0 wa template version 3, 3/6/13 msd prev sociedade de previdência privada revisão de carteira...
TRANSCRIPT
![Page 1: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/1.jpg)
1
MSD Prev Sociedade de Previdência Privada
Revisão de Carteira
Fevereiro, 2014
Marc Forster
![Page 2: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/2.jpg)
2
Índice
I. Cenário Econômico
II. Carteira Total
III. Renda VariávelI. Total de Renda VariávelII. Parcela IBrX AtivoIII. Parcela IBrX Valor
IV. Renda Fixa
V. Informações Complementares
![Page 3: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/3.jpg)
3
Cenário Econômico
![Page 4: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/4.jpg)
4
Variável Situação atualImpacto nos mercados locais
PerspectivasJuros (taxa)
Câmbio (R$/US$) Bolsa
EUA e Europa
CrescimentoDados vêm mostrando alguma recuperação da
atividade norte-americana, e estagnação na Europa.
A recuperação no mundo desenvolvido continuará a ser lenta, por conta do processo
de desalavancagem e dos ajustes fiscais necessários.
Situação Fiscal
Situação fiscal na Europa ainda é preocupante, mas o ECB sinalizou suporte às dívidas soberanas. Discussão do orçamento
norte-americano pode trazer volatilidade.
Alguns passos importantes na direção correta já foram dados, mas enquanto não se
estabelecerem as bases de um equilíbrio fiscal de longo prazo, o mercado passará
ainda por altos e baixos.
Inflação e Política Monetária
FED começou o tapering em dezembro de maneira muito lenta, e sinalizou com taxa zero
por um longo período de tempo.
A política monetária deve ser expansionista ainda por muito tempo.
China
Crescimento
O crescimento econômico chinês parece ter se estabilizado em um patamar por volta de 7,5% ao ano. mas o mercado ainda teme um hard
landing.
As medidas tomadas pelo governo chinês para evitar a formação de bolhas não devem impactar de maneira relevante o crescimento.
Inflação e Política Monetária
Inflação tem comportamento benigno. O governo chinês tem espaço para manter uma política monetária expansionista.
Brasil
CrescimentoPIB do 3º trimestre surpreendeu
negativamente.Crescimento fraco no 2S13 e 1S14, com
recuperação somente no 2S14.
InflaçãoInflação corrente estabilizou-se em um nível
ainda muito alto.
Com a interrupção próxima do ciclo de alta de juros, não esperamos convergência da
inflação para a meta
Política Monetária
BC aumentou a SELIC em 0,5 p.p. no último COPOM, para 10,50%, e sinalizou que o ciclo
de alta está próximo do fim.
O ciclo total de aperto monetário deve ficar ao redor de 400 bps.
Cenário – Fevereiro 2014 A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo
![Page 5: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/5.jpg)
5
Carteira Total
![Page 6: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/6.jpg)
6
Retornos brutos de taxa de administração.A partir de 20 jan. 2014, Benchmark composto por: 51% Selic; 34% IMA-B; 5% (IBrX +3%a.a.); 10% (INPC + 5% a.a.) Entre 8 Jan. 2014 a 19 Jan. 2014, Benchmark composto por: 57% Selic; 38% IMA-B; 5% (IBrX + 3% a.a.)Entre 16 Jan. 2013 a 7 Jan. 2014, Benchmark composto por: 40% Selic; 40% IMA-B; 20% (IBrX + 3% a.a.)Até 15 jan 2013, benchmark composto por: 56% Selic; 24% IMA-B; 20% IBrX
Carteira Total
Período Bench. Comp. TIR Dif Cota Dif
fev 13 -0,68% -0,67% 0,02% -0,67% 0,01%mar 13 -0,36% -0,37% -0,01% -0,37% -0,01%abr 13 1,08% 1,27% 0,19% 1,26% 0,18%mai 13 -1,69% -1,77% -0,08% -1,77% -0,07%jun 13 -2,64% -3,54% -0,90% -3,54% -0,91%jul 13 1,20% 1,20% 0,00% 1,19% -0,01%
ago 13 -0,34% -0,94% -0,60% -0,94% -0,60%set 13 1,49% 1,83% 0,34% 1,83% 0,34%out 13 1,81% 2,18% 0,37% 2,18% 0,38%nov 13 -1,50% -1,88% -0,38% -1,88% -0,38%dez 13 0,27% 0,17% -0,10% 0,17% -0,10%jan 14 -0,73% -1,73% -1,00% -1,73% -1,00%
Ano 2013 -1,16% -2,34% -1,17% -2,35% -1,19%Ano 2014 -0,73% -1,73% -1,00% -1,73% -1,00%
![Page 7: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/7.jpg)
7
Alocação Tática
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
22,0%
24,0%
26,0%
28,0%
fev 13 mar 13 abr 13 mai 13 jun 13 jul 13 ago 13 set 13 out 13 nov 13 dez 13 jan 14
Renda Variável Ponto Máximo / Mínimo Ponto Neutro
Expo
sição
Coeficiente de Alocação
![Page 8: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/8.jpg)
8
Renda Variável
![Page 9: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/9.jpg)
9
Rentabilidade Renda Variável
Período TIR IBrX Dif Meta Dif
fev 13 -2,59% -2,89% -0,30% -2,64% -0,06%mar 13 0,78% 0,64% -0,15% 0,88% 0,10%abr 13 1,37% 0,78% -0,59% 1,03% -0,34%mai 13 -0,73% -0,87% -0,14% -0,63% 0,11%jun 13 -10,16% -9,07% 1,09% -8,82% 1,34%jul 13 1,28% 1,74% 0,46% 1,98% 0,70%
ago 13 0,46% 1,87% 1,40% 2,11% 1,65%set 13 5,85% 4,98% -0,87% 5,23% -0,62%out 13 6,78% 5,36% -1,42% 5,61% -1,17%nov 13 -2,78% -2,01% 0,77% -1,77% 1,02%dez 13 -3,35% -3,08% 0,28% -2,83% 0,52%jan 14 -7,65% -8,15% -0,49% -7,90% -0,25%
Ano 2013 -3,82% -3,13% 0,69% -8,55% -4,72%Ano 2014 -7,65% -8,15% -0,49% -7,90% -0,25%
Retornos brutos de taxa de administração.A partir de 16 jan. 2013, Benchmark composto - Meta por: 100% (IBrX +3%a.a.)Até 15 jan 2013, benchamark composto por: 100% IBrX
![Page 10: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/10.jpg)
10
Fundo LM Prev IBrX Ativo Ações FI
![Page 11: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/11.jpg)
11
PetrobrasPorto Seguro
Metalúrgica Gerdau
SabespBanco do Brasil
BM&F BovespaSuzano Papel E Celulose
M Dias Branco
OI SA Magazine LuizaTIM
Estácio
Energias Do BrasilBanrisul
RandonDiagnósticos Da América
-0,3%
-0,1%
0,0%
0,1%
0,3%
-2,0% -1,5% -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0%
Resu
ltado
Posicionamento
Ganhos comSobre-exposições
Ganhos comSub-exposições
Perdas comSub-exposições
Perdas comSobre-exposições
Atribuição de Performance (Papéis) – IBrX Ativo3 Meses (Nov 13 até Jan 13) Resultado de RV vs. Benchmark: -0,68%
Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrXDiferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
![Page 12: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/12.jpg)
12
OGX
EmbraerCieloBraskem
ItauPorto Seguro
EnevaNatura
BradescoCSNAmbev
Valid
Kroton EducacionalUltraparVale
Magazine Luiza
-0,8%
-0,5%
-0,3%
0,0%
0,3%
0,5%
0,8%
-3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0%
Resu
ltado
Posicionamento
Atribuição de Performance (Papéis) – IBrX Ativo2013 Resultado de RV vs. Benchmark: -0,49%
Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrXDiferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
Ganhos comSobre-exposições
Ganhos comSub-exposições
Perdas comSub-exposições
Perdas comSobre-exposições
![Page 13: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/13.jpg)
13
Para as informações sobre as principais movimentações, os dados ao lado do nome da empresa representam a parcela do papel no benchmark de referência nas suas respectivas datas.* Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX
