2016אוגוסט

מ"אלביט הדמיה בעמצגת חברה

2

מידע משפטי

.שלהלןהכלליותלהערותכפוףזובמצגתהמופיעהמידע

הבנותהחברותאו/ו"(החברה"או"אלביט":להלן)מ"בעהדמיהאלביטשלערךניירותלהקצאתאו/ולרכישתהזמנהאו/והצעהמהווהאיננהזומצגת•.שלה

ציבורוכללהחברהשלהחובאגרותומחזיקימניותיהבעליאתבולשתףלנכוןראתההחברהאשר,בלבדוסלקטיביחלקימידעכוללתזומצגת•כוללתזומצגת.כאמורבפרסומיםנכללזהמידעשבומהאופןשונהבמצגתהנכללהמידעשלהצגתושאופןייתכן.החברהשלהערךבניירותהמשקיעים

אתכוללתאיננהזומצגת.אלולנושאיםביחסהחברהבידיהמצויהמידעמלואאתולא,נדוניםהםבובהקשר,בההמתואריםהנושאיםשלתמציתלבואנועדהלאוהיא,פעילותהכללתיאוראתאוהחברהשלהעיסקיותהתוכניותאו/ו,להםהביאוריםואתהחברהשלהכספיוהמידעהתוצאותמלוא

31.12.2015-בהמסתיימתלשנההחברהשלF-20ח"דו,זהובכללדיןפי-עללציבורפרסמהשהחברהבדיווחיםלעייןהצורךאתלהחליףאו/ובמקוםשלהמלאיםהכספייםחות"והדו"(החברהדיווחי"או"הדיווחים",לציבורשפורסמוכפיהחברהשלהאחריםהדיווחיםעםוביחד,"F-20ח"דו":להלן)

החברהבדיווחיהכלוליםהנתוניםלביןזובמצגתהכלוליםהנתוניםביןסתירהשלמקרהבכל.2016במרץ31ביוםשפורסמוכפי31.12.15ליוםהחברה.החברהאתכמחייביםהחברהבדיווחיהמופיעיםהנתוניםאתלראותיש,להםשצורפוהכספייםבדוחותאו/ו

התממשותןלרבות,כאמורעתידפניהצופהמידע."(עתידפניהצופהמידע":להלן)עתידפניהצופיםומידעהצהרות,אומדנים,הערכותכוללתזומצגת•לוחות,אומדנים,הערכות,תכנונים,תוכניות,עבודההנחותשלהתממשותם,חיצונייםגורמיםאושלישייםבצדדיםהתלויותמתוכננותפעולותשל

הנתוניםפי-עלהבנתהמיטבלפיהחברהשלוציפיותהערכות,אומדניםעלמתבססים,באלווכיוצאשוקתנאי,מחיריםשלקיומם,תוצאות,זמניםשלנכונותואו/ו,העבודההנחותאו/והציפיותאו/והאומדניםאו/וההערכותשלהתממשותןבדברוודאותכלאין.זומצגתעריכתבמועדשברשותה

עשויים-תוצאותיהםאו/וזובמצגתהמנוייםהפעולותאו/ומהגורמיםאחדכלשלבפועלהמימושגםכמו-ואלו,בעתידעתבכלעתידפניהצופההמידע.עליהםלשלוטאו/ולצפותםיכולתאיןלאלביטאשרחיצונייםמגורמיםמושפעיםלהיותאו/ולהשתנות

מידעשהינובין,זובמצגתהכלולהמידעאתלעדכןמתחייבתאיננההחברה.זומצגתעריכתלמועדנכוןהינו,עתידפניהצופהמידעאיננואשרמידע•.פרסומהלאחר,לאואםוביןעתידפניהצופה

מתחייבתהיאואין,בכללאובהמוצגיםאלובובאופן,לציבורבההכלוליםוהמידעהנתוניםמלואאתאו/וזומצגתלפרסםרגולטוריתחובהאיןלחברה•.בעתידזובדרךנתוניםהצגתפורמטלשמראו/וזובמצגתהכלולובהיקףבאופןמידעאו/ומצגותולפרסםלהמשיך

הסכמהפיעלאלא,חלקהאוכולה,זובמצגתשימושלעשותאולפרסם,להפיץ,לשכפל,להעתיקאין.זובמצגתהכלולבמידעקנייןזכויותלאלביט•.אלביטשל,ובכתבמראש

3

תוכן עניינים

כרטיס ביקור1.

.2015-2016פעולות שביצעה החברה בשנים 2.

:תיאור הפעילות העסקית3.

בוקרשט, מתחם מלון רדיסוןא

"(אלביט מדיקל)"מ "יס בע'אלביט מדיקל טכנולוגב

"(פלאזה)"NVפלאזה סנטרס : פיתוח וניהול מרכזים מסחרייםג

קרקעות בהודוד

(סולו)מצבת התחייבויות החברה 4.

