ĐÀ giẢm liÊn tỤc cÓ kÍch hoẠt dÒng tiỀn bẮt...

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

15.05.2015

© Bản quyền thuộc Vietstock 2013. Vui lòng đọc phần Khuyến cáo ở trang cuối của báo cáo này. | www.vietstock.vn

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

VIETSTOCK WEEKLY: TUẦN 18.05 – 22.05.2015

ĐÀ GIẢM LIÊN TỤC CÓ KÍCH HOẠT DÒNG TIỀN BẮT ĐÁY?

TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK

[ [email protected] ]

Triển vọng Thị trường Chứng khoán



1

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

Giao dịch: Giao dịch thị trường ảm đạm. VN-Index kết thúc tuần giảm 3.08% xuống

còn 537.44 điểm; HNX-Index cũng giảm 2.59% xuống 78.21 điểm. Cùng chung xu

hướng, VS100 giảm 1.6% đứng tại 128.73 điểm, VN30 giảm 5.27% chốt tại 561.87 điểm.

Các nhóm Market Cap đồng loạt giảm điểm trong tuần qua. Theo đó, VS-Mid Cap giảm

mạnh nhất với 3.29%, tiếp theo là VS-Small Cap giảm 2.24%, VS-Micro Cap giảm 1.82%

và VS-Large Cap giảm ít nhất với 1.71%.

Tuần qua, giao dịch diễn ra ảm đạm khi khối lượng khớp lệnh đã giảm rõ rệt. Cụ thể,

khối lượng khớp lệnh trên HOSE giảm 12.3% so với tuần trước và chỉ còn 374.9 triệu

đơn vị; trên HNX, thanh khoản cũng sụt giảm 12.2%, chỉ còn gần 181.1 triệu đơn vị khớp

lệnh. Việc khối ngoại quay sang bán ròng sau nhiều phiên mua ròng tuần trước khiến

cho dòng tiền đầu cơ trở nên thận trọng khi tham gia vào thị trường. Cùng với việc thiếu

thông tin hỗ trợ tích cực trong tuần này khiến thanh khoản không thực sự tích cực.

Thị trường nhanh chóng đảo chiều giảm điểm trở lại sau các phiên hồi phục cuối tuần

trước. Áp lực bán diễn ra trên diện rộng, trong đó tập trung khá mạnh vào các cổ phiếu

lớn như GAS, VNM, VCB, MSN, VIC, HAG, BID, BVH… đã khiến thị trường lùi sâu trong

các phiên đầu tuần.

Giao dịch kém tích cực ở nhóm cổ phiếu dẫn dắt đã tạo ảnh hưởng xấu lên nhóm cổ

phiếu nóng như FLC, HAI, VHG, GTN, HQC, ITA, KLF.... Giao dịch nhóm cổ phiếu nóng

kém sôi động và giá sụt giảm khá mạnh trong phiên. Mặc dù vậy, các cổ phiếu này

thường kết phiên không quá tiêu cực khi chỉ giảm nhẹ hoặc đứng giá. Dòng tiền nóng

cũng xuất hiện ở một số các cổ phiếu như OGC, GTN, SHN … ở các phiên nhưng điều

này không thể thúc đẩy sự hưng phấn của giới đầu tư tham gia nhiệt tình vào thị trường.

Sau khi sụt giảm liên tục trong các phiên đầu tuần, thị trường hồi phục trở lại vào phiên

ngày 14/05. Tuy nhiên, phiên hồi phục diễn ra không mấy tích cực khi đà tăng chỉ tập

trung chủ yếu tập trung ở nhóm cổ phiếu Ngân hàng với VCB, CTG, BID, STB… nhờ

lực cầu từ khối ngoại. Trong khi đó, giao dịch của phần lớn các cổ phiếu trên thị trường

vẫn diễn ra ảm đạm.

