Համաշխարհային Համաշխարհային Ֆինանսական ՃգնաժամըՖինանսական Ճգնաժամը

г۳ëï³ÝÇ µ³ÝÏ»ñÇ ÙÇáõÃÛáõÝг۳ëï³ÝÇ µ³ÝÏ»ñÇ ÙÇáõÃÛáõÝ

ÐáÏï»Ùµ»ñ, 2008ÐáÏï»Ùµ»ñ, 2008

Բարձր ռիսկայնությամբ Բարձր ռիսկայնությամբ հատվածներում ներդրումներ հատվածներում ներդրումներ

Հիփոթեքային վարկեր

Ակտիվներով ապահովված Ակտիվներով ապահովված արժեթղթեր վաճառված արժեթղթեր վաճառված

ամբողջ աշխարհում ամբողջ աշխարհում

Վարկ

*CDO - collateralized debt obligation ( )պարտավորություններով ապահովված արժեթղթեր

*

Ֆինանսական հաստատությունների գործունեության սխեման հիփոթեքային

շուկայում

““ ” Խառնաշփոթը նախնական” Խառնաշփոթը նախնականփուլումփուլում

Հիփոթեքային շուկայում Հիփոթեքային շուկայում ճգնաժամի ուժեղացում և ճգնաժամի ուժեղացում և դրամական հոսքերի դադարեցում դրամական հոսքերի դադարեցում

1998 2000 2002 2004 2006 2008

Խնդիրներ ակտիվներով ապահովված Խնդիրներ ակտիվներով ապահովված արժեթղթերի շուկայում արժեթղթերի շուկայում

Միջբանկային վարկավորման Միջբանկային վարկավորմանդադարեցումդադարեցում

Հիփոթեքային շուկա

2007 թվական2007 թվականԱպրիլԱպրիլ• ( ) New Century Financial - ( ` ԱՄՆ կորպորացիա մասնագիտացված

)հիփոթեքային վարկերի տրամադրման գործում– – – Կանգնեց սնանկացման եզրին կրճատեց աշխատուժը իր

հանդեպ ունեցած պարտավորությունների մեծ մասը վաճառեց այլ բանկերի

• 16- Ապրիլի ին հայտարարվեց սնանկՀուլիսՀուլիս• ( ) Bear Stearns - ( ԱՄՆ համաշխարհային խոշորագույն ներդրումային

) բանկերից մեկը– , Դժվարանում էր այն ներդրողների գումարները վերադարձնել

2 որոնք ներդրումներ էին կատարել իր հեջային ֆոնդերում – փնտրում էր վարկավորում այլ բանկերից

• 2008 - JP Morgan- 240 Գնվեց թ ի ապրիլին ի կողմից մլն ԱՄՆ դոլարովՕգոստոսՕգոստոս• ( ) BNP Paribas - ( )Ֆրանսիա Եվրոպայի խոշորագույն բանկերից մեկը

– ` - Դճվարանում էր գնահատել սեփական ատիվները ԱՄՆ ի “ ” շուկայում տիրող լիկվիդայնության լիակատար գոլորշիացման

պատճառով• 9- 130 Օգոստոսի ին Եվրոպական կենտրոնական բանկը մլրդ ԱՄՆ

դոլար ցածր տոկոսով վարկ տրամադրեցԱրդյունքումԱրդյունքում• -Միջբանկային վարկավորման կրճատում ԱՄՆ ումՄիջամտությունըՄիջամտությունըՕգոստոս• 95 Եվրոպական կենտրոնական բանկը տրամադրեց մլրդ եվրո եվրոպական շուկայի

, լիկվիդայնությունը վերականգնելու համար հետագա մի քանի օրվա ընթացքում 108.7 ավելացնելով ևս մլրդ եվրո

• - , Bank of Canada- Bank of Japan- ԱՄՆ ի ֆեդերալ պահուստային ֆոնդը ն և ը իրենց :աջակցությունը ցուցաբերեցին իրավիճակը շտկելու համար

2007 թվականՕգոստոսՕգոստոս• ( ) Sachsen Landesbank - Գերմանիա ( ) տարածաշրջանային բանկ

– – կանգնեց լուծարման եզրին Landesbank Baden-Դեկտեմբերին վաճառվեցWuerttemberg-ին 328 մլն եվրոյով

ՍեպտեմբերՍեպտեմբեր• Northern Rock- Bank of England- ը դիմեց ին ֆինանսական աջակցություն

