جامعة حلب

كلية االقتصاد

قسم اإلحصاء ونظم المعلومات

ةوري الس أمينشركات الت أداء لتقييم مقترح بكرمنظام إنذار

)ةتطبيقي ة (دراسة رياضي

������������������������ ���������������� � �� � �� � �� � �������� � �������� ���������� � �������� ���������� � �������� ���������� � �������� ����

��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �!���!���!���!��

������ ������� ������� ������� �

2013

جامعة حلب

كلية االقتصاد

سم اإلحصاء ونظم المعلوماتق

ةأمين السوري نظام إنذار مبكر مقترح لتقييم أداء شركات الت

ة)ة تطبيقي (دراسة رياضي

�� �������� �������� �������� ������������ � �������� ���� � �� �������� � �������� ���� � �� �������� � �������� ���� � �� �������� � �������� ���� � �� ��

��� ��� �!��

������ ������� ������� ������� �

"��# "��# "��# "��#

العبيداألحمد د. عبد الرحمن د.محمد سمير دركزنلي � $��%�&���'()� *+,� ������ *-.

����./� � '�- 1'� �(���

&���'()� *+,� ������ *-. � $��%�

����./� � '�- 1'� �(���

2013

أ

���� ���� �� � ���:

نظام إنذار مبك نظام إنذار مبك نظام إنذار مبكأمنير مقرتح لتقييم أداء شركات ر مقرتح لتقييم أداء شركات ر مقرتح لتقييم أداء شركات ر مقرتح لتقييم أداء شركات نظام إنذار مبك

أمنيالتأمنيالتأمنيالت الت

الس الس الس الس

وري وري وري ةةةةوري

(دراسة رياضي (دراسة رياضي (دراسة رياضي (دراسة رياضي

ة تطبيقي ة تطبيقي ة تطبيقي ة)ة)ة)ة)ة تطبيقي

��� ��� ����� ��� �� ���� �� !" �� #$ %&'() *�+ ', -.�/� %&'() ��� ����� '....

�)�2��)�2��)�2��)�2�����**** 3 +45� 6�73 +45� 6�73 +45� 6�73 +45� 6�7

صريحصريحالتصريحالتصريحالت الت

ب

(87��� � !2� �49 � :�� ; -*,$�<=� >? *@+A7 �� BC4�� "'�D �2(�ـ� F��* H � *� '3 +45� 6�7 �I J��)K� � � L"I6�A �� � �� LM ـM=� 9�+ـ �6 ـ � $ ��AI 4ـ�N

C�7OI6& PQ R'AS=��� Tـ�� ; U'��92"ـ� TـV7$ W'ـ�,X� ـ�+�I Lـ'& "ـ�A�#� *Y *9ـ"'Z�,$ ،\�� 3� �" _ R�I �" �49 � ��� ;a� �b7 ; :��*,$�<=�.

���������������������������� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� �������� �������� �������� ����������������

������ �������� �������� �������� �� .�.�.�.� ���.����.����.����.������� ! ������� ! ������� ! ������� ! � .�.�.�.����� �"#.����� �"#.����� �"#.����� �"#.� $% $% $% $% �%&� �%&� �%&� �%&���"'����"'����"'����"'��

هادةهادةالشهادةالشهادةالش الش

ج

�7�.��ـ�� ��ـ�� ��ـ�� ��ـ�� �;ـ� �;ـ� �;ـ� �;ـ� �7:�"ـ�9 �7:�"ـ�9 �7:�"ـ�9 �7:�"ـ�9 �8ـ�67�5 �8ـ�67�5 �8ـ�67�5 �8ـ�67�5 �&12�3ـ� �&12�3ـ� �&12�3ـ� �&12�3ـ� 0ـ/. 0ـ/. 0ـ/. 0ـ/. �-,+�-,+�-,+�-,+*ـ *ـ *ـ *ـ �.��7�.��7�.�? �<1=ـ�> ? �<1=ـ�> ? �<1=ـ�> ? �<1=ـ�> ��7 @ABC @ABC @ABC @ABC <�=1>� <�=1>� <�=1>� <�=1>�@D�2@D�2@D�2@D�2 9�-��'��9�-��'��9�-��'��9�-��'�� ???? �������������������� ��=7*5���=7*5���=7*5���=7*5� EEEE�'-��'-��'-��'-� F�1F�1F�1F�1.

د

��� Tc5� *de ��� Tc5� *de ��� Tc5� *de ��� Tc5� *de� � *,$�<�� � *,$�<�� � *,$�<�� � *,$�<� :�6�AI :�6�AI :�6�AI :�6�AIW'�,#� ;W'�,#� ;W'�,#� ;W'�,#� ; ���� T�! T�! T�! T�! U'"��92� TV7$ W'�,X� U'"��92� TV7$ W'�,X� U'"��92� TV7$ W'�,X� U'"��92� TV7$ W'�,X�� !2�� !2�� !2�� !2�L" *"L" *"L" *"L" *" H �H �H �H � ' ' ' '*�*�*�*�

������ �������� �������� �������� �� ���d9����d9����d9����d9�

� �

6"- �/�H I�D�6"- �/�H I�D�6"- �/�H I�D�6"- �/�H I�D� 9���� <��� @��B7� JKB- � 9���� <��� @��B7� JKB- � 9���� <��� @��B7� JKB- � 9���� <��� @��B7� JKB- �L-M7��L-M7��L-M7��L-M7�� �A���A���A���A���N��N��N��N�����

��O�N �8��)��O�N �8��)��O�N �8��)��O�N �8��)��B�":Q ���B�":Q ���B�":Q ���B�":Q �(�(�(�(� c)c)c)c)*de D�*de D�*de D�*de D� �� � L" Tc5��� � L" Tc5��� � L" Tc5��� � L" Tc5�:%&':%&':%&':%&'

�AI� ��AI� ��AI� ��AI� �6666$ +�� %P"� %$ +�� %P"� %$ +�� %P"� %$ +�� %P"� % R'AS=�R'AS=�R'AS=�R'AS=�%%%% T�� ; T�� ; T�� ; T�� ;U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X� ���� &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c ; ; ; ;Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_ '�+f6 '�+f6 '�+f6 '�+f6

LM�� � �� 6�AI� �LM�� � �� 6�AI� �LM�� � �� 6�AI� �LM�� � �� 6�AI� � M=� M=� M=� M=� +�9 � +�9 � +�9 � +�9 � T�� ; R'AS=� T�� ; R'AS=� T�� ; R'AS=� T�� ; R'AS=�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X� ���� &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c ; ; ; ;Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_ 'g�8"'g�8"'g�8"'g�8"

�S�2� �S'� 6�AI� � �S�2� �S'� 6�AI� � �S�2� �S'� 6�AI� � �S�2� �S'� 6�AI� � =�=�=�=� T�� ; R'AS T�� ; R'AS T�� ; R'AS T�� ; R'ASU'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X� ���� &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c ; ; ; ;Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_ ��h���h���h���h�

7 T+����\ 6�AI� �7 T+����\ 6�AI� �7 T+����\ 6�AI� �7 T+����\ 6�AI� � Zf' Zf' Zf' Zf' T�� ; R'AS=� T�� ; R'AS=� T�� ; R'AS=� T�� ; R'AS=�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X�U'"��92� TV7$ W'�,X� ���� &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c ; ; ; ;Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_ ��h���h���h���h�

6 d�� L�, 6�AI� � 6 d�� L�, 6�AI� � 6 d�� L�, 6�AI� � 6 d�� L�, 6�AI� � �'�2� R'AS=� �'�2� R'AS=� �'�2� R'AS=� �'�2� R'AS=� T�� ; T�� ; T�� ; T�� ; TV7$ W'�,X� TV7$ W'�,X� TV7$ W'�,X� TV7$ W'�,X�U'"��92�U'"��92�U'"��92�U'"��92� ���� &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c &'�A�#� *+�c;;;; Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_Z�, *9"'_ ��h���h���h���h�

7777 D8�� D8�� D8�� D8�� :�� :�� :�� :��*,$�<=�*,$�<=�*,$�<=�*,$�<=� j�6'A� j�6'A� j�6'A� j�6'A� 24//// 7//// 2013 ،�$�$�$�$lUO+_lUO+_lUO+_lUO+_....

ه

﴿���� ���� ��� �� ����� �� ﴾1

� � �

.)85(ا�ية ،ا�سراء سورة القرآن الكريم، 1

و

���� ��� ���� ������ ��� ���� ������ ��� ���� ������ ��� ���� �� ،������ ����������� ����������� ����������� ����� ،1987....

�������ن�� "�� ���א������� ���ون���

�������א������'��ون�א&ن�%�زد�א"�و!� م���

" ��0א/.�א�א-�א*�,+���א*� �(����)�

ز

��������

������������ ����������������

اإلهداءاإلهداءاإلهداءاإلهداء

ح

,�S� �*2 ���'AN ��'C T ���#H U�'Q�12�3� ����.��7� V� �;�Q�T UH �W ـ� ��2��ـ���C �Nـ�B�� ���ـ/� ���6'�ـ

����0 2:�� ��� XN���-�2 �-�-� ���ـ'�� Y�'�� �/0 I�Z> [�B��2 I�'��C �\ ��ـ/N$ ��ـ��2 /] �&;ـ[> -ـ$ �&8ـ�M Q \ ��02ـ ،�@�'�� Y�"8 ـ�=�� XـN�3 �#�Nـ�b -ـ$ ���2ـ�. -ـ� #�ـa ��6ـ�`L 15�2ـI�K ����ـ��� C�6ـ��_� ����ـ BQ�Iـ�� ��ـ� .��^�2�ـ��2

d�12 a�# �'C�7- ����'Q \�'��، >2 �Q�e <��#&�f8�� Iمه� ������ $N/�� ، �#�h7-UH "�iN V� W�@j � e. 2��BQ�I C!Ma i�� 9��&%ـ� %$ ��7 #"ـ� ��ـ�� ��ـ�� m��L�Oـ� $N�87lـ �& BUHـ�k7-5� 7��2 �Nـ�D#2 Vـ�@ kـ�> #"�

��"'�� 2�����7� a�# ������ ! ���� j;�2 ��مهj�hmQ�� C ���>� a�# ./0 �12�3&�، �- a� -ـ$ \ *�-�. #2

n��=� b[�N�8 �مه��; � WY� e . ـ��BQ�2 ���I ـ����C�6 7��2 �Nـ�B <�ـh#& ـ�ko @6ـ�� @j� 0ـ/. -k�*�ـ� *"ـ�hm7� pـ

�12�3&� ،�A�� @q�j�;�Q2[�N� ��BQ] <Ar�7�0�. 2 T;�Q� YـN�E �6 �-ـ ] �ـ���7] �ـY -ـ$ � UH #�ـ��] ��6��ـ� ��UH 2�ـ�9�-��'�� @D�2 <�=1>� @A* ������ـ� ���ـF ��'��ـ� � ��2ـ���7 ��ـ� Oـ�2��"#، �0 '�� V2sـ��، CHـ���0@ ��2ـ���7

� F���� ���'�� F����N��>� V2s��، �7����2 Fـ����2�8�E ��t�Q�K85� 9�-'ـ� 1 u��"�� ���- �N�- �2�1 $A1 @j_�*�� �'�v�'-، \ @j�#�2 ، 9�<��;H �_�� @j��jAQ2.��*�k��

��*�2 I ��6���������h* p��# �7� ���#�8 �/�� ?Y�=w �'7�� 9����"�� x'CC �B��8s��A -�ـ�ـ ��'�A�� ��N� �L-M7��، V�_�'��2 V�k7-5� �_��C I�BQ� ��� ��k'�� �j�#�� �y <�kz [l�78{���mw2�0 \. �2�;�Q��C T �6��ـ UH Yـ�ـ$ -

@0�8 ? |��eH ./0 �12�3&� UH ���1 $- ��;��� ��AN�Q �}�0 <�h#�� ،L��ـF ;�-'ـ� #2 ? 1�-UH2 ، Yـ�ـ$ -

���:#� �*�C Y-� ��'�2 ��. 2��6� 9���� 9���HL-M7�� �1 f�� ������،���'�� Y�'��C ," ,-�*2 2 9����"�� 9�-��'�����k�-M7�� 2������ �

�# �j�m��- - ?�����0 ���� �A��2 � �ـj#2�_ Fـ�Aـ� ? ����8s<1=ـ�> ���ـ�] �ـ�� -�;ـ� ;ـ���� �����Aـ ��2ـ�6 ��ـ� ،�-�'��L-M7�� �N��A�� � F�1 ��_ a�# ��N2�QC x'" 9�-��'�����k�-M7��، �2Q��B IE�� YN��� �6�A�� [�� � j�7ـ�*�C2�#� Bـ� kCـ�

�N��� �12�3&��. ،� e� �- $- Y�"8 ? �N�S ./0 ��� ����Aـ ? ،��bـ N�*F 2� 'Cـ -ـ$ 8ـ�#��� -ـ$ �ـY ��ـV� �6 8ـ�� ��6

،$�'��2 ��2 ���6C. i1�"��i1�"��i1�"��i1�"������

كر كر الشكر الشكر الشقديرالش

قديروالتقديروالتقديروالت والت

ط

���7A�����7A�����7A�����7A�� � �

ويتوافــــق مــــع طبيعــــة يتكامــــل اقتــــراح نظــــام إنــــذار مبكــــر إلــــى هــــذا البحــــثســــعينا فــــي

ـــــــة منفصـــــــلة لتقيـــــــيم أداء الســـــــوق الســـــــورية للتـــــــأمين، و ـــــــة وعملي يتكـــــــون مـــــــن مؤشـــــــرات علمي

.شركات التأمين السورية

يقـــــوم هـــــذا النظـــــام بجمـــــع تلـــــك المؤشـــــرات فـــــي أربـــــع مجموعـــــات، حيـــــث تتنـــــاول كـــــل

ـــــم مجموعـــــة منهـــــا جا ـــــأمين الســـــورية. ث ـــــا معينـــــا مـــــن األخطـــــار التـــــي تواجههـــــا شـــــركات الت نب

وفــــــق مؤشـــــــرات اســــــتنباط آليـــــــة للتمييــــــز بـــــــين شــــــركات التـــــــأمين الســــــورية المدروســـــــة قمنــــــا ب

النظـــــــام المقتـــــــرح، وميزنـــــــا عبـــــــر هـــــــذه اآلليـــــــة بـــــــين الشـــــــركات ذات األداء االيجـــــــابي وهـــــــي

السلبي وهي األقل نجاحا. األكثر نجاحا، والشركات ذات األداء

لقــــــــد طبقنــــــــا نظــــــــام اإلنــــــــذار المبكــــــــر المقتــــــــرح علــــــــى عينــــــــة مــــــــن شــــــــركات التــــــــأمين

ـــــأمين ـــــدة، وســـــت شـــــركات ت ـــــة الســـــورية للتـــــأمين الوحي الســـــورية المؤلفـــــة مـــــن المؤسســـــة العام

عمـــــــــدنا إلـــــــــى اســـــــــتخدام األســــــــاليب اإلحصـــــــــائية المناســـــــــبة الختبـــــــــار فرضـــــــــيات و خاصــــــــة،

وذلــــــك لتحقيــــــق أهــــــداف لكــــــال القطــــــاعين العــــــام والخــــــاص، ب الفتــــــرة المتاحــــــةالبحــــــث حســــــ

.البحث

ـــــر ـــــأمين الســـــورية. ويعتب ـــــائج تخـــــدم متخـــــذي القـــــرار فـــــي شـــــركات الت ـــــى نت توصـــــلنا إل

.نظام اإلنذار المبكر الذي قدمناه نظاما محليا جديدا في حقل التأمين

يره وزيــــــــادة عــــــــدد مؤشــــــــراته تطــــــــو ويمكــــــــن للدراســــــــات المســــــــتقبلية أن تــــــــدعم عمليــــــــة

المدروسة من قبل باحثين آخرين.

ــــــة: ــــــ الكلمــــــات المفتاحي ، ا خط������ار التأميني������ة، المحفظ������ة الت������أمينتقي������يم أداء ش������ركات ر،نظــــــام إنــــــذار مبك

ة. ا#كتواري

ي

Table of Contents فهرس المحتويات

الموضوعرقم

الصفحة 12-1 اإلطار العام للبحث

41- 13 ومخاطرها للتأمين ةالسوري السوق ل: واقعاألو الفصل

14 سورية في تطوره ومراحل التأمينل: األو المبحث

14 ومفهومه التأمين ماهية -1-1-1

15 سورية في التأمين تطور -1-1-2

21 الوطني االقتصاد حماية في ودوره للتأمين ةواالجتماعي ةاالقتصادي االنعكاسات -1-1-3

23 ةالسوري السوق في ودورها المدروسة التأمين اني: شركاتالث المبحث

23 في العالم التأمين أنظمة أنواع -1-2-1

24 المتبعان في شركات التأمين السورية المقارنة بين نظامي التأمين التجاري والتكافلي -1-2-2

26 ودورها في سوق التأمين المدروسة السورية التأمين شركات عن لمحة -1-2-3

31 التأمينية محافظهاو ةالسوري التأمين شركات الث: مخاطرالث المبحث

31 ةالسوري التأمين شركات تواجهها التي ةالحقيقي المخاطر -1-3-1

35 السورية التأمين شركات في ةالتأميني للمحافظ األساسية الفروع -1-3-2

35 تأمينات األشخاص -1-3-2-1

37 التأمينات العامة-1-3-2-2

41 لاألو الفصل خالصة

70- 42 التأمين شركات أداء اني: تقييمالث الفصل

43 التأمين شركات ألداء يالفن قييمالت ل: معاييراألو المبحث

43 التأمين شركات لها تتعرض التي لألخطار االكتواري صنيفالت -2-1-1

45 التأمينية للمحافظ ةاالكتواري األخطار -2-1-2

45 التأمين شركات تنتهجها التي السياسات -2-1-3

47 العمالء خدمات مستوى على انعكاسها ومدى عويضاتالت تسوية أسس -2-1-4

48 ا وخارجي ا محلي األخطار تأمين إعادة وبرامج ترتيبات -2-1-5

50 التأمين شركات ألداء واالستثماري المالي قييمالت اني: معاييرالث المبحث

50 االستثمار قنوات في التأمين شركة التزام مدى -2-2-1

53 ةوالربحي والسيولة الضمان درجات بين وازنالت -2-2-2

ك

55 لالستثمار صةالمخص ةالسوري التأمين شركات أموال -2-2-3

58 التأمينة في تقييم األداء المالي واالستثماري لشركة دفقات النقدي دور بيان الت -2-2-4

58 واالستثماري المالي المجال في النقدي التدفق بيان من مةالمقد المساهمات -2-2-5

61 التأمين شركات ةوربحي أداء على التأمين سوق خصائص الث: تأثيرالث المبحث

61 التأمين سوق خصائص -2-3-1

63 التأمين شركات ةوربحي أداء عناصر -2-3-2

68 سورية في التأمين سوق خصائص تكامل عوباتص -2-3-3

70 الثاني الفصل خالصة

101-71 المقترح المبكر اإلنذار الثالث: نظام الفصل

72 التأمين شركات أداء تقييم في المستخدمة رقابةوال اإلشراف نظم ل: معاييراألو المبحث

73 والعالمي العربي المستويين على والرقابة اإلشراف نظم تطبيق مداخل -3-1-1

73 وتصنيفها التأمين شركات أداء لتقييم الواقعية األسس -3-1-2

74 التأمين شركات أداء تقييم في المستخدمة المعايير -3-1-3

76 لها الخاطئة والممارسات التأمين سوق على والرقابة اإلشراف نظم ادأبع -3-1-4

77 والرقابة اإلشراف نظم مبررات -3-1-4-1

77 التأمين على والرقابة اإلشراف لنظم الخاطئة الممارسات -3-1-4-2

80 واالكتتاب أمينيةالت المحفظة أخطار تقييم فيالمقترح رالمبك اإلنذار نظام راتالثاني: مؤش المبحث

80 ومفهومها رالمبك اإلنذار نظم راتمؤش عن موجزة لمحة -3-2-1

81 المقترح رالمبك اإلنذار نظام راتمؤش -3-2-2

81 التأمينية المحفظة أخطار مجموعة -3-2-2-1

85 االكتتاب أخطار مجموعة -3-2-2-2

90 كاليفوالت واالحتياطيات ةالمالي األخطار تقييم فيالمقترح رك المب اإلنذار نظام الث: مؤشراتالث المبحث

90 ةالمالي األخطار مجموعة -3-3-1

99 كاليفوالت االحتياطيات أخطار مجموعة -3-3-2

101 الثالث الفصل خالصة

146- 102 ةر المقترح على شركات التأمين السوري تطبيق نظام اإلنذار المبك : الفصل الرابع

103 ةالسوري التأمين لشركات المقترح المبكر اإلنذار نظام راتمؤش ل: حساباألو المبحث

103 التأمين شركات على المقترح المبكر اإلنذار نظام راتمؤش تطبيق -4-1-1

103 وتحليلها التأمينيةرات مجموعة أخطار المحفظة تطبيق مؤش -4-1-1-1

ل

106 وتحليلها مجموعة أخطار االكتتابرات ؤش تطبيق م -4-1-1-2

110 وتحليلها ةالمالي األخطار مجموعة راتمؤش تطبيق -4-1-1-3

113 وتحليلها كاليفوالت االحتياطيات أخطار مجموعة راتمؤش تطبيق -4-1-1-4

116 البحث اتفرضي اني: اختبارالث المبحث

117 األولى ةالفرضي اختبار -4-2-1

120 انيةالث ةالفرضي اختبار -4-2-2

123 الثةالث ةالفرضي اختبار -4-2-3

126 ابعةالر ةالفرضي اختبار -4-2-4

128 الخامسة ةالفرضي اختبار -4-2-5

132 المقترح رالمبك اإلنذار نظام معايير وفق ةالسوري التأمين شركات الثالث: تصنيف المبحث

132 المدروسة ةالسوري التأمين شركات لتصنيف ةالمتبع اآللية -4-3-1

133 المدروسة ةالسوري التأمين شركات تصنيف -4-3-2

135 المقترح رالمبك اإلنذار نظام معايير وفق المدروسة التأمين شركات ترتيب -4-3-3

136 بأدائها نبؤوالت التأمين شركات تصنيف في األساليب اإلحصائية المتقدمة تطبيق -4-3-4

137 تطبيق أسلوب التحليل العنقودي الهرمي -4-3-4-1

140 تطبيق أسلوب االنحدار اللوجستي -4-3-4-2

146 ابعالر الفصل خالصة

147 خاتمة البحث

148 والتوصيات تائجالن

153 ةاألجنبي و ةالعربي والمصادر المراجع

169 الملحق

م

List of Tables قائمة الجداول رقم

عنوان الجدول الجدولرقم

الصفحة

4 المدروسة البحث نةعي 1

24 ورية)ركات العاملة في السوق السورية للتأمين (القيمة بالليرة الس أنواع الش 2

25 كافليالت التأمينو جاريالت لتأمينا بين االختالفات 3

51 التأمين على اإلشراف هيئة قرارات وفق المحددة ونسبها الفنية االحتياطيات استثمار قنوات 4

57 )سورية ليرة ألف( القيمة )2009-2007( للفترة ةاالستثماري القنوات في ومجموعها االستثمارات بتوزيع بيان 5

59 (القيمة بالليرة السورية) )2011-2009لفترة (المدروسة ل التأمينلشركات ة قدي الن دفقات بيان الت 6

65 )2011-2009المدروسة خالل الفترة ( التأمينوقية لشركات تطور الحصص الس 7

66 ) 2011-2009خالل الفترة (نة المدروسة نمو شركات تأمين العي معدل 8

81 المقترح ظامللن األداء راتؤش م لتحديد األربع المجموعات 9

103 )(%)2009-2000خالل الفترة ( ة للتأمينسة العامة السوري للمؤس التأمينيةرات أخطار المحفظة تطور مؤش 10

105 )(%)2011-2006( الفترة خالل الخاصة التأمين لشركات التأمينية المحفظة أخطار راتمؤش تطور 11

107 )(%)2009-2000( الفترة خالل للتأمين ةالسوري العامة سةالمؤس في االكتتاب أخطار راتمؤش تطور 12

108 )(%)2011-2006( الفترة خالل الخاصة التأمين شركات في االكتتاب أخطار راتمؤش تطور 13

110 )(%)2009-2000( الفترة خالل للتأمين السورية العامة سةالمؤس في ةالمالي األخطار راتمؤش تطور 14

112 )(%)2011-2006( الفترة خالل الخاصة التأمين ركاتشل ةالمالي األخطار راتمؤش تطور 15

113 )(%)2009-2000( الفترة خالل للتأمين السورية العامة سةمؤس لل كاليفوالت االحتياطيات أخطار راتمؤش تطور 16

114 )(%)2011-2006( الفترة خالل الخاصة التأمين شركاتل كاليفالت و االحتياطيات أخطار راتمؤش تطور 17

116 المدروسة البحث عينة في والخاص العام التأمين قطاعي بين المقارنة إجراء عدم أسباب 18

117 )(%)2009-2000( الفترة خالل للتأمين السورية العامة سةالمؤس في العامة اتالتأمينمحفظة ل االحتفاظ معدلتطور 19

119 (%) 2011و 2010 عامي خالل ةالخاص التأمين شركات في ةالعام للتأمينات ظريةوالن ةالفعلي االحتفاظ معدالت 20

121 ) 2009-2000( الزمنية الفترة خالل للتأمين ةالسوري العامة سةالمؤس في واالحتفاظ الخسارة يمعدل 21

121 )2009-2006( الفترة خالل للتأمين ةالسوري العامة سةللمؤس واالحتفاظ لخسارةا يمعدل بين العالقة 22

122 ) (%)2011-2006( الفترة خالل ةالخاص التأمين شركات في واالحتفاظ الخسارة يمعدل 23

122 الخاصة التأمين لشركات واالحتفاظ الخسارة يمعدل بين العالقة 24

123 )2009-2000( خالل الفترةة للتأمين سة العامة السوري وهامش ربح االكتتاب للمؤس الكلية كلفة الت معدالت 25

124 )2009 -2000( الفترة خالل للتأمين ةوري الس ةالعام سةللمؤس االكتتاب ربح هامش معدل على ةالكلي كلفةالت معدل أثر 26

125 (%))2011-2006( خالل الفترة ة المدروسةالخاص التأمينة لشركات كلفة الكلي الت معدالت 27

125 (%))2011-2006( ة المدروسة خالل الفترةالخاص التأمينلشركات هامش ربح االكتتاب معدالت 28

125 )2011-2006( خالل الفترة المدروسة ةالخاص للشركات االكتتاب ربح هامش معدل على ةالكلي كلفةالت معدل أثر 29

132 ر المقترحالحدود المقبولة لمؤشرات نظام اإلنذار المبك 30

ن

133 حددةر واحد خالل فترة مباستخدام مؤش ما آلية تصنيف شركة تأمين 31

134 راتمؤش عدة على باالعتماد افتراضية تأمين لشركة النهائي الرصيد 32

136 المدروسة الفترة خالل للتأمين السورية امةالع سةالمؤس و المدروسة ةالخاص التأمين شركات تصنيف 33

136 المقترح رالمبك اإلنذار نظام معايير وفق عليها الحاصلة التأمين لشركات هائيةالن المرتبة 34

138 البةوالس الموجبة راتهامؤش عدد حيث من ةوالخاص ةالعام المدروسة التأمين شركات تصنيف 35

140 الشجرة مخططعلى اعتمادا المدروسة أمينالت شركات ترتيب 36

List of Figures قائمة األشكال

رقم

كلعنوان الش كلالش رقم

الصفحة

51 ةالسوري التأمين لشركات ةالفني االحتياطيات أموال الستثمار المحددة والنسب االستثمارية القنوات 1

67 )2011-2009( الفترة خاللالمدروسة التأميننمو شركات معدالت 2

139 لمجموعتين التأمين شركات تصنيف يبين الذي جرةالش مخطط 3

Table of Schemes وضيحيةفهرس المخططات الت رقم

ضيحيو عنوان المخطط الت المخطط رقم

الصفحة

20 السورية للتأمين وقس بنية ال 1

30 كافلي الت التأمينأعمال شركات 2

46 سويقيالت المزيج ناتمكو 3

53 تأمين شركة ألية واالستثماري المالي األداء تقييم إستراتيجية 4

93 المالءة هامش الستنتاج التأمين لشركة والمصاريف اإليرادات بيان 5

98 االلكتروني القرار دعم نظام سامسون نموذج 6

لبحثاإلطار العام ل

1

اإلطار العام للبحث

Introduction مقدمة

مـــن قبـــل ، كـــان هنـــاك إجمـــاع التـــأمينســـوق ســـورية أولـــى خطواتهـــا نحـــو تأســـيس منـــذ أن خطـــتــأمينين بالمهتمــ هــا أن و ، كبيــرة مــو بســرعة ر والن طــو علــى الت وقــادرة واعــدة هــا ســوق علــى أن والعــاملين فيــه الت

ة التـي عائم األساسـي مـن أهـم الـد التـأمين عـد يو .مة من األسـواق المنافسـةنوات القليلة القادستكون خالل الس سـهم بـه مثـل سـورية نظـرا لمـا ي 1اشـئةول الن الد وخصوصا ،من دول العالم دولة ةيعتمد عليها االقتصاد ألي

قطاعــات األخــرى لاب مــن ارتبــاط وثيــق لــه ولمــا ة،ة واالجتماعيــنميــة االقتصــادي فــي تحقيــق خطــط الت التــأمينالمختلفـة ةاإلنسـاني األنشـطةفـي بشـكل كبيـر ه لـفضـال عـن تدخ .جـارةوالت راعـة ناعة والمواصالت والز كالص

ـــوب ورية للتـــأمينالســـ وقومـــع ارتســـام معـــالم الســـ مســـتويات المخـــاطرة.ة ومختلـــف جميـــع المســـتويات العمريعلـى ابتكـار المزيـد افيهـ العاملة ركاتة المنافسة بين الش د وتزايد ح ،يةالتأمينوتبلورها وتسارع دوران العجلة

مـن ة أكثر اقترابا ي التأمينقافة ة، باتت الث ة االقتصادي العائدي مو و الن من البرامج والخطط التي ترفع من نسبأكثر فأكثر تنحو التأمينسوق ، أخذت التأمينشركات السوري لتحاد االوبوالدة .ةرائح االجتماعيجميع الش

جاح من باب الن إليها إال ظر ال يمكن تقييمها أو الن جديدة ة تأميني وبرامج مجاالت ت تحوف ،نحو االنضباطعبـــر هيئـــة ةوزارة الماليـــ ي، وخاصـــة التـــأمينللقطـــاع ةعم الالمحـــدود مـــن الجهـــات المعنيـــرغـــم الـــد ، و قـــدموالت

توضــع مــا لــم األمــان وق إلــى بــر رورة وصــول هــذه الســيعنــي بالضــذلــك ال أن ، إال التــأميناإلشــراف علــى ومؤشـرات علمية ق ائابتكار طر عي في للس التأمينالباحثين في مجال السورية تحت مجهر التأمينشركات ركات القويــة عـن الشـالســتار وتكشـف ،وتعمـل علـى تقيــيم أدائهـا وقفـي الســالماليـة كزهــا اتـدرس مر رياضـية

عيفة.ركات الض ش وال

Problem of the Research مشكلة البحث

من مسـتواها، وكسـب رضـى المـؤمن لهـة فيما بينهـا سـعيا إلـى تحسـيوري الس التأمينتتنافس شركات عنــدو ،ممكنــة تكلفــة ة بأقــل يــالتأمينمــن خــالل ثبــات مركزهــا المــالي وتقــديم الخــدمات ق ذلــك، ويتحقــوثقــتهم

طــرح خــالل مــنصــياغة المشــكلة اســتطعناة، وري الســ التــأمينشــركات نــة مــنلعي اســتطالعية زيــارة ب نــاقيام :التساؤالت التالية

؟أدائها لتقييم وأدوات عملية ومعايير راتمؤش ةوري الس التأمين شركات لدى هل �

.يطلق على الدول التي لديھا سوق أوراق مالية دو ناشئة نامية وناشئة ومتطورة، حيث إلى دول دول العالم يصنف اقتصاديون 1

لبحثاإلطار العام ل

2

؟ة وعلمي ة رياضي األدوات على أسس المعايير و رات و هذه المؤش تستند هل �

وجدت؟، إن رات نفسهاة المؤش وري الس التأمينتخدم كافة شركات هل تس �

التـأمينيمكـن تطبيقـه علـى شـركات محددا معا نظاما تؤلفرات مؤش من الهل يمكن اقتراح توليفة � ة لتصنيفها؟وري الس ة وعملي ة علمي ومعايير تفتقر إلى أدوات السورية التأمينشركات تبين أن التساؤالت هذه على بناء

هـــا ئقيـــاس أدالورية وق الســـالعاملـــة فـــي الســـ التـــأمينشـــركات علـــى كـــل موحـــد ، بحيـــث تــــطبق بشـــكل ســـليمة اسـتنباط تسهم فـي ة رياضي ونماذج أساليب ى لذا اعتمدت الباحثة عل .اوسالمته ةالمالي هاكز امر تحديد قوة و

المعــايير تنــدرج بحيــث، علــى تصــنيفهاوتعمــل ، التــأمينفــي مجــال ئــدةاالر اتركالشــ تظهــر أدوات و معــايير قابــة فــي نظــر الر الشــركات ق تفــو ممــا يســهم فــي ،المبكــر اإلنــذارتحــت مظلــة نظــام المقترحــة رات والمؤشــ

.مة وفي نظر المؤمن لهالمالية والفني

Importance of the Research ة البحثأهمي

إذ األخـــرى. نشـــاط المؤسســـاتعـــادة تختلـــف كثيـــرا عـــن طبيعـــة أمينالتـــن طبيعـــة نشـــاط شـــركات إمـن هنـا ظهـرت .التي نشاهدها في األنشـطة األخـرى الت أداء لتلكفر معد شاط بصعوبة تو هذا الن صفيت

تقيــيم وقيــاس أداء تســتخدم فــي يجــاد معــايير وأســس علميــة وعمليــة البحــث فــي كونــه محاولــة جــادة إلة أهميــ، التـأمين علـى اإلشـراف وهيئـة لهـم، المـؤمن :هـاهم أاألطـراف مـن العديـد يفيـدوهـذا بـدوره ،أمينالتـشـركات

نظـام إنـذار اقتـراحة مـن إمكانيـتـه أهمي ىتتأت كما ، التأمين شركات اتوادار والمرتقبين، الحاليين والمستثمرينظـام مـع طبيعـة السـوق حيـث يتوافـق هـذا الن ب، ةأسـاليب رياضـي باسـتخدام التـأمين شـركات أداء ر لتقيـيممبكـ

شاركية بيعي في الت المنحى الط محققة ة في الشركات منذ وقت قصير عددي كونها شهدت الت أمينة للت السوري .التأمينلدى قطاع

Objectives of the Research أهداف البحث

ة وري وق السـمـع طبيعـة السـ ومتوافـق ل متكامـ ر مبكـ إنـذار نظـام اقتراحإلى البحثمن خالل نسعى : من خاللذلك أمين، ويتحقق للت . التأمينفي تقييم أداء شركات عالميا ة المستخدمة ة والعملي العلمي راتالمؤش عرض .1

لبحثاإلطار العام ل

3

ض لهـا التـي تتعـر األخطـارنـا مـن جانبـا معي كل منها تتناول مجموعات فيالمقترحة رات المؤش تجميع .2 علـى تسـاعدر، و ة نظـام اإلنـذار المبكـتحت مظلـهذه المؤشرات تندرج بحيث ،السورية التأمينت شركا

.تلك الشركات تقييم أداء

.ةوري وق الس في الس التأمينمع طبيعة نشاط رات هذه المؤش توافق .3

.ر المقترحبك الم إلنذارارات نظام وفق مؤش تصنيفهالة وري الس التأمينيز بين شركات لتمي آلية لاستنباط .4

تضـفـي حـال تعر ة السـوري التأمينكات رات لتصحيح مسار شر المؤش هذه بكن االسترشاد وهكذا يم وهــي األكثـر نجاحــا، يجـابيذات األداء اإل ركاتمييـز بــين الشـلت ، وامــالي تعثـر وأمـا لخلــل ةكزهـا الماليـامر نجاحا. األقل لبي وهي ذات األداء الس و

Assumptions of the Research ات البحثرضي ف

أخطـار مـن ا نـمعي ا خطـر منهـا تقـيس كـل ،مجموعـات أربـعالمقترح مـن ر إلنذار المبك نظام ا نيتكو لـذا فـي .كاليف الكليـةوالت يولة، وتقدير االحتياطياتة، والس بحي : نشاط االكتتاب، والر وهي، التأمينشركات

:ات اآلتيةتبار الفرضي إلى اخ سعيناضوء ذلك ات التأمينــة إلجمــالي فــروع ة والنظريــالفعليــ الت االحتفــاظبــين معــد ة إحصــائي داللــة ذات وجــد فــروق تال .1

ة.العام الت االحتفاظ.الت الخسارة ومعد بين معد ة إحصائي داللة ات ذ وجد عالقة ال ت .2

.الت هوامش أرباح االكتتابمعد ة معنويا على ي كلفة الكل الت الت ال تؤثر معد .3

مــن الشــركات وأخــرى تــأمين شــركة كــل بــين مجمــوع اســتثمارات ة إحصــائي ذو داللــة ال يوجــد اخــتالف .4 .المدروسة

ـــأمينشـــركات بـــين أداء ة إحصـــائي داللـــة ذات وجـــد فـــروق ال ت .5 المقـــاس ة الخاصـــة المدروســـة الســـوري الت مقترح.ر البمؤشرات نظام اإلنذار المبك

شـركاتو د ذات األداء الجيـ ةالخاصـ التـأمين شـركات بـين توصلنا إليـهلذي ي االلوجست موذجالن زيمي ال .6 .المدروسة الفترةخالل دذات األداء غير الجي ة الخاص التأمين

Methodology of the Research ة البحثمنهجي

مـن خـالل حليلـيالت الوصفي المنهج نادبهدف تحقيق األهداف المنشودة من هذا البحث، فقد اعتمالعاملة ركاتش تلك الؤ بأداء للتنب ا ا ورياضي ومعالجتها إحصائي التأمينعن شركات رة تحليل البيانات المتوف

لبحثاإلطار العام ل

4

اخلة في البحث بهدف رات الد بط بين المتغي الفرصة للتحليل والر بع المت يعطي المنهج و .وريةوق الس في الس تـم االعتمـاد علـى مصـادر مختلفـة للبيانــات علـى هــذا األسـاس ا، و مـاد عليهـيمكـن االعت لـى نتـائج ل إالتوصـ

.. فضال عن مراجعة الكتب والبحوث ذات العالقة بموضوع البحثةات منها القوائم المالي إلحصائي وا

Limitations & Barriers of the Research ومعوقاته حدود البحث

اآلتية: حدوداليقتصر البحث على :حة في الجدول اآلتيالموض ة السوري التأمينمن شركات عينة البحث مليش :ةالحدود المكاني .1

عينة البحث المدروسة ):1الجدول رقم(

القطاع يالتأمينظام نوع الن الرمز المؤسسة أو الشركة سلسلالت

لعاما تجاري SIC أمينة للت وري ة الس سة العام المؤس 1 الخاص تجاري UIC أمينحدة للت المت 2 الخاص تجاري SAIC أمينعاوني للت حاد الت االت 3 الخاص تجاري NIC أمينة للت الوطني 4 الخاص تجاري AROP أمينة للت ولي ة الد وري الس 5 الخاص تجاري AOIC أمينالمشرق العربي للت 6 الخاص فليتكا ATI كافليأمين الت العقيلة للت 7

المصدر: عمل الباحثة.

الفتـرة و ة للتـأمين،ة السوري سة العام للمؤس ) 2009-2000( منيةالز فترة الالبحث يشمل الحدود الزمنية: .2 .الخاصةة السوري التأمينلشركات )2011-2006( منيةالز

فـي تقـديم البيانـاتحلـب بة للتـأمين العامة السوري سةالمؤس عدم تعاون فرع ب قات البحثص معو تتلخ و فضــال لعــرض تلــك البيانــات فــي محافظــة حمــصللمؤسســة ة جــوع لــإلدارة العامــالر ضــرورةب متــذرعا الالزمــة

،ة خاصــشــركات تــأمين ســت علــى اقتصــرنا و .المحافظــة تعــاني منهــا هــذهالتــي روف االســتثنائية الظــ عــنفي كثيرة عوبات وجود ص، باإلضافة إلى ثة واإلجابة عن تساؤالتهاعاون مع الباحها للت دكونها أبدت استعدا

لبحث.اعمة لالد ةفصيلي الحصول على بعض البيانات الت

لبحثاإلطار العام ل

5

Previous Studies ابقةراسات الس الد

: اآلتية الدراسات واألبحاث ، نورد أهم التأمينتقييم أداء شركات بموضوع بحثنا حول فيما يتعلق

ة:: الدراسات باللغة العربي أوال

ة بدولـة الوطنيـ التـأمينة لشركات عويضات على المالءة المالي والت التأميندراسة بعنوان: أثر أقساط .1

.1)1997الكويت،( الفقي،

ة لشـركات عويضات على المالءة المالي والت التأمينمن أقساط راسة إلى بيان أثر كل هدفت هذه الد التـــأمينة لشـــركات ة بدولـــة الكويـــت، وذلـــك مـــن خـــالل دراســـة االنحـــدار بـــين المـــالءة الماليـــنيـــالوط التـــأمين

ــأمينمــن أقســاط كمتغيــر تــابع، وبــين كــل راســة إلــى الد هــذه توصــلت ، و رات مســتقلةعويضــات كمتغيــوالت التألســـعار بـــين شـــركات ي، كمـــا أن المنافســـة علـــى االتـــأمينشـــاط قابـــة ضـــرورية علـــى الن اعتبـــار اإلشـــراف والر

راســة باالهتمــام المتزايــد أوصــت الد و .مهمــا كانــت الظــروفلألدنــى ه ال يمكــن تخطيــ معــين لهــا حــد التــأمينأن تحتـــاط عنـــد يهـــاب عل، ويتوجــعليهـــا قابـــة، وضــرورة الر التـــأمينبمتانــة وســـالمة الحالـــة الماليــة لشـــركات

االكتتاب في األخطار. .2)2001، (دريباتي،التأمينة لالحتياطيات في شركات دراسة بعنوان: دراسة رياضي .2

ــأمينياضــي لعمليــات راســة إلــى بيــان طرائــق حســاب االحتيــاطي الر هــدفت هــذه الد علــى الحيــاة التواسـتخدمت الباحثـة اإلسـقاط المصـفوفي ،اتنة لصيغ االحتياطي ة المكو ة للقيم االكتواري والمعايير اإلحصائي وأن ،ةي التأمينات في تنظيم العملي وأساسي مهم لت إلى أن االحتياطيات عنصر توص و ، للصيغة االكتوارية

الي فـــإن حســـاب االحتيـــاطي ، وبالتـــوقـــعتقـــوم علـــى الت ة ة حســـابي تقـــدير التزامـــات المـــؤمن والمـــؤمن لـــه عمليـــ التــــأمينشــــركات الدراســــة ونصــــحت ،ة تفتــــرض ثبــــات العوامــــل المــــؤثرة فيــــه كافــــة ة تقديريــــياضــــي عمليــــالر

ياضي باعتبارها تختصر الكثير من الحسابات.باستخدام طريقة ليدستون لتقدير االحتياطي الر

لس��لة . أث��ر أقس��اط الت��أمين والتعويض��ات عل��ى الم��&ءة المالي��ة لش��ركات الت��أمين الوطني��ة بدول��ة الكوي��ت، س)1997( الفق��ي، الس��باعي محم��د الس��باعي 1

.-754ص ص، )، صفاة، الكويت50رسائل البنك الصناعي، العدد(اCحص�اء غي�ر قس�م في ماجستير رسالة، ا@قتصاد كلية، دمشق جامعة، التأمين شركات في ل&حتياطيات رياضية . دراسة)2001( يسيرة، دريباتي 2

.سورية، دمشق، منشورة

لبحثاإلطار العام ل

6

ة فــي ظــل وق المصــري شــاط االســتثماري لقطــاع تأمينــات الحيــاة بالســدراســة بعنــوان: تقــويم أداء الن .3

.1)2006، مصطفى( اتفاقية الجات،

الي ة الجــات، وبالتــبــة علــى انضــمام مصــر إلــى اتفاقيــيــل اآلثــار المترت راســة إلــى تحلهــدفت هــذه الد مـن خـالل قيـاس ،ةعلـى الحيـاة المصـري التـأمينشـاط االسـتثماري لشـركات ة علـى الن تقويم أثر هذه االتفاقيـ

ة التـي تمـارس نشـاط المصـري التـأمينط عائد االستثمار ودرجـة مخـاطرة االسـتثمار لمجموعـة شـركات متوس ة وبعدها. تأمينات الحياة قبل انضمام مصر إلى االتفاقي

ــ دراســة بعنــوان: .4 ــأمينتحســين أداء شــركات ي اتخــاذ القــرارات و ة فــدور اســتخدام األســاليب الكمي الت

.2)2009(حسين، ،-ة ألدوات تقييم األداءدراسة كمي -ة الجزائري

ــ ــالتأمينركات مة فــي الشــراســة علــى بعــض األســاليب الجديــدة والمســتخدزت هــذه الد رك ة والمتعلقــة يوأوضـــحت المـــدخل ســـيير، ة اتخـــاذ قـــرارات الت ة فــي عمليـــة لـــألداء التـــي هـــي ضـــروري قيـــيم الكميـــبأســاليب الت

تناولــت بعــض أوجــه القصــور فــي كمــا ة،مجموعــة مــن األدوات الماليــ ركة فــي ظــل لتقيــيم أداء الشــ قليــدي الت مـن فـي بيئـة األعمـال وسريعة كثيرة رات ركة من تغي ، وما تواجهه الش لتحليلغياب البعد اإلستراتيجي ل ظل عامل مع هـذه المتغيـرات مـن جهـة أخـرى. كمـا تناولـت كمي يتناول الت ، مما يتطلب البحث عن مدخل جهة

ـــ ـــيم كتحليـــل الت ة اســـتخدام بعـــض األدوات والن إمكاني ـــة المعاصـــرة للتقي كتشـــاف مـــايز ودوره فـــي امـــاذج الكميقيــيم المتــوازن الت ة تقنيــلقيــاس األداء و Bald Ridge، ومعيــار Zحــاالت الفشــل واإلفــالس باســتخدام مقيــاس

قليدي للتحليل المالي.الت موذجاعتباره نموذجا مطورا للن ب لألداء الستثماريا شاطبين الن المال سوق في المزدوجر و والد التأمين واعادة التأمين شركاتدراسة بعنوان: .5

.3)2009، (صقر، -سورية في منها االستفادة ةمكاني ا و ةالمصري جربةالت -يةالتأمين غطيةوالت

ــــ ــــأمينمفهــــوم راســــة علــــى جــــوهر زت الد رك قابــــة هيئــــات الر دورت بــــ، واهتمــــ، وفلســــفته وأســــواقهالت، خـدم االقتصـاد الـوطنيبمـا ي هركاتشـ علـى دور واإلشـراف التـأمينفي ضـبط سـوق التأمينواإلشراف على

مـن ناعة وء علـى هـذه الصـالضـتسـليط و توزيـع الخطـر، أو ما يسـمى بفـن التأمينإعادة مفهوم وتم مناقشةمن جهة التأمينومدى الفوارق واالختالف بين نشأتها واالتفاقيات التي تحكم عملها وعمل شركاتها، خالل

النش��اط ا@س��تثماري لقط��اع تأمين��ات الحي��اة بالس��وق المص��رية ف��ي ظ��ل اتفاقي��ة الج��ات، مجل��ة تق��ويم أداء . )2006( مص��طفى، وجي��ه عب��د هللا فھم��ي 1

.لية التجارة، جامعة القاھرة، مصر)، ك45()، السنة66المحاسبة واCدارة والتأمين، العدد(دراسة كمية Sدوات تقييم - مين الجزائرية . دور استخدام اSساليب الكمية في اتخاذ القرارات و تحسين أداء شركات التأ)2009( حسين، حساني 2

http://www.kantakji.com/fiqh/Files/Insurance/D216.doc جامعة سكيكدة، الجزائر،، - اSداءالتجرب.ة -دور المزدوج في سوق المال بين النشاط استثماري والتغطي.ة التأميني.ةشركات التأمين وإعادة التأمين وال .)2009( صقر، باسل عزيز 3

.، كلية اقتصاد، جامعة دمشق، سوريةغير منشورة سم اقتصادقأطروحة دكتوراه مقدمة في ،-المصرية وإمكانية استفادة منھا في سورية

لبحثاإلطار العام ل

7

نــت بي و المصــرية، التــأمينواعــادة التــأمينشــركات اســة علــى الدر ، وطبقــتأخــرى مــن جهــة التــأمينواعــادة التــأمينرة مــن قبــل شــركات ة المصــد يــالتأمينالوثــائق فــي تــم البحــثكمــا .دورهــا الممــارس فــي ســوق المــال

المســـتثمرين فــي ســـوق المــال وفـــي األثــر المرافـــق لتطبيــق هـــذه ة التـــي مــن شـــأنها حمايــةواإلعــادة المصــري قابــة موقــع هيئـة الر ركــزت الدراسـة علـىواإلعـادة، كمـا التــأمين مـن سـوق المــال وشـركات ل الوثـائق علـى كــ

، ثـــم واإلعـــادة التـــأمينودورهـــا فـــي توجيـــه العمـــل االســـتثماري لشـــركات فـــي مصـــر التـــأمينواإلشـــراف علـــى د علـى االقتصـاد ة فـي سـورية بمـا يعـو جربـة المصـري السـتفادة مـن واقـع الت إلـى ضـرورة اراسة هذه الد طالبت

سوق كما في ة للتأمينوري وق الس س المقترحات من شأنها تفعيل ل إلى ر، وتم التوص والخي الوطني بالمنفعة وقين.ر في كال الس طو المال أيضا، وبما يحقق االرتقاء والت

، (عكـو، -ةيـدراسـة ميدان -ةيـالتأمينسـات مؤس كنولـوجي علـى أداء الور الت طـدراسة بعنوان: أثـر الت .6

2011(1.

ة فـي االقتصـاد السـوري، وركـزت علـى كونه أحـد القطاعـات الخدميـ التأميننت الدراسة قطاع تضم ي مــن خــالل تســليط الضــوء علــى تكنولوجيــا المعلومـــات التــأمينأثــر التطــور التكنولــوجي علــى أداء العمــل

قنيـة ي نحو العمل االلكتروني عبـر منجزاتهـا الت لتأميناواالتصاالت اللتان لعبتا دورا كبيرا في توجيه القطاع ي من كـل التأمين، باإلضافة إلى إيضاح مدى استفادة القطاع نقالةلكترونية وشيكات وهواتف من حواسب إ

قانـــة الحديثـــة اســـتخدام الت عـــناآلثـــار المترتبـــة راســـة إلـــى عـــرض أهـــم لت هـــذه الد تقنيـــة علـــى حـــدة، وتوصـــ فروع أداء العمل. وانعكاساتها على

، -ة للتأميندراسة حالة الشركة الوطني –ةالجزائري التأمينسات تقييم األداء في مؤس دراسة بعنوان: .7

.2)2012، حسين(

ــأمينراســة إلــى عــرض معــايير قيــاس األداء وكيفيــة تطبيقهــا فــي قطــاع هــدفت الد وضــرورة أن ،التة للتـــأمين فـــي ركة الوطنيــطبيـــق علــى الشـــوتــم الت .نفتـــاح الســـوقنافســـية أمــام ايكــون األداء قويـــا لتحقيــق الت

ســـة، ة المؤس تـــؤثر فـــي تنافســـي جميعهـــا مـــن مفـــاهيم األداء متباينـــة إلـــى وجـــود مجموعـــة وصـــلتوت .الجزائـــرـــاك عالقـــات ارتبـــاط وتكامـــل بـــين أســـس األداء والت علـــى أن تكـــون مســـتوحاة مـــن واقـــع الحيـــاة ةنافســـي وهن

ت بمعــايير إال إذا اهتمــ التــأمينســة نافســية فــي مؤس الت ة، وال يمكــن تعزيــز ة الجزائريــالجتماعيــة وااالقتصــادي

، كلي�ة ا@قتص�اد، غي�ر منش�ورة ، رس�الة ماجس�تير-دراسة ميداني�ة -المؤسسات التأمينية أثر التطور التكنولوجي على أداء .)2011( و، فرح فؤادعك 1

.جامعة تشرين، ال&ذقية، سوريةقس�م مقدم�ة ف�ي ، أطروح�ة دكت�وراه-دراس�ة حال�ة الش�ركة الوطني�ة للت�أمين –تقييم اSداء في مؤسسات الت�أمين الجزائري�ة .)2012( حسين، حساني 2

.، كلية العلوم ا@قتصادية، العلوم التجارية وعلوم التسيير، جامعة الجزائرمنشورةغير علوم التسيير

لبحثاإلطار العام ل

8

توصــلت إلــى ضــرورة اســتخدام مــا وان ،راســة إلــى نمــوذج معــين وموحــد لتقيــيم األداءولــم تتوصــل الد ،األداءة إيجـــاد معـــايير أداء مناســـبة، للبحـــث عـــن كيفيـــ مســـتقلة واقترحـــت تعيـــين هيئـــة قيـــيم.مـــن أســـاليب الت مـــزيج

عويضات.قة بالت رات األداء المتعل وتوحيد مؤش

:ةاالنكليزي ثانيا: الدراسات باللغة

ة، (بـاكون وودرو،مان االجتماعي األردني ة للوضع المالي لشركة الض : مراجعة اكتواري دراسة بعنوان .1

1993( 1.

An Actuarial Review of the Financial Position of the Jordanian Social Security Corporation.

، وذلـك 13/12/1991ة للوضع المالي كما هـو بتـاريخ راسة إلى إجراء مراجعة اكتواري هدفت هذه الد افتراضـا مختلفـا مـا بـين 14عة لسنوات قادمـة، وقـد تـم وضـع رات ديموغرافية واقتصادية متوق باستخدام مؤش

ضرورة زيادة نسـبة االشـتراكات الحاليـة براسة ع تغيير في قيم تلك المؤشرات، وأوصت الد م ومتشائم متفائل .سبةالن تلك روري زيادةاالفتراضات المتفائلة من الض من فترة إلى أخرى، إذ أنه في ظل

.2)1995ة، (كرامر، الهولندي التأميندراسة بعنوان: تقييم شركات .2

The Evaluation of Dutch Non-Life Insurance Companies.

كـل منهمـا يحـدد. إذ بكة العصـبيةالشـم و المـنظ logit اللوجـت راسـة تطـور نمـوذجيوصـفت هـذه الد التـــأمين. حيـــث أصـــبحت حـــاالت إفـــالس شـــركات الهولنديـــة التـــأمينقـــوة وســـالمة المراكـــز الماليـــة لشـــركات

نوية تعد من قبـل قييم الس تقارير الت راسة أن نت الد ، وبي موذجينة نادرة جدا بوساطة تطبيق هذين الن الهولندي ضـمن إحـدى التـأمينرير تصـنيف شـركات اقـالت هيـتم مـن خـالل هـذو ركة، القائمين على المركـز المـالي للشـ

متغيـــرات مختـــارة بوســـاطة ةمـــوذجين ســـتيســـتخدم كـــال الن و .ضـــعيفةو طةمتوســـو ةاليـــة: قويـــالمجموعـــات الت الثـة مفـاهيم: ثتلـك المتغيـرات غطـتحيـث . Stepwise logistic Regression لوجسـتي المتـدرجاالنحـدار ال

شــركة، 195 فــي 1992مــوذجين بيانــات عــام الن ل مــن كــ شــملو واالســتثمارات، بحيــةوالر القــدرة علــى اإليفــاءف م أن يصن نظ الم اللوجتشركة، واستطاع نموذج 193نة ت العي ضم حيث ، 1993بيانات عام اكما اختبر

ــ95 نــة المختبــرة، واعتبــر أن % مــن العي 85 صــحيح بشــكل ا أمــ .% شــركات ضــعيفة85ة، و% شــركات قويركات % من الش 96نة االختبار، واعتبر أن % من عي 86 صحيح ف بشكل بكة العصبية فقد صن نموذج الش

المستوى المتوسط.ركات وفق موذجين تصنيف الش ة وضعيفة، لكن ال يمكن لكال الن قوي

1Bacon, Woodrow (1993). An actuarial review of the financial position of the jordanian social security corporation. 2 Kramer, Bert (1995). The evaluation of Dutch non-life insurance companies, from: http://som.eldoc.ub.rug.nl/FILES/reports/1995-1999/themeA/1995/95A20/95A20.pdf

لبحثاإلطار العام ل

9

.1 )1997 (كرامر، ،التأميندراسة بعنوان: اقتراح نموذج لتقييم شركات .3A Model for the Evaluation of Non Life Insurance Companies.

تصـنيفن مـ مـوذجالن هـذا نتمكـ وقـد راسـة بأسـلوب لوغـاريتم نسـبة االحتمـالين،اهتمـت هـذه الد

مقـدرة مـوذجالن أظهـر ، وقـدا ضـعيفو ،ا طمتوسـو ،ا قويـ :األداء مـن مسـتويات ثالثـة إلـى راسةالد محل ركاتالش راسـةالد محل الشركات من% 93 تصنيف استطاع حيث ،راسةالد محل ركاتالش وتقييم تصنيف على عالية

ركاتمقارنـة بالشـبال شـركة كـل مركـز حتوضـ أن اسـتطاعت هاأن ةراس الد هذه زيمي ما . وأهم مرض نحو على

فحـص ةعمليـل ع خضـو ة لهـا أولويـ التي ركاتالش على يتحتو عيفةالض المجموعة أن اعتبار تم وقد األخرى،

ضمن وقوعها قبل إنذار لها عطىي التي ركاتتلك الش يفهة طالمتوس المجموعة اأم ،ةالمالي لمراكزها إضافي

قدم.الت في االستمرار على هاوحث تدعيمها فيجب ةقوي ال المجموعة أما ،الضعيفة المجموعةمـن أمثلـة -علـى الحيـاة إلدارة العائـد االكتـواري التـأميندراسة بعنـوان: الحـوافز التـي تواجـه شـركات .4

.2)2000 ،سكولومب، (-استراليا والمملكة المتحدة

Incentives Facing Life Insurance Firms to Manage Actuarial Earnings -Evidence from Australia and the UK-.

حيـث ة،المسـتقبلي واألربـاح ةاالكتواريـ ةالحاليـ القيمـة معرفـة فـي جديـدا أسـلوبا راسـةالد هـذه تبنـت

نـةعي سـحبعـن طريـق والبريطـاني االسـترالي ينالمجتمعـ تواجـه التـي ةاالكتواريـ ةالحاليـ القيمـة تطرقت إلـى

مـدى أيضـا راسـة ت الد نـوبي . ةاالكتواريـ ةالحاليـ القيمـةب ةالمستقبلي األرباح تأثر مدى ةسر اود ،نهمام عشوائية

ةاالكتواري ةالحالي القيمة وتحديد ،ةالمحاسبي ياساتالس اختيارب الحياة مينأت لشركات ةالمستقبلي األرباح تأثر ةالحاليـ القيمـة ارتفـاع من ييعان وما ،االسترالي المجتمع خالل من ذلك على ةأدل تم تقديمو ،التأمين لشركات ةالحالي القيمةب التأمين نظام تأثر مدى عن راتمؤش تمقد إذ .البريطاني المجتمع إلى تقتطر ثم ،ةاالكتواري تـم التوصـل وبـذلك ،التـأمين قطـاع يصـيب الـذي المـالي العجـز تغطية في ئيسالر عنصرلل الممثلة ةاالكتواري

المجتمعـات علـى تطبيقـه ومـدى ةاالكتواريـ ةالحاليـ القيمـة عـن مقترح جديد أسلوب استخدام في توصيات إلى

.المختلفة

1 Kramer, Bert (1997). A model for the evaluation of non life insurance companies. European Journal of Operation Research, Vol. 98, No. 2. 2 Klumpes, Paul J M. (2000). Incentives facing life insurance firms to manage actuarial earnings -evidence from Australia and the UK, Accounting and Finance Group, University of Warwick, United Kingdom.

لبحثاإلطار العام ل

10

.1)2006، (جانج، التأميندراسة بعنوان: بناء نموذج للتنبؤ بأداء شركات .5

Establishing a Performance Prediction Model for Insurance Companies.

مـو المسـتمر، اماتهـا والن تعتمد في أدائهـا علـى الوفـاء بالتز التأمينشركات كل راسة أن وضحت الد أ ةرات رياضــي مؤشــ خمســةة ضــمن نســبة ماليــ 19بــق عليهــا ط ، و فــي تــايوان شــركة تــأمين 20 لــذا تــم اختيــار

، وكفـــاءة اإلدارة، وقابليـــة ةة، والمــالءة الماليـــبحيـــأصـــل رأس المـــال، والر هــا أهم التـــأمينتقيــيم أداء شـــركات لباإلضـافة ة، بحيـتأثير الر و العائد على األصول قدرة مؤشري راسة إلىلت هذه الد ل، وتوص تشغيل رأس الما

هامـة التـي تعـد التـأمينألداء اإلضـافي المسـتمر لشـركات اإلى إلشارة ل ،عن األداءر شغيل المعب ر الت مؤش ل ).2002-2000(لزمنية افي المدى القريب أثناء الفترة

. 2)2006، (كاستوري، التأميندراسة بعنوان: إدارة األداء في شركات .6

Performance Management in Insurance Corporation.

ــأمينصــناعة ا نظريــراســة تناولــت هــذه الد بلــد القتصــاد أي مــن جهــاز المناعــة جــزء باعتبارهــا ،التعلـى نظـام إدارة راسـة هـذه الد زتركـاقتصـاده. تنميـة ل ناجحـة ة عملي أنها ه، كماصالححيح إلريق الص الط و

، الخدمـةدم التـي تقـمـات علـى أسـاس مبـادئ إدارة األداء فـي المنظ و عـام، بشـكل التـأميناألداء في شـركات ـــتعـــر راســـة للوهـــدفت الد ـــأمينالتـــي تجعـــل شـــركات دابيرة والتـــف علـــى الممارســـات اإلداري ـــ تعمـــل الت ة بفعاليالجوانــب المختلفــة إلدارة ةتغطيـل ة،نظيميــالت لتقيـيم أداء الوحــدات ةإســتراتيجي ضــع نــت ضـرورة و وبي وكفـاءة،

جاح عوامل الن استنبطت و ،يةئيس رات األداء الر مؤش راسة اقتراح، وحاولت هذه الد التأمينشركات األداء في .التأمينإلدارة األداء في شركات

ة الملكيـــع كفـــاءة األداء المـــالي لشـــركات تـــأمين رات لتوقـــد المتغيـــوان: نمـــوذج متعـــد دراســـة بعنـــ .7

.3)2008ة في مصر، (محمود، المسؤولي و

A Multivariate Model for Predicting the Efficiency of Financial Performance for Property and Liability Egyptian Insurance Companies.

دة في مصر لتطـوير نمـوذج متعـد ملكي ة والراسة على بعض شركات تأمين المسؤولي الد قت هذهطب إحصــائيا تبويــب البيانــاتث تــم لمصــري. حيــي االتــأمينوق رات الــذي يعكــس كفــاءة األداء المــالي للســالمتغيــ

1 Chang, Cheng-Ping (2006). Establishing a performance prediction model for insurance companies. The Journal of American of Business, vol. 8, Num.1, PP 73-77, from: http://ir.lib.stut.edu.tw/bitstream/987654321/10402/1/JAABCInsurance_Companies.pdf 2 Kasturi, Ramanadh (2006). Performance management in insurance corporation. Journal of Business Administration, Vol. 5, No. 1, from http://www.atu.edu/business/jbao/Spring2006/KasturiJBAOSpring2006.pdf 3Mahmoud, Osama Hanafy (2008). A multivariate model for predicting the efficiency of financial performance for property and liability Egyptian insurance companies, Casualty Actuarial Society, Discussion Paper Program, pp53-78, from http://www.casact.org/pubs/dpp/dpp08/08dpp53.pdf

لبحثاإلطار العام ل

11

ة فـي هـذا لتنبؤيـرات اغيـبابي، كما أن المتجمع الض نتائج الت إلى باالستنادثالثة أصناف لألداء المالي وفقــ نســبة وعشــرين خمس بـــ مــوذج ممثلــة الن ــأمين، تســتعمل عمومــا فــي وصــف األداء المــالي لشــركة ة مئوي ، الت

التـأمينة شـركة حليل العاملي لتخفـيض البيانـات، وتـم دراسـة تـأثير نـوع ملكيـراسة تقنية الت واعتمدت هذه الد مايزي تحليل الت المع نتائج على تمييز كفاءة األداء المالي مقارنة أقدرعلى نموذج يكون أفضل و للحصول

وتحليل االنحدار اللوجستي. .1)2009 ، (عثمان،ي في نيجيرياالتأمينوق دراسة بعنوان: المقياس االقتصادي وتقييم أداء الس .8

Scale Economies and Performance Evaluation of Insurance Market in Nigeria.

فــي أداء د محــد جــاري بشــكل عر الت وتقيــيم معنويــة الســ ،راســة درجــة اإلنتــاج األمثــلت هــذه الد قصــتلـة ألداء شـركات الـة الممث بح الفع تكلفة كوب دوغالس ونماذج الـر استخدمت وقدة. يجيري ن ال التأمينشركات فــي ال تــدفع فــي نيجيريــا التــأمينكات شــر مــن ا عــدد راســة إلــى أن لت الد ة، وتوصــالمختــارة بعشــوائي التــأمين

ة يــالتأمينمــن أجــل تقــديم الخــدمات الحــادث قصــديةعــدم ألســباب الممكنــة لعويضــات حتــى تثبــت االغالــب الت التأمينشركات أداءة و ي التأمينبين سعر الخدمات ة عالقة عكسي وجود عدمأيضا هم، وتبينن لللمؤم.

ــ .9 ــأمينة لشــركة دراســة بعنــوان: المــالءة المالي ــ – الت ، -ة واقتراحــات للتغييــرمقــاييس المراقبــة الحالي

.2)2009(فازولري،

Insurance Company Solvency- Current Monitoring Measures and Proposals for Change-.

ــقــت هــذه الدراســة إلــى أهميــتطر اء ة وقــدرة الشــركة علــى الوفــة تنظــيم ومراقبــة المــالءة الماليــة مهمالقـوانين NAICفـي الواليـات المتحـدة األمريكيـة التـأمينسن اتحاد مراقبـي فقدبالتزاماتها تجاه المؤمن لهم،

التـأمينفـة مـدى نجـاح شـركة لمعر التـأمينر علـى شـركات عليمات والنماذج لتطبيق أنظمة اإلنذار المبك والت نيا، ك األنظمة في حدودها الد عند تطبيق تل االتحاد تكلفة ب على كما أوضحت هذه الدراسة أنه يترت ا.مالي

، بحيـث يضـمن ذلـك التـأمينراسة قيام الكونغرس األمريكي بزيادة تكلفة هذه األنظمـة فـي مجـال أوردت الد و علـى التـأمينلت إلـى ضـرورة وجـود مقـاييس لمراقبـة قـدرة شـركة ، وتوصـالتأمينة لشركة تقييم المالءة المالي

ر طرحـــت فكـــرة مناقشـــة الحركـــات األخيـــرة لزيـــادة تكلفـــة االتحـــاد ألنظمـــة اإلنـــذار المبكـــو اء بالتزاماتهـــا، الوفـــ .التأمينالمستخدمة في صناعة

1 Usman, O.A. (2009). Scale economies and performance evaluation of insurance market in Nigeria, the Social Sciences 4(1), Med well Journals, from http://www.docsdrive.com/pdfs/medwelljournals/sscience/2009/1-11.pdf 2 Fazzolari, Diane (2009). Insurance company solvency: current monitoring measures and proposals for change, PP1-7 from http://www.thefederation.org/documents/8-Dealing%20with%20Insurers.pdf

لبحثاإلطار العام ل

12

السابقة:راسات ما يميز البحث الحالي عن الد

اء علــى ضــرورة وجــود مقــاييس لتقيــيم أد تبــين أنهــا تتفــق بعــد اســتعراض الدراســات الســابقة بإيجــاز تســهم فــي تقيــيم أداء التــي مــةول المتقد لــدى الــد ة لميــعا رات مؤشــوجــود تطرقــت إلــى وأنهــا ،التــأمينشــركات حـــدة بـــع فــي الواليــات المت المت رنظــام اإلنــذار المبكــفكـــرة إلــى نوهــت راســاتلكــن هـــذه الد ، التــأمينشــركات لـذا .ق إليـه بشـكل رئيسـي ولم تتطـر ة،الفرعي فقراتها عبر التأمينة المستخدم في تقييم أداء شركات األمريكي

ليكــون ة الســوري التــأمينشــركات تقيــيم ل IRIS ر مبكــ نظــام إنــذار اســتنباطإلــى هــذا البحــث مــن خــالل هــدفنيختلـف لكنـهظـام األمريكـي ى نفسه للن يحمل المسم المقترح IRISظام وعلى الرغم من أن ن. بحثنا موضوع

مـــن ر المقتـــرح المبكـــ اإلنـــذارنظـــام حيـــث يتـــألف ،وعـــدد مجموعاتـــهراته ونوعيتهـــا بعـــدد مؤشـــعـــن األخيـــر سهم في ي، و ول المتطورة تأمينيا أسوة بالد ةوري وق الس ة تتوافق مع طبيعة الس ة وعملي علمي رات ومعاييرمؤش

ة، بحيـث يمكـن اكزهـا الماليـة مـن حيـث أدائهـا وسـالمة مر ة والخاصـورية العامـالسـ التـأمينتصنيف شـركات ة وري السـ التـأمينعلى أمـل األخـذ بفكـرة تقيـيم شـركات .األقل نجاحا واألكثر نجاحا ةالسوري ركاتمعرفة الش

فــي المســتقبل علــى يــد ة ع موســ ونمــاذج وأســاليب رياضــية أخــرى جديــدة أو أنظمــة المقتــرح ظــام وفــق هــذا الن .التأمينباحثين جدد في مجال

ة للتأمين ومخاطرهاواقع السوق السوري لالفصل األو

13

���� �������� �������� �������� ����

���� ���� ���� ��������� � � � � � ��� � ��� � ��� � ���������������������� �������������������� ����������������������������

، األرض هـــذه علـــى اإلنســـان حيـــاة تهـــدد والمخـــاطر، الخليقـــة بـــدء منـــذ

ـــددة وانســـانية ماديـــة منـــاح وتأخـــذ ـــأمين صـــناعة فكانـــت، متع ابتـــدعها التـــي الت

.فيها له إرادة ال التي الحدوث المحتملة الخسائر من يحميه حال اإلنسان

:هي، مباحث ثالثة الفصل هذا يتضمن

.سورية في تطوره ومراحل التأمين :األول المبحث

.السورية السوق في ودورها المدروسة التأمين شركات :الثاني المبحث

.التأمينية محافظهاو السورية التأمين شركات مخاطر :الثالث المبحث

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

14

لاألو المبحث

سورية في رهتطو ومراحل أمينالت مهـم بـدور يسـهمفـي االقتصـاد الـوطني، إذ ةاإلسـتراتيجي الخدمات من أهم Insuranceأمين يعد الت

فــي أمــا، مختلفــة مجــاالت فــي واســتثمارها Premiums األقســاط تجميــع خــالل مــن، ةاالقتصــادي الحيــاة فــي عليهـا تقـوم التـي ةاألساسـي كـائزالر مـنلـذا فهـو ،ةفاهيـوالر االسـتقرار تـأمين علـى لفيعم ةاالجتماعي الحياة ةعلميـ وقواعـد ألسـس طبقـا كمهنـة ىيـؤد أصـبح، و المتقدمة المجتمعات في ةواالجتماعي ةاالقتصادي الحياة .دقيقة

نــــورد كمــــا ة.ره فــــي ســـوريمراحـــل تطــــو ثــــم ومفهومــــهأمين التـــ ةماهيــــ المبحــــث هـــذا فــــي نســـتعرض .في حماية االقتصاد الوطني أمينودور الت هل ةواالجتماعي ةاالقتصادي االنعكاسات

:ومفهومه أمينماهية الت -1-1-1

، فـإذا األخطـارشـاط اليـومي للعديـد مـن في حياته وأثناء ممارسته العمل والن عادة اإلنسان ض يتعر ـــ ىد وقـــع الخطـــر أ ـــذلـــك إلـــى خســـارة مادي ض لهـــا يتعـــر يالتـــ األخطـــار أعبـــاءونتيجـــة تزايـــد ة.ة أو معنوي

أن حيــث أمين، هــذه الوســائل هــي التــ ة الوســائل التــي تواجــه هــذه األخطــار، وأهــم اإلنســان، تزايــدت أهميــ عة يمكن أن تقع في المستقبل، ويـتم توزيعهـا علـى مجموعـة خسارة متوق عاون لتغطية أنواع الت أمين أحدالت

نقـل الخطـر فيـه يتم و ، 1من فيما بينهم لكي يتم تخفيف األثر الواقع على المتضرر منهمضامن األفراد بالت أمين التــي تقــوم بـدورها بتعــويض المــؤمن إلــى شــركة التـ بيعــي أو االعتبـاري خص الط ض لـه الشــالـذي يتعــر

.2الخسائر التي تلحق بهم لهم عن بعض أو كل ، أهمها:مختلفة ين من وجهات نظر أمبعض تعاريف الت في هذا السياق نورد

ــا ���� ــ :لغوي تســتعمل كلمــة كــذلكزال خوفــه، وهــو بمعنــى ســكن قلبــه، و و ن، أي اطمــأن التــأمين مــن أم .3﴾ آمنهم من خوف ﴿من ذلك قوله تعالى:، و عةغير المتوق األمن عند الخوف من األخطار

ـــا: ���� ـــ يعـــرفقانوني ـــد الت ـــه 713/4المـــادة /ب القـــانون المـــدنيفـــي أمينعق ـــى أن ـــد عل ن يلتـــزم المـــؤم عق أمين لصــالحه مبلغــا مــن المــال أو ن لــه أو المســتفيد الــذي اشــترط التــبمقتضــاه أن يــؤدي إلــى المــؤم

)، ص�ادرة ع�ن ش��ركة 1)، الرب�ع(100)، الع��دد(26وا$ف�اق، مجل��ة الرائ�د العرب�ي، الس�نة ( الت�أمين ف�ي س��ورية ب�ين الواق�ع). 2009( س�لمان، حي�ان 1

.18ص ، ريةالعربي 2عادة التأمين، دمشق، سو ا/تحاد، مجل��ة -دراس��ة تحليلي��ة –اس��تخدام نظري��ة المنفع��ة ف��ي ترش��يد ق��رار ا/كتت��اب بش��ركات الت��أمين المص��رية .)2009( عب��د الك��ريم، لبن��ى محم��د فري��د 2

.161ص ،ية التجارة، جامعة القاھرة، مصر)، كل48)، السنة (72المحاسبة وا2دارة والتأمين، العدد ( .)3( ا$ية سورة قريش، القرآن الكريم، 3 .23ص، سورية، دمشق شباط، )،11( العدد مجلة التأمينات ا/جتماعية، خصائص عقد التأمين،. )2007( الخطيب، زياد 4

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

15

ن بالعقـد لقـاء في حالة وقوع الحادث أو تحقق الخطـر المبـي ،إيرادا مرتبا أو أي تعويض مالي آخر .1نةة معي خالل فترة زمني نن له للمؤم ى يؤديها المؤم أخر ة مالي دفعة ةأو أي قسط

عـن المـؤمن نـة معي ة اقتصـادي أو خسـارة ن معي ة التي يتم بموجبها تحويل خطر هو اآللي : اقتصاديا ���� .2له، كان من المفترض أن يقوم نفسه بتحملها

وذلـك ،عـةتكـاليف الخسـائر غيـر المتوق تسعى إلى إعادة توزيع ة مالي عن ترتيبات هو عبارة ماليا: ����، واعطــاء المشــترك وعــدا، Insurance Systemأميني ظــام التــفــي الن مشــترك بجمــع أقســاط مــن كــل

.3ظاماة بالن بدفع مطالبته في حالة وقوع خسائر مغط م المؤمن تحويل أعباء المخاطر من المؤمن له إلى المؤمن مقابل قسط تأمين، والتزا هو تشريعيا: ����

.4رر والخسارة للمؤمن لهبتعويض الض أمين من ناحية الخطر والخسارة، نستعرض منها ما يلي:الت تناولت عديدة تعاريف يوجد كما ����

علــــى عــــدد مــــن ن معــــي اتجــــة عــــن خطــــر بموجبهــــا توزيــــع الخســــارة الن يــــتم ة تعاونيــــ ة هــــو آليــــ • .على تأمين أنفسهم ضدهين والموافق ،خطرهذا الضين لاألشخاص المعر

لتقليــــل الخطــــر الــــذي يواجــــه الفــــرد عــــن طريــــق تجميــــع عــــدد كــــاف مــــن الوحــــدات هــــو أداة •ع للتوقـــ ض لهـــا كـــل فـــرد قابلـــة التـــي يتعــر Lossesجعـــل الخســـائر ، و ضــة للخطـــر نفســـهالمتعر .5ة جماعي بصفة

ا يشـجع ، ممـكثيـرة ة علـى أخطـار نيـيوفر تغطيـات تأميأمين أن الت السابقة عاريفيتضح من كل الت ، د ة دون تـرد ة الحاليـع فـي مجـاالتهم اإلنتاجيـوسـ، والت جديـدة ة إنتاجي خول في مجاالت الد األفراد والمنشآت ب

علــى أمــوالهم وأشخاصــهم، وهــذا مؤســفة أخطــار لعلمهــم مســبقا بالحمايــة المــوفرة لهــم فــي حــال حــدوث أي . Creditة، وستتوسع دائرة االئتمان درة اإلنتاجي سيزيد اإلنتاج والق

أمين في سورية:تطور الت -1-1-2

الواحد للفرد سبةبالن الباهظة كاليفالت لمواجهة المجتمع أفراد بين القديم منذ أمينالت البشرية عرفتحلية التي مـر قامت الباحثة بتلخيص األحداث المر بهذا الصدد و ، اتهشخصه وممتلكاته ومسؤولي ب قةوالمتعل

،ومؤسس��ة ال��وراق للنش��ر اص��ل العرب��ي، اQردن، عم��ان: دار التو1. أساس��يات الت��أمين بمفھوميھ��ا النظ��ري والتطبيق��ي، ج)2007( ناص��ر، محم��د 1

.18ص2 Copalakrishnan, C. (1994). Insurance-Principles and Practice-, Sterling Publishers Private Limited, New Delhi.