Do đó, không quá khó hiểu khi thị trường nhanh chóng giảm điểm trở lại trong phiên

cuối tuần. Kich bản giao dịch thị trường không mấy khác biệt khi đà giảm của nhóm cổ

phiếu lớn khiến thị trường tiếp tục lùi sâu. Trong khi đó, dòng tiền đầu cơ cũng e dè khi

tham gia giao dịch ở nhóm cổ phiếu nóng.

Nhà đầu tư nước ngoài: Bán ròng hơn 89.3 tỷ đồng, tính tổng cộng cả 2 sàn. Khối

ngoại quay đầu bán ròng trở lại trong tuần qua với lực bán tập trung ở một số mã cổ

phiếu bluechip. Với lực bán không quá mạnh, giao dịch bán ròng của khối ngoại không

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 11-15.05.2015




2

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

tạo tác động tiêu cực quá mạnh lên chỉ số. Tuy nhiên, việc khối ngoại quay đầu bán

ròng trở lại đã khiến cho giới đầu tư e dè.

Trên HOSE, khối ngoại bán ròng tổng cộng 121.4 tỷ đồng trong tuần qua. Cụ thể, họ

bán ròng mạnh nhất HAG với giá trị lên tới 67 tỷ và HPG với gần 46 tỷ đồng. Trong khi

đó, ở chiều ngược lại, họ mua ròng mạnh VIC với giá trị 31 tỷ. Ngoài ra, 2 cổ phiếu

ngành Ngân hàng là CTG và VCB cũng được khối ngoại săn lùng mạnh trong tuần này

với giá trị lần lượt là 22.3 tỷ và 10.3 tỷ đồng.

Trên HNX, khối ngoại mua ròng tổng cộng 32.1 tỷ đồng. Cụ thể, khối ngoại mua ròng

PVB với 11.6 tỷ đồng, BCC với 5.8 tỷ đồng, PVS với 4.8 tỷ đồng; trong khi bán mạnh

nhất PVC nhưng chỉ với 1.9 tỷ đồng.

Cổ phiếu đáng chú ý: Số ngành giảm điểm chiếm ưu thế gần như tuyệt đối với 22/23

nhóm ngành giảm điểm. SX Cơ khí là nhóm duy nhất tăng điểm với mức tăng 1.11%.

SX Cao su là ngành giảm điểm mạnh nhất với mức giảm 5.91%, sau đó là ngành Dược

phẩm giảm 5.81%, SX Thủy sản giảm 5.56%. Trong khi đó, nhóm ngành nóng như Bất

động sản, Xây dựng, Chứng khoán, Ngân hàng đều chịu mức giảm điểm lần lượt là

2.49%, 2.14%, 2.06% và 1.27%.

Cổ phiếu tăng điểm mạnh đáng chú ý trên sàn HOSE là DAG với 37.41%, SHI với

15.91% và NBB với 11.76%; trên HNX là SHN với 19.61%.

DAG tăng 37.41%. DAG tăng mạnh trong tuần qua nhiều khả năng xuất phát từ việc

đón nhận KQKD quý 1 tích cực. Theo đó, DAG có lãi ròng hơn 9 tỷ đồng trong quý 1,

gấp đôi cùng kỳ.

SHI tăng 15.91%. SHI tăng mạnh trong tuần qua nhiều khả năng cũng xuất phát từ việc

đón nhận KQKD quý 1 tích cực. Theo đó, lãi ròng công ty mẹ đạt hơn 20 tỷ đồng, tăng

gần 6 lần so với cùng kỳ năm ngoái.

NBB tăng 11.76%. Không có nhiều thông tin đáng chú ý trong tuần qua liên quan đến

NBB. Nhiều khả năng việc cổ phiếu NBB tăng liên tục do dòng tiền đầu cơ chảy vào cổ

phiếu này trong tuần. Cổ phiếu NBB gần đây được giới đầu tư chú ý khi đang nằm trong

tầm ngắm thâu tóm của CII.

SHN tăng 19.61%. Không khó lý giải cho việc SHN tăng trần trong nhiều phiên gần đây

khi KQKD quý 1 khá tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt 247 triệu đồng trong khi

cùng kỳ năm ngoái lỗ hơn 1.4 tỷ đồng.

