Основы финансового...

МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

УЛЬЯНОВСКОЕ ВЫСШЕЕ АВИАЦИОННОЕ УЧИЛИЩЕ

ГРАЖДАНСКОЙ АВИАЦИИ (ИНСТИТУТ)

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Методические указания

по изучению дисциплины

Ульяновск 2009

ББК У290-2я7

О-75

Основы финансового менеджмента : метод. указания по изучению дисци-

плины / сост. М. А. Рябова. – Ульяновск : УВАУ ГА(И), 2009. – 29 с.

Рецензент канд. экон. наук С. Г. Каракозов.

Содержат цели и задачи изучения дисциплины, содержание дисциплины и

вопросы для самоконтроля, методические указания по самостоятельной ра-

боте, перечень тем рефератов, вопросы для подготовки к зачету и рекомен-

дуемую литературу.

Предназначены для курсантов и студентов заочной формы обучения на-

правления подготовки 080000.65 – Экономика и управление специальности

080507.65 – Менеджмент организации специализаций 080507.65.01 и

080507.65.40 – Менеджмент на воздушном транспорте.

Печатаются по решению Редсовета училища.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение ............................................................................................................. 3

Цели и задачи изучения дисциплины .............................................................. 4

Распределение учебного времени по темам и видам занятий ...................... 6

Содержание учебной дисциплины ................................................................... 7

Методические указания по самостоятельной работе ................................... 22

Темы рефератов ............................................................................................... 25

Вопросы для подготовки к зачету .................................................................. 26

Рекомендуемая литература ............................................................................. 27

Ульяновск, УВАУ ГА(И), 2009

ВВЕДЕНИЕ

Учебная дисциплина «Основы финансового менеджмента» является спе-циальной, устанавливающей базовые знания, необходимые для получения профессиональных умений и навыков.

Методы финансирования и кредитования в экономике являются активным инструментом воздействия на хозяйственную деятельность организаций в условиях рынка. Курс «Основы финансового менеджмента» посвящен опи-санию логики и принципов управления финансами коммерческой организа-ции. Изложены концептуальные основы данного раздела науки с использова-нием зарубежного опыта и отечественной практики. Подробно рассмотрены принципы анализа и финансового планирования, модели оценки финансовых активов, критерии оценки инвестиционных проектов, способы управления оборотными средствами, базовые концепции теории эффективного рынка ка-питала, портфельных инвестиций, структуры капитала и, что особенно важно в современной экономике, изучение антикризисного управления финансами и оценка вероятности наступления банкротства.

Знакомство с программным материалом должно способствовать форми-рованию у курсантов (студентов) нового экономического мышления. При изучении дисциплины необходимо постоянно обращать внимание на ее при-кладной характер, показывать, где и когда изучаемые теоретические положе-ния и практические навыки могут быть использованы в будущей практиче-ской деятельности.

Изучение материала необходимо вести в форме, доступной пониманию курсантов (студентов), соблюдать единство терминологии в соответствии с действующими государственными стандартами.

Процесс обучения предусматривает: проведение лекционно-семинарских занятий, организационно-деятельностных и деловых игр; разбор производст-венных ситуаций, проведение дискуссий по актуальным проблемам менедж-мента; работу с методическими и справочными материалами; применение технических средств обучения и вычислительной техники; организацию экс-курсий на предприятия.

М. А. Рябова Основы финансового менеджмента Метод. указания по изучению дисциплины

© НИЛ НОТ НИО УВАУ ГА(и), 2010 г 3

При изучении дисциплины следует использовать законодательные и нор-

мативные акты РФ, а также инструктивные и руководящие материалы мини-

стерств и ведомств.

Для развития творческой активности курсантов (студентов) рекомендует-

ся выполнение ими самостоятельных творческих работ по проблемам финан-

сового менеджмента. Рекомендуемые темы для обсуждения и темы рефера-

тов приводятся ниже.

В содержании учебной дисциплины по каждой теме приведены требова-

ния к формируемым представлениям, знаниям и умениям.

Практические работы представлены в виде решения и анализа конкрет-

ных задач. Для проверки знаний обучающихся по окончании каждого раздела

рекомендуется проводить тестовые опросы или контрольные срезы знаний, а

формой отчетности по окончании всего курса является зачет.

