· - 3 - spis treŚci 1. roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe...

Nazwa jednostki: PBG SA w upadło ści układowej

Okres obj ęty sprawozdaniem finansowym: 01.01-31.12.2012 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)

Poziom zaokr ągleń: wszystkie kwoty wyra żone są w tysi ącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

PBG S.A. W UPADŁOSCI UKŁADOWEJ

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2012 ROKU DO 31 GRUDNIA 2012 ROKU

WYSOGOTOWO, DNIA 21 MARCA 2013 ROKU




- 2 -

- 3 -

SPIS TREŚCI 1. ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ................................................................................ 5

1.1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .............................................................................................. 5

1.2. RACHUNEK zYSKÓW I STRAT ...................................................................................................................... 7

1.3. ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ .................................................................................... 7

1.4. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW.................................................................................... 8

1.5. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................................................................. 8

1.6. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................................... 10

2. INFORMACJE OGóLNE ................................................................................................................................... 12

2.1. INFORMACJE O SPÓŁCE ......................................................................................................................... 12

2.2. SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ ................................................................................................... 12

2.3. CHARAKTER DZIAŁALNOŚCI .................................................................................................................... 14

2.4. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI .............................................................................................................. 17

2.5. INFORMACJE O PODSTAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ............................... 17

2.5.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ....................................................... 17

2.5.2. WALUTA SPRAWOZDAWCZA ORAZ ZASTOSOWANY POZIOM ZAOKRĄGLEŃ ................................. 17

2.5.3. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI ......................................................................................... 17

2.5.4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU.................................................................................................................... 20

2.6. ZMIANY STANDARDÓW LUB INTERPRETACJI ........................................................................................... 20

3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI .................................................................................................................... 25

3.1.1. ZASADA PRZEWAGI TREŚCI NAD FORMĄ ........................................................................................... 25

3.2. PREZENTACJA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ...................................................................................... 25

3.3. SEGMENTY OPERACYJNE......................................................................................................................... 25

3.4. POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH ....................................................................................... 25

3.5. TRANSAKCJE W WALUTACH OBCYCH.................................................................................................... 26

3.6. KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO ............................................................................................. 27

3.7. WARTOŚĆ FIRMY ...................................................................................................................................... 27

4. SZCZEGÓŁOWE ZASADY WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW ....................................................................... 27

4.1. WARTOŚĆI NIEMATERIALNE ..................................................................................................................... 27

4.2. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE .................................................................................................................. 29

4.3. AKTYWA W LEASINGU .............................................................................................................................. 30

4.4. UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH ........................................................... 31

4.5. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE .......................................................................................................... 32

4.6. NIEODNAWIALNE ZASOBY NATURALNE .................................................................................................. 32

4.7. INSTRUMENTY FINANSOWE ....................................................................................................................... 33

4.7.1. AKTYWA FINANSOWE ........................................................................................................................... 33

4.7.2. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE .............................................................................................................. 36

4.7.3. RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ ...................................................................................................... 37

4.8. ZAPASY ...................................................................................................................................................... 38

4.9. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ................................................................................................... 39

4.10. AKTYWA TRWAŁE I GRUPY AKTYWÓW NETTO PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY .................................. 39

4.11. KAPITAŁ WŁASNY ...................................................................................................................................... 39

4.12. PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI .................................................................................................................. 40

4.13. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ................................................................................................................ 40

4.13.1. KROTKOTERMINOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ................................................................... 40

4.13.2. REZERWY NA NIEWYKORZYSTANE URLOPY ..................................................................................... 40

4.13.3. ODPRAWY EMERYTALNE I NAGRODY JUBILEUSZOWE .................................................................. 41

4.14. REZERWY, ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE ............................................................................ 41

4.15. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ............................................................................................................ 42

4.16. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ..................................................................................................................... 43

4.16.1. SPRZEDAŻ TOWARÓW I PRODUKTÓW ............................................................................................ 43

4.16.2. SPRZEDAŻ USŁUG ............................................................................................................................. 43

4.16.3.1 DYWIDENDY ORAZ POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE I FINANSOWE ................................ 46

4.17. KOSZTY ....................................................................................................................................................... 47

4.18. PODATEK DOCHODOWY (BIEŻĄCY I ODROCZONY) ............................................................................ 48

14.19. SUBIEKTYWNE OCENY ZARZĄDU ORAZ NIEPEWNOŚĆ SZACUNKÓW ...................................................... 48

4.19.1. OKRESY EKONOMICZNEJ UŻYTECZNOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH ORAZ WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH ............................................................................................................................................. 49

4.19.2. PRZYCHODY Z UMÓW O USŁUGĘ BUDOWLANĄ ........................................................................... 49

4.19.3. REZERWY ........................................................................................................................................... 50

4.19.4. AKTYWA NA PODATEK ODROCZONY ............................................................................................ 51

4.19.5. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH I FINANSOWYCH (W TYM WARTOŚCI FIRMY) 51

4.20. ZMIANY ZASAD, BŁĘDY LAT POPRZEDNICH ............................................................................................ 53




- 4 -

4.21. ZASADA ZAKAZU KOMPENSAT ................................................................................................................. 53

4.22. ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ ............................................................................................................................ 54

5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT .... 55

5.1. WARTOŚCI NIEMATERIALNE ............................................................................................................................ 55

5.2. WARTOŚĆ FIRMY ............................................................................................................................................. 59

5.3. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ......................................................................................................................... 59

5.4. AKTYWA W LEASINGU ..................................................................................................................................... 64

5.5. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE ................................................................................................................. 65

5.6. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH.................................................................................................. 67

5.7. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH ........................................................................... 75

5.8. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH WSPÓŁZALEŻNYCh ..................................................................................... 76

5.9. AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ............................................................................................... 76

5.9.1. KATEGORIE AKTYWÓW ORAZ ZOBOWIĄZAŃ ..................................................................................... 76

5.9.2. NALEŻNOWŚCI FINANSOWE I POŻYCZKI ............................................................................................ 80

5.9.3. POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE ............................................................................................ 81

5.9.4. ZABEZPIECZENIE SPŁATY ZOBOWIĄZAŃ .............................................................................................. 90

5.9.5. POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ..................................... 90

5.10. DODATKOWE INFORMACJE O METODACH WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH UJĘTYCH W BILANSIE W WARTOŚCI GODZIWEJ ........................................................................................................................... 91

5.11. PRZEKWALIFIKOWANIA ................................................................................................................................... 93

5.12. WYŁĄCZENIA Z BILANSU .................................................................................................................................. 93

5.13. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY ....................................................................................................... 93

5.14. ZAPASY ............................................................................................................................................................. 96

5.15. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ................................................ 97

5.16. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ........................................................................................................ 100

5.17. KAPITAŁ WŁASNY ......................................................................................................................................... 101

5.17.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY ................................................................................................................ 101

5.17.2. KAPITAŁY Z EMISJI AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ ............................................ 102

5.17.3. Pozostałe kapitały w tym KAPITAŁ Z WYCENY TRANSAKCJI ZABEZPIECZAJĄCYCH ................ 102

5.18. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ..................................................................................................................... 104

5.19. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA ................................... 107

5.20. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE .......................................................................................................... 108

5.21. UMOWY O USŁUGĘ BUDOWLANĄ ............................................................................................................... 108

5.22. PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE ........................................................................................................... 111

5.23. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE .............................................................................................................. 113

5.24. PODATEK DOCHODOWY ............................................................................................................................. 114

5.25. ZYSK NA AKCJĘ I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY DYWIDENDY ............................................................ 115

5.26. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE ................................................................................................................................... 117

5.27. INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH ........................................................................... 117

5.28. AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE .......................................................................................... 123

5.29. RYZYKO DOTYCZĄCE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ............................................................................. 126

6. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM ............................................................................................................................. 139

7. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM ............................................................................................................. 139

8. POZOSTAŁE INFORMACJE ............................................................................................................................ 140

9. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI ................................................................................................................... 145




- 5 -

1. ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1.1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Wyszczególnienie MSSF na dzień MSSF na dzień

31.12.2012 31.12.2011

Aktywa

Aktywa trwałe 1 187 396 1 607 673

Wartość firmy - 1 606

Wartości niematerialne 18 168 30 657

Rzeczowe aktywa trwałe 111 675 187 115

Nieodnawialne zasoby naturalne - -

Nieruchomości inwestycyjne 28 156 59 736

Inwestycje w jednostkach zależnych 576 075 1 040 380

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych - 6 470

Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach - 12

Należności 10 635 7 692

Pożyczki udzielone 344 414 168 883

Pochodne instrumenty finansowe - 4 230

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 97 565 96 493

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - -

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 708 4 399

Aktywa obrotowe 319 675 1 322 290

Zapasy 1 065 1 735

Należności z tytułu umów o usługę budowlaną 93 356 190 421

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 73 446 266 409

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 3 26 867

Pożyczki udzielone 51 603 592 037


Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 95 231 171 007

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 4 971 60 608

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży - -

Aktywa razem 1 507 071 2 929 963




- 6 -


31.12.2012 31.12.2011

Pasywa

Kapitał własny (1 046 445) 1 238 138

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (1 046 445) 1 238 138

Kapitał podstawowy 14 295 14 295

Akcje / udziały własne - -

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 733 348 733 348

Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających oraz różnice kursowe z konsolidacji

- -

Pozostałe kapitały 528 456 397 604

Zyski zatrzymane (2 322 544) 92 891

- zysk (strata) z lat ubiegłych - -

- zysk (strata) netto bieżącego roku przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

(2 322 544) 92 891

Udziały niedające kontroli -

Zobowiązania 2 553 516 1 691 825

Zobowiązania długoterminowe 805 643 502 393

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - 450 000

Leasing finansowy 5 849 7 142

Pochodne instrumenty finansowe - -

Pozostałe zobowiązania 7 925 14 056

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 17 048

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 195 324

Pozostałe rezerwy długoterminowe 787 207 8 108

Dotacje rządowe - -

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 4 467 5 715

Zobowiązania krótkoterminowe 1 747 873 1 189 432

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 1 248 054 652 825

Leasing finansowy 701 1 073

Pochodne instrumenty finansowe 4 326 8 768

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 441 058 516 290

Zobowiązania z tytułu umowy o usługę budowlaną 10 243 4 640

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - -

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 3 276 4 184

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 39 651 746

Dotacje rządowe - -

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 564 906

Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży - -

Pasywa razem 1 507 071 2 929 963




- 7 -

1.2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Wyszczególnienie

MSSF za okres MSSF za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży 224 014 964 135

- od jednostek powiązanych 7 928 57 149

Przychody ze sprzedaży produktów - -

Przychody ze sprzedaży usług 223 794 964 020

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 220 115

Koszt własny sprzedaży (344 710) (817 801)

- od jednostek powiązanych (23 998) (155 560)

Koszt sprzedanych produktów - -

Koszt sprzedanych usług (344 604) (817 686)

Koszt sprzedanych towarów i materiałów (106) (115)

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (120 696) 146 334

Koszty sprzedaży - -

Koszty ogólnego zarządu (113 271) (31 015)

Pozostałe przychody operacyjne 71 927 93 024

Pozostałe koszty operacyjne (1 837 560) (28 018)

Koszty restrukturyzacji (32 023) -

Zysk (strata) z działalności operacyjnej (2 031 623) 180 325

Przychody finansowe - -

Koszty finansowe (308 452) (63 355)

Udział w zyskach jednostek rozliczanych metodą praw własności - -

Zysk (strata) przed opodatkowaniem (2 340 075) 116 970

Podatek dochodowy 17 531 (24 079)

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (2 322 544) 92 891

Działalność zaniechana

Strata netto z działalności zaniechanej

Zysk (strata) netto (2 322 544) 92 891

1.3. ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ

Wyszczególnienie

MSSF za okres MSSF za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

PLN / akcję PLN / akcję


Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (2 322 544) 92 891

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys szt) 14 295 14 295

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w tys. szt) 14 295 14 295

z działalności kontynuowanej

- podstawowy (162,47) 6,50

- rozwodniony (162,47) 6,50

z działalności kontynuowanej i zaniechanej

- podstawowy (162,47) 6,50

- rozwodniony (162,47) 6,50




- 8 -

1.4. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Wyszczególnienie

MSSF MSSF

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011


Inne całkowite dochody

Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych - -

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:

- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych 2 541 (23 806)

- kwoty przeniesione do wyniku finansowego - -

Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych:

- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych - 7 255

- kwoty przeniesione do wyniku finansowego - (7 335)

- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych -

Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych

(483) 4 538

Inne całkowite dochody po opodatkowaniu 2 058 (19 348)

Całkowite dochody (2 320 486) 73 543

1.5. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wyszczególnienie

MSSF za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk netto przed opodatkowaniem (2 340 075) 116 970

Korekty:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe 26 717 12 352

Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne 15 271 3 945

Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych 34 206 (306)

Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat

12 994 (12 601)

Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych przeniesione z kapitału

- (7 335)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych 949 998 -

(Zysk) strata ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych 5 838 286

(Zysk) strata ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)

90 799 21 355

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 11 351 (17 332)

Koszty odsetek 58 833 77 928

Przychody z odsetek (62 716) (60 001)

Odsetki od lokat (z otrzymanych zaliczek) -

Otrzymane dywidendy - -

Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych - -

Inne korekty 39 473 635

Korekty razem: 1 182 764 18 926

Zmiana stanu zapasów 670 3 109

Zmiana stanu należności 179 488 307 617

Zmiana stanu zobowiązań (74 130) (282 177)

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych 869 701 (30 660)

Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych 102 667 (137 541)

Inne korekty - -




- 9 -

Zmiany w kapitale obrotowym 1 078 396 (139 652)

Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych - 11 172

Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej - -

Zapłacony podatek dochodowy - (48 274)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (78 915) (40 858)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (1 356) - 4 035

Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych 246 3 038

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (218) (26 575)

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 14 287 8 510

Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych - (925)

Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych - -

Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych (193 021) (524 513)

Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych 36 746 163 030

Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych 38 276 193 363

Pożyczki udzielone (14 680) (315 034)

Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych - (111 152)

Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych - 218 433

Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych - -

Otrzymane odsetki 905 6 206

Inne wpływy - -

Inne wydatki inwestycyjne - (12 512)


Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (118 815) (402 166)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy netto z tytułu emisji akcji - -

Nabycie akcji własnych - -

Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - -

Wykup dłużnych papierów wartościowych - -

Odsetki zapłacone od dłużnych papierów wartościowych (35 600) (65 619)

Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 199 829 256 286

Spłaty kredytów i pożyczek (28 660) (90 125)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (2 048) (1 848)

Odsetki zapłacone (15 731) (7 135)

Odsetki od lokat (od środków z nadwyżki finansowej) 5 664 9 430

Inne wpływy/wydatki (1 500) -

Dywidendy wypłacone - (20 013)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej 121 954 80 976

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (75 776) (362 048)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 171 007 533 959

Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych - (904)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 95 231 171 007




1.6. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2012 ROKU

Wyszczególnienie Kapitał

podstawowy

Akcje własne

(-)

Kapitał ze sprzedaży

akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał z wyceny transakcji

zabezpieczających przepływy

Pozostałe kapitały

Zyski zatrzymane

Razem Kapitał własny razem

Saldo na dzień 01.01.2012 roku 14 295 - 733 348 - 397 604 92 891 1 238 138 1 238 138

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości - - - - - - - -

Korekta błędu podstawowego - - - - - - - -

Saldo po zmianach 14 295 - 733 348 - 397 604 92 891 1 238 138 1 238 138

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2012 roku

Emisja akcji - - - - - - - -

Wycena opcji (program płatności akcjami) - - - - - - - - Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami

niekontrolującymi) - - - - - - - -

Inne korekty - - - - 35 903 - 35 903 35 903

Dywidendy - - - - - - -

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał - - - - 92 891 (92 891) - -

Razem transakcje z właścicielami - - - - 128 794 (92 891) 35 903 35 903

Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2012 roku - - - - - (2 322 544) (2 322 544) (2 322 544) Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01

do 31.12.2012 roku - - - - 2 058 - 2 058 2 058

Razem całkowite dochody - - - - 2 058 (2 322 544) (2 320 486) (2 320 486) Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż

przeszacowanych środków trwałych) - -

Saldo na dzień 31.12.2012 roku 14 295 - 733 348 - 528 456 (2 322 544) (1 046 445) (1 046 445)




- 11 -

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2011 ROKU

Wyszczególnienie Kapitał

podstawowy

Akcje własne

(-)

Kapitał ze sprzedaży

akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał z wyceny transakcji

zabezpieczających przepływy

Pozostałe kapitały

Zyski zatrzymane

Razem Kapitał

własny razem

Saldo na dzień 01.01.2011 roku 14 295 - 733 348 65 276 512 165 387 1 189 607 1 189 607

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości - - - - - - - -

Korekta błędu podstawowego - - - - - - - -

Saldo po zmianach 14 295 - 733 348 65 276 512 165 387 1 189 607 1 189 607 Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2011 roku

Emisja akcji - - - - - - - -

Wycena opcji (program płatności akcjami) - - - - - - - -

Inne korekty - - - - - - - -

Dywidendy - - - - - (20 013) (20 013) (20 013)

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał - - - - 140 375 (145 374) (4 999) (4 999)

Razem transakcje z właścicielami - - - - 140 375 (165 387) (25 012) (25 012)

Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2011 roku - - - - - 92 891 92 891 92 891 Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2011 roku

- - - (65) (19 283) - (19 348) (19 348)

Razem całkowite dochody - - - (65) (19 283) 92 891 73 543 73 543 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)

- -

Saldo na dzień 31.12.2011 roku 14 295 - 733 348 - 397 604 92 891 1 238 138 1 238 138




- 12 -

2. INFORMACJE OGÓLNE

2.1. INFORMACJE O SPÓŁCE

PBG S.A. w upadłości układowej jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PBG. Spółka została

utworzona w dniu 02 stycznia 2004 roku na podstawie Aktu Notarialnego z dnia 01 grudnia 2003 roku.

Spółka prowadzi działalność na terytorium całego kraju na podstawie przepisów Kodeksu spółek

handlowych. Wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez

Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,

pod numerem KRS 0000184508. Spółce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 631048917. Akcje

Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Siedziba Spółki mieści się przy ulicy Skórzewskiej 35 w Wysogotowie k/Poznania, 62-081 Przeźmierowo.

Siedziba Spółki jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności. W dniu 1 października

2009 roku zostało zarejestrowane Przedstawicielstwo Spółki PBG SA w upadłości układowej na Ukrainie.

Celem działalności przedstawicielstwa jest badanie rynku Ukrainy, nawiązywanie kontaktów z firmami w

zakresie budownictwa i usług towarzyszących.

2.2. SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Skład Zarządu Spółki PBG S.A. w upadłości układowej oraz Rady Nadzorczej Spółki PBG S.A. w upadłości

układowej na dzień 31.12.2012 roku i 31.12.2011 roku przedstawia poniższa tabela:

Na dzień 31.12.2012 roku

Skład Zarządu Skład Rady Nadzorczej

Paweł Mortas - Prezes Zarządu Jerzy Wiśniewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej

Kinga Banaszak-Filipiak - Wiceprezes Zarządu Maciej Bednarkiewicz - Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej

Tomasz Tomczak - Wiceprezes Zarządu Małgorzata Wiśniewska - Sekretarz Rady Nadzorczej

Mariusz Łożyński - Wiceprezes Zarządu Przemysła Szkudlarczyk - Członek Rady Nadzorczej

Dariusz Sarnowski - Członek Rady Nadzorczej

Na dzień 31.12.2011 roku

Skład Zarządu Skład Rady Nadzorczej

Jerzy Wiśniewski - Prezes Zarządu Maciej Bednarkiewicz - Przewodniczący Rady Nadzorczej

Przemysław Szkudlarczyk - Wiceprezes Zarządu Małgorzata Wiśniewska - Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej

Tomasz Tomczak - Wiceprezes Zarządu Dariusz Sarnowski - Sekretarz Rady Nadzorczej

Mariusz Łożyński - Wiceprezes Zarządu Adam Strzelecki - Członek Rady Nadzorczej

Marcin Wierzbicki - Członek Rady Nadzorczej




- 13 -

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do dnia zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego do

publikacji zaszły następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki :

• W dniu 15 maja 2012 roku w skład Zarządu powołano Pana Wiesława Różackiego na stanowisko

Wiceprezesa Zarządu Spółki.

• W dniu 29 czerwca 2012 roku Pan Wiesław Różacki został powołany do pełnienia funkcji Prezesa

Zarządu Spółki.

• W dniu 28 czerwca 2012 roku rezygnację z pełnienia funkcji w Zarządzie złożyli:

� Jerzy Wiśniewski – rezygnacja z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki,

� Przemysław Szkudlarczyk – rezygnacja z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki.

• W dniu 28 października 2012 roku odwołano Pana Wiesława Różackiego z pełnienia funkcji Prezesa

Zarządu Spółki.

• W dniu 28 października 2012 roku w skład Zarządu Spółki powołano:

� Pawła Mortasa – na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki,

� Kingę Banaszak-Filipiak – na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Spółki.

• W dniu 19 marca 2013 roku w skład Zarządu została powołana:

� Bożena Ciosk – powołanie na stanowisko Członka Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2012 roku do dnia zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego do

publikacji zaszły zmiany w Radzie Nadzorczej Spółki:

• W dniu 2 kwietnia 2012 roku rezygnację z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej złożył Pan Marcin

Wierzbicki,

• W dniu 3 kwietnia 2012 roku rezygnację z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej złożył Pan Adam

Strzelecki,

• W dniu 3 kwietnia 2012 roku w skład Rady Nadzorczej powołano następujące osoby:

� Andreas Madej – na stanowisko Członka Rady Nadzorczej,

� Piotr Bień – na stanowisko Członka Rady Nadzorczej

• W dniu 28 czerwca 2012 roku rezygnację z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej złożyli:

� Andreas Madej – rezygnacja z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej

� Piotr Bień – rezygnacja z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej

• W dniu 28 czerwca 2012 roku w skład Rady Nadzorczej powołano następujące osoby:




- 14 -

� Jerzy Wiśniewski – powołanie na stanowisko Przewodniczącego Rady Nadzorczej

� Przemysław Szkudlarczyk – powołanie na stanowisko Członka Rady Nadzorczej

2.3. CHARAKTER DZIAŁALNOŚCI

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność w zakresie inżynierii z obszaru gazu

ziemnego, ropy naftowej oraz paliw i związane z nią doradztwo techniczne (PKD 71.12 Z).




- 15 -

STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ PBG NA DZIEŃ 31.12.2012 roku

* Strukturę Grupy Kapitałowej PBG Dom przedstawiono na schemacie poniżej.

PBG Avatia Sp. z o.o. w upadłości układowej

99,90%

Brokam Sp. z o.o. 100,00%

GasOil Engineering a.s. 49,90%

KWG SA w upadłości układowej

100,00%

PBG Operator Sp. z o.o. 100,00%

Metorex Sp. z o.o. 99,56%

GK PBG Dom Sp. z o.o. *

PBG Bułgaria Sp. z o.o. 100,00%

Energomontaż-Południe SA 65,28%

PBG Energia Sp. z o.o. 99,95%

Energopol Ukraina 51,00%

PBG Ukraina Publiczna Spółka Akcyjna

100,00%

PBG SA w upadłości układowej

PBG oil and gas Sp. z o.o. (HBP Drogi Sp. z o.o.)

100,00%

Strateg Capital Sp. z o.o. w upadłości układowej

80,00%

Bathinex Sp. z o.o. 100,00%

Jed

no

stki

za

leżn

e

Je

dn

ost

ki s

tow

arz

yszo

ne

RAFAKO SA 50,000001%

Energomontaż-Południe Katowice

Sp. z o.o. w upadłości układowej

Multaros Trading Company 100,00%

FPM SA 82,19%

PALSERWIS Sp. z o.o. 100,00%

PGL-DOM Sp. z o.o. 100,00%

Rafako Engineering Sp. z o.o. 100,00%

Rafako Hungary Kft. 100,00%

Rafako Engineering Solutions doo Sp. z o.o.

77,00%

Wschodni Invest Sp. z o.o. 100,00%

RAFAKO SA 11,01%

PBG AFRIKA (PTY) LTD 80,00%

kapitał nieopłacony

PBG Moςambique SA 100,00%

kapitał nieopłacony ENERGOTECHNIKA

Engineering Sp. z o.o. 100,00%




Schemat Grupy Kapitałowej PBG Dom na dzień 31.12.2012

PBGDOM Invest Limited

ERIGO I Sp. z o.o.

PBG DOM Invest III Sp. z o.o. Sp. k

PBG DOM Invest III Sp. z o.o.

Górecka Projekt Sp. z o.o.

Villa Poznań Sp. z o.o.

50%

50%

100%

100%

100%

100%

PBG DOM Sp. z o.o.

PBG SA w upadłości układowej

PBG ERIGO Sp. z o.o.

PBGDOM Capital Limited

ERIGO II Sp. z o.o.

ERIGO III Sp. z o.o.

54,55%

100%

45,45%

100%

100%

100%

100%




- 17 -

2.4. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2012 roku

zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 21 marca 2013 roku (patrz punkt 9).

2.5. INFORMACJE O PODSTAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

2.5.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki PBG S.A. w upadłości układowej sporządzone zostało zgodnie z

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię

Europejską, obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2012 roku.

2.5.2. WALUTA SPRAWOZDAWCZA ORAZ ZASTOSOWANY POZIOM ZAOKRĄGLEŃ

Walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego Spółki PBG S.A. w upadłości układowej jest

złoty polski, który stanowi walutę funkcjonalną i walutę prezentacji, a wszystkie kwoty wyrażone są w

tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

2.5.3. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI

Aktualna sytuacja finansowa spółki PBG wskazuje na zagrożenie co do możliwości kontynuowania

działalności. Zaprezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania

działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres co

najmniej 12 kolejnych miesięcy od daty zakończenia niniejszego sprawozdania. Założenie takie przyjęto z

uwagi na prowadzone postępowanie upadłości układowej w Spółce, oraz podejmowane działania przez

Zarząd, mające na celu doprowadzenie do zawarcia układu z Wierzycielami i umożliwienie dalszego

funkcjonowania Spółki.

Zarząd Spółki informuje, że gdyby założenie kontynuacji działalności okazało się niezasadne, to

sporządzone sprawozdanie finansowe musiałoby zawierać korekty dotyczące odmiennych zasad wyceny i

klasyfikacji aktywów i zobowiązań, które mogłyby być konieczne gdyby Spółka nie była w stanie

kontynuować działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

Poniżej Zarząd Spółki przedstawił okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności przez

Spółkę i Jej Grupę oraz podejmowane działania w celu ograniczenia występującego ryzyka co do

możliwości dalszego jej funkcjonowania.

Na początku 2012 roku w Grupie Kapitałowej pojawiły się problemy z zapewnieniem finansowania

prowadzonych projektów budowlanych.

W ocenie Zarządu, bezpośrednimi przyczynami zaistniałej sytuacji były następujące czynniki:

• realizacja dużych kontraktów drogowych, przede wszystkim autostrad A-1 i A-4 a także

kosztochłonna budowa Stadionu Narodowego w Warszawie,

• niezawinione przez spółki Grupy opóźnienia w realizacji zleceń, powodujące wydłużony okres

fakturowania i otrzymywania wpływów z działalności,




- 18 -

• rosnący poziom cen materiałów i usług, przykładowo: wzrost cen asfaltu o około 50%, wzrost cen

paliw o około 40% (od momentu złożenia ofert na realizację głównych kontraktów),

• wycofanie się instytucji finansujących z finansowania zakupu akcji RAFAKO SA,

• nadmiernie przedłużające się negocjacje z podmiotami finansującymi.

W celu poprawy tej sytuacji Zarząd Spółki PBG SA rozpoczął:

1. proces związany z pozyskaniem dodatkowego kapitału oraz finansowania;

2. proces redukcji zadłużenia;

3. proces reorganizacji Grupy PBG.

Proces związany z pozyskaniem dodatkowego kapitału oraz finansowania, swoim zakresem obejmował:

• pozyskanie kredytu pomostowego o wartości około 200 mln PLN,

• pozyskanie kredytu na refinansowanie zakupu akcji RAFAKO SA o wartości do 360 mln PLN,

• pozyskanie kredytu na refinansowanie obligacji o wartości 825 mln PLN lub zrolowanie istniejących

obligacji,

• emisję obligacji zamiennych na akcje; na podstawie uchwały podjętej w kwietniu 2012 roku przez

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, spółka PBG SA uprawniona jest do emisji do 12

tys. obligacji o jednostkowej wartości nominalnej 100 tys. PLN każda. Oznacza to, że łączna

wartość nominalna tych papierów wartościowych mogłaby wynieść 1,2 mld PLN.

Przedłużające się negocjacje z instytucjami finansowymi, skutkujące brakiem możliwości terminowego

regulowania zobowiązań Spółki spowodowały, że w dniu 4 czerwca 2012 roku Zarząd Spółki został

zmuszony do złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu, dającej

wierzycielom możliwość optymalnego zaspokojenia ich wierzytelności w wyniku przyjęcia i realizacji układu.

W dniu 13 czerwca 2012 roku Sąd Rejonowy Poznań – Stare Miasto w Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do

Spraw Upadłościowych i Naprawczych wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z możliwością

zawarcia układu z wierzycielami, w dniu 22 czerwca 2012 roku nastąpiło uprawomocnienie Postanowień z

dnia 13 czerwca 2012 roku o ogłoszeniu upadłości Spółki z możliwością zawarcia układu wydane przez Sąd

Rejonowy Poznań – Stare Miasto w Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i

Naprawczych

Zarząd Spółki we wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu z dnia 04 czerwca 2012

roku, przedstawił dwa warianty propozycji układowych, które obejmują m.in. częściową spłatę wierzycieli,

redukcję części zadłużenia oraz konwersję wierzytelności na akcje PBG SA.

Celem wariantu A jest:

1) spłata wierzytelności w kwocie do 100 tys. PLN (bez odsetek od kwoty należności głównej) w

wysokości 100%;

2) spłata wierzytelności w kwocie przekraczającej 100 tys. PLN (bez odsetek od kwoty należności

głównej) jednak nie większej niż 1 mln zł w wysokości 80%;

3) spłata wierzytelności w kwocie powyżej 1 mln zł w wysokości 69%.

Celem wariantu B jest zaspokojenie wierzycieli według wariantu A z uzupełnieniem zamiany długu na

kapitał dla wierzytelności powyżej 1mln PLN o akcje Spółki po cenie 40 PLN za akcję do wartości 12%




- 19 -

wykazanego zadłużenia. Konwersja zadłużenia na akcje nastąpi w ciągu roku od dnia uprawomocnienia

się postanowienia o zatwierdzeniu układu.

Sąd wezwał wierzycieli Spółki do zgłaszania swoich wierzytelności w terminie 3 miesięcy od dnia podania

w/w postanowienia do publicznej wiadomości. Termin zgłaszania wierzytelności upłynął 21 września 2012

roku. Aktualnie trwa proces związany z tworzeniem listy wierzytelności.

Zaproponowane działania restrukturyzacyjne, związane ze złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości z

możliwością zawarcia układu, w ocenie Zarządu Spółki, najpełniej ochronią interesy wszystkich

interesariuszy tj. wierzycieli: obligatariuszy, kredytodawców, zamawiających, konsorcjantów,

podwykonawców, dostawców oraz pracowników i akcjonariuszy.

Zdaniem Zarządu PBG gwarancją realizacji układu w Spółce jest:

• restrukturyzacja nieoperacyjnego majątku trwałego Spółek, którego sprzedaż miałaby stanowić

jedno ze źródeł spłaty układu;

• sprzedaż udziałów i akcji w spółkach, które nie są związane z strategicznymi obszarami działalności

PBG SA w upadłości układowej, takimi jak sektor gazu i ropy oraz sektor energetyczny;

• dezinwestycja projektów deweloperskich i inwestycyjnych, prowadzonych przez Grupę PBG;

• możliwość pozyskiwania rentownych kontraktów w sektorze energetycznym, wynikająca ze

współpracy ze spółką zależną Rafako SA;

• pozyskanie nowych kontraktów w sektorze ropy i gazu, będącym strategicznym obszarem

działalności PBG SA w upadłości układowej.

Zarząd Spółki aktywnie eksploruje możliwości pozyskania dodatkowego finansowania dla spółki PBG oraz

jej Grupy. Na przestrzeni ostatnich miesięcy podejmował m.in. działania związane z możliwością pozyskania

pożyczki na ratowanie z Agencji Rozwoju Przemysłu SA. Działania te, na dzień dzisiejszy, zostały jednak

zawieszone. Zarząd PBG wyraża chęć powrotu do rozmów z ARP, natomiast formą pomocy mogłaby być

pożyczka na restrukturyzację działalności Spółki. Środki z pożyczki miałyby zapewnić kontynuację

działalności operacyjnej Spółki i Grupy w trakcie realizacji układu.

Ponadto, Zarząd spółki bierze aktywny udział w rozmowach z Wierzycielami Spółki. Prowadzone są

negocjacje dotyczące spłaty wierzytelności – między innymi w zakresie okresu spłaty, wysokości oraz

formy. Wierzyciele, którzy zaangażowani byli w finansowanie działalności Spółki, stanowiący największą

grupę wierzycieli, otrzymali w lutym 2013 roku, przygotowany przez Spółkę wraz z jej doradcami

finansowymi i prawnymi - PwC Polska Sp. z o.o., Weil, Gotshal & Manges, Paweł Rymarz Sp.k. - plan

restrukturyzacji operacyjnej Spółki wraz z term sheet umowy restrukturyzacyjnej. Zarząd jest przekonany, że

przygotowany plan i podejmowane działania do możliwości przyjętych założeń restrukturyzacyjnych

zostaną przez wierzycieli ocenione pozytywnie i ostatecznie doprowadzi do podpisania umowy z

wierzycielami finansowym, co będzie stanowiło kolejny krok w stronę zawarcia układu.

W ocenie Zarządu Spółki, zawarcie układu umożliwi kontynuowanie bieżącej działalności, co z kolei

przełoży się na ochronę interesów wierzycieli (w szczególności posiadających mniejsze wierzytelności), a

także znaczących interesów społecznych: zarówno w zakresie ochrony miejsc pracy, ochrony

podwykonawców, zamawiających (oczekujących na realizację strategicznych kontraktów), jak i lokalnych

społeczności.




- 20 -

2.5.4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji

bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd PBG S.A. w

upadłości układowej oświadcza, że wedle swej najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane

porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi w PBG S.A. w upadłości układowej

zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i

finansową Spółki, jego wynik finansowy oraz że sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i

osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości

zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone

przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia

19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów

papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209 poz.1744) i obejmują okres od 01 stycznia do 31 grudnia 2012 i okres

porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2011 roku.

Zarząd PBG S.A. w upadłości układowej oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań

finansowych, dokonujący badania sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa

oraz, że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełnili warunki do wydania

bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd PBG S.A. w upadłości układowej zasadami ładu korporacyjnego, biegły

rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą 29 marca 2011 roku .

Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności

i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

2.6. ZMIANY STANDARDÓW LUB INTERPRETACJI

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2012 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2012 roku:

� MSSF 7 (zmiana) „Instrumenty finansowe: ujawnienia” - data wejścia w życie: okresy roczne

rozpoczynające się 1 lipca 2011 lub później. Zmiana wprowadza dodatkowe ujawnienia

dotyczące transferu aktywów finansowych, zarówno tych, które skutkują usunięciem z bilansu, jak i

tych, które powodują powstanie odpowiadającego im zobowiązania.

� MSSF 1 (zmiana) „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy” - data wejścia w życie: okresy roczne

rozpoczynające się 1 lipca 2011 lub później. Dotychczas MSSF 1 uzależniał możliwość skorzystania z

niektórych zwolnień i włączeń od faktu, czy transakcja nastąpiła przed czy po 1 stycznia 2004 roku.

Zmiana MSSF 1 dotyczy zastąpienia tej daty dniem przejścia na MSSF. Ponadto wprowadzono

zmiany zasad postępowania w przypadku, gdy jednostka działała w okresie ostrej hiperinflacji,

kiedy nie były osiągalne wskaźniki cen oraz nie istniała stabilna waluta obca.

� MSR 12 (zmiana) „Podatek dochodowy” - data wejścia w życie: okresy roczne rozpoczynające się

1 stycznia 2012 lub później. Zmieniony standard reguluje, w jaki sposób kalkulować podatek

odroczony w przypadkach, gdy prawo podatkowe odmiennie traktuje odzyskanie wartości




- 21 -

nieruchomości inwestycyjnej poprzez jej wykorzystanie (czynsze) i zbycie, a jednostka nie ma

planów co do jej zbycia. Zmiana MSR 12 powoduje wycofanie interpretacji SKI 12, ponieważ jej

regulacje zostały włączone do standardu. Zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na

sprawozdanie finansowe.

Wyżej wymienione zmiany standardów oraz interpretacji, obowiązujące od 1 stycznia 2012 roku, pozostają

bez wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię

Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w

życie.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania

standardu lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie na dzień 31 grudnia 2012 roku i ich wpływ

na sprawozdanie Spółki

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub

znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2012

roku:

� MSSF 9 „Instrumenty finansowe: klasyfikacja i wycena” - data wejścia w życie: okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2015 lub później (standard nie zaakceptowany przez Komisję

Europejską). Nowy standard ma docelowo zastąpić obecny MSR 39. Opublikowana dotychczas

część MSSF 9 zawiera regulacje dotyczące klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych, klasyfikacji i

wyceny zobowiązań finansowych oraz usuwania z bilansu aktywów i zobowiązań finansowych.

Spółka jest w trakcie oceny wpływu tej zmiany na sprawozdanie finansowe.

� MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” - data wejścia w życie: okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2014 lub później (standard zaakceptowany przez Komisję

Europejską). Nowy standard zastępuje większą część MSR 27 „Skonsolidowane i jednostkowe

sprawozdania finansowe”. MSSF 10 wprowadza nową definicję kontroli, jednak zasady i procedury

konsolidacji nie ulegają zmianie. W ocenie Spółki zmiany mogą mieć wpływ w odniesieniu do

jednostek, dla których według dotychczasowych regulacji obowiązek konsolidacji nie był

jednoznaczny. Spółka jest w trakcie oszacowywania wpływu nowych regulacji.

