실적요약 - nhn.com · 웹보드 게 사업 현황 향후 사업전망 2014년 12월, 2015년...
TRANSCRIPT
목 차
2
1. 실적요약
2. 사업전략
3. 모바일
4. PC
5. 게임투자
6. 신규사업
Appendix
3
1. 실적요약 / 4Q14 & FY2014
(백만원) 4Q14 Y/Y % Q/Q % FY2014 Y/Y %
전체매출 147,189 -10.2% 8.1% 555,325 -13.5%
PC 66,672 -44.2% -3.7% 306,157 -37.5%
모바일 47,528 27.4% -2.9% 185,364 42.5%
기타 32,990 368.1% 83.0% 63,804 192.2%
영업비용 144,700 5.6% 1.6% 544,035 17.6%
지급수수료 47,805 -27.5% -0.8% 203,257 -6.8%
인건비 52,697 19.0% -0.7% 196,944 21.2%
광고선전비 15,611 52.8% -16.8% 55,316 125.6%
감가상각비 8,752 61.4% 27.6% 28,353 60.1%
기타 19,835 78.0% 27.9% 60,165 50.7%
영업이익 2,490 -90.7% 흑자전환 11,290 -93.7%
영업이익률 1.7% -14.7%p 6.2%p 2.0% -25.8%p
영업외수익 45,110 239.3% 52.0% 109,013 123.9%
영업외비용 18,520 -27.0% 87.6% 49,294 -46.5%
법인세차감전이익 29,079 97.6% 113.5% 71,010 -47.6%
법인세비용 9,590 42.0% 451.9% 22,589 -43.3%
순이익 19,489 144.7% 64.0% 48,421 -49.3%
순이익률 13.2% 8.4%p 4.5%p 8.7% -6.2%p
[총 매출] 기존 게임 매출의 성장 부진으로 전체 게임매출은 감소했으나
기타매출의 증가로 Q/Q 8.1% 늘어난 1,472억원 기록
- PC : 계절 효과로 인한 웹보드 매출 증가에도 불구하고 PC온라인 사업의
매출감소가 지속되며 Q/Q 3.7% 감소한 667억원 기록
- 모바일 : “LINE Disney Tsum Tsum” 매출은 견고 하였으나
기존 게임들의 매출이 감소하며 Q/Q 2.9% 줄어든 475억원 기록
[국내 매출] Q/Q 1.5% 감소한 664억원 기록 / 비중 58%
[해외 매출] Q/Q 5.8% 감소한 478억원 기록 / 비중 42%
[영업비용] Q/Q 1.6% 증가한 1,447억원 기록
지급수수료 : 게임매출 감소로 Q/Q 0.8% 줄어든 478억원 기록
인건비 : 전분기와 비슷한 규모의 527억원 기록
광고선전비 : 코미코 마케팅 감소와 효율적 광고집행 효과로
Q/Q 16.8% 줄어든 156억원 기록
감가상각비: 연결대상법인 신규편입효과로 유형자산 상각비가 증가하여
Q/Q 27.6% 늘어난 88억원 기록
기타: 연결대상법인 신규편입효과로 통신비가 증가하며
Q/Q 27.9% 늘어난 198억원 기록
[영업이익] 매출 확대에 따라 25억원의 영업이익 기록 / 마진율 1.7%
[순이익] “데브시스터즈”에 대한 당사 지분이 매도가능금융자산으로 변경되며
관계기업투자처분이익 인식 효과 반영으로 195억원 기록 / 마진율 13.2%
PC온라인
모바일
76% 59% 58%
24% 41% 42%
3Q13 2Q14 3Q144Q13 3Q14 4Q14
4
2. 사업전략
5
2. 사업전략
6
게임 개발 및 서비스 확대
Ent. USA
3. 모바일 / 주요전략
7
3. 모바일 / 주요전략
8
도와줘 잭 Genre: RPG
Developer: Baobabnet
좀비바이러스 Genre: Strategy
Developer: NTOMO
크루세이더 퀘스트 Genre: RPG
Developer: LoadComplete
더 소울 Genre: RPG
Developer: mSeed
드리프트걸즈 Genre: Racing
Developer: NHN BlackPick
3. 모바일 / 주요전략
9
LINE 레버넌트 게이트 RPG / Developer: NHN PlayArt
LINE POP 2 Puzzle / Developer: NHN PixelCube