4

כרטיס ביקור

.אביבבתלערךלניירותובבורסהNASDAQ-בלמסחררשומותהחברהמניות.1996בשנתהוקמהמ"בעהדמיהאלביט

.אביבבתלערךלניירותבבורסהנסחרותהחברהשלחובאגרות

:הםהחברהשלהפעילותמגזרי

.רומניה,בבוקרשטרדיסוןמלוןמתחםשלוניהולתפעול•

מחזיקה(מלאבדילול86%-וכ90%-כ),"(מדיקלאלביט)"מ"בעיס'טכנולוגמדיקלאלביטהבתחברתבאמצעות•

.(מלאבדילול23%-כ)סלגמידה,(מלאבדילול26%-כ)אינסייטק:החייםמדעיבתחוםחברותבשתיהחברה

בתחוםבעיקר,ן"נדלמיזמישלומימושניהול,תפעול,הקמה,ייזום-(45%-כ)סנטרספלאזההבתחברתבאמצעות•

.באירופההמסחרין"הנדל

.(סנטרספלאזהעםבמשותף)בהודובקרקעותהחזקה•

מבנה החזקות בחברה

מהון14.3%-כשמחזיקהDKוקרן,החברהמהון19.7%-כשמחזיקהיורקקרן:עיקרייםמניותבעלישנילחברה•

.החברה

.הציבורבידיההחזקותיתרת•

5

פי מגזרי פעילות -מבנה החברה על

המדיקלבתחוםפעילותוכןן"הנדלתחוםעלבעיקרהמתבססהחזקותפורטפוליולחברה

מלונות קרקעות בהודו מדיקלאלביט

מ"אלביט הדמיה בע

2חטיבות קרקע:)**(

בנגלורנאיי 'צ

מתחם מלון רדיסון ,רומניה , בוקרשט

763הכולל , (98%-כ).חדרים

פיתוח וניהול מרכזיםמסחריים במרכז

ומזרח אירופה

4 מרכזים מסחרייםבשטח כולל , פעיליםר"מ' א122-של כ

3 פרויקטים המיועדיםלפיתוח במזרח אירופה

9צבר קרקעות שלנכסים במזרח אירופה

2חברות פורטפוליו

(26%)אינסייטק )*(ייצור ושיווק , פיתוח

-טכנולוגיות לטיפול לאפולשני באמצעות

אולטראסאונד ממוקד

(23%)גמידה סל: )*(מפתחת טיפולים

מבוססי תאי גזע לטיפול במחלות כרוניות וחשוכות מרפא

פיתוח מרכזים מסחריים

ן"עסקים מתחום הנדל

ן"עסקים שאינם מתחום הנדל

בדילול מלא)*( החברה ופלאזה מחזיקות בקרקעות אלו יחד בחלקים שווים)**(

6

:2015-2016פעולות עיקריות שביצעה החברה במהלך שנת

השלבומשיכת,יורו'מ97-כשלבסךברומניהרדיסוןמלוןבמתחםשלבידו(Refinance)מחדשלמימוןהסכםחתימת•

.יורו'מ85בסךהראשון

בה,פרטיתלחברהוהפיכתה(ברומניהרדיסוןמלוןבקומפלקסהמחזיקה)Bucurestiבחברתהמיעוטמניותרכישת•

.98.5%-כהחברהמחזיקה

Parkמלוןפתיחת• Innברומניהרדיסוןמלוןבמתחםנרחבשיפוץפרויקטשלסיוםלאחר2015ספטמברבחודש.

20-כשלכוללבסךבנקאיתוערבותמזומןוקבלתבטבריהלקרקעבקשרישראלמקרקעימנהלעםחכירההסכםביטול•

.ח"ש'מ

.יורו'מ48-כשלשווילפי,בלגיהבאנטוורפןהחברהבמלונותהזכויותמלואמכירת•

ומשקיעיםיורקקרןי"עדולר'מ86.5-כשלבסך(2014-2016במהלך)אינסייטקשלDבכורהבמניותהשקעהסבבי•

שלבשיעוראינסייטקשלהמניהבמחירהתאמהבוצעה1/3/16ביום)הכסףלפני,דולר'מ200-כשלשווילפיאחרים

.(נוספותמניותהוקצוDבכורהמניותולבעלי,8%

.סימנסשלMRI-לאינסייטקמערכותלהתאמתסימנסעםאינסייטקי"עפעולהשיתוףהסכםחתימת•

.מהותיברעדלטיפולאינסייטקשלהמחלמערכתFDAאישורקבלת•

Phaseקליניבניסוי®NiCordבשטופלוחולים21שלהסופיותהתוצאותקבלת• I/IIממאירותדםבמחלות.

7

(:המשך)2015-2016פעולות עיקריות שביצעה החברה במהלך שנת

(להתאמותכפוף)יורו'מ121תמורתבפוליןפלאזהשלמסחרייםמרכזיםשנילמכירתהבנותמזכרחתימת•

.יורו'מ9.5-כשלבשוויפלאזהי"עבליברץהמסחריהמרכזמכירת•

.(50%פלאזהחלק)יורו'מ93.4שלשווילפיפלאזהידיעלריגה,בלטביההמסחרהמרכזלמכירתהסכםחתימת•

.יורו'מ15.9שלשווילפיסרביה,בבלגארדפלאזהשלהקרקעחטיבתמכירת•

בהיקףלפרוייקטמימוןהסכםוחתימת,פלאזהי"עבבלגרדSportstarפרויקטשלוההקמההפיתוחעבודותהתחלת•

.יורו'מ42.5-כשל

321Croreשלסךתמורתהודו,בבנגלור(50%)פלאזהושל(50%)החברהשלהקרקעלמכירתהסכםחתימת•

Rupee(יורו'מ43-כ).