-1,4%
-1,2%
-0,9%
-0,9%
-0,8%
-0,8%
-0,7%
-0,7%
1,0%
1,0%
1,0%
1,2%
1,2%
1,3%
2,1%
2,2%
Petrobras
Ultrapar
CSN
BM&F Bovespa
Pão De Açucar
Kroton Educacional
Natura
Santander
Sabesp
EZ TEC
Bradesco
Porto Seguro
Magazine Luiza
Metalúrgica Gerdau
Vale
Itau
Principais Apostas Ativas da Parcela IBrX Ativo – Papéis
Principais apostas ativas em 31 jan 14
-4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4
Petrobras (12,8 / 10,6)
CCR (1,6 / 1,5)
Itaú (10 / 10,4)
Banrisul (0,3 / 0,2)
Direcial Engenharia (0 / 0)
Arteris (0,1 / 0,2)
Anhanguera Educacial (0,5 / 0,6)
Bradesco (8,3 / 7,5)
Suzano (0,4 / 0,5)
Vale (10,8 / 11,2)
Principais Movimentaçõesout 13 jan 14 Diferença
![Page 14: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/14.jpg)
14
Fundo WA Prev IBrX Alpha Ações FI
![Page 15: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/15.jpg)
15
Petrobras
Porto SeguroBanco do Brasil
Guararapes
SabespBM&F Bovespa
Br MallsBradesco
JBS Direcional
EZ TECEnergias Do Brasil
Embraer
Ambev
SaraivaBanrisul
-1,0%
-0,8%
-0,5%
-0,3%
0,0%
0,3%
0,5%
0,8%
1,0%
-8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0%
Resu
ltado
Posicionamento
Ganhos comSobre-exposições
Ganhos comSub-exposições
Perdas comSub-exposições
Perdas comSobre-exposições
Atribuição de Performance (Papéis) – IBrX Alpha3 Meses (Nov 13 até Jan 13) Resultado de RV vs. Benchmark: -2,16%
Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações FIDiferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
![Page 16: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/16.jpg)
16
Itau
Porto SeguroAlupar
Embraer
BM&F Bovespa OGXSouza Cruz
Br Malls
Banco ABC do Brasil
ValidMetalúrgica Gerdau
Brasil Brokers Saraiva
Even
Banrisul
Direcional
-1,6%
-1,2%
-0,8%
-0,4%
0,0%
0,4%
0,8%
1,2%
1,6%
-8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0%
Resu
ltado
Posicionamento
Ganhos comSobre-exposições
Ganhos comSub-exposições
Perdas comSub-exposições
Perdas comSobre-exposições
Atribuição de Performance (Papéis) – IBrX AlphaDesde o Início (Fev 13 até Dez 13) Resultado de RV vs. Benchmark: -1,57%
Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações FIDiferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
![Page 17: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/17.jpg)
17
Para as informações sobre as principais movimentações, os dados ao lado do nome da empresa representam a parcela do papel no benchmark de referência nas suas respectivas datas.* Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações FI
Principais Apostas Ativas da Parcela IBrX Alpha – Papéis
Principais apostas ativas em 31 jan 14
-4,3%
-4,2%
-3,3%
-3,1%
-2,3%
-2,0%
-1,9%
-1,7%
3,4%
3,5%
3,6%
3,7%
3,8%
4,1%
4,1%
4,1%
Ambev
Petrobras
Bradesco
Ultrapar
Cielo
BM&F Bovespa
Banco do Brasil
Pão De Açucar
Direcional
Sabesp
Porto Seguro
Banco ABC do Brasil
Alupar
Vale
Itau
Guararapes
0,9%
0,0%
-0,7%
-2,7%
-0,8%
-0,2%
-2,7%
-3,3%
3,0%
2,6%
3,8%
4,9%
4,6%
Vale
Itau
Guararapes
Magazine Luiza
Porto Seguro
Sabesp
Banrisul
Energias Do Brasil
Ambev
Metalúrgica Gerdau
Alupar
Bradesco
BRF - Brasil Foods
Valorização / Rebalanceamento Movimentações
-10 -5 0 5 10
EDP - Energias do Brasil (0,3 / 0,2)
Magazine Luiza (0 / 0,1)
Banrisul (0,3 / 0,2)
Randon (0,2 / 0,1)
Saraiva (0 / 0)
Metalurgica (2 / 2,3)
AMBEV (7,3 / 7,7)
Alupar (0 / 0)
BR Foods (4,1 / 3,9)
Bradesco (8,3 / 7,5)
Principais Movimentaçõesout 13 jan 14 Diferença
![Page 18: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/18.jpg)
18
Renda Fixa
![Page 19: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/19.jpg)
19
Rentabilidade Renda Fixa
Retornos brutos de taxa de administração.A partir de 8 jan. 2014, Benchmark composto por: 60% Selic; 40% IMA-BEntre 16 Jan. 2013 a 7 Jan. 2014, Benchmark composto por: 50% Selic; 50% IMA-BAté 15 jan 2013, benchamark composto por: 70% Selic; 30% IMA-B
Período Bench. Comp. TIR Dif Cota Dif
fev 13 -0,19% -0,07% 0,13% -0,06% 0,13%mar 13 -0,67% -0,74% -0,08% -0,70% -0,04%abr 13 1,10% 1,24% 0,14% 1,23% 0,13%mai 13 -1,96% -2,11% -0,15% -2,10% -0,14%jun 13 -1,09% -1,44% -0,35% -1,44% -0,34%jul 13 1,01% 1,17% 0,17% 1,17% 0,17%
ago 13 -0,95% -1,32% -0,37% -1,32% -0,37%set 13 0,55% 0,75% 0,20% 0,75% 0,20%out 13 0,86% 0,91% 0,05% 0,91% 0,05%nov 13 -1,43% -1,63% -0,19% -1,65% -0,21%dez 13 1,05% 1,11% 0,07% 1,11% 0,07%jan 14 -0,54% -0,82% -0,28% -0,88% -0,34%
Ano 2013 -1,52% -1,88% -0,36% -1,85% -0,33%Ano 2014 -0,54% -0,82% -0,28% -0,88% -0,34%
![Page 20: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/20.jpg)
20
Atribuição de Performance
-2,0%
-1,5%
-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
3 Meses 2013
Resu
ltado
PÓS IPCA PRÉ CRÉDITO CRÉDITO ESTRUTURADO MULTIMERCADO IMPLÍCITA TOTAL
�
![Page 21: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/21.jpg)
21
Exposições da Carteira de Renda Fixa31 jan 14
-100
-50
0
50
100
150
fev 13 mar 13 abr 13 mai 13 jun 13 jul 13 ago 13 set 13 out 13 nov 13 dez 13 jan 14
Dias
Úte
isEvolução da Duration da Carteira
Pré Inflação Total
-50
200
450
700
950
1200
-8,0%
-4,0%
0,0%
4,0%
8,0%
fev 13 mar 13 abr 13 mai 13 jun 13 jul 13 ago 13 set 13 out 13 nov 13 dez 13 jan 14
M Duration (Contribuição para Carteira)
% IM
A-B
Duration % IMA-B M Duration
![Page 22: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/22.jpg)
22
Exposições da Carteira de Renda Fixa31 jan 14
-200
20406080
100120140
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Total
Dias
Úte
isPosicionamento na Curva de Juros Prefixados
31 out 13 31 jan 14
-80
-60
-40
-20
0
20
40
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 - 30 2031 - 40 2041 - 50 Total
Dias
Úte
is
Posicionamento na curva de juros reais (em relação ao IMA-B)31 out 13 31 jan 14
![Page 23: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/23.jpg)
23
Evolução da Exposição a Risco de Crédito12 Meses (Fev 13 a Jan 14)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
fev 13 mar 13 abr 13 mai 13 jun 13 jul 13 ago 13 set 13 out 13 nov 13 dez 13 jan 14
% de
Cré
dito
no P
ortfó
lio
DEB CDB FIDC LF DPGE
![Page 24: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/24.jpg)
24
Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor31 jan 14
126,2%
12,2%
8,3%
7,9%
Setor Público
Setor Corporativo
FIDC
Setor Bancário
Participação em relação à carteira de RF
1,8%2,5%
23,6%
0,2%0,2%0,8%0,9%1,1%1,2%2,1%2,6%4,7%6,8%8,6%
0,3%0,5%0,5%1,3%2,6%2,7%3,1%3,4%4,1%4,6%8,1%11,5%
BancárioCDBsDPGE
LF
FIDCImóveis Residenciais
Crédito Pessoal (ex-consignado)Crédito Estudantil
Operações de Gestão de Frotas/BenefíciosRecebíveis Sacado Único
Crédito Pessoa JurídicaAutomobilístico
Recebíveis FactoringPrestação de Serviços Públicos
Financiamento VeículosCrédito Consignado
CorporativoAutomotivoOutros Fin.
