193178260-payback-period-roi-npv-irr.pdf

8/16/2019 193178260-Payback-Period-ROI-NPV-IRR.pdf

1/7

IT Project Management

Personal Assignment 1

Andri Dwi Utomo

1312402283

[email protected]

mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]


2/7

Personal Assignment 1

(Week 2)

1. Diberikan nilai perkiraan cash flow dari dua buah project IT sebagai berikut: (bobot

25%) YEAR PROJECT A (Rp) PROJECT B (Rp)

0 -10.000.000 -10.000.000

1 4.000.000 3.000.000

2 4.000.000 4.000.000

3 4.000.000 5.000.000

4 4.000.000 6.000.000

5 4.000.000 7.000.000

Dengan menggunakan analisis finansial cost benefit analysis Hitunglah Pay back Period,

ROI, NPV(15%) dan IRR dari kedua project di atas dan project mana yang sebaiknya

anda rekomendasikan untuk dijalankan atau dengan kata lain jika anda diminta untuk

memilih salah satu dari kedua project tersebut mana project yang harus dipilih serta

berikan alasannya.


3/7

Payback Period Project A

Dikarenakan pada cash flow project A setiap tahunnya adalah sama, sehingga untuk mencari

payback periodnya bisa menggunakan rumus:

Payback Period =

= 10.000.000 / 4.000.000

= 2,5 Tahun

Payback Period Project B

YEAR Cash flow

PROJECT B (Rp)

Cash flow

Komulatif

0 -10.000.000

1 3.000.000 3.000.000

2 4.000.000 7.000.000

3 5.000.000 12.000.000

4 6.000.000 18.000.000

5 7.000.000 25.000.000

Dikarenakan pada cash flow Project B komulatif sama dengan nol berada diantara tahun ke-2

dan tahun ke-3, sehingga dengan memakai prinsip i terpolasi linear kita bisa dapatkan

payback period untuk arus kas 1.

Payback Period =

Dimana:

n = Tahun terakhir dimana jumlah arus kas masih belum bisa menutup investasi mula-mula

a = Jumlah investasi mula-mula

b = Jumlah kumulatif arus kas pada tahun ke – n

c = Jumlah kumulatif arus kas pada tahun ke n + 1

= 2 +

= 2,6 Tahun

Jadi yang dipilih adalah Project A karena pengertian dari Payback period adalah waktu

keseluruhan bahkan yang sesungguhnya atau pembayaran kembali investasi yang

diinisialisasikan. Biasanya, proyek dengan payback period yang paling singkat akan dipilih

sebagai dasar dimana organisasi berharap untuk dapat meminimalkan waktu dimana proyek

berada dalam status debet.


4/7

ROI Project A

ROI =

= (4.000.000 / 10.000.000) x 100

= 40 %

ROI Project B

ROI =

= (5.000.000 / 10.000.000) x 100

= 50 %

Dengan melihat perhitungan Return on investment (ROI), dipilih Project B karena nilai

persentase yang lebih besar dan ROI juga diketahui sama seperti tingkat pengembalianakuntasi (ARR), memberikan perbandingan mengenai keuntungan bersih dari invertasi yang

diharuskan.

NPV Project A

PV =

Dimana:

t – waktu (tahun) arus kas

i - adalah suku bunga diskonto yang digunakan

R t - arus kas bersih (the net cash flow) dalam waktu t

NPV = ∑ PV – Jumlah Investasi

YEARPROJECT A

(Rp)Calculation

Discount Factor

@ 15 %

Discounted

Cash Flow

0 -10.000.000 -10.000.000 -10.000.000

1 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 1.15 3.478.261

2 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 1.3225 3.024.575

3 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 1.520875 2.630.065

4 4.000.000 4.000.000/(1+0.15)4 1.74900625 2.287.013

5 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 2.011357188 1.988.707

Net Present Value 3.408.621


5/7

NPV Project B

YEARPROJECT B

(Rp)Calculation

Discount Factor

@ 15 %

Discounted

Cash Flow

0 -10.000.000 -10.000.000 -10.000.000

1 3.000.000 3.000.000/(1+0.15) 1.15 2.608.6962 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 1.3225 3.024.575

