1. notas libro evaluación de proyectos-unidad 1-22.06.2015

7/25/2019 1. NOTAS Libro Evaluacin de Proyectos-Unidad 1-22.06.2015

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Carlos Mario Morales [email protected]

Descripcin brevexxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxUNIDAD 1 MARCO CONCEPTUAL

Evaluacin Financiera de los Proyecos de Inversin


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Evaluacin Financiera de Proyectos de Inversin

Tabla de contenidoUnidad 1 MARCO CONCEPTUAL!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"

INTRODUCCIN!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"1. ASPECTOS GENERALES!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!#

1.1 Definicin!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!#

1.2 Tipo de p!o"ec#o!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!#

1.$ Ma!co %e&a% de %o p!o"ec#o de in'e!in p()%ica!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$

1.* P!o"ec#o de coope!acin in#e!naciona% pa!a e% dea!!o%%o!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!%

1.+ Me#odo%o&,a de% -a!co %&ico!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1"

2. CICLO DE DESARROLLO DE LOS PROECTOS!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1"

2.1 P!e in'e!in!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1#2.1.1 Iden#ificacin!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1&

2.1.2 /o!-0%acin!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1&

2.1.2.1 Ni'e% de de#a%%e de %o e#0dio!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1$

2.1.2.2 A%cance de %o e#0dio!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1%

2.1.$ E'a%0acin!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"#

2.1.$.1 E'a%0acin /inancie!a!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"#

2.1.$.2 E'a%0acin Econ-ica!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"&

2.1.$.$ E'a%0acin Socia%!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"&

2.1.$.* E'a%0acin A-)ien#a%!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"&

2.2 In'e!in!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"$

2.$ Ope!acin!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'

$. PROCESO DE ESTUDIO DE LOS PROECTOS!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'

*. LA PLANEACIN EL DESARROLLO LOS PROECTOS!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"(

Co)yri*+ , "-1$ Carlos Mario Morales C


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En Medelln, estudian ms opciones detransporte para la avenida 80

As. es/n )or esos d.as las )rioridades del Mero de

Medell.n0 des)us del ranv.a de Ayacuc+o y sus dos

ca2les3 si*ue la consruccin del ca2le de El Picac+o3

)ara lue*o coninuar con la i4)le4enacin de unsise4a de rans)ore )or la %-! Lo 5ue no es/ claro

odav.a es 5u i)o de ecnolo*.a i4)le4enar en dic+o

corredor vial!

En el 2009 se hizo el ltimo anlisis para un medio de

transporte por la 80 y se propuso la tecnologa

tranviaria. 1,8 illones de pesos, costara construir un

sistema de tranva por la carrera 80 de !edelln

Desde +ace un lusro se viene +a2lando de la)osi2ilidad de consruir un sise4a ranviario )ara la%-! Inclusive3 se reali6 un esudio en el a7o "--(8 sin

e42ar*o3 las condiciones +an ca42iado

considera2le4ene y es necesario acuali6ar dic+o

an/lisis y enrar a considerar oras o)ciones!

9:;u esa4os +aciendo nosoros +oy< Conraandonueva4ene el an/lisis del corredor en r4inos

ecnol*icos :;u ecnolo*.as esa4os revisandoRT ?2uses de r/)ido

r/nsio o ariculados@! Esas ser.an las cuaro o)cionesvia2les )ara un corredor con las caracer.sicas de la

%-3 eB)lic Claudia Resre)o Monoya3 *erene del

Mero de Medell.n!

La idea es *anar ie4)o en lo 5ue resa del "-1$ y)oder enrar a eecuar con el nuevo *o2ierno local en

el "-1'! De esa =or4a3 anici)arse a )re*unas co4o0

:cu/no vale en B3 y o 6 ecnolo*.a< :;u 2ene=icios y

venaas iene una ecnolo*.a so2re la ora< :Cu/les son

las desvenaas< :;u i4)aco ur2ano y social iene la

i4)le4enacin de una u ora< :Por 5u se descar

esa< Enre oras!

9oy3 esas res)uesas es/n con 2ase en un an/lisis 5ue

se +i6o en el "--(3 2ao una sola ecnolo*.a3 )or eso laidea es acuali6ar la 4ari63 *enerar 4/s o)ciones y as.

o4ar una 4eor decisin3 co4en Resre)o

Monoya!

Lo 5ue )reende el Mero es )resenarle odas las

o)ciones en el "-1' a la nueva Ad4inisracinMunici)al! De esa =or4a3 el nuevo 4andaario endr/

un an/lisis acuali6ado de cu/les son las condicionesecnol*icas en r4inos de 2ene=icio ur2ano3

econ4icos y e=iciencia del sise4a!

9Es)era4os 5ue3 )ara el se*undo ri4esre del a7o3)oda4os 4osrarle al nuevo alcalde cu/les son las

o)ciones 5ue iene3 )ara 5ue l y su *o2ierno escoan la

5ue consideren 4/s adecuada3 concluy la *erene!

Co-p%eidad

La avenida %- es la )rinci)al areria vial ?de nore a sury viceversa@ del occidene de Medell.n! Cual5uier o2ra

de ada)acin a ese corredor ve+icular *enerar.a un

*ran i4)aco en la 4ovilidad de la ciudad8 )or lo

4enos seis co4unas resular.an a=ecadas durane el)roceso!

Inroducir un sise4a ranviario o de cual5uier i)o no

ser.a an relaiva4ene =/cil co4o se +i6o en Ayacuc+o3

el cruce de la Orienal y un.n!

La co4)leidad de la avenida %- son los inerca42ios

viales 5ue ienen3 oc+o en oal! En )ro4edio3 lainervencin de cada inerca42io vial cosar.a unos

1--!--- 4illones de )esos8 es decir3 de los 13% 2illones

de )esos 5ue cosar.a un ranv.a )or la carrera %-3 )or

lo 4enos %--!--- 4illones son )ara solucionar esoscruces!

En defini#i'aEl Mero le )resenar/ al nuevo alcalde de Medell.n un

an/lisis con las cuaro o)ciones 5ue endr.a )ara

i4)le4enar en la %-! La =inanciacin del )royeco ser/

clave )ara o4ar la decisin!

To-ado de% Co%o-)iano.co-. Po! Ca-i%o T!0i%%o 3i%%a 4P0)%icado e% 15 de ep#ie-)!e de 261+.



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Unidad 1 MARCO CONCE!UA"

#N!RO$UCC#%NEn esta primera unidad, se presenta el marco conceptual delestudio de los proyectos de inversin. El propsito es brindar unavisin integral y clara del alcance de la formulacin y evaluacin delos proyectos antes de iniciar con el estudio detallado de laevaluacin nanciera.

a unidad se divide en cuatro apartados, en el primero se anali!antemas generales, como" la denicin de proyecto, una tipicacin

acta para los propsitos de este libro, un an#lisis del marco legal delos proyectos de inversin p$blica, los aspectos generales de losproyectos de cooperacin internacional para el desarrollo y unareferencia a la metodolog%a del marco lgico.

