1 seminario internacional seguridad energética argentina santiago de chile octubre 18 de 2007...
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Seminario Internacional Seminario Internacional Seguridad Energética Seguridad Energética
ArgentinaArgentina
Santiago de Chile Santiago de Chile
Octubre 18 de 2007Octubre 18 de 2007
G&G Energy Consultants - Daniel G. GeroldCarabelas 235 – Piso 7 - Buenos Aires, C1009AAA – Argentina Tel.: 54.11.4326.2806 54.11.5238.2012 54.11.5238.2013
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Escenario MundialEscenario Mundial
• Positivo escenario actual, con alguna incógnita tras la crisis financiera internacional
• China, India y el retorno al crecimiento de Japón acompañan una desaceleración en USA
• Características de Escenario Mundial
• Dólar débil, altos precios energéticos, altos precios de
commodities, bajas tasas de interés, baja inflación y
crecimiento económico generalizado
• La demanda de materias primas para industrializar, sostiene elevados precios de commodities
• Latinoamérica se favorece vinculada con commodities en general, y energéticos y petroquímicos en particular
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Latino América en Ciclo FavorableLatino América en Ciclo Favorable
Fuente: F.M.I.
CRECIMIENTO DEL PBI MUNDIAL Y LATINO AMERICA
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Mundo Latino América
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Cono Sur – Cambios FundamentalesCono Sur – Cambios Fundamentales
• Ciclo económico positivo prolongado
• Los altos precios del petróleo y gas beneficiaron a los líderes políticos más radicalizados
• Bajo nivel de inversiones extranjeras en el Sector Energético en países como Argentina y Bolivia
• Manejo político de los recursos energéticos
• Nueva clase de inversores
• Fondos de Inversión, Hedge Funds y Private Equity Funds
• Falta de capacidad de back-up en el Sector Energético
• Altos costos de energía: aumentos de tarifas
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Argentina – Datos Económicos Argentina – Datos Económicos
• Expansión sustentada en consumo masivo
• Lo relevante es lo extendido del ciclo
CRECIMIENTO TRIMESTRAL INTERANUAL PBI
-15.0
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Sector de Petróleo y Gas Natural: clave Sector de Petróleo y Gas Natural: clave para Argentinapara Argentina
• 48.5% del consumo energético depende del gas natural
CONSUMO INTERNO DE ENERGÍA EN ARGENTINA - 2005
Derivados del Petróleo
42.2%
Biomasa2.3%
Carbón 1.1%
Hidroelectricidad3.7%
Nuclear2.1%
Gas Natural48.5%
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Evaporación del Superávit Energético en la Evaporación del Superávit Energético en la ArgentinaArgentina
BALANZA COMERCIAL ENERGETICA - ARGENTINA
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0
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Exportaciones Importaciones
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Sector Industrial AfectadoSector Industrial Afectado
• Correlación entre consumo de gas industrial directo y PBI, excepto que ante caídas del PBI no se reduce consumo significativamente
CONSUMO GAS INDUSTRIAL vs. PBI
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PB
I (19
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PBI Base 1993=100 Demanda de Gas Industrial
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Petróleo y Gas: Oferta Local sin Petróleo y Gas: Oferta Local sin CrecimientoCrecimiento
• Petróleo: la producción declina tras 8 años
• Gas: la producción continúa estancada por cuarto año
PRODUCCION DE PETROLEO, GAS Y ENERGIA
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Miles bopd
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MMm3gd / Miles GWh
OIL (bopd) Gas (MMcmd) Energía (miles GWh)
Desregulación del Sector Energético
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Reservas de Gas y PetróleoReservas de Gas y Petróleo
• Las reservas no encuentran recuperación
• Los datos de 2006 son inconsistentes
STOCK DE RESERVAS PROBADAS
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Millones m3 gas
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Millones m3 oil
PROBADAS GAS (MILLONES M3) PROBADAS PETRÓLEO (MILLONES M3)
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Creciente Madurez de Explotación de GasCreciente Madurez de Explotación de Gas
• Producción evidencia madurez de explotación en explotación en baja presión
