Правовые основы рефинансирования кредитных...

Правовые основы рефинансирования кредитных организаций

Демидова Н.Г.

Директор Юридического департаментаОАО Банк «Петрокоммерц»

Рефинансирование (от англ. refinancing) – привлечение кредитными организациями дешёвых краткосрочных межбанковских ссуд или кредитов центрального банка для обеспечения выданных банком кредитов.

В узком смысле под рефинансированием понимается кредитование кредитных организаций центральным банком.

Понятие рефинансирования как кредитования кредитных организаций Банкам России закреплено в статьях 4 и 40 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Система рефинансирования выполняет следующие задачи:

- регулирование банковской ликвидности,

- обеспечение достаточного размера ресурсной базы кредитных организаций для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банков,

- обеспечение финансовой устойчивости банковского сектора.

Денежно-кредитная (монетарная) политика – это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики.

Целями денежно-кредитной политики являются:– поддержание экономической активности и сокращение безработицы;– регулирование темпов экономического роста;– увеличение ВВП;– смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы;– стимулирование роста объема денежно-кредитных операций;– достижение сбалансированности платежного баланса;– повышение уровня жизни населения.

Инструментами и методами денежно-кредитной политики являются (ст. 35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»):

– ставки процента по операциям Банка России;

– нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

– операции на открытом рынке;

– рефинансирование кредитных организаций;

– валютные интервенции;

– установление ориентиров роста денежной массы;

– прямые количественные ограничения;

– эмиссия облигаций от своего имени.

Официальная ставка рефинансирования (учетная ставка) – ставка, по которой Банк России предоставляет кредиты кредитным организациям и переучитывает их векселя.

Цели установления ставки рефинансирования:- ставка рефинансирования (официальная учетная ставка) служит ориентиром для установления кредитными организациями ставок по рыночным кредитам;- изменение «спроса» на кредитные ресурсы.

Изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу.

Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений.

Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Коридор процентных ставок Банка России (процентный коридор) (Решение Совета директоров Банка России от 16.09 2013)

Процентный коридор имеет следующую структуру: центр коридора задается ключевой ставкой Банка России; верхняя и нижняя границы, симметричные относительно ключевой ставки, формируются процентными ставками по операциям постоянного действия на срок 1 день (депозитным операциям и операциям рефинансирования).

Сегментация отечественного рынка межбанковского кредитования :

- банки первого круга (крупнейшие системообразующие банки и дочерние структуры крупных международных банков),

- банки второго круга (средние банки московского региона и крупнейшие региональные банки),

- банки третьего круга (мелкие и средние региональные банки).

Недостатки российской системы рефинансирования:1. Отечественная система рефинансирования

ориентирована на крупнейшие системообразующие банки.

2. Низкую эффективность отечественного рефинансирования усугубляют существенные различия в структуре балансов отечественных кредитных организаций.

3. Сверхкраткосрочный характер предоставляемых в рамках отечественной системы денежно-кредитного регулирования ресурсов.

Перспективы развития системы рефинансирования (кредитования) Банка России

Конечная цель – создание единого механизма рефинансирования Банком России кредитных организаций, который позволит любой финансово устойчивой кредитной организации получать любой вид кредитов Банка России под обеспечение любыми активами из «единого пула обеспечения», состоящего из рыночных и нерыночных активов.

(справочно: только около 50 % КО имеют в своем портфеле ценные бумаги из Ломбардного списка, при этом практически все КО имеют в кредитном портфеле кредиты и векселя 1-й и 2-й категории качества).


1-ый этап создания единого механизма рефинансирования:

унификация инструментов рефинансирования (кредитования) под обеспечение рыночными и нерыночными активами (предоставление внутридневных кредитов и кредитов овернайт под обеспечение ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России – Положение № 236-П и векселей и прав требования по кредитным договорам организаций – Положение Банка России № 312-П, слитков золота –Положение Банка России № 362-П).


2-ой этап создания единого механизма рефинансирования:

формирование «единого пула обеспечения», включающего как рыночные активы (ценные бумаги из Ломбардного списка Банка России), так и нерыночные активы (векселя, права требования по кредитным договорам организаций, а также, возможно, иное имущество), слитки золота.