VarejoConcessões
TransporteFarmaceutico
Telecom. MóvelEquipamentosTelecom. FixaConstrutorasEletricidade
Serviços Públicos
15,4%
8,0%
4,5%
2,1%
18,3%
8,7%
0,2%
19,9%
21,7%
1,3%
Bancário
AAA
AA
A
FIDC
AAA
AA
A
CCC
Corporativo
AA
A
BBB
Setores Ratings Internos
![Page 25: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/25.jpg)
25
Aquisição de Títulos de Crédito3 Meses (Nov 13 a Jan 14)
AquisiçõesAtivo/Emissor % PLFIDC Natureza do Lastro Vencimento Indexador % Juros 1,23%FIDC Driver Brasil Two Volkswagen Financiamento Veículos dez 18 CDI 100,00% 0,92% 0,90%FIDC Exodus I Recebíveis Factoring abr 17 CDI 100,00% 3,00% 0,26%FIDC Credito Universitario Crédito Estudantil jan 19 IPCA 100,00% 7,67% 0,07%
Debêntures Setor Vencimento Indexador % Juros 1,33%Mrs Logistica Logística dez 19 CDI 100,00% 0,90% 0,38%Termopernambuco SA Eletricas dez 19 CDI 100,00% 0,95% 0,31%Autovias Sa Serviços Públicos ago 17 CDI 100,00% 0,83% 0,26%Lojas Renner S/A Varejo ago 18 CDI 100,00% 0,85% 0,14%Termeletrica Pernambuco III SA Eletricas ago 25 IPCA 100,00% 9,11% 0,24%
Letras Financeiras Setor Vencimento Indexador % Juros 0,64%Banco Mercedes Benz Bancos jan 16 CDI 106,50% 0,00% 0,42%Parana Banco SA Bancos nov 15 CDI 117,20% 0,00% 0,22%
Vencidos / LiquidadosAtivo/Emissor % PLFIDC Natureza do Lastro Vencimento Indexador % Juros 0,56%FIDC Daycoval Veiculos Financiamento Veículos jun 15 CDI 115,00% 0,00% 0,29%FIDC Renner Crédito Pessoal (ex-consignado) dez 13 CDI 100,00% 1,20% 0,17%FIDC Plural Petro Recebíveis a Performar abr 15 CDI 125,00% 0,00% 0,10%Debêntures Setor Vencimento Indexador % Juros 0,50%Vale Metais E Mineração nov 13 CDI 100,00% 0,25% 0,27%Brookfield Incorporações Construtoras jan 14 CDI 100,00% 2,00% 0,16%Alupar Investimentos Eletricas dez 13 CDI 100,00% 1,90% 0,08%
![Page 26: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/26.jpg)
26
Informações Complementares
![Page 27: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/27.jpg)
27
Ativo/Emissor % PLFIDC Vencimento Indexador % Juros S&P MOODY´S FITCH RATINGS 8,31%FIDC CPMG set 16 CDI 100,00% 2,20% brA+ - - 0,33%FIDC Empirica mai 16 CDI 100,00% 3,60% brAA - - 0,18%FIDC Supera Integral dez 27 IPCA 100,00% 12,00% - - BB(bra) 0,05%FIDC Empirica abr 16 IPCA 100,00% 8,50% brAA - - 0,01%FIDC CESP IV mai 17 CDI 100,00% 1,75% brA- - - 0,57%FIDC Dacasa II jun 17 CDI 100,00% 3,25% - - AAA(bra) 0,07%FIDC Driver Brasil Two Volkswagen dez 18 CDI 100,00% 0,92% brAAA Aaa.br - 0,90%FIDC SCE mar 15 CDI 115,00% 0,00% brAAA - - 0,59%FIDC Crédito Universitário dez 17 IPCA 100,00% 5,70% brAA+ - - 0,17%FIDC Red Multisetorial ago 15 CDI 100,00% 3,50% brAAA - - 0,22%FIDC Crédito Universitário jan 19 IPCA 100,00% 7,67% brAA+ - - 0,07%FIDC Exodus I abr 17 CDI 100,00% 3,00% brAA - - 0,26%FIDC GOOD CARD dez 15 CDI 100,00% 2,25% - - AAA(bra) 0,26%FIDC Saneago dez 16 IPCA 100,00% 9,00% - - AA+(bra) 0,21%FIDC Omni Veiculos VIII set 17 CDI 100,00% 2,85% - - AA(bra) 0,29%FIDC Intermedium nov 15 CDI 100,00% 2,20% - - AAA(bra) 0,22%FIDC Banco Pine out 15 CDI 100,00% 2,00% brAAA - - 0,07%FIDC Bonsucesso set 15 CDI 100,00% 2,00% brAAA - - 0,00%FIDC Bonsucesso out 16 CDI 100,00% 2,50% brAAA - - 0,04%FIDC Mercantil ago 16 CDI 100,00% 2,40% brAAA - - 0,49%FIDC BIC Banco jul 15 CDI 100,00% 2,40% brAAA - - 0,27%FIDC BMG IX (Cota Sênior) nov 16 CDI 100,00% 2,50% brAAA - - 1,37%FIDC Volkswagen jul 17 CDI 100,00% 1,25% brAAA - - 0,46%FIDC Omni Veiculos VII dez 15 CDI 100,00% 3,00% brAA - - 0,28%FIDC BMG VIII nov 15 CDI 120,00% 0,00% brAAA - - 0,28%FIDC BMG VIII jun 14 CDI 115,00% 0,00% brAAA - - 0,03%FIDC Red Multisetorial ago 15 CDI 100,00% 3,50% brAAA - - 0,06%FIDC Saneago nov 20 IPCA 100,00% 8,50% - - AA(bra) 0,24%FIDC Saneago dez 16 CDI 100,00% 3,50% - - AA+(bra) 0,31%
Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 jan 14
![Page 28: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/28.jpg)
28
Ativo/Emissor % PL
Debêntures Vencimento Indexador % Juros S&P MOODY´S FITCH RATINGS 12,15%ALL jul 14 CDI 100,00% 1,31% - - A(bra) 0,14%Autovias SA ago 17 CDI 100,00% 0,83% - Aa1.br - 0,26%BAESA Energética ago 14 CDI 100,00% 0,80% brAA - A+(bra) 0,20%Br Towers out 23 IPCA 100,00% 7,70% - - AA(bra) 0,32%Brazil Pharma SA set 18 CDI 100,00% 1,70% - - AA-(bra) 0,26%Brookfield mar 16 CDI 100,00% 1,66% - - A(bra) 0,31%Brookfield ago 15 CDI 100,00% 1,64% - - A(bra) 0,01%BR Mall jul 16 IPCA 110,50% 7,90% brAA - AA(bra) 0,73%CTBC set 19 IPCA 100,00% 6,00% brAA- - - 0,31%CTBC set 17 CDI 100,00% 1,05% brAA- - - 0,15%CTEEP dez 14 CDI 100,00% 0,93% - - AA+(bra) 0,25%Eletropaulo out 18 CDI 100,00% 1,87% - Aa2.br - 0,52%Espirito Santo Centr. Eletricas jul 14 CDI 111,00% 0,00% brAA+ Aa2.br - 0,10%Even mar 15 CDI 100,00% 1,70% - A2.br A(bra) 0,11%Hypermarcas jul 15 CDI 100,00% 1,43% brA A1.br A+(bra) 0,52%Localiza jul 14 CDI 100,00% 0,89% brAAA Aa1.br AA+(bra) 0,10%Localiza mai 17 CDI 111,24% 0,00% brAAA Aa1.br AA+(bra) 0,65%Lojas Renner SA ago 18 CDI 100,00% 0,85% brAA+ - - 0,14%MGI ago 17 CDI 100,00% 2,30% - Aa2.br - 0,33%MRV Engenharia fev 14 CDI 100,00% 1,48% brAA- - AA-(bra) 0,29%MRV Engenharia jul 16 CDI 100,00% 1,55% brAA- - AA-(bra) 0,30%Mrs Logistica SA dez 19 CDI 100,00% 1,55% brAA+ - - 0,38%Rodovias das Colinas out 20 CDI 100,00% 1,30% brAA+ - AA(bra) 0,28%Rodovias do T iete jun 28 IPCA 100,00% 8,00% - Aa2.br - 0,49%Tecnisa set 15 CDI 100,00% 2,25% brBBB+ - - 0,03%Termopernambuco SA dez 19 CDI 100,00% 0,95% brAA+ - - 0,31%Sabesp jan 18 CDI 100,00% 0,75% brAA+ - - 1,10%TAESA jul 15 CDI 100,00% 1,00% - Aa1.br - 0,02%TAESA dez 15 CDI 100,00% 1,10% - Aa1.br - 0,44%Telemar Norte Leste abr 14 CDI 100,00% 0,85% brAAA Aaa.br AAA(bra) 0,86%Triângulo do Sol Auto Estradas abr 20 IPCA 100,00% 5,40% brAA+ - AA(bra) 0,54%Triângulo do Sol Auto Estradas abr 20 CDI 100,00% 1,40% brAA+ - AA(bra) 0,58%Termeletrica Pernambuco III SA fev 25 IPCA 100,00% 9,11% - - AA+(bra) 0,06%Termeletrica Pernambuco III SA ago 25 IPCA 100,00% 9,11% - - AA+(bra) 0,06%Termeletrica Pernambuco III SA mai 25 IPCA 100,00% 9,11% - - AA+(bra) 0,06%Termeletrica Pernambuco III SA nov 25 IPCA 100,00% 9,11% - - AA+(bra) 0,06%Unidas out 16 CDI 100,00% 1,49% - - A(bra) 0,09%Vivo out 15 CDI 105,93% 0,00% brAAA - - 0,57%Valid Soluções abr 18 CDI 100,00% 0,71% - Aa3.br - 0,24%
Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 jan 14