LINE Disney Tsum Tsum Puzzle / Developer: NHN PlayArt
LINE POP Puzzle / Developer: NHN PixelCube
포코팡 for Kakao Puzzle / Developer: Treenod
우파루마운틴 for Kakao SNG / Developer: NHN Studio629
우파루사가 for Kakao Defense / Developer: NHN Studio629
전설의 돌격대 for Kakao RPG / Developer: NHN PlayArt
주요 플랫폼 통해 중국 서비스 예정
북미 중심 글로벌 서비스 예정
3. 모바일 / 주요전략
10
크루세이더 퀘스트 (글로벌)
RPG / Developer: LoadComplete
더 소울 (글로벌)
Action RPG / Developer: mSeed
드리프트걸즈 (글로벌)
Racing / Developer: NHN BlackPick
몬스터체이서 (글로벌)
Action RPG / Developer: NHN Studio629
도와줘 잭 (글로벌)
RPG / Developer: Baobabnet
LINE POP 2 (글로벌)
Puzzle / Developer: NHN PixelCube
아이돌드림: 걸즈 (글로벌)
TCG / Developer: NHN Entertainment
3. 모바일 / 라인업
11
0.9
1.4 1.8
2.2
1.5 1.7
1.9 2.0
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
2013 2014E 2015E 2016E
Mobile
PC
2.4 3.1
3.7
4.2
(단위: 십억달러)
3. 모바일 / 주요전략
12
에오스 (일본) RPG / Developer: Nvius
“Football Day”, “TERA”, “Dragon Nest”, “Elsword” 등 당사의 주력 게임들에 대한 지속적인 업데이트 통해 매출 증대 도모
4. PC
풋볼데이 (베트남) Sports / Developer: NHN BlackPick
이카루스 (일본) RPG / Developer: WeMade
13
웹보드 게임 사업 현황
향후 사업전망
2014년 12월, 2015년 1월 두 차례에 걸쳐 정부 규제에 준하는 수준으로 게임 추가수정 완료 하였으며
등급취소로 인한 서비스 중단 가능성은 매우 낮은 상황
규제 시행 이후 지표 및 매출 추이는 유사한 상황이 전개 중이나,
규제 향방에 따른 변동성이 여전히 남아있어, 향후 전망에 대한 불확실성은 상존
2014년 1월 대비 주요 지표 추이
2014년 2월 24일부터 시행된 웹보드 게임 규제 영향은
해당년도 3월부터 본격적으로 반영
규제 후 게임 이용자 하락으로
규제 이전 대비 월간 매출은 약 50% 하락
정부의 모바일 웹보드 유료화 승인 후
2014년 12월 22일 정식 서비스 런칭
4. PC / 웹보드 규제이슈 및 대응방안
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월
이용자
PU
매출
14
게임사업 관련 주요 투자업체
5. 게임투자
15
게임•웹툰
Hangame•TOAST•COMICO
Easy Payment
온/오프라인 통합 간편결제 서비스 6만개 온라인/5천개 오프라인 가맹점 (관련 인수업체: KCP / 본격 런칭시점: 2015년 3월 이후)
Cross Border E-Commerce 크로스보더 전문 전자상거래 사업 영역 진출 준비 중
(관련 인수업체: 고도소프트, KCP, Accommate, Bee3Stars, Techorus (구 Savaway))
Solution 자체 시스템 솔루션 강화 및 해외확장
(관련 인수업체: PNP시큐어, 파이오링크)
Advertisement 다양한 온라인 및 모바일 광고 대행
(관련 설립업체: NHN Entertainment AD)
6. 신규사업
16
신규사업 관련 주요 투자업체
6. 신규사업
17
Cross Border E-Commerce 시장규모
Solution (정보보안산업) 시장규모
구 분 2013년 2018년 CAGR
글로벌 규모 (억 달러) 1,050 3,070 23.9%
이용자 (만명) 9,370 13,000 1.9%
