北京大学资本市场论坛第八讲： PE 热中的冷思想

2012 年 4 月 18 日

鼎晖投资基本情况

2002 年分拆于中国国际金融有限公司（“中金公司”或“ CICC” ）的直接投资部。

股权投资基金到目前为止已经投资了超过 50 家中国优秀企业，其中23 家已在上海、深圳、香港、新加坡和美国成功上市或退出，取得了骄人的投资业绩

得到许多国际、国内著名投资人的认可和支持

351, 74%

61; 13%

18, 4% 41, 9%

管理总资产超过 471亿元人民币

股权投资 创业投资 地产投资 证券投资

员工人数由 2002 年成立时的 12人发展到目前的 120 人

股权投资基金资产规模为 351 亿元人民币

社保基金投资了鼎晖人民币一期和二期基金，投资规模合计为 50 亿元人民币

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什么是私募股权投资？

预期的

年回报率

预期的投资风险

DISTRESSED & MEZZANINE 不良资产和次级债

GROWTH EQUITY & BUYOUTS 成长期投资和并购

EARLY STAGE VENTURE 早期创业投资SEED STAGE 种子基金

LATE STAGE VENTURE 晚期创业投资

PRIVATE HIGH YIELD 高息债券

低

高

低 高

LEVERAGED BANK DEBT 银行贷款

广义的私募股权投资 狭义的私募股权投资

代表性投资项目

国内最大的碱性电池品牌

中国最大的本地运动品牌

中国第二大水泥生产商

中国最大的肉食品生产企业

中国新媒体领航者

中国最大的乳品企业之一

中国最大的独立保险代理机构

中国最大的全国体检连锁

中国最大的女鞋零售商

中国第二大水产饲料生产商

中国最大的味精生产商

中国领先的建筑材料生产厂家

中国领先的自主品牌整车生产企业

国内最大的 PTA生产企业

国内七家保险集团公司之一

中国最大的证券软件开发商

中国最大的液体食品无菌包装企业

全球高端锂电池制造领导者

国内领先的家电生产企业

内蒙古领先的地产白酒品牌

鼎晖人民币基金 II 融资情况

截至 2011 年 12 月 31 日，鼎晖二期基金总认缴出资额 80 多亿元人民币：

机构投资人 , 46.8%

出资 8000 万以上的个人 ; 12.3; 16%

出资 3000 － 8000 万的个人 ; 26.1; 35%

管理团队 ; 1.6; 2% 出资额（亿元人民币）

机构投资人出资 8000 万以上的个人出资 3000 － 8000 万的个人管理团队

鼎晖人民币基金主要投资方向 继续关注行业龙头企业及整合机会 重点挖掘以下行业的投资机会 :

医疗

能源 金融

现代服务

工业技术创新

消费品