![Page 29: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/29.jpg)
29
Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 jan 14
Ativo/Emissor % PL
CDB Vencimento Indexador % Juros S&P MOODY´S FITCH RATINGS 0,52%Banco Safra dez 16 CDI 110,50% 0,00% brAAA Aaa.br AA+(bra) 0,52%
DPGE Vencimento Indexador % Juros S&P MOODY´S FITCH RATINGS 0,71%Banco Mercantil set 15 CDI 113,00% 0,00% brA- Aa3.br - 0,36%Banco Fibra nov 15 CDI 110,00% 0,00% brA Baa1.br BBB+(bra) 0,34%Banco Fibra dez 15 CDI 110,00% 0,00% brA Baa1.br BBB+(bra) 0,01%
Letras Financeiras Vencimento Indexador % Juros S&P MOODY´S FITCH RATINGS 6,68%Bradesco mar 18 CDI 100,00% 0,88% brAAA Aaa.br AAA(bra) 1,88%Bradesco mai 18 CDI 100,00% 0,90% brAAA Aaa.br AAA(bra) 0,01%Bradesco dez 14 CDI 103,00% 0,00% brAAA Aaa.br AAA(bra) 0,01%Caixa Econômica Federal jul 14 CDI 104,00% 0,00% - - AAA(bra) 0,03%HSBC out 16 CDI 107,20% 0,00% - Aaa.br - 1,11%Itaú mai 17 CDI 100,00% 0,80% brAAA Aaa.br AAA(bra) 1,05%Itaú jul 17 CDI 100,00% 1,15% brAAA Aaa.br AAA(bra) 0,02%Itaú mai 18 CDI 100,00% 0,90% brAAA Aaa.br AAA(bra) 0,02%Itaú ago 16 CDI 106,00% 0,00% brAAA Aaa.br AAA(bra) 1,35%Parana Banco SA nov 15 CDI 117,20% 0,00% brAA - A+(bra) 0,22%Banco Mercedes Benz jan 16 CDI 106,50% 0,00% - - AAA(bra) 0,42%Banco Renault out 16 CDI 100,00% 1,47% - Aa1.br - 0,22%Banco Renault abr 16 CDI 100,00% 1,32% - Aa1.br - 0,13%Banco Renault jan 15 CDI 100,00% 1,14% - Aa1.br - 0,06%Banco Renault jul 14 CDI 100,00% 1,10% - Aa1.br - 0,14%
![Page 30: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/30.jpg)
30
Composição de Renda Variável – Ativo 31 jan 14
AERONÁUTICA 1,60 1,49 0,11 0,14 13,02 13,02 0,01Embraer ON 1,60 1,49 0,11 0,14 6,52 6,52 -0,01
AGRONEGÓCIOS 0,43 0,41 0,02 -0,45 -19,99 -19,99 0,03Cosan ON 0,43 0,41 0,02 -0,45 -7,35 -7,35 0,03
AUTOPEÇAS 1,57 0,61 0,96 1,05 -18,85 -13,67 -0,09Iochpe Max ion ON 0,29 0,17 0,12 0,08 -2,53 -2,53 0,00
Marcopolo PN 0,58 0,31 0,27 -0,07 -22,46 -22,46 0,02
Randon PN 0,70 0,13 0,57 1,04 -6,28 -6,28 -0,07
BANCOS 23,16 21,18 1,98 2,57 -15,87 -16,39 0,05Banco do Brasil ON 1,27 1,93 -0,66 -0,53 -4,12 -4,12 0,01
Banrisul PNB 0,28 0,20 0,08 0,68 -16,71 -16,71 -0,09
Bradesco ON 0,00 1,72 -1,72 -1,92 0,00 -6,25 0,12
Bradesco PN 8,51 5,75 2,76 2,28 -2,87 -2,87 -0,06
Itaú Inv estimentos PN 0,70 2,54 -1,84 -1,95 0,01 0,01 0,00
Itaú PN 11,94 7,88 4,06 4,81 0,43 0,43 0,04
Santander UNIT 0,46 1,16 -0,70 -0,80 -6,43 -6,43 0,05
BEBIDAS / ALIMENTOS E TABACO 14,10 15,03 -0,93 -1,04 -6,79 -7,65 -0,03AMBEV ON 7,39 7,71 -0,32 1,22 3,35 1,33 0,02
BR Foods ON 3,98 3,87 0,11 -0,22 -8,80 -8,80 0,02
Hy permarcas ON 0,41 0,56 -0,15 0,04 -1,29 -1,29 0,00
JBS ON 1,46 1,46 0,00 0,00 13,16 13,16 -0,05
Marfrig ON 0,00 0,16 -0,16 -0,16 0,00 -33,88 0,07
Minerv a ON 0,00 0,11 -0,11 -0,08 0,00 13,86 -0,01
Souza Cruz ON 0,86 0,90 -0,04 -0,57 -8,78 -8,78 0,08
BENS DE CAPITAL 0,00 0,65 -0,65 -0,60 0,00 -5,58 -0,04WEG ON 0,00 0,65 -0,65 -0,60 0,00 15,72 -0,09
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ativo Ações FI.
![Page 31: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/31.jpg)
31
Composição de Renda Variável – Ativo 31 jan 14
CONCESSÕES 1,99 1,94 0,05 0,15 -16,95 -16,81 -0,01Arteris ON 0,62 0,20 0,42 -0,11 2,81 -2,14 0,01
CCR ON 1,37 1,47 -0,10 0,56 2,42 2,42 0,01
Eco Rodov ias ON 0,00 0,27 -0,27 -0,30 0,00 -0,12 0,00
CONSTRUTORAS 3,16 1,37 1,79 2,26 -16,90 -13,90 -0,08Brookfield Incorporações ON 0,00 0,04 -0,04 -0,04 0,00 -28,57 0,01
Cy rela Realty ON 0,00 0,29 -0,29 -0,29 0,00 -14,03 0,04
Direcional Engenharia ON 0,71 0,00 0,71 1,25 -0,25 0,00 0,00
Ev en ON 0,94 0,17 0,77 0,76 -3,44 -3,44 -0,03
EZ Tec ON 1,17 0,14 1,03 1,01 -4,18 -4,18 -0,04
Gafisa ON 0,00 0,14 -0,14 -0,13 0,00 7,24 -0,01
MRV Engenharia ON 0,00 0,28 -0,28 -0,29 0,00 -7,46 0,02
PDG Realty ON 0,00 0,24 -0,24 -0,26 0,00 -26,42 0,09
Rodobens Neg. Imob. ON 0,34 0,00 0,34 0,34 -6,98 0,00 -0,02
Rossi Residencial ON 0,00 0,07 -0,07 -0,09 0,00 -35,65 0,04
CORRETORAS 0,33 0,00 0,33 0,46 -12,86 -3,43 -0,01Brasil Brokers ON 0,33 0,00 0,33 0,46 1,74 1,74 -0,01
DISTRIBUIÇÃO 0,14 0,65 -0,51 -0,62 -1,75 -4,29 -0,06Eletropaulo PN 0,00 0,09 -0,09 -0,09 0,00 9,47 -0,01
Equatorial Energia ON 0,08 0,36 -0,28 -0,34 0,00 10,24 -0,03
Light ON 0,06 0,20 -0,14 -0,19 19,80 19,80 -0,04
ELÉTRICAS INTEGRADAS 2,74 2,16 0,58 1,19 -13,00 -8,43 -0,09CEMIG PN 0,80 1,04 -0,24 -0,02 -1,98 -1,98 0,00
Cia Paranaense de Energia PNB 0,89 0,31 0,58 0,61 0,96 0,96 0,01
CPFL ON 0,24 0,57 -0,33 -0,35 -3,49 -1,55 0,01
EDP - Energias do Brasil ON 0,81 0,24 0,57 0,95 -5,38 -5,38 -0,05
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ativo Ações FI.
![Page 32: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/32.jpg)
32
Composição de Renda Variável – Ativo 31 jan 14
ENERGIA 9,25 10,64 -1,39 -0,72 -28,60 -28,31 0,12HRT Participações ON 0,00 0,04 -0,04 -0,02 0,00 -21,55 0,01
OGX ON 0,00 0,00 0,00 -0,02 0,00 -38,10 0,01
Petrobras ON 2,90 4,07 -1,17 -0,38 -5,72 -5,72 -0,01
Petrobras PN 6,35 6,53 -0,18 -0,21 -6,97 -6,97 0,03
QGEP ON 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -5,87 0,00
Vanguarda Agro ON 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -9,02 0,00
EQUIPAMENTOS DE PETRÓLEO 0,00 0,10 -0,10 0,00 0,00 35,56 0,00Enev a ON 0,00 0,10 -0,10 -0,09 0,00 -42,86 0,05
OSX ON 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,39 0,00
GERAÇÃO 0,46 1,76 -1,30 -1,18 -8,29 -11,50 0,00AES Tiete PN 0,00 0,19 -0,19 -0,20 0,00 -7,92 0,02
Centrais Eletricas Brasileiras ON 0,00 0,13 -0,13 -0,15 0,00 -6,08 0,01
Centrais Eletricas Brasileiras PNB 0,00 0,22 -0,22 -0,25 0,00 -5,16 0,01
CESP PNB 0,08 0,46 -0,38 -0,16 -5,20 -5,20 0,01
Tractebel ON 0,38 0,76 -0,38 -0,42 -0,92 -0,92 0,00
IMÓVEIS COMERCIAIS 1,00 1,89 -0,89 -0,86 -29,73 -21,35 -0,01BR Malls ON 0,89 0,73 0,16 0,11 -15,17 -15,17 -0,02
BR Properties ON 0,00 0,59 -0,59 -0,56 0,00 -5,58 0,03
Iguatemi ON 0,11 0,19 -0,08 0,00 0,00 0,00 0,00
Multiplan ON 0,00 0,38 -0,38 -0,41 0,00 -5,39 0,02
LINHAS AÉREAS 0,00 0,11 -0,11 -0,11 0,00 -15,27 0,00GOL PN 0,00 0,11 -0,11 -0,11 0,00 -1,04 0,00
LOGÍSTICA 0,54 0,40 0,14 0,27 -16,49 -17,83 0,00ALL ON 0,12 0,31 -0,19 -0,06 -25,11 -25,11 0,02
LLX Logística ON 0,00 0,09 -0,09 -0,09 0,00 -22,00 0,02
Tegma ON 0,42 0,00 0,42 0,42 -17,15 0,00 -0,07
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ativo Ações FI.
