1 ottobre-novembre 2010 oic e ias/ifrs strumenti finanziari ias 39: rilevazione e valutazione ias...
TRANSCRIPT
1
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
Strumenti finanziariIAS 39: Rilevazione e valutazioneIAS 32: Esposizione in bilancioIFRS 7: Informazioni integrative
Prof.ssa Donatella Busso
Ottobre-novembre2010
OIC
e IA
S/IFR
S
2
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
DEFINIZIONI – IAS 32 E IAS 39
3
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
STRUMENTO FINANZIARIO
• Qualsiasi contratto che dia origine ad un’attività finanziaria per un soggetto e ad una passività finanziaria o ad uno strumento rappresentativo di capitale per un altro soggetto
ATTIVITÀ FINANZIARIA
STRUMENTO DI PATRIMONIO NETTO
PASSIVITÀ FINANZIARIA
STRUMENTO FINANZIARIO
SOGGETTO A(possessore)
SOGGETTO B(emittente)
4
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
ATTIVITÀ FINANZIARIA (IAS 32, PAR. 11)
• Una attività finanziaria (IAS 32, par. 11) è qualsiasi attività che sia, alternativamente:
• (a) disponibilità liquide;
• (b) uno strumento rappresentativo di capitale di un’altra entità;
• (c) un diritto contrattuale: (i) a ricevere disponibilità liquide o un’altra attività finanziaria da un’altra entità; o (ii) a scambiare attività o passività finanziarie con un’altra entità alle condizioni che sono potenzialmente favorevoli all’entità;
• (d) …
5
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
PASSIVITÀ FINANZIARIE (IAS 32, PAR. 11)
• Una passività finanziaria (IAS 32, par. 11) è qualsiasi passività che sia alternativamente:
• (a) un’obbligazione contrattuale: (i) a consegnare disponibilità liquide o un’altra attività finanziaria a un’altra entità; o (ii) a scambiare attività o passività finanziarie con un’altra entità alle condizioni che sono potenzialmente sfavorevoli all’entità;
• (b) …
6
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
STRUMENTI RAPPRESENTATIVI DI CAPITALE(IAS 32, PAR. 11)
• Uno strumento rappresentativo di capitale è qualsiasi contratto che rappresenti una quota ideale di partecipazione residua nell’attività dell’entità dopo aver estinto tutte le sue passività.
7
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
DERIVATO (IAS 39, PAR. 9)
• Derivato strumento finanziario o altro contratto che possiede contemporaneamente le tre seguenti caratteristiche:– il suo valore cambia in relazione al cambiamento in un tasso di
interesse, prezzo di uno strumento finanziario, prezzo di una merce, tasso di cambio in valuta estera, indice di prezzi o di tassi, merito di credito o indici di credito o altra variabile, denominata “sottostante”;
– non richiede un investimento netto iniziale (ovvero ha un valore di mercato – fair value – nullo al momento della sua sottoscrizione e, pertanto, non dà origine ad incassi/pagamenti) o richiede un investimento netto iniziale (incasso/pagamento) che sia minore di quanto sarebbe richiesto per altri tipi di contratti da cui ci si aspetterebbe una risposta simile a cambiamenti di fattori di mercato;
– è regolato a data futura.