Cổ phiếu giảm điểm mạnh đáng chú ý trên HOSE là AVF với mức giảm 27.27%, GTN

với 17.04%; trên HNX là NHP với 18.56%.

AVF giảm 27.27%. Dòng tiền nhanh chóng tháo chạy khỏi AVF khi đón nhận thông tin

cổ phiếu này chính thức bị hủy niêm yết sau một năm thua lỗ. Ngày 09/06/2015 sẽ là

ngày giao dịch cuối cùng trên HOSE của hơn 43 triệu cổ phiếu này.

GTN giảm 17.04%. Mặc dù đang có kế hoạch tăng vốn nhưng do ảnh hưởng chung của

thị trường, dòng tiền đầu cơ đã tháo chạy khỏi cổ phiếu này trong tuần qua. Tuy nhiên,

đáng chú ý là dòng tiền bắt đáy đã xuất hiện trở lại trong phiên cuối tuần và giúp cổ

phiếu này bật tăng mạnh trở lại.




3

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

NHP giảm 18.56%. NHP giảm mạnh khi không có thông tin mới liên quan đến hoạt

động sản xuất kinh doanh trong tuần qua. Nhiều khả năng dòng tiền đầu cơ đang tiếp

tục rời bỏ cổ phiếu này. Hoạt động này đã diễn ra khá mạnh trong các tuần gần đây.

Áp lực tháo hàng diễn ra khá mạnh trong tuần qua với lực bán tập trung mạnh ở nhóm

cổ phiếu dẫn dắt. Trong khi đó, giao dịch ở nhóm cổ phiếu nóng cũng chịu tác động

đáng kể khi dòng tiền đầu cơ giảm nhiệt, giao dịch diễn ra khá ảm đạm, nhưng đà giảm

ở nhóm cổ phiếu nóng có phần nhẹ hơn so với các cổ phiếu dẫn dắt.

Xu hướng giảm của các chỉ số trong tuần qua là điều có thể hiểu được khi: (i) thị trường

thiếu vắng thông tin hỗ trợ, do đó xu hướng hồi phục cuối tuần trước đã không thể duy

trì, (ii) việc khối ngoại quay đầu bán ròng trở lại cũng khiến giới đầu tư thận trọng trong

việc mở rộng giao dịch.

Tuần giao dịch tới, thị trường sẽ tiếp tục đối diện với khó khăn khi:

(i) Yếu tố để kích thích dòng tiền hoạt động tích cực trở lại chưa xuất hiện, khoảng

trống thông tin vẫn chưa được lấp đầy.

(ii) KQKD quý 1 đã lộ diện nhiều hơn sẽ khiến hoạt động bán khi thông tin thực xuất

hiện diễn ra mạnh hơn, đặc biệt là khi giới đầu tư đang thận trọng cao độ. Có thể

thấy, KQKD quý 1 tuy lô diện nhưng đã không thể tạo được sự sội động cho thị

trường trong những phiên gần đây.

(iii) Khối ngoại bán ròng trở lại đang khiến giới đầu tư e dè. Tuy vậy, áp lực bán ra của

khối ngoại trong tuần qua là không qua mạnh nếu so với lượng mua ròng trong

tháng 04.

Như vậy, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục đối diện với khó khăn. Các phiên sụt

giảm liên tục gần đây đã đưa giá cổ phiếu về vùng hấp dẫn hơn, và đây sẽ là kỳ vọng

giúp giao dịch bớt bi quan trong tuần tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Phá vỡ trendline hỗ trợ. Trong phiên giao dịch ngày 15/05/2015, VN-Index

đã phá vỡ đường trendline hỗ trợ (vùng 540-545 điểm) với sự xuất hiện của cây nến đỏ

dài.

Đường ADX (đường màu đen) đã vượt mốc 25 và +DI, -DI duy trì khoảng cách lớn

chứng tỏ xu hướng giảm đang khá mạnh.

