«Газели» в России: конкурентные преимущества

и стратегии развития

А.Ю. Юданов

Голицино, 29 авг. 2009

ПРОЕКТ «РУССКИЕ ГАЗЕЛИ»

ФинакадемияФинакадемияАндрей Юданов,Наталья Думная,Галина Колодняя,Влад РазумовЛиза Медина, Елена Говядкина

«Эксперт»«Эксперт»Татьяна Гурова, Юрий Полунин,Андрей Виньков,Анна Ворапаева,Вера Красноваи др.

Фирмы-газели в мире

• Термин «газель» введен Дэвидом Берчем в 80-х г.г. для обозначения стайеров быстрого роста

• Количественно газели – это фирмы, растущие не менее, чем 20% темпами не менее 5 лет подряд (без провалов)

• На Западе газели очень редки, но обеспечивают львиную долю увеличения занятости и экономического роста страны

* Birch (1979) - 3% газелей создают 82% новых рабочих мест (Массачусетс, США) Birch (1997) - 3% газелей создают 70% новых рабочих мест (США)

* Storey (1994) - 4% новых фирм создают 50%новых рабочих мест (Великобритания)

* Kirchhoff (1994) - 10% газелей обеспечивают 75% новых рабочих мест (США) * Autio, Arenius, & Wallenius (2000) - 1% газелей дают 40% новых рабочих мест и роста ВВП (Финляндия)

* Gazelles Innovation Panel (2008) – 3-10% фирм создают 50-80% новых рабочих мест и роста ВВП (ЕС)

Значимость феномена для России1. В России газелей больше,чем на Западе. Разные методы подсчета показывают, что у нас газелями являются от 7%7% до 15%15% всех компаний2. Вклад «русских газелей» в производство меньше, чем на Западе, но не мал. Важно: в Важно: в корпоративном секторе только корпоративном секторе только газели увеличивают занятостьгазели увеличивают занятость 3. Исключительно велика роль газелей в структурных изменениях

Доля быстрорастущих фирм в среднем бизнесе(процент фирм с темпом роста свыше 20% в пост. ценах

по 13009 перманентным фирмам)

49,347,1

48,949,8

50,4

43,9

50,8

61

0

10

20

30

40

50

60

70

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Выручка2003

трлн. руб

Выручка2007

трлн. руб

Рост, раз

Прироствыручкитрлн. руб

Вклад в прирост

перманентных

фирм (%)

Газели (832) 0,29 2,90 10,17 2,61 23,1

Перманент-ные фирмы (10174)

12,39 23,71 1,91 11,31 100%

Гиганты (топ-10)*

2,41 4,56 1,89 2,15 19,0%

Динамика выручки газелей и прочих фирм(2003-2007, постоянные цены)

*"ГАЗПРОМ«, "ЛУКОЙЛ«, "СУРГУТНЕФТЕГАЗ«, "НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ«, "ТРАНСНЕФТЬ" "ТАТНЕФТЬ«, "СЕВЕРСТАЛЬ«, "МАГНИТОГОРСКИЙ МЕТКОМБИНАТ«, "НОВОЛИПЕЦКИЙ МЕТКОМБИНАТ«, "АВТОВАЗ"

Газель Что изменилось в России?

Балтика Качественное русское пиво

Вымпелком Народная мобильная связь

Русский стандарт Потребительское кредитование

X-5 Retail (Пятерочка) Розничные торговые сети

НФК Факторинг в России

1 C Автоматизация делопроизводства

Яндекс Русский интернет-поисковик

Урал-Пресс Конец монополии Почты России

Газели и структурные сдвиги

Банк «Русский стандарт» (активы, млн. руб)

15631

104584

41780

1167

207952

182302

183801

5667

2294

0

50000

100000

150000

200000

Экспоненциальный рост вместо

«рваной» динамики

y = aebxbx41780

2294

15631

5667

y = 844,86e0,9721x

R2 = 0,9995

0100002000030000400005000060000700008000090000

100000110000120000130000140000150000160000170000180000190000200000210000220000230000240000250000260000270000280000290000300000

2001 2002 2003 2004

«Вымпелком» (оборот, млн. долл.)

780

1330

428

7171

376

4868

3211

2113

286

2390

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2113,0

3211,11329,6

285,7

71714868

779,6427,9

y = 185,07e0,4694x

R2 = 0,9957

1

10

100

1000

10000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

588,52

937,62

331,39

70,14

4241,39

2 278,48

1 707,67

180,89

92,61

y = 38,549e0,5258x

R2 = 0,9952

1

100

10000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

588,52

937,62

331,3970,14

4241,39

2 278,48

1 707,67

180,8992,61

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

«Стройфарфор», г. Шахты, оборот млн. руб.