8
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
IAS 39 E DOCUMENTI E AMBITO DI APPLICAZIONE
9
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
IAS 39 – DOCUMENTI
• IAS 39 carve out macro-hedging Omologato dalla Comunità Europea
• Appendice A – Guida Operativa (Application Guidance). I paragrafi della guida Operativa sono preceduti dalle lettere AG parte integrante dello IAS 39 omologato dalla Comunità Europea
• Motivazioni per le conclusioni (Basis For Conclusions). I paragrafi delle motivazioni sono preceduti dalle lettere BC accompagna lo IAS 39
• Esempio illustrativo (Illustrative Example). I paragrafi dell’esempio illustrativo sono preceduti dalle lettere IE accompagna lo IAS 39
• Guida Applicativa (Guidance On Implementing). Tale guida è composta da una serie di domande e risposte, numerate in sezioni che vanno dalla A alla G accompagna lo IAS 39
• IFRS 9 SOSTITUISCE PARTE DELLO IAS 39
10
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
IAS 39 – AMBITO DI APPLICAZIONE
• Sono esclusi dall’ambito di applicazione dello IAS 39:– partecipazioni in controllate, collegate e joint venture IAS 27, 28, 31;
– diritti e obbligazioni relativi a contratti di leasing IAS 17;
– diritti e obbligazioni dei datori di lavoro contenuti nei piani relativi ai benefici ai dipendenti IAS 19;
– strumenti finanziari rappresentativi di patrimonio netto emessi dall’entità IAS 32;
– contratti assicurativi IFRS 4;
– contratti per corrispettivi potenziali in un’operazione di aggregazione aziendale IFRS 3;
– contratti stipulati tra un acquirente e un venditore in una aggregazione aziendale al fine di acquistare o vendere in una data futura un acquisito IFRS 3;
– impegni all’erogazione di finanziamenti diversi da quelli descritti al par. 4 dello IAS 39;
– strumenti finanziari, contratti e obbligazioni relative a operazioni con pagamento basato su azioni IFRS 2;
– diritti al rimborso derivanti da spese rilevate come passività ai sensi dello IAS 37
11
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
CATEGORIE DI STRUMENTI FINANZIARI
12
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
CATEGORIE DI STRUMENTI FINANZIARI(IAS 39, PAR. 9)
• Gli strumenti finanziari devono essere classificati in una delle seguenti categorie:– Strumenti finanziari valutati a fair value rilevato in conto
economico (Fair Value Through Profit and Loss FVTPL)– Investimenti detenuti fino a scadenza (Held-to-Maturity
Investment HtM)– Finanziamenti e crediti (Loans and Receivables L&R)– Attività finanziarie disponibili per la vendita (Available for Sale
financial assets AfS)
13
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
a. Strumenti finanziari valutati a fair value rilevato in conto economico (FVTPL)
• Strumenti finanziari (attività e passività):a) Classificati come posseduti per la negoziazione (Held for Trading
– HfT)i. Acquistati/sostenuti principalmente per vendite/acquisti a breve (near
term)ii. Parte di portafoglio di identificati strumenti finanziari che sono gestiti
insieme per i quali vi è evidenza di una recente ed effettiva strategia rivolta all’ottenimento di un profitto a breve (near term)
iii. Derivati
b) Designati come tali al momento della rilevazione iniziale FAIR VALUE OPTION. Può essere utilizzata:• Per eliminare asimmetrie contabili• Per rappresentare “portafogli” gestiti sulla base del fair value• Per gli strumenti “ibridi” che contengono derivati incorporati
14
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
a. Strumenti finanziari valutati a fair value rilevato in conto economico (FVTPL)
• Held for Trading (HfT)• Le categorie sub i) (singoli strumenti) e sub ii) (strumenti che fanno
parte di portafogli di negoziazione) possono comprendere:– crediti;
– titoli obbligazionari privati e pubblici, a tasso fisso o a tasso variabile;
– titoli azionari posseduti che non configurano controllo, collegamento o controllo congiunto;
• La categoria sub iii) comprende:– derivati acquisiti con intenti speculativi;
– derivati acquisiti con finalità di copertura, ma per i quali o non sono rispettati i requisiti dell’hedging accounting o per i quali l’impresa volontariamente ha deciso di non applicare l’hedging accounting;
– derivati acquisiti con finalità di arbitraggio.
15
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
b. Investimenti posseduti fino alla scadenza (HtM)
• Attività finanziarie non derivate:1. Con scadenza fissa
2. Con pagamenti fissi o determinabili
3. Che l’entità ha oggettiva intenzione e capacità di possedere fino alla scadenza
16
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
c. Finanziamenti e crediti
• Attività finanziarie non derivate:– Con pagamenti fissi o determinabili– Che non sono stati quotati in un mercato attivo
• Non rientrano nella categoria le attività finanziarie che:– L’entità intendere vendere immediatamente o a breve HfT– Designati come FVTPL alla rilevazione iniziale– Designate come AfS– Il possessore può non recuperare sostanzialmente tutto
l’investimento iniziale, non a causa del deterioramento del credito AfS
17
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
d. Attività finanziarie disponibili per la vendita (AfS)
• Attività finanziarie non derivate che:– Sono designate come disponibili per vendita– Non sono classificate come finanziamenti e crediti,
