ОБЩИНА КЮСТЕНДИЛ Общинска облигационна емисия

Май 2011

Съдържание

1. ИЗЛОЖЕНИЕ

2. ОБЩИНА КЮСТЕНДИЛ

3. ИНВЕСТИЦИОНЕН ПРОЕКТ

4. ФИНАНСОВИ ДАННИ

3

Параметри

ЕМИТЕНТ Община Кюстендил

ВИД ПРЕДЛАГАНЕ Първично частно предлагане

РАЗМЕР (максимален) 6 500 000 евро

БРОЙ ОБЛИГАЦИИ 6 500 броя

НОМИНАЛНА СТОЙНОСТ 1 000 евро

ЕМИСИОННА СТОЙНОСТ 1 000 евро

ВИД НА ОБЛИГАЦИИТЕ Общински, обикновени, поименни, безналични, лихвоносни,

неконвентируеми, свободно прехвърляеми, обезпечени

СРОЧНОСТ 10 години

ПРАВО НА ПРЕДСРОЧНО ПОГАСЯВАНЕ След изтичане на двегодишния гратисен период, с 30-дневно

предизвестие

ПЕРИОД НА КУПОННО ПЛАЩАНЕ 6 месеца

КУПОН 6-месечен EURIBOR плюс надбавка на година, но не по-висок от

6.5% към момента на сключване на договора

ГРАТИСЕН ПЕРИОД 2 години

ИЗПЛАЩАНЕ НА ГЛАВНИЦАТА Полугодишни вноски на датите на всяко лихвено плащане след

изтичане на гратисния период

ОБЕЗПЕЧЕНИЕ Не по-малко от 7 800 000 евро (120%)

ВТОРИЧНО ПУБЛИЧНО ПРЕДЛАГАНЕ Регистриране на регулиран пазар (БФБ) – след приключване на

първичното частно предлагане

4

Обезпечение

Обезпечение не по-малко от 7,8 млн евро

Минимум 120% от стойността на дълга

МИНИМАЛНО

ОБЕЗПЕЧЕНИЕ

Ипотекирано

имущество

Залог

върху вземания

€7,8 млн

€5,8 млн

€2 млн

Ипотека върху общинска частна собственост

Сгради и земи част от инвестиционния проект

Други общински частни имоти

=

+

Минимално обезпечение

НАБРАНИ СРЕДСТВА (инвестирани в проекта)

€6.5 млн

€12.3

€2.0 + = €14.3 млн

Обезпечение след инвестиции

Залог върху настоящи и бъдещи вземания на

собствени приходи

Данъчни и неданъчни общински приходи

5

Сравнителен анализ със сходни инструменти

Емитент Валута Падеж Купон Доходност Дюрация

Община Кюстендил Евро Dec-20 6.5% 6.5% 5.12

ДЦК, падеж 02/2017 Лева Feb-17 4.5% 5.0% 5.41

ДЦК, падеж 01/2018 Лева Jan-18 4.5% 5.1% 6.04

Община Пловдив

(PLOVBG)

Евро Apr-19 5.3% 2.9% 5.13

Община Стара Загора

(STZAG) Лева May-15 6.0% 6.0% 2.3

Община Варна Евро Jun-20 5.7% n.a. n.a.

Стара Загора (2005)1

Пловдив (2009)2

Варна (2010)3

Общински облигации

1 Фиксиран купон, 6.0 % 2 Фиксиран за първите 3 години на 7.25 %,

след това плаващ – 4 % + 6-месечен Euribor 3 Плаващ – 4.45 % + 6-месечен Euribor

Всички облигации са 10-годишни

7-годишни @ 4.5%

(с падеж 02/2017)1

10-годишни @ 4.5%

(с падеж 01/2018)1

Държавни ценни книжа

1 ДЦК със сходна дюрация с тази на

облигациите на община Кюстендил

Доходност на сходни книжа

0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0%

Община Кюстендил

ДЦК, 02/2017

ДЦК, 01/2018

Община Пловдив (PLOVBG)

Община Стара Загора (STZAG)

Съдържание

1. ИЗЛОЖЕНИЕ

2. ОБЩИНА КЮСТЕНДИЛ

3. ИНВЕСТИЦИОНЕН ПРОЕКТ

4. ФИНАНСОВИ ДАННИ

7

Община Кюстендил

Население: 60 хил.

