Рынок лизинга в 2014 году: ликвидность на первом плане
DESCRIPTION
Рынок лизинга в 2014 году: ликвидность на первом плане. Павел Самиев генеральный директор Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» Международная группа RAEX. сентябрь 2014. Падение рынка лизинга в 2014 году составит не менее 5% даже при оптимистичном сценарии. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Рынок лизинга в 2014 году:ликвидность на первом плане
сентябрь 2014
Павел Самиевгенеральный директор
Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»Международная группа RAEX
2
В результате автолизинг впервые с 2008 года стал крупнейшим сегментом (31%) в структуре нового бизнеса
Падение рынка лизинга в 2014 году составит не менее 5%даже при оптимистичном сценарии
Сокращение объемов фондирования и крупных контрактов на рынке подстегнуло компании к активному наращиванию «розничных» сделок
Однако проблемные активы в сегменте малого и среднего бизнеса продолжают расти
3
Проблемные кредиты ФЛ,
ЮЛ и ИП
Средства в проблемных
банках
Проблемные активы банков
Вложения в просроченныеценные бумаги
Иное
Основная доля (более 95%) проблемных активов сосредоточена в кредитных портфелях ФЛ, ЮЛ и ИП
Иные проблемные активы – просчеты либо схемотехника отдельных банков
Просроченная задолженность по рознице растет опережающими темпами
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
5
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
В 2015 году уровень дефолтности по потребкредитам стабилизируется
6
Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным отчетности банков
Оборачиваемость* розничных кредитов не имеет явной тенденции
* оборачиваемость кредитов ФЛ вычислялась по данным счетов 455, 457, 45815 и 45817 формы 0409101 как сумма кредитовых оборотов за три месяца, предшествующих отчетной дате, к среднему арифметическому остатков.
7
Качество ссуд субъектам МСБ будет снижаться
- Ухудшение условий кредитования и рефинансирования кредитов (рост ставок и требований к обеспечению);
- Замедление производственной активности и потребительского спроса;
- Обсуждаемое введение налога с продаж;
- Снижение потенциала внешнеэкономической деятельности.
Доля просрочки по кредитам МСБ приблизится к уровню конца 2012 года
8
Источник: расчеты и прогноз «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
9
Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
Основной вклад в динамику просрочки вносят банки из ТОП-30
Реальный риск «кризиса проблемных долгов» на стороне крупного бизнеса
• Стагнация в экономике → снижение денежных потоков крупных компаний
• Высока вероятность роста доли пролонгаций и реструктуризаций
• При формально стабильном уровне просрочки оборачиваемость портфеля кредитов ЮЛ будет снижаться
• Ограничение возможностей по привлечению иностранного фондирования
• Свежий пример – реструктуризация долга Русала Сбербанком
10
11
Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным отчетности банков
Оборачиваемость* кредитов ЮЛ и ИП снижается
* оборачиваемость кредитов ЮЛ и ИП вычислялась по данным счетов 445, 446, 448, 449, 451, 452, 454, 465, 467, 468, 470 и 471 формы 0409101 как сумма кредитовых оборотов за три месяца, предшествующих отчетной дате, к среднему арифметическому остатков.
12
Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА»
Доля реструктуризаций по итогам 2014 года составит не менее 20%
13
Поддержка государства поможет ослабить влияние пролонгации крупных кредитов
Поддержка со стороны ЦБ РФ Задолженность сектора перед ЦБ РФ на 01.08.14 — 5,6 трлн руб., прогноз на 01.01.15 — 7,0 трлн руб.
Новые инструменты рефинансированияФинансирование под залог кредитов на инвестпроекты для банков с капиталом более 30 млрд руб.
Ужесточение требований к кредитным организациям, в которых могут размещать свободные средства госкомпании и корпорации
14
Сокращение объемов фондирования и крупных контрактов на рынке подстегнуло компании к активному наращиванию «розничных» сделок
Рынок продолжает сжиматься
15
Новый бизнес (стоимость имущества) в 1П2014 сократился на 2,5% (в 1П2013 - минус 8,2%)
Сумма новых договоров лизинга составила 505 млрд руб. (в 1П2013 – 594 млрд руб.)
Объем портфеля увеличился на 15% (с 2470 до 2840 млрд. руб.)
