111003 milkpointday marcelo_mercado
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Marcelo Pereira de Carvalho
8 de dezembro de 2011
Mudanças no setor de laticínios e
como isso impacta as empresas
do setor
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Produçao IBGE
1,400,000
1,500,000
1,600,000
1,700,000
1,800,000
1,900,000
2,000,000
2,100,000
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2010
2011
Fonte: IBGE, elaboração MilkPoint
4,71% 2,60%
3,70%
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Receita menos custo da ração
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
R$
po
r va
ca /
dia
Fonte: Vários / Elaboração: MilkPoint
Receita Menos Custo da Ração (vaca de 20kg/dia), deflacionada
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Preços do leite corrigidos pela inflação
Fonte: Cepea
2008: R$ 0,856/litro 2010: R$ 0,780/litro2009: R$ 0,766/litro 2011: R$ 0,8143/litro
0.60
0.65
0.70
0.75
0.80
0.85
0.90
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Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2008
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2010
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Relação arroba bovina/litros de leite
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Ja
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3
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4
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1
Fonte: Cepea / Elaboração MilkPoint
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Preços do leite corrigidos pela inflação
Fonte: Cepea
2008: R$ 0,856/litro 2010: R$ 0,780/litro2009: R$ 0,766/litro 2011: R$ 0,8143/litro
0.60
0.65
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0.80
0.85
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Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2008
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Julho/07 – R$/l Julho/11 – R$/l Dif. – R$/l
Custo total 0,525 0,780 + 0,255
Obs: em US$ 0,279 0,498 + 78,8%
Concentrados 0,288 0,439 + 0,151
Volumosos 0,122 0,172 + 0,050
Mão-de-obra 0,047 0,079 + 0,032
Sanidade 0,027 0,033 + 0,006
Energia e comb. 0,022 0,021 - 0,001
Sal mineral 0,008 0,013 + 0,005
Reprodução 0,008 0,011 + 0,003
Qualidade do leite 0,008 0,011 + 0,003
Evolução do custo do leite - estimativas
Obs: estimou-se arbitrariamente R$ 0,525/litro em julho de 2007 e aplicou-se o ICP-Leite, da Embrapa, Gado de Leite, para os meses seguintes
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Preços altos , custos altos...
-0.20
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
Fonte: CILeite e Cepea; Elaboração: MilkPoint
Estimativa de preços/custos/lucro do produtor em MG
Preço do leite (R$/kg)
Custo estimado
Lucro
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Seguro de margem e não mais preço mínimo
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• Demanda alta – reajuste de 14% do salário mínimo
• Importações continuam controladas
• Produção sem muita força – La Niña, cautela
• Boas perspectivas de mercado para segundo e terceiro trimestres
• Insumos?
• Produção não muito elevada, mas boas margens aumento da produção no segundo semestre
• O que pode mudar esse quadro?
Cenário mais provável para 2012
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Aumento do consumo per capita
Fonte: AgriPoint (2011)
123.86121.31
128.72
125.93
129.46
133.33
136.94 137.58
142.54
154.47
100
110
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150
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Consumo per capita (equivalente-leite/ano) 159 kg - 2010
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• 2000: 21,2 bilhões de litros
• 2010: 30,7 bilhões de litros
• + 45%, ou 3,6% ao ano
Aumento do mercado em volume
Fonte: IBGE, MDIC e MilkPoint
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Perspectivas favoráveis
Source: IBGE – POF 2008/09
0
10
20
30
40
50
60
70
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90
Gasto familiar mensal por faixa de renda, em R$ – Leite e Derivados
Leite e derivados
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14
“Compre ações ligadas ao setor agrícola, de todo e qualquer tipo. Coloque esses papéis numa gaveta. Não se abale com as notícias sobre a economia. Vá curtir a vida por dez anos e abra a gaveta depois disso. Prometo que você terá um bom retorno."
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Evolução da produção e consumo
0
2,500
5,000
7,500
10,000
12,500
15,000
17,500
20,000
22,500
25,000
27,500
30,000
32,500
Mil
hõ
es d
e lit
ros
Fonte: IBGE / Elaboração: MilkPoint
Produção Total de Leite no Brasil
Crescimento anual:
De 1990 a 2000: 3,18%De 2000 a 2010: 4,41%
De 1990 a 2010: 3,80%
(Obs: 2010 estimativa)
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Captação realmente cresce?
100
110
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150
160
08
.05
no
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no
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no
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no
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fev
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ago
no
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fev
mai
ago
Captação - ICAP-L/Cepea-USP
2009: - 1,3%
2010: 3,1%
2011: -1,5%
2008: 10,2%
2007: 9,9%
Jan-Ago 2011: -2,8% x Jan-Ago 2008
Fonte: Cepea, Elaboração MilkPoint
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O culpado
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Exportações/Importações sobre consumo aparente
• Exportações –Importações:
• 2008: + 552 milhões
• 2009: - 466 milhões
• 2010: - 499 milhões
• 2011: - 617 milhões (até agosto)
• 2011: déficit = 3,00% do consumo
Fonte: MDIC – 2011 parcial até agosto
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
2008 2009 2010 2011
Exp
Imp
Se o mercado cresce 3,6% ao ano, em 2011 cerca de 30% desse crescimento veio do leite importado.
