1.4 enforcing gcg practices at listed companies by anis baridwan
TRANSCRIPT
11““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Enforcing GCG Practices Enforcing GCG Practices
at Listed Companiesat Listed Companies
ANIS BARIDWAN
Head of Accounting Standard and Disclosure Bureau Head of Accounting Standard and Disclosure Bureau
Indonesian Capital Market and Financial Institutions Indonesian Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAMSupervisory Agency (BAPEPAM--LK)LK)
22““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Agenda
Prinsip-Prinsip GCG Sinergi dalam Implementasi GCGRekomendasi ROSCRegulasi GCG di IndonesiaRegulasi GCG di Pasar Modal IndonesiaPenegakan Hukum di Pasar Modal IndonesiaContoh Kasus Pelanggaran Peraturan Bapepam-LK/GCGRancangan/Wacana Pengembangan Peraturan Bapepam-LK
33““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Prinsip-prinsip Good Corporate Governance
TRANSPARENCY
FAIRNESS
RESPONSIBILITY
ACCOUNTABILITY
INDEPENDENCY
IMPLEMENTASI ?
44““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Sinergi dalam Implementasi GCG Prinsip-Prinsip GCG
Pedoman GCG
Kepatuhan(Compliance)
Meningkatkan kualitas output (reports etc)
Mengurangi assimetris informasi
Meningkatkan nilai prediksi (prediction value)
Menurunkan kesalahan keputusan investasi
Self DisciplineMoral – Etika
Regulator Market Pressure
Perangkat Hukum(Peraturan)
Agency Problem
55““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
World Bank Recommendation On Report On The Observance of Standards and Codes (ROSC) Corporate Governance Republic of Indonesia
• Hak-hak Pemegang Saham a.l :– Pembentukan Komite Nominasi dan remunerasi bagi Perusahaan Terbuka
• Perlakuan yang setara dan adil terhadap pemegang saham– Memperkuat “market surveillance”– Memperjelas definisi benturan kepentingan dan transaksi pihak istimewa
• Peran pemangku kepentingan dalam Corporate Governance a.l :– Mempermudah akses bagi pemangku kepentingan atas Laporan Tahunan perusahaan
dengan menyediakannya di website perusahaan atau publik• Keterbukaan dan Transparansi a.l :
– Meningkatkan keterbukaan mengenai struktur tata kelola perusahaan– Mensyaratkan perusahaan terbuka untuk menyampaikan laporan ttg internal control– Mengadopsi standar akuntansi internasional sepenuhnya– Memperpendek jangka waktu penyampaian laporan keuangan tahunan
• Tanggungjawab Komisaris a.l :– Memperjelas tugas dan tanggungjawab komisaris independen
66““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Regulasi Good Corporate Governance di Indonesia
antara lain :1. UU No 13 Tahun 2006 Tentang Perlindungan Saksi dan Korban2. Keputusan Menteri BUMN No 5 Tahun 2006 tentang Komite Audit Bagi Badan Usaha Milik Negara3. Peraturan Bank Indonesia No 8/14/2006 tentang Pelaksanaan GCG Bagi Bank Umum4. Pedoman Umum GCG Indonesia oleh KNKG Tahun 2001 dan direvisi pada Oktober 20065. Pedoman GCG Perasuransian Indonesia Tahun 20066. Pedoman GCG Bagi Dana Pensiun Tahun 20067. Pedoman Komisaris Independen dan Pedoman Pembentukan Komite Audit Yang Efektif oleh KNKG Tahun
20048. Pedoman GCG Perbankan Indonesia Tahun 20049. Keputusan Menteri BUMN No 117 Tahun 2004 tentang Penerapan Praktek GCG Pada Badan Usaha Milik
Negara 10. Peraturan Bapepam-LK
– Peraturan No.IX.I.1 Tahun 1996 tentang Sekretaris Perusahaan– Peraturan No.VIII.G.11 Tahun 2003 tentang Tanggungjawab Direksi atas Laporan Keuangan – Peraturan No.Tahun 2004 tentang Pedoman Pembentukan Komite Audit
11. Peraturan Bursa Efek mengenai kewajiban Perusahaan Terbuka untuk memiliki Direktur Independen
77““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Implementasi Prinsip-prinsip GOOD CORPORATE GOVERNANCE
Dalam Peraturan Bapepam-LK
88““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Prinsip Transparency
Implementasi antara lain dalam :– Peraturan Bapepam No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan
• Transaksi Hubungan Istimewa• Informasi Segmen• Instrumen Derivatif• Pemecahan Saham dan Dividen Saham, dll
– Peraturan Bapepam No. IX.E.1 tentang Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu• Suatu transaksi yang mengandung benturan kepentingan wajib mendapat persetujuan
pemegang saham independen– Peraturan Bapepam No. IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan
Kegiatan Usaha• Suatu transaksi yang material wajib mendapat persetujuan pemegang saham