investimenti posseduti fino a scadenza, attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico
18
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIEPILOGO
CATEGORIA CRITERIO DI VALUTAZIONE
a) Strumenti finanziari valutati a fair value rilevato in conto economico (Fair Value Through Profit and Loss FVTPL)
FAIR VALUE
Incrementi/decrementi di valore inseriti in Conto economico
b) Investimenti detenuti fino a scadenza (Held-to-Maturity Investment HtM)
Costo ammortizzato
Impairment testc) Prestiti e crediti (Loans and Receivables) Costo ammortizzato
Impairment test
d) Attività finanziarie disponibili per la vendita (Available for sale financial assets AfS)
FAIR VALUE
Incrementi/decrementi di valore inseriti in una riserva di patrimonio netto (OCI)
Impairment test
Passività finanziarie non incluse nella categoria a) Costo ammortizzato
STRUMENTI FINANZIARI CHE FANNO PARTE DI OPERAZIONI DI COPERTURAOPERAZIONI DI COPERTURA REGOLE PARTICOLARI
STRUMENTI FINANZIARI CHE FANNO PARTE DI OPERAZIONI DI COPERTURAOPERAZIONI DI COPERTURA REGOLE PARTICOLARI
19
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
IFRS 9
• Le attività finanziarie sono classificate in sole due categorie, sulla base dell’“entity’s business model”– Strumenti finanziari valutati al fair value– Strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato
• Entrata in vigore per lo IASB: 1° gennaio 2013
• Principio non ancora omologato dall’Unione Europea
20
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RILEVAZIONE INIZIALE
21
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RILEVAZIONE INIZIALE
• Gli strumenti finanziari sono rilevati quando l’entità diviene parte nelle clausole contrattuali dello strumento trasferimento rischi e benefici connessi allo strumento finanziario– I derivati si iscrivono fin dall’origine nei bilanci (par.
AG34)
22
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
VALUTAZIONE INIZIALE
23
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
VALUTAZIONE INIZIALE
• La rilevazione iniziale di un’attività finanziaria o di una passività finanziaria deve avvenire al fair value, comprensivo dei costi di transazione, ad eccezione degli strumenti finanziari valutati al fair value rilevato in conto economico.
• Aspetti rilevanti:1. fair value iniziale
2. costi di transazione
24
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
1. FAIR VALUE
• Il fair value è il corrispettivo al quale un’attività potrebbe essere scambiata, o una passività estinta, in una libera transazione fra parti consapevoli e indipendenti (PAR. 9)
• Generalmente:FV INIZIALE PREZZO DI TRANSAZIONE
25
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
2. COSTI DI TRANSAZIONE
• I costi di transazione sono i costi marginali direttamente attribuibili all’acquisizione, all’emissione o alla dismissione di un’attività o di una passività finanziaria (par. 9)
• IAS 18 – Ricavi proventi di transazione
26
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
2. COSTI DI TRANSAZIONE
Categoria di strumenti finanziari
Costi di transazioneInclusi nel fair value
iniziale dello strumento finanziario
Iscritti immediatamente a conto economico
Strumenti finanziari valutati al fair value rilevato in conto economico (FVTPL)
X
Investimenti detenuti fino a scadenza (HtM)
X
Finanziamenti e crediti (L&R) XAttività finanziarie disponibili per la vendita (AfS)
X
Passività finanziarie (FL), diverse da quelle iscritte nella categoria FVTPL
X
27
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
VALUTAZIONE SUCCESSIVACOSTO AMMORTIZZATO
28
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
VALUTAZIONE SUCCESSIVA
• È la valutazione effettuata ad ogni data di riferimento del bilancio annuale o dei bilanci intermedi
• Dipende dalla classificazione dello strumento finanziario
29
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
COSTO AMMORTIZZATO
• Il criterio del costo ammortizzato si applica:– Alle attività finanziarie classificate tra i L&R– Alle attività finanziarie classificate tra gli HtM– Alle passività finanziarie non classificate tra i FVTPL
• Il criterio del costo ammortizzato è rilevante anche per le attività finanziarie AfS rappresentate da titoli di debito (es.: titoli obbligazionari, titoli di stato, crediti, ecc.)– Gli interessi attivi da iscrivere nel conto economico si
determinano infatti sulla base del tasso di interesse effettivo
30
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE
• IAS 39 e IAS 18 – Ricavi prevedono che gli interessi attivi e gli interessi passivi vengano rilevati nel conto economico sulla base del tasso di interesse effettivo (TIE) o Effective Interest Rate (EIR)
• Il tasso di interesse nominale non è rilevante• Eventuali differenze tra il valore iniziale e il valore a
scadenza devono pertanto essere ripartite (“ammortizzate”) lungo la durata dello strumento finanziario in modo tale che nel conto economico di ciascun esercizio siano sempre rilevati gli interessi attivi/passivi effettivi
31
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE
• Il tasso di interesse effettivo (TIE o EIR) è il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario (o, ove opportuno, lungo un periodo più breve) al valore contabile netto dell’attività o passività finanziaria.
