07 capital budgetting
TRANSCRIPT
![Page 1: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/1.jpg)
งบประมาณการจ่ายลงทุนCapital Budgeting
![Page 2: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/2.jpg)
กระแสเงินสด
-เริ่มโครงการลงทุน-ระหว่างด าเนินโครงการ-สิ้นสุดโครงการ
![Page 3: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/3.jpg)
ค ำนวณกระแสเงินสดจ่ำยลงทุน ณ ตน้ปีที่ 1
ตน้ทนุเครื่องจกัร 1,000,000 บาท
ตน้ทนุการตดิตัง้ 10,000 บาท
ตน้ทนุการทดสอบระบบ 20,000 บาท
กระแสเงนิสดจ่ายซื้อเครื่องจกัร 1,030,000 บาท
![Page 4: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/4.jpg)
ค่าภาษีที่ประหยัดได้จากการขายเครื่องจักรเก่า :
ราคาทุนเครื่องจักรเก่า 640,000 บาท
หักค่าเสื่อมราคาสะสมเครื่องจักรเก่า 400,000 บาท
มูลค่าตามบัญชีสุทธิ 240,000 บาท
เงินสดรับสุทธิจากการขายเครื่องจักรเก่า 140,000 บาท
ผลขาดทุนจากการจ าหน่ายเครื่องจักรเก่า 100,000 บาท
คูณอัตราภาษีเงินได้ 20%
ภาษีที่ประหยัดได้จากผลขาดทุนเมื่อจ าหน่ายสินทรัพย์เก่า
20,000 บาท
![Page 5: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/5.jpg)
กระแสเงินสดรับสุทธิจากการขายเครื่องจักรเก่า
เงินสดรับสุทธิจากการขายเครื่องจักรเก่า
140,000 บาท
บวก ค่าภาษีที่ประหยัดได้จากการขายเครื่องจักรเก่าและมีผลขาดทุน
20,000 บาท
รวมกระแสเงินสดรับสุทธิจากการเครื่องจักรเก่า
160,000 บาท
![Page 6: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/6.jpg)
กระแสเงินสดจ่ายสุทธิ ณ ต้นปีที่ 1
เงินสดจ่ายซื้อเครื่องจักร 1,030,000 บาท
หัก กระแสเงินสดรับสุทธิจากการเครื่องจักรเก่า
160,000 บาท
บวก เงินทุนหมุนเวียนเพื่อการลงทุนในสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้า
400,000 บาท
กระแสเงินสดจ่ายสุทธิ 1,270,000 บาท
![Page 7: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/7.jpg)
กระแสเงินสดรับจากการด าเนินงาน
![Page 8: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/8.jpg)
ค่าภาษีเงินได้เมื่อขายเครื่องจักรใหม่ ณ ปีที่ 4ต้นทุนของเครื่องจักรใหม่ 1,030,000ค่าเสื่อมราคาสะสม 880,000มูลค่าตามบัญชีของเครื่องจักร 150,000เงินสดรับสุทธิจากการขายเครือ่งจกัร 160,000ก าไรขาดทุนจากการขายเครื่องจักร 10,000คูณ อัตราภาษีเงินได้ 20% 20%ค่าภาษีเงินได้ 2,000
![Page 9: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/9.jpg)
เงินสดรับจากเครื่องจักรใหม่ ณ ปีที่ 4
เงินสดรับสุทธิจากการขายเครื่องจักร 160,000หัก ค่าภาษีเงินได้ 2,000เงินที่ได้รับสุทธิหลังหักภาษีเงินได้ 158,000
![Page 10: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/10.jpg)
กระแสเงินสดรบัสุทธหิลงักำรขำยเคร่ืองจกัรใหม่
ณ วนัสิ้นสุดโครงกำรลงทุน สิ้นปีที่ 4
![Page 11: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/11.jpg)
ผลกระทบโดยภาพรวมของโครงการลงทุนที่มีต่อกระแสเงินสด
![Page 12: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/12.jpg)
ผลกระทบโดยภาพรวมของโครงการลงทุนทีม่ต่ีอกระแสเงนิสด
รายการ ปีที่ 0 ปีที่ 1 ปีที่ 2 ปีที่ 3 ปีที่ 4
การลงทุนเมื่อเริ่มแรก
ต้นทุนอุปกรณ์ (1,000,000)
ต้นทุนการติดตั้ง (10,000)
ต้นทุนการทดสอบและการปรับปรุง (20,000)
เงินทุนหมุนเวียนที่ต้องการ (400,000)
ผลกระทบที่มีต่อเงินสดรับเมื่อจ าหน่ายเครื่องจักรเก่า 160,000
ผลกระทบสุทธิที่มีต่อกระแสเงินสดจ่ายลงทุนเริ่มแรก (1,270,000)
