2013

МОДЕРНИЗАЦИЯ АГРОКОМПЛЕКСА УКРАИНЫ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

МОДЕРНИЗАЦИЯ АГРОКОМПЛЕКСА УКРАИНЫ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

РЕЗЮМЕ

МОДЕРНИЗАЦИЯ АГРОКОМПЛЕКСА УКРАИНЫ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

МОДЕРНИЗАЦИЯ АГРОКОМПЛЕКСА УКРАИНЫ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

Созданный в 2012г. Консорциум израильско-украинских компаний в cоставе AgriGo (Израиль), Vitalcom Idea (Израиль) и ICOM Capital (Украина) предлагает комплексные решения по технологической модернизации украинских компаний, работающих на рынке сельскохозяйственной продукции переработки продуктов питания.

Консорциум не только готовит и реализует комплексные программы модернизации, но и может обеспечить их финансирование по принципу экспортного кредитования. Ориентировочная эффективная ставка по 5летнему кредиту составляет 8-9% годовых.

В условиях удорожания и снижения доступности кредитных ресурсов, ухудшения инвестиционного климата в Украине, экспортное кредитование остается едва ли не единственным доступным для украинского бизнеса инструментом на данный момент.

Все участники Консорциума имеют многолетний опыт деятельности в Украине, странах СНГ и международном рынке.

СУТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯСУТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ

украинских компаний в (Украина)

предлагает комплексные решения по технологической модернизации украинских компаний, работающих на рынке сельскохозяйственной

готовит и реализует комплексные программы обеспечить их финансирование по принципу Ориентировочная эффективная ставка по 5-

В условиях удорожания и снижения доступности кредитных ресурсов, ухудшения инвестиционного климата в Украине, экспортное кредитование остается едва ли не единственным доступным для украинского бизнеса

Все участники Консорциума имеют многолетний опыт деятельности в

СУТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯСУТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ

2

СОЗДАНИЕ И СТРОИТЕЛЬСТВО СОЗДАНИЕ И СТРОИТЕЛЬСТВО

Тепличные комплексы

Элеваторы и зернохранилища

Фермы для КРС мясной

специализации

Птицефермы. Индюшка.

Комплексы для производственного выращивания рыбы

Убойные цеха

СОЗДАНИЕ И СТРОИТЕЛЬСТВО СОЗДАНИЕ И СТРОИТЕЛЬСТВО

3

Свиноводческие фермы

Заводы по заморозке

овощей и фруктов

Птицефермы. Курица

Фермы для КРС молочной

специализации

Хранилища. Холодильные установки для

агропродукции

Под экспортным финансированием (ЭФ) понимаютзаемщику под гарантию/покрытие Экспортного Кредитногостраны, в которой произведен ввозимый товар. Это целевойопирающийся на конкретный договор экспортной поставки

Заемщик получает ЭФ либо в виде товарного кредитапоставки, где зафиксировано расписание платежей), либос банком нерезидентом страны заемщика. Валюта кредитаконвертируемая валюта без обязательной привязки к валюте

Гарантия покрывает от 85 до 95% всех рисков (оставшиесякредитующая сторона). При таких условиях дополнительногоот заемщика не требуется.

Типичная структура ЭФ:

• Предоплата в размере не менее 15% от суммы договора поставки.

• Заемщиком может выступать вновь организованное предприятие на Украине, но в этом случае требуются поручительства/гарантии (не банковские) от материнской компании и/или крупной оперативной компании холдинга.

• Договор поставки может включать субпоставщиков из разных стран, а также до 30% от стоимости оборудования на инфраструктурные и строительные работы, связанные с установкой оборудования.

• Выплаты производятся раз в полгода, с первой выплатой через полгода после приемки оборудования.

ЭКСПОРТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕЭКСПОРТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

понимают кредиты, выдаваемыеКредитного Агентства (ЭКА)

целевой вид финансирования,поставки.

(приложение к договорулибо в виде прямого кредита

кредита – любая свободновалюте контракта.

(оставшиеся 5-15% рисков несетдополнительного обеспечения/залога

Заемщиком может выступать вновь организованное предприятие на Украине, но в этом случае требуются поручительства/гарантии (не банковские) от материнской компании и/или крупной

Договор поставки может включать субпоставщиков из разных стран, а также до 30% от стоимости оборудования на инфраструктурные и строительные работы, связанные с установкой оборудования.

Выплаты производятся раз в полгода, с первой выплатой через полгода после приемки оборудования.

ЭКСПОРТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕЭКСПОРТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

4

В 2011 годубыло выдано около

$1 млрд. кредитов под финансирование

проектов в Украине

• До 2-х лет

• Предметом являются неамортизируемые или краткосрочно амортизируемые активы

• Сумма от нескольких тысяч евро без верхнего предела

• До 2-х лет

• Предметом являются неамортизируемые или краткосрочно амортизируемые активы

• Сумма от нескольких тысяч евро без верхнего предела

• 2-14 лет

• Предмет: основные производственные фонды

• Сумма от нескольких сотен тысяч евро без верхнего предела

• 2-14 лет

• Предмет: основные производственные фонды

• Сумма от нескольких сотен тысяч евро без верхнего предела

Типы экспортного финансирования

ТИПОВАЯ СТРУКТУРА СДЕЛКИ ТИПОВАЯ СТРУКТУРА СДЕЛКИ

Украинский заемщикДоговор поставки 5,0

Кредит(4,25 млн. €

Предоплата 0,75 млн

Поручитель заемщика

Поручительство

*- Сумма экспортного контракта в данном примере выбрана произвольно.

ТИПОВАЯ СТРУКТУРА СДЕЛКИ ТИПОВАЯ СТРУКТУРА СДЕЛКИ

5

Экспортер5,0 млн.€*

€)Выплата4,25 млн. €

млн. €

Кредитующий банк

Поручительство

Экспортное кредитное агентство

Финансовоепокрытие

Средняя продолжительность процесса получения

кредита – до 6 месяцев

• Ведение прибыльной деятельности;• Низкий уровень обремененности долгосрочными кредитами;• Собственный капитал, в три раза превышающий сумму запрашиваемого кредита;• Аудированная финотчетность по МСФО в международной аудиторской компании.

Процесс оформления ЭФ можно условно разбить на две фазы ЭКА и непосредственное оформления кредита.

Для украинских компаний, которые впервые оформляют заявку, период получения предварительного согласия ЭКА может занять до 2 месяцев. Одобрение сделки кредитующим банком или поставщиком и согласование кредитных/сопутствующих документов занимает 1-3 месяца после предварительного одобрения сделки ЭКА. С последующими заявками, время оформления ЭФ сокращается и можно будет рассчитывать на получение финансирования в течение нескольких месяцев с момента обращения в ЭКА.

Если компания не «набирает» показателей, необходимых для полного покрытия кредита со стороны ЭКА, организовывается страховой пул, который включает в себя ЭКА, частную страховую компанию, нерезидентную Фирму поручителя и украинский банк, предоставляющий банковскую гарантию .Возможно также инвестирование необходимых средств в капитал компании.

ТРЕБОВАНИЯ К УКРАИНСКОМУ ПАРТНЕРУТРЕБОВАНИЯ К УКРАИНСКОМУ ПАРТНЕРУ

Низкий уровень обремененности долгосрочными кредитами;Собственный капитал, в три раза превышающий сумму запрашиваемого кредита;

по МСФО в международной аудиторской компании.

Процесс оформления ЭФ можно условно разбить на две фазы - получение покрытия в

Для украинских компаний, которые впервые оформляют заявку, период получения предварительного согласия ЭКА может занять до 2 месяцев. Одобрение сделки кредитующим банком или поставщиком и согласование кредитных/сопутствующих

3 месяца после предварительного одобрения сделки ЭКА. С последующими заявками, время оформления ЭФ сокращается и можно будет рассчитывать на получение финансирования в течение нескольких месяцев с

Если компания не «набирает» показателей, необходимых для полного покрытия кредита со стороны ЭКА, организовывается страховой пул, который включает в себя ЭКА, частную страховую компанию, нерезидентную

украинский банк, предоставляющий банковскую гарантию .Возможно также

ТРЕБОВАНИЯ К УКРАИНСКОМУ ПАРТНЕРУТРЕБОВАНИЯ К УКРАИНСКОМУ ПАРТНЕРУ

6

Формирование стоимости ЭФ

Стоимость гарантии ЭКА

размер базовой ставки LIBOR/EURIBOR

размер маржи финансирующего банка

стоимость IRSwaps (при фиксированной ставке кредита)

Премия и комиссии банку, юристам, маклеру

+

+

+

+

Ориентировочная эффективная ставка по

5-летнему кредиту составляет

8-9% годовых

• Компании желательно иметь юрисдикцию в зоне ЕС.• Компания должна иметь консолидированную международную аудиторскую отчетность за 2 года, предшествовавших

дате получения кредита.• Компания должна иметь устойчивую динамику роста за 3 последних года и быть прибыльной в этом периоде. В случае,

если получатель кредита не имеет необходимых финансовых показателей либо это вновь организованная компания возможно поручительство 3-й стороны (материнской компании) которая имеет достаточный объем активов и показатели эффективности.