N
1ii EIR)(1FCINIZIALE CONTABILE VALORE it
VALORE CONTABILE valore contabile iniziale dell’attività/passivitài periodi di incasso/pagamentoti tempo di attualizzazione per il flusso i-esimoFCi flusso di cassa incassato/pagato al periodo i-esimoEIR tasso di interesse effettivo – Effective Interest Rate IRR (Internal Rate of Return)
32
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE
Costo di acquisto titolo HtM in data 1.1.01: 1.250Valore nominale = valore rimborso: 1.250Vita residua: 5 anniCedole annuali pagate il 31.12: 4,72% (1.250 x 4,72% = 59)
ESEMPIO 1
Data Tipologia di flusso di cassa futuro stimato
Importo del flusso di casso futuro stimato
31/12/Esercizio 1 Cedola 5931/12/Esercizio 2 Cedola 5931/12/Esercizio 3 Cedola 5931/12/Esercizio 4 Cedola 5931/12/Esercizio 5 Cedola 5931/12/Esercizio 5 Rimborso attività 1.250
Flussi di cassa stimati
33
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE
ESEMPIO 1
Tasso interno di rendimento = 4,72%Infatti:
59 x 1,0472-1 + 59 x 1,0472-2 + 59 x 1,0472-3 + 59 x 1,0472-4 + (1.250+59) x 1,0472-5
=1.250
Il valore di iscrizione del titolo sarà sempre 1.250Nel conto economico di ogni anno verranno iscritti interessi attivi per 59
34
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE
Costo di acquisto titolo HtM in data 1.1.01: 1.000Valore nominale = valore rimborso: 1.250Vita residua: 5 anniCedole annuali pagate il 31.12: 4,72% (1.250 x 4,72% = 59)
ESEMPIO 2
Data Tipologia di flusso di cassa futuro stimato
Importo del flusso di casso futuro stimato
31/12/Esercizio 1 Cedola 5931/12/Esercizio 2 Cedola 5931/12/Esercizio 3 Cedola 5931/12/Esercizio 4 Cedola 5931/12/Esercizio 5 Cedola 5931/12/Esercizio 5 Rimborso attività 1.250
Flussi di cassa stimati
35
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE
ESEMPIO 2
Tasso interno di rendimento ≈10%Infatti:
59 x 1,1-1 + 59 x 1,1-2 + 59 x 1,1-3 + 59 x 1,1-4 + (1.250+59) x 1,1-5
=1.000
Il valore iniziale del titolo di iscrizione del titolo è 1.000La differenza tra il valore iniziale (1.000) e il valore a scadenza (1.250) deve
essere ripartita lungo i 5 anni di durata del titolo
36
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIPARTIZIONE (AMMORTAMENTO) DIFFERENZA INIZIALE
ESEMPIO 2
I proventi finanziari da iscrivere in CE sono pari: al flusso di cassa incassato con la cedola; una parte della differenza tra valore iniziale e valore di rimborso.
Anno Valore iniziale
Proventi finanziari da
iscrivere in CE Flussi di cassa
Quota della differenza tra
valore iniziale e valore di rimborso
Valore da iscrivere in SP
[a] [b] = [a] x 10% [c] [e] = [b] - [c] [d] = [a] + [b] - [c]
1 1.000 100 59 41 1.041
2 1.041 104 59 45 1.086
3 1.086 109 59 50 1.136
4 1.136 114 59 55 1.190
5 1.190 119 1.309 60 0
Somma = 250
37
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
VALUTAZIONE SUCCESSIVAFAIR VALUE
38
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
FAIR VALUE
• Il criterio del fair value si applica:– Agli strumenti finanziari FVTPL incrementi/decrementi di fair
value iscritti nel conto economico– Alle attività finanziarie classificate tra le AfS
incrementi/decrementi di fair value iscritti in una riserva di patrimonio netto
• Si determina anche con riferimento alle attività/passività finanziarie valutate al costo ammortizzato informazioni nelle note al bilancio (IFRS 7)
39
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
CONSIDERAZIONI SUL FAIR VALUE
Il fair value è il corrispettivo al quale un’attività può essere scambiata, o una passività estinta, in una libera transazione fra parti consapevoli e
disponibili.
