创业板改制上市流程创业板改制上市流程（依据创业板征求意见稿）（依据创业板征求意见稿）

20082008 年年 44 月月——————————————————————————————————

张玉忠 张玉忠 13923776968 13923776968

2

目 录目 录

一、上市流程概览一、上市流程概览二、流程要点二、流程要点 （一）前期尽职调查（一）前期尽职调查 （二）改制与辅导（二）改制与辅导 （三）申报与核准（三）申报与核准 （四）发行与上市（四）发行与上市 （五）持续督导（五）持续督导附：国金证券投资银行简介附：国金证券投资银行简介

3

发行上市辅导发行上市辅导

申请文件制作申请文件制作

保荐机构内核、推荐保荐机构内核、推荐

证监会初审证监会初审

反馈意见、专项核反馈意见、专项核查查

发审委审核发审委审核

证监会核准发行证监会核准发行

路演、 询价、定路演、 询价、定价价

股票发行、上市股票发行、上市

持续督导持续督导

改制设立股份有限公司改制设立股份有限公司

一、上市流程概览一、上市流程概览尽职调查（前期）尽职调查（前期）

4

尽职调查的有关主体：调查与自我调查相结合尽职调查的有关主体：调查与自我调查相结合 ▲▲ 企业企业 ▲ ▲ 券商、会计师、律师等中介机构（券商、会计师、律师等中介机构（坦诚相见坦诚相见）） ▲ ▲ 有关主管部门（有关主管部门（上市办上市办、、深交所深交所））

尽职调查的目的：尽职调查的目的： ▲▲ 自我了解，自我了解，摸清家底摸清家底 ▲ ▲ 自我诊断，自我诊断，正确决策正确决策

！强化保荐人的尽职调查和审慎推荐作用：第 31 条 保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见。发行人为自主创新企业的，还应当说明发行人的自主创新能力。

二、流程要点：二、流程要点：（一）前期尽职调查 （一）前期尽职调查

5

2008 年 3 月 21 日，证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》，对创业板发行上市条件等有关规定征求意见。

创业板（征求意见稿） VS主板（中小企业板） -1

主板（中小企业板） 创业板

主体资格 依法设立且合法存续三年以上的股份有限公司

依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。定位服务：成长型创业企业；重点支持：具有自主创新能力的企业

股本要求 发行前股本总额不少于人民币 3,000 万元，发行后不少于 5 ， 000 万元

发行前净资产不少于人民币 2,000万元，发行后总股本不少于 3 ， 000 万股

主营业务要求 最近三年内主营业务没有发生重大变化。

应当主营一种业务，且最近两年内未发生变更。

6

主板（中小企业板） 创业板

盈利和营业收入要求

最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币 3 ， 000 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5 ，000 万元；或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元。

（ 1 ）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于 1 ， 000 元，且持续增长；或者（ 2 ）最近一年盈利，且净利润不少于 500 万元，最近一年营业收入不少于 5 ， 000万元，最近两年营业收入增长率均不低于 30% ，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

董监事、管理层和实际控制人

发行人最近 3 年内董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。高管不能最近 36 个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12 个月内受到证券交易所公开谴责

发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。高管不能最近 3 年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责

创业板（征求意见稿） VS主板（中小企业板） -2

7

主板（中小企业板） 创业板

同业竞争、同业竞争、关联交易关联交易

与控股股东、实际控制人及其控制与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争，募的其他企业间不得有同业竞争，募集资金投资项目实施后，不会产生集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响。 生不利影响。

与控股股东、实际控制人及其控制与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在的其他企业间不存在同业竞争同业竞争，以，以及严重影响公司独立性或者显失公及严重影响公司独立性或者显失公允的允的关联交易关联交易。 。

审计委员会审计委员会 无（上市公司治理准则有规定）无（上市公司治理准则有规定） 董事会下设董事会下设审计委员会审计委员会

募集资金用途募集资金用途 募集资金应当有明确的使用方向，募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务 原则上应当用于主营业务

发行人募集资金应当具有明确的用发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于途，应当用于主营业务主营业务。 。