.הודו,נאי'בצפלאזהושלהחברהשלהקרקעלפיתוחמקומיהודייזםמולקומבנציהעסקתחתימת•

סךהחברהרכשהמתוכםאשר,ח"ש'מ130-כשלמצטברבסךהחברהשלח"לאגעצמיתרכישהתוכניותעלהכרזה•

.ח"ש'מ115-כשלכוללתבתמורה'חח"אג.נ.עח"ש'מ126-כשל

פרעוןלביצועכפוףההלוואהשלהפרעוןמועדהוארךבמסגרתוהפועליםבנקעםאשראילהסכםתיקוןחתימת•

.(35'עמראה)החברהי"עחלקימוקדם

.בקבוצהוכלליותהנהלהבהוצאותהצמצוםמגמתהמשך•

8

תיאור הפעילות העסקית לפי מגזרי פעילות

9

בוקרשט, מתחם מלון רדיסון

כללי

הממוקם במרכזה של רדיסוןהמחזיקה בקומפלקס מלון ( Bucuresti)ממניות חברת בת רומנית 98.5%-החברה מחזיקה בכ.רומניה, בוקרשט

:המתחם כולל

o (חדרי עילית63-חדרים ו424)כוכבים 5מלון רדיסון בלו בוקרשטי בעל דירוג של

o (חדרים210)כוכבים 4מלון פארק אין בעל דירוג של

o (חדרים66)מלון דירות

oר"מ7,200-שטח מסחרי בהיקף של כ

oי חברת "המלונות מנוהלים עRezidor 2036במסגרת הסכם ניהול עד.

מלון רדיסון בלו בוקרשטי

.וממוקם במרכז בוקרשט ומאז מהווה חלק משמעותי בשוק מלונות היוקרה בבוקרשט2008המלון נפתח בספטמבר •

.חדרי עלית63-חדרים ו424במלון •

.במלון מתחם מזון ומשקאות יוקרתי•

10

איןפארקמלון

.2015ספטמברבחודשהרחבלקהלאותוופתחהכוכבים4שלבדירוגאיןפארקהמלוןשיפוץאתסיימההחברה•

.המלוןשלהעצמייםמהמקורותכולומומןאשריורו'מ6-כהינההשיפוץעלות•

.דירות/חדרים210כוללהמלון•

דירותמלון

.ארוךלטווחלהשכרהמשמשותאשרדיוריחידות66במלון•

.הרומניהפרלמנטחבריידיעלמאוכלסותהיחידותרוב•

(המשך)בוקרשט , מתחם מלון רדיסון

11

מסחרישטח

:הכולליםמסחרייםשטחיםשלר"מ7,200כ

יוקרתיכושרחדר((World Class Fitness Centerבריכה,כושרחדרהכולל,בבוקרשטמסוגוהמובילר"מ2,600-כשלבשטח.וספא,קוזי'ג,מקורה

קזינו(Platinum Casino)ומסעדתמסעדה,פרטיקזינו,מרכזיקזינוהכולל,בבוקרשטמסוגוהמובילר"מ2,200-כשלבשטח.מים"אח

יופיוחנויותעתיקות,מתנות,תכשיטים,אופנהחנויותהכוללר"מ2,400-כשלבשטחמסחריאיזור.

(המשך)בוקרשט , מתחם מלון רדיסון

12

(המשך)בוקרשט , מתחם מלון רדיסון

רדיסוןלמלוןמחדשמימון

.ברומניהרדיסוןמלוןמתחםשלמחדשלמימוןבנקעםשלבידוהלוואההסכםעלBucurestiחתמה2016במרץ10ביום•

ויתרה,יורו'מ85'אבשלב:שלבים2-בימשכואשריורו'מ97עדשלבהיקףלנכסמימוןBucurestiתקבללהסכםבהתאם•

.בהסכםכמפורטמתליםלתנאיםכפופההסכומיםמשיכת.'בבשלביורו'מ12שלנוספת

.(יורו'מ85)ההלוואהבהסכםהראשוןהשלבמשיכתאתBucurestiהשלימה,2016למרץ24ביום•

.יורו'מ60-כהיההמימוןהסכםהשלמתטרםלמלוןשעמדהאשראיהיקף•

(עסקהוהוצאותהקיימתההלוואהשלמחדשמימוןלאחר)(יורו'מ85)הראשוןהשלבממשיכתלחברהשנבעונטוהמזומנים•

.יורו'מ24.4-כשללסךהסתכמו

. 30.6.16-י הערכות שווי חיצוניות שנתקבלו לדוחות הכספיים ליום ה"עפ)*(

:סיכום763 במתחם( לרבות דירות)כמות חדרים 7,200 (ר"מ)שטח מסחרי12.4 NOI(יורו' מ )–2015159.8 ( )*(יורו' מ)שווי

83 (יורו' מ)חוב

13

31%(בדילול מלא26%)

כרטיס ביקור-אלביט מדיקל

סלובגמידהבאינסייטקיס היא חברת החזקות בתחום הביומדיקל המחזיקה בחברות 'אלביט מדיקל טכנולוג

