Инновационные пути к привлечению международного капитала

Евгений ЗенченкоВице-президент, Nomura International plc

Сентябрь 2007 года

Уставной капитал €14 млрд

Рыночная капитализация компании €30 млрд

Входит в пятерку ведущих инвестиционных банков мира по уровню уставного капитала

Nomura Securities International

Nomura International plc

Nomura Securities Co. Ltd

EuropeLondonFrankfurtLuxembourgAmsterdamParis

Asia and OceaniaAmericasNew YorkSan FranciscoLos AngelesChicagoTorontoSao PaoloBermuda

MilanDublinMadridGenevaZurich

ViennaBudapestWarsawMoscowBahrain

TokyoOsakaNagoyaHong KongBeijingShanghaiTaipei

SeoulHanoiManilaSydneyJakartaSingaporeBangkok

Кто мы

Номура (СНГ)

Наши основные цели в СНГ на 2007 год:

Утвердить Номуру как экспертный центр и пункт доступа японских и азиатских инвесторов к рынкам СНГ и компаний СНГ, заинтересованных в азиатском направлении и нуждающихся в финансировании

Экспертный центр

Ключевой глобальный

представитель

Утвердить позиции Номуры как одного из ведущих глобальных учреждений в СНГ в сферах рынка акционерного капитала, слияний и поглощений, консультационных услуг и рынка долговых обязательств, направленных на динамично развивающиеся предприятия и бизнес, связанный с Японией/Азией

Прочные бизнес связи

Укрепить деловые связи с азиатским рынком посредством эффективного вовлечения азиатских офисов Номуры

Направления деятельности

Наша деятельность направлена на сектора, в которых Номура имеет широкий опыт и по которым имеется спрос в СНГ:

Недвижимость Финансовые учреждения

Фармацевтика

АвтомобилестроениеЭнергетика и

природные ресурсыРозничная и оптовая

торговля

Наши продукты

IPO

Конвертируемые облигации и пред-IPO финансирование

Слияния и поглощения

Размещения на рынке долговых обязательств

«Существует только один

японский банк такого размера,

способности размещения и

дистрибьютерские

возможности которого могут

гарантировать место среди

глобальных гигантов»

Избранные сделки в России и Казахстане

Недавние сделки Номуры в России и Казахстане

US Private Placement EMTN (Euro Yen) – due Jul 2009

¥25,000,000,000 Jul 2007

Bond Issue

US$153,000,000 Nov 2006

Private placement GMTN (Global Yen) – due May 2017

¥30,000,000,000 May 2007

Private Placement GMTN (Global Yen) – due Dec 2016

¥20,000,000,000 Dec 2006

US Private Placement GMTN (Global Yen) – due Jul 2017

CHF250,000,000 Jul 2007

Pre-IPO Convertible Bond

US$50,100,000 Apr 2006

Initial Public Offering

US$1,930,000,000 Jun 2007

Initial Public Offering

US$432,000,000 Nov 2006

Pre-IPO Loan

US$100,000,000 Sep 2006

Loan Facility

Participation in US$100,000,000 Dec 2006

Private Placement– due Jun 2017

¥15,000,000,0000 Jun 2007

US Private Placement– due Jul 2017

¥15,000,000,0000 Jul 2007

PIK Group – Знаковое IPO

Крупнейшее IPO в секторе недвижимости (помимо REITS) в мире

Крупнейшее неприватизационное IPO в России и СНГ

Крупнейшая международная девелоперская компания, котируемая на Лондонской фондовой бирже

“По большей части, успех сделки - заслуга Номуры, единственного

букраннера, чье имя не было запятнано провалом AFI, и

который обеспечил огромный спрос из Азии и невероятно

крупные заказы.”

04 июня 2007

1st

1st

1st

Успешная структура глобального размещения...