중국 규모 (억 달러) 350 1,620 35.9%
이용자 (만명) 1,800 3,600 14.9%
한국 규모 (억 달러) 10 80 51.6%
- 출처: PayPal, KDB 산업은행
Cross Border EC 글로벌 시장 2018년 까지 연평균 24% 성장하여,
300조 이상 시장으로 성장, 이용자도 1억 3천만 명으로 전망
중국 시장규모가 빠르게 성장하며 2016년에는 미국의 90% 수준까지 확대될 전망
한국 포함한 중국, 일본, 미국 주요 업체 투자 및 인수 통해 해외 사업 거점 마련 중
구 분 2013년 2017년 CAGR
한국 정보보안제품 (십억원) 1,271 1,642 6.6%
DB보안 (십억원) 62 94 10.9%
구 분 2013년 2014년 CAGR
일본 정보보안제품 (십억엔) 406 425 4.8%
DB보안 (십억엔) 155 162 4.7%
- 출처: 한국지식정보보안산업협회, 일본정보보안협회
연이은 개인정보 유출사고에 따른 관련제도 개선과 관련법률 정비로
개인정보를 취급하는 모든 사업의 DB 보안 니즈 확대 중
일본 등 해외 시장의 정보보안 솔루션 확장 기대감도 높아지는 상황
NHNE 서비스 경쟁력 배가에 도움이 되는 솔루션 및 인프라 투자 발굴도 모색
6. 신규사업
18
모바일 웹툰 사업: COMICO
COMICO: 스마트폰 앱 기반의 웹툰 서비스
• 13년 10월 일본 서비스 개시
• 14년 6월 대만 서비스 개시
• 14년 10월 한국 서비스 개시
• 일본에서 97개 작품 및 3천화의 웹툰
• 향후 동남아시아 지역 확장도 검토 중
• 오프라인 출간 및 IP활용 등 다양한 사업모델에 대해 계획 중
주요 서비스지표 (출처: Nielson)
6. 신규사업
0
50
100
150
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14
(분) ('000) MAU 인당 체류시간 (RHS)
19
간편결제사업 (2015년 2분기 출시예정)
6. 신규사업
다양한 간편결제 수단 도입
쿠폰, 포인트 등 멤버쉽 포인트 제공
20
TOAST Services
TOAST CLOUD
게임 개발 및 운영에 최적화된 종합 클라우드 서비스
중소 게임 개발사를 대상으로 인프라에서 플랫폼까지 다양한 솔루션 제공
게임 특성에 기반한 상세 이용자, 매출 분석 지표
통계 모델에 기반한 지표 예측
세밀한 유저 그룹별 분석과 타겟팅
마케팅 집행 및 실시간 성과 분석
성능 및 보안 지표 분석
단일 게임간의 일회성 프로모션이 아닌
다수 게임간의 상시 프로모션 플랫폼
20개 국가 11개 언어 지원 가능
6. 신규사업
21
유상증자 계획 (주주배정후 실권주 일반공모)
이사회결의 1월 7일 확정 발행가액 확정 3월 16일
증권신고서 제출 1월 8일 발행가액 확정 공고 3월 17일
1차 발행가액 확정 2월 5일 구주주 청약 3월 19-20일
권리락 2월 9일 일반공모 청약 공고 3월 24일
신주배정 기준일 2월 10일 일반공모 청약 3월 24-25일
주주명부 폐쇄 2월 11-17일 주금 납입/환불 3월 27일
신주배정 통지 2월 25일 주권 교부 예정일 4월 6일
신주인수권증서 상장 및 거래 3월 4-11일 신주 상장 예정일 4월 7일
신주인수권증서 상장폐지 3월 11일
주요일정 자금 사용계획
배경 및 목적 게임 및 신규사업에 대한 마케팅과 일부 차입금에 대한 상환
증권수량 4,400,000 주 증자전 발행주식총수 15,165,025 주
증자비율 29.01% 1주당 신주배정주식수 0.29712033 주
예정모집가액 62,100 원/주 예정모집총액 273,240,000,000 원
주요사항
Appendix
43.3%
31.9%
14.6%
10.1% 시설투자
재무구조 개선
신규사업 확장
게임 및 기존사업 강화
- 출처:Gartner
전체 게임시장의 안정적 성장 속에 모바일의 견고한 확장 예상
전체 게임시장 모바일 게임시장
- 출처: Gartner, IDG
22
71 79
93 102
111 119
2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E
(USD b)
2 2 3 5 3 4
5
7
2 2
3
4
6
6
4 4
5
7
8
11