![Page 33: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/33.jpg)
33
Composição de Renda Variável – Ativo 31 jan 14
MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO 0,91 0,52 0,39 0,29 -14,37 -14,37 -0,01Duratex ON 0,91 0,28 0,63 0,53 0,64 0,64 0,01
Mills Estruturas ON 0,00 0,24 -0,24 -0,24 0,00 9,22 -0,02
MINERAÇÃO 13,36 11,25 2,11 0,53 -8,65 -8,55 0,02Bradespar PN 0,00 0,54 -0,54 -0,57 4,73 4,73 -0,02
Magnesita ON 0,01 0,00 0,01 0,01 -6,35 0,00 0,00
MMX ON 0,00 0,03 -0,03 -0,02 0,00 -54,84 0,03
Vale ON 0,00 4,52 -4,52 -4,28 0,00 6,43 -0,27
Vale PNA 13,35 6,16 7,19 5,39 6,87 6,87 0,35
PAPEL E CELULOSE 1,45 1,74 -0,29 -0,94 14,29 1,83 0,03Fibria Celulose ON 0,00 0,64 -0,64 -0,62 0,00 8,56 -0,05
Klabin PN 0,00 0,61 -0,61 0,08 11,54 11,54 0,01
Suzano PNA 1,45 0,49 0,96 -0,40 5,60 5,60 -0,01
QUÍMICO 2,38 3,65 -1,27 -1,08 -9,06 -10,11 -0,01Braskem PNA 0,46 0,54 -0,08 0,17 18,31 18,31 0,02
Ultrapar ON 1,92 3,11 -1,19 -1,25 2,36 2,36 -0,03
SANEAMENTO 1,85 1,04 0,81 1,11 -6,23 -7,64 0,09Copasa ON 0,00 0,21 -0,21 -0,20 0,00 6,29 -0,01
Sabesp ON 1,85 0,83 1,02 1,31 22,27 22,27 0,29
SAÚDE 0,00 1,19 -1,19 -0,96 -22,54 6,80 -0,21DASA ON 0,00 0,50 -0,50 -0,35 0,00 24,66 -0,09
Odontoprev ON 0,00 0,25 -0,25 -0,22 0,00 2,06 0,00
Qualicorp ON 0,00 0,44 -0,44 -0,39 0,00 11,11 -0,04
SEGURADORAS 1,95 0,64 1,31 1,08 0,64 -8,92 0,15BB Seguridade 0,48 0,00 0,48 0,39 1,24 0,00 0,03
Porto Seguro ON 1,47 0,29 1,18 0,94 9,02 9,02 0,09
Sul America UNIT 0,00 0,35 -0,35 -0,25 0,00 -5,60 0,01
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ativo Ações FI.
![Page 34: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/34.jpg)
34
Composição de Renda Variável – Ativo 31 jan 14
SERVIÇOS 3,06 2,79 0,27 -0,29 -9,79 -3,72 -0,11Anhanguera Educacional ON 1,36 0,61 0,75 0,17 14,18 12,37 0,05
Estácio Participações ON 0,40 0,58 -0,18 -0,48 0,00 18,52 -0,09
Kroton Educacional ON 0,00 0,82 -0,82 -0,63 0,00 24,98 -0,16
Localiza ON 0,54 0,48 0,06 0,09 4,60 4,60 0,01
Multiplus ON 0,00 0,12 -0,12 -0,12 0,00 17,44 -0,02
Valid ON 0,76 0,18 0,58 0,68 9,00 0,00 0,05
SERVIÇOS FINANCEIROS 3,88 4,96 -1,08 -0,51 -11,98 -13,76 0,08BM&F Bov espa ON 1,15 2,00 -0,85 -0,64 -9,74 -9,74 0,06
CETIP ON 0,71 0,62 0,09 0,05 3,37 3,37 0,00
Cielo ON 2,02 2,34 -0,32 0,08 9,53 9,53 0,03
SIDERURGIA 4,35 3,76 0,59 -0,27 -3,86 -3,30 -0,05CSN ON 0,00 0,87 -0,87 -0,81 0,00 56,14 -0,37
Gerdau PN 2,52 1,62 0,90 0,56 11,22 11,22 0,07
Metalurgica PN 1,00 0,63 0,37 0,28 11,37 11,37 0,04
Usiminas PNA 0,83 0,64 0,19 -0,30 35,08 35,08 -0,09
TECNOLOGIA 0,00 0,47 -0,47 -0,49 0,00 -16,25 0,02Totv s ON 0,00 0,47 -0,47 -0,49 0,00 -1,11 0,01
TELECOMUNICAÇÕES - FIXO 0,84 1,70 -0,86 -0,47 -3,28 -0,18 -0,10Oi ON 0,00 0,08 -0,08 -0,06 0,00 -20,31 0,02
Oi PN 0,00 0,31 -0,31 -0,26 0,00 -16,12 0,05
Telefonica PN 0,84 1,31 -0,47 -0,15 -6,19 -6,19 0,00
TELECOMUNICAÇÕES - MÓVEL 0,55 1,14 -0,59 -0,43 10,68 10,68 -0,09Tim ON 0,55 1,14 -0,59 -0,43 19,94 19,94 -0,08
TRANSMISSÃO 0,40 0,18 0,22 0,02 -20,85 -15,44 -0,02CTEEP PN 0,40 0,00 0,40 0,02 -18,45 -18,45 -0,01
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ativo Ações FI.
![Page 35: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/35.jpg)
35
Composição de Renda Variável – Ativo 31 jan 14
VAREJO 3,80 4,18 -0,38 -0,12 -18,28 -13,58 -0,18B2W ON 0,00 0,15 -0,15 -0,09 0,00 7,76 -0,01
Lojas Americanas PN 0,00 0,55 -0,55 -0,50 0,00 -3,38 0,02
Lojas Renner ON 0,88 0,75 0,13 0,02 -3,80 -3,80 0,00
Magazine Luiza ON 1,27 0,05 1,22 1,49 0,00 0,00 0,06
Natura ON 0,00 0,71 -0,71 -0,73 -5,27 -16,42 0,14
Pão de Açucar PN 0,83 1,66 -0,83 -0,91 4,00 4,00 -0,03
Raia Drogasil ON 0,30 0,31 -0,01 -0,05 -19,14 -19,14 0,01
Saraiv a PN 0,39 0,00 0,39 0,47 -6,07 0,00 -0,03
Brasil Pharma ON 0,13 0,00 0,13 0,18 -13,33 0,00 -0,02
VESTUÁRIO 0,09 0,38 -0,29 0,06 -17,79 -17,36 0,00Alpargatas PN 0,05 0,00 0,05 0,20 4,09 0,00 0,01
Hering ON 0,04 0,38 -0,34 -0,14 -9,95 -9,95 0,02
Número total de ações: 67
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ativo Ações FI.
![Page 36: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/36.jpg)
36
Composição de Renda Variável – Valor 31 jan 14
AERONÁUTICA 0,00 1,49 -1,49 -1,16 0,00 13,02 -0,29Embraer ON 0,00 1,49 -1,49 -1,16 0,00 13,02 -0,29
AGRONEGÓCIOS 0,00 0,41 -0,41 -0,45 0,00 -19,99 0,03Cosan ON 0,00 0,41 -0,41 -0,45 0,00 -19,99 0,03
AUTOPEÇAS 0,94 0,61 0,33 2,02 -25,89 -13,67 -0,14Iochpe Max ion ON 0,00 0,17 -0,17 -0,17 0,00 -9,39 -0,01
Marcopolo PN 0,00 0,31 -0,31 -0,30 0,00 -10,07 -0,01
Randon PN 0,94 0,13 0,81 2,49 -25,89 -25,89 -0,12
BANCOS 24,24 21,18 3,06 0,96 -15,56 -16,39 0,06Banco ABC PN 3,73 0,00 3,73 4,62 -10,81 0,00 0,07
Banco do Brasil ON 0,00 1,93 -1,93 -2,46 0,00 -28,68 0,39
Banrisul PNB 1,89 0,20 1,69 4,37 -34,24 -34,24 -0,62
Bradesco ON 0,00 1,72 -1,72 -1,92 0,00 -19,11 0,12
Bradesco PN 4,14 5,75 -1,61 -6,35 -19,63 -17,79 0,03
Itaú Inv estimentos PN 0,00 2,54 -2,54 -2,59 0,00 -11,76 -0,02
Itaú PN 14,48 7,88 6,60 6,67 -11,80 -11,80 0,06
Santander UNIT 0,00 1,16 -1,16 -1,38 0,00 -16,01 0,03
BEBIDAS / ALIMENTOS E TABACO 7,79 15,03 -7,24 -14,41 -6,83 -7,65 -0,64AMBEV ON 3,40 7,71 -4,31 -6,01 -0,26 -2,30 -0,33
BR Foods ON 4,39 3,87 0,52 -4,12 -11,61 -17,08 -0,08
Hy permarcas ON 0,00 0,56 -0,56 -0,63 0,00 -21,99 0,06
JBS ON 0,00 1,46 -1,46 -1,25 0,00 4,97 -0,22
M Dias Branco ON 0,00 0,26 -0,26 0,00 0,00 -19,02 0,04
Marfrig ON 0,00 0,16 -0,16 -0,16 0,00 -8,57 -0,01
Minerv a ON 0,00 0,11 -0,11 -0,08 0,00 15,58 -0,02
Souza Cruz ON 0,00 0,90 -0,90 -0,89 0,00 -12,73 0,00
BENS DE CAPITAL 0,00 0,65 -0,65 -0,60 0,00 -5,58 -0,04WEG ON 0,00 0,65 -0,65 -0,60 0,00 -5,58 -0,04
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações Fi .