创业板（征求意见稿） VS主板（中小企业板） -3

8

主板（中小企业板） 创业板

初审征求意见 初审征求意见 征求发行人注册地省级人民政府、征求发行人注册地省级人民政府、国家发改委意见 国家发改委意见

暂未明确暂未明确

公司违法行为 公司违法行为 最近最近 3636 个月内无重大违法行为 个月内无重大违法行为 发行人发行人最近三年内最近三年内不存在损害投资不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。 违法行为。

保荐人责任 保荐人责任 持续督导责任：持续督导责任： 22 年年 11 期。期。 持续督导责任：持续督导责任： 33 年年 11 期期。。保荐人保荐发行人发行股票并在创保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应当对发行人的业板上市，应当对发行人的成长性成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见。发行人为自主创新企业的，项意见。发行人为自主创新企业的，还应当说明发行人的还应当说明发行人的自主创新能力自主创新能力。。

创业板（征求意见稿） VS主板（中小企业板） -4

9

▲▲ 选定中介机构：选定中介机构：保荐机构保荐机构、会计师事务所、律师事务所、评估师、会计师事务所、律师事务所、评估师事务所等（事务所等（分工协作分工协作））▲▲ 尽职调查；确定改制方案尽职调查；确定改制方案▲▲ 引进战略投资者引进战略投资者▲▲ 董事会、股东会决议改制董事会、股东会决议改制▲▲ 创立大会：股款缴足后创立大会：股款缴足后 3030 日内召开创立大会（选举董事、日内召开创立大会（选举董事、独立董独立董事事、监事）；第一次董事会（选举董事长、董秘）；第一次监事会、监事）；第一次董事会（选举董事长、董秘）；第一次监事会▲▲ 申请设立登记股份有限公司：创立大会后申请设立登记股份有限公司：创立大会后 3030 日内。日内。▲▲ 辅导辅导；证监会派出机构备案。；证监会派出机构备案。 [[ 贸工局贸工局 20072007 年年 88 号文，号文，报销费用报销费用]]▲▲ 信息披露信息披露 (( 地方媒体刊登，公告地方媒体刊登，公告举报电话举报电话和通讯地址和通讯地址 ))▲▲ 履行辅导程序履行辅导程序 [[ 授课授课 2020 小时、小时、 66 次以上次以上 ]]▲▲ 派出机构验收派出机构验收

（二）改制与辅导（二）改制与辅导

10

▲▲ 预制作申报材料。预制作申报材料。用词有据。用词有据。▲▲公司董事会、股东大会。审议通过发行方案、募集资金使用可行性报告等公司董事会、股东大会。审议通过发行方案、募集资金使用可行性报告等▲▲保荐机构完成内核程序。出具保荐意见书。保荐机构完成内核程序。出具保荐意见书。▲▲完善并递交申报材料。证监会收文在完善并递交申报材料。证监会收文在 55 个工作日内决定是否受理。受理后、个工作日内决定是否受理。受理后、上会前，在证监会网站预先披露招股说明书（申报稿）。上会前，在证监会网站预先披露招股说明书（申报稿）。▲▲证监会证监会 (( 相关职能部门相关职能部门 )) 初审。初审。 [[ 征求发行人注册地省级政府的意见。投资征求发行人注册地省级政府的意见。投资项目征求项目征求发改委发改委意见。意见。 ]]▲▲ 回复反馈意见。回复反馈意见。积极配合，如实回复积极配合，如实回复。预审员出具初审报告。 。预审员出具初审报告。 [[ 该时间不该时间不计算在行政许可的规定期限计算在行政许可的规定期限 33 个月内。个月内。 ] ] ▲▲ 提交提交创业板发行审核委员会创业板发行审核委员会核准（“上会”，核准（“上会”，陈述、答辩陈述、答辩是重要环节）是重要环节）（新老划断恢复首发后，第（新老划断恢复首发后，第 88 届发审委审核首发届发审委审核首发 110110 家，通过家，通过 8989 家，家，通过率通过率 881%1% ；；第九届发审委第九届发审委 20072007 年年 55 月至月至 20082008 年年 33 月月 3131 日审核公司共日审核公司共 361361 家次，家次，通通过率过率 87.22%87.22% ））▲▲等候发行等候发行 (( 发行核准发行核准 )) 。已获核准的等候证监会根据市场情况出具批文。未。已获核准的等候证监会根据市场情况出具批文。未获核准的自证监会作出不予核准决定之日起获核准的自证监会作出不予核准决定之日起 66 个月后，发行人可再次提出申请。个月后，发行人可再次提出申请。