В рамках указанной работы Банк России предполагает:

- унифицировать виды, сроки и условия предоставляемых в настоящее время кредитов, которые сегодня предоставляются в рамках трех самостоятельных механизмов;

- разработать единый нормативны акт, регламентирующий порядок предоставления кредитов Банка России (взамен трех существующих Положений Банка России по данному вопросу). Данным нормативным актом предполагается ввести единые для всех кредитов правила предоставления, которые будут различаться в зависимости от вида предоставляемого по кредиту Банка России обеспечения.

Законодательная и нормативная база

Конституционные основы

Статья 71 Конституции Российской Федерации определяет, что к ведению Российской Федерации относится установление правовых основ единого рынка; финансовое, валютное, кредитное, денежная эмиссия, регулирование деятельности федеральных банков.


Федеральные законы:1. Федеральный закон «О центральном банке Российской Федерации

(Банке России)»:В соответствии со статьями 3, 4, 35, 36, 37, 40, 43, 46 и 47 Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы.2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»: Статье 28 закрепляет право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях.


3. Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» В соответствии со ст. 15 ГК АСВ вправе осуществлять операции по реализации имущества (предмета залога), являющегося обеспечением исполнения обязательств кредитных организаций – контрагентов Банка России по кредитам.

4. ГК РФ Поскольку рефинансирование является одним из видов кредитования, на него в полной мере распространяются нормы гражданского законодательства, регулирующие кредит, а также вопросы обеспечения надлежащего исполнения обязательств, вытекающих из кредитного договора.


Внутренние нормативные акты Банка России:- Положение Банка России от 04.08.2003 № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг»,

- Положение Банка России от 12.11.2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами»;

- Положение Банка России от 30.11.2010 № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов,

обеспеченных золотом».


Постановление Правительства Российской Федерации от 14.11.2010 № 1016 «Об утверждении Правил отбора инвестиционных проектов и принципалов для предоставления государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов».

Постановление устанавливает порядок отбора инвестиционных проектов и принципалов для предоставления государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов. В соответствии с новым механизмом рефинансирования кредитные организации смогут использовать в качестве обеспечения права требования по кредитам на финансирование инвестиционных проектов, одобренных в вышеуказанном порядке.

Принципы кредитования:- возвратность;- срочность;- платность;- целевое использование;- обеспеченность.

Виды кредитов Банка России и условия их предоставления

Вид кредита срок Возможность досрочного погашения

Вид обеспечения Нормативный акт Примечание

Внутридневной - - Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка

Положение № 236-П Предоставляется по ставке 0 % годовыхПредоставляется в течение дня

Векселя, права требования по кредитным договорам

Положение № 312-П

Слитки золота, находящиеся в хранилище Банка России


Овернайт 1 календарный день

- Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка

Положение № 236-П Предоставляется в конце дня

Векселя, права требования по кредитным договорам


Слитки золота, находящиеся в хранилище Банка России


Ломбардные кредиты 1 календарный день

- Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка


Кредиты, обеспеченные нерычными активами или поручительствами

1 календарный день

да Залог векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительства кредитных организаций


2 - 549 календарных

дней Ставка по кредиту определяется на аукционе3 месяца

Кредиты, обеспеченные залогом золота

1 календарный день

да Слитки золота, находящиеся в хранилище Банка России


2 – 549 календарных

дней

Виды кредитов Банка России и условия их предоставления

Внутридневной кредит - кредит Банка России, предоставляемый при осуществлении платежа с основного счета банка сверх остатка денежных средств на данном основном счете банка.

Кредит овернайт - кредит Банка России, предоставляемый банку в конце дня в сумме непогашенного внутридневного кредита.

Ломбардный кредит – кредиты Банка России, обеспеченные залогом ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России, предоставляемые кредитной организации на основании заявки/заявления путем зачисления денежных средств на корреспондентский счет/корреспондентский субсчет кредитной организации, открытый в Банке России либо в ЗАО РП ММВБ (в случае предоставления кредитов с использованием системы электронных торгов ЗАО ММВБ).

Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами.

Кредиты, обеспеченные залогом золота.