En el segundo apartado se estudian las diferentes fases del Ciclo dedesarrollo del proyecto, &aciendo especial 'nfasis en la fase de pre(inversin. )e describen en general las etapas de identicacin,formulacin y evaluacin* para la formulacin se dene el nivel dedetalle y alcance de los diferentes estudios* y se especican las

diferentes evaluaciones +ue se esperan. inalmente seconceptuali!a sobre las fases de inversin y operacin.

En el tercer apartado se describe el estudio de los proyectos deinversin, enmarcado en el proceso de toma de decisiones de lasempresas. En especial se &ace un an#lisis del &ori!onte deevaluacin, par#metro determinante para el estudio y evaluacin delas iniciativas.

inalmente en el cuarto apartado se re-exiona sobre los proyectos,

la planeacin y el desarrollo, mostrando la importancia +ue tienenlos dos primeros para el progreso de los individuos, lasorgani!aciones y la sociedad misma.



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1& A'EC!O' (ENERA"E'

1&1$e)nici*n)on innumerables las deniciones sobre el concepto del proyecto+ue se encuentran en la literatura* a continuacin se relacionanalgunas, sin +ue esto signi+ue +ue otras, no tengan valide!"

Un proyecto no es ni ms ni menos que la bsqueda de unasolucin inteligente al planteamiento de un problema que tiende aresolver, entre tantas, una necesidad humana./. 0)apag C&ain1

Con los Proyectos es posible pasar de la idea a la realidad. De laTeora a la prctica/. 02alencia, 34441

!s una serie de tareas y actividades que tienen un ob"etivode#nido que debe completarse dentro de ciertas especi#caciones$tiene %echas de iniciacin y %echas de terminacin de#nidas$ tienesus limitaciones %ronteras de#nidas$ consume recursos &de laorgani'acin(. !s una accin orientada hacia un ob"etivo requerido

para poder reali'ar una idea, una propuesta, un paso evolutivo algo parecido./ 056M()E1

7ndependiente de las m$ltiples deniciones, el com$n denominadoren todas ellas es +ue los proyectos son, la materiali!acin de 7deaspara darle solucin a los problemas o aprovec&arse de lasoportunidades, buscando satisfacer necesidades insatisfec&as de lasociedad o una parte de ella.

1&+!ipos de proectos

De acuerdo al n +ue se busca, los proyectos se pueden clasicar

como sigue"8royectos de inversin privada

Este tipo de proyectos son desarrollados por empresas privadas oinversionistas +ue buscan a trav's de ellos una rentabilidadnanciera +ue permita recuperar, en el menor tiempo posible, lainversin comprometida para la e9ecucin del proyecto.



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os proyectos privados, se pueden tipicar, como

Emprendimientos o creacin de nuevas unidades de negocio. En

estos casos se trata de la creacin de nuevos bienes o servicios conlos cuales la empresa ampliara su portafolio o expandir# susoperaciones. Este tipo de proyectos se pueden simular a trav's deun -u9o de ca9a con ingresos y egresos, pudi'ndose evaluar surentabilidad esperada.

Me9oras en los procesos. El n de estos proyectos no es crearproductos, se reali!an con el n de me9orar los procesos deproduccin, ventas o distribucin ya sea cambiando procedimientos,terceri!ando funciones, cambiando ma+uinaria y e+uipo, ampliando

la produccin o reali!ando cual+uier otro cambio +ue me9ore laproductividad del negocio. En general en este tipo de proyectos nose generan ingresos, con lo cual la evaluacin nanciera se centraen el comparativo de los -u9os de egresos valorando los benecios ya&orros +ue se tendr#n en el futuro.

8royectos de inversin p$blica

En este caso el agente inversionista es el estado y los proyectostienen +ue ver con la e9ecucin de obras y:o la creacin de bienes o

servicios en benecio de la comunidad o parte de ella. En este casola evaluacin no se remite solo a la rentabilidad nanciera, sinotambi'n al impacto directo o indirecto +ue este generara en elbienestar de la sociedad o el grupo beneciado. 7mpactos como lageneracin de empleo, incrementos en 87;, el ingreso per c#pita, elincremento de los tributos pueden convertir proyectos +ue no sonatractivos nancieramente en iniciativas viables por+ue su retornototal, incluyendo lo social, permite recuperar la inversincomprometida por el estado.

8royectos de inversin social

)on iniciativas de inversin reali!adas por el estado con el $nico nde generar bienestar social. 8ara estos proyectos no se mide larentabilidad nanciera, lo +ue se busca a trav's de la evaluacin esmedir la sostenibilidad del proyecto una ve! este se ponga enoperacin* es decir, comprobar a trav's de una simulacin +ue el



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proyecto en el futuro seguir# brindando los benecios a lacomunidad.

os proyectos de inversin p$blica y social se pueden tipicar como"

8royectos de infraestructura. Estos proyectos est#n relacionadoscon obras de infraestructura orientados al benecio de laproduccin, como por e9emplo" la construccin de carreteras,puertos, centrales de energ%a, entre otros. 6 la me9ora de lascondiciones de vida de la poblacin, como por e9emplo"construccin de sistemas de transporte masivo, &ospitales,escuelas, universidades, etc.

8royectos de fortalecimiento de capacidades sociales ogubernamentales. Estos proyectos como su nombre lo indica tienen+ue ver con desarrollar capacidades en los actores sociales o en losrepresentantes del sector p$blico. E9emplos de ellos son" dise


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requeridos para su e"ecucin, dentro de un marco que garantice lasostenibilidad #scal.

as entidades territoriales elaborarn y adoptarn de maneraconcertada entre ellas y el gobierno nacional, planes de desarrollo,con el ob"eto de asegurar el uso efciente de sus recursosy eldesempe-o adecuado de las %unciones que les hayan sidoasignadas por la Constitucin y la ley. os planes de las entidadesterritoriales estarn con%ormados por una parte estratgica y un

plan de inversiones de mediano y corto plazo/

DEC5ET6 A3 de 344B ( Decreto 5eglamentario del ;87=.

En su >rt%culo establece +ue Por Proyecto de /nversin seentiende el con"unto de acciones que requiere la utili'acin derecursos para satis%acer una necesidad identi#cada, por los cualescompite con otros proyectos/.