• soggetti informati ed effettivamente intenzionati a procedere con la transazione
• le parti coinvolte non devono essere forzate alla transazione da condizioni di causa maggiore, ma devono essere libere da vincoli:
l’entità è in funzionamento e non ha alcuna intenzione, o necessità, di liquidare o ridurre significativamente le proprie attività;
l’entità non è costretta ad intraprendere un’operazione a condizioni sfavorevoli.
• occorre sempre considerare il rischio di credito merito creditizio dell’emittente (par. AG 69)
40
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
CONSIDERAZIONI SUL FAIR VALUE
• Modalità di determinazione del fair value illustrate nei parr. AG69-AG82
• Gerarchia da seguire per determinare il fair value– la migliore indicazione del fair value è l’esistenza di quotazioni
ufficiali in un mercato attivo– solo nel caso in cui non esista un mercato attivo, il fair value si
determina utilizzando un’opportuna tecnica di valutazione– nel caso particolare di strumenti rappresentativi di capitale
(azioni) non quotati in un mercato attivo può accadere che l’utilizzo di una tecnica di valutazione porti a risultati non attendibili. In tal caso, lo strumento rappresentativo di capitale è valutato al suo costo
41
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
CONSIDERAZIONI SUL FAIR VALUE
Level 1 Prezzi di mercato
Level 2Tecniche di valutazione
alimentate da input osservati sul mercato
Tecniche di valutazione alimentate da input non
osservati sul mercatoLevel 3
THREE-LEVEL FAIR VALUE HIERARCHY
42
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
FVTPL
• Costi di transazione rilevati a conto economico all’atto della rilevazione iniziale
• Valutazione successiva al fair value• Iscrizione della variazione di fair value nel conto
economico
43
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
AfS
• Costi di transazione iscritti ad incremento del fair value iniziale• Valutazione successiva al fair value• Iscrizione della variazione di fair value in un’apposita riserva del
patrimonio netto (par. 55.b)• La riserva di patrimonio netto viene trasferita (recycling) al conto
economico:– Al momento della vendita dell’attività finanziaria
– Al momento dell’effettuazione dell’impairment test
• Aspetti particolari:1. Interessi rilevati sulla base del tasso di interesse effettivo
2. Dividendi rilevati in conto economico
44
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
FAIR VALUE E STRUMENTI FINANZIARI NEL BILANCIO SEPARATO IAS/IFRS
• D.Lgs. 38/2005– Utili da valutazione derivanti dal portafoglio HfT sono
distribuibili– Utili da valutazione derivanti dal portafoglio AfS non
sono distribuibili
45
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RIDUZIONE DI VALORE IMPAIRMENT TEST
46
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
IMPAIRMENT TEST
• Sono sottoposte ad impairment– Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (HtM e L&R)– Attività finanziarie valutate al costo (titoli azionari non quotati con
fair value determinabile in modo non attendibile e relativi derivati)
– Attività finanziarie disponibili per la vendita (AfS)
• Alla data di riferimento del bilancio verifica dell’evidenza di perdite di valore
• Se esistono perdite di valore svalutazione attività finanziaria
47
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
EVIDENZA DI PERDITE DI VALORE
• In generale:– Significative difficoltà finanziarie dell’emittente o debitore– Inadempimenti in seguito a violazione del contratto– Concessioni fatte al beneficiario legate solo alle difficoltà economiche del beneficiario
(es. rinegoziazione di scadenza)– Probabilità che l’emittente o il debitore si trovi in situazione fallimentare, procedure
concorsuali o altre procedure di ristrutturazione finanziaria– Scomparsa del mercato attivo dello strumento finanziario a causa delle difficoltà
finanziarie dell’emittente– Calo sensibile della stima dei flussi di cassa futuri associati a un gruppo di attività
finanziarie, anche se tale caso non può ancora essere ricondotto alle singole attività
• In particolare per i titoli azionari:– Periodo di durata significativa in cui il fair value permane su livelli significativamente
inferiori al costo– Significativi cambiamenti sfavorevoli nel contesto tecnologico, di mercato, economico,
normativo, ecc.
48
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
PERDITE DA CONSIDERARE NELL’I.T.
t
IMPAIRMENTTEST (I.T.)