� MSSF 11 „Wspólne ustalenia umowne” - data wejścia w życie: okresy roczne rozpoczynające się

1 stycznia 2014 lub później (standard zaakceptowany przez Komisję Europejską). MSSF 11 zastępuje

MSR 31 „Udziały we wspólnych przedsięwzięciach”. W nowym standardzie podejście księgowe do

wspólnej umowy wynika z jej treści ekonomicznej tj. praw i obowiązków stron. Ponadto MSSF 11

usuwa możliwość rozliczania inwestycji we wspólne przedsięwzięcia za pomocą konsolidacji

proporcjonalnej. Inwestycje te rozliczane są metodą praw własności w sposób aktualnie stosowany




- 22 -

dla jednostek stowarzyszonych. W ocenie Spółki nowy standard może mieć wpływ na

sprawozdanie finansowe. Spółka jest w trakcie oszacowywania wpływu nowych regulacji.

� MSSF 12 „Ujawnianie informacji o zaangażowaniu w innych jednostkach” - data wejścia w życie:

okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2014 lub później (standard zaakceptowany przez

Komisję Europejską). Nowy MSSF 12 określa wymogi dotyczące ujawniania informacji o

konsolidowanych i niekonsolidowanych jednostkach, w których podmiot sporządzający

sprawozdanie posiada znaczące zaangażowanie. Pozwoli to inwestorom na ocenę ryzyka, na

które narażony jest podmiot tworzący jednostki specjalnego przeznaczenia i inne podobne

struktury. W ocenie Spółki standard wpłynie na rozszerzenie ujawnień prezentowanych w

sprawozdaniu finansowym.

� MSR 27 (zmiana) „Jednostkowe sprawozdania finansowe” oraz MSR 28 (zmiana) „Inwestycje w

jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” - data wejścia w życie: okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2014 lub później (zmiany zaakceptowane przez Komisję Europejską).

Zmiany MSR 27 i 28 są konsekwencją wprowadzenia MSSF 10, MSSF 11 i MSSF 12. MSR 27 będzie

dotyczył wyłącznie jednostkowych sprawozdań finansowych, natomiast MSR 28 obejmie swym

zakresem inwestycje we wspólne przedsięwzięcia.

� MSSF 13 „Ustalanie wartości godziwej” - data wejścia w życie: okresy roczne rozpoczynające się

1 stycznia 2013

� lub później (standard zaakceptowany przez Komisję Europejską). Nowy standard ujednolica

pojęcie wartości godziwej we wszystkich MSSF i MSR i wprowadza wspólne wskazówki i zasady,

które do tej pory były rozproszone w różnych standardach. Zmiana nie będzie miała istotnego

wpływu na sprawozdanie finansowe.

� MSR 19 (zmiana) „Świadczenia pracownicze” - data wejścia w życie: okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2013 lub później (zmiana zaakceptowana przez Komisję Europejską).

Dokument wprowadza kilka zmian, z czego najważniejsze dotyczą programów określonych

świadczeń: likwidacja metody „korytarzowej” oraz prezentacja skutków ponownej wyceny w

pozostałych dochodach całkowitych. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe.

� MSR 1 (zmiana) „Prezentacja sprawozdań finansowych” - data wejścia w życie: okresy roczne

rozpoczynające się 1 lipca 2012 lub później (zmiana zaakceptowana przez Komisję Europejską).

Zmieniono wymóg prezentacji innych dochodów całkowitych. Według poprawionego MSR 1 inne

dochody całkowite należy grupować w dwa zbiory:

� elementy, które w późniejszym terminie zostaną przeklasyfikowane do wyniku finansowego

(np. skutki wyceny instrumentów zabezpieczających) oraz

� elementy, które nie będą podlegały przeklasyfikowaniu do wyniku (np. wycena środków

trwałych do wartości godziwej, która ujmowana jest następnie w zyskach zatrzymanych z

pominięciem wyniku).

Zmiana MSR 1 wpłynie na zakres ujawnień prezentowany w sprawozdaniu finansowym. Zmiana

pozostaje bez wpływu na ujmowanie i wycenę innych dochodów całkowitych.

� KIMSF 20 „Koszty usuwania nadkładu na etapie produkcji w kopalniach odkrywkowych” - data

wejścia w życie: okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2013 lub później (interpretacja

zaakceptowana przez Komisję Europejską). Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej

Sprawozdawczości Finansowej opublikował interpretację, która dotyczy podejścia księgowego do




- 23 -

kosztów ponoszonych w kopalniach odkrywkowych w celu uzyskania dostępu do coraz głębszych

pokładów rudy. Zgodnie z interpretacją koszty te należy aktywować w podziale na zapas (w części

przypadającej na wydobytą przy okazji rudę) i aktywa trwałe (w części przypadającej na

uzyskanie dostępu do głębszych pokładów). W ocenie Spółki zmiana nie będzie miała wpływu na


� MSSF 7 (zmiana) „Instrumenty finansowe: ujawnienia” - data wejścia w życie: okresy roczne


Zmiany w standardzie przewidują konieczność ujawniania informacji na temat aktywów

finansowych i zobowiązań finansowych, które w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazywane

są w kwotach netto. Należy ujawnić w informacji dodatkowej kwoty netto i brutto aktywów i

zobowiązań, które podlegają kompensacie. Zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na


� MSR 32 (zmiana) „Instrumenty finansowe: prezentacja” - data wejścia w życie: okresy roczne


Zmiana do MSR 32 wprowadza szczegółowe objaśnienie stosowania warunków dotyczących

prezentowania aktywów i zobowiązań finansowych w kwotach netto. Zmiana nie będzie miała

istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.

� MSSF 1 (zmiana) „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy” - data wejścia w życie: okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2013 lub później (zmiana nie zaakceptowana przez Komisję

Europejską). Zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe. Zmiana do

MSSF 1 zezwala jednostkom stosującym MSSF po raz pierwszy na ujęcie istniejących na dzień

przejścia pożyczek otrzymanych od państwa na preferencyjnych warunkach według jednej z

dwóch wybranych przez jednostkę metod:

� według wartości wynikającej ze stosowanych do tej pory zasad rachunkowości lub

� według wartości wynikającej z retrospektywnego zastosowania odpowiednich

standardów, które wymagają szczególnego ujęcia pomocy rządowej w sprawozdaniu

finansowym (MSR 20 oraz MSSF 9 lub MSR 39) – pod warunkiem, że istniały informacje

umożliwiające odpowiednią wycenę na dzień ujęcia pożyczki.

� Zmiany do MSSF 1, MSR 1, MSR 16, MSR 32, MSR 34 wynikające z „Projektu corocznych poprawek:

cykl 2009-2011”, które wchodzą w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia

2013 roku lub później (zmiany nie zaakceptowane przez Komisję Europejską). Poza zmianami zasad

prezentacji wynikającymi z MSR 1, zmiany standardów nie będą miały istotnego wpływu na

sprawozdanie finansowe. Poprawki do standardów obejmują:

� MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy”: uregulowano postępowanie w przypadku,

gdyby spółka stosowała MSSF, następnie przeszła na inne zasady rachunkowości, a potem

ponownie na MSSF. Zgodnie ze zmianą ponowne przejście na MSSF może odbyć się albo

na podstawie MSSF 1 albo MSR 8.

� MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy”: zgodnie ze zmianą przy przejściu na MSSF

spółka może przyjąć na dzień przejścia na MSSF wartość aktywowanych kosztów

finansowania zewnętrznego ustaloną zgodnie z wcześniej stosowaną polityką

rachunkowości. Po tym dniu należy stosować MSR 23.




- 24 -

� MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”: zmiana polega na rezygnacji z wymogu

zamieszczania not do trzeciego bilansu, który prezentowany jest w sprawozdaniu w

przypadku zmian zasad rachunkowości lub prezentacji.

� MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”: uszczegółowiono, że jednostka może

prezentować dodatkowe okresy lub dni (ponad te wymagane przez standard) w

sprawozdaniu finansowym, ale nie musi prezentować ich wtedy do wszystkich elementów

sprawozdania (na przykład może zaprezentować tylko dodatkowy bilans bez

dodatkowego sprawozdania z całkowitych dochodów), musi jednak w informacji

dodatkowej zaprezentować noty do tego dodatkowego okresu lub dnia.

� MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”: usunięto niespójność, która powodowała, że część

odbiorców MSR 16 uważała, że części zamienne należy klasyfikować jako zapasy. Zgodnie

z poprawionym standardem należy je ujmować jako środki trwałe lub zapasy zgodnie z

ogólnymi kryteriami określonymi dla aktywów w MSR 16.

� MSR 32 „Instrumenty finansowe: prezentacja”: uszczegółowienie, że skutki podatkowe

wypłat dla właścicieli i kosztów transakcji kapitałowych powinny być ujmowane zgodnie z

MSR 12.

� MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa”: ujednolicenie wymogów ujawniania

informacji na temat aktywów i zobowiązań segmentów z MSSF 8.

� MSSF 10 (zmiana) „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”, MSSF 11 (zmiana) „Wspólne

ustalenia umowne” oraz MSSF 12 (zmiana) „Ujawnianie informacji o zaangażowaniu w innych

jednostkach” - data wejścia w życie: okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2013 lub później

(zmiany nie zaakceptowane przez Komisję Europejską). Zmiany do nowo wydanych standardów

dotyczących konsolidacji wprowadzają jaśniejsze niż do tej pory przepisy przejściowe i pewne

zwolnienia w zakresie prezentacji danych porównywalnych. Spółka jest w trakcie oszacowywania

wpływu nowych regulacji.

� MSSF 10 (zmiana) „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”, MSSF 12 (zmiana) „Ujawnianie

informacji o zaangażowaniu w innych jednostkach” oraz MSR 27 (zmiana) „Jednostkowe

sprawozdania finansowe” - data wejścia w życie: okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2014

lub później (zmiany nie zaakceptowane przez Komisję Europejską). Zmiana polega na

wprowadzeniu zwolnienia z obowiązku konsolidacji przez podmioty inwestycyjne. Podmiot

inwestycyjny to jednostka spełniająca następującą definicję:

� uzyskuje fundusze od jednego lub kilku inwestorów, w celu świadczenia tym inwestorom

usług zarządzania inwestycjami,

� zobowiązuje się przed inwestorami do tego, że jej celem biznesowym jest inwestowanie

środków wyłącznie w celu osiągnięcia zwrotów ze wzrostu wartości inwestycji i/lub

dywidend,

� ocenia efektywność swoich inwestycji na podstawie ich wartości godziwej.

Spółka jest w trakcie oszacowywania wpływu nowych regulacji.

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez

standardy lub interpretacje.




- 25 -

3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego,

z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, pochodnych instrumentów finansowych oraz aktywów

finansowych dostępnych do sprzedaży, które są wyceniane według wartości godziwej. Wartość bilansowa

ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które

można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane.

3.1.1. ZASADA PRZEWAGI TREŚCI NAD FORMĄ

Zasada przewagi treści nad formą oznacza, że sprawozdanie finansowe powinno przedstawiać informacje

odzwierciedlające ekonomiczną treść zdarzeń i transakcji, a nie tylko ich formę prawną.

3.2. PREZENTACJA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1 (patrz również punkt 2.7.1 powyżej). Spółka

prezentuje odrębnie „Rachunek zysków i strat”, który zamieszczony jest bezpośrednio przed

„Sprawozdaniem z całkowitych dochodów”. „Rachunek zysków i strat” prezentowany jest w wariancie

kalkulacyjnym, natomiast „Rachunek przepływów pieniężnych” sporządzany jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości lub korekty błędów, Spółka

prezentuje bilans sporządzony dodatkowo na początek okresu porównawczego.

3.3. SEGMENTY OPERACYJNE

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd Spółki kieruje się liniami produktowymi i usługami w

danej branży, które reprezentują główne usługi oraz wyroby dostarczane przez Spółkę. Każdy

z segmentów jest zarządzany odrębnie w ramach danej linii produktowej lub usługi, z uwagi na specyfikę

świadczonych usług oraz wytwarzanych wyrobów wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz

podejścia do realizacji.

Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych

okresowo przez Zarząd Spółki. Zarząd Spółki analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku

(straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach

zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania

finansowego.

Spółka prezentuje przychody ze sprzedaży, koszty oraz wynik (marżę brutto) w podziale na segmenty, nie

prezentuje natomiast aktywów i pasywów bilansu w podziale na segmenty z działalności z uwagi na to, że

część środków trwałych jest wykorzystywana do produkcji zaliczanej do różnych segmentów i brak jest

możliwości przypisania zapasów materiałów do poszczególnych segmentów oraz niemożliwe jest

przypisanie do segmentów zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz przychodów i kosztów pozostałej

działalności operacyjnej i finansowej.

3.4. POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH

Transakcje połączenia jednostek gospodarczych, wchodzące w zakres MSSF 3, rozliczane są metodą

nabycia.




- 26 -

Na dzień objęcia kontroli aktywa i pasywa jednostki przejmowanej są wyceniane według wartości

godziwej oraz zgodnie z MSSF 3 identyfikowane są aktywa i zobowiązania, wraz z zobowiązaniami

warunkowymi, bez względu na to czy były one ujawniane w sprawozdaniu finansowym przed przejęciem.

Nadwyżka ceny nabycia (kosztu połączenia) ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania

przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana w aktywach bilansu jako wartość firmy. Wartość firmy

odpowiada płatności dokonanej przez przejmującego w oczekiwaniu na przyszłe korzyści ekonomiczne z

tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć. Po początkowym ujęciu

wartość firmy zostaje wyceniona według ceny nabycia pomniejszonej o łączne odpisy z tytułu utraty

wartości.

W przypadku gdy cena nabycia (koszt połączenia) jest niższa od wartości godziwej możliwych do

zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest niezwłocznie w rachunku

zysków i strat. Spółka ujmuje zysk z przejęcia w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

W przypadku połączeń jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, PBG SA rozlicza takie transakcje

metodą łączenia udziałów w następujący sposób:

• aktywa i pasywa jednostki przejmowanej ujmowane są w wartości bilansowej. Za wartość

bilansową uznaje się raczej tę wartość, która określona została pierwotnie przez podmiot

kontrolujący, niż wartości wynikające z jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki

przejmowanej,

• wartości niematerialne oraz zobowiązania warunkowe ujmowane są na zasadach stosowanych

przez jednostkę przed połączeniem, zgodnie z właściwymi MSSF,

• nie powstaje wartość firmy - różnica pomiędzy kosztem połączenia, a nabytym udziałem aktywów

netto jednostki kontrolowanej ujmowana jest bezpośrednio w kapitale, w pozycji kapitał zapasowy,

• udziały mniejszości wyceniane są w proporcji do wartości bilansowej aktywów netto kontrolowanej

jednostki,

• dokonywane jest przekształcenie danych porównawczych w taki sposób, jakby połączenie miało

miejsce na początek okresu porównawczego. Jeżeli data powstania stosunku podporządkowania

nad jednostką jest późniejsza niż początek okresu porównawczego, dane porównawcze

prezentowane są od momentu, kiedy po raz pierwszy powstał stosunek podporządkowania.

3.5. TRANSAKCJE W WALUTACH OBCYCH

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą funkcjonalną

Spółki PBG S.A. w upadłości układowej.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu

kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot).

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote

polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego kursu

zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji, wykonania) tzn. po kursie banku wiodącego dla Spółki

z pierwszego notowania z dnia bilansowego.

Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia

transakcji.




- 27 -

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty

pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za

wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami

rachunkowości (przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego).

Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w

rachunku zysków i strat, o ile nie stanowią zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Instrumenty pochodne

zabezpieczające przepływy pieniężne ujmowane są zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

3.6. KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu

dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego

składnika aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu

różnic kursowych do wysokości, która koryguje koszty odsetek.

3.7. WARTOŚĆ FIRMY

Wartość firmy ujmowana jest jako nadwyżka ceny nabycia (kosztu połączenia) ponad wartość godziwą

możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki przejmowanej (patrz podpunkt dotyczący

połączeń jednostek gospodarczych). Wartości firmy nie amortyzuje się, zamiast tego corocznie

przeprowadzany jest test na utratę wartości zgodnie z MSR 36 (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości

niefinansowych aktywów trwałych).

4. SZCZEGÓŁOWE ZASADY WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW

4.1. WARTOŚĆI NIEMATERIALNE

Wartości niematerialne obejmują znaki towarowe, patenty i licencje, oprogramowanie komputerowe,

koszty prac rozwojowych oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w

MSR 38. W pozycji tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do

użytkowania (wartości niematerialne w trakcie wytwarzania) oraz zaliczki na zakup wartości

niematerialnych.

Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia

pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o

określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej

użyteczności. Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej

weryfikacji, a w razie konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi




- 28 -

PBG S.A. w upadłości układowej okres

Znaki towarowe 2-5 lat

Patenty i licencje 2-5 lat

Oprogramowanie komputerowe 2-5 lat

Pozostałe wartości niematerialne 2-5 lat

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, lecz corocznie są

poddawane testom na utratę wartości. W Spółce nie występują wartości niematerialne o nieokreślonym

okresie użytkowania.

Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako

koszt okresu w momencie ich poniesienia.

Koszty prac badawczych są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Nakłady bezpośrednio związane z pracami rozwojowymi ujmowane są jako wartości niematerialne, tylko

wtedy gdy spełnione są następujące kryteria:

• ukończenie składnika wartości niematerialnych jest wykonalne z technicznego punktu widzenia

tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,

• Spółka zamierza ukończyć składnik oraz jego użytkowanie bądź sprzedaż,

• Spółka jest zdolna do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,

• składnik wartości niematerialnych będzie przynosił korzyści ekonomiczne, a Spółka potrafi tę

korzyść udowodnić m.in. poprzez istnienie rynku lub użyteczność składnika dla potrzeb Spółki,

• dostępne są Spółce środki techniczne, finansowe i inne niezbędne do ukończenia prac

rozwojowych w celu sprzedaży lub użytkowania składnika,

• nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych można wiarygodnie wycenić i przyporządkować

do danego składnika wartości niematerialnych.

Nakłady ponoszone na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na

kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Ocena przyszłych korzyści

odbywa się na podstawie zasad określonych w MSR 36.

Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego, zgodnie z

którym składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o

skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Zakończone prace

rozwojowe są amortyzowane liniowo przez przewidywany okres uzyskiwania korzyści.

Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami

ze sprzedaży a wartością netto tych wartości niematerialnych i są ujmowane w rachunku zysków i strat w

pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

Zasady dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości przedstawiono szczegółowo w punkcie 4.4.

Zaliczki przekazane na zakup wartości niematerialnych prezentowane są w sprawozdaniu finansowym

Spółki w pozycji bilansu – wartości niematerialne




- 29 -

4.2. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Rzeczowe aktywa trwałe to środki trwałe:

• które są utrzymywane przez Spółkę w celu wykorzystywania ich w procesie produkcyjnym, przy

dostawach towarów i świadczeniu usług lub w celach administracyjnych,

• które będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok,

• w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż Spółka uzyska w przyszłości korzyści

ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym,

• których wartość można określić w sposób wiarygodny.

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę

nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika

majątku do stanu zdatnego do użytkowania.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu

wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe

aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub

montażu i przekazania środka trwałego do używania. W przypadku trwałego zaniechania dokonywania

nakładów na środki trwałe w budowie, ogół poniesionych kosztów związanych z wykonywanymi

dotychczas pracami obciąża koszty okresu. Dopuszcza się zawieszenie inwestycji w przypadku, jeżeli istnieje

uzasadniony zamiar kontynuowania tej inwestycji w okresach następnych. Zawieszenia inwestycji dokonuje

się na podstawie decyzji Zarządu Spółki.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika

aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:

PBG S.A. w upadłości układowej okres

Grunty(prawa wieczystego

użytkowania)

Budynki i budowle

nie są amortyzowane

40–50 lat

Maszyny i urządzenia 2–20 lat

Środki transportu 2-10 lat

Pozostałe środki trwałe 2,5-10 lat

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu, w którym środek trwały jest dostępny do użytkowania.

Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są weryfikowane raz w roku, powodując

ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach.

Środki trwałe mogą być dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których

można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty

generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez

okres dłuższy niż rok. Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do




- 30 -

używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich

poniesienia.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub

w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania

takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania

środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych

środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozostałych przychodach lub kosztach

operacyjnych.

Zaliczki przekazane na zakup rzeczowych aktywów trwałych prezentowane są w sprawozdaniach

finansowych PBG w pozycji bilansu – rzeczowe aktywa trwałe.

Zgodnie z polityką Spółki prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte w drodze decyzji

administracyjnej wprowadzane jest do bilansu w wartości godziwej. Za wartość godziwą prawa przyjmuje

się jedną z dwóch wartości, wartość rynkową tego prawa, jeśli Spółka dysponuje takimi informacjami lub

wartość ustaloną przez rzeczoznawcę.

Nadwyżkę ustalonej w ten sposób wartości godziwej ponad kwotę kosztów poniesionych na nabycie

prawa wieczystego użytkowania gruntów w drodze decyzji administracyjnej wykazuje się drugostronnie w

pasywach bilansu („ zysk z lat ubiegłych”).

Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte na rynku wtórnym jest wyceniane według ceny nabycia i

nie podlega przeszacowaniu.

Prawo wieczystego użytkowania gruntu nie jest amortyzowane.

4.3. AKTYWA W LEASINGU

Umowy leasingu finansowego na mocy, których następuje przeniesienie na Spółkę zasadniczo całego

ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień

rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego

stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne

opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu

leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda

zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego amortyzowane są według takich samych

zasad, jak stosowane do własnych aktywów Spółki. W sytuacji jednak, gdy brak wystarczającej pewności,

że Spółka uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, wówczas dany składnik jest amortyzowany

przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki

wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty

leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą

liniową przez okres trwania leasingu.




- 31 -

4.4. UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

• wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu,

w którym miało miejsce połączenie,

• wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania

• wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.

Podstawowe przesłanki pochodzące z zewnętrznych źródeł informacji świadczące o możliwości zaistnienia

utraty wartości posiadanych aktywów to: znacznie większa utrata wartości rynkowej danego składnika

aktywów odnotowana w ciągu okresu aniżeli można było się spodziewać w wyniku upływu czasu zwykłego

użytkowania czy też gdy wartość bilansowa aktywów netto jednostki sporządzającej sprawozdanie

finansowe jest wyższa od ich rynkowej kapitalizacji. Ponadto do najistotniejszych przesłanek zalicza się

wystąpienie niekorzystnych zmian o charakterze technologicznym, rynkowym czy gospodarczym w

otoczeniu, w którym Spółka prowadzi działalność.

Przesłanki pochodzące z wewnętrznych źródeł informacji, które powinny być brane pod uwagę przy

ocenie wystąpienia utraty wartości posiadanych aktywów to przede wszystkim znaczny spadek

rzeczywistych przepływów pieniężnych netto w stosunku do przepływów pieniężnych netto z działalności

operacyjnej przyjętych w budżecie czy też fakt, że nastąpiła utrata przydatności danego składnika

aktywów lub jego fizyczne uszkodzenie.

W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu

wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na

jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki

wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne

testowane są indywidualnie.

Wartość firmy jest alokowana do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, z których oczekuje się

korzyści synergii wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, przy czym ośrodkami

wypracowującymi przepływy pieniężne są co najmniej segmenty operacyjne.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków

wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest

obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących

dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu

wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy

zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie

oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy. Pozostała kwota

odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego

przepływy.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych

kosztów operacyjnych.




- 32 -

Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku

pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na

możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w rachunku zysków i

strat w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

4.5. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

Nieruchomość inwestycyjna jest utrzymywana w posiadaniu ze względu na przychody z czynszów oraz/ lub

przyrost jej wartości i jest wyceniana w oparciu o model wartości godziwej.

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnej następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z

uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Na kolejne dni bilansowe nieruchomość inwestycyjna

jest wyceniana w wartości godziwej, określonej przez niezależnego rzeczoznawcę z uwzględnieniem

lokalizacji oraz charakteru nieruchomości oraz aktualnych warunków rynkowych lub poddawane są testom

na utratę wartości.

Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w

rachunku zysków i strat w okresie, w którym wystąpiły zmiany, w pozycji pozostałych przychodów lub

kosztów operacyjnych.

Nieruchomość inwestycyjną usuwa się z bilansu w momencie jej zbycia lub trwałego wycofania z

użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści ekonomicznych.

Zaliczki przekazane na zakup nieruchomości inwestycyjnej lub gruntowej, prezentowane są w

sprawozdaniu finansowym Spółki w pozycji bilansu – nieruchomości inwestycyjne.

4.6. NIEODNAWIALNE ZASOBY NATURALNE

Nieodnawialne zasoby naturalne początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.

Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem lub przystosowywaniem tego

aktywa do użytkowania.

Koszty poniesione po dacie przyjęcia nieodnawialnych zasobów naturalnych do ewidencji (użytkowania)

ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Po początkowym ujęciu nieodnawialne zasoby naturalne wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu

wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja liczona jest w sposób naturalny.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość

bilansowa nieodnawialnych zasobów naturalnych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest

przegląd tego aktywa pod kątem ewentualnej utraty wartości. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości

są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji „pozostałe koszty operacyjne”.

Dana pozycja nieodnawialnych zasobów naturalnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej

zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego

użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania

użytkowania nieodnawialnych zasobów naturalnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze

sprzedaży, a wartością netto tych aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat.




- 33 -

4.7. INSTRUMENTY FINANSOWE

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u

jednej ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy Spółka staje

się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań

finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się z bilansu w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy

prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Spółka się

ich zrzekła.

Spółka wyłącza z bilansu zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy, kiedy

obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe PBG wycenia w wartości godziwej, czyli najczęściej

według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów lub otrzymanej kwoty w

przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich

aktywów i zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości

godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Na dzień bilansowy aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych

poniżej.

4.7.1. AKTYWA FINANSOWE

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne

zabezpieczające, Spółka klasyfikuje z podziałem na:

• pożyczki i należności,

• aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat,

• inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności oraz

• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w rachunku

zysków i strat lub w innych całkowitych dochodach.

Wszystkie aktywa finansowe, za wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat,

podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy ze względu na wystąpienie przesłanek utraty ich wartości.

Składnik aktywów finansowych podlega odpisom aktualizującym, jeżeli istnieją obiektywne dowody

świadczące o utracie jego wartości. Przesłanki utraty wartości analizowane są dla każdej kategorii

aktywów finansowych odrębnie, co zostało zaprezentowane poniżej.

Pożyczki i należności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe, o ustalonych lub

możliwych do określenia płatnościach, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i należności




- 34 -

wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na

nieznaczące efekty dyskonta.

Aktywa finansowe kwalifikowane do kategorii pożyczek i należności wykazywane są w bilansie jako:

• aktywa długoterminowe w pozycji „Należności długoterminowe” oraz „Pożyczki udzielone”

• aktywa krótkoterminowe w pozycjach „Pożyczki udzielone”, „Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności” oraz „środki pieniężne”. Odpisy na należności wątpliwe szacowane są,

gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Znaczące salda

należności podlegają indywidualnej ocenie w przypadku dłużników zalegających z zapłatą lub

gdy uzyskano obiektywne dowody, że dłużnik może nie uiścić należności (np. trudna sytuacja

finansowa dłużnika, proces sądowy przeciwko dłużnikowi, niekorzystne dla dłużnika zmiany

otoczenia gospodarczego). Dla należności nie podlegających indywidualnej ocenie, przesłanki

utraty wartości analizowane są w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu

na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Wskaźnik odpisów

aktualizujących dla poszczególnych klas oparty jest zatem na zaobserwowanych w niedawnej

przeszłości trendach dotyczących trudności w spłacie należności przez dłużników.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat obejmują aktywa

klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu lub wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w

wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSR 39.

Składnik aktywów finansowych zalicza się do tej kategorii, jeżeli nabyty został przede wszystkim w celu

sprzedaży w krótkim terminie lub, jeżeli Spółka zdecydowała na moment początkowego ujęcia o wycenie

w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Aktywo lub zobowiązanie finansowe może zostać

wyznaczone przez Spółkę na moment początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez

rachunek zysków i strat tylko wówczas, gdy:

• kwalifikacja taka eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność w zakresie wyceny lub ujmowania,

która powstawałaby, gdyby przyjęto inny sposób wyceny tych instrumentów finansowych lub inny

sposób ujęcia związanych z nimi zysków lub strat lub

• grupa instrumentów finansowych jest odpowiednio zarządzana, a wyniki tej grupy oceniane są w

oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowanymi zasadami zarządzania ryzykiem lub

strategią inwestycyjną.

Do tej kategorii zaliczane są wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w bilansie w odrębnej pozycji

„Pozostałe aktywa finansowe” – głównie certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych - za wyjątkiem

pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń.

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w

rachunku zysków i strat. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości

godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub

na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa

finansowe, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności,

względem których Spółka ma zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu

wymagalności, z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych do pożyczek i należności.




- 35 -

W tej kategorii PBG ujmuje obligacje i inne papiery dłużne utrzymywane do terminu wymagalności,

wykazywane w bilansie w pozycji „Pozostałych aktywów finansowych”.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z

zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Jeżeli występują dowody wskazujące na możliwość

wystąpienia utraty wartości inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności (np. ocena zdolności

kredytowej spółek emitujących obligacje), aktywa wyceniane są w wartości bieżącej szacowanych

przyszłych przepływów pieniężnych. Zmiany wartości bilansowej inwestycji, łącznie z odpisami

aktualizującymi z tytułu utraty wartości, ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe,

które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub nie kwalifikują się do żadnej z powyższych

kategorii aktywów finansowych.

W tej kategorii Spółka ujmuje notowane obligacje nieutrzymywane do terminów wymagalności oraz akcje

spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone. Aktywa te w bilansie wykazywane są w pozycji

„Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe”.

Akcje spółek nienotowanych wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty

wartości, ze względu na brak możliwości wiarygodnego oszacowania ich wartości godziwej. Odpisy

aktualizujące ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Wszystkie inne aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w wartości godziwej. Zyski i straty z

wyceny ujmowane są jako inne całkowite dochody i kumulowane w kapitale z aktualizacji wyceny

aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, za wyjątkiem odpisów z tytułu utraty wartości oraz różnic

kursowych od aktywów pieniężnych, które ujmowane są w rachunku zysków i strat. W rachunku zysków i

strat ujmowane są również odsetki, które byłyby rozpoznane przy wycenie tych składników aktywów

finansowych według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmowane

jest w innych całkowitych dochodach, za wyjątkiem odpisów aktualizujących wartość instrumentów

dłużnych, których odwrócenie ujmowane jest w rachunku zysków i strat, jeżeli wzrost wartości instrumentu

może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po rozpoznaniu utraty wartości.

W momencie wyłączenia składnika aktywów z bilansu, skumulowane zyski i straty, ujęte poprzednio w

innych całkowitych dochodach, przenoszone są z kapitału własnego do rachunku zysków i strat oraz

prezentowane są w innych całkowitych dochodach jako reklasyfikacja z tytułu przeniesienia do wyniku

finansowego.

Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone

Za Jednostki zależne PBG SA uznaje te jednostki, w odniesieniu do których Spółka ma zdolność kierowania

ich polityką finansową i operacyjną w celu uzyskania korzyści z ich działalności. Kierowanie to odbywa się

poprzez posiadanie większości w ogólnej liczbie głosów w organach stanowiących tych jednostek tj.

zarządach jednostek i ich radach nadzorczych. Przy dokonywaniu oceny czy Spółka kontroluje daną

jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można

zrealizować lub zamienić.

Inwestycje w jednostki stowarzyszone to z kolei takie inwestycje, na które Spółka wywiera znaczący wpływ,

lecz nie sprawuje nad nimi kontroli.




- 36 -

Inwestycje w jednostkach zależnych i jednostkach stowarzyszonych zgodnie z MSSF 5, Spółka ujmuje w

cenie nabycia.

Inwestycja w jednostkach współzależnych

Spółka posiada udziały w jednostkach, które kwalifikuje zgodnie z MSR 31 jako udziały we wspólnych

przedsięwzięciach. Standard ten szczegółowo określa zasady wykazywania udziałów we wspólnych

przedsięwzięciach oraz wykazywania aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów wspólnych

przedsięwzięć w sprawozdaniach finansowych.

• Wspólnie kontrolowany podmiot

Podmiotem współkontrolowanym jest wspólne przedsięwzięcie, które wymaga ustanowienia osoby

prawnej, spółki osobowej czy innego podmiotu, w którym każdy ze wspólników przedsięwzięcia posiada

udział. Podmiot taki działa na takich samych zasadach, jak inne jednostki gospodarcze, z wyjątkiem tego,

że ustalenia umowne pomiędzy wspólnikami przedsięwzięcia ustanawiają współkontrolę nad działalnością

gospodarczą podmiotu.

Podmiot współkontrolowany kontroluje aktywa wspólnego przedsięwzięcia, zaciąga zobowiązania, ponosi

koszty i generuje przychody. Może on zawierać umowy we własnym imieniu oraz pozyskiwać środki

finansowe w celu przeznaczenia ich na działalność wspólnego przedsięwzięcia. Każdy ze wspólników

przedsięwzięcia ma prawo do udziału w wynikach działalności współkontrolowanego podmiotu, chociaż

niektóre współkontrolowane podmioty mają również prawo do udziału w produkcji wspólnego

przedsięwzięcia.

Współkontrolowany podmiot prowadzi swoją własną ewidencję księgową, sporządza i prezentuje

sprawozdania finansowe w taki sam sposób, jak inne jednostki gospodarcze, zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Wspólne przedsięwzięcie, nazywane joint ventures, zdefiniowane zostało w par. 3 MSR 31 jako ustalenie

umowne, na mocy którego dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą

współkontroli.

Inwestycje w jednostkach współzależnych Spółka ujmuje w cenie nabycia.

4.7.2. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w

następujących pozycjach bilansu:

• kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

• leasing finansowy,

• zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

• pochodne instrumenty finansowe.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z

zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych

przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez rachunek

zysków i strat. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek

zysków i strat Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe




- 37 -

zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na

nieznaczące efekty dyskonta.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat w działalności

finansowej.

4.7.3. RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ

Zgodnie z przyjętą w Spółce „strategią zarządzania ryzykiem” realizowane długoterminowe kontrakty

budowlane rozliczane w walutach obcych, PBG S.A. w upadłości układowej ma obowiązek w celu

maksymalnego ograniczenia wpływu ryzyka finansowego na wynik operacyjny stosować rachunkowość

zabezpieczeń. Strategia zabezpieczenia zakłada zabezpieczanie pojedynczego kontraktu, z którego

przyszłe wpływy będą realizowane w walucie obcej lub będą denominowane w walucie obcej. Podstawą

strategii jest dopasowanie instrumentów zabezpieczających do planowanych transakcji z kontraktu

zabezpieczanego, zawsze jednak z uwzględnieniem faktycznej ekspozycji netto, biorąc pod uwagę

wyznaczony zgodnie z definicją kurs budżetowy, ewentualne wydatki walutowe, horyzont czasowy, rozkład

ilościowy przepływów waluty w kwartałach.

Do podstawowych narzędzi zarządzania ryzykiem finansowym (zgodnie z przyjętą strategią) zaliczane są

transakcje terminowe typu forward oraz transakcje IRS. Strategia dopuszcza także możliwość nabywania

opcji walutowych i stopy procentowej.

Spółka stosuje określone zasady rachunkowości dla instrumentów pochodnych stanowiących

zabezpieczenie przepływów pieniężnych. Zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń wymaga spełnienia

przez Spółkę warunków określonych w MSR 39 dotyczących udokumentowania polityki zabezpieczeń,

prawdopodobieństwa wystąpienia transakcji zabezpieczanej oraz efektywności zabezpieczenia.

Wszystkie pochodne instrumenty zabezpieczające wyceniane są w wartości godziwej. W części w jakiej

dany instrument zabezpieczający stanowi efektywne zabezpieczenie, zmiana wartości godziwej

instrumentu ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i kumulowana w kapitale z aktualizacji

wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne. Nieefektywną część zabezpieczenia

ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat.

W momencie gdy pozycja zabezpieczana wpływa na rachunek zysków i strat, skumulowane zyski i straty z

wyceny pochodnych instrumentów zabezpieczających, ujęte poprzednio w innych całkowitych

dochodach, przenoszone są z kapitału własnego do rachunku zysków i strat. Reklasyfikacja prezentowana

jest w „Sprawozdaniu z całkowitych dochodów” w pozycji „Instrumenty zabezpieczające przepływy

środków pieniężnych - kwota przeniesiona do wyniku finansowego”.

Jeżeli transakcja zabezpieczana skutkuje ujęciem niefinansowych aktywów lub zobowiązań, zyski i straty z

wyceny pochodnych instrumentów zabezpieczających, ujęte uprzednio w innych całkowitych

dochodach, przenoszone są z kapitału własnego i uwzględniane w wycenie wartości początkowej (cenie

nabycia) pozycji zabezpieczanej. Reklasyfikacja prezentowana jest w „Sprawozdaniu z całkowitych

dochodów” w pozycji „Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych - kwota ujęta w

wartości początkowej pozycji zabezpieczanych”.

Jeżeli zaistniało prawdopodobieństwo, że planowana przyszła transakcja zabezpieczana nie zostanie

zawarta, zyski i straty z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne niezwłocznie

przenoszone są do rachunku zysków i strat.




- 38 -

4.8. ZAPASY

Do zapasów zalicza się:

• materiały,

• półfabrykaty i produkcję w toku,

• wyroby gotowe,

• towary

• zaliczki na zakup materiałów lub towarów zaliczanych do kategorii zapasów.

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia oraz wartości

netto możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty

przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i

stanu.

Koszt wytworzenia wyrobów gotowych i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednie (głównie materiały

i robociznę) powiększone o narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego

wykorzystania mocy produkcyjnych.

Rozchód wyrobów gotowych ujmowany jest z zastosowaniem metody średniej ważonej rzeczywistego

kosztu wytworzenia. Rozchód materiałów i towarów ustala się z zastosowaniem metody „pierwsze weszło -

pierwsze wyszło” (FIFO).

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej

działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia

sprzedaży do skutku.

W przypadku działalności deweloperskiej wszystkie nakłady związane z realizacją zadania aktywowane są

w zapasach jako produkcja w toku.

Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników aktywów obrotowych związane z utratą ich wartości

lub wycena na dzień bilansowy obciążają pozostałe koszty operacyjne. W przypadku ustania przyczyny

dokonania odpisu aktualizującego wartość rzeczowych składników obrotowych jest odnoszona na dobro

pozostałych przychodów operacyjnych.

Okoliczności wskazujące na konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość zapasów to w

szczególności:

- utrata wartości użytkowej zapasów (zniszczenie, przeterminowanie zapasów),

- stan zapasów przekracza zapotrzebowanie i możliwości zbycia przez Spółkę,

- niska rotacja zapasów,

- utrata wartości rynkowej na skutek stosowania przez konkurencję niższych cen sprzedaży.

Na każdy dzień bilansowy Spółka sporządza analizę wiekową zapasów w podziale na poszczególne

asortymenty i ustala wysokość odpisów aktualizujących, które trzeba utworzyć.

Zaliczki przekazane na zakup zapasów prezentowane są w sprawozdaniu finansowym Spółki w pozycji

bilansu – zapasy.




- 39 -

4.9. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty

płatne na żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne

na gotówkę, dla których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne.

4.10. AKTYWA TRWAŁE I GRUPY AKTYWÓW NETTO PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Aktywa trwałe (grupy aktywów trwałych) są klasyfikowane przez Spółkę jako przeznaczone do sprzedaży,

jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie

poprzez dalsze użytkowanie. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik

aktywów (grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, z

zachowaniem normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków sprzedaży, a wystąpienie transakcji

sprzedaży jest wysoce prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z dwóch wartości:

wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa trwałe

zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, takie jak aktywa finansowe oraz aktywa z tytułu

odroczonego podatku dochodowego, wyceniane są według tych samych zasad rachunkowości, jakie

były stosowane przez Spółkę przed zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do

sprzedaży. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.

4.11. KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem

Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Akcje Spółki nabyte i zatrzymane przez nią lub konsolidowane spółki zależne pomniejszają kapitał własny.

Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad

wartość nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji.

Pozostałe kapitały obejmują:

• kapitał z tytułu ujęcia wyceny programów płatności akcjami

• kapitał z kumulacji innych całkowitych dochodów obejmujących:

� przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych do wartości godziwej (patrz podpunkt

dotyczący rzeczowych aktywów trwałych),

� wycenę aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (patrz podpunkt dotyczący

instrumentów finansowych),

� wycenę instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne (patrz podpunkt

dotyczący rachunkowości zabezpieczeń).

W zyskach zatrzymanych wykazywane są wyniki z lat ubiegłych (również te przekazane na kapitał

uchwałami akcjonariuszy) oraz wynik finansowy bieżącego roku.




- 40 -

Wszystkie transakcje z właścicielami Spółki prezentowane są osobno w „Zestawieniu zmian w kapitale

własnym”.

4.12. PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI

W Spółce realizowane były programy motywacyjne, w ramach których kluczowym członkom kadry

menedżerskiej przyznawane były akcje PBG lub akcje spółek zależnych.

Wartość wynagrodzenia za pracę kadry menedżerskiej określana jest w sposób pośredni poprzez

odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość godziwa akcji

wyceniana jest na dzień przyznania, przy czym nierynkowe warunki nabycia uprawnień (osiągnięcie

zakładanego poziomu wyniku finansowego) nie są uwzględniane w szacowaniu wartości godziwej akcji.

Koszt wynagrodzeń oraz drugostronnie zwiększenie kapitału własnego ujmowane jest na podstawie

najlepszych dostępnych szacunków co do liczby akcji, do których nastąpi nabycie uprawnień w danym

okresie. Spółka dokonuje korekty tych szacunków, jeżeli późniejsze informacje wskazują, że liczba

przyznanych akcji różni się od wcześniejszych oszacowań. Korekty szacunków dotyczące liczby

przyznanych akcji ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu – nie dokonuje się korekt

poprzednich okresów.

Po zakończeniu realizacji programu motywacyjnego, kwota kapitału z wyceny przyznanych akcji

przenoszona jest do kapitału ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, pomniejszona o koszty

emisji akcji.

4.13. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Wykazywane w bilansie zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące tytuły:

• rezerwy na niewykorzystane urlopy

• krótkoterminowe świadczenia pracownicze

• inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza nagrody jubileuszowe

oraz odprawy emerytalne.

4.13.1. KROTKOTERMINOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i

wykazuje w bilansie w kwocie wymaganej zapłaty.

4.13.2. REZERWY NA NIEWYKORZYSTANE URLOPY

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w

wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień

bilansowy.

Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na podstawie faktycznej ilości dni

niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększona o ilość dni niewykorzystanych urlopów z

okresów poprzednich. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się jako rezerwy na




- 41 -

świadczenia pracownicze, po potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa na koszty

kumulowanych płatnych nieobecności stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

4.13.3. ODPRAWY EMERYTALNE I NAGRODY JUBILEUSZOWE

Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w PBG pracownicy mają prawo do odpraw

emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę.

Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika.

PBG tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania

kosztów do okresów nabywania uprawnień przez pracowników.

Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia.

Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana

za pomocą prognozowanych uprawnień jednostki. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym

płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje

demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych.

Zyski i straty z obliczeń oraz koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane są bezzwłocznie w rachunku

zysków i strat.

4.14. REZERWY, ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo

oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku

spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego

oszacowania kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może

być niepewna.

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:

• udzielone gwarancje obsługi posprzedażowej produktów i wykonanych usług,

• toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,

• straty z umów budowlanych ujmowane zgodnie z MSR 11,

• restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej

przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego

obowiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia

sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy

wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie

prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy

dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego

ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na

dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszt finansowy.

Rezerwy na udzielone gwarancje powstają z obowiązku wykonania (związanych z bieżącą działalnością),

przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data




- 42 -

powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana. Rezerwy szacuje się na podstawie określonego przez

Zarząd stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania w przyszłości na podstawie analizy

kosztów napraw gwarancyjnych realizowanych umów o usługę budowlaną. Rezerwy na udzielone

gwarancje są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu długoterminowego na podstawie stopnia

zaawansowania kosztów bezpośrednich. Koszty związane z naliczaniem rezerw na udzielone gwarancje nie

zwiększają podstawy stopnia zaawansowania realizacji umowy. W Spółce PBG rezerwy na udzielone

gwarancje tworzy się w podziale na poszczególne umowy o usługę budowlaną. Utrzymywane są w danym

stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub

roszczeń naprawczych. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po okresie

obowiązywania) rozwiązuje się ją w „pozostałe przychody operacyjne”. W zależności od terminu, do kiedy

są utrzymywane, w bilansie prezentuje się jako „rezerwy długoterminowe” lub „rezerwy krótkoterminowe”.

Rezerwy na straty z umów budowlanych tworzy się w przypadku kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż

łączne koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy o usługę budowlaną. Przewidywaną

stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt w rachunku zysków i strat. Wysokość straty ustala się niezależnie od

faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy,

wysokości przewidywanych zysków z tytułu umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę

budowlaną. Wartość zmiany rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty działalności

operacyjnej.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy

ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy

istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie

może przewyższyć kwoty rezerwy.

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne.

Powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.

W przypadku gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest

prawdopodobne, kwoty zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w bilansie, za wyjątkiem zobowiązań

warunkowych identyfikowanych w procesie połączenia jednostek gospodarczych w ramach alokacji

kosztu połączenia zgodnie z MSSF 3 (patrz podpunkt dotyczący połączeń jednostek gospodarczych).

Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej sprawozdania finansowego w

nocie nr 4.28.

Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia

jako aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w bilansie.

4.15. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

PBG wykazuje w aktywach bilansu w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe” opłacone z góry koszty

dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych, w tym przede wszystkim czynsze najmu czy też np.




- 43 -

wydatki związane z pozyskaniem umów budowlanych (jeżeli prawdopodobieństwo pozyskania tej umowy

jest wysokie).

W pozycji „Rozliczeń międzyokresowych” zawartej w pasywach bilansu prezentowane są przychody

przyszłych okresów, w tym również środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie środków trwałych, które

rozliczane są zgodnie z MSR 20 „Dotacje rządowe”. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

wykazywane są w ramach „Rozliczeń międzyokresowych długoterminowych lub krótkoterminowych”.

Dotacje ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki

związane z daną dotacją oraz , że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana.

Dotacja dotycząca danej pozycji kosztowej jest ujmowana jako przychód w sposób współmierny do

kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.

Dotacja finansująca składnik aktywów jest stopniowo ujmowana w rachunku zysków i strat jako przychód

na przestrzeni okresów proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika

aktywów. PBG dla celów prezentacji w bilansie nie odejmuje dotacji od wartości bilansowej aktywów, lecz

wykazuje dotacje jako przychody przyszłych okresów w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe”.

4.16. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych

i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności

gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze

sprzedażą (podatek akcyzowy). Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne,

że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można

wycenić w wiarygodny sposób.

4.16.1. SPRZEDAŻ TOWARÓW I PRODUKTÓW

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów ujmowane są, jeżeli spełnione zostały następujące warunki:

• Spółka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do dóbr.

Warunek uznaje się za spełniony z chwilą bezspornego dostarczenia towarów lub produktów do

odbiorcy.

• kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

• istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji

• koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione w związku z transakcją, można wycenić w

wiarygodny sposób.

4.16.2. SPRZEDAŻ USŁUG

Przychody z tytułu najmu nieruchomości

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres

wynajmu wynikający z zawartych umów.

Przychody z tytułu umów o usługę budowlaną

Spółka zawiera umowy o usługę budowlaną w cenach stałych, które wchodzą w zakres MSR 11.

Jeżeli wynik z wykonania kontraktów budowlanych można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z

tytułu świadczenia usług budowlanych są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji.




- 44 -

Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do dnia

bilansowego do ogółu szacowanych kosztów wykonania danego kontraktu. Na koniec każdego miesiąca,

nie rzadziej jednak niż na koniec kwartału, ustala się przychody z wykonania każdej niezakończonej umowy

budowlanej i koszty osiągnięcia tych przychodów. Zarówno przychody jak i koszty ich osiągnięcia ustala się

za okres od rozpoczęcia danej umowy do dnia bilansowego.

Jeżeli wyniku świadczonej usługi nie można wiarygodnie oszacować, wówczas przychody uzyskane z tytułu

tego kontraktu są ujmowane do wysokości poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać.

Wynik umowy o usługę budowlaną szacowany jest na podstawie przychodów i kosztów związanych z

umową o budowę ujętych jako przychody i koszty odpowiednio do stanu zaawansowania realizacji

umowy na dzień bilansowy. Stan zaawansowania realizacji umowy określa się na podstawie proporcji

kosztów poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych

łącznych kosztów umowy. W kosztach poniesionych uwzględnia się tylko te koszty umowy, które

odzwierciedlają stan wykonania prac.

Metodę stopnia zaawansowania stosuje się narastająco w każdym okresie w stosunku do bieżących

szacunków przychodów i kosztów umowy. Dlatego skutki zmian szacunków przychodów lub kosztów

umowy oraz skutki zmian szacunków wyników umowy ujmuje się jako zmianę wartości szacunkowej (MSR 8).

Zmienione szacunki stosuje się do określenia wysokości przychodów i kosztów ujętych w rachunku zysków i

strat w okresie sprawozdawczym, w którym nastąpiły zmiany oraz w okresach następnych.

Przy ustalaniu łącznego przychodu, na koniec okresu (na dzień bilansowy), uwzględnia się tylko takie

składniki przychodu, których wartość można wiarygodnie ustalić oraz istnieje prawdopodobieństwo, że

przychód ten zostanie opłacony przez zamawiającego.

Przy ustalaniu przychodu nie uwzględnia się sum zatrzymanych.

Początkowa kwota przychodu może wzrosnąć w czasie realizacji umowy. Zmiany takie mogą wynikać na

przykład ze zmiany zakresu robót lub ze zmian cen materiałów budowlanych, stawek płac, itp. (np.

waloryzacja kontraktu wynikająca z zapisów umowy). Wszelkie skutki tych zmian powinny być

uwzględnione w globalnym budżecie przychodów z umowy po ich zaakceptowaniu przez

zamawiającego, co najczęściej wiąże się ze stosowną zmianą umowy lub odpowiednim aneksem do niej.

Wartość przychodu może ulec także zmniejszeniu na przykład na skutek zastosowania przez

zamawiającego przewidzianych w umowie kar, wobec niedotrzymania terminów wykonania robót, nie

osiągnięcia zagwarantowanych zdolności produkcyjnych.

Wartość należnych przychodów z umów budowlanych zawartych w dewizach dotycząca części

niezafakturowanej na dzień bilansowy wyceniana jest według kursu kupna banku wiodącego dla danej

Spółki na dzień bilansowy. W przypadku otrzymania zaliczki związanej z umową o roboty budowlane

wyrażonej w walucie obcej, należne przychody z tytułu umowy o usługę budowlaną na dzień bilansowy

wycenia się z uwzględnieniem wartości otrzymanej zaliczki.

Niezafakturowana część przychodów jaka wystąpi z tytułu oszacowania wartości przychodu ujętego w

sprawozdaniu finansowym zostaje zaprezentowana jako osobna pozycja w aktywach bilansu pod nazwą

„należności z tytułu realizowanych usług o umowę budowlaną”.

Wartość przychodów z umów budowlanych dotycząca części nadfakturowanej (wykazywanej w

zobowiązaniach) na dzień bilansowy wyceniana jest według kursu z dnia fakturowania stosując metodę

FIFO.




- 45 -

Nadfakturowana część przychodów jaka wystąpi z tytułu oszacowania wartości przychodu ujętego w

sprawozdaniu finansowym jest prezentowana jako osobna pozycja w bilansie pod nazwą „zobowiązania z

tytułu realizowanych usług o umowę budowlaną”.

W przypadku umów budowlanych zawieranych w walucie obcej Spółka PBG zobowiązana jest do

stosowania „Polityki zabezpieczeń”, w celu zapewnienia przyszłego poziomu przepływów pieniężnych oraz

ograniczenia negatywnego wpływu zmian kursów walut na prowadzoną przez spółki działalność

operacyjną tj. zabezpieczenie marży operacyjnej skalkulowanej w budżecie kontraktu. Podstawą strategii

jest dopasowanie instrumentów zabezpieczających do planowanych transakcji zabezpieczanego

kontraktu z uwzględnieniem ekspozycji netto, kursu ofertowego, horyzontu czasowego, rozkładu

ilościowego przychodów walutowych w kwartałach. Przyjmując podejście maksymalnego ograniczenia

wpływu ryzyka kursowego na wynik operacyjny Spółek przyjęto, iż stosować się będzie transakcje

terminowe typu forward. Jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że łączne koszty umowy przekroczą łączne

przychody z danego kontraktu, przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt.

Jeżeli Spółka realizuje umowę o usługę budowlaną i zgodnie z zapisami MSR 31 kwalifikuje ją jako „wspólne

przedsięwzięcie”, to zgodnie z paragrafem 7 MSR 31, ze względu na formę i strukturę, ujmuje kontrakt jako:

• Wspólnie kontrolowana działalność

Jest to forma konsorcjum, w której każdy wspólnik przedsięwzięcia używa swoich własnych rzeczowych

aktywów trwałych, posiada własne zapasy, a także zaciąga zobowiązania oraz pozyskuje środki na

finansowanie własnej działalności, co skutkuje powstaniem jego własnych zobowiązań. Wybrany spośród

uczestników konsorcjum lider, umocowany jest do podpisywania umowy gospodarczej w imieniu

konsorcjum, a także do prowadzenia rozliczeń gospodarczych z zamawiającym, w tym fakturowanie

sprzedaży. Umocowanie lidera nie oznacza przejęcia kontroli nad konsorcjum. Zwykle porozumienie o

wspólnym przedsięwzięciu reguluje sposób podziału pomiędzy konsorcjantów przychodów ze sprzedaży

wspólnych produktów i wszelkich wspólnie ponoszonych kosztów, dlatego też partnerzy konsorcjum

wystawiają faktury liderowi konsorcjum i w ten sposób ostatecznie uczestniczą w zyskach wspólnego

przedsięwzięcia.

W ssprawozdaniu jednostkowym poszczególnych wspólników konsorcjum ujęte zostają aktywa,

zobowiązania, przychody i koszty, w części zgodnej z dokonanym pomiędzy konsorcjantów podziałem

realizowanych zadań.

• Wspólnie kontrolowane aktywa

Kolejny rodzaj wspólnego przedsięwzięcia, gdzie wspólnicy przedsięwzięcia sprawują współkontrolę nad

aktywami wniesionymi do wspólnego przedsięwzięcia lub nabytymi w celu wniesienia do tego

przedsięwzięcia oraz przeznaczonymi dla celów, które to przedsięwzięcie ma realizować. Aktywa służą

uzyskiwaniu korzyści przez wspólników przedsięwzięcia. Każdy wspólnik ma swój udział w wynikach

realizowanego zlecenia, uzyskanych dzięki aktywom, i na każdego z nich przypada ustalona część

poniesionych kosztów.

Każdy wspólnik przedsięwzięcia, w odniesieniu do posiadanego udziału we wspólnie kontrolowanych

aktywach, ujmuje w swoich księgach oraz wykazuje w sprawozdaniu finansowym następujące dane:




- 46 -

� swój udział we wspólnie kontrolowanych aktywach sklasyfikowanych według rodzajów tych

aktywów, a nie jako inwestycje;

� zaciągnięte przez niego zobowiązania, na przykład zobowiązania zaciągnięte w celu

sfinansowania aktywów przypadających jemu w udziale;

� swój udział w zobowiązaniach zaciągniętych wspólnie z pozostałymi wspólnikami

przedsięwzięcia w związku ze wspólnym przedsięwzięciem;

� przychody uzyskane ze sprzedaży lub wykorzystania części produkcji, która przypada na

danego wspólnika i pochodzi ze wspólnego przedsięwzięcia, łącznie z udziałem we wszelkich

kosztach poniesionych przez to przedsięwzięcie; oraz

� poniesione koszty odnoszące się do posiadanego udziału we wspólnym przedsięwzięciu, na

przykład koszty związane ze sfinansowaniem aktywów przypadających jemu w udziale oraz

związane ze sprzedażą swojej części produkcji wspólnego przedsięwzięcia.

� Przychody i koszty z usługi budowlanej w części realizowanej przez Spółkę podlegają wycenie

zgodnie z MSR 11

4.16.3.1 DYWIDENDY ORAZ POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE I FINANSOWE

ODSETKI I DYWIDENDY

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania zgodnie z metodą efektywnej

stopy procentowej. Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców

do ich otrzymania.

Przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy okresu są:

• pozostałe przychody operacyjne, pośrednio związane z prowadzoną działalnością, w tym w

szczególności:

� przychody oraz zyski z inwestycji finansowych,

� przychody z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych,

� zyski z tytułu różnic kursowych, za wyjątkiem różnic kursowych powstających na zobowiązaniach

stanowiących źródła finansowania działalności Spółki,

� odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu

wymagalności, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, pożyczek,

� rozwiązanie niewykorzystanych rezerw, utworzonych uprzednio w ciężar pozostałych kosztów

operacyjnych,

� zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.




- 47 -

• przychody finansowe, stanowiące przede wszystkim przychody związane z finansowaniem działalności

Spółki, w tym:

� zyski z tytułu różnic kursowych netto powstające wyłącznie na zobowiązaniach pochodzących ze

źródeł finansowania działalności Spółki, (pożyczki, kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),

� zyski z realizacji oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających

zobowiązania finansujące działalność Spółki.

Przychody oraz koszty finansowe związane z pozyskaniem finansowania prezentowane są w działalności

finansowej, jako saldo w kosztach finansowych.

4.17. KOSZTY

Spółka ujmuje koszty zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów oraz zasadą ostrożności.

Koszt własny sprzedaży na dzień bilansowy koryguje się o zmianę wartości godziwej instrumentów

finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne, w przypadku gdy transakcja przestaje być

efektywna oraz w przypadku zrealizowania się pozycji zabezpieczanej.

Rachunek kosztów prowadzony jest w układzie miejsc powstawania kosztów oraz w układzie rodzajowym,

przy czym za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów w rachunku zysków i strat przyjmuje się wariant

kalkulacyjny.

Całkowity koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów stanowi:

• koszt wytworzenia sprzedanych produktów

• koszt wytworzenia sprzedanych usług

• wartość sprzedanych towarów i materiałów

• koszty ogólnego zarządu.

Ponadto, kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy są pozostałe koszty

operacyjne, związane pośrednio z działalnością operacyjną, w tym w szczególności:

• strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

• przekazane darowizny,

• utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio

związane z działalnością operacyjną,

a także koszty finansowe związane z finansowaniem działalności Spółki, w tym w szczególności:

• odsetki od kredytu bankowego

• odsetki od krótko i długoterminowych kredytów, pożyczek i innych źródeł finansowania, w

tym dyskonto zobowiązań,

• straty z tytułu różnic kursowych netto.




- 48 -

4.18. PODATEK DOCHODOWY (BIEŻĄCY I ODROCZONY)

Na obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego składają się: podatek dochodowy bieżący oraz

odroczony, który nie został ujęty w innych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy

opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty)

brutto w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów

stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i

przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane

w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi

w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im

wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest

rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski

podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica

przejściowa wynika z początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest

połączeniem jednostek gospodarczych oraz która w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik

podatkowy ani na wynik księgowy. Nie ujmuje się rezerwy na podatek odroczony od wartości firmy, która

nie podlega amortyzacji na gruncie przepisów podatkowych.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać

w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę

przepisy prawne obowiązujące na dzień bilansowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a

w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika

aktywów lub jego części następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji

ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również

rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

14.19. SUBIEKTYWNE OCENY ZARZĄDU ORAZ NIEPEWNOŚĆ SZACUNKÓW

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy założeniu kontynuacji działalności

gospodarczej. Założenie to wpływa na wycenę aktywów i zobowiązań, która byłaby inna, gdyby Zarząd

nie przewidywał kontynuacji działalności.

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych

szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości

aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów.




- 49 -

Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd ze względu na

niepewność jaka towarzyszy Spółce na dzień przygotowania sprawozdania finansowego, co może z kolei

przełożyć się na korektę wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnych okresach

sprawozdawczych. W związku z tym istnieje ryzyko istotnych zmian w następnych okresach dotyczących

głównie następujących obszarów:

4.19.1. OKRESY EKONOMICZNEJ UŻYTECZNOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH ORAZ WARTOŚCI

NIEMATERIALNYCH

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych,

podlegających amortyzacji. Szacunkom takim towarzyszy niepewność, co do przyszłych warunków

prowadzenia działalności gospodarczej wynikająca z faktu ogłoszenia upadłości. Przyjęte założenie

kontynuacji działalności definiuje sposób wyceny poszczególnych składników majątku. Przy założeniu

zagrożenia kontynuacji działalności, poszczególne grupy aktywów wymagałyby odmiennej wyceny. Na

dzień 31 grudnia 2012 roku Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów

amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w

przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się

od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa

aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 4.1 i 4.3.

4.19.2. PRZYCHODY Z UMÓW O USŁUGĘ BUDOWLANĄ

Na kwotę przychodów oraz należności z umów o usługę budowlaną ujętą w sprawozdaniu finansowym

wpływają szacunki Zarządu dotyczące stopnia zaawansowania kontraktów budowlanych oraz marży, jaką

planuje się osiągnąć na poszczególnych kontraktach. Budżetowane koszty pozostające do poniesienia w

związku z realizacją poszczególnych zadań są na bieżąco monitorowane przez kadrę kierowniczą

nadzorującą postęp prac budowlanych, w efekcie czego budżety poszczególnych kontraktów podlegają

aktualizacji przynajmniej w okresach miesięcznych. Jednakże pozostające do poniesienia koszty oraz

oszacowana w ten sposób rentowność na poszczególnych realizowanych kontraktach obarczona jest

pewnym stopniem niepewności, zwłaszcza w przypadku zadań budowlanych o dużym stopniu złożoności,

prowadzonych w okresach kilkuletnich. W obecnej sytuacji Spółki na te szacunki nakładają się dodatkowe

ryzyka, które mogą mieć wpływ w przyszłości na ich ewentualną korektę. Do tych ryzyk Zarząd zalicza

przede wszystkim ograniczoną płynność Spółki na dzień dzisiejszy co może przełożyć się na wolniejsze

tempo realizowanych prac na kontraktach. Efektem takiego stanu rzeczy może być wzrost kosztów stałych

budowy, ograniczone możliwości negocjacyjne z podwykonawcami i dostawcami materiałów a w

skrajnym przypadku przekroczenie umownego terminu zakończenia prac i groźba kar . Elementy te mogą

mieć w przyszłości wpływ na zmianę planowanych kosztów i przychodów a tym samym założonych na

dzisiaj marż. Szacowane przez Spółkę wyniki z umów o usługę budowlaną, które były w trakcie realizacji na

dzień bilansowy przedstawiają się następująco:




- 50 -

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Kwota przychodów z usług budowlanych początkowo ustalona w umowie 2 771 573 2 902 774

Zmiana przychodów z umowy - 252 327

Łączna kwota przychodów z umowy 2 771 573 3 155 101

Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego 1 833 761 1 749 228

Koszty pozostające do realizacji umowy 687 568 903 162

Szacunkowe łączne koszty umowy 2 521 329 2 652 390

Szacunkowe łączne wyniki z umów o usługę budowlaną, w tym: 250 244 502 711

zyski 258 014 502 711

straty (-) 7 770 -

Wykazana w sprawozdaniu finansowym łączna kwota należności z tytułu umów o usługę budowlaną

wynosi 93.356 tys. PLN a kwota zobowiązań z tego samego tytułu ujęta została w wysokości 10.243 tys. PLN

(2011 rok: analogicznie 190.421 tys. PLN oraz 4.640tys. PLN) . Wykazane z tego tytułu przychody

odzwierciedlają najlepsze szacunki Spółki co do planowanych do poniesienia kosztów, wynikających z

tego prognozowanych wyników oraz ustalonego stopnia zaawansowania poszczególnych kontraktów

budowlanych zgodnie z zasadami opisanymi w polityce rachunkowości Spółki . W zaprezentowanych

wartościach przychodów ujęte zostały potencjalne, grożące Spółce kary z tytułu przekroczenie umownego

terminu realizacji. Dotyczy to kontraktu „ Budowa Podziemnego Magazynu Gazu Wierzchowice” w

wysokości 56.537tys. PLN oraz kontraktu ” Konwersja kotła OP230” w kwocie 11.975 tys. PLN.

Powyższa nota nie uwzględnia w swoich wartościach kwot zakończonego kontraktu „Budowa stopnia

wodnego Malczyce” . Spółka nie wykazała po stronie należności z tytułu umowy dotychczas

szacowanych na poniesionych kosztach przychodów w kwocie 3.330 tys. PLN z uwagi na duże ryzyko

niewyegzekwowania tego przychodu od Zamawiającego tj. spółki „Maxer” w upadłości likwidacyjnej.

Spółka ujęta także w nocie zawiązaną rezerwę na planowane straty na realizowanych kontraktach,

której stan na dzień bilansowy wynosi 996 tys. PLN.

4.19.3. REZERWY

Rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalne oraz niewykorzystane urlopy – szacowane są

przy zastosowaniu prognozowanych uprawnień jednostki. Wykazana w sprawozdaniu finansowym kwota

rezerw na świadczenia pracownicze wynosi 683 tys. PLN (2011 rok: 667 tys. PLN) Na poziom rezerw wpływ

mają założenia dotyczące stopy dyskonta oraz wskaźnika wzrostu wynagrodzeń. Spadek stopy dyskonta o

1 p.p. oraz wzrost wskaźnika wzrostu wynagrodzeń o 1 p.p. wpłynąłby na wzrost rezerw ustalonych na dzień

31.12.2012 roku o kwotę 16 tys. PLN. (2010 rok: 63 tys. PLN).

Rezerwy na naprawy gwarancyjne szacuje się na podstawie określonego przez Zarząd Spółki stopnia

prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania w przyszłości na podstawie realizowanych umów o

usługę budowlaną. Utrzymywane są w danym stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia

wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych.




- 51 -

Rezerwy na planowane straty tworzone są w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne

koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy, przewidywaną stratę ujmuje się

bezzwłocznie jako koszt. Wysokość straty ustalana jest niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających

z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy, wysokości przewidywanych zysków z tytułu

innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę budowlaną. Wartość zmiany rezerw na

planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszt własny umowy budowlanej, której rezerwa dotyczy. W roku

2012 utworzono rezerw na planowane straty w wysokości 1.093 tys. PLN (w 2011 roku nie wystąpiła rezerwa

na straty). Na dzień 31 grudnia 2012 roku kwota utworzonych rezerw na naprawy gwarancyjne wynosiła

8.011 tys. PLN ( 2011 rok 8.854 tys. PLN).

Spółka PBG S.A. w upadłości układowej ujęła w swoim sprawozdaniu finansowym za rok 2012 rezerwę na

potencjalne zobowiązania z tytułu odpowiedzialności solidarnej związanej z zakończonymi kontraktami

zrealizowanymi przez HBP S.A. w upadłości likwidacyjnej i Aprivia SA, w upadłości likwidacyjnej, w

przypadku których PBG poręczyło wystawione gwarancje usunięcia wad i usterek. W celu minimalizacji

ewentualnych kosztów będących wynikiem uruchamiania takich gwarancji w sytuacji nie realizowania

zaistniałych usterek w okresie gwarancyjnym na tych kontraktach, PBG S.A. w upadłości układowej może

ponosić koszty ich usunięcia w momencie zaistnienia takiej sytuacji. W tym celu na tego rodzaju przyszłe

potencjalne zobowiązania Zarząd zadecydował o utworzeniu rezerwy. Z uwagi na niemożliwą w inny

sposób do przewidzenia i oszacowania ich wielkość przyjęto poziom zawiązanych rezerw na tej grupie

kontraktów jaki występuje w księgach Spółek na dzień 31 grudnia 2012 roku. Wartość utworzonej rezerwy

na wyżej opisany tytuł wynosi 5.774 tys. PLN.

Spółka oszacowała także rezerwę na przyszłe zobowiązania związane z procesem restrukturyzacji.

Rezerwa została ustalona na poziomie 32.023 tys. PLN. W wyniku 2012 roku Spółka ujęła także rezerwę na

potencjalne zobowiązania związane z ciążącą na Spółce odpowiedzialnością z tytułu udzielonych

poręczeń, gwarancji czy też odpowiedzialności solidarnej wobec podwykonawców na kontraktach

realizowanych w ramach umów konsorcjum. Wartość rezerwy utworzonej na wyżej wymienione tytuły

wynosi 780.000 tys. PLN.

4.19.4. AKTYWA NA PODATEK ODROCZONY

Szacunek kalkulacji podatku odroczonego odnosi się głównie do ujęcia aktywów z tytułu odroczonego

podatku do wysokości naliczonej rezerwy na podatek odroczony. Spółka oszacowała aktywa z tytułu

odroczonego podatku dochodowego na dzień bilansowy, nie ujęła jednak tej wartości w niniejszym

sprawozdaniu finansowym.

4.19.5. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH I FINANSOWYCH (W TYM WARTOŚCI FIRMY)

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą

przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów

niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia

dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i

okoliczności. Biorąc pod uwagę, aktualną sytuację Spółki, faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się

od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt

wartości aktywów Spółki.




- 52 -

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Spółka dokonała oceny utraty wartości środków trwałych wynajmowanych i

dzierżawionych. Ocena utraty wartości została przeprowadzona w oparciu o analizę zdyskontowanych

przepływów netto. Okres prognozy ustalony został na okres 5 lat, stopa dyskontowa została ustalona na

poziomie oprocentowania obligacji 5 letnich. W efekcie przeprowadzonej oceny wprowadzony został w

sprawozdaniu odpis aktualizujący opisany w nocie 5.3.

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Spółka dokonała oceny wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych.

Wyceny zostały przygotowane w oparciu o aktualne plany odnoszące się do możliwych do uzyskania

korzyści z aktywa. Wycena wartości godziwej nieruchomości, które będą oferowane do sprzedaży została

oparta o dostępne z rynku informacje o możliwej do uzyskania cenie sprzedaży nieruchomości. W wycenie

założono że spółka nie będzie zmuszona do sprzedaży przymusowej nieruchomości. Wycena wartości

godziwej nieruchomości inwestycyjne które podlegają dzierżawie została oparta o zdyskontowane

przepływy netto. Okres prognozy ustalony został na okres 5 lat, stopa dyskontowa została ustalona na

poziomie oprocentowania obligacji 5 letnich. W efekcie przeprowadzonej oceny wprowadzony został w

sprawozdaniu korekty wartości godziwej opisane w nocie 5.5.

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Spółka dokonała odpisu aktualizującego, 100% wartość wartości firmy, która

powstała na przejęciu przez spółkę PBG spółki ATG. Wartość tego odpisu aktualizującego wynosi 1.606 tys.

PLN. Podejmując decyzję o odpisie Spółka kierowała się faktem, iż istnieje duża niepewność co do

wykorzystania tego aktywa w przyszłości.

4.19.6. ODPIS NA NALEŻNOŚCI I POŻYCZKI

Na każdy dzień bilansowy Zarząd Spółki dokonuje weryfikacji należności. Znaczące salda należności

podlegają indywidualnej ocenie w przypadku dłużników zalegających z zapłatą lub gdy uzyskano

obiektywne dowody, że dłużnik może nie uiścić należności (np. trudna sytuacja finansowa dłużnika, proces

sądowy przeciwko dłużnikowi, niekorzystne dla dłużnika zmiany otoczenia gospodarczego).

Odpisy na należności wątpliwe szacowane są, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być

prawdopodobne. Zasadą nadrzędną jest tworzenie odpisu aktualizującego w wysokości 100% dla

należności przeterminowanych powyżej 180 dni po uwzględnieniu informacji odnośnie istniejących

zabezpieczeń.

Rok 2012 jest rokiem szczególnym dla Spółki oraz dla spółek zależnych należących do Grupy Kapitałowej

PBG. Tak jak opisujemy w punkcie 2.5.3, dotyczącej kontynuacji działalności najistotniejsze Spółki Grupy

kapitałowej złożyły wnioski o ogłoszenie upadłości układowej, część z tych wniosków, zmieniła niestety

status z upadłości układowej na upadłość likwidacyjną. Spółka PBG kierując się zasadą ostrożności, na

należności od spółek powiązanych które znajdują się w upadłości likwidacyjnej, utworzyła odpis

aktualizujący w wysokości 100% wartości należności, natomiast na należności od Spółek które znajdują w

upadłości układowej odpis utworzono do wysokości propozycji układowych zaproponowanych w

złożonym, przez konkretną Spółkę, wniosku.

Na dzień 31 grudnia 2012 roku wartość należności przeterminowanych wynosiła 162.840 tys. PLN. Spółka

dokonała odpisu w kwocie 120.483 tys. PLN, w tym 14.940 tys. PLN na należności od spółek z Grupy

Kapitałowej. Wartość należności bieżących na dzień bilansowy wynosiła 36.769 tys. PLN, na dzień 31

grudnia 2012 roku Spółka dokonała odpisu aktualizującego, na należności bieżące, w kwocie




- 53 -

15.421tyś.PLN, w tym 36 tys. PLN na należności bieżące od spółek z Grupy Kapitałowej. Informacje o

zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie 4.10.5.

Szacując odpis y aktualizujące należności na dzień 31 grudnia 2012 roku uwzględniono także indywidualne

zagrożenia w spłatach dla poszczególnych kontrahentów nie należących do Grupy Kapitałowej.

4.20. ZMIANY ZASAD, BŁĘDY LAT POPRZEDNICH

Zmianę zasad (polityki) rachunkowości dokonuje się w przypadku:

- zmiany przepisów prawnych dotyczących rachunkowości, gdy doprowadzi to do tego, iż zawarte

w sprawozdaniu finansowym informacje o wpływie transakcji, innych zdarzeń i warunków na sytuację

finansową, wynik finansowy czy też przepływy pieniężne, będą bardziej wiarygodne.

W przypadku dokonania zmian polityki rachunkowości zakłada się, że nowe zasady rachunkowości były

stosowane od zawsze. Korekty z tym związane wykazuje się jako korekty kapitału własnego – w pozycji

zysk/strata z lat ubiegłych. Dla zapewnienia porównywalności danych należy dokonać odpowiednich

zmian sprawozdań finansowych (danych porównywalnych) za lata poprzednie w taki sposób, aby

sprawozdania te również uwzględniały dokonane zmiany zasad rachunkowości.

Pozycje sprawozdania finansowego ustalone na podstawie szacunku podlegają weryfikacji w sytuacji, gdy

zmienią się okoliczności będące podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania nowych

informacji czy zdobycia większego doświadczenia.

Korekty spowodowane usunięciem istotnych błędów poprzednich okresów odnosi się na kapitał własny –

w pozycji zyski/straty z lat ubiegłych. Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego należy przyjąć

założenie, że błąd został skorygowany już w okresie, w którym został popełniony. Oznacza to, że kwota

korekty odnoszącej się do poprzedniego okresu sprawozdawczego powinna być uwzględniona w

rachunku zysków i strat tego okresu.

4.21. ZASADA ZAKAZU KOMPENSAT

Zasada kompensaty dotyczy zakazu kompensowania aktywów i zobowiązań, chyba, że MSR wymaga lub

dopuszcza dokonanie kompensaty.

Pozycje przychodów i kosztów można kompensować wtedy i tylko wtedy, gdy:

• MSR wymaga tego lub to dopuszcza lub

• zyski, straty i powiązane z nimi koszty wynikające z tych samych lub zbliżonych transakcji lub

zdarzeń nie są istotne.

W Spółce PBG SA w upadłości układowej przyjmuje się następujące transakcje prezentowane poprzez

kompensaty:

• zyski i straty na sprzedaży aktywów trwałych, łącznie z inwestycjami i aktywami służącymi

działalności operacyjnej, ujmowane są w wysokości różnicy między przychodami osiągniętymi ze

sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów powiększoną o koszty sprzedaży,

• wydatki związane z rezerwą, które na mocy umowy są refundowane przez stronę trzecią (np.

gwarancja udzielona przez dostawcę) kompensuje się z odnośną kwotą refundacji,




- 54 -

• aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazuje się jako nadwyżka

aktywa lub rezerwy,

• zaliczki otrzymane na wykonanie prac wynikających z umów o usługę budowlaną kompensuje się

z wartością należnych przychodów wynikającą z tych umów pod warunkiem możliwości

kompensaty na podstawie zapisów umowy,

• zyski i straty powstałe z tytułu grupy zbliżonych transakcji ujmuje się w kwocie netto, np. zyski i straty

z tytułu różnic kursowych lub zyski i straty z tytułu wyceny instrumentów finansowych

przeznaczonych do obrotu i zabezpieczających ujętych w wyniku finansowym, zyski lub straty z

tytułu dyskonta rozrachunków długoterminowych,

• należności i zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku VAT naliczonego i należnego, dotyczącego

przyszłych okresów rozliczeniowych.