.159ص ،ية، فلسطين، منشورات بيت المقدس. المدخل إلى العلوم المالية والمصرف)2002( جبر، ھشام 3 .ة، سوريق، دمش1 ة، المادن في الجمھورية العربية السوريةبتنظيم سوق التأمي المتعلق 6/5/2005ادر في الص /43/المرسوم التشريعي رقم 4 http://www.badlah.comد علي، التأمين الصحي، القري، محم 5

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

16

ا وفق ، وذلكباالعتماد على مجموعة من المراجع والمصادرفي سورية أمين والقرارات الصادرة بشأنهبها الت :1كما يلي لها اريخيت التسلسل لل

ة فـــي ظـــل فرنســـي الالتـــأمين شــركات عنـــدما نشـــطت ة الســـوري علــى األرض أميند التـــتجســـ :1926 عـــام فـــيز علـى الذي رك 1926/1/20ر تاريخ ل. )96(رقم أمينيلتنظيم العمل الت ل قرار كان أو االنتداب الفرنسي، ف

ة فـي بيـروت وحصـرا بالمفوضـي األساسـيأمين بـالمركز ربـط شـركات التـ عبـرأميني تفعيل وتنظيم العمل الت بعة لها. امن فروعها الت فرع شركة تأمين عن كل من قبل كل ل.س 7500وحدد دفع مبلغ ،العليا

أميني، فصــدر طــاع التــاالســتعمار الفرنســي واصــلت االهتمــام بالق مــنورية ل ســاســتقالبعــد :1949فــي عــام لكــن بشــرط أن ،8/6/1949 تــاريخ 112 رقــم المرســوم بموجــب ســورية فــي أمينالتــ صــناعة منظــ تشــريع لأو

كـان إذاة السـورية مـن الجنسـي ال مـث مو ،شركة تأمين ترغـب بالعمـل فـي سـورية مركـزا مسـتقال لهـا يكون لكل هـذا إلـى اسـتنادا آنـذاكعدد الشـركات العاملـة وتجاوز ل.س، 1000إلى تسديد مبلغ ، إضافة ا مالكها أجنبي

.ة وأجنبي ة عربي و ة وطني شركة 60 من أكثر المرسوموكانــت هــي ،1952/ 7/8 تــاريخ 226 المرســوم بموجــب وريةالســ مانالضــ شــركة ســتتأس :1952 عــام فــيطـورات وتطـويره ليواكـب الت ،أميني واإلشـراف عليـهة التـي أنـيط بهـا تنظـيم العمـل التـركة األولى الحكومي الش

ة الكــوادر بالكامـل، وقلـ د وغيـر مســد قليـل مال فــي رأسـمعاناتهـا تتجلـ لكــن ،ةة والخارجيـاخليـة الد االقتصـادي البشرية العاملة فيها.

فــي 1959 عــام 195 رقــم المرســوم وصــدر، 1949 عــامل 112 رقــم شــريعيالت المرســوم لغــيأ :1959 عــام فــيواشــرافها ةولـوبموجبــه تـم إرسـاء تـدخل الد ،ةأمينيـالت اإلجـراءاتد وحـالـذي بـين سـورية ومصــر الوحـدة عهـد

أنه: ت علىنص إذ اني من المرسوم ذاته.من الفصل الث الثامنةالمادة من خاللأميني على العمل الت

لمزيد من التفاصيل راجع ا$تي: 1 .75ص ، دمشق ،يةسور التأمين في سورية بين النظرية والتطبيق،. )2000( أمين، عبد هللا - .19 ص مرجع سابق،التأمين في سورية بين الواقع وا$فاق، .انسلمان، حي - )، الع��دد26. ش��ركات الت��أمين ف��ي س��ورية الت��أمين الخ��اص انطYق��ة بحاج��ة إل��ى تعزي��ز، مجل��ة الرائ��د العرب��ي، الس��نة ()2010( قس��م الدراس��ات -

.69ص ،عادة التأمين، دمشق، سوريةبي 2)، صادرة عن شركة ا/تحاد العر3( )، الربع106(دراس�ة تطبيقي�ة عل�ى المؤسس�ة العام�ة للتأمين�ات ا/جتماعي�ة ف�ي محافظ�ة -. الق�يم الزمني�ة للنق�ود وص�ناديق التقاع�د)2009( الحايك، أنس محمد -

.28، صب، سوريةلية ا/قتصاد، جامعة حل، رسالة ماجستير في ا2حصاء غير منشورة، قسم ا2حصاء ونظم المعلومات، ك-درعا 2009./8/10، تم التحميل في Aram Group آرام ةمجموع بعد أكثر من أربعين عاما على التأميم،ة التأمين الخاص في سوري -

grp.com/index.php?d=219&id=67-http://www.aram pdf-http://www.sisc.sy/uploads/68%20.2004 :المتعلق بإحداث ھيئة ا2شراف على التأمين 68/ /رقم المرسوم التشريعي - insurance.com-http://www.syrian رية للتأمين:المؤسسة العامة السوموقع - http://www.sisc.sy :التأمينموقع الھيئة العامة لdشراف على - gate.com-http://www.lawyers موقع بوابة المحامين: - syria.net -http://www.modern 2010./شباط /18% للقطاع الخاص، 45% للقطاع العام و55أول شركة تأمين صحي في سورية - http://www.absyria.com الموقع: ، 2010/ شباط/ 1الصحي، ا/ثنين/ سيكون عام التأمين 2010وزارة المالية: - sy-http://www.sifموقع ا/تحاد السوري للتأمين: - insurance.com/new/index.php?cat=show_news&id=53-http://www.syrian.ورية للتأمينالعامة الس ةحي، المؤسسلتأمين الص مرسما ا - http://syrianfinance.gov.sy/arabic/news/ministry_news.html?start=300أخبار الوزارة، موقع وزارة المالية في سورية، -

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

17

ــ " ولــة وفقــا ألحكــام القــوانين بكاملهــا للد ة مــا لــم تكــن مملوكــة شــركة تــأمين فــي ســوري ةال يجــوز تأســيس أي .ةولة في الحياة االقتصادي لد خل الزيادة تد مة فكان ذلك مقد ، " واألنظمة النافذة

أميني ومنهـا العمـل التـ ،ةدي ات االقتصـاالي على أغلب الفع ا كان رأس المال األجنبي مسيطر :1961 عام في قـانون صـدرلـذا د المـوظفين األجانـب. ركات التأمينيـة كـان بيـة العليـا للشـن أغلب المواقـع اإلداريـأ وخاصة

فـــي العاملـــة أمينالتـــ وشـــركات المصـــارف جميـــع أممـــت بموجبـــه الـــذي 7/201961/تـــاريخ 117 رقـــم أميمالتـــ شــركة أعطيــت اليوبالتــ، ولــةالد إلــى تهــاملكي وآلــت، )ومصــر ســورية( المتحــدة ةعربيــال ةالجمهوريــ إقليمــي

ةالجمهوريـــ أراضـــي فـــي حصـــرا أمينالتـــ أنـــواع جميــع ممارســـة حـــق القـــانون هـــذا بموجـــب وريةالســـ مانالضــة وري وق السـلسـوبهـذا بقيـت ا ة.ركات المؤممـة لبـاقي الشـت إليهـا إثـر ذلـك المحـافظ التأمينيـ، وانضم وريةالس

ت وأعـد أمين وق مـن إصـدار وثـائق التـاحتياجـات السـ ة التي لبـتالمؤمم وريةمان الس حكرا على شركة الض .عصيبة خل الذي دعم البلد في فترات ولة الكثير من الد مت لخزينة الد وقد ،اتعرفات واإلحصائي الت .شركة 46 كفالتها سحبت تيال األجنبية التأمين شركات عدد بلغ :1970 عام في المركبـــات كافـــة علـــى أمينالتـــ ةإلزاميـــ بموجبـــه قضـــى الـــذي الجديـــد يرالســـ قـــانون صـــدر :1974 عـــام فـــيبالقرار الرئاسي التأمين إلعادة العربي االتحاد شركة هي أمينالت إلعادة واحدة شركة تأسست. كما وريةالس انبثقـتوهـي إحـدى الشـركات التـي ،وليبيـا)ومصـر اد (سـورية ات االتحـالصادر عن رؤسـاء جمهوريـ 2 رقم مـن بـدءا أمينالتـ واعـادة أمين،التـ صـناعة خدمـة فـي ا دور ركةالشـ تمـارسو .ةالعربي ورياتمهالج اتحاد عن .رئيسي بشكل ةالعربي باألسواق را مرو يلالمح هاسوق ةوري الس مانالض شركة تسمية بموجبه تم الذي 4/8/1977 تاريخ 1650 رقم المرسوم صدر :1977 عام في

.دمشق مدينة في ئيسالر مركزها ويقع، للتأمين وريةالس ةالعام سةبالمؤس فــي للتــأمين وريةالســ ةالعامــ ســةللمؤس ةالعامــ بــاإلدارة يــدعى مــا أو ئيسالــر المركــز أصــبح :2002 عــام فــي

نشــاطها وتمــارس، ةالماليــ وزيربــ تــرتبط، بحيــث 19/5/2002 تــاريخ 155 رقــم المرســوم وفــق حمــص مدينــة العربيـة ةالجمهوريـ فـي الماضـية العقـود مـدى علـى أمينالتـ أعمال زتترك و ، محددة وقوانين مراسيم بموجب

بصــفتها ةالتأمينيــ الخــدمات تقــديم فــي المنفــرد لــدورهاوذلــك ،للتــأمين ةوري الســ ةالعامــ المؤسســة دبيــ ةوري الســ الــوطني لالقتصــاد العــام اإلطــار فــي ولــةالد خطــة تمليهــا التــي المتطلبــات وفــق العــام للقطــاع بعــةتا مؤسســة

الـذي العـام القطـاع مـن جزءا تزال وما كانت هافإن تطور من سةالمؤس حققته ما معو ، احتياجاته يلبي وبما طـــويرالت مســـيرة مـــع بـــذلك متماشـــية ، ولـــةللد الـــوطني االقتصـــاد وتنميـــة والمجتمـــع الفـــرد خدمـــة علـــى يرتكـــز

.نشاطها وممارسة سةالمؤس هذه على تأثير لها كان التي حديثوالت

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

18

إحـداث مرسـوم صـدر حيـث أمين،قطـاع التـتطور الكبيـر فـي لـت بـالحقبـة جديـدة تمث تبـدأ :2004 عام في 2004 9/26/خ تـاري 68 رقـم Syrian Insurance Supervisory Commission أمينالتـ علـى اإلشـراف هيئـة

،واسـتثمارها أمينيالتـ شـاطالن يتيحهـا التـي ةالوطنيـ خراتالمـد على اإلشراف مهمتها هيئة إحداث المتضمنتــاريخ 7392وترافــق هــذا المرســوم مــع قــرار رقــم ، ةوري الســ ةالعربيــ ةالجمهوريــ فــي ةاالقتصــادي نميــةالت لــدعم

ـــ لهيئـــة المشـــرفة علـــى التـــأمينوتـــم بموجبـــه تأســـيس مجلـــس إدارة ا، 2004/11/21 ـــتح وف أمـــام أمينســـوق الت واألجنبي.الخاص الوطني والعربي القطاع

بالتعـاون أمينيالتـ نشـاطها وممارسـة بـاالنطالق الخـاصالقطـاع فـي أمينالت شركات بدأت :2005 عام في صـــدر إذ ،االســـتثمار مجـــال فـــي واســـع ازدهـــار وريالســ أمينالتـــ قطـــاعل ســـجل وقـــد، ة عربيـــ مســـاهمات مــع

عي والسـ ،سـورية فـي أمينالتـ سـوق بتنظـيم القاضـي 2005 لعـام 43 رقـم قانون نالمتضم التشريعي المرسوم ــ مقبولــة واعتمــاد أســعار ،ن لهــم والمســتثمرينلحمايــة حقــوق المــؤم وانتهــاج ،أمينيلتوســيع نطــاق العمــل الت

ــفســة العادلــة فــي الفــروع الت المنا الــذي أمينوري لشــركات التــل االتحــاد الســهــذا المرســوم تشــك وفــق ة، و أميني بشــأن قالمتعلــ 2005 لعــام 2 رقــم القــانون صــدر كــذلك وتطويرهــا، للتــأمينورية وق الســســهم فــي دعــم الســأ

تـاريخفـي 9/100 أمين قـرار رقـمعلـى التـ اإلشـراف، وأصـدرت هيئـة ةالعامـ والمنشـآت ركاتوالش ساتالمؤس ـــ نـــص الـــذي 2005 /12/ 29 تمـــارس أعمـــال إدارة التـــي أمين الصـــحيعلـــى إنشـــاء شـــركات إدارة نفقـــات الت

الي تلعب دور الوسيط بين المؤمن والمؤمن لهم.ة، وبالت بي فقات الط وخدمة الن هـا ة لكن ركات الخاصـمن حصتها لصالح الش ا بعض للتأمينورية الس ة سة العام فقدت المؤس :2006 في عام

عربية ال ركةالش نفقات التأمين الصحي وهمادارة ن إلتيشركل تأسست أو و أمين،ع على عرش الت مازالت تترب ة إلدارة يـــولركة الد الشـــ، وتبعتهـــا ةة المســـؤولي محـــدود شـــركة وهـــي ،Medexa ميدكســـا ةبيـــفقـــات الط إلدارة الن

2006 /11/ 29بتـاريخ 61/100 رقـم القـرار، وصـدر مغفلـة مسـاهمة وهي شـركة Impa ة إيمبابي فقات الط الن ، Syrian Insurance Federation التــأمين لشــركات وريالســ االتحــاداتحــاد مهنــي يســمى تأســيسالمتعلــق ب

يكون االنتساب إليه إلزاميا و ،ورية للتأمينة الس سة العام المؤس أمين و اعادة الت أمين و يضم جميع شركات الت و إنشـــاء المعهـــد العربـــي بتوصـــية العربـــي للتـــأمين دلالتحـــاالمـــؤتمر العـــام اتخـــذكمـــا .الجهـــاتبة لهـــذه بالنســـ

،علـى أن يكـون مقـره دمشـق دوالر ماليين 10 قدره ، برأسمال2006عام دمشقخالل اجتماعه في للتأمينأمين بمختلــــف ة فــــي مجــــال التــــة العربيــــنمويــــة الالزمــــة لتخــــديم المســــيرة الت ومهمتــــه تخــــريج الكــــوادر البشــــري

.اختصاصاتها

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

19

اإلشـراف هيئـة مـن العمـل بمباشـرة ا إذنـ وأخـذت، ةخاصـ تكـافلي تـأمين شـركة لأو تأسسـت :2007 عـام فيــ، ةوري الســ التــأمين علــى ــ اليوبالت ــ تــأمين لشــركات المجــال تحف وري االتحــاد الســبــدأ كمــا ،ة واســالمي ة تكافلي

.العمل رسميا أمين لشركات الت مانالضـ تـوفير إلـى تهدف، سورية في ي صح تأمين شركة لأو ت الموافقة على إحداثتم :2008 عام في

القطــاع يســاهم حــين فــي، ركةالشــ هــذه رأســمال مــن% 55 بنســبة وري الســ العــام القطــاع ويســاهم، للمــوظفين .رأسمالها من% 45 بنسبة الخاص

ةي صــح تــأمين عقــود بــإبرام ةالعامــ للجهــات 2009 املعــ 65 رقــم شــريعيالت المرســوم ســمح :2009 عــام فــي مجلــس رئــيس موافقــة بعــد للتــأمين وريةالســ ةالعامــ ســةالمؤس مــع أنظمتهــا حســب وعــائالتهم لــديها للعــاملين .ةالمالي وزير واقتراح المختص الوزير اقتراح على بناء الوزراء

شـركات فـي المخـاطر إدارة نظـام نالمتضـم 17/3/2010 تاريخ 329/100 رقم القرارصدر : 2010في عام ــ شــركات تواجههــا التــيهــا أنواعو المخــاطر بــإدارة تعريفــا نتضــم الــذي أمينالتــ ركةالشــ تقــوم حيــث ،أمينالت

حسـب المخـاطر هـذه ترتيـب أساسـه على ليتم حدوثه واحتمال الخطر درجة حيث من المخاطرتلك بقياس خطـة تضـع أن أمينالتـ شـركة أجبـر هـذا القـرار كما آثارها، من للحد الجهود وتكثيف ،معها عاملالت ةأولوي

لجنــة بتشــكيلهــا ألزمو ، المخــاطر أنــواع مــن نــوع كــل فــي معهــا التعامــل ةفيــوكي ،الطارئــة الحــاالت لمواجهــة تنفيـذ حسـن ومراقبـة متابعـة عـن مسـؤولة تكـون اإلدارة مجلـس أعضـاء مـن عـدد مـن فـة مؤل المخـاطر إلدارة .ركةالش في المعتمد المخاطر إدارة نظام

ةســــوري شــــركة بتأســـيس القاضــــي 2011 4/3/تــــاريخ 45 رقـــم شــــريعيالت المرســــوم صـــدر :2011فــــي عــــام ةواالعتباريــ ةالقانونيــ ةخصــي الش لهــاتكــون ،يح الصــ للتــأمين شــام شــركةب ميتســ حيالصــ للتــأمين مســاهمة ،واإلداري المـــالي باالســـتقالل عوتتمتـــ بأعمالهـــا القيـــام مـــن لتمكينهـــا زمـــةالال الحياتوالصـــ الحقـــوق وجميـــع

محفظـــة إليهـــا وتـــؤول المجتمـــع شـــرائح ولكافـــة والفـــردي الجمـــاعي يح الصـــ التـــأمين أعمـــال جميـــع وتمـــارس الذي ةركالش رأسمال عويوز ، ناتهامكو بكل للتأمين وريةالس ةالعام سةالمؤس لدى الموجودة يح الص أمينالت

االســـتثمارات وشــركة للتــأمين وريةالســ ةالعامـــ ســةالمؤس مــن كــل علــى ةســـوري ليــرة مليــون 500 بمبلــغ حــددكمــــا صــــدر . ةاالجتماعيــــ للتأمينــــات ةالعامــــ ســــةوالمؤس " لالســــتثمار وريةالســــ" القابضــــة المســــاهمة ةوري الســــ

ة ي على أن تتحمل الخزينـة العامـح أمين الص ت بتشميل المتقاعدين بال 2011لعام 46شريعي رقم المرسوم الت .أمين للمتقاعدمن قسط الت % 62.5ولة ما نسبته للد

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

20

ة التي روف االستثنائي نتيجة الظ في هذا العام ة للتأمين تحديات كبيرة السوري شهدت السوق :2012في عام اجتمعـت شـركات ، ة علـى سـوريةاألوروبيـول الحصار والمقاطعة التـي مارسـتها الـد سبب، فبتمر بها سورية

روط المجحفـة خـالللشـلض ب التعـر تجنـمـن أجـل أمينلشركات الت وري برعاية االتحاد الس التأمين السورية ل أمين لتحمــإلعــادة التــ محلــي ت الموافقــة علــى إنشــاء مجمــع تمــ، و ةوري ســأمين الالتــركات شــبحــق هـذا العــام

هـذا همسيسـ. و يارات وتأمينـات الحيـاةأمين باستثناء تأمينات الس ولكافة أنواع الت ،تركابين الش األخطار ماة ه إلى أسواق اإلعادة األسيوي لتوج من خالل الدعوة ل ةلبية للعقوبات األوروبي في تخفيف اآلثار الس عالمجم

ب شــــرط العقوبــــات علــــى تجنــــ قــــادرة فيمـــا إذا كانــــت الصــــينية والروســــية والهنديــــة كشـــركات إعــــادة التــــأمين ة.ة واألمريكي األوروبي

ةالعامـ الطرقـات على البضائع نقل أخطارك أمينالت منجديدة أنواعا البلد ظروف فرضت :2013 في عام مــن األنــواع لهــذه المخــاطر ازديــاد مــع هاأســعار الرتفــاع التغطيــات لكــن هنــاك صــعوبات فــي تحصــيل ،بــرا وق السورية للتأمين وفق المخطط اآلتي:الس بنية رتصوييمكن و .أميناتالت

أمينلت السورية لوق س البنية ): 1المخطط التوضيحي رقم(

أمينعلى الت هيئة اإلشرافوري االتحاد الس أمينلشركات الت

أمينادة الت شركات إع أمينشركات الت

مقدمو الخدمات ةالتأميني

للتأمينالمتحدة للتأمينة العربية وري الس

للتأمينة الوطني للتأمينالسورية الدولية

للتأمين ةسوري –ة العربي للتأمينة ة الكويتي وري الس

نللتأميالمشرق العربي للتأمينالسورية قة الث

للتأمينعاوني االتحاد الت التكافلي للتأمينالعقيلة أدير -للتأمينأدونيس للتأمين وريةالس ةاإلسالمي

ة سة العام المؤس ورية للتأمينالس

قطاع عام قطاع خاص

الخبراء ا�كتواريون

خبراء أمينالت

خبراء المعاينة ضراروتقدير ا

وك&ء أمينالت

المدققون

شركات إدارة نفقات ةحي التأمين الص

أمين وسطاء الت وإعادة التأمين

ميدكسا � إيمبا � بست � غلوب مد � كيركارد � يرميد ك �

شركة االتحاد العربي أمينإلعادة الت

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

21

: ودوره في حماية االقتصاد الوطني للتأمينة ة واالجتماعي االنعكاسات االقتصادي -1-1-3

بما يلي: أمينالت نظام لدى دراسة نعكاسات تتلخص اال من خالل:خول بين المؤمن لهم، إعادة توزيع الد .1

.ظامالن ا بين األفراد المنتمين لهذانسبي ة إزالة الفوارق المادي •

مـن المعانـاة التـي قـد حمايـة العـائالت عبـر Stability in Familiesتـوفير االسـتقرار العـائلي • عة.غير المتوق جة الخسارةتتعرض لها نتي

اتجـة ة الن بعـد حـدوث الخسـارة الماديـ للعـائالتة سير الحياة الطبيعيـضمان حسن على يعمل • .1أفضل مما لو لم يكن هناك تأمين بصورة عن وقوع خطر

واج االقتصـــادي يمكـــن ففـــي أثنـــاء الـــر ة،صـــادي وازن بـــين العـــرض والطلـــب فـــي الحيـــاة االقتتحقيـــق التـــ .2سـبة للتأمينـات االجتماعيـة بالن ة أمينيـغطيـة الت سـع فـي نطـاق الت التو ولةية التابعة للد للمؤسسات التأمين

علــى تعمــل فــي حالــة الكســاد و خفيــف مــن أثــره، الت أو Inflationضــخم مــن الت اإللزاميــة، وذلــك للحــد لي زيــادة عويضــات التــي تســتحق للمــؤمن لهــم، بمــا يســاعد علــى زيــادة مســتوى إنفــاقهم وبالتــازيــادة الت .Profit بحة كونها تسعى إلى الر أمين الخاص شركات الت ذا اإلجراءال تقوم بهو .2الطلب

تنشــيطها، وهــذا يســهم و خرات إلــى أســواق المــاليــل المــد تحو و ، ى القــوميخــار علــى المســتو زيــادة االد .3 ة. بشكل فعال في تنشيط الخطط االقتصادي

ــــة االقتصــــادي الت .4 يســــاعد األفــــراد إذ مــــن خــــالل زيــــادة اإلنتــــاج. Economical Developmentة نميم، أمين بسبب توفير الحماية لهسات على دخول ميادين جديدة ما كانوا ليدخلوها لوال وجود الت والمؤس

أمين بتعـويض المتعـاملين معهـا روة المستغلة مـن خـالل قيـام شـركات التـعلى حفظ الث أمين يعمل الت و اســـتيفاء عبــرخلـــق رؤوس األمــوال فــيأيضــا ويســهمضــهم لخطــر مـــا، تعر وا نتيجـــةتضــرر فيمــا لــو

مـن األمـوال واالسـتفادة مـن هـذا أمين رصـيد األقساط من المؤمن لهم، وبذلك يصـبح لـدى شـركات التـ د أمواال جديدة. ، تول اءة بن صيد في استثمارات الر

ة (المــــرض، فــــيض آثــــار اآلفـــات االجتماعيــــتخب وذلـــك Social Developmentة االجتماعيــــ ةنميـــالت .5 .3مأنينةاحة والط ا من الر وهذا يخلق جو ،البطالة، العجز،...)

.161جبر،ھشام، المدخل إلى العلوم المالية والمصرفية، مرجع سابق، ص 1، عمان: دار وائل للنش�ر والتوزي�ع )، اQردن،2(ط-بيقالنظرية والتط -. التأمين وإدارة الخطر )2010( عريقات، حربي محمد، وعقل، سعيد جمعة 2

.49ص .91، صمد للنشر والتوزيع)، اQردن، عمان: دار الحا1. إدارة الخطر والتأمين (ط)2007( سYم، أسامة عزمي، وموسى، شقيري نوري 3

ره في سوريةأمين ومراحل تطو الت : لالمبحث األو ل الفصل األو

22

ــياســات والخطــط فــرغ لرســم الس ة مــن الت يمكــن المشــرفين علــى الوحــدات االقتصــادي .6 فــي جــو ةاإلنتاجي . Production Efficiency 1ةاإلنتاجي يسوده األمان، مما يؤدي إلى ارتفاع مستوى الكفاءة

التــأمين مــن أهــم بنــود قطــاع الخــدمات فــي ذاك الميــزان، حيــث يعــد تحســين وضــع ميــزان المــدفوعات .7علـــى د مؤكــ أن تـــوازن ميــزان المــدفوعات يـــؤثر بشــكل وتعزيــزه بحاصــل فـــوائض عمليــات التــأمين، إذ

.2بحالة البلدكسب ثقة العالم الخارجي

غيــر متوقعــة الحــدوث،مخــاطر مــن األفــراد يحمــيالتــأمين ، فأهمهــا تــم عــرض كثيــرة انعكاســات يوجــد .ة مختلف قع عليهم بصور يالمخاطر هذه يمكن القول إن عبءو

ف�ي ا2حص�اء أطروح�ة دكت�وراه مقدم�ة ،-نقاب�ات المھني�ةدراس�ة تطبيقي�ة لل –. دراسة اكتوارية تحليلية لت�أمين المجموع�ات)2006( دريباتي، يسيرة 1

.1، صية ا/قتصاد، جامعة دمشق، سوريةالتطبيقي غير منشورة، كل .1، صابقس المرجع ال 2

المدروسة ودورها في السوق السورية التأمين: شركات انيالمبحث الث ل الفصل األو

23

انيالمبحث الث

ةوري وق الس المدروسة ودورها في الس التأمينشركات

لتتشـك فقـدرات. طـو رات والت غيـنوات األخيـرة للعديـد مـن الت في السـ للتأمين ةوري وق الس الس تتعرضالمنتجـــات و ي التـــأمينورة تطـــوير العمـــل علـــى ضـــر تز م ركـــيســـامر توصـــدر ،التـــأمينهيئـــة اإلشـــراف علـــى

ـــأمين ةوري وق الســـالســـ تتحـــف و .يـــةمينالتأ ـــوطني للت ـــ. إذ الخـــاص واألجنبـــي أمـــام القطـــاع ال ـــم رخيص نح التفـي سـورية حاليـا التـأمين، فوصـل عـدد شـركات مت بطلـب لـذلكالتي تقـد ةالخاص ركاتالش بعض لتأسيس

ضـــافة إلـــى باإل، ريتجـــا تـــأمين شـــركات والبـــاقي تكافليتـــان شـــركتان منهـــا ،ةشـــركة تـــأمين خاصـــ 12إلـــى بيــةط الفقــات ن الشــركات إدارة ســت لتــرخيص تــم قــد و ،ةســة حكوميــكمؤس للتــأمينة وري ة الســســة العامــالمؤس

ة مــن تحقيــق الخاصــ التــأميننــت شــركات تمك و والمــؤمن لهــم. التــأمينبــين شــركات التــي لعبــت دور الوســيط خل ي وضعف الد التأمينة تتمثل بقصور الوعي وري وق الس نيها الس تعا ة حقيقي ات تحدي في ظل معقولة نتائج

.للتأمين وريةوق الس كالس خام الفردي، إلى جانب طبيعة المنافسة في سوق جـاري الت التـأمينبـين نظـامي نقـارن فـي العـالم، ثـم التأمينأنواع أنظمة المبحث هذا في نستعرض

ة وري السـ التـأمينعـن شـركات ة تفصـيلي لمحة نوردو السورية،التأمين ركات بعان في شكونهما المت كافليلت او .ودورها في سوق التأمين المدروسة في البحث

:في العالم التأمين أنواع أنظمة -1-2-1

طـــــور االقتصـــــادي ت مـــــع ال تماشـــــيا أساســـــية أنظمـــــة بجميـــــع أنواعـــــه ضـــــمن أربعـــــة التـــــأمينيعمـــــل وهي:، تواالجتماعي للمجتمعا

يهدف إلى الربح، وتقوم به شركات خاصة وعامة. :Commercial Systemجاري ظام الت الن •

ويـوفر تغطيـة ، ال يهـدف إلـى الـربح :Co-operative Mutual Systemعاوني المتبـادل ظام الت الن • .التأمين الخاصةوصناديق وهيئات التأمين التبادلي وتقوم به الجمعيات تأمينية بأقل تكلفة ممكنة

ــ • ــاعي الض ــربح، ويحمــي الفئــات :Social-Governmental Systemمان االجتم ال يســعى إلــى ال الضعيفة في المجتمع من األخطار، وتقوم به جهات حكومية.

يهـــدف لحمايـــة المشـــتركين بـــه مـــن األضـــرار الناشـــئة عـــن :Takaful Systemكـــافلي ظـــام الت الن • خر غير ربحي.اآلربحي، و أحدهماوله نموذجين األخطار المعرضين لها،

فــي متبعــانال كــافلي والت جــاري الت انهمــا النظامــ ،األنظمــةعلــى نــوعين مــن المبحــث هــذا فــي ز نركــظــام رأســمالها والن و ةالســوري التــأمينشــركات حيوضــ جــدوال نــورد فــي هــذا الســياق و .للتــأمينورية وق الســالســ

:كما يلي ديهابع لي المت التأمين

المدروسة ودورها في السوق السورية التأمين: شركات انيالمبحث الث ل الفصل األو

24

ة)وري (القيمة بالليرة الس للتأمينة وري وق الس ركات العاملة في الس أنواع الش ):2الجدول رقم(

(مليون) رأس المال يالتأمين ظامالن ركةنوع الش القطاع أسيسالت عام ركةاسم الش

20001 تجاري ةشركة مؤمم العام 1952 للتأمينورية الس العامة سة المؤس

850 تجاري 2مساهمة مغفلة الخاص 2006 للتأمينحدة المت

1000 تجاري 3مغلقة ،مساھمة مغفلة الخاص 2006 للتأمينورية العربية الس

850 تجاري مساهمة مغفلة الخاص 2006 للتأمينة الوطني

1000 تجاري مساهمة مغفلة الخاص 2007 )أروب( للتأمينولية ورية الد الس

1050 تجاري مغلقة ،مساهمة مغفلة الخاص 2006 للتأمينورية س –العربية

850 تجاري مساهمة مغفلة الخاص 2006 للتأمينة ورية الكويتي الس

850 تجاري مساهمة مغفلة الخاص 2006 (أورينت) للتأمينالمشرق العربي

850 تجاري مغلقة، مساهمة مغفلة الخاص 2006 )للتأمينورية (ترست قة الس الث

1000 تجاري مساهمة مغفلة الخاص 2008 (سولدارتي) للتأميناالتحاد التعاوني

2000 تكافلي مساهمة مغفلة الخاص 2008 كافليالت للتأمينالعقيلة

1250 تجاري مساهمة مغفلة، مغلقة الخاص 2008 أدير -أدونيس للتأمين

1000 تكافلي ةمساهمة مغفلة، مغلق الخاص 2008 للتأمينورية اإلسالمية الس

المصدر: عمل الباحثة.

التـأمينكبـرى شـركات فـي الجـدول السـابقة المـذكورة الخاص التأمينساهم في تأسيس شركات لقد ة.عمال وشركات سوري األة ورجال العربي

:المتبعان في شركات التأمين السورية المقارنة بين نظامي التأمين التجاري والتكافلي -1-2-2

أقسـاطهوال تعتبـر ،نفسـه التـأمينبح مـن يسـتهدف الـر ماليـة معاوضـة عقـد هـو جاري الت التأمينإن فيـه يتفـق هو عقـد فكافلي الت التأمينأما ركة.إدارة الش ن لهم بللمؤم عالقة وال ،ما بمثابة التزامإن بمثابة تبرع

شـتراكات علـى أسـاس االلتـزام اال وتـدفع ،اشـئة عنهـان تالفـي األضـرار الل معينة ضون ألخطار أشخاص يتعر وتـــتلخص .4مســـتقلة ماليـــة ة ذمـــو ،ةخصـــية االعتباريـــلـــه حكـــم الش ،التكـــافلي أمينتـــالبـــالتبرع إلـــى صـــندوق

:اآلتيالجدول وفق كافليلمقارنة بين نظامي التأمين التجاري والت ا

/ 46ش#ريعي رق#م /م الت / م#ن المرس#و4، وبحس#ب الم#ادة /2007ة حت#ى ع#ام ملي#ار لي#رة س#وري لمدفوع االعامة السورية للتأمين سة رأسمال المؤس بلغ 1 ليرة سورية. يمليارھا أصبح رأسمال 2007لعام

تطرح أسھمھا على ا=كتتاب العام.شركة مساھمة مفتوحة: 2 سين.اIفراد = يتجاوز عدد المؤس شركة مساھمة مغلقة: تنحصر ملكية أسھمھا بعدد قليل نسبيا من 3 .290ص ، سورية، حلب )،4، الطبعة (تساؤ=ت اقتصادية .)2009( نضالالشعار، محمد 4

المدروسة ودورها في السوق السورية التأمين: شركات انيالمبحث الث ل الفصل األو

25

كافليالت التأمينجاري و الت التأميناالختالفات بين ): 3الجدول رقم(

المستوى التأسيسي والتطبيقي

كافليالت التأمين جاريالت التأمين أوجه المقارنة

االدخار. /نقل الخطر باالعتماد على المشاركة بالخطر نقل الخطر باالعتماد على نظام ربحي. مالهدف المنظ الهدف

ة شرك

ء شا

إنس

أسين

تأمال

.إسالميةقانون وضعي + شريعة .ن وضعيقانو ائدةالقوانين الس

ركةرأسمال الش رأسمال مـدفوع مـن حملـة األسـهم+ رأسـمال مـن

ندات للبيع (أسهم، حصص).عرض الس رأســــمال بـــل ال يوجـــد رأســـمال مـــدفوع لصــــندوق التكافـــل،

ركة التكافلية.التشغيل تزوده الش .في مجلس اإلدارة )ضاءاألع( حملة الوثائق حملة األسهم (المساهمين) الملكية

إدارة محترفة يستأجرها المساهمون. اإلدارةيوافــــق و ،كافليـــةإدارة محترفـــة يســـتأجرها مشــــغل اإلدارة الت

عليها من حملة الوثائق.

شكل العقدتبــــادل تجــــاري: عقــــد معاوضــــة يتضــــمن بنــــودا يضــــــعها أحـــــــد الجــــــانبين (المســـــــاهمين) قســـــــط

مدفوع.

هبة شروطه موضوعة مـن /ةعقد إسالمي: وكالة مضارباإلدارة المسـاهمة) مبلــغ /أحـد األطــراف (المشـغل التكــافلي

متبرع به.

اتملي

الع

النفقات/االستثماراتعلـــى اســـتثمارات إقـــراض، أســـهم /غيـــر مقيـــدة

.حساب المساهمينلحساب ، استثمارات للموجودات فقطيوجد قيود إسالمية،

)األعضاءحملة الوثائق (

االستثمارات /اداتنفقات اإلير لحساب المساهمين.

ـــــى مشـــــغل ـــــة التشـــــغيل عل ـــــائق، ونفق ـــــة الوث لحســـــاب حمل التشغيل /نفقات اإليرادات التكافل.

الخسارة لحساب المساهمين.

لحســـاب حملـــة الوثـــائق، قـــرض حســـن (بـــدون فائـــدة) مـــن الفائض مشغل التكافل.

التأمينإعادة ـــة إســـنادة عمولـــ - إعـــادة تـــأمين تجاريـــة وعمول

.سمسرةل للخطـــر، ال يوجـــد تبـــادإعـــادة تكافليـــة، مشـــاركة بـــالربح،

على أساس الصافي. التكافلسعر إعادة عمولة إسناد،

ملحا

قة

وثيال

ن لهالمؤم إليـه يرجـع ولـن القسـط، دفـع هألن ذلك يهمه ال

.ال أم حادث منه صدر سواء شيء

وقوعهـا عـدم آثـار ألن الحـوادث وقـوع عدم على حريص الفـائض اسـترجاع حيـث مـن عليـه تعـود منهـا التقليـل أو

.ن لهمالمؤم لىع وتوزيعهرى

ألخب ا

وانلج

ا

علوم اكتوارية. علوم اكتوارية. االكتتاب

صريحفافية والت الش الــدفاتر غيــر متاحــة ال يراهــا /تصــريحات ماليــة

المؤمن له.حــة للمــؤمن كافــل متادفــاتر صــندوق الت /تصــريحات ماليــة

له.

ةيني المزايا الد (األساس الديني)

ال يوجد.

مستشـــــاري شـــــريعة إســــــالمية بخصـــــوص عمليــــــات • التشغيل.

العقـــــــد التـــــــدقيق اإلســـــــالمي بخصـــــــوص االلتـــــــزام، و • اإلسالمي (التبرع).

تجنــــــب الربــــــا والميســــــر والغــــــرر بــــــرع الخيــــــري، و الت • والجهالة في االستثمارات.

فــــــــي مســــــــاعدة نيــــــــة العضـــــــو ، و القـــــــرض الحســــــــن • المجتمع.

، مجلـة الرائـد العربـي، صـادرة عـن -المبـدأ والتطبيـق -. التـأمين التكـافلي)2009( سـيف الـدين، فـايزة دراسة باالستناد إلىعمل الباحثة المصدر: .، (بتصرف)30 ص 26 -ص، )، دمشق، سورية3)، الربع(102)، العدد(26شركة االتحاد العربي إلعادة التأمين، السنة (

المدروسة ودورها في السوق السورية التأمين: شركات انيالمبحث الث ل الفصل األو

26

، ة واالدخـاريسـعى إلـى الحمايـة االجتماعيـكـافلي الت التـأمين أن الجدول أعالهمن مكن االستنتاجيممــا ،رعيةة الشــالدينيــ لمبــادئا باالعتمــاد علــى ،1بنفســها أن تتشــارك بــالخطر هويســمح للفئــات التــي اختارتــ

سـاب المشـتركين، وال تسـتثمر تغطيـة أي حـادث مـن حتـأتي و فسـي لألعضـاء، وحـي والن مئنان الر ر االطيوف ــأمينشــركات ركات مــع كــل ها تلــك الشــنالخــدمات التــي تضــم وتتماشــىفــي اســتثمارات ربويــة، كــافلي الت الت

.فقط إلى تحقيق األرباحكما أسلفنا جاري يسعى الت التأمينفي حين أن ،2فئاته كل شرائح المجتمع ومع

:ودورها في سوق التأمين المدروسةة ري السو التأمينشركات عن لمحة -1-2-3

عــرف علــى لت لنــة المدروســة فــي البحــث مــن شــركات العي تــأمين شــركة عــن كــل مــوجزة نــورد لمحــة :، وهذه الشركات هيةة واالكتتابي ي التأمينسياستها

:)Syrian Public Insurance Company )SIC للتأمينة وري الس العامة سة المؤس - أ مانالضـــ شـــركةتحـــت اســـم تأسســـت، حكوميـــة هـــا مؤسســـة للقطـــاع العـــام أي أن تابعـــة هـــي مؤسســـة

حق 1961 لعام 117 رقم التأميم قانون بموجبأعطيت ، و 7/8/1952 تاريخ 226 المرسوم بموجب وريةالس سـةبالمؤس ركةالشـ تسـمية تـم و .وريةالسـ ةالعربيـ ةالجمهوريـ أراضي في حصرا التأمين أنواع جميع ممارسة تــــاريخ 1650 رقــــم المرســــوم بموجــــبدمشــــق مدينــــة فــــي ئيسالــــر مركزهــــا ، وكــــانللتــــأمين ةوري الســــ ةالعامــــ

المرسومفق و المالية وزيرب وترتبط حمص، مدينة في) العامة اإلدارة( ئيسالر مركزها أصبحو .4/8/1977

19/5/2002 تاريخ 155 رقم3.

علــى مــدى العقــود فــي ســورية المباشــر التــأمين أعمــال لتــأمينســة العامــة الســورية لالمؤس مارســت فـي ولـةالد خطـة تمليهـا التـي المتطلبـات وفـق ةيـالتأمين الخـدمات تقـديم فـي المنفـرد لـدورهاوذلك الماضية،

ومـا كانـت هـافإن تطور منالمؤسسة حققته ماومع .احتياجاته يلبي وبما ،الوطني لالقتصاد العام اإلطارــةللد الــوطني االقتصــاد وتنميــة والمجتمــع الفــرد خدمــة علــى يرتكــز الــذي العــام القطــاع مــن جــزءا تــزال ،ول ةالعامـــ ســـةالمؤس علـــى تـــأثير لهـــا كـــان لتـــيا ، تلـــك المســـيرةوالتحـــديث التطـــوير مســـيرة مـــع بـــذلك شـــية امتم المباشـر التـأمينجميع أنـواع نللتأمي وريةالس ةالعام سةالمؤس تمارس، و نشاطها وممارسة للتأمين ةوري الس :4اآلتيةالقوانين والمراسيم بموجب اتمسؤولي التأمين ، و تأمين الممتلكات، و تأمين األشخاصك

ريعة اPس#Oمية س#محت عل#ى غي#ر المس#لمين، Iن الش#ه ق#تطبيO مانع شرعا من ف ،رغم اعتماد ھذا النوع من النظام التأميني على الشريعة اPسOمية1

م#ن برع#ات وغيرھ#ا والت راءالمس#لمين ب#البيع والش#، حيث تعام#ل رس#ول هللا ص#لى هللا علي#ه وس#لم وص#حابته رض#ي هللا ع#نھم م#ع غي#ر بالتعامل معھم عامل مشروعا.على أن يكون الت المعامOت

وري )، ص##ادرة ع##ن ا=تح##اد الس##9الع##دد (والمعرف##ة، الت##أمين%، مجل##ة 99تحق##ق نس##بة نم##و وص##لت إل##ى للت##أمينالعقيل##ة .)2011( ثقاف##ة تأميني##ة 2 .55ص ، ، دمشق، سوريةالتأمينلشركات

insurance.com-http://www.syrianة للتأمين: وري سة العامة الس ع المؤس موق 3 http://www.sisc.sy :في سورية التأمينموقع ھيئة اPشراف على 4

المدروسة ودورها في السوق السورية التأمين: شركات انيالمبحث الث ل الفصل األو

27

.التأمينالقاضي بإحداث هيئة اإلشراف على 2004 لعام 68 رقم التأمين هيئات مرسوم • .لشركات العامةسات والمنشآت واالمؤس تنظيم المتعلق ب 2005 لعام 2 رقم القانون •

.في سورية التأمينالقاضي بتنظيم سوق 2005 لعام 43 رقم التأمين ئةهي قانون •

.للتأمين ةوري الس ةالعام سةالمؤس عمل بطبيعة الخاص 2007 لعام 46 رقم شريعيالت المرسوم •تقـديم و تـأمينالالطويلـة فـي خدمـة صـناعة وعبـر مسـيرتها للتأمينورية ة الس سة العام المؤس أدركت

علـــى ملقـــى والعـــبء ال ،هـــذه الخـــدمات ة التـــي تقـــدمة كونهـــا الجهـــة الحكوميـــة أهميـــيـــالتأمينكافـــة الخـــدمات هضـــة االقتصـــادية التـــي ومـــع الن ، تـــدريب كوادرهـــا علـــى مختلـــف المســـتوياتإضـــافة إلـــى تأهيـــل و ،عاتقهـــا

ومــن خــالل ذلــك ،ةوالعالميــ ةق العربيــفــي األســوا التــأمينر صــناعة تابعــت المؤسســة تطــو ة،شــهدتها ســوري مـن معيـدي مختـارة عـت بـدعم نخبـة وتمت ،التـأمينمـع أسـواق إعـادة وطيـدة حرصت على تأسـيس عالقـات

سة.دة للمؤس تائج الجي في ذلك الن ساعد، و 1التأمين :)United Insurance Company)UIC للتأمينحدة المت الشركة - ب

اطها ركة نشــتـزاول الشـو ، مغفلـة مسـاهمة شـركة ، وهــي 2006عـام للتـأمينة حـدركة المت الشـ سـتتأس الشـركة للتأمينالمتحدة وتعد .ةوري بالمحافظات الس لها بمدينة دمشق باإلضافة إلى فروع ئيسبالمركز الر

وفـق مسـيرتها ، وقـد بـدأت ة سـوري مليـون ليـرة 850 مـدفوع برأسـمال ة في سـوريةة الخاص األولى ذات الملكي فـي لبنـان للتـأمينحـدة المسـاهمين فيهـا الشـركة المت مـن .وحيـدة ة تأمينيـ تفـرد بمؤسسـة فـي سـوق كبير تحد

غم ر بـال. و متوازنـة ة تأمينيـ تحقيـق محفظـة السـتةركة خـالل أعوامهـا اسـتطاعت الشـ عودية، وقدوالمملكة الس قـتحق إال أنهـاعلـى الودائـع الفائـدة وتراجـع أسـعار ،عيد االسـتثماريعلى الص ةوات االستثمارية القن قل من

الفوائـد علـى الودائـع علمـا أن ،ل.س مـن اسـتثمارات وودائـع 99,688,720عائدا بلغ مقداره 2010في عام ة ي التأمينلخدمات لزبائنها العديد من ا للتأمينحدة ركة المت توفر الش و .2%8% و7دة تراوحت ما بين المجم

ة.وري ة وتغطي نشاطاتها معظم المحافظات الس وري وق الس في الس : )Solidarity Aggregation Insurance Company )SAIC للتأمينعاوني حاد الت ت شركة اال - ت

، 2008عـام على الترخيص بموجب هيئة اإلشـراف علـى التـأمين للتأمينعاوني حاد الت االت حصلت ،مــال المطلــوبال رأسقم يفــوق وهــذا الــر ،ة ســوري مليــار ليــرة ها وقــد بلــغ رأســمال ،مغفلــة مســاهمة شــركة وهــي

ركة باتفاقيــات مــع ة وفقــا لحاجــات المــؤمن لهــم. وقــد تعاقــدت الشــيــالتأمينركة لتطــوير منتجاتهــا وتسـعى الشــ

.التأمينأعمال إعادة ص لھا بممارسة ة تأمين مرخ ة شركة إعادأي 1 .16 ، ص2010 لعام للتأمين نوي للمتحدةالس قريرالت 2

المدروسة ودورها في السوق السورية التأمين: شركات انيالمبحث الث ل الفصل األو

28

ة تأمينيـ للحفـاظ علـى محفظـة R & Vو ،CRRو ،Cologne Gen Re فـي العـالم مثـل التـأمينأكبر معيدي .1والتقليص من المخاطر متوازنة

شــركات، ة (الجماعيــ فضــال عــن خدمــة الوثــائق التــأمينمــن خــدمات واســعة م الشــركة مجموعــة تقــد أربع محافظات هي دمشق وحلب وحمص ركة نشاطها في سات، ومدارس، وجامعات)، وتمارس الش ومؤس

فــــي العديــــد مــــن للمخــــاطر أســــوة ا قســــم ســــتأس تــــأمين ل شــــركة التعــــاوني أو االتحــــاد ، وتعتبــــر2والالذقيــــة ،ةيـالتأمينالمحفظـة واعتمـدت الشـركة سياسـة تنويـع ة، إلزاميـ 3ولية التي تعتبر إدارة المخاطرالقطاعات الد ركة الشـــ رتقـــد طـــو ول .مـــن تكويناتهـــا ة رات التـــي تطـــرأ علـــى أيـــر بـــالمتغي للتـــأث عرضـــة أقـــل وبـــذلك تصـــبح

من تلك الفئات فئة ة التي تقبل بها وضمن كل ي التأمينلتنويع األخطار التأمينإستراتيجية االكتتاب بعقود خطــار مــن األركة وتــدير الشــ .عــةتيجــة المتوق غييــر فــي الن ســبة الت بغيــة تخفــيض ن ة األخطــارلتوســيع قاعــد

فعالـة ومعالجة الحوادث معالجـة ممتازة ذات فئة أمينالت ومعاهدات إعادة سليمة خالل إستراتيجية اكتتاب ركة باحتيــاطي فظ الشــتكمــا تحــ. فر المعــايير الختيــار األخطــارركة األســس االكتتابيــة التــي تــو وتضــع الشــ

.التأمينحسب قرارات هيئة اإلشراف على مناسب أقساط :)National Insurance Company)NIC للتأمينة الوطني الشركة - ث

ــ ــحــازت الش ــللتــأمين ة ركة الوطني التــأمينرخيص بمزاولــة المهنــة مــن هيئــة اإلشــراف علــى علــى التياســة فــي الس وثابتــة واضــحة إســتراتيجية ركةتنــتهج الشــ. و مغفلــة مســاهمة شــركة ، وهــي 2006عــام ةوري الســ

تهـدف منتقـاة و مدروسـة يـةاكتتابوسياسـة زةة المتميـخـدماتها الفنيـتعتمد على إذ .التأميناالكتتابية ألعمال . التأمينمحافظة على األسعار مع األخذ بعين االعتبار الوضع التنافسي في قطاع إلى ال

ة، وذلـك بسـبب وق المحلـي وفـي األسـواق الخارجيـمعة الممتازة في الس ركة الس هذه الش تلقد اكتسب ،ة القائمـــةركات المحليـــام مـــع الشـــعـــاون التـــياســـة الت واتبـــاع س ،تقـــديمها الخدمـــة األفضـــل للمتعـــاملين معهـــا

ركةشـــال، و Allianz ةاأللمانيـــ أالينـــز مثـــل شـــركة 4العالميـــة التـــأمينواثبـــات مصـــداقيتها مـــع شـــركات إعـــادة وشـركة ARAB RE ةاللبنانيـ عـرب وشـركة MAPF RE ةاالسـباني مـاف ، وشـركةSWISS RE ةويسـري الس

ة ، وتتوزع فروع الوطني ركةإيجابا على حجم األقساط التي حققتها الش انعكس مما ،ARIG5 ةالبحريني أريج ة.وري في معظم المحافظات الس

.5 ، ص2010 لعام للتأمينعاوني لشركة ا=تحاد الت تقرير الھيئة العامة العادية 1 .79ص مرجع سابق، يز،الخاص انطOقة بحاجة إلى تعز التأمينفي سورية التأمينشركات راسات.قسم الد 2 لبية.قليل من نتائجه الس تسمح بمواجھة الخطر والت ة بطريقةحة المھني Oمة والص توفير اIمن والس ىتھدف إل ھي أداة تخطيط 3 .10 ، ص2010 لعام للتأمين ةالوطني ركةالخامس للش نويالس قريرالت 4 .74، صمرجع سابق ،الخاص انطOقة بحاجة إلى تعزيز ينالتأمفي سورية التأمينشركات راسات.قسم الد 5

المدروسة ودورها في السوق السورية التأمين: شركات انيالمبحث الث ل الفصل األو

29

:)AROP Syria Company )AROP للتأمين ةولي ة الد وري الس الشركة - ج

ة وري الســـ أصـــبحتوبـــذلك ، قـــدره مليـــار ليـــرة ســـورية ، برأســـمال 2006ام فـــي عـــركة الشـــهـــذه ســـت تأس مين ومـن أبـرز المسـاه .1ةوري وق السـنشاطها فـي السـ تباشر التي التأمينى شركات أولمن للتأمينولية الد

ة وليـــورية الد ركة الســـعـــت الشـــوق .وبنـــك ســـورية والمهجـــربنـــك لبنـــان والمهجـــر، و ب لبنـــان، و شـــركة أر فيهـــا مثـل التـأمينمـع معيـدي ومـدروس محكم بشكل التأمينلحماية محفظة التأميندة اتفاقيات إعادة ع للتأمين، وهـي مـن MAPF RE ةاإلسـباني ومـاف SCOR ةالفرنسـي وسـكور Munich Reة األلمانيـميـونيخ شـركات

فـي مدرجـة شـركة تـأمين ثـاني للتـأمينة وليـة الد وري ركة الس الش تعد و في العالم. التأمينى شركات إعادة كبر ل.س للسـهم الواحـد 500، وبقيمـة اسـمية سهمألف 200وصل إلى بعدد أسهم ة سوق دمشق لألوراق المالي

.2ةالسوري حافظاتمال بعض هاتغطي نشاطاتو :)Arab Orient Insurance Company)AOIC للتأمينالمشرق العربي شركة - ح

هـــي شـــركة مســـاهمة ، و ةيـــرة ســـوري لمليـــون 850قـــدره مال برأســـ 2006 عـــام هـــذه الشـــركةســـت تأس % 40فـي اإلمـارات العربيـة المتحـدة التـي تمتلـك للتـأمينشركة شقيقة لشركة المشرق العربي وتعد ، فلة مغ

حاس من سورية.ومن المساهمين فيها مجموعة الفطيم اإلماراتي ومجموعة الن .السورية من أسهم الشركةويلــة األجـــل التـــي القصـــيرة والط التــأمينة فــي ســـورية مـــن خــالل أنـــواع يـــالتأمينركة نشــاطاتها تمــارس الشـــ

،قـل الجـوي والبحـريحة والممتلكات والن ة واصابات العمل والص خصي ي الحياة واألموال والحوادث الش تغط كمــا .3اسـتثمارات رأس المــال والممتلكـات فــي مختلـف مجــاالت االسـتثمار المــالي والعقـاريباإلضـافة إلــى

فــي العــالم بقيــادة شــركة ميــونيخ إلعــادة التــأمينمــع كبــار معيــدي التــأمينات إعــادة تفاقيــركة اشــالعــت وق .4ةالسوري محافظاتال بعضركة ، وتغطي نشاطات الش األلمانية التأمين

:)Aqeeala Takaful Insurance Company )ATI التكافلي للتأمينالعقيلة شركة - خ

ل وأكبر شـركة تـأمين أو عد وت ،مغفلة مساهمة هي شركة ، و 2008العقيلة عام شركة تأسست ــأمينتمــارس نشــاطها فــي مجــال ورجــال األعمــال ســاتالمؤس مــن علــى يــد عــدد ، وذلــك اإلســالمي الت

ركة ة، وتلتـزم الشـسوري ليرة امليار قدره برأس مال م شركة العقيلة لإلجارة والتمويلالكويتيين وعلى رأسهعاون أو المسـاعدة المتبادلـة أو التي تعتمد أساس الت ةسالمي ريعة اإلة وفق الش ي التأمينبتقديم المنتجات

.32ص، دمشق، سورية ،)22توسع أعمال السورية الدولية للتأمين، مجلة ا=قتصاد، العدد( .)2007( ھيئة التحرير 1 .77مرجع سابق، ص الخاص انطOقة بحاجة إلى تعزيز، التأمينفي سورية التأمينقسم الدراسات، شركات 2 .6، ص 2006لشركة المشرق العربي لعام قرير السنوي الت 3 .75ص ابق،س المرجع شركات التأمين في سورية التأمين الخاص انطOقة بحاجة إلى تعزيز، .قسم الدراسات 4

المدروسة ودورها في السوق السورية التأمين: شركات انيالمبحث الث ل الفصل األو

30

تمــــارس الشــــركة و .1أحــــدهما لآلخــــر فـــي تــــأمين بــــأموالهم مونمســــاهن حيــــث أن المشــــتركي مشـــاركة،الحـائزة علـى تصـنيف عـال الكـافلي الت التـأمينتتعامـل مـع شـركات إعـادة و نشاطها فـي عـدة محافظـات،

، مثـل هـانوفر مناسـب ية المكتتبة بشكل التأمينوذلك لحماية األعمال ،ةي عالم من قبل هيئات تصنيف ، وبيـت اإلمـارات العربيـة المتحـدةفي Takaful Reالبحرين، وتكافل في Hanover Re Takaful تكافل

فـي كافليـةالت التـأمينة إلعـادة ة الوطني والماليزي تونس، في Best Reونسي بيست عودي الت مويل الس الت لمانيـا فـي أ Munich Reونيخ يـالبحـرين، ومفـي Asia Capital Takaful ماليزيـا، وآسـيا كابيتـال تكافـل

أدنـاه وضـيحي ن المخطـط الت ويبـي .2التـأمينمـن شـركات كة المتحـدة وغيرهـاالمملفي Lloyds لويدزالو :3كافليالت التأمينملخص عن أعمال شركات

كافليالت التأمينأعمال شركات ):2المخطط التوضيحي رقم(

تقـديمتهـا، و فـي عـرض بيانا ألنهـا أبـدت اسـتعدادهاالشـركات نـة مـن العي علـى هـذه اقتصرنا البحـثتقيــيم بعــة لوســائلها المت و يــةالتأمينياســتها الباحثــة عــن سبــل ق المطروحــة مــن ســاؤالت اإلجابـة عــن بعــض الت

ة تجاه أسئلة الباحثـة استجابة إيجابي أية الشركات األخرى ظهر ت لم في حين سابقا. وهذا ما ذكرناه ، أدائها .لها زيارتهاأثناء تقديم بياناتها وامتنعت عن

1 Mishra, K.C. (2010). Opportunities for Takaful -Islamic insurance-, SP Media Pvt Ltd from http://www.takaful.coop/index.php?view=article&catid=14%3Aknowledgehub&id=69%3Atakaful-retakaful-and-finance-related books&format=pdf&option=comcontent&Itemid=49

.1، ص 2010لعام كافليالت للتأميننوي لشركة العقيلة التقرير الس 1 .114، ص سورية، حلب: شعاع للنشر والعلوم، -أسسه ومحاسبته -التأمين اPسOمي التكافلي. )2008( قنطقجي، سامر مظھر2

كافليالت التأمينأقساط

صندوق المساهمين التأمينصندوق حملة وثائق

األخطار: دارةإ الفائض كافل.إعادة الت - IBNPات غير مسجلة مطالب - احتياطي مطالبات. - .مساهمات غير مكتسبة -

صندوق

حماية خاص

حاالت العجز ل

واإلفالس

ةتكاليف إداري

نفقات

اإلدارة

عموالت

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

31

الثالمبحث الث

ةي التأمين محافظهاو وريةالس التأمينشركات مخاطر

ي مــن المخــاطر التــي تــؤثر علــى مركزهــا المــالي وأدائهــا الفنــ كثيــرة ألنــواع التــأمينض شــركات تتعــر ــأمينســوق وســمعتها فــي ــالت منهــا حســب البلــدان واألنظمــة ة كــل ، وتختلــف هــذه المخــاطر مــن حيــث أهمي

رإلنـذار المبكـة نظـم امهمـ تتبلـور، و التـأمين اتالمتبعـة وظـروف األسـواق التـي تعمـل بهـا شـركقتصادية االــأمينفــي شــركات ومســتمرة ة دائمــ أداة نظــم اإلنــذار المبكــر تعتبــر. حيــث ظــر لهــذه المخــاطرتوجيــه الن ب الت

، مـالي تعثـر ل التـأمينشـركة ض ال تعـر ياسـات باحتمـالس وواضـعيالقرار خذيلمت حذير للتوجيه واإلنذار والت ـــ وقـــت فـــيوتقـــوم بتعـــريفهم باحتمـــاالت الحـــدوث التخـــاذ مـــا يلـــزم مـــن سياســـات ،قبـــل وقـــوع الحـــدث ر مبك

ت هيئــة اإلشــراف علــى قــد أصــدر و .ركةللشــ المــالي فــي المركــز خلــل مــن وقــوع أو مانعــة ة وقائيــ واجــراءات شـركة تـأمين سـورية إعـداد نظـام علـى كـل يوجـب قـرارا وريةوق السـلسـلمواجهة هذه المخاطر فـي ا 1التأمين

التي تواجههـا ظام تعريفا بإدارة المخاطرالن هذا ن ضم ويت ،Risks Management System2 إلدارة المخاطرمــن حيــث تعترضــهابقيــاس المخــاطر التــي ظــام مــن خــالل هــذا الن ركة الشــتقــوم و ،هــاأنواعو التــأمين شــركات

وتكثيـف ،عامـل معهـاة الت على أساسه ترتيب هذه المخاطر حسب أولويـ ليتم ،جة الخطر واحتمال حدوثهدر عامـل معهـا فـي كـل ة الت وكيفيـ ،لمواجهـة الحـاالت الطارئـة ركة خطـة من آثارها، كما تضع الشـ الجهود للحد

من أنواع المخاطر. نوع التـأمين شـركات تواجههـا التي ةالحقيقي المخاطرن كل معن مفصال ا عرضنورد في هذا المبحث

ل مـن المخـاطريـقللتوالتوسع في بعضها إلى افي فروعها تنوعالالتي يساعد و ةي التأمين هامحافظو ،وريةالس ، ويسـهم الحقـا التـأمينداء شـركات تـأميني أل لمـا سـيتم عرضـه مـن تحليـل يمهـد نظريـا وهـذا ، ضة لهـاالمعر

.بحثلهذا ال جانب العملي في دعم ال

ة: وري الس التأمينالتي تواجهها شركات ةالحقيقي المخاطر -1-3-1

:3كما يلية وري الس التأمينالتي تواجه شركات العملية المخاطر تلخيصيمكن

على التأمين، دمشق، سورية. ا*شرافادر عن ھيئة الص ، خاطـرنظـام إدارة المالمتعلق ب، 2010، لعام / م.إ100/ 329القرار رقـم / راجع نص 1بمس3تويات بيان3ات تس3مح لم3ديري الخط3ر بخ3زن البيان3ات وتحلي3ل الخط3ر واس3تخدام ھ3ذه البيان3ات ف3ي التنب3ؤ عبارة ع3ن قاع3دة :نظام إدارة المخاطر 2

ظ33ام معلوم33ات إدارة الخط33ر وھ33و عب33ارة ع33ن قاع33دة بيان33ات ويطل33ق علي33ه ن، أكث33ر تط33ورا ظ33ام ف33ي ال33دول المتقدم33ة ھ33ذا الن يك33ون والخس33ارة المس33تقبلية، محوسبة، ومثل ھذه اOنظمة قد تكون جاھزة يتم شرائھا من شركات متخصصة أو يتم تطويرھا داخل الشركة.