ונסחרת ( בדילול מלא86%-ו90%-כ)אלביט מדיקל נשלטת על ידי החברה •

.א"בבורסה בת

לטיפול בגידולים MRIאינסייטק מפתחת מכשיר אולטראסאונד ממוקד בסביבת •

.בתוך הגוף בצורה לא פולשנית

גמידה סל מפתחת מפתחת מוצרים ביוטכנולוגיים המבוססים על תאי גזע מדם •

.טבורי

מבנה החזקותתיאור עסקי

Elbit

Medical

25%(בדילול מלא23%)

ONCOLOGYNEUROSURG

ERY

WOMAN’S

HEALTH

המובילהבטכנולוגית

אולטרסאונד ממוקד

עלהמבוססתחדשניתפלטפורמהמפתחתאינסייטקMRIידיעלומבוקרמונחהממוקדאולטרסאונד

קליניותאינדיקציותשלרחבהבקשתלשימושבריאותוהאונקולוגיה,נוירוכירורגיההבתחומיבטוחים,פולשנייםלאהטיפולים.האישה

.ואפקטיביים

14

פרופיל חברההמכשיר,Exablateהמפתחתאינסייטק•

מונחהממוקדבאולטרסאונדלטיפולMRIהאישוראתלקבלהראשון-FDA

פרטיתישראליתחברההיאאינסייטק•170מעסיקהוכיום1999-בשנוסדההעולםסביבעובדים

טכנולוגיהלפתחהראשונההחברה•דרךאולטרסאונדגליומחדירהשמכוונתבהצלחההגולגולת

המשרדים הראשים ממוקמים

, בחיפהומשרדים

, ב"נוספים בארהיפן ואירופה, סין

15

www.insightec.co

m

אינסייטקהטכנולוגיה של

פלטפורמה לא פולשנית המאחדת שתי –טכנולוגיות

אולטרסאונד ממוקד בעוצמה גבוהה MRIוהדמיית

האולטרסאונד הממוקד מייצר חום בנקודת המוקד ומשמיד את הרקמה

.שבמטרה

: מאפשרתMRIהדמיית

זיהוי וכיוון אל המטרה1.

פיקוח בזמן אמת של הטיפול על 2.ידי מדידת טמפרטורות

16

שלוש משפחות

מוצר

ONCOLOGY

NEUROSURG

ERY

WOMAN’S

HEALTH

17

-מפת הדרכים

נוירוכירורגיה

2010 2012 2015

2016+

נוירפוטיכאב הפרעת רעד פרקינסון גידולי מוח אפילפסיה ניורו

מודולציה

כמות טיפולים קטנה•

מטרות מרכזיות ועמוקות במוח•

רקמה תקינה•

תרמית( אבלציה)צריבה •

הגדלת מספרי הטיפולים•

הגדלת המעטפת הטיפולית•

(MRI-ב)רקמה פתולוגית •

תרמית ביחד עם החדרת ( אבלציה)צריבה •תרופות

18

העברת תרופות ממוקדת מטרה

לטיפול באלצהיימר

ONCOLOGYNEUROSURG

ERY

, טיפול ברעד ראשוניוכאב פרקינסונירעד

נוירופטי

טיפול חד פעמי•

טיפול לא פולשני•

ללא הקרנות•

ללא ניתוח•

ללא השתלת קוצב וחיווט•

ללא הרדמה•

פרופיל בטיחות גבוה•

19

פרופיל סיכון נמוך, אישפוזללא •

טיפול אישי בזמן אמת•

טיפול מתאים לגידול•

(MRI-ב)רקמה פתולוגית •

הגדלת כמות הטיפולים•

זמן הטיפול מהיר יותר•

טיפול באיברים נעים•

תכונותיו הלא תרמיות של האולטרסאונד •

2004 2012 2013

2016+גינקולוגיה גרורות בעצם Facets ערמונית כבד לבלב

העברת תרופות ממוקדת מטרה

2015

–מפת הדרכים בריאות האישה

ואונקולוגיה

20

REGULATOR

Y STATUS

NEUROSURGER

Y

ONCOLOGYWOMEN'S

HEALTH

רעד ראשוני•

רעד , רעד ראשוני•

וכאב פרקינסוני

נוירופטי

פליאטיביטיפול •

בגרורות בעצם

גידולים סרטניים •

ושפירים בעצם

שרירנים ברחם•

שרירנים ברחם•

ואדנומיוזיס

FDA

21

22

עסקאות במניות אינסייטק

השקעהסבב

בכורהבמניותדולר'מ62.5שללהשקעהנוספיםומשקיעיםיורקקרןעםהשקעההסכםעלאינסייטקחתמה2014שלהשניהבמחצית•Dאינסייטקשל.

אינסייטקשלהמניהבמחירהתאמהבוצעה1/3/16ביום.הכסףלפנידולר'מ200שלשווילפיבוצעהDבכורהבמניותההשקעה•.נוספותמניותהוקצוDבכורהמניותולבעלי,8%שלבשיעור

.אינסייטקשלעיסוקהבתחוםונסיוןידעבעלהינואשר,פרהמוריסר"ד,לאינסייטקחדשר"יומונהההשקעהסבבהשלמתלאחר•

קיימיםממשקיעיםדולר'מ22שלכוללבסך,אינסייטקשלDבכורהבמניותנוסףהשקעהסבבאינסייטקהשלימה2015שנתבסוף•.באינסייטקנוספיםדולר'מ2הושקעו2016יוליבחודשבנוסף.חדשיםוממשקיעים