3 5.000.000 5.000.000/(1+0.15) 1.520875 3.287.581

4 6.000.000 6.000.000/(1+0.15)4 1.74900625 3.430.519

5 7.000.000 7.000.000/(1+0.15) 2.011357188 3.480.237

Net Present Value 5.831.608

Net Present Value (NPV)) adalah tehnik evaluasi proyek mengingatkan akan keuntungan dari

proyek dan waktu arus kas yang dihasilkan. Jadi Project B dipilih karena memiliki nilai NPV

lebih besar.

IRR Project A

Cara menghitung IRR:

1. Masukkan satu nilai i yang cukup rendah sehingga NPV positif

2. Masukkan suatu nilai i yang cukup tinggi sehingga NPV negatif

3. Lakukan interpolasi linier

IRR = i1 +

(i2 - i1)

Dimana:

i : diskon rate

NPV : Net Present Value

Ambil sample i1 = 15% dan i2 = 65%

YEARPROJECT A

(Rp)Calculation

Discount Factor

@ 65 %

Discounted

Cash Flow

0 -10.000.000 -10.000.000 -10.000.0001 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 1.65 2.424.242

2 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 2.7225 1.469.238

3 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 4.492125 890.447

4 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 7.41200625 539.665

5 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 12.22981031 327.070

Net Present Value -4.349.338

Maka:

IRR = i1 +

(i2 - i1)


6/7

= 15 +

(65 - 15)

= 15 +

(65 - 15)

= 36,968 % / tahun

IRR Project B

YEARPROJECT B

(Rp)Calculation

Discount Factor

@ 65 %

Discounted

Cash Flow

0 -10.000.000 -10.000.000 -10.000.000

1 3.000.000 3.000.000/(1+0.15) 1.65 1.818.182

2 4.000.000 4.000.000/(1+0.15) 2.7225 1.469.238

3 5.000.000 5.000.000/(1+0.15) 4.492125 1.113.059

4 6.000.000 6.000.000/(1+0.15)

7.41200625 809.4975 7.000.000 7.000.000/(1+0.15) 12.22981031 572.372

Net Present Value -4.217.652

Maka:

IRR = i1 +

(i2 - i1)

= 15 +

(65 - 15)

= 15 +

(65 - 15)

= 44.015% / tahun

Karena IRR project A lebih kecil dari project B, maka pilihan lebih baik adalah Project A.


7/7

Namun hasil NPV maupun IRR berbeda jika dikerjakan menggunakan rumus excel:

NPV(rate,value1,[value2],...)

IRR(nilai, [perkiraan])

Project ADiskon 0.15 Discount

FactorDiscounted Cash Flow

Investasi -Rp10,000,000

1 Rp4,000,000 1.15 Rp3,478,260.87

2 Rp4,000,000 1.3225 Rp3,024,574.67

3 Rp4,000,000 1.520875 Rp2,630,064.93

4 Rp4,000,000 1.74900625 Rp2,287,012.98

5 Rp4,000,000 2.011357188 Rp1,988,706.94

total Rp13,408,620.39

NPV Rp2,964,018

IRR 28.64929%

Project B

Diskon 0.15 Discount

FactorDiscounted cash flow

Investasi -Rp10,000,000

1 Rp3,000,000 1.15 Rp2,608,695.65

2 Rp4,000,000 1.3225 Rp3,024,574.67

3 Rp5,000,000 1.520875 Rp3,287,581.16

4 Rp6,000,000 1.74900625 Rp3,430,519.47

5 Rp7,000,000 2.011357188 Rp3,480,237.15

total Rp15,831,608.10

NPV Rp5,070,964

IRR 34.12111%

193178260-payback-period-roi-npv-irr.pdf

Documents