4.22. ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk na jedną akcję obliczany jest poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przysługujący

akcjonariuszom akcji zwykłych przez średnią ważoną ilość akcji występujących w danym okresie.

Rozwodniony zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za

dany okres skorygowanego o ewentualne zmiany zysku wynikające ze zmiany potencjalnych akcji

zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych.




- 55 -

5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

5.1. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują znaki towarowe, patenty i licencje,

oprogramowanie komputerowe, wytworzone we własnym zakresie prace rozwojowe oraz pozostałe

wartości niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do

użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania”. W tej pozycji

bilansu Spółka prezentuje również zaliczki przekazane na zakup wartości niematerialnych.

Wyszczególnienie na dzień na dzień

31.12.2012 31.12.2011

Patenty i licencje 13 863 18 644 Oprogramowanie komputerowe 4 258 1 753 Pozostałe wartości niematerialne 47 6 466

Wartość bilansowa netto 18 168 26 863 Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania - 3 794

Wartości niematerialne ogółem 18 168 30 657

Zaklasyfikowanie wartości niematerialnych jako przeznaczonych do sprzedaży - -

Wartości niematerialne 18 168 30 657




- 56 -

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIANYCH W OKRESIE

Wyszczególnienie Patenty i licencje

Oprogramowanie komputerowe

Pozostałe wartości niematerialne

Wartości niematerialne w

trakcie wytwarzania

Razem

za okres od 01.01 do 31.12.2012 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2012 roku 18 644 1 753 6 466 3 794 30 657

Zwiększenia stanu z tytułu nabycia 1 006 1 115 - 590 2 711

Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia (-) (422) - - (1 112) (1 534)

Zwiększenia lub zmniejszenia wynikające z przeszacowania do wartości godziwej

- - - - -

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - (5 878) (3 272) (9 150)

Odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - -

Amortyzacja (-) (3 186) (789) (540) - (4 515)

Pozostałe zmiany (2 179) 2 179 (1) - (1)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2012 roku 13 863 4 258 47 - 18 168


Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2011 roku 19 999 3 292 6 918 456 30 665

Zwiększenia stanu z tytułu nabycia 445 113 78 3 402 4 038

Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia (-) (35) (2) - - (37)


- - - - -

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - - - -

Odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - -

Amortyzacja (-) (1 981) (1 650) (314) - (3 945)

Pozostałe zmiany 216 - (216) (64) (64)





- 57 -

WARTOŚCI NIEMATERIALNE (CIĄG DALSZY)

Wyszczególnienie Patenty i licencje

Oprogramowanie komputerowe

Pozostałe wartości niematerialne

Wartości niematerialne w

trakcie wytwarzania

Razem

Stan na dzień 31.12.2012 roku

Wartość bilansowa brutto 26 267 9 855 10 279 3 272 49 673

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (-) (12 404) (5 597) (10 232) (3 272) (31 505)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2012 roku 13 863 4 258 47 - 18 168


Wartość bilansowa brutto 26 369 8 742 10 293 3 794 49 198

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (-) (7 725) (6 989) (3 827) - (18 541)





- 58 -

Najistotniejszym składnikiem wartości niematerialnych w Spółce PBG SA w upadłości likwidacyjnej jest

licencja dotycząca rozwiązań projektowych, technicznych i konstrukcyjnych z zakresu systemów obudów

wewnętrznych, w szczególności z zakresu podziemnych zbiorników do magazynowania paliw płynnych

wraz ze stosowanymi patentami, know-how oraz dokumentacją potwierdzającą praktyczne zastosowanie.

Wartość nabycia tej licencji wyniosła 16.169 tys. PLN a okres ekonomicznej użyteczności określono na

poziomie 10 lat. Na dzień 31grudnia 2012 roku wartość netto tej wartości niematerialnej wynosiła 9.997 tys.

PLN (2011 rok: 12.663 tys. PLN), a pozostały okres amortyzacji 7 lat. Nie nastąpiły zmiany w oczekiwanym

okresie użyteczności tego aktywa.

W roku obrotowym 2012 Spółka rozpoznała utratę wartości w odniesieniu do pewnych wartości

niematerialnych. W związku z tym na dzień bilansowy Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartości

niematerialne w wysokości 9.150 tys. PLN, ze względu na istniejącą niepewność co do wykorzystania części

wartości niematerialnych. Utratę wartości rozpoznano w odniesieniu do:

� linia technologiczna służąca do osuszania rękawów żywicą, które następnie są wykorzystywane w

bezwykopkowej metodzie naprawy rurociągów kanalizacyjnych - kwota 5.877 tys. PLN

� prace naukowo-badawcze w zakresie określonym w studium wykonalności modelu procesu z

wykorzystaniem generatora mikrofal dużej mocy - kwota 2.778 tys. PLN

� projekt dotyczący doskonalenia działań operacyjnych, zarządzania wiedzą oraz bezpieczeństwo

informacji w systemach informatycznych – kwota 495 tys. PLN

Spółka nie wykorzystuje w działalności składników wartości niematerialnych, których okres użytkowania jest

nieokreślony (patrz punkt dotyczący zasad rachunkowości).

Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w rachunku zysków i strat w następujących pozycjach:


31.12.2012 31.12.2011

Koszt własny sprzedaży 2 455 2 103

Koszty ogólnego zarządu 2 060 1 842


Amortyzacja wartości niematerialnych razem 4 515 3 945

Na dzień 31 grudnia 2012 roku oraz na dzień 31 grudnia 2011 roku wartości niematerialne nie stanowiły

zabezpieczenia zobowiązań Spółki.

W PEŁNI ZAMORTYZOWANE WARTOŚCI NIEMATERIALNE BĘDĄCE NADAL W UŻYTKOWANIU


31.12.2012 31.12.2011

Wartość brutto wszystkich w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych będących nadal w użytkowaniu

6 873 6 530

Wartości niematerialne w pełni zamortyzowane razem 6 873 6 530




- 59 -

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Spółka zgodnie z MSR 36 oraz przyjętą polityką rachunkowości dokonała

weryfikacji przyjętych wcześniej okresów użytkowania wartości niematerialnych. Wartość brutto wszystkich

w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych będących nadal w użytkowaniu Spółki PBG wynosiła

na 2012 rok 6.873 tys. PLN (na 2011 rok: 6.530 tys. PLN). Wartości niematerialne o wartości zerowej to

głównie takie wartości niematerialne, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki są jednorazowo

umarzane ze względu na niską wartość jednostkową oraz wartości niematerialne które Spółka nadal

użytkuje pomimo zakończenia umorzenia tych aktywów.

5.2. WARTOŚĆ FIRMY


31.12.2012 31.12.2011

Wartość firmy powstała na przejęciu Spółki ATG - 1 606

Wartość firmy (netto) - 1 606

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Spółka dokonała odpisu aktualizującego, 100% wartość wartości firmy, która

powstała na przejęciu przez spółkę PBG spółki ATG. Wartość tego odpisu aktualizującego wynosi 1.606 tys.

PLN. Podejmując decyzję o odpisie Spółka kierowała się faktem, iż istnieje duża niepewność co do

wykorzystania tego aktywa w przyszłości.

5.3. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE


31.12.2012 31.12.2011

Grunty 6 455 6 455 Budynki i budowle 74 725 110 828 Maszyny i urządzenia 10 862 25 642 Środki transportu 7 614 25 978 Pozostałe środki trwałe 12 019 13 760

Wartość bilansowa netto 111 675 182 663 Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania - 4 452 Zaliczki na środki trwałe - -

Rzeczowe aktywa trwałe ogółem 111 675 187 115

Zaklasyfikowanie rzeczowych aktywów trwałych jako przeznaczonych do sprzedaży - -

Rzeczowe aktywa trwałe 111 675 187 115




- 60 -

ZMIANY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH W OKRESIE

Wyszczególnienie Grunty Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

w trakcie wytwarzania

Zaliczki na środki trwałe

Razem


Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2012 roku 6 455 110 828 25 642 25 978 13 760 4 452 - 187 115

Zwiększenia stanu z tytułu nabycia - 4 693 525 49 26 - - 5 293

Zwiększenia stanu z tytułu wytworzenia - - - - - - - -

Zwiększenia z tytułu zawartych umów leasingu - - - - - - - - Zwiększenie stanu z tytułu reklasyfikacji z innej kategorii aktywa

- - - - - - - -

Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia (-) - - (11 557) (8 215) (1 189) - - (20 961)

Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji (-) - (317) - - - - (317)

Koszt związany z utratą wartości z tytułu reklasyfikacji do innej kategorii aktywa (-)

- (15 142) - - - - - (15 142)

Zmniejszenie stanu z tytułu reklasyfikacji do innej kategorii aktywa (-)

- (13 144) - - - (4 452) - (17 596)


- - - - - - - -

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - (8 554) (816) (7 944) (145) - - (17 459)

Odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - - - -

Amortyzacja (-) - (3 639) (2 932) (2 254) (433) - - (9 258)

Pozostałe zmiany - - - - - - - -

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2012 roku 6 455 74 725 10 862 7 614 12 019 - - 111 675


Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2011 roku 6455 68832 22618 29 358 13 185 36 377 - 176 825

Zwiększenia stanu z tytułu nabycia - 44 724 9 074 1 294 1 390 12 739 2 057 71 278

Zwiększenia stanu z tytułu wytworzenia - - - - - - - -

Zwiększenia z tytułu zawartych umów leasingu - - - - - - - - Zwiększenie stanu z tytułu reklasyfikacji z innej kategorii aktywa

- - - - - - - -

Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia (-) - (18) (815) (943) (136) - - (1 912)

Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji (-) - - - - - - - -




- 61 -

Zmniejszenie stanu z tytułu reklasyfikacji do innej kategorii aktywa (-)

- - (3) - - (44 664) (2 057) (46 724)


- - - - - - - -

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - - - - - - -

Odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - - - - -

Amortyzacja (-) - (2 710) (5 232) (3 731) (679) - - (12 352)

Pozostałe zmiany - - - - - - - -

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2011 roku 6 455 110 828 25 642 25 978 13 760 4 452 - 187 115 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (CIĄG DALSZY)



Środki transportu


Rzeczowe aktywa trwałe

w trakcie wytwarzania

Zaliczki na środki trwałe

Razem


Wartość bilansowa brutto 6 455 96 399 26 783 22 081 16 655 - - 168 373

Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących (-) - (21 674) (15 921) (14 467) (4 636) - - (56 698)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2012 roku 6 455 74 725 10 862 7 614 12 019 - - 111 675


Wartość bilansowa brutto 6 455 121 587 53 837 37 796 21 319 4 452 - 245 446

Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących (-) - (10 759) (28 195) (11 818) (7 559) - - (58 331)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2011 roku 6 455 110 828 25 642 25 978 13 760 4 452 - 187 115




- 62 -

W 2012 roku Spółka nabyła rzeczowe aktywa trwałe na kwotę 5.293 tys. PLN (2011 rok: 71.278 tys. PLN).

Powyższe nakłady dotyczą przede wszystkim rzeczowych aktywów trwałych związanych z rezerwowym

zasilaniem energetycznym, natomiast zbyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości księgowej netto 20.961 tys.

PLN (2011 rok: 1.912 tys. PLN).

Ze względu na istniejącą niepewność co do wykorzystania części środków trwałych, Spółka w roku

obrotowym 2012 dokonała odpisów aktualizujących rzeczowy majątek trwały w kwocie 17.459 tys. PLN.

Spółka rozpoznała utratę wartości w odniesieniu do następujących kategorii rzeczowych aktywów

trwałych:

• Budynek biurowy „J”- to wartość odpisu aktualizującego w wysokości 8.554 tys. PLN.

• oraz wartość odpisu aktualizującego w wysokości 8.905 tys. PLN na ruchomy majątek trwały, który

jest przez spółkę wynajmowany. Zgodnie z przeprowadzonymi testami na utratę wartości, wartość

księgowa przewyższa ustaloną wartość odzyskiwalną, Spółka dokonała odpisu do wysokości

wartości odzyskiwalnej.

W związku ze zmiana sposobu użytkowania aktywa w 2012 roku została podjęta decyzja o

przekwalifikowania nieruchomości do nieruchomości inwestycyjnych. Nieruchomości inwestycyjne

podlegają wycenie w wartości godziwej. Na dzień przekwalifikowania została ustalona wartość godziwa

nieruchomości w kwocie 13.144 tys. PLN. Różnica pomiędzy wartością księgową na moment

przekwalifikowania a wartością w kwoacie 15.142 tys. PLN została ujęta w ciężar pozostałych kosztów

operacyjnych.

Budynki o łącznej wartości netto 61.858 tys. PLN i łącznej powierzchni użytkowej 11.291 m2 na 31 grudnia

2012 roku były w części wynajmowane zarówno podmiotom powiązanym jak i pozostałym. Wartość netto

udostępnionych spółkom zależnym nieruchomości na dzień 31 grudnia 2012 roku wyniosła 17.066 tys. PLN.

Spółka na dzień bilansowy ujęła w księgach odpis aktualizujący wartość budynku biurowego w wysokości

8.554 tys. PLN oraz na sprzęcie wynajmowanym w wysokości 8.905 tys. PLN.

Na 31 grudnia 2012 roku rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 79.549 tys. PLN (2011 rok: 69.332 tys.

PLN;) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań

zaprezentowano w nocie nr 4.10.5.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE, DO KTÓRYCH TYTUŁ PRAWNY PODLEGA OGRANICZENIOM ORAZ STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ

Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu Typ

obciążenia Przedmiot

obciążenia

Wartość bilansowa

na dzień na dzień

31.12.2012 31.12.2011

Kredyt w Banku PEKAO SA zastaw

rejestrowy środki transportu - 5 380

Kredyt w Banku PEKAO SA zastaw

rejestrowy maszyny i

urządzenia - 277

Kredyt w ING Bank Śląski SA hipoteka budynki i

budowle - 63 675

Kredyt w Polskim Banku Przedsiębiorczości S.A. hipoteka budynki i

budowle 9 783 -

Anglomet System Sp. z o.o. hipoteka grunt 2 255 -




- 63 -

Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu Typ

obciążenia Przedmiot

obciążenia

Wartość bilansowa

na dzień na dzień

31.12.2012 31.12.2011

Anglomet System Sp. z o.o. hipoteka budynki i

budowle - -

Bank DNB NORD POLSKA S.A. hipoteka budynki i

budowle 33 447 -

Bank DNB NORD POLSKA S.A. hipoteka obiekty inżynierii

lądowej i wodnej 5 630 -

Bank DNB NORD POLSKA S.A. Hipoteka Grunty 2 790

Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych razem 53 905 69 332

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w następujących pozycjach rachunku zysków i

strat:


31.12.2012 31.12.2011

Koszt własny sprzedaży 4 337 7 156

Koszty ogólnego zarządu 4 921 5 196


Razem amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 9 258 12 352

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Spółka zgodnie z MSR 16 oraz przyjętą polityką rachunkowości dokonała

weryfikacji przyjętych wcześniej okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych. Wartość brutto

wszystkich w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych będących nadal w użytkowaniu

Spółki PBG wynosiła na 31 grudnia 2012 roku 3.845 tys. zł (na 2011 rok: 2.664 tys. zł). Środki trwałe o

wartości zerowej to głównie takie rzeczowe aktywa trwałe, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki

są jednorazowo umarzane ze względu na niską wartość jednostkową.


31.12.2012 31.12.2011

Wartość brutto wszystkich w pełni zamortyzowanych środków trwałych będących nadal w użytkowaniu

3 845 2 664

Środki trwałe w pełni zamortyzowane razem 3 845 2 664

ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO NA DZIEŃ 31.12.2012 ROKU


31.12.2012 31.12.2011

Środki trwałe używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:

310 516

- wartość gruntów użytkowanych wieczyście - -

- umowy leasingu finansowego 310 516

Środki trwałe wykazywane pozabilansowo, razem 310 516




- 64 -

Ponadto Spółka wynajmuje lub dzierżawi również inne środki trwałe, głównie nieruchomości

wykorzystywane w działalności operacyjnej jednostki, takie jak: zaplecza budów, lokale biurowe, lokale

mieszkalne dla pracowników realizujących kontrakty budowlane w miejscach odległych od miejsca

zamieszkania, nieruchomości gruntowe do składowania sprzętu, materiałów itp.

Koszty korzystania z tych aktywów są ujmowane w rachunku zysków i strat.

5.4. AKTYWA W LEASINGU

Spółka jako leasingobiorca użytkuje rzeczowe aktywa trwałe na podstawie umów leasingu finansowego.

Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu finansowego przedstawia się

następująco:



Środki transportu


Razem

Stan na 31.12.2012

Wartość bilansowa brutto - - 7 058 510 - 7 568 Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące - - (471) (285) - (756)

Wartość bilansowa netto - - 6 587 225 - 6 812

Stan na 31.12.2011

Wartość bilansowa brutto - - 10 635 1 327 - 11 962 Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące - - (2 198) (239) - (2 437)

Wartość bilansowa netto - - 8 437 1 088 - 9 525

Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:

Wyszczególnienie

Opłaty z tytułu umów leasingu finansowego płatne w okresie:

do 1 roku od 1 roku do

5 lat powyżej 5 lat razem

Stan na 31.12.2012

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe 1 094 4 799 2 530 8 423

Koszty finansowe (-) (393) (1 279) (201) (1 873)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat leasingowych

701 3 520 2 329 6 550

Stan na 31.12.2011

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe 1 556 5 377 3 687 10 620

Koszty finansowe (-) (483) (1 340) (582) (2 405)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat leasingowych

1 073 4 037 3 105 8 215

Do najistotniejszych umów leasingu finansowego należy leasing wiertnicy o wartości początkowej

przedmiotu leasingu 7.058 tys. PLN. Umowa leasingu została zawarta we wrześniu 2011 roku na okres

10 lat, po upływie których Spółka ma prawo nabyć przedmiot leasingu na własność. Raty leasingu

oprocentowane są zmienną stopą procentową kalkulowaną w oparciu o WIBOR 1M. Zabezpieczeniem

spłaty rat leasingu jest weksel in blanco. Szczegółowy wykaz zabezpieczeń spłaty zobowiązań

zaciągniętych przez Spółkę przedstawiono w nocie nr 5.10.5.




- 65 -

W dniu 4 czerwca 2012 roku Spółka złożyła do Sądu wniosek o ogłoszenie upadłości układowej, co

spowodowało, że część umów leasingowych została Spółce w sposób skuteczny przez firmy leasingowe

wypowiedziana, powodując natychmiastowe żądanie zwrotu przedmiotu leasingów oraz zapłatę

zobowiązań. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka zwróciła leasingodawcom:

� BGŻ Leasing Sp. z o.o. - 11 jednostek transportowych,

� Nordea Finance Polska S.A. - 5 jednostek transportowych.

Z tytułu wypowiedzianych umów leasingowych Spółka ujęła w swoim sprawozdaniu finansowym

zobowiązania z tytułu naliczonych odszkodowań w wysokości 534 tys. PLN. Spółka spodziewa się w

przyszłości odwrócenia części naliczonych odszkodowań.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat

leasingowych oraz nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez

Spółkę.

5.5. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

Zmiany wartości bilansowej w okresie sprawozdawczym przedstawiały się następująco:

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Wartość na początek okresu 59 736 58 504

Zwiększenia stanu z tytułu nabycia nieruchomości 10 -

Zwiększenia wynikające z aktywowanych późniejszych nakładów 372 926

Zwiększenia stanu z tytułu reklasyfikacji z innej kategorii aktywa : 13 144 -

- z rzeczowych aktywów trwałych (grunty) - -

- z rzeczowych aktywów trwałych (budynki i budowle) 13 144 -

- z rzeczowych aktywów trwałych w toku wytwarzania - -

- z aktywów obrotowych (towary) - -

Zmniejszenia stanu z tytułu reklasyfikacji do innej kategorii aktywa : (2 710) -

- do rzeczowych aktywów trwałych (grunty) - -

- do rzeczowych aktywów trwałych (budynki i budowle) - -

- do rzeczowych aktywów trwałych w toku wytwarzania - -

- do aktywów obrotowych (towary) (2 710) -

- do zaliczek na środki trwałe - -

Kwota netto zysków lub strat wynikających z korekt wyceny wartości godziwej (34 206) 306 Wycena nieruchomości inwestycyjnych odniesiona na kapitał rezerwowy - -

Inne zmiany – inwestycja bez efektu ekonomicznego (8 190) -

Wartość na koniec okresu 28 156 59 736 NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

Nazwa nieruchomości na dzień na dzień

31.12.2012 31.12.2011

Restauracja "Galeria Smaków" 1 762 7 714

Nieruchomość Modzerowo 740 545

Gazociąg wysokiego ciśnienia - 10 855

Nieruchomość Łeba 12 500 40 622

Budynek K 13 144 -

Inne 10 -

Nieruchomości inwestycyjne, ogółem 28 156 59 736




- 66 -

W pozycji bilansowej nieruchomości inwestycyjne PBG prezentuje tylko i wyłącznie budynki i budowle oraz

nieruchomości gruntowe nabyte w celu osiągania korzyści ekonomicznych z tytułu przyrostu wartości lub

innych pożytków np. osiąganie przychodów z czynszów dzierżawnych.

W 2012 roku Spółka odnotowała duży spadek w pozycji bilansowej nieruchomości inwestycyjne, związane

jest to przede wszystkim z doprowadzeniem wyceny nieruchomości do wartości godziwej. Aktualizacji

wyceny Spółka dokonała na niżej wymienionych pozycjach:

� nieruchomość gruntowa niezabudowana zlokalizowana w miejscowości Łeba w woj. Pomorskim –

kwota odpisu aktualizującego z tytułu wyceny do wartości godziwej 28.254 tys. PLN,

� nieruchomość gruntowa zabudowana zlokalizowana w Wysogotowie k. Poznania w woj.

Wielkopolskim (restauracja Fabryka Smaków) – kwota odpisu aktualizującego z tytułu wyceny do

wartości godziwej 5.952 tys. PLN

Łączna aktualizacja wartości godziwej odnotowana w roku obrotowym 2012 na pozycji „nieruchomości

inwestycyjne” to kwota 34.206 tys. PLN.

W trakcie roku Spółka podjęła decyzję o zaniechaniu kontynuacji inwestycji polegającej na budowie

gazociągu wysokiego ciśnienia w miejscowości Przysucha w woj. mazowieckim. Powód podjęcia takiej

decyzji to brak możliwości otrzymania zgód od wszystkich właścicieli nieruchomości gruntowych na

przejście gazociągu przez ich tereny. Strata jaka powstała na zaniechaniu kontynuacji inwestycji to

wartość 8.190 tys. PLN.

Po podjęciu decyzji o zaniechaniu kontynuacji inwestycji, Spółka przeprowadziła inwentaryzację

inwestycji i przyjęła na stan magazynowy rury oraz stację redukcyjno-pomiarową, które zakupione zostały

dla realizacji inwestycji i nie zostały wbudowane. Wartość materiałów ujętych w pozycji zapasy wyniosła

2.710 tys. PLN.

W 2012 roku, Spółka podjęła także decyzję o przesunięciu budynku biurowego z pozycji środki trwałe do

pozycji nieruchomości inwestycyjne w związku ze zmianą sposobu użytkowania tego budynku (zakończenie

użytkowania nieruchomości przez właściciela). Wartość godziwa nieruchomości przekwalifikowanej do

nieruchomości inwestycyjnej wynosi 13.144 tys. PLN.

W okresie sprawozdawczym Spółka osiągnęła przychody z czynszów oraz ujęła w rachunku zysków i strat

bezpośrednie koszty utrzymania nieruchomości w następującej wysokości:




- 67 -

DODATKOWE UJAWNIENIA WYMAGANE PRZEZ MSR 40

Wyszczególnienie

Za okres Za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów kwoty:

- dochodów z czynszu nieruchomości inwestycyjnej 296 695

- bezpośrednich kosztów operacyjnych (wraz z kosztami napraw i utrzymania) dotyczących nieruchomości inwestycyjnej, która w danym okresie przynosiła dochody z czynszu

(40) (79)

- bezpośrednich kosztów operacyjnych (wraz z kosztami napraw i utrzymania) dotyczących nieruchomości inwestycyjnej, która w danym okresie nie przynosiła dochodów z czynszu

- -

Razem 256 616

Nieruchomości inwestycyjne oddawane są w najem na podstawie nieodwołalnych umów zawartych na

czas nieoznaczony.

Na dzień 31 grudnia 2012 roku nieruchomości inwestycyjne o wartości bilansowej 25.644 tys. PLN (2011 rok:

nie wystąpiły) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań

zaprezentowano w nocie nr 5.10.5.

Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu

Typ obciążenia

Przedmiot obciążenia

Wartość bilansowa

na dzień na dzień

31.12.2012 31.12.2011

Obligatariusze firmy Piecobiogaz hipoteka grunt

(nieruchomość inwestycyjna)

12 500 40 622

Bank DNB NORD POLSKA S.A. hipoteka

budynki i budowle (nieruchomość inwestycyjna)

13 144 -

Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych razem 25 644 -

5.6. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

Do wyceny inwestycji w jednostkach zależnych Spółka stosuje model ceny nabycia na podstawie MSR 27.

W dniu 18 czerwca 2012 roku a następnie w sierpniu, kolejne spółki z Grupy Kapitałowej PBG złożyły wnioski

o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu.

Spółki, które złożyły przedmiotowe wnioski:

1) Przedsiębiorstwo Inżynieryjne METOREX Sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu – do Sądu Rejonowego w

Toruniu, V Wydział Gospodarczy;

2) PBG Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Wysogotowie – do Sądu Rejonowego Poznań – Stare Miasto w

Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Naprawczych (wniosek został

odrzucony ze względu na braki formalne);




- 68 -

3) PBG Technologia Sp. z o.o. z siedzibą w Wysogotowie – do Sądu Rejonowego Poznań – Stare

Miasto w Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Naprawczych (6

listopada 2012 roku Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości obejmującej likwidację

majątku i wyznaczył syndyka);

4) KWG SA z siedzibą w Szczecinie – do Sądu Rejonowego Szczecin Centrum w Szczecinie, XII

Wydział Gospodarczy (24 września 2012 roku Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z

możliwością zawarcia układu);

5) PBG AVATIA Sp. z o.o. z siedzibą w Wysogotowie – do Sądu Rejonowego Poznań – Stare Miasto w

Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Naprawczych (5 listopada 2012

roku Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu);

6) „Przedsiębiorstwo Drogowo-Mostowe DROMOST” Sp. z o.o. z siedzibą w Żabnie – do Sądu

Rejonowego Poznań – Stare Miasto w Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do Spraw

Upadłościowych i Naprawczych (5 października 2012 roku Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu

upadłości z możliwością zawarcia układu);

7) „Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjno-Drogowych” Sp. z o.o. z siedzibą w Nowym Tomyślu – do

Sądu Rejonowego Poznań – Stare Miasto w Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do Spraw

Upadłościowych i Naprawczych (9 listopada 2012 roku Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu

upadłości z możliwością zawarcia układu);

8) Strateg Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu – do Sądu Rejonowego w Wałbrzychu, VI Wydział

Gospodarczy (14 sierpnia 2012 roku Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z

możliwością zawarcia układu);

9) Energomontaż Południe SA z siedzibą w Katowicach – do Sądu Rejonowego w Katowicach, VIII

Wydział Gospodarczy (18 stycznia 2013 roku Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z

możliwością zawarcia układu).

10)Hydrobudowa Polska SA z siedzibą w Wysogotowie – do Sądu Rejonowego Poznań – Stare Miasto

w Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Naprawczych (11 czerwca 2012

roku Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu).

Poniższa tabela prezentuje posiadane przez PBG S.A. w upadłości układowej inwestycje w udziały/akcje w

Spółkach:




- 69 -

INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

Wyszczególnienie Siedziba jednostki

zależnej Udział w kapitale podstawowym

31.12.2012 31.12.2011

Cena nabycia Skumulowana utrata wartości

Cena nabycia Skumulowana utrata wartości

Aprivia SA w upadłości likwidacyjnej ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

0,0% - - 71 999 -

Avatia Sp. z o.o. w upadłości układowej ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

99,9% 54 - 54 -

Brokam Sp. z o.o. ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

100,0% 12 566 820 12 566 -

Excan Oil and Gas Engineering Ltd. 201, 9637-45 Avenue Edmonton AB T6E5Z8 Canada

0,0% - - 782 -

Hydrobudowa Polska S.A. w upadłości likwidacyjnej ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

0,0% - - 196 584 -

KWG S.A. w upadłości układowej Al.. Wojska Polskiego 129, 70-490 Szczecin Polska

100,0% 1 734 1 734 1 734 -

Metorex Sp. z o.o. ul. Żwirki i Wigury 117A, 87-100 Toruń Polska

99,6% 2 717 2 717 2 717 -

PBG Dom Sp. z o.o. ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

100,0% 55 023 55 023 55 023 -

PBG Energia Sp. z o.o. dawniej (PBG Export Sp. z o.o) ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

100,0% 999 - 999 -

Wschodni Invest Sp. z o.o. ul. Mazowiecka 41, 60-623 Poznań Polska

100,0% 41 616 41 616 41 616 -

PBG Technologia Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

0,0% - - 24 190 -




- 70 -

PBG Ukraina ul. Kondratiuka 1, 04-201 Kijów Ukraina

100,0% 759 759 759 -

Aqua SA ul. Kanclerska 28, 60-327 Poznań

0,0% - - 22 779 -

Bathinex Sp. z o.o. ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

100,0% 6 012 6 012 6 012 -

PBG oil and gas Sp. z o.o. ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

100,0% 6 - 6 -

PBG Operator Sp. z o.o. ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań Polska

100,0% 5 5 5 -

PBG Bułgaria Sp. z o.o. ul. Nikołaja Chajtov 2, 1113 Sofia Bułgaria

100,0% 76 76 76 -

PBG Invest I 1 SARL L-1724 Luxembourg 41, Boulevard du Prince Henri

0,0% - - 231 -

PBG Erigo Sp. z o.o. ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

45,5% 5 001 5 001 5 001 -

Rafako SA ul. Łąkowa 33, 47-400 Racibórz Polska

64,4% 551 223 - 560 295 -

Energomontaż Południe SA w upadłości układowej ul. Mickiewicza 15, 40-951 Katowice Polska

65,28% 161 168 149 121 1 000 -

Strateg Capital Sp. z o.o. w upadłości układowej ul. Ratajczaka 19, 61-814 Poznań Polska

80,0% 201 201 124 -

Strateg Mining Services Sp. z o.o. ul. Ratajczaka 19, 61-814 Poznań Polska

0,0% - - 301 -

PBG Dom Sp. z o.o. ul. Skórzewska 35, 62-081 Przeźmierowo Polska

dopłata 14 528 14 528 14 528 -

Zaliczki 21 000 21 000 21 000 -

Razem 874 688 298 613 1 040 380 -

Bilansowa wartość inwestycji 576 075 1 040 380




- 71 -

W związku z utratą kontroli nad spółkami Hydrobudowa Polska SA w upadłości likwidacyjnej, Aprivia SA w

upadłości likwidacyjnej oraz PBG Technologia Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej zmiany dotyczące

inwestycji w jednostkach zależnych zostały przedstawione poniżej.

Cena udziałów w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jest rozumiana jako cena zakupu płacona

sprzedającemu wraz z dodatkowymi kosztami nabycia.

W pozycji tej Spółka wykazuje także dopłaty do kapitału w Spółce zależnej:

• dopłata do kapitału PBG Dom Sp. z o.o. zgodnie z uchwałą numer 4 NZW Spółki „PBG Dom” z dnia

11czerwca 2007 roku Spółka PBG S.A. jako jedyny wspólnik została zobowiązana do uiszczenia dopłat w

wysokości 400 złotych na każdy posiadany udział, to jest łącznie w kwocie 8 000 tys. PLN .

• dopłata do kapitału PBG Dom Sp. z o.o. zgodnie z uchwałą numer 1 NZW Spółki „PBG Dom” z dnia

17grudnia 2008 r. Spółka PBG S.A. jako jedyny wspólnik została zobowiązana do uiszczenia dopłat w

wysokości 30,35 złotych na każdy posiadany udział, to jest łącznie w kwocie 3 750 tys. PLN.

• dopłata do kapitału PBG Dom Sp. z o.o. zgodnie z uchwałą numer 1 NZW Spółki „PBG Dom” z dnia 22

grudnia 2008 r. Spółka PBG S.A. jako jedyny wspólnik została zobowiązana do uiszczenia dopłat w

wysokości 23,47 złotych na każdy posiadany udział, to jest łącznie w kwocie 2 900 tys. PLN.

Na dzień bilansowy, czyli 31grudnia 2012 roku, Zarząd Spółki ze względu na istotne ryzyko braku

wygenerowania w przyszłości przez spółki zależne spodziewanych przepływów finansowych w toku ich

działalności, zdecydował o dokonaniu całkowitych bądź też częściowych odpisów wartości inwestycji w

jednostki zależne. Spółka rozpoznała utratę wartości w stosunku do wymienionych poniżej inwestycji w

jednostki zależne:

� KWG S.A. w upadłości układowej – skumulowana utrata wartości 1.734 tys. PLN

� Metorex Sp. z o.o. – skumulowana utrata wartości 2.717 tys. PLN

� PBG Dom Sp. z o.o. – skumulowana utrata wartości 5.023 tys. PLN

� PBG Erigo Sp. z o.o. – skumulowana utrata wartości 5.001 tys. PLN

� PBG Ukraina – skumulowana utrata wartości 759 tys. PLN

� Bathinex sp. z o.o. – skumulowana utrata wartości 6.012 tys. PLN

� Wschodni Invest sp. z o.o. – skumulowana utrata wartości 41.616 tys. PLN

� Strateg Capital sp. z o.o. w upadłości układowej – skumulowana utrata wartości 201 tys. PLN

� PBG Operator Sp. z o.o. – skumulowana utrata wartości 6 tys. PLN

� PBG Bułgaria – skumulowana utrata wartości 76 tys. PLN

� Brokam Sp. z o.o. – skumulowana utrata wartości 820 tys. PLN

Łączna wartość odpisu aktualizującego dokonana w roku obrotowym 2012 na wartości inwestycji w

jednostki zależne wyniosła 113.964 tys. PLN.

Na dzień bilansowy Spółka przeprowadziła test oceniający utratę wartości inwestycji w akcje spółki Rafako.

W wyliczeniach dotyczących testu przyjęto następujące założenia:

• Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych przygotowano w oparciu o 20 – letni horyzont

prognozy

• Szczegółową prognozą objęte zostały lata 2013-2018, a dla pozostałego okresu ekonomicznej

użyteczności środków dokonano ekstrapolacji przepływów z roku 2018, z uwzględnieniem




- 72 -

potencjalnych zdarzeń gospodarczych, o których Spółka powzięła już informację. W

ekstrapolowanych okresach nie założono stopy wzrostu.

• stopa dyskonta wykorzystana w obliczeniach została oszacowana w oparciu o średnio ważony

koszt kapitału (WACC), na który składa się koszt kapitału obcego (ustalany w oparciu o umowy

kredytowe/leasingu/pożyczek) oraz koszt kapitału własnego szacowany zgodnie z założeniami

modelu CAPM. Szacując koszt kapitału własnego, jako składowe modelu przyjęto rentowność

rządowych obligacji 20-letnich, premię za ryzyko dla kraju, w którym znajduje się siedziba

testowanego podmiotu oraz stopę ryzyka dla branży, w której działa testowany podmiot (w

oparciu o tablice ryzyka A. Damodarana na rok 2012). Prognozy zostały sporządzone przy

założeniu stałych cen. W przypadkach zastosowania modelu zdyskontowanych przepływów

pieniężnych w cenach stałych, średnioważony koszt kapitału WACC został oczyszczony ze

wskaźnika Inflacji (CPI), określonego jako długoterminowy cel inflacyjny Narodowego Banku

Polskiego.

Test wypadł pozytywnie, w związku z tym nie było potrzeby dokonania odpisu aktualizującego

posiadanych przez PBG aktywów finansowych spółki Rafako SA.

W przypadku spółki Energomontaż Południe S.A. dokonano oceny wartości inwestycji na podstawie jej

wartości rynkowej. Spowodowało to dokonanie częściowych odpisów aktualizujących wartość wartości

inwestycji powstałej na nabyciu spółki o kwotę 149.121 tys. PLN.

Opis zmian w aktywach finansowych w okresie od 1 stycznia 2012 roku do dnia 31 grudnia 2012 roku

Nabycie akcji Rafako SA – zakończenie transakcji

W związku z rozliczeniem w dniu 20 stycznia 2012 roku transakcji zawartych w ramach ogłoszonego

Wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki Rafako SA, Zarząd PBG SA ogłosił, że złożone zostały

1.466 zapisy na łącznie 21.182.167 akcji Spółki, co przy ilości akcji na jaką zostało ogłoszone Wezwanie w

liczbie 2.490.391 daje średnią stopę alokacji równą 11,76%. Stopa redukcji wyniosła 88,24%. Spółka PBG SA.

nabyła wszystkie akcje będące przedmiotem Wezwania.

W wyniku nabycia akcji PBG SA posiada:

• pośrednio poprzez MULTAROS 34.800.001 akcji Rafako, stanowiących 50,000001% udziału w kapitale

zakładowym Rafako i uprawniających do wykonywania 34.800.001 głosów na Walnym Zgromadzeniu

Rafako tj. 50,000001% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Rafako SA;

• bezpośrednio 11.135.999 akcji Rafako, stanowiących 16,00% udziału w kapitale zakładowym Rafako

oraz uprawniających do wykonywania 11.135.999 głosów z akcji Rafako na Walnym Zgromadzeniu

Rafako, tj. 16% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Rafako;

• łącznie z Multaros 45.936.000 akcji Rafako, stanowiących 66% udziału w kapitale zakładowym Rafako

oraz uprawniających do wykonywania 45.936.000 głosów z akcji Rafako na Walnym Zgromadzeniu

Rafako, tj. 66% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Rafako.