Изучение курса «Основы финансового менеджмента» базируется на зна-

ниях, полученных при изучении дисциплин: «Экономическая теория»; «Бух-

галтерский учет»; «Социально-экономическое прогнозирование»; «Государ-

ственные и муниципальные финансы»; «Деньги, кредит, банки»; «Инноваци-

онный менеджмент»; «Экономический анализ».

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Цели дисциплины:

− формирование у курсантов (студентов) представления об управлении

финансами предприятия, охватывающем комплексе проблем финансового ме-

неджмента в соответствии с российскими и международными программами;

− формирование у курсантов (студентов) современных фундаменталь-

ных знаний в области теории управления финансами организации, раскрытие

сущностных основ взаимодействия теории и практики финансового менедж-

мента, содержания его традиционных и специальных функций.



Задачи дисциплины:

− изучение функций и методов финансового менеджмента;

− ознакомление обучающихся с базовыми концепциями финансового

менеджмента;

− изучение системы информационного обеспечения финансового ме-

неджмента;

− формирование современного представления об управлении актива-

ми и пассивами организации;

− освоение существующих методик анализа стоимости и структуры

капитала;

− овладение основами оценки производственного и финансового риска;

− выработка умения выполнять операционный анализ;

− изучение особенностей принятия финансовых решений в условиях

инфляции.

Требования к изучению дисциплины

В результате изучения дисциплины курсанты (студенты) должны:

знать:

− виды деятельности организации на финансовом рынке;

− сущность, функции и основные методы финансового менеджмента;

− приемы финансового менеджмента;

− базовые концепции финансового менеджмента;

− методы оценки степени возможного риска;

− методику оценки риска и доходности финансовых активов;

− методику оценки стоимости капитала;

уметь:

− решать стратегические и тактические задачи организации через

призму финансовых отношений;

− оценивать степень возможного риска;

− рассчитывать ключевые показатели операционного анализа;

− выполнять оценку риска деятельности фирмы;



− проводить анализ управления затратами компании и принимать управленческие решения с целью повышения эффективности работы на ос-нове данного анализа;

− определять риск предпринимательской деятельности для компании и факторы, определяющие его степень;

− принимать корректные решения, направленные на снижение риска предпринимательской деятельности;

владеть: − навыками проведения на основании данных бухгалтерской отчетно-

сти анализа финансово-экономического положения организации; − навыками корректного принятия управленческого решения с целью

повышения эффективности работы.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ УЧЕБНОГО ВРЕМЕНИ ПО ТЕМАМ И ВИДАМ ЗАНЯТИЙ

Наименование разделов и тем Количество часов

лекции практ. занятия

самост. работа

Тема 1. Введение в курс. Предмет, задачи, базо-вые понятия финансового менеджмента 2 2

Тема 2. Финансовая деятельность и финансовый механизм предприятия. Информационная база финансового менеджмента

4 2 2

Тема 3. Базовые формы финансовой отчетности, их роль и использование в финансовом менеджменте 4 4 2

Тема 4. Финансово-экономический анализ состоя-ния предприятия 4 6 2

Тема 5. Финансовые ресурсы. Структура капитала 2 4 Тема 6. Управление капиталом. Источники и ме-тоды финансирования 4 2 2

Тема 7. Управление внеоборотными активами. Оценка основных средств предприятия 4 3 2

Тема 8. Управление оборотными активами. Управ-ление текущими затратами, денежными потоками, дебиторской задолженностью

4 3 2

Тема 9. Управление финансовыми рисками 2 2 2



Окончание табл.

Наименование разделов и тем Количество часов

лекции практ. за-нятия

самост. работа

Тема 10. Финансовое прогнозирование и планиро-вание. Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

4 4 4

Тема 11. Инвестирование капитала и его виды. Дисконтирование и индексация капитала 4 4

Тема 12. Распределение прибыли. Дивидендная политика предприятия 2 4

Тема 13. Банкротство и финансовая реструктури-зация. Антикризисное управление 2 4 4

Итого 42 30 36

СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Введение в курс. Предмет, задачи, базовые понятия

финансового менеджмента

1. Основные понятия финансового менеджмента. Сущность, цели и зада-

чи финансового менеджмента.

2. Функции финансового менеджмента.

3. Финансовые механизмы.

При изучении темы курсанты (студенты) должны:

знать:

− понятие и сущность финансового менеджмента;

− цели и задачи финансового менеджмента;

− роль финансового менеджмента в системе управления предприятием;

− функции финансового менеджмента;

− особенности функционирования финансового механизма на пред-

приятии;

уметь:

− определять роль и значение финансового менеджмента;



− классифицировать функции финансового менеджмента;

− определять деятельность финансового механизма на предприятии.