E 3 DE 344 F ey 6rg#nica del 8lan de Desarrollo

)u propsito es establecer los procedimientos y mecanismos parala elaboracin, aprobacin, e"ecucin, seguimiento, evaluacin ycontrol de los planes de desarrollo, as como la regulacin de losdems aspectos contemplados por el artculo 012, y en general por

el artculo 2 del Ttulo 3// de la Constitucin Poltica y dems normasconstitucionales que se re#eren al plan de desarrollo y la

plani#cacin/

En el >rt%culo ? de esta ley en el apartado n1 se establece conrespecto a la conformacin de los planes de desarrollo +ue" Decon%ormidad con lo dispuesto en el artculo 004 de la Constitucin*acional, los planes de desarrollo de los niveles nacional yterritorial estarn con%ormados por una parte general de carcterestratgico y por un plan de inversiones de carcter operativo. Parae%ectos de la elaboracin de los planes de inversin y con el

propsito de garanti'ar coherencia y complementariedad en sucolaboracin, la *acin y las entidades territoriales debern enmantener actuali'ados bancos de programas y de proyectos/

En el >rt%culo 4 de esta ey, apartado ? se establece con respectoal apoyo t'cnico y administrativo, +ue" as entidades territoriales,Co)yri*+ , "-1$ Carlos Mario Morales C


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a travs de sus organismos de Planeacin, organi'arn y pondrnen %uncionamiento bancos de programas y proyectos y sistemas dein%ormacin para la planeacin. !l Departamento *acional de

Planeacin organi'ar las metodologas, criterios y procedimientosque permitan integrar estos sistemas para la planeacin y una 5ed*acional de 6ancos de Programas y Proyectos, de acuerdo con loque se disponga en el reglamento/

E ?A DE 34A4 F Estatuto 6rg#nico del presupuesto general de lanacin

En el >rt%culo ? se crea el ;87= 0;anco de 8rogramas y 8royectosde 7nversin =acional1 como" 7+un con"unto de actividadesseleccionadas como viables, previamente evaluadas social, tcnica,econmicamente y registradas sistemati'adas en el Departamento*acional de Planeacin8

E 3G4 DE 344 ( Modicaciones a la ey ?A de 34A4 6rg#nica de8resupuesto

Esta ley en su art%culo ?, establece +ue H*o se podr e"ecutarningn programa o proyecto que haga parte del Presupuesto9eneral de la *acin hasta tanto se encuentren evaluados por elrgano competente y registrados en el 6anco *acional de

Programas y Proyectos.../

DEC5ET6 E 333 DE 344I. Estatuto 6rg#nico de 8resupuesto

> trav's de este decreto ey se compila las normas de la leyes ?Ade 34A4, 3G4 de 344 y de 344, +ue conforman el estatutoorg#nico del presupuesto.

De acuerdo al >rt%culo 3 de esta ey, se establece +ue a presenteley constituye el estatuto orgnico del presupuesto general de la

*acin a que se re#ere el artculo 0:2 de la Constitucin Poltica. !nconsecuencia, todas las disposiciones en materia presupuestaldeben ce-irse a las prescripciones contenidas en este estatuto queregula el sistema presupuestal &. 0;$ . =?4(8



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En el >rt%culo A de esta misma ley, establece +ue !l plan operativoanual de inversiones se-alar los proyectos de inversinclasi#cados por sectores, rganos y programas. !ste plan guardar

concordancia con el plan nacional de inversiones. !l Departamento*acional de Planeacin preparar un in%orme regional ydepartamental del presupuesto de inversin para discusin en lascomisiones econmicas de @enado y Cmara de 5epresentantes8

5E)6JC7K= BABI del Direccin =acional de 8laneacin 0D=81 deBB

En su >rt%culo 3, establece +ue" 7+as entidades nacionales,departamentales, distritales y municipales debern utili'ar laAetodologa 9eneral B"ustada dise-ada por el Departamento*acional de Planeacin para la /denti#cacin, preparacin yevaluacin de proyectos de inversin pblica.

Para ingresar al sistema 6anco de Proyectos de /nversin, serequiere el diligenciamiento de la Aetodologa 9eneral B"ustada enla versin en !cel, la cual se encuentra disponible en el portal de/nternet del Departamento *acional de Planeacin8

E A34 DE BB? ( =ormas org#nicas de presupuesto para la

transparencia scal y la estabilidad macroeconmica> partir de esta ey se derivan las metas anuales de gasto p$blicoba9o coordinacin del Ministerio de Lacienda y el D=8.

65DE=>=> ? de diciembre de B33 F Estatuto 6rg#nico de8resupuesto Departamental.

En esta ordenan!a de la >samblea Departamental de >ntio+uia, enel >rt%culo 3G se establece +ue" *o se podr e"ecutar ningnPrograma o Proyecto de /nversin que haga parte del presupuesto

hasta tanto se encuentren evaluados por los rganos competentesy registrados en el 6anco de Programas y Proyectos/

8or su parte el >rt%culo G, establece +ue" os 9astos de /nversinse componen de los Programas o Proyectos @ectoriales, aprobados

previamente en el PEB/ Departamental e inscritos en el 6anco deProgramas y Proyectos de /nversin/



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En el >rt%culo 3, se estable +ue @in per"uicio de las %uncionesque tengan otros rganos y entidades de la Bdministracin, elDepartamento Bdministrativo de Planeacin evaluar la 9estin y

reali'ar el @eguimiento de los Proyectos de /nversin Pblica paralo cual solicitar la in%ormacin que considere pertinente8

1&roectos de cooperaci*n internacional para eldesarrollo

a Cooperacin 7nternacional o >sistencia 6cial al Desarrollo0>6D1, surge de los programas de colaboracin +ue tienen lospa%ses desarrollados, a trav's de los cuales disponen de recursos,en general no reembolsables, para apoyar el desarrollo econmico y

social de los pa%ses en v%as de desarrollo. En el #mbito se distinguendiferentes modalidades de ayuda" la cooperacin t'cnica, lacooperacin nanciera* la ayuda &umanitaria, la ayuda paraemergencia y desastres* la ayuda alimentaria* la cooperacincultural* y en menor escala becas para estudios en el exterior.

a cooperacin t'cnica es la transferencia de t'cnicas, tecnolog%as,conocimientos o experiencias desde los pa%ses desarrollados parafortalecer las capacidades de los pa%ses en v%a de desarrollo. acooperacin nanciera, por su parte, es la transferencia de recursos

en dinero, en general no reembolsable, transferido por pa%ses uorganismos internacionales de cooperacin, con destinacin afomentar proyectos de desarrollo o apoyar causas &umanitarias o aatender otro tipo de necesidades apremiantes en los pa%ses m#spobres.

os proyectos son un instrumento valioso, no solo para la gestindel desarrollo, sino tambi'n para acceder a los recursos de lacooperacin internacional* ya +ue a trav's de ellos se logra

transformar la realidad creando soluciones para los problemas +uese plantea la sociedad. =o obstante, cuando se +uiere acceder arecursos de cooperacin no basta con formular proyectos, ellosdeben estar enmarcados en programas, planes de desarrollonacionales, regionales o municipales.

8rograma



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Jn programa, en el #mbito de la planeacin, se dene como uncon9unto de acciones +ue se organi!an con el n de solucionar unproblema social o me9orar las condiciones de vida de una poblacin,

regin o nacin* por esta ra!n se dice +ue los programas apuntanal desarrollo econmico y social.