Sprzedaż akcji Spółki Rafako SA

W dniu 7 sierpnia 2012 roku Spółka PBG SA w upadłości układowej dokonała transakcji sprzedaży akcji

Rafako należących bezpośrednio do Spółki i tym samym zmniejszeniu uległ udział PBG w ogólnej liczbie




- 73 -

głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Rafako. W wyniku dokonanych przez PBG SA w upadłości

układowej w dniu 7 sierpnia 2012 roku transakcji, zostało sprzedanych łącznie 3.470.000 akcji Rafako,

stanowiących 4,99% w kapitale zakładowym Rafako oraz 4,99% w ogólnej liczbie głosów na walnym

zgromadzeniu Rafako.

Sprzedaż udziałów Spółki Strateg Mining Services Sp. z o.o.

W dniu 15 czerwca 2012 roku, Spółka PBG SA w upadłości układowej zawarła umowę, na mocy której

dokonała sprzedaży wszystkich posiadanych tj. 1.001 udziałów w Spółce Strateg Mining Services Sp. z o.o.

o wartości nominalnej 50,00 PLN (słownie: pięćdziesiąt złotych) każdy, o łącznej wartości nominalnej

50.050,00 PLN (słownie: pięćdziesiąt tysięcy pięćdziesiąt złotych), co stanowiło 50,05% kapitału

zakładowego Spółki.

Przymusowe zwrotne przeniesienie akcji Energomontaż-Południe SA na rzecz PBG SA w upadłości

układowej

W dniu 17 lipca 2012 roku Spółka PBG SA w upadłości układowej otrzymała datowane na dzień 16 lipca

2012 roku pismo od Nadzorcy Sądowego Emitenta, w którym Spółka została poinformowana, że transakcja

zbycia 46.021.520 akcji Energomontaż - Południe SA przez Emitenta na rzecz Rafako SA z dnia 20 grudnia

2011 roku: „jako czynność prawna odpłatna dokonana przez Upadłego (PBG) w terminie sześciu miesięcy

przed dniem złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości (tj. 4 czerwca 2012 roku) ze Spółka powiązaną,

wobec której dodatkowo Upadły (PBG) był Spółka dominującą - pozostaje bezskuteczna wobec masy

upadłości PBG SA”, zgodnie z art. 128 ust 2 Prawo Upadłościowego i Naprawczego („Pismo”). Nadzorca

Sądowy wezwał Zarząd PBG do niezwłocznego podjęcia w trybie art. 134 Prawo Upadłościowe i

Naprawcze czynności zmierzających do zwrotnego przeniesienia akcji 46.021.520 akcji Energomontaż -

Południe SA na rachunek Emitenta.

W dniu 7 sierpnia 2012 roku Spółka PBG SA w upadłości układowej zawarła z Rafako SA z siedzibą w

Raciborzu, umowę dotyczącą przeniesienia akcji Spółki Energomontaż – Południe SA.

Przedmiotem umowy było przeniesienie 46.021.520 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 3,48

PLN każda akcja („Akcje”), stanowiących 64,84% udziału w kapitale zakładowym Spółki Energomontaż –

Południe SA oraz 64,84% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, tj. uprawniających do

wykonywania 46.021.520 głosów z akcji Energomontaż – Południe SA („Umowa”). W związku z Umową

Rafako SA przeniosło na rzecz Spółki, Akcje w transakcji poza rynkiem regulowanym. PBG SA w upadłości

układowej zobowiązane jest do zwrotu świadczenia wzajemnego przysługującego Rafako SA z tytułu

przeniesienia Akcji przez Rafako SA na rzecz PBG SA w upadłości układowej w wysokości 160.154.889,60 zł,

tj. 3,48 zł za 1 Akcję zgodnie z art. 134 ustawy - Prawo upadłościowego i naprawczego.

Zmiana stanu posiadanych akcji Spółki Hydrobudowa Polska przez PBG SA

Część akcji posiadanych przez PBG SA w upadłości układowej, tj. 50.446.429 sztuk, stanowiło przedmiot

zastawu finansowego i rejestrowego, ustanowionego na podstawie umów zastawu finansowego i

rejestrowego na akcjach Spółki z dnia 29 czerwca 2011 roku i z dnia 30 sierpnia 2011 roku zawartych przez

PBG SA w upadłości układowej i Polski Bank Przedsiębiorczości SA (PBP), będących zabezpieczeniem

Umowy Kredytowej nr K 2/2011 z dnia 24 stycznia 2011 roku.




- 74 -

W wyniku dokonanych przez PBP transakcji w związku z udzielonym przez PBG w Umowie Zastawniczej

upoważnieniem, zostało sprzedanych:

• w dniach od 19 czerwca do 4 lipca 2012 roku łącznie 6.012.166 akcji Spółki, stanowiących 2,86% w

kapitale zakładowym Spółki oraz 2,86% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki;

• w dniach od 4 do 20 lipca 2012 roku łącznie 3.884.227 akcji Spółki, stanowiących 1,84% w kapitale

zakładowym Spółki oraz 1,84% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki;

• w dniach od 24 lipca do 2 sierpnia 2012 roku łącznie 4.278.574 akcji Spółki, stanowiących 2,03% w


• w dniach od 3 do 9 sierpnia 2012 roku łącznie 18.154.900 akcji Spółki, stanowiących 8,62% w


• w dniach od 10 sierpnia do 6 września 2012 roku łącznie 7.67.435 akcji Spółki, stanowiących 3,62%

w kapitale zakładowym Spółki oraz 3,62% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu

Spółki;

• w dniach od 6 do 19 września 2012 roku łącznie 10.499.127 akcji Spółki, stanowiących 4,99% w


W wyniku przeprowadzonych transakcji, na dzień przekazania niniejszego raportu Spółka PBG SA w

upadłości układowej posiada 82.302.263 akcji Spółki, z których przysługuje łącznie 82.302.263 głosów,

stanowiących 39,09% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Zarząd spółki Hydrobudowa Polska SA (dzisiaj w upadłości likwidacyjnej) w dniu 4 czerwca 2012 roku złożył

wniosek o ogłoszenie upadłości układowej i w dacie 11 czerwca 2012 roku otrzymał Postanowienie sądu o

upadłości z możliwością zawarcia układu. Postanowienie sądu uprawomocniło się z dniem 11 czerwca

2012 roku. Niestety 10 września 2012 roku Zarząd Spółki podjął drastyczną dla Spółki decyzję o modyfikacji

złożonego wcześniej wniosku, wnosząc o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej. 13 września 2012 roku Sąd

wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości spółki Hydrobudowa Polska SA obejmującej likwidację

majątku i wyznaczył syndyka, który według Ustawy PUiN ,„obejmuje majątek upadłego, zabezpiecza go

przed zniszczeniem, uszkodzeniem lub zabraniem go przez osoby postronne oraz przystępuje do jego

likwidacji”. Z datą Postanowienia sądu, czyli 13 września 2012 roku, spółka PBG utraciła zgodnie z MSR 27,

kontrolę nad spółką zależną Hydrobudowa Polska. Jednostka zależna znalazła się bowiem pod kontrolą

organu nadzoru.

Przyjęcie oferty nabycia udziałów w Strateg Capital Sp. z o.o.

W dniu 11 lipca 2012 roku Zarząd Spółki złożył oświadczenie o przyjęciu oferty nabycia 78 udziałów w

Spółce Strateg Capital Sp. z o.o.. Tym samym PBG SA w upadłości układowej od dnia 19 lipca 2012 roku

jest właścicielem 200 udziałów w spółce Strateg Capital Sp. z o.o., stanowiących 80% w kapitale oraz w

ogólnej liczbie głosów.

Zamknięcie Spółek luksemburskich

W dniu 9 sierpnia 2012 roku dokonano zamknięcia następujących Spółek:

- PBG Invest 1 SARL z siedzibą w Luksemburgu






- 75 -

Zamknięcie Spółki EXCAN Oil and Gas Engineering Ltd. (Canada)

W dniu 30 września 2012 roku została zamknięta Spółka EXCAN Oil and Gas Engineering Ltd. z siedzibą w

Kanadzie.

Utrata kontroli nad Spółką AQUA SA

W dniu 20 grudnia 2012 roku Polski Bank Przedsiębiorczości SA przejął na własność 710.770 szt. akcji Spółki

AQUA SA, które stanowiły przedmiot zastawu rejestrowego (na podstawie Umowy Zastawu Finansowego i

Rejestrowego na Akcjach w spółce AQUA SA z dnia 07.07.2011 roku zawartej pomiędzy Polskim Bankiem

Przedsiębiorczości SA, a Spółką PBG SA). Akcje stanowiące przedmiot zastawu stanowiły 81,70% udziału w

kapitale Spółki AQUA SA.

W wyniku przeprowadzonych czynności technicznych Spółka PBG SA w upadłości układowej całkowicie

utraciła swój udział w kapitale Spółki AQUA SA.

Utrata kontroli nad Spółkami Aprivia SA oraz PBG Technologia Sp. z o.o. (obecnie w upadłości

likwidacyjnej)

W dniu 4 czerwca 2012 roku , wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu złożył także

Zarząd spółki Aprivia SA, a w dniu 18 czerwca 2012 roku Zarząd spółki PBG Technologia (dzisiaj w upadłości

likwidacyjnej). W dacie otrzymania przez te Spółki Postanowienia sądu o ogłoszeniu upadłości obejmującej

likwidację majątku spółek i wyznaczeniu syndyka, Spółka PBG utraciła kontrolę w wyżej opisanych

Spółkach. Od tego momentu aktywa finansowe tych spółek zostały przekwalifikowane do aktywów

finansowych przeznaczonych do sprzedaży i nie podlegają konsolidacji. W okresach poprzednich aktywa

te były ujmowane jako inwestycje w jednostki zależne w cenie nabycia. Na dzień przekwalifikowania do

pozycji „aktywa przeznaczone do sprzedaży” wartość godziwa tych aktywów finansowych wynosi 0 PLN.

5.7. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH W poniższej tabeli zaprezentowano wykaz inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, które zgodnie z

zasadami rachunkowości stosowanymi przez Spółkę wyceniane są w cenie nabycia.

Wyszczególnienie Siedziba jednostki

stowarzyszonej

Udział w kapitale

podstawowym

31.12.2012 31.12.2011

Wartość bilansowa

Wartość rynkowa

Wartość bilansowa

Wartość rynkowa

Strateg Capital Sp. z o.o. ul. Ratajczaka 19, 61-814 Poznań Polska

48,8% - - 124 124

Gas Oil Engineering a.s.

Karaptska 3256/15 Poprad, 05801 Słowacja

49,9% - - 6 346 6 346

Bilansowa wartość inwestycji - 6 470

W dniu 11 lipca 2012 roku Zarząd Spółki nabył 78 udziałów w Spółce Strateg Capital Sp. z o.o.. Tym samym

PBG SA w upadłości układowej od dnia 19 lipca 2012 roku jest właścicielem 200 udziałów w spółce Strateg




- 76 -

Capital Sp. z o.o., stanowiących 80% w kapitale oraz w ogólnej liczbie głosów, w związku z tym Spółka

Strateg Capital od sierpnia 2012 roku konsolidowana jest metodą pełną.

Spółka rozpoznała także utratę wartości w odniesieniu do udziałów w jednostce stowarzyszonej Gas Oil

Engineering a. s. w kwocie 6.346 tys. PLN i dokonała odpisu aktualizującego do tej wartości.

5.8. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH WSPÓŁZALEŻNYCH

Spółka PBG S.A. w upadłości układowej była wspólnikiem spółki cywilnej pod firma JOINT VENTURE ALPINE

BAU GmbH/PBG SA/ Aprivia SA/Hydrobudowa Polska SA z siedzibą w Rawiczu, która została powołana w

dniu 11 sierpnia 2010 roku. Celem gospodarczym Spółki była realizacja Inwestycji związanej z Umową

Konsorcjum na budowę drogi ekspresowej S5 odcinek Poznań ( A2 – węzeł „Głuchowo”) – Wrocław (A8 –

węzeł „Widawa”), odcinek Kaczkowo – Korzeńsko, (Obwodnica Bojanowa i Rawicza).

Spółka została zawarta na czas określony, który ograniczony był czasem trwania Umowy Głównej. W dacie

ogłoszenia upadłości przez wspólników Spółki czyli spółkę Hydrobudowa Polska S.A. i spółkę PBG S.A., wyżej

opisana Spółka straciła byt prawny i przestała istnieć.

Spółka PBG S.A. w upadłości układowej była także wspólnikiem spółki cywilnej pod nazwą „Słowackiego

IV – Obrascon Huarte Lain SA/PBG SA/ Aprivia SA/Hydrobudowa Polska SA/PRG Metro” z siedzibą w

Warszawie. Celem gospodarczym Spółki było wykonanie robót budowlanych w ramach przedsięwzięcia

„Połączenie portu lotniczego z portem morskim Gdańsk – trasa Słowackiego.”

Spółka została zawarta na czas określony, który ograniczony jest czasem trwania Umowy Głównej. W dacie

ogłoszenia upadłości przez wspólników Spółki czyli spółkę Hydrobudowa Polska S.A. i spółkę PBG S.A., oraz

spółkę Aprivia S.A. wyżej opisana Spółka straciła byt prawny i przestała istnieć.

5.9. AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

5.9.1. KATEGORIE AKTYWÓW ORAZ ZOBOWIĄZAŃ

Wartość aktywów finansowych prezentowana w niniejszym sprawozdaniu odnosi się do następujących

kategorii instrumentów finansowych określonych w MSR 39:

1 – pożyczki i należności (PiN)

2 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - przeznaczone do obrotu (AWG-O)

3 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej (AWG-W)

4 - inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (IUTW)

5 - aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (ADS)

6 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)

7 - aktywa poza zakresem MSR 39 (Poza MSR39)

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w niniejszym sprawozdaniu odnosi się do następujących

kategorii instrumentów finansowych określonych w MSR 39:




- 77 -

1 - zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - przeznaczone do obrotu (ZWG-O)

2 - zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej (ZWG-W)

3 - zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu (ZZK)

4 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)

5 - zobowiązania poza zakresem MSR 39 (Poza MSR39)




- 78 -

Wyszczególnienie *Kategorie instrumentów finansowych wg MSR 39

Razem PiN AWG-O AWG-W IUTW ADS IPZ Poza MSR39

Stan na 31.12.2012

Aktywa trwałe:

Należności 9 759 - - - - - 876 10 635

Pożyczki udzielone 344 414 - - - - - - 344 414

Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - -

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe - - 384 84 570 12 611 - - 97 565

Aktywa obrotowe: Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 55 492 - - - - - 288 55 780


Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - -

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - - - - - - - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 95 231 - - - - - - 95 231

Kategoria aktywów finansowych razem 556 499 - 384 84 570 12 611 - 1 164 655 228

Stan na 31.12.2011

Aktywa trwałe:

Należności 6 554 - - - - - 1 138 7 692


Pochodne instrumenty finansowe - - - - - 4 230 - 4 230

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe - - 461 83 090 12 942 - - 96 493

Aktywa obrotowe: Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 252 650 - - - - - 249 252 899


Pochodne instrumenty finansowe - - - - - 13 206 - 13 206

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - - - - - - - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 171 007 - - - - - - 171 007

Kategoria aktywów finansowych razem 1 191 131 - 461 83 090 12 942 17 436 1 387 1 306 447




- 79 -

Wyszczególnienie *Kategorie instrumentów finansowych wg MSR 39 Razem

ZWG-O ZWG-W ZZK IPZ Poza MSR39

Stan na 31.12.2012

Zobowiązania długoterminowe:

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - - - - -

Leasing finansowy - - - - 5 849 5 849

Pochodne instrumenty finansowe - - - - - -

Pozostałe zobowiązania - - 7 925 - - 7 925

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania - - 404 847 - - 404 847

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - 1 248 054 - - 1 248 054

Leasing finansowy - - - - 701 701

Pochodne instrumenty finansowe - - - 4 326 - 4 326

Kategoria zobowiązań finansowych razem - - 1 660 826 4 326 6 550 1 671 702

Stan na 31.12.2011

Zobowiązania długoterminowe:

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - 450 000 - - 450 000


Pochodne instrumenty finansowe - - - - - -

Pozostałe zobowiązania - - 14 056 - - 14 056

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania - - 432 012 - - 432 012

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - 652 825 - - 652 825


Pochodne instrumenty finansowe - - - 8 768 - 8 768

Kategoria zobowiązań finansowych razem - - 1 548 893 8 768 8 215 1 565 876




- 80 -

5.9.2. NALEŻNOWŚCI FINANSOWE I POŻYCZKI

Spółka dla celów prezentacji w bilansie wyodrębnia klasę należności i pożyczek (MSSF 7.6). W części

długoterminowej należności prezentowane są w pozycji bilansu „należności długoterminowe” a pożyczki w

pozycji „pożyczki długoterminowe”. W części krótkoterminowej Spółka, zgodnie z wymogami MSR 1,

prezentuje należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności oraz pożyczki. Pozycje bilansu z klasy

należności i pożyczek przedstawia poniższa tabela.

NALEŻNOŚCI I POŻYCZKI


31.12.2012 31.12.2011

Aktywa trwałe:

Należności finansowe 10 635 7 692

Pożyczki 344 414 168 883

Należności i pożyczki długoterminowe 355 049 176 575

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe 55 780 252 899

Pożyczki 51 603 592 037

Należności i pożyczki krótkoterminowe 107 383 844 936

Należności i pożyczki, w tym: 462 432 1 021 511

należności 66 415 260 591

pożyczki 396 017 760 920

Udzielone pożyczki wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej

stopy procentowej. Wartość bilansowa pożyczek oprocentowanych zmienną stopą uważana jest za

rozsądne przybliżenie wartości godziwej. Dla pożyczek oprocentowanych stałą stopą Spółka dokonała

wyliczenia wartości godziwej, co zostało zaprezentowane w nocie 5.10.6.

Spółka na dzień bilansowy dokonała odpisu aktualizującego wartość naliczonych odsetek w związku z tym

wartość godziwa zaprezentowana jest w wartości netto, czyli po odpisie aktualizującym

Na dzień 31 grudnia 2012 roku pożyczki udzielone w PLN o wartości bilansowej 396.017 tys. PLN (2011 rok:

760.920 tys. PLN) oprocentowane były zmienną stopą procentową ustalaną w oparciu o WIBOR z narzutem

marży od 1 do 2,5 p.p oraz stałą stopą procentową w wysokości od 7% do 10%. Terminy spłaty pożyczek

przypadają pomiędzy 2012 oraz 2015 rokiem. Spółka udzieliła również pożyczek walutowych w EUR, USD i

UAH. Wartość bilansowa pożyczek walutowych na dzień 31 grudnia 2012 roku wynosi 0 tys. PLN (w 2011

roku 134.842 tys. PLN) ponieważ Spółka dokonała w roku obrotowym 2012 odpisu aktualizującego w

wysokości 62.979 tys. PLN. Pożyczki walutowe oprocentowane są w oparciu o LIBOR 3M z narzutem marży

3% oraz w oparciu o WIBOR 1M z narzutem marży 1% .Terminy spłaty pożyczek w USD przypadają w 2012

roku, pożyczek w EUR w 2014 roku.

Spółka w aktywach posiada papiery wartościowe typu: imienne certyfikaty inwestycyjne od zamkniętego

niezdywersyfikowanego udziałowego funduszu inwestycyjnego Dialog Plus typu ventures „Fundusz

inwestycji bezpośrednich – Perspektywiczna nieruchomość”. Spółka nabyła łącznie 234.250 szt. papierów

wartościowych o wartości nominalnej jednego wartościowego certyfikatu 1.000 hrywien. Wartość

papierów wartościowych zaprezentowana w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym wynosi

90.263 tys. PLN. Spółka nabyła wyżej wymienione certyfikaty ze środków pozyskanych z emisji obligacji,




- 81 -

jednym z celów było bowiem przeznaczenie części środków na przygotowanie projektów inwestycyjnych,

zapewniających Spółce długoterminowe przychody i przepływy pieniężne.

Ze względu na treść ekonomiczną Spółka prezentuje wyżej wymienione certyfikaty jako pożyczki.

Nabyte papiery wartościowe poprzez niezdywersyfikowany fundusz inwestycyjny służą finansowaniu

działalności Spółki Energopol Ukraina.

Zmiana wartości bilansowej pożyczek, w tym odpisów aktualizujących ich wartość, przedstawia się

następująco:

ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ POŻYCZEK

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Wartość brutto

Saldo na początek okresu 760 920 593 985

Kwota pożyczek udzielonych w okresie 14 680 320 802

Odsetki naliczone efektywną stopą procentową 53 433 47 256

Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-) (39 181) (216 643)

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) (13 973) 15 732

Wartość brutto na koniec okresu 775 879 761 132

Odpisy z tytułu utraty wartości

Saldo na początek okresu 212 212

Odpisy ujęte jako koszt w okresie 291 365 -

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-) (43) -

Odpisy wykorzystane (-) - - Przeniesienie do aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży (art. 14 KSH)

88 328 -

Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu 379 862 212

Wartość bilansowa na koniec okresu 396 017 760 920

Spółka na dzień 31 grudnia 2012 roku dokonała odpisu aktualizującego wartość udzielonych pożyczek w

wysokości 291.365 tys. PLN, w tym:

� kapitał z tytułu udzielonych pożyczek wartość 188.318 tys. PLN.

� odsetki naliczone wartość 86.161 tys. PLN

� odsetki od certyfikatów, wartość 16.886 tys. PLN

Wartość bilansowa udzielonych pożyczek zmniejszyła się także o kwotę 88.328 tys. PLN, zgodnie bowiem z

art. 14 § 3 ksh „wierzytelność wspólnika albo akcjonariusza z tytułu pożyczki udzielonej spółce kapitałowej

uważa się za jego wkład do spółki w przypadku ogłoszenia jej upadłości w terminie dwóch lat od dnia

zawarcia umowy pożyczki”. W związku z powyższym pożyczki, które Spółka udzieliła spółkom zależnym w

przeciągu ostatnich dwóch lat od dnia postanowienia Sądu o ogłoszeniu przez te Spółki upadłości uznane

zostały jako wkład do tej Spółki i przekwalifikowane do aktywów finansowych przeznaczonych do

sprzedaży.

5.9.3. POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE

Zgodnie z przyjętą w Spółce korporacyjną „strategią zarządzania ryzykiem” jeżeli realizowany jest

długoterminowy kontrakt budowlany rozliczany w walutach obcych, Spółka ma obowiązek w celu

maksymalnego ograniczenia wpływu ryzyka finansowego na wynik operacyjny stosować rachunkowość

zabezpieczeń. Strategia zabezpieczenia zakłada zabezpieczanie pojedynczego kontraktu, z którego




- 82 -

przyszłe wpływy będą realizowane w walucie obcej lub będą denominowane w walucie obcej. Podstawą

strategii jest dopasowanie instrumentów zabezpieczających do planowanych transakcji z kontraktu

zabezpieczanego, zawsze jednak z uwzględnieniem faktycznej ekspozycji netto, biorąc pod uwagę

wyznaczony zgodnie z definicją kurs budżetowy, ewentualne wydatki walutowe, horyzont czasowy, rozkład

ilościowy przepływów waluty w kwartałach.

Do podstawowych narzędzi zarządzania ryzykiem finansowym (zgodnie z przyjętą strategią) zaliczane są

transakcje terminowe typu forward oraz transakcje IRS. Strategia dopuszcza także możliwość nabywania

opcji walutowych i stopy procentowej.

Wszystkie instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej, ustalanej na podstawie danych

pochodzących z rynku (kursy walut, stopy procentowe).

Spółka na dzień 31 grudnia 2012 roku posiadała otwarte transakcje zabezpieczające dla których nie

prowadzi polityki zabezpieczeń, w związku z tym wynik związany z wyceną do wartości godziwej ujmuje

bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Instrumenty te kwalifikowane są do kategorii „instrumenty

pochodne zabezpieczające”.

Zawarte transakcje zabezpieczające dotyczyły zabezpieczenia importowej ekspozycji walutowej

wyrażonej w EUR i USD związanej z realizacją kontraktu „Opracowanie projektu wykonawczego oraz

wybudowanie i przekazanie do użytkowania terminalu regazyfikacyjnego skroplonego gazu ziemnego w

Świnoujściu”.




- 83 -

CHARAKTERYSTYKA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH ZABEZPIECZAJĄCYCH WARTOŚĆ GODZIWĄ (RYZYKA)

Wyszczególnienie Nominał

transakcji w walucie (w tys.)

Wartość bilansowa instrumentów* Termin realizacji Wpływ na wynik w okresie

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

od do od do

Stan na 31.12.2011

Kontrakty forward USD - zabezpieczenie wartości godziwej USD

6 300 - 2 241 2010-12-30 2012-01-03 2010-12-30 2012-01-03

Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą razem - 2 241 * wartość godziwa Spółka oczekuje przeprowadzenia wszystkich planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.

CHARAKTERYSTYKA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH HANDLOWYCH (RYZYKA)

Wyszczególnienie Nominał

transakcji w walucie (w tys.)

Wartość bilansowa instrumentów* Termin realizacji Wpływ na wynik w okresie

Aktywa finansowe


od do od do

Stan na 31.12.2012

Kontrakty forward EUR - zakup 33 484 - 4 346 2012-04-27 2013-05-23 2012-04-27 2013-05-23

Kontrakty forward USD - zakup 2 970 - (20) 2010-10-27 2013-01-25 2010-10-27 2013-01-25

Instrumenty pochodne handlowe razem - 4 326

Stan na 31.12.2011

Kontrakty forward EUR - zakup 52 294 15 247

Kontrakty forward USD - sprzedaż 28 000 - 6 345 2011-11-03 2012-12-31 2011-11-03 2012-12-31

Kontrakty opcyjne USD - zakup 3 300 1 547 - 2010-10-27 2013-01-25 2010-10-27 2013-01-25

Kontrakty forward GBP - zakup 967 642 - 2010-10-27 2012-10-26 2010-10-27 2012-10-26

Instrumenty finasnowe typu IRS 10 114 - 182 - - - -

Instrumenty pochodne handlowe razem 17 436 6 527




- 84 -

WPŁYW ZABEZPIECZEŃ KURSÓW WALUT NA WYNIKI OSIĄGANE PRZEZ PBG S.A. W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem jednostkowym Spółka posiadała transakcje zabezpieczające

dotyczące aktywów finansowych z wykorzystaniem standardowego instrumentu finansowego typu

forward. Transakcje zabezpieczające dokonane były w ramach prowadzonej polityki zabezpieczeń, w

celu zabezpieczenia przyszłej wartości godziwej aktywa finansowego. Spółka posiada również transakcje

typu forward, wyłączone spod rachunkowości zabezpieczeń, które zostały zaprezentowane jako

instrumenty handlowe.

Za rok 2012 jednostkowy wynik na instrumentach pochodnych związanych z ryzykiem walutowym wyniósł

minus 26.723 tys. PLN i został zaprezentowany w pozostałych kosztach operacyjnych.

Na dzień 31.12.2012 r. wartość nominalna instrumentów pochodnych w Spółce kształtowała się

następująco:

Wartość nominalna instrumentów pochodnych

Wyszczególnienie 31.12.2012

w tys.

zabezpieczenie zakupu EUR 33 484

zabezpieczenie zakupu USD 2 970

Na dzień 31 grudnia 2012 roku wartość godziwa otwartych pozycji w instrumentach pochodnych wyniosła

minus 4.326 tys. PLN, z czego minus 4.326 tys. PLN dotyczyło wartości godziwej instrumentów

prezentowanych jako instrumenty handlowe. Wartość godziwa otwartych pozycji w instrumentach

pochodnych zmienia się w zależności od zmiany warunków rynkowych i ostateczny wynik na tych

transakcjach może znacząco odbiegać od opisanej powyżej wyceny.

Wypowiedzenie umów dotyczących transakcji pochodnych

Spółka Wierzyciel Data

otrzymania wypowiedzenia

Data zawarcia umowy

Umowa Opis naruszenia warunków

umowy

PBG SA

Bank Gospodarki Żywnościowej SA

2012-06-06 2011-12-27

Umowa dotyczy zawierania transakcji pochodnych

naruszenie umowy ramowej nr 8884777/2011/LT

spowodowane złożeniem wniosku o upadłość układową

PBG SA ING Bank Śląski SA

2012-06-19 2011-06-30


zagrożenie upadłością PBG SA

PBG SA Bank Polska Kasa Opieki SA

2012-06-20 2005-04-27



PBG SA DnB NORD SA 2012-06-21 2010-06-21



PBG SA BZ WBK 2012-07-03 2010-04-23


Naruszenie umowy z dnia 23.04.2010 roku spowodowało złożenie wniosku o upadłosć




- 85 -

WPŁYW ZABEZPIECZEŃ PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH NA INNE CAŁKOWITE DOCHODY ORAZ KAPITAŁ

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012 od 01.01 do 31.12.2011

Saldo kapitału na początek okresu - 65

Dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych

- 7 255

Kwoty przeniesione do wyniku finansowego - zabezpieczenie uznane za efektywne

- (7 335)

Kwoty przeniesione do wyniku finansowego - nieefektywność zabezpieczenia

- -

Kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych

- -


- 15

Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne na koniec okresu

- -

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiło przeniesienie kwot skumulowanych w

kapitale z aktualizacji wyceny do wartości początkowej pozycji zabezpieczanych.

POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

W ramach pozostałych aktywów finansowych Spółka prezentuje następujące inwestycje:

Wyszczególnienie Aktywa długoterminowe Aktywa krótkoterminowe

31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności:

Dłużne papiery wartościowe skarbowe - - - -

Dłużne papiery wartościowe komercyjne 84 570 83 090 - -

Lokaty terminowe - - - -

Pozostałe - - - - Inwestycje utrzymywane do terminu

wymagalności 84 570 83 090 - -


Akcje spółek notowanych 10 856 8 305 - -

Udziały, akcje spółek nienotowanych 1 755 4 637 - -

Dłużne papiery wartościowe - - - -

Pozostałe - - - -

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 12 611 12 942 - -

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat:

Akcje spółek notowanych - - - -


Jednostki funduszy inwestycyjnych 384 461 - -

Pozostałe - - - -

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 384 461 - -

Pozostałe aktywa finansowe razem 97 565 96 493 - -




- 86 -

INWESTYCJE UTRZYMYWANE DO TERMINU WYMAGALNOŚCI

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności to obligacje komercyjne o wartości bilansowej 84.570

tys. PLN (2011 rok: 83.090 tys. PLN). W 2012 roku została nabyta od spółki Herodot Sp. z o.o.

trzydziestosześciomiesięczna obligacja imienna o wartości nominalnej 8.325 tys. PLN. Obligacja

oprocentowana jest zmienną stopą w wysokości WIBOR 6M + marża.

Ze względu na wystąpienie przesłanek wskazujących na możliwość wystąpienia utraty wartości inwestycji,

Zarząd Spółki podjął decyzję o dokonaniu odpisy aktualizującego w wysokości 13.613 tys. PLN na wartość

odsetek od obligacji nabytych od spółki Strateg Capital Sp. z o.o. w upadłości układowej. Spółka Strateg

Capital Sp. z o.o. jest w procesie upadłości układowej i w swoich propozycjach do wniosku zakłada spłatę

swoich zobowiązań w 100%, przy założeniu restrukturyzacji naliczonych odsetek. Wartość godziwa obligacji

zaprezentowana jest w nocie nr 5.10.6.

AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY

Wśród aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży PBG SA w upadłości układowej posiada akcje

spółek publicznych oraz akcje i udziały spółek niepublicznych.

Akcje w spółkach notowanych Spółka wycenia w wartości godziwej. Zyski i straty z wyceny ujmowane są

jako inne całkowite dochody i kumulowane w kapitale z aktualizacji wyceny aktywów finansowych

dostępnych do sprzedaży, za wyjątkiem odpisów z tytułu utraty wartości oraz różnic kursowych od aktywów

pieniężnych, które ujmowane są w rachunku zysków i strat.

W portfelu spółek publicznych Spółka posiada.:

• mniejszościowy udział 15,34 % w kapitale Spółki Duon S.A. (dawniej CP Energia SA) o wartości

bilansowej 10.856 tys. PLN (2011 rok: 8.305 tys. PLN)

Udziały i akcje w spółkach nienotowanych Spółka wycenia w cenie nabycia z uwzględnieniem utraty

wartości, ze względu na brak możliwości wiarygodnego oszacowania ich wartości godziwej. W portfelu

spółek niepublicznych na dzień bilansowy Spółka posiadała m.in.:

• mniejszościowy udział 19,00 % w kapitale Spółki Poner Sp. z o.o. ,o wartości bilansowej 1.303 tys. PLN

(2011 rok: 4.159 tys. PLN)

• mniejszościowy udział 18,92 % w kapitale Spółki Remaxbud Sp. z o.o., o wartości bilansowej 421 tys.

PLN (2011 rok: 421 tys. PLN),

• mniejszościowy udział 15 % w kapitale Spółki Lubickie Wodociągi Sp. z o.o.,,o wartości bilansowej

30 tys. PLN (2011 rok: 30 tys. PLN),

• mniejszościowy udział 18,70 % w kapitale Spółki Energia Wiatrowa Sp. z o.o., o wartości bilansowej 0

tys. PLN (2011 rok: 18 tys. PLN),

Spółka rozpoznała utratę wartości w odniesieniu do udziałów w Spółce Poner w kwocie 2.856 tys. PLN.

Utratę wartości na tych aktywach finansowych Spółka rozpoznała do wartości aktywów netto tej Spółki na

dzień bilansowy.

W związku z utratą kontroli nad spółkami: Hydrobudowa Polska S.A. w upadłości likwidacyjnej, Aprivia S.A.

w upadłości likwidacyjnej oraz PBG Technologia Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej, aktywa te Spółka




- 87 -

przesunęła z kategorii, inwestycje w jednostki zależne do kategorii aktywa finansowe dostępne do

sprzedaży. Wartość powyższych aktywów dla poszczególnych spółek wynosiła:

• Hydrobudowa Polska S.A. w upadłości likwidacyjnej 136 076 tys. PLN,

• Aprivia S.A. w upadłości likwidacyjnej 71 493 tys. PLN

• PBG Technologia Sp. z o.o. 24 190 tys. PLN

Ze względu na istotne ryzyko braku wygenerowania w przyszłości przez wyżej opisane spółki

spodziewanych przepływów finansowych w toku działalności, Zarząd zdecydował o utrzymaniu

całkowitych odpisów wartości tych aktywów. Łączna wartość odpisu aktualizującego, który miał miejsce w

stosunku do tych aktywów finansowych wynosi 231.759 tys. PLN.

AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Spółka posiadała w tej kategorii, jednostki uczestnictwa w Funduszu

Inwestycyjnym Zamkniętym PBG Erigo. Wartość godziwa jednostek została ustalona jako iloczyn wartości

godziwej jednostek i ilości posiadanych jednostek. Spółka nabyła w/w certyfikaty inwestycyjne w dwóch

transzach. W listopadzie 2010 roku 50 sztuk certyfikatów inwestycyjnych, serii A za 50 tys. PLN oraz 500 sztuk

certyfikatów inwestycyjnych serii B w grudniu 2010 roku za wartość 402 tys. PLN.

Straty ujęte w działalności finansowej dotyczące tej kategorii aktywów finansowych, zaprezentowano w

nocie nr 5.24

KREDYTY, POŻYCZKI I INNE INSTRUMENTY DŁUŻNE

Wartość kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych, wycenianych według zamortyzowanego

kosztu, ujętych w sprawozdaniu finansowym prezentuje poniższa tabela:

Wyszczególnienie

Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania

krótkoterminowe

na dzień na dzień na dzień na dzień

31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:

Kredyty w rachunku kredytowym - - 320 973 99 880

Kredyty w rachunku bieżącym - - 82 581 166 588 Prezentowane w kredytach wyceny z tyt.

zamkniętych transakcji - - 4 179 -

Pożyczki - - 1 549 -

Dłużne papiery wartościowe - 450 000 838 772 386 357

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu - 450 000 1 248 054 652 825

Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat:

Kredyty w rachunku kredytowym - - - -


Pozostałe - - - -

Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - - - -

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem - 450 000 1 248 054 652 825




- 88 -

Na dzień bilansowy Spółka posiada linię gwarancyjną w kwocie 1 mln USD na realizację kontraktu pod

nazwą Mocuba Water Supply and Treatment Works Emergency Upgrades prowadzonego w Mozambiku.

Linia została udzielona przez Moza Banco SA z siedzibą w Maputo, Mozambik

Kredyty zaciągnięte przez Spółkę były oprocentowane na bazie zmiennych stóp procentowych.

Przeważało oprocentowanie oparte na stopie referencyjnej WIBOR 1M powiększone o marżę kredytową.

Oprocentowanie udzielonych kredytów, w okresie od 01 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku,

kształtowało się w przedziale od 5,42% do 25,00%, w przypadku wierzytelności z umów kredytowych, które

stały się wymagalne w danym okresie.

Bazowe stopy procentowe stosowane w umowach kredytowych zawieranych, kształtowało się na dzień

bilansowy w następujący sposób:

Wskaźnik % 31.12.2012 31.12.2011 30.06.2012

WIBOR 1M 4.22 4,77 4,91

WIBOR 3M 4.13 4,99 5,13

WIBOR 6M 4.09 5,00 5,14

redyskonto weksli 4.5 4,75 5,00

Do dnia 31 grudnia 2012 roku wygasły terminy obowiązywania 4 umów o charakterze kredytowym, których

łączna wartość wynosi 124,8 mln PLN. Kredyty te nie zostały spłacone i na dzień 31 grudnia 2012 roku

wykazane zostały w sprawozdaniu finansowym jako wymagalne.

W związku ze złożeniem przez PBG wniosku o upadłość z możliwością zawarcia układu, posiadane przez

Spółkę umowy kredytowe zostały wypowiedziane przez kredytodawców. Na dzień 31 grudnia 2012 wartość

wyżej wskazanego zadłużenia wynosiła 278,8 mln PLN. Oznacza to że dzień 31 grudnia 2012r. wartość

kredytów wypowiedzianych oraz wygasłych wynosiła 403,6 mln PLN.