Вопросы для самоконтроля

1. Что является предметом финансового менеджмента?

2. Что является объектом финансового менеджмента?

3. Какие основные задачи призван решать финансовый менеджмент?

4. Раскройте содержание функций финансового менеджмента.

5. Что представляет собой механизм финансового менеджмента?

Рекомендуемая литература: [2]; [3].

Тема 2. Финансовая деятельность и финансовый механизм

предприятия. Информационная база финансового

менеджмента

1. Понятие финансовой деятельности и финансового механизма предпри-

ятия.

2. Система управления финансами на предприятии.

3. Информационная среда финансового менеджмента. Информация внеш-

него характера, информация внутреннего характера.


знать:

− понятие финансовой деятельности на предприятии;

− реализацию финансового механизма предприятия;

− структуру управления финансами на предприятии;

− информационную основу финансового менеджмента;

уметь:

− составить бухгалтерскую (финансовую) отчетность;

− использовать бухгалтерскую (финансовую) отчетность для оценки и

принятия управленческих решений.



Для освоения темы в полном объеме необходимо выполнить практиче-

скую работу № 1 «Бухгалтерский баланс как информационная база финансо-

вого менеджмента».


1. Сущность концепции денег во времени. 2. Сложность как характеристика процента. 3. В чем заключается настоящая и будущая стоимость денег? 4. Как Вы понимаете наращение и дисконтирование стоимости? Приведи-

те формулы расчета. 5. В чем суть дискретного и непрерывного денежного потока? 6. Какова роль фактора инфляции в финансовом менеджменте? 7. Охарактеризуйте номинальную и реальную стоимость денежных

средств.


Тема 3. Базовые формы финансовой отчетности, их роль и использование в финансовом менеджменте

1. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента. 2. Основные показатели учета и отчетности. 3. Формы финансовой отчетности, их структура, назначение и информа-

ционная составляющая. При изучении темы курсанты (студенты) должны:

знать: − структуру бухгалтерского баланса и других форм отчетности; − группу показателей, отраженных в отдельных отчетах; − взаимосвязь бухгалтерского баланса с другими формами отчетности;

уметь: − распределять имущество и источники предприятия по разделам ба-

ланса; − анализировать состав разделов отчетности;



− группировать отдельные показатели деятельности предприятия по видам отчетов.

Для освоения темы в полном объеме необходимо выполнить практиче-скую работу № 2 «Формы финансовой отчетности: отчеты к бухгалтерскому балансу».


1. Перечислите основные формы финансовой отчетности. 2. Что такое баланс предприятия и для чего он составляется? 3. Каково предназначение отчета о прибылях и убытках? 4. Каковы принципы составления финансовой отчетности? 5. В чем заключается реформирование баланса? 6. Что относится к основным производственным активам? 7. Приведите уравнение реформированного баланса. 8. Каковы требования, предъявляемые к информации для финансового

менеджмента? 9. Перечислите основные виды финансирования. 10. В чем заключается «золотое правило финансирования»?


Тема 4. Финансово-экономический анализ состояния предприятия

1. Цели и методы финансового анализа предприятия. Экспресс-анализ фи-нансово-хозяйственной деятельности. Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

2. Вертикальный и горизонтальный (трендовый) анализ. 3. Основные финансовые коэффициенты (показатели, индексы). При изучении темы курсанты (студенты) должны:

знать: − методы анализа в финансовом менеджменте; − методы комплексного финансового анализа и рейтинговой оценки

эмитентов;



− систему показателей, характеризующих финансовое состояние, и

методы их определения;

уметь:

− проводить анализ и оценку состава и динамики имущества коммер-

ческой организации;

− проводить анализ и оценку состава и динамики источников форми-

рования имущества коммерческой организации, финансового состояния по

данным баланса и по данным отчетности показателей рентабельности;

− проводить расчет и оценку по данным отчетности финансовых ко-

эффициентов рыночной устойчивости (структуры баланса);

− проводить расчет и оценку по данным отчетности финансовых ко-эффициентов ликвидности и оценку баланса платежеспособности;

− проводить анализ цены и структуры капитала. Для освоения темы в полном объеме необходимо выполнить практиче-

скую работу № 3 «Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников по данным баланса» и практическую работу № 4 «Расчет основ-ных финансовых показателей деятельности предприятия».