2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E
(USD b)
Asia
N. America
Europe
Others
Appendix / 글로벌 게임시장 전망
지분구조 주요사항
상장시장
KOSPI 종목코드 181710 KS
상장주식수
15,165,025 주 (자사주 356,210 주)
인력현황 (2014년 12월 말 기준)
2,823 명 (연결기준)
- 712 (NHN 엔터테인먼트)
- 530 (NHN PlayArt, 日)
본사위치
성남시 분당구 대왕판교로 645번길 16 NHN엔터테인먼트 플레이뮤지엄
2014년 12월 31일 기준 국내기관투자자 및 개인투자자 지분율은 내부 추정치임
23
Appendix / 회사정보
이준호, 16.9%
특수관계자,
3.8%
자사주, 2.3%
국민연금, 9.7%
외국인, 8.3%
트러스톤자산,
7.7%
기타기관 및
개인, 51.2%
24
(백만원) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14
매출 166,062 158,388 153,405 163,827 152,128 119,798 136,210 147,189
[사업별]
게임매출 161,928 154,947 146,191 156,779 147,061 112,076 118,184 114,200
PC 135,183 120,853 114,315 119,461 102,802 67,451 69,232 66,672
모바일 26,745 34,094 31,877 37,319 44,259 44,625 48,952 47,528
기타매출 4,135 3,441 7,214 7,048 5,067 7,722 18,026 32,990
[게임사업 지역별]
국내 110,049 107,674 101,865 112,053 98,481 63,359 67,460 66,424
해외 51,878 47,273 44,326 44,726 48,580 48,717 50,724 47,775
영업비용 103,649 105,473 116,647 137,022 129,838 127,104 142,394 144,700
지급수수료 47,400 51,971 52,747 65,965 60,475 46,804 48,171 47,805
인건비 36,856 37,476 43,934 44,276 43,509 47,648 53,091 52,697
광고선전비 6,446 4,308 3,546 10,216 8,901 12,044 18,760 15,611
감가상각비 3,852 3,420 5,019 5,423 5,327 7,415 6,860 8,752
기타 9,094 8,298 11,401 11,142 11,625 13,193 15,512 19,835
영업이익 62,414 52,915 36,758 26,806 22,290 (7,306) (6,183) 2,490
영업이익률 37.6% 33.4% 24.0% 16.4% 14.7% -6.1% -4.5% 1.7%
Appendix / 손익계산서
25
재무상태표 (별도기준)
(백만원) 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14
유동자산 445,082 408,399 344,032 242,767 181,331
현금 및 현금성자산 308,299 299,928 237,781 142,082 76,289
매출채권 및 기타채권 113,173 85,161 83,465 80,999 83,213
기타 23,610 23,310 22,786 19,687 21,829
비유동자산 706,551 728,738 786,007 866,613 991,194
유형자산 17,185 17,444 23,364 24,087 27,638
무형자산 23,807 14,427 14,675 18,810 18,931
투자자산 559,593 606,074 658,115 731,433 862,226
기타 105,966 90,794 89,853 92,283 82,399
총자산 1,151,633 1,137,137 1,130,039 1,109,379 1,172,525
유동부채 65,489 44,842 39,169 32,900 39,800
