1

Возможности привлечения финансирования от международных

институтов развития, на примере ЕБРР

Евгения Галанина, Ведущий банкир ЕБРРПермь, 20 февраля 2013

15/04/23

2

Международный финансовый институт

Прочное финансовое положение

Мандат института развития

Создан в 1991 году.

Акционеры: 63 страны и 2 межправительственные организации (ЕС и ЕИБ)

Рейтинг – AAA; собственный капитал – 30 млрд евро

Способствовать переходу к открытой и демократичной рыночной экономике, способствовать развитию предпринимательства

Европейский банк реконструкции и развития

3

Почему ЕБРР?

Стабильный и долгосрочный партнер в России

Сильный партнер, готовый оказать поддержку в сложные времена

Знак качества клиента

• Российская Федерация – один из акционеров ЕБРР

• Более 20 лет успешной работы в России во всех отраслях экономики

• Фокус на долгосрочные проекты с целью развития российской экономики

• Устойчивые рабочие отношения с правительственными органами

• Тесное сотрудничество с глобальными компаниями, ведущими игроками российского и международного рынков

• Участие в крупнейших российских фондах прямых инвестиций

• Высококачественная экспертиза проектов

• Клиент ЕБРР соответствует высоким стандартам инвестиционной привлекательности, репутации и прозрачности операций

4

ЕБРР в сфере недвижимости

Типы:

• Офисные здания

• Торговая недвижимость

• Склады

• Помещения смешанного назначения

• Отели и курорты

• Фонды и Совместные предприятия

• Жилая недвижимость

Партнеры:

• Девелоперы

• Фонды инвестирующие в недвижимость

• Операторы недвижимости

5

Инвестиции ЕБРР в секторе недвижимости

Общие вложения на конец 2012 года:

€1,22 млрд. в 109 проектов (включая вложения в специализированные фонды)

€6,5 млрд. – общая стоимость проинвестированных проектов

Жилая недвижимость и отели

13%Земля и

площадки под застройку

26%

Недвижимость 59%

Склады

2%

6

Ключевые факторы инвестиционной привлекательности для ЕБРР

Прозрачная структура акционерного капитала

Устойчивые показатели бизнеса

Финансовая отчетность, подтвержденная аудитом

Прочие критерии

• Абсолютно прозрачная структура собственности и раскрытие полной информации о конечных бенефициарах

• Высокий уровень репутации и добросовестности собственников и менеджеров и высокие стандарты корпоративного управления

• Эффективная модель бизнеса, обеспечивающая надежный доход для Банка от основной деятельности, а не из альтернативных источников

• Финансовая отчетность по МСФО не менее чем за 3 года, подтвержденная международной или местной аудиторскими фирмами с высокой репутацией

• Соответствие экологическим и социальным требованиям ЕБРР

7

Инструменты ЕБРР в области финансирования

Кредиты

Размер

Срок

Подход

Валюта

Области применения

5-7 (до 12) лет

Мин ~ €10 млн.

Финансирование до 35% стоимости проекта (60% с синдицированием)

Евро, доллары, рубли

► Проекты, реализуемые «с нуля» расширение/ реконструкция существующих предприятий, совместные предприятия► Инвестиционные проекты, включая оборотные средства► Модернизация и энергоэффективность► Приобретение активов и консолидация ► Приватизация и т.д.

Конечные условия зависят от конкретных потребностей и рыночных условий

Обычно 3-7 лет

Инвестиции в акционерный капитал

Мин ~ €5-7 млн.

Варианты

► Кредиты 1-й очереди, субординированные, конвертируемые кредиты► Плавающие или фиксированные ставки

► Приобретение акций на срок с обратной продажей основному акционеру► Рисковый капитал

Обычно до 35% доли, миноритарный акционер

8

Пример инвестиции ЕБРР: Экодолье

15/04/23

Клиент: Экодолье (Россия)

Партнер:

Бэринг Восток Капитал Партнерс, крупнейший частный фонд прямых инвестиций в России

Стоимость проекта:

57 млн. долл.

Финансирование ЕБРР: инвестиция в капитал проектной компании в размере 20 млн. долл.

Использование средств:

• Приобретение земли и строительство малоэтажных жилых комплексов в ряде российских регионов

Подписано в 2011 г.