В качестве обеспечения по кредитам Банка России могут выступать (ст. 47 Закона о Банке России):

- золото и другие драгоценные металлы в стандартных и мерных слитках;

- иностранная валюта;

-векселя, номинированные в российской или иностранной валюте;

- государственные ценные бумаги.

Использование нерыночных активов в качестве обеспечения кредитов Банка России – общий подход

1. В качестве кредитора последней инстанции Банк России должен обеспечить возможность получения дополнительной ликвидности в Банке России любой финансово устойчивой кредитной организации.

2. Обеспечение кредитов Банка России не является основным фактором управления рисками кредитных операций Банка России, однако обеспеченность кредитов Банка России является требованием статьи 46 Закона о Банке России и позволяет минимизировать убытки Банка России в случае неисполнения обязательств банком-заемщиком.

3. Использование нерыночных активов в качестве обеспечения кредитов Банка России обеспечивает дополнительные возможности кредитных организаций по получению ликвидности в Банке России (приоритетная задача) при приемлемом уровне рисков Банка России как кредитора

Общие условия предоставления кредитов Банком России

1. Кредитные средства предоставляются Банком России в рублях.

2. Заключение Генерального кредитного соглашения (в рамках каждого отдельного Положения Банка России).

3. Начисление процентов на сумму основного долга по кредиту Банка России производится по формуле простых процентов за период со дня, следующего за днем предоставления кредита, до дня погашения кредита включительно, за каждый календарный день исходя из количества календарных дней в году (365 или 366 дней соответственно). Проценты начисляются на остаток задолженности по основному долгу по кредиту Банка России на начало операционного дня. День (дата) предоставления кредита Банка России не учитывается при расчете суммы начисленных процентов.

4. В объем требований Банка России по кредиту включаются:

- непогашенный остаток суммы основного долга по кредиту;

- сумма процентов, начисляемых за период пользования кредитом;

- сумма неустойки (пени). Неустойка (пеня) начисляется в размере ставки рефинансирования, установленной Банком России на дату, установленную в извещении либо требовании для исполнения обязательств по кредиту Банка России;

- расходы Банка России, связанные с обращением взыскания на залог.


5. Погашение указанных требований Банка России должно осуществляться в следующем порядке (ст. 319 ГК РФ):

- в первую очередь возмещаются расходы Банка России, связанные с обращением взыскания на залог,

- во вторую очередь погашается задолженность банка по процентам по кредиту,

- в третью очередь погашается задолженность банка по основному долгу по кредиту,

- в последнюю очередь - причитающаяся к уплате сумма неустойки (пени) за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств банка по кредиту Банка России.

6. Банк России предоставляет кредит кредитной организации, если на момент предоставления внутридневного кредита на основной счет банк не имеет ограничений по распоряжению денежными средствами, находящимися на данном основном счете, и с данного основного счета банка взыскана плата за право пользования внутридневными кредитами.

7. Достаточность обеспечения.


Кредитная организация – потенциальный заемщик должна соответствовать следующим критериям:- отнесена к 1 или 2 классификационной группе в соответствии с

нормативными актами Банка России;- не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том

числе по кредитам Банка России и процентам по ним;- не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за

нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;

- заключила с Банком России генеральный кредитный договор, предусматривающий предоставление соответствующего вида кредитов Банка России на соответствующий основной счет кредитной организации.

Порядок отнесения кредитных организаций к той или иной классификационной группе определяется Указанием Банка России от 30.04.2008 № 2005-У «Об оценке экономического положения банков». В соответствии с указанным нормативным актом все кредитные организации подразделяются на пять групп

Положение Банка России от 04.08.2003 № 236-П

В рамках данного положения Банк России предоставляет следующие виды кредитов:

- внутридневной;

- овернайт;

- ломбардный кредит.

Кредиты предоставляются на банковские счета банков, открытые в Банке России либо на счета кредитной организации, открытые в уполномоченной РНКО.