قارير اTتية:الت يمكن الرجوع إلىلمزيد من التفاصيل 3 .11 ص -10 ، ص2008 للتأمين لعامالتعاوني تقرير الھيئة العامة العادية لشركة اUتحاد - .70ص -66 ، ص2010 ير السنوي لشركة المتحدة للتأمين لعامالتقر - .39، ص 2010لشركة العقيلة للتأمين التكافلي لعام التقرير السنوي -

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

32

مــن عــة غيــر متوق عنــد حــدوث مطالبــة التــأمينمخــاطر تنشــأ :Insurance Risks التــأمينمخــاطر )1حقــق ة صــحيحة والت يري سياســة تســع بــاعت باالمخــاطر هــذه تــتم إدارة غطيــة.قيمــة الت وقيــت أوالت حيــث

ـــالتأمين محفظـــةالنـــوع فـــي الت يقلـــل مـــن االدعـــاءات، و يـــتم .المخـــاطرلهـــذا رضـــها ركة مـــن تعشـــة للي ا خطـــر أمين تواجـــه شـــركات التـــ .المـــدروس التـــأمينعـــن طريـــق إعـــادة ر هـــذه المخـــاطمـــن خفيـــف الت

إلــى إضــافة وتســديدات المنــافعالفعليــة 1المطالبــات ارتفــاعب يتمثــلة يــالتأمينبموجــب عقودهــا أساسـيا أو ســيئةمناســبة واالكتتــاب بأخطــار الســاط غيــر قاحتمــال تســعير غيــر مالئــم لألخطــار ووضــع األ

كمــا أن تســعير . عــةقــديرات المتوق الت ة والمنــافعى المطالبــات الفعليــتتعــد بحيــث ،غيــر قابلــة للتــأمينوصـل الت ، ولم يـتم التأمينسوق في ةي التأمينلمنتجات على ابالعرض والطلب يحدد التأمينمخاطر

والمـال التـأمين سـوقيالتفـاعالت بالكامـل بـين تصـوير هيمكن مـن خاللـ رياضي اآلن لنموذج حتى .2الحديثة التأمينركات قة بشظهران الممارسات المتعل ن يي ذ ل ا

عامــل مـع شــركات مــن عـدم الت هــذه المخـاطر تنـتج :Reinsurance Risks أمينتــالمخـاطر إعــادة )2، قـوي ذات تصنيف تأمين لدى شركات إعادة التأمينإعادة د منالتأك ، ولكن عند دة جي ذات سمعة

.منافسة بأسعار األخطارن القدرة على مواجهة تؤم تستطيع الشركة أن

ركة بتحقيــق الوفـــاء هــي تلـــك المخــاطر التـــي ال تســمح للشـــ :Liquidity Risks يولةمخــاطر الســـ )3ركة بقيــاس الشــتقـوم يتوجــب أن لـذا . ة فـي مواعيــد اســتحقاقهاوالمطلوبـات الماليــة عاقديــبالتزاماتهـا الت

.دوري سواء بشكل للموجودات والمطلوبات على حد سبة ع بالن قدي المتوق دفق الن الت

صــرفوالفوائــد، وأســعار قيمــة الموجــوداتر فــي غيــتنشــأ مــن الت : Market Risks وقر الســمخــاط )4 طابق بين الموجودات والمطلوبات.اجمة عن عدم الت بما فيها المخاطر الن العمالت،

من دفـع التزامـاتهم لهم ن عن عدم قدرة المؤم تنتج هذه المخاطر : Credit Risks سليفمخاطر الت )5 ركة التـي تتبـع مبـادئ توجيهيـة ة الشـمسـؤولي سليف هي مـن إن متابعة مخاطر الت لذا ف .ةركتجاه الش نويع في مخاطر التسليف في صنيف األدنى للمقترضين والت تأخذ بعين االعتبار معدل الت ، و صارمة

.3التأمينوخاصة قسمي االستثمارات واعادة ،المخاطر ضة لتلكركة المعر لش اكافة أقسام

معــدالت غيــرات التـي تحــدث فـيتنشــأ مـن الت : Risks of Interest Rate خـاطر معــدل الفائــدةم )6 على الموجودات المنتجة للفوائد والمطلوبات الخاضعة للفائدة. ة مباشر المؤثرةة وقي الفوائد الس

.التأمينروط في وثيقة لھا حسب الش واضلتي تعر ا اOضرار أو اOخطارحاملي الوثائق كتعويض عن أون لھم ركة للمؤم مثل قيمة ما تدفعه الش ت 1

2Pu, Ming (2007). Pricing in the actuarial market, Ph. D. Dissertation, the Graduate School of the Ohio State University,Pii from http://proquest.umi.com

.25ص ،2008عاوني للتأمين لعام حاد الت العامة العادية لشركة اUت تقرير الھيئة 3

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

33

ة اخليـلد ة اطبيقيـالت تاإلجـراءافشل دعن المخاطرهذا نشأ ت :Operations Risks اتمخاطر العملي )7تـتم إدارة و ة.أحـداث خارجيـ عـنركة أو ة للشـاخليـاتجة عـن فشـل األشـخاص واألنظمـة الد ة الن لبي الس

ق تقييمهـا بحسـب تأثيرهـا ونسـبة ائـب تحديـد المخـاطر وطر ة تتطلـات من خالل هيكليـمخاطر العملي ـــــة لمتابعـــــة فع ق تقيـــــيم ذاتيـــــائـــــومـــــن خـــــالل طر ،حـــــدوثها المخـــــاطر ت، وتحديـــــد ة هـــــذه اإلجـــــراءاالي

ة.نوي خطيط الس ة الت من خالل عملي ومتابعتهاة اإلستراتيجي

قــة هــي المخــاطر المتعل :Risks of the Products Development مخــاطر تطــوير المنتجــات )8ة بهـــدف إرضـــاء العمـــالء ة حاليـــغييرات الحاصـــلة علـــى منتجـــات تأمينيـــأو بـــالت جديـــد بإدخـــال منـــتج

عــدم و ،يالتــأمينمراقبـة تســويق المنـتج تنـتج هــذه المخــاطر مـن عــدم و ، 1ثـر تســويقيا وجعـل المنــتج أكينبغـي علـى و ، رورةظر بأسعاره عند الض إعادة الن عدم و ،ةوربحيته الفعلي ،لهم تفاعل المؤمنمراقبة

الكتـواريلخبيـر ال د ال بـ، و هـذه العوامـل من اإلجراءات لمواجهة كـل اتخاذ مجموعة شركة تأمين كل Actuary2 خاصـة تأمينـات الحيـاة واالدخـار، والحصـول و ،المحفظـة التأمينيـةمراجعة فـروع المعتمد

المعتمدة. التأمينمنه على دراسة لربحية المنتج المتوقعة، وأسعار ، لـذا ينبغـي علـى الشـركة يالتـأمين عنـد تحديـد سـعر المنـتجتنـتج : Pricing Risksسعيرمخاطر الت )9

ظهـوروفـي حـال ، علـى األربـاح التـأمينديل سـعر قسـط تقييم اآلثار المرتبطة بتعـو دراسةهتمام باالــ منتجــات ــ، يجــب علــى الشــجديــدة ة تأميني ــا لألســعار ومراجعتهــا قــة م مع ة تقيــيم ركة القيــام بعملي دوري

منه. ة ي وربح استشارة الخبير االكتواري في تحديد أسعار المنتجات وطلب دراسة تسعير و Underwriting مخاطر االكتتاب )10 Risks: 3اليةتنتج هذه المخاطر من العوامل الت:

باالستناد إلى معلومات خاطئة وغير مكتملة. خاطئ تقييم الخطر بشكل -

.التأمينالواردة في استمارة طلب Information والمعلومات Dataة البياناتعدم مصداقي -

.Underwriter المكتتبضعف خبرة -

ركة االحتفاظ به أو إعادة تأمينه.تأمين خطر ال تستطيع الش -

.ركةالش المعتمدة من بشروط واستثناءات اتفاقيات اإلعادةاسة االكتتاب و عدم االلتزام بسي -

المنتج لحاجة المؤمن له. ضعف في طريقة تسويق المنتج، وعدم مالئمة -

، ، دمش3ق، س3ورية)، ص3ادرة ع3ن اUتح3اد الس3وري لش3ركات الت3أمين9. نظام إدارة المخاطر، مجلة الت3أمين والمعرف3ة، الع3دد ()2011( ثقافة تأمينية 1

.24ص والحسابات المتعلقة بھا. والوثائق واUحتياطيات مينالتأص من الھيئة للقيام بتقدير قيمة عقود خص المرخ الش 2 .26، صمخاطر اUكتتاب، مجلة التأمين والمعرفة، مرجع سابق إدارة المخاطر. 3

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

34

قـة بهـا بشـكل اسـات االكتتـاب والمصـطلحات المتعل وضـع سيمـن المخـاطر وع هـذا النـلتالفـي ينبغي بتحديــــد ، وذلــــكة لالكتتــــابوجيهيــــوابط الت ع الضــــوضــــ، و أويــــلال يتــــرك مجــــاال للتفســــير والت واضــــح قيـام المـؤمن لـهد مـن أكـالت ، و رات ذات العالقة بأنشـطة االكتتـابات اإلداات ومهام وصالحي مسؤولي

تشـمل كلفـة إصـدار الوثـائق، 1التـأمينأقسـاط د مـن أن أكـالت ، و توقيعـهبالكامل و التأمينبئة طلب بتعاعـادة ، و ةسـوم القانونيـاريف اإلداريـة والر كاليف غير المباشرة مثل اإلعالنـات والمصـبما في ذلك الت

معتمــدة مــن قبــل مجلــس ال التــأمينمنــتج طبقــا لسياســة إعــادة مــن المخــاطر قبــل بيــع أي تــأمين جــزء 2التــــأمينة علــــى األقــــل لمــــدى كفايــــة ومالئمــــة وثــــائق ة ســــنوي اجــــراء مراجعــــة دوريــــ، و ركةالشــــإدارة .لضمان سير عمل كل إدارة بفعاليةوذلك ،ة لالكتتاب وعملياتهوجيهي وابط الت والض

عنـد قيـام ج هـذه المخـاطرتنـت :Risks of Claims Arrangement مخـاطر تسـوية المطالبـات )11ركة بمراجعة قـرارات تسـوية تقوم الش ولتالفي هذه المخاطر . (التعويضات)لمطالباتالشركة بتسوية ا

كــــاليف ص الت الـــذي مـــن شـــأنه أن يقلـــ التـــأمينة وثيقــــة وفقـــا لتغطيـــ تحصـــيلهالضـــمان ، المطالبـــاتإلجـــراءات دوري اجـــراء تقيـــيم ، و ة المرتبطـــة باتخـــاذ القـــرارات غيـــر المناســـبة فـــي المســـتقبلاإلضـــافي

قــاص تحديــد وتطبيــق سياســة الت و ،اليتهــا وجودتهــالتعزيــز فع ي ود دئ تســوية المطالبــات بشــكل ومبــاتحديـــد و تســـهيل تســـوية تلـــك المطالبـــاتل التـــأمينواعـــادة ،التـــأمينوتســـوية المطالبـــات مـــع شـــركات

وتعويضـات 3ات مناسبة من أجـل وضـع االحتياطـات المناسـبة للتعويضـات قيـد التسـويةوتطبيق آلي عاون مع خبير اكتواري.بليغ عنها بالت الت الحوادث التي وقعت ولم يتم

عنـد عـدم تنـتج هـذه المخـاطر :Risks of Information Technology ة المعلومـاتمخـاطر تقنيـ )12 تجهيزبنظام معلوماتي آمن. ولتجنب هذه المخاطر ينبغي على الشركة قيام الشركة بإحاطة نفسها

مسـتمر وتحـديث دوريـة القيـام بمراجعـة ، و لومات مناسـب لحمايـة أمـن البيانـاتة معبنظام تقني نفسها وضـــع ، و قـــة وموثـــوق بهـــا وأصـــليةة موث اســـتخدام بـــرامج معلوماتيـــ، و ة المعلومـــاتلكافـــة أنظمـــة تقنيـــ

، Computers والحواســب Serversعلــى جميــع المخــدمات الــة وفع للفيروســات حديثــة مضــادة أنظمــة ة حفظ نسـخ احتياطيـ، و آمن اسة في مكان ة والمعلومات األخرى الحس ميع المعلومات المالي حفظ جو

ركة.معلومات الش عن كل

قانوني عتبرتلخطر، وا تغطيةلن إلى المؤم ان له بدفعھيلتزم المؤم التي غالمبالأقساط التأمين: ھي 1 .الية م بقيمة ر عن الخط بمثابة تعبير ا عاقد.واUلتزامات والحقوق المترتبة على طرفي الت روطن الش تضم ، وتن لهن والمؤم بين المؤم مبرم عقد وتعني ،تأمينوثيقة جمع وثائق التأمين: 2 .ي نفس فترة اUستحقاقف Oصحابھار صرف المطالبات قد تؤخ ة)،قانوني أوة فني ( إجراءاتب التأمينتقوم شركات :سويةتعويضات قيد الت 3

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

35

األطـراف المتعاملـة مـع التـزام تنشـأ مـن عـدم :Risks of Non-Compliance االلتـزاممخاطر عدم )13 شـركة يتوجـب علـى كـل نين. لـذا التأمين أو عدم التزام الشركة نفسـها بـبعض التعليمـات والقـوا شركةة مع العمالء عاقدي ة ومالئمة العالقات الت د من جدي أك الت ، و هااظمة لنشاطعليمات الن الت جميع متابعة

ركة بكافـــة عـــن تـــأمين التـــزام الشـــ مســـؤول تنفيـــذي تعيـــين مـــدير ، و واألطـــراف األخـــرى، وااللتـــزام بهـــا القوانين واألنظمة.

ة:وري الس التأمينشركات في ة ي التأمينمحافظ لل ساسيةاأل فروعال -1-3-2

، ومــن أمين بضــمانه وتغطيتــهيعـرف فــرع المحفظــة التأمينيــة علـى أنــه الخطــر الــذي تقــوم شـركة التــهـا المجـال الكامـل لألخطـار أن علـى التـأمين شـركاتفي Actuarial Portfolioة ي التأمينلمحفظة لنظر ي هنا

، هــامـن فروع فــرع فـي تحديــد رأس المـال الــالزم لكـل تقسـيم المحفظــةيســاعد و ،ركاتلــك الشـالتـي تضـمنها تفــي ةيــالتأمينمحــافظ لافــروع ونســتعرض هنــا أهــم ، ألخــرى شــركة تــأمين مــن محفظــة التلــك ويختلــف تقســيم

:، وهيالسورية التأمينشركات

:تأمينات األشخاص -1-3-2-1

ا ، وهــذا مــاألخطــار التــي تصــيب حيــاة اإلنســان أو صــحته أو ســالمتهي تــي تغطــات الالتأمينــهــي

ــ﴿م حينمــا قــال:ى اهللا عليــه وســل أرشــدنا إليــه رســول اهللا محمــد صــل تــذر ذريتــك أغنيــاء خيــر مــن أن ك إن إن

وقسات في التأمينوع من ع بهذا الن وس في الت صعوبة التأمينجد شركات تو .1﴾اسيتكففون الن تذرهم عالة

وبالتـالي ،اتالتأمينـة لهذا النوع من ي التأمينلها من أجل بيع المنتجات تابعة لذا تتعاون مع شركات .المال :وتشمل ،2تكاليف أكبر في تسويق تأمينات األشخاص التأمينلن تتحمل شركات

د مبلغـا مـن المـال يتعهـد المـؤمن أن يـدفع للمـؤمن لـه أو المسـتفي :Life Insurances3تأمينـات الحيـاة )1دة أو لمدى با لفترة محد عند الوفاة أو عند بقائه على قيد الحياة بعد مدة معينة أو أن يدفع له إيرادا مرت

:هي قسم تأمينات الحياة إلى ثالثة أنواع رئيسةوت وذلك حسب اتفاق العقد. لحياة،ا

.Life Insurance في حالة الحياة فقط التأمينمبالغ فيها ى ؤد وثائق تأمين ت •

.3643الحديث الشريف، صحيح البخاري، 1

2Keneley, Monica J. (2010). The demise of the mutual life insurer: an analysis of the impact of regulatory change on the performance of Australian life insurers in the 1990s, Accounting History, Los Angeles, London, New Delhi, Singapore, Washington DC & Afaanz, Vol. 15(1), P72 from http://ach.sagepub.com/content/15/1/65

:إلى الرجوعيمكن لمزيد من التفصيل 3، ص ي3ازوردي العلمي3ة للنش3ر والتوزي3ع. إدارة الخط3ر والت3أمين، اOردن، عم3ان: دار ال)2009( لأبو بكر، عيد أحم3د، والس3يفو، ولي3د إس3ماعي -

.113ص -112 .100ص -97، مرجع سابق، ص التأمينإدارة الخطر و وموسى، شقيري نوري.أسامة عزمي، سnم، - .54ص – 52يق)، مرجع سابق، ص وإدارة الخطر(النظرية والتطب التأمين وعقل، سعيد جمعة.حربي محمد، عريقات، -

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

36

.Death Insurance في حالة الوفاة فقط التأمينمبالغ فيها ؤدى وثائق تأمين ت •

. Universal Insurance في حالتي الحياة والوفاة (مختلط) التأمينمبالغ فيها ؤدى وثائق تأمين ت •

ــلقــد ي ــأمينوع مــن حــق بهــذا الن ــأمين، كةتأمينــات إضــافي الت ــأمينو ،بب حــادثعلــى الوفــاة بســ الت مــن الت .1العجز، وتعتبر تأمينات مكملة للتأمين على الحياة

يشــمل تكــاليف االستشــفاء والطبابــة والفحوصــات والوصــفات : Health Insuranceي تــأمين صــح )2، 3ا أو علـــى مســـتوى العـــالمة محليـــة بمـــا فيهـــا التحاليـــل الطبيـــالعيـــادات الخارجيـــفـــي المشـــافي و 2ةالطبيــ

:لهذا النوع من التأمين، هما ينصورتويوجد .منفصلة وعائالتهم وبعقود لألفرادمنح : ي Individual Health Insurance ي الفرديح الص التأمين - مــنح لمــوظفي المؤسســات والهيئــاتي :Collective Health Insurance ي الجمــاعيح الصــ التــأمين -

.حد وا جماعي وبصفة عقد قاباتوالن والشركات

:4التالية األشكال وفق تغطياتهن له لمؤم لي ح الص التأمينيقدم ة أثناء اإلقامة في المستشفى.بي تكلفة العناية الط تشمل :غطية داخل المستشفىالت - المخبرية وصور األشعة. بيب والفحوصاتتشمل زيارة الط :تغطيات العالج خارج المستشفى - .شمل نفقات المعالجة داخل وخارج المستشفىت :املةغطية الش الت -

ول فـي الـد التـأمينشـركات المقدمة مـن غطيات واع الت نة االستفادة من أالسوري التأمينويمكن لشركات : 5التي تتلخص بما يلية ية الصحي التأمينلتوسيع منتجاتها المتقدمة

كافــة الــذي يغطــي Basic and Major Medical Insuranceبــي الرئيســي واألساســي الط التــأمين • .الفاجعة األمراض تكلفةو ، األطباء وخدمات المشفى في اإلقامة مصاريف

.المفقود خلالد استبداليهدف إلى الذي Disability Income Insuranceخل عند العجزتأمين الد •

فـي الفجـوات فيـه مـلءيـتم و ،Medicare Supplement Insuranceة ة اإلضـافي بيـعايـة الط تـأمين الر • .االجتماعي مانللض حيةالص الرعاية برامج

الرياض3ة ، جامع3ة ا*س3كندرية. قس3م ا*حص3اء ومص3ر، -النظري3ة والتطبي3ق -مقدم3ة ف3ي الت3أمين التج3اري. )2007( عبد ربه، إبراھيم عل3ي إب3راھيم 1

.122ص ، والتأمين، كلية التجارة .16، ص 2010لي لعام التقرير السنوي لشركة العقيلة للتأمين التكاف 2 .71، ص2010ر السنوي لشركة المتحدة للتأمين لعام لتقريا 3 .378ص مرجع سابق، التأمين وإدارة الخطر(النظرية والتطبيق)، .سعيد جمعة ،عقلوحربي محمد، ، تعريقا4

5Dorfman, Marks .S. (2008). Introduction to Risk Management and Insurance, 9th Ed, Pearson/Prentice Hall, Printed in USA, p 308.

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

37

مزايـاغطيـة وع مـن الت هـذا النـ يعطـيو ،Long-Term Care Insuranceعايـة طويلـة األجـل تـأمين الر • .المنزلي مريضالت مثل نالس لكبار

دمج مـع فـروع ة يـالخاصـورية السـ التـأميني في شركات ح الص التأمينياق إلى أن ننوه في هذا الس تحـت تأمينـات الحيـاة، منفـرد كبنـد يـدرجأما في المؤسسة العامة السورية للتـأمين ة.ات العام التأمينمحفظة

.ةات العام التأمين يدرج ضمنال و

األخطــار التــي إذا تحققــت علــىات التأمينــهــي :General Insurances ةعامــالات التأمينــ -1-3-2-2

:2، ومن أهمها1أو إصابة آخرين أو ممتلكاتهم إلى إصابة األفراد في ممتلكاتهم المادية أدت

ة علــى تغطيــة الخســائر الماديــ التــأمينوع مــن تعمــل وثــائق هــذا النــ :Fire Insuranceتــأمين الحريــق )1غطيـة الت عـادة تمتـد ضـة لهـذا الخطـر، و الناشئة عن حوادث الحريق بممتلكات األفراد أو المنشآت المعر

سـقوط الطـائرات، وأعمـال و اعقة، والعواصـف، واالنفجـار، الصـ :تفـق عليهـا مثـلأخـرى ي ا لتشمل أخطـار أخـــرى تالزمـــه ويمكـــن تأمينهـــا مثـــل: خســـارة ة إضـــافي ا غب. كمـــا يمكـــن أن يلحـــق بـــالحريق أخطـــار الشـــ

.ة األرباح الالحقة لحادث الحريقاجمة عن الحريق، وخسار اإليجار الن يارات عنـد ة التـي تلحـق بأصـحاب السـة المدنيـيغطـي المسـؤولي :Motors Insuranceيارات ن السـتأمي )2

يمكـن أن و يارات،مـن جـراء اسـتخدامهم لهـذه السـة، إتـالف ممتلكـات) (إصابات جسماني بالغير اإلضرار .فق عليهاسرقة، وما إلى ذلك من أخطار يت و حريق، و للحوادث مثل اصطدام، ا يتضمن تعويض

إلــى التــأمينوع مــن يهــدف هــذا النــ :Robbery & Burglary Insuranceطو رقة والســتــأمين الســ )3أو ا أو منشـأة بســبب ســطو ة التــي تلحـق بممتلكــات المــؤمن لـه ســواء أكـان فــردتعـويض الخســائر الماديـ

تـأمين المحـالت همها: ، ومن أالتأمينلموضوع طبقا صورا مختلفة التأمينوع من أخذ هذا الن ، ويسرقة علــــى أمتعــــة التـــأمينقــــود المنقولــــة، و الن و خصـــية لألفــــراد، واألشــــياء الثمينـــة، الممتلكــــات الش التجاريـــة، و .أو إكراه رقة التي ال يستخدم فيها عنف بتأمين الس التأميننادرا ما تقوم شركات ولكن المسافرين.

للمســتفيد نقــدي يــتم فيــه دفــع مبلــغ : Personal Accidents Insuranceةخصــي الش تــأمين الحــوادث )4لـه يقع له أو دفع مبـالغ نقديـة للمـؤمن لـه إذا أدى الحـادث إلـى عجـزه كليـا أو جزئيـا وتعط بسبب حادث عن الكسب.

،رف ا*داري3ة، الكت3اب الس3ابع عش3ررياضيات التأمين، مصر، ا*سكندرية: مؤسسة ح3ورس الدولي3ة، سلس3لة كت3ب المع3ا. )2005( الصيرفي، محمد1

.35ص إلى:يمكن الرجوع لمزيد من التفصيل 2

.113ص -112رجع سابق، ص ، مالتأمينإدارة الخطر و إسماعيل.وليد أبو بكر، عيد أحمد، والسيفو، - .100ص -97، مرجع سابق، ص التأمينإدارة الخطر و وموسى، شقيري نوري.أسامة عزمي، سnم، - .54ص – 52وإدارة الخطر(النظرية والتطبيق)، مرجع سابق، ص التأمين يقات، حربي محمد، وعقل، سعيد جمعة.عر -

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

38

:Workmen's Compensation & Diseases Insuranceتـأمين إصـابات العمـل وأمـراض المهنـة )5

ل عن المبالغ التي يلتزمون بدفعها قانونـا لمسـتخدميهم عنـد إصـابتهم يهدف إلى تعويض أصحاب العممــــرتبط بالمهنــــة التــــي مهنــــي بحــــوادث تتعلــــق بالعمــــل أثنــــاء تأديتــــه وبســــببه أو عنــــد إصــــابتهم بمــــرض

يسبب الوفاة لهم.أو يؤدي إلى عجز الذي و يمارسونها

Aviationتــأمين الطيــران )6 Insurance: ة التــي ائرات عــن الخســارة الماديــيضــمن تعــويض مــالكي الطــعلـيهم المترتبـةة تلحق بهم من جراء تضرر طـائراتهم بسـبب خطـر مـؤمن ضـده أو مـن جـراء المسـؤولي

تجاه الغير.

Marineتأمين بحري )7 Insurance : ةالبحري جارةالحماية التي تحتاجها الت التأمينوع من هذا الن ر يوف .ـــأمين، وينصـــب هـــذا يـــق البحـــرعـــن طر ن البضـــائع المشـــحونة حيـــث تـــؤم علـــى تعـــويض أصـــحاب الت

قــل أو ن ضــدها أثنــاء الن البضــائع عــن الخســائر التــي تلحــق ببضــاعتهم بســبب تعرضــها ألخطــار مــؤم فـــي هممـــع األخطـــار التـــي تـــواجه مقارنـــة أقـــل جـــار فـــي البـــر تواجـــه الت التـــي إذ أن األخطـــار . 1حنالشـــ

ة أكثـر لـك وجـود آليـات تأمينيـذ ، لـذا تطلـب كثيـرة بحريـة قرصـنة وأخطـار البضـائع للض تتعـر إذ .البحـرــ يشــمل. كمــا 2ا تطــور تــأمين البضــائع و ، Hull Insuranceفن تــأمين أجســام الســ أمين البحــري أيضــا الت

Cargo Insurance ، حن تأمين أجرة الش وFreight Insurance ، فينة.ة صاحب الس تأمين مسؤولي و

ة ظهـورا فـي مجـال ات العامـالتأمينـمـن أحـدث فـروع يعـد :Engineering Insurance تـأمين هندسـي )8. ســريعا ، وتطــورامن عشــرة فــي نهايــة القــرن الثــناعي ورة الصــالثــحيــث بــدأ مــع بدايــة ، التــأمينصــناعة

قارنتهـا ببـاقي عنـد م ة على مستوى العالم حديثـة الهندسي اتالتأمينة في مجال الخبرة الفني لذلك نجد أن ــيــوف و ، 3الفــروع األخــرى ــأمينوع مــن ر هــذا الن ــ واســعة أغطيــة الت ة ونصــب مــن الحمايــة لألعمــال المدني

تأمين عطب المكائن.تأمين كافة أخطار المقاولين، و التأمينوع من هذا الن يشملالمواقع والمكائن، و

:منهاذكر ن :Accidents Insurance Generalة تأمينات الحوادث العام )9

ال والممتلكــات التــي قــام بهــا زويــر لألمــو رقة واالخــتالس والت تــأمين خيانــة األمانــة: تغطــي الســوثيقــة - أ الوثيقة.د له بالمحد التأمينفي حدود مبلغ م بتعويضه عن الخسائر المؤمن له، فتقو موظفو

)، 108)، الع3دد(27الرائد العربي، صادرة عن شركة اUتحاد العربي *عادة الت3أمين، الس3نة ( أنواع وأشكال التأمين، مجلة .)2011( رزوق، سامر 1

.61ص ،)، دمشق، سورية1الربع(2Minto, Amy (2008). Early insurance mechanisms and their mathematical foundations, Montana Council of Teachers of Mathematics & Information Age Publishing, Vol. 5, No.2&3, pp.350.

(دراس3ة تطبيقي33ة عل3ى س3وق الت33أمين . التحلي33ل ا*حص3ائي والت3أميني لتذب33ذب مع3دل الخس3ارة بف3رع الت33أمين الھندس3ي)2009( الخ3ولي، حس3ني أحم3د 3 .39ص ، عادة التأمين، دمشق، سوريةبي *)، صادرة عن شركة اتحاد العر4)، الربع(103)، العدد(26، مجلة الرائد العربي، السنة ()المصري

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

39

الماليـة الكبيـرة التـي سـاتة بالمصـارف والمؤس ما تكون خاصـ وثيقة تأمين الغطاء المصرفي: عادة - ب وتغطي هذه الوثيقة البنود التالية:ة، تعمل في تقديم الخدمات المالي

ة.سات المالي موظفي المصارف والمؤس خيانة األمانة من قبل •

لف والهدم.طو والت رقة والس ة للمباني سواء كانت ناتجة عن الس األضرار المادي •

الممتلكـــات ماعـــدا المـــؤمنحيـــازة المـــؤمن لـــه أو حـــتنقـــل األمـــوال والممتلكـــات ســـواء كانـــت ت • المنقولة بالبريد.

لمكاتب ومحتوياتها. فة وأضرار اوالعمالت المزي يكات الش •

أو فــي الخزنــة Cash in Transitقــل يكــون ذلــك أثنــاء الن :Money Insuranceتــأمين األمــوال )10Cash in Safe، ن لـه عـن الخسـائر التـي تتعـرض إلـى تعـويض ا التـأمينوع مـن ويهـدف هـذا النـلمـؤم

لها األموال سواء أثناء نقلها أو أثناء وجودها داخل ممتلكاته.يهـدف إلـى تعـويض المـؤمن لـه عـن :Public Liability Insuranceة ة المدنيـتـأمين المسـؤولي )11

ا، مـن أهـم أو مادي ا بالغير جسدي المبالغ التي يلزم قانونا بدفعها للغير إذا ما تسبب في إلحاق ضرر ات التي يمكن تأمينها ما يلي:أنواع المسؤولي

ن أضــرار ا عمــا يســببه مــرب األســرة شخصــي ة يشــمل مســؤولي ة: ة الخاصــة المدنيــتــأمين المســؤولي •••• األضرار التي يسببها أوالده أو خدمه للغير. أو للغير

دلعـــاملين لديـــه عنــــلالغ التـــي يـــدفعها عــــن المبـــالعمـــل: لتعويضـــه ة لـــرب ة المدنيـــتـــأمين المســـؤولي •••• إصاباتهم بسبب العمل.

تأمين مسؤولية أصحاب المهنة عن األضرار التي يسببونها للغير أثناء مزاولتهم لمهنتهم. ••••

جميـع المصـاريف الطارئـة التـأمينوع مـن ي هـذا النـيغطـ :Travelling Insuranceفر سـالتـأمين )12ن خـــدمات وتتضـــم ،خــالل فتـــرة ســـفره خــارج بلـــد اإلقامـــة المعتــادالتــي يمكـــن أن يتكبــدها المـــؤمن لـــه

فر أو بطاقـة وخـدمات المسـاعدة فـي حـال فقـدان جـواز السـ ،ةة واإلسـعافي بي فر الط المساعدة أثناء الس .1ة في الخارجة الوطني خصي الهوية الش

يـــة الســـفن، فن مــن خـــالل تغطيشـــمل تــأمين أجســـام الســـ: Transport Insuranceقـــل تـــأمين الن )13الـث فـي حـال وقـوع حـادث، ة تجـاه الطـرف الث للمسـؤولي ة واليخـوت، ويتضـمن تغطيـة والقوارب الخاص

.16، ص 2010شركة العقيلة للتأمين التكافلي لعام نوي لالتقرير الس 1

ةي التأمينمحافظها ة و السوري التأمينمخاطر شركات : الثالمبحث الث ل الفصل األو

40

صـدير سـواء يغطـي البضـائع خـالل عمليـات االسـتيراد أو الت إذ . والبـري قل البحري والجـويوتأمين الن أو البر. عن طريق البحر أو الجو

حسب الحاجة. وقطرحها في الس يتم : تأمينات أخرى )14

ل تمث و ،وكنداواليابان، ، الواليات المتحدة األمريكيةك ةالعالمي التأمينفي أسواق ث انقالب قد حدل تراجـع ب 2004فـي عـام Swiss Reالسويسـرية إعادة التأمين شركة هنشرت قرير الذيهذا االنقالب بحسب الت

مانينـات وحتـى نهايـة منـذ منتصـف الث اته القائمـة عليـه وشـرك الفـرع الهـذ الحياة، بعدما كان تأمينفرع أداء إذ . 2000عـام الحـال يتغيـر فـي بدايـةبـدأ لكـن ،المباشـر التـأمينسعينات المرتبة األولى في نمو أقسـاط الت تـأمين فـرعيعـاني حفـي المرتبـة األولـى، وأصـب اتفروع تأمينـات الممتلكـات والمسـؤولي لتصبحل الوضع تبد

إلــى اإلفــالس الحيـاة تــأمين ركاتض بعـض شــقريــر إلـى تعــر الت وأشــار ،فــي نمــو األقسـاط راجـع مــن ت الحيـاةطــور ت المــع ات علــى تأمينــات الممتلكــات والمســؤولي أكبــر أصــبح هنــاك إقبــال إذ مالها. كــل رأســتآوبعضــها

مريكيــة الناتجــة عــن فــي الواليــات المتحــدة األ 2008عــام ومــع انفجــار األزمــة الماليــة العالميــة .1كنولــوجيالت أدى ذلــك Subprime2، ومــع تــدهور ســعر العقــار المرهــون عجــز الكثيــر مــن المقترضــين عــن ســداد ديــونهم

األخطــار بســبب الخســائر التــي تكبــدتها علــىممــا أثــر علــى قــدرة االكتتــاب تــأمينإلــى انهيــار عــدة شــركات ة تأثرا كان فرع تأمينات الحـوادث أميني فروع الت ولوحظ أن أكثر الاستثماراتها، شركات التأمين كما أثر على

.3العامةالمــزدوج الــذي دورهــافــي ىتتجلــ التــأمينشــركات أهميــة بــأن المبحــثفــي نهايــة هــذا يمكــن القــول

ت الالزمــة لتحقيــق خطــط هــذا األخيــر مــن جهــة للضــمانا امــن خــالل توفيرهــ الــوطني االقتصــادفــي يــهتؤد وصـف يو .مـن جهـة أخـرى تستفيد منها المشاريع المنتجـةالتي ة ي من الموارد المالحصيلة معتبرة اتجميعهو

شـــــاط يســـــهم فـــــي تعزيـــــز االســـــتثمار والن ، و إلدارة المخـــــاطر متكامـــــل علـــــى أنـــــه نظـــــام التـــــأميندور قطـــــاع .االقتصادي للبلد

1Swiss Re, Annual Report, Business Report, 2004, PP15-17.

المعاص33رة، جامع33ة زم33ات اUقتص33ادية اO وق33ائع ملتق33ى ح33ول ،- اOس33باب وال33دروس المس33تفادة -. اOزم33ة المالي33ة العالمي33ة )2009( ، زاي33ريبلقاس33م 2 .7ص ، وھران، الجزائر

،-الص3اعدة ا*بداع في المنتجات التأمينية ودوره في تحري3ك النم3و ف3ي اOس3واق –. اOزمة المالية العالمية وسوق التأمينات )2012( موساوي، عمر3، جامع3ة حس3يبة ب3ن ب3و عل3ي بالش3لف، كلي3ة العل3وم -تج3ارب دول -التط3وير الملتقى الدولي السابع ح3ول الص3ناعة التأميني3ة الواق3ع العمل3ي وآف3اق وقائع

.6ص ، ، الجزائر2012كانون اOول في 4-3اUقتصادية، العلوم التجارية وعلوم التسيير، يومي

واقع السوق السورية للتأمين ومخاطرها لالفصل األو

41

:لخالصة الفصل األو

ونشـــــأته فـــــي ســـــورية التـــــأمينالفصـــــل فـــــي المبحـــــث األول مفهـــــوم هـــــذا ضـــــمن ســـــياق عرضـــــنا

ـــــــ ـــــــوري ها وانعكاســـــــاتا وتشـــــــريعي ومراحـــــــل تطـــــــوره قانوني ـــــــة االقتصـــــــاد الس ـــــــى حماي فـــــــي استعرضـــــــنا، و عل

التجـــــاري أمينالتـــــبـــــين نظـــــامي فـــــي العـــــالم، ثـــــم قمنـــــا بالمقارنـــــة التـــــأميننظمـــــة أنـــــواع أالمبحـــــث الثـــــاني

لمحـــــــة أخيـــــــرا أوردنـــــــاو ، التـــــــأمينبعهـــــــا شـــــــركة كـــــــافلي مـــــــن حيـــــــث عـــــــدة عوامـــــــل أساســـــــية تت الت التـــــــأمينو

ــــــأمينعــــــن شــــــركات تفصــــــيلية ــــــأمين ورية المدروســــــةالســــــ الت ثنا تحــــــد فــــــي حــــــين ، ودورهــــــا فــــــي ســــــوق الت

التــــــأمين شــــــركات تواجههــــــا التـــــي ةالحقيقيــــــ المخــــــاطرعـــــن الــــــثالث المبحــــــث فـــــيفصــــــيل مــــــن الت بشـــــيء

.ةي التأمين محافظها فروعو ، ةالسوري

نظــــــام ســــــنقترح ةوري الســــــ التــــــأمينتواجــــــه شــــــركات التــــــي المخــــــاطر مــــــا تقــــــدم مــــــنعلــــــى ضــــــوء

التــــــأميناء شــــــركات تقيــــــيم أد فــــــي ســــــاعديبحيــــــث ،يــــــة كم رات مؤلــــــف مــــــن مجموعــــــة مؤشــــــ ر مبكــــــ إنــــــذار

التـــــأمينقـــــة علـــــى شـــــركات ر المطب أنظمـــــة اإلنـــــذار المبكـــــأســـــوة بوذلـــــك ،مـــــع ظروفهـــــايـــــتالءم و ،الســـــورية

ــــــدول المتقدمــــــة ــــــأمينلمعــــــايير وأســــــس األداء فــــــي شــــــركات دولكــــــن ســــــنمه ، فــــــي ال ــــــي الت ــــــي تســــــهمالت ف

. وهذا ما سنتطرق إليه الحقا ظام، اقتراح هذا الن

أمينتقييم أداء شركات الت اني الفصل الث

42

��� �������� �������� �������� ���������

��� ���� ���� �������� ���� ���� �������� ���� ���� �������� ���� ���� �����������������

المـــالي المركـــز قـــوة علـــى لمحافظـــةإلـــى ا التـــأمين شـــركات أداء تقيـــيم يهـــدف

التأمينيـة سياسـاتها خـاللمـن ضـعفهاو تهاقو نقاط وتحديد، التعثر عن بعيدا للشركة

ــ شــركات نشــاطتجــدر اإلشــارة هنــا إلــى أن ولكــن .واالســتثمارية عــن يختلــف أمينالت

التمعد وجود بعدم النشاط هذا يتصف حيث ،األخرى والمؤسسات الشركات أنشطة

أسـس اسـتعراض فـي الفصـل هـذا أهميـة تظهـر هنـا مـن، التأمين شركات أداء لقياس

.التأمين شركات أداء ومعايير

:اآلتية المباحث الفصل هذا يتضمن

.التأمين شركات ألداء الفني التقييم معايير :األول المبحث

.التأمين اتشرك ألداء واالستثماري المالي التقييم معايير :الثاني المبحث

.التأمين شركات وربحية أداء على التأمين سوق خصائص تأثير :الثالث المبحث

التأمين شركات ألداء الفني قييمالت معايير: لاألو المبحثاني الفصل الث

43

لاألو المبحث

التأمين شركات ألداء يالفن قييمالت معاييرة يـالتأمينغطيـات الت عـن طريـق وري في دعم االقتصـاد السـ بدور مهم ورية الس التأمينتقوم شركات

تلـكعـن طريـق تأسـيس ةة االقتصـادي نميـدعـم خطـط الت الكبرى فـي مجـال تـأمين الممتلكـات، و للمشروعاتلـذا فـي ظـل هـذا تـدوير محفظـة اسـتثماراتها.ة عبـر وق دمشق لألوراق الماليـستنشيط حركة و ، المشروعات

ـــأمينور المتبـــادل بـــين قطـــاع الـــد ـــة واالجتماوفـــي ظـــل المتغيـــرات االقتصـــادي ،والوضـــع االقتصـــادي الت ة عيــالمحل ــو ةي ــأمينشــركات تــؤديفــي أن ولــة رغبــة الد ت، كانــةالعالمي ، دون تقصــير كــامال دورهــاة وري الســ الت

ــوتعتمــد رغبــة الدولــة فــي ذلــك علــى ــ باعتبارهــاركات ة رؤوس أمــوال هــذه الشــأهمي ة يتوجــب مــدخرات وطنيعليهــا اإلشــراف التــأمينيتطلــب متابعــة نشــاط شــركات و وري.لــدعم االقتصــاد الســ واســتثمارهاعليهــا الحفــاظ

. التأمين وثائقماية حقوق حملة وح، المالية للمحافظة على سالمة مراكزها وتقييم أدائها باستمرارمن التأمين ي ألداء شركاتقييم الفن نه الت يتضم امفصيل بشيء من الت بحث مهذا ال سياقفي نتناول للمحافظ ةاالكتواري خطاراألو ،التأمينض لها شركات صنيف االكتواري لألخطار التي تتعر الت معايير منها

ة، وأســاليب تســوي ركاتذه الشــهــة لســويقي ة والت االكتتابيــة و اإلنتاجيــياســة الس إلــى اســتعراض إضــافة ،ةيــالتأمينمين هــذه األخطــار ترتيبــات وبــرامج إعــادة تــأو علــى مســتوى خــدمات العمــالء، ومــدى انعكاســها عويضــاتالت

مـن الـث فـي الفصـل الث مكن عرضـه إلى ما ي تمهد نظريا إذ .المعايير لتلكطرق ارتأينا الت ا. و ا وخارجي محلي .ر المقترحتندرج تحت مظلة نظام اإلنذار المبك التي التأمينتتعلق بربحية شركات رات مؤش

:التأمينض لها شركات خطار التي تتعر االكتواري لأل صنيفت ال -2-1-1

ــأمينمعظــم شــركات تقــوم ــأمينركات امــة وشــع الت ــ الت وذلــك خطــار بتصــنيف األ ة ة خاصــاألمريكيالـــذي قامـــت بإعـــداده منـــذ ســـنوات مضـــت جمعيـــة الخبـــراء االكتـــواريين بالواليـــات األساســـي الهيكـــل تبـــاعبا

أمـاعلـى الحيـاة والمعاشـات. التـأمينت شـركاعلـى مجـال اهتمام تلك الجمعيـة ينصب و .ةاألمريكي المتحدة وعملت به. سهنف صنيفالت اقتبست فقد ة لي شركات تأمينات الممتلكات والمسؤو

أخطـار ، و أخطـار األصـول ، وهي:خطار إلى أربعة مجموعات فت جمعية الخبراء االكتواريين األصن ـــة، و أخطـــار مالئمـــة األصـــول للخصـــوم، و التســـعيرة مـــن بشـــيء المجموعـــاتنســـتعرض هـــذه .أخطـــار عام

:1فصيل كما يليالت

المجل��ة ،المالي��ة . رؤي��ة مس��تقبلية +دارة ا)خط��ار المالي��ة ف��ي ش��ركات الت��أمين المص��رية باس��تخدام المش��تقات)2002( إب��راھيم، رأف��ت أحم��د عل��ي 1 .536، ص ة التجارة، جامعة المنصورة، مصر)، كلي1)، العدد(26المصرية للدراسات التجارية، المجلد(

التأمين شركات ألداء الفني قييمالت معايير: لاألو المبحثاني الفصل الث

44

:Assets Risks أخطار األصول .1

ات يمكن أن تنشأ عن حدوث هز ، و التأمينالمتعلقة بأصول شركة المجموعة األخطارن هذه تتضم معدل الفائدة وأخطار االئتمان أخطار تقلبات :ة لألصول المستثمرة مثلوقي ة في القيمة الس اقتصادي

.رفر سعر الص وق، وأخطار تغي وأخطار الس

: Price Risksسعيرةالت أخطار .2

خدمــة الالمحيطــة بتقــديم Uncertainty Conditionsد أكــت إلــى ظــروف عــدم ال هــذه المجموعــةترجــع ل تكـرار العائـد علـى االسـتثمار، ومعـد معـدل :بـبعض العناصـر مثـل في المستقبل المتعلقة ةي التأمين

سـعيرة التـي إذا كانـت الت فـ الت،ة، وغيرهـا مـن المعـد ات اإلداريـل المصـروفومعد عويضات خسائر الت نـــة ال تتماشـــى مـــع الواقـــع الفعلـــي لمـــا هـــو عليـــه تعتمـــد علـــى افتراضـــات معي التـــأمينتتبعهـــا شـــركة

حــاملي الوثــائق عنــد تجــاهعلــى دفــع التزاماتهــا غيــر قــادرة د أن تصــبح الشــركةفمــن المؤكــوق، الســ .حلول موعدها في المستقبل

:Risks of the Appropriateness between Assets & Liabilities للخصومأخطار مالئمة األصول .3

والخصـــــوم Assets مـــــن األصـــــول ضـــــخم فـــــي قيمـــــة كـــــل عـــــة بســـــبب معـــــدل الت هـــــذه المجمو تنشـــــأLiabilities ، اخــتالف او تــأثير مــا كــان كل ف .1علــى حــدةمنهمــا لفائــدة المســتخدمة لحســاب قيمــة كــل

قيمـة على و ة لألصول وقي م بدرجات متفاوتة على القيمة الس ضخ الت الفائدة والت االختالفات في معد مـن الممكـن أن فـي مالئمـة األصـول للخصـوم، وعنـدها هنـاك صـعوبة ة، كانت االلتزامات المستقبلي

المالي. رالتعث بسبب ذلك إلى خطر التأمينض شركة تتعر

:General Risks ةعام الخطار األ .4

وحـدها، أمينالتـيطرة لشـركة م والسـك حاألخطـار التـي تكـون خـارج نطـاق الـت تتضمن هـذه المجموعـة واألنظمـةرات فـي القـوانين غيـوتشـمل هـذه األخطـار الت .بحـدوثها مـن قبـلال تسـتطيع أن تتنبـأ حيث

كمـا تشـمل األخطـار .رائب المفروضـة عليهـاوخاصة قوانين الضـ ،التأمينالتي تحكم عمل شركات ين ووكـالء البيـع، أو وممثليها من وسـطاء ومنتجـ التأميندريب لموظفي شركة نقص الت عناتجة الن

ة والتــزام حجــم مســؤولي األخطــار علــى هــذه ركة، وتــؤثر مجموعــة ف بعــض المــديرين بالشــســوء تصــر تجاه الغير. التأمينشركة

حت�اج ا ثر بس�عر الفائ�دة بطريق�ة مختلف�ة،منھم�ا يت�أ ك�ل متساوية، ولكن لما ك�ان التأمينشركة وقية ل?صول والخصوم في في البداية تكون القيمة الس 1

ق�ل أوقية ل?ص�ول والخص�وم س�القيم�ة ال الف�رق ب�ين ن أم�ن د أك الت إلىخطر ضمن ھذه الطريقة ھدف معالجة الوي ،المستمرة بينھما المواءمةا)مر إلى .بتغييرات سعر الفائدة تأثرا

التأمين شركات ألداء الفني قييمالت معايير: لاألو المبحثاني الفصل الث

45

:1يةالتأمينلمحافظ االكتوارية لخطار األ -2-1-2

تــأميناللة مــن وثــائق نتيجــة تــراكم األقســاط المحصــ Actuarial Risks االكتواريــة األخطــارتنشــأ ــأمينالــذي تتعــرض لــه شــركة االكتــواري الخطــر وينــتج رة.صــدالم ــ أقــل تحصــيل أقســاط نعــ الت ا يجــب مم

لة باسـتثمار هـذه األقسـاط المحصـ قيامهامقابل أو ،ة المختلفةي التأمينغطيات تحصيله مقابل االلتزامات والت سـتثمار الـذي ع انخفـاض عائـد االلي مـن المتوقـاوبالتـ .ةءو مجـاالت اسـتثمار غيـر كفـأو ادخاريـة ة في أوعيـ

المستخدم العائد الفعلي ع و ل فرق العائد على االستثمار بين العائد المتوق بتحم ه هذه الشركة، كما تقومتحقق ، ويــلفــي المـدى الط التـأمينر سـلبا علــى أربـاح شــركة ا يــؤث ممـ اتج مـن اســتثمارها.النــاألقسـاط و فـي حســاب

وتتلخص هذه األخطار بما يلي: .المالي لها على المركزو

ة على دراسة غير دقيقة لتوزيع الخسائر.ي التأمينة للعمليات عات المستقبلي اعتماد التوق .1

هـا تذبـذب قيمـة الخسـائر ر لهـا فـي الظـروف العاديـة لعـدة أسـباب من ا هـو مقـد قيمة الخسائر عمـزيادة .2عــات لقيمــة الخســائر علــى خصــائص توزيــع وق مــد الت وتعت، ، أي مــدى تشــتتهاحــول وســطها الحســابي

الخسائر الذي يعتمد هو اآلخر على طبيعة األخطار المؤمن عليها.

:التأمينياسات التي تنتهجها شركات الس -2-1-3

ما يلي:إلى التأميناسات التي تتبعها شركات ييمكن تصنيف الس :Production Policy ةياسة اإلنتاجي الس .1

ـــدابير المتعل اإلجـــراءاتبهـــا يقصـــد ـــوالت شـــركات تتبعهـــاالتـــي ةســـويقي شـــاطات الت بالمبيعـــات والن ةق ،ركةئيس لتمويــل الشــلمصــدر الــر . إذ تعتبــر هــذه العمليــة اةيــالتأمينعمليــة بيــع الخدمــة فــي التــأمينمن قج المحق وتهتم دوما بنوع اإلنتا ،إنتاج قصيرة وطويلة المدىع خطط بوض الشركةتقوم حيث

في تكلفة اإلنتاج. ةلها أهمي التي ةالت التنمي ومعد ،الوسطاءو ،اإلدارة قبل

:Underwriting Policy ياسة االكتتابيةالس .2

مـن على حدة خطر في انتقاء األخطار، ودراسة كل التأمينبعها شركة اسة التي تت ييقصد بها الس ع أن والمتوقــ ة طلبــات إصــدار الوثــائقركحيــث تقبــل الشــإلصــدار الوثــائق، ب أجــل قبولــه أو رفضــه

ــ ركة اإلدارة العليــا للشــتتبنــى و ، ع أن ينــتج عنهــا خســائرينــتج عنهــا أربــاح وتــرفض الطلبــات المتوقياسة الحصول على كون هدف هذه الس وقد ي ،ركةلالكتتاب تتماشى مع غايات الش واضحة سياسة

ركة المختلفــة التــي تعطــي ربحــا منخفضــا، أو تكــون سياســة الشــ التــأمينمــن وثــائق كبيــرة مجموعــة

.538مرجع سابق، ص شتقات المالية، رية باستخدام المالمص التأمينرؤية مستقبلية +دارة ا)خطار المالية في شركات إبراھيم، رأفت أحمد علي. 1

التأمين شركات ألداء الفني قييمالت معايير: لاألو المبحثاني الفصل الث

46

مـن ق إليـه، وهـذا مـا سـنتطر 1التـي تعطـي ربحـا مرتفعـا التأمينمن وثائق قليل الحصول على عدد .فصيلالث بالت صل الث االكتتاب في الف راتمؤش خالل

:Marketing Policy ةسويقي ياسة الت الس .3

ــأميصــناعة تتصــف تلــك الصــناعة تواجــه إذ .ناعات األخــرىزهــا عــن الصــة تمي بمزايــا خاصــ نالتلـذا ينبغـي اإللمـام باألسـس والمبـادئ ة.يـالتأمينتسـويق الخـدمات مرحلـة فـي عوبات الكثير من الصـ

ـــ ـــأمينلتســـويق وثـــائق ة للتـــأمين الفني نـــات المـــزيج مكو وذلـــك باالعتمـــاد علـــى ،2كل األمثـــلبالشـــ الت :في المخطط التالي هناتمكو توضيح ويمكن ،قيد بهوالت Marketing Mixسويقيالت

سويقينات المزيج الت ): مكو 3وضيحي رقم(المخطط الت

: 3على حدة ون مك نستعرض اآلن كل

:Insurance Product يالتأمين المنتج - أ

ــأمينحصــل عليهــا مــن وثيقــة نمكــن أن هــو المنفعــة أو مجمــوع المنــافع التــي ي ،مــن خــالل اقتنائهــا التــأمينصــف المنــتج يت و . غبــاتالحاجــات والر ي إلــى إشــباع وتــؤد ــزه عــن المنتجــات ي بعــدة صــفاتالت تمي

لـه قبـل اسـتهالكه أو ر رؤيتـه قه، ويتعذ ي وتذو التأمينيستحيل لدى المؤمن له إدراك المنتج األخرى. إذ .جميع األخطار التأميندمها شركات ة المتنوعة التي تق ي التأميني المنتجات غط تكما .4شرائه

:Pricingسعير الت - ب

ة قـديرات الخاصـة المسـتخدمة فـي الت ة واإلحصائي ياضي سعير واختالف األساليب الر ق الت ائد طر رغم تعد ـــأمينبحســـاب عناصـــر قســـط ص هـــذه وتـــتلخ افي.ط الصـــفـــق جميعـــا فـــي محـــددات القســـهـــا تت أن إال الت

ي لالسـتثمار.ل الفنـالمعـد و ة الخسـارة)، حـد ( ط العـام للخسـارةالمتوسـو باحتمـال تحقـق الخطـر، :قائر الط

.63وإدارة الخطر(النظرية والتطبيق)، مرجع سابق، ص التأمين .سعيد جمعة ،عقلو ،حربي محمد، عريقات 1 سويقي. ا)داء الت ب ات تتعلقوتستخدم مؤشر شركة المشرق العربي للتأمين بتسويق الخدمات اVلكترونيةتھتم 2 : الرجوع إلىيمكن لمزيد من التفصيل 3

اVتجاھ��ات الحديث��ة لتس��ويق الت��أمين ف��ي ظ��ل المنافس��ة، مجل��ة المحاس��بة وا+دارة .)2007حم��د غ��ازي، والعوض��ي، أحم��د عب��د هللا (ص��ابر، م - .293، صية التجارة، جامعة القاھرة، مصر)، كل1)، الجزء (46)، السنة (69والتأمين، العدد(

.293 -289طبيق)، مرجع سابق، ص ص ظرية والت وإدارة الخطر(الن أمينالت عريقات، حربي محمد، وعقل، سعيد جمعة. - 4Yusuf, T., et.al. (2009). Attitudes of Nigerians towards insurance services: An Empirical Study, African Journal of Accounting, Economics, Finance and Banking Research, vol.4, No.4.

سويقيالمزيج الت

وزيع(المكان)الت يالتأمينج المنت سعيرالت رويجالت

التأمين شركات ألداء الفني قييمالت معايير: لاألو المبحثاني الفصل الث

47

فــــي تســــعير الخــــدمات ةالعتبــــارات أساســــي التــــأمينســــبة لشــــركات بالن ســــعير ة قــــرارات الت أهميــــوترجــــع ة، وهي:ي التأمين

ا مع درجات الخطر.يتناسب طردو عر عادال أن يكون الس -

عة.المتوق عويضاتالت عر كافيا لتغطية قيمة أن يكون الس -

ة.بعد تغطية المصروفات اإلداري أن يحقق هامش ربح -

:Distribution or Place (المكان) وزيعالت - ت

توزيـع الخـدمات مـن فيهـا يـتم و المؤمن لهم المحتملين، وجودة إلى أماكن ي التأمينيعني توصيل الخدمة ة عـــن طريـــق قنـــوات يـــالتأمينئيس فـــي بيـــع المنتجـــات ين مـــازالوا المصـــدر الـــر ذ لـــا التـــأمينخـــالل وكـــالء

عــن طريــق مباشــرة التــأمينوتســويق ،ينمتجــولال التــأمين ووســطاء ،ماســرةالس البيع المباشــر، و كــوزيــع الت .1ركةإدارات الش

:Promotionرويج الت - ث

.رويجرصـد لتمويـل الجهـود المبذولـة فـي التـت ة التـي بالموازنات المالي التأمينبيعات شركة ر حجم متأث يوزيــادة التــأمينة صــناعة مــن جهــة، وأهميــ التــأمينة المنافســة بــين شــركات حــد فــي زايــد لت ا وســبب ذلــك

خلــق روابــط االســتمرار بنشــاطها دون ال يمكــن لشــركة تــأمين فــ، أخــرى تأثيرهــا علــى الجمهــور مــن جهــة أو المراسـالت هاتفيـا بـه أو االتصـال المباشـرإليـه إرسـال منـدوبيها عبـرواتصاالت مباشرة مع العميـل

ة.خصي البريدية، أو المقابالت الش

على مستوى خدمات العمالء:ومدى انعكاسها عويضاتتسوية الت أسس -2-1-4

وجــد حيـث ي ،2التـأمينبعهـا شـركة تت ة مـها وظيفـة Claims Settlement عويضـاتتسـوية الت تعتبـر للمـؤمن لـه عنـد التـأميندفعـه مـن شـركة الواجـب المسـتحق عـويض الت مقـداردراسـة تقوم ب صة متخص جهة الية:الت األسسي يتبع المسو و الخسائر. يمن مهام مسو هيالتي من خالل تسوية الخسائر ق الخطرتحق

.د من وقوع الخسارة فعال راسة والتحريات للتأك واجراء الد مقدمةة المطالبة الق من صح حق الت -

ـــ - ـــرعة فـــي تســـديد المطالبـــات ألن اإلنصـــاف والس بســـمعة عـــويض يضـــر أو عـــدم تســـديد الت أخيرالت ض من مبيعاتها.ركة ويخف الش

1Anchan, Pravitha S., Jathanna, Roopalekha & Marla, Amitha (2011). Evaluation of health insurance and claim process at tertiary care hospital- Mangalore a case report. Journal of Health Management, Indian Institute of Health Management Research SAGE Publications Los Angeles, London, New Delhi, Singapore, Washington DC, 13(1), P101 from http://jhm.sagepub.com

. فعل�ى س�بيل ن لھ�مم على س�معتھا أم�ام الم�ؤ حفاظا عويضات وتحاول تطبيقھالت ة المشمولة بالزيارة بكافة أسس تسوية اوري الس التأمينتلتزم شركات 2 .عويضاتالكشوف، وتقارير الخبرة في تسوية الت ة للتأمين المثال تعتمد الشركة الوطني

التأمين شركات ألداء الفني قييمالت معايير: لاألو المبحثاني الفصل الث

48

إيجابـا علـى صـرف الت يـؤثر هـذا إذ ال يتضمن ذلك، أن العقد مع العلمتقديم المساعدة للمؤمن لهم - ركة ويزيد من مبيعاتها.سمعة الش

.1ىضبة للوصول إلى أعلى مستوى من الر ر كوادر مدر يتوف -

ترتيبات وبرامج إعادة تأمين األخطار محليا وخارجيا: -2-1-5

تقــوم ،التــأمينعبــارة عــن اتفـاق بــين هيئتــين أو أكثــر مـن هيئــات Reinsurance التــأمينإن إعـادة مقابـل أن تلتـزم الهيئـة األخـرى تحصـل عليهـاالتـي ة أمينيـت ال اتعمليـالبعـض لتنازل عـن جـزء مـن األولى با

عويض المدفوع للمؤمن لـه فـي حـال وقـوع الخطـر المـؤمن ضـده فـي صـورة حـادث، فـي من الت بتحمل نسبة ــالتأمينالعمليــات لكــل مســبق معــين حــين تلتــزم الهيئــة األولــى بســداد مبلــغ فــوري أو اتفــاق لمتفــق عليهــاا ةي

.2ةة على حدعملي حسب كل مـن األحـوال االسـتغناء عنـه ة ال يمكـن بـأي حـال فـي غايـة األهميـ أمـر التـأمينترتيبات إعادة ن إ

:ما يلي ركةش العلى لذلك يجب ،التأمينة في شركة ياسة االكتتابي عند رسم الس .التأميناختيار معيدي ، و لتأمينامن تغطيات إعادة تحديد احتياجاتها - أ

.التأمينات إعادة ة باتفاقي روط الخاص فاوض بشأن الش الت - ب

.التأمينمعيد بين و فاظ على العالقة بينهاالح - تعلــى التــأمينع شــركات مــن شـأنه أن يشــج التــأمينة إلعــادة أن مجــرد وجـود اتفاقيــ فيــه ا ال شــك ممـ

.3ألخطارقبول المزيد من ا :4بما يلي )ن األصليلمؤم أمين (الشركة الت التأمينوظائف عمليات إعادة أهم تتلخص

نتيجــة لتزويــده التــأمينشــركة ل الخســارة لــدى ســبة لمعــد علــى درجــة االســتقرار بالن التــأمينتــؤثر إعــادة -ة القيمـــة قبـــل زة والعاليـــالمركـــ الالزمـــة عنـــد دراســـة وفحـــص العمليـــات الجديـــدة ةواإلداريـــة بـــالخبرة الفنيـــ

صـلة بعمليـات لهـاالتـي األصـلين سـجالت المـؤم فـي فتـيشالت د حـق و جو االكتتاب فيها، فضال عن قابـــة علـــى ي إلـــى تـــوفير نـــوع مـــن الر ة، وهـــذا يـــؤد باالتفاقيـــ التـــأمينة فـــي إعـــادة خاصـــ التـــأمينإعـــادة

.التأمينركات المتخصصة في إعادة الت الخسارة من جانب الش معد

عاوني للتأمين.حاد الت اه شركة اVت ھذا ما تتبن 1 .170، مرجع سابق، ص التأمينإدارة الخطر و وموسى، شقيري نوري.أسامة عزمي، سdم، 2، مجل��ة -دراس��ة تحليلي��ة –اس��تخدام نظري��ة المنفع��ة ف��ي ترش��يد ق��رار اVكتت��اب بش��ركات الت��أمين المص��رية .)2009( فري��دعب��د الك��ريم، لبن��ى محم��د 3

.171ص ، ية التجارة، جامعة القاھرة، مصر)، كل48)، السنة (72المحاسبة وا+دارة والتأمين، العدد (الكت�اب الج�امعي للنش�ر )، الكوي�ت، الكوي�ت: دار1طن ب�ين النظري�ة والتطبي�ق (. الخط�ر والت�أمي)1996( الفقي، السباعي محمد السباعي، وآخرون 4

.161ص -160 ، صوالتوزيع

التأمين شركات ألداء الفني قييمالت معايير: لاألو المبحثاني الفصل الث

49

أكثــر مــن األخطــار التــي يمكــن أن مــن حيــث قبــول أخطــار أمينلشــركة التــ ةزيــادة القــدرة االســتيعابي - Law of Large Numbers1 قـانون األعـداد الكبيـرةهم فـي تحقيـق ا يسـممـ ،التـأمينقبلهـا بـدون إعـادة ت

ة وتحقيــق امــركة بصــفة عالــذي بــدوره يســاعد علــى تحقيــق االســتقرار للمركــز المــالي للشــ التــأمينفــي مــن خــالل إال طبعــا وهــذا ال يكــون ،ةبصــفة خاصــ التــأمينالت الخســائر وأســعار االســتقرار فــي معــد

.التأمينسياسة سليمة إلعادة تبــاين وأخــرى حســب شــركة تــأمين بــيناالحتفــاظ الــذي يختلــف حــول تحديــد حــد عديــدة آراء هنــاك

.ختالف العوامل المؤثرةال نظرا شركة سبة إلدارة كل مفهوم األهداف بالن

التــأميني ألداء شــركات قيــيم الفنــالت ن جميــع مــا تــم ســرده مــن معــايير تخــص بهــذا يمكــن القــول إتســـهم فـــي إعطـــاء أرقـــام يـــة كم مقـــاييسويمهـــد نظريـــا إلـــى مـــا يمكـــن تطبيقـــه مـــن ،واضـــحة يعطـــي صـــورة

ـــرات عـــن ومؤشـــ ـــأمشـــركات ب ة المتعلقـــةالجوانـــب الفني عويضـــات األخطـــار وحجـــم الت مـــن حيـــث حجـــم ينالتالـــث ين الث طـــرق إليـــه فـــي مباحـــث الفصـــل، وهـــذا مـــا يمكـــن الت التـــأمينات االكتتـــاب واعـــادة واألقســـاط وعمليـــ

.والرابع

ولك�ي يك�ون ،تائج أو إلى نت�ائج متقارب�ةقانون ا)عداد الكبيرة: يقضي ھذا القانون بأن تكرار مdحظة عدد كبير من الحاVت يؤدي دائما إلى ذات الن 1

الحاVت.على مساحة واسعة وأن يشمل عدد كبير من دقيقا يجب أن ينتشر

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

50

انيالمبحث الث

التأمينألداء شركات واالستثماري معايير التقييم الماليأنشــطة االكتتــاب مــن خــالل المحليــة التــأمينوق ســا فــي تطــوير دورا تنمويــ التــأمينتلعــب شــركات

ه باإلضافة إلـى المجـال االسـتثماري الـذي يضـمن بقـاء واسـتمرار هـذ ،التأمينعويضات واعادة سعير والت والت .ةواألجنبي ةالمحلي التأمينفي سوق ركات الش

. إذ التأمينة خر لعملي االستثمار الوجه اآلل يمث ، حيث واحدة واالستثمار وجهان لعملة التأمينيعد لهــذه وعنــد كــل تجديــد عاقــد، ما عنــد الت حصــيل األقســاط مقــد ت نتيجــة كثيــرة أمــوال التــأمينة شــركلــدى عتتجمــ يتمثـل ،مـزدوج ور فإنهـا تقـوم بـد االقتصـاد فـي الفاعلـة ةالماليـ المؤسسات من التأمين شركات بما أن و . 1دالعقو

.2المختلفة االستثمار أوجه في عةالمجم األموال تلك توظيفيطلبها، و لمن ةي التأمين الخدمات ميتقدبالتـي تضـمن التأمين شركات ألداء واالستثماري المالي قييمالت معاييرإلى البحث هذا في سنتطرقيولة مان والس الض درجات نوازن بيالت الستعراض باإلضافة ،في قنوات االستثمار التأمينمدى التزام شركة

دفقات عـرض دور بيـان التـثـم ،التـأمينلدى شركات صة لالستثماراألموال المخص طرق إلىوالت ،ةبحي والر ن االمســاهمات المقدمــة مــن بيــطــرق إلــى ، والت التــأمينلمــالي واالســتثماري لشــركات النقديــة فــي تقيــيم األداء ا

المالي واالستثماري. مجالالقدي في التدفق الن

االستثمار: قنواتفي التأمينمدى التزام شركة -2-2-1 شركة كل ة التي يتوجب علىياسة االستثماري الس 3قراراتها أحدب التأمينهيئة اإلشراف على دتحد نوتتضـــم تجاوزهـــا.ب عليهـــا والحـــدود التـــي ال يجـــ هـــاأموالاســـتثمار ومجـــاالت تباعهـــاا ة تأمينيـــ أو مؤسســـة

ســــندات يلــــي: مــــا مالها% مــــن رأســــ75 فيهــــا أن تســــتثمر التــــأمين لشــــركةمجــــاالت االســــتثمار التــــي يجــــوز شـــركات و ، صـــةشـــركات متخص تـــديرها اســـتثمار صـــناديق ، و وشـــركات اســـتثمار ،ةشـــركات ماليـــ، و ةحكوميـــ

رات فـي علـى أن تكـون االسـتثما ة.شـركات قابضـة ماليـ، و ةشركات الخدمـة المعلوماتيـ، و االستثمار العقاري فـيهم فـي شـركة تـأمين سـورية أخـرى، أو أن تسـا التـأمينة حصرا، وال يجوز لشركة شركات مساهمة سوري

وهنـا .4الوسـطاءو ، التـأمينوكـاالت و ي، ح الصـ التـأمينات شركة إدارة نفقة كي التأمينشركات تقديم الخدمات

ف�ي ا4س�ھم المتداول�ة ف�ي البورص�ة المص�رية، المجل�ة الت�أميننحو بناء محفظة مثلى �س�تثمار أم�وال ش�ركات .)2002( يوسف، زكريا عبده جعفر1 .485ص نصورة، كلية التجارة، مصر، )، جامعة الم1)، العدد ا4ول (26المصرية للدراسات التجارية، المجلد(

جامع�ة )، )، المجل�د (ب21، مجلة العلوم اAنس�انية، الع�دد(التأمينتحليل م=ءة ومردودية شركات .)2009( ھدى ،بن محمدوعبد النور، ،موساوي 2 http://80.246.8.22/revue/index.php/component/attachments/download/48 ، الموقع:277ص ،منتوري، قسنطينة، الجزائر

، دمشق، سورية.التأمينعلى ، الصادر عن ھيئة اAشراف2007م.إ، لعام / 100 / 97القرار رقم 3 ، دمشق، سورية.التأمينادر عن ھيئة اAشراف على الص ، 2007لعام إ م. / 100 / 97 /رقم القرار يرجى مراجعةلمزيد من التفاصيل 4

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

51

ار هبــوط أســعو وق، مخــاطر الســكدراســة المخــاطر المرتبطــة بعمليــة االســتثمار التــأمين شــركةيتوجــب علــى وهـذا مخاطر عدم كفاية إجـراءات الحفـظ واإليـداع.يولة، و رف، ومخاطر الس ندات وأسعار الص األسهم والس

أحــــدبموجـــب ةالمحـــدد ة% مـــن األمــــوال المقابلـــة لالحتياطيـــات الفنيـــ75باســـتثمار تـــأمينالســـمح لشـــركة ي و :التالية القنواتفي 1التأمينعلى اإلشرافعن مجلس هيئة ةادر الص القرارات

التأمينهيئة اإلشراف على وفق قرارات ة ونسبها المحددةاستثمار االحتياطيات الفني قنوات): 4الجدول رقم(

ةسب المحددالن التأمينلشركات ةاستثمار االحتياطيات الفني تقنوا

%20 <= ةأوراق مالي

%20 <= ةسندات حكومي

%20 <= سندات خزينة

% 20<= شهادات مضمونة من قبل الخزينة

%15 <= سندات تصدر عن جهة مخولة قانونا

% 15<= أسهم أو صناديق استثمار

% 50<= وشهادات االدخار حسابات التوفيرمجموع الودائع النقدية و

%10 <= استثمارات أخرى ، دمشق، سورية.2007، لعام التأمينادر عن هيئة اإلشراف على م.إ الص / 100 / 97قرار رقم المصدر:

:المقابلة لهاقنوات االستثمار والنسب المحددة أدناه ويوضح الشكل البياني

ةالسوري التأمينة لشركات الستثمار أموال االحتياطيات الفني ): القنوات االستثمارية والنسب المحددة 1البياني رقم( الشكل

، الت�أمين، المتضمن استثمار ا4موال المقابلة ل=حتياطي�ات الفني�ة المح�ددة، الص�ادر ع�ن ھيئ�ة اAش�راف عل�ى 2006 لعامم.إ 100 / 54 رقم القرار 1

دمشق، سورية.

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

52

ــةنشــير ــمويــل تحديــد مصــادر الت هنــا إلــى أهمي ــالتــي قــد تكــون داخلي واالســتخدامات ة، ة أو خارجيات االقتصـادية يـرادف كلمـة اسـتثمار فـي العمليـ فغالبا مـا .أو قصيرة األجل طويلة كونهاالمقابلة من حيث

مويــل الت ة عمليــ ن ة االســتثمار، وا ي عمليــمويــل بالنتيجــة هــة الت وعلــى العمــوم فــإن هــدف عمليــ ،كلمــة تمويــل .يلة من أجل القيام باالستثماروسوانما ،ليست هدفا بحد ذاتها

:ةاآلتي المصادر إلىتقسم أمينالت مصادر تمويل شركات أن إلى في هذا الصدد ننوه ركة بالشــضــخها اجمــة عــن االســتثمار المعــادالشــركة واألربــاح الن مال رأســاخلي المتمثــل بالمصــدر الــد .1

ا العقيلة للتأمين فتعتمد على ، أم تعتمد هذا المصدر عاوني للتأمينفشركة االتحاد الت .1كتمويل إضافيريعة ات التي توافق الش في القطاعة واحتياطياتها الفني تثمارات أموالهاعن اس اجمةة الن أسمالي األرباح الر .رأس المال أحد مصادر تمويل المتحدة للتأمين يعد كما .2اإلسالمية

ـــالن األقســـاط ص بالمصـــدر الخـــارجي المـــتلخ .2 تعتبـــر هـــذه األقســـاط إذ .ن لهـــمالمـــؤم ة المدفوعـــة مـــنقديأســـيس وتنتهـــي مـــن لحظـــة الت بـــاقي األنشـــطة التـــي تبـــدأ ل المحركـــةو التـــأميني لشـــركة المصـــدر األساســـ

.العقيلة للتأمين والمشرق العربي للتأمينشركتا من وهذا ما تعتمده كل ، 3ةي التأمينبأعمالها

ـــ .3 ـــات الفني ـــأمين عـــد التـــي ت 4ةمصـــادر أخـــرى: كاالحتياطي ـــل المتحـــدة للت والعمـــوالت ، أحـــد مصـــادر تموي شركة المشرق العربي للتأمين. تعتمد عليهاالذي تأمينالالمقبوضة من معيدي

مان وازن المطلـوب بـين عناصـر الضـالتـ التـأمينة اسـتثمارات شـركات محفظـ قأن تحقـهنـا ينبغي طلـب االسـتثمار فـي قـد يت ممكـن أن الحصـول علـى أكبـر عائـد إذ .ع االسـتثماراتبحية مع تنـو يولة والر والس

كـذلك ،عند الحاجة إلى األموال الموضـوعة فيهـا ة األجل يصعب تصريفها دون خسارة أوجه استثمار طويل ة طرديـ هناك عالقـة أن تب ث ولقد ،خطورةال عالية االستثمار في أوجه استثمار ذات درجة األمر قد يتطلب

ةاالســتثماري أليــإســتراتيجية تقيــيم األداء المــالي و تــتلخصو .5بحيــةل الر مــن درجــة الخطــورة ومعــد بــين كــل

ي في سورية وآفاق تطويرھا، مجلة بحوث جامع�ة حل�ب ح الص التأمينوا�ستثمار في مشروعات أساليب التمويل .)2006( كنجو، كنجو، وآخرون 1

. 258ص، )، جامعة حلب، سورية46( سلسلة العلوم ا�قتصادية والقانونية، العددريعة داخلھ�ا بش�رط تواف�ق عملھ�ا م�ع الش� وق المالي�ة أوركات خارج الس الودائع في البنوك اAس=مية، وأسھم الش نذكر على سبيل المثال � الحصر: 2

.اAس=مية . 258، صابقس المرجع ال 3 لحمل�ة عليھ�ا المترتب�ة الش�ركة التزام�ات لمواجھ�ة بھ�ا وا�حتف�اظ اقتطاعھ�ا الت�أمين معي�د أو الم�ؤمن عل�ى يجب التي المبالغ ھية: ا�حتياطيات الفني 4

واجھة خسارة محتملة الوقوع في المستقبل.تحتجز من ا4رباح لم، ووالمستفيدين الوثائقص مرج�ع س�ابق، ،م المتداولة ف�ي البورص�ة المص�ريةفي ا4سھ التأميننحو بناء محفظة مثلى �ستثمار أموال شركات .ريوسف، زكريا عبده جعف 5

492.

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

53

لة مـــن األقســــاط ســـتثمارات واألربـــاح المتحصـــاالأداء متابعـــة فـــرض علـــى الشـــركةي أنـــهفـــي شـــركة تـــأمين :1كما يلية لديها، ويمكن توضيح تلك اإلستراتيجي ات االكتتابوعملي

ي واالستثماري ألية شركة تأمين إستراتيجية تقييم األداء المال): 4المخطط التوضيحي رقم(

:ةبحي يولة والر مان والس وازن بين درجات الض الت -2 -2-2 ، وهي:وازن بينهاالت من مراعاة د لدينا ثالثة عناصر ال ب

لألمـــوال مان ق عنصـــر الضـــيـــالمحافظـــة علـــى تحق التـــأمينن علـــى شـــركة يتعـــي : Security مانالضـــ .1ركة واسـتمرارها بقـاء الشـ وان ،التـأمينلحملـة وثـائق ملكـا هـذه األمـوال تعـد معظـم المستثمرة نظـرا ألن

علــى عــدم التــأمينلــذا تحــرص شــركة حملــة الوثــائق. الوفــاء بالتزاماتهــا تجــاه علــى قــدرتها فــي متوقــف المحافظــة علــى هــذه األمــوال مــن أجــللــيس ،شــديدة المخــاطر يةاســتثمار أموالهــا فــي أوجــه اســتثمار

مان وهــو مـــا يطلـــق عليـــه الضـــ ،ة لألمـــوال المســـتثمرةلكـــن بهـــدف اإلبقـــاء علــى القيمـــة الحقيقيـــو ،فقــطكــي تزيــد عليهــا كميــة بــل هانفســقــود المســتثمرة ة الن كميــاســترداد عــدمالعينــي أو الحقيقــي الــذي يعنــي

قوتــه تقـل إذ .مـدةبدايـة الللمبلـغ المسـتثمر فـي هانفســة رائي القـوة الشـعلـى األقـل لمبلـغ المسـترد يكـون ل .2بعد سنة قود سنة ة للن رائي قدي وانخفاض القوة الش ضخم الن الت الوقت نتيجة ة بمرور رائي الش

فـي تحديـد نقـص ويفيـد ،ة الثقة بهاودرج التأمينلسمعة شركة مهما ا مؤشر يعد :Liquidity يولةالس .2، وهــذا مــا ائلةواألصــول الســ، 3ةصــات الفنيــخص بالعالقــة بــين الم يقــاس عــادة حيــث ،المــالءة الماليــة

1Kasturi, Ramanadh (2006). Performance Management in Insurance Corporation, journal of Business Administration Online, Vol. 5, No. 1 from http://www.atu.edu/business/jbao/Spring2006/KasturiJBAOSpring2006.pdf

.6ص -5المصرية، مرجع سابق، ص التأمينمجا�ت ا�ستثمار 4موال شركات الصواف، عزت. 2مق��دار ھ��ذه الخس��ارة وميع��اد ح��دوثھا غي��ر لك��ن دة الوق��وع مس��تقب= المب��الغ المحتج��زة م��ن اAي��رادات لمقابل��ة خس��ارة مؤك��المخصص��ات الفني��ة: ھ��ي 3

معلومين بدقة.