RILEVAZIONE INIZIALE
EVENTI FUTURI DA NON CONSIDERARE
PERDITE ATTESE(EXPECTED LOSSES)
EVENTI DA CONSIDERARE NELL’IMPAIRMENT TEST
EVENTI DI PERDITA(INCURRED LOSSES)
PERDITA SOSTENUTA ANCHE SE NON ANCORA IDENTIFICATA
FCt0 FCt0
FCt1 FCt1
t0 t1
EVENTI DA CONSIDERARE NEL
FAIR VALUE INIZIALEPERDITE INIZIALI
FCt0
FCt1
FCt0 = Flusso di cassa stimato al momento t0
FCt1 = Flusso di cassa stimato al momento t1
49
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO (HtM E L&R)
PERDITAPER
RIDUZIONE DI VALORE
VALORE CONTABILE VALORE ATTUALE
DEI FLUSSI DI CASSA FUTURI=
Tasso di interesse effettivo originario
RIPRESE DI VALORE CONTO ECONOMICO
Per motivi pratici, è ammesso utilizzo del fair value dello
strumento se desunto da un prezzo di mercato osservabile
50
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
ATTIVITÀ FINANZIARIE ISCRITTE AL COSTO
PERDITAPER
RIDUZIONE DI VALOREVALORE CONTABILE
VALORE ATTUALE DEI FLUSSI DI CASSA
ATTESI=
Tasso di rendimento corrente di mercato
per un’attività finanziaria similare
RIPRESE DI VALORE VIETATE
51
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA (AfS)
PERDITAPER
RIDUZIONE DI VALORE
DA TRASFERIRE NEL CONTO ECONOMICO
COSTO ORIGINARIO(meno)
•RIMBORSI DI CAPITALE
•AMMORTAMENTI
FAIR VALUE CORRENTE
(meno)PERDITE GIÀ ISCRITTE
NEL CONTO ECONOMICO
=
RIPRESE DI VALORE•TITOLI DI DEBITO CONTO ECONOMICO•TITOLI AZIONARI PATRIMONIO NETTO
52
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
DERECOGNITION (ELIMINAZIONE) DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
53
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
CANCELLAZIONE (DERECOGNITION)ATTIVITÀ FINANZIARIE
SCADENZA DEI DIRITTI CONTRATTUALI
ELIMINAZIONE (DERECOGNITION)ATTIVITÀ FINANZIARIA
TRASFERIMENTO (CESSIONE)
A TERZI DEI FLUSSI FINANZIARI (es. crediti)
Trasferimento dei rischi e dei benefici
al cessionario
Mantenimento dei rischi e dei benefici in capo al cedente
MANTENIMENTO ATTIVITÀ FINANZIARIADIVIETO DI CANCELLAZIONE
Né trasferimento né mantenimento dei
rischi e dei benefici
Trasferimento del controllo al
cessionario
Mantenimento del controllo in
capo al cedente
CONTABILIZZAZIONE SULLA BASE DEL COINVOLGIMENTO RESIDUO
EVENTO TRATTAMENTO CONTABILE
54
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RISCHI E BENEFICI
RISCHI E BENEFICI DESCRIZIONE
rischio di credito rischio connesso al mancato pagamento da parte del debitore degli interessi e del capitale
rischio di tasso di interesse rischio che l’andamento dei tassi di interessi influenzi negativamente il flusso di interessi o il valore dell’attività finanziaria
rischio di tasso di cambio rischio che l’andamento dei tassi di cambio tra valute influenzi negativamente il flusso di interessi o il valore dell’attività finanziaria
rischio di ritardato pagamento (o rischio di liquidità)
rischio connesso al fatto che il debitore effettui il pagamento del proprio debito in un momento successivo alla scadenza contrattuale
55
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RISCHI E BENEFICI
RISCHI E BENEFICI DESCRIZIONE
rischio di rimborso anticipato dell’attività finanziaria
rischio legato al fatto che il debitore effettui il pagamento del proprio debito prima della scadenza contrattuale. Tale possibilità è subordinata alle clausole contrattuali dell’attività finanziaria
beneficio legato all’incasso degli interessi e del capitale
beneficio connesso alla possibilità di utilizzare l’attività finanziaria in operazioni di garanzia
56
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RISCHI E BENEFICI
• Per verificare il trasferimento dei rischi e dei benefici:– Analisi qualitativa– Analisi quantitativa
• Analisi qualitativa verifica delle clausole contrattuali• Analisi quantitativa confrontare l’esposizione del
cedente, prima e dopo il trasferimento, alla variabilità negli importi e nella tempistica dei flussi finanziari netti dell’attività trasferita.
