ГЛОБАЛИЗАЦИЯ – КАК ПОДГОТОВИТЬСЯ К СЮРПРИЗАМ И...

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры

05.12.2012

ГЛОБАЛИЗАЦИЯ – КАК ПОДГОТОВИТЬСЯ К СЮРПРИЗАМ

И ИЗБЕЖАТЬ НЕОЖИДАННОСТЕЙДмитрий Афанасьев, Председатель Комитета партнеров

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 2

Мы все еще в «холодной войне»

David Horsey, 1982

«СССР (безбожные коммунисты, лжецы и шпионы)»


Восприятие России в США

«Каково ваше общее мнение о данных иностранных государствах?»2-5 февраля 2012 г

положительное, % отрицательное, %

Источник: GALLUP

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 4Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей

«Каково ваше общее мнение о России*?» положительное, % отрицательное, %

* 1989-1992 – «о Советском Союзе»

Источник: GALLUP

Восприятие России в США


Сорвавшиеся M&A-сделки рос. компаний за рубежом с 2008

Компания-цель Претендент на покупку Продавец млн евро Дата анонсаJMC Steel Group НЛМК The Carlyle Group, LLC;

The Zekelman family2365 12/08/2008

Set Group Holding A.S.; Set Beton; AFYON Cimento Sanayi TAS

Сибирский цемент Ciments Francais 600 02/04/2008

Altis Semiconductor ГК "АК-Инвест" Infineon Technologies; IBM 516 28/05/2008

Adam Opel "Сбербанк" и Magna GM 500+ 04/05/2009Flinders Mines Ltd ММК 374 25/11/2011Crew Gold Corporation (73.41%)

Bluecone Limited (Северсталь ресурс)

270 25/02/2010

High River Gold Mines Ltd (32% Stake)

Veromart Securities Inc (Альфа-Групп)

180 01/08/2008

Sacre-Coeur Minerals, Ltd. (80.33%)

Nord Gold N.V. (Северсталь)

35 22/09/2010

Khan Resources Inc АРМЗ 19 01/12/2009Affitech A/S (59.99%) Trans Nova Investments 9 21/11/2011Prva Petoletka (70%) ТД "Росмашторг",

"Буммаш"Serbian Privatization Agency

5 22/01/2009

Источник: MergermarketГлобализация – как подготовиться к

сюрпризам и избежать неожиданностей


Не стесняются поступать некрасиво

Кредиторы по Magna

Выдавливают из зарубежных проектов… даже в ущерб себе

Кейс: Сургутнефтегаз и MOL (Венгрия)

21,2% MOL приобретены в 2009 г. у австрийской OMV за 1,4 млрд. евро

сделка вызвала отторжение у венгерских властей и руководства MOL: «Сургутнефтегаз» не была включена в реестр акционеров, а её представители не допускались на собрания акционеров

В 2011 г. Правительство Венгрии выкупило у «Сургутнефтегаза» долю в MOL за 1,88 млрд. евро

Нас не очень любят


Нас дискриминируют

Не стесняются предоставлять не всю информацию«Ciments Français скрыла от покупателя реальное финансовое и техническое состояние выставленных на продажу активов» PR-директор "Сибирский цемент» Д.Мартынкина

Предпочитают покупателей из других странСеверсталь – Arcelor: в ходе bidding process акционеры одобрили предложение другого претендента – Mittal Steel

Не дают технологииGM отвергла предложение «Сбербанка» и Magna по Opel


Наш выбор влияет на имидж страны

90% опрошенных нами компаний в России подчиняют большинство значимых сделок иностранному праву

«Счета юристов по тяжбе Березовского и Абрамовича, по оценке, превысили 100 млн. фунтов» (The Guardian, Top London Law Firms Profit from Feuding Russian Oligarchs, 4 сентября 2012)


Наши рекомендации


Используйте инструменты ВТО для борьбы за рынки сбыта

К моменту вступления в ВТО вузы Китая подготовили несколько тысяч юристов по праву ВТО, Россия – 0

Документы о присоединении непонятны непрофессионалам и до сих пор официально не переведены

Некоторые отрасли не участвовали в переговорах о ВТО, и их интересы оказались не в полной мере учтены

Готовьте почву

Необходим широкий диалог власти и бизнеса о мерах по защите национальных интересов в ВТО


Наймите лучших местных консультантов, «инсайдеров»Налаживайте связи в выбранных отраслях

Знайте правила трансграничных M&A-сделок

Нехватка опыта в трансграничных M&A, вне сверхкрупного бизнеса

На добросовестность местных не всегда можно положиться

Поддержка Правительством РФ зарубежной M&A-сделки – «+» или «–»?

Корпоративное управление и зарубежные правовые системы

Когда и как начинать общение с СД, акционерами и менеджментом компании-цели?

Налоговое структурирование


Изучите местные рынки, начав с регулирования

Готовьтесь играть по местным правиламтребования к транспарентности (противодействие отмыванию денег, раскрытие информации, регулирование рынков капитала…)

антимонопольное регулирование

Кейс: «Газпром» в Германии:надо было работать с каждым из членов СД приобретаемой компании

договоренность Путина и Меркель для компании из DAX 500 не указ

Кейс: Покупка банка в Швейцарииболее половины мест в СД требуется отдать независимым членам и представителям регулятора (местного ЦБ) – реально управлять вы не сможете


Заранее продумывайте механизмы защиты инвестиций в страны третьего мира

Кейс: Golden East – российская золотодобывающая компания в Монголии

понадеялись «на русский авось» и НЕ заключили стабилизационное соглашение с правительством, в итоге, когда налог был повышен до 60%, не получилось оспорить ситуацию в арбитраже

Конкурент, Boroo, заключил такое соглашение и не пострадал

Кейс: Таджикистан

Кейс: МТС в странах Средней АзииМолодцы – оперативно подали иск в арбитраж по ситуации в Кыргызстане и смогли использовать это как рычаг в переговорах. В итоге успешно вернулись на рынок.

Помните о рисках стран третьего мира

Задействуйте международный арбитраж


Выстраивайте коалиции

Западным компаниям выгодно поддержать цивилизованный экспансионизм русских

Запад заинтересован в российских ресурсах и рынке сбыта, Россия – в европейских технологиях


Превентивное реагирование на все значимые для западных аудиторий новостные поводыЭффективное и объективное позиционирование на западные аудитории политики российских властейСоздание Совета общих ценностей (Common Values Council), выполняющего роль инициатора и координатора деятельности в сфере экономического, политического, социального и гуманитарного обмена

В управляющий комитет Совета должны будут войти авторитетные представители ведущих промышленных компаний, академической среды, высокопоставленные отставные военные, представители СМИ и дипломатического сообщества, продемонстрировавшие приверженность развитию отношений между Россией и Западом.

Ожидаемые результаты:предотвращение легитимизации заведомо предвзятой и необъективной информации о стране;

преодоление проблем, мешающих правильному восприятию России;

заметный прорыв в развитии экономических, политических, социальных и гуманитарных связей между Россией и странами-партнерами.

Новая публичная дипломатия России в глобальном мире

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры

СПАСИБОЗА ВНИМАНИЕ!

Дмитрий Афанасьев Председатель Комитета партнеров

[email protected]

119017, Россия, Москва, ул. Большая Ордынка, д. 40, стр. 5

Тел.: +7 (495) 935 80 10 Факс: +7 (495) 935 80 11

www.epam.ru

mailto:[email protected]

ГЛОБАЛИЗАЦИЯ – КАК ПОДГОТОВИТЬСЯ К СЮРПРИЗАМ И...

Documents