PRODUCCION POR PRESION DE YACIMIENTO
58% 53% 48%40%
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Ene/Jun2007
ALTA MEDIA BAJA
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El Back-up de Potencia Eléctrica se AgotóEl Back-up de Potencia Eléctrica se Agotó
• Cortes oficiales de 1,200 MW, a Industrias
• Una política opuesta al desarrollo, penalizando a quien expande su capacidad productiva
CRECIMIENTO DE DEMANDA DE POTENCIA
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Ene-02
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May-07
MW
Potencia Máxima en el MEM (MW) Potencia Instalada Efectiva Promedio
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Demanda de Diesel con alto Crecimiento y Demanda de Diesel con alto Crecimiento y CostoCosto
• Demanda de combustibles líquidos explosiva
• Generadores eléctricos, y sectores agrícola e industrial presionan sobre oferta escasa de gasoil
BALANCE GAS OIL
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M iles bbls/d
VENTAS LOCALES EXPORTACIONES PRODUCCION LOCAL IMPORTACIONES
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Demanda de Diesel con alto Crecimiento y Demanda de Diesel con alto Crecimiento y CostoCosto
• Explosión de consumo para generación eléctrica y para industrias
• Repetición en el verano 2008
VARIACIONES CONSUMO COMBUSTIBLES LIQUÍDOS GENERACIÓN ELÉCTRICA 2007 / 2006
-80,000
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Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
TONS
Gas Oil (ton) Fuel Oil (tons) Carbón (tons)
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Menores Precios Locales – Mayores Menores Precios Locales – Mayores ImportacionesImportaciones
• La distorsión de precios torna insostenible no dar incentivos a producción local de gas
• La única forma de moderar la demanda es con ajustes de precios importantes
PRECIOS MAYORISTAS DE ENERGIA
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GAS TRANSPORTE
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Decrecientes Exportaciones de Gas desde Decrecientes Exportaciones de Gas desde BoliviaBolivia
• Consecuencias en todo el Cono Sur
• Incertidumbre de suministro y confiabilidad
GAS IMPORTADO DESDE BOLIVIA
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MMm3/d
Yacuiba Madrejones
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Nacionalización de Hidrocarburos en Nacionalización de Hidrocarburos en BoliviaBolivia
• Motivaciones políticas y sociales, con grandes consecuencias políticas y económicas
PRECIOS IMPORTACION DE GAS DE BOLIVIA EN FRONTERA
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US$/MMBTU
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Nacionalización de Hidrocarburos en Nacionalización de Hidrocarburos en BoliviaBolivia
• La producción en Bolivia no aumenta y Brasil maximiza importación de gas, reduciendo excedente para Argentina
PRODUCCION DE HIDROCARBUROS EN BOLIVIA
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Jul-99 Jan-00 Jul-00 Jan-01 Jul-01 Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07
Bbls/día
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MMm3/d
Pet/Cond y Gasolina Natural (Bopd) Gas Natural (MMm3/d)
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Reducción de Inversiones en Bolivia Reducción de Inversiones en Bolivia
INVERSIONES EN OIL & GAS EN BOLIVIA
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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
US$ M M
EXPLORACIÓN DESARROLLO GASODUCTOS INTERNOS
• Inestabilidad política e incertidumbre de inversión privada para el desarrollo de reservas
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Desintegración Energética RegionalDesintegración Energética Regional
• Argentina: rápida transición a país importador
• Bolivia: la Nacionalización no como resultado mayor producción sino mayores precios del gas
• Brasil: avanza con proyectos gasíferos offshore e importación de GNL
• Chile: decisión de importar GNL a Santiago y Norte Grande, alentar nuevas inversiones en generación a carbón e hidroeléctricas
• Se esperan cambios fundamentales de suministro en el Cono Sur, que requerirán mayores inversiones y superar los problemas energéticos en el período 2007-2010
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Argentina – Escenario EnergéticoArgentina – Escenario Energético
• El nuevo presidente tendrá desafíos crecientes y la crisis energética es un tema político
• Habrá cambios en un eventual nuevo mandato?