（三）申报与核准（三）申报与核准

11

▲▲ 核准发行。核准发行之日起核准发行。核准发行之日起 66 个月内发行。核准后、发行前，如有个月内发行。核准后、发行前，如有重大事项重大事项，应暂，应暂缓或暂停发行，并报告证监会、披露。缓或暂停发行，并报告证监会、披露。

▲▲ 刊登招股说明书。创业板招股说明书刊登招股说明书。创业板招股说明书新规则新规则：：创业板市场风险特别提示：创业板市场风险特别提示：第第 3939 条 发行人应当在招股说明书显要位置作如下提示：条 发行人应当在招股说明书显要位置作如下提示：“本次股票发行后拟在“本次股票发行后拟在创业板创业板市场上市，该市场具有市场上市，该市场具有较高的投资风险较高的投资风险。创业板公司。创业板公司具有具有业绩不稳定、经营风险高业绩不稳定、经营风险高等特点，投资者面临较大的等特点，投资者面临较大的市场波动市场波动风险。投资者应风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定”。充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定”。 强化控股股东责任：“强化控股股东责任：“第第 4040 条 发行人的控股股东应当对招股说明书出具确认意见，条 发行人的控股股东应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章”。 （签字人：发行人，全体董事、监事、高管；保荐人、保荐代表并签名、盖章”。 （签字人：发行人，全体董事、监事、高管；保荐人、保荐代表人；人；控股股东控股股东。）。）强化信息披露要求：“强化信息披露要求：“第第 4646 条 发行人条 发行人应当应当将招股说明书披露于将招股说明书披露于公司网站公司网站”；报刊”；报刊公告网址、网站披露全文。公告网址、网站披露全文。

▲▲ 路演、询价、薄记、定价路演、询价、薄记、定价▲▲ 股票公开发行。股票公开发行。细致核对细致核对。。▲▲ 募集资金到账。募集资金到账。（（第第 2727 条 发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当条 发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当

存放于存放于董事会董事会决定的专项账户。 ）决定的专项账户。 ）▲▲ 挂牌上市。敲钟仪式。挂牌上市。敲钟仪式。▲▲ 发行情况反馈。发行情况反馈。 [[主承销商在证券上市后主承销商在证券上市后 1010 日内向证监会报备承销总结报告。日内向证监会报备承销总结报告。 ] ]

（四）发行与上市（四）发行与上市

12

▲▲ 时间：发行当年和其后时间：发行当年和其后 33 个完整会计年度个完整会计年度

▲▲ 内容：信息披露（含定期报告、重大事项的临时公告等）、募集资金内容：信息披露（含定期报告、重大事项的临时公告等）、募集资金的使用等所有规范运作情况及重大事项的使用等所有规范运作情况及重大事项

▲▲ 目的：风险防范、促进可持续性发展目的：风险防范、促进可持续性发展

▲▲ 实质：要求保荐机构承担长久保荐责任，并继续为企业提供持续服务实质：要求保荐机构承担长久保荐责任，并继续为企业提供持续服务

！！强化保荐人的持续督导责任：“要求保荐人督促企业合规运作，真实、准确、完整、及时地披露信息，督导发行人持续履行各项承诺，并要求保荐人对发行人发布的定期公告撰写跟踪报告。对于创业板企业的保荐期限，要求保荐人在发行人上市后三个会计年度内履行持续督导责任。”