1. Что является ключевой целью анализа финансового состояния? 2. Каковы локальные цели анализа финансового состояния? 3. Какие задачи решает исследование финансового состояния? 4. Перечислите методы анализа финансового состояния. 5. Раскройте содержание горизонтального анализа баланса. 6. Раскройте содержание вертикального анализа баланса. 7. В чем особенность применения сравнительного анализа? 8. Дайте характеристику экспресс-анализу финансово-хозяйственной дея-

тельности. 9. Дайте характеристику углубленного анализа финансового состояния. 10. Для чего проводится анализ финансового состояния организации?




Тема 5. Финансовые ресурсы. Структура капитала

1. Основные принципы организации финансов. 2. Структура капитала. Собственный капитал. Заемный капитал. При изучении темы курсанты (студенты) должны:

знать:

− понятие и сущность финансовых ресурсов предприятия и их струк-туру;

− значение собственного капитала для деятельности предприятия;

− роль заемного капитала в деятельности предприятия; уметь:

− классифицировать капитал предприятия;

− принимать управленческие решения в эффективном использовании капитала и его увеличении.


1. Какими основными положениями определяется роль эффективного управления денежными потоками предприятия?

2. Раскройте содержание денежных потоков по операционной, инвести-ционной и финансовой деятельности предприятия.

3. Что представляют собой модели Баумоля-Тобина и Миллера-Орра? 4. В чем различие и сходство прямого и косвенного методов расчета чис-

того денежного потока предприятия? 5. Перечислите основные виды платежного календаря на предприятии.


Тема 6. Управление капиталом.

Источники и методы финансирования

1. Стоимость капитала: понятие и сущность.

2. Показатели и модели оценки имущественного положения.



3. Источники финансирования воспроизводства основных средств. Собст-

венные источники. Заемные источники.


знать:

− как определяется стоимость капитала;

− какие модели оценки применяются для капитала предприятия;

− что может быть источником финансирования на предприятии;

уметь:

− определять стоимость капитала;

− управлять источниками финансирования на предприятии.


скую работу № 5 «Управление источниками финансирования».


1. На основе каких критериев оптимизируется состав источников финан-

сирования оборотных активов (ОА)?

2. В чем преимущества и недостатки оперативного лизинга?

3. В чем преимущества и недостатки финансового лизинга?

4. В чем преимущества и недостатки возвратного лизинга?

5. Как сравнивать эффективность денежных потоков?

Рекомендуемая литература: [5].

Тема 7. Управление внеоборотными активами.

Оценка основных средств предприятия

1. Понятие и сущность внеоборотных активов.

2. Классификация основных средств.

3. Оценка и начисление амортизации основных средств.

4. Методы эффективного управления основными средствами.



При изучении темы курсанты (студенты) должны: знать:

− структуру внеоборотных активов предприятия;

− управление основным капиталом коммерческой организации: цели и содержание;

− методику расчета потребности в инвестициях;

− пути улучшения использования основного капитала; уметь:

− проводить расчет и оценку показателей использования основного капитала и основных производственных фондов;

− проводить расчет и оценку экономической эффективности исполь-зования основных производственных фондов;

− проводить расчет и оценку эффективности капитальных и финансо-вых вложений.

Для освоения темы в полном объеме необходимо выполнить практиче-скую работу № 6 «Оценка основных средств предприятия».


1. Что представляют собой внеоборотные активы предприятия? 2. Какую роль играют внеоборотные активы в деятельности предприятия? 3. Назовите классификацию основных средств предприятия. 4. Как оцениваются объекты основных средств на предприятии? 5. Какие существуют методы начисления амортизации основных средств?

6. Какие существуют методы эффективного управления основными сред-

ствами?




Тема 8. Управление оборотными активами.

Управление текущими затратами, денежными потоками,

дебиторской задолженностью

1. Сущность оборотных средств, их состав и структура. 2. Источники формирования оборотных средств. 3. Основные функции управления оборотным капиталом. 4. Определение потребности в оборотных средствах. 5. Показатели использования оборотных средств. 6. Управление дебиторской задолженностью. 7. Управление кредиторской задолженностью. При изучении темы курсанты (студенты) должны:

знать:

− состав и структуру оборотного капитала предприятия;

− управление оборотным капиталом коммерческой организации: цели и содержание;

− методику расчета потребности в оборотном капитале и в величине собственных оборотных средств;

− оценку величины собственных оборотных средств по балансу и оценку показателей оборачиваемости оборотного капитала;

уметь:

− проводить расчет и оценку показателей оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности;

− проводить оценку эффективности использования оборотного капи-тала, расчет ускорения оборачиваемости оборотного капитала.