Областен център: Кюстендил – 44 хил.

Територия: 964 км2

71 население места

Екологично чиста област

ОБЩИНА КЮСТЕНДИЛ: ВИЗИТНА КАРТИЧКА

Кръстопът на 3 държави:

л е град в Югозападна България, областен център на Област Кюстендил и

административен център на Община Кюстендил. Намира се до границата с Република Македония (22 км) и с Република Сърбия (30 км)

Планински и еко-туризъм: Балнеоложки и туристически център с национално и международно значение, археологически и

архитектурен резерват. Център за планински и културен туризъм, ски-спорт в планината Осогово. Развит екотуризъм, един от най-

екологично чистите райони в България

Голям природен потенциал: разнообразен релеф, включващ Западнобългарските планини, най-известна от които е

Осоговската планина; река Струма, иглолистни и широколистни гори

Уникален климат: Общината попада в зона на преходно-континентален климат и средиземноморско влияние (по течението на р.

Струма). Тези условия определят изключителната възможност за развитие на овощарството. Особеностите на почвата, в съчетание с

климата определят забележителните вкусови качества на плодовете (ябълки, череши, сливи, круши и др.), които се отличават с най-

високо сухо съдържание и плодови аромати, в сравнение с произведените такива в Европа.

Отлични балнеоложки условия: Топлите минерални извори в съчетание с рехабилитационните центрове, дават

възможност да се извършват процедури за лечение на: ставно-опорен апарат, калолечение, стомашно-чревни заболявания,

безплодие, следоперативно възстановяване, рехабилитация и др. С минералната вода са захранени обществени бани, плувен

комплекс с олимпийски размери и медицинска сауна. Високата температура и големия дебит предоставят възможност за геотермално

използване на водата.

8

Балнеоложки ресурси

Лечебна кал

Близо до Кюстендил край с. Байкал се намира голямо находище от ценен

лечебен торф, богат на биологично активни органични вещества,

хуминови киселини, естрогенни хормони и др.

Торфонаходището, отстоящо на 20 км от града е дъно на някогашно блато,

където стотици годни са се утаявали минерални вещества и разпадни

продукти от животински и растителен произход, които определят богатото

съдържание на лечебния торф, който сам по себе си е вторият по

възможности и важност курортен фактор в град Кюстендил.

ЛЕЧЕБЕН ТОРФ Съдържание PH

Влага 85.6%

Сухо вещество 14.4%

Неорганични вещества 4.4% 6.61

Органични вещества

битуми 7.0%

хуминови киселини 21.0%

пектини 8.0%

органичен азот 2.9%

хемицелулоза 23.0%

целулоза 4.6%

летливи мастни киселини (мг/екв) 7.5%

Лечебното действие на кюстендилската минерална вода се дължи главно

на минералния състав, сулфидите, хипотоничният ефект, високата

температура, леката минерализация и относително високото съдържание

на флуор, високата алкална реакция, но най-вече на сярата. С решение на

МОСВ минералната вода е предоставена за безвъзмездно управление на

Община Кюстендил.

