פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל
TRANSCRIPT
![Page 1: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/1.jpg)
:ניהול מיזוגים ורכישותגורמי מפתח להצלחה
הועידה השנתית
סיטיאיירפורט
25.5.16
פרופסור יעקב וברס למנהל עסקים"ביה
המכללה למנהל
![Page 2: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/2.jpg)
החומרים במצגת זו מופיעים בהרחבה FINANCIAL TIMESבספרי בהוצאת
![Page 3: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/3.jpg)
מיזוגים ורכישות כחלק של הניהול האסטרטגי
מדוע ארגונים בכלל וM&A בפרט
נכשלים יותר מאחרים/מצליחים
מדוע שיעור הכישלונות שלM&A גבוה כל
?כך
מה אפשר לעשות?
![Page 4: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/4.jpg)
Introduction:M&A as part of Strategic Management
Why are some mergers andacquisitions (M&A) more successfulthan others?
Why so many M&A fails? What can we do?
![Page 5: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/5.jpg)
![Page 6: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/6.jpg)
![Page 7: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/7.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
תחומי מחקר3שנצבר ב ידע שיטתי
(שוק המניות, מבט מקרו)מימון /כלכלה1.
(ל והנהלה"המנכ)ניהול אסטרטגי 2.
(הגורם האנושי)התנהגות ארגונית 3.
![Page 8: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/8.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
מימון/כלכלה
(PREMIUM)תשלום עודף : גורם לכישלון
שער המניה: מדידת הצלחה
![Page 9: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/9.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
על-מחקר
המנבאים מימון על /בכלכלהמחקרים רבים סיכום
:M&Aשל ביצועי
אין מתאמים בין משתנים שונים
!והצלחה
![Page 10: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/10.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
ניהול אסטרטגי
?(מדידה, כמותית)האם יש סינרגיה רבה 1.
?האם אפשר לממש את הסינרגיה2.
![Page 11: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/11.jpg)
Value Chains for Related Businesses
Supply
Chain
Activities
Sales and
Marketing
Customer
ServiceTechnology Operations Distribution
Support Activities
Representative Value Chain Activities
Supply
Chain
Activities
Sales and
Marketing
Customer
ServiceTechnology Operations Distribution
Support Activities
Competitively valuable opportunities for technology or skills transfer, cost reduction, common brand name usage, and cross-business collaboration exist
at one or more points along the value chains of A and B
Bu
sin
es
s A
Bu
sin
es
s B
![Page 12: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/12.jpg)
YAAKOV WEBER
Consulting Group©
12
![Page 13: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/13.jpg)
13
_____________: סינרגיה בתחום
' מס
סידורי
תיאור למיצוי ויישום
פוטנציאל סינרגיה
ערך כספי
....(באלפי)
/ קשר לצוות משימה ז"לו
תחום אחר
![Page 14: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/14.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
ניהול אסטרטגי
ותהליך האינטגרציה , ככל שיש יותר סינרגיה
PMIכהלכה, ומיושם, נבחר:
סיכויי ההצלחה גבוהים יותר
![Page 15: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/15.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
הגורם האנושי: התנהגות ארגונית
![Page 16: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/16.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
הגורם האנושי: התנהגות ארגונית
:טעויות ניהול נפוצותנחשוב על הגורם האנושי לאחר חתימת ההסכם
10%אם יהיו בעיות נוסיף בשכר כ
אם לא יעזור נפטר מנהלים
(לא מבינים שאינטגרציה היא תהליך)דגש על בקרה ותוצאות
![Page 17: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/17.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
הגורם האנושי: התנהגות ארגונית
:הטעויות העיקריות הן
(מדידה כמותית)התעלמות מהבדלי תרבות ארגונית
התעלמות מהבדלי תרבות לאומית
של מנהלים ( מדידה)ניהול כושל של האוטונומיה
בחברה הנרכשת
![Page 18: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/18.jpg)
![Page 19: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/19.jpg)
גורמי מפתח להצלחה
הגורם האנושי: התנהגות ארגונית
:התוצאות
![Page 20: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/20.jpg)
20
NationalCulture
Corporate
Culture
Autonomy
Removal
Stress
Negative
Attitudes
Commitment
Cooperation
IndustryType
Turnover
Performance
![Page 21: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/21.jpg)
Model of Value Creation in Mergers and AcquisitionsProfessor Yaakov Weber
Planning Process Negotiation Process Implementation Process
Analysis of Synergies and Cultural Differences
Strategic Planning
Screening and
Sorting
Financial and
Strategic Evaluation
Planning & Phases of
Negotiations
Agreement Stages
Selected Integration Approach
Communication
HR practices
LeadershipTrust
Integration Planning
Advanced D & DPreparation for
integration(work plan)
Problems in Decision-making
Criteria for Quality
PreparationRisk
Management
PERFORMANCE
![Page 22: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/22.jpg)
![Page 23: פרופסור יעקב ובר, בית הספר למנהל עסקים, המכללה למנהל](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022042503/5884d4d41a28ab767c8b6d9f/html5/thumbnails/23.jpg)
Post Merger Integration (PMI)
Stages and Processes