En general los programas est#n compuestos por proyectos +uebuscan un mismo ob9etivo* es decir, el programa es una visinglobal del problema +ue se interviene, a diferencia del proyecto +uebrinda soluciones parciales. 2isto de esta forma, los programas sonun con9unto organi!ado e integral de proyectos orientados a unsector econmico, un territorio o una poblacin. De esta formacuando se +uiere formular un proyecto para acceder a la

cooperacin internacional se debe asegurar +ue este enmarcado enun contexto de planeacin integral para el desarrollo.

8lan

El plan es el resultado de una accin intencionada de planicacinen donde se denen ob9etivos y metas, pol%ticas y estrategias paraintervenir y transformar una realidad. as soluciones se materiali!ana trav's de programas, los cuales desagregados en proyectos conasignacin de recursos, dan vida a la transformacin o

me9oramiento de la situacin +ue se interviene.Criterios para la )eleccin de 8royectos de Cooperacin7nternacional

En el Manual de ormulacin de 8royectos de Cooperacin7nternacional 0>ccin )ocial, BBI1 se presentan los criterios m#srelevantes +ue utili!an los organismos multilaterales paraseleccionar los beneciarios de los recursos de la cooperacininternacional* as% +ue la aplicacin de estos criterios al momento de

formular los proyectos conducir# seguramente a un mayor inter'spor parte de la fuente cooperante.

Criterios Nenerales

)e debe asegurar +ue los proyectos propuestos para acceder a lacolaboracin internacional, contribuyan a las metas establecidas en



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los planes de desarrollo internacional y nacional* los cuales ent'rminos generales, establecen"

> nivel internacional +ue los proyectos deben estar orientados apropuestas +ue contribuyan al logro de los 6b9etivos de Desarrollodel Milenio 0=aciones Jnidas, B31

> nivel nacional, por su parte, los proyectos deber%an contribuir allogro de las metas del 8lan =acional de Desarrollo y los planes dedesarrollo departamental y municipal* as% como tambi'n a losob9etivos 9ados en la Estrategia =acional de Cooperacin7nternacional.

Criterios T'cnicos 8articularesDe manera particular los proyectos deber%an procurar los siguientesaspectos.

a1 Cuando se trata de acceder a cooperacin t'cnica, se debeasegurar +ue el proyecto bus+ue la transferencia o elintercambio de experiencias, conocimientos, t'cnicas otecnolog%as desde y con el exterior, de tal forma +ue se me9oreno potencien las existentes en el pa%s.

b1 Cuando se trata de acceder a recursos nancieros los proyectosdeben apuntar a soluciones t'cnicas de los problemas +ueapoyen el desarrollo social. 8ara estas iniciativas se debe denircon claridad el destino de los recursos +ue se solicitan alcooperador internacional.

c1 Considerando +ue uno de los principales ob9etivos de lacooperacin internacional es contribuir al desarrollo yfortalecimiento de las capacidades locales* los proyectosdeber#n, a partir de un diagnstico de la capacidad local,

proponer incrementar el capital &umano local.d1 En general se puede armar +ue en el #mbito de la cooperacin

internacional, no todos los recursos de inversin y operacin sonsusceptibles de ayuda* es por esto +ue al momento de formulareste tipo de proyectos se debe tener claramente denido elalcance de la cooperacin* con el n de reali!ar una propuestade contrapartidas +ue se a9uste a los criterios denidos por la



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entidad cooperante. Jsualmente no son ob9eto de ayuda laspartidas para el funcionamiento, o para inversiones en terrenos,adecuaciones y obras de infraestructura anexas, por lo cual se

proponen +ue este tipo de %tems &agan parte del pa+uete decontrapartidas del proyecto. 7ndependiente, se debe demostraren el proyecto completa co&erencia entre los +ue se solicita y lo+ue se aporta por parte de los entes nacionales, regionales omunicipales.

e1 )e debe asegurar +ue el proyecto propuesto sea $nico* es decir,+ue no apunte a iniciativas ya reali!adas, +ue se est'n llevandoa cabo o se les &aya asignados recursos para el mismo n.

f1 El proyecto debe ser presentado por una organi!acin con

capacidades t'cnicas, nancieras y operativas de manera +ue seasegure el logro del ob9etivo del propuesto* adem#s debe +uedardemostrado la congruencia entre el proyecto y las funciones dele9ecutor. a empresa demandante debe estar en capacidad ydispuesta para el Traba9o de )ocios/, mediante el cual, encon9unto con la organi!acin cooperante se asegura la e9ecucinexitosa y se garanti!a el impacto social y sostenibilidad de losaprendi!a9es.

g1 os proyectos deben asegurar la sostenibilidad de los

aprendi!a9es de manera +ue la entidad e9ecutora mantenga lascapacidades, para la reali!acin de otras iniciativas similares,una ve! termine la cooperacin internacional. >dem#s deber#nmostrar su disponibilidad para replicar metodolog%as, t'cnicas,tecnolog%as y resultados fruto de la cooperacin con el n de +ueotras entidades se apropien de estas experiencias y puedanobrar en consecuencia en un futuro.

&1 os proyectos deber#n asegurar la participacin de losbeneciarios directos durante todo el ciclo de desarrollo del

proyecto* es decir desde la identicacin, formulacin,evaluacin y e9ecucin

i1 os proyectos deber#n incluir temas transversales de la agendainternacional para el desarrollo como son" la inclusin social,e+uidad de g'nero, sostenibilidad ambiental, reduccin de lapobre!a, entre otros.



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a identicacin, preparacin y evaluacin de este tipo de proyectodebe reali!arse de acuerdo a los lineamientos generales del ;ancode 8rogramas y 8royectos de 7nversin =acional O;87=O y la

metodolog%a del Marco gico, por exigencia de las instituciones+ue nancian o conancian este tipo de iniciativas, en particular, laComunidad Europea, el ;anco 7nteramericano de Desarrollo y el;anco Mundial.

1&2Metodolo.a del marco l*.ico

En el manual Metodolog%a del marco lgico para la planicacin, elseguimiento y la evaluacin de proyectos y programas de la CE8>se pueden consultar los principales conceptos de la Metodolog%a de

Marco gico. En orden secuencial se presenta el an#lisis deinvolucrados, el #rbol de problemas, la estructura anal%tica delproyecto, y los componentes b#sicos de la matri!. >dicionalmente,se detallan todas las ideas +ue comprenden el monitoreo y laevaluacin de proyectos y programas. 8ara una me9or comprensinde la metodolog%a, el manual incluye e9emplos, experiencias y lapuesta en pr#ctica de los conceptos esenciales de la &erramienta.0CE8>, BB1

+& C#C"O $E $E'ARRO""O $E "O' RO3EC!O'>ceptando +ue un proyecto es la materiali!acin de una 7dea paradarle solucin a un problema* es claro +ue antes de +ue se pueda&acer realidad la idea, se deben reali!ar algunas actividades +uepermitan visuali!ar +ue la solucin +ue se propone es la m#sadecuada y optima desde el punto de vista social, y econmico.8ara esto la idea debe transitar por varias etapas +ue vantransformando el pensamiento inicial en un producto +ue nalmenteatender# la necesidad insatisfec&a.