（五）持续督导（五）持续督导

13

国金证券股份有限公司国金证券股份有限公司（股票代码：（股票代码： 600109600109 ））

投资银行简介投资银行简介

国金证券股份有限公司国金证券股份有限公司（股票代码：（股票代码： 600109600109 ））

投资银行简介投资银行简介

————新兴的专业中小企业投资银行新兴的专业中小企业投资银行————新兴的专业中小企业投资银行新兴的专业中小企业投资银行

14

我们的优势要点我们的优势要点我们的优势要点我们的优势要点国金证券（国金证券（股票代码：股票代码： 600109600109 ）是规范运作的）是规范运作的上市公司上市公司，发展稳健、迅速。，发展稳健、迅速。国金证券国金证券高管高管大都来自于中国证监会、深交所等监管机构的核心业务部门，大都来自于中国证监会、深交所等监管机构的核心业务部门，专业能力较强。专业能力较强。国金证券投资银行业务国金证券投资银行业务骨干骨干均具有多年的投行工作经验，其中保荐代表人均具有多年的投行工作经验，其中保荐代表人 2200 多名。多名。国金证券可义务协助企业获得改制上市前的国金证券可义务协助企业获得改制上市前的风险投资风险投资。国金证券的控股股东。国金证券的控股股东涌金集团是业内知名风险投资机构。涌金集团是业内知名风险投资机构。国金证券国金证券研究所研究所是业内知名研究机构，在《新财富》杂志排名中每年均名列是业内知名研究机构，在《新财富》杂志排名中每年均名列前茅，其研究成果在证券市场有广泛的影响力。前茅，其研究成果在证券市场有广泛的影响力。国金证券国金证券专著于中小企业专著于中小企业的改制上市，集中优势资源扶持企业到创业板、中的改制上市，集中优势资源扶持企业到创业板、中小企业板上市。小企业板上市。国金证券控股国金通用基金管理公司、国金期货公司，并与关联公司香港粤国金证券控股国金通用基金管理公司、国金期货公司，并与关联公司香港粤海证券、云南国际信托公司一起共同为企业提供海证券、云南国际信托公司一起共同为企业提供综合化的全方位金融服务综合化的全方位金融服务，，帮助企业长期成长。帮助企业长期成长。

15

我们的我们的 IPOIPO 服务服务我们的我们的 IPOIPO 服务服务 根据企业的特点根据企业的特点

设计最适合企业设计最适合企业

发展的发展的 IPOIPO方案方案

结合行业及企业结合行业及企业

研究成果，为企研究成果，为企

业进行资本运作业进行资本运作

的整体策划的整体策划

核准制后首家在 A股上市的中外合资企业

大连圣亚600593

核准制后首批上市的房地产企业

天房发展600322

中国最大的热能中央空调制造企业

双良股份600481

中国唯一专业从事大型综合超市经营业务的上市公司

华联综超600361

安徽省首批中小企业板上市企业之一

飞亚股份002042

中小企业板块最优质上市企业之一

青岛软控002073

首批中小企业板上市企业之一

华邦制药002004

云南省唯一一家具有盐生产、批发许可证的企业

云南盐化002053

中国石化行业百强之一

浙江龙盛600352

全国最大的棉纺织企业之一

常山股份000158

16

我们的我们的 IPOIPO经典案例（近期）经典案例（近期）我们的我们的 IPOIPO经典案例（近期）经典案例（近期）

江西特种电机股份有限公司（ 002176 江特电机）：国内特种电机行业的领先者之一，全国起重冶金电机市场占有率第一。国金证券作为江特电机的保荐机构及主承销商，协助企业解决了内部职工股以及公司实际控制人不明确等问题。江特电机已于 2007 年 10 月 12日成功上市。

江西特种电机股份有限公司（ 002176 江特电机）：国内特种电机行业的领先者之一，全国起重冶金电机市场占有率第一。国金证券作为江特电机的保荐机构及主承销商，协助企业解决了内部职工股以及公司实际控制人不明确等问题。江特电机已于 2007 年 10 月 12日成功上市。

四川成飞集成科技股份有限公司（ 002190 成飞集成）：国内领先的数控加工及整车覆盖模具制造商。国金证券作为成飞集成的保荐机构及主承销商，协助企业解决了上市过程中遇到的多项问题，保荐成飞集成于 2007年 12 月 3日成功上市。

四川成飞集成科技股份有限公司（ 002190 成飞集成）：国内领先的数控加工及整车覆盖模具制造商。国金证券作为成飞集成的保荐机构及主承销商，协助企业解决了上市过程中遇到的多项问题，保荐成飞集成于 2007年 12 月 3日成功上市。

17

我们的上市公司再融资服务我们的上市公司再融资服务我们再融资的优势我们再融资的优势

个性化的、创个性化的、创

新性的融资方新性的融资方

案案

优良的销售能优良的销售能

力力

通畅的管理层通畅的管理层

沟通能力沟通能力

冀东水泥配股： 2004年 2 月，协助冀东水泥顺利完成配股工作，总计募集资金 35,688 万元。 冀东水泥配股： 2004年 2 月，协助冀东水泥顺利完成配股工作，总计募集资金 35,688 万元。