.החברהל"כמנכגםפרהמוריסר"דמונה2016ינוארמחודשהחל•

.דולר'מ286-כשלסךמניותיהבעליידיעלבאינסייטקהושקעוהיוםעד•

25.6%

7.0%

24.1%

4.1%

4.0%

35.2%

באינסייטק( בדילול מלא)מבנה בעלות

ELBIT Group

GE group

York Fund

GEOC

MTA group

Others

23

( המשך)עסקאות במניות אינסייטק

קיימיםמניותבעליי"עאינסייטקמניותמכירת

GEמיורקקרןבראשותמשקיעיםקבוצתרכשה2015במרץ• מניותמהון4.2%-כ)אינסייטקשלCבכורהמניות'מ6-

מניותמהון8.5%-כ)נוספותCבכורהמניות'מ12לרכישתואופציה,למניהדולר1.50שלבמחיר,(מלאבדילולאינסייטק

.(דולר1.50)מחירבאותו(מלאבדילולאינסייטק

בכורהומניותCבכורהממניותהמורכבות)מניות'מ20-כGE-מיורקקרןבראשותמשקיעיםקבוצתרכשה2015בדצמבר•

B)ההסכםבמסגרת,בנוסף.למניהדולר1.25שלבמחיר(מלאבדילול)אינסייטקמניותמהון13%-כהמהוותאינסייטקשל

-כהמהוותGEמידי1BבכורהומניותBבכורהממניותהמורכבות)נוספותמניות'מ7.5לרכישתאופציהלרוכשיםניתנה

בכפוף,העסקההשלמתממועדשנתייםבתוךוחלקןשנהבתוךחלקן,מחירבאותו(מלאבדילול)אינסייטקמניותמהון4.8%

.בהסכםשנקבעולתנאים

24

סל-גמידה

oמפתחת מוצרים ביוטכנולוגיים המבוססים על תאי גזע מדם טבורי לטיפול במחלות המטולוגיות

oבגמידה פותחו מספר טכנולוגיות ייחודית לריבוי של תאי גזע

o מוצר עיקריNiCord® , צפוי להתחיל ניסויPhase III 2016במהלך שנת

o בכפוף לתנאים .) בסבב השקעה עתידי' $ מ10עם אפשרות להשקעה נוספת של עד ' $ , מ40חברת נוברטיס השקיעה בגמידה

(מסויימים

o41 עובדים עם הנהלה מנוסה

oGamida Cellמ95-גייסה עד כה כ$ '

פרופיל חברה

25

NiCord® -טיפול במחלות של מערכת הדם ובמחלות אוטואימוניות קשות

•NiCordבטכנולוגיתגזעבתאימועשרטבורידםעלמבוססNAM

Phaseקליניניסוי• I/IIבמסגרתהסתייםטבורידםמנותשתיבהשתלתהדםמערכתשלממאירותמחלותעםבחוליםזהבמוצר

IND.

Phaseקליניניסוי• I/IIחוליםגיוסנמשך,אחתטבורידםמנתבהשתלתהדםמערכתשלממאירותמחלותעםבחוליםזהבמוצר

Phaseניסויהתחלת• IIIהניסוימתווהעלואירופהב"בארההרגולטוריותהרשויותעםעקרוניתהסכמההושגה.2016-בצפויה

Phaseקליניניסוי• I/IIהחוליםגיוסנמשך,חרמשיתאנמיהעםבחולים

Gamida-ל• Cellזהמוצרעלמלאותזכויות

26

סלגמידהסבב השקעה ואופציה לרכישת

עם"(ההסכמים)"והאופציהההשקעההסכמיאת(מדיקלאלביטלרבות)מניותיהבעליורובסלגמידההשלימה,2014בספטמבר2ביום•

Novartisחברת Pharma AG(Novartis”)".השקיעה,ההסכמיםבמסגרתNovartisמהון15%-לכבתמורהדולר'מ35סלבגמידה

,בההחזקותיהםכללאת(מדיקלאלביטלרבות)סלגמידהשלהמניותבעלימשארלרכושאופציהוכןסלגמידהשלהמניות

."(האופציה)"

אתלממשNovartisבכוונתאין,שנקבעוהדרךאבניבכלבהצלחהעמדהסל-שגמידהלמרותכיNovartisהודיעה2015יוניבחודש•

-גמידהעםבהקדםותבחן,מוצריהבפיתוחסל-גמידהעםפעולהולשתףלהמשיךמעוניינתNovartisכיעודנמסר,זאתעםיחד.האופציה

.מתאימותחלופותסל

בדילול)סלגמידהשלהמניותמהון2.5%-לכבתמורהדולר'מ5שלמיידיסךסל-בגמידהNovartisהשקיעה2015בנובמבר5ביום•

Phaseניסויהשלמתלצורךהנדרשהסכוםיתרתאתלפחותתגייססל-גמידה2017שנתלסוףועדבמידה,בנוסף.(מלא IIIב-NiCord

.דולר'מ10עדשלנוסףסכום,בהסכםהקבועיםמסוימיםלתנאיםבכפוף,תשקיעNovartis,אזי,מניותבהוןהשקעהשלבדרך

23%

16%

14%5%

18%

10%

14%

(בדילול מלא)מבנה בעלות

Elbit Medical

CBI

IHCV

Teva

Novartis

ESOP

Others

27

ניהול ומימוש נכסים מסחריים, פיתוח: פלאזה סנטרס

.אירופהומזרחבמרכזהמסחרין"הנדלבתחוםבעיקר,ן"נדלפרויקטישלומימושניהול,הפעלה,הקמה,בייזוםעוסקתסנטרספלאזה•