• Объем кредита не должен превышать 1/3 от стоимости собственногоучитывается, исходя из стоимости бизнеса компании, рассчитанной для холдинговой нерезидентной структуры по методу best practice. Стоимость собственного капитала (бизнеса) определяется по стандартам IFRS, на основе консолидированной финансовой отчетности, с учетом переоценки необоротных активов и фактической прибыли.

• Позитивным фактором является наличие внешнеэкономической деятельности, экспортные операции, наличие в составе акционеров иностранных компаний.

• Компания должна иметь детальный бизнес-план своего развития на период действия кредитного соглашения. В бизнесплане должны быть отражены исторические финансовые показатели за 3 предшествующих года и детализированные прогнозные показатели на 5- летний период. Эта финансовая модель является основным фактором определения платежеспособности компании.

• Для получения кредита может потребоваться банковская гарантия украинского банка (на полную сумму займа либо его часть).

ФАКТОРЫ, СПОСОБСТВУЮЩИЕ ПОЛУЧЕНИЮ ЭФФАКТОРЫ, СПОСОБСТВУЮЩИЕ ПОЛУЧЕНИЮ ЭФ

Компания должна иметь консолидированную международную аудиторскую отчетность за 2 года, предшествовавших

Компания должна иметь устойчивую динамику роста за 3 последних года и быть прибыльной в этом периоде. В случае, если получатель кредита не имеет необходимых финансовых показателей либо это вновь организованная компания

й стороны (материнской компании) которая имеет достаточный объем активов и показатели

собственного капитала компании. При этом стоимость активов учитывается, исходя из стоимости бизнеса компании, рассчитанной для холдинговой нерезидентной структуры по

. Стоимость собственного капитала (бизнеса) определяется по стандартам IFRS, на основе консолидированной финансовой отчетности, с учетом переоценки необоротных активов и фактической прибыли. Позитивным фактором является наличие внешнеэкономической деятельности, экспортные операции, наличие в составе

план своего развития на период действия кредитного соглашения. В бизнес-плане должны быть отражены исторические финансовые показатели за 3 предшествующих года и детализированные

летний период. Эта финансовая модель является основным фактором определения

Для получения кредита может потребоваться банковская гарантия украинского банка (на полную сумму займа либо его

ФАКТОРЫ, СПОСОБСТВУЮЩИЕ ПОЛУЧЕНИЮ ЭФФАКТОРЫ, СПОСОБСТВУЮЩИЕ ПОЛУЧЕНИЮ ЭФ

7

ПРОЦЕДУРА

1. В рамках соглашения, заключаемого между компаниейконсультантом, проводится первоначальная диагностикаплатежеспособности компании – оценивается текущеефинансовое состояние, возможности и условия получениябанковской гарантии и перспективы возврата кредитапредварительная структура его страхового покрытия.

2. В рамках договора с поставщиком, консультантом, компаниейпоставщиком готовится мастер-план проекта. На основаниимастер-плана проводятся переговоры и презентация компанииЭКА, банке-гаранте, частных страховых компаниях и определяетсяпредварительная структура покрытия, его условия и условияфинансирования.

3. После согласования и уточнения условий начинаются работыподготовке бизнес-плана в окончательной редакции, подготовкематериалов для получения кредита , проектные работыпоставщика, проводится международный аудит и процедурырегистрации холдинговой структуры в ЕС.

ПРОЦЕДУРА ПОЛУЧЕНИЯ И УЧАСТНИКИ ЭФПРОЦЕДУРА ПОЛУЧЕНИЯ И УЧАСТНИКИ ЭФ

компанией идиагностика

текущееполучения

кредита и

компанией иосновании

компании вопределяется

условия

работы поподготовке

работыпроцедуры по

ПРОЦЕДУРА ПОЛУЧЕНИЯ И УЧАСТНИКИ ЭФПРОЦЕДУРА ПОЛУЧЕНИЯ И УЧАСТНИКИ ЭФ

8

УЧАСТНИКИ

• Украинский финансовый консультант

• Финансовый консультант нерезидента

• Международная аудиторская компания

• Юридический советник• ЭКА• Украинский банк • Иностранный банк–

кредитор• Частная страховая компания

нерезидент (возможно)• Фирма поручителя

нерезидента (возможно)