![Page 13: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/13.jpg)
ผลกระทบโดยภาพรวมของโครงการลงทุนทีม่ต่ีอกระแสเงนิสด
รายการ ปีที่ 0 ปีที่ 1 ปีที่ 2 ปีที่ 3 ปีที่ 4
การด าเนินงาน
รายได ้ 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000
ค่าใชจ่้ายในการด าเนินงาน
ค่าใชจ่้ายทีเ่ป็นเงนิสด 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000
ค่าใชจ่้ายทีไ่ม่เป็นเงนิสด 220,000 220,000 220,000 220,000
รวมค่าใชจ่้ายในการด าเนินงาน 1,820,000 1,720,000 1,720,000 1,720,000
ก าไรจากการด าเนินงานก่อนหกัภาษี 180,000 280,000 280,000 280,000
![Page 14: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/14.jpg)
ผลกระทบโดยภาพรวมของโครงการลงทุนทีม่ต่ีอกระแสเงินสด
รายการ ปีที่ 0 ปีที่ 1 ปีที่ 2 ปีที่ 3 ปีที่ 4
ค่าภาษเีงนิได ้ 36,000 56,000 56,000 56,000
ก าไรจากการด าเนนิงาน 144,000 224,000 224,000 224,000
ค่าใชจ่้ายทีไ่มเ่ป็นเงนิสด 220,000 220,000 220,000 220,000
กระแสเงนิสดรบัสุทธิ
จากการด าเนนิงาน
364,000 444,000 444,000 444,000
![Page 15: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/15.jpg)
ผลกระทบโดยภาพรวมของโครงการลงทุนทีม่ต่ีอกระแสเงนิสด
รายการ ปีที่ 0 ปีที่ 1 ปีที่ 2 ปีที่ 3 ปีที่ 4
เมือ่สิ้นสุดโครงการลงทนุ (สุทธหิลงัภาษ)ี
เงนิทนุหมนุเวยีนทีไ่ดร้บัคืน 400,000
การจ าหน่ายสนิทรพัยเ์มือ่สิ้นสุดอายุ
โครงการ
158,000
ค่าใชจ่้ายในการปรบัโยกยา้ยพนกังาน (240,000)
กระแสเงนิสดรบัสุทธเิมือ่สิ้นสุดอายุ
โครงการ
318,000
ผลกระทบสุทธทิีม่ต่ีอกระแสเงนิสด (1,270,000) 364,000 444,000 444,000 762,000
![Page 16: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/16.jpg)
เทคนิคการประเมนิค่าโครงการลงทุน
ระยะเวลาคืนทุน (Payback Period)อตัราผลตอบแทนตามมูลค่าทางบญัชี(Book Rate of Return)การลดค่ากระแสเงินสด (Discounted
Cash Flow)
![Page 17: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/17.jpg)
ระยะเวลาคืนทุน (Payback Period)กรณทีี่ 1 กระแสเงนิสดรับสุทธิหลงัภาษีในแต่
ละปีเท่ากนั
![Page 18: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/18.jpg)
ระยะเวลาคืนทุน (Payback Period)
กรณีท่ี 2 กระแสเงินสดรับสุทธิหลงัภาษีในแต่ละปีเท่ากนั
ระยะเวลาคืนทุน = จ านวนปีท่ีสามารถค านวณทบมูลค่ากระแสเงินสดรับไดท้ั้งจ านวน+เศษส่วนเวลาท่ีไม่สามารถนบัไดเ้ตม็ปี
เศษส่วนเวลาท่ีไม่สามารถนบัไดเ้ตม็ปี
![Page 19: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/19.jpg)
โครงการ ก
ระยะเวลาคืนทุนเม่ือกระแสเงินสดรับสุทธิหลงัภาษีแต่ละปีไม่เท่ากนั
ปีที่ กระแสสดรับสุทธิหลังหักภาษี
มูลค่าสะสมของกระแสเงินสดรับสุทธิ
หลังหักภาษี
1 364,000 364,000
2 444,000 808,000
3 444,000 1,252,000
4 762,000 2,014,000
![Page 20: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/20.jpg)
โครงการ กเศษส่วนเวลาที่ไม่สามารถนับได้เต็มปี
![Page 21: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/21.jpg)
โครงการ กระยะเวลาคืนทุน
![Page 22: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/22.jpg)
โครงการ ข
ปีที่ รายได้ คชจ.ด าเนินงาน
กระแสเงินสดรับก่อนหักภาษี
ค่าเสื่อมราคา
ก าไรก่อนภาษี
ภาษีเงินได้ 20%
ก าไรหลังหักภาษี
กระแสเงินสดรับสุทธิหลังหักภาษี
มูลค่าสะสมกระแสเงินสดสุทธิหลัง
หักภาษี
1 1,800,000 1,320,000 480,000 247,500 232,500 46,500 186,000 433,500 433,500