Spółka w pozycji bilansu „zobowiązania finansowe” prezentuje także wypowiedziane umowy z tytułu

transakcji forward. Na dzień 31 grudnia 2012 roku wartość tej pozycji wynosi 4,2 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2012 roku zobowiązania wynikające z umów kredytowych, jako wierzytelności

układowe, których zaspokojenie podlega zapisom PUiN nie zostały przez Spółkę spłacone, a ewentualne

zmniejszenia wynikały z zaspokojenia się przez wierzycieli z ustanowionych zabezpieczeń.

Ze względu na ogłoszenie upadłości, zobowiązania, które powstały do dnia postanowienia Sądu o

ogłoszeniu upadłości (13 czerwca 2012 rok), nie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu lecz w

wartości nominalnej, określonej jako całkowita wartość czyli z uwzględnieniem odsetek naliczonych

wyłącznie do dnia poprzedzającego dzień ogłoszenia upadłości. Odsetki od zobowiązań

zabezpieczonych są naliczane nieprzerwanie. Pozostałe zobowiązania, czyli te które powstały po dniu

postanowienia sądu o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu, wyceniane są według

zamortyzowanego kosztu.

Poniżej zaprezentowane umowy wypowiedziane, o których Spółka informowała w formie raportów

bieżących:




- 89 -

Poniżej zaprezentowane umowy wypowiedziane, o których Spółka informowała w formie raportów

bieżących:

Wierzyciel Data doręczenia Rodzaj umowy Umowa Strony umowy dotyczy

Bank Gospodarki Żywnościowej S.A.

06.06.2012 bankowa

umowa nr U/00090614330/0003/2007/4000

o linię kredytową na finansowanie działalności

bieżącej z dnia 27.12.2007 r.

PBG, HBP, APRIVIA, EP

wypowiedzenie

Bank Gospodarki Żywnościowej S.A.

11.06.2012 bankowa Umowa ramowa

888477/2011/LT na transakcje PBG, HBP,

APRIVIA, EP wypowiedzenie

Bank Handlowy Citibank 11.06.2012 bankowa Umowa o wydanie kart Visa

Business PBG

całkowite ograniczenie

Bank Millennium S.A. 14.06.2012 bankowa Umowa o linie na gwarancje

Bankowe 1436/10/GW/04 PBG, HBP wypowiedzenie

Bank Polska Kasa Opieki S.A. 14.06.2012 bankowa Umowa Kredytu Nr

2009/55/DDF PBG wypowiedzenie

Bank Polska Kasa Opieki S.A. 15.06.2012 bankowa Umowa nr 2008/338/DDF o

udzielenie gwarancji PBG wypowiedzenie

Bank Polska Kasa Opieki S.A. 20.06.2012 bankowa Umowa nr 99 z 27.04.2005 PBG wypowiedzenie

Bank Zachodni WBK S.A. 11.06.2012 bankowa K0007256 PBG wypowiedzenie

HSBC Bank Polska S.A. 05.06.2012 bankowa Umowa kredytowa 15/2011 PBG, HBP wypowiedzenie

ING Bank Śląski S.A. 06.06.2012 bankowa Umowa Wieloproduktowa

682/2011/00005367/00

PBG, HBP, APRIVIA, PBG Energia, PBG Technologia, PBG Avatia,

KWG

wypowiedzenie

ING Bank Śląski S.A. 19.06.2012 bankowa

Umowa Ramowa zawierania i wykonywania transkacji

dotyczących terminowych operacji finansowych oraz

sprzedaży papierów wartościowych ze

zobowiązaniem do ich wykupu.

PBG wypowiedzenie

Polski Bank Przedsiębiorczości S.A.

06.06.2012 bankowa Kredyt inwestycyjny KT2 2011 PBG wypowiedzenie

Polski Bank Przedsiębiorczości S.A.

06.06.2012 bankowa Kredyt inwestycyjny KT5 2011 PBG wypowiedzenie

Raiffeisen Bank Polska S.A. 11.06.2012 bankowa Umowa o limit Wierzytelności

CRD/L/25135/07

PBG, HBP, APRIVIA,

DROMOST, PRID, BETPOL,

METOREX

wypowiedzenie

Spółka została również wezwana przez Obligatariuszy, którzy objęli obligacje serii C i serii D do ich

natychmiastowego wykupu, zgodnie z zapisami Warunków Emisji Obligacji. Wartość obligacji na moment

wezwania do wykupu w raz z odsetkami naliczonymi do dnia postanowienia sądu o ogłoszeniu upadłości

układowej wynosi 838.772 tys. PLN..




- 90 -

Jak zostało wskazane w pkt 2.5.3 Założenie kontynuacji działalności, Zarząd podejmował działania

związane z pozyskaniem dodatkowego finansowania dla Spółki jak i dla Grupy, poprzez próbę zarówno

pozyskania obligacji na rynku europejskim, refinansowania wykupu obligacji, emisji obligacji zamiennych na

akcje, czy też współpracy z Agencją Rozwoju Przemysłu.

Obecnie Zarząd aktywnie uczestniczy w rozmowach z wierzycielami Spółki. Prowadzone są negocjacje

dotyczące spłaty wierzytelności, w tym przede wszystkim warunków związanych z okresem, kwotą oraz

formą spłaty. Wierzyciele finansowi, stanowiący największą grupę wierzycieli, otrzymali w lutym 2013 roku,

przygotowany przez doradcę finansowego - PwC Polska Sp. z o.o., przy współpracy Spółki, plan

restrukturyzacji operacyjnej PBG SA oraz wstępne warunki umowy restrukturyzacyjnej, w których

przygotowaniu brał udział również doradca prawny Spółki – Weil, Gotshal & Manges. Następnym krokiem

w stronę zawarcia układu będzie dążenie do ich podpisania przez zainteresowane strony.

5.9.4. ZABEZPIECZENIE SPŁATY ZOBOWIĄZAŃ

Zaciągnięte przez Spółkę zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych oraz z

tytułu leasingu finansowego objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty (według stanu na dzień

bilansowy):

� hipoteka kaucyjna i umowna na nieruchomościach do kwoty 14.391 tys. PLN (2011 rok: 0 tys. PLN),

� cesja polisy ubezpieczeniowej nieruchomości do kwoty 12.052 tys. PLN (2011 rok: 0 tys. PLN),

� zastaw na posiadanych udziałach oraz akcjach spółek do kwoty 125.338 tys. PLN (2011 rok:

582.831 tys. PLN),

� cesja należności z tytułu realizowanych kontraktów do kwoty 262.579 tys. PLN (2011 rok: 373.736 tys.

PLN),

� hipoteka przymusowa do kwoty 16.782 tys. PLN (2011 rok: 0 tys. PLN),

� weksle z deklaracją wekslową do kwoty 1.423.764 tys. PLN (2011 rok: 1.435.347 tys. PLN),

� oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 3.674 tys. PLN (2011 rok: 0 tys. PLN),

� zajęcia na posiadanych udziałach, akcjach spółek do kwoty 24.042 tys. PLN (2011 rok: 0 tys. PLN),

� pełnomocnictwo do dysponowania obecnymi i przyszłymi wpływami na rachunek bankowy.

Szczegółowe informacje na temat aktywów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań zaprezentowano

w notach nr 5.3; 5.5; 5.16.

5.9.5. POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą

przedstawia się następująco:




- 91 -

WARTOŚĆ GODZIWA AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH

Klasa instrumentu finansowego

31.12.2012 31.12.2011

Wartość godziwa

Wartość bilansowa

Wartość godziwa

Wartość bilansowa

Aktywa:

Pożyczki 396 017 396 017 760 920 760 920

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 66 415 66 415 299 899 274 101

Pochodne instrumenty finansowe - - 17 436 17 436

Papiery dłużne 84 570 84 570 85 568 83 090

Akcje spółek notowanych 10 856 10 856 8 305 8 305

Udziały, akcje spółek nienotowanych 1 755 1 755 4 637 4 637

Jednostki funduszy inwestycyjnych 384 384 461 461

Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - 14 651 -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 95 231 95 231 171 007 171 007

Zobowiązania:

Kredyty w rachunku kredytowym 320 973 320 973 68 884 99 880

Kredyty w rachunku bieżącym 82 581 82 581 166 588 166 588 Kredyty w rachunku bieżącym (wycena zamkniętych

transakcji forward) 4 179 4 179 - -

Pożyczki 1 549 1 549 - -

Dłużne papiery wartościowe 838 772 838 772 836 357 836 357

Leasing finansowy 6 550 6 550 8 215 8 215

Pochodne instrumenty finansowe 4 326 4 326 8 768 8 768

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 448 983 448 983 530 019 530 346

Wartość godziwa definiowana jest jako kwota, za jaką na warunkach rynkowych dany składnik aktywów

mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie wykonane, pomiędzy dobrze poinformowanymi,

zainteresowanymi i niepowiązanymi stronami. W przypadku instrumentów finansowych, dla których istnieje

aktywny rynek, ich wartość godziwą ustala się na podstawie parametrów pochodzących z aktywnego

rynku (ceny sprzedaży i zakupu). W przypadku instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny

rynek, wartość godziwa ustalana jest na podstawie technik wyceny, przy czym jako dane wejściowe

modelu w maksymalnym stopniu wykorzystywane są zmienne pochodzące z aktywnych rynków (kursy

walutowe, stopy procentowe itd.).

W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki

ujęto w bilansie w wartości godziwej, dodatkowe informacje o metodach wyceny oraz poziomach

wartości godziwej zaprezentowano poniżej w nocie nr 5.11.

Wartość godziwą aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółka

ujmuje w bilansie według zamortyzowanego kosztu, a dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalono na

potrzeby sporządzenia noty jako wartość bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych

rynkową stopą procentową.

5.10. DODATKOWE INFORMACJE O METODACH WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH UJĘTYCH W BILANSIE W WARTOŚCI GODZIWEJ

PBG SA w upadłości układowej wdrożyła zmiany do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”,

które obowiązują od 1 stycznia 2009 roku. Zmiany standardu wprowadzają dodatkowe wymogi dotyczące

ujawnienia informacji o instrumentach finansowych ujętych w jednostkowym bilansie w wartości godziwej.




- 92 -

Tabela poniżej przedstawia aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane przez Spółkę w wartości

godziwej, zakwalifikowane do określonego poziomu w hierarchii wartości godziwej:

� poziom 1 – notowane ceny (bez dokonywania korekt) z aktywnych rynków dla identycznych

aktywów oraz zobowiązań,

� poziom 2 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, inne niż notowane ceny ujęte w

ramach poziomu 1, obserwowalne na podstawie zmiennych pochodzących z aktywnych rynków,

� poziom 3 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, nie ustalone w oparciu o zmienne

pochodzące z aktywnych rynków.

Klasa instrumentu finansowego Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem wartość godziwa

Stan na 31.12.2012

Aktywa:

Akcje spółek notowanych 10 856 - - 10 856

Udziały, akcje spółek nienotowanych - - - -

Jednostki funduszy inwestycyjnych - - 384 384

Instrumenty pochodne handlowe - - - -

Instrumenty pochodne zabezpieczające - - - -

Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej - - - -

Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - - - -

Aktywa razem 10 856 - 384 11 240

Zobowiązania:

Instrumenty pochodne handlowe (-) - (4 326) - (4 326)

Instrumenty pochodne zabezpieczające (-) - - - -

Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (-) - - - -

Pożyczki wyceniane w wartości godziwej (-) - - - -

Zobowiązania razem (-) - (4 326) - (4 326)

Wartość godziwa netto 10 856 (4 326) 384 6 914

Stan na 31.12.2011

Aktywa:

Akcje spółek notowanych 8 305 - - 8 305

Udziały, akcje spółek nienotowanych - - - -

Jednostki funduszy inwestycyjnych - - 461 461

Instrumenty pochodne handlowe - 17 436 - 17 436

Instrumenty pochodne zabezpieczające - - - -

Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej - - - -

Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - - - -

Aktywa razem 8 305 17 436 461 26 202

Zobowiązania:

Instrumenty pochodne handlowe (-) - (8 768) - (8 768)

Instrumenty pochodne zabezpieczające (-) - - - -

Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (-) - - - -

Pożyczki wyceniane w wartości godziwej (-) - - - -

Zobowiązania razem (-) - (8 768) - (8 768)

Wartość godziwa netto 8 305 8 668 461 17 434

*Pozycja nie obejmuje udziałów i akcji wycenianych w cenie nabycia, ze względu na brak możliwości

wiarygodnego określenia wartości godziwej




- 93 -

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne przeniesienia pomiędzy poziomem 1 oraz poziomem 2

wartości godziwej instrumentów.

a) Instrumenty pochodne

Większość instrumentów pochodnych to instrumenty walutowe wyceniane modelem z wykorzystaniem

parametrów rynkowych tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (poziom 2).

b) Akcje spółki notowanej

Spółka zakwalifikowała do poziomu 1 akcje spółki notowanej. Są to akcje, których wartość godziwa

została określona na podstawie notowań giełdowych.

5.11. PRZEKWALIFIKOWANIA

Spółka PBG nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby

zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą


5.12. WYŁĄCZENIA Z BILANSU

Na dzień 31 grudnia 2012 roku Spółka nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia nie

kwalifikują się do wyłączenia z bilansu.

5.13. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływa na

sprawozdanie finansowe:


31.12.2012 31.12.2011

Saldo na początek okresu:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 44 776 32 527

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 61 824 32 040

Podatek odroczony per saldo na początek okresu (17 048) 487

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Rachunek zysków i strat (+/-) 17 531 (22 074)

Inne całkowite dochody (+/-) (483) 4 539

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym: - (17 048)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 39 574 44 776

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 39 574 61 824




- 94 -

Tytuły różnic przejściowych Saldo na początek

okresu

Zmiana stanu: Saldo na koniec okresu

rachunek zysków i strat

inne dochody całkowite

Stan na 31.12.2012

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

- koszty naliczonych świadczeń emerytalnych 62 (25) - 37

- koszty niewykorzystanych urlopów 65 28 - 93

- koszty serwisu gwarancyjnego 1 682 937 - 2 619

- niezapłacone składki ZUS 156 (24) - 132

- odsetki naliczone od kredytów 25 602 - 627

- odsetki naliczone od zobowiązań 11 1 023 - 1 034

- odsetki od pożyczek otrzymanych - 9 - 9

- odsetki naliczone od obligacji oraz innych papierów wartościowych 2 158 459 - 2 617

- wartość zobowiązań z tytułu kredytów wycenianych wg skorygowanej ceny nabycia (przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej) 7 (1) - 6 - wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej 6 189 (1 665) (483) 4 041

- koszty związane z naliczonymi a niezafakturowanymi przychodami 26 588 (15 211) - 11 377

- nadfakturowania 881 1 065 - 1 946

- odpis aktualizujący należności 703 4 432 - 5 135

- niezrealizowane ujemne różnice kursowe 328 41 - 369

- rezerwa na badanie bilansu 16 - - 16

- dyskonto 787 (787) - - - pozostałe (nadfakturowanie na wspólnym przeds. LNG) 5 118 (1 687) - 3 431

- rezerwa na restrukturyzację - 6 085 - 6 085

Razem 44 776 (4 719) (483) 39 574 Stan na 31.12.2011

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

- koszty naliczonych świadczeń emerytalnych 61 1 - 62

- koszty niewykorzystanych urlopów 46 19 - 65

- koszty serwisu gwarancyjnego 1 577 105 - 1 682

- niezapłacone składki ZUS 209 (53) - 156

- odsetki naliczone od kredytów 27 (2) - 25

- odsetki naliczone od zobowiązań 15 (4) - 11 - odsetki naliczone od obligacji oraz innych papierów wartościowych 2 262 (104) - 2 158 - wartość zobowiązań z tytułu kredytów wycenianych wg skorygowanej ceny nabycia (przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej) - 7 - 7 - wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej 78 1 666 4 445 6 189 - koszty związane z naliczonymi a niezafakturowanymi przychodami 19 229 7 359 - 26 588

- nadfakturowania 5 934 (5 053) - 881

- odpis aktualizujący należności 88 615 - 703

- niezrealizowane ujemne różnice kursowe - 328 - 328

- rezerwa na badanie bilansu 20 (4) - 16

- dyskonto - 787 - 787 - pozostałe (nadfakturowanie na wspólnym przeds. LNG) 2 981 2 137 - 5 118

-

Razem 32 527 7 804 4 445 44 776




- 95 -

REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

Tytuły różnic przejściowych Saldo na początek

okresu

Zmiana stanu: Saldo na koniec okresu

rachunek zysków i

strat

inne dochody całkowite

Stan na 31.12.2012

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

- odsetki naliczone i niezrealizowane od pożyczek 9 971 6 442 - 16 413 - odsetki naliczone i niezrealizowane od lokat i własnych środków pieniężnych 12 - - 12 - odsetki naliczone i niezrealizowane od obligacji i innych papierów wartościowych 1 349 (1 349) - -

- przychody bilansowe okresu bieżącego - podatkowo następnego 37 082 (19 207) - 17 875

- różnica pomiędzy wartością bilansową netto środków trwałych własnych a wartością podatkową netto majątku 4 433 (902) - 3 531

- różnica pomiędzy wartością bilansową netto środków trwałych w leasingu a wartością podatkową netto majątku 249 (199) - 50

- wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej 4 532 (4 098) - 434 - wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej 156 (156) - - - wycena pozostałych aktywów finansowych do wartości godziwej 3 321 (3 321) - -

- niezrealizowane dodatnie różnice kursowe 190 138 - 328

- dyskonto - 402 - 402

- przychody z tytułu sprzedaży akcji 529 - - 529

Razem 61 824 (22 250) - 39 574

Stan na 31.12.2011

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

- odsetki naliczone i niezrealizowane od pożyczek 4 740 5 231 - 9 971 - odsetki naliczone i niezrealizowane od lokat i własnych środków pieniężnych 53 (41) - 12 - odsetki naliczone i niezrealizowane od obligacji i innych papierów wartościowych 201 1 148 - 1 349 - wartość zobowiązań z tytułu kredytów wycenianych wg skorygowanej ceny nabycia (przy zastosowaniu

efektywnej stopy procentowej) 130 (130) - - - przychody bilansowe okresu bieżącego - podatkowo następnego 22 188 14 894 - 37 082 - różnica pomiędzy wartością bilansową netto środków trwałych własnych a wartością podatkową netto majątku 3 802 631 - 4 433 - różnica pomiędzy wartością bilansową netto środków trwałych w leasingu a wartością podatkową netto majątku 154 95 - 249

- wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej 159 4 467 (94) 4 532 - wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej 98 58 - 156 - wycena pozostałych aktywów finansowych do wartości godziwej - 3 321 - 3 321

- niezrealizowane dodatnie różnice kursowe 254 (64) - 190

- dyskonto 185 (185) - -

- pozostałe UNIWIBID) 76 (76) - -

- przychody z tytułu sprzedaży akcji - 529 - 529

Razem 32 040 29 878 (94) 61 824




- 96 -

Szacunek kalkulacji podatku odroczonego odnosi się głównie do ujęcia aktywów z tytułu odroczonego

podatku do wysokości naliczonej rezerwy na podatek odroczony. Spółka oszacowała aktywo z tytułu

odroczonego podatku dochodowego na dzień bilansowy, w pełnej wysokości i dokonała odpisu do

wysokości rezerwy.

Podatek dochodowy odnoszący się do każdej pozycji innych całkowitych dochodów przedstawia się następująco: PODATEK DOCHODOWY ODNOSZĄCY SIĘ DO SKŁADNIKÓW INNYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

Wyszczególnienie od 01.01 do 31.12.2012 od 01.01 do 31.12.2011

Brutto Podatek Netto Brutto Podatek Netto

Inne całkowite dochody:

Przeszacowanie środków trwałych - - - - - -


- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych

2 541 (483) 2 058 (23 806) 4 523 (19 283)

- kwoty przeniesione do wyniku finansowego - - - - - -

Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych:

- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych

- - - 7 255 (1 378) 5 877

- kwoty przeniesione do wyniku finansowego - - - (7 335) 1 393 (5 942)

- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych

- - - - - -

Razem 2 541 (483) 2 058 (23 886) 4 538 (19 348)

5.14. ZAPASY

STRUKTURA ZAPASÓW


31.12.2012 31.12.2011

Materiały 13 425

Półprodukty i produkcja w toku 418 403

Wyroby gotowe - -

Towary 342 621

Zaliczki na dostawy 356 286

Wartość bilansowa zapasów razem 1 129 1 735

Zapasy nie są przedmiotem zabezpieczenia zobowiązań PBG S.A. w upadłości układowej, nie zostały też

podpisane żadne umowy ograniczające dysponowanie.

Spółka PBG tworzy odpisy aktualizujące na zapasy, jeżeli istnieje uzasadnione przypuszczenie, że cena

nabycia lub koszt wytworzenia zapasów mogą nie zostać odzyskane, lub jeżeli znacząco spadły ceny ich

sprzedaży. W szczególności tworzy się odpisy na zapasy, które zostały uszkodzone, utraciły całkowicie lub

częściowo swoją przydatność. W trakcie roku Spółka podjęła decyzję o zaniechaniu kontynuacji inwestycji

polegającej na budowie gazociągu wysokiego ciśnienia w miejscowości Przysucha w woj. mazowieckim.

Powód podjęcia takiej decyzji to brak możliwości otrzymania zgód od właścicieli nieruchomości

gruntowych na przejście gazociągu przez ich tereny. W wyniku zaniechania kontynuacji inwestycji Spółka

przeprowadziła inwentaryzację inwestycji i przyjęła na stan magazynowy rury oraz stację redukcyjno-

pomiarową, które zakupione zostały dla realizacji inwestycji ale nie zostały wbudowane. Wartość




- 97 -

materiałów ujętych w pozycji zapasy wyniosła 2.710 tys. PLN. Ponieważ do dnia 31 grudnia 2012 roku

Spółka nie sprzedała przywróconych na stan materiałów oraz mając na uwadze ryzyko związane ze

znalezieniem kupca na ten specjalistyczny zapas, została podjęta decyzja o dokonaniu odpisu na całą

wartość, czyli do kwoty 2.710 tys. PLN.

5.15. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, ujmowane przez PBG S.A. w upadłości

układowej w ramach klasy należności przedstawiają się następująco:

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE


31.12.2012 31.12.2011

Aktywa finansowe


Należności z tytułu dostaw i usług 9 266 1 433

Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-) - -

Należności z tytułu dostaw i usług (netto) 9 266 1 433

Należności ze sprzedaży środków trwałych 3 880 -

Kwoty zatrzymane 493 421

Należności z tytułu leasingu finansowego 876 1 138

Inne należności finansowe 4 700 4 700

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-) (8 580) -

Pozostałe należności finansowe (netto) 1 369 6 259

Aktywa niefinansowe

Należności niefinansowe - -

Należności z tytułu podatków i innych świadczeń - -

Przedpłaty i zaliczki - -

Inne należności niefinansowe - -

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-) - -

Razem należności długoterminowe 10 635 7 692

Należności długoterminowe obejmują należności za wykonane usługi oraz należności z tytułu sprzedaży

udziałów/akcji o wydłużonym terminie spłaty. Kwoty te nie są oprocentowane. Ze względu na terminy

płatności przekraczające w niektórych wypadkach 12 miesięcy, należności te zostały zdyskontowane.

Należności długoterminowe są dyskontowane w oparciu o stopę WIBOR 1M + 1 pkt %. Na dzień 31.12.2012

roku stopa dyskonta wyniosła 4,22 %, na dzień 31.12.2011 roku 5,77 %,.

Z należnościami długoterminowymi związane jest stosunkowo wysokie ryzyko kredytowe. Zarząd Spółki na

bieżąco monitoruje sytuację dłużników i jeżeli istnieje zagrożenie odzyskania pełnej kwoty należności

dokonywany jest odpis aktualizujący.

W prezentowanym sprawozdaniu należności długoterminowe zostały zaprezentowane w kwotach netto

po zdyskontowaniu i dokonaniu odpisów aktualizujących.




- 98 -

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Stan na początek okresu - -

Odpisy ujęte jako koszt w okresie 8 580 -

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-) - -

Odpisy wykorzystane (-) - -

Stan na koniec okresu 8 580 -

W należnościach długoterminowych prezentowane są należności z tytułu leasingu finansowego, gdyż

zgodnie z zapisami polityki rachunkowości Spółki, aktywa oddane w leasing finansowy wykazywane są w

bilansie jako należności.

Wartość bilansowa należności z tytułu leasingu finansowego na dzień 31 grudnia 2012 roku wynosiła 876

tys. PLN, w tym część krótkoterminowa 288 tys. PLN, (2011 rok: 1.253 tys. PLN, w tym część krótkoterminowa

313 tys. PLN)

Przedmiotem umowy leasingu finansowego jest prawo wieczystego użytkowanie nieruchomości gruntowej,

położonej w Szczecinie oraz prawo własności posadowionego na niej budynku administracyjnego.

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE:


31.12.2012 31.12.2011

Aktywa finansowe


Należności z tytułu dostaw i usług 146 523 221 824

Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-) (92 219) (2 959)

Należności z tytułu dostaw i usług netto 54 304 218 865

Należności ze sprzedaży środków trwałych 1 929 1 143

Kwoty zatrzymane (kaucje) 26 458 27 016

Należności z tytułu leasingu finansowego 288 249

Należności dochodzone na drodze sądowej - -

Należności z tytułu sprzedaży udziałów 5 316 5 316

Inne należności finansowe 2 591 885

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-) (35 106) (575)

Pozostałe należności finansowe netto 1 476 34 034

Należności niefinansowe 17 666 13 510

Należności z tytułu podatku od towarów i usług 2 272

Należności z tytułu podatków, ceł i dotacji -

Przedpłaty i zaliczki 12 149 11 740

Rozrachunki z pracownikami 847 549

Inne należności niefinansowe 4 133 1 307

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-) (1 735) (86) Razem należności 73 446 266 409

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie

wartości godziwej (patrz nota nr 4.10.6)

Zgodnie z polityką Spółki PBG należności przeterminowane powyżej 180 dni analizowane są pod kątem

tworzenia odpisów aktualizujących. Odpis aktualizujący należności tworzony jest na podstawie




- 99 -

indywidualnej oceny wierzytelności, zasadą nadrzędną jest tworzenie odpisu aktualizującego w wysokości

100% dla należności przeterminowanych powyżej 180 dni po uwzględnieniu informacji odnośnie

istniejących zabezpieczeń.

Odpisy aktualizujące wartość należności, które obciążyły pozostałe koszty operacyjne rachunku zysków i

strat wyniosły:

• w odniesieniu do należności długoterminowych – 8.580 tys. PLN (2011 rok: 0 tys. PLN),

• w odniesieniu do krótkoterminowych należności – 125.692 tys. PLN (2011 rok: 3.361 tys. PLN).

Na należności od podmiotów powiązanych, które znajdują się w procesie upadłości układowej bądź

likwidacyjnej w wysokości 14.976 tys. PLN (w kwocie tej nie ma odpisu na spółki z Grupy Kapitałowej

Hydrobudowa Polska oraz na spółki z Grupy Kapitałowej Aprivia, gdyż spółki te na dzień 31 grudnia 2012

roku nie są kwalifikowane jako spółki zależne Grupy Kapitałowej PBG).

Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym

prezentuje poniższa tabela:

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Stan na początek okresu 3 620 279

Odpisy ujęte jako koszt w okresie 125 483 3 361

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-) (43) -

Odpisy wykorzystane (-) - (20)

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) - -

Stan na koniec okresu 129 060 3 620

W tabeli powyżej zostały zaprezentowane utworzone przez Spółkę odpisy aktualizujące należności

zarówno finansowe jak i odpisy aktualizujące należności niefinansowe.

• odpisy aktualizujące należności finansowe w kwocie 123.748 tys. PLN (2011 rok: 3.533 tys. PLN)

• osp idy aktualizujące należności niefinansowe w wysokości 1.735 tys. PLN. (2011 rok: 87 tys. PLN)

Wyszczególnienie 31.12.2012 31.12.2011

Bieżące Zaległe Bieżące Zaległe

Należności krótkoterminowe:

Należności z tytułu dostaw i usług 17 472 129 051 198 688 23 136 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i

usług (-) (4 474) (87 745) - (2 959)

Należności z tytułu dostaw i usług netto 12 998 41 306 198 688 20 177

Pozostałe należności finansowe 2 792 33 790 33 819 789

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-) (2 367) (32 739) - (574)

Pozostałe należności finansowe netto 425 1 051 33 819 215

Należności finansowe 13 423 42 357 232 507 20 392




- 100 -

ANALIZA WIEKOWA ZALEGŁYCH KRÓTKOTERMINOWYCH NALEŻNOŚCI FINANSOWYCH NIE OBJĘTYCH ODPISEM

Wyszczególnienie

31.12.2012 31.12.2011

Należności z tytułu dostaw i

usług

Pozostałe należności finansowe


usług


Należności krótkoterminowe zaległe:

do 1 miesiąca 2 435 86 5 907 -

od 1 do 6 miesięcy 38 784 7 14 270 73

od 6 do 12 miesięcy 47 958 - 142

powyżej roku 40 - - -

Zaległe należności finansowe 41 306 1 051 20 177 215

Dalsza analiza ryzyka kredytowego należności, w tym analiza wieku należności zaległych nie objętych

odpisem aktualizującym, została przedstawiona w nocie nr 5.30

NALEŻNOŚCI STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ

Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu Typ obciążenia Przedmiot

obciążenia

Wartość bilansowa

na dzień na dzień

31.12.2012 31.12.2011

ING Bank Śląski S.A. cesja

wierzytelności realizacja

kontraktu 35 278 25 670

Wartość bilansowa należności razem - - 35 278 25 670

Powyższa tabela wskazuje jaka wartość należności wykazywanych w bilansie stanowiła zabezpieczenie

zobowiązań Spółki. Na dzień bilansowy, czyli 31.12. 2012 roku wierzytelności w kwocie 35 278 tys. PLN

dotyczące kontraktu realizowanego przez PBG SA stanowiły zabezpieczenie produktów finansowych

udzielonych Spółce przez ING Bank Śląski S.A..

5.16. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY


31.12.2012 31.12.2011

Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN 3 946 7 650

Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych 2 372 491

Środki pieniężne w kasie 188 1 690

Depozyty krótkoterminowe 88 613 161 040

Inne 112 136

Razem 95 231 171 007

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są to środki pieniężne w banku i w kasie oraz krótkoterminowe aktywa

finansowe o terminie zapadalności do 3 miesięcy. Wartość księgowa tych aktywów odpowiada ich

wartości godziwej.

Na dzień 31 grudnia 2012 roku środki pieniężne o wartości bilansowej 75.049 tys. PLN (2011 rok: 87.923 tys.

PLN) podlegały ograniczeniom w dysponowaniu gdyż są to środki znajdujące się na kontach konsorcjum




- 101 -

realizującego kontrakt LNG. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr

5.10.5.

5.17. KAPITAŁ WŁASNY

5.17.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Na dzień 31 grudnia 2012 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 14.295tys. PLN (2011 rok: 14.295 tys. PLN) i

dzielił się na 14.295.000 akcji (2011 rok: 14.295.000) o wartości nominalnej 1 PLN każda. Wszystkie akcje

zostały w pełni opłacone.

3.740.000 akcji serii A to akcje imienne uprzywilejowane co do głosu, każda akcja daje prawo do 2 głosów

na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Pozostałe akcje nie są uprzywilejowane i każda daje prawo do jednego

głosu na Walnym Zgromadzeniu Spółki

Zmiany liczby akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wynikają z następujących transakcji z

właścicielami:

KAPITAŁ PODSTAWOWY


31.12.2012 31.12.2011

Liczba akcji 14 295 14 295

Wartość nominalna akcji (PLN) 1 1

Kapitał podstawowy 14 295 14 295

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki PBG SA w dniu 3 kwietnia 2012 roku podjęło uchwałę w sprawie

emisji 12.000 sztuk obligacji serii A1 do A12 zamiennych na akcje serii H oraz emisji akcji serii H w ramach

warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, wyłączając w całości prawa poboru

dotychczasowych akcjonariuszy. Wartość nominalna każdej obligacji została uchwalona na poziomie 100

tys. PLN, łączna wartość nominalna wyemitowanych obligacji wyniesie 1.200.000 tys. PLN.

Struktura kapitału podstawowego na dzień 31 grudnia 2012 roku przedstawiała się następująco:

Seria / emisja Rodzaj

uprzywilejowania akcji

Rodzaj ograniczenia praw

do akcji Liczba akcji

Wartość serii/ emisji wg wartości

nominalnej

Sposób pokrycia kapitału

seria A co do głosu 2:1 brak 3 740 000 3 740 aport rzeczowy

seria A brak brak 1 960 000 1960 gotówka

seria B brak brak 1 500 000 1 500 gotówka

seria C brak brak 3 000 000 3 000 gotówka

seria D brak brak 330 000 330 gotówka

seria E brak brak 1 500 000 1 500 gotówka

seria F brak brak 1 400 000 1 400 gotówka

seria G brak brak 865 000 865 gotówka

14 295




- 102 -

Na dzień przekazania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki PBG SA żaden podmiot

wchodzący w skład Grupy Kapitałowej PBG nie był posiadaczem akcji jednostki.

WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2012 ROKU

Akcjonariusz Liczba akcji

Łączna wartość

nominalna (PLN)

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Udział w ogólnej liczbie głosów (%)

Jerzy Wiśniewski 3.881.224 akcji, w tym: 3 881 224 27,15% 42,23%

3.735.054 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A

ING Otwarty Fundusz Emerytalny

1.847.169 akcji zwykłych 1 847 169 12,92% 10,24%

Do dnia publikacji rocznego sprawozdania finansowego nie nastąpiły zmiany w strukturze własności

pakietów akcji emitenta.

5.17.2. KAPITAŁY Z EMISJI AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej wynika z nadwyżki ceny emisyjnej akcji nad ich

wartością nominalną przy emisji akcji serii B, C, D, E , F i G i wynosi na dzień 31 grudnia 2011 roku 733 348 tys.

PLN (2011 rok: 733 348 tys. PLN).

5.17.3. POZOSTAŁE KAPITAŁY W TYM KAPITAŁ Z WYCENY TRANSAKCJI ZABEZPIECZAJĄCYCH




- 103 -

Wyszczególnienie

Kapitał z wyceny

programów płatności akcjami

Skumulowane inne dochody całkowite wg tytułów:

Pozostałe kapitały razem

Przeszacowanie rzeczowych

aktywów trwałych

Aktywa finansowe

dostępne do sprzedaży

Instrumenty zabezpieczające

przepływy pieniężne

Inne dochody całkowite razem

Saldo na dzień 01.01.2012 roku - - (19 283) - (19 283) (19 283)

Wycena opcji (program płatności akcjami) - - - - - -

Emisja akcji w związku z realizacją opcji (przeniesienie do kapitału ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej)

- - - - - -

Inne całkowite dochody za okres od 01.01 do 31.12.2012 roku - - 2 541 - 2 541 2 541


- - (483) - (483) (483)

Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)

- - - - - -


Saldo na dzień 01.01.2011 roku - - - 65 65 65

Wycena opcji (program płatności akcjami) - - - - - -

Emisja akcji w związku z realizacją opcji (przeniesienie do kapitału ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej)

- - - - - -

Inne całkowite dochody za okres od 01.01 do 31.12.2011 roku - - (23 806)- (80) (23 886) (23 886)


- - 4 523 15 4 538 4 538

Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)

- - - - - -





- 104 -

5.18. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Koszty wynagrodzeń 26 196 30 333

Koszty ubezpieczeń społecznych 4 546 5 445

Koszty programów płatności akcjami - -

Koszty przyszłych świadczeń, w tym: 18 134

- rezerwa na odprawy emerytalne (126) 32

- rezerwa na nagrody jubileuszowe - -

- rezerwa na niewykorzystane urlopy 144 102

Inne koszty dotyczące świadczeń pracowniczych - -

Koszty świadczeń pracowniczych razem 30 760 35 912 W 2012 roku Spółka zmniejszyła naliczenie kosztów dotyczących rezerw na odprawy emerytalne. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w jednostkowym bilansie obejmują:

ZOBOWIĄZANIA I REZERWY Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Wyszczególnienie

Zobowiązania i rezerwy długoterminowe

Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe


31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń - - 1 605 2 046 Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych - - 1 149 1 738

Rezerwy na odprawy emerytalne 195 324 - -

Rezerwy na nagrody jubileuszowe - - - -

Rezerwy na niewykorzystane urlopy - - 487 343 Pozostałe rezerwy na świadczenia pracownicze - - - - Pozostałe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych - - 35 57

Zobowiązania i rezerwy w tytułu świadczeń pracowniczych razem 195 324 3 276 4 184




- 105 -

ZMIANY REZERW NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Wyszczególnienie Rezerwa na

odprawy emerytalne

Rezerwa na niewykorzystane

urlopy Razem


Stan rezerw na dzień 01.01.2012 roku 324 343 667

Zwiększenia rezerw ujęte jako koszt w okresie (rezerwy nowoutworzone)

- - -

Zwiększenia rezerw z tytułu aktualizacji szacunków - 144 309

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) - - -

Wykorzystanie rezerw (-) (3) - (3)

Zmniejszenia rezerw z tytułu aktualizacji szacunków (126) - (291)

Pozostałe zmiany stanu rezerw (różnice kursowe netto z przeliczenia)

- - -

Stan rezerw na dzień 31.12.2012 roku, w tym: 195 487 682

- rezerwy długoterminowe 195 195

- rezerwy krótkoterminowe - 487 487


Stan rezerw na dzień 01.01.2011 roku 322 242 564

Zwiększenia rezerw ujęte jako koszt w okresie (rezerwy nowoutworzone)

- - -

Zwiększenia rezerw z tytułu aktualizacji szacunków 2 101 103

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) - - -

Wykorzystanie rezerw (-) - - -

Zmniejszenia rezerw z tytułu aktualizacji szacunków - - -

Pozostałe zmiany stanu rezerw (różnice kursowe netto z przeliczenia)

- - -

Stan rezerw na dzień 31.12.2011 roku, w tym: 324 343 667

- rezerwy długoterminowe 324 - 324

- rezerwy krótkoterminowe - 343 343

POZOSTAŁE REZERWY

WARTOŚĆ REZERW UJĘTYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ORAZ ICH ZMIANY W POSZCZEGÓLNYCH OKRESACH PRZEDSTAWIAŁY SIĘ NASTĘPUJĄCO:

Wyszczególnienie

Rezerwy długoterminowe Rezerwy krótkoterminowe


31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011

Rezerwy na udzielone gwarancje 7 207 8 108 6 578 746

Rezerwy na straty z tytułu umów o usługę budowlaną - - 996 -

Rezerwa na koszty restrukturyzacji - - 32 023 -

Rezerwa na przyszłe zobowiązania 780 000 - 54 -

Pozostałe rezerwy na zobowiązania razem, w tym: 787 207 8 108 39 651 746




- 106 -

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW NA ZOBOWIĄZANIA

Wyszczególnienie Rezerwy na udzielone

gwarancje

Rezerwy na straty z tytułu

umów o usługę

budowlaną

Rezerwa na koszty

restrukturyzacji

Pozostałe rezerwy

Razem


Stan rezerw na dzień 01.01.2012 roku 8 854 - - - 8 854

Zwiększenia rezerw ujęte jako koszt w okresie (rezerwy nowoutworzone) 6 196 3 890 32 023 780 054 822 163

Zwiększenia rezerw z tytułu aktualizacji szacunków - -

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) (860) (133) - - (993)

Wykorzystanie rezerw (-) (405) (2 761) - - (3 166)

Zmniejszenia rezerw z tytułu aktualizacji szacunków - - - - -

Stan rezerw na dzień 31.12.2012 roku, w tym: 13 785 996 32 023 780 054 826 858

- rezerwy długoterminowe 7 207 - - 780 000 787 207

- rezerwy krótkoterminowe 6 578 996 32 023 54 39 651


Stan rezerw na dzień 01.01.2011 roku 8 302 8 302 Zwiększenia rezerw ujęte jako koszt w okresie

(rezerwy nowoutworzone) 2 762 - - - 2 762

Zwiększenia rezerw z tytułu aktualizacji szacunków - - - - -

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) (890) - - - (890)

Wykorzystanie rezerw (-) (1 320) - - - (1 320)

Zmniejszenia rezerw z tytułu aktualizacji szacunków - - - - -

Stan rezerw na dzień 31.12.2011 roku, w tym: 8 854 - - - 8 854

- rezerwy długoterminowe 8 108 8 108

- rezerwy krótkoterminowe 746 - - - 746 Spółka tworzy rezerwy według zasad opisanych w punkcie 4.14.