ICOM Capital

Украинская инвестиционная компания,осуществляющая свою деятельность всферах инвестиционного банкинга,инвестиционного и финансовогоконсалтинга. Cозданная в 2012г.в результате реорганизации ИГ АвантажКапитал, ICOM Capital вместе сКоммуникационной группой PRT впартнерстве с юридической компаниейАстерс, аудиторской компанией БейкерТилли Украина и при поддержкеВаршавской Фондовой биржи,начиная с 2011г., реализуют вУкраине проект «ИнвестиционныйСалон».

www.icom-capital.com.ua

УЧАСТНИКИ КОНСОРЦИУМАУЧАСТНИКИ КОНСОРЦИУМА

VITALCOM idea

Израильская инвестиционная компания, специализирующаяся на финансовом структурировании инвестиционных проектов, привлечении инвестиций в технологические и производственные компании и проекты, организации эффективного сотрудничества между компаниями, работающими на рынках Израиля, России, Украины и Восточной Европы.

УЧАСТНИКИ КОНСОРЦИУМАУЧАСТНИКИ КОНСОРЦИУМА

9

VITALCOM idea

Израильская инвестиционная компания, специализирующаяся на финансовом структурировании инвестиционных проектов, привлечении инвестиций в технологические и производственные компании и проекты, организации эффективного сотрудничества между компаниями, работающими на рынках Израиля, России, Украины и Восточной Европы.

AgriGo

Ведущая израильская компания в области птицеводства, животноводства и аквакультуры, выполняющей различные проекты для заказчиков в России, странах СНГ, Израиле, других странах. Компания имеет уполномоченные представительства в России, странах СНГ, Африке и арабских странах. AgriGoобладает опытом выполнения проектов более чем в 20 странах Америки, Азии и Африки. AgriGo осуществляет проекты на любом уровне – от простой поставки деталей до предоставления полных решений "под ключ".

www.agrigo.co.il

AGRIGO – МИРОВОЙ ЛИДЕР В СФЕРЕ АГРОМОДЕРНИЗАЦИИ

AGRIGO – МИРОВОЙ ЛИДЕР В СФЕРЕ АГРОМОДЕРНИЗАЦИИ

АгриГо является ведущей компанией в области птицеводства, животноводства и аквакультуры, выполняющей различные проекты для заказчиков в России, странах СНГ, Израиле и других странах мира.

Преимущество АгриГо - в комплексном подходе и осуществлении полного цикла проектов «под ключ», включая:

• Технологические решения• Проектирование• Поставка оборудования• Поставка и возведение зданий• Бетонные работы• Управление проектом

Компания находится в Израиле и имеет уполномоченные представительства в России, странах СНГ, Африке и арабских странах.

АгриГо занимается проектированием и строительством с\х комплексов, поставкой различных видов оборудования и предоставлением услуг в соответствии с конкретными требованиями и нуждами заказчиков.

МИРОВОЙ ЛИДЕР В СФЕРЕ АГРОМОДЕРНИЗАЦИИ

МИРОВОЙ ЛИДЕР В СФЕРЕ АГРОМОДЕРНИЗАЦИИ

10

является ведущей компанией в области птицеводства, , выполняющей различные проекты для

заказчиков в России, странах СНГ, Израиле и других странах мира.

в комплексном подходе и осуществлении

представительства в России, странах СНГ, Африке и арабских странах.

комплексов, поставкой различных видов оборудования и предоставлением услуг в соответствии с конкретными требованиями и нуждами заказчиков.

Реализованные проекты(фото*)

* - дополнительная информация – www.agrigo.co.il

КОНТАКТЫ В УКРАИНЕКОНТАКТЫ В УКРАИНЕ

Юрий Костоглодов

Управляющий ynk@icom-capital.com.ua

Ярослав

Старший khobta@icom-capital.com.ua

Юлия Недоспасова

Координаторoffice@icom-capital.com.ua

КОНТАКТЫ В УКРАИНЕКОНТАКТЫ В УКРАИНЕ

Юрий Костоглодов

Управляющий Партнерcapital.com.ua

Ярослав Хобта

Старший партнерcapital.com.ua

Юлия Недоспасова

Координаторcapital.com.ua

04070, Украина, г.Киев, ул.Г.Сковороды, 6, оф. 2

т/ф +380 /44/ 425 97 03

www.icom-capital.com.ua

11

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!