Estas etapas son" la identicacin, la formulacin, la evaluacin, lae9ecucin y control del proyecto, la operacin y la evaluacin ex(post* las cuales agrupadas en tres fases" pre inversin, inversin, yoperacin, es lo +ue se conoce con el nombre del Ciclo de desarrollode los 8royectos, el cual se ilustra en la gr#ca =o 3.



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Es importante aclarar +ue, no obstante +ue el desarrollo se muestralineal, en la pr#ctica no lo es, ya +ue las diferentes etapas de lasfases de pre inversin e inversin interact$an entre s% en continua

retroalimentacin.(r)ca No 1 Ciclo de $esarrollo de los roectos

a suma integral de los tiempos de las tres fases determinara laduracin del proyecto. )in embargo, a cada fase se puede asociarun resultado parcial, as%" para la fase de pre inversin, el resultadoesperado ser# Documento ;ase de Decisin 0D;D1, conocido,tambi'n, como el documento del proyecto* para la fase de inversinse espera la 6bra %sica 061 y para la fase de operacin una JnidadEconmica de 8roduccin 0JE81.

+&1re inversi*n

Considerando +ue la evaluacin nanciera est# asociada a la fasede pre inversin, a continuacin se &ace especial referencia a estafase del proyecto

(r)ca No +4 roceso de la 5ase de pre inversi*n



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En esta fase, como su nombre lo indica, se &acen los estudios yevaluaciones +ue aportaran los argumentos para tomar la decisinde invertir o no en la iniciativa +ue se propone.

a pre inversin comprende tres etapas, en la primera se &ace laidenticacin del proyecto, en la segunda se reali!a la formulacin oestudios de la iniciativa y en la tercera a trav's de la evaluacin sedetermina la viabilidad de la iniciativa desde diferentes puntos devista. > trav's de estas tres etapas se recopilan los antecedentest'cnicos, comerciales, legales, sociales, econmicos, ambientales ynancieros y se eval$an para asegurar los argumentos +uepermitan tomar acertadamente una decisin con respecto a lasolucin +ue se propone. 02'ase la gr#ca =o 1

+&1&1 #denti)caci*n

5ecordemos +ue un proyecto no es m#s +ue una idea +ue buscaresolver un problema o aprovec&ar una oportunidad, cuyo resultadobeneciara a la poblacin en general o parte de ella. ;a9o estaconsideracin en esta primera etapa se busca determinar cu#lesson los problemas +ue se van a atender o las oportunidades +uepueden aprovec&arse.

El principal aspecto +ue se debe desarrollar en esta etapa es elplanteamiento del problema u oportunidad, las causas +ue logeneran y los efectos +ue estos causan* es decir, la b$s+ueda de losargumentos +ue &ablan en favor de una propuesta de intervencino solucin.

En la gu%a Metodolog%a Neneral para la 8resentacin de 8royectosde la Jniversidad de >ntio+uia se citan diferentes t'cnicas pararelacionar los factores de problemas, causas y efectos +ue incidenen ella, para proponer una intervencin. as t'cnicas +ue se

mencionan son" investigacin accin participativa 07>81, espina depescado 0P )L7P>Q>1, red de pertinencia 0TN=1 y Marco gico 0M1.0Jniversidad de >ntio+uia, BBI1

6tros elementos importantes a desarrollar durante la 7denticacinson" una re-exin sobre la situacin actual y la forma como ellaevolucionaria con el proyecto* la determinacin de la poblacindirectamente afectada por el problema, y la !ona de in-uencia, una



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primera aproximacin a la cuanticacin de las necesidades, ladenicin de los ob9etivos general y espec%cos, la 9usticacinexplicita del proyecto, una descripcin preliminar sobre los recursos

+ue se deber#n comprometer, las principales actividades +ue sedeber#n reali!ar, y los resultados +ue se esperan. Jn asunto +ue nodebe faltar en esta primera aproximacin al proyecto es unare-exin sobre la sostenibilidad, especialmente en lo +ue tiene +uever con los recursos nancieros para la inversin, como para laoperacin. 0Miranda, BRR1.

+&1&+ 5ormulaci*n

Durante esta etapa se reali!an los estudios del proyecto, +uecomprenden cinco an#lisis +ue deben reali!arse con el n dedeterminar la factibilidad del proyecto en cuanto a lo t'cnico,comercial, legal, organi!acional y nanciero* adem#s los estudiosdeben permiten denir la estructura nanciera del proyecto* esdecir, determinar las inversiones necesarias para su e9ecucin, loscostos, gastos e ingresos de funcionamiento +ue se proyectandurante el &ori!onte de evaluacin.

os estudios deben reali!arse indistintamente tanto para losproyectos de inversin privado o p$blico y cual+uiera de ellos +ue

concluya +ue la inversin no es factible, debe motivar una decisindesfavorable para seguir adelante con la iniciativa. En la pr#ctica unerror com$n es dar prioridad al estudio nanciero, tomando el restode las variables $nicamente como referencia. )in embargo, esimportante se


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Este tipo de estudios se reali!an con el n de descartar algunasalternativas de las inicialmente planteadas como solucin alproblema o para aprovec&ar la oportunidad de mercado. )on

estudios preliminares +ue se reali!an la informacin existente o elconocimiento de las personas m#s experimentadas, sin recurrir ainvestigaciones m#s profundas y detalladas.

os resultados de estos estudios solo representan estimacionesglobales de las inversiones, costos e ingresos y sirven, antes +uepara decidir sobre la e9ecucin del proyecto, para indagar sobre siexisten ra!ones 9usticadas +ue permitan decidir abandonar la idea,antes de +ue se inviertan recursos para reali!ar estudios m#sdetallados, como los de prefactibilidad o factibilidad.

En resumen los estudios de perl son de muy ba9o costo, aun+ue suconabilidad es muy pobre y por consiguiente solo sirven comobase para seleccionar entre varias alternativas las opciones m#satractivas para la solucin del problema. Jna ve! se &aya &ec&oesta seleccin se puede pasar a estudios m#s detalladas como sonlos de pre factibilidad y factibilidad.

re67actiilidad

Estos estudios son m#s avan!ados +ue los estudios de perl, enellos se profundi!an las investigaciones con base en informacionesde fuentes secundarias. a pre(factibilidad dene con mayoraproximacin las condiciones del mercado, las alternativas t'cnicasde produccin y la capacidad nanciera de los inversionistas, etc.>dicionalmente, estima en t'rminos generales, las inversiones* loscostos de operacin y los ingresos del proyecto* estos estudios sereali!an con el n de descartar soluciones con mayores elementosde 9uicio o incluso en proyectos pe+ue


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etc'tera. >un+ue, esta no es la me9or forma de cuanticar lasvariables anteriores, de cual+uier forma su uso permite reali!ar unproceso m#s depurado de la seleccin de alternativas.

a conabilidad de este tipo de estudios es mayor +ue en el caso delos estudios de perl, pero de igual manera crecen los recursos +uees necesario comprometer para su reali!acin. En cuanto a losresultados estos pueden servir para tomar la decisin de e9ecucincuando el proyecto es pe+ue


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deben tenerse elementos de 9uicio +ue 9usti+uen embarcarse eneste tipo de estudios.