Jedna z najistotniejszych pozycji stanowi rezerwa utworzona na przyszłe zobowiązania związane z

procesem restrukturyzacji Spółki. Rezerwa ta została oszacowana na poziomie 32.023 tys. PLN. Spółka ujęła

także rezerwę na potencjalne zobowiązania związane z ciążącą na Spółce odpowiedzialnością z tytułu

udzielonych poręczeń, gwarancji czy też odpowiedzialności solidarnej wobec podwykonawców na

kontraktach realizowanych w ramach umów konsorcjum. Wartość rezerwy utworzonej na wyżej

wymienione tytuły wynosi 780.000 tys. PLN.

Spółka ujęła w niniejszym sprawozdaniu finansowym także rezerwę na potencjalne zobowiązania z tytułu

odpowiedzialności solidarnej związanej z zakończonymi kontraktami zrealizowanymi przez HBP S.A. w

upadłości likwidacyjnej, w przypadku których PBG poręczyło wystawione gwarancje usunięcia wad i

usterek. Wartość utworzonej rezerwy wynosi 5.774 tys. PLN.




- 107 -

5.19. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr

4.10.1)przedstawiają się następująco:


31.12.2012 31.12.2011

Zobowiązania finansowe 7 925 14 056

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - 58

Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych 7 925 12 491

Kwoty zatrzymane - 1 507

Inne zobowiązania finansowe - -

Zobowiązania niefinansowe - -

Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń - -

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy - -

Zaliczki otrzymane na usługi budowlane - -

Inne zobowiązania niefinansowe - -

Razem zobowiązania 7 925 14 056

Zobowiązania długoterminowe zaprezentowane w niniejszym sprawozdaniu obejmują zobowiązania z

tytułu zakupów inwestycyjnych (licencje). Kwoty te nie są oprocentowane. Ze względu na odległe terminy

płatności, zobowiązania te zostały zdyskontowane. Zobowiązania długoterminowe są dyskontowane

w oparciu o stopę WIBOR 1M + 1 pkt %. Na dzień 31 grudnia 2012 roku stopa dyskonta wyniosła 4,22 %, ( 31

grudnia 2011 roku wyniosła 5,77 %).

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE


31.12.2012 31.12.2011

Zobowiązania finansowe 404 847 432 012

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 222 893 264 356

Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych 4 232 2 162

Zobowiązania z tytułu zakupów inwestycyjnych - -

Zobowiązania z tytułu zakupu wierzytelności - -

Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów 160 367 160 042

Kwoty zatrzymane (kaucje) 5 904 4 588

Inne zobowiązania finansowe 11 451 864

Zobowiązania niefinansowe 41 215 84 278

Zobowiązania z tytułu podatku od towarów i usług - 21 121

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i dotacji 781 671

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy - -

Zaliczki otrzymane na usługi budowlane 25 115 59 144

Inne zobowiązania niefinansowe 15 319 3 342

Razem zobowiązania 446 062 516 290 Ze względu na ogłoszenie upadłości, zobowiązania Spółki, które powstały do dnia postanowienia Sądu o

ogłoszeniu upadłości (13 czerwca 2012 rok), nie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu lecz w

wartości nominalnej, określonej jako całkowita wartość czyli z uwzględnieniem odsetek naliczonych

wyłącznie do dnia poprzedzającego dzień ogłoszenia upadłości. Odsetki od zobowiązań

zabezpieczonych są naliczane nieprzerwanie. Pozostałe zobowiązania, czyli te które powstały po dniu

postanowienia sądu o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu, wyceniane są według





- 108 -

Informacja o zobowiązaniach z tytułu umów o usługę budowlaną została zaprezentowana w nocie nr 5.22.

5.20. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

Wyszczególnienie

Rozliczenia długoterminowe Rozliczenia krótkoterminowe


31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011

Aktywa - rozliczenia międzyokresowe

- polisy ubezpieczeniowe 386 786 1 203 2 616

- gwarancje 286 388 478 654

- koszty dot. przełomu okresów sprawozdawczych - 128 - 14

- materiały wielokrotnego użytku rozliczane w czasie - - - - - koszty poniesione przed zawarciem umowy

budowlanej - - 616 50 739

- koszty emisji akcji - - - -

- koszty dotyczące przyszłych nabyć spółek - - - 215

- prenumeraty, szkolenia - - 2 290 28

- koszty nowych uruchomień - wspólne przedsięwzięcia - - - -

- inne rozliczenia 36 3 097 384 6 342

Aktywa - rozliczenia międzyokresowe, razem 708 4 399 4 971 60 608

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe

- dotacje otrzymane - - - -

- rezerwa na badanie bilansu - - 85 87

- przychody przyszłych okresów 4 467 5 715 479 817

- koszty nowych uruchomień - wspólne przedsięwzięcia - - - -

- inne rozliczenia - - - 2

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe, razem 4 467 5 715 564 906 W roku 2012 nastąpił spadek wartości rozliczeń międzyokresowych czynnych w porównaniu do roku 2011.

Spółka rozliczyła w drugim kwartale 2012 roku w koszty wszystkie wydatki związane z pozyskaniem nowych

kontraktów, które zgodnie z MSR 11 Spółka mogła aktywować do czasu podpisania umów. Z uwagi na

ogłoszenie upadłości Spółki zaistniały przesłanki, że aktywa te (czyli aktywowane koszty), mogą nie zostać

zrealizowane i tym samym wystąpiła konieczność odniesienia ich na rachunek zysków i strat.

W pozycji rozliczenia międzyokresowe bierne Spółka prezentuje dotacje otrzymane w latach 2004-2006 w

ramach unijnego programu – „Sektorowy program inwestycyjny, wzrost konkurencyjności przedsiębiorstw”

na sfinansowanie nowych środków trwałych powodujących zwiększenie konkurencyjności Spółki. Korzyść z

tytułu dotacji ujmowana jest przez okres amortyzacji środków trwałych. W 2012 roku Spółka ujęła z tego

tytułu pozostałe przychody operacyjne w kwocie 1.584 tys. PLN (2011 rok: 816 tys. PLN). Na dzień bilansowy

nie istnieją żadne niespełnione warunki, które mogłyby przyczynić się do konieczności zwrotu uzyskanej

dotacji.

5.21. UMOWY O USŁUGĘ BUDOWLANĄ

W 2012 roku Spółka ujęła w rachunku zysków i strat niezafakturowane przychody z tytułu umów o usługę

budowlaną w kwocie 93.356 tys. PLN (2011 rok: 116.401 tys. PLN).

Kwoty ujęte w bilansie dotyczą umów o usługę budowlaną będących w trakcie realizacji na dzień

bilansowy. Kwoty należności (zobowiązań) z tytułu umów o usługę budowlaną zostały ustalone jako suma




- 109 -

poniesionych kosztów z tytułu kontraktów budowlanych powiększona o zysk (lub pomniejszona o

poniesione straty) oraz pomniejszona o faktury częściowe (patrz punkt dotyczący zasad rachunkowości -

podpunkt 4.20.2 w punkcie „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”). Wartość należności

oraz zobowiązań z tytułu umów o usługę budowlaną prezentuje poniższa tabela:


31.12.2012 31.12.2011

Kwota przychodów z umowy początkowo ustalona w umowie 2 771 573 2 902 774

Zmiany 252 327

Łączna kwota przychodów z umowy 2 771 573 3 155 101

Koszty poniesione do dnia bilansowego 1 833 761 1 749 228

Koszty pozostające do realizacji umowy 687 568 903 162

Szacunkowe łączne koszty umowy 2 521 329 2 652 390

Szacunkowe zyski 250 244 502 711

Stan zaawansowania na dzień bilansowy 72,73% 65,95%

Stan otrzymanych zaliczek na dzień bilansowy 28 866 66 340

Kwota zaliczek możliwa do kompensaty z należnościami z tytułu umów o usługę budowlaną

3 751 4 748

Kwota sum zatrzymanych 26 950 6 130

Koszty poniesione do dnia bilansowego w związku z realizacją umowy 1 834 757 1 749 228

Wynik ujęty do dnia bilansowego 205 818 381 210

Przychody szacowane na dzień bilansowy 2 040 575 2 130 438

Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego 1 953 711 1 939 909

Należności z tytułu umowy na dzień bilansowy 97 107 195 169

Należności z tytułu umowy na dzień bilansowy przynależne konsorcjantom

Należności z tytułu umowy na dzień bilansowy razem z konsorcjantami umniejszone o zaliczkę możliwą do kompensaty

93 356 190 421

Zobowiązania z tytułu umowy na dzień bilansowy 10 243 4 640

Wykazana w sprawozdaniu finansowym łączna kwota należności z tytułu umów o usługę budowlaną

wynosi 93.356 tys. PLN a kwota zobowiązań z tego samego tytułu ujęta została w wysokości 10.243 tys. PLN

(2011 rok: analogicznie 190.421 tys. PLN oraz 4.640tys. PLN) . Wykazane z tego tytułu przychody

odzwierciedlają najlepsze szacunki Spółki co do planowanych do poniesienia kosztów, wynikających z

tego prognozowanych wyników oraz ustalonego stopnia zaawansowania poszczególnych kontraktów

budowlanych zgodnie z zasadami opisanymi w polityce rachunkowości Spółki . W zaprezentowanych

wartościach przychodów ujęte zostały potencjalne, grożące Spółce kary z tytułu przekroczenie umownego

terminu realizacji. Dotyczy to kontraktu „ Budowa Podziemnego Magazynu Gazu Wierzchowice” w

wysokości 56.537tys. PLN oraz kontraktu ” Konwersja kotła OP230” w kwocie 11.975 tys. PLN.




- 110 -

Powyższa nota nie uwzględnia w swoich wartościach kwot zakończonego kontraktu „Budowa stopnia

wodnego Malczyce” . Spółka nie wykazała po stronie należności z tytułu umowy dotychczas

szacowanych na poniesionych kosztach przychodów w kwocie 3.330 tys. PLN z uwagi na duże ryzyko

niewyegzekwowania tego przychodu od Zamawiającego tj. spółki „Maxer” w upadłości likwidacyjnej.

Spółka ujęta także w nocie zawiązaną rezerwę na planowane straty na realizowanych kontraktach,

której stan na dzień bilansowy wynosi 996 tys. PLN.

Zarząd PBG SA w upadłości układowej z uwagi na tajemnicę handlową, ujawnił informacje wymagane

przez MSR 11 (umowy o usługę budowlaną) w kwotach łącznych, bez podziału na poszczególne kontrakty.

Pozycje sprawozdania finansowego dotyczące umów o usługę budowlaną są wartościami opartymi na

najlepszych szacunkach Zarządu Spółki, jednakże są obarczone pewnym stopniem niepewności, co

zostało omówione w punkcie dotyczącym niepewności szacunków (patrz podpunkt 4.16.2 „Podstawa

sporządzenia oraz zasady rachunkowości”).

W 2008 roku Zarząd Spółki podpisał dwie umowy w układzie konsorcjum, w których występuje jako Lider

i które jednocześnie mają zgodnie z MRS 31 charakter wspólnych przedsięwzięć. W przypadku, gdy Spółka

jako Lider konsorcjum traktuje umowę pomiędzy inwestorem, a konsorcjum jako umowę o usługę

budowlaną, rozliczanie kontraktów długoterminowych odbywa się w oparciu o budżety przychodów

i kosztów dla części kontraktu realizowanego tylko przez Spółkę, a wartości kosztów przyjmowanych od

konsorcjantów i faktur przychodowych wystawianych na inwestora dotyczących prac wykonanych przez

konsorcjantów nie są ujmowane w rachunku zysków i strat Spółki.

Kontrakty, które na podstawie MSR 31 zostały potraktowane jako realizowane przy wspólnym

przedsięwzięciu partnerów konsorcjum to:

Wspólnie kontrolowana działalność:

• Umowa Konsorcjum zawarta między PBG SA (Lider Konsorcjum), Tecnimont SpA, Société

Française d'Etudes et de Réalisations d'Equipements Gaziers "SOFREGAZ" oraz Plynostav

Pardubice Holding A.S. - Plynostav Regulace Plynu A.S. (Partnerzy Konsorcjum), a spółką Polskie

Górnictwo Naftowe i Gazownictwo SA na generalną realizację inwestycji pod nazwą "Budowa

części napowierzchniowej Podziemnego Magazynu Gazu Wierzchowice etap 3,5 mld nm3

podetap 1,2 mld nm3". Wartość umownego wynagrodzenia wynosi 1.089.000 tys. PLN.

• Umowa konsorcjum podpisana przez Spółki: PBG SA (Lider Konsorcjum), Technip KTI SpA oraz

Thermo Desing Engineering Ltd na wykonanie Kontraktu „Projekt LMG – Ośrodek Centralny,

strefy przyodwiertowe, rurociągi i inne”. Wartośc podpisanej umowy wynosi 1.397.000.tys.PLN.

Wspólnie kontrolowane aktywo:

• Umowa konsorcjum Spółek Saipem SpA, Techint Sp, Snamprogetti Canada INC, PBG SA, PBG

Export Sp. z o.o. na wykonanie projektu pod nazwą: „Opracowanie projektu wykonawczego

oraz wybudowanie i przekazanie do użytkowania terminalu regazyfikacjnego skroplonego

gazu ziemnego w Świnoujściu”. Wynagrodzenie umowne Konsorcjum za realizację kontraktu

wynosi 2.088.976 tys. PLN.




- 111 -

5.22. PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Gaz ziemny, ropa naftowa i paliwa 215 741 738 231

Woda (5 018) 81 933

Budownictwo mieszkaniowe i przemysłowe 6 601 123 331

Drogi - 11 518

Budownictwo energetyczne - -

Inne 4 503 9 122

Przychody ze sprzedaży ogółem 221 827 964 135

PRZYCHODY ZE WZGLĘDU NA KRAJ DOSTAWCY

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

- odbiorcy krajowi 221 827 964 027

- odbiorcy zagraniczni - 108

Przychody ze sprzedaży ogółem 221 827 964 135

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Amortyzacja 13 772 16 297

Zużycie materiałów i energii 67 389 165 490

Usługi obce 304 797 621 814

Podatki i opłaty 1 849 1 710

Świadczenia pracownicze 30 744 35 697

Pozostałe koszty rodzajowe 32 710 13 695

Koszty według rodzaju razem 451 261 854 703

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 106 115

Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (-) 6 614 (6 002)

Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki (-)

Koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu 457 981 848 816

KOSZTY ZE WZGLĘDU NA KRAJ DOSTAWCY

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

- dostawcy krajowi 433 515 598 844

- dostawcy zagraniczni 24 466 249 972

Koszty ogółem 457 981 848 816




- 112 -

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - -

Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej - 306

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych - -

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności 43 1

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw 860 890

Otrzymane kary i odszkodowania 501 1 055

Otrzymane dotacje 1 584 816

Przychody z tytułu najmu, dzierżawy 2 609 3 428

Odsetki od środków na rachunku bankowym zastrzeżonym dla działalności operacyjnej/ inne odsetki związane z działalnością operacyjną 8 529 11 994

Odsetki od pożyczek z działalności operacyjnej 52 972 43 586

Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej 2 736 13 449

Wynik na instrumentach pochodnych dotyczących działalności operacyjnej - 13 732

Dyskonto dotyczące rozrachunków długoterminowych 432 -

Inne 1 661 3 767

Pozostałe przychody operacyjne ogółem 71 927 93 024

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 5 838 286

Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej 34 206 -

Odpisy z tytułu utraty wartości wartości firmy 1 606 -

Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych 26 610 -

Odpisy aktualizujące wartość należności 134 063 3 360

Odpisy aktualizujące wartość zapasów 2 989 364

Odpisy aktualizujące pożyczki związane z działalnością operacyjną 291 193 -

Odpisy aktualizujące pożyczki przekwalifikowane na kapitał (art.14 KSH) 88 328 -

Zapłacone kary i odszkodowania 1 477 320

koszty inwestycji bez efektu ekonomicznego 8 190 470

Koszt związany z utratą wartości-przekwalifikowanie do innej pozycji aktywów 15 142 -

Koszty utrzymania inwestycji -

Strata z inwestycji w jednostki powiązane 305 082 -

Strata ze sprzedaży posiadanych akcji i udziałów 90 798 21 356

Odsetki od środków na rachunku bankowym zastrzeżonym dla działalności operacyjnej 5 969 80

Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej 15 083 -

Wynik na instrumentach pochodnych dotyczących działalności operacyjnej 26 723 -

Dyskonto dotyczące rozrachunków długoterminowych 911

Inne koszty 3 890 645

Rezerwa na potencjalne zobowiązania z tytułu poręczeń i gwarancji 780 000 104

Rezerwa na koszty postępowania sądowego 376 122

Pozostałe koszty operacyjne ogółem 1 837 560 28 018




- 113 -

5.23. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

PRZYCHODY FINANSOWE

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty) 754 3 178

Pożyczki i należności 460 1 244

Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy

1 214 4 422

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat:

-

Instrumenty pochodne handlowe - -

Instrumenty pochodne zabezpieczające - (1 328)

Akcje spółek notowanych - -

Dłużne papiery wartościowe - -

Jednostki funduszy inwestycyjnych - 2 950

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat

- 1 622

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 8 501

Pożyczki i należności (różnice kursowe odnoszące się do pożyczek przypisanych do działalności finansowej pozostają nadal w tym miejscu)

- 3

Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu -

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych - 8 504

Zyski z aktywów dostępnych do sprzedaży przeniesione z kapitału - -

Dywidendy z aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży - -

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość pożyczek (część finansowa – pozostaje nadal w tym miejscu)

- -

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności

- -

Odsetki od aktywów finansowych objętych odpisem aktualizującym - -

Inne przychody finansowe - 27

Przychody finansowe ogółem 1 214 14 575

KOSZTY FINANSOWE

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 552 213

Kredyty w rachunku kredytowym 10 326 6 883

Kredyty w rachunku bieżącym 8 888 962

Pożyczki 939

Dłużne papiery wartościowe 38 094 69 863




- 114 -

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Pozostałe zobowiązania 35 -

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 58 834 77 921

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat: - -

Instrumenty pochodne handlowe - -

Instrumenty pochodne zabezpieczające - -

Akcje spółek notowanych - -

Dłużne papiery wartościowe - -

Jednostki funduszy inwestycyjnych 76 - Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 76 -

Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych: - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 364 -

Pożyczki i należności 17 -

Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu - -

Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych 381 -

Straty z aktywów dostępnych do sprzedaży przeniesione z kapitału - - Odpisy aktualizujące wartość pożyczek 124 -

Odpisy aktualizujące wartość inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności 13 613 -

Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 236 638 -

Inne koszty finansowe - 9

Koszty finansowe ogółem 309 666 77 930 Odpisy aktualizujące wartość należności dotyczących działalności operacyjnej ujmowane są przez Spółkę

jako pozostałe koszty operacyjne (patrz nota nr 4.24).

Wycena oraz realizacja instrumentów pochodnych zabezpieczających wpływa przede wszystkim na

przychody oraz koszty działalności operacyjnej Spółki, co zostało zaprezentowane w nocie nr 4.10.3, w

podpunkcie odnoszącym się do instrumentów zabezpieczających.

5.24. PODATEK DOCHODOWY

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Podatek bieżący:

Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy - (2 585)

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy - 580

Podatek bieżący - (2 005)

Podatek odroczony:

Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych 17 531 (22 074)

Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych

Podatek odroczony 17 531 (22 074)

Podatek dochodowy razem 17 531 (24 079)




- 115 -

UZGODNIENIA PODATKU DOCHODOWEGO OD WYNIKU PRZED OPODATKOWANIEM Z UJĘTYM PODATKIEM DOCHODOWYM W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2012 ROKU

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Zysk przed opodatkowaniem (brutto) (2 322 544) 116 970

Stawka podatku stosowana przez Spółkę dominującą 19% 19%

Podatek wyliczony wg stawki krajowej Spółki dominującej (441 283) 22 224

Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:

- stosowania innej stawki podatkowej w spółkach Grupy (+/-) - -

- przychodów niepodlegających opodatkowaniu (-) (20 225) (7)

- kosztów trwale niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (+) 2 620 136

- wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych (-) - -

- nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych (+)

378 441 875

- nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych (+) 62 916 1 431

- korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy (+/-) - (580)

Podatek dochodowy (17 531) 24 079

Zastosowana średnia stawka podatkowa 1% 21%

5.25. ZYSK NA AKCJĘ I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY DYWIDENDY

ZYSK NA AKCJĘ

Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podzielony przez średnią

ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy wyliczeniu zarówno podstawowego jak i rozwodnionego zysku (straty) na akcję Spółka stosuje w

liczniku kwotę zysku (straty) netto przypadającego akcjonariuszom Spółki tzn. nie występuje efekt

rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty).

Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej

ważonej rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej.




- 116 -

Wyszczególnienie od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Działalność kontynuowana


Średnia ważona liczba akcji zwykłych 14 295 000 14 295 000

Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 14 295 000 14 295 000

Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej (PLN) (162,63) 6,50

Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej (PLN) (162,63) 6,50

Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - -

Średnia ważona liczba akcji zwykłych - -

Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje - -

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych - -

Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN) - -

Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN) - -

Działalność kontynuowana i zaniechana


Średnia ważona liczba akcji zwykłych 14 295 000 14 295 000

Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 14 295 000 14 295 000

Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności ogółem (PLN) (162,63) 6,50

Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności ogółem (PLN) (162,63) 6,50

DYWIDENDY WYPŁACONE ORAZ ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 28 czerwca 2012 roku,

postanowiono przekazać w całości zysk netto za 2011 rok w kwocie 92.891 tys. PLN (dziewięćdziesiąt dwa

miliony osiemset dziewięćdziesiąt jeden tysięcy złotych) zanotowany przez Spółkę za rok obrotowy 2011 na

kapitał zapasowy Spółki.

Spółka nie dokonywała zaliczkowych wypłat dywidendy z wyniku za rok 2012.

Zgodnie z uchwalą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 28 czerwca 2011 roku,

Spółka wypłaciła dywidendę akcjonariuszom za rok 2010 w kwocie 20.013 tys. PLN co w przeliczeniu na

jedną akcję wynosi 1,40 PLN.




- 117 -

5.26. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE

W celu ustalenia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej dokonano następujących korekt zysku

(straty) przed opodatkowaniem:

Wyszczególnienie

MSSF za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk netto przed opodatkowaniem (2 342 262) 116 970

Korekty:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe 26 717 12 352

Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne 15 271 3 945

Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych 34 206 (306)

Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat

12 994 (12 601)

Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych przeniesione z kapitału

- (7 335)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych 949 998 -

(Zysk) strata ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych 5 838 286

(Zysk) strata ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)

90 799 21 355

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 11 351 (17 332)

Koszty odsetek 58 833 77 928

Przychody z odsetek (62 716) (60 001)


Inne korekty 41 660 635

Korekty razem: 1 184 951 18 926

Zmiana stanu zapasów 670 3 109

Zmiana stanu należności 179 488 307 617

Zmiana stanu zobowiązań (74 130) (282 177)

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych 869 701 (30 660)

Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych 102 667 (137 541)

Inne korekty - -

Zmiany w kapitale obrotowym 1 078 396 (139 652)

Spółka dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób

przyjęty do prezentacji w bilansie (patrz nota nr 5.17).

5.27. INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH

Podmioty powiązane ze Spółką obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki stowarzyszone, jednostki

zależne oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez

właścicieli Spółki dominującej oraz członków organu kierującego i nadzorującego.

Transakcje z podmiotami powiązanymi realizowane są na normalnych zasadach rynkowych, których

charakter i warunki wynikają z bieżącej działalności operacyjnej.




- 118 -

Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków zarządu Spółki. Wynagrodzenie

kluczowego personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 5 381 3 809

Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy - -

Świadczenia po okresie zatrudnienia - -

Płatności w formie akcji własnych - -

Pozostałe świadczenia - -

Razem 5 381 3 809 Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu Spółki przedstawiono w nocie nr 7.

Spółka nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym

sprawozdaniem finansowym ani w okresach porównawczych.

Saldo należności Spółki od kluczowego personelu kierowniczego na dzień 31 grudnia 2012 roku wynosi

2.731 tys. PLN (31 grudnia 2011: 5.712 tys. PLN).




- 119 -

Transakcje z jednostkami zależnymi, stowarzyszonymi, współzależnymi oraz innymi powiązanymi

Dane liczbowe dotyczące jednostek powiązanych (w tys. zł).

Spółki powiązane Należności na

31.12.2012r.

Zobowiązania na

31.12.2012r.

Aktywa finansowe

Odpisy aktualizacyjne

aktywa finansowe

Pożyczki otrzymane

Zapasy na 31.12.2012r


Przychody ze

sprzedaży w 2012r.

Zakupy w 2012r.

Przychody finansowe w 2012 r.

Koszty finansowe w 2012 r.

JEDNOSTKI PODLEGAJĄCE KONSOLIDACJI

PBG ENERGIA Sp. z o.o. 69 6 744 - - 1 549 - - 289 3 736 - 49

INVEST WSCHODNI Sp. z o.o. - - 43 828 43 828 - - - - 3 - -

AVATIA Sp. z o.o. w upadłości układowej

101 819 - - - - - 838 2 937 - -

Brokam Sp. z o.o. 1 - 731 - - - - 4 - - -

PBG OPERATOR Sp. z o.o. 2 1 - - - - - 3 6 - -

GK PBG Dom 165 16 342 916 97 681 - - - 289 603 - -

KWG SA w upadłości układowej - - 5 678 5 678 - - - 216 - - -

ENERGOMONTAŻ POŁUDNIE SA w upadłości układowej

31 773 - - - - - 110 4 621 - -

STRATEG CAPITAL Sp. z o.o. w upadłości układowej

- - 151 793 75 793 - - - 63 - 6 522 -

GK RAFAKO 22 160 - - - - - 243 - - -




- 120 -

PBG OIL AND GAS Sp. z o.o dawniej HBP DROGI

- 181 - - - - - 3 147 - -

BATHINEX Sp, z o.o. 1 - 41 488 14 088 - - - 4 780 - -

Metorex Sp. z o.o. 35 - 7 662 7 662 - - - 204 1 436 - -

Ogółem 427 8 694 594 096 244 730 1 549 - - 2 266 14 269 6 522 49

JEDNOSTKI POWIĄZANE KAPITAŁOWO NIEPODLEGAJĄCE KONSOLIDACJI

GAS & OIL ENGINEERING A.S. 3 188 4 067 2 203 2 203 - - - 336 2 123 - -

Ogółem 3 188 4 067 2 203 2 203 - - - 336 2 123 - -

JEDNOSTKI POWIĄZANE OSOBOWO NIEPODLEGAJĄCE KONSOLIDACJI

Ogółem 36 606 6 608 35 949 - - - - 3 508 24 000 - -




- 121 -

Spółki powiązane Należności na 31.12.2011r.

Zobowiązania na

31.12.2011r.

Aktywa finansowe

Pożyczki otrzymane

Zapasy na 31.12.2011r

Zobowiązania finansowe (papiery

wartościowe)

Przychody ze

sprzedaży w 2011r.

Zakupy w 2011r.

Przychody finansowe w 2011 r.

Koszty finansowe w

2011 r.

JEDNOSTKI PODLEGAJĄCE KONSOLIDACJI

PBG TECHNOLOGIA Sp. z o.o. 184 5 603 - - - - 3 416 75 524 60 -

PBG ENERGIA Sp. z o.o. 159 5 736 5 488 - - - 1 415 3 851 82 -

INVEST WSCHODNI Sp. z o.o. 3 - 153 472 - - - 3 - 5 101 -

GK APRIVIA SA 17 129 - 17 429 - - - 4 761 1 007 620 -

AVATIA Sp. z o.o. - 1 754 - - - - 1 379 3 282 - -

Brokam Sp. z o.o. 1 - 680 - - - 4 - 51 -

Excan Oil and Gas Engineering Ltd. - 1 029 - - - - - 2 998 - -

AQUA SA - 732 - - - - 17 - - -

GK Hydrobudowa Polska 2 264 49 129 1 545 - - - 41 084 73 846 232 -

PBG OPERATOR Sp. z o.o. 5 - - - - - 3 - - -

GK PBG Dom 243 3 328 487 - - - 583 1 275 18 026 -

KWG SA 556 - 704 - - - 525 (1) 1 476 -




- 122 -

ENERGOMONTAŻ POŁUDNIE SA 430 - 4 001 - - - 613 265 1 -

SARL - - 199 - - - - - 7 -

RAFAKO SA 25 798 - 10 000 - - - 8 - - -

HBP DROGI Sp. z o.o. 4 - - - - - 3 - - -

BATHINEX SP. z o.o. 782 - 38 335 - - - 141 - 3 134 -

Metorex Sp. z o.o. 1 196 - 5 584 - - - 880 - 284 -

Ogółem 48 754 63 986 565 924 - - - 54 835 162 047 29 074 -

JEDNOSTKI POWIĄZANE KAPITAŁOWO KONSOLIDOWANE METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

STRATEG CAPITAL Sp. z o.o. - - 150 311 - - - 11 354 - 7 648 -

GAS & OIL ENGINEERING A.S. - - 2 371 - - - - 6 342 - -

Ogółem - - 152 682 - - - 11 354 6 342 7 648 -

JEDNOSTKI POWIĄZANE OSOBOWO NIEPODLEGAJĄCE KONSOLIDACJI

Ogółem 36 606 6 608 35 949 - - - 3 508 24 000 - -




- 123 -

5.28. AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów przedstawia się

następująco:

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Z TYTUŁU UDZIELONYCH GWARANCJI ORAZ PORĘCZEŃ NA DZIEŃ 31.12.2012 ROKU


31.12.2012 31.12.2011

Wobec jednostek powiązanych wyłączonych z konsolidacji:

Poręczenie spłaty pożyczki i kredytu - -

Poręczenie spłaty zobowiązań handlowych i innych 1 3

Poręczenie gwarancji kontraktowych - -

Poręczenie obecnych i przyszłych umów leasingowych - -

Gwarancje należytego wykonania kontraktu - -

Gwarancje właściwego usunięcia wad i usterek - -

Gwarancje wadialne - -

Gwarancje zapłaty zobowiązań handlowych - -

Gwarancje zwrotu zaliczki - -

Gwarancje kwot zatrzymanych - -

Inne - -

Jednostki powiązane wyłączone z konsolidacji razem 1 3

Wobec jednostek stowarzyszonych:

Poręczenie spłaty pożyczki i kredytu 23 900 159 372

Poręczenie spłaty zobowiązań handlowych i innych - 151

Poręczenie gwarancji kontraktowych - -


Poręczenie limitu kredytowo-gwarancyjnego - -

Poręczenie limitu na transakcje pochodne - -







Inne - -

Jednostki stowarzyszone razem 23 900 159 523

Wobec jednostek powiązanych:

Poręczenie spłaty pożyczki i kredytu 130 006 -

Poręczenie spłaty zobowiązań handlowych i innych 10 127 -

Poręczenie gwarancji kontraktowych 29 362 -


Poręczenie limitu kredytowo-gwarancyjnego 36 276 -

Poręczenie limitu na transakcje pochodne - -







- 124 -




Gwarancje płatności - -

Inne - -

Jednostki powiązane razem 205 771 -

Wobec pozostałych jednostek:

Poręczenie spłaty pożyczki i kredytu 321 585 547 157

Poręczenie spłaty zobowiązań handlowych i innych 15 219 44 867

Poręczenie gwarancji kontraktowych 317 325 771 442

Poręczenie obecnych i przyszłych umów leasingowych 2 701 3 991

Poręczenie zabezpieczenia gwarancji - -

Poręczenie limitu kredytowo-gwarancyjnego 85 525 233 553

Poręczenie limitu na transakcje pochodne - 9 079

Gwarancje należytego wykonania kontraktu 166 333 318 930

Gwarancje właściwego usunięcia wad i usterek 11 182 19 905

Gwarancje wadialne 130 21 706


Gwarancje zwrotu zaliczki 29 382 154 321


Gwarancje płatności 3 493 40 509

Gwarancje wypłacone 98 291 -

Inne - -

Pozostałe jednostki razem 1 051 165 2 165 460

Zobowiązania warunkowe ogółem 1 280 837 2 324 986

Kierując się zapisami MSR 37, Spółka na dzień bilansowy oszacowała i utworzyła rezerwę na potencjalne

zobowiązania, które według najlepszej wiedzy Spółki mogą spowodować w przyszłości prawdopodobny

wypływ środków. Utworzona rezerwa odnosi się do zobowiązań Spółki z tytułu odpowiedzialności solidarnej

za strony trzecie oraz do odpowiedzialności z tytułu udzielonych przez spółkę poręczeń i gwarancji za inne

podmioty. Wartość rezerwy została oszacowana w oparciu o stan zobowiązań warunkowych, które

zaewidencjonowała Spółka do dnia Postanowienia Sądu o ogłoszeniu upadłości układowej Spółki, czyli na

dzień 13 czerwca 2012 roku i wynosi 780.000 tys. PLN.

Spółka umniejszyła w związku z tym wartość zobowiązań warunkowych, które prezentuje powyżej o

wysokość rezerwy która została wprowadzona do rachunku wyników.

POSTĘPOWANIA SĄDOWE OREZ SPRAWY SPORNE

W dniu 22 lipca 2011Konsorcjum spółek Infra S.A., PBG S.A., Hydrobudowa Polska S.A. oraz Wiertmar Sp. z

o.o. złożyło do Sądu Arbitrażowego przy Izbie Gospodarczej pozew przeciwko Łódzkiej Spółce

Infrastrukturalnej Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 9 131tys. EUR będącej zatrzymaną kwotą tytułem kar

umownych w wysokości 5 763 tys. EUR oraz pokrycia poniesionych przez wykonawcę dodatkowych

kosztów związanych z przedłużeniem prac w wysokości 3 368 tys. EUR. Obecnie toczy się postępowanie

arbitrażowe Sygn. Akr 234/11. Odbyły się 2 rozprawy. Rozprawy wyznaczone na dzień 8 i 10 maja 2012 r




- 125 -

zostały odroczone na sierpień. Pozwany złożył wniosek o odrzucenie powództwa. Wniosek ten będzie

rozpatrzony przez Krajową Izbę Gospodarczą. Konsorcjum złożyło wniosek o umorzenie postępowania w

zakresie PBG. Sąd wyznaczył termin kolejnej rozprawy na 5 marca 2013 roku..

W dniu 20 kwietnia 2011 roku Sąd Arbitrażowy przy Krajowej Izbie Gospodarczej wydał wyrok, w którym

zasadził zapłatę na rzecz Konsorcjum PBG S.A., Hydrobudowa Polska S.A. kwoty 36 994 tys. PLN od Gminy

Wrocław . W dniu 09 maja.2011 roku Gmina Wrocław złożyła skargę do Sadu Powszechnego o uchylenie

wyroku Krajowej Izby Gospodarczej. Wyrokiem z dnia 12 stycznia 2012 roku Sąd Okręgowy uchylił wyrok

sadu polubownego w związku z powyższym w dniu 27 lutego 2012 roku Konsorcjum PBG S.A., Hydrobudowa

Polska S.A. złożyło apelację. Akta zostały przekazane do Sądu wyższej instancji, który w dniu 09 maja 2012

roku Sąd oddalił apelację. W dniu 06 sierpnia 2012 roku została złożona skarga kasacyjną. Sąd zwolnił

skarżącego od kosztów opłaty sądowej, opłaty od skargi kasacyjnej. Z uwagi jednak na upadłość

likwidacyjną HBP postępowanie zostało zawieszone do czasu wstąpienia do sprawy syndyka. Zawieszone

postępowanie zostało podjęte po złożeniu oświadczenia syndyka HBP.

Wśród spraw spornych toczące się przeciwko Spółce należy wymienić:

W dniu 09 marca 2012 roku MWiK Bydgoszcz złożył w Sądzie polubownym ad hoc przy Krajowej Izbie

Gospodarczej pozew przeciwko Konsorcjum Infra S.A., PBG S.A., PRIS Sp. z o.o. w upadłości układowej,

Mazur Sp. z o.o., Sezam Instal P. Cecuga i R. Cecuga sp.j., TECO Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 3 803 tys. PLN na

kontrakcie „Renowacja kanalizacji część 2.3.4.5.6.7.8”. Sprawie nadano Sygn. Akt. SA67/12 da hoc, oraz

został złożony wniosek o wyznaczenie arbitra. Konsorcjum złożyło odpowiedź na pozew zachowując

wymagany termin do 14 maja 2012 roku. Termin rozprawy został wyznaczony na dzień 26 lipca 2012 r. Z

uwagi na brak zawiadomienie o terminie rozprawy spółki TECO, rozprawa została odroczona.