Ценные бумаги, которые могут быть включены в ломбардный список

Виды ценных бумаг и рейтинговые требования Величина поправочного коэффициента

Облигации Банка России 1

Облигации, выпущенные от имени Российской Федерации и размещенные на внутреннем финансовом рынке Облигации, выпущенные от имени Российской Федерации и размещенные на международном финансовом рынке

0,98

Облигации международных финансовых организаций, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации Облигации с ипотечным покрытием, эмитентам (выпускам) которых присвоен рейтинг по международной шкале на уровне не ниже «ВВ» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ва2» («Moody’s Investors Service»), за исключением облигаций с ипотечным покрытием ипотечных агентов ОАО «АИЖК»

0,95

Облигации ипотечных агентств, исполнение обязательств по которым обеспечивается государственными гарантиями Российской Федерации, а также облигации с ипотечным покрытием ипотечных агентов ОАО «АИЖК»

0,9

Облигации с ипотечным покрытием, исполнение обязательств эмитента по которым обеспечено солидарным поручительством ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию»

0,85




Облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований

при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне не ниже «ВВВ-» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ваа3» («Moody’s Investors Service»)

0,95

при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне не ниже «ВВ-» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ва3» («Moody’s Investors Service») и не выше «ВВ+» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ва1» («Moody’s Investors Service»)

0,9

при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне «В+» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «B1» («Moody’s Investors Service»)

0,8

при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне «В» или «В-» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») либо «B2» или «В3» («Moody’s Investors Service»)

0,75




Облигации юридических лиц - резидентов Российской Федерации

при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне «ВВ» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ba2» («Moody’s Investors Service») и выше

0,95

при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне «ВВ-» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ba3» («Moody’s Investors Service»)

0,85

при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне «В+» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «B1» («Moody’s Investors Service»)

0,8

при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне «В» или «В-» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») либо «B2» или «В3» («Moody’s Investors Service»)

0,75

обеспеченные государственными гарантиям Российской Федерации (при отсутствии рейтинга)

0,85


Ценные бумаги, принимаемые в залог должны отвечать следующим требованиям:

- включены в Ломбардный список;

- учитываются на счете депо банка, открытом в Депозитарии;

- принадлежат банку на праве собственности, не обременены другими обязательствами банка, в отношении ценных бумаг отсутствуют споры и предъявленные в установленном порядке требования;

- имеют срок погашения не ранее чем через 6 рабочих дней после наступления срока погашения запрашиваемого банком (требуемого банку) кредита Банка России;

- эмитентом ценных бумаг не является банк - потенциальный заемщик или лицо, ценные бумаги которого не могут передаваться банком - потенциальным заемщиком в обеспечение по кредитам Банка России;

- по выпуску ценных бумаг установлен поправочный коэффициент в размере, отличном от нуля.


В рамках настоящего Положения Банк России предоставляет следующие виды кредитов:

- внутридневные кредиты;

- кредиты овернайт;

- иные кредиты.


Обеспечением по кредитам, предоставляемым в соответствии с рассматриваемым Положением, являются соответствующие требованиям Банка России:

1. Права требования по кредитным договорам, предоставленным организациям нефинансового сектора.

2. Векселя указанных организаций.

3. Облигации.

4. Поручительства банков (кроме внутридневных кредитов и кредитов овернайт).


Векселя должны отвечать следующим критериям:

1. Вексель оформлен с соблюдением законодательством Российской Федерации, а также стандартов выдачи и погашения векселей, утвержденных саморегулируемыми организациями участников вексельного рынка, заключившими с Банком России соглашение о взаимодействии.

2. Все надписи на векселе совершены на русском языке.

3. Вексель выписан в рублях или в одной из иностранных валют (долларах США, евро, фунт стерлингов).

4. Вексель является простым.

5. Вексель имеет срок платежа «по предъявлении», или «по предъявлении, но не ранее», или «на определенный день», или «во столько-то времени от составления».

6. Срок платежа по векселю (дата истечения срока предъявления векселя к платежу) наступает не раньше чем через 60 календарных дней после наступления срока (предполагаемого срока) возврата кредита Банка России;


7. Вексель отнесен к I или II категории качества в соответствии с Положением Банка России от 26.03.2004№ 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

8. Вексель не обременен обязательствами банка-заемщика перед третьими лицами, в отношении векселя отсутствуют споры и предъявленные в установленном порядке требования.

9. Банк-заемщик является собственником векселя (в качестве первого векселедержателя или на основании непрерывного ряда индоссаментов).