阳之光（ 600673 ）非公开发行股票再融资： 2007 年，协助阳之光进行非公开发行股票工作，并同时实现控股股权的顺利转移及集团关联资产整体上市。

阳之光（ 600673 ）非公开发行股票再融资： 2007 年，协助阳之光进行非公开发行股票工作，并同时实现控股股权的顺利转移及集团关联资产整体上市。

金融街公开发行股票再融资： 2004年 12 月协助金融街在 A股市场公开发行股票再融资，总计募集资金 66,920 万元

金融街公开发行股票再融资： 2004年 12 月协助金融街在 A股市场公开发行股票再融资，总计募集资金 66,920 万元

新钢钒发行可转债及认沽权证： 2006 年协助新钢钒完成可转债及内地市场首支认沽权证方案的设计及发行工作。

新钢钒发行可转债及认沽权证： 2006 年协助新钢钒完成可转债及内地市场首支认沽权证方案的设计及发行工作。

华发股份（ 600325 ）配股： 2008 年 3 月，华发股份配股申请获得证监会审核通过，为房地产企业解冻后的首例融资。预计募集资金 30 亿元。

华发股份（ 600325 ）配股： 2008 年 3 月，华发股份配股申请获得证监会审核通过，为房地产企业解冻后的首例融资。预计募集资金 30 亿元。

18

我们的私募融资服务我们的私募融资服务我们的私募融资服务我们的私募融资服务

株洲千金药业股份有限公司

引进战略投资人2004年 2月上市募集资金 41,490万元

成立于 2000年 4月，注册资本 50万

引进战略投资人 2005年末，净资产 3亿元，净利润近 8000万

2006年 10月已成功在 A股发行上市（代码： 002073）

青岛高校软控股份有限公司

引进战略投资者 2006年 1月 23日

首批进入中关村科技园区非上市股份有限公司“代办股份转让系统”（俗称三板市场）

中科软科技股份有限公司

引进战略投资人 2004年 12月香港联交所上市交易

内地首家香港上市的传媒企业

北青传媒股份有限公司

主板市场

中小企业板市场

“三板市场”

香港市场

我们主要的私募股权投资运作模式：私募股权投资结合海内外上市或进入其他股票交易我们主要的私募股权投资运作模式：私募股权投资结合海内外上市或进入其他股票交易市场。目前，国金证券投行团队曾经参与的该模式的项目，包括了在国内主板市场上市、市场。目前，国金证券投行团队曾经参与的该模式的项目，包括了在国内主板市场上市、国内中小企业板市场上市、“三板市场”上市以及香港市场上市等多种上市方式。国内中小企业板市场上市、“三板市场”上市以及香港市场上市等多种上市方式。

19

我们的并购重组顾问服务我们的并购重组顾问服务我们的并购重组顾问服务我们的并购重组顾问服务 我们的特色：我们的特色：

– 结合客户的具体情况及行业状况，为客户推荐最具价值的并购重组对象结合客户的具体情况及行业状况，为客户推荐最具价值的并购重组对象– 在进行并购重组后，为客户提供继续发展的一揽子整体方案设计在进行并购重组后，为客户提供继续发展的一揽子整体方案设计– 我们在上市公司并购方面具有丰富的经验，根据客户需求提供最适当的并购方式我们在上市公司并购方面具有丰富的经验，根据客户需求提供最适当的并购方式

北大青鸟借壳上市： 1998 年初，以财务顾问的名义向北京市政府提交了关于北大青鸟有限责任公司借壳天桥百货的研究分析报告，很快获得批准。短短半年间，在市政府的大力支持和各方力量的协调配合之下，“收购控股权、置入科技资产、入主董事会”的北大青鸟借壳成功实施，并购重组后上市公司更名为北京天桥北大青鸟科技股份有限公司。