– Peraturan Bapepam No. IX.G.1 tentang Penggabungan Usaha• Mengatur tentang keterbukaan informasi dalam rangka penggabungan usaha• Wajib mendapat persetujuan RUPS
– Peraturan Bapepam No. IX.H.1 tentang Pengambilalihan Perusahaan Terbuka– Peraturan Bapepam No. IX.F.1 tentang Penawaran Tender
99““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Prinsip Accountability
Tercermin antara lain dalam :– Peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan– Peraturan No. X.K.2 tentang Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Berkala– Peraturan No. X.K.6 tentang Laporan Tahunan– Peraturan No. X.K.4 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran
Umum– Peraturan No. VIII.G.11 tentang Tanggungjawab Direksi atas Laporan Keuangan– Peraturan No. X.M.1 tentang Keterbukaan Informasi Pemegang Saham Tertentu
1010““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Prinsip ResponsibilityTercermin antara lain dalam :− Peraturan X.K.2 tentang Penyampaian Laporan Keuangan Berkala− Peraturan X.K.6 tentang Penyampaian Laporan Tahunan− Peraturan X.K.1 tentang Keterbukaan Informasi yang Harus Segera Diumumkan
Kepada Publik;− Peraturan IX.I.4 tentang Pembentukan Sekretaris Perusahaan− Peraturan IX.C.2; tentang Pedoman Mengenai Bentuk dan Isi Prospektus Dalam
Rangka Penawaran Umum
1111““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Prinsip IndependencyTercermin antara lain dalam :− Peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan
Transaksi Hubungan IstimewaInformasi SegmenInstrumen DerivatifPemecahan Saham dan Dividen Saham, dll
− Peraturan No. IX.E.1 tentang Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu − Peraturan No. VIII.A.2 tentang Independensi Akuntan Yang Memberikan Jasa Audit
di Pasar Modal− Peraturan No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja
Komite Audit
1212““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Prinsip FairnessTercermin antara lain dalam :• Peraturan IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha
Utama;• Peraturan IX.H.1 ttg Pengambilalihan Perusahaan Terbuka;• Peraturan IX.F.1 tentang Penawaran Tender;• Peraturan X.K.1 tentang Keterbukaan Informasi yang Harus Segera Diumumkan
Kepada Publik;• Peraturan X.K.4 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran
Umum;• Peraturan X.K.5 tentang Keterbukaan Informasi Bagi Emiten dan Perusahaan
Publik yang Dimohonkan Pernyataan Pailit;• Peraturan IX.C.2 tentang Pedoman Mengenai Bentuk dan Isi Prospektus Dalam
Rangka Penawaran Umum;• Peraturan IX.J.1 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan
Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik
1313““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
• PENEGAKAN HUKUM• Di Pasar Modal Indonesia
1414““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Sanksi AdministratifPasal 102 UU PM(1) Bapepam mengenakan sanksi administratif atas pelanggaran UU
ini & atau peraturan pelaksanannya yg dilakukan oleh setiap pihak yg memperoleh izin, persetujuan, atau pendaftaran dariBapepam
(2) Sanksi administratif sebagaimana dimaksud dlm ayat (1) dapatberupa:
peringatan tertulisdenda yaitu kewajiban membayar sejumlah uang tertentupembatalan kegiatan usahapembekuan kegiatan usahapencabutan izin usahapembatalan persetujuanpembatalan pendaftaran
1515““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Sanksi AdministratifPasal 63 PP No. 45 Tahun 1995
(c) Emiten yang pernyatan pendaftarannya telah menjadi efektif dikenakan sanksi denda Rp 1.000.000,00 (satu juta rupiah) setiap hari keterlambatan penyampaian laporan dimaksud dg ketentuan bahwa jumlah keseluruhan denda paling banyak Rp 500.000.000,00 (lima ratus juta rupiah)
(d) Direktur atau Komisaris Emiten/Perusahan Publik, atau setiap pihak yang memiliki sekurang-kurangnya 5% (lima perseratus) saham Emiten/Perusahaan Publik, dikenakan sanksi denda Rp 100.000,00 (seratur ribu rupiah) atas setiap hari keterlambatan penyampaianlaporan dimaksud dengan ketentuan bahwa jumlah keseluruhan dendapaling banyak Rp 100.000.000,00 (seratus juta rupiah)
1616““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Sanksi Administratif
Ketentuan PidanaUUPM Pasal 103 – 110
1717““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Contoh Kasus Pelanggaran PeraturanBapepam-LK/GCG
Prinsip Transparancy:– Direksi memberikan keterangan yang secara material tidak benar mengenai
kegiatan usaha perseroan sebagimana dimaksud dalam Pasal 93 Undang-Undang Pasar Modal.