10. Векселедатель или лицо, солидарно с ним (если указанным лицом является Российская Федерация - солидарно или субсидиарно с ним) отвечающее за платеж по векселю, отвечает требованиям Банка России, установленным Банком России.

11. Вексельная сумма не меньше величины, установленной Банком России (данное требование применяется, если векселедателем или лицом, солидарно с ним отвечающим, является общество с ограниченной ответственностью и (или) субъект малого предпринимательства).


К правам требования по кредитным договорам предъявляются следующие требования:1. Кредитный договор заключен с соблюдением законодательства Российской Федерации, и правом,

применимым к указанному договору, является российское право, если иное не установлено Банком России; обязательства перед банком-заемщиком по указанному кредитному договору возникают у организации - резидента Российской Федерации.

2. Сумма основного долга по кредиту выражена в рублях или в одной из иностранных валют.

3. Кредитный договор предусматривает погашение суммы (последней части суммы) основного долга по кредиту в срок не ранее чем через 60 календарных дней после наступления срока (предполагаемого срока) погашения суммы (последней части суммы) основного долга по кредиту Банка России.

4. Кредитный договор не содержит ограничений на переход прав требований кредитора к другому лицу.

5. Право требования по кредитному договору не обременено обязательствами банка-заемщика перед третьими лицами, в отношении указанного права требования отсутствуют споры и предъявленные в установленном порядке требования;

6. Кредит отнесен к I или II категории качества в соответствии с Положением Банка России № 254-П.

7. Заемщик или лицо, солидарно с ним (если указанным лицом является Российская Федерация - солидарно или субсидиарно с ним) отвечающее за возврат суммы основного долга по кредиту, отвечает требованиям, установленным Банком России.


Критерии для организаций, обязанных по векселям или кредитам:1. Является нефинансовой организацией - резидентом Российской Федерации.

2. Организация включена в перечень, установленный Банком России (если организация не является векселедателем по соответствующему векселю (заемщиком по соответствующему кредитному договору), векселедатель (заемщик) не должен осуществлять виды деятельности, указанные в разделе J Общероссийского классификатора видов экономической деятельности (финансовая деятельность);

3. Организация не является аффилированным лицом банка-заемщика (банка - потенциального заемщика) и банк-заемщик (банк - потенциальный заемщик) не является аффилированным лицом организации.

4. Зарегистрирована в организационно-правовой форме АО, или ООО, или государственного унитарного предприятия; организация также может иметь статус субъекта малого предпринимательства при условии, что соответствующий вексель (кредит) отнесен к I категории качества в соответствии с Положением Банка России № 254-П.


5. Период деятельности составляет не менее 3 лет с даты государственной регистрации (включая организации, реорганизованные в форме преобразования или присоединения) или с даты реорганизации (в форме, отличной от преобразования или присоединения); для организаций, образованных или реорганизованных в соответствии с федеральными законами, и (или) нормативными правовыми актами Президента Российской Федерации, и (или) Правительства Российской Федерации, период деятельности составляет не менее 1 года с даты государственной регистрации (включая организации, реорганизованные в форме преобразования или присоединения) или с даты реорганизации (в форме, отличной от преобразования или присоединения).

6. Осуществляет любые виды экономической деятельности, кроме финансовой, государственного управления и обеспечения военной безопасности, социального обеспечения, предоставление услуг по ведению домашнего хозяйства.

7. Отчетность и другая информация об организации соответствуют требованиям, установленным Банком России (данное требование не применяется, если соответствующий вексель (кредит) отнесен к I категории качества в соответствии с Положением Банка России № 254-П или банк-заемщик соответствует требованиям, установленным Банком России).


Облигации должны соответствовать следующим критериям:1. Выпуск облигаций включен в опубликованный в "Вестнике Банка России" перечень

выпусков облигаций, которые в соответствии с решением Совета директоров Банка России могут приниматься в обеспечение кредитов Банка России.

2. Учитываются на счете депо банка, открытом в депозитарии, который действует в соответствии с Положением Банка России № 236-П;

3. Принадлежат банку на праве собственности, не обременены другими обязательствами банка, в отношении ценных бумаг отсутствуют споры и предъявленные в установленном порядке требования.