188,65

325,33

112,3713,05

1 048,52

602,75

80,3736,59

0

200

400

600

800

1000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

188,65

325,33

112,37

13,05

1 048,52

602,75

80,37

36,59

y = 10,069e0,5884x

R2 = 0,9845

1

100

10000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Лаборатория Касперского, млн. руб

2 119,70

2 988,961 603,48

456,34

12000

6 130,35

4 568,18

1 227,06750,670

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

12000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

*

2 119,70

2 988,96

1 603,48

456,34

120006 130,35

4 568,18

1 227,06

750,67

y = 340,23e0,3772x

R2 = 0,9895

1

1000

Мордовцемент, млн. руб.

1 Смлн. руб.

2723

1864

1361453

10760

5575

3776

1021

7290

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

*

27231864

1361

453

10760

55753776

1021729

y = 318,61e0,3681x

R2 = 0,9899

1

10

100

1000

10000

100000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

180110220

1450

2150

1000

20

714

540

330

6030

0

500

1000

1500

2000

2500

Ralf Ringer (обувь),тыс. пар.

3060

330

540

714

20

1000

2150

1450220

110

180 y = 16,746e0,4164x

R2 = 0,9871

1

10

100

1000

10000

Экспоненциальный рост закономерен для газелей

0

5

10

15

20

25

30

35

40

> 0,99 0,98-0,99

0,97-0,98

0,95-0,97

0,9-0,95

0,8-0,9 < 0,8

Gazelles Rest

Качество аппроксимацииреального развитияэкспоненциальнымтрендом для группы из74 долгоживущих74 долгоживущихгазелейгазелей и для равнове-ликой случайной выборки фирм среднего бизнеса

(Распределение коэф-фициентов детерми-нации R2)

Наличие экспоненциальных участков пред- ставляется эмпирическим подтверждениемэмпирическим подтверждением знаменитой еретической теории Э. Пенроуз (E. Penrose, 1955) о том, что темп роста фирмы в решающей мере обусловлен не рынком сбыта, а ВНУТРЕННИМИ факторами• Рост предпринимательскойпредпринимательской фирмы лимитируется не нехваткой спроса (был бы хороший предприниматель, а спрос он найдет!), а нехваткой внутрифирменных специфических ресурсов. • Нехватка специфических ресурсов – абсолютный ограничитель темпов роста: их нельзя купить на рынке, а надо выращивать внутри фирмы.•Внутреннее выращивание ресурсов при неограничен- Внутреннее выращивание ресурсов при неограничен- ном спросе тяготеет к одинаковой (в %) скорости во ном спросе тяготеет к одинаковой (в %) скорости во времени, т.е. к росту по экспоненциальному законувремени, т.е. к росту по экспоненциальному закону

Что сдерживало темпы вашего роста до кризиса?(ответы 20+22=42 газелей)

Снижениеприбыли

Управ-ленцы

Раб. сила

Спрос

Рострисков

Финан-сы

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

Михаил Керштейн, «Рамфуд» (мясные продукты): «Сколько можем делать продукта устраивающего нас качества и в нужном рынку ассортименте, столько и делаем. Есть ощущение, что если бы мы имели возможность в течение двух-трех месяцев удвоить объемы, то рынок это проглотил бы».

35149

93100

1373046031211

y = 482,39e1,0717x

R2 = 0,9946

0

20000

40000

60000

80000

100000

2001 2002 2003 2004 2005

М, кредМ, кар

Р, кред

Р, кар

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

100000

2001 2002 2003 2004 2005

Структура портфеля банка «Русский стандарт»

«Естественным» способом формализации экспонен-циального роста фирмы представляется идеология модели Лотки-Вольтерры.

dN K – N--- = r * N ---------dt K

dN1 K1 – N1 – a12*N2

--- = r1 * N1 ---------------------dt K1

1. Экспонента, выход на плато (логистическая кривая)

2. Взаимовлияние с другими фирмами

Темп «внутреннего» роста

dN2 K2 – N2 – a21*N1

--- = r2 * N2 ---------------------dt K2

dN MM – N - С (K + А + В) – N - С--- = r * N ------------------ = r * N -------------------------------------dt M M (K + А + В)

Исходныйобъемспроса

Синергия в кластере

3. Пенрозианский рост фирмы. Почему границы емкости рынка (К) не есть границы роста фирмы?

K + А + ВMM =

Полный потенциал спроса

Влияние конкурентов

Новые ниши, повторные инно-вации, воспитание рынка

3) Одиночная газель : А ↑

4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)

5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Nclcl)

ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯРЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ

dN (K + А + В) – N - С--- = r * N --------------------------------dt (K + А + В)

2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0; С↑

1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В ≈ N + С

2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0; С↑

Хорошие фирмы, которые никогда не станут газелями,поскольку открытый ими потенциал рынкамгновенно поглощается конкурентами.