57
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
VERIFICA DEL TRASFERIMENTO DEL CONTROLLO
• Verifica da effettuare solo quando non c’è stato né il trasferimento dei rischi e dei benefici significativi né il mantenimento dei rischi e dei benefici significativi
• Il controllo sull’attività finanziaria è trasferito se il cessionario/acquirente ha la possibilità di vendere l’attività finanziaria. In particolare, occorre che tale possibilità abbia le seguenti caratteristiche (par. 23):– il cessionario deve poter vendere l’attività finanziaria nella sua interezza
a una terza parte non correlata;
– la decisione in merito alla vendita deve poter essere unilaterale da parte del cessionario, senza limiti o restrizioni da parte di alcuno.
• Il controllo è stato trasferito solo se l’attività finanziaria trasferita ha un mercato attivo (par. AG42)
58
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RICLASSIFICAZIONI
59
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RICLASSIFICAZIONI
• Regola generale la classificazione in una delle categorie previste dallo IAS 39 deve avvenire al momento della rilevazione iniziale
• Sono ammesse alcune eccezioni– Amendment allo IAS 39 (ottobre 2008)
59
60
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RICLASSIFICAZIONIPOSSIBILITÀ DI RICLASSIFICAZIONE ANTE MODIFICHE
60
ADA
Strumenti finanziari al fair value in conto economico
FVTPL
Investimenti detenuti fino a scadenza
HtM
Finanziamenti e creditiL&R
Attività finanziarie disponibili per la vendita
AfS
Strumenti finanziari al fair value in conto economico
FVTPLVietata Vietata Vietata
Investimenti detenuti fino a scadenza
HtMVietata Non disciplinata dallo IAS
39
Possibile se modifiche di
capacità/volontà di detenere l’attività
Obbligatoria in conseguenza della
clausola anticontaminazione
Finanziamenti e creditiL&R Vietata Non disciplinata dallo IAS
39Non disciplinata dallo IAS
39
Attività finanziarie disponibili per la vendita
AfSVietata
Possibile:1. modifiche di capacità/volontà di detenere l’attività;
2. termine del periodo previsto dalla clausola anticontaminazione
Non disciplinata dallo IAS 39
61
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RICLASSIFICAZIONIPOSSIBILITÀ DI RICLASSIFICAZIONE POST MODIFICHE (Reg.
2008-1004)
61
ADA
Strumenti finanziari al fair value in conto economico
FVTPL
Investimenti detenuti fino a scadenza
HtM
Finanziamenti e creditiL&R
Attività finanziarie disponibili per la vendita
AfS
Strumenti finanziari al fair value in conto economico
FVTPL
Possibile a determinate condizioni
Possibile a determinate condizioni
Possibile a determinate condizioni
Investimenti detenuti fino a scadenza
HtMVietata Non disciplinata dallo IAS
39
Possibile se modifiche di
capacità/volontà di detenere l’attività
Obbligatoria in conseguenza della
clausola anticontaminazione
Finanziamenti e creditiL&R Vietata Non disciplinata dallo IAS
39Non disciplinata dallo IAS
39
Attività finanziarie disponibili per la vendita
AfSVietata
Possibile:1. modifiche di capacità/volontà di detenere l’attività;
2. termine del periodo previsto dalla clausola anticontaminazione
Possibile a determinate condizioni
62
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
OPERAZIONI DI COPERTURA – HEDGING
63
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
ECONOMIC HEDGING E CONTABILIZZAZIONE
Operazioni di Economic HedgingSe tutti i requisiti
richiesti dallo IAS 39 sono rispettati
Applicazione volontaria dell’hedging accounting
Se i requisiti richiesti dallo IAS 39non sono rispettati
oppureSe non si intende applicare l’hedging
accounting
Applicazione volontaria della fair
value option,se consente di ridurre
l’asimmetria contabile
Valutazione separata della posizione coperta e dello strumento di
copertura sulla base dei principi contabili
di riferimento
64
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
ECONOMIC HEDGING E CONTABILIZZAZIONE
OPERAZIONE COPERTA
STRUMENTO DI COPERTURA
Relazione di copertura
Se:- lo strumento di copertura- l’operazione coperta- la relazione di coperturarispettano determinati requisiti, allora l’entità può decidere di applicare l’HEDGING ACCOUNTING
65
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
RELAZIONI DI COPERTURA
Lo IAS 39 prevede tre tipologie di coperture:
• copertura di fair value (valore equo): una copertura dell’esposizione alle variazioni di fair value (valore equo) di un’attività o passività rilevata o un impegno irrevocabile non iscritto, o una parte identificata di tale attività, passività o impegno irrevocabile, che è attribuibile a un rischio particolare e potrebbe influenzare il conto economico.