Дебит: 33 л/сек

Температура: 74°С

Температура на басейните: 40-41°С

Балнеоложки забележителности:

- Алай баня, Дервиш баня, римските терми

Минерална вода

МИНЕРАЛНА ВОДА мг/л Милимоли мг/екв екв (%)

Аниони

Флуор 8.45 0.40 0.40 4.76

Хлор 33.45 0.90

Сулфат 147.56 1.60 3.13 37.94

Карбонат 19.52 0.33 0.65 7.75

Хидрокарбонат 163.91 2.86 2.85 33.86

Хидросиликат 1.59 0.02 0.02 0.24

Хидросулфат 10.69 0.26 0.26 3.09

Тиосулфат 6.98 0.12 0.12 1.48

Катиони

Амоний следи

Натрий и калий 186.96 8.26 0.08 1.01

Калций 3.20 0.04

Магнезий следи 0.06 0.75

Желязо 0.73 0.03

Алуминий следи

Метасилициева киселина 134.41 1.00

Метаборна киселина 2.00 0.05

Метаарсениева киселина 677.94 15.88

Съдържание

1. ИЗЛОЖЕНИЕ

2. ОБЩИНА КЮСТЕНДИЛ

3. ИНВЕСТИЦИОНЕН ПРОЕКТ

4. ФИНАНСОВИ ДАННИ

10 10

Медико-балнеологичен комплекс “Св. Иван Рилски”

Проектът предвижда изграждане на модерен медико-балнеологичен комплекс

съставен от 3 основни и 3 допълнителни обекта, които ще бъдат отдадени под

наем на едноличното общинско търговско дружество, което ще ги управлява.

Основни обекти:

Център за долекуване, продължително лечение и рехабилитация

Ще бъде реновиран, с новоизградено спално крило за 200 пациента

Център за долекуване на инсултно болни

Болните ще бъдат пренасочвани от ВМА за долекуване

Квалифициран персонал от ВМА ще предоставят качествени услуги

Специализирано оборудване

Хотел “Кюстендил” – модерен хотел с 150 легла

Допълнителни обекти:

2 антични турски бани и плажен комплекс ще направят проекта още по-атрактивен

ПРОЕКТЪТ ПЛАНИРА РЕНОВИРАНЕТО НА СЪЩЕСТВУВАЩИ БАЛНЕОЛОГИЧНИ СГРАДИ И

ХОТЕЛ КЪМ ТЯХ, КАКТО И ИЗГРАЖДАНЕТО НА СПАЛНО КРИЛО ЗА 200 ПАЦИЕНТА

11 11

Обекти с медицинска насоченост

Лечение с минерална вода и лечебна кал

10,875 м2 (4,875 съществуващи и 6,000 нови)

Леглова база – 200

Конферентни зали с капацитет 300 човека

Персонал – 135 (включително 50 специалисти)

Специализирани процедури и апаратура

Център за долекуване,

продължително лечение и рехабилитация

Висококвалифицирани специалисти от ВМА

Кардиолози

Кинезитерапевти, психолози, логопеди

Специално обучен помощен персонал

Долечение след оперативни процедури във ВМА

1,130 м2 (реновиране)

Специализирана апаратура

Център за долекуване на инсултно болни

Медико-балнеологичен комплекс “Св.Иван Рилски”

гр.Кюстендил

Медико-балнеологичен комплекс “Св.Иван Рилски” гр.Кюстендил

12 12

Обекти с туристическа насоченост

СПА процедури с минерална вода

Кинезитерапия, калолечение, диетолечение

4,972 м2

Леглова база – 150

Конферентни зали с капацитет 80 човека

Персонал – 82 (включително 10 специалисти)

Хотел Кюстендил

Антични турски бани

Алай баня – 312 м2 на 2 етажа

Реновирани преди няколко години

Лечебен плажен и спортен център

Парцел с 30 хил. м2 (басейн и плаж)

Басейн с минерална вода

Антични бани, басейн и плаж

Медико-балнеологичен комплекс “Св.Иван Рилски”

гр.Кюстендил

13 13

Инвестиционен план

в лева

Съществуващи ДМА Сгради Земя Общо

1. Център за долекуване, продължително лечение и рехабилитация 2 790 000 - 2 790 000

2. Център за рехабилитация на инсултно болни в следболничен период 30 000 628 000 658 000