Реальный пример: феномен «первого русского дженерика» («Акрихин»)

dN K – N – С --- = r * N --------------- ≈ 0dt K

3) Одиночная газель: А ↑

4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)

5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Nclcl)

ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯРЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ

dN (K + А + В) – N - С--- = r * N --------------------------------dt (K + А + В)

2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0

1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В ≈ N + С

3) Одиночная газель: А ↑; dA >> dN + dC K + А >> N + С

dN (K + А ) – N – С --- = r * N -------------------------- ≈ r * N dt (K + А )

Три широко распространенных подхода:1. Масштабирование,2. Тиражирование,3. Гранулирование

Классика пенрозианского роста. Каждая новая ини-циатива сдвигает горизонт рынка на новый уровень.Экспонента роста длится «бесконечно», но лишьпока генерируются инновации. «Мы – не стайеры, мы многократные спринтеры».

Hewlett-Packard

R2 = 0,9893

1

10

100

1000

10000

100000

1000000

1 5 9 13172125293337414549535761

Hewlett-Packard -122,1393967California Palo AltoComputers, Offi ceEquipment

Экспоненциальный(Hewlett-Packard -122,1393967California Palo AltoComputers, Offi ceEquipment)

Источник: расчеты группы Артемия МалковаАртемия Малкова по данным «Fortune»1966 – персональный компьютер, 1968 – программируемый кальку- лятор, 1972 – карманный научный калькулятор, 1977 – часы-кальку-лятор, 1984 – струйный принтер, 1986 - RISC-архитектура, 1994 – супер-яркий фотодиод

(невероятная экспонента, длиной 50 лет)

Источник: расчеты группы Артемия Малкова по данным «Fortune»

Рост на два порядка быстрее ВВП

3) Одиночная газель: А ↑

4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)

5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Nclcl)

ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯРЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ

dN (K + А + В) – N - С--- = r * N --------------------------------dt (K + А + В)

2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0

1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В ≈ N + С

4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)dB >> dN + dC

dN K + f(N, С) – N – С f(N, С) --- = r * N --------------------------- ≈ r * N ----------- = r * N dt K + f(N, С) f(N, С)

Парадоксальная, но РЕАЛЬНО наблюдаемая ситуация, когда удовлетворение спроса (рост N+C) не насыщаетрынок, а генерирует огромный объем нового спроса. Процесс стремительного превращения нишевого рынка в масс-маркет. Для отдельной фирмы рынок надолго становится «безграничным».

3) Одиночная газель: А ↑

4) Сетевые эффекты: В = f(N, С)

5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Nclcl)

ВОЗМОЖНОСТЬ ЕДИНООБРАЗНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯРЯДА ПРАКТИЧЕСКИ ЗНАЧИМЫХ СИТУАЦИЙ

dN (K + А + В) – N - С--- = r * N --------------------------------dt (K + А + В)

2) Незащищенная ниша: А = 0; В = 0

1) Не-газели на зрелом рынке: K + А + В ≈ N + С

5) Кластерные синергетические эффекты В = f(Nclcl)

dN1 K1 – N1 + f(Ncl1) – a12*N2

--- = r1 * N1 -------------------------------dt K1

dN2 K2 – N2 + f(Ncl2) – a21*N1

--- = r2 * N2 -------------------------------dt K2

Полномасштабный возврат к идеологии биологической модели Лотки-Вольтерра – учет разного взаимовлияния видов=фирм – с тем отличием, что учитывается не только конкуренция, но и симбиоз (мутуализм). Разные фирмы в разной степени выигрывают и страдают от участия в кластере. Ядро кластера.

Запрет новых затратных проектов;

15%

Сокращение рекламы,

маркетинга, ИТ; 10%

Концентрация ресурсов на стратегичес-ких проектах;

65%

Равномерно по статьям;

10%

Как снижать издержки? (ответы 22 уральских газелей)

(6) Реакция на кризис (экзогенное резкое падение К↓)

Сокращение производства

Новые проекты развития

Внедрение новых

продуктов

Увеличение персонала*Увеличение

производства

Сокращение персонала*

Сокращение капвложений

Сокра-щение ассор-

тимента

Внедрение новых

методов управления

-50-45-40-35-30-25-20-15-10

-505

1015202530354045505560657075 Как реагировать на кризис?

(ответы 42 газелей)

«Газели» в России: конкурентные преимущества

и стратегии развития

А.Ю. Юданов

Опыт фирм региона

Опыт других отраслейОпыт фирм

другихрегионов

Зарубежныйопыт

Собственные разработки

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90 Откуда черпаются новые идеи? (ответы 42 газелей)

56,953,354,357,3

48,251,2

37,733,4

35,736,937,5 30

78,578,178,474,982,5

0

1020

3040

5060

7080

90

"Быстрые" фирмы "Медленные" фирмы "Новички"

Шансы продолжения быстрого роста для разныхтипов фирм

(в %, по базе данных 13009 фирм)

•Феноменальный рост

01020

30405060

708090

Новички 2000 ВСЕ ФИРМЫ

Шансы продолжения быстрого роста для «новичков» разного возраста

(в %, по базе данных 1005 фирм)