` ստանալու խնդրանքով լիկվիդայնության հետ կապված խնդիրները :լուծելու համար

ՀոկտեմբերՀոկտեմբեր• UBS – ( )աշխարհի մասշտաբով խոշորագույն բանկ

– 3.4 Ներդրումների բնագավառում ունեցավ մլրդ ԱՄՆ դոլար կորուստ• Citigroup

– 6 40 ամսվա ընթացքում կորուստները հասան մլրդ ԱՄՆ դոլարի

ԻրավիճակըԻրավիճակըՍեպտեմբեր• (LIBOR) Միջբանկային վարկավորման տոկոսադրույքի զգալի աճ

ՄիջամտությունըՄիջամտությունը• - 5 ԱՄՆ ի ֆեդերալ պահուստային համակարգը աշխարհի խոշորագույն կենտրոնական

բանկերի հետ միասին սկսեցին միլիարդավոր դոլարների վարկեր տրամադրել: ’ , ’ բանկերին Հետագայում ավելացավ և կենտրոնական բանկերի թիվը և

: տրամադրվող գումարների չափը– 2007- - ի դեկտեմբերին ԱՄՆ ի ֆեդերալ պահուստային համակարգը առևտրային

20 , բանկերին տրամադրեց մլրդ ԱՄՆ դոլար իսկ Եվրոպական կենտրոնական 500 : բանկը մլրդ ԱՄՆ դոլար

2008 - թվական ԱՄՆ

Bank of America50 մլրդ ԱՄՆ դոլար

• . $85 Կառ մլրդ վարկ` 80% տրամադրեց ստանալով

բաժնեմաս որպես երաշխիք• . . Նյու Յորքի ֆեդ Պահ

$37.8 համակարգը մլրդ վարկ կանխիկ գործարքների

համար

Barclays 2 բրիտանական բանկը Lehman մլրդ ԱՄՆ դոլարով գնեց

Brothers- ի որոշ ակտիվներ

Wells Fargo 14.8 մլրդ ԱՄՆ դոլար

ԱջակցությունԱջակցություն• 200 ԱՄՆ Ֆեդերալ պահուստային համակարգը մլրդ ԱՄՆ դոլար տրամադրեց

շուկայի լիկվիդայնությունը բարձրացնելու համար• 10 70 Ֆեդերալ պահուստային համակարգը բանկերի հետ համատեղ մլրդ ԱՄՆ

:դոլար տրամադրեց խորը ճգնաճամի մեջ գտնվող ֆինանսական կառույցներին• - - ԱՄՆ ի ԿԲ ն մեղմացրեց վարկավորման սահմանափակումները

JP Morgan Chase 1.9 մլրդ ( ԱՄՆ դոլար բանկերի մի

)մասը

200 մլրդ ԱՄՆ դոլար ցածր տոկոսադրույքով վարկեր

$5 տրիլիոն արժողությամբ հիփոթեքային վարկերի

երաշխավորողներՀուլիսՀուլիս

ՍեպտեմբերՍեպտեմբեր

Մեծ Բրիտանիա Մեծ Բրիտանիա

215 մլրդ ԱՄՆ դոլլար

ԻսլանդիաԻսլանդիա

878 75%-մլն ԱՄՆ դոլարովը

Lloyds TSB - 12 մլրդ ֆունտ ստեռլինգ

91 մլրդ ԱՄՆ դոլար

, Խնայողությունները գործարքները և

մասնաճյուղերը վաճառվեցին Santander-իսպանական ին

2008 - թվական Այլ երկրներ

ՓետրվարՓետրվար ՍեպտեմբերՍեպտեմբեր

2008 - թվական Այլ երկրներ

ԳերմանիաԳերմանիա 35 մլրդ եվրո վարկային` երաշխիքներ թողարկված

. գերմանական կառ և բանկային կոնսորցիումի կողմից

, Բելգիա, Բելգիա Հոլանդիա և Հոլանդիա և

ԼյուքսեմբուրգԼյուքսեմբուրգ

, Բելգիա, Բելգիա Ֆրանսիա և Ֆրանսիա և

ԼյուքսեմբուրգԼյուքսեմբուրգ Մասամբ

3 ազգայնացվեց . երկրների կառ

կողմից11.2 մլրդ եվրոյով

ԲելգիաԲելգիա - 4.7 մլրդ եվրո բելգիական` մասնաճյուղի Fortis Bank NV/SA-ի 49%- ի դիմաց

ՀոլանդիաՀոլանդիա – 4 մլրդ եվրո հոլանդական`մասնաճյուղի Fortis Bank Nederland Holding- ի

49%- ի դիմացԼյուքսեմբուրգԼյուքսեմբուրգ – 2.5 մլրդ եվրո Fortis Banque Luxembourg-ի 49%- ի դիմաց

