Инкубатор Минерва -МИСиС 20 дек 2010
TRANSCRIPT
Инкубатор «МИНЕРВА - МИСиС»
как элемент инновационной
системы «МИСИС»
Москва, 2010 г.
Основная задача – строительство
инновационной экосистемы МИСИС
2 3 4 5 1 6 7 8 9 10 0
Годы
Капитализация
Млн. $
1
5
10
20
50
100
2
Инвестиции
Млн. $
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
3-5
5-10
10-20
20-50
IPO
Патент
Идея
Инкубация
0.5 млн
Посевной раунд
2.0 млн $
Pre IPO
5.0 млн $
Инкубация
Венчурное финансирование
Раунд А
4.0 млн $
Раунд А
8.0 млн $
Цикл выращивания старт-ап компании 10 лет + 20 млн. долл.
( зависит от сложности технологии )
Израильская система инкубации
компаний
Некоторые положения израильской
системы инкубации
Основная миссия системы - превращение инновационных технологических идей в
стартапы и доведение их до первого раунда инвестиций
Что считается успехом - привлечения частных инвестиций для как можно большего
количества проектных компаний
Организация инкубатора - самостоятельное юридическое лицо
квалифицированный и опытный генеральный менеджер
совет директоров - представители промышленности,
бизнеса, научно-исследовательских институтов.
наличие помещений для деятельности по R&D
технологическая, финансовая, административная и
материально-техническая поддержка проектов
Что предлагает инкубатор - надлежащие условия для R & D
финансирование
централизованные административные услуги (секретарские,
бухгалтерские, юридические)
помощь в управлении компанией
профессиональную поддержку
помощь в бизнес планировании
помощь в коммерциализации
Процедура приѐма - обращение в инкубатор
оценка проекта инкубатором
решение комиссии по инкубации Главного учѐного
начало реализации - выполнение проекта в инкубаторе
Некоторые положения израильской
системы инкубации
Реализация проекта - подбор персонала
регистрация компании
создание стоимости компании
• доказательство технологических возможностей
• создание интеллектуальной собственности
• доказательство маркетинговых возможностей
• начало процедур получения необходимых разрешений
• подготовка бизнес-плана.
альянс со стратегическими партнѐрами
привлечение инвестиций
Выбор проектов - должен быть профессиональным.
невозможно предсказать успех или провал.
реализация как можно большего количества проектов для
повышения вероятности попадания в успешный проект
Критерии проекта - ориентирован на продукт
основан на исследованиях и разработках
инновационный и уникальный
ранняя стадия – незрелый - очень высокий уровень риска
значительный рыночный потенциал
реализуем в условиях имеющихся ресурсов
частная предпринимательская инициатива
• 24 Технологических инкубатора по всей стране – в том числе и на периферии.
• Примерно 10 проектов ( компании) на инкубатор в год
• Прием по 5 кандидата в год на компании в год на 2х летнюю программу
• 735 компаний – проектов прошли через инкубацию (результаты на схеме)
• 51% «выход годного» при строительстве компаний – высокий показатель
Израильская система инкубации компаний Статистика 1991-2001 гг.
Приватизация инкубаторов 2003 Статистика 2004-2008 гг.
65,5% «выход годного» при строительстве компаний после приватизации
Соотношение государственных и частных
инвестиций 1991-2006
Источники проектов
Spin-outs
МИСИС
Spin-outs
Другие учебные и научные
учреждения
Изобретатели и
предприниматели
Spin-outs
иностранные компании
Старт-апы
Модель трансфера интеллектуальной
собственности и реализация закона N 217
Соучредители компании
66%
Денежный вклад 1/ 2
< 500.000 руб.
Беспатентная интеллектуальная
собственность лаборатории
соучредителей оценка
< 500.000 руб. 34%
Институт 34%
Нулевой раунд Оценка компании номинальная< 1.5 млн.рублей
Зависит от наличия патентов
Примерное распределение долей в старт-ап
компании на посевном раунде инвестиций
В классической Израильской схеме капитал вновь образуемой компании распределяется так:
• 50% вновь образуемой компании передаѐтся основателям - учѐным – изобретателям по номиналу
• 20% самому инкубатору как компенсацию за грант 400.000 долл. на 2 года ,
• 20% внешнему инвестору за дополнительное финансирование 100.000 долл. на 2 года
• 10% команде менеджеров - по номиналу
Примерный график реализации проекта
Первичный бизнес план. Протокол о намерениях с учредителями
30 дней
Подготовка патента, бизнес плана, лицензионного соглашения с институтом, переговоры с соинвестором
30 дней
Подача заявки и бизнес-плана в РВК ( Сколковский фонд) решение инвесткомитета
60 дней
Закрытие сделки ; нулевого и посевного раундов
30 дней
Получение первого транша инвестиций РВК (Сколковского фонда) и со инвестора Начало проекта
30 дней
Модель кооперации с партнѐрами старт-апов
Совместные проекты, испытание
продукции и бизнес-девелопмент
Основной инвестор
посевного раунда
до 750.000 US$ (75%)
Российские старт-апы
Привлечение со-инвесторов
для финансирования
совместно с РВК до 250.000
US$ - 25%
Стратегические партнеры
старт-ап компаний
Партнѐры по проектам
Соинвесторы и партнеры по
развитию старт-апов
Израиль
- Инвесторы 24 частных
инкубаторов
- Частные инвесторы в
проекты
- Успешные предприниматели
- Венчурные фонды
- Крупные компании и
старт-апы
Россия
- Успешные предприниматели
- R&D центры крупных компаний
- Венчурные фонды
- Образовательные учреждения
США и Европа
- Частные инвесторы в проекты
- Успешные предприниматели
- Венчурные фонды
- Крупные компании и старт-апы
Финляндия
- Technopolis Ventures
- Частные инвесторы в
проекты
- Успешные предприниматели
- Венчурные фонды
- Крупные компании и
старт-апы
Критерии успеха 18-24 мес. инкубации
• Ясная модель бизнеса с высоким потенциалом роста и план по реализации модели
• Защищаемые конкурентные преимущества, качественный пакет интеллектуальной
собственности и стратегия дальнейшего развития
• Прототип или образец разрабатываемого продукта
• Команда , по меньшей мере технические специалисты, понимание и готовность
учредителей дополнить команду недостающими менеджерами и специалистами
• Потенциал международного развития, предварительные контакты с
международными партнерами и положительные отзывы.
• Потенциал и стратегия выхода из проекта
• Советники и менторы с опытом технопредпринимательской деятельности
• Инвестор (ы) раунда А 2-5 млн. долл.
• Повышение капитализации компании до 3-5 млн. долл.
Возможные варианты выхода из проектов
Строительство компании
мирового лидера и последующее
IPO в России или за рубежом
капитализация > 100 млн.долл.
IPO в России
или за рубежом – компания
малой капитализации
10-100 млн. долл.
Приобретение старт-апа
иностранной компанией и
интеграция R&D центром в
России
Приобретение старт-апа
иностранной компанией и
открытие центра R&D в
Сколково
Exit options