• copertura di un flusso finanziario: una copertura dell’esposizione alla variabilità dei flussi finanziari che:
– (i) è attribuibile ad un particolare rischio associato a una attività o passività rilevata (quali tutti o solo alcuni pagamenti di interessi futuri su un debito a tassi variabili) o a una programmata operazione altamente probabile e che
– (ii) potrebbe influire sul conto economico.
• copertura di un investimento netto in una gestione estera come definito nello IAS 21.
66
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
FAIR VALUE HEDGE ACCOUNTING
Strumento di copertura Elementocoperto
Derivato
Variazione nel fair value
Variazione nel valore dovuta al rischio coperto
Conto economico
67
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
CASH FLOW HEDGING ACCOUNTING
Utili/perdite sustrumento di copertura
Parte efficace Parte inefficace
Contoeconomico
Patrimonio nettoProspetto delle variazioni del
patrimonio netto
Trasferimento a conto economico quando si iscrivono a conto economico
i flussi finanziari (componenti di reddito) dell’elemento coperto
68
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
IAS 32 - PATRIMONIO NETTO ATTIVITÀ/PASSIVITÀ FINANZIARIE
69
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
AMBITO DI APPLICAZIONE DELLO IAS 32
• Sono esclusi dall’ambito di applicazione dello IAS 32:– partecipazioni in controllate, collegate e joint venture i derivati
su partecipazioni in controllate, collegate e joint venture rientrano nell’ambito di applicazione;
– diritti e obbligazioni dei datori di lavoro contenuti nei piani relativi ai benefici ai dipendenti IAS 19;
– contratti per corrispettivi potenziali in un’operazione di aggregazione aziendale IFRS 3;
– contratti assicurativi ai sensi dell’IFRS 4;– strumenti finanziari che rientrano nell’ambito di applicazione
dell’IFRS 4;
– strumenti finanziari, contratti e obbligazioni relative a operazioni con pagamento basato su azioni IFRS 2.
70
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
DEFINIZIONE DI STRUMENTO RAPPRESENTATIVO DI CAPITALE
STRUMENTO RAPPRESENTATIVO DI CAPITALE
Qualsiasi contratto che rappresenta una quota ideale di partecipazione residua nelle attività dell’entità dopo aver estinto le sue passività
CARATTERISTICHE NECESSARIE DEL CONTRATTO
IAS 32, par. 16.aAssenza di obblighi di pagamento per
l’emittente dello “strumento rappresentativo di capitale”
IAS 32, par. 16.bSe prevede consegna/ricevimento di azioni proprie:•il numero di azioni da consegnare/ricevere deve essere fisso•le disponibilità liquide incassate/corrisposte devono essere fisse
IL MANCATO RISPETTO ANCHE SOLO DI UNA DELLE DUE CARATTERISTICHE DEL CONTRATTO FA QUALIFICARE IL
CONTRATTO STESSO COME UNA PASSIVITÀ FINANZIARIA
71
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
TRATTAMENTO DI UTILI/PERDITE, DIVIDENDI E INTERESSI
STRUMENTI RAPPRESENTATIVI DI
CAPITALE
PASSIVITÀ FINANZIARIE
Divieto di rilevazione di utili/perdite/dividendi nel conto economico
Tutte le somme incassate/pagate transitano direttamente nel patrimonio netto
I costi di emissione sono rilevati direttamente in riduzione del patrimonio netto
In sede di redazione del bilancio, il valore contabile di iscrizione non viene modificato in applicazione del criterio del fair value.
Rilevazione di utili/perdite/interessi nel conto economico
I costi di emissione sono rilevati direttamente in riduzione della passività finanziaria (IAS 39), in conformità al criterio di valutazione del costo ammortizzato
In sede di redazione del bilancio, devono essere opportunamente valutati (costo ammortizzato o fair value sulla base dello IAS 39)
72
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
INFORMAZIONI INTEGRATIVE
73
Ottobre-novembre 2010
OIC e IAS/IFRS
IFRS 7
• Le informazioni previste dall’IFRS 7 hanno l’obiettivo di illustrare:– Rilevanza degli strumenti finanziari con riferimento
alla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica– Natura ed entità dei rischi derivanti dagli strumenti
finanziari e modalità con la quale l’entità gestisce i rischi