الي األداء الم

واالستثماري

أداء االستثمارات أداء األرباح

صافي األقساط

المكتتبة

الربح من عمليات

االكتتاب

استثمار أصول شركة

التأمين

استثمارات شركة

الخارجية التأمين

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

54

ف بيعـي أن توظـمن الط و .نسبة المالءة الماليةمؤشر عند استعراض سنتطرق إليه في الفصل الرابعسـواء أكانـت حسـابات ،المصـارفبحسـاباتها فـي سـائل من أموالها في صورة نقد ا جزء التأمينشركة

حملـة التزامـاتة تجـاه حملـة الوثـائق وخاصـ التزاماتهـالمواجهـة وذلـك ،قصـيرة األجـلجارية أو ودائـع ا بالنسـبة لتأمينـات الحيـاة التـي أم بقصر األجل.التي تتصف تاوالمسؤولي وثائق تأمينات الممتلكات

تهــاســهولة التنبــؤ بقيم فضــال عــن األجــلمعظــم التزاماتهــا طويلــة كــون ســائلة احتياجهــا ألمــوال يقــل وينبغـي العقـارات. كمـا فـي األجـلطويلة األصولإلى االستثمار في التأمين شركات هتجتف ،مستقبال

حتــى تكــون نتــائج االســتثمار ممكــن يولة بــأكبر قــدر ع االحتياجــات مــن الســركة تحديــد وتوقــعلــى الشــ :هما تقسم السيولة إلى قسمينو . 1ضائع وال يوجد عائد دة جي إلــى إجمــالي نقــودا ائلة واألصــول التــي يســهل تحويلهــا األمــوال الســ : تعنــي نســبةةيولة اإلجماليــالســ -

هة لالستثمار.األموال الموج

ــ - عنــدما يحــين مــدى قــدرة المنشــأة علــى الوفــاء بالتزاماتهــا (المــالءة الماليــة): تعنــي ةســبي يولة الن السللمنشـأة ومواعيـد لخارجـة او اخلـة مقارنة بين التـدفقات الد بالوبالتالي يتعلق األمر ،ميعاد استحقاقها

منها. كل

توفربمعنى ،جماليةيولة اإلإهمال الس ال يعني إال أن ذلك ،ةسبي يولة الن بالس 2التأمينشركات تهتم .3إلى نقدية ، ومن أصل آخر إلى أصل أصل ل حو المرونة في ت ليشــك ها نقصـ أن إال عليهـا عبئـا شـكلت قـد أمينالتـ شـركات لـدى يولةالسـ زيـادة أن مـن غمالـر علـى

دفــع ســرعة منهــا عــدة أمــور ل الضــامنة يولةســال فرتــو إلــى لحاجتهــاللبلــد الحاليــة روفالظــ ضــمن أكبــر عبئــا .4بسرعة له المطالبة تدفع عندما أمينالت شركات دورب له نالمؤم لدى الثقة توليد شعور، و المطالبات

،ي واالســتثماريالتــأمينشــاطين اتجــة عــن الن بحيــة الن الر العنصــرهــذا يقــيس :Profitability بحيــةالر .3ومـن ثـم ،خسـارة أو وقـد ينـتج عنهمـا معـا عجـز ،هماحـدشـاطين معـا أو فـي أالن بح فـي ق الر وقد يتحق

هار إظ يلي ذلك ثم ،بعد استبعاد أثر عائد االستثمارات ا تأميني ا ي اكتتاب ا أو عجز ا ن إظهارها فائضيتعي

.8ص - 7ص، مجا�ت ا�ستثمار 4موال شركات التأمين المصرية، مرجع سابق الصواف، عزت. 1 . لتزاماتھاقياس قدرتھا على الوفاء بافي نسبة السيولة ناعاوني للتأمين والمشرق العربي. إذ أنھما تعتمدحاد الت كما ھو الحال في شركتي ا�ت 2المص�رية، مرج�ع س�ابق، ص في ا4س�ھم المتداول�ة ف�ي البورص�ة التأميننحو بناء محفظة مثلى �ستثمار أموال شركات ريا عبده جعفر.يوسف، زك3

.493 ص -492 .2012-6-28 بتاريخ بدري فركوح للتأمين عاونيالت حادا�ت شركةل عامال مديرال أكده ما ھذا 4

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

55

فـي ة لنشـاط االسـتثمار مـبحيـة أحـد العناصـر المهيعد عنصـر الر ي، و التأمينشاط الن أو عجز 1فائضأقســاط ي محــدد عنــد حســاب ل فائــدة فنــركة معــد ، ففــي فــرع تأمينــات الحيــاة تعتمــد الشــالتــأمينشـركات عـن ذلـك ل فائـدة صـافي ال يقـل على الحياة، مما يستلزم قيامها باسـتثمار أموالهـا بمعـد التأمينوثائق

الوفــاء بالتزاماتهــا عنــدما يحــل ركة مــن حتــى تــتمكن الشــي المســتخدم فــي حســاب األقســاط دل الفنــالمعــ طويلـــة األجـــل وأغلبهـــا ذو جانـــب هـــي عقـــود علـــى الحيـــاة التـــأمينمعظـــم عقـــود وان ة أجلهـــا، خاصـــ

بحيــث يمكــن ،عاليــة ويجــب اســتثماره بكفــاءة ،يمثــل حقــوق حملــة الوثــائق والمســتفيدين منهــا ادخــاريتتحقــق فلتأمينــات الممتلكــات والمســؤوليات ســبة ا بالن أمــ ركة االســتمرار فــي مزاولــة أعمالهــا بنجــاح.للشـ

ــأمينفــي معظــم شــركات خســائر االكتتــاب المتمثلــة و ركاتبــين الشــ الشــريفةغيــر نتيجــة المنافســة التفقـات األقسـاط المحصـلة لمقابلـة الن ا يـؤدي إلـى عـدم كفايـة ممـ ،رقبول أسعار متدنية لتغطية األخطاب

علــى عائــد ركات وبالتــالي اعتمــاد الشــ ،ات المختلفــةالتأمينــعويضــات المترتبــة علــى إصــدار عقــود والت ق ربحـا مـن ركات التـي تحقـة الش وأحيانا لزيادة ربحي ،ةاالكتتابي شاط االستثماري لتعويض الخسائر الن

، بحيـةوالر التـأمينبإجمـالي أقسـاط التـأمينشـركات فـي قـرار االسـتثمار يتـأثر. كمـا 2يالتأمينها اكتتابالمشـــمولة التـــأمينشـــركات وهـــذا مـــا تركـــز عليـــه بعـــض، 3ابقةنوات الســـومســـتوى االســـتثمار فـــي الســـ

طــــردا هــــاأدائواســــتقرار وقــــوة مركزهــــا المــــالي التــــأمينشــــركات ة بحيــــر كــــل مــــن رتبط تــــ إذ .4بالبحــــث .5تنتهجها وفق سياستها إذ قيات العمل ضمنها. بأخال

صة لالستثمار:ة المخص وري الس التأمينأموال شركات -2-2-3 في عنصرين أساسيين هما: التأمينز مصادر أموال شركات تترك ــــة:المــــوارد الذ .1 ح وبعــــض رأس المــــال المــــدفوع واالحتياطيــــات المحتجــــزة مــــن األربــــافــــي تتمثــــل اتي

ة األخرى.جاري صات الت المخص

ا�ش�تراكات، 4صحاب ويوزع ،%90التي تعادل المساھمين حصةاستبعاد بعد %10 ويبلغ الفائض من المتبقي الجزءھو :التأمين عمليات فائض 1أم��ا ف��ي الت��أمين التج��اري فيعتب��ر م��ن ح��ق .ف��ي الت��أمين التك��افلي، وي��دعى بف��ائض الت��أمين اAس��=مي المقبل��ة نةللس�� أقس��اطھم بتخف��يض أو مباش��رة م��اإ

المساھمين، ويوزع حسبما يقتضيه القانون ومصلحة المساھمين، ويدعى ربح التأمين التجاري. .7ص -6المصرية، مرجع سابق، ص التأمينل شركات مجا�ت ا�ستثمار 4موا واف، عزت.الص 2

3 Akintoye, Ishola Rufus & Adidu, Felix A. (2008). Investment decisions in a developing economy: a case study of insurance business in Nigeria, International Research Journal of Finance and Economics, ISSN 1450-2887, Issue (20), p13 from http://www.eurojournals.com/irjfe_20_01.pdf

.التأمينكل فرع من فروع وتطبقه في ،ةبحي مؤشر الر ان بالعقيلة والمشرق العربي تھتمأن شركتي على سبيل المثال نذكر 45 Olowokudejo, Folake, Aduloju, S.A. & Oke, S.A. (2011). Corporate social responsibility and organizational effectiveness of insurance companies in Nigeria, The Journal of Risk Finance, Vol. 12, ISSN: 3, pp. 156 – 167, Downloaded on: 07-04-2012 from http://www.emeraldinsight.com/

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

56

ة التــي تقضــي قــوانين هيئــة اإلشــراف علــى صــات الفنيــتتمثــل فــي المخص حقــوق حملــة الوثــائق: .2 بضرورة تكوينها، وهي: التأمين

لتأمينات الحياة. واحتياطيات أخرى ،سويةعويضات تحت الت ومخصص الت ،االحتياطي الحسابي -

إجباريـة سـوية، ومخصصـات أخـرىالت عويضـات تحـت ص الت ارية، ومخصـمخصص األخطـار السـ - .الصحي التأمينة بما فيها تأمينات العام لل اختياريةو

عـن هـو عبـارة الـذي Return on Investmentالعائـد علـى االسـتثمار نتطـرق فـي هـذا السـياق إلـىعلــى و .1معينــة زمنيــة ولفتــرة ن معــي علــى نشــاط هــاإنفاق تــم ســورية ليــرة لة مــن كــل اإليــرادات المحصــ نســبة

نســبة األمــوال التــي تســتثمر فــي iChأن رضتنفة، ســا عــدة قنــوات اســتثماري لــديه التــأمينشــركة اعتبــار أن Ni أي أن:. iالقناة :هي التأمينشركة مجموع نسب األموال المستثمرة في قنوات فيكون، =2,1,.....,

∑=

=N

iiCh

1

1

:اآلتيكويحتسب ،ROI طه، فيكون متوس عائد االستثمارل معد ROIأن نفترض

NNNN ROIChROIChROIChROIChROIChROIEROI )()(.....).().().()( 11332211 +++++== −−

:2نكتبيمكن أن العالقة من هذه

)1.........().()(1∑

=

==N

iii ROIChROIEROI

iROI، عــدد القنــوات االســتثماريةNو ،ع مــن االســتثمارل العائــد المتوقــط معــد متوســ ROIحيــث .iمعدل عائد االستثمار من القناة

شـــركات ســـتثماري فـــي ا لقيـــاس األداء االمؤشـــرا مهمـــع المتوقـــل العائـــد علـــى االســـتثمار يعتبـــر معـــد وعـدم ضـمه إلـى مؤشـرات نظـام اإلنـذار المبكـر ،فـي هـذا البحـث إقصـاء هـذا المؤشـرتعمـدنا ، لكـنالتـأمين

عـــن تـــوزع بيانـــات دم تـــوفر هـــا عـــدة أســـباب أهم ، وذلـــك لعـــالســـورية التـــأمينلمقتـــرح تطبيقـــه علـــى شـــركات افـي المسـاعدةخـالل الفتـرة المدروسـة و المدروسة التأمينشركات كافة ة لاالستثماري قنوات الاالستثمارات في

التـأمينشـركات موالألالمتنوعة ةي ستثمار اال قنواتالفي ع االستثمارات توز أدناهالجدول في نورد و .بهحسا :كما يلي ةالسوري التأمينهيئة اإلشراف على هاحددت التيالمدروسة ة السوري

إجمالي تكاليف ا�ستثمار. /إجمالي تكاليف ا�ستثمار) -(إجمالي إيرادات ا�ستثمار يساويوا�ستثمار العائد على بقانون رنذك 1

2Brigham Eugene. F. & Ehrhardt Michael. C. (2005). Financial Management: Theory and Practice, 11th. Cen gage Learning, South-Western, printed in China, p131.

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

57

ة)القيمة (ألف ليرة سوري )2009-2007للفترة ( ةفي القنوات االستثماري جموعها وم ): بيان بتوزيع االستثمارات5الجدول رقم (

ة س

سمؤ

المين

لتأا

ية

توا

سنال

ترا

قاع

يةوم

حكة

الي م

قرا

أو

ىخر

ة أالي

مق

راأو

ف ار

صلم

ي ا ف

تعا

داإي

تانا

ضمض ب

روق

ق

ثائو

نمي

لتأا

ت انا

ضمض ب

روق

ى

خرأ

ترا

ماستث

ض ارو

ق

ىخر

أوع

جملم

ا

سةس

مؤال

ال

مةعا

الية

ورس

SIC

2007 467,434 15656 512,098 6,862,148 11,813 1,937,855 4,621,120 14,428,124

2008 489,434 15656 512,023 6,319,388 14,355 1,937,855 5,035,764 14,324,475

2009 ….. ….. ….. ….. ….. ….. ….. …..

دةتح

لم ا

UIC

2007 ….. ….. ….. 804,061,962 ….. ….. ….. 804,061,962

2008 64,509,669 ….. ….. 1,014,641,948 ….. ….. ….. 1,079,151,617

2009 ….. ….. ….. ….. ….. ….. ….. …..

د حا

5تا

يون

عاالت

SA

IC 2007 ….. ….. ….. ….. ….. ….. ….. …..

2008 ….. ….. ….. ….. ….. ….. ….. …..

2009 230,840 …. …. 1,312,603 …. …. ….. 1,543,443

يةطن

لو ا

NIC

2007 306,742 ….. 12,875 903,559 …. …. …. 1,223,176

2008 323,507 ….. 20,600 1,965,735 …. …. …. 2,309,842

2009 323,507 ….. 20,600 2,117,875 …. …. …. 2,461,982

ة ري

سوال

يةول

لد ا

AR

OP

2007 …. ….. …. 1,129,549,946 …. …. 606,580,231 1,736,130,177

2008 …. ….. …. 1,922,219,836 …. …. 619,073,380 2,541,293,216

2009 …. ….. …. 2,182,238,666 …. …. 681,122,747 2,863,361,413

ق شر

لما

يرب

لع ا

AO

IC 2007 ….. ….. ….. 838,785,721 ….. ….. ….. 838,785,721

2008 ….. ….. ….. 1,053,224,684 ….. ….. ….. 1,053,224,684

2009 ….. ….. ….. 1,234,689,235 ….. ….. ….. 1,234,689,235

لةقي

لع ا

AT

I

2007 ….. ….. ….. ….. ….. ….. ….. …..

2008 ….. ….. ….. ….. ….. ….. ….. …..

2009 …. …. 172,541 ….. 1,980,585 …. …. 2,153,126

األردنيــة المملكــة فــي المنعقــد 2010 للتــأمين العربــي العــام المــؤتمر المقــدموق الســورية للتــأمين عــن الســ 2010المصــدر: التقريــر الســنوي لعــام

.2010أيار/ 19 - 17 شميةالها

القنـــوات زع علـــى كـــل تتـــو ) SICالمؤسســـة العامـــة للتـــأمين (أمـــوال أن نســـتنتج مـــن الجـــدول الســـابق التـي وجـدت ويلةة الط ، وذلك لتجربتها االستثماري ةالسوري التأمينالمسموح بها من قبل هيئة اإلشراف على

مانبحيــة والضــالســيولة والر تتحقــقبحيــث ،ممكنــة مخــاطرة ة تحقيــق أربــاح ثابتــة نوعــا مــا بأقــل إمكانيــفيهــا ــأمينلكــن شــركات .لألمــوال المســتثمرة فقــد وق الســورية للتــأمينســفــي التجربتهــا فتــرة ة ولقصــر الخاصــ الت

إلـــى القنـــوات تميـــل تلـــك . إذ بشـــكل مبـــدئي محـــددة ة ي اســـتثمار لقنـــوات هاتوجيـــه معظـــم اســـتثماراتســـعت إلـــى أن إذ ،سـريعة تحقيـق أربـاح مـن ذلـكوالهدف ،الضمانو السيولة عنصري مع االبتعاد عنبحية عنصر الر

على أنه يجب ، وودائع بالبنوك....،ة مي حكو سندات إلى يههاتوج تم الخاصة التأمينمعظم أموال شركات

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

58

ي المتخـذ ل الفائـدة الفنـيفـوق معـد ال يغيب عن متخذ القرار االستثماري ضرورة أن تحقق استثماراته معد أال .كمـا ذكرنـا سـابقا ل العائـد علـى االسـتثماراتأساسا في خصم األقساط، ونرى أيضـا ضـرورة أن يفـوق معـد

هــي ة والمضــمونة مــن الحكومــة ندات الحكوميــائــد الحــالي مــن الخطــر الــذي تمنحــه الســل العذلــك أن المعــد إلــى أن شــركة العقيلــة للتــأمين التكــافلي مــن اإلشــارة لكــن ال بــد ت درجــة عاليــة الخطــورة.قنــوات اســتثمار ذا

)ATI كونهـا 1يةاسـتراتيجو األجـل طويلـة اسـتثمارات فـي 2011و 2010 األعـوام خـالل دخلـتقـد ) الخاصة . مجـاالت فـي المبلـغ هـذا بتوزيـع تقـوم أنفمن الضـروري لهـا ،ةسوري ليرة ملياري كبير يعادل رأسمالتمتلك

ة رائيالشـ القيمـة فقـدان مخـاطر تجـاهتحتـاط كـي، فقـط مصـرفية ودائع على االعتماد وعدم عديدة استثمارية من هنا يمكـن فـي المسـتقبل أن تخطـو بـاقي شـركات و وتوفر عنصر الضمان والسيولة إلى جانب الربحية.

. هذه الخطوة في أنشطتها االستثماريةالتأمين الخاصة

:التأمينقدية في تقييم األداء المالي واالستثماري لشركة دفقات الن دور بيان الت -2-2-4 يســتلزمممــا بيئــة تتعــرض لمتغيــرات اقتصــادية واجتماعيــة، ضــمن ةالســوري التــأمينتعمــل شــركات

وفـــق بيـــان Operatingشـــغيل والت Investing واالســـتثمار Financing مويـــلاالنتبـــاه لمـــدى تـــوازن هياكـــل الت يلعـب بيـان و .مالية في نهاية كل سنة التأمين ها شركاتالتي تعد Cash Flow Statementةقدي دفقات الن الت قـدي لألنشـطة المختلفـة التـي وازن الن اإلدارة فـي الحفـاظ علـى التـفـي كشـف قـدرة مهمـا ة دورا قدي دفقات الن الت

قديـة، وخاصـة أن دفقات الن ب التعثـرات الماليـة مسـتقبال وفـق معلومـات التـالشـركة إضـافة إلـى تجنـ تقوم بهـا الوفـاء علـىعلـى قـدرتها أيضـا بقاء الشركة في األجل الطويل ال يتوقف فقط على ما تحققه مـن أربـاح بـل

%60 كشـفت بعـض الدراسـات عـن إفـالس مـا يقـارب هذا وقـد. 2قدية عند استحقاق مواعيدهابالتزاماتها الن ــمــن الشــ ة رغــم شــغيلي عــن عملياتهــا الت موجبــة نقديــة ة بفعــل عــدم قــدرتها علــى توليــد تــدفقات ركات األمريكي

.3موجب عامل مال ورأس صافية تحقيقها ألرباح

قدي في المجال المالي واالستثماري:المقدمة من بيان التدفق الن المساهمات -2-2-5ـــ قائمـــةح توضـــ ـــالن دفقاتالت ـــالن اآلثـــار ةقدي االســـتثمارية والعمليـــات الجاريـــة شـــغيلالت لعمليـــات ةقدي

ةكيفيـ ثـم ومن ،الفترةتلك خالل ةقدي الن في قصالن أو يادةالز صافي كذلكو ،ةالزمني الفترة خاللة والتمويلي

.المالية لpوراق دمشق سوق في ا�ستثمار إلى باAضافة وصناعية، وخدمية مالية شركاتمثل ا�ستثمارات في 1

2 Frank, P., Thomas, G. (2002). New way to analyze cash flows, The National Public Accountant, Feb./Mar., pp24-33. 3 Miller, Paul B. & Bahnson, Pual R. ( 2002). Fast track to direct cash flow reporting. strategic finance, Vol.83, No.8, PP 50-59.

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

59

ة بأوجههـــا الـــثالثقديـــدفقات الن التـــقائمـــة ، ومـــن أهـــم مســـاهمات1ل الفتـــرة نفســـهاخـــال ةقديـــالن تلـــك اســـتخدام :نذكر ةمويلي ة والت ة واالستثماري شغيلي الت

رة لمـدى قـوة المركـز قـدي المفسـدفق الن رات التـمؤشـ بـأهم التـأمينقابـة علـى تزويد هيئـات اإلشـراف والر .1 . 2ماليا وفنيا فاشلة و والمساعدة في تصنيفها كشركات ناجحة مالي لشركات التأمين ال

ة وتـدعيم اتخـاذ القـرارات اإلداريـ ،ةاتي لبرامجهـا االسـتثماري مويـل الـذ ركة علـى الت الكشـف عـن قـدرة الشـ .2 .3على مستوى هذه البرامج فضال عن تقييم التباين في العائد على االستثمار

.4التي ستمارسها الشركة مستقبال ة مويلي ة والت ة واالستثماري األنشطة التشغيلي تخطيط .3

.5ر المالي واإلفالس مستقبال ب حاالت الفشل والتعث وتجن ماليا واقتصاديا، التأمينتقييم أداء شركات .4

، 6المــذكورة فتــرةخــالل ال المدروســة التــأمينة لشــركات قديــدفقات الن صــافي التــ )6رقــم (يبــين الجــدول

كما يلي: 7ةالخارجة خالل الفترة المالي و اخلة ة الد قدي دفقات الن ل الفرق بين الت مث يو (القيمة بالليرة السورية) )2011-2009( ةخالل الفتر المدروسة التأمينلشركات قدية دفقات الن ): بيان الت 6الجدول رقم(

المتحدة التدفقات النقدية اسم الشركة UIC

ا5تحاد التعاونيSAIC

الوطنيةNIC

السورية الدوليةAROP

المشرق العربيAOIC

العقيلةATI

2009

273,787,177 192,841,911 202,131,445 245,628,636 146,496,847 319,246,497 ةالتشغيلي

-77,322,553 -243,328,436 -272,945,815 -607,490,159 -94,940,391 -266,049,812 ةاالستثماري

-21,576,352 ...... 17,997,007 1,531,117,770 ........ 68,850,000 ةالتمويلي

2010

300,238,046 414,618,122 750,354,026 239,115,987 200,515,477 395,624,989 ةالتشغيلي

-779,846,250 -172040400 73,789,158 -1,505,191,929 -102,854,303 -308,416,738 ةاالستثماري

-29,647,693 ....... -721,122,747 88,986,719 ........ -51,000,000 ةالتمويلي

2011

188,686,991 157,897,517 275,880,287 243,235,074 49,399,878 281,648,730 ةالتشغيلي

-53,003,763 -174,503,019 193,880,747 -143,993,729 -138,470,322 -154,269,522 ةاالستثماري

-104,631,353 -42,500,000 -60,000,000 -80,530,210 ..…… -110,500,000 ةالتمويلي

.)2011-2009خالل الفترة (التأمين المدروسة شركات لنوية المصدر: التقارير الس

1 Wild, J.J, Subramanian, K.R. & Halsey, R .F. (2003). Financial Statement Analysis, 8th Ed. New York: McGraw - Hill Companies, Inc., P 384.

)،4) و(3من منظ�ور الت�دفق النق�دي، مجل�ة آف�اق جدي�دة، الع�ددان ( التأمينتقييم كفاءة محفظة ا�ستثمار بشركات إبراھيم، محمد عبد الفتاح محمد. 2 .78ص ،2006

3Ron, P. (2000). Top ratings are elusive: insurance of asset management conference – New York City, best review, vol. 101, No. 3, July, pp40-49. 4John, P. (1994). Portfolio problem demand sophisticated support national real estate investor, vol.36, p 84. 5Jupe, R., Rutherford, B.( 1997). The disclosure of free cash flow in Published Financial Statements, a research note British accounting review, vol:3, pp229-241.

لم تتوفر بيانات عن المؤسسة العامة للتأمين لدى الباحثة. 67Wild, J.J.; Subramanian, K.R.; Halsey, R .F, Financial Statement Analysis, Op cit., P383.

التأمينقييم المالي واالستثماري ألداء شركات اني: معايير الت المبحث الث اني الفصل الث

60

نشـطةاألحيـث ة المدروسة مـنالخاص التأمينأن تدفقات كافة شركات السابق الجدولنالحظ من أجلــه، مــن تأسســت الــذي التــأمينشــركات نشــاط جــوهر . إذ تشــكلالمدروســةخــالل الفتــرة موجبــة ةشــغيلي الت

ة أو وهذا يعني أن هناك فائضا نقديا يمكن إلدارة الشركة أن تسـتخدمه إمـا فـي توسـيع األنشـطة االسـتثماري سـالبة ة قدية من حيث األنشـطة االسـتثماري فقات الن دأن الت نالحظفي حين يون طويلة األجل.في تسديد الد

فـي حالـة تطـوير الشـركاتوهـذا يعنـي أن ،وليـة للتـأمينورية الد ركة السـعـدا الشـ التـأمينجميـع شـركات في ة في توليد دخل وتدفقات نقدي قات على الموارد المستخدمةن مدى ما يدفع من نفوتبي لنشاطها االستثماري،

ق أن تحقـ 2011و 2010 يعـاملاسـتطاعت ةوليـالسـورية الد نفسـه أن وجدنا في الجـدوللكن كما ،ةمستقبلي ه هنـا إلـى ننـو و ة.مـا تنفـق فـي العمليـة االسـتثماري تكسـب أكثـر ميشير إلـى أنهـا وهذااستثماريا موجبا، ا تدفقة مراعــاة االرتبــاط الوثيــق بــين عمليــة ثماري شــاطات االســتفــي الن المســتخدمةة قديــدفقات الن ينبغــي فــي التــأنــه

، ويمكـن أن 1كـاف بشـكل Risk Managementوادارة الخطـر Financial Portfolioة إدارة المحفظـة الماليـالتنبــؤ بمطالبــات مقــدمي ة فــي مويليــاتجــة مــن األنشــطة الت ة الن دفقات النقديــمــن التــ 2التــأمينتســتفيد شــركات

ض طار االكتتاب التي تتعـر ة إلى خفض أخقدي دفقات الن ي انتظام الت كما يؤد .المستقبلفي ركة الش مال رأســأمين لهــا شــركات ــأمين ظ الــبعض علــى مــا ســبق إذا كانــت شــركات، وقــد يــتحف الت ــ الت دة فــي لــديها خبــرة جي

.3االكتتابقيـــيم أداء شـــركات ماري لتحليـــل المـــالي واالســـتثالت معـــايير فـــي ختـــام هـــذا المبحـــث يمكـــن القـــول أن

ــأمين ركات علــى الوفــاء ذلــك لمتابعــة قــدرة هــذه الشــ التــأمينوظــائف هيئــة اإلشــراف علــى عــد مــن أهــم ت التع واالسـتثمار فـي للتوسـ التـأمينبالتزاماتها تجاه حملة الوثـائق، كمـا أن تقويـة الفـرص المتاحـة أمـام شـركات

يتـــأتى إال وهـــذا ال ،ةهـــا الماليـــمراكز قـــوة ب ة ال يتحقـــق إال يـــافس مـــع شـــركات غيـــر محل نـــوالت ددة متعـــ قنـــوات إلـى األخطـار التـي تعـاني منهـا حاليـا لتالفيهـا التـأمينيهـدف إلـى تنبيـه شـركات ر مبكـ تصميم نظام إنـذار ب

،المـالي رعثـالت فـي الشـركات تلـكتقـع حتـى ال باسـتمرار على تصحيح مسارها هذا النظام يعمل مستقبال، و الث. وهذا ما سنتناوله في الفصل الث ، ا مالي أو يتخلخل مركزها

1 Kuzmina, Jekaterina, Pettere, Gaida & Voronova, Irina (2010). Investments by Insurance companies– Challenges & Opportunities, Economics & Management- , p 979 from: http://internet.ktu.lt/lt/mokslas/zurnalai/ekovad/15/1822-6515-2010-979.pdf

على سبيل المثال: تقوم شركة العقيلة للتأمين بدراسة قائمة التدفقات المالية ومقارنتھا من عام 4خر. 2 .557ص، مرجع سابقة، المصرية باستخدام المشتقات المالي التأمينالمالية في شركات رؤية مستقبلية Aدارة ا4خطار إبراھيم، رأفت أحمد علي. 3

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

61

الثالمبحث الث

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق

لتقـدير كفـاءة األداء ا حجـر زاويـة ا وفنيـماليـوتحليلهـا التـأمينف علـى خصـائص سـوق عـر الت يعتبـر ــة، وقيــاس مــدى متانــة مراكزهــا االعاملــة فيهــ اهلشــركات ي ض لــه مــن تحــديات فــفــي مواجهــة مــا تتعــر المالي

ة الجديدة الخاص التأمينبدخول شركات المتمثل للتأمين السوريةوق س الخصائص تغير ر قد أث و المستقبل.رات فــي نســبة المشــاركة غيــهــذه الت ليمكــن و .للتــأمين الســوريةة ســة العامــســبية للمؤس علــى حجــم المشــاركة الن

، عوامـل عديـدة ل دخ تـ. فضال عـن وقفي الس العاملة التأمينشركات ربحيةعلى أن يكون لها أثر يةوقالس . حثالمب سياقفي نستعرضها

ثـم ، التـأمينشـركات ربحيـةوعناصـر أداء و ،التأمينفي هذا المبحث خصائص سوق بداية نتناولمـا سـيرد فـي هـذا المبحـث مــن للتـأمين، و السـوريةوق عوبات التـي تواجـه تكامـل خصـائص السـالصـ عـرضن

.الجانب العملي الحقا بات سيفيدنا فقر

:Insurance Market Structure التأمينخصائص سوق -2-3-1

بما يلي: التأمينخصائص سوق تتلخص :درجة المنافسة .1

تتمتـع بسـالمة ومتانـة بحيـث التـأميناعتمـادا علـى خصـائص سـوق جديـدة تكـوين شـركات تـأمين يتم منافسـة ا يزيـد قـدرتها علـى الممـ .أخـرى ة مـن ناحيـة ة واإلداريـاءة الفنيـوبالكفـ المركز المالي من ناحية

تــنعكس إيجابــا بيعــي فكل الط إذا ســارت بالشــ تكــون المنافســة صــحيحة و ســواء داخــل البلــد أو خارجــه، علــى القائمــة الشـريفةكمــا يتوجـب االبتعــاد عــن درجـات المنافســة غيــر .هايــةن لهــم فـي الن علـى المــؤم

.ن لهموالمؤم التأمينسوق رر في الض تلحق التي سعاركسر األ

:التأمينعلى لب اإلجماليحجم الط .2

لـــب علـــى ويتـــأثر حجـــم الط . فـــي حجـــم األمـــوال المتاحـــة لالســـتثمار التـــأمينلـــب علـــى ر حجـــم الط يـــؤث قـــــافي ث ال ومـــــدى المســـــتويين ،يالتـــــأمينفـــــي تأمينـــــات الحيـــــاة بمـــــدى الـــــوعي ة خاصـــــ بصـــــفة التـــــأمين

معقــد التــأمينن لــه لســلعة فقــرار شــراء المــؤم ،التأمينيــةعة لالســ ســعر، و 1ألفــراد المجتمــع االقتصــاديو في ال تتحقق أم ال، و إذا كانت سضد أخطار ال يعلم فيما التأمينب وذلك ألنه يحصل على وعد ،جدا

ص ، مرجع سابق في ا3سھم المتداولة في البورصة المصرية، التأميننحو بناء محفظة مثلى �ستثمار أموال شركات يوسف، زكريا عبده جعفر. 1

494.

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

62

خول المنخفضـة أصحاب الد ف .1الخطرن له من ر ذلك بموقف المؤم أث ويت ،قيمكن أن تتحق وقت أي ، ولكــن مــع ا إنفــاقهم فــي هــذا االتجــاه يكــون محــدود . كمــا أن التــأمينأغــراض يمكــنهم اإلنفــاق علــى ال

.2التأمينلب على الط حجم ارتفاع دخولهم تزداد قدرتهم على زيادة :التأمينعلى قوانين اإلشراف .3

على نشاط أو غير مباشر مباشر بشكل المؤثرةي التأمين شاطمة للن مجموعة من القوانين المنظ توجدهــا مالئمــة د مــن أن أكــوالت ،مــن خــالل تأثيرهــا علــى سياســة االكتتــاب ومراجعــة األســعار التــأمينشــركة

شـــركات د مــن أن أكـــوق للت قابــة بتنفيـــذ اختبــارات الســكمــا تقــوم جهـــات الر للخطــر المطلــوب تغطيتـــه. :4هما التأمينن لإلشراف على يوجد أسلوباو .3صنيفسعير والت الت تلتزم بخطط التأمين

، Financial Solvency الماليـــةوالمـــالءة Capital Adequacyل كفايـــة رأس المـــال أســـلوب معـــد •علـى عاتقهـا المترتبـةعلـى مواجهـة التزاماتهـا قـادرة التـأمينأن تكون شركات هذا األسلوبيعني و

ــتجــاه حملــة وثــائق قــرار رقــم مــن ال )8المــادة (بــه تهــذا مــا جــاء، و فــي مواعيــدها المقــررة أمينالتــأمينادر عــن هيئــة اإلشــراف علــى الصــ )م.إ 210/100( أن كفــاءة رأس المــال نــوه إلــىحيــث ،الت

ة اآلتية:تنمو في ضوء العوامل األساسي التأمينلشركة الماليةوالمالءة

ركة).لش ة (هامش األمان لاالحتياجات الفني - أ

يتفــــق وظــــروف ســــداد مناســــب ة فــــي أجـــل ول إلــــى نقديــــحـــجـــودة األصــــول وقــــدرتها علــــى الت - ب االلتزامات وقت حدوثها أو استحقاقها.

ركة.بين أصول وخصوم الش االرتباطعالقة اإلدارة الكفء ل - ت

ة فــي نجــاح تحقــق مــالءةأحــد المحــاور المهمــكمــا ذكرنــا ســابقا التــأمينتعتبــر عمليــات إعــادة - ثض مـن يخف مقبولة بتكلفة كفء تأميني ، فتحويل الخطر إلى معيد التأميندة لشركة مالية جي

ركة.مستوى األخطار التي تواجهها الش

قــرار رقــم الهــذا مــا جــاء بــه ركة و ض لهــا الشــالمخــاطر التــي تتعــر قابــة فــي ضــوء درجــةالر أســلوب •كأمريكــا وكنــدا التــأمينمــة فــي صــناعة ول المتقد الكثير مــن الــد فــ ،)5فــي المــادة ( )م.إ 210/100(

1Omar, O. E. (2007). The retailing of life insurance in Nigeria: an assessment of consumers' attitudes, Journal of Retail Marketing Management Research, 1 (1). 2Seog, S. H. (2002). Equilibrium price dispersion in the insurance market, The Journal of Risk and Insurance, vol.69, No.4.

، مجل77ة -دراس77ة تحليلي77ة -المص77رية الت77أميناس77تخدام نظري77ة المنفع77ة ف77ي ترش77يد ق77رار ا�كتت77اب لش77ركات .)2009( فري77ديم، لبن77ى محم77د عب77د الك77ر 3 .169ص، )48)، السنة (72، العدد (التأمينالمحاسبة واBدارة و

.80ص مرجع سابق، ة العالمية،رات ا�قتصاديفي ظل المتغي التأمينالندوة العربية حول: تطبيقات ا3ساليب الحديثة للرقابة على ضاد.فرزان، م 4

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

63

وغيرهــا تســتخدم مــا يعــرف برأســمال المخــاطر أو تحديــد هــامش اليســر المــالي تبعــا لدرجــة الخطــر Risk- Based Capital، ،ويتحدد هامش اليسر المالي فـي هـذه الحالـة فـي ضـوء أخطـار األصـول

.التأمينشاط الذي تمارسه شركة الن بيعةل الفائدة، واالئتمان، وأخطار أخرى ترتبط بطومعد

ركات على الوفـاء بالتزاماتهـا تجـاه بضمان قدرة الش السورية التأمينت هيئة اإلشراف على لقد اهتم ـــأمينحملـــة وثـــائق ـــةالحســـابات والقـــوائم ألن الت ـــأمينلشـــركات المالي ورة وتعكـــس الصـــ ،بالمســـتقبل تهـــتم الت

إلـــى إظهـــار قـــدرة هـــذه القـــوائم هـــدف إذ ت .مســـتقبال علـــى أســـاس الوضـــع المـــالي أمينيـــةالت عـــة للمنشـــأة المتوق .1روف المحتملةركة على الوفاء بالتزاماتها في الوقت الحالي وأيضا في الظ الش

:التأمينشركات ربحيةأداء و عناصر -2-3-2

لخطر وطبيعتـــه ودرجــــة ة، منهـــا مــــا يتصـــل بــــابعناصــــر عـــد التـــأمينشــــركات ربحيـــةأداء و تحـــدد يعويضـــات، ومنهـــا مـــا يتصــــل بكفـــاءة سياســـة االكتتــــاب والتســـويق وتســـوية الت خطورتـــه، ومنهـــا مـــا يتصـــل

:3، وهيالتأمينشركات ربحيةدراسة العناصر المحددة ل المهملذا من ،2التأمينبخصائص سوق :Market Share & Concentration Level ةوقي ة الس والحص ز مستوى الترك .1

ــ .4ســابقة ثباتــه فــي دراســات إ وهــذا مــا تــم ،هــاارتباطــا وثيقــا بحجم التــأمينلشــركة زيــرتبط مســتوى الترك مــن هانفســرجــة الد ب وقالســزاء أجــ كــل تغطيــة يمكنهــا التــأمين شــركات مــن قلــيال عــددا ن أ القــول يمكــنو

.التأمين سوق من نة معي ء اأجز على التأمين شركات أغلب زرك ت ذلك وعلى ،الكفاءة تركـز أو غيرهـا دون فيـةراالجغ المناطق وبعض ،رافية جغ منطقة على ركاتالش هذه زرك ت أخرى بعبارةمــن أكثــر أو نــوع علــى أو ،ذلــك وغيــر ةأالمــر أو بابالشــ قطــاع مثــل المجتمــع مــن ن معــي قطــاع علــى .5التأمين شركات تصدرها التي التأمين وثائق

علـى التـأمين شـركة اسـتحوذت ماوكل ،الحجم راتمؤش من تعتبر وقالس من ركةالش ةحص أن شك الف عمتـالت نتيجـة كـاليفالت التمعـد انخفـاض إلـىأدى ذلـك وقالس من أكبر ة حص أو أعلى ز ترك مستوى

دخـول عقبـات مـن رعتبـي التـأمين شـركات لـبعض زالتركـ مسـتوى زيـادة أن كمـا ،الكبير الحجمرات و وفب

الوطني7ة بدول7ة الكوي7ت، سلس7لة رس7ائل الت7أمينلش7ركات الماليةوالتعويضات على المSءة التأمينأثر أقساط .)1997( الفقي، السباعي محمد السباع1

.12ص ،)، صفاة، الكويت50البنك الصناعي، العدد( التج7ارة كلي7ة مجل7ة، الممتلك7ات تأمين7ات ف7ي ا�كتت7اب رب7ح ھ7امش عل7ى الت7أمين ون7وع الملكي7ة ن7وع ت7أثير .)2002( النبي عبد أحمد إبراھيم، ودةحم 2

.1ص ، مصر، اBسكندرية جامعة، التجارة كلية، العلمية للبحوثالس7وق المص7ري، المجل7ة العلمي7ة ف7ي الت7أمينش7ركات ربحي7ةتحليل العSقة بين خصائص ھيكل السوق ومستوى .)1995( عبد الحميد، عادل منير3

. 26-1ص ص ،)21جامعة أسيوط، العدد( التجارة،لكلية .10، صمرجع سابق ،النبي عبد أحمد إبراھيم، ودةحم 4 ص، مص77ر منوفي77ة، جامع77ة ،التج77ارة كلي7ة، أيل77ول )،3( الع77دد جدي77دة، آف7اق مجل77ة، وقالس77 متقس77 إس7تراتيجية .)1991( ال77رحمن عب77د ثاب77ت، إدري7س 5

.68-15ص

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

64

Barriers to Entry لــرأس األدنــى الحــد شــأن ذلــك فــي شــأنها التــأمين ســوق إلــى جديــدة تــأمين شــركات ســوق إلــى خولللــد عائقــا ذلــك كــان هــذا الحــد ركبــ مــافكل ،جديــدة تــأمين شــركة إلنشــاء المطلــوب المــال

الحصـة كمـا تمثـل .ركةنافسي لهذه الشـز الت المرك التأمينلشركة السوقية ة حيث تقيس الحص ، بالتأمينبـين كافـة شـركات التـأمين العاملـة فـي سـوق التـأمين شركة لعملية لسمعة وقوة ومقدرةرجمة االت السوقية : 1نذكر منها مهمةجوانب ، وللحصة السوقيةالتأمين

ها بمختلف وسائل اإلعالم.بتنفيذ التأمينعاية واإلعالن التي تقوم شركة على مقدار الد تدل -

خالل العام. التأمينيةاستقطاب المزيد من العمليات علىمدى مقدرة الجهاز اإلنتاجي تمثل -

تتــرجم مــدى إقبــال العمــالء للتعاقــد مــع شــركة التــأمين النــاتج عــن مصــداقية هــذه الشــركة فــي ســداد - التعويضات للعمالء من أصحاب المطالبات المطلوب سدادها.

:2العالقة اآلتيةوتعطى ب MSبالرمز تأمين شركة لكل للحصة السوقيةونرمز

)2(..........100×=M

Co

Gross

Gross

WP

WPMS

حيثCoGrossWP ركةلش إجمالي األقساط المكتتبة لجميع فروع تأمينات ا.

و MGrossWP تطـور أدناه الجدول ويبين .هوق كل لس روع تأمينات اإجمالي األقساط المكتتبة لجميع ف .)2011-2009( الفترة خالل المدروسة نةلعي ل ةوقي الس ص الحص

. التحديد الكمي للمستھدف من الطلب على فرع تأمين الحريق في ض7وء المح7ددات المرتبط7ة بتحقيق7ه بس7وق الت7أمين )2010( الخولي، حسني أحمد 1

.48، ص)4)، الربع(107)، العدد(26المصري، مجلة الرائد العربي، السنة (ات العام7ة ب7التطبيق عل7ى ش7ركات التأمين7ا�كتت7اب ف7ي ربحي7ةذج كم7ي مقت7رح لتق7دير نم7و .)2007( رأف7ت أحم7د، ومحم7ود، أس7امة حنف7ي إبراھيم، 2

.244 ص ،)1، الجزء(69، كلية التجارة، جامعة القاھرة، العدد التأمينالمصرية، مجلة المحاسبة واBدارة و التأمين

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

65

)2011-2009( خالل الفترة المدروسة التأمين لشركاتة وقي ص الس الحص تطور ): 7الجدول رقم(

شركات العينة المدروسة

2009 2010 2011

إجمالي األقساط

المكتتبة2009MS

إجمالي األقساط

2010MS المكتتبة إجمالي األقساط

2011MS المكتتبة

% SIC 6,708,117,910 46.88 % 8,967,839,099 47.65 % 9,900,000,000 53.53 ةالمؤسسة العامة السوري

UIC 5.25 970,157,057 % 5.88 1,106,122,190 % 7.40 1,058,746,123 المتحدة %

SAIC % 2.84 524,984,280 % 2.65 498,366,068 % 1.72 245,790,775 االتحاد التعاوني

NIC 6.75 1,248,638,781 % 6.90 1,298,816,790 % 7.60 1,087,676,229 الوطنية %

AROP % 4.55 840,814,616 % 5.96 1,122,052,468 % 4.36 623,346,003 السورية الدولية

AOIC % 4.05 749,143,707 % 4.50 847,305,762 % 4.39 627,795,467 المشرق العربي

ATI 3.34 617,184,860 % 4.92 926,617,502 % 3.43 490,477,390 العقيلة %

% 19,70 3,644,076,699 % 22 4,055,083,540 % 24.00 3,466,415,405 التأمين باقي شركات

% 100 18,495,000,000 % 100 18,822,203,419 % 100 14,308,365,302 للتأمين السوق السورية

.)2011- 2009( المدروسة خالل عامي التأمينكات التقارير السنوية لشر المصدر:

ة الســـوقي تســتحوذ علـــى الحصـــة مـــا زالـــتة للتــأمين المؤسســـة العامـــأن مـــن الجـــدول أعــاله الحــظ نوق إلــى حصــتها فــي الســ لترتفــع للتــأمين الســوريةوق ســالمــن % 46.88بلغــت إذ .2009فــي عــام ألكبــرا

.في السوق المنافسةعلى المؤسسة، ويرجع ذلك إلى قدرة 2011عام في 53.53% واليعلـى التـ انيوالثـل الوطنيـة للتـأمين والمتحـدة للتـأمين علـى المركـزين األو مـن كما حافظت كـل

غم مــن علــى الــر ،بعــة لــدى الشــركتين، وهــذا بفضــل السياســة المت 2011لعــام الخاصــة التــأمينشــركات نبــي .2009عن عام ا متهتراجع حص ا يعكـس المنافسـة ممـركات الخاصـة بـين الشـ ص السوقية كبير في الحص أن الفارق ظرللن الالفتو

التأميندخول شركات ل بخالل اآلونة األخيرة المتمث في سورية نالتأمير هيكل سوق تغي إن ديدة بينها.الش أن يمكـنو للتـأمين، السـوريةة سة العام ة للمؤس وقي ة الس على حجم الحص سلبا ذلك ر أث إلى السوق ة خاص ال

.ككل التأمينشركات ربحيةعلى ة وقي ص الس رات في حجم الحص غي الت تؤثر للتـأمين السـورية وقالسـ فـي Relativity Participation ةسـبي الن المشـاركة سـتوىم إن ويمكـن القـول

ة ســـة العامـــالمؤس فـــي تهـــانظير مـــن بكثيـــر أقـــل الممثلـــة للقطـــاع الخـــاص الحجـــم غيرةصـــال التـــأمين لشـــركاتــأمينا شــركاترأســمال ن أ إذ ،العــام القطــاعالتــي تمثــل الحجــم كبيــرةال للتــأمين الســورية صــغير ةالخاصــ لتـــة كـــونأن ت عنتوقـــ لـــذا ،للتـــأمين الســـوريةة ســـة العامـــالمؤس برأســـمال مقارنـــة بـــالعموم ـــأمين شـــركات ربحي الت .للتأمين السوريةة سة العام المؤس ربحية من ل أق ةالخاص

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

66

:Insurance Company Size التأمينحجم شركة .2

فـي و ،وقالسـ فـي يادةالسـ تحقيـق فـي ومزايـا هـذا الحجـم التـأمين لشـركة األمثل الحجم اقتصادياتر تؤث ـــأمين شـــركات مـــن محـــدود عـــدد يـــدب اإليـــرادات زتركـــ مســـتوى مـــن يزيـــد اممـــ. هـــذا الحجـــمالمحققـــة ل الت

.األخرى لتحقق مزايا هذا الحجم التأمين ركاتبين ش المنافسة

: Growth Rate of Insurance Companyالتأمين شركةل نمو معد .3

ةالحالي للسنة المكتتبة األقساط بإجمالي التأمين ل نمو شركةق معد يتعل tGrossWP نة لس أقساط ااجمالي و

الماضية1−tGrossWP. لمعد هذا اليقاس إذGr بينt وt-1 1بالمعادلة اآلتية:

)3.(..........10011

×

−=

−t

t

Gross

Gross

WP

WPGr

المدروسة خالل الفترة المذكورة كما يلي: التأمينل نمو شركات معد أدناهالجدول في نبين ) 2011-2009(خالل الفترة نة المدروسة شركات تأمين العي ل نمومعد ): 8الجدول رقم (

المدروسة شركات العينة إجمالي األقساط المكتتبة

)20102009( −Gr

)20112010( −Gr 2009 2010 2011

% SIC 6,708,117,910 8,967,839,099 9,900,000,000 33.69 % 10.39ة المؤسسة العامة السوري

UIC 12.29 % % 4.47 970,157,057 1,106,122,190 1,058,746,123 المتحدة-

SAIC 5.34% % 102.76 524,984,280 498,366,068 245,790,775 االتحاد التعاوني

NIC 3.86 % % 19.41 1,248,638,781 1,298,816,790 1,087,676,229 الوطنية -

AROP 25.06% % 80.00 840,814,616 1,122,052,468 623,346,003 السورية الدولية -

AOIC 11.59 % % 34.97 749,143,707 847,305,762 627,795,467 المشرق العربي -

ATI 33.39 % % 88.92 617,184,860 926,617,502 490,477,390 العقيلة -

% 1.74- % 31.55 18,495,000,000 18,822,203,419 14,308,365,302 للتأمين السوريةالسوق

).2009-2011للفترة ( المدروسة التأميننوية لشركات قارير الس : الت المصدر

مــا أي و ل نمــقــت أكبــر معــد حق قــد ةالخاصــ اونيعــالت شــركة االتحــاد أن الجــدولهــذا مــن الحــظنة المحافظـة التـي تنتهجهـا بفضل السياسـة االكتتابيـ ،2009عام عن زيادة 2010في عام 102.76%يقارب

%88.92كـافلي بمعـدل نمـو أمين الت العقيلة للت شركة هاتتل ،نة المدروسةمع شركات العي مقارنة الشركةهذه إضــافة اإلدارةودعـم مجلــس ،يعــود ذلــك إلـى الخبــرة التـي يمتلكهــا الكــادر العامـل لــديهاإذ .فـي الفتــرة نفسـها

السـوريةة المؤسسـة العامـتليهـا .لـه نقـة للمـؤم ا يعطـي الث ممـ .ركات المدروسـةبالشـ مالها الكبير مقارنـة لرأس إلــى هــامعــدل نمو إذ وصــلوا نمــ المتحــدة للتــأمين كانــت أقــل فــي حــين أن .%33.69التــي حققــت للتــأمين

.18، ص مرجع سابق، المصريالسوق في التأمينشركات ربحيةتحليل العSقة بين خصائص ھيكل السوق ومستوى .عبد الحميد، عادل منير1

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

67

الت أعمالها وزيادة معد عية في توسالخاص التأمينعلى الجهود التي تبذلها شركات هذا يدل %، كل 4.47المدروسـة الخاصـة التـأمينحققت معظم شـركات فقد 2011أما في عام . للتأمين السوريةوق ها في الس نمو ، عـدا التـأمينألقـت بظاللهـا علـى أعمـال شـركات ة التـي وري سـالاألزمـة اتتـداعينتيجـة سـالبة الت نمو معد

إجمـــاليفـــي دا اســـتطاعت مقاومـــة هـــذه الظـــروف وتحقيـــق نمـــوا جيـــعـــاوني للتـــأمين التـــي شـــركة االتحـــاد الت رنـة بالمقا 10.39% يقـارب نمـو تحقيـقة للتـأمين وري ة السـسسة العام المؤ استطاعت كذلك .المكتتبة األقساط كل البياني اآلتي:الش في المكتتبة األقساط جماليإلالنمو معدالت رصويتيمكن و ،2010مع عام

)2011-2009الفترة(المدروسة خالل التأمينالت نمو شركات ): معد 2الشكل البياني رقم(

:Foreign Competition ةالمنافسة الخارجي .4

الخارجيـة المنافسـة وخصـائص مسـتوى الحسـبان تأخـذ فـي أن التـأمينهيئـة اإلشـراف علـى ينبغي علىنجاح من المعلوم أن إذ أنه .رباحاأل تحقيق ذلك على أثرو ،الطويل المدى للتأمين في السورية وقس لل

عــن طريــق االكتتــاب فــي أربــاحركة مــن بمقــدار مــا تحققــه هــذه الشــ عامــة بصــفة يقــاس التــأمينشــركة بح.يهدف إلى تحقيق الر ا تجاري ا مشروعتعد التأمينشركة بب في ذلك إلى أن ويرجع الس ،األخطار

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

68

حمايـة أمـوال حملـة الوثـائق مـن بللتـأمين السـوريةالسوق في التأميناإلشراف على ةلقد قامت هيئخسـائر ن إذ أ .لتغطيـة خسـائر االكتتـاب ة مستمر االستثمار بصفة ربحيةضمان تحقيق مستوى و ،ياعالض

.1التأمينشركة بعة منالمت في سياسة االكتتاب على وجود خلل دل االكتتاب ت ،دقيـق علمي على أساس التأمين شركةاالكتتاب ب ربحيةفي تقدير ةالكمي ماذج استخدام الن يساعد

وجهنــا فيمـا لــو شــركات القطــاع العـام وشــركات القطـاع الخــاص ربحيـةبــين إجــراء مقارنـة مـن ذلــك نيمكـو . عةعبر أبحاث موس مستقبال إلى هذا الموضوع اهتمامنا

:في سورية التأمينسوق خصائص تكامل صعوبات -2-3-3

:2لتأمين بما يليل السوريةوق س الواجهها أهم الصعوبات التي تتتجلى وريين فــي الخــارج ة للســيــالخبــرة التراكم لكــن ،األولــى افــي خطواتهــللتــأمين الســوريةوق ســالزال ال تــ .1

.اساعدت في انطالقتهللتأمين السوريةة سة العام المؤس في و

لمواجهـة أخطـار سات والشركات األفراد والمؤس خل من د اقتطاع جزء بلتأمين ل السوريةوق س التقوم .2ط متوســ ر أن اعتبــاوب خل الفــردي.علــى مقــدار الــد االقتطــاع هــذاوبالتــالي يعتمــد ،عــةمتوق ال التــأمين

ياتأولو لم ولن يكون في س ،سيكون متواضعا أيضا التأمينباالهتمام خل ال يزال متواضعا فإن الد ع ارتفـاع مـ طردي ر بشكل ي يتطو التأمينومن المعروف أن القطاع ،األفراد والمؤسسات والشركات

مستوى المعيشة.

لتشـجيع الطلـب علـى وهـذا يتطلـب جهـودا كبيـرة ،في بـدايتها يالتأمين للنشاطة حتي ة الت البني ال تزال .3وزيـادة الـوعي التـأمينسـلع ع في طـرح وس الت أيضا كما يتطلب .بأشكالها المختلفة التأمينمنتجات

ي أيضا.التأمين

تعتمـد علـى التأمينشركات ومعظم ،كبيرة روتينية من إجراءات هيئة اإلشراف على التأمينتعاني .4مــل الفــردي ولــيس وفقــا أي تســتند علــى الع ،بــي المعــامالت أكثــر مــن اعتمادهــا علــى المــوظفينمعق

.وممنهج م منظ لعمل

ـــــأمينضـــــعف الـــــوعي .5 ـــــالت البـــــرامج أن ة وخاصـــــ ،رعة المطلوبـــــةل المـــــواطنين لـــــه بالســـــي وعـــــدم تقب تها األولى.اخطو تخطوي ال تزال التأمينصة للوعي المخص

الت77أمينات العام77ة ب77التطبيق عل77ى ش77ركات التأمين77ا�كتت77اب ف77ي ربحي77ةنم77وذج كم77ي مقت77رح لتق77دير . محم77ود، أس77امة حنف77يورأف77ت أحم77د، إب77راھيم، 1

. 234ص مرجع سابق، المصرية، .24ص ، مرجع سابقفاق، في سورية بين الواقع واj التأمين. انسلمان، حي 2

التأمينشركات ربحيةعلى أداء و التأمينتأثير خصائص سوق : المبحث الثالثاني الفصل الث

69

تقـوم بــهمـا يجـب أن وهـذا مـن أهـم الموجـودة فـي الخــارج، المكتتبـةاط األقسـ اسـترجاععلـى العمـل .6 ،التـأمينخـدمات عبـر تنويـع للتـأمين السـوريةوق من خالل تنظـيم السـ التأميناإلشراف على هيئة

.التأمينودعم بعض فروع

ومــدى التــزام هـــذه ،قابــةر وأجهـــزة ال التــأمينشــركات ســويق وتنظــيم العالقـــة بــين تطــوير أســاليب الت .7وجــه لتطــوير بــائن والت تها أمــام الز بتعهــداو التــأمين،منتجــات قــي فــي اظمــة والر الن باألســسركات الشــ

عبرها. التأمينيةعالقتها مع المصارف لتسويق منتجاتها

مين، فـي تقــدير األداء لشــركات التــأ دور لهــاوجـدنا فــي نهايــة المبحــث أن خصـائص ســوق التــأمين

اإلشـراففـي سـياق هـذا المبحـث، وتبـذل هيئـة وتؤثر على ربحيتها من خالل عـدة عناصـر تـم استعراضـهاالســوق الســورية للتــأمين، إال أن هنــاك كامــل بــين خصــائصعلــى التــأمين الســورية جهــودا كبيــرة لتحقيــق الت

والمتغيـــرات والتحـــديات ة للتـــأمين ري الســـو تواجـــه هـــذا التكامـــل علـــى رأســـها حداثـــة الســـوق جمـــة صـــعوبات .التي تواجهها العالميةو االقتصادية

التأمين شركات أداء تقييم الثاني الفصل

70

:انيخالصة الفصل الث

معــــــايير التقيــــــيم الفنــــــي ألداء شــــــركات التــــــأمين فــــــي قمنــــــا فــــــي ســــــياق هــــــذا الفصــــــل باســــــتعراض

الفصـــــل األول، ثـــــم تطرقنـــــا إلـــــى معـــــايير التقيـــــيم المـــــالي واالســـــتثماري ألداء تلـــــك الشـــــركات فـــــي الفصـــــل

حيـــــة شـــــركات التـــــأمين فـــــي الثـــــاني، كمـــــا تعرفنـــــا علـــــى خصـــــائص ســـــوق التـــــأمين وتأثيرهـــــا علـــــى أداء ورب

ــــى الفصــــل الث ــــد مــــن اإلشــــارة إل ــــث، وهنــــا ال ب ــــذار ت اضــــرورة ال ــــاع نظــــام إن ــــ ب التــــأمينشــــركات فــــي ر مبك

شــــــركة قــــــد تمــــــس أو إشــــــاعات ت لمواجهــــــة مــــــا قــــــد يظهــــــر مــــــن تهديــــــداة العاملــــــة فــــــي الســــــوق الســــــوري

تعتـــــــرضقـــــــد التـــــــي المخـــــــاطر تنظـــــــيم فضـــــــال عـــــــنإنتاجـــــــا أو تســـــــويقا أو كشـــــــفا أو تعويضـــــــا، التـــــــأمين

.تسهم في تجنب تلك الشركات لهذه المخاطر وفق أنظمة الشركة

ــــــم ســــــرده خــــــالل هــــــذا الفصــــــل مــــــن معــــــايير ــــــة إن مــــــا ت ــــــ فني ــــــا ســــــيمه ة واســــــتثماري ة ومالي د نظري

ـــــذار اإلمعـــــايير نظـــــام ل ـــــث ب الـــــذي ســـــنقدمه رمبكـــــالن الســـــوق مـــــا يتناســـــب مـــــع طبيعـــــةفـــــي الفصـــــل الثال

ة أمين الســــــــوري التــــــــركات علــــــــى تنبيــــــــه القــــــــائمين علــــــــى شــــــــهــــــــذا النظــــــــام يعمل ســــــــو الســــــــورية للتــــــــأمين،

.التأمينوق وبالتالي خروجها من س ،رهاي إلى تعث بالمخاطر التي يمكن أن تؤد

ر المقترحنظام اإلنذار المبك الث الفصل الث

71

��� �������� �������� �������� ���������

�� � ������ ����� � ������ ����� � ������ ����� � ������ ������ � ���� � ���� � ���� � �

شــركات أداء لتقيــيم خاصــة معــايير واقتــراح اســتنباط عنــد كثيــرة صــعوبات البــاحثين تواجــه

شـركة فـي األداء معـايير منهـا تتكـون التـي العناصر أغلب ألن ذلك نجاحها، مدى وقياس التأمين

. التأمين سوق في الشركة تلك خبرة على تستند تقديرات على مبني التأمين

. ةالسـوري التـأمين شـركات أداء لتقيـيم ر مبكـ إنـذار نظـام اقتـراح إلـى الفصـل هـذا في نسعى

:يلي ما الفصل هذا يتضمنو

.التأمين شركات أداء تقييم في المستخدمة والرقابة اإلشراف نظم معايير :لاألو المبحث

.واالكتتاب ةي التأمين المحفظة أخطار تقييم فيالمقترح رالمبك اإلنذار نظام راتمؤش :انيالث المبحث

.كاليفوالت واالحتياطيات ةالمالي األخطار تقييم فيالمقترح رالمبك اإلنذار نظام راتمؤش :الثالث المبحث

نالتأمي شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير: لاألو المبحث الثالفصل الث

72

لاألو المبحث

التأمين شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير

تقـوم و . التـأمينتنظـيم أسـواق ا بارزا في على المستوى العالمي دور الرقابةهيئات اإلشراف و تمارس ةالســـوري أمينالتـــ شـــركاتســـات و س مؤ بمراقبـــة جـــراءات خـــالل اإل مـــن ةالســـوري التـــأمينهيئـــة اإلشـــراف علـــى

.واإلشراف عليه التأمينواعادة التأمينهدف تنظيم قطاع بخرات علــى تجميــع المــد والعمــل ،هتــوفير المنــاخ المالئــم لتطــوير التــأمين علــى قطــاعاإلشــراف يكفــل

مايــة بمــا يضــمن ح ،ةة االقتصــادي ي وتنميتهــا واســتثمارها لــدعم التنميــالتــأمينشــاط الن المتاحــة مــنة الوطنيــ بالتعـاون ، وذلـك1لحمايـة هـذه الحقـوق يالتأمين الغطاءر ويوف ،ن لهم والمستفيدين والمستثمرينحقوق المؤم

.التأمينلشركات وري مع االتحاد الس

،لتأمينة لوري الس وق س الودعم وتطوير من الخسائر والحد سعيردورا مهما في الت االتحادهذا يلعب .2ركات األعضاءبين الش وتنظيم المنافسة

ة وري وق السـالسـطبيعـة مـع يتناسـب ي كمـ اقتـراح نظـام ي موضوعبتبن وقمنا ،ورلهذا الد هنا قد تنب ل ة القويـ التـأمينشـركات التعـرف علـىفـي التـأمينهيئة اإلشراف على يساعد المقترح ناظامن أن إذ .للتأمين

جــاهزة Indicators رات مؤشــ إلــى والوصــول بيانــات وتبــادل المعلومــاتجمــع البيســمح . كمــا مركزهــا المــاليب .التأمينعن أداء شركات

ركاتبيانــات تلــك الشــباالعتمــاد علـى ،التــأمينركات تقيــيم أداء شـنظــام إنـذار مبكــر ل اقتــراحيعتبـر كافـــة ل تغطيتـــه ث، مـــن حيـــة إعـــدادهكيفيـــ فـــيعوبة تتـــأتى هـــذه الصـــو ،مـــن أصـــعب المهـــامة الماليـــ هـــاقوائمو

داء.األعند تقييم المرونة من ة عالي بدرجة مع مراعاة التمتع ركةالش رة على أداءرات المؤث المتغي ، والعـالمي العربـي يينالمسـتو علـى الرقابةنستعرض في هذا المبحث مداخل تطبيق نظم اإلشراف و

ــــم نتحــــدث عــــن ــــة لتقيــــيم أداء شــــركات ث ــــأماألســــس الواقعي المعــــايير ها نســــتعرض وتصــــنيفها، وبعــــد ينالت والممارسـات التـأمين سـوقعلـى الرقابـةو اإلشـراف نظـم أبعـاد إلـى قنتطـر . كمـا المستخدمة في تقيـيم األداء

تطبيقـه علـى السـوق إلـى الباحثـةتسـعى المقتـرح الـذي المبكـر اإلنـذارلنظـام نظريـا ، ممـا يمهـد لها الخاطئة .السورية للتأمين

http://www.sisc.sy/sectionView.php?SectionID=10 السورية، التأمينا شراف على ھيئة 1 sy.org/statutes.pdf-http://www.sif . 3)، ص 5أھداف ا)تحاد، المادة ( ،وري للتأمينظام ا!ساسي ل�تحاد الس الن 2

نالتأمي شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير: لاألو المبحث الثالفصل الث

73

:العالميالعربي و على المستويين الرقابةمداخل تطبيق نظم اإلشراف و -3-1-1

ســتند إلــى وجــود هيئــة ت مــن نظــم ،ةوالماليــ التأمينيــةعلــى الخــدمات الرقابــةدت نظــم اإلشــراف و تعــد ــ ــة الســم وتــدير خطــتــنظ واحــدة ة رقابي ك، ومالطــا انمر النمســا، وبلجيكــا، والــد مثــلككــل ة وق للخــدمات الماليتعتمــد علــى وجــود أكثــر مــن هيئــة (اثنتــين عــادة)، إحــداهما إلــى نظــم يرلنــدا، واليابــان، ة وا ارات العربيــواإلمــ

ــ ا فيلنــدا والمكســيك وسويســر مثــل لــة بالمصــرف المركــزي، ة وأخــرى للخــدمات المصــرفية ممث للخــدمات المالي نـوع ص فيهـا هيئـة لكـل تخصـ ،د هيئـات متعـددةتعتمد وجـو أخرى نظم الى و وكندا واستراليا وجنوب إفريقيا،

توصــيف األســـاليب نســتطيعولكـــي .1األرجنتين وايطاليــا وفرنســـا ومصــر والباهامــاكــ ةمــن الخــدمات الماليـــ

:2وهية نقاط أساسي على نركز التأمينسوق اية ممارستها لحمة الممكن قابي الر

، Choosing an Appropriate Regulatory Structure المناسـب الرقابـةهيكـل اإلشـراف و اختيـار .1 ة.أفضل لألخطار المتعلقة بالخدمات المالي بحيث يوفر إدارة

عـن طريـق خلــق المنـاخ القـانوني مــن Activating of chosen Structure المختـار تفعيـل الهيكـل .2ألطــراف ذات واصــل مــع اعامــل والت حيــث قــوة المراقــب وحياديتــه واســتقالليته، واألســلوب األكفــأ للت

وق.العالقة داخل الس

قـــابي أخـــذها بالحســـبان، كتهيئـــة المنـــاخ المناســـب للهيكـــل الر يجـــب Other Issuesجوانـــب أخـــرى .3 مـــن حيـــث مســـتوى االســـتقاللية وغيرهـــا ة مـــن تـــأمين علـــى الخـــدمات الماليـــ فلإلشـــراوالمخصـــص

Independenceوالمحاســــــــــــبة ، Accountability ــــــــــــل عــــــــــــن أي ــــــــــــخل ،Transparencyفافية ، والش من شأنه حماية حملة الوثائق. واإلفصاح عن كل

وحســن تــوفير الكفــاءة والمــوارد التــأمين،ســوق مــا يناســب ظــروف ب Timeاالهتمــام بعنصــر الوقــت .4تـوازن ، و Speed of Changeغييـر سرعة الت من بين كل مناسب على إحداث توازن ة القادرة البشري

.Balancing the Riskاألخطار

:هاوتصنيف التأميناألسس الواقعية لتقييم أداء شركات -3-1-2

ة المتبعـة فـي ة والماليـاالقتصـادي قوتهـا مـن خـالل السياسـاتدولـة في كـل التأمينسات مؤس دتستم في حقيقـة األمـر يستند صنيف نجد أن هذا الت صنيف العالمي لت سات لولدى خضوع تلك المؤس ، تلك الدولة

وهي: ة واقعي مجموعة أسس ىإل

.77ص مرجع سابق،، دية العالميةفي ظل المتغيرات ا)قتصا التأمينساليب الحديثة للرقابة على ا!الندوة العربية حول تطبيقات .معضادفرزان، 1 .78 ص المرجع السابق، 2

نالتأمي شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير: لاألو المبحث الثالفصل الث

74

.التأمينسة مؤس في رأس المال المدفوع حجم •

.ةالمالي ةمالءالإجراءات تطوير •

.أعمال الشركةوجود مستوى عال من األداء لكافة مجاالت •

فــي هلغيابــصــنيف نظــرا علــى الت التــأمينبعــض الصــعوبات تحــول دون حصــول شــركات ال تــزالكمــا هـــو الحـــال فـــي ،1العاملــة فـــي تلـــك الـــدول التـــأمينركات ر إجــراء تصـــنيف لشـــذ يتعـــ فقـــد .بعــض الـــدول

تقيـيم عمـل علـى ي حاليـا نظـام أي عـدم وجـود ةالسـوري التـأمينلشركات الباحثة يارة ز تبين خالل فقد ة.سوري ال يوجـــد أي كمـــا أنـــه .فـــي ســـورية التـــأمينمـــن قبـــل هيئـــة اإلشـــراف علـــى وتصـــنيفها التـــأمينشـــركات أداء

ة رغم سعيها ورغبتها في الحصول عليه.السوري التأمين ركات لش عالمي تصنيف تحسـين وتطـوير شركات التأمين وفق نظام التصـنيف يـؤدي إلـى تصنيف من أن نويهال بد من الت

ــــى خــــروج و األداء المكــــان كــــة الضــــعيفة أو الشــــركات ذات االمكانيــــات المتواضــــعة تار ركات شــــبعــــض الالال التــأمينعــود لكــون شــركات وهــذا ي، 2التــي تتمتــع بمركــز مــالي قــوي ةللشــركات األقــوى فــي الســوق المحليــ

جاريـة تسهم فـي دعـم الفعاليـات الت بآلية نقل الخطر، وانما تعمل أيضا على جمع األموال بطريقة تقوم فقط . التأمين ركاتشالقوي ل المركز المالي على يتطلب المحافظة ، مما3في االقتصاد الوطني

:التأمين اتشرك أداء تقييمالمستخدمة في معايير ال -3-1-3

رجيــة ومؤشــرات بمعــايير داخليــة وخا تــأمين ةشــرك ةأيــ فــيالمســتخدمة األداء تقيــيممعــايير تــتلخص :كما يلي فصيلبشيء من الت نستعرضها تحليلية ومالية س

:External Criteria4 الخارجية المعايير )1

علـى محكمهـ ونيبنـعلـى أساسـها و ، التـأمينوق سـفـي ونالمتعـامل بهـا يهـتم التـي العوامليقصد بها :هاوأهم ،التأمين شركة

.عويضاتالت تسوية في والعدالة رعةالس ب لةالمتمث للعمالء دةالجي الخدمة • .عن الخطراجمة قد تزيد عن الخسارة الن التي التأمينتكلفة •

.19 ص -18المرجع السابق، ص 1ص )،1)، الربLع (85، العLدد()22(لرائد العربي، السنة ). تصنيف شركات التأمين في منطقة الشرق ا!وسط، مجلة ا2005علي، سعد جواد علي ( 2

18. 3Ahmed, Naveed (n.d.). Determinants of Performance: a Case of Life Insurance Sector of Pakistan, Hailey College of Commerce, University of the Punjab, Lahore, from http://www.umt.edu.pk/.../ ...

//:www.faculty.ksu.edu.sahttp. التأمين شركات في ا!داء لتقييم والعملية العلمية ا!سس. )1998( بيالن عبد أحمد ، إبراھيمةودحم 4

نالتأمي شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير: لاألو المبحث الثالفصل الث

75

اعية الختيـار السـ اجحـةالن اإلداراتالتـي تتحقـق عـن طريـق التـأمين ة لشـركةة العامـمعة الماليـلسـا • علـى القـادرين لينالمـؤه والمنتجـين الـوكالء تعيـين فـي أو ةالحقيقيـ ةوالماليـ ةوالفنيـ ةاإلداريـ الكفـاءات

.معها يتعاملون التي التأمينة شرك سمعة إبراز

: Internal Criteria1 يةاخلالد المعايير )2

أدائهـــا كيفيـــةالمســـتخدمة فــي التــأمين شـــركة فــي المختلفـــة ةاإلداريــ العناصـــريقصــد بهـــذه المعــايير :مهاوأه رها،تطو ومدى لوظائفها

. والكفاءات الوظيفي الهيكل • .ويرط والت اإلنتاج بحوث • .التأمين واعادة االكتتاب بعمليات االهتمام •

.عويضاتالت على الرقابة • . سويقالت • .االستثمارات • . المالي التخطيط • .وتدريبها الكوادر •

: Financial Analytical Indicatorsةالمالي ةالتحليلي راتالمؤش )3

هيـتؤد أن يمكـن مـا ، ويبين هـذا المؤشـرينمقدارين ماليبين عالقة الماليحليلي الت رمؤش اليمثل

وتوضـيحه ،ركاتاألداء المـالي للشـ تحديـدة حليليـة الماليـالت رات المؤشـ تطيعسـت وبهـذا ،ماليـا الشركة إحـدى تناولـت، و راتالمؤشـ بهذه كثيرة دراسات تاهتم قد لالحقا. سنعرضهوهذا ما .2أفضل بشكل أثيرالتــ فــي تــداخل وجــود وأظهــرت ،فــي تقيــيم أدائهــا ودورهــا التــأمين شــركات مــالءة 3الدراســاتهــذه

يتوجـب الذي المستوى محددة بينها فيما تتفاعل عوامل عدةمن التأمين لشركة ةالمالي المالءة ىعل ومركزهــا اعتبارهــا علــى والمحافظــة وجودهــا إثبــات مــن نتــتمك حتــى ،التــأمين شــركة قبــل مــن تأمينـه

ةوفنيـ ةوطبيعيـ ةواقتصادي ةواجتماعي ةوسياسي ةقانوني عوامل إلى العوامل هذه قسمتو ،ومصداقيتها

.3، ص مرجع سابق، التأمين شركات في ا!داء لتقييم والعملية العلمية ا!سس .بيالن عبد أحمد ، إبراھيمودةحم 12 Evans, Matt H. (2000). Course 1: Evaluating Financial Performance, Financial Management, p1, from http://www.exinfm.com/training/pdfiles/course01.pdf

لمزيد من التفصيل في ھذه العوامل يمكن الرجوع إلى: 3�ءة الماليLLة لشLLركات التLLأمين: مفھLLوم ومسLL. )1992( خالLLد ،حLLواو، يسLLامي، ميقLLات - LLد ؤوالمLLة الرائLLيلية، مجلLLددالعربLLركة )، 35(، العLLن شLLادرة عLLص

.19-8، ص ص عادة التأمين، دمشق، سوريةا)تحاد العربي .77ص مرجع سابق،، لميةدية العافي ظل المتغيرات ا)قتصا التأمينالندوة العربية حول تطبيقات أساليب الحديثة للرقابة على . فرزان، معضاد -

نالتأمي شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير: لاألو المبحث الثالفصل الث

76

هـــا غيــــاب أهم عديــــدة إلــــى انتقـــادات تعرضـــت قيـــيم المــــالي مؤشــــرات الت لكـــن .ةوانســــاني ةواســـتثماري كفـــاءة هـــذه رات تـــأثيرا فـــي ي اختيـــار أفضـــل المؤشـــالمعـــايير واألســـس التـــي يمكـــن االسترشـــاد بهـــا فـــ

.1ركاتالش :لها والممارسات الخاطئة ينالتأمسوق على الرقابةو نظم اإلشراف أبعاد -3-1-4

، فلـيس منضـبطالغيـر نافس إلى الت الرقابةو اإلشرافنظم غياب حالفي عادة التأمينتميل أسواق قـدرة شـركات الرقابـةو اإلشـرافنظـم تضـمن حيـث ،التـأمينشـركات أربـاح هناك علـى العمـوم سـبب لضـبط

تخضــع جميــع شــركات ومؤسســات لــذا مارســات الخاطئــة.دون أن تتبــع الم 2الوفــاء بالتزاماتهــا علــى التــأمينــأمين كل الــذي تتخــذه ظــر عــن الشــبغــض الن ة كافــة أنحــاء العــالم إلشــراف ورقابــة الجهــات الحكوميــفــي الت

مجموعـة مـن األنظمـة رالتـي تصـد التـأمينلهيئة اإلشراف على التأمينففي سورية تخضع سوق .تالهيئاينهـا إلـى حمايــة مـن خـالل قوانأيضـا تسـعى هـذه الهيئـة و ،وقسـالالعمـل فـي نظـيم وتنسـيق واللـوائح بهـدف ت :من خالل المتعاملين فيها

ة، نشر نتائج أعمالها وحساباتها الختاميـ التأمينسة أو شركة بمقتضاه على مؤس ن يتعي نظام اإلشهار: .1 .3المختصين والمهتمين يطمئنا مم

.4المزاولةة يجب مراعاتها عند اإلنشاء و قواعد ثابت همن خاللع يضع المشر :ةنظام القواعد القياسي .2

ــتقــوم الد :نظــام اإلشــراف المــادي .3 ــام علــى الهيئــات والشــولــة باإلشــراف الت ــركات مــن الن ة واحي االكتواري .5ةة والمحاسبي ة واالستثماري واالقتصادي

1Alan, K., Ross, S. (1992). The determinates of fair profits for the property – liability insurance firm. Journal of Finance, No: 33, pp1013-1031. 2 Rees, Ray & Kessner, Ekkehar (1999). Regulation and efficiency in European insurance markets, Economic Policy, Centre for Economic Policy Research & Center for Economic Studies & Maison des Sciences de l'Homme Regulation, Printed in Great Britain, Vol. 14, No. 29, p 369, from: http://www.jstor.org/page/info/about/policies/terms.jsp

والضمان، الرياض، السعودية. التأمينمدخل لمفھوم ا!خطار وأساسيات . )2003( أباظة، أحمد عبد هللا قمحاوي 3السLLعودية با)عتمLLاد علLLى نظLLم متكاملLLة للخبLLرة قيLLاس أداء صLLناديق التقاعLLد .)2008( ر، وأباظLLة، أحمLLد عبLLد هللا قمحLLاويأحمLLد درويLLش عمLL عابLLد،4

.290ص – 289ص السعودية ، الرياض: دار النشر العلمي والمطابع، )،2( ا)كتوارية، مجلة جامعة الملك سعود، العلوم ا دارية كويت.ا دارية، جامعة الكويت، الكلية العلوم وإدارة المخاطر، التأمين. )2004( صابر، محمد غازي، وآخرون 5

نالتأمي شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير: لاألو المبحث الثالفصل الث

77

:الرقابةنظم اإلشراف و مبررات -3-1-4-1

:1يليبما يمكن إيجاز هذه المبررات ة وحســن إدارة وضــمان اســتمراري يالتــأمينظــام والمتعــاملين فــي الن علــى أمــوال حملــة الوثــائقالمحافظــة .1

اطياته وفوائضه.احتي

فــرض شــروط مجحفــة أو عــدم تحقيــق العدالــة ب ســواء غيــر منضــبط ف تصــر حمايــة المتعــاملين مــن أي .2 فيما بينهم.