3. Хотел „Кюстендил” 1 693 840 5 726 160 7 420 000

4. Рекреационен център „Алай баня” 34 956 303 121 338 077

4 548 796 6 657 281 8 416 077

Планирани инвестиции в проекта (без ДДС) СМР Проектиране Общо

1. Център за долекуване, продължително лечение и рехабилитация 6 766 000 200 000 6 966 000

Съществуваща сграда 2 241 000 87 500 2 328 500

Надстрояване или нова сграда ( хотелски тип 3* с РЗП около 4,500 м2 ) 4 525 000 112 500 4 637 500

2. Център за рехабилитация на инсултно болни в следболничен период 730 000 19 000 749 000

3. Хотел „Кюстендил” 2 579 400 34 600 2 614 000

4. Рекреационен център „Алай баня” 130 000 35 000 165 000

9 345 400 288 600 10 494 000

ОБЩО АКТИВИ СЛЕД ИНВЕСТИЦИИТЕ 13 894 196 6 945 881 18 910 077

МЕДИКО-БАЛНЕОЛОГИЧЕН КОМПЛЕКС „СВ.ИВАН РИЛСКИ”, КЮСТЕНДИЛ

Съдържание

1. ИЗЛОЖЕНИЕ

2. ОБЩИНА КЮСТЕНДИЛ

3. ИНВЕСТИЦИОНЕН ПРОЕКТ

4. ФИНАНСОВИ ДАННИ

15

Финансова прогноза: основни допускания

Данъчна децентра-

лизация (ДДФЛ) 4.0 млн лв

Въвеждане на “местен” данък общ доход от 2014

30% от подоходния данък за физически лица (ДДФЛ) събран

на територията на общината, ще остават на местно ниво

До 2007 г. около 50% от събрания подоходен данък е бил

разпределян към общинските бюджети

Очаквани промени

Нови неданъчни

приходи 0.7 млн лв

Отдаване под наем на общинска собственост

Паркинги и гаражи (след дълъг ремонт на центъра)

Гори и земеделски земи – досега не са били отдавани под

наем, въпреки че е обичайна практика сред общините

Приходи от нови услуги – 200 хил. лв

Продажба: общински

частни имоти 4.4 млн лв

Пакет от имоти за продажба през 2011-2014 г.

1/Земи

2/ Отстъпени права на строеж

3/Сгради

2014

2011-12

2011-14

Увеличение

на местните данъци 0.5 млн лв

Увеличение на местните данъци за сгради,

автомобили и наследство

В момента са едни от най-ниските в България

Увеличение от около 20%

2013

Финансов ефект

16

Финансова прогноза

Текущи приходи

7.9 млн лв = +

ПРОГНОЗИРАНИ

ПРИХОДИ =

Текущи + допълнителни

приходи

10.3 млн лв

Данъчни

2.6 млн лв

Неданъчни

5.3 млн лв

Без продажба на имоти през последните

2 години

Липса на приходи от ДДФЛ – частта от

подоходния данък задържан от

общините

2011-12

Местни

данъци 20%

Имоти 1.7 млн лв

16.9 млн лв

2014

ДДФЛ 30%*

Имоти 2.7 млн лв

Допълнителни

приходи: 2011-12

Допълнителни

приходи: 2013

Други

услуги 0.7

млн лв

* от общият ДДФЛ

17 17

Финансова прогноза

"Годишният размер на плащанията по дълга във всяка отделна година не може да надвишава

15% 1 от общата сума на собствените приходи и общата изравнителна субсидия

по последния заверен годишен отчет за изпълнението на бюджета на общината."

1 Ограничението на общинският дълг за 2010 г. бе 25% от приходите за предходната година, но се очаква корекция до 15%, влизаща в сила от 2011 г.. 2 Медицинският комплекс (МБК) ще бъде управляван чрез търговско дружество, 100% собственост на общината. То ще плаща наем на общината

(неданъчен приход с общински характер) в размер на свободните парични потоци на МБК за съответната година.