Источник: «Эксперт РА»
Риски фондирования растут
16
Рост процентных ставок и сокращение кредитования оказывает давление на развитие лизингового бизнеса
Доля банковских кредитов в 1П2014 составляла от 43 до 77% профинансированных средств
Источник: «Эксперт РА»
Источники финансирования лизингодателей в 1П2014
Риски фондирования растут
17
Использование обеспеченных облигаций многими ЛК откладывается
применимы только для компаний и сделок среднего размера:
• крупным компаниям удобно отсутствие обеспечения по облигациям
• при мелких сделках затраты на оформление и сопровождение пула сделок невыгодны
Концентрация на столице увеличилась
18
Доля Москвы в 1П2014 выросла почти на 5 п.п.
Рост доли новых сделок за пределами РФ обусловлен сделками в рамках сотрудничества с Республикой Казахстан
Снижение доли Санкт-Петербурга обусловлено крупной разовой сделкой в 1П2013
Источник: «Эксперт РА»
19
В результате автолизинг впервые с 2008 года стал крупнейшим сегментом (31%) в структуре нового бизнеса
Акцент на «колеса»
20
Ключевой розничный сегмент – автолизинг – впервые с 2008 года стал крупнейшим в структуре новых сделок (29,4%) и нового бизнеса (около 31%)
сжатие сегментов ж/д- и авиа техники на 44% и 26%
повышение активности госкомпаний в «розничном» сегменте
консервативный подход к оценке ликвидности предметов лизинга
Источник: «Эксперт РА»
Топ-5 сегментов в сумме новых договоров лизинга
«Розничная» атака госкомпаний
21
Доля госкомпаний в структуре новых сделок выросла за счет активного наращивания ими «розницы» и сокращения доли крупных контрактов
Источник: «Эксперт РА»
Больше сделок
№
Наименование ЛК
Количество новых
заключенных договоров за 1П2014, штук
Количество новых
заключенных договоров за 1П2013, штук
Темпы прироста
1 "ВЭБ-лизинг" 15 161 10 553 43,7%
2 Европлан 14 179 13 800 2,7%
3 ВТБ Лизинг 9 528 3 684 158,6%
4 CARCADE Лизинг 5 815 6 632 -12,3%
5 Балтийский лизинг (ГК) 3 861 3 430 12,6%
6 "РЕСО-Лизинг" 3 626 2 960 22,5%
7 "Элемент Лизинг" 2 835 2 583 9,8%
8 "Сименс Финанс" 1 779 1 721 3,4%
9 "Фольксваген Груп Финанц" 1 553 1 699 -8,6%
10 Лизинговая компания УРАЛСИБ 1 433 2 053 -30,2%
Всего по рынку Более 77 тыс. Более 67 тыс. 15%
22
Количество сделок госкомпаний увеличилось в 1П2014 на 50% по сравнению с 1П2013
В 1П2014 на онлайн-продажи приходится в среднем уже около 25-30% всех розничных сделок
Средняя сумма сделки в 1П2014 снизилась до 5,5 млн. руб. (в 1П2013 - 8,2 млн. руб.)
Источник: «Эксперт РА»
Крупный бизнес притормозил
23
Доля крупных лизингополучателей в структуре нового бизнеса за 1П2014 снизилась до 53,2%*
Источник: «Эксперт РА»
*На графике за 1П2014 указана структура нового бизнеса, а за остальные периоды структура новых договоров лизинга.
24
Однако проблемные активы в сегменте малого и среднего бизнеса продолжают расти
Отголоски стагнации
25
Доля просроченной задолженности по рынку составила не менее 4% (годом ранее около 2,5%), в то время как в розничном секторе, по оценкам «Эксперт РА», она составляет около 5-6% (ранее около 4%)
Проблемные активы у некоторых ЛК на 01.07.2014 составляют более 10% портфеля
Источник: «Эксперт РА»
* в состав прочих собственников входят иностранные фонды прямых инвестиций, отечественные и иностранные производители оборудования
Резерв снижения кредитного риска
26
+Снижение потерь ЛК при реализации кредитных рисков (поручительство покрывает до 50-70% обязательств заемщика)
Более оперативное истребование денежных средств, чем в случае судебных разбирательств
Привлечение надежных клиентов, у которых обязательства по договорам обеспечены государством
Поручительства гарантийных фондов:
В 2014 году гарантии могут покрыть, по оценкам «Эксперт РА», около 15% от объема нового бизнеса розничного сегмента.