![Page 37: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/37.jpg)
37
Composição de Renda Variável – Valor 31 jan 14
Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações Fi .
CONCESSÕES 0,00 1,94 -1,94 -1,96 0,00 -16,81 0,08Arteris ON 0,00 0,20 -0,20 -0,11 0,00 -15,58 0,01
CCR ON 0,00 1,47 -1,47 -1,55 0,00 -16,59 0,06
Eco Rodov ias ON 0,00 0,27 -0,27 -0,30 0,00 -17,21 0,01
CONSTRUTORAS 9,58 1,37 8,21 11,44 -16,02 -13,90 -0,26Brookfield Incorporações ON 0,00 0,04 -0,04 -0,04 0,00 -6,38 0,00
Cy rela Realty ON 0,00 0,29 -0,29 -0,29 0,00 -14,75 0,01
Direcional Engenharia ON 3,44 0,00 3,44 4,15 -18,46 0,00 -0,22
Ev en ON 3,05 0,17 2,88 4,13 -14,25 -14,25 -0,03
EZ Tec ON 3,09 0,14 2,95 4,26 -18,09 -18,09 -0,23
Gafisa ON 0,00 0,14 -0,14 -0,13 0,00 10,25 -0,03
MRV Engenharia ON 0,00 0,28 -0,28 -0,29 0,00 -14,68 0,01
PDG Realty ON 0,00 0,24 -0,24 -0,26 0,00 -17,73 0,01
Rossi Residencial ON 0,00 0,07 -0,07 -0,09 0,00 -29,35 0,01
CORRETORAS 3,15 0,00 3,15 3,47 -12,86 -3,43 -0,02Brasil Brokers ON 3,15 0,00 3,15 3,47 -12,86 -3,43 -0,02
DISTRIBUIÇÃO 0,00 0,65 -0,65 -0,62 0,00 -4,29 -0,05Eletropaulo PN 0,00 0,09 -0,09 -0,09 0,00 -12,20 0,00
Equatorial Energia ON 0,00 0,36 -0,36 -0,34 0,00 -4,09 -0,03
Light ON 0,00 0,20 -0,20 -0,19 0,00 -0,96 -0,02
ELÉTRICAS INTEGRADAS 0,00 2,16 -2,16 1,15 -21,26 -8,43 -0,37CEMIG PN 0,00 1,04 -1,04 -1,02 -5,91 -5,91 -0,07
Cia Paranaense de Energia PNB 0,00 0,31 -0,31 -0,30 0,00 -7,35 -0,02
CPFL ON 0,00 0,57 -0,57 -0,55 0,00 -5,38 -0,04
EDP - Energias do Brasil ON 0,00 0,24 -0,24 3,02 -24,21 -24,21 -0,24
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
![Page 38: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/38.jpg)
38
Composição de Renda Variável – Valor 31 jan 14
Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações Fi .
ENERGIA 6,37 10,64 -4,27 -3,29 -28,05 -28,31 0,73HRT Participações ON 0,00 0,04 -0,04 -0,02 0,00 75,76 -0,02
OGX ON 0,00 0,00 0,00 -0,02 0,00 0,00 0,00
Petrobras ON 0,00 4,07 -4,07 -4,97 0,00 -29,53 0,84
Petrobras PN 6,37 6,53 -0,16 1,81 -28,05 -28,05 -0,09
QGEP ON 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -6,26 0,00
Vanguarda Agro ON 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -2,65 0,00
EQUIPAMENTOS DE PETRÓLEO 0,00 0,10 -0,10 0,00 0,00 35,56 0,00Enev a ON 0,00 0,10 -0,10 -0,09 0,00 -29,11 0,02
OSX ON 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 35,56 0,00
GERAÇÃO 0,00 1,76 -1,76 -1,75 0,00 -11,50 -0,02AES Tiete PN 0,00 0,19 -0,19 -0,20 0,00 -10,60 0,00
Centrais Eletricas Brasileiras ON 0,00 0,13 -0,13 -0,15 0,00 -26,48 0,02
Centrais Eletricas Brasileiras PNB 0,00 0,22 -0,22 -0,25 0,00 -21,07 0,02
CESP PNB 0,00 0,46 -0,46 -0,40 0,00 -1,54 -0,05
Tractebel ON 0,00 0,76 -0,76 -0,75 0,00 -8,56 -0,03
IMÓVEIS COMERCIAIS 0,00 1,89 -1,89 -1,89 0,00 -21,35 0,16BR Malls ON 0,00 0,73 -0,73 -0,92 0,00 -29,95 0,15
BR Properties ON 0,00 0,59 -0,59 -0,56 0,00 -10,95 -0,01
Iguatemi ON 0,00 0,19 -0,19 0,00 0,00 -10,30 0,01
Multiplan ON 0,00 0,38 -0,38 -0,41 0,00 -16,67 0,02
LINHAS AÉREAS 0,00 0,11 -0,11 -0,11 0,00 -15,27 0,00GOL PN 0,00 0,11 -0,11 -0,11 0,00 -15,27 0,00
LOGÍSTICA 3,33 0,40 2,93 2,42 -15,69 -17,83 0,13ALL ON 0,00 0,31 -0,31 -0,34 0,00 -17,58 0,02
LLX Logística ON 0,00 0,09 -0,09 -0,09 0,00 -17,80 0,01
Tegma ON 3,33 0,00 3,33 2,85 -15,69 0,00 0,11
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
![Page 39: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/39.jpg)
39
Composição de Renda Variável – Valor 31 jan 14
Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações Fi .
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO 0,00 0,52 -0,52 -0,54 0,00 -14,37 0,00Duratex ON 0,00 0,28 -0,28 -0,30 0,00 -14,37 0,00
Mills Estruturas ON 0,00 0,24 -0,24 -0,24 0,00 -9,57 -0,01
MINERAÇÃO 15,28 11,25 4,03 3,09 -8,65 -8,55 0,09Bradespar PN 0,00 0,54 -0,54 -0,57 0,00 -14,07 0,01
MMX ON 0,00 0,03 -0,03 -0,02 0,00 -27,45 0,00
Vale ON 0,00 4,52 -4,52 -4,28 0,00 -7,55 -0,22
Vale PNA 15,28 6,16 9,12 7,96 -8,65 -8,65 0,30
PAPEL E CELULOSE 0,00 1,74 -1,74 -1,53 0,00 1,83 -0,22Fibria Celulose ON 0,00 0,64 -0,64 -0,62 0,00 -6,88 -0,04
Klabin PN 0,00 0,61 -0,61 -0,51 0,00 10,01 -0,11
Suzano PNA 0,00 0,49 -0,49 -0,40 0,00 4,85 -0,07
QUÍMICO 0,00 3,65 -3,65 -3,58 0,00 -10,11 -0,09Braskem PNA 0,00 0,54 -0,54 -0,51 0,00 -6,54 -0,03
Ultrapar ON 0,00 3,11 -3,11 -3,07 0,00 -10,72 -0,06
SANEAMENTO 4,32 1,04 3,28 3,53 -6,23 -7,64 0,25Copasa ON 0,00 0,21 -0,21 -0,20 0,00 -13,02 0,00
Sabesp ON 4,32 0,83 3,49 3,73 -6,23 -6,23 0,25
SAÚDE 0,00 1,19 -1,19 -0,96 0,00 6,80 -0,17DASA ON 0,00 0,50 -0,50 -0,35 0,00 29,22 -0,14
Odontoprev ON 0,00 0,25 -0,25 -0,22 0,00 -2,68 -0,02
Qualicorp ON 0,00 0,44 -0,44 -0,39 0,00 -2,34 -0,04
SEGURADORAS 4,48 0,64 3,84 4,14 0,64 -8,92 0,47BB Seguridade 0,56 0,00 0,56 0,00 -5,93 0,00 0,05
Porto Seguro ON 3,92 0,29 3,63 4,39 0,64 0,64 0,45
Sul America UNIT 0,00 0,35 -0,35 -0,25 0,00 -17,52 0,02
![Page 40: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/40.jpg)
40
Composição de Renda Variável – Valor 31 jan 14
Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações Fi .