.سلبية مستقبال بات تقل ةركات من أي د من حماية الهيئات أو الش أك والت ،ةواحي الفني من الن الرقابة .3

ــالت .4 صــناعة ركات تخــدم المجتمــع الــذي ســمح لهــا بممارســة ســات والشــهــذه الهيئــات والمؤس د مــن أن أك متكاملــة إســتراتيجية ه فــوائض أموالهــا لخدمــة االقتصــاد الــوطني مــن خــالل منظومــة توجــأنهــا ، و التــأمين

مع خطط الحكومة. فقة متواو

:التأمينعلى الرقابةلنظم اإلشراف و الممارسات الخاطئة - 3-1-4-2

بعدد من الممارسات الخاطئة لنظم اإلشراف سلبا التأمينبح لشركة وحدود الر ة تتأثر المالءة المالي :2منهانذكر ،التأمينعلى أن إذ . بحلتحقيــق الــر فرصــة الــيس فيهــمباشــرة أعمــال ذات خطــورة عاليــة أو مــنح تغطيــات تأمينيــة .1

لطبيعـة الخطـورة كـي يكـون كافيـا ومالئمـا ،دقيقـة بصـورة غيـر محسـوبلهذه األعمال التأمينقسط تقضـي الحصـول التـأمينلـدى شـركة بسبب وجـود دوافـع اسـتثمارية الكامنة في هذه األعمال، وذلك

على األعمال لتحقيق األموال الالزمة لهذه االستثمارات.

مشـــكوك أو تســـوية مطالبـــات االكتتـــابالت تـــؤدي إلـــى انخفـــاض معـــد حـــادة خول فـــي منافســـات الـــد .2 الخطر المتحقق.عويض عن تها أو المبالغة بتقدير الت بصح

ة الخبرة أو نقـص الكفـاءة أو ألي قل من الواقع بسبب سوية بأقل تقدير احتياطي تعويضات تحت الت .3 سبب يخفي أهدافا أخرى.

لمواجهــة مــا قــد يطــرأ مــن ضــرورة القيــام بتســديدات عاليــة ســيولة لتحقيــق كــاف عــدم إعطــاء اهتمــام .4 .آخر طارئ ين ضدها أو ألاشئة عن وقوع الحوادث المؤم ن نقدية فورية نتيجة للمطالبات ال

قيLاس أداء صLناديق التقاعLد السLعودية با)عتمLاد علLى نظLم متكاملLة للخبLرة ا)كتواريLة، .أحمLد عبLد هللا قمحLاوي ،أباظةوأحمد درويش عمر، عابد، 1

.289 -290ص ص مرجع سابق، وإعLادة التLأمينمكتLب خLدمات )، 25يLة، العLدد(والتنم التLأمينمجلLة ،-والLدور ا!ھميLة -التLأمين ھيئات ا شراف علLى .)2004( عبود، عبد اللطيف2

.10ص ،، دمشق، سوريةالتأمين

نالتأمي شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير: لاألو المبحث الثالفصل الث

78

ســواء غيــر مالئــم هــة فــي إطــار ة الموج كيمــة تضــع األمــوال االحتياطيــحغيــر ي سياســة اســتثمار تبنــ .5 .تحقيق عائد منهلمن الالزم أو لجهة الز لجهة نوع االستثمار

ــ األســباب التــي ذكرناهــا فضــال عــن التــأمينر علــى ســالمة عمــل شــركة أخــرى قــد تــؤث ة أســباب ثميالتها وتفصـ الرقابةلتحديد مدى هذه ،واإلشراف ابةالرقفي وجه سلطات حقيقية وهذا يخلق صعوبة .سابقا

ويتوســع مـــدى االخــتالف فـــي ممارســتها مـــن حالـــة ،هـــذه الهيئـــاتعمــل تبلـــور لــذلك ي ،ومجاالتهــا المختلفـــة ومن بلد آلخر. ،ألخرى

حمايـــة بهــدف التـــأميناإلشــراف علــى ة مهمـــال يمكـــن إغفــال أنــه مـــا ســبقيمكــن القــول فـــي ضــوء ــ ن لهــم.المــؤم وبــاألخص التــأمينركات المتعــاملين مــع شــ نظــام فــي اقتــراحة البحــث ومــن هنــا تتــأتى أهمي

هة التـي تحكـم هـذرات االقتصـادي ة والمتغيـروف الحاليـويتناسـب مـع الظـ ،تـأمينالسـورية للوق س اليتالءم مع تستخدم نظـام توى العالميعلى المس منظمات أو مختصة جهات ة عد إلى وجودنويه وال بد من الت .السوق

ــــأمينلتقيــــيم أداء شــــركات المبكــــر اإلنــــذار ــــأمين شــــركة قــــدرة تراقــــبمــــات منظ وهــــي ، 1الت الوفــــاءعلــــى التــهــذه ر بــوتعت ،هــالتزاماتبا ــأمينشــركة عــن تــدهور وضــع المبكــرللكشــف ة أساســي ة المراقبــة مهم ، 2ا ماليــ الت

Moody'sيشـركة مـود، و A. M. Best Companyة بسـت شـرك :أو الشـركات مـاتونـذكر مـن هـذه المنظ

Company زبــور رد و دناشــركة ســتو Standard & Poor's Company ، شــركة فيــتشوFitch Ratings

Company3 4بعد تقييمها التأمينمات بوضع تقديراتها حول شركات ، إذ تقوم هذه المنظ. بهـا يقـيس خاصـا أو نموذجـا ا نظامـ س لـديهالـيورية السـ التـأمينبعـض شـركات أن كما أسـلفنالكن

مـع العلـم . ةالسـوري التـأمينعلـى فدا يطبـق عليهـا مـن قبـل هيئـة اإلشـرانظاما موحـ، وتفتقد جميعها أداءها ،5ألخرى هذه المؤشرات من شركة تختلف و ،أعمالها أداءبعض يقيس أكثرأو ا شركة تأمين مؤشر كل لأن ر ركات عبــر مؤشــورية يمكنهــا قيــاس قــوة المركــز المــالي لهــذه الشــالســ التــأمينف علــى اإلشــرا هيئــة أن كمــا

1 For more details: - The Insurance Forum, http://www.insuranceforum.com - Cheong, I. (1991). An analysis of solvency regulation and failure prediction in the U.S. life insurance industry. Ph. D. dissertation, Georgia State University, PP 100-107. - Nationwide life insurance company: nationwide financial ratings, 1998. http://www.nationwide.com/ insurance/company/ratings.html. 2 Yuling, Wang (2009). Two essays on property-liability insurer rating transitions, a dissertation submitted to the Department of Risk Management/Insurance in partial fulfillment of the requirements for the degree of Doctor of Philosophy, Florida State University, College of Business, p4, from http://proquest.umi.com/

يتعLذرلLذا المحلLي لھLا. صLنيفالت غيLابو، ركاتش ال نظرا لحداثة ھذهصنيف العالمية حسب وكا)ت الت إلى اgن ة السوري التأمينلم تصنف شركات 3 عالمي ھاصنيفت فة عالميا وفق ھذه الوكا)ت.ورية مع شركات إعادة تأمين مصن الس التأمينل شركات تتعام لكنو، ا

4 Ibid, p1. .Activity Ratiosشاط نسب الن و، Profitability Ratiosة بحي نسب الر و، Liquidity Ratiosيولة الس نسبة تحليل من ھذه المؤشرات نذكر: 5

نالتأمي شركات أداء تقييمالمستخدمة في الرقابةنظم اإلشراف و معايير: لاألو المبحث الثالفصل الث

79

أربــــعمـــن فيتكـــونالباحثـــة تقترحـــه الــــذيظـــام أمـــا الن .الـــذي ســــنتطرق لـــه الحقـــا 1هـــامش المـــالءة الماليـــةنتـائج الماليـة كونه مصمم للمساعدة فـي تقيـيم ال ،المبكراإلنذار طلق عليه نظامن راتمجموعات من المؤش

تصـلة بالحـدوث والتوقيـت الم Uncertaintyة المرتبطة بالظواهر التـي تتمحـور حـول عـدم التأكـد واالقتصادي . 2رةتقييم جودة البيانات المتوف يتطلب هذا والخطورة، و

ضـمن ويمكن القـول الحقا. فصيلشيء من الت بالمقترح المبكر رنظام اإلنذانستعرض مجموعات الصعب السيطرة على الخطر خصوصا إذا أخذنا بالحسبان أن حدوثـه وانتشـاره مسـتقل من أن ياقهذا الس

. 3التأمينن أي خطر ألي نشاط تأميني يعالج من قبل شركات ، وأالتأمينعن إرادة شركة

جــة بحافهــي غيــر ملموســة تقــدم خــدمات التــأمين صــناعةكــون أن ننــوه إلــىفــي نهايــة هــذا المبحــث خلي عن تقييم أداء شركات بدقة، وال يمكن بحال من األحوال الت التأمينتتابع أداء شركات ة رقابي إلى نظم كما تظهر . التأمين لحماية حقوق حملة وثائق متابعتها باستمرار بل يجب التأمينالعاملة في سوق التأمين

ة ومعــدل الخســـائر وأربــاح االكتتـــاب يــات االكتواريـــيراقــب كافـــة المخصصــات واالحتياط إلــى نظـــام الحاجــة فــي الوقــت تعــالج كــيركة فــي المركــز المــالي للشــ اخــتالل را عــن أي مبكــيمكنــه الكشــف بحيــث ،قــةالمتحق

د مــن أن هــا التأكــى مهامولــفــي أ الرقابــةروري دائمــا أن تضــع جهــة وعلــى هــذا يصــبح مــن الضــ .المناســبيسـاعد مقتـرح ر مبكـ إنـذار نظـام ي ى دون تبنـوهذا ال يتأت ، صحيح طاتها على وجه وم بنشاتق التأمينشركة

اقتراحه في المبحث القادم من هذا الفصـلسيتم وهذا ما حيح،لطريق الص على ا التأمينشركات وضعفي .الذي هو محور بحثنا

.الباحثة لھا ةزيارالمشمولة في التأمينموجھة إلى مستشاري شركات السئلة ا!من خ�ل ما توصلنا إليه 1

2Plamondon, Pierre, et al. (2002). Actuarial practice in social security, printed in Europe by the Alden Group, Oxford, P 56. 3Popescu, Doina (n.d.). Risk transfer through insurance contract: part of business risk management, International Conference: Financial and monetary policies in European Union, p135, from: http://www.asociatiaeconomistilor.ro/documente/Conferinta_FABBV_engleza.pdf

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

80

انيالث المبحث

االكتتابو التأمينية المحفظة تقييم أخطار فيالمقترح المبكر اإلنذار نظام راتمؤش

ال بـد لـذا كـان ورية للتـأمين،وق السـتنظـيم السـدورا واضحا في التأمينشراف على هيئة اإلتمارس يســهم فـي تقيــيم و ة، وري السـ التــأمين اتة فــي شـركلخبــرة االكتواريـا يـدعم متكامــل اسـتنباط وتطــوير نظـام مـن

لكـل أ بالوضـع المـاليسـيناريوهات مسـتقبلية تتنبـ ضـع، ويفـي حسـاب مؤشـراتهبياناتهـا علـى يعتمـدو ،أدائها .شركة

ا، ومــن ثــم ومفهومهــ المبكــر اإلنــذار منظــ مؤشــرات عــن مــوجزة لمحــة هــذا المبحــث فــي نســتعرض مجموعــة األولــى المؤشــراتمجمــوعتين مــن مــن خــالل عــرض المقتــرح رات نظــام اإلنــذارمؤشــ ق إلــىنتطــر

االكتتاب. أخطار مجموعةانية الث و التأمينيةأخطار المحفظة

: اومفهومه المبكر م اإلنذاررات نظمؤش لمحة موجزة عن -3-2-1

ســبيل علــى كرونــذ ،كميــة عبــر تطبيــق نظــم التأمينيــةســاتها الــدول المتقدمــة أداء مؤس بعــض تتــابع National Association of Insuranceة األمريكيـــبالواليـــات المتحـــدة التـــأميناتحـــاد مراقبـــي المثـــال

Commissioners )NAIC (المبكـــر اإلنـــذار عليـــه نظـــام يطلـــق ا نظامـــيطبـــق ذي الـــ The Insurance

Regulatory Information System )IRIS( وق الواليـــات المتحـــدة العاملـــة فـــي ســـ التـــأمينعلـــى شـــركات تطبـــق علـــى نســـبة /11/األمريكـــي المبكـــرنظـــام اإلنـــذار يضـــم و تحليـــل بياناتهـــا. بهـــدفللتـــأمين ة األمريكيـــ

مـن لكـل صـة باعتبـار وجـود شـركات متخص علـى تأمينـات األشـخاصتطبق نسبة/12/ وة، ات العام التأمين .مةفي الدول المتقد وعين المذكورينالن

على ومدى قدرتها التأمينأداء شركة ستوى لقياس مة دولي معايير ب المؤشراتمقارنة تلك عادة يتم الحتمـال مبكر ذلك بمثابة إنذار يعد فضمن المجال المقبول المؤشراتلم تكن هذه فإن .1الوفاء بالتزاماتها

.2الشركة أو تخلخل وضع العسر المالية بمقـدرة نقاط القو أبرزتتمثل يث ح، ، ونقاط ضعف ة بنقاط قو مريكي األ المبكرنظام اإلنذار عيتمت

ل تتمثـفنقـاط ضـعفه أمـا .طـويرللت يتـهقابل، و ةفحـص مراكزهـا الماليـ بعـد التأمينشركات ترتيب ظام علىالن

ف�ي الم�ؤتمر العلم�ي الس�نوي الس�ابع . تقييم أداء شركات الت�أمين ف�ي الس�وق المص�ري، ورق�ة عم�ل مقدم�ة(بدون) السمسطاوي، محمد ص�ح الدين 1

.35، صعشر الدولي تحت عنوان: استراتيجيات التحديث والجودة ل�قتصاديات العربية في إطار المنافسة العالمية2Pritchett, S. T., Schmit J. T., Doerpinghaus, H. I. & Athearn J. L. (1996). Risk management and insurance, New York: West Publishing Company, P 661.

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

81

كمــا ة.يــحسـب قــوة مراكزهــا المال التــأمينال يســتطيع تصــنيف شــركات ، و المؤشـراتمــن ا كبيــر ا احتوائـه عــددب تستخدم بعض مقاييسه للتطبيق الخاطئ. ، و Univariateباالعتماد على متغير واحد التأمينيحلل شركات ) األمريكـيIRISظـام (يختلـف عـن الن ر مبكـ اقتـراح نظـام إنـذار تعمـل الباحثـة علـى ضـوء ذلـكفي

في التحليلية والكمية سب الن هتصنيفو ة للتأمين، السوق السوري منظومة من حيث تالؤمه معالمذكور سابقا تتعلـق وهـذه المجموعـات ،ةالسـوري التـأمينشـركات أداء نـة مـن ة معي قيس خاصي يمنها مجموعات كل أربع

شـركات ظـروف ظـام المقتـرح هـذا الن ، ويراعـي كاليفوالت االحتياطيات تقدير، و يولةالس ، و بحيةالر ، و شاطالن بـيمكــن تلخــيص األمريكــي.) IRIS(نظــام عفضـ، كمـا يتالفــى بعــض نقــاط صم والخــاالعــاي التــأمينالقطـاع

يلي:مؤشرات النظام المقترح كما ): المجموعات األربع لتحديد مؤشرات األداء للنظام المقترح9الجدول رقم(

رات المجموعةمؤش المجموعات هعن ما تعبر ظام المقترحمجموعات الن

المجموعة األولى

)كتتاباال نشاط(

ةمجموع التأمينيةالمحفظة أخطار

ة ة المستغل اقة االستيعابي نسبة الط .1 غير في االكتتاب. الت نسبة .2 . التأمينأخطار إعادة نسبة .3

انيةالمجموعة الث

بحية)(الر

مجموعة االكتتاب أخطار

.الفني ل الخسارةمعد .4

االكتتاب. ل هامش ربحمعد .5 لفائض.غير في االت نسبة .6

الثةالمجموعة الث

يولة)(الس

مجموعة ةالمالي األخطار

ة.نسبة المالءة المالي .7

ل االحتفاظ.معد .8

ابعةالمجموعة الر

)كاليفوالت (تقدير االحتياطيات

مجموعة كاليفوالت االحتياطيات أخطار

تطور االحتياطينسبة .9

كلفة الكلية.معدل الت .10 ة.المصدر: عمل الباحث

المقترح: المبكرمؤشرات نظام اإلنذار -3-2-2

:هي مجموعاتتتكون من أربع

:Risks of Actuarial Portfolio التأمينيةالمحفظة أخطار ةمجموع -3-2-2-1

مـن بكـل ، وتـرتبط أساسـا التـأمينض لهـا شـركة التـي تتعـر سب التي تقيس حجم األخطـارتشمل الن وذلـك ،Reinsurance التـأمينوترتيبـات إعـادة باتها،تقل و Underwriting Premiums حجم أقساط االكتتاب

:اآلتيحو على الن

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

82

:Exploited Capacity Ratio ةة المستغل اقة االستيعابي الط نسبة )1

نــاتج أربعــة أضــعاف إلــى Earned Premiums1 المكتســبةهــي عبــارة عــن نســبة صــافي األقســاط فــي tECة ة المســتغل اقــة االســتيعابي الط نســبة وتقــاس ، 2Stockholder Equityصــافي حقــوق المســاهمين

:بالعالقة اآلتية tالسنة

)4..(..........1004

×

×=

t

tt St

EPEC

، نة نفسـهافي الس وق المساهمينقصافي ح tSt، وtفي السنة المكتسبةصافي األقساط tEPحيثـــأمينألقصـــى للمبلـــغ الـــذي تســـتطيع شـــركة ا الحـــد بأنهـــاة اقـــة االســـتيعابي الط وتعـــرف االكتتـــاب بـــه دون الت

ــ فــي كثيــر مــن األحيــان قبــول تأمينــات التــأمينوتضــطر شــركات ة للخطــر، تعــريض هــامش مالءتهــا الماليــأمينلــذلك تلجــأ إلــى إعــادة ة، و اقــة االســتيعابي الحــد األقصــى للط تفــوق ة فتقبــل لزيــادة طاقتهــا االســتيعابي الت

وتسـتخدم .3سيقبل إعادة تأمين ما يزيد عـن طاقتهـا التأمينعيد م األخطار الكبيرة الحجم وهي مطمئنة ألن في تلبية و ،ةطاقتها االستيعابي على استغالل كل التأمينة المستغلة في تحديد قدرة شركة اقة االستيعابي الط

.4جة لدخول شركات جديدة تلبي حاجتهبحا هذا السوقومعرفة فيما إذا كان التأميناحتياجات سوق : Ratio of Change in Underwriting االكتتابر في غي الت نسبة )2

المكتتبـةاألقساط صافي ر في حجم غي الت نسبة رالمؤش يظهر tNetWP نة التـي بالسـ ة مقارنـ لسـنة مـا

قبلها1−tNetWP5، ر في االكتتابغي الت نسبة قاستو UR∆ كما يلي اظري لهعريف الن اعتمادا على الت:

)5.(..........10011

×

−=∆

−t

t

Net

Net

WP

WPUR

األقســاط صــافييــادة فــي الز ن أحيــث ، 6+33و% -33% بــين ســبةالن المــدى المقبــول لهــذه يتــراوح دراسة وفحص األخطار على االكتتابعملية إذ تركز .زيادة في رأس المال واالحتياطياتتتطلب ةتبالمكت

أو إضـافي عر العـادي أو بسـعر بالسـ التـأمينا قبـول عليها الذي يتضمن إمـ التأمينبقصد اتخاذ قرار بشأن

غي�ر با@قس�اطة س�ويات الخاص�الت إج�راءة ب�الفترة المحاس�بية الت�ي تغطيھ�ا الق�وائم المالي�ة، بع�د الخاص التأمين أقساط مثلي :المكتسبة ا@قساطصافي 1 مھم المكتسبة مؤشرا ا@قساطعطي ، وتمكتسبةال ، الت�أمين أقس�اطركة م�ن لمعرف�ة ھ�امش رب�ح الش� نفس�ھا فترةعند قياسھا بالمطالبات المتكبدة خ�ل ال ا

.التي تنتھي خ�ل السنة المالية التأمينإلى إيرادات بالنسبة لوثائق التأمينويتم تحويل أقساط ) المس��تبقاة أو المحتج��زة( المرحل��ة ا@رب��اح إليھ��ا مض��افا ركةالش�� أس��ھم ش��رائھم عن��د المس��اھمون دفع��ه ال��ذي الم��ال رأس تش��مل :المس��اھمين حق��وق 2

.ا]لتزاماتو ا@صول بين الفرق تساوي. كما أن حقوق المساھمين وا]حتياطيات ch_6.dochttp://www.site.iugaza.edu.ps/stnassar/files/2010/0/2 .2010، التأمينوظائف شركات 3 .392 صمرجع سابق، ،أسلوب المواجھة -آثار ا]تفاقية -الوضع الحالي -أحمد، ممدوح حمزة. اتفاقية الجات وقطاع التأمين 4 ، (بتصرف).12مرجع سابق، ص ،لتقييم ا@داء في شركات التأمينا@سس العلمية والعملية .حمودة، إبراھيم أحمد عبد النبي5 .12ص المرجع السابق،6

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

83

:1وهذا باإلضافة إلى ،التأمينرفض الموافقة على االكتتاب فيها. تتي تم عر الخاص بالوثيقة التحديد الس •

ة بالوثيقة.صات الخاص تقدير المخص •

حكم في إدارة الخطر.تخفيض الخطر من خالل وسائل الت •

.ل االحتفاظأو معد االحتفاظ من الخطر تحديد حد •

ـــ إن ـــة االكتتابي ـــد فشـــل العملي ـــى اإلدارة الكفـــة وال ـــار إل وءة خول فـــي اســـتثمارات غيـــر مالئمـــة واالفتق .2اجحقـدرتها علـى االسـتمرار النـ ركة وفقـدانوضـع الشـ لإلـى تخلخـ أو منفـردة ي مجتمعـة ها تـؤد المؤهلة كل

للوصـول المـؤمنوعـرض نشـاطات دم أساسـا مفيـدا لنمذجـة ة المنفعـة تقـإلـى أن نظريـفـي هـذا الصـدد ه ننو و ي قيـيم الفنـيمكـن االسترشـاد بـه فـي الت ا ر مؤشـ تعـد نفعـة ، إذ أن نظريـة المة واجماليـ تراكمية إلى أفضل نتيجة

شـــركةاتخـــاذ القـــرار االكتتـــابي مـــن قبـــل ة، و ياســـة االكتتابيـــمـــن ناحيـــة الس وخاصـــة ،التـــأمينألداء شـــركات ـــأمين ـــ .الت ـــى حجـــم أصـــول الش ـــركة بات ركة تقـــوم الشـــوباالعتمـــاد عل ـــاب مـــن اال ق بكـــل خـــاذ قـــرارات تتعل كتت

:3رض أن تنفس، المؤمن لنشاطات عرض نموذجا لكي نو .وغيرها التأمينواعادة واالستثمار

tA السنة في التأمينشركة حجم أصول t.

1+tA السنة في التأمينشركة حجم أصول t+1، :إذ أن AAA tt ∆+=+1. A∆ ة، ويمكن تلخيصه بالمعادلة اآلتيةن عناصر الميزاني على عدد م المعتمدر في حجم األصول غي الت:

)6......(Re REssCA +∆+∆=∆ حيث أن:C∆ ر في رأس المال المدفوعغي التPaid up Capital . sRe∆ و تقدير األصول،و لفائض، او ة األقساط، (حص ر في االحتياطياتغي الت(.....

REs أو المحجوزة بها المحتفظ األرباح Retained Earnings ، نجدلعناصرها يلها تحللدى و:

[ ] )7......(Re)()1( DIRELWPTREs iiGross i−+++−−×−= ∑ P/L

حيث أن:

iGrossWP الفرع في المكتتبة األقساط إجماليi.

.161(دراسة تحليلية)، مرجع سابق، ص عبد الكريم، لبنى محمد فريد. استخدام نظرية المنفعة في ترشيد قرار ا]كتتاب بشركات التأمين المصرية 1 .8مرجع سابق، ص عبود، عبد اللطيف. الم�ءة شرط الوجود وشرط ا]ستمرار، 2

3Samson, Danny (n.d.). Expected Utility Strategic Decision Models for General Insurers, Astin Bulletin, Vol: 16, s, Australia, p53.

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

84

iL في الفرع عويضاتالتi.

iE المصروفاتExpenses في الفرعi. R عوائد االستثمارات Investments Returns.

P/LI بيع االستثمارات. فيبح أو الخسارة الر Re اخل والخارج.الد في التعويضاتو صة باألقساط المتلخ التأمين تأثيرات إعادة D توزيعات األرباح Dividend Paid. T ل الضريبةمعد Tax Rate. ـــأميند مـــن أن شـــركة أكـــلت لو أن تهـــتم بقـــرار يهـــا عل .ومربحـــة متوازنـــة علـــى تحقيـــق محفظـــة قـــادرة الت

ــإن مــا يجعــل الس .1د جيــ ويحتــاج إلــى متخــذ قــرار ؤثر علــى نتــائج أعمالهــايــاالكتتــاب ألنــه ة ياســة االكتتابيركات ا بـين الشــي نـافس بحيــث يكـون صــح ريف، واحتـرام هــذا الت نـافس الشــهــو قـدرتها علــى الت ركة ناجحـة شـلل

.هفاظ على توازنلحا يؤدي إلى امم ، التأمين سوقالعاملة في :Reinsurance Risks Ratio التأمينأخطار إعادة نسبة )3

ســـاوي نســـبة وي ،التـــأمينتحديـــد حجـــم األخطـــار المنقولـــة لمعيـــدي القـــدرة علـــى رالمؤشـــيعطـــي هـــذا هــذه وتصــاغ، tS2فــي الســنة نفســها Surplusإلــى الفــائض tSΓلســنة مــا Surplus aidمســاعد الفــائض

:كما يلي tRReسبة الن

)8........(100Re ×Γ=t

tt S

SR

:أن مع األخذ بالحسبان Unearned Premiums3األقســــاط غيـــر المكتســـبة × ادرالصـــ التـــأمينمســـاعد الفـــائض= عمولـــة إعـــادة

ا سـبة انخفاضـزيـادة هـذه الن تعكـس و .4%25مـن المـدى المقبـول لهـا أقـل و .ادرالص التأمينات إعادة لعملي ــأميناحتفــاظ شــركة فــي معــدل ــأمينلمزيــد مــن األخطــار المرتبطــة بمــالءة معيــدي هاضــوتعر الت ا مترافقــ الت

.5المكتتبةقساط األ يانخفاض صافب

.161 ستخدام نظرية المنفعة في ترشيد قرار ا]كتتاب بشركات التأمين المصرية(دراسة تحليلية)، مرجع سابق، صعبد الكريم، لبنى محمد فريد. ا 1 ، (بتصرف).12مرجع سابق، ص ،لتقييم ا@داء في شركات التأمينس العلمية والعملية ا@س .حمودة، إبراھيم أحمد عبد النبي2 الفت�رة ف�ي الت�أمينإع�ادة بداي�ة ف�ي مق�دما الت�أمين ش�ركة علي�ه تحص�ل ال�ذي المكتتب�ة ا@قس�اط ص�افي من المتبقي الجزءھي :المكتسبة غير ا@قساط 3

.المالية القوائم تغطيھا ] التي المحاسبية .12المرجع السابق، ص 4

.التأمين إعادة أقساط طرح بعد الشركة لدى المكتتبة ا@قساط : يمثلالمكتتبة ا@قساط صافي5

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

85

:Underwriting Risks مجموعة أخطار االكتتاب -3-2-2-2

ــ ــهــذه المجموعــة ل تمث ــأمينة فــي صــناعة النتــائج الفني ــي ل الخســارةمعــد مــن كــال ، وتشــملالت ، الفن لي:ي كمار في الفائض التغي نسبة االكتتاب و ل هامش ربحومعد

:Loss Rateي الخسارة الفن ل معد .1

إلــى األقســاط tLIلســنة مــا Losses Incurred 1حميليــةالت التعويضــاتر نســبة يقــيس هــذا المؤشــ بالصـيغة ابقعريف السـعلى الت ا اعتماد tLRيل الخسارة الفن معد ويعطى، tEP2نفسها نةعن الس المكتسبة

:اآلتية

)9.(..........100×=t

tt EP

LILR

أي:

)10.........(100Re

Re×

∆+∆+

=tt

t

unxNet

ctt sWP

sLLR

، وt فــي السـنة 3المسـددة التعويضـات tLحيـث tcsRe∆ تحــت التعويضـاتغيـر فــي مخصـص الت

، وtنة فــي الســ 4التســويةtNetWP المحصــلة فــي الســنة المكتتبــة األقســاط صــافيtو ،

tunxsRe∆ غيــر فــي الت ، مع العلم أن:tنة في الس Unexpired Risks مخصص األخطار السارية

ص أول العام.مخص –ص آخر العام = مخص سويةتحت الت التعويضاتص مخص غير فيت ال .العام آخرص مخص –العام أولص = مخص اريةص األخطار الس مخص غير فيالت ،فترات زمنية مسـتقبلية ، وتخص مدفوع وهو من حقوق حملة الوثائق حقا تعتبر هذه المخصصات

ات لنتــائج عمليــ مؤشــر مهــم الخســارة الفنــي ل معــد ويعتبــر .5ركةاليف اإليــراد العــام للشــمــن تكــ وتعتبــر تكلفــة خطــار مــا إذا كانــت نســبة األة األخطــار المغطــاة أي يفيــد فــي معرفــة نوعيــ. فهــو 6شــركة تــأمين ةمحفظــة أيــ

.سويةالت تحت بالمطالبات الخاصة سوياتالت إجراء بعد الفترة خ�لمصروفة ال التعويضات ھي :المتكبدة المطالباتالتعويضات التحميلية أو 1. التحديد الكمي للمستھدف من الطلب على فرع تأمين الحري�ق ف�ي ض�وء المح�ددات المرتبط�ة بتحقيق�ه بس�وق الت�أمين )2010( ، حسني أحمدالخولي2

.47ص، )، دمشق، سورية4)، الربع(107)، العدد(26المصري، مجلة الرائد العربي، السنة(ل لقب�و نتيج�ة التعويض�ات تك�اليف من التأمين معيدي حصة خصم بعد البند ھذا يظھر: المدفوعة المطالبات صافيالتعويضات المسددة ويطلق عليھا 3

.نفسھا بالنسبة تھااستلم التي اhيرادات أو ا@قساط مقابل الخطر تحمل الشركةمتھ�ا ل�م ت�دفع حت�ى ت�اريخ ولك�ن قي ،خ��ل الفت�رة تحقق�ت فع�� أخط�اريمثل قيمة التعويضات التي استحقت م�ن مخصص التعويضات تحت التسوية: 4

ة.القوائم المالي إعداد .323، صان: دار الحامد للنشر والتوزيع)، ا@ردن، عم 1. إدارة الخطر والتأمين (ط)2007( س�م، أسامة عزمي، وموسى، شقيري نوري 5 مص�ري،ال الت�أمينبتحقيقه في سوق المرتبطة التحديد الكمي للمستھدف والطلب على فرع تأمين الحريق في ضوء المحددات .الخولي، حسني أحمد 6

.47، صمرجع سابق

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

86

وان حتى مقبوال ا دولي د يعو ،%60 و %28 بينل الخسارة المقبول معد تراوحيو .ة أم عادي غير الجيدة كبيرة ، التـأمينالت األداء فـي شـركات معـد ل الخسارة أحد معايير يعد معد كما .1%80 ربما أو% 70 إلى وصل التــأمينأســعار لتحديــد معــدالت ويعتبــر وســيلة ،التأمينيــةاتخــاذ القــرارات و فــي تقيــيم نتــائج االكتتــاب ويســهم

ويختلـف معـدل .التـأمينة لشـركات المراكـز الماليـ فـي تقيـيم مـدى متانـةيستخدم . كما تهاواختبار مدى عدال وتعـد . 2ة وقيمـة األقسـاط المكتسـبةحميليـالت التعويضـاتر في قيمـة غي الخسارة من سنة إلى أخرى حسب الت

تحسـن فـي اولـديه ،3األسـعارو تـائج الن مسـتقرة فـيالت الخسـائر فـي معـد نسبي ز باستقرار ركة التي تتمي الش ع وســن مســتوى أداء خــدماتها، ممــا يتــيح لهــا فرصــة الت يتحســتســتطيع ، وبالتــالي فإنهــا بشــكل تــدريجي بح ر الــ

وعلـــى العكـــس فـــإن الشـــركات التـــي تعـــاني مـــن عـــدم .وقة المتوقعـــة فـــي الســـواكتســـاب المزيـــد مـــن الحصـــا ممــ .ض مركزهــا المــالي لالخــتاللتعــر ات قــدمــن هــز هنفســ الوقــت ل الخســارة تعــاني فــياالســتقرار فــي معــد

هايــة خروجهــا وقــد يترتــب علــى ذلــك فــي الن ،Rankingوق ويتراجــع تقييمهــا يضــعف موقعهــا المــالي فــي الســ .4من السوق

تهــا فـــي فضــال عــن أهمي ،يالتـــأمينشــاط محــددات الن أهــم ل تمثـــالت الخســارة معــد يمكــن القــول أن التـــأمينســـعير واعـــادة تتـــاب والت اإلنتـــاج واالكو التـــأمينأنشـــطة ة بياســـات الخاصـــتحديـــد األهـــداف ورســـم الس

مـا بالفنـي ل الخسـارة التي يتـأثر بهـا معـد اخلية والخارجية العوامل الد تتحدد و ، ةصات الفني ات المخص عملي و :5يلي

حصيل.الت سعير و أجهزة االكتتاب والت كفاءة - أ

ص ياضــــي فــــي تحديــــد قيمــــة مخصــــاألســــاس الر ، و صــــاتخص مركات فــــي تحديــــد السياســــة الشــــ - ب سوية.تحت الت التعويضات

مني للوثائق المصدرة.وزيع الز الت - ت

ركات لدى الغير.كفاءة اإلدارة في متابعة استرداد حقوق الش - ث

مرجع سابق، (بتصرف).ء في شركات التأمين، ا@سس العلمية والعملية لتقييم ا@دا. ة، إبراھيم أحمد عبد النبيحمود 1لھندسي(دراس��ة تطبيقي��ة عل��ى س��وق الت��أمين التحلي��ل اhحص��ائي والت��أميني لتذب��ذب مع��دل الخس��ارة بف��رع الت��أمين ا. )2009( الخ��ولي، حس��ني أحم��د 2

. 49، ص ب�ي hع�ادة الت�أمين، دمش�ق، س�ورية)، ص�ادرة ع�ن ش�ركة اتح�اد العر4)، الرب�ع(103)، الع�دد(26مجلة الرائد العربي، السنة ( المصري)، نق� عن:

،ة ف�ي ف�رع ت�أمين الس�يارات اhجب�اري ف�ي مص�ردراسة تحليلية لمشكلة ارتفاع معدل الخسار .)1996( عبد النبيأحمد ودة، إبراھيم حم دراسة - .مصر، جامعة اhسكندرية ،كلية التجارة مجلة كلية التجارة للبحوث العلمية،

، مجل�ة قياس وتحليل أسباب ارتفاع معدل الخسارة بفرع التأمين الصحي بالتطبيق على س�وق الت�أمين ا@ردن�ي. )2000( الخولي، حسنيدراسة - .، مصرني سويفكلية التجارة، جامعة ب

، المجل�ة المص�رية استخدام الس�سل الزمنية في تحليل معد]ت خسائر محفظة التأمينات العامة لشركات التأمين المص�رية. )2003( حميدة، صفوت3 .228، صمصرجامعة المنصورة، ، )، كلية التجارة4)، العدد (27للدراسات التجارية، المجلد (

.230المرجع السابق، ص 4 .229وص 228رجع السابق، ص الم 5

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

87

ابقة.األعوام الس تعويضات العام الحالي و - ج

يرمز Incurred But Not Reported نهاغ عنها في حيقت خالل العام ولم يبل الحوداث التي تحق - ح Incurred But Not ر بشــكل كــاف قــر قــت خــالل العــام ولــم تالحــوادث التــي تحق ، و IBNRلهــا

Enough Reported يرمز لها IBNER.

حيـث أن ،عـةالخسـارة المتوق القـرارات التـي تعتمـد علـى معـدل سعير من أهـم ة بالت قرارات الخاص ال تعد هــا عــة علــى اعتبــار أن ل الخســارة المتوق بنــاء علــى معــد لحاجــة إلــى تعــديل األســعار الحاليــة يــتم تحديــد مــدى ا

ــد مــن اإلشــارة إلــى1بمثابــة معامــل تســوية ــ أن ، وال ب فــي قيــاس ة ياضــي ة والر عــدم اســتخدام األســاليب العلمي .2هايؤدي إلى تذبذبل الخسارة معد : Underwriting Profit Margin Rate معدل هامش ربح االكتتاب .2

ركة الفعلـي مـن جـراء أداء الشـ لتحديـدبح االسـتثماري يمكن االعتماد على ربح االكتتـاب فقـط دون الـر ــأمينة لشــركة صــات الفنيــر المخص البحتــة، ويأخــذ هــذا المؤشــ التأمينيــةات العمليــ فــي أســلفنا ســابقا كمــا التة ســواء كانـــت مصـــروفات عموميـــ التـــأمينأعبــاء شـــركة عيأخـــذ أيضــا فـــي الحســـبان جميـــو ل الخســـارة، معــد

فـق عليـه لهـامش ربـح االكتتـاب، ن مت معي أعلىعموالت وتكاليف اإلنتاج، وال يوجد حد أدنى أو ة أو واداري وذلك بنـاء علـى ،%10% إلى 3الحدود المقبولة لهامش ربح االكتتاب هي من ورغم ذلك يمكن القول أن

يعتبـر مقبـوال االكتتـابربـح هـامش أن تشـير إلـى راسـات لكـن إحـدى الد ،3في هذا المجالابقة راسات الس الد ويعطـى معـدل .4% بفعل عـدم وقـوع الكـوارث وعـدم وجـود تغيـرات سـلبية15% أو 12ارتفع إلى وان حتى

:5ةاآلتي يغةبالص tUPMهامش ربح االكتتاب

)11).......((1tGross

t

t

tt WP

EI

EP

LIUPM +−=

األقســــاطtEP، وt الســــنةخــــالل التعويضــــاتة ومصــــاريف تســــوية حميليــــالت التعويضــــات tLI حيــــثــالمصــروفات الت tEI، والســنة نفســهاالمكتســبة خــالل ، وt الســنةة المحققــة خــالل حميلي

tGrossWP إجمــالي

1Paul, Swadener (1984). The loss ratio method of rating and feedback control concept, Journal Risk and Insurance, vol. xxx1, March, p615.

(دراس�ة تطبيقي�ة عل�ى س�وق الت�أمين المص�ري)، الخولي، حسني أحمد. التحليل اhحصائي والتأميني لتذبذب مع�دل الخس�ارة بف�رع الت�أمين الھندس�ي 2 .55مجلة الرائد العربي، مرجع سابق، ص

. تأثير نوع الملكي�ة ون�وع الت�أمين عل�ى ھ�امش رب�ح ا]كتت�اب ف�ي تأمين�ات الممتلك�ات، مجل�ة كلي�ة التج�ارة )2002( حمودة، إبراھيم أحمد عبد النبي 3 . 14، صرية، مصرالتجارة، جامعة اhسكندللبحوث العلمية، كلية

ص�ادرة ع�ن ش�ركة ،العرب�ي الرائد مجلة التأمين، وإعادة التأمين شركات في والخسارة الربح ومقياس والفشل النجاح .)1994( طيفلال عبد، عبود 4 .12ص ،، سورية، دمشق44 العدد ،ا]تحاد العربي hعادة التأمين

5 Gart, Alan & Nye David J. (1990). Insurance company finance and investments, second edition, Insurance Institute of America, p194.

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

88

ل معـــــد يعطـــــى بينمـــــا المـــــذكور ســـــابقا، ل الخســـــارةمعـــــد مـــــع مراعـــــاة، t الســـــنةخـــــالل 1المكتتبـــــةاألقســـــاط لي: ات بالالمصروفات

)12.........(100×=tGross

tt WP

EIE

فتحقيــق ،2E3ةة والعموميــ+ المصــروفات اإلداريــ1E2ة = العمــوالت وتكــاليف اإلنتـاجحميليــالمصـروفات الت و ليمة للتأمين، خاصة فيما يتعلق ة الس تتبع األسس الفني يعني أنها التأمينهامش ربح اكتتاب معقول لشركة وينبغي االنتباه إلى ما يلي: .سعيربسياسات االكتتاب وسياسات الت

+<1لي الخســــارة والمصــــروفاتإذا كــــان مجمــــوع معــــد - tt ELR 0ســــيكون<tUPM ، ويعنــــي وجــــود .خسائر اكتتاب

+>1لي الخسارة والمصـروفات مجموع معد ا إذا كان أم - tt ELR 0سـيكون>tUPMويعنـي وجـود ، .أرباح اكتتاب

+=1 تلي الخسارة والمصروفان مجموع معد واذا كا - tt ELR 0سيكون=tUPM ، ذلك عدم يعني و هامش خسارة اكتتاب. وأوجود هامش ربح اكتتاب

:Ratio of Change in Surplus ر في الفائضغي الت نسبة .3

ــ ــعــن نســبة الت رر هــذا المؤشــيعب مــع الفــائض مقارنــة فــي ســنة مــا المعــدلالفــائض حجــم ر فــي غي حســبتو .4% 50+ إلــى %10 -نمــســبة الن لهــذهالمــدى المقبــول يتــراوح و التــي قبلهــا، نةفــي الســ المعــدل :كما يلي لها ظريعريف الن اعتمادا على الت ∆Sفي الفائض رغي الت نسبة

)13.......(10011

×

−=∆

−t

t

S

SS

أن: علما ،t-1 في السنة المعدلالفائض tS−1 ، وtفي السنة المعدلالفائض tS حيث (حقوق المساهمين) + مصـاريف الحصـول علـى عمليـات ة= الفائض المذكور في الميزاني المعدلالفائض يغة اآلتية:، كما في الص لةالمؤج التأمين

)14........(IESS t +=

موافقتھ�ا مقاب�ل الت�أمين لش�ركة ل�ه المؤمن يدفعه ما أي الشركة،صادرة عن ال التأمين وثائق بموجب ةالمستحق ا@قساطإجمالي ا@قساط المكتتبة: ھي 1 .الضرر عن تعويضه على

.التأمينوثائق إصدارعن ناتجةتمثل مصاريف وتكاليف اhنتاج (عمو]ت مدفوعة): عمو]ت 2 .الدعاية ومصاريف ،)نمسوقي أو إداريين( التأمين في العاملين أجور من التأمين بعمليات الخاصة المصاريفتمثل : وإدارية عمومية مصروفات 3 (بتصرف). ،12، صمرجع سابقء في شركات التأمين، والعملية لتقييم ا@دا ا@سس العلمية .ة، إبراھيم أحمد عبد النبيحمود4

االكتتابو التأمينيةفي تقييم أخطار المحفظة المقترح المبكرمؤشرات نظام اإلنذار : انيالمبحث الث الث الفصل الث

89

:أي

)15(..........Re

)(5.0 21

×+×=

Net

unx

WP

sEEIE

، العمـــوالت وتكـــاليف اإلنتـــاج1E، ولـــةالمؤج لتـــأمينامصـــاريف الحصـــول علـــى عمليـــات IEحيـــث ــ2Eو ــالمصــروفات اإلداري األقســاط يصــاف NetWP، و1اريةمخصــص األخطــار الســ unxsReة، وة والعمومي

.المكتتبةــنســبة الت ي تعطــ الموقــف المــالي فــيحــدث ين أو الخلــل الــذي عــن التحســ را مؤشــر فــي الفــائض غي

المدروس. ركة خالل العامللش وثالثـــة التأمينيــةمجموعــة أخطــار المحفظــة لرات مؤشــ ثالثـــة يتبنــالمبحــث هــذا فــي نهايــة أمكننــا

إلنـــذار نظـــام ابحيـــة لنشـــاط االكتتـــاب والر تغطيـــة اســـتطعناوبالتـــالي ،االكتتـــاب أخطـــار مجموعـــةل راتمؤشـــركة وضــع شــاإلحاطــة ب والخبــراء مــونالســتطاع المقي التــأمينبــق علــى شــركات لــو ط الــذي المقتــرح المبكــر .بحيةوالر يشاط االكتتابمن حيث الن أدائهاتقييم و التأمين

الي�ة م�ن ت�اريخ انتھ�اء ھ�ذه الس�نة لمواجھ�ة مخصص ا@خطار السارية: ھو ذلك الج�زء م�ن أقس�اط الت�أمين المص�درة خ��ل الس�نة، ويخ�ص الفت�رة الت 1

الية، ويطل�ق علي�ه مخص�ص أخط�ار غي�ر مكتس�بة، وي�تم احتس�ابه عل�ى تي تدخل في السنة المالية الت ا@خطار السارية لعقود التأمين في المدة الباقية وال أساس نسبة ثابتة من جملة ا@قساط التي تستحق للشركة على حملة الوثائق عن السنة المنقضية.

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

90

الثالمبحث الث

التكاليفو واالحتياطيات الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات

قـــد تمـــس أو إشـــاعات ت لمواجهـــة مـــا قـــد يظهـــر مـــن تهديـــدا مبكـــر نظـــام إنـــذار مـــن اعتمـــاد د ال بـــدور لـه ألدائهـا قيـيم الكمـي واالكتـواري ت لا أن حيـث ، أو تعويضـا إنتاجا أو تسـويقا أو كشـفا التأمين بشركات

Scenarios رة لوضع سيناريوهاتي عن طريق تحليل المعلومات المتوف التأمينظام خطيط للن أساسي عند الت .شركات التأمينأ بالوضع المالي لة تتنب مستقبلي

الماليـةخطـار األمجمـوعتي من خـالل عـرض هذا النظام مؤشراتة بقي نستعرض دد وفي هذا الص .التكاليفو أخطار االحتياطياتو

:Financial Risks الماليةمجموعة األخطار -3-3-1

المــالءة نســبتي مــن تقــيس كــال ، و التــأمين ركةرة لــدى شــتتعلــق بــاألموال المتــوف ســب التــي تشــمل الن : كما يلي 1االحتفاظ معدلو وهامشها المالية

:مشهاوها الماليةنسبتي المالءة )1

:Financial Solvency Ratio الماليةالمالءة نسبة - أ

وقــدرتها علــى ضــمان ،قــدرة الشــركة علــى الوفــاء بالتزاماتهــا تجــاه حملــة الوثــائق النســبة تعنــي هــذههيئـة اإلشـراف علـى وقـد تبنـت .2التـأميناشـئة عـن أعمـال الن تلـدفع االلتزامـامواردها الخاصة بشـكل دائـم

الماليـةالمـالءة نسـبة حسـابفـي اعتمـدنا و يغ لحسابها،ص ة عد 3الماليةبخصوص المالءة ة وري الس التأمين

tFS السنة فيt ةاآلتي الصيغةالمتوفرة على هابيانات باالستناد إلىللتأمين السوريةسة العامة للمؤس:

)16.(..........100Re ×=

t

tt CA

sFS

Current Assetsالموجــودات المتداولــة tCA، وtاالحتياطيــات الفنيــة فــي الســنة tsReحيــث أن التـأمينالمـالءة لشـركات ر . أما في حساب مؤشـ4%100عن المؤشرفي السنة نفسها، بشرط أال يزيد هذا

:التالية الصيغة ة فقد انتقيناالخاص

(بتصرف) ،14ص مرجع سابق، ،التأمينء في شركات ا�سس العلمية والعملية لتقييم ا�دا .ة، إبراھيم أحمد عبد النبيحمود 1

2 Jarmila, Slechtova Silesian (2010). Companies after 1991, University in Opava, Administration School of Business, Department of Finance, university of Namesti, , p 669.

، دمشق، سورية.التأمين، الصادر عن ھيئة ا7شراف على 2008م.إ، لعام 210/100القرار رقم / 3 .السابقالقرار 4

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

91

)17..(..........100×=t

Nett TSt

WPFS t

حيــثtNetWP نة ســالصــافي األقســاط المكتتبــة فــيt، وtTSt نة إجمــالي حقــوق المســاهمين فــي الســ

هـذا ويعبر، 1%250عن الماليةللسنة ذاتها، ويجب أال يزيد مؤشر المالءة الماليةالمالءة tFSنفسها، وقلبـــات غيـــر المواتيـــة فـــي نتـــائج والمتمثلـــة فـــي الت التــأمينض لهـــا شـــركة عـــن األخطـــار التـــي تتعـــر رالمؤشــ

قلبـــات المتوقعـــة فـــي نتـــائج األخطـــارركة علـــى مواجهـــة تلـــك الت يعكـــس قـــدرة الشـــكمـــا ،التأمينيـــة المحفظـــةـــاس باختصـــار هـــو تبيـــان حجـــم األقســـ، األصـــلية المغطـــاة بالمحفظـــة ة افي اط الصـــوالهـــدف مـــن هـــذا المقي

ارتفعـت مـا ، وكل )ةرأسمال واحتياطيات رأسمالي (وما يقابلها من إجمالي حقوق المساهمين ،كالتزام ةالمكتتبضـــرورة االهتمـــام بعنصـــر المؤشـــريعكـــس هـــذا كمـــا ، الخطـــورة علـــى رأس المـــال تزاد المؤشـــر اهـــذ قيمـــة

ة أثنــاء عمليــة المنافســة وخاصــ ،القتــراب منــهمــن أجــل عــدم المســاس أو ا التــأمينلشــركات الماليــةالمــالءة يصـبح مصـيرها مهـددا وقـد يسـفر الماليـة، فعنـدما تفقـد الشـركة مالءتهـا التأمينعلى األسعار بين شركات

ة علـى دائنيهـا وحملـة أسـهمها والعـاملين فيهـا والمتعـاملين فـي نتـائج سـلبي ذلكويخلق ،إفالسها إشهارعن ل وأهـم يكـون نقصـها أو شـركة وجاهزيتهـا فقـد لسيولة على مسار الادور ة أهمي هر وهنا يظ .2التأمينسوق قديــة تعنـي قــدرة قـة بهــا ألن الجاهزيـة الن ر علــى الث وربمـا يــؤذي سـمعة الشــركة ويـؤث ،لـنقص المــالءة ر مؤشـ

.3الشركة على السداد في الوقت الصحيح :Financial Solvency Margin Ratio الماليةهامش المالءة نسبة - ب

ةالمهمـ هـذه لـتتحو ذلـك وبعـد ،20044 عـام قبـل سـورية فـي التـأمين تنظيممهمة االقتصاد وزارة تتول 2008 عـام قبـل التـأمين شـركات مـالءة لقيـاس قواعـد ةأيـ هنـاك يكـن ولـم ،التـأمين علـى اإلشـراف هيئـة إلـى

الـذي فـرض المـالءة هـامش نظـام التـأمين على اإلشراف يئةه أصدرتها، ثم لرأسمال أدنى حد اشتراط باستثناء نـة البحـثعي فـي التـأمين، وقـد أجمعـت كافـة شـركات الماليـةاحتسـاب هـامش المـالءة التأمينعلى شركات

ــا إلــى الهــامش المطلــوب قيامهــاعلــى ل إلــى و للوصــ بنســب هــامش اليســر المــالي المتــاح أو المتــوفر حالي :5كما يلي FSM هامش المالءة

، دمشق، سورية.التأمين، الصادر عن ھيئة ا7شراف على 2008م.إ، لعام 210/100القرار رقم / 1ين وإع<ادة الت<أمين، )، مكت<ب خ<دمات الت<ام26المBءة شرط الوجود وشرط ا@ستمرار، مجل<ة الت<أمين والتنمي<ة، الع<دد(. )2004( عبود، عبد اللطيف 2

.5 ص ،دمشق، سورية .7صابق، س المرجع ال 3 .التأمين ھيئات قانون بإصدارالمتعلق 1959 لعام 195 رقم القانون، المتحدة العربية ريةالجمھو رئيس قرار 4 ، دمشق، سورية.التأمين، الصادر عن ھيئة ا7شراف على 2008م.إ، لعام 210/100القرار رقم / 5

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

92

)18....(..........100×=r

a

Cap

CapFSM

د هامش المالءة أو مـا يسـمى رأس المال المطلوب، ويحد rCapر، ورأس المال المتوف aCapحيثغـي أال يقـل هـامش على الوفاء بالتزاماتها تجاه حملة الوثـائق، وينب التأمينقدرة شركة بهامش اليسر الماليــأمينالمــالءة لــدى شــركة هــامش 2أحــد البــاحثين ، وقــد عــرف1%150مــن األوقــات عــن وقــت وفــي أي الت

علــى لكــي تكــون قــادرة التــأمينعلــى أنــه مقــدار رأس المــال الواجــب امتالكــه مــن قبــل شــركة الماليــةالمــالءة يمثــل هــامش احتمــال تحقــق خطــر عــال. و فــي ظــل مســتقبال التــأمينالوفــاء بالتزاماتهــا تجــاه حملــة وثــائق

هـامش المـالءة مؤشـر ت قيمـةاذا تـدن و ، التـأمينفي معرفـة قـوة المركـز المـالي لشـركة يساعد المالءة معيارا :3، وهيالمؤشرفي الحدود المذكورة لهذا معينة بع خطواتت ت عن المدى المقبول المالية

% مــن هــامش المــالءة 75مــن األســباب أقــل مــن فعلــي وألي ســبب هــامش المــالءة الماليــة الر إذا ظهــ •بـــــاإلجراءات التـــــأمينيتوجـــــب علـــــى الشـــــركة أن تقـــــوم بـــــإعالم هيئـــــة اإلشـــــراف علـــــى فإنـــــه ، 4المحـــــدد

وينبغــي علــى الشــركة حســاب ،المطلــوب صــحيحية التــي تســتخدمها لرفــع هــامش المــالءة إلــى الحــد الت ثالثة أشهر. هامش مالءتها كل

هيئـــة فـــإن ،عـــن هـــامش المـــالءة المحـــدد %)75 -% 50إلـــى مـــا بـــين ( هـــامش المـــالءة انخفـــضاذا و •ركة، أو وضـع زيادة رأسـمال الشـأو جميعها ك خاذ أحد اإلجراءاتالشركة بات تلزم التأميناإلشراف على

أراضــي، بيــع بعــض الموجــودات (، أو التوقــف عــن قبــول اكتتابــات جديــدة، أو التكــاليفلتخفــيض ة خطــ عقارات،...).

مستشـار مفـوض بتعيـين التـأمينهيئة اإلشراف على فتقوم ، %50دون هامش المالءة انخفضإذا أما •ما وتحدد اإلجراءات الالزمة في كل ،رخيص الممنوح لهاإلدارة الشركة، أو تقوم الهيئة بطلب إلغاء الت

ب لهذين اإلجراءين.يتطل

عراض األســاليب المســتخدمة لحســاب هــامش المــالءة، لوجــدنا أن بعــض لــو قمنــا نظريــا باســت نــالكن وهـو ،Cash Flows Simulation Modelة قديـدفقات الن استخدموا في دراساتهم أسلوب محاكاة التـ 5الباحثين

سورية.، دمشق، التأمين، الصادر عن ھيئة ا7شراف على 2008م.إ، لعام 210/100القرار رقم / 1

2Martin, Eling & Ines, Holzmuller (2008). An overview and comparison of risk-based capital standards, Working Papers on Risk Management and Insurance, No. 57, edited by Hato Schmeiser, Chair for Risk, Management and Insurance. Institute of Insurance Economics. University of St. Galler,.

.ابقالس القرار 3 ".%150تلتزم الشركة بأن @ يقل ھامش المBءة لديھا في أي وقت من ا�وقات عن التي تنص:" م.إ 210/100رقم /) من القرار 3المادة ( 4

5Cummins, David, et al. (1999). Regulatory solvency prediction in property – liability insurance: risk based capital: audit ratios and cash flow simulation, Journal of Risk and Insurance, vol. 60, No: 3, Sept, P423.

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

93

Snap واضحة باستخدام صورة التأمينلشركات Financial Health الماليةلتقييم الصحة ديناميكي نموذج

Shots عـن الفـارق بـين اإليـرادات والمصـاريف فـي قائمـة الـدخل 1بينما عبر باحثون آخرون .الماليةللحالة ،أو هـامش اليسـر المــالي الماليــةعليـه لفــظ هـامش المـالءة يطلـقأنــه احتيـاطي الخطـر الــذي علـى الشـامل

:2اليالت وضيحي المخطط الت في يمكن تصويرهي الذ

الستنتاج هامش المالءة التأمين): بيان اإليرادات والمصاريف لشركة 5المخطط التوضيحي رقم(

:Retention Rateاالحتفاظ معدل )2

بــدال مــن التــأمينتحــتفظ بــه شــركة حجــم األقســاط المكتتبــة الــذيأنــه علــى االحتفــاظ معــدليعــرف معــدلهــذا ال يقــيس أدقأي بمعنــى ، 3التــأميند إليــه تغطيــات إعــادة تــوال تم ،التــأمين لشــركات إعــادة تحويلــهالمكتتبة األقساطصافي

tNetWP في السنةt المكتتبـة األقساط إجمالي إلىtGrossWP حيـث نفسـهافـي السـنة .

:بالعالقة اآلتية tنة لس ا في ttRe االحتفاظ معدل يعطى

)19.........(100Re ×=t

t

Gross

Nett WP

WPt

1Beard, R. E, et al. (1984). Risk theory: the stochastic basis of insurance, 3ed, Chapman and Hall, London, p p 322-329.

، المجل<<ة -دراس<<ة عل<<ى ش<<ركات الت<<أمين المص<<رية –. نم<<وذج كم<<ي لمح<<ددات الكف<<اءة المالي<<ة ف<<ي الت<<أمين عل<<ى الحي<<اة )2006( أب<<و بك<<ر، عي<<د أحم<<د 2 .368 ص، ة التجارة، جامعة المنصورة، مصر)، كلي1( )، العدد33( المصرية للدراسات التجارية، المجلد

م<دخل نظ<م دع<م –استخدام البرمجة الرياضية متعددة ا�ھداف التفاعلي<ة ف<ي تخط<يط ب<رامج إع<ادة الت<أمين . )2003( حزين، محمد عبد المنعم جودة3 .55ص، كلية التجارة، جامعة المنصورة، مصر )،1)، العدد(27، المجلة المصرية للدراسات التجارية، المجلد(-القرار

التغير في ا حتياطي

ا حتياطي

المصاريف اإليرادات

قسط الخطر

ا�مان تحمي�ت

المصروفات

إجمالي القسط

صافي دخل ا ستثمارات

التعويضات

المصروفات

التأمينإعادة

مصاريف إدارية وعمومية

بحصافي الر

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

94

علـى ركةالشـ اعتمـاد مدى معدلهذا ال ظهر، وي1%50 من أكبر معدلال لهذا المقبول المدى يعتبر نفســها التــأمين شــركة تجــد العــالمي معــدلال عــن االحتفــاظ معــدل ىتــدن كلمــاف .Reinsurers التــأمين معيــدي .التأمين معيدي وقيود بشروط أكثر مقيدة

ــأميناالحتفــاظ مــن أصــعب األمــور عنــد وضــع برنــامج إلعــادة معــدلتقــدير يعــد قــد أجريــت ف ،الت ،ياضـيةباسـتخدام األسـاليب الر االحتفـاظ معـدلعـدم القـدرة فـي تقـدير مشـكلة علـى بللتغلـ عديـدة محاوالت

القرارات المتعلقة بهذا الموضوع مـا زالـت تعتمـد ذلك فل .كاف بشكل مقنعة ولكن حتى اآلن لم تظهر طريقة :2ة نذكر منهاة هام تأميني مؤشراتله معدلال ارتفاع هذا خبرة، ويالحظ أن ال تقديراتعلى

ة.ركات الحالي ة بين الش روف المنافسة الحاد التي تقبلها رغم الظ التأمينيةللعمليات التأمينانتقاء شركة •

التـي التأمينيـةعن العمليات التعويضاتبها في يصنها من سداد نكي تمك ركة للش الماليةة ر المالءف تو • تقبلها.

. التأمينة إعادة خاذ القرار المناسب في عملي ة واعية قادرة على ات وجود إدارة تأميني •

نظـــري أو ال االحتفـــاظ معـــدلتحديـــد مـــن خاللـــهيمكـــن 3ا رياضـــي ا نموذجـــ الســـياقهـــذا ســـنعرض فـــي مـوذج ن هـذا ال ويطبـق، سـليمة علميـة بطريقة التأمينقيمة األقساط التي تحتفظ بها شركة ل يمث الذي األمثل

.فقط ةات العام التأمينفي محفظة الفــرق عــناتجــة أو االحتياطيــات الن ض للخطــراالحتياطيــات الممثلــة لــرأس المــال المعــر υلنفــرض

ة. ات العامـالتأمينـأحـد فـروع في المطالباتعدد Nو، عةالمتوق وقيم المطالباتة المطالبات الفعلي يمقبين Poisson 5يخضـع لتوزيـع بواسـون ا عشـوائي ا ر متغيـإلى اعتبار عدد المطالبات 4وعادة تلجأ شركات التأمين

Distribution بمتوسطnNE ان:، و )(=

,......2,1,0=r ؛!)(

r

nerNP

rn−==

.25، مرجع سابق، ص، كلية التجارةالتأمينالعملية لتقييم ا�داء في شركات ا�سس العلمية و .ة، إبراھيم أحمد عبد النبيحمود 1. التحديد الكمي للمستھدف من الطلب على فرع تأمين الحريق في ض<وء المح<ددات المرتبط<ة بتحقيق<ه بس<وق الت<أمين )2010( الخولي، حسني أحمد 2

.48 ص - 47ص، )، دمشق، سورية4)، الربع(107)، العدد(26المصري، مجلة الرائد العربي، السنة(م<ن التفص<يل، لمزي<د من أھمية النموذج مع تعديل بعض الرموز بما يخدم بحثنا، و الرياضية التي @ تنقص العBقاتفي ھذا النموذج باختصار قمنا 3

يمكن الرجوع إلى: دل ا@حتف<اظ، المجل<ة المص<رية للدراس<ات التجاري<ة، . ا@تجاھ<ات الحديث<ة لقي<اس الطاق<ة ا@س<تيعابية ومع<)2000( أحمد، مصطفى عبد الغن<ي -

.355ص -327ص ية التجارة، جامعة المنصورة، مصر،)، كل1)، العدد(24المجلد(- Cummins, I. David (1991). Statistical and Financial Models of Insurance Firm, Journal of Risk and

Insurance, Jun 91, Vol.58, ISSU, PP261-302. 4 Benjamin, B., General Insurance, 1st Ed, London, Heinemann, 1987.

)، وعن<دما -تع<ويضع<دم -ح<دوث مطالب<ة ، وع<دم-تعويض -حدوث مطالبةاعتمدنا توزيع بواسون �نه يتولد عن عدد المطالبات نتيجتان متنافيتان ( 5كبير جدا، فإن جداء المق<دارين ا�خي<رين ھ<و التوق<ع التأمينيةا وعدد الوثائق في المحفظة صغير الواحدة التأمينيكون احتمال أن تحدث مطالبة لوثيقة

الرياضي لتوزيع بواسون الذي يخضع له عدد المطالبات.

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

95

بان أن قيمـة المطالبـة ذين بالحسـآخـ i تأميني فرع لكل عويضحجم الت قيمة المطالبة أو iXبفرضNiحيــث ،Variable Claim Size مبلــغ متغيــر هــي إجمــالي ( يم المطالبــاتوبفــرض أن قــ، =3,2,1......,

NXXX )التعويضــــات ,,........., طه ومتوســـــ معروفــــا تتبــــع لــــه، هنــــاك توزيعــــا احتماليــــا وأن ،مســــتقلة 21mXE i 2اني حول نقطة األصل والعزم الث ،)(=

2 α=)( iXE. واذا كــان

tGrossWP خــالل العــامالمكتتبــة إجمــالي األقســاط t، وtL فــي العــام نفســهقــيم المطالبــات ،)(حيث tLE و، لقيم المطالباتياضي وقع الر الت)( tLVar استنتاج المعادالت اآلتية: فإننا نستطيعها، تباين

)i( Nt XXXL +++= ..........21 )ii( mnLE t .)( =

)iii (2α.)( nLVar t = )(عـــةكلفـــة المتوق ســـاوي الت ت المكتتبـــةقســـاط إجمـــالي األ لكــن tLE تقلبـــات لمواجهـــة نســـبة اهـــوبتحميل المكتتبة إجمالي األقساط عن رعب ت التي المتوقعةقساط األ فإنه يمكن الوصول إلى λ ولتكن ،التعويضات

وفقا للمعادلة اآلتية:وتعطى ركة،عليها الش أن تحصل المتوقع

)iv (mnWPtGross .).1( λ+=

ل فـي االحتياطيـات خـالل العـام تتمثـ التعويضـات لمواجهة التأمينحيث أن إجمالي األموال المتاحة لشركة ن:عة أي إباإلضافة إلى األقساط المتوق طرض للخرأس المال المعر لة بالممث Free Reserves1 ةالحر

mn.).1( λυ ++ إلـى باإلضـافة ة الحـر االحتياطيـات يولة طالما كانـت تتمتع بالس التأمينأن شركة أيضا يمكن القول

نة قيمة في قيم المطالبات آخر الس أن يكون الفرق من الضروريف، التعويضاتعة أكبر من األقساط المتوق أن: أي سالبة

)v ([ ] 0.).1( >−++ tLmnλυ

)vi (mnLt .).1( λυ ++< أو قيم المطالبات. التعويضاتإلجمالي االنحراف المعياري الذي يعبر عن 2α.nسم الطرفين على نق

22

1

αλυ

α .

.).(

. n

mn

n

Lt ++<

لم<الي للش<ركة تج<اه وھ<ي تعم<ل عل<ى موازن<ة المرك<ز ا، ة لمقابل<ة المطالب<اتياطيات الفني<ركة وا@حتتمثل الفرق بين أصول الش ا@حتياطيات الحرة: 1

ووج<ود ھ<ذه ا@حتياطي<ات ،لخس<ائر المترتب<ة عل<ى ا@س<تثماراتوا، ثنح<و ا�س<وأ مثلم<ا ھ<و الح<ال عن<د وق<وع الك<وار التعويض<اتالتقلبات في حركة .التأمينلشركة الماليةلضمان المBءة ضروري

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

96

عـــة عـــن االحتياطيـــات المتوق التعويضـــاتلـــة فـــي يـــد االلتزامـــات المتمث كـــان هنـــاك احتمـــال أن تز لـــو :سيكون لديناجدا) صغير مقدار (εمن أقل بمقدار عةالمتوق ألقساطل

)vii (εαλυ

α≤

++>22

1

.

.).(

.Pr

n

mn

n

Lt

)viii (εα

λυα

≤

+>−

22 .

..

.

.Pr

n

mn

n

mnLt

يمكن اســتخدام فــ بشــكل كــاف عقــود التــأمينأي لــديها عــدد كبيــر مــن كبيــرة ينيــةالتأممحفظــة البفــرض أن و .tLبيعي للمتغير العشوائي وزيع الط الت

)ix (εαλυ

Zn

mn =+

2.

..

mnnZ ... λυαε +=2

)x( mnnZ ... λαυ ε −= 2 33.201.0وزيع الطبيعي المناظرة من جدول الت Zقيمة فهذا يعني أن ε=01.0إذا كان ف =Z.

بفــرضtNetWP والتــأمينشــركة قيمــة األقســاط المحــتفظ بهــا مــن ،)(xS ،نكامــل دالــة الكثافــة للتعويضــات

وزيع حول نقطة األصل:الثاني للت العزم تكبير مقدارل

∫ ∫∫ ∫∫ ∫ ≤+≤+≤+=tNet

tNet

tttt

tNet

tNet

tt

tNet

tNet

t

WP

WP

NetNetNetNet

WP

WP

NetNet

WP

WP

Net mWPdxxSWPWPdxxSXWPdxxSWPdxxSXWPdxxSWPdxxSX00

2

0

222

ααα

α .)(.)(.)()()(.)()()(

)xii (mWPKtNet ..=2α

وزيــع د علــى شــكل الت يعتمــ 0.6 حيح ويســاوي تقريبــا عــن الواحــد الصــ يقــل ثابــت K1 آخــذين بالحســبان أن mWPوقيمة التعويضات اإلحصائي لحجم

tNet :نجد أن )xفي المعادلة ( )xii( تعويض، وب.

mnmWPKnZtNet ...... λυ ε −=

)xiii ( ttt GrossNetGross WPWPWPKZ ... λυ ε −=

ttt NetGrossGross WPWPKZWP ... ελυ =+

1 Hart P. G., Bunchanan. R. A. & Hawe. B.A. (1996). The actuarial practices of general insurance, Institutes of Actuaries of Australia Sydney.

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

97

tt

t

NetGrossGross WPWPK

Z

WP..

).(2

2

=+

ε

λυ

)xiv (t

t

t

Gross

GrossNet

WPKZ

WPWP

..

).(2

2

ε

λυ +=

بطريقـة التـأمينقيمـة األقسـاط التـي تحـتفظ بهـا شـركة يحسب رياضي نموذج ل إلى وص وبهذا تم الت )19العالقة رقم ( باالستفادة من لكن .فقط ةات العام التأمينهذا النموذج في محفظة ويطبق، سليمة علمية

معـدليمكـن الحصـول علـى xiv(1( وتعويضـها فـي العالقـة الفعلـي االحتفـاظ معـدلحسـاب المستخدمة في :اضية اآلتيةمن العالقة الري ات العامةالتأمينمحفظة لأو األمثل ظري الن االحتفاظ

)20..(............

).(Re

22

2

t

t

Gross

Grosst

WPKZ

WPt

ε

λυ +=

مضــافا ض للخطـرلـة لـرأس المـال المعـر االحتياطيــات الممث ( مربـعنـاتج نسـبة معـدلويسـاوي هـذا ال) t بإجمــالي األقســاط المكتتبــة خــالل العــام λ2=01.0 التعويضــاتت بــال تق مواجهــةنســبة جــداءنــاتج إليهــا ــب K =0.6عــدد ثابــت ب وزيــع الطبيعــيالمنــاظرة مــن جــدول الت εZمربــع قيمــة جــداء نــاتج إلــى إجمــالي ع مرب

.أيضا األقساط المكتتبةالمتمثلـة إلدارة العليـا يرجـع إلـى قـرار االفعلـي االحتفـاظ معـدلأن تحديـد إلـى هنا وال بد من اإلشارة

،3ةعلــى حــد ركة تــأمين كــل شــ داخليــا يتعلــق بسياســةأو يكــون قــرارا بهيئــة اإلشــراف علــى التــأمين الســورية : 4أهمها ،االحتفاظ بعوامل كثيرة معدلر وعموما يتأث

.التأمينرأس المال المدفوع واالحتياطيات الحرة في شركة •

عندما يتطلب األمر ذلك. التعويضاتصة لتسوية ص ة المخقدي يولة الن الس •

وشدة األخطار ومداها. التأمينسبة لمبالغ محفظة األخطار المكتتبة وتركيبها بالن •

.التأمينمن معين ثار التذبذب في الخسائر لنوع حجم األقساط الالزمة المتصاص أ •

، فضB عن اختصار بعض العBقات في النموذج وتعديل بعض الرموز الذي أس<ھم من ھذه العBقةبدءا في ھذا النموذج علمية إضافة ب الباحثة قامت 1

. �مثلأو ا ظريا@حتفاظ الن معدلل إلى وفي الوص2 Hart P. G, Bunchanan. R. A, Hawe. B.A, the Actuarial Practices of General Insurance, Op Cit.