2 1,800,000 1,320,000 480,000 247,500 232,500 46,500 186,000 433,500 867,000
3 1,800,000 1,320,000 480,000 247,500 232,500 46,500 186,000 433,500 1,300,500
4 1,800,000 1,320,000 480,000 247,500 232,500 46,500 186,000 433,500
4 400,000 430,000 (30,000) (120,000) (150,000) 30,000 (120,000) 0
![Page 23: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/23.jpg)
โครงการ ข
![Page 24: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/24.jpg)
โครงการ ข
เศษส่วนเวลาที่ไม่สามารถนับได้เต็มปี
![Page 25: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/25.jpg)
โครงการ ข
ระยะเวลาคืนทุน
![Page 26: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/26.jpg)
โครงการ ข
ระยะเวลาคืนทุน
![Page 27: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/27.jpg)
อัตราผลตอบแทนตามมูลค่าทางบัญชี (Book Rate of Return)
![Page 28: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/28.jpg)
ตัวอย่างที่ 4
ก าไรสุทธิ
= รายได้ – ค่าใช้จ่ายที่เป็นเงินสด – ค่าใช้จ่ายที่ไม่เป็นเงินสด –ค่าภาษีเงินได้
=
= 186,000 บาท
![Page 29: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/29.jpg)
เงินลงทุนเฉลี่ย โครงการ ขปีที่ เงินลงทุน
ต้นปีค่าเสื่อมราคา เงินลงทุน
ปลายปีเงินลงทุน
เฉลี่ยส าหรับปี
1 1,110,000 247,500 862,500 986,250
2 862,500 247,500 615,000 738,750
3 615,000 247,500 367,500 491,250
4 367,500 247,500 120,000 243,750
รวม 2,460,000
![Page 30: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/30.jpg)
ตัวอย่างที่ 4
เงินลงทุนตามมูลค่าทางบัญชีถัวเฉลี่ย - ข
![Page 31: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/31.jpg)
ตัวอย่างที่ 4
อัตราผลตอบแทนตามมูลค่าทางบัญชี - ข
![Page 32: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/32.jpg)
ตัวอย่างที่ 4
เงินลงทุนเฉลี่ย - ข
![Page 33: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/33.jpg)
ตัวอย่างที่ 4
ก าไรสุทธิถัวเฉลี่ย - ก
![Page 34: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/34.jpg)
ตวัอย่างที่ 4
เงินลงทุนเฉลี่ยโครงการ ก
![Page 35: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/35.jpg)
ตวัอย่างที่ 4
อัตราผลตอบแทนตามมูลค่าทางบัญชี - ก
![Page 36: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/36.jpg)
ตวัอย่างที่ 4
อัตราผลตอบแทนตามมูลค่าทางบัญชี - ก
![Page 37: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/37.jpg)
การลดค่ากระแสเงินสด (Discounted Cash Flow)
1. มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (Net Present Value : NPV)
2. อัตราผลตอบแทนภายใน (Internal Rete of Return : IRR)
![Page 38: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/38.jpg)
มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (Net Present Value : NPV)
= มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับสุทธิ – เงินสดจ่ายลงทุนเม่ือเริ่มโครงการ
![Page 39: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/39.jpg)
ตวัอย่างที ่5
โครงการกระแสเงินสดรับสุทธิเป็นรูปแบบเดียวกัน : โครงการ ข
มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับสุทธิ = เงินสดรับสุทธิรายปีที่เท่ากัน x PVA Factor
ที่ i 10% n = 4= 433,500 x 3.1699= 1,374,151.65 บาท
![Page 40: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/40.jpg)