Для освоения темы в полном объеме необходимо выполнить практиче-скую работу № 7 «Оценка оборотных средств предприятия».


1. Дайте определение политике финансирования оборотных активов. 2. Назовите основные этапы формирования политики финансирования

оборотных активов.



3. Раскройте содержание анализа состояния оборотных активов в предше-ствующем периоде.

4. Раскройте классификацию и содержание принципов финансирования оборотных активов предприятия.

5. Каким образом можно оптимизировать объем текущего финансирова-ния оборотных активов с учетом формируемого цикла предприятия?

6. Дайте определение затрат на предприятии. 7. Какие виды затрат существуют? 8. Чем характеризуются накладные и прямые расходы? 9. Как формируется себестоимость продукции? 10. Что представляет собой оценка операционного рычага? 11. Что подразумевается под концепцией альтернативных издержек?


Тема 9. Управление финансовыми рисками

1. Финансовый риск как объект управления. 2. Основные методы оценки риска. 3. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте. 4. Хеджирование. При изучении темы курсанты (студенты) должны:

знать: − понятие и сущность финансового риска на предприятии; − классификацию финансовых рисков; − основы оценки финансовых рисков;

уметь: − классифицировать финансовые риски; − проводить оценку финансовых рисков на предприятии.

Для освоения темы в полном объеме необходимо выполнить практиче-скую работу № 8 «Управление финансовыми рисками предприятия».




1. Что такое леверидж? 2. Что Вы понимаете под операционным левериджем? 3. Как разделяются затраты в оценке операционного рычага? 4. Формула безубыточности и основные базовые параметры, выводимые

из нее. 5. Что Вы понимаете под запасом финансовой прочности и порогом рен-

табельности? 6. Что подразумевают понятия «контрибуционная маржа» и «критический

объем производства»? 7. В чем заключается эффект операционного и финансового левериджа? 8. На что указывает уровень финансового рычага? 9. Как структура капитала влияет на результаты деятельности капитала?


Тема 10. Финансовое прогнозирование и планирование. Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

1. Виды планов. Содержание и последовательность их разработки. 2. Финансовое прогнозирование. 3. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей дея-

тельности. При изучении темы курсанты (студенты) должны:

знать: − сущность, структуру бизнес-плана и роль анализа в разработке ос-

новных плановых показателей;

− планирование (бюджетирование) и анализ исполнения смет, марке-тинга, методы и объекты маркетинговых исследований;

уметь:

− проводить расчет объема продаж;

− составлять план производства;



− проводить производственный анализ;

− проводить сметный расчет производства и себестоимости продукции;

− составлять сметный расчет финансовых результатов, движения де-

нежных средств, статей актива и пассива планового баланса, финансовых по-

казателей в бизнес-планировании.


скую работу № 9 «Финансовое планирование и прогнозирование в финансо-

вом менеджменте».


1. Дайте определение финансовому плану.

2. Какие виды финансовых планов Вы знаете?

3. Что представляет собой финансовое прогнозирование?

4. Какие разделы содержит финансовый план предприятия?

5. Что представляет собой бюджетирование?

6. Какие виды бюджетов Вы знаете?


Тема 11. Инвестирование капитала и его виды.

Дисконтирование и индексация капитала

1. Понятие кредита. Основные принципы кредитования.

2. Виды кредитования предприятия: долгосрочное, среднесрочное, кратко-

срочное.

3. Формы кредита.

4. Норма дисконта. Коэффициент дисконтирования, дисконтированная

стоимость.

5. Чистый дисконтированный доход. Внутренняя норма доходности. Ин-

декс доходности. Срок окупаемости.




знать:

− классификацию ценных бумаг, их виды, обращающиеся в России

(акции, облигации, чеки, депозитные сертификаты, векселя);

− порядок выпуска, характер обращения, типы операций с ценными

бумагами;

− принципы управления портфелем ценных бумаг компаний и банков;

уметь:

− проводить анализ качества ценных бумаг, расчет риска и доходности;

− определять рейтинг ценных бумаг разных видов.