– Pelanggaran terhadap Peraturan Bapepam No.VIII.G.7 dengan adanya salah klasifikasi akun sehingga pembaca laporan keuangan mendapat kesan yang berbeda apabila akun disajikan pd tempat yg seharusnya dan offset antara pemberian pinjaman dan penerimaan dari pembayaran utang sehinggamenyebabkan saldo yang terungkap dalam laporan keuangan tidak menggambarkan kejadian secara lengkap
– Terlambat menyampaikan Laporan realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum (pelanggaran Peraturan No.X.K.4).
– Terlambat melakukan keterbukaan informasi mengenai adanya pengurangan utang yang diterima oleh anak perusahaan dimana informasi ini kemungkinan akan dapat mempengaruhi nilai efek perseroan dan keputusan investasi pemodal. (pelanggaran Peraturan No.X.K.1)
– Tidak mengungkapkan/melakukan keterbukaan informasi di dalam prospektus dalam rangka Penawaran Umum Terbatas mengenai penyertaan yang dilakukan perusahaan.
1818““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Contoh Kasus Pelanggaran PeraturanBapepam-LK/GCG
Prinsip Accountability– Keterlambatan Direksi dan Komisaris dalam menyampaikan laporan perubahan
kepemilikan saham mereka.(Pelanggaran peraturan No.X.M.1)
1919““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Contoh Kasus Pelanggaran PeraturanBapepam-LK/GCG
Prinsip Fairness– Melakukan perubahan rencana penggunaan dana hasil penawaran
umum tanpa terlebih dahulu mendapat persetujuan dari pemegang saham.
– Tidak mengiklankan laporan keuangan tengah tahunan dan menyampaikan laporan keuangan tengah tahunan tidak sesuai jumlah yang diwajibkan.
– Tindakan ini bertentangan dengan prinsip fairness karena hak pemegang saham untuk mengetahui informasi laporan keuangan tengah tahunan secara tepat waktu tidak terpenuhi.
2020““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Rancangan dan Wacana PengembanganPeraturan Bapepam-LK
• Peraturan Baru– Kewajiban membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi bagi Emiten dan
Perusahaan Publik• Revisi Peraturan, a.l.
– Peraturan No. XI.B.2 : Pembelian Kembali Saham Yang Dikeluarkan Oleh Emiten atau Perusahaan Publik.Perubahan Peraturan XI.B.2 antara lain dimaksudkan untuk memberikan ketegasan kapan saham hasil buy back dapat dijual kembali yaitu 30 hari sejak :
•Seluruh target pembelian saham telah dilaksanakan; atau•Selesainya masa pembelian kembali, tergantung mana yang lebih cepat
– Peraturan IX.E.1 : Benturan Kepentingan Transaksi TertentuBerdasarkan peraturan saat ini : setiap transaksi dengan pihak afiliasi (kecuali transaksi dengan Anak Perusahaan yang sahamnya tidak satupun dimiliki oleh pihak terafiliasi Perusahaan Terbuka induk) memerlukan persetujuan Pemegang Saham Independen, tanpa melihat materialitas transaksi tersebut dan apakah transaksi yang dilakukan merupakan transaksi yang berkesinambungan; Perubahan Peraturan IX.E.1 dimaksudkan antara lain untuk mempertimbangkan hal-hal tersebut di atas dalam menentukan apakah transaksi tersebut memerlukan persetujuan RUPS Independen.
2121““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Wacana Pengembangan Implementasi GCG dalam Peraturan Bapepam-LK
(tahap wacana/diskusi)
• Pembentukan Internal Audit bagi Emiten dan Perusahaan Publik dan Pertanggungjawabannya
• Kecukupan Internal Control bagi Emiten dan Perusahaan Publik
• Pengangkatan dan Pertanggungjawaban Komisaris Independen
2222““SSUSTAINING USTAINING CCOMPANY OMPANY VVALUE ALUE TTHROUGH HROUGH GCGGCG--BBASED ASED BBUSINESS USINESS PPRACTICESRACTICES””NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007NUSA DUA, BALI, AUGUST 31, 2007K N K GK N K G
KOMITE NASIONAL KOMITE NASIONAL KEBIJAKAN GOVERNANCEKEBIJAKAN GOVERNANCE
Terima Kasih