.פלאזהשלהמניותמהון26.3%-כמחזיקהDK-ו44.9%-כהינובפלאזהבפלאזההחברההחזקתשיעור•

.שנים20-מלמעלהמתפתחיםבשווקיםן"נדלומימושניהול,פיתוחבתחוםפועלתסנטרספלאזה•

.מימושאו/ולפיתוחהמיועדות,אירופהבמזרחקרקעותצברוכן,כיוםפעיליםמסחרייםמרכזים4סנטרסלפלאזה•

.אביבבתלע"לניבבורסהוכן,(WSE)וורשהובבורסת(LSE)לונדוןבורסתשלהראשיתברשימהנסחרותסנטרספלאזהמניות•

למשקיעיםשהונפקהח"אגסדרתוכן,אביבבתלע"לניבבורסההנסחרותלמדדהצמודותשקליותחובאגרותסדרותשתיסנטרסלפלאזה•

.(סחירהלא)בזלוטיונקובהבפוליןמוסדיים

.32-33עמודראההחברהעםביחדבהודוהקבוצהבקרקעותסנטרספלאזההחזקותלענין•

תיאור הפעילות

28

מרכזים מסחריים פעילים: פלאזה סנטרס

. 31.12.15-י הערכות שווי חיצוניות שנתקבלו לדוחות הכספיים ליום ה"עפ)*(

יורו כפוף להתאמות על ' מ121הודיעה פלאזה כי חתמה על מזכר הבנות לא מחייב למכירת המרכזים המסחריים בפולין תמורת סך של 2016לאוגוסט 1ביום )**(.NOIבסיס

(.100%)יורו ' מ93.4הודיעה פלאזה כי חתמה הסכם למכירת המרכז המסחרי לפי שווי של 2016במאי 16ביום (. 50%)מייצג את חלק פלאזה סנטרס )***(

.2016ליוני 30לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום . פלאזה חתמה על הסדר חוב עם הבנק המממן בקשר לפרוייקט זה)****(

.יורו' מ200-ר בשווי של כ"אלף מ122-מרכזים מסחריים פעילים במזרח אירופה בשטח כולל של כ4לפלאזה סנטרס

.יורו' מ121-סך ההלוואות הבנקאיות המיוחסות למרכזים מסחריים אלו מסתכם לסך של כ

NOI6/2016(מ '

(יורו

הלוואות

מיוחסות

' מ)לנכסים

(יורו

' מ)שווי הוגן

( )*(יורו

שיעור

תפוסה

6/2016

מועד פתיחה שיעור

החזקה

GLA

( ר"במ)מיקום שם מדינה

3.7 45.3 97.7 97% 2011נובמבר 100% 40,000מרכז ,טורון

פולין Torun Plaza פולין)**(

1.7 27.2 43.3 95% 2010מאי 100% 20,000צפון , סוואלקי

מזרח פולין Suwalki Plaza פולין)**(

0.55 21.1)****( 12 89% 2010מרץ 100% 13,000דרום , לץ'זגורז

מערב פולין Zgorzelec Plaza פולין

1.8 27.7 47.4 98% 2009מרץ 50% 49,000בירת , ריגה

לטביה Riga Plaza

לטביה

)***(

7.75 121.3 200.4 122,000 כ"סה

29

נכסים המיועדים לפיתוח-פלאזה סנטרס

.מלונאות ומשרדים, פרויקטים לפיתוח מרכזים מסחריים3פלאזה סנטרס מייעדת

. יורו' מ147.6-שווי כולל של הנכסים הינו כ

)*(( מ יורו)שווי הוגן מידע נוסףשיעור

החזקה GLA(ר"במ ) סוג מיקום שם מדינה

108.6)**(

התכנית כוללת:מרכז מסחריGLA 90,000 , חניון

קרקעי מרכזי ומבנה ציבור-תתבנייני משרדיםמלון ומרכז כנסים

75%

467,000

(GBA כולל

( חניות

, מסחר

מלון , משרדים

מרכז

בוקרשט

Casa Radio,

Bucharest רומניה

9.4התכנית כוללת מרכז מסחריאוכלוסייתה , עיר מרכזית ברומניה: מיקום

אלף תושבים300-מונה מעל ל100% 38,000 מסחרי טימישוארה

Timisoara,

Plazaרומניה

29.6

התכנית כוללת הקמת פרויקט מרכז מסחריעיר הבירה והעיר , מרכז בלגרד: מיקום

המרכזית בסרביה פלאזה החלה בעבודות לבנית הפרויקט

2015במהלך פלאזה חתמה על הסכם מימון לפיתוח

2016נכון ליוני . יורו' מ42.5-בסך כהפרויקט .טרם נמשכו כספים על חשבון ההלוואה

100% 32,000 מסחרי בלגרד

Belgrade

Plaza,

(Visnjicka)

סרביה

147.6 כ "סה

.31.12.15-י הערכות שווי חיצוניות שנתקבלו לדוחות הכספיים ליום ה"עפ(*)