1. Дайте определение понятия кредита.

2. В чем состоят основные принципы кредитования?

3. Какие виды кредитования предприятия Вы знаете?

4. Какие формы кредита существуют?

5. Что представляет собой коэффициент дисконтирования, дисконтиро-

ванная стоимость?

6. Как рассчитывается внутренняя норма доходности, индекс доходности и

срок окупаемости?


Тема 12. Распределение прибыли. Дивидендная политика

предприятия

1. Основные направления распределения прибыли предприятия. Формиро-

вание фондов из прибыли.

2. Дивидендная политика и виды дивидендных выплат.


знать:

− понятие финансового результата на предприятии;



− правила формирования финансового результата;

− сущность дивидендов и особенности их выплат;

− особенности анализа финансовых результатов и финансового со-

стояния коммерческих организаций;

уметь:

− формировать финансовый результат;

− рассчитывать дивиденды;

− разрабатывать дивидендную политику на предприятии.


1. Как формируется прибыль на предприятии?

2. Что представляют собой фонды, формируемые из прибыли предпри-

ятия?

3. На какие направления можно расходовать прибыль предприятия?

4. В чем состоит дивидендная политика предприятия?


Тема 13. Банкротство и финансовая реструктуризация.

Антикризисное управление

1. Понятие банкротства. Основные этапы реализации процедуры банкрот-

ства.

2. Антикризисное управление и оздоровление производственно-

хозяйственной деятельности предприятия.


знать:

− понятие и сущность банкротства предприятия;

− этапы процедуры банкротства;

− систему критериев для оценки несостоятельности (неплатежеспо-

собности) коммерческих организаций;

− методы управления предприятием в кризисном состоянии;



уметь:

− определять неудовлетворительную структуру баланса;

− проводить анализ и оценку реальных возможностей восстановления

платежеспособности;

− проводить анализ и оценку реальных возможностей утраты плате-

жеспособности;

− проводить анализ и оценку действий должника, совершенных им до

признания его несостоятельности (банкротом);

− устанавливать связи неплатежеспособности предприятия с задол-

женностью государства перед ним;

− проводить анализ финансовых результатов и финансового состояния

неплатежеспособных коммерческих организаций.


скую работу № 10 «Оценка вероятности банкротства коммерческого пред-

приятия».


1. Охарактеризуйте финансовый кризис предприятия как объект финансо-

вого менеджмента.

2. По каким основным признакам классифицируют финансовый кризис

предприятия?

3. Что представляет собой система антикризисного финансового управления?

4. Какие основные задачи призвано решать антикризисное финансовое

управление предприятием?

5. Перечислите основные этапы осуществления фундаментальной диагно-

стики финансового кризиса.




МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЕ

На самостоятельную работу отводится 36 часов учебного времени.

Самостоятельная работа включает: 1) изучение и конспектирование дополнительной литературы в соот-

ветствии с программой курса;

2) выполнение практического задания;

3) консультации преподавателя по наиболее сложным темам;

4) ответы на вопросы и подготовку рефератов по дисциплине.

Вопросы для самостоятельной работы

1. Охарактеризуйте место финансовой службы в организационной струк-

туре предприятия.

2. Определите цели и задачи деятельности финансовой службы предпри-

ятия.

3. Приведите примеры агентских отношений и конфликтов на предпри-

ятии.

4. Назовите базовые концепции финансового менеджмента.

5. Перечислите основные финансовые инструменты.

6. Дайте характеристики внешней правовой и налоговой среде предпри-

ятия.

7. Назовите методологические основы принятия финансовых решений.

8. Определите понятия денежного потока и свободного денежного потока.

9. Приведите пример вычисления свободного денежного потока.

10. Охарактеризуйте взаимосвязь свободного денежного потока и стои-

мости предприятия.

11. Назовите и охарактеризуйте методы оценки свободных денежных по-

токов.

12. Сформулируйте понятие финансовых активов предприятия.

13. Назовите цели, задачи и инструменты управления финансовыми акти-

вами предприятия.



14. Покажите, как оценить риски финансовых активов.

15. Назовите подходы к оценке доходности финансовых активов пред-

приятия.

16. Сформулируйте понятие портфельных инвестиций.

17. Перечислите способы оценки рисков и доходности портфельных ин-

вестиций.

18. Дайте определение понятия доходности инвестиций.

19. Приведите примеры автономных рисков.