ՍեպտեմբերՍեպտեմբեր

6.4 մլրդ եվրոներդրում

ՌուսաստանՌուսաստան

754,2 մլրդ ռուբլի

103,9 մլրդ ռուբլի

268,5 մլրդ ռուբլի

1,126 , տրիլիոն ռուբլի 3 որպես ավանդ

խոշոր բանկերում 2009 մինչև թվականը

2008 - թվական Այլ երկրներ

ՍեպտեմբերՍեպտեմբեր

- ԱՄՆ ի փրկության ծրագիրը- ԱՄՆ ի փրկության ծրագիրը

Միջազգային դրամական

*շուկաներ

ԱՄՆԿառավարությո

ւն

Անհատներ և փոքր

բիզնեսներ

$700 մլրդպարտք

Բաժնեմա ս

բանկերում

Միջբանկայի ն

վարկավորմ ան

ավելացում

Լիկվիդայնությու

ն

Բարձր ռիսկայնությամբ

ակտիվների գնում

Վարկի մարում Վարկ

*Libor-London Inter Bank Offered Rate

Մեծ Բրիտանիայի փրկության Մեծ Բրիտանիայի փրկությանծրագիրըծրագիրը

Միջազգային դրամական

*շուկաներ

Գանձապետարան

Պարտք

Bank of England

Կապիտ ալ մինչև

£50 մլրդ

Կարճաժամկ ետ վարկեր

մինչև £200 մլրդ

Կառավարություն

Անհատներ և փոքր

բիզնեսներ

Տոկոսներ Արտոնյալ բաժնետոմսեր

Միջբանկայի ն

վարկավորում

Վարկերիերաշխավորու

մ մինչև £250 մլրդ Վարկի

մարում

Վարկ

*Libor-London Inter Bank Offered Rate

Փրկության ծրագրեր Փրկության ծրագրեր

– 500 Գերմանիա մլրդ եվրո – 350 Ֆրանսիա մլրդ եվրո – 200 Հոլանդիա մլրդ եվրո – 100 Իսպանիա մլրդ եվրո – 85 Ավստրիա մլրդ եվրո

– 20 Իտալիա մլրդ եվրո – 20 Պորտուգալիա մլրդ եվրո

– 2 Կիպրոս մլրդ եվրո

Փրկության ծրագրեր Փրկության ծրագրեր

• IMF- $16.5 ը Ուկրաինային տրամադրում է մլրդ վարկ

– Երկրի տնտեսական և ֆինանսական կայնությունը ապահովելու համար

• IMF- €2.1 ը Իսլանդիային տրամադրում է մլրդ վարկ

– Բանկային համակարգը ճգնաժամից դուրս բերելու համար

Ավանդների երաշխավորում

• ԱՄՆԱՄՆ– 100 000 250 Բանկային ավանդների երաշխավորումը դոլարից դարձավ

000 դոլար• ԱվստրիաԱվստրիա

– . 20 000 Ֆիզ անձանց ավանդների երաշխավորում եվրոյից դարձավանսահմանափակ

• ԲելգիաԲելգիա– 20 000 100 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավեվրո

• ԲուլղարիաԲուլղարիա– 20 000 50 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ

եվրո• ԿիպրոսԿիպրոս

– 20 000 100 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավեվրո

• ՖինլանդիաՖինլանդիա– 25 000 50 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ

եվրո• ԳերմանիաԳերմանիա

– . ( )Ֆիզ անձանց ավանդների երաշխավորում անսահմանափակ

Ավանդների երաշխավորում

• ՀունաստանՀունաստան– 20 000 100 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ եվրո

• ՀունգարիաՀունգարիա– 22 300 48 200 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ եվրո

• ՀոլանդիաՀոլանդիա– 38 000 100 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ եվրո

• ԼիտվիաԼիտվիա– 22 000 100 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ եվրո

• ՊորտուգալիաՊորտուգալիա– 25 000 100 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ եվրո

• ՌումինիաՌումինիա– 20 000 50 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ եվրո

• ԻսպանիաԻսպանիա– 20 000 100 000 Բանկային ավանդների երաշխավորումը եվրոյից դարձավ եվրո

• Մեծ Բրիտանիա Մեծ Բրիտանիա– 35 000 50 Բանկային ավանդների երաշխավորումը ֆունտ ստեռլինգից դարձավ

000 ֆունտ ստեռլինգ

Տոկոսադրույքի նվազեցում Պետական լրացուցիչ ֆինանսավորում

Ավանդների երաշխավորումԱզգայնացում

Փրկության ծրագիր

Համաշխարհային ճգնաժամի դեմ Համաշխարհային ճգնաժամի դեմ պայքարի ուղիները ըստ երկրների պայքարի ուղիները ըստ երկրների