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 18 – 22.05.2015




4

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

Về dài hạn, VN-Index đã đi xuống dưới đường middle của kênh giá dài hạn (long-term

channel) nên khả năng điều chỉnh tăng lên.

VN-Index nhiều khả năng sẽ test lại vùng đáy cũ tháng 12/2014 và tháng 05/2014 (tương

ứng vùng 515-525 điểm).




5

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

HNX-Index – Test lại đáy cũ tháng 12/2014. HNX-Index giảm mạnh trong phiên ngày

15/5/2015. Tuy vậy, đáy cũ tháng 12/2014 (tương ứng vùng 77.5-79 điểm) vẫn đang trụ

vững. Vùng này sẽ là hỗ trợ chính cho HNX-Index trong thời gian tới.

Parabolic SAR vẫn chưa cho tín hiệu mua và ADX tiếp tục duy trì ở mức khá cao cho

thấy xu hướng giảm vẫn còn hiện hữu.

Nếu vùng đáy cũ tháng 12/2014 (tương ứng vùng 77.5-79 điểm) không bị xuyên thủng

trong tuần tới thì nhiều khả năng phân kỳ giá lên của RSI và mẫu hình Falling Wedge sẽ

hoàn thành.




6

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 15/05/2015, VS-Arms VN tăng mạnh lên trên 1.2 chứng tỏ

bên bán đang chiếm ưu thế. Theo đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN cũng đi lên

nhẹ và đang cho thấy cung cầu cân bằng trên thị trường.

Trong phiên 15/05/2015, VS-LBR VN giảm mạnh nhưng vẫn duy trì ở mức cao cho thấy

nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN

do đó đã đi xuống mạnh. Điều này có thể hạn chế triển vọng phục hồi khi mà bên bán

đang chiếm ưu thế.




7

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 15/05/2015 duy trì ở

dưới cả hai đường EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa

tham gia vào thị trường trở lại.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 15/05/2015, khối ngoại

tiếp tục bán ròng nhưng với giá trị không lớn. Điều này cho thấy khối ngoại vẫn còn thận

trọng nhưng không quá bi quan về thị trường.




8

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG TUẦN 11.05 – 15.05.2015




9

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5




10

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5




11

BÁ

O C

ÁO

P

HÂ

N T

ÍCH

2

01

5

Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Thông tin trên báo cáo được Vietstock thu thập từ

những nguồn đáng tin cậy nhưng chưa được xác minh một cách độc lập; Vietstock không đại diện hay đảm

bảo và không chịu bất kỳ trách nhiệm hay nghĩa vụ nào về tính xác thực và hoàn thiện của thông tin đó.

Không một thông tin hay ý kiến nào đưa ra cấu thành một lời giới thiệu hay lời mời giới thiệu, chào mua hoặc

bán bất kỳ chứng khoán, các khoản đầu tư nào, hay các quyền chọn, hợp đồng tương lai, các loại chứng

khoán phái sinh liên quan đến các chứng khoán và các khoản đầu tư đó. Thông tin thu thập không nhằm

mục đích đưa ra lời khuyên đầu tư cho cá nhân và nó cũng không nhắm đến những mục tiêu đầu tư cụ thể,

tình hình tài chính và những nhu cầu cụ thể của bất kỳ ai nhận được bản báo cáo này.

Các ý kiến trong báo cáo hoàn toàn do Phòng Nghiên cứu của Vietstock đưa ra và có thể thay đổi mà không

cần báo trước.

© Bản quyền thuộc Vietstock 2015. Không một phần nào trong báo cáo này được phép làm lại, sửa chữa lại,

hay được chuyển giao dưới bất kỳ hình thức hay phương pháp nào như điện tử, kỹ thuật, sao chép, ghi âm

hay những hình thức khác mà không được sự cho phép của Vietstock.

KHUYẾN CÁO

ĐÀ giẢm liÊn tỤc cÓ kÍch hoẠt dÒng tiỀn bẮt...

Documents