El estudio debe basarse m#s en variables cuantitativas +ue envariables cualitativas y la valoracin de las variables debe ser losucientemente demostrativo, es decir debe representar valoresmuy cercanos a la realidad.

En las gr#cas ? y se ilustran la relacin entre los costos y el nivelde estudio y entre los costos, nivel de estudio e incertidumbre delos resultados.

(r)ca No -6 Relaci*n Costos6Nivel de Estudio

(r)ca No 6 Relaci*n Costos6#ncertidumre



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8ara determinar los %tems antes mencionados, en el estudio demercados se deben estudiar los siguientes aspectos"

a demanda total del producto para el mercado meta, as% comola demanda esperada para el proyecto, tanto actual, comoproyectada. >dem#s, la caracteri!acin del consumidor.

as ofertas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas yla caracteri!acin de los competidores.

a forma en la cual se &ar# la comerciali!acin del producto delproyecto.

a disponibilidad y precio de los insumos, actuales yproyectados, adicionalmente una caracteri!acin de losproveedores.

Del estudio de los consumidores, la competencia, la forma decomerciali!acin del producto y el estudio de proveedores deber#poderse concluir +ue el proyecto desde el punto de vista comerciales factible* adem#s se deber# poder cuanticar algunas variablesdeterminantes para la evaluacin econmica del proyecto +uetienen +ue ver con las inversiones, los costos de operacin, los

gastos y los ingresos +ue se desprenden de dic&o estudio* adem#sse deber# poder determinar los criterios para 9ar los precios de losproductos

El estudio tcnico

Este estudio tiene por ob9eto proveer informacin para cuanticar elmonto de las inversiones y los costos de operacin relacionados conla produccin del bien o servicio producto del proyecto.

En el estudio t'cnico se busca determinar la funcin de produccin+ue optimice la utili!acin de los recursos disponibles en laproduccin del bien o servicio. os resultados permiten obtenerinformacin sobre las necesidades de capital, mano de obra yrecursos materiales, tanto para la puesta en marc&a como para laposterior operacin del proyecto.



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En el estudio t'cnico, se determinan las necesidades de e+uipospara la produccin del bien o servicio. > su ve!, con lascaracter%sticas y especicaciones de los e+uipos se puede precisar

la disposicin en planta, permitiendo de este modo dimensionar lasnecesidades de espacio f%sico. De la funcin de produccin sedeterminan tambi'n la cantidad y calidad del recurso &umanore+uerido, as% como los insumos y egresos asociados a laproduccin, los cuales sumados permiten determinar los costos deproduccin. Con base en las especicaciones y caracter%sticas,igualmente, se podr#n deducir los costos de mantenimiento yreparaciones, as% como las necesidades de reposicin de lose+uipos, en el tiempo.

a determinacin del tama


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aspectos como la distribucin del producto nal, la ad+uisicin de lamateria prima o la inversin en existencias.

El estudio or.ani9acional administrativo

os aspectos relacionados con la administracin de la e9ecucin delproyecto, como de la posterior operacin deben ser tenidos encuenta. Debe preverse los re+uerimientos de organi!acin,procedimientos administrativos y dem#s.

Es necesario denir la estructura organi!acional +ue m#s se adaptea las necesidades de la posterior operacin. Conociendo laestructura se puede denir las necesidades de personal calicadopara la gestin y por consiguiente los costos indirectos de la mano

de obra e9ecutiva, adicionalmente, se puede determinar los gastosasociados a este traba9o.

7gual +ue en los dem#s estudios, se simula el proyecto enoperacin, para ello se deben denir en detalle los procedimientosadministrativos +ue deber%an implementarse en la puesta enoperacin del proyecto. a escogencia de un procedimiento u otropuede traer diferencias en los gastos* por e9emplo" pueden &aberdiferencias entre llevar una contabilidad sistemati!ada o de manera

manual. De cual+uier forma son las caracter%sticas del proyecto las+ue en denitiva permitir#n determinar los re+uerimientosadministrativos.

6tra situacin +ue puede traer implicaciones econmicas son lasdecisiones de reali!ar las actividades por cuenta propia o trav's deterceros. Jna decisin de subcontratar puede traer menores costosde personal, de inversin en ocinas y e+uipamiento, menorescostos de materiales e insumos, como de otros componentes. Deesta forma, situaciones +ue parecen ser menores, traen asociadas

inversiones y costos +ue de ning$n modo pueden desconocerse.os sistemas, los procedimientos contables, nancieros, deinformacin, de planicacin, de presupuesto, de personal,ad+uisiciones, cr'dito, cobran!as y muc&os m#s, son e9emplos +ueilustran como los procedimientos administrativos in-uyen sobre lasinversiones y costos del proyecto.



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Estas consideraciones no pueden de9arse al a!ar, entre otrasra!ones por+ue del an#lisis se pueden derivar otros costos +ue, ensuma, podr%an conducir a +ue el proyecto no sea rentable seg$n lo

inicialmente previsto. E9emplos de esto, son los sistemas decomunicacin interna, el e+uipamiento de ocinas y los costosasociados a la contratacin y despido del personal, entre otrosasuntos.

El estudio le.al

El estudio legal, debe incluir un an#lisis concien!udo de lasdisposiciones legales +ue est#n relacionadas con el proyecto.>un+ue dic&as regulaciones no responden a decisiones propias,in-uyen en forma indirecta en la organi!acin y los procedimientosadministrativos afectando la estructura de costos del proyecto* pore9emplo, algunos aspectos legales pueden restringir la locali!acin,obligando a mayores costos de transporte o incluso a cambio en lasestrategias de comerciali!acin.

Del aspecto legal, lo m#s relevante son los aspectos tributarios, engeneral existen disposiciones +ue afectan los proyectos,dependiendo del bien o servicio +ue se produ!ca. Esto se vere-e9ado en los permisos y licencias, en las tasas arancelarias para

los insumos e incluso para el producto, las tasas impositivas para laconstitucin y operacin de la nueva empresa, variables todasestas +ue variaran de proyecto en proyecto dependiendo delproducto de cada uno de ellos.

El estudio )nanciero

El ob9etivo de este estudio ser# sistemati!ar la informacinnanciera +ue arrogan los dem#s estudios* es decir denir laestructura nanciera del proyecto. Es a+u% donde se elaboran los

cuadros anal%ticos y los antecedentes para la evaluacin delproyecto. >dem#s de la sistemati!acin, en este estudio se debedeterminar el costo de capital, cuanticar la inversin en capital detraba9o, establecer la depreciacin +ue van a tener los activos ycalcular el valor de desec&o del proyecto.