20. Охарактеризуйте способы оценки эффективности инвестиций.

21. Охарактеризуйте способы оценки рисков.

22. Сформулируйте критерии выбора между риском и доходностью.

23. Назовите цели и задачи управления инвестициями.

24. Приведите примеры инвестиций.

25. Назовите способы оценки эффективности инвестиционных проектов.

26. Охарактеризуйте риски осуществления инвестиционных проектов.

27. Назовите составляющие бюджета капиталовложений.

28. Охарактеризуйте структуру плана ДДС предприятия.

29. Сформулируйте понятие инвестиционной политики предприятия.

30. Охарактеризуйте цели и задачи управления источниками долгосроч-

ного финансирования.

31. Перечислите основные источники долгосрочного финансирования.

32. Приведите примеры традиционных и новых методов финансирования.

33. Дайте определение капиталу организации.

34. Покажите способы определения цены капитала.

35. Перечислите составляющие структуры капитала.

36. Раскройте понятия средневзвешенной и предельной цены капитала.

37. Сформулируйте теории структуры капитала.

38. Охарактеризуйте управление собственным капиталом.

39. Дайте определение темпа устойчивого роста.

40. Раскройте содержание дивидендной политики организации. Назовите

подходы к оценке стоимости бизнеса.



41. Охарактеризуйте управление оборотным капиталом.

42. Перечислите цели и задачи политики в области оборотного капитала.

43. Покажите назначение управления запасами.

44. Какими финансовыми инструментами управляют дебиторской задол-

женностью?

45. Дайте понятие кредитной политики.

46. Каковы приемы управления денежными средствами и их эквивален-

тами?

47. В чем назначение управления источниками финансирования оборот-

ного капитала?

48. Охарактеризуйте традиционные и новые методы краткосрочного фи-

нансирования.

49. Сформулируйте понятия финансового планирования и прогнозирова-

ния.

50. Перечислите отличительные черты стратегического, долгосрочного и

краткосрочного финансового планирования.

51. Как строится финансовая стратегия?

52. Опишите содержание методов прогнозирования основных финансо-

вых показателей.

53. Как рассчитывают производственный леверидж?

54. Раскройте понятие финансового левериджа.

55. Опишите особенности финансового менеджмента в условиях инфля-

ции.

56. Каковы особенности финансового менеджмента в условиях банкрот-

ства и финансовой реструктуризации?

57. Охарактеризуйте цели и задачи антикризисного управления. Приведи-

те примеры международных аспектов финансового менеджмента.



ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ

1. Бизнес как система взаимодействия между финансовой, хозяйственной

и инвестиционной деятельностью.

2. Основные критерии анализа инвестиционных проектов.

3. Общие положения подготовки инвестиционных проектов.

4. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

5. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов.

6. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестици-

онных проектов.

7. Представление инвестиционного проекта в форме бизнес-плана.

8. Инвестиционная политика в России.

9. История возникновения и развития инвестиций.

10. Фондовые биржи, история возникновения и функционирования.

11. Правовые аспекты инвестиционной деятельности.

12. Роль МСФО к привлечению инвестиций в Россию.

13. Источники инвестиций.

14. Понятие инфляции в современном обществе.

15. Методика повышения инвестиционной привлекательности предпри-

ятия.

16. Финансовый рынок и его институты.

17. Банки как элемент финансового рынка.

18. Роль информации в области управления финансами.

19. Кредитование как метод финансирования предприятия и его роль на

современном этапе развития общества.

20. Финансовый лизинг.

21. Сопоставительный анализ развития лизинга авиатранспортных

средств в США, Японии и России.

22. Сопоставительный анализ развития лизинга компьютерной техники в

США, Японии и России.

23. Механизмы страхования лизинговых операций.



24. Правовое регулирование лизинга.

25. Сущность лизинга и виды лизинговых операций.

26. Роль и значение факторинговых операций в современной экономике.

27. Влияние экономического кризиса на развитие авиакомпаний.

28. Особенности обновления воздушных судов в России в АК.

29. Формирование финансовых ресурсов в АК.

30. Особенности управления в АК в период экономического кризиса.

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ

1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента.

2. Функции финансового менеджмента.

3. Понятие финансовой деятельности и финансового механизма предпри-

ятия.

4. Система управления финансами на предприятии.

5. Информационная среда финансового менеджмента.

6. Основные принципы организации финансов предприятия.

7. Структура капитала. Собственный капитал.