北大青鸟借壳上市： 1998 年初，以财务顾问的名义向北京市政府提交了关于北大青鸟有限责任公司借壳天桥百货的研究分析报告，很快获得批准。短短半年间，在市政府的大力支持和各方力量的协调配合之下，“收购控股权、置入科技资产、入主董事会”的北大青鸟借壳成功实施，并购重组后上市公司更名为北京天桥北大青鸟科技股份有限公司。

九芝堂并购及公募融资：协助投资者收购九芝堂股份有限公司的控股股东长沙九芝堂（集团）有限公司，并在收购顺利完成后，充分发挥资本运作优势，协助九芝堂股份于 2003 年 7 月完成增发再融资，共募集资金 5.1 亿元。

九芝堂并购及公募融资：协助投资者收购九芝堂股份有限公司的控股股东长沙九芝堂（集团）有限公司，并在收购顺利完成后，充分发挥资本运作优势，协助九芝堂股份于 2003 年 7 月完成增发再融资，共募集资金 5.1 亿元。

20

我们的创新能力我们的创新能力我们的创新能力我们的创新能力清华同方股份有限公司吸收合并柜台企业鲁颖电子：清华同方股份有限公司吸收合并鲁颖电子是我国证券市场上首例上市公司采用股权置换方式兼并企业，从而避免了巨大的现金流动和因此而产生的财务费用，为上市公司低成本甚至无成本扩张开拓了一条新路。

清华同方股份有限公司吸收合并柜台企业鲁颖电子：清华同方股份有限公司吸收合并鲁颖电子是我国证券市场上首例上市公司采用股权置换方式兼并企业，从而避免了巨大的现金流动和因此而产生的财务费用，为上市公司低成本甚至无成本扩张开拓了一条新路。

首创股权置换方式兼并公司

内地首支认沽权证

首个全面要约收购上市公司

首创与流通股回购结合的股改方案

邯郸钢铁流通股回购： 2005 年，邯郸钢铁流通股回购为我国内地证券市场上第一个流通股回购的运作实例，并结合股改工作通过创新手段解决了邯郸钢铁 20 亿转债转股工作。

邯郸钢铁流通股回购： 2005 年，邯郸钢铁流通股回购为我国内地证券市场上第一个流通股回购的运作实例，并结合股改工作通过创新手段解决了邯郸钢铁 20 亿转债转股工作。

复星集团全面要约收购南钢股份：复星集团全面要约收购南钢股份是我国证券市场上首次使用全面要约的方式收购上市公司的案例。在收购上市公司的方式方面进行了有益尝试。

复星集团全面要约收购南钢股份：复星集团全面要约收购南钢股份是我国证券市场上首次使用全面要约的方式收购上市公司的案例。在收购上市公司的方式方面进行了有益尝试。

新钢钒可转债及认沽权证再融资方案：攀枝花新钢钒股份有限公司发行可转债及认沽权证进行再融资，是我国内地首支公开发行的认沽权证，引起了市场较大的关注。

新钢钒可转债及认沽权证再融资方案：攀枝花新钢钒股份有限公司发行可转债及认沽权证进行再融资，是我国内地首支公开发行的认沽权证，引起了市场较大的关注。

21

我们的其他经典案例我们的其他经典案例 我们的其他经典案例我们的其他经典案例 北陆药业 振冲工程

中科大洋嘉康电子

长江电力

华光股份 昆明制药

宝鸡钛业

金鹰股份 秦丰农业

阜阳轴承

改制设立

公募融资

财务顾问

资产重组

三钢闽光

上港集团

成都建投

22

我们的战略合作伙伴我们的战略合作伙伴 我们的战略合作伙伴我们的战略合作伙伴

香港粤海证券有限公司香港粤海证券有限公司

成立于 1987 年 , 香港最早从事金融证券业务的中资企业之一

部分投资银行客户 : 中国移动、广深铁路、南方航空、上海实业、燕山石化、神华能源等

云南国际信托投资有限公司云南国际信托投资有限公司

中国内地最好的信托投资公司之一，目前管理资产已超过 170亿

23

国金证券竭诚为您服务！国金证券竭诚为您服务！

联系我们

国金证券投资银行总部（深圳）

电话： 0755-8280 5995

传真： 0755-8280 5993

地址：深圳市金田路 3037号金中环商务大厦 2805

邮编： 518048

诚信铸造未来诚信铸造未来

专业创造价值专业创造价值