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a estructura nanciera consiste b#sicamente en identicar yordenar todas las inversiones necesarias para la e9ecucin, loscostos, gastos e ingresos +ue se generaran durante la operacin.

Como inversiones del proyecto se pueden considerar losdesembolsos para la ad+uisicin de activos, como" terrenos, obrasf%sicas, e+uipamiento de f#brica y ocinas, capital de traba9o ygastos pre operativos. 8or su parte los ingresos de operacin sededucen de la combinacin de la demanda, los precios proyectadosy de las condiciones de venta, tomados del estudio de mercado* as%como, de las estimaciones de venta de residuos y del c#lculo deingresos por venta de e+uipos cuyo reempla!o est# previsto duranteel &ori!onte de evaluacin del proyecto, seg$n antecedentes +ue

pudieran derivarse de los estudios t'cnicos para el e+uipo def#brica y para el e+uipo de ocinas tomado del estudioorgani!acional y de mercado. os costos de operacin se calculande las informaciones suministradas por todos los estudios. De otraparte al estudio nanciero le corresponde calcular el impuesto a lasganancias, en consideracin a +ue este desembolso esconsecuencia directa de los resultados contables del negocio, +uepueden ser diferentes de los resultados efectivos obtenidos de laproyeccin de los estados contables de la empresa responsable del

proyecto.+&1&- Evaluaci*n

a etapa de evaluacin consiste en determinar mediante laaplicacin de t'cnicas cuantitativas y:o cualitativas la convenienciao no, de asignar recursos a una iniciativa de inversin. )e trata deun proceso encaminado sistem#tica y ob9etivamente, a determinarla pertinencia, eciencia, ecacia e impacto de una serie deactividades +ue buscan ob9etivos particulares* as% la evaluacin

busca garanti!ar la asignacin ptima de los recursos dispuestos yel logro de los ob9etivos 9ados.

De esta manera, la evaluacin de proyectos es un m'todo +uevalora los costos y benecios de una iniciativa y los reduce a unpatrn de medida com$n para reali!ar una comparacin simpleentre ellos* si los benecios son mayores +ue los costos, el proyectoresulta con una evaluacin favorable, por el contrario, si la relacinCo)yri*+ , "-1$ Carlos Mario Morales C


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es diferente la evaluacin correspondientemente ser# desfavorable*desde luego, +ue los costos y benecios deben valorarse yponderarse en la medida en +ue contribuyan o no al logro de los

ob9etivos del agente econmico. >s%, de acuerdo al agenteeconmico interesado, los ob9etivos +ue se persiguen, y:o lainformacin +ue se emplee se pueden identicar cuatro formasdiferentes pero complementarias de evaluacin" nanciera,econmica, evaluacin social y ambiental.

+&1&-&1 Evaluaci*n 5inanciera

Conocida tambi'n como evaluacin privada parte de lascuanticaciones de los ingresos y costos determinados en losestudios y en las proyecciones de 'stos en un &ori!onte de tiempo0periodo de evaluacin1. > trav's de esta evaluacin pretende medirob9etivamente ciertas magnitudes cuantitativas, como" el 2alor8resente =eto y la Tasa 7nterna de 5etorno, a partir de premisas ysupuestos +ue no deben ser a9enos a la realidad del proyecto en elcual 'ste deber# rendir sus benecios.

En forma pr#ctica, anali!a desde la perspectiva del inversionista silos ingresos +ue recibir# son superiores a dineros +ue deber#aportar. El an#lisis se basa en el -u9o de dinero +ue 'l recibe yentrega cuanticados a precios de mercado, para determinar larentabilidad del dinero, adem#s anali!a variables cualitativas y &acean#lisis de riesgo y sensibili!acin del proyecto.

+&1&-&+ Evaluaci*n Econ*mica

> trav's de la comparacin de los ;enecios y Costos de unainversin, a trav's de esta evaluacin se determina el impacto +ueun proyecto tiene para la comunidad de un pa%s o incluso para elpa%s mismo. >un+ue tanto la evaluacin econmica, como la privadausa criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto,

estas dieren en la valoracin de los costos y benecios +ue se leasocian a los proyectos. Mientras la evaluacin privada utili!a parala valoracin los precios de mercado, la evaluacin econmica lo&ace con precios sombra o sociales. > trav's de estos $ltimos setienen en cuenta el impacto +ue el proyecto tiene sobre lacomunidad, es decir los efectos indirectos o externalidades +uegeneran sobre el bienestar de la comunidad, como por e9emplo, laCo)yri*+ , "-1$ Carlos Mario Morales C


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redistribucin de los ingresos o la disminucin de la contaminacinambiental.

6tros valores +ue se incluyen en la evaluacin privada y +ue no son

necesarios considerar en la evaluacin social son el efecto de losimpuestos, subsidios u otros +ue, en relacin con la comunidad, slocorresponden a transferencias de recursos entre sus miembros* enesta evaluacin no se incluyen las transferencias y se tienen encuenta criterios de eciencia.

+&1&-&- Evaluaci*n 'ocial

Jtili!a una metodolog%a igual a la evaluacin econmica peroaplicando criterios de e+uidad. Es decir, identica los beneciarios

del proyecto y los agentes +ue asumen los costos, desde el puntode vista de la nacin como un todo. Esta evaluacin parte de laevaluacin econmica a la cual se &acen a9ustes basados en losob9etivos +ue el estado tiene con respecto a redistribucin deingresos a los sectores de la poblacin de menos ingresos.

+&1&-& Evaluaci*n Amiental

Eval$a los impactos +ue el proyecto traer# sobre el medioambiente. En caso de impactos negativos como" contaminacin del

aire, contaminacin de fuentes de agua, ruido, destruccin delpaisa9e, entre otros, debe formular acciones paliativas con el n deminimi!ar estos impactos.

+&+#nversi*n

Tomada la decisin de e9ecutar el proyecto el paso siguiente es sue9ecucin, es decir materiali!ar la solucin +ue se ideo para lasolucin del problema o el aprovec&amiento de la oportunidad demercado.

Esta fase se denomina de 7nversin ya +ue en ella se reali!an losdesembolsos de dinero para crear el bien o servicio inicialmentepropuesto. >s% las cosas, todas las acciones de esta fase estar#norientadas a la administracin de la e9ecucin.

os principales ob9etivos de la gestin de la e9ecucin, ser#n buscar+ue el proyecto se e9ecute ba9o los mismos par#metros de tiempo,



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especicacin 0calidad1 y recursos nancieros con los cuales fueaprobada la iniciativa en la fase de pre(inversin. > continuacin serelacionan las principales macro(actividades +ue se desarrollan

durante esta fase" Elaboracin de dise


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efectividad, impacto y sostenibilidad del proyecto como solucinobrando en la realidad, de acuerdo al ob9etivo propuesto en la fasede pre inversin. ;#sicamente se trata de una &erramienta de

aprendi!a9e +ue permitir# me9orar los procesos de an#lisis, toma dedecisiones, planicacin y e9ecucin para futuros proyectos.