9

Пример инвестиции ЕБРР: Торговый центр в Саратове

Клиент: Фишман Групп (Израиль)

Стоимость проекта:

53,8 млн. долл.

Финансирование ЕБРР: долгосрочный кредит в размере 48,5 млн. долл., включая 22,4 млн. долл. синдицированного другим банкам

Использование средств:

• Строительство торгово-развлекательного комплекса в центре Саратова площадью 53000 кв. метров.

15/04/23

Подписано в 2007 г.

10

Основные преимущества предлагаемые индустриальными парками:

Инфраструктура по доступной или льготной цене

Принцип «одного окна» во взаимоотношении с государством

Инвестиционные стимулы и льготы

Отношения с инвесторами находятся на приоритетном положении и при постоянном участии областной и городской администрации

Успешные примеры: Калуга, Липецк, Ярославль, Ростов

Разрешения ОтношенияИндустриаль-ный парк

Стимулы и льготы

Инфра-структура

ЕБРР поддерживает индустриальные паркиДля снижения барьеров для инвестиций

11

A-Парк, Калужская область

Клиент: ООО А-парк, принадлежащий пулу частных инвесторов из России, Греции и Португалии, а также ОАО Калужская областная корпорация развития, Черноморскому банку торговли и развития и ЕБРР.

Финансирование ЕБРР: Вклад в капитал в размере 1,8 млн. евро и кредит в 6,7 млн. евро.

Использование средств: финансирование развития, строительства и эксплуатации индустриального парка А-класса 28 700 кв.м рядом с заводом Volkswagen в Калужской области для последующего предоставления в аренду производителям автомобильных компонентов.

Резиденты: Производители автокомпонентов Visteon и Benteler.Подписано в 2010 г.

12

ЕБРР в Пермском Крае

Банки-клиенты ЕБРР с филиалами в Пермском Крае:Абсолют Банк, ВТБ24, МДМ-Банк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк,

Росбанк, Сбербанк, СКБ-Банк, Транскапиталбанк, Уралсиб, Уралтрансбанк, Урса Банк

Общий объем подписанных инвестиций в Пермском Крае (не включая финансовый сектор):

более 200 млн евро

Предоставление кредита компании Прогноз на сумму

30 млн. долл.

13

Приложение.План работы с ЕБРР

Банк - Клиент Внутренние процедуры ЕБРР

1. Предоставление основной информации о компании и проекте.

2. Рассмотрение и утверждение концепции проекта Операционным комитетом.

3. Подписание мандатного письма.

4. Проведение дью дилидженс 5. Согласование основных условий сделки с кредитным департаментом ЕБРР

6. Согласование основных условий сделки и их подписание с клиентом

7. Окончательное рассмотрение и утверждение проекта Операционным комитетом ЕБРР

8. Подготовка юридических документов

9. Утверждение проекта Советом Директоров ЕБРР

10. Подписание

Ориентировочное время рассмотрения – 6-9 месяцев от утверждения концепции проекта до подписания при условии своевременного

предоставления информации клиентом

14

Приложение. Основные проекты ЕБРР в области недвижимости в России

Сектор КомпанияФинанс-е ЕБРР

Всего проект Страна компании Регион проекта

Технопарки Технополис Пулково EUR 38m EUR 88m Финляндия Санкт-Петербург

Жилое стр-во Экодолье USD 20m USD 57m Россия Несколько регионов

Индустриальные парки

Volga Industrial Park (Amstar Global Property Fund)

EUR 34m EUR 63m США Нижегородская об-ть

Kaluga A-Park EUR 8.5m EUR 22m Несколько Калужская область

Логистика Belaya Dacha Logistics USD 12m USD 36m Россия Московская область

Raven Russia Logistics Novosibirsk (Avalon Equity)

USD 21m USD 51m США/ Великобриталния

Новосибирская об-ть

Торговые центры Aura Shopping Cener Surgut

(Densa Gayrimenkul Yatirim)

EUR 45m EUR 116m Турция Ханты-Мансийский АО

Saratov Shopping Center (Fishman Group)

USD 48.5m USD 53.8m Израиль Саратов

IKEA Kommunarka Shopping Centre

USD 100m USD 210m Швеция Город Москва

Aura Shopping Center Novosibirsk (Volga Dis Ticaret ve Danismanlik)

EUR 61m EUR 167m Турция/США Новосибирская об-ть