21 maja 2012 roku MWiK Bydgoszcz złożyły do Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej

pozew przeciwko Konsorcjum PBG S.A., Infra S.A., Przedsiębiorstwo Bezwykopowej Renowacji Podziemnej

Sp. z o.o., Wiertmar Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 6 936 tys. PLN na kontrakcie „Renowację magistrali

wodociągowej część 3,5,7”. Sprawie nadano Sygn. Akt. SA70/12 da hoc, oraz został złożony wniosek o

wyznaczenie arbitra. Konsorcjum złożyło odpowiedź na pozew zachowując wymagany termin do 18 maja

2012 roku. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego spółki trudno przewidzieć termin zakończenia

sprawy.

Mając na uwadze przebieg postępowania w sprawie, oraz bardzo duże zaangażowanie

współkonsorcjanta Infra w rozstrzygnięcie sprawy, PBG SA stoi na stanowisku zgodnym z wykonawcą robót

(Infra), że naliczone przez MWiK kary za nieterminowe wykonanie są bezpodstawne. Spółka nie była

wykonawcą na tym zadaniu, jednak jako lider monitorowała na bieżąco wykonywane roboty. Opierając

się na powyższym jest pewna pozytywnego rozpatrzenia sprawy.

W dniu 22 maja 2012 roku Mostostal Warszawa S.A. złożył do Sądu Okręgowego w Krakowie skargę o

uchylenie wyroku KIO z dnia 26 kwietnia 2012 roku na mocy którego oferta Mostostal Warszawa S.A. została

odrzucona i wybrane zostało Konsorcjum PBG. W przypadku przegrania sprawy Konsorcjum PBG może być

obciążona uiszczoną przez Mostostal Warszawa SA opłatą od skargi w kwocie 5.000 tys. PLN oraz kosztami




- 126 -

zastępstwa w kwocie 4 tys. PLN. 25 września 2012 roku sąd wydał wyrok uwzględniający skargę Mostostal.

W wyniku powyższego sąd zasądził od Konsorcjum PBG kwotę 5.007 tys. PLN tytułem zwrotu kosztów

postępowania. W dniu 15 października 2012 roku złożone zostało zażalenie na koszty postępowania wraz z

wnioskiem o zwolnienie z opłaty od zażalenie. Sąd odmówił zwolnienia od kosztów. Opłata został

uiszczona. Czekamy na rozstrzygnięcie zażalenia. W ocenie Zarządu żądanie zwrotu kosztów postępowania

od Mostostal Warszawa SA jest bezzasadne, dlatego Spółka nie objęła sporu rezerwą na przyszłe

zobowiązania.

5.29. RYZYKO DOTYCZĄCE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Spółka na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania znajduje się w stanie upadłości z możliwością

zawarcia układu. Założenie kontynuacji działalności opiera się o przeświadczenie, że Spółka będzie w

stanie wynegocjować i zrealizować układ z wierzycielami.

1. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Ryzyka na jakie narażona jest Spółka w związku z posiadanymi aktywami i zobowiązaniami finansowymi w

podziale na poszczególne kategorie zaprezentowano w nocie nr 4.31. Spółka zidentyfikowała i opisała

ryzyka, które mają wpływ na jej funkcjonowanie:

• ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,

• ryzyko kredytowe

• ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Spółki koordynowane jest przez zarząd.. W procesie zarządzania ryzykiem

najważniejszą wagę mają następujące cele:

• zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,

• stabilizacja wahań wyniku finansowego Spółki

• wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,

• realizacja działań restrukturyzacyjnych.

Zaproponowane poniżej działania restukturyzacyjne, związane ze złożeniem wniosku o ogłoszenie

upadłości z możliwością zawarcia układu, w ocenie Zarządu Spółki najpełniej ochronią interesy wszystkich



Zdaniem Zarządu PBG gwarancją realizacji układu w Spółce jest:

• restrukturyzacja nieoperacyjnego majątku trwałego Spółek, którego sprzedaż miałaby stanowić

jedno ze źródeł spłaty układu;

• sprzedaż udziałów i akcji w spółkach, które nie są związane z strategicznymi obszarami działalności

PBG SA w upadłości układowej, takimi jak sektor gazu i ropy oraz sektor energetyczny;




- 127 -

• dezinwestycja projektów deweloperskich i inwestycyjnych, prowadzonych przez Grupę PBG;

• możliwość pozyskiwania rentownych kontraktów w sektorze energetycznym, wynikająca ze

współpracy ze spółką zależną RAFAKO SA;

• pozyskanie nowych kontraktów w sektorze ropy i gazu, będącym strategicznym obszarem

działalności PBG SA w upadłości układowej.

Ponadto, Zarząd Spółki podejmuje działania w zakresie restrukturyzacji kosztowej i operacyjnej Spółki, co

pozwoli ograniczyć koszty działalności i zrealizować układ w możliwie najszybszym terminie.

1.1. Ryzyko rynkowe

Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest

zdeterminowana przede wszystkim przez sytuację wewnętrzną oraz warunki rynkowe.

Spółka stosuje konsekwentne i stopniowe podejście w zarządzaniu ryzykiem rynkowym.

Spółka zarządza ryzykami rynkowymi wynikającymi z powyższych czynników w oparciu o Strategię

zarządzania ryzykiem finansowym. Strategia określa zasady zarządzania każdą z ekspozycji poprzez

zdefiniowanie procesu pomiaru ekspozycji, parametrów zabezpieczania danego ryzyka, instrumentów

stosowanych dla celów zabezpieczeń, jak również obowiązującego dla zabezpieczeń danego źródła

ryzyka horyzontu czasowego. Zasady zarządzania ryzykiem rynkowym są realizowane poprzez wskazane do

tego komórki organizacyjne pod nadzorem Komitetu Ryzyka , Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki.

Techniki zarządzania ryzykiem rynkowym

Główną techniką zarządzania ryzykiem rynkowym są strategie zabezpieczające na rynku instrumentów

pochodnych jak i hedging naturalny. Wszystkie strategie na rynku instrumentów pochodnych uwzględniają

następujące czynniki: aktualne i prognozowane warunki rynkowe, sytuację wewnętrzną Spółki, właściwe

instrumenty pochodne. Spółka stosuje tylko te instrumenty, które jest w stanie wycenić wewnętrznie z

zastosowaniem standardowych modeli wyceny dla danego instrumentu. Pozyskując wycenę rynkową

danych instrumentów, Spółka polega na informacjach uzyskanych z wiodących banków oraz serwisów

informacyjnych.

Dopuszcza się stosowanie następujących rodzajów instrumentów:

• transakcje forward,

• transakcje IRS;

• transakcje swap;

Rachunkowość zabezpieczeń- wymóg skuteczności zabezpieczenia według MSR 39

Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych w celu zabezpieczenia przed

ryzykiem zmian kursu walutowego i stopy procentowej.

Przed zawarciem transakcji zabezpieczającej jak i w trakcie jej życia Spółka potwierdza i dokumentuje, że

między zmianami wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego a zmianami wartości godziwej pozycji




- 128 -

zabezpieczanej istnieje silna negatywna korelacja. Skuteczność zabezpieczenia podlega ciągłej ocenie i

monitorowaniu.

Zasady rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych przewidują odnoszenie na kapitał własny

skutecznej części wyniku z wyceny transakcji zabezpieczających w okresie, w którym transakcje te są

wyznaczone jako zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych. Kwoty odłożone z tego tytułu w

kapitale własnym przenoszone są następnie do rachunku zysków i strat w momencie realizacji

zabezpieczanej transakcji.

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko zmian kursów walutowych ze względu na fakt, że:

• w przypadku realizacji dużych kontraktów dokonuje importu materiałów ( występuje ryzyko

związane z wahaniami kursów innych walut, np. EUR/PLN; USD/PLN)

• Spółka stosując zaawansowane technologie zaopatruje się w sprzęt specjalistyczny często poza

granicami kraju.

Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem

zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:




- 129 -

Wyszczególnienie Wartość wyrażona w walucie (w tys.): Wartość po

przeliczeniu

Wartość wyrażona

w PLN

Łącznie (PLN + waluty po

przeliczeniu) EUR USD GBP CAD UAH NOK RUB CHF MZN

Stan na 31.12.20121

Aktywa finansowe (+):

Pożyczki - - - - 235 928 - - - - 90 263 396 017 486 280

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

604 30 - - - - - - - 2 404 - 3 487

Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - - - - - -

Pozostałe aktywa finansowe - - - - - - - - - - 100 421 100 421

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 832 1 638 911 - 4 - - 588 1 564 34 461 60 770 95 231

Zobowiązania finansowe (-):

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - - - - - - - - - (1 242 156) (1 242 156)

Leasing finansowy - - - - - - - - - - (6 550) (6 550)

Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - - - - - -

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

finansowe (6 646) (141) (25) (542) - - - (957) - (33 075) - (33 075)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

(210) 1 527 886 (542) 235 932 - - (369) 1 564 94 053 (691 498) (597 445)

Stan na 31.12.2011

Aktywa finansowe (+):

Pożyczki 628 6 760 - - 258 173 - - - - 134 842 626 078 760 920


1 170 10 - - - - - - - 5 029 254 175 259 204

Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - - - - 17 436 17 436

Pozostałe aktywa finansowe - - - - - - - - - - 96 493 96 493

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 903 1 406 184 3 4 - - 1 368 - 31 642 139 365 171 007

Zobowiązania finansowe (-):

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

- - - - - - - - - - (1 102 825) (1 102 825)

Leasing finansowy - - - - - - - - - - (8 215) (8 215)

Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - - - - (8 768) (8 768)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe

(7 052) (74) (26) (361) - - - (958) - (36 354) (409 714) (446 068)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

(351) 8 102 158 (358) 258 177 - - 410 - 135 159 (395 975) (260 816)




- 130 -

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w

odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych Spółki. Przedstawiono również wpływ wahań kursu

EUR do PLN , USD do PLN , GBP/PLN oraz UAH/PLN

Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN ,USD/PLN, GBP/PLN oraz UAH/PLN o 10% w

stosunku do kursu zamknięcia obowiązującego na poszczególne dni bilansowe.

średni kurs NBP 31.12.2012 31.12.2011

EUR/PLN 4,0882 4,4168

USD/PLN 3,0996 3,4174

GBP/PLN 5,0119 5,2691

UAH/PLN 0,3825 0,4255 Należy wziąć pod uwagę, że instrumenty pochodne walutowe kompensują efekt wahań kursów, a zatem

przyjmuje się, że ekspozycja na ryzyko dotyczy instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę na

poszczególne dni bilansowe i jest korygowana o pozycję w instrumentach pochodnych.




- 131 -

Analiza wrażliwości na 31.12.2012

Wzrost kursu walutowego Spadek kursu walutowego

10% -10%

Wpływ na wynik finansowy (w tys.PLN) Wpływ na inne dochody całkowite

(w tys. PLN) Wpływ na wynik finansowy (w tys.PLN)

Wpływ na inne dochody całkowite (w tys. PLN)

EUR USD GBP UAH razem EUR USD GBP UAH razem EUR USD GBP UAH razem EUR USD GBP UAH raze

m

4,50 3,41 5,51 0,42 4,50 3,76 5,51 0,42 3,68 2,79 4,51 0,34 3,98 3,08 4,74 0,34

Aktywa finansowe 16 320 1 438 457 9 024 27 238 - - - - - (16 320) (1 438) (457) (9 024) (27 238) - - - - -

Pożyczki - - - 9 024 9 024 - - - - - - - - (9 024) (9 024) - - - - -


247 9 - - 256 - - - - - (247) (9) - - (256) - - - - -

Pochodne instrumenty finansowe 13 689 921 - - 14 609 - - - - - (13 689) (921) - - (14 609) - - - - -

Pozostałe aktywa finansowe - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 384 508 457 0 3 349 - - - - - (2 384) (508) (457) (0) (3 349) - - - - -

Zobowiązania finansowe (2 717) (44) (13) - (2 773) - - - - - 2 717 44 13 - 2 773 - - - - -


- - - - - - - - - - - - - - - - - -

Leasing finansowy - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - - - - - - - - - - - -


(2 717) (44) (13) (2 773) - - - - 2 717 44 13 - 2 773 - - - - -

Wpływ na wynik finansowy 13 603 1 394 444 9 024 24 465 (13 603) (1 394) (444) (9 024) (24 465)

Wpływ na inne dochody całkowite - - - - - - - - - -




- 132 -

Analiza wrażliwości na 31.12.2011

Wzrost kursu walutowego Spadek kursu walutowego

10% -10%

Wpływ na wynik finansowy (w tys.PLN) Wpływ na inne dochody całkowite

(w tys. PLN) Wpływ na wynik finansowy (w tys.PLN)

Wpływ na inne dochody całkowite (w tys. PLN)

EUR USD GBP UAH razem EUR USD GBP UAH razem EUR USD GBP UAH razem EUR USD GBP UAH raze

m

4,86 3,76 5,80 0,47 4,86 3,76 5,80 0,47 3,98 3,08 4,74 0,38 3,98 3,08 4,74 0,38

Aktywa finansowe 26 057 (7 800) 990 10 985 30 232 - - - - - (26 057) 7 800 (990) (10 985) (30 232) - - - - -

Pożyczki 277 2 310 - 10 985 13 573 - - - - - (277) (2 310) - (10 985) (13 573) - - - - -


517 3 - - 520 - - - - - (517) (3) - - (520) - - - - -

Pochodne instrumenty finansowe 23 097 (10

594) 510 - 13 013 - - - - - (23 097) 10 594 (510) - (13 013) - - - - -

Pozostałe aktywa finansowe - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 166 480 480 0 3 126 - - - - - (2 166) (480) (480) (0) (3 126) - - - - -

Zobowiązania finansowe (3 115) (25) (13) - (3 153) - - - - - 3 115 25 13 - 3 153 - - - - -


- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Leasing finansowy - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - - - - - - - - - - - - -


(3 115) (25) (13) - (3 153) - - - - 3 115 25 13 - 3 153 - - - - -

Wpływ na wynik finansowy 22 942 (7 825) 976 10 985 27 079 - (22 942) 7 825 (976) (10 985) (27 079)

Wpływ na inne dochody całkowite - - - - - - - - - -




- 133 -

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji

przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną

dla określenia ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe.

Ryzyko stóp procentowych

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów

odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą

procentową .

W dniu 13 czerwca 2012 r. Sąd Rejonowy Poznań – Stare Miasto w Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy do

Spraw Upadłościowych i Naprawczych wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z możliwością

zawarcia układu z wierzycielami dla spółki PBG S.A.

Spółka zaprzestała naliczania odsetek od zobowiązań, które zaciągnęła do dnia postanowienia Sądu o

ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu. Wartość zobowiązań, od których zaprzestano

naliczać odsetki wynosi 1.496.326 tys. zł. W/w kwota zadłużenia może ulec redukcji a warunki

oprocentowania mogą ulec zmianie po zatwierdzeniu postępowania układowego przez wierzycieli.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako brak możliwości wywiązania się ze zobowiązań przez wierzycieli

Spółki . Ryzyko kredytowe związane jest z następującymi obszarami głównymi obszarami:

• wiarygodność kredytowa klientów, z którymi zawiera się transakcje fizycznej sprzedaży produktów;

• wiarygodność kredytowa podmiotów, w które inwestuje się, bądź których papiery wartościowe się

nabywa.

Obszary, w których powstaje ekspozycja na ryzyko kredytowe, mające odmienną charakterystykę ryzyka

kredytowego, to:

• środki pieniężne i lokaty bankowe,

• instrumenty pochodne,

• należności z tytułu dostaw i usług,

• udzielone pożyczki,

• dłużne papiery wartościowe,

• udzielone gwarancje i poręczenia.

Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową

następujących aktywów finansowych:




- 134 -


31.12.2012 31.12.2011

Pożyczki 396 017 760 920


66 415 260 591


Papiery dłużne 84 570 83 090

Jednostki funduszy inwestycyjnych 384 461

Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych 12 611 12 942

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 95 231 171 007

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji poręczeń

1 280 837 2 324 986

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem 1 936 065 3 631 433

Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując

ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na

ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców).

Ryzyko związane z inwestycjami w dłużne papiery wartościowe i jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych.

Spółka narażona jest na ten rodzaj ryzyka kredytowego z tytułu zmiany wartości godziwej dłużnych

papierów komercyjnych oraz jednostek uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym zamkniętym. Na dzień 31

grudnia 2012 r. wartość bilansowa inwestycji w papiery dłużne wynosiła 84.570 tys. zł. Wyceny wartości

godziwej jednostek uczestnictwa dokonuje się jako iloczyn wartości jednostek i ilości posiadanych

jednostek, natomiast wyceny dłużnych papierów komercyjnych dokonuje się wg zamortyzowanego kosztu

z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług oraz pozostałymi należnościami

finansowymi

Spółka od wielu lat współpracuje z kilkoma klientami, którzy są zdywersyfikowani pod względem branży.

Poniżej najważniejsi odbiorcy wg dokonanych obrotów w roku 2012.

l.p. Kontrahent % udział

suma 100,00%

1 PGNIG S.A. 48,38%

2 KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. 5,62%

3 PORT LOTNICZY RZESZÓW JASIONKA SP. Z O.O. 4,62%

4 HYDROBUDOWA POLSKA S.A. W UPADŁOŚCI LIKWIDACYJNEJ 4,27%

5 SAIPEM S.P.A. 3,97%

6 DALKIA ŁÓDŹ S.A. 3,39%

7 HERODOT SP. Z O.O. 2,33%

8 ZIOTP 2,25%

9 MAXER S.A 2,01%

10 INFRA S.A. 1,47%

11 OPERATOR GAZOCIĄGÓW PRZESYŁOWYCH GAZ-SYSTEM S.A. 1,07%

12 POZOSTALI 10,31%




- 135 -

Głównym odbiorcą usług Spółki z segmentu gazu ziemnego i ropy naftowej jest w chwili obecnej PGNiG.

Wynika to z realizacji dla tego klienta dwóch kontraktów o znaczącej wartości jednostkowej na kwotę

blisko 2,5 mld zł. Są to historycznie największe kontrakty, jakie PBG pozyskało w ramach inwestycji PGNiG.

Należy jednak podkreślić, że strategia Spółki PBG zakłada realizację projektów o wysokiej wartości

jednostkowej w obszarach strategicznych, tj. gaz ziemny i ropa naftowa oraz energetyka co może

spowodować zwiększenie udziału sprzedaży na rzecz jednego odbiorcy w przychodach ogółem.

Spółka zamierza dalej minimalizować niniejsze ryzyko poprzez:

• dywersyfikację źródeł przychodów i pozyskiwanie nowych klientów ( głównie na rynkach

budownictwa energetycznego)

• działanie na rynkach zagranicznych

• przedstawianie odpowiednich zabezpieczeń finansowych w przypadku niewiarygodnych

finansowo klientów

Analizę należności jako najistotniejszej kategorii aktywów narażonych na ryzyko kredytowe, pod kątem

zalegania oraz strukturę wiekową należności zaległych nie objętych odpisem przedstawiają poniższe

tabele:

Wyszczególnienie 31.12.2012 31.12.2011

Bieżące Zaległe Bieżące Zaległe

Należności krótkoterminowe:

Należności z tytułu dostaw i usług 17 472 129 051 198 688 23 136 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw

i usług (-) (4 474) (87 745) - (2 959)

Należności z tytułu dostaw i usług netto 12 998 41 306 198 688 20 177

Pozostałe należności finansowe 2 792 33 790 33 819 789

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-) (2 367) (32 739) - (574)

Pozostałe należności finansowe netto 425 1 051 33 819 215

Należności finansowe 13 423 42 357 232 507 20 392

ANALIZA WIEKOWA ZALEGŁYCH KRÓTKOTERMINOWYCH NALEŻNOŚCI FINANSOWYCH NIE OBJĘTYCH ODPISEM

Wyszczególnienie

31.12.2012 31.12.2011


usług



usług


Należności krótkoterminowe zaległe:

do 1 miesiąca 2 435 86 5 907 -

od 1 do 6 miesięcy 38 784 7 14 270 73

od 6 do 12 miesięcy 47 958 - 142

powyżej roku 40 - - -

Zaległe należności finansowe 41 306 1 051 20 177 215

W ocenie Zarządu Spółki powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu

utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z

tego też względu Spółka nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów




- 136 -

poprawiających warunki kredytowania. Na aktywa finansowe, od dłużników, którzy nie wywiązali się ze

swoich zobowiązań utworzono odpisy aktualizacyjne.

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, Spółka PBG jest narażona na ryzyko kredytowe w

związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach.

Zaległe należności nie objęte odpisem wykazują znaczne pogorszenie jakości - połowa z nich mieści się w

przedziale ponad 6 miesięcy .

Ryzyko płynności

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań

finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz

zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące

monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na

podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie

na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków.

Na dzień 31.12.2012 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Spółka skupiała się na

utrzymaniu płynności finansowej niezbędnej do realizacji bieżących działań w zakresie realizacji kontraktów

w segmencie gazu ziemnego i ropy naftowej.

Zarząd Spółki aktywnie eksploruje możliwości pozyskania dodatkowego finansowania dla spółki PBG. Na

przestrzeni ostatnich miesięcy podejmował m.in. działania związane z możliwością pozyskania pożyczki na

ratowanie z Agencji Rozwoju Przemysłu SA. Działania te, na dzień dzisiejszy, zostały jednak zawieszone.

Zarząd PBG wyraża chęć powrotu do rozmów z ARP nad formą pomocy w postaci pożyczki na

restrukturyzację działalności Spółki. Środki z pożyczki miałyby zapewnić kontynuację działalności

operacyjnej Spółki i Grupy w trakcie realizacji układu.

Ponadto, Zarząd Spółki bierze aktywny udział w rozmowach z wierzycielami Spółki. Prowadzone są

negocjacje dotyczące okresu spłaty wierzytelności, ich kwoty oraz formy. Wierzyciele, którzy

zaangażowani byli w finansowanie działalności Spółki , stanowiący największą grupę wierzycieli, otrzymali

w lutym 2013 roku, przygotowany przez Spółkę wraz z jej doradcami finansowymi i prawnymi - PwC Polska

Sp. z o.o. i , Weil, Gotshal & Manges - plan restrukturyzacji operacyjnej Spółki wraz z projektem umowy

restrukturyzacyjnej,. Zarząd jest przekonany, że przygotowany plan i podejmowane działania do

możliwości realizacji przyjętych założeń restrukturyzacyjnych zostaną przez wierzycieli ocenione pozytywnie

i ostatecznie doprowadzi do podpisania umowy z wierzycielami finansowym, co będzie stanowiło kolejny

krok w stronę zawarcia układu.




- 137 -

Na dzień bilansowy zobowiązania finansowe Spółki mieściły się w następujących przedziałach terminów

wymagalności:

Wyszczególnienie

Krótkoterminowe: Długoterminowe: Zobowiązania razem bez dyskonta

Zobowiązania wartość

bilansowa do 6 m-cy 6 do 12 m-cy

1 do 3 lat

3 do 5 lat

powyżej 5 lat

Stan na 31.12.2012 Kredyty w rachunku kredytowym 319 576 - - - - 319576 320 973 Kredyty w rachunku bieżącym 80 639 - - - - 80 639 82 581 Zobowiązania z tyt.

zamkniętych transakcji fwd 4 179 - - - - 4179 4179

Pożyczki 1 500 - - - - 1 500 1 549 Dłużne papiery wartościowe 825 000 - - - - 825 000 838 772

Leasing finansowy 356 345 2 014 1 506 2 329 6 550 6 550 Pochodne instrumenty finansowe 4 326 - - - - 4 326 4 326 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

finansowe 403 245 124 1 885 24 9 608 414 886 412 772 Ekspozycja na ryzyko

płynności razem 1 638 821 469 3 899 1 530 11 937 1 656 656 1671 702

Stan na 31.12.2011 Kredyty w rachunku kredytowym 20 412 79 299 - - - 99 711 99 880 Kredyty w rachunku bieżącym 79 240 87 348 - - - 166 588 166 588

Pożyczki - - - - - - Dłużne papiery wartościowe 386 357 450 000 - - 825 000 836 357

Leasing finansowy 649 425 1 971 1 335 3 835 8 215 8 215 Pochodne instrumenty finansowe 5 117 3 651 - - - 8 768 8 768 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe 427 989 3 412 13 777 250 29 445 457 446 068

Ekspozycja na ryzyko płynności razem 533 407 560 492 465 748 1 585 3 864 1 553 739 1 565 876 W tabeli wykazano wartość umowną zobowiązań, bez uwzględnienia skutków dyskonta w związku z

wyceną zobowiązań według zamortyzowanego kosztu, stąd prezentowane kwoty mogą odbiegać od

ujętych w jednostkowym bilansie. W przypadku instrumentów pochodnych zaprezentowano wyceny

godziwe na poszczególne dni bilansowe.

Ekspozycja na ryzyko płynności wg stanu na dzień 31.12.2012 będzie podlegała restrukturyzacji po

zatwierdzeniu postępowania układowego.

Spółka na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania znajduje się w stanie upadłości z możliwością

zawarcia układu. Założenie kontynuacji działalności opiera się o przeświadczenie, że Spółka będzie w

stanie wynegocjować i zrealizować układ z wierzycielami.




- 138 -

Na dzień 31.12.2012 Spółka nie posiadała limitów kredytów w r-ku bieżącym.




- 139 -


31.12.2012 31.12.2011

Przyznane limity kredytowe - 241 500

Wykorzystane kredyty w rachunku bieżącym 86 760 166 588

Wolne limity kredytowe w rachunku bieżącym (86 790) 74 912

6. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Spółka na dzisiaj będąc w procesie upadłości z możliwością zawarcia układu nie może zarządzać

kapitałem w taki sposób aby zapewnić akcjonariuszom stopę zwrotu jakiej by oczekiwali.

Składając dnia 4 czerwca 2012 roku do Sądu wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością układu oraz

zaproponowane działania restrukturyzacyjne, związane ze złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości z

możliwością zawarcia układu, w ocenie Zarządu Spółki, najpełniej ochronią interesy wszystkich



Zarząd spółki cały czas bierze aktywny udział w rozmowach z Wierzycielami Spółki. Prowadzone są

negocjacje dotyczące spłaty wierzytelności – między innymi w zakresie okresu spłaty, wysokości oraz formy

aby zakładany przez Zarząd cel kontynuowania działalności Spółki, został zrealizowany, co następnie

przełoży się na fakt iż spółka będzie mogła w przyszłości odzyskać zaufanie wszystkich interesariuszy oraz

odbudować poniesione straty.

7. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM

Po dniu bilansowym miały miejsce zdarzenia, które nie wymagały ujęcia w jednostkowym sprawozdaniu

finansowym za 2012 rok.

Istotne zdarzenia, które miały miejsce po dniu bilansowym do dnia 21 marca 2013 roku zostały

przedstawione w poniższej tabeli.

INFORMACJE O ZMIANACH W POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH

Data Podmioty transakcji

Rodzaj transakcji Opis transakcji

05.02.2013 PBG SA w upadłości układowe

Nabycie udziałów

Zawarcie przez PBG SA w upadłości układowej umowy z Panem Mirosławem Borowiczem, której przedmiotem jest nabycie 50 udziałów w spółce STRATEG CAPITAL Sp. z o.o. w upadłości układowej, za łączną kwotę 50.000 zł. Przed transakcją PBG posiadało 200 udziałów w Spółce Strateg Capital, stanowiących 80% w kapitale Spółki. Po dokonaniu zapłaty za kolejnych 50 udziałów, PBG będzie w posiadaniu 250 udziałów w spółce STRATEG CAPITAL, które stanowią 100% w kapitale zakładowym.

Więcej w: RB 03/2013 http://www.pbg-sa.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace/3-2013-przejecie-pelnej-kontroli-nad-spolka-strateg-capital-sp-o-o.html




- 140 -

ZAWARTE UMOWY Z INSTYTUCJMI FINANSOWYMI

INNE

Data zawarcia umowy Przedmiot zdarzenia Istotne warunki

08.01.2013

Informacja dotycząca zastawu na akcjach RAFAKO – wykreślenie zastawu ustanowionego na akcjach RAFAKO SA.

Otrzymanie przez PBG SA w upadłości układowej od Spółki Multaros Trading Company Limited oświadczenia z dnia 7 stycznia 2013 roku, w którym Spółka Multaros wskazała, że otrzymała od Adaptorinvest Limited oryginał oświadczenia zawierającego zgodę na wykreślenie zastawu ustanowionego na akcjach Rafako SA („Zastaw”) oraz że Zastaw nie będzie egzekwowany przez Adapotorinvest Limited tak długo jak długo Multaros posiada oryginał powyższego dokumentu.

Więcej w: RB 01/2013 http://www.pbg-sa.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace/1-2013-informacja-dotyczaca-zastawu-na-akcjach-rafako.html

08.02.2013

Wykreślenie zastawu na rzecz Adaptorinvest Ltd. na należących do MULTAROS akcjach RAFAKO SA z siedzibą w Raciborzu.

Wpis w rejestrze zastawów dokonany został w dniu 7 lutego 2013 roku, na podstawie złożonego w dniu 31 grudnia 2012 roku wniosku o wykreślenie zastawu, ze skutkiem na dzień 21 grudnia 2012 roku, tj. dzień złożenia oświadczenia przez Adaptorinvest Ltd., potwierdzającego zgodę na wygaśnięcie zastawu.

Więcej w: 04/2013 http://www.pbg-sa.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace/4-2013-wykreslenie-zastawu-na-akcjach-rafako-s-a-nalezacych-do-spolki-zaleznej.html

07.03.2013

Zawiadomienie o wszczęciu postępowań egzekucyjnych na wniosek Wierzyciela Spółki Banco Espirito Santo de Investimento SA Spółka Akcyjna Oddział w Polsce wobec PBG SA w upadłości układowej.

Łączna wartość księgowa nieruchomości wobec których wszczęto postępowania wynosi: 77.766.621,98 zł. Łączna wartość należności głównych wierzytelności, których zaspokojenia dla wierzyciela dochodzi Komornik Sądowy wynosi 13.366.117,97 zł. Więcej w: 06/2013 http://www.pbg-sa.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace/6-2013-zawiadomienie-o-wszczeciu-postepowan-

egzekucyjnych.html

18.03.2013 Powołanie przez Radę Nadzorczą Spółki PBG SA w upadłości układowej na stanowisko Członka Zarządu – Pani Bożeny Małgorzaty Ciosk

Więcej w: 07/2013 http://www.pbg-sa.pl/relacje-inwestorskie/raporty-biezace/7-2013-powolanie-czlonka-zarzadu-spolki-pbg.html

8. POZOSTAŁE INFORMACJE

WYBRANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO

W okresach objętych jednostkowym sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi jednostkowymi

danymi finansowymi stosowano średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez

Narodowy Bank Polski, w szczególności:

a) przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, zysk z działalności operacyjnej, zysk

brutto i zysk netto oraz przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, przepływy pieniężne netto z




- 141 -

działalności inwestycyjnej, przepływy pieniężne netto z działalności finansowej i przepływy pieniężne netto

razem za 2012 rok, obliczono przyjmując średni kurs EUR według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną

średnich kursów NBP na ostatni dzień poszczególnych miesięcy, tj. : 4,1736 PLN.

b) przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, zysk z działalności operacyjnej, zysk

brutto i zysk netto oraz przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, przepływy pieniężne netto z

działalności inwestycyjnej, przepływy pieniężne netto z działalności finansowej i przepływy pieniężne netto

razem za 2011 rok, obliczono przyjmując średni kurs EUR według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną

średnich kursów NBP na ostatni dzień poszczególnych miesięcy, tj. : 4,1401 PLN.

d) aktywa razem, zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, zobowiązania długoterminowe, zobowiązania

krótkoterminowe, kapitał własny oraz kapitał zakładowy na 31 grudnia 2011 roku obliczono przyjmując

średni kurs EUR na dzień tj. 31 grudnia 2012 roku, tj. : 4,0882 PLN.

e) aktywa razem, zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, zobowiązania długoterminowe, zobowiązania

krótkoterminowe, kapitał własny oraz kapitał zakładowy na 31 grudnia 2010 roku obliczono przyjmując

średni kurs EUR na ten dzień tj. 31 grudnia 2011 roku, tj. : 4,4168 PLN.

Wyszczególnienie na dzień

31.12.2012 na dzień

31.12.2011

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu 4,0882 4,4168

Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

4,1736 4,1401

Najwyższy kurs w okresie 4,5135 z dn. 05.01.2012r.

4,5642 z dn. 14.12.2011r.

Najniższy kurs w okresie 4,0465 z dn. 07.08.2012r.

3,8403 z dn. 12.01.2011r.




- 142 -

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, ze

sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych, przeliczone na EURO.

WYBRANE DANE FINANSOWE WRAZ Z PRZELICZENIEM NA EURO NA DZIEŃ 31.12.2012 ROKU

Wyszczególnienie

za okres za okres za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do

31.12.2011

od 01.01 do

31.12.2012

od 01.01 do

31.12.2011

PLN PLN EUR EUR

Rachunek zysków i strat

Przychody ze sprzedaży 224 014 964 135 53 674 232 877

Zysk (strata) z działalności operacyjnej (2 031 623) 180 325 (486 780) 43 556

Zysk (strata) przed opodatkowaniem (2 340 075) 116 970 (560 685) 28 253

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (2 322 544) 92 891 (556 485) 22 437

Zysk (strata) netto (2 322 544) 92 891 (556 485) 22 437

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR) (162,47) 6,50 (39) 2

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR) - -

Średni kurs PLN / EUR 4,1736 4,1401

Rachunek przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (78 915) (40 858) (18 908) (9 869)

Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (118 815) (402 166) (28 468) (97 139)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej 121 954 80 976 29 220 19 559

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (75 776) (362 048) (18 156) (87 449)

Średni kurs PLN / EUR 4,1736 4,1401

Wyszczególnienie


31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011

PLN PLN EUR EUR

Bilans

Aktywa 1 507 071 2 929 963 368 639 663 368

Zobowiązania długoterminowe 805 643 502 393 197 065 113 746

Zobowiązania krótkoterminowe 1 747 873 1 189 432 427 541 269 297 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej (1 046 445) 1 238 138 (255 967) 280 325

Kapitał podstawowy 14 295 14 295 3 497 3 237

Liczba akcji 14 295 000 14 295 000 14 295 000 14 295 000

Średnia ważona liczba akcji zwykłych 14 295 000 14 295 000 14 295 000 14 295 000

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 14 295 000 14 295 000 14 295 000 14 295 000

Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) (73,20) 86,61 (17,91) 19,61

Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN / EUR)

- - - -

Kurs PLN / EUR na koniec okresu 4,0882 4,4168




- 143 -

WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ JEDNOSTKI

WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ Z TYTUŁU PEŁNIENIA FUNKCJI W JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2012 ROKU

Wyszczególnienie Wynagrodzenie

zasadnicze Inne

świadczenia Razem

Wynagrodzenia członków Zarządu

Paweł Mortas 64 - 64

Tomasz Tomczak 378 - 378

Mariusz Łożyński 324 - 324

Kinga Banaszak - Filipiak 42 - 42

Wiesław Mariusz Różacki 147 - 147

Jerzy Wiśniewski 727 1 000 1 727

Przemysław Szkudlarczyk 199 2 500 2 699

Razem 1 881 3 500 5 381

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej

Jerzy Wiśniewski 188 3 191

Maciej Bednarkiewicz 108 - 108

Małgorzata Wiśniewska 78 13 91

Przemysław Szkudlarczyk 18 - 18

Dariusz Sarnowski 48 - 48

Andreas Madej 9 - 9

Piotr Bień 9 - 9

Adam Strzelecki 9 - 9

Marcin Wierzbicki 9 - 9

Razem 476 16 492 WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ Z TYTUŁU PEŁNIENIA FUNKCJI W JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2011 ROKU

Wyszczególnienie Wynagrodzenie

zasadnicze Inne

świadczenia Razem

Wynagrodzenia członków Zarządu

Jerzy Wiśniewski 1 800 - 1 800

Tomasz Woroch 414 - 414

Przemysław Szkudlarczyk 420 - 420

Tomasz Tomczak 420 - 420

Mariusz Łożyński 360 - 360

Razem 3 414 - 3 414 Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej

Maciej Bednarkiewicz 120 - 120

Małgorzata Wiśniewska 96 47 143

Dariusz Sarnowski 60 - 60

Adam Strzelecki 36 - 36

Marcin Wierzbicki 36 - 36

Razem 348 47 395 PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE W ETATACH W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2012 ROKU

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Pracownicy umysłowi 332 383

Pracownicy fizyczni 31 63

Razem 363 446




- 144 -

ROTACJA KADR

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Liczba pracowników przyjętych 57 90

Liczba pracowników zwolnionych (138) (169)

Razem (81) (79)

WYNAGRODZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Audytorem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych spółek Spółki PBG SA jest

Grant Thornton Frąckowiak Sp. z o.o. Wynagrodzenie audytora z poszczególnych tytułów wyniosło:

Wyszczególnienie

za okres za okres

od 01.01 do 31.12.2012

od 01.01 do 31.12.2011

Badanie rocznych sprawozdań finansowych 290 129

Przegląd sprawozdań finansowych 33 55

Doradztwo podatkowe 30 79

Pozostałe usługi 91 70

Razem 444 333

INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH, DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH, UJĘTYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA BIEŻĄCY OKRES

W rocznym sprawozdaniu finansowym PBG nie występują zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.




- 145 -

9. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2012 (wraz z danymi porównawczymi)

zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 21 marca 2013 roku.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Data Imię i Nazwisko Funkcja Podpis

2013-03-21

Paweł Mortas

Prezes Zarządu

…………………………..

2013-03-21 Kinga Banaszak-Filipiak Wiceprezes Zarządu …………………………..

2013-03-21 Tomasz Tomczak Wiceprezes Zarządu …………………………..

2013-03-21 Mariusz Łożyński Wiceprezes Zarządu …………………………..

2013-03-21 Bożena Ciosk Członek Zarządu …………………………..

Podpisy osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego Data Imię i Nazwisko Funkcja Podpis 2013-03-21

Małgorzata Jankowska

Główny Księgowy

……………………………

· - 3 - spis treŚci 1. roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe...

Documents