البن<<ك الك<<ويتي، سلس<<لة رس<<ائل الت<<أمينات العام<<ة ف<<ي ظ<<ل سياس<<ات إع<<ادة التأمين<<دراس<<ة كمي<<ة لخس<<ائر .)2001( الس<<باعي الس<<باعي محم<<د الفق<<ي،3 .15الكويت الصناعي، صفاة، الكويت، ص )، بنك 64الصناعي، العدد(

.16ابق، ص س المرجع ال 4

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

98

ة اعتبارات موضوعية أهمها المركز االحتفاظ المناسب يتوقف على عد معدلأن تحديد وهذا يعني .األخرى ممثلة بما ذكرنا أعاله الماليةمانات والض التأمينالمالي لشركة

ـــالعودة ل ـــذار ال مؤشـــراتمجموعـــات ب ـــة بالمتمث الـــثالث المقتـــرح مبكـــرنظـــام اإلن أخطـــار المحفظـــة ل .المبحثـين السـابق والحـاليبالتفصـيل فـي هـاإليقنـا تطر التـي الماليةاألخطار ، وأخطار االكتتاب، و التأمينية .المخطط أدناهوفق االلكترونيقرار اعم للد ال Samson1 وفق نموذج سامسونتلخيصها نستطيع

): نموذج سامسون نظام دعم القرار االلكتروني6المخطط التوضيحي رقم (

مـــدخالت تكــرارإلـــى المســتندة Monte Carloعلــى طريقـــة مونــت كـــارلو الســـابقمــوذج الن يعتمــد لألقســاط 2الحاســوب عبــر عشــوائيا اختيــارا النمــاذج معــالم اختيــار ة مــر كــل فــي ويــتم ، كثيــرة اتمــر ة احتماليــ

1Samson, Danny. Expected Utility Strategic Decision Models for General Insurers, Op Cit., p54. 2Monte Carlo methods, Chapter 9, P184. http://www.cs.nyu.edu/courses/fall06/G22.2112-001/MonteCarlo.pdf

اتالتأمينتصميم محفظة ةاالستثماري تصميم المحفظة

وحدة االكتتاب وحدة االستثمارات

التعويضات المصروفات العائد على االستثمار

حسابات الدخول المحتفظ بها

إجراء طريقة مونت كارلو

التأمينتكلفة، تصميم وثيقة

التأمينوحدة إعادة

حجم اطا(قس

بها توزيع الدخول المحتفظ

تابع المنفعة

سياسة االكتتابيةالمنفعة المتوقعة في ال

تكلفة تغطية

المطالبات

Claims Cost Recovered

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

99

مكـن وي .وزيع االحتمالي لألقساط المكتتبة المحتفظ بهـالحساب الت والمصروفات واالستثمارات التعويضاتو فـي ترشــيد القـرارات المختلفــة النمـوذجهــذا يسـتخدم ، كمــا مسـتقبال االهتمـام بهـذا الموضــوع وافـراد أبحــاث لـه

، فلــــو التــــأمينمثــــل االكتتــــاب واعــــادة التأمينيــــة، وعــــالج المشــــكالت المتعلقــــة بالعمليــــات التــــأمينلشــــركات تسـتطيع أن تأخـذ القـرار األمثـل، ة شـركة تـأميناستطعنا قياس المنفعة المتوقعة لكل شـركة تـأمين لعرفنـا أيـ

.مستقبلية وأبحاث وهذا ما نأمل أن نقوم به عبر دراسات

:Reserves & Costs Risks التكاليفو مجموعة أخطار االحتياطيات -3-3-2

همــايلإنتطــرق ، ةكلفــة الكليــالت ب يتعلــق واآلخــرأحــدهما يتعلــق بتطــور االحتيــاطي مؤشــرين نتتضــم يلي:ما كبالتفصيل

:Growth of Reserve Ratio تطور االحتياطي نسبة )1، وهــي عبــارة عــن نســـبة ابقنـــة فــي العــام الســة االحتياطيــات المتكو لدقــ را مؤشــســبة هــذه الن يعطــت

ر فـي االحتيـاطي عـن سـنة غيـالت ، ويتعلـق ةابقالسـ للسـنةر في االحتياطي عن سنة واحدة إلى الفائض غي الت مطروحـا منهـا السـنة هنوات ما عدا حوادث هـذجميع الس في ة حميلي لتعويضات الت بتغير االحتياطي لاحدة و

، 1%25سبة المقبولة لها أقـل مـن والن .ةالماضي نةالس نوات كما بلغت في ة لجميع الس حميلي الت التعويضات

: اآلتية بالعالقة لهاري ظعريف الن اعتمادا على الت نسبة تطور االحتياطي ر عننعب و

)21........(100Re

/Re1

×∆

=−t

c

S

sSs

Ssحيــث /Re طــور فــي االحتيــاطي، والتcsRe∆ 1ر فــي االحتيــاطي عــن ســنة واحــدة، وغيــلت ا−tS .t-1 الماضيالفائض للعام

بتقيـــيم االحتياطيـــات تقــوم جـــاريذات النظـــام الت وريةالســ التـــأمينبعــض شـــركات أن إلـــى هنـــاه ننــو ــ شــركتي فــي مــاك ثالثــة أشــهر أو كــل ،عــاوني للتــأمينحــاد الت االت شــركة كمــا هــو الحــال فــي، ا شــهري ةالفني

قــــيم ت حيــــث، ب)وســــنوي وربــــع ســــنوي (شــــهري دوري وبعضــــها بشــــكل والوطنيــــة للتــــأمين، المتحــــدة للتــــأمين شـركة أمـا المشرق العربي للتأمين.شركة في هو الحال ما ك للحسابات خارجي من قبل مدقق االحتياطيات

هـا فتـرة بـدء ألن سنة اسع من كل هر الت ة في الش م االحتياطيات الفني تقي فكافلي ذات النظام الت العقيلة للتأمين تعــديل مبــالغ االحتياطيــات حســب نســبة ة يــتم ة الختاميــوعنــد إعــداد الميزانيــ ،التــأمينتجديــد اتفاقيــات إعــادة

.15، صمرجع سابق، التأمينء في شركات ا�سس العلمية والعملية لتقييم ا�دا .حمودة، إبراھيم أحمد عبد النبي 1

التكاليفواالحتياطيات و الماليةاألخطار تقييم فيالمقترح مبكرال اإلنذار نظام مؤشرات: الثالمبحث الث الثالفصل الث

100

.1رغي الت :Total Cost Rate ةكلفة الكلي الت معدل )2

وتكــاليف العمـوالتو ةوالعموميـ ةاإلداريـ المصــروفات معـدلة أو مـا يـدعى بكلفـة الكليــالت معـدليعـد التأمينيــةقــدرتها علــى تقــديم الخدمــة و التــأمينلشــركات الماليــةالهامــة لمــدى الكفــاءة اتالمؤشــر اإلنتــاج مــن

فـي ةة واإلداريـالمصـروفات العموميـو العمـوالت وتكـاليف اإلنتـاجبـارة عـن نسـبة مجمـوع فهـو ع، تكلفـة بأقـل بالصــيغة tTCRكلفــة الكليــة الت معــدلويعطــى الســنة نفســها،األقســاط المكتتبــة فــي مــا علــى إجمــالي ســنة :2ةاآلتي

)22.(..........10021 ×

+=

t

tt

Grosst WP

EETCR

حيثt

E1 نة في الس العموالت وتكاليف اإلنتاجtو ،t

E2 نة في السـ ة واإلداريةالمصروفات العمومي

و ،ذاتهــاtGrossWP األقســاط المكتتبــة فــي الســنة إجمــاليt 30لكليــة عــن كلفــة االت معــدليزيــد ، ويجــب أال %

.3لكي يكون في الحدود المقبولة

ـــــةفـــــي ـــــة وأخطـــــار مجمـــــوعتيرات مؤشـــــل ناضـــــااستعر نكـــــون ب المبحـــــثهـــــذا نهاي األخطـــــار المالي ا عمليــه طبيقــإلــى تالحقــا المبكــر المقتــرح، لننتقــل مؤشــرات نظــام اإلنــذار قــد أنهينــا االحتياطيــات والتكــاليف

وهـذا مــا ، ظـامالن ومعـايير هـذا وفقـا لمؤشــرات لتصـنيفها إلـى آليـة وصــولوال، أمين السـوريةعلـى شـركات التـ سنتطرق له في الفصل القادم.

.عندما سألتھم الباحثة مولة في البحثالمش التأمينوالمسؤولون في شركات ونالقانوني ونحسبما ذكر المحاسب 1 .358، مرجع سابق، ص )المصرية التأميندراسة على شركات على الحياة ( التأمينفي الماليةي لمحددات الكفاءة نموذج كم أبو بكر، عيد أحمد.2 .358، ص المرجع السابق 3

المقترح المبكر اإلنذار نظام الثالث الفصل

101

:الثخالصة الفصل الث

،مقتـــــــرحر اللنظـــــــام اإلنـــــــذار المبكـــــــمنفصـــــــلة ةيـــــــكم راتمؤشـــــــ ةعشـــــــر الفصـــــــلفـــــــي هـــــــذا قـــــــدمنا

ــــــهوســــــ ــــــأمين كــــــل وضــــــع نختبر مــــــن خالل ــــــورية شــــــركة ت ــــــت فــــــي الســــــوق الس قيمــــــة مؤشــــــراته، فــــــإذا كان

، أو أمينالتـــــعلـــــى هيئـــــة اإلشـــــراف علـــــى عندئـــــذ بترتـــــا، دوليـــــخـــــارج المـــــدى المســـــموح بـــــه المحســـــوبة

بيعي.ركة إلى وضعها الط ش ال إلعادة دخلالت خذ القرارمت على

فـــــــي شـــــــركات نمـــــــوذج سامســـــــون تطبيـــــــق فـــــــي هـــــــذا الفصـــــــل ضـــــــرورة مراعـــــــاة أيضـــــــا واقترحنـــــــا

ــــــ ــــــوري الت ــــــ هامشــــــكالتولعــــــالج ،ة لترشــــــيد قراراتهــــــاأمين الس ــــــة بالعملي ــــــالتأمينات المتعلق ــــــل االكتتــــــاب ي ة مث

.أمينات العامةل االحتفاظ األمثل لمحفظة الت لمعد ياضي ر موذج صلنا إلى ن، وتو التأمينواعادة

رة مــــن قــــوائم علــــى البيانــــات المتــــوف الفصــــل الرابــــع بتطبيــــق مــــا توصــــلنا إليــــه فــــي ســــياق نقومســــو

مؤشـــــرات نظـــــام وفـــــق فـــــي الســـــوق الســـــورية للتـــــأمين تلـــــك الشـــــركات ة لتصـــــنيفالســـــوري التـــــأمينشـــــركات

وتقييم أدائها. المقترح IRISراإلنذار المبك

ةأمين السوري ر المقترح على شركات الت تطبيق نظام اإلنذار المبك ابعالفصل الر

102

����� ����� ����� �������������������������

� �� ������ ���� �� ��� �� ������ ���� �� ��� �� ������ ���� �� ��� �� ������ ���� �� ����� ����� �� !"#�� ���� ����� �� !"#�� ���� ����� �� !"#�� ���� ����� �� !"#�� ��$�� %&'�$�� %&'�$�� %&'�$�� %&'�(�)�(�)�(�)�(�)****

ومؤشـرات نظــام وفـق معـايير السـورية أمينالتــ لشـركات علمـي لتصـنيف لوصـالت إن

الالزمــة البيانــات رف تــو أهمهــا مــن المراحــل مــن عــددا يســتدعيالمقتــرح IRISر نــذار المبكــاإل

فـــي الوقـــوع دون وتحليلهـــا مؤشـــراته، حســـاب علـــى قـــادرة كـــوادر وجـــود عـــن فضـــال ، هلتطبيقـــ

من هنا تظهر أهمية هذا الفصل، حيث يتضمن: .الخطأ

.ةالسوري أمينالت لشركات المقترح رالمبك اإلنذار نظام راتمؤش حساب :لاألو المبحث

.البحث فرضيات تباراخ :انيالث المبحث

.المقترح رالمبك اإلنذار نظام معايير وفق ةالسوري أمينالت شركات تصنيف :الثالث المبحث

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

103

لالمبحث األو

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب

بتطبيـق مؤشــرات نظـام االنــذار المبكـر المقتــرح علـى المؤسســة العامـة الســورية فــي هـذا المبحــثنقـوم . 1اليةللتأمين وشركات التأمين السورية الخاصة، وذلك باالستناد إلى بيانات قوائمها الم

:التأمينعلى شركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشرات تطبيق -4-1-1

الـث مـن الفصـل اني والث الـواردة فـي المبحثـين الثـ المقتـرح المبكـرنظـام اإلنـذار مؤشرات بعد تطبيقهـذه لقـيم علـى لناحصـ، للشـركات المدروسـة فـي السـوق السـورية للتـأمين ةعلى بيانات القوائم الماليـ السابق

ما يلي:ضح ذلك في، ويت ر مبك وتحذير بمثابة إنذار التي تعتبرو مؤشراتال :وتحليلها التأمينيةأخطار المحفظة مجموعة مؤشرات تطبيق -4-1-1-1

،∆URكتتاباالير في غ الت نسبة و ،EC اقة االستيعابية المستغلةنسبة الط ن هذه المجموعة تتضم :كما يلي والخاص العام التأميننحلل هذه المجموعة في قطاعي ، و RRe التأمينأخطار إعادة نسبة و

:(القطاع العام) للتأمين السوريةة العام المؤسسة - أ

أمينية من الجدول اآلتي:أخطار المحفظة الت مؤشراتتطور تتبعن

(%))2009 - 2000خالل الفترة ( للتأمين السوريةة العام سةللمؤس التأمينيةأخطار المحفظة مؤشراتتطور ):10( الجدول رقم

Years 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

tEC 34.402 29.915 30.616 29.297 31.596 31.453 29.342 26.04 27.343 28.645

UR∆ …… 18.52 9.269 5.234 25.47 3.600 -0.579 -21.65 -10.825 …..

tRRe 6.284 5.137 5.626 4.112 2.982 3.079 3.53 4.008 5.177 6.347

.سةة للمؤس القوائم المالي بيانات باالستناد إلى المصدر: حسابات الباحثة

اكتتاباتهــا لــم تغــط ة للتــأمين العامــ المؤسســة فــي 2ةة المســتغل اقــة االســتيعابي نســبة الط أن جــدنحيــث لـم تسـتغل سـوى أقـل المؤسسـةأن يالحـظ و ،سـبةالن هـذهوجـود اسـتقرار فـي مـع ة بالكامـلطاقتها االسـتيعابي

ة.أن تبذل جهدها لالستفادة من الطاقة غير المستغل المؤسسة لذا ينبغي علىة، من ثلث طاقتها االستيعابي

% -33 بـينالمـدى المقبـول الـذي يتـراوح ضـمنفنجـدها ،3غيـر فـي االكتتـابالت نسـب بة تطورأما لدى مواك

عامة السورية للتأمين، وذلك لعدة أسباب منھا عدم تعاون المؤسسة العامة للتأمين (فرع واجھتنا صعوبات بالغة في تحصيل بيانات المؤسسة ال 1

كما أن تداعيات حلب) في تقديم تلك البيانات بسبب عدم تواصلھا مع إدارتھا العامة في حمص، والتحفظ الشديد على إظھار قوائمھا المالية وبياناتھا.لبيانات الحديثة وتحصيلھا لھذه المؤسسة. وعلى الرغم من تلك الصعوبات استطاعت الباحثة الحصول على بيانات اGزمة في بلدنا أعاقت جمع ا

) من مصادر مختلفة، واVستفادة منھا في التطبيق العملي لمؤشرات نظام اRنذار المبكر المقترح لعرضه على إدارة المؤسسة 2009-2000للفترة ( Yكي تتبناه مستقب.

.صافي حقوق المساھمينناتج أربعة أضعاف إلى المكتسبةنسبة صافي اGقساط المكتتبة أنھانسبة الطاقة اVستيعابية المستغلة عرفناھا سابقا 2يت_راوح الم_دى و ،ي قبلھ_انة الت_بالس_ ةمقارن_ لس_نة م_االمكتتب_ة افية غي_ر ف_ي حج_م اGقس_اط الص_الت نس_بة أنھ_اعرفناھ_ا س_ابقا نسبة التغير في اVكتت_اب 3

+.33و% -33% بين سبةالن المقبول لھذه

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

104

بعيـدة عـن إذ بقيت، المدروسة معرضة للخطر ضمن الفترة لم تكن المؤسسةهذا إلى أن يشير و %.+33و بعالقـة طيـرتب )نالمـؤم ( المؤسسـة لدخـ نشـير هنـا إلـى أن ة يمكـن أن تلحـق بهـا.ة واداريـأيـة مشـاكل ماليـ

وهـذا مـا أشـارت إليـه الدراسـات رالخطـ ةقيمـ ةزيـاد ىإلـ أدى طالقسـ ةقيمـ تزاد امـكل و ،طالقسـ عمـ ة طرديـ .1في هذا المجال واألبحاث %25أقل مـن نجدها )10رقم(من الجدول 2التأمين نسب حجم أخطار إعادة ورتط تبععندما نت و

بعيـدة عـن األخطـار المرتبطـة المؤسسـةيعنـي أن ممـا .مـدى المقبـولضـمن ال وهي خالل الفترة المدروسة،سـبة علـى درجـة االسـتقرار بالن التـأمينإعـادة عملياتهـا فـي رؤث في الوقت الحاضر، حيث ت ةبمالءتها المالي

ــبــالخبرة الفنيــ المؤسســة التــأمينبســبب تزويــد عمليــات إعــادة لــديهاالخســارة معــدلل زمــة عنــد ة الالة واإلداري .ات الجديدة المركزة والعالية القيمة قبل االكتتاب فيهادراسة وفحص العملي

ة (القطاع الخاص):الخاص التأمينشركات - ب

أن المتحـدة للتــأمين لــم ة ة المســتغل تيعابي اقـة االســالط مؤشــربالنســبة ل) 11( مــن الجــدول رقـم يالحـظ مـا 2006ة فـي عـام ة المسـتغل بلغـت نسـبة الطاقـة االسـتيعابي إذ .ة بالكامـليعابي اكتتاباتها طاقتها االسـت تغط

. كمـــا 2011مـــن الطاقـــة المتاحـــة فـــي عـــام 15.345%بلغـــت بينمـــا ،مـــن الطاقـــة المتاحـــة %2.866 يعـــادلفــي تلــك ا ملحوظــ ا تحســن هنــاكفــي حــين خــالل الفتــرة المدروســة فــي المتحــدة. وجــود تزايــد طفيــف نالحــظ

تغـط لكـن بـالعموم لـم .والمشـرق العربـي، والعقيلـة ،ةالدوليـ السـوريةعـاوني، و حـاد الت مـن االت كـل لنسبة لـدى ااقة من ثلث الط أقل إال أنهافيها بوجود تزايد مع العلم .ة بالكاملتها االستيعابي اطاق اكتتابات هذه الشركات

الوطنيــةأمــا .اقــة المتاحــة لــديهااســتغالل بــاقي الط تبــذل جهــدها فــي ركات أنالشــ هــذهل ال بــد المتاحــة، لــذا بلغــــت إذ 2008اقــــة المتاحــــة، عــــدا عــــام ة المســــتغلة أقــــل مــــن ثلــــث الط نســــبة طاقتهــــا االســــتيعابي ف للتــــأمين

يعنـــي أن . ممـــا د جيـــ وهـــذا أمـــر المكتســـبة، يـــادة الكبيـــرة فـــي صـــافي األقســـاط المكتتبـــة بســـبب الز %62.814 ة. لالستفادة من الطاقة غير المستغل المعنية في السنةوطنية بذلت جهدها ال

1Atkinson, M.E., et al. (2000). An introduction to actuarial studies, Edward Elgar Publishing Limited, United King, p146.

:مع اGخذ بالحسبان أن .في السنة نفسھاإلى الفائض لسنة مانسبة مساعد الفائض أنھا ر إعادة التأمين عرفناھا سابقا نسبة أخطا 2 .%25المدى المقبول لھا أقل من ، وادرالص التأمينلعمليات إعادة اGقساط غير المكتسبة × ادرالص التأمين= عمولة إعادة مساعد الفائض

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

105

(%))2011-2006خالل الفترة ( الخاصة التأمينلشركات التأمينيةأخطار المحفظة مؤشراتتطور ):11الجدول رقم(

Indicators Years 2006 2007 2008 2009 2010 2011

tEC

UIC 2.866 12.341 10.606 13.822 15.994 15.345

SAIC …… …… 1.624 4.468 8.783 11.849

NIC 1.065 28.378 62.814 30.01 22.567 23.841

AROP -0.065 4.283 9.017 9.298 12.073 14.358

AOIC …… 1.628 6.536 10.07 13.049 13.128

ATI ….. …… 0.072 2.450 5.432 7.445

tUR∆

UIC ….. 384.157 50.321 16.425 19.58 -15.999

SAIC …… …… ……. 96.559 103.936 7.490

NIC …… 1029.226 149.745 -45.154 16.296 0.404

AROP …….. 1172.180 82.656 -9.787 93.702 -32.694

AOIC …… ……. 244.825 34.888 50.555 -

13.588

ATI …… …… …… 5259.99 70.322 -28.951

tRRe

UIC 1.194 -0.714 1.15 6.623 5.877 4.943

SAIC …… ….. 0.175 0.656 0.850 0.940

NIC 0.166 2.66 2.873 2.051 1.947 1.594

AROP 1.133 3.365 4.514 4.172 4.245 4.667

AOIC ….. 1.429 4.275 4.941 3.017 1.542

ATI ….. ….. 0.091 1.3743 1.929 2.118

.الخاصة المدروسة التأمينلشركات التقارير السنوية الستناد إلى بياناتبا المصدر: حسابات الباحثة

لـدىقـد بلغـت تلـك النسـبة يالحظ مـن الجـدول أعـاله أن فـ ر في االكتتابغي نسبة الت أما عن تطورــــأمين ــــى التــــوالي 2008و 2007 خــــالل عــــاميالمتحــــدة للت ــــ%، 50.321% و384.157عل ناســــبتن الن اوهات

وضــعها عــدم اســتقرارو ،للتــأمين الســوريةحداثــة عهــد الشــركة فــي الســوق المــدى المقبــول بســبب تتجــاوزان مــع حــدود المقبولــةضــمن ال لكــن يبقــى ،-15.999% ســالبا أي 2011عــام فــي مؤشــرهــذا ال ليصــبح، الحــاليما ولكن ،التأمينقت بظاللها على قطاع التي أل السوريةاألزمة ظروف بسبب مؤشرتدني في هذا ال وجود

وأنهــا قــادرة ،ة مشــاكل إداريـة أو ماليــة مسـتقبليةبعيــدة عــن أيـ ممـا يعنــي أنهـا .الشــركة المعنيـة مســتقرة تزالـر فـي غيـنسـبة الت ت تجـاوز عاوني للتـأمين فقـدحاد الت أما االت .ةة االستثنائي رات االقتصادي غي على استيعاب الت

خـالل هـذه الشـركةمما يعكس عدم االستقرار فـي سياسـة االكتتـاب المتبعـة لـدى ،ود المقبولةالحد كتتاباالإذ حقــــق نســــبة قــــدرها .2011فــــي عــــام إلــــى الحــــدود المقبولــــة مؤشــــرهــــذا ال ، ليعــــود2010و 2009عــــامي بتعـريض الشـركةح للمخاطر وهي بدورها لـن تسـمإدارة لديهاالحكيمة كون ركةسياسة الش بسبب 7.490%

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

106

تجـاوز فقـد للتأمين ةفي الوطني اأم .لألنواع الجديدة للتأمين معمقة بدراسة دوما تقوم لمخاطر االكتتاب. إذ هـذه و %،0.404مـا يقـارب 2011فـي عـام حققـت هـالكن المدروسة.المدى المقبول خالل الفترة مؤشرهذا الفـي حـداثتها بسـببربمـا تتـاب عدم االستقرار في سياسـة االكس يعكهذا و ،ضمن المدى المقبولتقع القيمة

خــارج يقــع وليـة للتــأمينالد الســوريةلــدى ر فـي االكتتــاب غيــالت مؤشــر أن تبــين كمـا .للتــأمين الســوريةوق السـ 2011و 2009فـــي عـــامي مؤشـــرأصـــبح هـــذا الفـــي حـــين ،2010و 2008و 2007 ألعـــواملمقبـــول الالمـــدى

المشـرق فيمـا يخـص أمـا .ة لالكتتـابوجيهي وابط الت الض بتلتزم الشركة أن لمقبولة، مما يعنيضمن الحدود اعــدم يعكــس ذلــكو ،خــالل الفتــرة المدروســةالمــدى المقبــول لــديهما ؤشــرهــذا المفقــد تجــاوز والعقيلــة العربــي

.ة لالكتتابوجيهي وابط الت بالض وعدم التزامهما ،ا في السوقمنتيجة حداثته نالشركتيستقرار في سياسة اال

ركة شــالفــي متدنيــة ، لكنهــا ةالمقبولــالحــدود ضــمن هالوجــدنا التــأمينأخطــار إعــادة نســبلــو تتبعنــا ــ هــايجنب وهــذا ،باألقســاط المكتتبــة يعكــس زيــادة احتفاظهــا، ممــا المتحــدة قــة بمــالءة معيــدي أخطــار متعل ةأيوهـذا يشـير إلـى عـاوني، حـاد الت االت شـركة فـي ضـئيلة ا نسب التأمينة أخطار إعاد مؤشركما يعطي .التأمين

ــأمينعلــى تحديــد حجــم األخطــار المنقولــة لمعيــدي قــدرة هــذه الشــركة وهــذه األخطــار ليســت كبيــرة ألن ،التمـن كـل علـى أيضـا هـذا ينطبقو .ركة تعتمد سياسة االحتفاظ باألقساط بسبب حداثة عهدها في السوقالش ،التـأمينفـي نسـب أخطـار إعـادة ملحـوظ وانخفـاض ضـئيلة يوجـد تذبـذبات لكن و ، والمشرق العربية وطني ال

.عـــالمي ولهــا تصـــنيف دة جيـــ ذات ســـمعة أمينتــإعـــادة مــع شـــركاتتتعـــاون المشــرق العربـــي مــع العلـــم أن بطـــة بمـــالءة معيـــدي لمزيـــد مـــن األخطـــار المرت ض الشـــركةعـــدم تعـــر ســـبة الن هـــذه االنخفـــاض فـــي يعكـــس و

فـي نسـب أخطـار إعـادة مع انخفاض الدولية السوريةلدى مؤشرفي هذا ال في حين يوجد استقرار ، التأمين، تعتمـد سياسـة االحتفـاظ باألقسـاط ألن العقيلـة األخطـار ليسـت كبيـرة هـذه . إذ أن العقيلـة في شركة التأمينزيــادة القــدرة ة الحديثــة العهــد فــي الســوق، لــذا يمكــن القــول أن اصــالخ الســوريةجميــع الشــركات حــال وحالهــا

قبلهـا بـدون إعـادة تر أكثـر مـن األخطـار التـي يمكـن أن من حيث قبول أخطـا تأمينية شركة ألاالستيعابية بــدوره يســاعد علــى تحقيــق االســتقرار للمركــز و التــأمينهم فــي تحقيــق قــانون األعــداد الكبيــرة فــي يســ التــأمين

مــن خاصــة بصــفة التــأمينت الخســائر وأســعار معــدالوتحقيــق االســتقرار فــي ،عامــة ركة بصــفة الي للشــالمــ .التأمينإلعادة سليمة سياسة ي تبن خالل

:وتحليلها مجموعة أخطار االكتتاب مؤشرات تطبيق -4-1-1-2

التغير نسبة و UPMهامش ربح االكتتاب دلمعو LRيالخسارة الفن معدلن هذه المجموعة تتضم العام والخاص كما يلي: التأمينفي قطاعي مؤشرات، وتتضح ال∆Sفي الفائض

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

107

للتأمين(القطاع العام): السوريةالعامة المؤسسة - أ

:آلتياعبر الجدول 1الخسارة معدل لدى متابعة تطور )(%)2009-2000خالل الفترة ( للتأمين السوريةة ام الع المؤسسةفي أخطار االكتتاب مؤشرات تطور): 12الجدول رقم(

Years 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

tLR 61.065 58.372 51.693 121.085 47.571 55.931 67.586 61.118 70.151 79.183

tUPM 29.749 33.302 40.019 -29.743 47.262 35.464 22.872 26.057 19.420 12.783

S∆ …… 28.584 9.657 11.671 10.189 9.545 8.71 -2.871 -1.436 ……

.سةالقوائم المالية للمؤس باالستناد إلى بيانات المصدر: حسابات الباحثة

ات فـــي هــذا يعرضـــها لهــز و ،معـــدلهــذا المــن عـــدم االســتقرار فـــي تعـــاني ة العامــ سســـةالمؤ أن نجــد السـوري. التـأمينفـي قطـاع طويـل لهـا تـاريخ مؤسسـة علمـا أنهـا ،ويؤثر على درجـة تقـدمها ،مركزها المالي

،%121.085 معـدلا الإذ بلـغ هـذ ،2003خالل الفترة المـذكورة باسـتثناء عـام مقبولة خسارتها ت معدال وتعد كـل فـي التأمينيـةلمحفظـة ق على فـروع اب فيما لو ط أكفأبشكل مؤشروتظهر أهمية هذا ال. جدا وهو مرتفع

األخطار غير الجيدة كبيـرة أم تيفيد في معرفة نوعية األخطار المغطاة، وفيما إذا كان مما على حدة، فرع ـــ ـــا ة.عادي ـــاب هـــامش معـــدللـــدى مراقبـــة أم لكافـــة ســـنوات الفتـــرةوجـــود أربـــاح اكتتـــاب ن فيتبـــي 2ربـــح االكتت

الخســارة معــدلبســبب ارتفــاع بهــوامش خســائر اكتتــاب المؤسســةمنيــت فقــد 2003عــام باســتثناءالمدروســة تســـتعين أن المؤسســـة ننصـــحب علـــى هـــذه الخســـائر تغلـــكـــي نو ،عويضـــات هـــذا العـــامنتيجـــة ضـــخامة الت

هـــامش ربـــح معـــدلويعـــد مســـتقبال. خســـارة اكتتـــاب ةأيـــلتعـــويض االســـتثمار دخل كـــأخـــرى بمصـــادر دخـــل .سـلبية عـدم وجـود كـوارث أو تغيـرات يفسـر ممـا، 2009ضـمن المـدى المقبـول فـي عـام سة للمؤس االكتتاب

ســـة خـــالل الفتـــرة حســـن الحاصـــل فـــي الموقـــف المـــالي للمؤس دل علـــى الت فتـــ 3ر فـــي الفـــائضغيـــنســـب الت أمـــا .ةمقبولضمن الحدود ال عبر الزمن، وهي بانخفاض مترافقة دروسة، الم

ة (القطاع الخاص):الخاص التأمينشركات - ب

شـــركة فـــيألخـــرى ت الخســـارة مـــن ســـنة معـــدالفـــي حـــاد وجـــود تذبـــذب مـــن الجـــدول أدنـــاه يتضـــح علــى ينبغـي لـذا .دماتهاعلــى أداء خـ ريـؤث ممـايشـير إلــى عـدم اسـتقرار فـي أســعار الوثـائق، وهـذا، حـدةالمت

فـي عـام % 626.172قـد بلـغ الخسـارة معـدل أن الحظنـاكمـا ، معـدلاالهتمـام بهـذا الالمعنيـة إدارة الشركة الشركة في السوق، وال يمكن اعتماده كون االكتتابات حداثة عمل بسببت العالية، معدالوهو من ال 2006

% 28 يت_راوح الم_دى المقب_ول ب_ين، وى اGقس_اط المكتس_بة ع_ن الس_نة نفس_ھاس_نة م_ا إل_ل ةعويضات التحميلي_نسبة الت أنھاعرفناه سابقا الخسارة معدل 1 .%80و .%15و% إلى 3من تتراوحله الحدود المقبولة و، (معدل الخسارة + معدل المصروفات) -1= ھامش ربح اVكتتاب معدلھنا أن رنذك 2ف_ي الس_نة الت_ي المع_دل ف_ي س_نة م_ا مقارن_ة م_ع الف_ائض مع_دلغير في حجم الف_ائض النسبة التنسبة التغير في الفائض التي عرفناھا سابقا عبارة عن 3

.% 50+ إلى %10 -نملھذه النسبة المدى المقبول يتراوح وقبلھا،

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

108

ضـــمن المـــدى % وهـــو 22.836إلـــى 2007الخســـارة فــي عـــام معـــدلبالتعويضـــات ليـــنخفض ضــئيلة مقارنـــة ت معــدالفــي ملحــوظ بينمــا يوجــد تذبــذب ت الخســارة لألعــوام الالحقــة.معــدال مقبــول، ثــم يليــه اســتقرار فــيال

الحـدود المقبولـة، ضـمنتبقـى عاوني والوطنية خالل الفتـرة المدروسـة لكنهـا حاد الت الخسارة لدى كل من االت وعدم اسـتقرار وجد تذبذبات ت. كما نركتيسعير، وبما يتفق مع خبرة الش ة في الت علمي السس يد باألقالت بفضل

ضمن الحـدود المقبولـة عـدا تبقى الدولية، لكنها السوريةالخسارة خالل األعوام المدروسة للشركة معدلفي مـن نفسه يعني أنها تعاني في الوقتهذا الشركة فهو خارج المدى المقبول، و فيهالذي تأسست 2006عام

ت الخسارة خالل الفتـرة معدالر إيجابي في يوجد تطو . أما في العقيلة فهزات يمكن أن تخل بمركزها المالية العلميـسـس دها باألتقيـ بفضل 2010و 2009عامي لضمن الحدود المقبولة وهذه المعدالت تقع ،المدروسة

.ست فيه الشركةذي تأس ال 2008سعير عدا عام لت ل (%))2011-2006خالل الفترة ( ةالخاص التأمينشركات ل أخطار االكتتاب مؤشرات تطور ):13الجدول رقم(

Indicators Years 2006 2007 2008 2009 2010 2011

tLR

UIC 626.172 22.836 50.290 59.702 54.527 62.761

SAIC ….. ….. 41.803 33.48 42.964 41.187

NIC 39.991 17.408 29.239 67.298 73.144 76.829

AROP 66.637 34.994 67.201 71.91 54.661 71.952

AOIC …. 23.179 39.869 48.932 62.684 66.792

ATI ….. ….. 15.187 35.588 51.477 69.191

tUPM

UIC -559.434 61.894 33.323 25.412 32.014 26.13

SAIC ….. ….. 18.349 40.392 36.175 33.678

NIC 41.737 66.014 52.600 10.729 14.141 11.019

AROP -7.797 -42.002 14.400 12.059 31.78 13.334

AOIC …. 20.261 23.095 12.916 9.723 1.219

ATI ….. …… -445.412 35.209 39.438 12.250

S∆

UIC ….. 8.686 4.211 0.581 6.905 4.991

SAIC …… ….. ….. 1.634 0.073 4.602

NIC ….. 14.878 16.993 4.620 1.581 2.003

AROP 1.266 3.156 5.774 7.039 9.790

AOIC …… ….. 8.973 9.277 12.054 4.838

ATI …… ….. ….. -4.798 6.581 -12.801

.ة المدروسةالخاص التأميننوية لشركات قارير الس الت بيانات إلى دباالستنا المصدر: حسابات الباحثة

المتحـدة للتـأمين أن من الجدول أعـاله الحظ ن االكتتاب أرباحت هوامش معدال لدى متابعة تطورو هـــامش ربـــح االكتتـــاب عـــدلمإذ بلـــغ للتـــأمين، الســـوريةفـــي الســـوق عملهـــا بـــدءخســـارة اكتتـــاب فـــي تكبـــدت

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

109

ممــا)، 2011-2007خــالل الفتــرة ( بســيطة موجبــا مــع وجــود تذبــذبات ثــم أصــبح 2006% لعــام -559.434باالكتتـاب بحـد ذاتـه والعمـل وفـق االهتمـام الشـركة يتوجب علـىلذا اكتتاب، أرباححققت حدةيعني أن المت

أعلـــى مـــن الحـــدود هـــوامش أربـــاح اكتتـــاب عـــاوني حـــاد الت االت شـــركة حققـــتكمـــا ة لالكتتـــاب.الفنيـــ األســـســةالمحفظــة هــذا إلــى قــدرة الشــركة علــى زيــادة األخطــار الجيــدة داخــل يشــير المقبولــة، و لتفــادي أي التأميني

فــي الخســارة معــدلذبــذب الشــديد فــي ت ال يفســربينمــا .كبيــرة وعــدم وجــود حــوادث ،هــوامش خســائر اكتتــاب، فقـد ضـمن الحـدود المقبولـةه يبقـى ر يتفق مع خبـرة الشـركة لكنـللتسعي ا علمي ا أساس هااداعتمعدم ة الوطني

معــدل بلــغإذ .2009عــام باســتثناءالمــدى المقبــول تجــاوزتت هــوامش أربــاح عاليــة معــدالالوطنيــة حققــت المحفظـة درة علـى مـدى قـ ذبـذبذاك الت يـدل و .ةمقبولـالضمن الحدود وهو ،%4.883هامش ربح االكتتاب

الدوليـة السـوريةأمـا دة لتفـادي أي هـامش خسـارة اكتتـاب.يـألخطـار غيـر الجا تجنب علىة للوطني التأمينيةلتعـود بعـد بسـبب حـداثتها فـي السـوق 2007و 2006فـي عـامي اكتتـابهوامش خسائر ت معدالفقد حققت المشـرق العربـي شـركة كمـا حققـت). 2011-2008ت هوامش أرباح مقبولة خـالل الفتـرة (معدال ذلك وتحقق

هـذه الشـركة تجـاوزت 2008و 2007عـامي إال أنـه فـي ،إيجـابي مؤشروهذا ،للتأمين هوامش أرباح اكتتابقـدرة المشـرق يعكـس األعـوام الالحقـة ضـمن الحـدود المقبولـة، ممـا في مؤشرهذا ال وأصبحالحدود المقبولة

لتفــادي أيــة هــوامش خســائر اكتتــاب، وقــدرتها التأمينيــةدة داخــل المحفظــة لجيــالعربــي علــى زيــادة األخطــار اعلـــى دراســـة وتقيـــيم اآلثـــار المرتبطـــة بالتســـعير واستشـــارة الخبيـــر االكتـــواري فـــي تحديـــد أســـعار المنتجـــات

بــة شــقيقتها مــن تجر الســوريةلشــركة المشــرق العربــي للتــأمين كبيــرة تحقيــق اســتفادة ، وال يخفــى هنــا التأمينيــةوهـــذا ســـينعكس ،بـــورزو ســـتاندرد شـــركة مـــن Aشـــركة المشـــرق العربـــي اإلماراتيـــة الحاصـــلة علـــى تصـــنيف

وســـتظهر آثـــاره علـــى المـــدى القريـــب كـــون المشـــرق مســـتقبال، الســـوريةالعربـــي إيجابـــا علـــى مســـيرة المشـــرق نفسـها ة ي، وتنتهج السياسـة االكتتابيـلفن على المستويين اإلداري وا ا رقابي ا ق نظامبدأت تطب السوريةالعربي

فـي حـين .1للتـأمين السـوريةعديالت التي تتناسب مـع أنظمـة السـوق للمشرق اإلماراتية، ولكن مع بعض الت ــ نتيجــة حداثــة ، ســلبي مؤشــر وهــو 2008بهــوامش خســائر اكتتــاب فــي عــام كــافلي أمين الت منيــت العقيلــة للت

هــوامش أربــاح اكتتـاب أعلــى مــن الحــدود المقبولــة، 2010و 2009ل عــامي خـالحققــت و وق، عملهـا فــي الســلتفــادي أيــة هــوامش خســائر التأمينيــةيعكــس قــدرة العقيلــة علــى زيــادة األخطــار الجيــدة داخــل المحفظــة ممــا

.اكتتاب، وعدم وجود حوادث كبيرة في هذين العامين

ص_ادرة )،4من ستاندرد أند بورز، مجل_ة الت_أمين والمعرف_ة، الع_دد( A. شركة المشرق العربي للتأمين تحصل على تصنيف )2009( ھيئة التحرير 1

. 53، ص، دمشق، سوريةالتأمين لشركات وريالس اVتحاد عن

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

110

لـــدى ضـــمن الحـــدود المقبولـــة اهـــأن ) 13(مـــن الجـــدول يتبـــين فغيـــر فـــي الفـــائض الت نســـبلبالنســـبة ة رغـم أنهـا شـركة خاصــ ،علـى عـدم وجـود أي خلـل فـي الموقـف المـالي للشـركة وهـذا يـدل ،المتحـدة للتـأمين

ر فـي غيـالت نسـبكـذلك فـإن تحسـب لهـا. إيجابيـة للتأمين، وهذا يعد نقطـة السوريةوحديثة العهد في السوق ــــة ضــــمن الحــــدود ابقيــــت الفــــائض خــــالل األعــــوام ةتزايــــدم تكانــــ اإال أنهــــعــــاوني، حــــاد الت لــــدى االت لمقبول

وابط بالضـعلـى تقيـدها و يدل على سالمة الموقف المـالي للشـركة، فإنما المدروسة، وهذا إن دل على شيء ممـا ،لمقبولـةضـمن الحـدود اتقـع ائض ر في الفـغي الت نسبة أن في الوطني يتبين بينما .ة لالكتتابهي يوجالت

وليـة الد السـورية أمـا .فـي تلـك النسـب حـاد مع مالحظة وجود انخفاض يعني تحسن الموقف المالي للشركةفـي الموقـف خلـل عدم وجـودمما يشير إلى ،ضمن الحدود المقبولةا مع بقائها طردسبة هذه الن فيها تزايد تف

غيـر فـي الت فـي نسـب ا تزايـدأيضـا نالحظ فـفـي المشـرق العربـي أما .المدروسةعوام األركة خالل المالي للش ر غي في حين نجد أن نسبة الت .ضمن الحدود المقبولة مع بقائها 2011في عام مع وجود انخفاضالفائض

تإال أن هـذه النسـبة تجـاوز ، 2010و 2009العـامين خـاللضـمن الحـدود المقبولـة العقيلة لدىفي الفائض ينبغـي االهتمـام ، و ة لالكتتـابوجيهيـوابط الت بالضـدها على عدم تقيـذلك ، ويدل 2011مقبول في عام ال الحد

.المالي هاموقفركة كي ال ينعكس سلبا على من قبل هذه الش مؤشربهذا ال

:وتحليلها مجموعة األخطار المالية مؤشرات تطبيق -4-1-1-3

tRe االحتفــــاظ معــــدلو FSMهاهامشــــو FSيــــة نســــبتي المــــالءة المالتتضــــمن هــــذه المجموعــــة

Ssتطور االحتياطي نسبةو /Re ،العام والخاص كما يلي: التأمينفي قطاعي مؤشراتتلك ال وتظهر

(القطاع العام): للتأمين السوريةالعامة المؤسسة - أ

دناه:أالجدول خالل من بدو ي

)(%)2009- 2000للتأمين خالل الفترة ( السوريةالعامة المؤسسةفي األخطار المالية مؤشرات تطور ):14دول رقم(الج

Years 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

tFS 392.601 423.804 423.144 411.686 441.63 77.387 85.37 101.828 106.493 111.157

ttRe 87.502 86.213 83.98 86.817 88.206 88.94 84.849 82.336 81.237 80.139

.سةالقوائم المالية للمؤس باالستناد إلى بيانات المصدر: حسابات الباحثة

اء بالتزاماتهـا تجـاه حملـة الوثـائق علـى الوفـغير قادرة الشركة أن 1ةنسبة المالءة المالي يخصيما فبشــكل دائــم كــون التــأميناشــئة عــن أعمــال الن تة لــدفع االلتزامــاوعــدم قــدرتها علــى ضــمان مواردهــا الخاصــ

نســـبة المـــالءة ، حيـــث كانـــت2006و 2005عـــامي باســـتثناءالحـــد المقبـــول، تة تجـــاوز الماليـــالمـــالءة نســـبة

ف_ي الس_نة الموج_ودات المتداول_ةعل_ى اVحتياطي_ات الفني_ة ف_ي الس_نة نس_بة أنھ_ا للمؤسس_ة العام_ة الس_ورية للت_أمين نسبة المYءة المالية عرفناھا سابقا 1 .طاع العام، ھذا في الق%100عن مؤشربشرط أV يزيد ھذا النفسھا،

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

111

تفـرض علـى شـركات التأمينهذا الصدد إلى أن هيئة اإلشراف على في ننوهو المقبول. ة ضمن الحدالمالي ة بحيث أن صافي األقساط مخصوما منها األقساط المدفوعـة االحتفاظ بحد أدنى من المالءة المالي التأمين

ة وفـي هـذه الحالـ ،يجب أال تزيد عن نسبة معينة مـن قيمـة رأس المـال واالحتياطيـات الحـرة التأمينلمعيدي مـن توسـيع التـأمينيخفض مـن رقـم صـافي األقسـاط ويمكـن شـركة التأمينفإن إسناد العمليات إلى معيدي

هـامش المـالءة الماليـة مؤشـرل لوصـولـم تسـتطع الباحثـة الت هـذا ، 1محفظتها دون الحاجة لزيادة رأس المالـــوف ـــات الالزمـــة لحســـابه.لعـــدم ت فـــي وجـــود اســـتقرار نســـبي 2حتفـــاظاالت معـــدالمـــن تتبـــع يالحـــظ و ر البيانمـا ، فكل التـأميناالعتمـاد علـى معيـدي ويعكـس مـدى .ضـمن الحـدود المقبولـة معـدلهـذا اليبقـى و ،المؤسسة

.التأمينمعيدي أكثر بشروط دة نفسها مقي المؤسسةعن المدى المقبول تجد ىتدن (القطاع الخاص):الخاصة التأمينشركات - ب

لــدى قـع ضـمن الحـدود المقبولـةي هأنـ )15(رقـم ن مـن الجـدول يتبـي 3ةمـالءة الماليـال مؤشـربالنسـبة لمن أجل عدم المسـاس أو هذا العنصراالهتمام ب روريالض مننجد ورغم ذلك ،اصةالخ السوريةالشركات

نسبة هامش في حين ال تقل .بين الشركاتة المنافسة على األسعار فيما وخاصة أثناء عملي ،االقتراب منهالمـال الواجـب امتالكـه مـن %، وهذا يشير إلى مقدار رأس 150ة عن النسبة المعياري في أي وقت 4المالءة

في المستقبل التأمينلكي تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها تجاه حملة وثائق الخاصة التأمينقبل شركات مع احتمال تحقق خطر عال.

ضـمن فـي المتحـدة يقـع أن هـذا المعـدلفـي الجـدول نفسـه معـدل االحتفـاظ تتبـعالحظنا من خـالل علـى تقليـل مع وجـود تطـور طـردي خـالل السـنوات المدروسـة، ممـا يعنـي أن الشـركة قـادرة المقبولةالحدود

ـــأميناالعتمـــاد علـــى عمليـــات إعـــادة ـــه أثـــر ســـلبي علـــألن الت ى زيـــادة االعتمـــاد علـــى الشـــركات األخـــرى لفــي تــدعيم المركــز المــالي للشــركة، وتحفيزهــا رتفعــة لالحتفــاظت الممعــدالتســهم الالتأمينيــة، حيــث المحفظــة

محليـــا أو حمـــي مـــن خـــروج األقســـاط إلـــى خـــارج الشـــركة ســـواء اقتهـــا االســـتيعابية. ممـــا يطعلـــى اســـتغالل معـدلكمـا تبـين أن .للتـأمين سـوريةاليزيد من فرص المنافسة لـدى الشـركات المحليـة فـي السـوق خارجيا، و ر المــالءة خــالل األعـوام المدروســة، وهـذا يشـير إلــى تـوف يقـع ضــمن الحـدود المقبولـةفـي الوطنيــة االحتفـاظ

، -م_دخل نظ_م دع_م الق_رار -البرمجة الرياضية متع_ددة اGھ_داف التفاعلي_ة ف_ي تخط_يط ب_رامج إع_ادة الت_أمين ماستخدا .حزين، محمد عبد المنعم جودة 1

.50ص ، مرجع سابق .%50 من أكبر المقبول المدى، ونفسھاي السنة اGقساط المكتتبة ف إجمالي إلى ما نةفي سالمكتتبة اGقساطصافي نسبةمعدل اVحتفاظ عرفناه أنه 2إجم_الي حق_وق المس_اھمين ف_ي عل_ى صافي اGقساط المكتتبة في سنة ما نسبة المYءة المالية لشركات التأمين الخاصة عرفناھا سابقا عبارة عن نسبة 3

.%250المYءة المالية عن مؤشرويجب أV يزيد نة نفسھا، الس 4 Yرأس المال المطلوب ىعل المال المتوفر نسبة رأس ية عرفناھا سابقا أنھاءة المالنسبة ھامش الم ، Vءة وينبغ_ي أY_ف_ي أي وق_ت م_ن يق_ل ھ_امش الم

.%150اGوقات عن

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

112

االحتفــاظ معــدلويعتبــر ركة.تحســب لتلــك الشــ إيجابيــة وهــي نقطــة ،عويضــاتة القــادرة علــى ســداد الت الماليــذلـك علـى مـدى كفــاءة ، ويـدل ضـمن الحـدود المقبولــةالدوليـة للتـأمين لســوريةا فـيخـالل األعـوام المدروسـة

عويضـات علـى العمليـات ركة على سداد نصيبها من الت وقدرة الش التأمينالقائمين على إدارة عمليات إعادة ي أمينالتــ% بســبب بــدايات العمــل 50أقــل مــن هــذا المعــدل فكــان 2006عــام عــدا عليهــا التــأمينالتــي تقبــل

ضـمن المـدى يقـع وهـو فنجد فيها اسـتقرارا فـي معـدل االحتفـاظ يخص شركة المشرق العربي مافيو .ركةللش .عويضاتة القادرة على سداد الت ر المالءة المالي وهذا يشير إلى توف ،المقبول

(%))2011-2006رة (خالل الفت الخاصة التأمينركات شل األخطار المالية مؤشرات تطور ):15الجدول رقم(

Indicators Years 2006 2007 2008 2009 2010 2011

tFS

UIC 8.368 37.535 54.149 61.118 68.561 55.404

SAIC ….. ….. 11.648 22.657 45.920 47.746

NIC 7.629 77.232 171.729 86.947 96.126 94.291

AROP 2.391 30.279 52.634 45.368 80.660 51.057

AOIC ….. 11.77 37.489 45.632 61.405 50.102

ATI ….. ….. 0.35754 18.885 29.792 24.284

tFSM

UIC ….. ….. ….. 368.25 301.366 374.000

SAIC ….. ….. ….. 658.276 411.131 503.000

NIC ….. ….. ….. 329.305 313.013 303.000

AROP ….. ….. ….. 527.845 421.838 338.000

AOIC ….. ….. ….. …… 438.000 331.000

ATI ….. ….. ….. …… 512.000 432.000

ttRe

UIC 48.317 51.076 53.992 57.407 65.707 62.930

SAIC …. …. 85.772 91.998 92.531 94.419

NIC 83.538 89.228 94.126 91.18 88.801 92.742

AROP 38.435 75.845 81.812 79.998 85.748 76.576

AOIC …. 71.123 76.164 76.84 85.567 83.629

ATI …. ….. 48.848 77.835 69.586 74.017

.ةالخاصة المدروس التأمينالتقارير السنوية لشركات إلى بيانات باالستناد المصدر: حسابات الباحثة

أي يقــع خــارج %، 50أدنــى مــن 2008كــان فــي عــام االحتفــاظ معــدلن أن أمــا فــي العقيلــة فقــد تبــي تقوم في التأمينشركة إلى أن وننوه األعوام التالية.في أصبح ضمن المدى المقبول الحدود المقبولة، لكنه

لــذا فــإن ، 1طويلــة األجــل صــول االحتفــاظ إذا قامــت باســتثمار أموالهــا فــي أ معــدلبعــض األحيــان بتخفــيض

، -نظ_م دع_م الق_رارم_دخل –استخدام البرمجة الرياضية متعددة اGھداف التفاعلية في تخط_يط ب_رامج إع_ادة الت_أمين حزين، محمد عبد المنعم جودة. 1

.57صمرجع سابق،

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

113

، وينبغــي علــى الشــركات ةلكــل شــركة تــأمين علــى حــدار اإلدارة العليــا االحتفــاظ يرجــع إلــى قــر معــدلتحديــد .االهتمام بهذا المعدل كي ال تقل الثقة بها

:وتحليلها والتكاليف مجموعة أخطار االحتياطيات مؤشرات تطبيق -4-1-1-4

Ssاالحتيــاطيفــي طــور ت ال بةنســهــذه المجموعــة تتضــمن /Re ةكلفــة الكليــالت معــدلوTC وتتضــح الجداول اآلتية:بيانات العام والخاص عبر التأمينفي قطاعي مؤشراتهذه ال

للتأمين(القطاع العام): السوريةة العام المؤسسة - أ

الي:لت انالحظ من الجدول

)(%)2009-2000( خالل الفترةللتأمين السوريةة العام مؤسسةلل كاليفوالت االحتياطيات أخطار مؤشرات تطور ):16الجدول رقم(

Years 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Ss /Re ……. 15.192 12.771 96.424 13.055 11.954 11.742 -3.25 -1.625 …….

tTCR 9.187 8.326 8.288 8.658 5.167 8.605 9.542 12.825 10.429 8.033

.سةالقوائم المالية للمؤس باالستناد إلى المصدر: حسابات الباحثة

افــي كافــة الســنوات المدروســة كونهــ ضــمن الحــدود المقبولــة تقــع 1االحتيــاطي فــي طــورالت نســبة أن المـدى المقبـول، تتجـاوز %، وبهذا 96.424إلى سبةالن ت هذهوصل. إذ 2003ام ع باستثناء% 25أقل من ت الخسـارة، معـدال، ممـا سـاعد بـدوره علـى رفـع المـذكور ة فـي هـذا العـامحميليـعويضات الت بالت ارهبسبب تأث

5.167تـراوح بـين ف 2ةالتكلفـة الكليـ معـدلأمـا .كما وجدنا سابقا هامش خسارة اكتتاب في العام نفسهق وتحق ة للمؤسسة وقـدرتها علـى يشير إلى الكفاءة المالي ا للتأمين، مم السوريةالعامة المؤسسة% في 12.825% و

.أقل تكلفة ب التأمينيةتقديم الخدمات

ة (القطاع الخاص):الخاص التأمينشركات - ب

خـالل الفتـرة تزايـد فـي حـدةالمت لـدى طـور فـي االحتيـاطيالت نسـبة أن )17( رقمنالحظ من الجدول ، وهذه 2010نة في عام ، ويعكس ذلك دقة االحتياطيات المتكو 12.667% تبلغ 2011في عام المدروسة. ف

ضــمن المــدى تقــع ســبةن ال كــذلك فــإن هــذه .خــالل الســنوات المدروســة ود المقبولــةضــمن الحــدتقــع ســبة الن وأن الشـــركة ،علـــى ضـــبط االحتياطيـــات ير إلـــى أنهـــا قـــادرة عـــاوني، ممـــا يشـــحـــاد الت االت شـــركة فـــي المقبـــولــة ا أسســو سياســة مدروســة تتبــع المــذكورة ــدة فني ــ بينمــا .فــي تكــوين االحتياطيــات جي فــي ســبةن هــذه ال تترافق الحـدود المقبولـة،سـبة هـذه الن تجـاوزت وفي كال العامين ،2008عن عام 2009في عام بانخفاض الوطنية

س_بة المقبول_ة لھ_ا أق_ل م_ن والن ، نسبة التغير في اVحتياطي عن سنة واح_دة إل_ى الف_ائض للس_نة الس_ابقة أنھانسبة التطور في اVحتياطي عرفناھا سابقا 1

25%. اGقس_اط جم_اليعل_ى إ م_اس_نة ف_ي المص_روفات العمومي_ة واRداري_ةو تاجالعموVت وتكاليف اRن نسبة مجموع لفة الكلية عرفناه سابقا أنھامعدل التك 2

.% لكي يكون في الحدود المقبولة30التكلفة الكلية عن معدل، ويجب أV يزيد السنة نفسھاالمكتتبة في

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

114

فتقع نوات المدروسةباقي الس في أما .االهتمام بموضوع االحتياطيات وسياسة تطويرها ة منللوطني د فال ب إال الدوليــة للتــأمين السـوريةلــدى ســبةالن هـذهتذبــذبات فــي وجـود ورغــمضــمن الحـدود المقبولــة. هـذه النســبة

طــور فــي االحتيــاطي فــي المشــرق الت فــي نســبة ملحــوظ تذبــذب وهنــاك الحــدود المقبولــة. ضــمنتبقــى أنهــا ا تتبــع أسســو ،ضــبط االحتياطيــاتتممــا يعنــي أن الشــركة ،ضــمن المــدى المقبــولتقــع وهــيالعربــي للتــأمين

المـدى مـع وقوعهـا ضـمن، هذه النسـبةتزايد ملحوظ في فهناك. أما في العقيلة هافي تكوينأيضا جيدة فنية .جيدة فنية أسس وفق ا قادرة على ضبط االحتياطيات المقبول، ويشير ذلك إلى أنه

(%))2011- 2006خالل الفترة ( ةالخاص التأمينشركات ل والتكاليف أخطار االحتياطيات مؤشرات تطور ):17( الجدول رقم

Indicators Years 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Ss /Re

UIC ……. 4.638 7.002 9.853 10.794 12.667

SAIC …… ….. 1.984 1.925 5.931 2.723

NIC ……. 9.326 45.584 34.507 7.375 8.029

AROP ……. -7.772 11.24 6.072 9.434 17.656

AOIC ……. 8.002 1.413 10.108 18.855 15.718

ATI …... ……. 0.032 2.252 5.893 9.014

tTCR

UIC 33.261 15.27 16.387 14.887 14.099 11.109

SAIC ….. ….. 39.848 26.127 20.861 25.135

NIC 18.272 16.578 18.16 21.973 12.715 12.152

AROP 41.16 107.008 18.399 16.03 13.559 14.714

AOIC …. 56.56 37.036 38.152 27.594 31.989

ATI …… ….. 530.225 29.204 9.084 18.559

.ة المدروسةالخاص التأمينالتقارير السنوية لشركات باالستناد إلى بيانات المصدر: حسابات الباحثة

قـــد كــافلي العقيلــة للتـــأمين الت أن فنجـــد مــن الجـــدول أعــاله الكليـــةالتكلفــة معـــدللـــدى مالحظــة أمــا التـي يجـب أن تكـون خارج الحدود المقبولةتقع يوهبداية تأسيسها في يةكلفة الكل لت ل تمعدالأعلى حققت

وتصـــبح ضـــمن الحـــدود فـــي األعـــوام الالحقـــة ركةلهـــذه الشـــ ةالكليـــ كلفـــةالت ت معـــدالعـــود ، لت%30أقـــل مـــن خـالل سـنوات %30 تتجـاوز ت تكلفـة مرتفعـة معـدالاسـتطاعت تحقيـق شركة المشرق العربي أما .المقبولة

مؤشـر وهـذا ،التأمينيـةفي تقديم الخـدمات عالية تكلفة هاتكبد . مما يعنيأمينللت السوريةعملها في السوق ة والوطنيـعـاوني حـاد الت واالت حدة المت المتمثلة ب التأمينشركات باقي حققتفي حين .ركة المذكورةللش سلبي

المــدى المقبــول فــي تجــاوز المعــدل هــذالكــن .ةكلفــة الكليــالت معــدلفــي منخفضــة ت معــدالة وليــالد الســوريةو ــالد الســوريةركة لشــا يعكــس ذلــكفــي العمــوم ، و لــديها اســتثنائي وهــو أمــر ،2007و 2006خــالل عــامي ةولي

.أقل تكلفة ب التأمينيةديم الخدمة مدى قدرتها على تق

السورية التأمينلشركات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشراتحساب : لالمبحث األو الفصل الرابع

115

معـدللقـول أن يـدفعنا لقطاعين العام والخاص بين الالمالحظ ة كلفة الكلي الت معدلإن المقارنة بين ة كلفـة الكليـالت معـدلمـن أقـل هـو ورية للتـأمين ة السـالعامـ المؤسسةبل المتمث القطاع العام ة في كلفة الكلي الت

، ويعــود ذلــك كمــا أســلفنا ســابقا إلــى أن المشــاركة الخاصــة التــأمينالمتمثــل بشــركات القطــاع الخــاص فــيـــر مـــن المشـــاركة الن ســـوريةالســـة العامـــة ة لمؤس ســـبي الن التـــأمينة فـــي شـــركات ســـبي للتـــأمين فـــي الســـوق أكب

ر عكســا ة القطــاع العــام أكبــر مـن القطــاع الخــاص ممــا يــؤث ي إلــى أن تكـون ربحيــ، وهــذا بــدوره يــؤد ةالخاصـ .كلفةعلى الت

العاملـة التـأمينشـركات المقتـرح علـى المبكـرنظـام اإلنـذار مؤشـراتمن خالل تطبيـق يبدووأخيرا

مــن حيــث ،الحجـم وفــوراتمـن للتــأمين الســوريةة العامـ المؤسســةاسـتفادة مــدى للتــأمين السـوريةوق فـي الســالتـي مـا ةالخاصـالتأمين السـورية شركات حصص بالمقارنة مع وقدمها في السوق ة الكبيرةوقيحصتها الس

شــركات ل مؤشــراتال تحليــل مــن خــالل اتضــحو .للتــأمين ةالســوري زالــت تخطــو خطواتهــا األولــى فــي الســوق المبكــرنظــام اإلنــذار قــة بمعــاييرالمتعل مؤشــراتبعــض الاســتقرار فــي وجــود عــدم الخاصــة الســورية التــأمين، لــذا ة للتــأمينوري فــي الســوق الســ هــا) مــن بــدء عمل2008و 2007و 2006( نوات األولــىالســخــالل المقتــرحمـن الـث فـي المبحـث الث التـأمينتصـنيف شـركات وعنـد ،انيفرضيات في المبحـث الثـالار عند اختب سنركز

ة فـــي ر الموضـــوعي ا يـــوف ، ممـــتطبيـــق بعـــض االختبـــارات يمكـــنبحيـــث محـــددة ســـنوات علـــى نفســـه الفصـــل ة.الخاص التأمينالمقارنة بين شركات

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

116

انيالمبحث الث

ات البحثاختبار فرضي

، وتـم االسـتناد ة المدروسـةالخاصـو ةالعامـ السـورية التـأمينشـركات اختبار فرضـيات البحـث يشمل كمـا ذكرنـا سـابقا سـيتيح . ممـا ركات الخاصـةسـبة للشـبالن اتعنـد اختبـار بعـض الفرضـي محـددة سنوات إلى

ة البيانــات فــي . إذ أجبرتنــا قلــللمقارنــة بــين الشــركات ةات اإلحصــائي بعــض االختبــار فــي تطبيــق الموضــوعية ) 2009-2000( الفتـرة اعتمـدنافي حين ة محددة، الخاصة على استخدام أساليب إحصائي التأمينشركات

.للقطاع العام ات البحثعند اختبار فرضي بين القطاعين العام والخاص المقارنةعدم إلى عدة أسباب دفعتنا لقد

في الجدول اآلتي: األسباب ويمكن تلخيص تلك. إجرائهالعدم إمكانية وذلك في عينة البحث المدروسة العام والخاص التأمينالمقارنة بين قطاعي إجراءعدم أسباب): 18الجدول رقم(

القطاع الخاص القطاع العام األسباب

تأمين ست شركات شركة وحيدة ركاتعدد الش

2006منذ عام 1952منذ عام يالتأمينعمل بداية ال

تجربة ما زالت في بداياتها تجربة رائدة وطويلة التأمينيةجربة الت وصف

)2011 – 2006( )2009 – 2000( للبحثالمتاحة الفترة المصدر: عمل الباحثة.

ــ المؤسســةات تتعلــق بلــذا عمــدنا إلــى وضــع فرضــي ، وفرضــيات أخــرى تــارة للتــأمين وريةالســة العامإحصـائيا، حيـث يعـد اختبارهـا ، وسـنقوم باختبـار تلـك الفرضـياتتارة أخرى ةالخاص التأمينتتعلق بشركات

مـا مـن يـدرس مـن خاللهـا صـحة تخمـين التـيو Statistical Inferenceق االستدالل اإلحصـائي ائإحدى طر حــداهما فرضــية العــدم وهنــا يواجهنــا فرضــيتين متعارضــتين إالعينــة، عدمــه نظريــا باالعتمــاد علــى معلومــات

Null Hypothesis 0رمــــز لهــــا ويH ــــة وت هناتهــــا واألخــــرى الفرضــــية كوهــــي تعكــــس وجهــــة نظــــر الباحثة اوفها في حـال عـدم صـح التي تعكس اهتمام الباحثة ومخ 1Hرمز لهاوي Alternative Hypothesisالبديلة

.1فرضية العدم

.438وص 436، ص ية)، شركة مطابع الوزان العالم1ط. التحليل ا�حصائي للظواھر العشوائية ()1994( حمدي، حسني، والمحميد، محمد1

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

117

األولى: الفرضيةاختبار -4-2-1

0H: ات التأمينـإلجمـالي فـروع النظريـةو الفعليـة االحتفاظ معدالتبين ة إحصائي ذات داللة وجد فروق تال ة.العام

1H: ات التأمينــإلجمــالي فــروع النظريــةو الفعليــة االحتفــاظ معــدالتبــين ة ي إحصــائذات داللــة وجــد فــروق ت ة.العام :)القطاع العامللتأمين ( السوريةالعامة المؤسسة - أ

.المؤسسةفي ةات العام التأمين لمحفظة النظريةو الفعلية االحتفاظ معدالت أدناهالجدول يوضح (%))2009-2000لفترة (خالل اللتأمين السوريةالعامة المؤسسةة في تأمينات العام لمحفظة الحتفاظ معدل االتطور ): 19الجدول رقم(

معدل ا�حتفاظ النظري معدل ا�حتفاظ الفعلي السنوات2000 87.502 14.604

2001 86.213 14.786

2002 83.98 14.082

2003 86.817 16.909

2004 88.206 13.469

2005 88.940 15.235

2006 84.849 16.514

2007 82.336 24.202

2008 81.237 22.667

2009 80.139 19.573 .القوائم المالية للمؤسسةباالستناد إلى بيانات المصدر: حسابات الباحثة

جمـالي إل 1النظريةو الفعليةفاظ االحت معدالتمن اختالف بين كل وجود أعالهضح من الجدول يت معـــدالتعـــن ال النظريـــة معـــدالتال للتـــأمين، حيـــث تقـــل الســـوريةة العامـــ المؤسســـةات العامـــة بالتأمينـــفـــروع حيث أنها ال ،االحتفاظ معدللتحديد المؤسسةة المتبعة من ق العملي ائر على قصور الط ل ، وهذا دليالفعلية

فــي ال تقــع كــي وقــائي االحتفــاظ كأســلوب معــدلإلــى رفــع المؤسســةا يــدفع ممــ ،علمــي تســتند إلــى أســلوب

الكتشـاف Paired Samples T test المرتبطـةات للعينـ T اختبـار اعتمـدناوقـد .المطالبـات تسـوية مخـاطرت هـي نفسـها فـي الفروق بين عينتين مرتبطتين. فعندما يكون لدينا تجربـة تـم تطبيقهـا علـى المفـردا معنوية

ة األولى قيمـة وسيقابل كل قيمة في العين ،فإن حجمي العينتين سيكون متساو ظرفين أو شرطين مختلفين،

بالع?ق--ة والمعط--ىن--ذكر ھن--ا بطريق--ة حس--اب مع--دل ا;حتف--اظ الفعل--ي المحس--وب اعتم--ادا عل--ى بيان--ات الق--وائم المالي--ة لش--ركات الت--أمين الس--ورية 1

100ReاBتية: ×=t

t

Gross

Net

t WP

WPt.

ى كما ذكرنا سابقا بالع?قة اBتية:أما معدل ا;حتفاظ النظري المقترح تطبيقه على شركات التأمين السورية فيعط 22

2

..

).(Re

t

t

Gross

Grosst

WPKZ

WPt

ε

λυ +=.