.בשל הלוואות בעלים משמעותיות100%שווי הוגן לפי )**(

30

צבר קרקעות למימוש–פלאזה סנטרס

.יורו' מ26.5קרקעות במרכז ומזרח אירופה אשר מיועדים למימוש בשווי כולל של 9לפלאזה צבר של •

.יורו' מ8.2-כנגד קרקע ברומניה קיים אשראי בנקאי בסך של כ•

( )*(יורו' מ)שווי הוגן מספר קרקעות מדינה

13.6)****( 4 פולין

3.4 1 )**(הונגריה

4.5 2 רומניה

1 1 בולגריה

4 1 )***(יוון

26.5 9 כ"סה

. קרקעות בפולין2וכן הערכות פנימיות של פלאזה לגבי , 31.12.15-י הערכות שווי חיצוניות שנתקבלו לדוחות הכספיים ליום ה"עפ)*( .יורו' מ2.6לא כולל בנין משרדים בשווי הוגן של )**( .2016אירו בחודש אפריל ' מ4.7נחתם הסכם מקדמי למכירת הקרקע בשווי )***( .המיועדת למגורים' נחתם הסכם מכירה לקרקע בלודג)****(

31

30.6.16נתונים עיקריים מדוחות כספיים ליום –פלאזה סנטרס

. יורו' מ388-כ: כ מאזן"סה•

(.יורו פקדונות מוגבלים' מ5מתוכם )יורו ' מ25-כ: כ מזומן בקופה"סה•

. )*(יורו' מ100.9-כ: כ התחייבויות לבנקים "סה•

(.בערך פארי)יורו ' מ185-כ: כ התחייבויות לבעלי אגרות חוב בישראל"סה•

(.בערך פארי)יורו ' מ12-כ: התחייבויות לבעלי אגרות חוב בפולין•

.יורו' מ77-כ: סך הון עצמי •

(.50%)חלק פלאזה סנטרס -יורו ' מ28-כולל הלוואות שניתנו לחברות כלולות בסך כ)*(

32

קרקעות בהודו

(סכמטי)מבנה החזקות

אלביט הדמיה

אלביט פלאזה הודונאי'צפרויקט 80%בנגלורפרויקט 50%

50% 50%

פלאזה סנטרס

ן למגורים בהודו"הינה מיזם משותף שהוקם על ידי החברה ופלאזה סנטרס במטרה ליזום ולהקים פרויקטים בתחום הנדל( EPI)אלביט פלאזה הודו

Bangaloreבנגלורמזרח מיקום

50% שיעור החזקה

)*(חלקנו בשווי 29€-כ

הגדולהצמיחהשיעורבעלותהעריםאחתהינהבנגלורהעיר•9מעלהמונהומטרופולין–בעשורצמיחה47%-כ–בהודו

.תושבים'מ

חברותשללפעילותןמשיכהמוקדמהווהבנגלור•.הטכנולוגיהמענף,היתרבין,בינלאומיות

.31.12.15-י הערכות שווי חיצוניות שנתקבלו לדוחות הכספיים ליום ה"עפ. חלקן של החברה ופלאזה יחד)*(

בנגלורעסקת.מקומילמשקיעבבנגלורבאתרהמחזיקהבחברהמהחזקותיה100%למכירתהסכםעלEPIחתמה,2015בדצמבר

321Croresהעסקההשלמתעםהמכירהעבורהתמורהסך Rupees(יורו'מ43-כ)החברהשלהישירהחלק.העסקההסכםחתימתבמועדתשולםאשר.(יורו'מ21.5-כ)50%הוא

.2016בספטמבר30מיוםיאוחרולאהללוהתנאיםקיוםלאחרותתקיים,מסוימיםמתליםלתנאיםכפופההעסקה.האמורבמועדהעסקההשלמתאתלהבטיחכדימסוימותבטוחותסיפקהרוכש

33

(המשך)קרקעות בהודו

Chennaiנאיי'דרום צ מיקום

80% )**(שיעור החזקה

21€-כ )*(חלקנו בשווי

אוכלוסייתה,בהודובגודלההרביעיוהמטרופוליןהעירהיאנאיי'צ•.תושבים'מ10-למעלמונה

בהודוהגדוליםהטכנולוגיהמפארקילאחדבסמוך:מיקום•(Sipcot).

.31.12.15-י הערכות שווי חיצוניות שנתקבלו לדוחות הכספיים ליום ה"עפ. חלקן של החברה ופלאזה יחד)*(

)**(EPIהחברה פועלת לרשום את המניות על שמה. אולם מניות אלו טרם נרשמו על שמה של החברה, ממניות השותף20%מחזיקה במסמכי בעלות בקשר ל.