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Crescimento da produção 1999-2009
95%
22%
39%
87%
75%
Brasil: +53%
Source: IBGE
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Custo de Oportunidade
Fonte: IBGE
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Custo de Oportunidade
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Custo de oportunidade da terra – arrendamento cana
• Antes de 2003 – SP: 15t por ha. de cana a U$ 12,00. Arrendamento remunerando a terra a 3% do valor patrimonial (U$ 6 mil ou R$ 10 mil por ha).
• Hoje – SP: 25t por ha de cana a U$ 25,00. Arrendamento remunerando a terra a 6% do valor patrimonial (U$ 10,5 mil ou R$ 18 mil por ha).
• Custo de oportunidade para o leite (SP):
-2003 - U$ 180,00 por ha ou R$ 0,09/L a 3,5 mil litros por ha de produtividade.
-2010 - U$ 625,00 por ha ou R$ 0,10/L a 10 mil litros por ha de produtividade.
*estimativas do autor
Fonte:Roberto Jank Jr. – Interleite (2011)
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Custo de Oportunidade
Fonte: MilkPoint
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Fonterra – produção em...Goiás!
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Fonte: FGV/Embrapa Gado de Leite.
Índice de preço real do leite e salário mínimo (1991 = 100)
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Custo da mão de obra: salário médio na fazenda (US$/hora)
Fonte: IFCN
Custos da mão-de-obra
![Page 27: 111003 milkpointday marcelo_mercado](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022060201/5599b8301a28ab9e658b45f7/html5/thumbnails/27.jpg)
Custo da mão de obra: US$/100 kg leite
Fonte: IFCN
Baixa eficiência
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Aumento do módulo de produção
Fonte: MilkPoint – Ranking Leite Brasil (2010)
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29
5000 litros/homem/dia Melhores no Brasil: 1000 a
1500 litros/homem/dia
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30
Concentração da produção nos EUA
Fonte: Dennis Dugan – Interleite (2011)
Herd Size % of U. S.
Dairies
% of Production
1 – 99 cows 74.4% 15.0%
100 – 499 cows 20.1% 24.0%
500 – 999 cows 2.8% 13.0%
1000 – 1999 1.5% 15.5%
2000 + 1.2% 32.5%
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Investir na Nova Zelândia ou no Brasil?
Análise SWOT - Brasil
• Grande mercadointerno
• Preço do leite 25% maior
• Mão de Obradisponível
• Combustível e
fertilizantesproduzidosintername
nte
• Sistema “Leite Verde” replicável
• Terra barata e disponível
Strengths-Forças Weaknesses-Fraquezas
• Infra-estrutura: estradas/energia
• Falta de financiamentobancário
• Mudança de preçossazonais• Falta de gado de qualidade
• Falta de mão de obraqualificada
• Culturanãobaseadaempastagem
• Donosnãomoramnasfazendas
• Falta de estímulo paraentrada de
novosprodutores e manter-se
naatividadeleiteira.
• Aumentar a
produtividadeempastagem, va
cas e trabalho
• 200 milhões de
pessoasdentrodafronteira
• Educação dos jovens
• Contratos de longo prazo
• Parcerias para produção
• Investimentoparaestrangeiros
Opportunities-Oportunidades
Threats-Ameaças
• Mudança de legislação
• Doenças/Biossegurança
• Empresasreduzindo o preço
do leite
• Ausência de
tarifanasimportações
Fonte: Jeremy Casey (Interleite 2011)
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• Indústrias mais próximas dos produtores:
– Necessidade de garantir suprimento
– Necessidade de aumento da eficiência
– Qualidade do leite/segurança alimentar
– (Questões ambientais)
• Aumento do módulo de produção e produtividade
• Grandes projetos, baseados em utilização eficiente dos
recursos
• Alguns exemplos:
Tendências
![Page 33: 111003 milkpointday marcelo_mercado](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022060201/5599b8301a28ab9e658b45f7/html5/thumbnails/33.jpg)
Highlights do Interleite 2011
![Page 34: 111003 milkpointday marcelo_mercado](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022060201/5599b8301a28ab9e658b45f7/html5/thumbnails/34.jpg)
Antônio Carlos Pereira –Carmo do Rio Claro (MG)
![Page 35: 111003 milkpointday marcelo_mercado](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022060201/5599b8301a28ab9e658b45f7/html5/thumbnails/35.jpg)
Fernando Stédile, Coxilha (RS)
![Page 36: 111003 milkpointday marcelo_mercado](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022060201/5599b8301a28ab9e658b45f7/html5/thumbnails/36.jpg)
Fazenda Figueiredo, Cristalina (GO)
![Page 37: 111003 milkpointday marcelo_mercado](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022060201/5599b8301a28ab9e658b45f7/html5/thumbnails/37.jpg)
Fazenda Monjolo Velho, Bom Despacho (MG)
![Page 38: 111003 milkpointday marcelo_mercado](https://reader033.vdocuments.net/reader033/viewer/2022060201/5599b8301a28ab9e658b45f7/html5/thumbnails/38.jpg)
• Disponibilidade de crédito
• Juros
• Incertezas: • que tipo de leite será valorizado?
• como será a política externa no setor?
• como o regime tributário pode afetar o negócio?
• como me proteger frente a variações do mercado?
• como o clima pode afetar o negócio?
• Relacionamento indústria/produtor
• Disponibilidade de matrizes
• Mão-de-obra
• Custos para investimento
Ambiente de investimentos