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

118

اظ لفـــروع محفظـــة االحتفـــ معـــدللحســـاب لـــدينا طريقتـــان يتـــوفر، وهنـــا 1للمفـــردة نفســـها فـــي العينـــة الثانيـــةتيجـة التـي أمكـن على الن موضوعي إلى حكم صول لو من خالل هذا االختبار لنهدف لذا ة.ات العام التأمين

:في الجدولين اآلتيين . ويتضح ذلكتينالطريق هاتينتحقيقها باستخدام T-Test

Paired Samples Statistics

Mean N Std. Deviation Std. Error Mean Pair 1 0.959049 3.032778 10 85.02190 الفعليةا;حتفاظ معد;ت

1.179324 3.729350 10 17.20410 النظريةا;حتفاظ معد;ت

قـــدره معيـــاري % بـــانحراف 85.022االحتفـــاظ الفعلـــي بلـــغ معـــدلابق أن متوســـط يبـــين الجـــدول الســـظــري االحتفــاظ الن معــدلمتوســط %، فــي حــين بلــغ 0.959 قــدره معيــاري للمتوســط الحســابيوخطــأ %3.033 %.1.179 قدره معياري للمتوسط الحسابيخطأ و 3.729%قدره معياري % بانحراف 17.204

Paired Samples Test

Paired Differences

Mean Std. Deviation

Std. Error

Mean

95% Confidence Interval

of the Difference T Df

Sig. (2-tailed)

Lower Upper

Pair 1 0.000 9 33.805 72.356038 63.279562 2.006155 6,433020 67.817800 النظريةا;حتفاظ معد;ت - الفعليةا;حتفاظ معد;ت

بلـــغ النظريـــةو الفعليـــةاالحتفـــاظ معـــدالتأن متوســـط الفـــرق بـــين أعـــالهيتبـــين أيضـــا مـــن الجـــدول ـــةاالحتفـــاظ معـــدالت% بمعنـــى أن 67.818 ـــدى الفعلي ـــ المؤسســـةل ـــأمين الســـوريةة العام معـــدالتتفـــوق للت

.حتـى ال تكـون المؤسسـة مقيـدة بشـروط معيـدي التـأمين مـوذج المقتـرحالمحسـوبة وفـق الن النظريةاالحتفاظ فر، بحيــث ال يقــل متوســط الفــرق بــين أنهــا لــم تمــر بنقطــة الصــ، إذ نيا والعليــاقــة الــد مجــاالت الث ذلــكويؤكــد االحتفـــاظ معـــدلوال يتجـــاوز ،%63.280 حتفـــاظ األدنـــىاال معـــدلي االحتفـــاظ الفعلـــي والنظـــري عـــن معـــدل

ة صـغير وهي قيمة 10-10×0.86 معنويةعند مستوى 33.805 فقد بلغت Tأما إحصائية .%72.356 األعلى داللــة ذات فــروق البديلــة القائلــة بوجــود الفرضــيةنقبــل وهنــا، 0.05المقتــرح الداللــةجــدا مقارنــة مــع مســتوى

ات التأمينـــإلجمـــالي فـــروع محفظـــة النظريـــةاالحتفـــاظ معـــدالتو الفعليـــة االحتفـــاظ دالتمعـــ بـــين إحصـــائية .للتأمين السورية ةالعام المؤسسةة في العام

:)الخاصالقطاع ة (الخاص التأمينشركات - ب

ث بحيــ، 2008عــام فــي تأسســتاعــاوني والعقيلــة حــاد الت شــركتي االت ألن 2011و 2010 يعــاماعتمــدنا : الجدول اآلتي ويتضح ذلك في ،استقرتقد التأمين مجالتجربة القطاع الخاص في يمكن القول أن

.223ص ، )، فلسطين، غزة: جامعة اNزھر1في تحليل البيانات ا�حصائية (ط SPSSاستخدام نظام .)2002( عكاشة، محمود خالد 1

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

119

(%) 2011و 2010 يعامخالل ةالخاص التأمينشركات ة في للتأمينات العام النظريةو الفعليةاالحتفاظ معدالت): 20الجدول رقم(

ةالخاص التأمينشركات 2010 2011

ظريالن معدل االحتفاظ الفعليمعدل االحتفاظ ظريالن معدل االحتفاظ الفعليحتفاظ معدل اال

UIC 42.970 62.930 31.653 65.707المتحدة

SAIC 136.578 94.419 138.111 92.531ا�تحاد التعاوني

NIC 31.691 92.742 27.499 88.801الوطنية

AROP 81.080 76.576 30.501 85.748السورية الدولية

AOIC 90.672 83.629 62.137 85.567المشرق العربي

ATI 297.343 74.017 170.539 69.586العقيلة

.باالستناد إلى بيانات القوائم المالية للشركات المذكورة المصدر: حسابات الباحثة

:التاليين الجدولينالل من خ نتائجهضح تت ، و السابق نات المترابطةللعي T اختباراستخدمنا Paired Samples Statistics

Mean N Std. Deviation Std. Error Mean Pair 1(2010) 4.474925 10.961282 6 81.32333 معد;ت ا;حتفاظ الفعلية

25.412240 62.247021 6 76.74000 معد;ت ا;حتفاظ النظريةPair 2(2011) 4.896395 11.993668 6 80.71883 معد;ت ا;حتفاظ الفعلية

39.820487 97.539875 6 113.3890 معد;ت ا;حتفاظ النظرية

2010لعـام الفعليـةاالحتفـاظ معـدالتمتوسـط أن ة حيـث اإلحصـاءات الوصـفي أعالهيبين الجدول ـــغقـــد ـــاري % بـــانحراف 81.323 بل ـــاري للمتوســـخطـــأ %، و 10.961 معي ـــ4.475ط معي ط %، بينمـــا بلـــغ متوس

ـــةاالحتفـــاظ معـــدالت ـــاري بـــانحراف و ،للعـــام نفســـه% 76.740 النظري ـــاري 62.247قـــدره معي % وخطـــأ معي % بـانحراف 80.719 الفعليـةاالحتفـاظ معـدالتط متوسـبلـغ 2011في عـام بينما %. 25.412ط قدره للمتوس

ــــــاري ــــــاري 11.994معي ــــــغ متوســــــط %، و 4.896ط للمتوســــــ %، وخطــــــأ معي ــــــةاالحتفــــــاظ معــــــدالتبل النظري %.39.820ط قدره للمتوس % وخطأ معياري 97.540قدره معياري % للعام نفسه وبانحراف 113.389

Paired Samples Test

Paired Differences

t Df

Sig. (2-tailed) Mean

Std. Deviation

Std. Error Mean

95% Confidence Interval of the

Difference Lower Upper

Pair 1(2010) معد;ت ا;حتفاظ النظرية -معد;ت ا;حتفاظ الفعلية 4.583 64.283 26.244 -62.878- 72.045 .175 5 .868 Pair 2(2011) معد;ت ا;حتفاظ النظرية -معد;ت ا;حتفاظ الفعلية -32.670- 99.442 40.597 -137.028- 71.688 -.805- 5 .458

الذي 2010في عام النظريو الفعلياالحتفاظ معدليطي الفرق بين متوس أعاله من الجدول نيتبي الفـرق بحيـث ال يقـل 26.244 %ط للمتوسـ % وخطـأ معيـاري 64.283قـدره معيـاري % بانحراف 4.583 بلغ

Tقيمـة وبلغـت .%72.045 وال يزيـد عـن ،%-62.878 عـن النظريو الفعلياالحتفاظ معدلي طي بين متوس أمــا فــي ، 0.05المقتــرح الداللــةوهــي كبيــرة مقارنــة بمســتوى 0.868 معنويــةعنــد مســتوى 0.175ة اإلحصــائي

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

120

بانحراف معياري قدره % -32.670 النظريو الفعلياالحتفاظ معدليطي فقد بلغ الفرق بين متوس 2011عام 99.442 % ــــةطي االحتفــــاظ يقــــل الفــــرق بــــين متوســــبحيــــث ال % 40.597ط للمتوســــ وخطــــأ معيــــاري الفعلي

عنــــد مســــتوى -0.805 ةاإلحصــــائي T%، وبلغــــت قيمــــة 71.688 % وال يزيــــد عــــن-137.028 عــــن النظريــــةو ال 2011و 2010في كـال العـامين . وبالتالي 0.05المقترح الداللةمقارنة بمستوى وهي كبيرة 0.458 معنوية

الفعليـة االحتفـاظ معـدالت بـين ة إحصـائي داللـة ذات فـروقبعـدم وجـود لـة نستطيع رفض فرضـية العـدم القائ .ةالخاص السورية التأمين لشركات ةات العام التأمينإلجمالي فروع محفظة النظريةو

االحتفـاظ معـدلحسـاب المسـتخدمتان فـي النظريةو الفعليةبين الطريقتين جوهري يوجد اختالف الخالصة:فــي علمـي أسـلوب إلـىال تسـتند المؤسسـةوهـذا مـا يجعلنــا نعتقـد أن ، للتـأمين السـوريةة العامـ مؤسسـةال فـي

تــين فــي شــركات المتبعيقتين الطــر هــاتين بــين ا جوهريــ ا اختالفــفــي حــين ال نجــد االحتفــاظ. معــدالتحســاب فـي حسـاب ة والعلميـة اعـي األسـس الفنيـتر ركاتشـتلـك الأن بـيجعلنا نميل إلى القـول مما .التأمين الخاصة

االحتفاظ. معدالت انية:الث الفرضيةاختبار -4-2-2

0H :االحتفاظ. معدالتالخسارة و معدالتة بين إحصائي ذات داللة وجد عالقة ال ت

1H: االحتفاظ. معدالتلخسارة و ا معدالتة بين إحصائي ذات داللة وجد عالقة ت الخســـارة معـــدلاتجـــاه عالقـــة االرتبـــاط بـــين لكـــي نبـــرهن بأســـلوب رياضـــيtLR االحتفـــاظ معـــدلو

ttRe حيث أن: الث،ا في الفصل الث وردت لتانال )19) و(9االستفادة من العالقتين ( نايمكن ر في احتياطي أقساط غير مكتسبةغي ة = صافي األقساط المكتتبة + صافي الت صافي األقساط المكتسب

Re..........)( أي: IsWPEPtt unxNett ∆+=

:ن أن ) يتبي 19لكن من العالقة ( االحتفاظ معدل× صافي األقساط المكتتبة = إجمالي األقساط المكتتبة

tGrossNet أي: tWPWPtt

Re×= على: ناحصل)، لIضنا في العالقة (لو عو

).........(ReRe IIstWPEPtt unxtGrosst ∆+×=

:فنحصل )9( في العالقة رقم) II(نعوض

)23...(..........100ReRe

×

∆+×=

tt unxtGross

tt stWP

LILR

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

121

معـدلاالحتفـاظ انخفـض معـدل ارتفـعمـا كل أي ي الخسارة واالحتفاظ، معدل) بين 23العالقة (تربط االحتفـاظ لتواجـه معـدالت إلى رفععادة تعمد التأمينشركات ونك عكسية نيمعدلالالعالقة بين ، فالخسارةلدى المؤسسة العامة السـورية للتـأمين العالقةوسنختبر إحصائيا .وقائيا الخسارة التي تتعرض لها معدالت

كما يلي:لمعرفة قوتها واتجاهها وشركات التأمين السورية الخاصة :)لقطاع العاما( للتأمين السوريةالعامة المؤسسة - أ

للتأمين. السوريةة العام المؤسسةي الخسارة واالحتفاظ في معدلالجدول أدناه يبين )2009-2000خالل الفترة الزمنية ( للتأمين السوريةة العام المؤسسةي الخسارة واالحتفاظ في معدل): 21الجدول رقم (

(%) ttRe االحتفاظ معدل (%) tLR الخسارة معدل نواتالس

2000 61.065 87.502

2001 58.372 86.213

2002 51.693 83.980

2003 121.085 86.817

2004 47.571 88.206

2005 55.931 88.940

2006 67.586 84.849

2007 61.118 82.336

2008 70.151 81.237

2009 79.183 80.139

.باالستناد إلى بيانات القوائم المالية للمؤسسة المصدر: حسابات الباحثة

ي بـــين متغيـــرينلقيـــاس االرتبـــاط الخطـــ Pearson Coefficient اســـتخدمنا معامـــل ارتبـــاط بيرســـون :أدناه الجدولهو موضح في كما ، 1اتوضيح قوة العالقة بينهما واتجاهها وداللتهكميين و

)2009-2006للتأمين خالل الفترة ( السوريةة سة العام للمؤس ي الخسارة واالحتفاظمعدل): العالقة بين 22الجدول رقم(

معامل ا�رتباط بيرسون القطاع العامPearson coefficient

مستوى المعنويةSig

حجم العينةN

قوة االرتباط

Strength

داللة االرتباط

Significance

اتجاه االرتباط

Direction

السوريةة العام المؤسسة

(SIC) جدا جدا ضعيف 10 0.726 0.127- عكسي غير معنوي

.SPSSاعتمادا على مخرجات برنامج المصدر:

سـلبية. لكنهـاو ، شـبه معدومـةواالحتفـاظ الخسـارة يمعـدلالعالقـة بـين أن أعاله من الجدول يالحظاالحتفاظ باألقسـاط معدالتالخسارة عن طريق رفع معدلتسعى للتقليل من المؤسسةدفعنا للقول أن مما ي

تتبـــع سياســـات المؤسســـة أن ين المـــذكورين يجعلنـــا نميـــل للقـــول معـــدلاالرتبـــاط بـــين ال ضـــعف ان ، و المكتتبـــة

.277ص، : دار اNصحاب، الرياض، السعودية1، ج–تطبيقات حاسوبية –. تقنيات صنع القرار )2005( الجضعي، خالد بن سعد 1

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

122

لــدى ســؤالها عــن عنهــا أمــام الباحثـة كشــف لـم يو ،ةالعالميــالتأمينيــة ياســات ستســقى مـن الس ت ة تأمينيــوبـرامج .تلك السياسات

):الخاص القطاع(الخاصة التأمينشركات - ب

:كما يليلمختلف شركات التأمين الخاصة رة واالحتفاظ ي الخسامعدل يبين الجدول أدناه (%) )2011-2006الخاصة خالل الفترة ( التأميني الخسارة واالحتفاظ في شركات معدل :)23الجدول رقم (

Companies UIC SAIC NIC AROP AOIC ATI

Years tLR ttRe tLR ttRe tLR ttRe tLR ttRe tLR ttRe tLR ttRe

2006 626.172 48.317 …… …… 39.991 83.538 66.637 117.027 ……. ……. ……. …….

2007 22.836 51.076 ……. …….. 17.408 89.228 34.994 87.886 23.179 71.123 ……. …….

2008 50.29 53.992 41.803 85.772 29.239 94.126 50.29 78.018 39.869 76.164 15.187 48.848

2009 59.702 57.407 33.48 91.998 73.144 91.18 59.702 98.437 48.932 76.84 35.587 77.835

2010 54.527 65.707 42.964 92.531 67.298 88.801 54.527 65.155 62.684 85.567 51.477 69.586

2011 62.761 62.930 41.187 94.419 76.829 92.742 71.952 76.576 66.792 83.629 69.191 74.017

.ةركات الخاص اعتمادا على القوائم المالية للش المصدر: حسابات الباحثة

لمعرفـة قـوة واتجـاه وذلـك ،صـغير نـةحجـم العي أن على الـرغم مـن استخدمنا معامل ارتباط بيرسون في الجدول اآلتي: وبعرض النتائج ،وداللة االرتباط

ةالخاص التأمينلشركات فاظالخسارة واالحتي معدل): العالقة بين 24الجدول رقم(

ةالخاص التأمينشركات المدروسة

المتحدةUIC

ا�تحاد التعاونيSAIC

الوطنيةNIC

السورية الدوليةAROP

المشرق العربيAOIC

العقيلةATI

معامل ا�رتباط بيرسونPearson coefficient

-0.561 -0.149 0.181 0.215 0.961 0.707

sig 0.247 0.851 0.732 0.682 0.009 0.293 ويةمعنمستوى ال N 6 4 6 5 5 4 حجم العينة

نسبيا ضعيف Strengthا�رتباط قوة جدا جيد ضعيف معدوم معدوم متوسط غير معنوي معنوي غير معنوي غير معنوي غير معنوي غير معنوي Significanceد�لة ا�رتباط سيعك عكسي Directionاتجاه ا�رتباط طردي طردي طردي طردي

.SPSSاعتمادا على مخرجات برنامج المصدر:

، ينبغــي بنفســها الخســارة المتزايــدة معــدالتمواجهــة عمومــا ةالخاصــ التــأمينلكــي تســتطيع شــركات الخســـارة معــدلع أن تتوقــ شــركة كــل االحتفــاظ باألقســاط المكتتبــة، وهنـــا تســتطيع معــدالتعليهــا أن ترفــع

علـى تـأميني لكـل فـرع الخسـارة معدلوأن تتوقع ،االحتفاظ معدالتباالعتماد على ككل التأمينيةظة للمحف حدة.

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

123

عوامـل ووجـودنـة تـارة صـغر حجـم العي بسـبب المختبـرة العالقـات معنويـةعـدم ظر عن بغض الن :الخالصةاإلحصــائي االختبــارمــن خــالل ن تبــي فقــد ،ليســت موضــوع بحثنــاوهــي تــارة أخــرى فــي العالقــة تــؤثر أخــرى، عـــاونيحـــاد الت حـــدة واالت المت شـــركتي مـــن ي االحتفـــاظ والخســـارة لـــدى كـــل معـــدلبـــين عالقـــة عكســـية وجـــود

عويضـاتفي مواجهـة الت اتهامكاني إعلى تعتمد هاد أن اعتقيدفعنا لالوهذا ،للتأمين السوريةالعامة المؤسسةو بـين العالقـةل تتحو سـ ،التـأمينبشركات إعـادة تلك الشركاتا لو استعانت أم لهم، التي تكون بمثابة خسارة

ة، والمشـــرق وليـــالد الســـوريةة و الوطنيـــشـــركات هـــو الحـــال فـــي كمـــا إلـــى طرديـــة معـــدلي الخســـارة واالحتفـــاظ التـأمينت لشـركا التأمينيـةما انخفضت درجة الخطر في المحفظـة كل نقولبشكل عام . لكن العربي والعقيلة

خسـارةالحجـم انخفاض فـي عليهب ترت ،المحفظةتلك لخطر سبة الخسارة بالن معدلالنخفاض تباين نتيجة إلغــاء يمكــن أن يرتفــع عنــد االحتفــاظ معــدل أن خــذين بالحســبان، آاظاالحتفــ معــدلفــي وارتفــاع ،محتملــةال

.التأمينإعادة اتاتفاقي :لثةاالث الفرضيةاختبار -4-2-3

0H : هوامش أرباح االكتتاب. معدالتعلى ة معنويا كلفة الكلي الت معدالتر ال تؤث

1H: هوامش أرباح االكتتاب معدالتة معنويا على كلفة الكلي الت معدالتر تؤث. ):القطاع العام( للتأمين السوريةالعامة المؤسسة - أ

ة على معدل كلفة الكلي تأثير معدل الت دراسة عليها في اعتمدناالتي بيانات ال نورد في الجدول أدناه :كما يلي هامش ربح االكتتاب

)2009-2000( خالل الفترة للتأمين السوريةة سة العام للمؤس وهامش ربح االكتتاب ة كلفة الكلي الت معدالتتأثير ): 25لجدول رقم(ا

(%) tUPM ھامش ربح ا�كتتاب معدل (%) tTCR التكلفة الكلية معدل نواتالس

2000 9.187 29.749

2001 8.326 33.302

2002 8.288 40.019

2003 8.658 -29.743

2004 5.167 47.262

2005 8.605 35.464

2006 9.542 22.872

2007 12.825 26.057

2008 10.429 19.420

2009 8.033 12.783

.ة للتأمينوري سة العامة للس ة للمؤس القوائم المالي بيانات على اعتمادا المصدر: حسابات الباحثة

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

124

معـــدالتلعـــن البيانـــات المتاحـــة المعبـــر النمـــوذج الرياضـــي معادلـــة االنحـــدار أو إلـــىنصـــل لكـــيتحليـل اعتمـاد أسـلوب نـايمكن ،للتـأمين السـوريةة العامـ المؤسسـةح االكتتـاب فـي اربأامش و هو ة كلفة الكلي الت

حيـث ،ين فـي المسـتقبلمعـدلنبؤ باتجاهات هذين الفي الت Simple Regression Analysis البسيط االنحدار

ــــل يســــتخدم هــــذا الت ــــحلي ــــأثير المتغي ــــ Independent Variableمســــتقل ر اللدراســــة ت ــــى المتغي ــــر اعل ابعلتDependent Variable نبــؤ بقيمــة أحــدهما اعتمــادا رين يســاعد علــى الت يــربط بــين متغيــ نصــل لنمــوذج حتــى

(الخطيــــة، ة عديــــدةتخدام نمــــاذج رياضــــي باســــقمنــــا فــــي هــــذا الصــــدد .1رر األخــــعلــــى قيمــــة معينــــة للمتغيــــبنـاء ، مـاذجالن هـذه زمة بينها للوصول إلى أكفـأ المقارنات الالوأجرينا والتربيعية، والتكعبية، والعكسية،...)،

ــالت معــدلالــذي يعبــر عــن قــدرة )Coefficient of Determination )2R حديــدمعامــل الت علــى ة كلفــة الكليألكفـأ االنحـدار ا معادلـةالجـدول أدنـاه ن يبي ، و بهامش ربح االكتتا معدلتغيرات تفسير في مستقل ر كمتغي

في تمثيل البيانات المتاحة: )2009 - 2000خالل الفترة (ورية للتأمين ة الس للمؤسسة العام هامش ربح االكتتاب معدلة على كلفة الكلي الت معدل أثر): 26الجدول رقم (

األكفأ معادلة االنحدار القطاع العام

معامل

التحديد2R

قيمة

فيشر

F

مستوى

معنويةال

sig

معنوية

النموذج

نوع

النموذج

األكفأ

للتأمين السورية العامة المؤسسة SIC

2).(184.1).(854.23223.138 TCRTCRUPM +−= 0.157 0.652 0.550 غير معنوي

تربيعي

.SPSSاعتمادا على مخرجات برنامج المصدر:

عـدم وجـود تـأثير عـدم معنويـة معادلـة االنحـدار أي مـن الجـدول أعـاله االختبار اإلحصـائي يظهر ، ويعود ذلك إلى المؤسسة العامة السورية للتأمين فيعلى معدل هامش ربح االكتتاب الكلية كلفة لمعدل الت

دنا وقـد تعمـ معـدل هـامش ربـح االكتتـاب، مـن تغيـراتز األكبـر الحيـ تفسـررات أخرى لـم ندرسـها وجود متغي .لينمـن المفتـرض وجـود تـأثير بـين هـذين المعـد ، كونه مؤثر وحيد كمتغير فقط ةكلفة الكلي معدل الت إظهار

ن لهم الـذين لبعض المؤم بشروط خاصة المؤسسة في بعض األحيان إلى قبول تأمين أخطار تضطر لكنل هـامش ربـح علـى معـد معـدل التكلفـة الكليـة ؤثر لـذا يبـدو كأنـه ال يـة. باب عـد من الحفاظ عليهم ألسال بد

.االكتتاب :)القطاع الخاص(الخاصة التأمينشركات - ب

:كما يلي الخاصة التأمينفي شركات هامش ربح االكتتابة و كلفة الكلي ي الت معدلالجدولين أدناه لنورد

1Sykes, Alan O. (1993). An introduction to regression analysis, University of Chicago, Chicago Working Paper in Law & Economics, p1. http://www.law.uchicago.edu/files/files/20.Sykes_.Regression.pdf

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

125

(%))2011-2006( ة المدروسة خالل الفترةالخاص التأمينلكلية لشركات التكلفة ا معدالت): 27الجدول رقم(

Years UIC SAIC NIC AROP AOIC ATI

2006 33.261 …. 18.272 32.884 …. ….

2007 15.27 ….. 16.578 1.334 56.56 ….

2008 16.387 39.848 18.16 23.679 37.036 530.225

2009 14.887 26.127 21.973 24.021 38.152 29.204

2010 14.099 20.861 12.715 13.345 27.594 9.084

2011 11.109 25.135 12.152 14.714 31.989 18.559

.القوائم المالية للمؤسسة العامة للسورية للتأمين باالستناد إلى بيانات حسابات الباحثةالمصدر:

(%))2011-2006( ة المدروسة خالل الفترةالخاص التأمينلشركات الكتتابهامش ربح ا معدالت): 28الجدول رقم(

Years UIC SAIC NIC AROP AOIC ATI

2006 -559.434 …… 41.737 0.479 …… ……

2007 61.894 …… 66.014 63.672 20.261 ……

2008 33.323 18.349 52.6 26.031 23.095 -445.412

2009 25.412 40.392 4.883 16.278 12.916 35.209

2010 31.374 36.175 19.987 32.128 9.723 39.438

2011 26.130 33.678 11.019 13.334 1.219 12.250

.ة للتأمينة للسوري سة العام القوائم المالية للمؤس باالستناد إلى بيانات حسابات الباحثةالمصدر: انحـدار عـن رالنمـوذج الرياضـي الـذي يعبـحـدار أو معادلـة االنإلى للوصول نفسه األسلوبنعتمد

:يليكما ة مدروسة خاص شركة تأمين هامش ربح االكتتاب لكل معدلة على كلفة الكلي الت معدل )2011-2006( خالل الفترة هامش ربح االكتتاب للشركات الخاصة المدروسة معدلالتكلفة الكلية على معدل أثر): 29الجدول رقم(

التأمينشركات

ة الخاص

المدروسة

معادلة االنحدار

معامل

التحديد 2R

قيمة

فيشر

F

مستوى

معنويةال sig

معنوية

النموذج

نوع

النموذج

األكفأ

UIC TCRUPM .732.29820.456 −= خطي معنوي 0.002 59.850 0.937

SAIC TCRUPM .044.1383.61 −= 0.800 7.986 0.106 غير

*معنوي خطي

NIC 2.027.2.312.68484.519 TCRTCRUPM −+−= تربيعي معنوي 0.019 19.597 0.929

AROP )(.183.17438.69 TCRLgUPM −= يلوغاريتم معنوي 0.009 22.734 0.850

AOIC TCRUPM .469.0487.4 +−= *غير معنوي 0.290 1.647 0.354 خطي

ATI TCRUPM .927.0431.46 −= خطي معنوي 0.002 622.850 0.997

.SPSSاعتمادا على مخرجات برنامج المصدر:

معــدل التكلفــة الكليــة علــى معــدل هــامش ربــح عــدم معنويــة نمــوذج انحــدار ظهــر الجــدول أعــاله ي ة كلفـــة الكليـــمعـــدل الت أن إال ،نوات المدروســـةاالتحـــاد التعـــاوني للتــأمين بســـبب قلـــة عـــدد الســفـــي االكتتــاب

حجم العينة.لصغر *

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

126

% 35.4معـدل التكلفـة الكليـة ر فسـ. في حـين تغيرات معدل هامش ربح االكتتاب% من 80 استطاع تفسيرــ وجــود، والســبب المشــرق العربــي معــدل هــامش ربــح االكتتــاب فــي مــن تغيــرات تــؤثر علــى معــدل راتمتغي

أخطـار بشـروط خاصـة لـبعض علـى ة قـد تـؤمنلمعنيـكـون الشـركة ا هامش ربح االكتتـاب لـم ندرسـها حاليـا لمعــدل واضــح أمــا بــاقي الشـركات المدروســة فهنــاك تـأثير الحفـاظ علــيهم ألســباب عـدة. اغبــة فــيالر الزبـائن

هـذا المعـدل يعتمـد كثيـرا علـى المصـاريف العموميـة إذ أن .ة على معـدل هـامش ربـح االكتتـابكلفة الكلي الت .أيضا يهتم معدل التكلفة الكلية بهااإلنتاج التي والت وتكاليفوعمواإلدارية

ـــ مهمـــا دورا ة كلفـــة الكليـــالت معـــدليلعـــب :خالصـــةال مـــا فكل ،هـــامش ربـــح االكتتـــاب معـــدلأثير علـــى فـــي التاتج على الن ، وبدوره ينعكس هامش ربح االكتتاب باالرتفاع معدلة انعكس على كلفة الكلي الت معدل انخفض أن تزيــد مــن اهتمامهــا تــأمين شــركة كــل ياق ركة وعلــى أدائهــا الحــالي. وننصــح فــي هــذا الســي للشــالتــأمين

ياضي األكفـأ لكـل موذج الر الن باالعتماد على بأسلوب علمي والعمل على تخفيضهاة كلفة الكلي الت معدالتب .كتتاب مستقبال هوامش أرباح اال معدالتب نبؤ الت مما يسهم في ،شركة

:ابعةالر الفرضيةاختبار -4-2-4

0H: وأخــرى مــن الشــركات تــأمين كــل شــركة بــين مجمــوع اســتثمارات ة إحصــائي ذو داللــة ال يوجـد اخــتالف .المدروسة

1H: وأخـــرى مـــن الشـــركات تـــأمين شـــركة كـــل بـــين مجمـــوع اســـتثمارات ة إحصـــائي ذو داللـــة يوجـــد اخـــتالف .المدروسة

اختبــار نســتخدم اني اني فــي الفصــل الثــ) مــن المبحــث الثــ5الجــدول رقــم (بيانــات باالعتمــاد علــى ة البيانـات لدراسـة تبعيـ One Sample Kolomogrov-Smirnov Test نة الواحدةسميرنوف للعي -ولمغروفك :اآلتيل في الجدو هو موضح ما ك بيعييع الط وز للت

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test مجموع ا�ستثمارات

N 15 Normal Parametersa,b Mean 812,609,479.53

Std. Deviation 960,467,283.618 Most Extreme Differences Absolute .264

Positive .264 Negative -.199-

Kolmogorov-Smirnov Z 1.021 Asymp. Sig. (2-tailed) .248 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

127

عنــد 1.021 بلغــت لمجمـوع االســتثمارات zســميرنوف –قيمــة اختبــار كلمغـروف أن أعـاله ن مــن الجــدول يتبـي ا يـدفعنا إلـى هـذ، و تتبـع التوزيـع الطبيعـي مجمـوع االسـتثماراتأن بيانـات مما يشـير، 0.248 معنويةمستوى

الموضح في الجداول اآلتية: باين أحادي االتجاه أسلوب تحليل الت ك استخدام االختبارات المعلميةDescriptives

مجموع استثمارات N Mean Std. Deviation Std. Error SIC 2 14,376,299.50 73,290.911 51,824.500 UIC 2 941,606,789.50 194,517,760.485 137,544,827.500 SAIC 1 1,543,443.00 . . NIC 3 1,998,333.33 675,602.186 390,059.104

AROP 3 2,380,261,602.00 580,612,564.783 335,216,820.572 AOIC 3 1,042,233,213.33 198,180,492.027 114,419,560.420 ATI 1 2,153,126.00 . . Total 15 812,609,479.53 960,467,283.618 247,991,586.269

التــــأمينشــــركات ب المتمثلــــةر المســــتقل ة لفئــــات المتغيــــاإلحصــــاءات الوصــــفي أعــــالهالجــــدول ن يبــــي ل.س خـالل 14,376,299,500 السـورية ةسة العام حيث بلغ متوسط االستثمارات للمؤس ،المدروسة السوريةفــي حــين وصــل .ل.س فــي المتحــدة 941,606,789,500ط االســتثمارات ، وبلــغ متوســ)2009-2007الفتــرة (ـــ ط االســـتثمارات فـــي بينمـــا بلـــغ متوســـ عـــاوني.حـــاد الت ل.س فـــي االت 15,43,443,000 ط االســـتثماراتمتوس

المدروسـةط اسـتثماراتها خـالل الفتـرة ولية فقد بلغ متوس الد السوريةأما في ل.س. 1,998,333,333الوطنية فــــي ل.س. 1,042,233,213,333ط اســــتثمارات المشــــرق العربــــي متوســــ وبلـــغ ل.س. 2,380,261,602,000

للكشـــف عـــن مـــدى تجـــانس تبـــاين و العقيلـــة. ل.س فـــي 21,53,126,000ســـتثمارات االط حـــين كـــان متوســـ يلي:البيانات نستخدم اختبار ليفين كما

Test of Homogeneity of Variances مجموع ا;ستثمارات

Levene Statistic df1 df2 Sig. 4.809a 4 8 .028

a. Groups with only one case are ignored in computing the test of homogeneity of variance for مجموع ا;ستثمارات.

وهـذه القيمـة ،0.028 معنويـةعنـد مسـتوى 4.809 ليفين بلغت ةالجدول أن إحصائي هذا يالحظ منيشير إلى عدم تجانس التباين، ويرجع ذلـك إلـى صـغر حجـم مما، 0.05المقترح الداللةأصغر من مستوى

يلي:ما ك فهوأما جدول تحليل التباين العينة.ANOVA

مجموع ا;ستثمارات Sum of Squares df Mean Square F Sig.

Between Groups 1.212E19 6 2.021E18 20.447 .000 Within Groups 7.906E17 8 9.883E16 Total 1.291E19 14

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

128

قيمة وهي ، 0.000191 معنويةعند مستوى 20.447 بلغت قيمة فيشرأن لسابقاالجدول يتبين من البديلـة القائلـة الفرضـية، وهـذا يـدفعنا إلـى قبـول 0.05المقتـرح الداللةمستوى قيمة جدا بالمقارنة مع صغيرة

.وأخرى من الشركات المدروسة كل شركة تأمين تثمارات بين مجموع اس ة إحصائي ذات داللة وجود فروق ب وتبــين أن ،الجانــب االســتثماري بقــوة المدروســة ة الخاصــالســورية التــأمينجميــع شــركات دخلــت :خالصــةال

ظــر لــو دققنــا الن حيــث للتـأمين، الســوريةة ســة العامــلمؤس األداء االسـتثماري لعــن أدائهـا االســتثماري يختلــفة العامــ المؤسســة تااســتثمار اني لوجــدنا أن الفصــل الثــ مــناني المبحــث الثــ الــوارد فــي) 5( دول رقــمفــي الجـــــ أوراق ، و ة حكوميـــو ماليـــة أوراق و عقـــارات متنوعـــة هـــي: قنـــوات علـــىزع للتـــأمين تتـــو الســـورية ، أخـــرى ة مالي

ــــداعات و ــــي اي ــــروض ، و المصــــارف ف ــــأمين وثــــائق بضــــمانات ق ــــروض ، و الت قــــروض ، و أخــــرى مانات بضــــ قمان ر الضـا يـوف ممـلـديها التأمينيةعلى كفاءة المحفظة إن دل على شيء فإنه يدل ، وهذا أخرى استثمارات

فــي يـداعاتواإل، عقــاراتة علــى قنـوات الركات الخاصـالشــاسـتثمارات فــي حـين تقتصــر سـة.يولة للمؤس والسـ علــى حســاب ةبحيــعنصــر الر يتــيح لهــاا ، ممــأخــرى ســتثماراتا قــروض، و أخــرى ة ماليــ أوراق ، و المصــارف

ــأمينشــركة ن وكمــا ذكرنــا ســابقا فــإ .عنصــري الضــمان والســيولة مــن أموالهــا فــي ا جــزءف توظــبــالعموم التوذلـــك ،أو ودائــع قصــيرة األجــل أكانــت حســابات جاريـــة المصــارف ســواء بحســاباتها فـــي ســائل صــورة نقــد التـي تتصـف تة حملـة وثـائق تأمينـات الممتلكـات والمسـؤولياتجـاه حملـة الوثـائق وخاصـ االتزاماتهلمواجهة

يقــل احتياجهــا فتأمينــات الحيــاة ن محفظتهــا فــرع ركات التــي تتضـم لشــلســبة أمــا بالن التزاماتهـا بقصــر األجــل. .ة األجل مثل العقاراتإلى االستثمار في األصول طويل جهتت ، و التزاماتها طويلة األجل ألن سائلة ألموال

:الخامسة الفرضيةاختبار -4-2-5

0H :ــأمينشــركات بــين أداء ة إحصــائي ذات داللــة وجــد فــروق ال ت المقــاس المدروســة ة الخاصــ الســورية الت المقترح. المبكررات نظام اإلنذار بمؤش

1H: المقــــاس المدروســـة الخاصـــة الســـورية التـــأمينشــــركات بـــين أداء ة إحصـــائي ة ذات داللـــ وجـــد فـــروق ت المقترح. المبكررات نظام اإلنذار بمؤش

ة وجود أيـللكشف عن One Way ANOVA باين أحادي االتجاهتحليل الت بأسلوبتمت االستعانة ـــأمينشـــركات فـــروق فـــي أداء ـــرار رات نظـــام اإلنـــذالمقـــاس بمؤشـــة الخاصـــ الت خـــالل الفتـــرة المقتـــرح المبك

ة بـين المتوسـطات ألكثـر اإلحصـائي الداللـةهذا األسلوب لدراسـة الفـروق ذات ستخدمي إذ .1)2006-2011(

الممت-دةعدم التطابق بين الفت-رة المتاح-ة للبح-ث ع-ن المؤسس-ة بسببورية للتأمين ة الس نوضح ھنا أننا لم نختبر في ھذه الفرضية أداء المؤسسة العام 1

.2011عام إلى 2006من عام الممتدةلمتاحة في شركات التأمين الخاصة ، وفترة البحث ا2009وحتى عام 2000من عام

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

129

Main Effects ةأثيرات األساسـي التـ ويسـعى لمعرفـة، واحـد مسـتقل ر علـى متغيـ. كمـا يعتمـد 1نمن مجموعتيحليل يهتم هذا الت و . مستقلالر متغي العزى إلى ابع التي ت ت الر متغي لاطات من خالل فحص الفروق في متوس

عــن اختالفــات نتــين ناتجــة طات أكثــر مـن عي أيضـا بمعرفــة فيمــا إذا كانــت االختالفـات المشــاهدة بــين متوســـــ ة عشـــوائي عـــن ناتجـــة نـــات أو أنهـــا اختالفـــات طات المجتمعـــات التـــي ســـحبت منهـــا العي بـــين متوســـ ة حقيقي

:التاليالجدول ونعرض نتائج تحليلنا في .2المصادفةالمعاينة أو ANOVA

Sum of Squares df Mean Square F Sig.

نسبة الطاقة ا�ستيعابية المستغلة

tEC Between Groups 2001.687 5 400.337 4.089 .008

Within Groups 2349.635 24 97.901

Total 4351.322 29

نسبة التغير في ا�كتتابUR∆

Between Groups 6875532.861 5 1375106.572 1.218 .341

Within Groups 20316880.765 18 1128715.598

Total 27192413.626 23

التأميننسبة أخطار إعادة

tRRe

Between Groups 41.339 5 8.268 3.703 .013

Within Groups 53.581 24 2.233

Total 94.920 29

الخسارة معدل

tLR

Between Groups 46263.432 5 9252.686 .812 .552

Within Groups 284702.765 25 11388.111

Total 330966.197 30

ابھامش ربح ا�كتت معدل

tUPM

Between Groups 64404.055 5 12880.811 .682 .641

Within Groups 472065.693 25 18882.628

Total 536469.748 30

التغير في الفائضنسبة

S∆

Between Groups 354.267 5 70.853 2.563 .062

Within Groups 525.192 19 27.642

Total 879.460 24

نسبة المHءة المالية

tFS

Between Groups 14964.915 5 2992.983 3.361 .019

Within Groups 22262.750 25 890.510

Total 37227.665 30

ا�حتفاظ معدل

ttRe

Between Groups 4719.613 5 943.923 9.490 .000

Within Groups 2486.495 25 99.460

Total 7206.108 30

التطور في ا�حتياطينسبة

Ss /Re

Between Groups 951.974 5 190.395 2.119 .103

Within Groups 1886.820 21 89.849

Total 2838.794 26

التكلفة الكلية معدل

tTCR

Between Groups 52500.389 5 10500.078 1.286 .301

Within Groups 204060.032 25 8162.401

Total 256560.421 30

). اNردن، عم--ان: دار الش--روق والتوزي--ع، 1(ط SPSS . التحلي--ل ا�حص--ائي باس--تخدام البرن--امجالش--ايب، س--امر محم--دوالعقيل--ي، ص--الح أرش--يد، 1

.224ص، 19982Siegel, Andrew F. & Morgan, Charles j. (1996). Statistics and Data Analysis, John Wiley & sons, Inc, 2nd Ed, printed in the United States of America, p433.

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

130

ــــةالمســــتوى قيمــــة أن مــــن تحليلنــــا اإلحصــــائي يتضــــح اقــــة ر نســــبة الط لمؤشــــ 0.008 بلغــــت معنويوهـي ،هاشـاطة المسـتخدم فـي قيـاس نأمينيـرات أخطار المحفظـة الت مؤش الذي هو أحد ةة المستغل االستيعابي

ذات فـروق البديلـة القائلـة بوجـود الفرضيةا يدفعنا إلى قبول مم ،0.05 الداللةمستوى قيمة أصغر من قيمة ن بلغـت حـي في ة المدروسة.الخاص التأمينلشركات المستغلة ةاقة االستيعابي بين نسب الط ة إحصائي داللة الداللـةمسـتوى قيمـة مـن أكبـر ة، وهـذه القيمـ0.341ر فـي االكتتـابغيـر نسبة الت لمؤش معنويةمستوى القيمة

غيـر بين نسب الت ة إحصائي ذات داللة القائلة بعدم وجود فروق ة العدم المقترح، لذا ال نستطيع رفض فرضي ر نسـبة لمؤشـ معنويـةقيمـة مسـتوى ال بينمـا نالحـظ أن الخاصة المدروسـة. التأمينفي االكتتاب في شركات

ـــأمينأخطـــار إعـــادة نـــا نقبـــل ل، ممـــا يجع0.05 الداللـــةمســـتوى قيمـــة وهـــي أصـــغر مـــن 0.013 قـــد بلغـــت الت التـأمين لشـركات التـأمينبين نسـب أخطـار إعـادة ة إحصائي ذات داللة القائلة بوجود فروق البديلة الفرضية ة.ة المدروسالخاص

معدلو الخسارة معدلرات مؤش بلغت لكل من معنويةالأن قيمة مستوى السابقمن الجدول نالحظ أكبـر ذه القـيموهـ ،0.062، و0.641و ،0.552 واليعلـى التـ ر فـي الفـائضغيـونسـبة الت االكتتـاب ربـح هـامش

اخــتالف وجــود بعــدم القائلــة مة العــدفرضــي رفــضوهنــا ال نســتطيع ،0.05 المقتــرح الداللــةمســتوى قيمــة مــن التــأمينشــركات أخطــار االكتتــاب التــي تقــيس أداء التــي تنــدرج تحــت مجموعــة المؤشــراتهــذه معنــوي بــين

.ة المدروسةالخاص السورية

اقـد بلغتـ االحتفـاظ معـدلة و رات نسبة المالءة المالي لمؤش معنويةالمستوى تيأيضا أن قيم لنا نبي تقبـول ، مما يـدفعنا إلـى 0.05المقترح الداللةمستوى قيمة من أصغر وهما 0.000036و 0.019ي والعلى الت

ة المقـــاس الخاصـــ التـــأمينبـــين أداء شـــركات ة إحصـــائي ذات داللـــة فـــروق بوجـــود البديلـــة القائلـــة الفرضـــية ظ.االحتفا معدل، و ةالمالءة المالي لة بنسبة رات األخطار المالية المتمث بمؤش

لمؤشـري نسـبة التطـور فـي االحتيـاطي معنويـةالمستوى تيأن قيم أيضا يظهر التحليل اإلحصائي، 0.05المقترح الداللةمستوى قيمة من أكبر ماوه ،0.301و 0.103 واليبلغتا على الت التكلفة الكلية معدلو

التـأمينأداء شـركات بـين ة إحصـائي ذات داللـة فـروق بعدم وجود ة العدم القائلةرفض فرضي لذا ال نستطيع كاليف.رات تقدير االحتياطيات والت ة المقاس بمؤش الخاص

:خالصةال

بــين شــركة ة االكتتــاب بــه الخاصــ التــأمين األقصــى للمبلــغ الــذي تســتطيع شــركات د الحــجوهريــا يختلــف -تضطر إلى قبـول تأمينـات بعض الشركاتف وهذا يعود إلى سياسة الشركة في قبول االكتتاب،وأخرى،

ات البحثاختبار فرضي اني: المبحث الث الفصل الرابع

131

بعضها كونت، في حين التأمينة كونها تعتمد في سياستها إعادة اقة االستيعابي تفوق الحد األقصى للط ديثــة فــي ة خوفــا علــى مالءتهــا، إذ أن تجربتهــا حفــي قبــول االكتتابــات ضــمن طاقتهــا االســتيعابي حــذرة

التغير فال تختلف نسب التأمينيةرات أخطار المحفظة مؤش ة أما من ناحية بقي للتأمين. السوريةالسوق . فـي نهـا تتبـع سياسـات متقاربـة فـي االكتتـابالخاصـة، أي إ السـورية التأمينبين شركات في االكتتاب

.التأمينإعادة تها فيسياسمن حيث ةالخاص التأمينحين يختلف أداء شركات

نســـب و ،ة االكتتـــابربحيـــالخســـارة، و تمعـــدالب المتمثلـــة التـــأمين ة فـــي صـــناعةتـــائج الفنيـــالن ال تختلـــف -خطـــار ألالشـــركات تلـــك تعـــرض إلـــىالخاصـــة، ويـــدل ذلـــك التـــأمينلـــدى شـــركات غيـــر فـــي الفـــائضالت

للتأمين. السوريةكون تجربتها حديثة في السوق نفسها االكتتاب

نظــــرا مــــن حيــــث نســــبة المــــالءة الماليــــة لخاصــــة ا الســــورية التــــأمينبــــين أداء شــــركات اخــــتالف هنــــاك -رة لـديها. كمـا المتـوف قديـةالن السـيولة، و المكتتبـة هاأقسـاطو الحرة هااحتياطياتو المدفوع هارأسمالالختالف

.السياسة المتبعة علىاالحتفاظ لدى كل شركة تأمين معدل يتوقفو

ــأميناطــور الحاصــل فــي االحتيــاطي لــدى شــركات ال يختلــف الت - الخاصــة، وهــذا يشــير إلــى الســورية لتتتفـاوت ال بينمـا المدروسة. التأمينركات شتقريبا بين الماضينة في العام االحتياطيات المتكو تساويفــي وية نفســها بالســنــافس إلــى الت بســبب ســعيها ذلــك ة، و الكليــ كلفــةالت معــدالت مــن حيــثركات شــتلــك ال

.ممكنة تكلفة بأقل التأمينيةتقديم الخدمة

رات فيما بينها لدى تطبيق مؤش تتباين المدروسة التأمينشركات في نهاية المبحث أن يمكن القول

وفــق المعــايير المــذكورة ســابقا، المفاضــلة بينهــايتــيح لنــا وهــذا مــا المقتــرح. المبكــر اإلنــذارومعــايير نظــام فـي صـنيف الت هـذاويسـاعدنا . للتـأمين السـوريةعاملة فـي السـوق ال ركاتي فكرة تصنيف الش ويدفعنا إلى تبن

القادم.وهذا ما سنتطرق له في المبحث ،ةمالي ال والقوةمن حيث األداء حسب كفاءتهات ركاالش ترتيب

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

132

الثالمبحث الث

المقترح المبكروفق معايير نظام اإلنذار السورية التأمينتصنيف شركات

أن النشـرات هـذهلشـركاتها، والمفتـرض ب ا ن تصـنيفتتضـم للتـأمين إلـى نشـرات السـوريةوق السـتفتقر اختيـــار مـــواطنين للل تســـه و ،فيهـــا فـــي المســـاهمة الـــراغبين التـــأمينفـــي انتقـــاء شـــركات المســـتثمرين تســـاعد

ــأميننشــرات تصــنيف شــركات كمــا تســهم لــديها. التــأمينركة التــي يرغبــون الشــ ، وهــذا فــي معرفــة أدائهــا التخدم ت المبكرفإن فكرة نظام اإلنذار لذا مما يرفع من أعداد المؤمن لهم.، ركات المختارةش اليخلق الثقة في

.لديها التأمينالتي يرغبون التأمينللمفاضلة بين شركات األفرادالمستثمرين ورجال األعمال و حاجةة ســة العامــل بالمؤس مثــالم العــام القطــاع لتصــنيف شــركات طة مبســ آليــة فــي هــذا المبحــث مدتعنســ

التـأمينل بشـركات مثـالم الخـاصالقطـاع و ،)2009-2000منيـة المدروسـة (خـالل الفتـرة الز للتـأمين السورية ةوليـــــــالد الســـــــورية، و )NIC( ة، والوطنيـــــــ)SAIC( عـــــــاونيحـــــــاد الت ، واالت )UIC( حـــــــدةالمت ي:هـــــــو الخاصـــــــة

)AROP(عربـــــــي، والمشـــــــرق ال )AOIC(والعقيلـــــــة ،)ATI( ةمنيـــــــالفتـــــــرة الز خـــــــالل )وذلـــــــك )2011-2006 ،ـــذار نتـــائج باالعتمـــاد علـــى ـــة البحـــثشـــركات عي علـــى قالمطبـــ المبكـــرنظـــام اإلن ذكيرومـــن المفيـــد التـــ. ن

: كما يلي ا عالمي المقبولة هاحدودالنظام المقترح و بمؤشرات المقترح المبكرنظام اإلنذار مؤشرات): الحدود المقبولة ل30( الجدول رقم

المدى المقبول عالميا العالقة الرياضية للمؤشرات مؤشرات المجموعة مجموعات النظام المقترح

المجموعة األولى تاب)(نشاط االكت

100 ةة المستغل اقة االستيعابي نسبة الط .14

×

×=

t

tt St

EPEC 100تعادل%

1001 ر في االكتتابغي نسبة الت .21

×

−=∆

−t

t

Net

Net

WP

WPUR

%33% و+33- تتراوح بين

=Γ×100 نسبة أخطار إعادة التأمين .3t

tt S

SRRe 25أقل من%

المجموعة الثانية

(الربحية)

=×100 ارةالخس معدل .4t

tt EP

LILR 80% و28تتراوح بين%

)( معدل هامش ربح االكتتاب .5tGross

t

t

tt WP

EI

EP

LIUPM +−= %15% و3تتراوح بين 1

1001 ر في الفائضغي نسبة الت .61

×

−=∆

−t

t

S

SS

%50% و+10- تتراوح بين

المجموعة الثالثة (السيولة)

المالءة المالية نسبة .7

100×=t

tt CA

sFS

Re 100للقطاع العام أقل من%

100×=t

Nett TSt

WPFS t 250للقطاع الخاص أقل من%

=×100 معدل االحتفاظ .8t

t

Gross

Nett WP

WPtRe 50أكثر من%

المجموعة الرابعة (تقدير االحتياطيات والتكاليف)

100 نسبة تطور االحتياطي .91

×∆=−t

c

S

sSs

Re/Re 25أقل من%

100 ةكلفة الكلي ت معدل ال .1021 ×

+=

t

tt

Grosst WP

EETCR

%30أقل من

.في الفصل الثالث وحدودها المقبولة الواردة ر المقترحاإلنذار المبك مؤشرات نظامتلخيص الباحثة لالمصدر:

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

133

فـــاوت فـــي أداء ات التـــي أظهـــرت بعـــض الت أيضـــا علـــى نتـــائج اختبـــار الفرضـــي وتـــم االعتمـــادكمـــا .المدروسة ينالتأمشركات

يســمح لنــا ت معــدالمــن نسـب و المبكــرنظـام اإلنــذار مؤشــرات ل إليـه عبــر تطبيــقوصــمـا تــم الت إن ركات ذات األداء المتـــوازن والقـــادرة علـــى يســـاعد علـــى معرفـــة الشـــو المدروســـة، التـــأمينشـــركات تصـــنيفب

فـي التـأمين شـركةداء المتدني الذي يضـع ت ذات األركا، ومعرفة الش مالي تعثر وق دون االستمرار في الس المبكــر اإلنــذارتطــوير نظــام دفــع الباحثــة إلــىوهــذا مــا وق.لخــروج مــن الســي بهــا ليــؤد حــرج مــالي موقــف

.ركاتش تلك التصنيف في ليكون أكثر مرونة المقترح تطبيقه :ةالمدروس السورية التأمينشركات لتصنيفبعة المت ة لي اآل -4-3-1

الـــذي بوســـاطته IRISالمقتـــرح المبكـــرلنظــام اإلنـــذار رحلـــة أخيـــرة م ســـنتبعها اآلنة التـــي تعــد اآلليـــ سـابقا الـواردةالمنفصـلة مؤشـراتالمدروسـة اعتمـادا علـى ال التأمينلشركات يمكننا الوصول لترتيب منطقي

المدروسة. التأمينعلى تقييم أداء شركات ة تساعدناهيكل النظام المقترح. وهذه اآللي التي بدورها تشكل ركةولـتكن هـذه الشـ ،مـا شـركة تـأمين دراسـةعنـد ntإلـى 1tتمتـد مـن دة محـد ة زمنيـ لـدينا فتـرة لتكن

Com. كمــ مؤشــر ســتخدام باركة شــهــذه الأداء للكشــف عــن نقــوم مبــدئيا بتصــميم جــدول ولــيكن ،مــا يIn عـدد سـنوات nو، )-(سـالبة لبي بإشـارة(+) ولـألداء السـ موجبة ز لألداء االيجابي بإشارة، حيث نرم فرضا

:اآلتيذلك عبر الجدول يمكن توضيحو راسة، الد دةمحد د خالل فترة واح مؤشرباستخدام ما شركة تأمين ة تصنيف): آلي 31الجدول رقم(

t 1t 2t 3t …………… 1−nt nt

In 1In 2In 3In …………… 1−nIn nIn

محقق غير محقق …………… غير محقق محقق محقق المدى المقبول

األداء مؤشراتجاه أداء إيجابي أداء سلبي …………… أداء سلبي أداء إيجابي أداء إيجابي

+ + - …………… - + تصميم الباحثة.المصدر:

:ما يليك المدروسة ركةة للش مني خالل الفترة الز األداء مؤشراتجاه وبالتالي يكون (+). ا موجب مؤشرعدد مشاهدات األداء السلبي يكون ال >يجابي مشاهدات األداء اإلإذا كان عدد -

).-( ا سالب مؤشرالعدد مشاهدات األداء السلبي يكون <يجابي إذا كان عدد مشاهدات األداء اإل -

مؤشـراتجـاه يكـون أن ح نـرج ، سلبييجابي = عدد مشاهدات األداء الإذا كان عدد مشاهدات األداء اإل - (+).موجبا األداء

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

134

إلــى هنــا ســنعمد ،منفصــلة مؤشــرات ن مــن عــدة تطبيقــه يتكــو المقتــرح المبكــرنظــام اإلنــذار وبمــا أن ذات مؤشــرات، ومــن ثــم حســاب عــدد الالمدروســة التــأمينلشــركة مؤشــراتهــذه ال يضــم آخــر تصــميم جــدول : اليالجدول الت في نبي كما هو م، لبيذات األداء الس مؤشراتوعدد ال ،األداء االيجابي

مؤشراتباالعتماد على عدة افتراضية تأمين شركة هائي لصيد الن الر ):32الجدول رقم(

IRIS مؤشرات المقترح

1In 2In . . . 1−mIn mIn

مؤشراتعدد ال

ذات األداء االيجابي

مؤشراتعدد ال

ذات األداء السلبي

هائي الرصيد الن Score

اإليجابيةقاط ن ال

المدروسة لشركةل+ + + + + + + 10 0 10+

السلبية قاط ن ال المدروسة لشركةل

- - - - - - - 0 10 10-

المصدر: تصميم الباحثة.

مؤشـراتعـدد ال mحيـث ب المحتسبة للشركة المراد تصـنيفها،الرصيد النهائي لعدد النقاط نحسب ثمن ضـمن إذا كـا العشـرة المقتـرح المبكـرنظـام اإلنـذار مؤشـراتمن مؤشر لكل +1نعطي نقطة و المدروسة.

فستحصـل ةمـا ضـمن الحـدود المقبولـ لشـركة تـأمين يـة الكم مؤشـراتكافة ال كانت إذافالمدى المقبول دوليا، جميـع إذا كانـت ، فـ-1عـن المـدى المقبـول خـارج مؤشـر نعطـي لكـل بينما ، +10 على رصيد نهائي الشركة

سة المدرو التأمينتصنيف شركات م يتوهكذا ، 10-نحصل على رصيد سف خارج المدى المقبول مؤشراتال :لة آخذين بالحسبان المعادلة التاليةقاط المحص اعتمادا على الن

+−)........24( أي: −= mmScore ـــــث ، لبيذات األداء الســـــ مؤشـــــراتعـــــدد ال m−و ،ذات األداء االيجـــــابي مؤشـــــراتعـــــدد الm+ :حي

.10 و+ 10 -بين صيد مدى هذا الر يتراوح ، و المدروسة للشركة الرصيد النهائي Scoreو Score ∋ ]10- ، 10+[ :أي

:كما يليللتبسيط ةتصنيفي مجاالت ةأربع صيد إلىتقسيم مجال هذا الر نرتئي و ،جـدا ضـعيف أو Very Decadentجـدا هور دمتـ التـأمينفـأداء شـركة Score ∋ ]10- ، 5-[ إذا كان -

ةر المتـدهو الشـركة إدارةمـع يتـابع عنهـا مسـؤول وتفـويض التـأمينل هيئـة اإلشـراف علـى عي تـدخ ويستد

لبيذات األداء الس مؤشراتعدد ال - ذات األداء االيجابي مؤشراتعدد ال= كةللشر هائيصيد الن ر ال

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

135

اءات تبــاع إجــر ي باالتــأمينالمــالي و رعثــ، لكــي يســاعدها فــي الخــروج مــن الت الماليــةو التأمينيــةسياســتها .المالية، من خالل الفحص اإلضافي لمراكزها التأمينتقررها هيئة اإلشراف على

ــأمينأداء شــركة يكــون Score ∋ [ 5- ،0 [ إذا كــان - وال تســتطيع ، ضــعيف أو Decadent متــدهور التتحسـين وضـعها المـالي ب عليهـالـذا يتوجـ، اتهـا المتواضـعةبإمكاني التـأمينوق سـركة االسـتمرار فـي الش

.ر الماليعث را قبل وقوعها في الت يعطي إنذارا مبك صيد، وهذا الر يالتأمينو

عي االهتمـام وضـرورة يسـتد، و Semi-Good د جي شبه ركة في وضع فالش Score ∋ [ 0، + 5[ إذا كان - ســاليب االلتــزام باألهــا علــى حث و ،ةبحيــيولة والر ياطيــات والســواالحتة لالكتتــاب الفنيــ األســسجــوع إلــى الر .تلتزم بما سبق فيما لو لم مستقبلي ر ضها لتعث ، مع احتمال تعر ةة والعلمي ياضي الر

كـز مما يعني أنها ذات مر ،أي متوازن Good د جي ركة في وضع فالش Score ∋ [ 5+، + 10[ إذا كان - مـــالي ـــ باعتبارهـــاوق وتســـتطيع االســـتمرار فـــي الســـ، قـــوي ـــتعتمـــد األســـس الفني فـــي ةة واألســـاليب العلمي

.التأمين

:المدروسة السورية التأمينشركات تصنيف -4-3-2

السـوريةة والمؤسسـة العامـ ،تة السـالخاصـ التـأمينلتصـنيف شـركات المقترحـة ة اآلليـقمنا بتطبيـق صـيد النهـائي الـذي حصـلت الر أن ن من خاللـهتبي حيث )، 33(رقم على الجدول وحصلنا، الوحيدةين للتأم

[المدروسة يقع في المجـالين التـاليين: التأمينعليه شركات [و 5,0+[ ]10,5 ، أي ضـمن المجـالين شـبه ++، وينتمـي هـذا اطنقـ 4حققت رصيدا نهائيـا بلـغ + السوريةالعامة المؤسسة الجدول أن د. ويظهر د والجي الجي

[الرصــيد إلـــى ذات مؤشـــرات 3مقابـــل مؤشـــرات 7ذات األداء االيجــابي مؤشـــرات، حيـــث بلــغ عـــدد ال5,0+[ــة عي االهتمــام وضــرورة الرجــوع إلــى األســسيســتد األداء الســلبي، ممــا يعنــي أن المؤسســة فــي وضــع الفني

ة الحديثـة ة والعلميـسة االلتـزام باألسـاليب الرياضـي ة، وننصح المؤس لالكتتاب واالحتياطيات والمالءة والربحي .التأمينوتطوير أدواتها وأساليبها الفنية في

أعلـى رصـيد، حيـث ةولي الد السوريةو ة ، والوطني حدةالمت أما في القطاع الخاص فقد حققت شركات [، وهـذا الرصـيد ينتمـي إلـى نقـاط +6رصيدها مـن النقـاط بلغ ]10,5 ، فالشـركات فـي وضـع متـوازن ممـا ++

ة في العلمي و في السوق باعتبارها تعتمد األسس الفنية يعني أنها ذات مركز مالي قوي، وتستطيع االستمرار 4متســاويا بلــغ +اوني والمشــرق العربـي والعقيلــة رصــيدا عــحــاد الت بينمــا حققــت كــل مـن شــركات االت . التـأمين

[، وينتمي هذا الرصيد إلىنقاط ضرورة الرجوع إلى يستدعي ، مما يعني أن هذه الشركات في وضع 5,0+[

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

136

بـين تقـارب للتـأمين، ونالحـظ وجـود السـوريةة سة العام حالها في ذلك حال المؤس التأميناألسس الفنية في المدروسة. السورية التأمينأداء شركات

خالل الفترة المدروسة للتأمين السوريةة سة العام والمؤس المدروسةة الخاص التأمينتصنيف شركات ): 33الجدول رقم(

) 2011-2006( )2009 - 2000( ةمني الفترة الز

مجموعات النظام

المقترح

مؤشرات

المجموعات (%)

SIC

UIC

SA

IC

NIC

AR

OP

AO

IC

AT

I

أخطار المحفظة التأمينية

tEC - - - - - - -

UR∆ + + - - - - -

tRRe + + + + + + +

أخطار االكتتابtLR + + + + + + +

tUPM - - - + + + -

S∆ + + + + + + +

+ + + + + + - tFS أخطار مالية

ttRe + + + + + + +

Ss االحتياطيات والتكاليف أخطار /Re + + + + + + +

tTCR + + + + + - +

+7 +7 8+ 8+ +7 8+ +7 ذات األداء االيجابي مؤشراتدد الع 3- 3- -2 -2 3- -2 3- ذات األداء السلبي مؤشراتعدد ال

4 + 4 + +6 +6 4 + +6 4 + المدروسة الشركة أداءلتقييم صيد النهائي الر

جيد شبه شبه جيد جيد جيد شبه جيد جيد شبه جيد تصنيف أداء الشركة المدروسة

المصدر: تصميم الباحثة.

المقترح: المبكرالمدروسة وفق معايير نظام اإلنذار التأمينترتيب شركات -4-3-3

الجدول التالي: فينعرضه ، لشركات التأمين المدروسةمعنوي رتيب بناء على ما سبق وصلنا لت المقترح المبكروفق معايير نظام اإلنذار الحاصلة عليها التأمينشركات ل ةهائي المرتبة الن ):34الجدول رقم(

التأمينشركات العقيلة المشرق العربي الدولية السورية الوطنية االتحاد التعاوني المتحدة السوريةالمؤسسة العامة

SIC UIC SAIC NIC AROP AOIC ATI رمز الشركة

قته الشركةنسبة ما حق

ةموجب مؤشراتمن % 70 % 80 % 70 % 80 % 80 % 70 % 70

قته الشركةنسبة ما حق سالبة مؤشراتمن

% 30 %20 % 30 %20 %20 % 30 % 30

التأمينمرتبة شركة 2 1 2 1 1 2 2

الباحثة. حساباتالمصدر:

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

137

مؤشـراتمـن ال% 70 علـى لتحصـ للتـأمين السـوريةالمؤسسـة العامـة الجدول أعاله أن من يتضح انيـة بـين المرتبـة الث تاحتلـ، وبالتـالي مؤشـراتإجمـالي ال% من 30 السالبة مؤشراتال وبلغت نسبة ة،الموجب

المتحـدة شركاتل الموجبة مؤشراتالبلغت نسبة فقد الخاصة التأمينشركات أما المدروسة. الشركاتنة عي ــالد الســوريةالوطنيــة و و % مــن 20بة الالســ مؤشــراتبلغــت نســبة البينمــا ،مؤشــرات% مــن إجمــالي ال80 ةولي

حـاد االت أمـا .ركات المدروسـةشـال علـى مسـتوىتبة األولـى المر تلك الشركات لتاحت بحيث ،نفسهجمالي اإلمــــن إجمــــالي %70 االيجــــابي األداءذات مؤشــــراتبلغــــت نســــبة العــــاوني والمشــــرق العربــــي والعقيلــــة فقــــد الت انيـة ركات المرتبـة الث هـذه الشـ لتاحت بحيث .%30 ذات األداء السالب لبيةالس اتمؤشر نسبة الو ،مؤشراتال

العـام التـأمينبـين قطـاعي اخـتالف الفتـرة المدروسـةمع تجاوز للتأمين السوريةة سة العام المؤس إلى جانب للتأمين. ريةالسو وق الس ركاتشالمقترح تطبيقه على IRISصنيف وفق معايير نظام في الت والخاص

:نبؤ بأدائهاوالت التأمينشركات تصنيففي األساليب اإلحصائية المتقدمةتطبيق -4-3-4

وسـنعمد هنـا ، ترتيـب لهـاإلـى الوصـول التـأمينشـركات لتصـنيفة المقترحة اطة اآللي استطعنا بوستــدعيم لاالنحــدار اللوجســتي و الهرمــي كالتحليــل العنقــودي االســتفادة مــن األســاليب اإلحصــائية المتقدمــة إلــى

فـي حقـل لتطوير استخدامها مستقبال في أبحاث موسـعة كمحاولة صنيفت لالمستخدمة في االمقترحة اآللية .القرار على أسس علمية يبنىمن األفضل أن . إذ أنه التأمين

التحليل العنقودي الهرمي:أسلوب تطبيق -4-3-4-1 ،ة واألخريـات خاصـةإحـداها عامـ مؤلفـة مـن سـبعة شـركات صغيرة الحجم نة المدروسةبما أن العي

مــن Hierarchical Cluster Analysis التحليــل العنقــودي الهرمــي أســلوب فيمكننــا فــي هــذه الحالــة اعتمــاد المدروســة التــأمينشــركات ل ا بيانيــا ل تصــنيفمثــيالــذي Dendrogramجرة شــال مخطــط خــالل االعتمــاد علــى

Variables راتالمتغيـ أو Cases الحـاالت بتصـنيفهـذا األسـلوب يقـوم إذ علـى المسـافات فيمـا بينهـا. بناء علــى شــكل Clustersفــي عناقيــد تجميعهــا و أخــرى عديــدة الهندســية وآليــات أوالمســافة اإلقليديــة باســتخدام

ـــعامـــل مـــع مســـفـــي الت فائقـــة بمرونـــة هـــذا األســـلوب ع ويتمتـــ، ا أســـلفناكمـــشـــجرة ة تويات قيـــاس فتريـــة وعدديتصـنيف الحـاالت حليل العنقـودي الهرمـي المعرفـة المسـبقة بعـدد العناقيـد التـي سـيتم وال يتطلب الت ، 1ةوثنائي

ــأمينتصــنيف شــركات فــي وهنــا سيســاعدنا هــذا األســلوب .2علــى أساســها المدروســة إلــى أربعــة عناقيــد الت من الجدول التالي: منطلقين أداء واألضعفركات األقوى أداء معرفة الش ل

.458، صالسعودية، الرياض: دار ا صحاب، 2، ج–تطبيقات حاسوبية–تقنيات صنع القرار . )2005( سعد الجضعي، خالد بن1 .102ص ، لنشر)، ا ردن، عمان: دار وائل ل1(ط SPSS. التحليل ا3حصائي المتقدم باستخدام )2008( جودة، محفوظ 2

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

138

البةوالس الموجبةها مؤشراتعدد ة من حيث ة والخاص المدروسة العام التأمينتصنيف شركات )35الجدول رقم(

SIC UIC SAIC NIC AROP AOIC ATI تصنيف األداء

7 7 8 8 7 8 7 األداء اإليجابي 3 3 2 2 3 2 3 لبياألداء الس

لمصدر: حسابات الباحثة.ا

في الجداول اآلتية:كما هو موضح حليل العنقودي الهرمي نحصل على مخرجات أسلوب الت فCluster

Proximity Matrix

Case Euclidean Distance

1 2 3 4 5 6 7 1 .000 1.414 .000 1.414 1.414 .000 .000 2 1.414 .000 1.414 .000 .000 1.414 1.414 3 .000 1.414 .000 1.414 1.414 .000 .000 4 1.414 .000 1.414 .000 .000 1.414 1.414 5 1.414 .000 1.414 .000 .000 1.414 1.414 6 .000 1.414 .000 1.414 1.414 .000 .000 7 .000 1.414 .000 1.414 1.414 .000 .000

This is a dissimilarity matrix

ام رابط الت ريقة الت باستخدام ط الناتجة Dissimilarity Matrixقارب صفوفة الت ابق ميبين الجدول الس Squaredالمربعـةة ، واخترنـا مقيـاس المسـافة اإلقليديـ Further Neighborه الجـار البعيـدليـأو مـا يطلـق ع

Euclidean Distance ما كانت ، فكل قارب بين الحاالتعرف على درجة الت ، وتساعدنا هذه المصفوفة في التل أو أن المصــفوفة مــن ، ويتبــينبــالعكس شــابه بــين الحــاالت، والعكــس علــى الت مؤشــر فهــي صــغيرة القيمــة

فقــد ،)العقيلــة(ابعة والســ )المشــرق العربــي(ادســة ركة الس هــي الشــ واحــدة ان فــي مجموعــة شــركتين ستنضــم رات الموجبــة ا مــن خــالل تماثــل عــدد المتغيــابها يــدوي حســ يمكــنالتــي و ا ة بينهمــا صــفر بلغــت المســافة اإلقليديــ

البة لهما.والس Complete Linkage

Agglomeration Schedule Stage Cluster Combined

Coefficients Stage Cluster First Appears

Next Stage Cluster 1 Cluster 2 Cluster 1 Cluster 2

1 6 7 .000 0 0 2 2 1 6 .000 0 1 5 3 4 5 .000 0 0 4 4 2 4 .000 0 3 6 5 1 3 .000 2 0 6 6 1 2 1.414 5 4 0

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

139

المشـــرق ( ركتاشـــركات فـــي مجموعـــات، حيـــث انـــدمجت ة انـــدماج الشـــأعـــاله عمليـــيوضـــح الجـــدول إلـــى Next Stage، ويشــير العمـــود ، علــى اعتبـــار قصــر المســافة بينهمــال خطــوة فــي أو )والعقيلــة العربــي

)أو العقيلــة المشــرق العربــي (ركتين إحــدى الشــتعنــي أن و ،الثانيــةالمرحلــة ظهــرتحيــث المرحلــة الالحقــة، المشـــرق العربـــي مـــع (انيـــة، وهـــذا مـــا نـــراه فعـــال حيـــث انـــدمجت مـــع شـــركة جديـــدة فـــي المرحلـــة الث ســـتدمج

أن معامــل Coefficientsعمــود فــي هــذه المرحلــة، وهكــذا. ونالحــظ مــن )للتــأمين الســوريةة ســة العامــالمؤس وضـع هايـة إلـىجميعيـة تميـل فـي الن ويعـزى ذلـك إلـى أن الطريقـة الت ركات، مـا انـدمجت الشـالمسافة يزيـد كل

كمــا ذكرنــا فــي ســياق المبحــث، فإننــا نــا اقترحنــا أربعــة مجــاالت وبمــا أن .واحــدة كافــة الحــاالت فــي مجموعــة ، فيظهر لنا جدول يوضح 4إلى 2كون عدد المجموعات من ترح أن ينقالهرمي حليل العنقودي بأسلوب الت الثة، وذلك كما في الجدول التالي:ت الث امن الخيار خيار في كل شركة موقع كل

Cluster Membership Case 4 Clusters 3 Clusters 2 Clusters

1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 3 1 4 4 2 2 5 4 2 2 6 1 1 1 7 1 1 1

الموضح كما يلي: جرةلش كل البياني لأخيرا إلى الش نصل

لمجموعتين التأمينجرة الذي يبين تصنيف شركات الش مخطط): 3كل البياني رقم(الش

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

140

نالحظ حيث البياني السابق، كلمن الش قسيم األمثل ركات إلى مجموعتين وهو الت يمكن تقسيم الش وهـذاانـدماج شـركتين أو أكثـر. سيعكـ ا نـمعي ا هـدف عقـدة ل كل ، وتمث ن في الشجرةموجودتي Nodesعقدتين

همــا ،مجــالين ضــمن يتركــزهــائي ألداء الشــركات المدروســة الن صــيد الر د مــا توصــلنا إليــه ســابقا فــي أن يؤكــ ما يلي:ك ف وفقا لألداءالمدروسة تصن التأمينشركات أن نقولعلى ما سبق وتأسيسا د، د والجي شبه الجي

الشجرة مخططعلى المدروسة اعتمادا التأمينترتيب شركات ):36الجدول رقم(

] التصنيف مجاالت ]5,10 −− ] ]0,5− ] ]+5,0 ] ]10,5 ++

متدهور جدا تصنيف األداءVery Decadent

متدهور Decadent

دي جشبه Semi-Good

دجي Good

5، 4، 2 7، 6، 3، 1 0 0 ركةرقم الش ,SIC, SAIC 0 0 اسم الشركات المدروسة

AOIC, ATI UIC, NIC,

AROP الشجرة. مخططالمصدر: عمل الباحثة اعتمادا على

] أن المجـــالينمـــن هـــذا الجـــدول يمكـــن االســـتنتاج ]5,10 [و −− يعبـــران عـــن األداء الســـلبي −0,5[ــا المجــالين(المتــدهور والمتــدهور جــدا) [، أم [و 5,0+[ ]10,5 ــد فيعبــران عــن األداء االيجــابي ( ++ شــبه الجي

ن عـن إيجابيـا، وهـو مؤشـر مطمـئ المدروسـةلعينـة لالسـورية ، وبالتالي يصـنف أداء شـركات التـأمين والجيد) . للتأمين السوق السورية

تطبيق أسلوب االنحدار اللوجستي: -4-3-4-2االنحـدار أسـلوب قنا فيما لو طب ا ا أو سلبي إيجابي التأمينباحتمال أن يكون أداء شركة ؤنب يمكننا الت

. إذ التـأمين بحـوثفـي كثيـر مـن المفيـدةة طبيقيـأحـد األسـاليب الت يعـد الـذي Logistic Analysis اللوجستيــيهــدف إلــى الت ــوتنمــيط أو تصــنيف عــدد مــن نــة، ؤ باحتمــال حــدوث حادثــة معي نب الخاصــة أمينشــركات الت

ويأخــذ نـوعي، هنـا و المتغيـر التــابع مــن حيـث أدائهـا (الســلبي، وااليجـابي) باعتبـاره مسـتقال ا متغيـر باعتبارهـا :1اليةيغة الت نموذج االنحدار اللوجستي الص

)25....(..........).exp(1

).exp(

0

0ip

jijj

p

jijj

i e

XB

XB

Y ++

=∑

∑

=

=

niحيث: pjو =2,1,...., ,....,2,1,0=

iY المشاهدةi .للمتغير التابع ثنائي االستجابة

1 Agustin, A. R. (2001). Logistic regression and world income distribution, IAER, Vol. 7, No.2, PP 231-242.

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

141

ijX المستقلالمشاهدة للمتغير j 10حيث =iX.

jB المستقلر النحدار المناظرة للمتغي معلمة ا j .

ie الخطــأ العشــوائي وبــافتراض أن حــد .حــد الخطــأ العشــوائي غيــر المشــاهدie وزيــع اللوجســتي يتبــع للت

يساوي وتباينه ،فرالذي يكون متماثال حول الص 3

2π ، الية:يغة الت الص يأخذ االحتمال تابع كثافةفإن

[ ] )26..(..........)exp(1

)exp()( 2

i

i

e

eef

+=

كل اآلتي:وزيع التراكمي على الش ويكون تابع الت

)27..(..........)exp(1

)exp()(

i

i

e

eeF

+=

:1كما يلي غير المشاهد وتباينه العشوائي الخطأويكون توقع } 0)()1()( ==−= iiiii eEveVar θθ

( حيـث يأخـذ القيمـة Bernoulli Distribution رنـوليلتوزيـع بابع ثنـائي االسـتجابة ر التـالمتغي يتبع الية:يغة الت ، ويأخذ تابع االستجابة الص )iθ−1والقيمة صفر باحتمال ،iθواحد باحتمال

)exp(1

)exp()1(

i

iiYP

ηη

+exp(1( غة أوضح:ي أي بص ==

1)1(

iiYP

η−+==

∑حيث أن: =

=p

jijiji XB

0

.η، ابقة يمكن إعـادة صـياغة نمـوذج االنحـدار وباستخدام العالقة الس

اللوجستي على الشكل اآلتي:

)28.(..........)exp(1

)exp(i

i

ii eY +

+=

ηη

يـــاس جـــودة نمـــوذج االنحـــدار ولق غيـــر خطيـــة. iθو iη العالقـــة بـــين إلـــى أن يشـــير هـــذا النمـــوذج :بع االختبارات اآلتيةنت ستياللوج موذج.للتأكد من مدى معنوية الن تربيع كاي يستخدم :Goodness-of-fitجودة المطابقة -

.المستقل رفسيرية للمتغي يستخدم لقياس مدى القوى الت :Wald Testلد اختبار وو -

1David, G Kleinbaun & Lawrence L. Kuper (1998). Applied regression analysis and other multivariable methods, cale publishing co., P 658-P659.

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

142

مـوذج ة الن معنويـيسـتخدم اختبـار نسـبة اإلمكـان الختبـار :Likelihood Ratioاختبار نسبة اإلمكان - موذج. وفي تفسير الن ،قديريمكن االعتماد عليه في الت أي، ككل

المقتــرح المبكــر اإلنــذارنظـام مؤشــراتة لالخاصــ السـورية التــأمينتــم إخضـاع شــركات أنــه باعتبـار نقــوم )، 35( رقــم(ســلبي، وايجــابي) كمــا هــو موضــح فــي الجــدول األداء مؤشــرفكــان اتجــاه ،لقيــاس أدائهــا

:نحصل على المخرجات اآلتيةلذلك الجدول باالستناد إلى بيانات االنحدار اللوجستي أسلوبق يطببتLogistic Regression

Case Processing Summary Unweighted Casesa N Percent Selected Cases Included in Analysis 60 100.0

Missing Cases 0 .0 Total 60 100.0

Unselected Cases 0 .0 Total 60 100.0 a. If weight is in effect, see classification table for the total number of cases.

المفقـودة والبيانـات المدروسـة نـةالعي وحجـم حليـلالت فـي المدخلـة البيانـات ابقالسـ الجـدول يلخـصMissing Cases.