4. Имеют срок погашения не ранее чем через 6 рабочих дней после наступления срока погашения запрашиваемого банком (требуемого банку) кредита Банка России (в качестве срока погашения для внутридневного кредита принимается срок погашения кредита овернайт).

5. Эмитентом ценных бумаг не является банк - потенциальный заемщик или лицо, ценные бумаги которого не могут передаваться банком - потенциальным заемщиком в обеспечение по кредитам Банка России.

6. По выпуску облигаций Банком России установлен поправочный коэффициент, применяемый для корректировки рыночной стоимости облигаций соответствующего выпуска, отличный от нуля.


Банки, чьи поручительства могут выступать в качестве обеспечения по кредитам Банка России, должны соответствовать критериям:1. Относится к 1 или 2 классификационным группам.

2. Не должен иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним.

3. Не должен иметь недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов.

4. Должен обладать рейтингом, присвоенным рейтинговым агентством, не ниже установленного Банком России.

5. Заключил с Банком России соглашение об обеспечении кредитов Банка России поручительствами и не приостановлено право банка на получение кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами соответствующего банка-поручителя.


В рамках настоящего Положения могут предоставляться следующие виды кредитов:

- внутридневные кредиты;

- кредиты овернайт;

- кредиты по фиксированной процентной ставке;

- кредиты, предоставляемые по результатам проведения кредитного аукциона.

Операция РЕПО Банка России

Договором репо признается договор, по которому одна сторона (продавец по договору репо) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю по договору репо) ценные бумаги, а покупатель по договору репо обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора репо) и по которому покупатель по договору репо обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца по договору репо, а продавец по договору репо обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора репо).

Статья 51.3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»


Операции РЕПО могут проводиться:- на организованных торгах на Фондовой бирже ММВБ и Санкт-Петербургской валютной бирже,

- не на организованных торгах с использованием информационной системы Московской Биржи и информационной системы Bloomberg.


Требования, предъявляемые к кредитным организациям:1. Наличие у кредитной организации заключенного с Банком России генерального

соглашения, устанавливающего общие условия совершения с Банком России и сделок РЕПО.

2. Предоставление кредитной организацией Банку России права на безакцептного списание денежных средств с корреспондентского счета (субсчета (субсчетов) кредитной организации.

3. Отнесение кредитной организации, являющейся банком, к 1, 2 или 3 классификационной группе, небанковской кредитной организации к 1 или 2 классификационной группе.

4. Отсутствие у кредитной организации просроченных денежных обязательств перед Банком России, непредставленного расчета размера обязательных резервов.

5. Отсутствие у кредитной организации недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов.


В обеспечение по операциям РЕПО с Банком России принимаются ценные бумаги, которые входят в Ломбардный список Банка России.

Особенности для РЕПО различного типа:1. По операциям, проводимым на организованных торгах на Фондовой бирже ММВБ и

Санкт-Петербургской валютной бирже, в обеспечение принимаются ценные бумаги, допущенные к публичному обращению в Российской Федерации и включенные в котировальный список соответствующего организатора торговли.

2. По операциям не на организованных торгах, проводимым с использованием информационной системы Московской Биржи, в обеспечение принимаются долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами-нерезидентами Российской Федерации за пределами Российской Федерации, но не допущенные к публичному обращению в Российской Федерации.

3. По операциям не на организованных торгах, проводимых с использованием информационной системы Bloomberg с расчетами, клирингом и управлением обеспечением в НКО ЗАО НРД, в обеспечение принимаются все ценные бумаги, для которых Банком России установлены ненулевые значения начальных дисконтов.


В отношении обеспечения, используемого по операциям РЕПО с Банком России, установлен ряд ограничений:

1. В обеспечение не принимаются ценные бумаги, эмитированные кредитной организацией, заключающей сделку, или другими связанными с ней финансовыми организациями, а также ценные бумаги, в отношении которых кредитная организация, заключающая сделку, выступает гарантом (поручителем).

2. В обеспечение не принимаются облигации, для которых на дату исполнения второй части сделки срок до погашения (кроме частичного погашения) или исполнения обязательств по выкупу (для облигаций Банка России) составляет менее двух рабочих дней.

Правовые основы рефинансирования кредитных...

Economy & Finance