• Principales problemas
• Demanda sin control
• Necesidad de cambiar la matriz energética
• Quiebre de reglas del sector
• Falta de inversiones privadas en exploración e infraestructura
• Dependencia de aportes fiscales
• Se debe encontrar un equilibrio de precios y previsibilidad en las restricciones energéticas
• Tal vez el invierno 2008 sea un punto de inflexión
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Algunas ConclusionesAlgunas Conclusiones
• Las exportaciones de Gas y Energía de Argentina deberían descartarse a largo plazo
• Argentina, Chile, Uruguay y el Sur de Brasil requerirán nuevas fuentes de importación de energía
• El Cono Sur y la Argentina deben adaptarse a mayores precios de energía con afectación a la competitividad
• Solo Chile, Brasil y Uruguay se han adaptado
• La Argentina perdió la competitividad de costos energéticos industriales exhibida en los 90
• En el corto plazo, el abastecimiento físico de energía dejó de ser firme y seguro
• Un nuevo proceso de integración es importante
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Suministros Potenciales en el 2010Suministros Potenciales en el 2010
TUCUMAN
2220
Gasoducto del Pacífico: 2.0 MMcmd por swap de
Argentina?
LNG Camisea: 6.0 MMcmd
GasAndes: 5.0 MMcmd?
Norte Grande: 0.0 MMcmd?
Bolivia a São Paulo: 30 MMcmd
Bolivia a Cuiabá: 2.4 MMcmd
TGM a Uruguaiana: 0.0 MMcmd
Entre Ríos a Paysandú: 0.13 MMcmd
Cruz del Sur a Montevideo: 0.2 MMcmd
Bolivia a Argentina: ??? MMcmd
Neuquen a mercado local: 74 MMcmd
Santa Cruz a Methanex: 4.4 MMcmd
Tierra del Fuego a Methanex: 2.0 MMcmd
Austral and San Jorge mercado local: 34.0 MMcmd
Noroeste mercado local: 24.0 MMcmd
Campos mercado local: 16.6 MMcmd
Magallanes a Methanex y Punta Arenas: 7.4 MMcmd
Bolivia mercado local: 7.6 MMcmd
Camisea a mercado local: 8.5 MMcmd
LNG a Chile: 9.1 MMcmd
Santos mercado local: 8 MMcmd?
LNG Imports: 6.0 MMcmd??
LNG a Norte Grande: 5 MMcmd?
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Suministros Potenciales en el 2010Suministros Potenciales en el 2010
TUCUMAN
2220
Salto Grande Importaciones/Exportaciones con
Uruguay: 400 MW
Garabí I y II Importaciones a Argentina de Brasil: 2,000 MW
Norte Grande a la Argentina 500 MW Yacyretá Exportaciones de Paraguay a Argentina : 900 MW
Itaipú Exportaciones de Paraguay a Brasil: 5,000 MW
• Exportaciones de Argentina nulas en el largo plazo
• Argentina requerirá importaciones de Brasil y Chile en corto plazo
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De la Desintegración a la Integración De la Desintegración a la Integración Energética RegionalEnergética Regional
• Incumplimiento de Protocolos de Integración Energética con Chile y Brasil al aplicar restricciones no consensuadas, constituyen un antecedente negativo ante el paso de Argentina a un país importador
• Bolivia y Argentina: negociación política sin objetivos claros, con premura en negociación
• La imposibilidad de Bolivia de cumplir con lo acordado abre interrogantes para la estabilidad energética en el Cono Sur
• El Cono Sur - y especialmente Argentina - debe evitar una recesión económica por restricción energética
• La falta de inversión e integración actual constituye un desafío y una oportunidad, a precios mucho más altos