Dependent Variable Encoding Original Value Internal Value

0 سلبي 1 إيجابي

.التأمين شركةداء أاتجاه ر عن الذي يعب وعي الن ابعالت المتغير قيمCodes رموز الجدولهذا ل يمث كما

Categorical Variables Codings

Frequency

Parameter coding (1) (2) (3) (4) (5)

التأمينشركات UIC 10 1.000 .000 .000 .000 .000 SAIC 10 .000 1.000 .000 .000 .000 NIC 10 .000 .000 1.000 .000 .000

AROP 10 .000 .000 .000 1.000 .000 AOIC 10 .000 .000 .000 .000 1.000 ATI 10 .000 .000 .000 .000 .000

ــالتــي Dummy وريةعــن المتغيــرات الصــ الجــدول يعبــر هــذا ر المســتقللمتغيــت لالســفئــات ال لتمثخيار االنحدار اللوجستي من نافذة استخدمنا، حيث المدروسة التأمينشركات مؤشراتعن المعبر وعيالن

Categorical أن إذ .5رات صورية عددها فئات إلى متغي ف من ستر المستقل المؤل ل المتغي و يحالذي: 1 -وعيعدد فئات المتغير الن ورية =رات الص عدد المتغي

5=1 - 6عدد المتغيرات الصورية = أي

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

143

Block 0: Beginning Block Classification Tablea,b

Observed Predicted أداء الشركة مؤشراتجاه Percentage

Correct إيجابي سلبي Step 0 أداء الشركة مؤشراتجاه 0. 15 0 سلبي

100.0 45 0 إيجابيOverall Percentage 75.0

a. Constant is included in the model. b. The cut value is .500

مـرة، 60مـرة مـن 45ر المسـتقل فسـنكون صـائبين عطيـات المتغيـبمؤ دون االسـتعانة نبـإذا أردنا الت .0.75= 60÷ 45 ن كالتالي:ؤ سيكو نب واب في الت أي أن احتمال الص

Variables in the Equation B S.E. Wald Df Sig. Exp(B)

Step 0 Constant 1.099 .298 13.578 1 .000 3.000

ـــنالحـــظ مـــن الجـــدول الســـ ـــر أداء الشـــابق أن ثابـــت االنحـــدار لمتغي ـــابع ركة الت ر دون دخـــول المتغي اليـــة:ويمكـــن اســـتنتاج قيمـــة العمـــود األخيـــر بالطريقـــة الت 1.099هـــو )المدروســـة التـــأمينشـــركات (المســـتقل

3718281.2 099.1 فقـــد Wald لـــدوو ةإحصـــائي أمــا .ي لقيمـــة ثابـــت االنحـــدارابع األســالــذي يعبـــر عـــن التـــ ≈ كما يلي:ستنتج ، وت 13.578بلغت

578132980

09912

... =

، وطبقنــا هنــا طريقــة الجــدول أدنــاهفــي ج االنحــدار ر المســتقل فــي نمــوذوتبــدأ عمليــة إدخــال المتغيــEnter وحيد مستقل ر ه ال يوجد سوى متغي على اعتبار أن.

Variables not in the Equation Performance Df Sig.

Step 0 Variables COM .800 5 .977 COM(1) .160 1 .689 COM(2) .160 1 .689 COM(3) .160 1 .689 COM(4) .160 1 .689 COM(5) .160 1 .689

Overall Statistics .800 5 .977

إلـى المتغيــرات التـي لــم تـدخل بعــد فـي معادلــة االنحـدار. كمــا يشـير الجــدول ابق الســالجـدول يشـير معنــوي بشــكل المســتقل غيــر قــادر ممــا يؤكــد أن المتغيــر ة. كــاي تربيــع وهــي غيــر معنويــإلــى قيمــة الالحــقوبسـبب التـأمينالمقترحة المطبقة على شـركات مؤشراتة عدد القل بسبب ر المستقلؤ بقيم المتغي نب على الت

.ركات المدروسةللش والسالبةالموجبة األداء مؤشراتاتجاهات ديد بين قارب الش الت

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

144

Block 1: Method = Enter Omnibus Tests of Model Coefficients

Chi-square Df Sig. Step 1 Step .804 5 .977

Block .804 5 .977 Model .804 5 .977

ؤ نبـفـي الت ركات المدروسـة ل بالشـالمتمثـر المسـتقل لفحص مدى القيمة المضـافة لمعطيـات المتغيـو ر إليـهالمشـاصـنيف جدول الت نحصل على جدول تصنيف شبيه ب، ل بأداء الشركةالمتمث ابعر الت بقيم المتغي

ــــ Specificityقــــة أن معامــــل الد ضــــح منــــهويت ، ســــابقا أي: غ صــــفر بالمئــــةبل150

00

+%، بينمــــا معامــــل =

أي % 100بلغ Sensitivityة الحساسي 450

45100

+ ؤ بشـكل عـام نبـة الت احتمـال صـح كـان. فـي حـين %=

% أي: 7560

45075

صـغر ؤ بسـبب نبـة الت من صح د لمستقل لم تز ر االمتغي معطيات ن %. ونالحظ أ=+

نظـام اإلنـذار المبكـر مؤشـراتة عـدد فضـال عـن قلـ ،تـأمين شـركات فة من ست نة المدروسة المؤل العي حجم .كما أسلفنا المقترح العشرة

Variables in the Equation B S.E. Wald Df Sig. Exp(B)

Step 1a COM .791 5 .978 COM(1) .539 1.049 .264 1 .608 1.714 COM(2) .000 .976 .000 1 1.000 1.000 COM(3) .539 1.049 .264 1 .608 1.714 COM(4) .539 1.049 .264 1 .608 1.714 COM(5) .000 .976 .000 1 1.000 1.000 Constant .847 .690 1.508 1 .220 2.333

a. Variable(s) entered on step 1: COM.

Com5و Com2ورية وبما أن معامالت االنحدار الص ،يشير الجدول األخير إلى معادلة االنحدار كل اآلتي:الش معادلة االنحدار على وتصبحجدا يمكن االستغناء عنها، صغيرة

)4(.539.0)3(.539.0)1(.539.0847.0)1

log( ComComComi

i +++=−θθ

كما يلي:تعبير عنه يمكن ال ،نموذج االنحدار اللوجستيوبالتعويض في

[ ])4(.539.0)3(.539.0)1(.539.0847.01

1)1(

ComComComi eYP +++−+

==

)1(حيــث =iYP مؤشــراتجــاه احتمــال أن يكــون ويعنــي ،ابع واحــدالمتغيــر التــ يســاوياحتمــال أن .0.50د) مع نقطة قطع جي شبه جيد و المدروسة إيجابيا ( التأمينأداء شركة

المقترح تصنيف شركات التأمين السورية وفق معايير نظام اإلنذار المبكر: الثالمبحث الث الفصل الرابع

145

المدروســة التــأمينكات ر شــ مؤشــراتالمتغيــر المســتقل المعبــر عــن ابق أن نالحــظ مــن الجــدول الســ بب فــي عــدم الســ ويرجــع .التــأمين ركةاتجــاه أداء شــالمتمثــل بابع ر التــعلــى المتغيــأثير فــي التــ غيــر معنــوي

ى العاملة ركات األخر ا بالمقارنة مع الش سلبي يكون رورة أن ليس بالض تأمينشركة أية أداء أن إلى تهمعنوي كزوتمر ة المدروسة، الخاص السورية التأمينأداء شركات إلى تقارب باإلضافة. نللتأمي السوريةوق في الس

د التي تطرقنا إليهـا سـابقا. فضـال الجي هما شبه الجيد و صنيف مجاالت الت رصيدها النهائي بين مجالين من مهمـا دورا تلعب كل هذه األسـباب مجتمعـة المقترح. المبكر اراإلنذنظام مؤشراتة عدد قل منعما ذكرناه

النمـوذج إن ة العـدم القائلـة فرضـي ال نستطيع رفـضعلى هذا و ،اللوجستي ة نموذج االنحدارفي عدم معنوي غيـــر األداء ذاتو الجيــد األداء ذات الخاصــة التـــأمين شــركات بــين يميــز ال إليـــه توصــلنا الــذي اللوجســتي

.المدروسةالحالية الفترة في لجيداؤ بـــأداء شـــركات نبـــتـــه فـــي الت الي فع اســـتطاع إثبـــات أســـلوب االنحـــدار اللوجســـتي ننـــوه هنـــا إلـــى أن و

ــأمين ــ بحــوث أظهرتــه، وهــذا مــا الت ــ ة تأميني ــأمينشــركات مــع زيــادة عــددفــي المســتقبل و .1عديــدة ة ومالي التؤ نبـكأسـلوب للت ة االنحـدار اللوجسـتي ر أهميـه، سـتظأدائهـا مؤشراتهات تجاالمدروسة، واختالف ا السورية .هذه الشركاتبأداء

ــا المبحــث هــذا فــي ختــام يمكــن القــول طبيــق فــي الت وبســيط 2مــرن إلــى نظــام اســتطعنا الوصــولأنناالكتتـاب ط شـانتـدرس على أربع مجموعات تتوزع من عشرة مؤشرات كمية ف مؤل ريدعى نظام إنذار مبك

عـن موجبـة وسـالبة مؤشـراتالنظـام هـذا ، وبالتالي يعطـيكاليفوالربحية والسيولة وتقدير االحتياطيات والت وفــي .للتــأمين مــن األقــوى أداء إلــى األضــعف الســوريةوق فــي الســهــا يقــوم بترتيب، ثــم التــأمين أداء شــركات

فـي الجزائـر المنعقـد 3ولي السـابعأكـدت توصـيات الملتقـى الـد أهمية استخدام مثل هذا النظام المقتـرحياق سللــتحكم فــي تبعــات األزمــات مــع قابــة والر اإلشــرافالمبكــر ودعــم أجهــزة اإلنــذارتطــوير نظــم ضــرورة علــى

عويض عليها.وباألخص تسعيرها والت بطريقة مثلى، لمخاطرراكز للمعلومات بهدف إدارة ااستحداث م

1For more details:

- Guillen, Montserrat, et al. (2002). Customer loyalty in the insurance industry: a logistic regression approach. Conference in Actuarial Science and Finance on Samos, Greece, PP 1-18.

- Mahmoud, Osama Hanafy (2008). A multivariate model for predicting the efficiency of financial performance for property and liability Egyptian insurance companies, Casualty Actuarial Society, Discussion Paper Program, PP 53-78.

- Luca, Amedeo De (2011). Ordinal logistic regression for the estimate of the response functions in the conjoint analysis, PP 383-389, from http://www.SciRP.org/journal/ib

التFFأمين العامFFة والخاصFة بحسFFب النظFFام التFأميني المتبFFع لFFديھا (التجFاري والتكFFافلي)، كمFFا يقبFل توسFFيع معFFاييره وزيFFادة قابFل للتطبيFFق علFFى شFركات 2 .Rمؤشراته مستقب

العلFFوم كليFFة، بالشFFلف بFFوعلي بFFن حسFFيبة جامعFFة)، دول تجFFارب(التطFFوير وأفFFاق العملFFي الواقFFع: التأمينيFFة الصFFناعة حFFول يالFFدول الملتقFFى توصFFيات 3 ، الجزائر.2012، ا ول كانون 4-3 يومي عقد والذي، التسيير وعلوم والتجارية اWقتصادية

السورية التأمين شركات على المقترح المبكر اإلنذار نظام تطبيق الرابع الفصل

146

:ابعخالصة الفصل الر

تـــــــداعيات األوضـــــــاع الســـــــائدة فـــــــي ســـــــورية تعـــــــد نســـــــتطيع القـــــــول فـــــــي نهايـــــــة هـــــــذا الفصـــــــل أن

أمين الســـــــورية واســـــــتمرارها دون تعثـــــــر رغـــــــم انســـــــحاب الشـــــــركات االختبـــــــار األقـــــــوى لبقـــــــاء شـــــــركات التـــــــ

عنها. األوربية المتعاملة مع السوق السورية للتأمين ودخول شركات آسيوية عوضا

ة، السـوري التـأمينشـركات تصنيف في نايساعدIRIS ر مبك نظام إنذار تقديممن ذلك لكن ال يمنع

مـن النظـام مبكـر تحـذير بمثابـة إذا حصـلت علـى إشـارة ةيـالتأمينسياستها تغيير إلى منها عيفة الض بويدفع

IRIS متنـاولفـي ا ال يوجـد حاليـة، خاصـة أنـه لسـوري الشـركات األقـوى فـي السـوق ا وتنـافستعـود ل ،المقتـرح

وبالتـالي فـإن هـذا ، عمـل علـى تصـنيف شـركات التـأمين السـوريةي نظام ةوري س ال التأمينهيئة اإلشراف على

دومـا يبقـي كونـه أدائهـاتحسـين وتطـوير الهيئة أو إدارة الشركات من متابعة وضعها و يمكن النظام المقترح

علـى الئحـة مـن خاللـهنحصـل وعنـدها س. قـوي مـالي بمركـز ةعـمت متالالشـركات علـى ةيـالتأمين فـي السـاحة

كما ينبه المؤمن لهم إلى الشـركات األقـوى .بأسلوب علمي ةالسوري التأمينشركات ل ا ترتيب تتضمن واضحة

بشـكل خـذي القـرار فـي تقيـيم أدائهـاسـاعد مت وي م،قـوقهوجه لهـا لضـمان حة التي ينبغي الت في السوق السوري

في حالة ابتعادها عن الوضع اآلمن لها في السوق. ر مبك ليحصلوا على نتائج تكون بمثابة إنذار ،دوري

خاتمة البحث

147

���������������� ������������

مــــن جــــاهزة وأســــاليب وبــــرامج أنظمــــة اســــتيراد اشــــئة مثــــل ســــوريةاميــــة والن ول الن لقــــد اعتــــادت الــــد

ــــمــــع طبيعــــة ووا تالءميــــ ســــتورد قــــد الكــــل مــــا ي إال أن مــــة. ول المتقد الــــد ة، أميني فــــي ســــوري قــــع العمــــل الت

ات االقتصــــادية المفروضـــــة علينـــــا نحتـــــاط فــــي مجـــــال صـــــناعة التــــأمين الســـــورية فــــي ظـــــل التحـــــدي ولكــــي

ــــد مــــن إيــــالء االهتمــــام لنظــــام عالميــــا ــــا جديــــدا فــــي المقــــدمالمبكــــر اإلنــــذار، ال ب حقــــل كونــــه نظامــــا محلي

تحــــــذير فــــــي إال أن دوره كبيــــــر يســــــهم فــــــي النهــــــوض بهــــــذه الصــــــناعة. ومــــــع بســــــاطة مؤشــــــراته التــــــأمين

المخــــــــاطر التــــــــي يمكــــــــن أن تعترضــــــــها، وتصــــــــحيح وضــــــــعها المــــــــالي شــــــــركات التــــــــأمين الســــــــورية مــــــــن

والتأميني في الوقت المناسب.

أخـــــرى كـــــون هـــــذا البحـــــث يشـــــكل وأخطـــــأت فـــــي مواضـــــع ولعـــــل الباحثـــــة أصـــــابت فـــــي مواضـــــع

الخطــــــوة األولـــــــى علـــــــى طريــــــق دعـــــــم صـــــــناعة التــــــأمين الســـــــورية فـــــــي مواجهــــــة التحـــــــديات االقتصـــــــادية

شــــجيع مســــتقبل أن يــــرى هــــذا النظــــام المقتــــرح النــــور بــــأقرب وقــــت مــــن خــــالل الت المتالحقــــة. ونأمــــل فــــي ال

واعتماد تطبيقه.

النتائج والتوصيات

148

������� � ����������� � ����������� � ����������� � ����

النتائج والتوصيات

149

��������� ��� ��� ��� �� Findings:::: الســـورية التـــأمينركات طبـــق علـــى شـــقـــد ، و مؤشـــراتمـــن عشـــرة مكـــون ر مبكـــ تـــم اقتـــراح نظـــام إنـــذار .1

امتاز تطبيقه بالسهولة.كما . وفقا لمعاييرهها تصنيفعلى قدرتهأثبت و المدروسة،

مـا لكـن، الخاصـة التـأمين ركاتتها لصـالح شـين بعضا من حصـة للتأمالعامة السوري المؤسسةفقدت .2خــالل اآلونــة األخيــرة الســوق السـورية للتــأمينتغيــر هيكــل أن ، حيــث التـأمينع علــى عــرش زالـت تتربــ

، وهذا التأمينعلى كافة قطاع طويلة سة بعدما استحوذت لمدة ة للمؤس أثر على حجم الحصة السوقي .السورية التأمينشركات جميعة لى ربحي ع أثربدوره

ات البحث ما يلي:فرضي اختبار منن تبي .3

تائج ة نتائج تختلف عن الن ات العام التأمينة في حساب معدل االحتفاظ لمحفظة ريقة الفعلي تقدم الط �ة ســوري العامــة ال المؤسســةفــي ة فــي حســاب معــدل االحتفــاظ األمثــلريقــة النظريــالتــي تقــدمها الط

فــي هــذا المعــدلة المســتخدمتان فــي حســاب ة والنظريــن الفعليــريقتــاللتــأمين. بينمــا ال تختلــف الط الخاصة. التأمينشركات

االحتفاظ فيما لو اعتمدت الشركة على ذاتها في مواجهة ي الخسارة و ة بين معدلعكسي عالقة وجدت � ة.ول إلى طردي خرى فالعالقة تتح عويضات. أما فيما لو استعانت بالشركات األالت

ممــا يــنعكس علــى أداء عكســا. ة فــي معــدل هــامش ربــح االكتتــابكلفــة الكليــمعــدل الت عمومــا يــؤثر � .المدروسة التأمينشركات

األداء هـذا فيمـا بينهـا، كمـا ويختلـف ة المدروسةالخاص التأميناألداء االستثماري لشركات يختلف �، عة متنو في قنوات ة للتأمين التي تتوزع استثماراتها العامة السوري لمؤسسةي لاألداء االستثمار عن ، في حين تقتصر الشركات الخاصة على بعـض القنـوات والربحية يوفر لها الضمان والسيولة مما

.فقط ةبحي التي توفر لها الر

: أربع مجموعات ما يليمن المكونح ر المقتر نظام اإلنذار المبك مؤشراتن من خالل تطبيق تبي �

ة ة المسـتغل في نسب الطاقة االستيعابي يوجد اختالف :التأمينيةأخطار المحفظة مؤشراتمجموعة - أة للخطـر، أمـا مـن ناحيـة ة الخاصة دون تعريض هامش مالءتهـا الماليـالسوري التأمينبين شركات

ــنســب الت ــأ فــال تختلــف بــينر فــي االكتتــاب غي التباعهــا سياســات مين الســورية الخاصــة شــركات الت

النتائج والتوصيات

150

تها امـن حيـث سياسـ ةة الخاصـالسـوري التـأمينشـركات في االكتتاب، في حين يختلـف أداء متقاربة .في إعادة التأمين

االكتتــاب ربــحهــامش مــن معــدالت الخســارة، و ال تختلــف كــل أخطــار االكتتــاب: مؤشــراتمجموعــة - بة الخاصة، بسبب تماثل تجربتها الحديثة فـي السوري التأمينبين شركات الفائضر في غي الت نسب و

السوق السورية للتأمين.ـــ مؤشـــراتمجموعـــة - ت المـــال رأس الخـــتالف نظـــرا ةالماليـــ المـــالءة نســـبةتختلـــف ة:األخطـــار المالي

التـــأمين لـــدى شـــركات رةوف المتـــ ةقديـــالن والســـيولة، المكتتبـــة واألقســـاط الحـــرة واالحتياطيـــات المـــدفوع .المتبعة السياسة على تأمين شركة كل في االحتفاظ معدل ويتوقف. الخاصة

ــات والت مؤشــراتمجموعــة - ث لــدى االحتيــاطي فــي طــورالت تتســاوى نســبة :كــاليفأخطــار االحتياطي بســبب لشــركاتا تلــك فــي ةالكليــ كلفــةالت التمعــد كمــا وتتســاوى . الخاصــة ةالســوري التــأمين شــركات . ممكنة تكلفة بأقل التأمينية الخدمة تقديم في نفسها ةبالسوي التنافس إلى سعيها

ــز ال � ــأمين شــركات بــين إليــه توصــلنا الــذي اللوجســتي النمــوذج يمي األداء ذات الخاصــةالســورية الت المدروسة. الفترة خالل الجيد غير األداء ذات ركاتش لاو الجيد

ةوري الســ التــأمينر المقتــرح المطبــق علــى شــركات نظــام اإلنــذار المبكــ مؤشــراتفــاوت فــي نتــائج الت إن .4معــايير هــذا ركات وفــق شــتلــك الإلــى تصــنيف دفعنــاوجــود تفــاوت فــي أدائهــا. ممــا يعنــي، المدروســة

ظام.الن

حـازتر المقتـرح، حيـث المدروسة وفق معايير نظـام اإلنـذار المبكـ التأمينل لتصنيف شركات وص الت .5 حصلت بينماالمرتبة األولى على مستوى شركات البحث. ة ة الدولي ة والسوري حدة والوطني شركات المت

المرتبــة علــى والعقيلــة العربــي والمشــرقعــاوني حــاد الت االت شــركات ة للتــأمين و العامــة الســوري المؤسســة وفق معاييره. انيةالث

غم مـن علـى الـر واعادتـه التأمينبعمليات المتعلقةالبيانات والمعلومات توفير في قصور شديد يوجد .6فصيلي لهذه البيانات بالشكل الت تبويب . كما ال يوجدشركات التأمين توفر الحواسيب االلكترونية بكل

العامــة المؤسســةة فــي القــوائم الماليــفــي عملــه، وعــدم الشــفافية فــي عــرض خــذ القــرارمت يخــدمالــذي عتمـاد عليهـا فـي جمـع البيانـات وتحليلهـا لال يالتـأمينفـي المجـال البـاحثين مما يعيـقة للتأمين السوري

.في أبحاث تأمينية مفصلة

النتائج والتوصيات

151

������������������������ Recommendations::::

الخاص لالستفادة و العام يهقطاعب التأمينتضع الباحثة هذا البحث أمام القائمين والمسؤولين في مجال .1المستخدمة ة ة واإلحصائي ل إليها اعتمادا على األساليب الرياضي وص لتي تم الت اة تائج الموضوعي من الن

.ةالسوري التأمينفي تقييم أداء شركات

ذ أن هـذه ا، إعليه حالي أكبر مما هي ة تأميني ة إلى تغطي ماسة بحاجة ة جغرافيا ما زالت الساحة السوري .2ـــأمينل عقبـــة أمـــام شـــركات الحاجـــة تشـــك ـــويمكـــن تالفيهـــا مســـتقبال الخاصـــة الت ـــك فيمـــا ل ضـــاعفت تل

ة تها الســـوقي مـــا زالـــت حصـــ أمين بقـــوة الشـــركات جهودهـــا. فعلـــى الـــرغم مـــن دخولهـــا الســـوق الســـورية للتـــة للتـأمين، وينبغـي علـى امـة السـوري الع المؤسسـةمقارنة مع الحصة الكبيـرة التـي تسـتحوذ عليهـا صغيرة

بالشكل األمثل التأمينباألسس والمبادئ الفنية للتأمين لتسويق وثائق الخاصة أن تهتم التأمينشركات .الجديدة لإلعالم واالتصال التقانةوبما يتوافق مع ة المنشودةلتحقيق الربحي

ات البحث ما يلي:توصي الباحثة اعتمادا على نتائج اختبار فرضي .3

اظ بـدال الت االحتفمعد لحسابا ى أسلوبا علمي أن تتبن ة للتأمينة السوري العام المؤسسةعلى ينبغي � فنيـةالسـس األ المحافظة علىة الخاص التأمينبينما ينبغي على شركات من اعتمادها على الخبرة.

الت االحتفاظ.في حساب معد بعةالمت ــ � ــةمــن فــروع المحفظــة فــرع لكــل كاتــب ذات خبــرة متميــزة ب تأســيس ميتوج ــأمين لشــركات التأميني الت

تلــــك ممــــا يجنــــب .مراعــــاة العالقــــة بينهمــــامــــع علمــــي الت االحتفــــاظ والخســــارة بشــــكل لتحديــــد معــــد فــي فــي بعـض األحيــان تذبــذب ايترتـب عليهــ التــيوالكــوارث الشــديدة الوقــوع فــي المخـاطر الشـركات

.بدرجات كبيرة الخسارة باالرتفاع أو االنخفاضل معد

باالعتمــاد علـــى ة والعمــل علــى تخفيضـــها بأســلوب علمـــي كلفــة الكليـــالت الت ضــرورة االهتمــام بمعـــد �في التنبؤ بمعدالت هوامش أرباح االكتتاب مسـتقبال مما يسهم .النموذج الرياضي األكفأ لكل شركة

.التأمينلشركات

مـع باهتمـام القـائمين علـى إدارتـه فـي الوقـت الـراهن التـأميناالستثمار في شركات يجب أن يحظى � ة، والعمــل ة والخارجيــالمنافســة الداخليــ فــي ظــل ضــرورة تقيــيم أداء النشــاط االســتثماري بشــكل دوري

ة بحيـين الر كامـل بـوازن والت تحقيق التـلالخاصة التأمينة لدى شركات على تنويع القنوات االستثماري

النتائج والتوصيات

152

تحقيـــق فقـــط علـــى حســـاب ة يولة، وعـــدم االقتصـــار علـــى القنـــوات التـــي تعطـــي ربحيـــمان والســـوالضـــ مان والسيولة.الض

واألخطــار التأمينيــةعلــى أخطــار المحفظــة اؤثر بــدورهتــ التــيوأخطــاره االهتمــام بسياســة االكتتــاب �بأقــل التأمينيــةعي لتقــديم الخــدمات ، والســينالتــأم شــركاتكــاليف لة وأخطــار االحتياطيــات والت الماليــ .ممكنة تكلفة

التـأمين اتاتجـاه مؤشـر أداء شـركاحتمـال تزداد كفاءة أسلوب االنحدار اللوجسـتي ودوره فـي تحديـد � ركات.نة المدروسة لهذه الش عند زيادة حجم العي أدائها مييز بين ، والت المدروسة

يمكن بمثابة محاولة مبدئية يعد ة السوري التأمينترح تطبيقه على شركات ر المقلعل نظام اإلنذار المبك .4هــذا مؤشــراتزيــادة عــدد عبــرتقبال فــي هــذا المجــال مســجــدد تطويرهــا باالعتمــاد علــى جهــود بــاحثين

عن أخطاء التطبيق. النظام مع البعد

إللـزام التـأمينبـل هيئـة اإلشـراف علـى من ق مباشر بشكل و ر المقترحنظام اإلنذار المبك ضرورة اعتماد .5ومـن ،عليهـاالقائمين قبل األمثل من رار يساعد على اتخاذ الق. مما بالعمل به ةالسوري التأمينشركات

ـــب قبـــل الـــراغبين ينبغـــي علـــى ة الجديـــدة طـــورات االقتصـــادي ضـــوء الت فـــي ف .منهـــاة شـــراء تغطيـــات تأمينيصـنيف علــى المسـتوى العــالمي عــن طريـق تهيئــة نفســها بموضــوع الت مة االهتمــاالسـوري التــأمينشـركات

ـــواعـــادة تنظـــيم أمورهـــا ماليـــ خطـــوة أولـــى وتحفيـــزا لشـــركات يشـــكل المقتـــرح IRISظـــام ولعـــل ن ا.ا واداري صنيف في جدول اهتماماتها.ة في أن تضع الت السوري التأمين

ة للتــأمين شــأنها العامــة الســوري المؤسســةة فــي م الماليــضــرورة الشــفافية واإلفصــاح عــن البيانــات والقــوائ .6ي مجــاال خصــبا التــأمينيجــد البــاحثون الجــدد فــي القطــاع لكــي ،ةة الخاصــالســوري التــأمينشــأن شــركات

ة فـتح أبوابهـا ة والخاصـالعامـالسـورية التـأمينطـوير، كمـا ينبغـي علـى كافـة شـركات وواسعا للبحـث والت ي فـيالتـأمينشـاط ة الن ليطلعـوا علـى آليـ التـأمينمجال الراغبين في البحث بالدراسات العليا أمام طالب

ة بـدال مـن اسـتيراد الحلـول الجـاهزة مـن ة والعلميـياضي ليستنبطوا الحلول الر سورية، ويبحثوا عن مشاكله وري. ي الس التأمينالدول المتقدمة التي ال تتناسب مع طبيعة نشاط القطاع

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

153

Arabic Bibliography & References العربيةوالمصادر المراجع

:سةالكتب المقد أوال:

.اإلسراء سورة القرآن الكريم، .1

.رآن الكريم، سورة قريشالق .2

.ريف، صحيح البخاريالحديث الش .3

ة:الكتب العلمي ثانيا:

،مانأمين والضـــات التـــمـــدخل لمفهـــوم األخطـــار وأساســـي. )2003( أباظـــة، أحمـــد عبـــد اهللا قمحـــاوي .1

.ياضالر ،السعوديةــ .)2009( أبــو بكــر، عيــد أحمــد، والســيفو، وليــد إســماعيل .2 دار األردن، عمــان: ،أمينإدارة الخطــر والت

.شر والتوزيعاليازوردي العلمية للن

.دمشق ،، سوريةالتأمين في سورية بين النظرية والتطبيق. )2000( أمين، عبد اهللا .3

.، منشورات بيت المقدسفلسطين ،المدخل إلى العلوم المالية والمصرفية. )2002( جبر، هشام .4

ــد بــن ســعد .5 ،الســعودية، 1، ج–تطبيقــات حاســوبية –تقنيــات صــنع القــرار .)2005( الجضــعي، خال

.: دار األصحابياضالر

،الســـعودية، 2ج ،–تطبيقـــات حاســـوبية–تقنيـــات صـــنع القـــرار .)2005( الجضـــعي، خالـــد بـــن ســـعد .6

.صحابدار األ: الرياض

ــل اإلحصــائي المتقــدم باســتخدام .)2008( جــودة، محفــوظ .7 دار : عمــان ،األردن )،1(ط SPSSالتحلي

.وائل للنشر

، شـــركة )1ط( التحليـــل اإلحصـــائي للظـــواهر العشـــوائية .)1994( والمحميـــد، محمـــدحســـني، حمــدي، .8

.مطابع الوزان العالمية

، عمـان: األردن )،1(ط إدارة الخطـر والتـأمين .)2007( ي نـوريسالم، أسامة عزمـي، وموسـى، شـقير .9

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

154

.ار الحامد للنشر والتوزيعد .حلب )، سورية،4ط( تساؤالت اقتصادية .)2009( الشعار، محمد نضال .10

ـــومأمين وادارة المخـــاطرالتـــ. )2004( صـــابر، محمـــد غـــازي، وآخـــرون .11 اإلداريـــة، جامعـــة ، كليـــة العل

.الكويت، الكويت

ــ. )2005( ي، محمــدالصــيرف .12 سلســلة ،مؤسســة حــورس الدوليــة :اإلســكندرية ،مصــر، أمينرياضــيات الت

.رف اإلدارية، الكتاب السابع عشركتب المعا

،مصـر ،-النظريـة والتطبيـق -مقدمـة فـي التـأمين التجـاري .)2007( عبد ربه، إبراهيم علي إبراهيم .13

.كلية التجارةالرياضة والتأمين، قسم اإلحصاء و . جامعة اإلسكندرية

-النظريــة والتطبيــق -التــأمين وادارة الخطــر . )2010( عريقــات، حربــي محمــد، وعقــل، ســعيد جمعــة .14

.دار وائل للنشر والتوزيع: عمان ،األردن)، 2(ط

حليـــل اإلحصـــائي باســـتخدام البرنـــامج الت .)1998( الشـــايب، ســـامر محمـــدو العقيلـــي، صـــالح أرشـــيد، .15

SPSS )ار الشروق والتوزيعد :عمان، األردن ).1ط.

)، 1ط( فــــي تحليــــل البيانــــات اإلحصــــائية SPSSاســــتخدام نظــــام ).2002عكاشــــة، محمــــود خالــــد ( .16

.جامعة األزهر: غزة، فلسطين

)، 1ط( الخطـر والتـأمين بـين النظريـة والتطبيـق .)1996( ، السباعي محمـد السـباعي، وآخـرونالفقي .17

.لتوزيعالكتاب الجامعي للنشر وا دار ، الكويت:الكويت

:حلـب، سـورية ،-أسسـه ومحاسـبته -التـأمين اإلسـالمي التكـافلي. )2008( قنطقجي، سامر مظهر .18

.شعاع للنشر والعلوم

دار :عمـان، األردن ،1ج، أساسيات التأمين بمفهوميهـا النظـري والتطبيقـي .)2007( ناصر، محمد .19

.اصل العربي ومؤسسة الوراق للنشرالتو -أساليب البحـث العلمـي. )2009( النجار، نبيل جمعة، والزعبي، ماجد راضيالنجار، فايز جمعة، و .20

.األردن، عمان: دار الحامد ،-منظور تطبيقي

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

155

:المحكمة بحاثاألو سائل واألطروحات الر :ثالثا

رؤيــــة مســــتقبلية إلدارة األخطــــار الماليــــة فــــي شــــركات التــــأمين . )2002( إبــــراهيم، رأفــــت أحمــــد علــــي .1)، 1)، العـدد(26، المجلـد(المجلـة المصـرية للدراسـات التجاريـة .خدام المشـتقات الماليـةالمصرية باست

كلية التجارة، جامعة المنصورة، مصر.

نموذج كمـي مقتـرح لتقـدير ربحيـة االكتتـاب فـي . )2007( ومحمود، أسامة حنفيإبراهيم، رأفت أحمد، .2، مجلـــة المحاســــبة واإلدارة والتــــأمين .التأمينـــات العامـــة بــــالتطبيق علـــى شـــركات التــــأمين المصـــرية

)، كلية التجارة، جامعة القاهرة، مصر.1)، الجزء(69العدد(

تقييم كفاءة محفظة االستثمار بشركات التأمين من منظور .)2006( إبراهيم، محمد عبد الفتاح محمد .3

.، جامعة المنوفية، مصر)4) و(3العددان (، مجلة آفاق جديدة .التدفق النقدي

دراسـة –نموذج كمي لمحددات الكفاءة المالية فـي التـأمين علـى الحيـاة .)2006( كر، عيد أحمدأبو ب .4)، كليـة 1)، العـدد(33، المجلـد(المجلة المصرية للدراسات التجاريـة .-على شركات التأمين المصـرية

التجارة، جامعة المنصورة، مصر.

.اس الطاقة االستيعابية ومعـدل االحتفـاظاالتجاهات الحديثة لقي .)2000( أحمد، مصطفى عبد الغني .5 )، كلية التجارة، جامعة المنصورة، مصر.1)، العدد(24، المجلد(المجلة المصرية للدراسات التجارية

أسلوب -آثار االتفاقية -الوضع الحالي -اتفاقية الجات وقطاع التأمين .)2000( أحمد، ممدوح حمزة .6)، كليــــة التجــــارة، جامعــــة 1)، العــــدد(24، المجلــــد(تجاريــــةالمجلــــة المصــــرية للدراســــات ال .المواجهــــة

المنصورة، مصر.

، أيلـول )،3( العـدد، مجلة آفـاق جديـدة .وقإستراتيجية تقسم الس . )1991( ريس، ثابت عبد الرحمنإد .7

كلية التجارة، جامعة منوفية، مصر.

ـــة للنقـــود وصـــناديق التقاعـــد .)2009( الحايـــك، أنـــس محمـــد .8 ـــى در -القـــيم الزمني ـــة عل اســـة تطبيقيغيــر رســالة ماجســتير فــي اإلحصــاء .-المؤسســة العامــة للتأمينــات االجتماعيــة فــي محافظــة درعــا

، قسم اإلحصاء ونظم المعلومات، كلية االقتصاد، جامعة حلب، سورية.منشورة

ي اســتخدام البرمجــة الرياضــية متعــددة األهــداف التفاعليــة فــ. )2003( حــزين، محمــد عبــد المــنعم جــودة .9، المجلــة المصـــرية للدراســـات التجاريـــة .-مـــدخل نظــم دعــم القـــرار –تخطــيط بــرامج إعـــادة التــأمين

.كلية التجارة، جامعة المنصورة، مصر )،1)، العدد(27المجلد(

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

156

دراســـة حالـــة الشـــركة –تقيـــيم األداء فـــي مؤسســـات التـــأمين الجزائريـــة .)2012( حســين، حســـاني .10، كليــــة العلــــوم غيــــر منشــــورة قســــم علــــوم التســــيير مقدمــــة فــــي راهأطروحــــة دكتــــو .-الوطنيــــة للتــــأمين

.االقتصادية، العلوم التجارية وعلوم التسيير، جامعة الجزائر

تأثير نوع الملكيـة ونـوع التـأمين علـى هـامش ربـح االكتتـاب .)2002( حمودة، إبراهيم أحمد عبد النبي .11، كليـــة التجــارة، جامعـــة اإلســـكندرية، لميــةمجلـــة كليـــة التجـــارة للبحـــوث الع .فــي تأمينـــات الممتلكــات

مصر.

دراسة تحليلية لمشكلة ارتفاع معدل الخسـارة فـي فـرع تـأمين .)1996( عبد النبيأحمد ودة، إبراهيم حم .12، جامعـة اإلسـكندرية ،كلية التجارة ،مجلة كلية التجارة للبحوث العلمية .السيارات اإلجباري في مصر

.مصر

ســتخدام السالســل الزمنيــة فــي تحليــل معــدالت خســائر محفظــة التأمينــات ا .)2003( حميــدة، صــفوت .13)، 4)، العــدد (27، المجلــد (المجلــة المصــرية للدراســات التجاريــة .العامــة لشــركات التــأمين المصــرية

مصر.جامعة المنصورة، ، كلية التجارة

ن الصـحي بـالتطبيق قياس وتحليل أسباب ارتفاع معدل الخسارة بفـرع التـأمي .)2000( الخولي، حسني .14

.، مصر، جامعة بني سويفمجلة كلية التجارة .على سوق التأمين األردني

ــة لتــأمين المجموعــات. )2006( دريبــاتي، يســيرة .15 ــة تحليلي ــات –دراســة اكتواري ــة للنقاب دراســة تطبيقي، كليـــة االقتصـــاد، جامعـــة غيـــر منشـــورة فــي اإلحصـــاء التطبيقـــيمقدمـــة أطروحـــة دكتـــوراه .-المهنيـــة

.شق، سوريةدم

قسـم فـي ماجسـتير رسـالة .التـأمين شركات في لالحتياطيات رياضية دراسة. )2001( يسيرة، دريباتي .16

.سورية ،دمشق جامعة، االقتصاد كلية، غير منشورة اإلحصاء

االتجاهات الحديثة لتسويق التأمين في ظل ).2007( أحمد عبد اهللا ،العوضيو محمد غازي، ،صابر .17ـــة .المنافســـة )، كليـــة التجـــارة، 1)، الجـــزء (46)، الســـنة (69، العـــدد(المحاســـبة واإلدارة والتـــأمينمجل

جامعة القاهرة، مصر.

شركات التأمين واعادة التـأمين والـدور المـزدوج فـي سـوق المـال بـين .)2009( صقر، باسل عزيز .18 .-هـا فـي سـوريةالتجربة المصـرية وامكانيـة االسـتفادة من -النشاط االستثماري والتغطية التأمينية

، كلية االقتصاد، جامعة دمشق، سورية.غير منشورة سم االقتصادقأطروحة دكتوراه مقدمة في

قيـــاس أداء صـــناديق التقاعـــد .)2008( أحمـــد عبـــد اهللا قمحـــاوي ،أباظـــةو أحمـــد درويـــش عمـــر، ،عابـــد .19

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

157

، العلــــوم دمجلــــة جامعــــة الملــــك ســــعو .الســــعودية باالعتمــــاد علــــى نظــــم متكاملــــة للخبــــرة االكتواريــــة

)، النشر العلمي والمطابع، الرياض، السعودية.2اإلدارية(

تحليل العالقة بين خصائص هيكل السوق ومستوى ربحية شركات .)1995( عبد الحميد، عادل منير .20 )، جامعة أسيوط، مصر.21، العدد(المجلة العلمية لكلية التجارة .التأمين في السوق المصري

اســتخدام نظريــة المنفعــة فــي ترشــيد قــرار االكتتــاب بشــركات .)2009( فريــد عبــد الكــريم، لبنــى محمــد .21)، 48( )، الســنة72، العــدد (مجلــة المحاســبة واإلدارة والتــأمين .-دراســة تحليليــة –التــأمين المصــرية

كلية التجارة، جامعة القاهرة، مصر.

.-دراسـة ميدانيـة-لتأمينيةمؤسسات اأثر التطور التكنولوجي على أداء ال .)2011( و، فرح فؤادعك .22

، كلية االقتصاد، جامعة تشرين، الالذقية، سورية.غير منشورة رسالة ماجستير

ـــ .23 ـــة .)1997( باعي محمـــد الســـباعيالفقـــي، الس أثـــر أقســـاط التـــأمين والتعويضـــات علـــى المـــالءة المالي)، صــفاة، 50دد(، العـسلسـلة رسـائل البنــك الصـناعيمجلــة .لشـركات التـأمين الوطنيـة بدولـة الكويـت

الكويت.

دراســة كميــة لخســائر التأمينــات العامــة فــي ظــل سياســات .)2001( الفقــي، الســباعي محمــد الســباعي .24)، بنـك الكويـت الصــناعي، 64، العـدد(سلسـلة رسـائل البنـك الصـناعي مجلـة. إعـادة التـأمين الكـويتي

.صفاة، الكويت

فـــي الصـــحي التـــأمين مشـــروعات فـــي ســـتثمارواال التمويـــل أســـاليب .)2006( وآخـــرون، كنجـــو، كنجــو .25)، 46(العـدد، والقانونيـة االقتصـادية العلـوم سلسـلة ،حلـب جامعـة بحـوث مجلـة .تطويرها وآفاق سورية

.سورية، حلب جامعة

تقويم أداء النشاط االستثماري لقطاع تأمينات الحياة بالسوق .)2006( مصطفى، وجيه عبد اهللا فهمي .26كليــة )، 45(، الســنة)66(، العــددمجلــة المحاســبة واإلدارة والتــأمين .الجــات المصــرية فــي ظــل اتفاقيــة

.التجارة، جامعة القاهرة، مصر

نحــو بنــاء محفظــة مثلــى الســتثمار أمــوال شــركات التــأمين فــي .)2002( يوســف، زكريــا عبــده جعفــر .27)، العــدد 26د(، المجلــالمجلــة المصــرية للدراســات التجاريــة .األســهم المتداولــة فــي البورصــة المصــرية

)، جامعة المنصورة، كلية التجارة، مصر.1األول(

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

158

علمية:مؤتمرات مقدمة في ال: المقاالت وأوراق العمل رابعا

)، صــادرة عــن االتحــاد 9، العــدد(مجلــة التــأمين والمعرفــة .مخــاطر االكتتــاب. )2011( إدارة المخـاطر .1

، دمشق، سورية.السوري لشركات التأمين

ــائع .-األســباب والــدروس المســتفادة -ة األزمــة الماليــة العالميــ. )2009( ، زايــريبلقاســم .2 ــىالوق ملتق

.، جامعة وهران، الجزائراألزمات االقتصادية المعاصرة الدولي حول

التطوير(تجــارب وأفــاق العملــي الواقــع: التأمينيــة الصــناعة الــدولي الســابع حــول ملتقــىال توصــيات .3 والــذي، التســيير وعلــوم والتجاريــة االقتصــادية العلــوم كليــة ،الشــلفب بــوعلي بــن حســيبة جامعــة ،دول)

.الجزائر ،2012 األول كانون 4-3 يومي عقد

)، صـادرة عـن االتحـاد 9، العـدد (مجلة التأمين والمعرفة .. نظام إدارة المخاطر)2011( ثقافة تأمينية .4

، دمشق، سورية.السوري لشركات التأمين

)، شـباط،11، العـدد(مجلـة التأمينـات االجتماعيـة .ئص عقـد التـأمينخصـا .)2007( الخطيـب، زيـاد .5

دمشق، سورية.

التحديــد الكمــي للمســتهدف مــن الطلــب علــى فــرع تــأمين الحريــق فــي .)2010( الخــولي، حســني أحمــد .6)، 26، الســــنة(مجلــــة الرائــــد العربــــي .ضــــوء المحــــددات المرتبطــــة بتحقيقــــه بســــوق التــــأمين المصــــري

)، دمشق، سورية.4()، الربع107العدد(

دل الخســارة بفــرع التــأمين حليــل اإلحصــائي والتــأميني لتذبــذب معــالت . )2009( الخــولي، حســني أحمــد .7ــــي .-تطبيقيــــة علــــى ســــوق التــــأمين المصــــري دراســــة -الهندســــي ــــد العرب ــــة الرائ )، 26، الســــنة (مجل

.سورية بي إلعادة التأمين، دمشق،)، صادرة عن شركة اتحاد العر 4)، الربع(103العدد(

، صادرة عن شركة االتحاد العربـي مجلة الرائد العربي .أمينأنواع وأشكال الت .)2011( رزوق، سامر .8

)، دمشق، سورية.1)، الربع(108)، العدد(27إلعادة التأمين، السنة (

ــ .)2009( ســلمان، حيــان .9 ــد العربــي .أمين فــي ســورية بــين الواقــع واآلفــاقالت ــة الرائ )، 26، الســنة (مجل

)، صادرة عن شركة االتحاد العربي إلعادة التأمين، دمشق، سورية.1)، الربع(100العدد(

وقــائع .تقيــيم أداء شــركات التــأمين فــي الســوق المصــري .(بــدون) محمــد صــالح الــدينالسمســطاوي، .10اســتراتيجيات التحــديث والجــودة لالقتصــاديات نوي الســابع عشــر الــدولي حــولالمــؤتمر العلمــي الســ

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

159

.في إطار المنافسة العالمية العربية

، صــادرة عــن مجلــة الرائــد العربــي .-المبــدأ والتطبيــق -أمين التكــافليالتــ .)2009( ســيف الــدين، فــايزة .11

)، دمشق، سورية.3)، الربع(102)، العدد(26شركة االتحاد العربي إلعادة التأمين، السنة (

ـــائع .تـــأمين المصـــريةمجـــاالت االســـتثمار ألمـــوال شـــركات ال .(بـــدون) واف، عـــزتالصـــ .12 المـــؤتمر وقاستراتيجيات التحديث والجودة لالقتصـاديات العربيـة فـي الدولي حول العلمي السنوي السابع عشر

، جامعة المنصورة، كلية االقتصاد، مصر.إطار المنافسة العالمية

ـــأمين والتنم .المـــالءة شـــرط الوجـــود وشـــرط االســـتمرار .)2004( عبـــود، عبـــد اللطيـــف .13 ـــة الت ـــةمجل ، ي

.)، مكتب خدمات التامين واعادة التأمين، دمشق، سورية26العدد(

واعـــادة التـــأمين شـــركات فـــي والخســـارة الـــربح ومقيـــاس والفشـــل النجـــاح .)1994( طيـــفلال عبـــد، عبـــود .14، ، دمشـق44 العـدد ،صـادرة عـن شـركة االتحـاد العربـي إلعـادة التـأمين ،العربـي الرائـد مجلة .التأمين

سورية.

ـــى التـــأمين . )2004( اللطيـــف عبـــود، عبـــد .15 ـــدوراألهميـــة وا-هيئـــات اإلشـــراف عل ـــأمين .-ل ـــة الت مجل

.)، مكتب خدمات التامين واعادة التأمين، دمشق، سورية25، العدد(والتنمية

مجلــة الرائــد .تصــنيف شــركات التــأمين فــي منطقــة الشــرق األوســط .)2005( علــي علــي، ســعد جــواد .16

).1لربع()، ا85، العدد()22(، السنة العربي

الندوة العربية حول: تطبيقات األساليب الحديثة للرقابة علـى التـأمين فـي ظـل .)2009( فرزان، مضاد .17)، دمشــق، 4)، الربــع(103)، العــدد (26، الســنة (مجلــة الرائــد العربــي .المتغيــرات االقتصــادية العالميــة

سورية.

ملتقـى وقـائع .ومعوقاتـه وضـوابطه يتـهماه التعـاوني التـأمين .)2009( الـدين محـي علـي داغـي، قـره .18

فنــدق يــاض،الر ، 2009رابطـة ،والتمويــل لالقتصــاد العلميــة اإلســالمية الهيئــة التعــاوني، التــأمين

.الثانية الفترة خالل المنعقد ياإلسالم العالم، 2009 -1 -22في االنتركونتنتال

مجلة .انطالقة بحاجة إلى تعزيز شركات التأمين في سورية التأمين الخاص .)2010( قسم الدراسات .19)، صادرة عن شركة االتحاد العربـي إلعـادة التـأمين، 3)، الربع(106)، العدد(26، السنة (الرائد العربي

دمشق، سورية.

اإلبــداع فــي المنتجــات التأمينيــة –األزمــة الماليــة العالميــة وســوق التأمينــات .)2012( موســاوي، عمــر .20

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

160

الملتقـــى الـــدولي الســـابع حـــول الصـــناعة وقـــائع .-اعدةألســـواق الصـــودوره فــي تحريـــك النمـــو فـــي ا، جامعـة حسـيبة بـن بـو علـي بالشـلف، كليـة -تجـارب دول -التأمينية الواقع العملـي وآفـاق التطـوير

.، الجزائر2012 كانون األول في 4-3العلوم االقتصادية، العلوم التجارية وعلوم التسيير، يومي

مجلة الرائـد .ليةؤو المالءة المالية لشركات التأمين: مفهوم ومس .)1992( لدخا ،حواو ، يسام ي،ميقات .21

.صادرة عن شركة االتحاد العربي إلعادة التأمين، دمشق، سورية)، 35(، العددالعربي

، مجلة التأمين والمعرفـة .% 99العقيلة للتأمين تحقق نسبة نمو وصلت إلى .)2011( هيئة التحرير .22

ن االتحاد السوري لشركات التأمين، دمشق، سورية. )، صادرة ع9العدد (

دمشــق، ،)22، العــدد(مجلــة االقتصــاد .توســع أعمــال الســورية الدوليــة للتــأمين .)2007( هيئــة التحريــر .23

.سورية

.من ستاندرد أند بورز Aشركة المشرق العربي للتأمين تحصل على تصنيف .)2009( هيئة التحرير .24 ، دمشق، سورية. التأمين لشركات وريالس االتحاد عن صادرة )،4العدد(، مجلة التأمين والمعرفة

المراسيم:القوانين و و والقراراتالتقارير خامسا:

.2010و 2008تقارير الهيئة العامة العادية لشركة االتحاد التعاوني للتأمين، .1

.2010التقرير السنوي الخامس للشركة الوطنية للتأمين، .2

فــي المنعقــد للتــأمين العربــي العــام المــؤتمر إلــى المقــدمة للتــأمين وي عــن الســوق الســوري التقريــر الســن .3 .2010 ،أيار 19 - 17شمية الها األردنية المملكة

.2010التقرير السنوي لشركة العقيلة للتأمين التكافلي، .4

.2010شركة المتحدة للتأمين، لالتقرير السنوي ل .5

.2006شرق العربي، التقرير السنوي لشركة الم .6

.سات والمنشآت والشركات العامةالمؤس تنظيم المتعلق ب 2005 لعام 2 رقم القانون .7

هيئـات قـانون بإصـدارالمتعلـق 1959 لعـام 195 رقـم القـانون، المتحـدة العربيـة الجمهوريـة رئـيس قـرار .8

.تأمينال وهي: ة،عن هيئة اإلشراف على التأمين، دمشق، سوريادرة القرارات الص .9

استثمار األموال المقابلة لالحتياطيات الفنية المحددة.المتعلق ب 2006، لعام م.إ 54/ 100 القرار رقم -

.التأمين لشركات وريالس االتحاد تأسيسالمتعلق ب 2006م.إ، لعام 61/ 100 رقم القرار -

ات التأمين.المتعلق بوضع السياسة االستثمارية لشرك 2007م.إ، لعام 100 97/القرار رقم -

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

161

استثمار رأسمال شركة التأمين.المتعلق ب 2008م.إ، ، لعام 100/210القرار رقم -

.المتعلق بنظـام إدارة المخاطـر 2010لعام م.إ، /100 329القرار رقـم -

).2009 -2000( القوائم المالية للمؤسسة العامة السورية للتأمين خالل الفترة .10 .ين في الجمهورية العربية السوريةبتنظيم سوق التأم المتعلق 2005 املع 43شريعي رقم المرسوم الت .11

.للتأمين ةوري الس ةالعام سةالمؤس عمل بطبيعةالمتعلق 2007لعام 46شريعي رقم المرسوم الت .12 .المتعلق بإحداث هيئة اإلشراف على التأمين 2004لعام 68رقم شريعي المرسوم الت .13

:Electronic Media االلكترونية: الوسائط سادسا

، Aram Group مجموعـة آرام ،بعد أكثر من أربعـين عامـا علـى التـأميمة التأمين الخاص في سوري .1

67grp.com/index.php?d=219&id-http://www.aram= من 2009 -10-8تم التحميل في

موقــع مــودم ،% للقطــاع الخــاص45% للقطــاع العــام و55أول شــركة تــأمين صــحي فــي ســورية .2

syria.net-http://www.modern من 2010-2-18 سورية، تم التحميل في

أداء شـركات التـأمين دور استخدام األساليب الكمية في اتخاذ القـرارات و تحسـين حسين، حساني. .3تــم التحميــل فــي . 2009 جامعــة ســكيكدة، الجزائــر، ،-دراســة كميــة ألدوات تقيــيم األداء -الجزائريــة

http://ww.kantakji.com/fiqh/Files/Insurance/D216.doc من 15-3-2010

، كليـة األسس العلميـة والعمليـة لتقيـيم األداء فـي شـركات التـأمين .حمودة، إبراهيم أحمد عبد النبـي .4

http://www.faculty.ksu.edu.sa من 2011-8-17تم التحميل في . 1998 ،التجارة

http://www.badlah.comمن 2010 -5-13تم التحميل في ، أمين الصحيالت .القري، محمد علي .5

من 2012-1-3، تم التحميل في ورية للتأمينالمؤسسة العامة الس موقع ، حيأمين الص لت اما و مرس .6

http://www.syrian-insurance.com/new/index.php?cat=show_news&id=53

مردوديــة شــركات التــأمين، مجلــة العلــوم تحليــل مــالءة و .هــدى، محمــد بــنو ، النــور عبــد ،موســاوي .7، تـــم التحميـــل فـــي 2009، جامعـــة منتـــوري، قســـنطينة، الجزائـــر)، )، المجلـــد (ب21، العـــدد(اإلنســـانية

ponent/attachments/download/48http://80.246.8.22/revue/index.php/comمن 17-6-2011

gate.com-http://www.lawyers من 2010-8-19تم التحميل في موقع بوابة المحامين، .8

http://www.dse.syسوق دمشق لألوراق المالية. موقع .9

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

162

http://wwwscfms.syموقع هيئة األوراق واألوراق المالية السورية. .10

http://syrianfinance.gov.sy/arabic/news/ministry_news.html?start=300 .وقع وزارة المالية في سوريةم .11

2012-2-15تـم التحميـل فـي ،)5ين، أهداف االتحاد، المـادة (وري للتأمظام األساسي لالتحاد الس الن .12

sy.org/statutes.pdf-http://www.sif من

ـــــــ 2010وزارة الماليـــــــة: .13 مـــــــن 2010-5-1، تـــــــم التحميـــــــل فـــــــي أمين الصـــــــحيســـــــيكون عـــــــام التhttp://www.absyria.com

مــــــــــــــــــن 2010-4-13، تــــــــــــــــــم التحميــــــــــــــــــل فــــــــــــــــــي 2010، وظــــــــــــــــــائف شــــــــــــــــــركات التــــــــــــــــــأمين .14http://www.site.iugaza.edu.ps/stnassar/files/2010/02/ch_6.doc

:ومقابالت شخصية تة ومراسالسابعا: لقاءات دوري

ة الخاصــ أمينوالمحاســبين القــانونيين والمستشــارين فــي شــركات التــ المــدراءمــع بعــض مباشــرة لقــاءات .1 .والمؤسسة العامة السورية للتأمين

والمحاسـبين القـانونيين والمستشـارين فـي شــركات المـدراء وري عبـر البريـد االلكترونـي مــعواصـل الـد الت .2 .الخاصة أمينالت

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

163

Foreign Bibliography & References األجنبيةوالمصادر المراجع

:Scientific Books ةالكتب العلمي أوال:

1. Atkinson, M.E., et al. (2000). An introduction to actuarial studies, Edward Elgar Publishing Limited, United King.

2. Beard, R. E, et al. (1984). Risk theory: the stochastic basis of insurance, 3ed, Chapman and Hall, London.

3. Benjamin, B. (1987). General insurance, 1Edtion, London, Heinemann.

4. Brigham Eugene. F. (2005). Ehrhardt Michael. C. Financial management: theory and practice, 11th Ed, Cen gage Learning, South-Western, printed in China.

5. Copalakrishnan, C. (1994). Insurance-principles and practice-, Sterling Publishers Private Limited, New Delhi.

6. Dorfman, Marks .S. (2008). Introduction to risk m anagement and insurance, 9th Ed, Pearson/Prentice Hall, Printed in USA.

7. Frank, P, Thomas, G. (2002). New way to analyze cash flows, The National Public Accountant, Feb./Mar.

8. Gart, Alan, & Nye, David J. (1990). Insurance company finance and investments, Second Edition, Insurance Institute of America.

9. Hart P. G, Bunchanan. R. A, & Hawe. B.A. (1996). The actuarial practices of general insurance, Institutes of Actuaries of Australia Sydney.

10. Plamondon, Pierre, et al. (2002). Actuarial practice in social security, printed in Europe by the Alden Group, Oxford.

11. Pritchett, S. T., Schmit J. T., Doerpinghaus, H. I., & Athearn J. L. (1996). Risk management and insurance, New York: West Publishing Company.

12. Siegel; Andrew F., & Morgan, Charles j. (1996). Statistics and data analysis, John Wiley & sons, Inc, 2nd Ed, printed in the United States of America.

13. Wild, J.J., Subramanian, K.R., & Halsey, R .F. (2003). Financial statement analysis, 8th Ed. New York: McGraw - Hill Companies, Inc.

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

164

:Researches, Dissertations and Thesisبحاث األالرسائل واألطروحات و :ثانيا

1.Agustin, A. R. (2001). Logistic regression and world income distribution, IAER , Vol.7, No.2, PP 231-242.

2.Alan, K., Ross, S. (1992). The determinates of fair profits for the property - liability insurance firm. Journal of Finance-, No. 33, pp1013-1031.

3.Bacon, Woodrow (1993). An actuarial review of the financial position of the Jordanian social security corporation.

4.Cheong, I. (1991). An analysis of solvency regulation and failure prediction in the U.S. life insurance industry. Ph. D. Dissertation, Georgia State University, PP 100-107.

5.Cummins, David, et al. (1999). Regulatory solvency prediction in property – liability insurance: risk based capital, audit ratios and cash flow simulation. Journal of Risk and Insurance, vol. 60, No: 3, Sept.

6.Cummins, I. David (1991). Statistical and financial models of insurance firm. Journal of Risk and Insurance, Jun 91, Vol.58, ISSU, PP261-302.

7.David, G Kleinbaun, & Lawrence L. Kuper (1998). Applied regression analysis and other multivariable methods, cale publishing co., PP 658-659.

8.Guillen, Montserrat, et al. (2002). Customer loyalty in the insurance industry: a logistic regression approach. Conference in Actuarial Science and Finance on Samos, Greece, PP1-18.

9.John, P. (1994). Portfolio problem demand sophisticated support national real estate investor, vol.36, Jan.

10.Jupe, R., & Rutherford, B. (1997). The disclosure of free cash flow in published financial statements. A research Note British Accounting Review, vol. 3.

11.Klumpes, Paul J M. (2000). Incentives facing life insurance firms to manage actuarial earnings -evidence from Australia and the UK. Accounting and Finance Group, University of Warwick, United Kingdom.

12.Kramer, Bert (1997). A model for the evaluation of non-life insurance companies. European Journal of Operation Research, Vol. 98, No. 2.

13.Martin, Eling, Ines, & Holzmuller. (2008). An overview and comparison of risk-based capital standards. Working Papers on Risk Management and

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

165

Insurance, No. 57, edited by Hato Schmeiser, Chair for Risk, Management and Insurance. Institute of Insurance Economics. University of St. Galler.

14.Miller, Paul B. & Bahnson, Pual R. ( 2002). Fast track to direct cash flow reporting. strategic finance, Vol.83, No.8, PP 50-59.

15.Omar, O. E. (2007). The retailing of life insurance in Nigeria: an assessment of consumers' attitudes. Journal of Retail Marketing Management Research, 1 (1), PP41-47.

16.Paul, Swadener (1984). The loss ratio method of rating and feedback control concept. Journal Risk and Insurance, vol. xxx1, March.

17.Ron, P. (2000). Top Ratings are elusive: insurance of asset management conference. Best Review, New York city,, vol. 101, No. 3, July.

18.Samson, Danny (n.d.). Expected utility strategic decision models for general insurers, Astin Bulletin, University of Melbourne, Australia, Vol.16, s.

19.Seog, S. H. ( 2002). Equilibrium price dispersion in the insurance market. The Journal of Risk and Insurance, vol.69, No.4, PP517-536.

20.Yusuf, T., et.al. (2009). Attitudes of Nigerians towards insurance services: an empirical study. African Journal of Accounting, Economics, Finance and Banking Research, vol.4, No.4, PP69-85.

:علميةفي مؤتمرات مقدمة العمل الثالثا: المقاالت وأوراق

Articles and Working Papers presented at scientific conferences:

1. Jarmila, Slechtova Silesian (2010). Companies after 1991. University in Opava Administration, School of Business, Department of Finance, University Namesti.

2. Minto, Amy (2008). Early insurance mechanisms and their mathematical foundations. Montana Council of Teachers of Mathematics & Information Age Publishing, Vol. 5, No.2 & 3, PP345-356.

:Reports قاريرالت رابعا:1. Swiss Re (2004). Annual Report: Business Report, PP15-17.

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

166

:Electronic Media االلكترونية الوسائط خامسا:

1. Ahmed, Naveed (2004). Determinants of performance: a case of life insurance sector of Pakistan, Hailey College of Commerce, University of the Punjab, Lahore, x, Retrieved 13-3-2012 from http://www.umt.edu.pk

2. Akintoye, Ishola Rufus, & Adidu, Felix A. (2008). Investment decisions in a developing economy: A case study of insurance business in Nigeria. International Research Journal of Finance and Economics, ISSN 1450-2887, Iss. 20, Retrieved 5-4-2012 from http://www.eurojournals.com/irjfe_20_01.pdf

3. Anchan; Pravitha S., Jathanna; Roopalekha, & Marla; Amitha (2011). Evaluation of health insurance and claim process at tertiary care hospital-Mangalore a case report-. Journal of Health Management, Indian Institute of Health Management Research SAGE Publications Los Angeles, London, New Delhi, Singapore, Washington DC, 13(1), PP 97–112. Retrieved 1-2-2012 from http://jhm.sagepub.com

4. Chang, Cheng-Ping (2006). Establishing a performance prediction model for insurance companies. The Journal of American of Business, vol. 8, Num.1, PP 73-77. Retrieved 3-5-2012 from http://ir.lib.stut.edu.tw/bitstream/987654321/10402/1/JAABCInsurance_Companies.pdf

5. Evans, Matt H. (2000). Course 1: evaluating financial performance. Retrieved 3-5-2012 from http://www.exinfm.com/training/pdfiles/course01.pdf

6. Fazzolari, Diane (2009). Insurance company solvency: current monitoring measures and proposals for change, PP1-7. Retrieved 30-4-2012 from http://www.thefederation.org/documents/8Dealing%20with%20Insurers.pdf

7. Kasturi, Ramanadh (2006). Performance management in insurance corporation. Journal of Business Administration, Vol. 5, No. 1. Retrieved 15-11-2012 from

http://www.atu.edu/business/jbao/Spring2006/KasturiJBAOSpring2006.pdf

8. Keneley, Monica J. (2010). The demise of the mutual life insurer: an analysis of the impact of regulatory change on the performance of Australian life insurers in the 1990s, Accounting History, Los Angeles, London, New Delhi, Singapore , Washington DC & Afaanz, Vol. 15(1), PP 65–91. Retrieved 1-2-2012 from http://ach.sagepub.com/content/15/1/65

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

167

9. Kramer, Bert (1995). The evaluation of Dutch non-life insurance companies. Retrieved 15-11-2011 from

http://som.eldoc.ub.rug.nl/FILES/reports/19951999/themeA/1995/95A20/95A20.pdf

10. Kuzmina, Jekaterina, Pettere, Gaida, & Voronova, Irina (2010). Investments by insurance companies – challenges and opportunities, Economics & Management, ISSN 1822-6515. Retrieved 15-1-2012 from http://internet.ktu.lt/lt/mokslas/zurnalai/ekovad/15/1822-6515-2010-979.pdf

11. Luca, Amedeo De (2011). Ordinal logistic regression for the estimate of the response functions in the conjoint analysis, Retrieved 15-6-2012.pp 383-389 from http://www.SciRP.org/journal/ib

12. Mahmoud, Osama Hanafy (2008). A multivariate model for predicting the efficiency of financial performance for property and liability Egyptian insurance companies. Casualty Actuarial Society, Discussion Paper Program, pp53-78. Retrieved 15-1-2012 from http://www.casact.org/pubs/dpp/dpp08/08dpp53.pdf

13. Mishra, K.C. (2010). Opportunities for Takaful -Islamic insurance-, SP Media Pvt Ltd. Retrieved 15-6-2012 from http://www.takaful.coop/index.php?view=article&catid=14%3Aknowledgehub&id=69%3Atakaful-retakaful-and-finance-related books&format=pdf&option=comcontent&Itemid=49

14. Monte Carlo methods, (n.d.), Chapter 9, PP183-201. Retrieved 1-3-2012 from http://www.cs.nyu.edu/courses/fall06/G22.2112-001/MonteCarlo.pdf

15. Nationwide life insurance company: nationwide financial ratings (1998), Retrieved 14-7-2012 from http://www.nationwide.com/ insurance/company/ratings.html

16. Olowokudejo, Folake, Aduloju, S.A., & Oke, S.A. (2011). Corporate social responsibility and organizational effectiveness of insurance companies in Nigeria. The Journal of Risk Finance, Vol. 12, ISSN: 3,PP 156 – 167, Retrieved 07-04-2012 from http://www.emeraldinsight.com/

17. Popescu, Doina (n.d.). Risk transfer through insurance contract: part of business risk management. International Conference: Financial and Monetary Policies in European Union, Retrieved 17-2-2012 from http://www.asociatiaeconomistilor.ro/documente/Conferinta_FABBV_engleza.pdf

18. Pu, Ming (2007). Pricing in the Actuarial Market , Ph. D. Dissertation, the Graduate School of the Ohio State University,PP1-99, Retrieved 08-04-2012 from http://proquest.umi.com

العربية واألجنبيةوالمصادر المراجع

168

19. Rees, Ray, & Kessner, Ekkehar (1999). Regulation and efficiency in European insurance markets- Economic Policy-, Centre for Economic Policy Research & Center for Economic Studies & Maison des Sciences de l'Homme Regulation, Vol. 14, No. 29 (Oct.,), Retrieved 25-03-2012 from http://www.jstor.org/page/info/about/policies/terms.jsp

20. Sykes, Alan O. (1993). An introduction to regression analysis, University of Chicago, Chicago Working Paper in Law & Economics, Retrieved 08-12-2012 from

http://www.law.uchicago.edu/files/files/20.Sykes_.Regression.pdf

21. The Insurance Forum, http://www.insuranceforum.com

22. Usman, O.A. (2009). Scale economies and performance evaluation of insurance market in Nigeria. Med Well Journals, the Social Sciences 4(1). Retrieved 1-2-2011 from

http://www.docsdrive.com/pdfs/medwelljournals/sscience/2009/1-11.pdf

23. Yuling, Wang (2009). Two essays on property-liability insur er rating transitions, Ph. D. Dissertation submitted to the Department of Risk Management/Insurance, Florida State University, College of Business, PP1-90, Retrieved 08-04-2012 from http://proquest.umi.com/

الملحق

169

��������������������

Appendix

����� ��� ������ ��� ������ ��� ������ ��� ����� ������� �� ����� ������� �� ����� ������� �� ����� ������� �� � ��� � �������� ��� � !" ��� � �������� ��� � !" ��� � �������� ��� � !" ��� � �������� ��� � !"#$%���#$%���#$%���#$%���

�'�� ()*�'�� ()*�'�� ()*�'�� ()* +���� ,-.� /0)1��2� 3��4 +���� ,-.� /0)1��2� 3��4 +���� ,-.� /0)1��2� 3��4 +���� ,-.� /0)1��2� 3��4#$%���#$%���#$%���#$%��� �4�������4�������4�������4������

ـــــق هيئـــــة اإلشـــــراف علـــــى .1 فـــــي مختصـــــة جهـــــة وري للتـــــأمين أو أي االتحـــــاد الســـــأو التـــــأمينهـــــل تطب

وكشـــــف مـــــدىي التـــــأمينوأدائهـــــا التـــــأمينلشـــــركة اس قـــــوة المركـــــز المـــــالي ا لقيـــــيـــــنظامـــــا كم ســـــورية

مستقبال؟ زاماتهابالتالوفاء في ركةالش قدرة

أخــــرى بعبــــارة أي ا بشــــركتكم يمكــــن مــــن خاللــــه قيــــاس أدائهــــا؟نظامــــا أو نموذجــــا خاصــــ تقتنــــونهــــل .2

)؟سمح لكم الوقت إن للباحثةيمكن ذكرها ( ية كم رات مجموعة مؤش هل يوجد لديكم

ركة؟عويضات الواجب دفعها من قبل الش لمواجهة الت ن معي أو حد محددة هل لديكم نسبة .3

؟ل االحتفاظتعتمدون عليه في حساب معد أو نموذج هل لديكم طريقة .4

ة؟عالمي الوكاالت اللتصنيف شركتكم تخضعهل .5

نوات)؟(باألشهر أو بالس تقوم شركتكم بفحص مركزها المالي كم مرة .6

ة لشركتكم(باألشهر أو بالسنوات)؟تقييم االحتياطيات الفني يتم كم مرة .7

ما هي مصادر تمويل شركتكم(تعداد مع شرح مختصر إذا أمكن)؟ .8

ــــىبعــــة مــــن شــــركتكم فــــي تســــوية الت مــــا هــــي األســــاليب المت .9 عويضــــات؟ ومــــا هــــو مــــدى انعكاســــها عل

مستوى خدمة العمالء؟

Abstract

We aimed in this research to suggest an Insurance Regulatory

Information System (IRIS); it is integrated with the nature of the Syrian

insurance market. This system consists of scientific, practical and

separated indicators for evaluating the performance of the Syrian

insurance companies.

Moreover, this system consists of previous indicators which are

divided into four groups. Each group studies a different side of risks that

are faced by the Syrian insurance companies. We devised a mechanism to

distinguish among the studied sample according to the proposed

indicators. Depending on earlier mechanism, the studied companies are

classified into the companies that have positive performance and others

that have negative one.

We have applied the suggested IRIS to the studied sample which

includes one Syrian public insurance company and six private insurance

companies. We depend on appropriate statistical methods to test

hypotheses during the studied period to achieve objectives of the research.

Major findings serve the decision makers in the Syrian insurance

companies. Suggested IRIS is a new scientific method which should be

used in the local insurance field.

Future studies should be interested in developing and increasing

the number of previous indicators.

Key words: Insurance Regulatory Information System, Evaluating of the Performance of

Insurance Companies, Actuarial Portfolio, Actuarial Risks.

This Dissertation is presented in partial

fulfillment of the requirements for degree of

Doctor in Statistics/ Dept. of Statistics and

Information systems, Faculty of Economics,

University of Aleppo.

We witness that the described work in this dissertation

is the result of scientific search conducted by the candidate

Nour Alhmidi under the supervision of Dr. Abdul Rahman

Alahmed Alobaid Professor at the Dept. of Statistics and

Information Systems, Faculty of Economics, University of

Aleppo and Dr. Mohammed Samir Darkazanli Professor at the

Dept. of Statistics and Information Systems, Faculty of

Economics, University of Aleppo. Any other references

mentioned in this work are documented in the text of

dissertation.

CandidateCandidateCandidateCandidate

AAAAssistant supervisorssistant supervisorssistant supervisorssistant supervisor MMMMain supervisorain supervisorain supervisorain supervisor

Nour Alhmidi Dr. Mohammed Samir Darkazanli Dr. Abdul Rahman Alahmed Alobaid

TTTTEEEESTIMONYSTIMONYSTIMONYSTIMONY

I hereby certify that this dissertation:

The Suggested Insurance Regulatory Information

System to Evaluate the Performance of Syrian

Insurance Companies (An Applied Mathematical Study)

has not been accepted for any degree, or it is not

submitted to any other degree.

CandidateCandidateCandidateCandidate Nour Alhmidi

DECLARATIONDECLARATIONDECLARATIONDECLARATION

University of Aleppo

Faculty of Economics

Dept. of Statistics & Information Systems

The Suggested Insurance Regulatory Information

System to Evaluate the Performance of Syrian

Insurance Companies (An Applied Mathematical Study)

A dissertation is presented to obtain the Degree of Doctor in Statistics

Prepared by

Nour Alhmidi

Supervised of

Dr. Mohammed Samir Darkazanli Dr. Abdul Rahman Alahmed Alobaid Professor

Dept. of Statistics & Information Systems, Faculty of Economics, University of Aleppo

Professor Dept. of Statistics & Information Systems,

Faculty of Economics, University of Aleppo

� �

� �

2013

University of Aleppo

Faculty of Economics

Dept. of Statistics & Information Systems

The Suggested Insurance Regulatory Information

System to Evaluate the Performance of Syrian

Insurance Companies (An Applied Mathematical Study)

A dissertation is presented to obtain the Degree of Doctor in Statistics

Prepared by

Nour Alhmidi

2013