มูลค่าปัจจุบันสุทธิ โครงการ ข = มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับสุทธิ –
เงินสดจ่ายลงทุน
= 1,374,151.65 บาท – 1,110,000 บาท
= 264,151.65 บาท
![Page 41: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/41.jpg)
โครงการที่มีกระแสเงินสดรับสุทธิไม่เป็นรูปแบบเดียวกัน : โครงการ ก
ปีที่ กระแสเงินสดรับสุทธิหลังหักภาษี
PV Factor ที่ i=10%
จ านวนเงิน (บาท)
1 364,000 0.9091 330,912.40
2 444,000 0.8264 366,921.60
3 444,000 0.7513 33,577.20
4 762,000 0.6830 520,446.00
รวมมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับสุทธิ 1,551,857.20
หัก เงินสดจ่ายลงทุนเริ่มแรก 1,270,000.00
มูลค่าปัจจุบันสุทธิ โครงการ ก 281,857.20
![Page 42: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/42.jpg)
อตัราผลตอบแทนภายใน (Internal Rate of Return : IRR)
เงินจ่ายลงทุนทั้งหมด= มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับสุทธิท่ีค านวณโดยใช้อัตราคิดลด= กระแสเงินสดรับสุทธิรายปีท่ีเท่ากัน x อัตราคิดลดรายปีที่งวดเวลาตามอายุโครงการลงทุน= กระแสเงินสดรับสุทธิรายปีท่ีเท่ากัน x PVA Factor (ที่อัตราคิดลดค่าเงินตามอายุโครงการลงทุน)
![Page 43: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/43.jpg)
อัตราผลตอบแทนภายใน(Internal Rate of Return : IRR)
![Page 44: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/44.jpg)
กระแสเงินสดรับไม่เป็นรูปแบบเดียวกัน
การค านวณหาอัตราผลตอบแทนภายในจะใช้วิธีการสุ่มทดลองเพื่อให้ได้ค่าของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับสุทธิเป็นจ านวนเดียวกันกับเงินสดจ่ายลงทุนเริ่มแรก
![Page 45: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/45.jpg)
ตัวอย่างที่ 7 โครงการ ข
กระแสเงินสดรับเปน็รูปแบบเดียวกัน
PVA Factor
![Page 46: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/46.jpg)
ตัวอย่างที่ 7 โครงการ ข
อัตราดอกเบี้ย ค่า PVA Factor
อตัราดอกเบี้ยต า่กวา่ 20% 20% 2.5887 2.5887
อตัราดอกเบี้ยที่
ตอ้งการ ? 2.5606
อตัราดอกเบี้ยสูงกวา่ 25% 2.3616
ส่วนต่าง 5% ? 0.2271 0.0281
![Page 47: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/47.jpg)
ตัวอย่างที่ 7 โครงการ ข
อัตราผลตอบแทนภายใน
![Page 48: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/48.jpg)
ตัวอย่างที่ 7 โครงการ กกระแสเงินสดรับไม่เป็นรูปแบบเดียวกัน
ปีที่ กระแสเงินสดรับสุทธิหลังหักภาษี
PV Factor ที่ i= 20%
มูลค่าปัจจุบันที่ i = 20%
PV Factor ที่ i= 18%
มูลค่าปัจจุบันที่ i = 18%
1 364,000 0.8333 303,321.20 0.8475 308,490.00
2 444,000 0.6944 308,313.60 0.7182 318,880.80
3 444,000 0.5787 256,942.80 0.6086 270,218.40
4 762,000 0.4823 367,512.60 0.5158 393,039.60
รวม 1,236,000.20 1,290,628.80
![Page 49: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/49.jpg)
ตัวอย่างที่ 7 โครงการ ก
อัตราดอกเบี้ย
มูลค่าปัจจุบัน
อัตราดอกเบี้ยต่ ากว่า 18% 18% 1,290,628.80 1,290,628.80
อัตราดอกเบี้ยท่ีต้องการ ? 1,270,000.00
อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า 20% 1,236,090.20
ส่วนต่าง 2% ? 54,538.60 20,628.80
![Page 50: 07 capital budgetting](https://reader031.vdocuments.net/reader031/viewer/2022022413/58ece0351a28ab7f7c8b4689/html5/thumbnails/50.jpg)
ตัวอย่างที่ 7 โครงการ ก
อัตราผลตอบแทนภายใน