Эмитент Группа компаний «ПИК»

Совместные глобальные координаторы и совместные букраннеры

NOMURA, Deutsche Bank и Morgan Stanley

Ведущий менеджер Merrill Lynch

Размер US$1,93 млрд

Дата выставления цены 1 июня 2007

Листинг London Stock Exchange, ММВБ, РТС

Размещенные ценные бумаги GDRs и обыкновенные акции (1 GDR = 1 акция)

Структура предложенияReg S и 144A к квалифицированным институциональным покупателям (QIB) в США

Цена размещения US$25 за GDR и US$25 за обыкновенную акцию

Новый/существующий капитал 50% первоночальный и 50% вторичный

Акции в свободном обращении примерно 17%

Оценка стоимости US$12,3 млрд (после размещения)

Запрет продаж (Lock-up)6 месяцев для Группы компаний «ПИК» и продающих акционеров

IPO в размере

$1,93млрд

Азия

Институци-ональные

Состоятельные физические

лица

Европа

Институци-ональные

Россия

Институци-ональные

США

Институци-ональные

...обеспечила значительный первоначальный спрос и ценовую поддержку всего размещения

Типы инвесторов по регионам

Динамика спросаCпрос US$m

Азия Европа США

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

18 Maя 21 Maя 22 Maя 23 Maя 24 Maя 25 Maя 28 Maя 29 Maя 30 Maя 31 Maя

Чувствительность спроса к цене предложения акций

Без лимита С лимитом

100%

Азия

87%

13%

Европа

84%

16%

США

Источник: Номура Источник: Номура

Источник: Номура

Уникальный вклад Номуры в формирование книги заявок...

Структура спроса в разбивке по букраннерам

Коэффициент конверсии букраннеров по результатам встреч «один на один»

13.2%

23.4%

63.3%

Deutsche Bank Morgan Stanley

Источник: Номура

Deutsche Bank32%

Morgan Stanley26%

42%

Источник: Номура

Инновационное пред-IPO финансирование

Сумма 50,1 млн. долл. США

Срок 2 года

Купон 7% годовых

Цена эмиссии 100%

Цена погашения IPO 100%

Цена погашения без IPO 140%

Срок конверсии До истечения 6 недель с момента IPO

Конверсионные акции 25,05% фирмы Angara Mining

Закрытие 10 апреля 2006 года

Котировка Лондонская фондовая биржа

Совместный букраннер Nomura International plc

Конвертируемая облигация

до первоначального открытого

размещения акций (IPO) 50,1 млн.

долл. США

«Выпуск облигации до IPO является важным шагом на пути к привлечению международного контингента инвесторов и созданию прочной финансовой базы для развития роста по мере приближения планового срока первоначального открытого размещения акций (IPO).»

Джон Фэрли, Независимый Директор, Angara Mining

Financial News, апрель 2006 г.

Расположение месторождений золота

Месторождения компании Angara Mining входят в состав Партизанского рудного узла на территории Красноярского края (Восточная Сибирь)

Рудный узел имеет треугольную форму с примерными размерами 35 × 25 × 25 км

Золотодобывающие операции ведутся в Красноярском крае более 150 лет

Все месторождения компании Angara Mining расположены в непосредственной близости от обогатительного предприятия

RussiaПартизанский рудный узел

Красноярск

Москва

Санкт-Петербург

Россия

Николаевский

Герфед

Ильинский / Нижнеталовский

Васильевский

Порядок выбора инвесторов

Лимит подписки на облигации был превышен – намеченная сумма эмиссии в размере 50,1 млн. долл. США была достигнута к 4-й неделе 6 инвесторами

Подписание намечено на 6-ю неделю, утверждение UKLA (органом по допуску ценных бумаг Великобритании) – на 7-ю неделю, а закрытие сделки и котировка – на 8-ю неделю

Окончательный контингент инвесторов отличался разнообразием: фонды развития новых рынков; фонды хеджирования; фонды частного акционерного капитала; специальные фонды финансирования природных ресурсов

Окончательное согласование условий и оценки с основным инвестором

Выбор остальных

инвесторов

Окончательное согласование документации

Подписа

ние

Утверждение

UKLA

Закрытие

и котировка

Неделя № 1

Неделя № 3

Неделя № 5

Неделя № 4

Неделя № 2

Неделя № 6

Неделя № 7

Неделя № 8

Вывод