ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА...
TRANSCRIPT
![Page 1: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/1.jpg)
ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА
ПОЛІТИКА - MATLAB МОДЕЛІ
Загальноукраїнська конференція
«MATLAB та комп’ютерні обчислення в освіті,
науці та інженерії»Силантьєв С.О., к.т.н., доцент кафедри інформаційних систем
НУБІП
16 травня 2019 р. e-mail:[email protected]
![Page 2: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/2.jpg)
Основні ідеї:
1. Фінансова економіка
2. Післякризові стилізовані факти на
фінансовому ринку. Нові післякризові нормалі
3. Макроекономічна і монетарна політика – “як
навчали”
4. Відсутність в Україні адекватної
інфраструктури фінансового ринку – «залізна
завіса» для іноземних інвестицій.
5. Післякризова фінансова система – новий
рівень складності.
![Page 3: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/3.jpg)
![Page 4: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/4.jpg)
РИС Філіпса
![Page 5: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/5.jpg)
У той же час:
Бакалавр, магістр з
фінансової економіки – MFE
найдорожчі програми
навчання.
![Page 6: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/6.jpg)
Нові післякризові нормалі
-Низькі (негативні) відсоткові ставки.
-Протиріччя з економічною теорією.
-Негативні відсоткові ставки повністю
змінюють парадигму управління
ризиками і хеджування.
-Складності застосування монетарної
політики
-Структурні зміни в економіці6
![Page 7: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/7.jpg)
Безризикова
відсоткова ставка
Libor
І.Фішер, 1898 р. 7
![Page 8: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/8.jpg)
До фінансової кризи:
1. Правильні дані, які підставляються у
неправильну формулу, надавали
правильний результат. Нобелевська
премія 1997 року (М.Шоулс, Р.Мертон).
Після фінансової кризи:
2. Нова парадигма оцінювання ПФІ у
післякризовий період – «Динамічне
умовне розширене оцінювання».
![Page 9: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/9.jpg)
Безризикова відсоткова ставка до 2010 р.
)1(* rPVFV +=
)1(* rPVFV +
)1(* rPVFV +Безризикова відсоткова ставка після 2010
![Page 10: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/10.jpg)
Безризикова відсоткова ставка з 17
липня 2010 року (LCH, 218,
Libor=>OIS)
)1(* 1rPVFV +
)1( 2r
FVPV
+
![Page 11: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/11.jpg)
Рис. 9. Спреди EONIA і форвардних відсоткових ставок на євро, ICE.11
Спреди EONIA і EUR з термінами
експірації 1М, 3М, 6М 12М
0
1
2
3
4
5
6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Від
со
тко
ва
ста
вка
(%
)
EONIA EUR1M EUR3M EUR6M EUR12M
![Page 12: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/12.jpg)
Рис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ та обсягу ПФІ на відсоткову ставку за номіналом
Динаміка загального обсягу ПФІ
та обсягу ПФІ на відсоткову
ставку за номіналом
0
200
400
600
800
1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016
трл
н
до
л.
СШ
А
ставка ПФІ
12
![Page 13: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/13.jpg)
Крива Філіпса. 13
![Page 14: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/14.jpg)
Крива Філіпса, лінійна регресія 1948-2014 роки. К-т кореляції: +0.197.
Дані Міністерства праці США. 14
Крива Філіпса
(лінійна регресія 1948-2014 роки)
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0Безробіття
Інф
ля
ція
![Page 15: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/15.jpg)
Інфляція – важливий
макроекономічний
показник
15
tttt ykE += − ][ 1
-
![Page 16: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/16.jpg)
Інфляція – що
змінилось у 2010
році ?
16
tttt ykE += + ][ 1
-
![Page 17: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/17.jpg)
![Page 18: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/18.jpg)
Порівняльні дані обсягів торгів на ринку
цінних паперів та ВВП, млрд грн
0.00
500.00
1 000.00
1 500.00
2 000.00
2 500.00
3 000.00
3 500.00
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Обсягторгів наринкуціннихпаперівВВП
18
![Page 19: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/19.jpg)
Обсяг торгів ПФІ на ринку цінних паперів
у 2010 – 2018 роках, млрд.грн.,%
0
5
10
15
20
25
30
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
0.00%
0.20%
0.40%
0.60%
0.80%
1.00%
1.20%
1.40%
Похідні(деривативи)
Опціонісертифікати
Усього похідні
Відсотки
19
![Page 20: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/20.jpg)
ДЯКУЮ ЗА УВАГУ !
20
![Page 21: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/21.jpg)
В США:
60 стохастичний
рівнянь, 320
еквівалентностей,
і 125 екзогенних
змінних 21
![Page 22: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/22.jpg)
Matlab моделі політик:
22
![Page 23: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/23.jpg)
Matlab моделі політик:
23
![Page 24: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/24.jpg)
ВИСНОВКИ:1. Загальноукраїнська конференція
“MATLAB та комп’ютерні обчислення в
освіті, науці та інженерії”, Квітень-травень,
2021р., Київ - Міжнародна конференція, це
завдання.
2. Мета: вирішення, у тому числі, і
інформаційних проблем продунційної
політики, за участю регуляторів.
24
![Page 25: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/25.jpg)
ВИСНОВКИ:
25
![Page 26: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/26.jpg)
ДЯКУЮ ЗА УВАГУ !
26
![Page 27: ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА …sula.nau.edu.ua/ukr/conference/docum/y2019/sylantyev.pdfРис. 1. Динаміка загального обсягу ПФІ](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022063017/5fd9bde3952b44576618e0d3/html5/thumbnails/27.jpg)
ФІНАНСОВА ЕКОНОМІКА, МОНЕТАРНА
ПОЛІТИКА - MATLAB МОДЕЛІ
Загальноукраїнська конференція
«MATLAB та комп’ютерні обчислення в освіті,
науці та інженерії»Силантьєв С.О., к.т.н., доцент кафедри інформаційних систем
НУБІП
16 травня 2019 р. e-mail:[email protected]