8. Заемный капитал и особенности его формирования.

9. Основные методы финансирования на предприятии.

10. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента.

11. Цели и методы финансового анализа предприятия.

12. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности.

13. Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

14. Потоки капитала и денежных средств.

15. Показатели и модели оценки имущественного положения.

16. Сущность оборотных средств, их состав и структура.

17. Источники формирования оборотных средств.

18. Основы управления оборотным капиталом.

19. Управление дебиторской задолженностью.

20. Управление кредиторской задолженностью.



21. Финансовый риск как объект управления.

22. Основные методы оценки финансового риска.

23. Леверидж и хеджирование и их роль в финансовом менеджменте.

24. Понятие кредита. Основные принципы кредитования.

25. Виды кредитования предприятия: долгосрочное, среднесрочное, крат-

косрочное и формы кредита.

26. Норма дисконта. Коэффициент дисконтирования, дисконтированная

стоимость.

27. Чистый дисконтированный доход. Внутренняя норма доходности. Ин-

декс доходности. Срок окупаемости.

28. Виды планов, содержание и последовательность их разработки.

29. Финансовое прогнозирование и финансовое планирование в системе

бюджетирования текущей деятельности предприятия.

30. Формирование прибыли и основные направления ее распределения.

31. Дивидендная политика предприятия и виды дивидендных выплат.

32. Понятие банкротства. Основные этапы реализации процедуры бан-

кротства.

33. Антикризисное управление и оздоровление производственно-

хозяйственной деятельности предприятия.

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента : учеб. пособие /

И. Т. Балабанов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика,

2001.

2. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента : в 2-х т. /

И. А. Бланк. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев : Эльга, Ника-Центр, 2004.

3. Бланк, И. А. Энциклопедия финансового менеджера. Вып. 1. Концепту-

альные основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. – Киев : Эльга, Ни-

ка-Центр, 2004.



4. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс : в 2-х т. /

Ю. Бригхем, Л. Гапенски ; под ред. В. В. Ковалева ; пер. с англ. – СПб. : Эко-

ном. школа, 1997.

5. Дранко, О. И. Финансовый менеджмент: Технологии управления фи-

нансами предприятия : учеб. пособие для вузов / О. И. Дранко. – М. : ЮНИ-

ТИ-ДАНА, 2004.

6. Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. –

М. : Финансы и статистика, 2006.

7. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Кова-

лев. – М. : Финансы и статистика, 2003.

8. Кован, С. Е. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспо-

собных предприятий / С. Е. Кован. – М. : Финансы и статистика, 2005.

9. Морошкин, В.А. Практикум по финансовому менеджменту: технологии

расчетов с процентами : учеб. пособие / В. А. Морошкин, А. Л. Ломакин. –

М. : Финансы и статистика, 2005.

10. Незамайкин, В. М. Финансы организации. Менеджмент и анализ :

учеб. пособие / В. М. Незамайкин, И. Л. Юрзинова. – 2-е изд., перераб. и

доп. – М. : Эксмо, 2005.

11. Перар, Ж. Управление финансами: с упражнениями / Ж. Перар ; пер. с

фр. – М. : Финансы и статистика, 1999.

12. Практикум по аудиту и финансовому менеджменту : учеб. пособие /

А. Е. Суглобов, В. В. Нитецкий, Т. А. Козенкова. – М. : КНОРУС, 2007.

13. Станиславчик, Е. Н. Основы финансового менеджмента / Е. Н. Стани-

славчик. – М. : Ось-89, 2001.

14. Управление финансовым состоянием организации / В. И. Власова и др. –

М. : Эксмо, 2007.

15. Финансовый менеджмент: теория и практика : учебник / под ред.

Е. С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика,

2000.

16. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммер-

ческой организации / А. Д. Шеремет. – М. : Инфра-М, 2006.



Методические указания

по изучению дисциплины

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Составитель РЯБОВА

МАРИЯ АНАТОЛЬЕВНА

Редактор Е.А. Сиротина

Компьютерная верстка Н.П. Яргункина

Разработчик электронного учебника Н.В. Цысс

Подписано в печать .2009. Формат 60×90/16. Бумага офсетная.

Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,81. Уч.-изд. л. 1,35.

Тираж Заказ

РИО и типография УВАУ ГА(И). 432071, Ульяновск, ул. Можайского, 8/8

Основы финансового...

Documents