נאי'בצהקרקעלפיתוחקומבינציההסכםJointקומבינציההסכםחתמהשבשליטתהSPVהכיהחברההודיעה,באוגוסט1ביום Development Agreement (“JDA”(()יזםעם.נאי'בצהחברהשלהקרקעלפיתוחהודי:כדלקמןהםההסכםעיקרי

לפרויקטוהיתריםשיווקלרבותהפרויקטבפיתוחהכרוכותבעלויותישאהיזם.מינימלייםמכירהומחיריזמניםלוחות,דרךאבניכוללההסכם.הפרויקטפיתוחלשםהנדרשיםהאישוריםכלבהשגתתלויההפיתוחהתחלת.67%וילותלבנייתוהיתרהמפותחותקרקעותלמכירתמיועדותהפרויקטמשטח.הSPVוילותממכירת40%ומפותחותקרקעותמכירתעבורמההכנסות73%לקבלזכאית.הSPV10בסךהחזרהברתמקדמהקיבלהCrore Rupees(יורו'מ1.3-כ)25בסךנוספותמקדמותלקבלוזכאיתCrore Rupees(כ-

.מסוימיםתנאיםשללהתקיימותםבכפוף(יורו'מ3.2

34

(סולו)מצבת התחייבויות החברה . 4

35

(סולו)מימון ברמת החברה

אביבבתלערךלניירותבבורסההנסחרותח"אגסדרות2לחברה

'ח ח"אג

)*(ח "ש' מ331–( 30/6/16)קרן •

משולמת פעם בחצי שנה, 6%: ריבית•

31/5/2018משולמת בתשלום אחד ב : קרן•

)*(ח "ש' מ331–(30/6/16)ח פארי "יתרת אג•

ח "ש' מ115לאחר רכישות עצמיות שבוצעו עד למועד המאזן בסכום של )*(

( במונחי פארי)

בטחונות

שעבוד צף בדרגה ראשונה על כל נכסי החברה•

Elbitשלבעליםוהלוואותמניותעלראשונהבדרגהקבועשעבוד•

Ultrasound (Lux) B.V./S.àr.l(סנטרסבפלאזההמחזיקה)עלוכן

Elscintבעליםוהלוואותמניות Holdings and Investment N.V.

.(ברומניהרדיסוןמלוןבמתחםבעקיפיןהמחזיקה)

Elbit,החברהי"עשלילישעבוד• Ultrasound (Lux) B.V./S.àr.lו

-Elscint Holdings and Investment N.V.

'ח ט"אג

שח' מ218-( 30/6/16)קרן •

נצברת ותשלום יחד עם הקרן בסוף תקופה, 6%: ריבית•

30/11/2019משולמת בתשלום אחד ב : קרן•

ח"ש' מ252–( 30/6/16)ח פארי "יתרת אג•

בטחונות

שעבוד צף בדרגה שניה על כל נכסי החברה•

Elbitשלבעליםוהלוואותמניותעלשניהבדרגהשעבוד•

Ultrasound (Lux) B.V./S.àr.l.(סנטרסבפלאזההמחזיקה)וכן

Elscintוהלוואותמניותעל Holdings and Investment N.V.

.(ברומניהרדיסוןמלוןבמתחםבעקיפיןהמחזיקה)

Elbit,החברהי"עשלילישעבוד• Ultrasound (Lux) B.V./S.àr.lו

-Elscint Holdings and Investment N.V.

36

(המשך) (סולו)מימון ברמת החברה

ח"אגשלעצמיתלרכישהתוכניות

ח"ש' מ130-שלוש תוכניות לרכישה עצמית של אגרות חוב בהיקף כולל של כ2015-2016החברה פרסמה במהלך.

לפי התוכניות השונות עד למועד מצגת זו' ח סדרה ח"להלן היקפי הרכישות שבוצעו באג:

ח"ח בפרעון מוקדם בגין רכישות אג"ש' מ10.7-של כפ סך "פ פרעה החברה לבנה"בהתאם להסכם המימון עם בנה.

ח"ש' מ320-במונחי פארי למועד מצגת זו הינו כ' ח ח"יתרת אג.

ח"ש' מ

כ"סה'תוכנית ג'תוכנית ב'תוכנית א

504040130היקף התוכנית

5643.526.5126(פארי)שנרכשו אגרות

504025115מזומן שהושקע לצורך הרכישה

001515יתרה לרכישה

37

(המשך( )סולו)מימון ברמת החברה

הפועליםמבנקהלוואה

בטחונות והתניות פיננסיות

שלהבעליםוהלוואותהמניותהוןעלראשונהמדרגהשעבוד•

ברומניהרדיסוןמלוןבקומפלקס(בעקיפין)המחזיקההחברה

מניותמהון13%-כ)סנטרספלאזהממניות'מ86-כעלשעבוד•

(ההסדרהשלמתלאחרסנטרספלאזה

85%של(LTV)לשוויחוביחסעללשמורנדרשתהחברה•

.הקיימתההלוואהשלמוקדםהחזרלצורךולאצרכיהלפיהחברהאתישמשויורו'מ97עדשלבסךבבוקרשטרדיסוןבמלוןמחדשמימוןכספי•

זכאייהיה,שליטהאיבודללא,חלקיתבמכירה.יורו'מ29שלסכוםלהחזרהבנקזכאיבוקרשטרדיסוןבמלוןשליטהשינוי/מכירתשלבאירוע•.לצרכיההחברהאתתשמשהמלוןממכירתהתמורהיתרת.יחסיתלתמורההבנק

סולוברמת30/6/16מזומןיתרות

תנאי ההלוואה

יורו' מ22–( 30/6/16)קרן וריבית צבורה •

המשולמת בתשלומים רבעוניים 3.45%+ ריבית ליבור•

1.2%ריבית נצברת לסוף תקופה בשיעור •

והיתרה ביום , 31/11/16יורו ישולם ביום ' מ7סך של –קרן •

30/11/17.

ח"ש' מ47מזומן חופשי

ח "ש' מ3מזומן מוגבל ומשועבד

ח"ש' מ50

תודה