매입채무 및 기타채무 37,144 23,099 26,184 20,888 23,236
단기차입금 0 0 0 0 6,227
미지급법인세 14,583 9,535 6,085 3,336 1,717
기타 13,762 12,209 6,901 8,675 8,620
비유동부채 32,644 31,652 33,244 34,531 35,385
장기매입채무 및 기타채무 1,038 5,719 6,461 6,803 7,407
장기차입금 6,756 6,587 6,454 6,350 0
퇴직급여부채 24,850 19,346 20,329 21,378 27,977
총부채 98,132 76,494 72,414 67,430 75,185
지배회사지분 1,053,501 1,060,643 1,057,625 1,041,949 1,097,340
자본금 7,583 7,583 7,583 7,583 7,583
자본잉여금 1,004,559 1,004,559 1,004,559 1,004,559 1,004,559
기타자본구성요소 (2,704) (2,704) (8,759) (25,457) (25,244)
기타포괄손익누계액 10,608 5,280 8,069 6,606 13,954
이익잉여금 33,455 45,926 46,174 48,658 96,488
비지배지분 0 0 0 0 0
총자본 1,053,501 1,060,643 1,057,625 1,041,949 1,097,340
재무상태표 (연결기준)
(백만원) 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14
유동자산 678,079 671,150 594,119 534,579 465,887
현금 및 현금성자산 494,342 495,330 430,056 355,591 286,759
매출채권 및 기타채권 157,388 144,605 129,743 145,227 143,765
기타 26,349 31,215 34,321 33,760 35,363
비유동자산 500,266 518,739 581,695 693,575 804,238
유형자산 28,764 29,856 37,246 47,532 63,151
무형자산 55,705 75,299 100,684 167,873 160,868
투자자산 289,315 288,551 317,543 345,914 455,943
기타 126,482 125,033 126,222 132,256 124,276
총자산 1,178,345 1,189,889 1,175,815 1,228,154 1,270,125
유동부채 119,681 110,582 106,883 138,580 151,004
매입채무 및 기타채무 74,707 67,684 65,718 67,913 87,802
단기차입금 1,588 1,046 1,144 25,709 30,679
미지급법인세 20,843 17,388 14,219 8,050 5,653
기타 22,542 24,464 25,801 36,908 26,870
비유동부채 45,648 48,673 50,251 79,310 78,405
장기매입채무 및 기타채무 1,030 5,066 4,814 5,102 5,695
장기차입금 12,639 10,541 10,600 33,202 25,903
퇴직급여부채 29,513 31,241 33,004 34,500 28,596
기타 2,466 1,825 1,834 6,505 18,211
총부채 165,329 159,255 157,133 217,890 229,409
지배회사지분 1,003,426 1,015,133 1,003,917 995,121 1,024,872
자본금 7,583 7,583 7,583 7,583 7,583
자본잉여금 968,531 968,531 968,531 968,531 968,531
기타자본구성요소 (3,431) (3,447) (9,490) (26,130) (25,958)
기타포괄손익누계액 10,791 7,554 220 (3,908) 710
이익잉여금 19,952 34,912 37,074 49,045 74,006
비지배지분 9,591 15,501 14,764 15,143 15,844
총자본 1,013,016 1,030,634 1,018,681 1,010,264 1,040,716
Appendix / 재무상태