Jna ve! terminada la e9ecucin y aprobado su funcionamiento laJnidad Econmica de 8roduccin es entregada a la organi!acin+ue se encargara gestionar la produccin y comerciali!acin delbien o el servicio. Con este acto se nali!a el proyecto en s% y se dainicio a la nueva unidad de produccin cuyos ob9etivos b#sicosser#n" asegurar la operacin, produccin y comerciali!acin de losbienes o servicios de acuerdo a los planes establecidos.

-& ROCE'O $E E'!U$#O $E "O' RO3EC!O'

En la fase de pre inversin para la reali!acin del estudio de losproyectos, se utili!a la t'cnica de identicacin, formulacin yevaluacin la cual permite recopilar, crear y anali!ar en formasistem#tica los antecedentes comerciales, t'cnicos, legales,organi!acionales para evaluar cualitativa y cuantitativamente elimpacto social, econmico, nanciero y medioambiental con el nde decidir en favor o en contra de asignar recursos a unadeterminada iniciativa inversin. En los $ltimos a


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decisin de continuar o no con el proyecto. avorecida la necesidadde una solucin el paso siguiente es la formulacin del proyecto.

a formulacin tiene por ob9eto recopilar las informacionescualitativas y cuantitativas de todos los antecedentes comerciales,t'cnicos, organi!acionales, legales y nancieros +ue tendr#n alg$ngrado de incidencia en el -u9o de ingresos y egresos monetarios delproyecto* durante el &ori!onte de evaluacin del proyecto. Elproceso se inicia con la recoleccin de informacin y termina con lasistemati!acin de dic&a informacin en t'rminos monetarios.>dicionalmente, los estudios deber#n dar cuenta de la factibilidadde la iniciativa en cada uno de los aspectos anteriormentemencionados. Determinada la factibilidad y las variables

cuanticadas proyectadas en el &ori!onte de evaluacin, la etapasiguiente es la evaluacin cualitativa y cuantitativa del proyecto.

(ra)ca No 26 El proceso de estudio de los proectos

a etapa de evaluacin consiste en determinar mediante laaplicacin de t'cnicas cuantitativas y:o cualitativas la convenienciao no, de asignar los recursos en la solucin +ue se estudia. De estamanera, se debe, de acuerdo al proyecto, determinar la viabilidadCo)yri*+ , "-1$ Carlos Mario Morales C


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nanciera, econmica, social y ambiental del proyecto. aevaluacin se &ace para garanti!ar una asignacin ptima de losrecursos disponibles, y para el logro de los ob9etivos propuestos*

teniendo en cuenta el costo de los recursos y la magnitud delimpacto +ue producen

a evaluacin cuantitativa tiene por ob9eto determinar larentabilidad de la inversin* la evaluacin cualitativa, por su parte,tiene +ue ver con la a+uellas variables +ue sin poderse cuanticardan cuenta de la viabilidad o no de la inversin ya sea por losbenecios +ue ella trae para la poblacin* o por las desventa9as oimpactos negativos +ue eventualmente puede tener.

El proceso del estudio de los proyectos se ilustra en la gr#ca =o .os resultados de la fase de pre inversin se consignan en elDocumento ;ase de Decisin 0D;D1 o simplemente 8royecto. Estedocumento debe presentar de manera detallada todos losantecedentes y resultados encontrados de forma tal +ue sirva debase para la decisin de reali!ar o no la inversin. En caso de +ue elproyecto este enmarcado dentro de un programa o un plan mayor,el documento deber# mostrar, adem#s, la articulacin, los impactosy los aportes de la iniciativa para el logro de los ob9etivos

superiores. De esta manera se consigue un documento de proyectoco&erente y armonioso.

Jn elemento muy importante al momento de abordar el estudio delos proyectos es denir el Lori!onte de Evaluacin, es decir elperiodo de tiempo sobre el cual se van a reali!ar la simulaciones deinversin, operacin y cierre de la iniciativa de inversin.

El :ori9onte de Evaluaci*n de los roectos

El &ori!onte de evaluacin es el tiempo &ipot'tico para el cual sereali!a el an#lisis comercial, t'cnico, organi!acional, legal,nanciero y se &ace la evaluacin nanciera, socio(econmica yambiental del proyecto con el n de denir las bondades de invertiro no en una determinada iniciativa.



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)on varios los criterios +ue pueden tenerse en cuenta para denirdic&o periodo de evaluacin* as% por e9emplo" la tecnolog%a +ue seutilice, el ciclo de vida del producto, el tiempo para recuperar la

inversin, el tipo de proyecto, p$blico o privado* son entre otros,algunos de los criterios +ue se podr%an tener en cuenta al momentode denir el &ori!onte de evaluacin del proyecto.

>un+ue cada caso es necesario evaluarlo de manera particularteniendo en cuenta consideraciones particulares* a continuacin se9an criterios generales para ciertos tipos de proyectos.

8royectos +ue utilicen T7C 0tecnolog%as de inform#tica ycomunicaciones1, como por e9emplo" computadoras,

telecomunicaciones y otras de este tipo, su &ori!onte deevaluacin no deber%a ser mayor a cinco a


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evaluaciones, se establecen estrategias, se planean acciones, seasignan recursos con el n de lograr alcan!ar los nes propuestos.a planeacin constituye un proceso mediador entre el futuro y el

presente* es por esto, +ue podemos armar +ue el futuro es &oy, ya+ue es el momento en +ue podemos &acer algo para tenerbienestar y progreso el d%a de ma


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inversin optima de los recursos o para la reasignacin de estos ainiciativas de mayor rentabilidad.

Con la t'cnica de 7denticacin, formulacin y evaluacin deproyectos se tiene una &erramienta +ue permite, racionalmente,cuanticar las venta9as y desventa9as de asignar los recursosescasos a las iniciativas de inversin. Dentro de los planes dedesarrollo el proyectista deber# asegurar +ue los resultados sonproducto de un traba9o netamente t'cnico, independiente de lasconsideraciones pol%ticas.

Relaci*n lan, ro.rama roectoa planeacin tiene tres niveles 9er#r+uicos denidos en la partesuperior la visin global del plan de desarrollo, en el nivel medioest#n los programas sectoriales o regionales +ue median entre logeneral y abstracto de los planes y el tercer nivel compuesto de losproyectos +ue son una concepcin clara y puntual, dimensionada entiempo y espacio, con re+uerimientos espec%cos de recursos ypropsitos. Mirado de este modo los proyectos son lo operativo delos programas y planes.

Jna representacin es+uem#tica, como la de gr#ca =o I,

muestra, entonces, como los planes est#n compuestos porprogramas, y a su ve! los programas por proyectos* ra!n por lacual se puede armar +ue los planes se materiali!an a trav's de losproyectos

(ra)ca No ;6 Relaci*n entre lanes, pro.ramas proectos



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