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
SERVIÇOS 3,38 2,79 0,59 1,30 -12,05 -3,72 -0,13Anhanguera Educacional ON 0,00 0,61 -0,61 -0,54 0,00 -5,22 -0,04
Estácio Participações ON 0,00 0,58 -0,58 -0,48 0,00 8,15 -0,10
Kroton Educacional ON 0,00 0,82 -0,82 -0,63 0,00 11,76 -0,16
Localiza ON 0,00 0,48 -0,48 -0,50 0,00 -13,30 0,00
Multiplus ON 0,00 0,12 -0,12 -0,12 0,00 -5,48 -0,01
Valid ON 3,38 0,18 3,20 3,57 -12,05 -8,85 0,02
SERVIÇOS FINANCEIROS 0,07 4,96 -4,89 -5,11 -5,53 -13,76 0,05BM&F Bov espa ON 0,00 2,00 -2,00 -2,39 0,00 -23,29 0,24
CETIP ON 0,00 0,62 -0,62 -0,60 0,00 -6,73 -0,04
Cielo ON 0,07 2,34 -2,27 -2,12 -5,53 -5,53 -0,15
SIDERURGIA 2,89 3,76 -0,87 -3,34 -4,14 -3,30 -0,29CSN ON 0,00 0,87 -0,87 -0,81 0,00 -5,71 -0,06
Gerdau PN 2,89 1,62 1,27 -1,42 -4,14 -2,30 -0,12
Metalurgica PN 0,00 0,63 -0,63 -0,57 0,00 -5,80 -0,04
Usiminas PNA 0,00 0,64 -0,64 -0,54 0,00 0,17 -0,07
TECNOLOGIA 0,00 0,47 -0,47 -0,49 0,00 -16,25 0,02Totv s ON 0,00 0,47 -0,47 -0,49 0,00 -16,25 0,02
TELECOMUNICAÇÕES - FIXO 0,00 1,70 -1,70 -1,57 0,00 -0,18 -0,19Oi ON 0,00 0,08 -0,08 -0,06 0,00 14,43 -0,02
Oi PN 0,00 0,31 -0,31 -0,26 0,00 10,90 -0,06
Telefonica PN 0,00 1,31 -1,31 -1,25 0,00 -3,28 -0,11
TELECOMUNICAÇÕES - MÓVEL 0,00 1,14 -1,14 -0,81 0,00 10,68 -0,19Tim ON 0,00 1,14 -1,14 -0,81 0,00 10,68 -0,19
![Page 41: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/41.jpg)
41
Composição de Renda Variável – Valor 31 jan 14
Informações referentes ao fundo Western Asset Prev IBrX Alpha Ações Fi .
Contribuição no Período
31 jan 14 31 out 13 (Carteira) (Benchmark) (vs. Benchmark)Carteira (%) Benchmark (%)
Rentabilidade (%)Diferença (%)
TRANSMISSÃO 3,76 0,18 3,58 -0,27 0,00 -15,44 0,01Alupar Unit 3,76 0,00 3,76 0,00 -0,32 0,00 0,11
TAEE Unit 0,00 0,18 -0,18 0,00 0,00 -4,63 0,00
CTEEP PN 0,00 0,00 0,00 -0,27 0,00 -11,34 0,01
VAREJO 10,43 4,18 6,25 11,33 -15,40 -13,58 -0,40Guararapes ON 4,11 0,00 4,11 4,83 -5,64 0,00 0,32
B2W ON 0,00 0,15 -0,15 -0,09 0,00 39,04 -0,05
Lojas Americanas PN 0,00 0,55 -0,55 -0,50 0,00 -11,26 -0,01
Lojas Renner ON 0,00 0,75 -0,75 -0,83 0,00 -17,72 0,04
Magazine Luiza ON 3,27 0,05 3,22 5,93 -16,32 6,43 -0,19
Natura ON 0,00 0,71 -0,71 -0,73 0,00 -12,34 0,00
Pão de Açucar PN 0,00 1,66 -1,66 -1,48 0,00 -15,93 0,05
Raia Drogasil ON 0,00 0,31 -0,31 -0,31 0,00 -11,05 -0,01
Saraiv a PN 3,05 0,00 3,05 4,51 -27,51 0,00 -0,56
VESTUÁRIO 0,00 0,38 -0,38 -0,40 0,00 -17,36 0,02Hering ON 0,00 0,38 -0,38 -0,40 0,00 -17,36 0,02
Número total de ações: 24
![Page 42: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/42.jpg)
42
Posição Patrimonial da Carteira31 jan 14
Ativo/Emissor % PLFundos de Renda Fixa 95,34%WA Prev Focus FIC FIM Cred Priv 0,06%WA US Index 500 FI Multimercado 4,95%WA Prev Structured Credit FIC FIM Cred Priv 8,04%WA Prev Credit FI RF Cred Priv 19,20%WA Prev Fix Target 10,02%WA Prev Inflation II RF FI 0,82%WA Prev Inflation Total 36,13%WA Sovereign IV 14,39%WA Inflação Implícita 0,36%WA Prev Multitrading FI 1,38%
Fundos de Renda Variável 4,66%LM Prev IBrX Ativo Ações FI 3,31%Western Asset Prev IBrX Alpha Ações FI 1,35%
Total de Renda Fixa: 95,34%Total de Renda Variável: 4,66%
Valor Líquido : R$ 214.937.077,67
![Page 43: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/43.jpg)
43
Carteira total
1 – Retornos brutos de taxa de administração.
2 – RF: A partir de 8 jan. 2014, Benchmark composto por: 60% Selic; 40% IMA-BEntre 16 Jan. 2013 a 7 Jan. 2014, Benchmark composto por: 50% Selic; 50% IMA-BAté 15 jan 2013, benchamark composto por: 70% Selic; 30% IMA-B2 – RV:A partir de 16 jan. 2013, Benchmark composto - Meta por: 100% (IBrX +3%a.a.)Até 15 jan 2013, benchamark composto por: 100% IBrX
3 – Benchmark composto com base no Ponto Neutro de cada classe de ativosA partir de 20 jan. 2014, Benchmark composto por: 51% Selic; 34% IMA-B; 5% (IBrX +3%a.a.); 10% (INPC + 5% a.a.) Entre 8 Jan. 2014 a 19 Jan. 2014, Benchmark composto por: 57% Selic; 38% IMA-B; 5% (IBrX + 3% a.a.)Entre 16 Jan. 2013 a 7 Jan. 2014, Benchmark composto por: 40% Selic; 40% IMA-B; 20% (IBrX + 3% a.a.)Até 15 jan 2013, benchmark composto por: 56% Selic; 24% IMA-B; 20% IBrX
Período RF ¹ Benchmark RF ² Diferença - RF RV ¹ Benchmark RV ² Diferença - RV Total ¹ Bench. Comp. ³ Diferença - Total
Ano 2004 16,50% 16,17% 0,33% 29,29% 29,29% 0,00% 18,65% 18,27% 0,38%Ano 2005 19,09% 19,05% 0,04% 37,26% 37,26% 0,00% 22,39% 22,07% 0,31%Ano 2006 16,67% 15,10% 1,57% 35,92% 35,92% 0,00% 20,69% 18,33% 2,36%Ano 2007 12,12% 12,25% -0,13% 48,35% 48,35% 0,00% 19,96% 18,10% 1,86%Ano 2008 12,42% 12,25% 0,17% -41,83% -41,83% 0,00% -0,61% 1,21% -1,82%Ano 2009 12,83% 11,72% 1,11% 72,84% 72,84% 0,00% 24,17% 20,97% 3,20%Ano 2010 12,09% 11,20% 0,89% 2,61% 2,61% 0,00% 9,87% 9,69% 0,18%Ano 2011 13,78% 12,64% 1,13% -11,39% -11,39% 0,00% 6,85% 7,56% -0,71%Ano 2012 15,28% 13,71% 1,57% 11,55% 11,55% 0,00% 15,12% 13,46% 1,67%Ano 2013 -1,88% -1,52% -0,36% -3,13% -0,20% -2,93% -2,34% -1,16% -1,17%Ano 2014 -0,82% -0,54% -0,28% 0,00% -7,90% 7,90% -1,73% -0,73% -1,00%12 Meses -2,98% -2,13% -0,85% 0,00% -8,53% 8,53% -4,32% -2,17% -2,15%
24M anualizado 5,29% 4,68% 0,61% -4,10% -6,70% 2,59% 3,41% 3,43% -0,02%36M anualizado 8,33% 7,49% 0,84% -3,05% -4,80% 1,76% 5,76% 5,75% 0,01%
![Page 44: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/44.jpg)
44
Taxa de Juros - Brasil
7,0 8,0 9,0
10,0 11,0 12,0 13,0 14,0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Taxa
anua
l (%)
Estrutura a termo das taxas de juros nominais28 jun 13 31 dez 13 31 jan 14
1,02,03,04,05,06,07,08,0
ago 14 mai 15 ago 16 mai 17 mar 23 ago 24 ago 30 mai 35 ago 40 mai 45 ago 50
Taxa
anua
l (%)
Estrutura a termo das taxas de juros reais
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
7,5
ago 14 mai 15 ago 16 mai 17 ago 18 ago 20
Taxa
anua
l (%)
Inflação implícita
Fonte: BM&F e ANBIMA
![Page 45: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/45.jpg)
45
Indicadores Econômicos