-Поручительства не позволяют лизингополучателю снизить % удорожания
Поручительства требуют оплаты комиссии гарантийному фонду
Лизингополучатели предпочитают искать программы субсидирования, нежели пользоваться поручительствами
Сегмент Факторы роста сегментаФакторы замедления
сегмента
Прогноз прироста на 2014г. (пессим/ оптим.
прогноз)
Прирост в абсолютном выражении, млрд. руб. (пессим/ оптим.
прогноз)
Влияние на общий прирост нового бизнеса
(пессим. прогноз), п.п.
Влияние на общий прирост нового бизнеса
(оптим. прогноз), п.п.
Ж/д техника
Субсидирование потерь при приобретении инновационных вагонов и скидка на покупку нового вагона при утилизации старого (Постановление №41 от 20.01.2014). Вступление в силу технического регламента Таможенного союза (ТР ТС 001/2011). Возможное субсидирование государством затрат на приобретение локомотивов по средством лизинга для ОАО "РЖД".
Сокращение ж/д перевозок, насыщение рынка, продолжающееся падение грузоперевозок из-за снижения цен сырьевую продукцию -35%/-16%
-94,9/-43,4 -12,2 -5,7
Авиатехника
Господдержка в виде возмещения части затрат на лизинговые платежи (Постановление №1212 и пр.), возможная замена и модернизация авиапарка
Замораживание/прекращение сделок с иностранными авиахолдингами из-за введенных санкций (пример, "Добролет") -20%/-10%
-23,3/-11,7 -3,0 -1,5
Грузовые и легковые автомобили
Ликвидность предмета лизинга, возможность диверсификации клиентов
Снижение перевозок, продолжающееся падение объема продаж автомобилей -5%/15% -9,7/29,2 -1,2 3,9
Прочие сегменты
Отсутствие крупных государственных инвестпрограмм, падение потребительского спроса и рост инфляционных ожиданий -14%/-6% -28,0/-12,0 -3,6 -1,6
Итого прирост по рынку -20,0 -5,0
27
Прогноз развития
Источник: «Эксперт РА»
28
2014 год: пессимистичный сценарий: сокращение на 20% (новый бизнес – 627 млрд руб.)
оптимистичный сценарий: сокращение на 5%
(новый бизнес – 745 млрд руб.)
Определяющие факторы - динамика сделок в ж/д- и авиасегменте - динамика сделок в автолизинге
Прогноз развития
Источник: «Эксперт РА»
ТОП-10 лизинговых компаний России по итогам 1П2014
Место по новому бизнесу
(стоимости имущества)
Компания
Рейтинг кредитоспособности "Эксперт
РА"*
Объем нового бизнеса в 1П2014
года, млн. руб.
в том числе оперативный
лизинг /аренда, млн. руб.
Сумма новых договоров
финансового и оперативного
лизинга за 1П2014 года
Текущий портфель, млн. руб. на 01.07.14
Место по портфелю
на 01.07.14
01.07.14 01.07.13
1 2 "ВЭБ-лизинг" 68 646,6 - 95 669,0 640 023,7 1
2 3 ВТБ Лизинг 49 165,4 - 70 493,4 372 645,3 2
3 - Европлан 21 577,6 - 32 226,6 53 016,7 9
4 4 "ТрансФин-М" A+ (II) 17 658,8 3 892,3 35 202,9 226 293,9 4
5 1 "СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК) A++ 13 896,6 - 21 844,2 233 633,7 3
6 5 Газпромбанк Лизинг (ГК) A+ (I) 11 630,0 - 19 487,0 112 423,0 6
7 - "РЕЙЛ1520" (ГК) A (I) 11 383,0 11 103,0 7 909,0 24 923,0 14
8 7"Государственная транспортная лизинговая компания" 10 439,7 5 990,1 17 192,3 139 335,8 5
9 8 Балтийский лизинг (ГК) 10 341,4 - 15 333,6 30 418,1 10
10 9 CARCADE Лизинг A+ (I) 8 384,3 - 12 426,7 23 740,4 15
29
* - в скобках - подуровень рейтинга
Источник: «Эксперт РА»
30
Павел Самиевгенеральный директор,
«Эксперт РА» (RAEX)[email protected]
+7 (495) 617-07-77
Спасибо за внимание!