ОБЩИНА КЮСТЕНДИЛ: ПРИХОДИ 2010 (f) 2011 (f) 2012 (f) 2013 (f) 2014 (f) 2015 (f) 2016 (f) 2017 (f) 2018 (f) 2019 (f) 2020 (f)

в лева

Собствени приходи

Данъчни с общински характер 2 183 464 2 339 000 2 500 000 3 878 000 3 936 170 3 995 213 4 055 141 4 115 968 4 177 707 4 240 373 4 303 979

7,1% 6,9% 55,1% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5%

Неданъчни с общински характер 5 505 031 8 012 400 8 000 000 10 380 000 10 525 000 10 688 000 10 853 000 11 022 000 11 195 000 11 371 000 11 550 000

45,5% -0,2% 29,8% 1,4% 1,5% 1,5% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6%

Приходи от МБК положителен свободен паричен поток на МБК - - - - - - - - - - -

Общо собствени приходи 7 688 495 10 351 401 10 500 000 14 258 001 14 461 170 14 683 213 14 908 141 15 137 968 15 372 707 15 611 373 15 853 979

34,6% 1,4% 35,8% 1,4% 1,5% 1,5% 1,5% 1,6% 1,6% 1,6%

Изравнителна субсидия 2 285 800 2 376 600 2 400 000 2 450 000 2 500 000 2 550 000 2 600 000 2 650 000 2 700 000 2 750 000 2 800 000

4,0% 1,0% 2,1% 2,0% 2,0% 2,0% 1,9% 1,9% 1,9% 1,8%

ОБЩО СОБСТВЕНИ ПРИХОДИ ПЛЮС ИЗРАВНИТЕЛНА СУБСИДИЯ (1) 9 974 295 12 728 001 12 900 000 16 708 001 16 961 170 17 233 213 17 508 141 17 787 968 18 072 707 18 361 373 18 653 979

Плащания по облигационна емисия

Лихвени плащания - 414 301 827 470 825 212 748 798 645 506 543 063 438 288 335 629 232 337 129 328

Главници - - - 794 556 1 589 112 1 589 112 1 589 112 1 589 112 1 589 112 1 589 112 1 589 112

ОБЩО ПЛАЩАНИЯ ПО ОБЛИГАЦИОННА ЕМИСИЯ (2) - 414 301 827 470 1 619 768 2 337 910 2 234 618 2 132 175 2 027 400 1 924 741 1 821 449 1 718 439

Ограничение за общински дълг (до 15% от приходите за

предходната година) - (2)/(1)0,0% 4,2% 6,5% 12,6% 14,0% 13,2% 12,4% 11,6% 10,8% 10,1% 9,4%

Минимално изискуем размер на собствени приходи при 15% дълг 2 762 007 5 516 468 10 798 456 15 586 067 14 897 452 14 214 497 13 516 000 12 831 607 12 142 992 11 456 263

ПРИХОДИ ОТ МЕДИКО-БАЛНЕОЛОГИЧЕН КОМПЛЕКС (МБК) *

в лева

Балнеологичен рехабилитационен център - - 2 288 996 3 282 045 3 881 159 4 259 832 4 571 227 4 788 524 4 884 295 4 981 981

Центъра за долекуване на инсултно болни - - 590 082 983 595 1 133 369 1 247 040 1 276 439 1 302 606 1 329 179 1 356 294

Хотел Кюстендил - - 633 857 1 117 885 1 277 855 1 314 659 1 489 509 1 534 194 1 580 220 1 627 626

Общо приходи от МБК - - 3 512 935 5 383 524 6 292 383 6 821 531 7 337 174 7 625 324 7 793 693 7 965 901

Свободен паричен поток на МБК - - 299 707 1 649 349 2 160 058 2 324 278 2 791 339 2 786 324 2 814 576 2 976 849