Data CDI IMA-S IRF-M IMA-B IMA-B5 IMA-C IMA GERAL IPCA IGP-M PTAX Venda IBrX Fech. IBOV Fech. IBrX50 Fech.fev 13 0,48% 0,50% 0,04% -0,88% -0,50% -1,57% -0,29% 0,60% 0,29% -0,65% -2,89% -3,91% -4,03%mar 13 0,54% 0,57% 0,14% -1,88% 0,66% -0,67% -0,57% 0,47% 0,21% 1,94% 0,64% -1,87% 0,76%abr 13 0,60% 0,63% 1,35% 1,58% 0,92% 0,04% 1,23% 0,55% 0,15% -0,60% 0,78% -0,78% 1,04%mai 13 0,58% 0,60% -0,87% -4,52% -1,19% -2,07% -1,90% 0,37% 0,00% 6,50% -0,87% -4,30% -1,25%jun 13 0,59% 0,61% -0,98% -2,79% -0,63% -5,76% -1,52% 0,26% 0,75% 3,93% -9,07% -11,31% -9,30%jul 13 0,71% 0,72% 1,34% 1,29% 0,87% 1,27% 1,18% 0,03% 0,26% 3,37% 1,74% 1,64% 1,61%
ago 13 0,69% 0,66% -1,09% -2,61% -0,44% -2,16% -1,27% 0,24% 0,15% 3,59% 1,87% 3,68% 2,69%set 13 0,70% 0,71% 1,54% 0,39% 1,21% 3,08% 1,06% 0,35% 1,50% -6,01% 4,98% 4,65% 5,11%out 13 0,80% 0,80% 0,74% 0,91% 0,49% 0,17% 0,78% 0,57% 0,86% -1,23% 5,36% 3,66% 6,17%nov 13 0,71% 0,71% -0,44% -3,59% -0,01% -3,92% -1,41% 0,54% 0,29% 5,55% -2,01% -3,27% -2,45%dez 13 0,78% 0,79% 0,84% 1,31% 1,17% 0,97% 0,98% 0,92% 0,60% 0,76% -3,08% -1,86% -3,45%jan 14 0,84% 0,84% -0,18% -2,55% -0,79% -2,61% -0,88% 0,64%* 0,48% 3,57% -8,15% -7,51% -8,20%
ACUM. 2001 17,33% N/A N/A N/A N/A N/A N/A 5,97% 9,95% 9,30% -0,83% -10,72% -3,20%ACUM. 2002 17,27% N/A 17,99% N/A N/A N/A N/A 7,67% 10,38% 18,67% -0,90% -11,02% -2,29%ACUM. 2003 19,09% 16,07% 20,05% N/A N/A 36,44% 18,75% 12,53% 25,31% 52,27% 5,72% -17,01% 5,50%ACUM. 2004 23,28% 27,36% 28,28% N/A N/A 33,62% 28,30% 9,30% 8,71% -18,23% 78,48% 97,34% 76,13%ACUM. 2005 16,17% 16,22% 15,44% 19,85% 17,57% 23,87% 17,06% 7,60% 12,41% -8,13% 29,85% 17,81% 26,70%ACUM. 2006 19,00% 19,71% 19,54% 13,89% 12,05% 7,39% 18,19% 5,69% 1,21% -11,82% 37,33% 27,71% 38,08%ACUM. 2007 15,05% 15,24% 18,30% 22,09% 20,80% 19,88% 17,53% 3,14% 3,83% -8,66% 36,06% 32,93% 33,73%ACUM. 2008 11,82% 11,91% 10,73% 14,04% 13,17% 24,87% 12,63% 4,46% 7,75% -17,15% 47,83% 43,65% 51,22%ACUM. 2009 12,37% 12,40% 13,88% 11,03% 13,79% 14,65% 12,69% 5,90% 9,81% 31,94% -41,77% -41,22% -43,14%ACUM. 2010 9,90% 9,96% 12,47% 18,95% 14,97% 9,88% 12,90% 4,06% -1,72% -25,49% 72,84% 82,66% 72,42%ACUM. 2011 9,74% 9,77% 11,87% 17,04% 13,04% 23,50% 12,98% 5,91% 11,32% -4,31% 2,61% 1,04% 0,75%ACUM. 2012 11,59% 11,63% 14,45% 15,11% 15,69% 12,10% 13,65% 6,50% 5,10% 12,58% -11,39% -18,11% -14,06%ACUM. 2013 8,05% 8,20% 2,61% -10,02% 2,78% -9,59% -1,42% 5,91% 5,51% 14,64% -3,13% -15,50% -4,41%
YTD 0,84% 0,84% -0,18% -2,55% -0,79% -2,61% -0,88% 0,64% 0,48% 3,57% -8,15% -7,51% -8,20%12 meses 8,32% 8,45% 2,42% -12,78% 1,73% -12,73% -2,66% 5,68% 5,66% 22,03% -11,22% -20,28% -11,91%24 meses 8,21% 8,32% 7,51% 4,54% 3,96% 8,38% 6,59% 5,92% 6,78% 18,12% -4,10% -13,09% -6,00%36 meses 9,33% 9,43% 10,27% 8,65% 2,62% 9,51% 9,25% 6,02% 6,03% 13,18% -3,05% -10,56% -4,91%
*Projeção ANBIMA
![Page 46: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/46.jpg)
46
Cenário EconômicoINDICADORES 2011 2012 2013 2014(P) 2015(P) 2016(P) 2017(P)
Crescimento EconômicoCrescimento do PIB % 2,7 0,8 2,3 1,9 2,1 2,2 2,4
Câmbio, Juro e InflaçãoTaxa de Câmbio - FP R$/US$ 1,86 2,08 2,35 2,45 2,55 2,55 2,60Taxa de Câmbio - médio R$/US$ 1,67 1,94 2,15 2,35 2,40 2,45 2,45Inflação (IPCA) Var. % anualizada 6,50 5,84 5,91 5,95 6,00 5,70 5,50Inflação (IGP-M) Var. % anualizada 5,10 7,80 5,30 6,10 6,20 5,00 5,20Juro Nominal (Selic) - FP Var. % anualizada 11,00 7,25 10,00 11,00 11,00 11,00 10,75Juro Nominal (Selic) - Média Var. % anualizada 11,60 8,50 8,38 10,75 11,00 11,00 10,85Juro Real ex-post (Selic-IPCA) Var. % anualizada 4,79 2,51 2,33 4,53 4,72 5,01 5,07
Setor Externo
Conta Corrente US$ Bilhões -52 -54 -81 -74 -66 -60 -58
Conta Corrente % PIB -2,1 -2,4 -3,7 -3,4 -2,8 -2,4 -2,2Superávit da Balança Comercial US$ Bilhões 28 19 0 7 13 18 20
Contas FiscaisResultado Primário % do PIB 3,1 2,5 1,8 1,5 1,8 2,0 2,0Dívida Líquida % do PIB 36,8 35,1 34,9 35,4 36,0 36,0 36,2
(FP) - Projeções para o final do período(P) - Projeções
As projeções apresentadas neste material constituem julgamento da Western Asset e estão sujeitas a mudanças sem av iso prév io. Estas projeções são baseadas nas condições atuais do
mercado, portanto, os resultados reais poderão ser significativ amente diferentes.
![Page 47: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/47.jpg)
47
Biografias
MARC FORSTER15 Anos de Experiência
– Western Asset Management Company – Client Serv. Executive, Head de Client Serv ice & Marketing, 2005 -– Citigroup Asset Management – Institutional Sales Manager, 2001 – 2005– Citigroup Global Corporate and Investment Banking - Associate - 2000 – 2001– Citigroup Asset Management – Sales Assistant, 1998 – 1999– MBA em Finanças pelo Insper-SP– Graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas– Certificado com CPA-20 Anbima
![Page 48: 0 WA Template Version 3, 3/6/13 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Fevereiro, 2014 This presentation is printed on 100% recycled](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022070508/5706386c1a28abb823905778/html5/thumbnails/48.jpg)
48
Importante
O conteúdo deste material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, nem de recomendar investimentos.
As opiniões, estimativas e previsões apresentadas neste material, constituem julgamento dos gestores da Western Asset Management Company DTVM Limitada ('"Western Asset") baseadas nas condições atuais do mercado e estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. A Western Asset acredita que as informações apresentadas neste material são confiáveis, mas não garante sua exatidão. Este material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, recomendação de investimentos, nem deve ser considerado uma oferta para aquisição de produtos da Western Asset. Recomenda-se ao leitor consultar seus analistas e especialistas particulares antes de realizar qualquer investimento. A Western Asset não se responsabiliza pelas decisões de investimento tomadas pelo leitor.
© Western Asset Management Company DTVM Limitada 2014. Este material é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e foi preparado para uso exclusivo da MSD PREV – SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA e seus participantes. Portanto, o conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização.