2 market share fundos e carteiras fonte: anbid - setembro/09 liderança no mercado nacional desde...
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22
Market Share Fundos e Carteiras Market Share Fundos e Carteiras
Fonte: ANBID - Setembro/09
Liderança no mercado nacional desde 1994:
R$ 302,6 bilhões de recursos de terceiros = 21,6% de market share
Maior volume de gestão de recursos de terceiros do País
21,67%
19,28%
11,58%
7,62%
7,03%
BB - Nossa Caixa
Itaú - Unibanco
Bradesco
Santander
CAIXA
33
Ratings Ratings atribuídos à BB DTVM atribuídos à BB DTVM
Moody’s
MQ 1 de Qualidade de Gestor de Investimentos:
Ambiente de gestão e controle excelentes
Março de 2006 - 1º rating
Junho de 2007 e Fevereiro de 2008 - confirmações do MQ1
Fatores avaliados pela Moody’s:
Estrutura organizacional
Qualidade gerencial, estratégica e decisão de investimento
Capacidade de administração de risco
Qualidade de operações, práticas e procedimentos
Risco Fiduciário e Serviços ao cliente
44
Destaques em Destaques em RankingsRankings
2006
2007
2008
2009
Exame/FGV (SP)Top Asset
4º Melhor Gestor de Fundos do País
Melhor Gestor de Fundos Cambiais
• 5 fundos 5 estrelas
• 13 fundos 4 estrelas
2º Melhor Gestor de Fundos do País
Melhor Gestor de Fundos Cambiais e Atacado
• 10 fundos 5 estrelas
• 9 fundos 4 estrelas
Melhor Gestor de Fundos do PaísMelhor Gestor de Cambiais,Renda Fixa e Varejo
• 8 fundos 5 estrelas• 8 fundos 4 estrelas
Elaborados pela Invetidor Institucional e FGV-SP
Maior Gestora do paísMaior em Fundo de Pensão, Middle Market, Ações e Regimes Próprios
Maior Gestora do paísMaior em Fundo de Pensão, Middle Market, Ações e Previdência de Estados e Municípios
Maior Gestora do paísMaior em Fundo de Pensão, Regimes Próprios, Varejo, Ações e Títulos Públicos
Maior em Fundo de Pensão, Regimes Próprios, Investidor Externo, Empresas Médias, Varejo, Ações e Títulos Privados
5º Melhor Gestor de Fundos do País
Melhor Gestor de Fundos Cambiais e Atacado
• 10 fundos 5 estrelas
• 6 fundos 4 estrelas
55
FUNDOS REGIME PRÓPRIOFUNDOS REGIME PRÓPRIO
Resolução 3790Resolução 3790
§ 5º, Artigo 6º§ 5º, Artigo 6º
CDI => IMACDI => IMA
66
Acumulado: IMA X CDI X Meta Atuarial Acumulado: IMA X CDI X Meta Atuarial
8,37%
12,38%12,05%
14,65%
12,26%
8,65%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
11,0%
12,0%
13,0%
14,0%
15,0%
16,0%
17,0%
18,0%
2008 jan-out/09
CDI IMA-B IMA-C IRF-M IPCA+6% INPC+6%
12,87%INPC+6%
11,03%
IMA-B
13,88%IRF-M
15,67%IMA-B
10,73%
IRF-M
8,71%
INPC+6%
77
IMA-B x CDI (Mês a Mês)IMA-B x CDI (Mês a Mês)IMA-B x CDI (Mês a Mês)IMA-B x CDI (Mês a Mês)
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
jan-
07
abr-0
7
jul-0
7
out-0
7
jan-
08
abr-0
8
jul-0
8
out-0
8
jan-
09
abr-0
9
jul-0
9
out-0
9
CDI IMA-B
88
IRFM x CDI (Mês a Mês)IRFM x CDI (Mês a Mês) IRFM x CDI (Mês a Mês)IRFM x CDI (Mês a Mês)
-3,00%
-1,00%
1,00%
3,00%
5,00%
abr-0
5
jul-0
5
out-05
jan-0
6
abr-0
6
jul-0
6
out-06
jan-0
7
abr-0
7
jul-0
7
out-07
jan-0
8
abr-0
8
jul-0
8
out-08
jan-0
9
abr-0
9
jul-0
9
out-09
IRF-M CDI
99
IRFM x IMA-B (Mês a Mês)IRFM x IMA-B (Mês a Mês) IRFM x IMA-B (Mês a Mês)IRFM x IMA-B (Mês a Mês)
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
abr-0
5
jul-0
5
out-05
jan-0
6
abr-0
6
jul-0
6
out-06
jan-0
7
abr-0
7
jul-0
7
out-07
jan-0
8
abr-0
8
jul-0
8
out-08
jan-0
9
abr-0
9
jul-0
9
out-09
IMA-B IRF-M
1010
CDI (Mês a Mês)CDI (Mês a Mês) CDI (Mês a Mês)CDI (Mês a Mês)
-2,00%
0,00%
2,00%
abr-05
jul-0
5
out-05
jan-06
abr-06
jul-0
6
out-06
jan-07
abr-07
jul-0
7
out-07
jan-08
abr-08
jul-0
8
out-08
jan-09
abr-09
jul-0
9
out-09
1111
META ATUARIAL x IMA-B x CDI (ACUMULADO)META ATUARIAL x IMA-B x CDI (ACUMULADO)META ATUARIAL x IMA-B x CDI (ACUMULADO)META ATUARIAL x IMA-B x CDI (ACUMULADO)
-4,0%
12,0%
28,0%
44,0%
jan-
07m
ar-0
7m
ai-0
7ju
l-07
set-0
7no
v-07
jan-
08m
ar-0
8m
ai-0
8ju
l-08
set-0
8no
v-08
jan-
09m
ar-0
9m
ai-0
9ju
l-09
set-0
9
CDI ACUM IMA-B ACUM INPC+6% ACUM
1212
META ATUARIAL x IMA-B x CDI (ACUMULADO)META ATUARIAL x IMA-B x CDI (ACUMULADO)META ATUARIAL x IMA-B x CDI (ACUMULADO)META ATUARIAL x IMA-B x CDI (ACUMULADO)
-4,0%
12,0%
28,0%
44,0%
60,0%
76,0%
92,0%
108,0%
mai
-05
ago-0
5
nov-05
fev-
06
mai
-06
ago-0
6
nov-06
fev-
07
mai
-07
ago-0
7
nov-07
fev-
08
mai
-08
ago-0
8
nov-08
fev-
09
mai
-09
ago-0
9
CDI ACUM IMA-B ACUM INPC+6% ACUM IPCA+6% ACUM
1313
IMA-B e IRFMIMA-B e IRFMIMA-B e IRFMIMA-B e IRFM
Posição em 23/10/2009Fonte:Tesouro Direto
1414
FAMILIA RPPS
1515
FUNDOS REGIME PRÓPRIOFUNDOS REGIME PRÓPRIO
RENDA FIXARENDA FIXA
RENDA VARIÁVELRENDA VARIÁVEL
BB REGIME PRÓPRIO IIBB REGIME PRÓPRIO II BB REGIME PRÓPRIO IIIBB REGIME PRÓPRIO III BB REGIME PRÓPRIO ARROJADOBB REGIME PRÓPRIO ARROJADO
BB REGIME PRÓPRIO AÇÕES GOVERNANÇABB REGIME PRÓPRIO AÇÕES GOVERNANÇA BB REGIME PRÓPRIO MULTIMERCADOBB REGIME PRÓPRIO MULTIMERCADO BB AÇÕES IBrX BB AÇÕES IBrX BB AÇÕES IBOVESPA INDEXADOBB AÇÕES IBOVESPA INDEXADO
1616
BB RP AÇÕES GOVERNANÇA PREVIDENCIÁRIOBB RP AÇÕES GOVERNANÇA PREVIDENCIÁRIOBB RP AÇÕES GOVERNANÇA PREVIDENCIÁRIOBB RP AÇÕES GOVERNANÇA PREVIDENCIÁRIO
Benchmark: IGC - Índice de Governança Corporativa
Enquadramento: Art. 7º, inciso I, BACEN nº 3.790
Política de Investimento
• mínimo de 67% em ações (Art. 19, Res BACEN 3506, Novo Mercado, nv 1 e 2)
• até 33% em Títulos Públicos/Operações Compromissadas
Aplicação inicial: R$10 mil - Demais movimentações livres
PL (30.09.2009): R$ 26.116.117,69
Taxa de Administração: 1,00%
1717
IGC x Ibovespa - Acumulado 2001/2009IGC x Ibovespa - Acumulado 2001/2009IGC x Ibovespa - Acumulado 2001/2009IGC x Ibovespa - Acumulado 2001/2009
443,6%
288,0%
-40%
60%
160%
260%
360%
460%
560%
660%
jul-01 jul-02 jul-03 jul-04 jul-05 jul-06 jul-07 jul-08 jul-09
IGC ACUM IBOV ACUM
1818
BB REGIME PRÓPRIO AÇÕES GOVERNANÇA PREVIDBB REGIME PRÓPRIO AÇÕES GOVERNANÇA PREVIDBB REGIME PRÓPRIO AÇÕES GOVERNANÇA PREVIDBB REGIME PRÓPRIO AÇÕES GOVERNANÇA PREVID
RENTABILIDADERENTABILIDADE EVOLUÇÃO DO PLEVOLUÇÃO DO PL
COMPOSIÇÃOCOMPOSIÇÃO
nov-09
jun-09 jul-09 ago-09
set-09
out-09
-
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
R$
(Milh
ões
)
3,15%
24,88%
8,86%10,14%
-1,52%
1,93%
7,89%
-2,43%
25,07%
7,72%
-3,38% -0,45%
9,62%
3,17%
8,37%
24,61%
8,93%8,90%
0,46%
-3,26%
6,41%
jun/09 ago/09 out/09 acumulado
RP AÇÕES
IGC
IBOVESPA
19%
7%13%
5%
5%
3%4%
3%
6%
3%4%3%5%
3%12%
5%
BANCOS
SIDER E METAL
MINERAÇÃO
AÇÕES BB
HOLDINGS
ENERGIA ELÉTRICA
MAT AERONÁUTICO
SERVIÇOS FINANCEIROS
PETRÓLEO E GÁS
TRANSP E LOGÍSTICA
ALIMENTOS
PAPEL E CELULOSE
MÁQUINAS E EQUIP
CONSTRUÇÃO E ENGENHARIA
COMÉRCIO E DISTRIBUIÇÃO
OUTROS
1919
Benchmark - 102% do CDI
Enquadramento: Art. 7º, inciso IV, BACEN nº 3.790
Política de Investimento • Renda Variável - até 49%• Títulos Públicos Federais - até 100% • CDB, Debêntures, NP - até 50%
Data de abertura: 02.03.2009PL (30.09.2009): R$ 26.898.711,79Aplicação inicial: R$10 mil - Demais movimentações livres
Taxa de Administração: 0,6 % a.a.
BB RP MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIOBB RP MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIOBB RP MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIOBB RP MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO
2020
BB REGIME PRÓPRIO MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIOBB REGIME PRÓPRIO MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIOBB REGIME PRÓPRIO MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIOBB REGIME PRÓPRIO MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO
104,20%105,55%
96,15%
88,17%113,65%
92,97% 104,40%
102,11%110,12%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
abr/0
9
mai
/09
jun/
09
jul/0
9
ago/0
9
set/0
9
out/0
9
nov/0
9
ano/0
9
RENTABILIDADERENTABILIDADE
COMPOSIÇÃOCOMPOSIÇÃO
POSIÇÃO EM 30.11.2009POSIÇÃO EM 30.11.2009
EVOLUÇÃO DO PLEVOLUÇÃO DO PL
22,78%
23,80%
23,89%13,37%
2,84%6,66%
6,66%OPCOM
LTN
LFT
NTN-F
CDB
AÇÕES
DEBÊNTURES
nov-09out-09set-09
abr-09
mai-09 jun-09jul-09
ago-09
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
R$
(Milh
ões
)
2121
BB AÇÕES IBrXBB AÇÕES IBrX
RENTABILIDADERENTABILIDADE
EVOLUÇÃO DO PLEVOLUÇÃO DO PL COMPOSIÇÃOCOMPOSIÇÃO
POSIÇÃO EM POSIÇÃO EM 30.11.200930.11.2009
16,6%
7,2%
4,8%
2,1%
9,9%
0,6%0,9% 1,2%
4,5%1,2%
1,5%
2,7%
2,3%
24,9%
1,7%
21,1%
4,0%
PETRÓLEO/GÁS/BIOCOMBUSTÍVEIS
BANCOS
AÇOES BB
MINERAÇÃO
SIDERURGIA/METALURGIA
ENERGIA ELÉTRICA
TELECOMUNICAÇÕES
HOLDINGS
OUTROS
BEBIDAS
COMÉRCIO
SERVIÇOS TRANPORTE
OUTROS
MAT AERONÁUTICO
MÁQ E EQUIP
PAPEL E CELULOSE
ALIMENTOS
-26
-16
-6
4
14
24
jan/08
fev/08
mar/08
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nov/09
Fundo IBR-X
nov-09
1997
2002
2008
2006
2005
2004
2003
jun-97
2001
20001999
1998
2007
-
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
R$
Milh
ões
2222
BB AÇÕES IBOVESPA INDEXADOBB AÇÕES IBOVESPA INDEXADO
COMPOSIÇÃOCOMPOSIÇÃO
RENTABILIDADERENTABILIDADE
EVOLUÇÃO DO PLEVOLUÇÃO DO PL
POSIÇÃO EM POSIÇÃO EM 30.11.200930.11.2009
12,2%
6,4%
5,0%
2,3%
0,6%3,3%
0,8%2,3%
2,4%
3,5%
1,9%0,6%
18,6%
2,8%1,1%
1,7%
19,3%
14,2%
PETRÓLEO/GÁS/BIOCOMBUSTÍVEIS
MINERAÇÃO
BANCOS
SIDERURGIA/METALURGIA
HOLDINGS
ENERGIA ELÉTRICA
TELECOMUNICAÇÕES
SERVIÇOS TRANPORTE
TRANPORTE AÉREO
OUTROS
CIA. ADM. PART.
COMÉRCIO
ALIMENTOS
BEBIDAS
LFT
AÇÕES BB
PAPEL E CELULOSE
SERV FINANCEIROS DIVERSOS
-26
-16
-6
4
14
24
jan/08
fev/08
mar/08
abr/08
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jun/08
jul/08
ago/08
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nov/08
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set/09
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Fundo Ibovespa
nov-09
2006
2007
2008
2005
2004
2003
1999
1998
1997
2001
2000
jun-97
2002
-
100,00
200,00
300,00
400,00
R$
Milh
ões
2323
DisclaimersDisclaimers
• A rentabilidade obtida não representa garantia de resultados futuros.
• Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito.
• Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento, ao aplicar seus recursos
• Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período, de, no mínimo, 12 meses
• A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos
2424
BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Praça XV de Novembro, 20 - 3º andar - Centro - CEP 20010-010 - Rio de Janeiro (RJ)
Fone (21) 3808-7500 - Fax (21) 3808-7600
Av. Paulista, 2300 - 4° andar - Conj. 42 - Cerqueira Cezar - CEP 01310-300 - São Paulo (SP)
Fone (11) 2149-4300 - Fax (11) 2149-4330
www.bb.com.br
2525
FUNDO - RESOLUÇÃO 3.790FUNDO - RESOLUÇÃO 3.790FUNDO - RESOLUÇÃO 3.790FUNDO - RESOLUÇÃO 3.790
Benchmark: IRFM
Enquadramento: Art. 6º, inciso I, BACEN nº 3.790
Aplicação inicial: R$1 mil - Demais movimentações livres
Taxa de Administração: 0,10% a 0,30%
BB REGIME PRÓPRIO LIQUIDEZ - FICBB REGIME PRÓPRIO LIQUIDEZ - FIC
2626
LÂMINAS DE APOIO
2727
RESOLUÇÃO 3790RESOLUÇÃO 3790
APLICAÇÕES RENDA FIXA %
TPF registrados no SELICCotas de FI com aplicações, exclusivamente, em TPF, explicitado em regulamento
Operações compromissadas lastreadas em TPF até 15
Cotas de FI – ICVM 409i. Referenciado em renda fixa, sob a forma de condomínio aberto i. e ii. - até 80ii. Previdenciário classificado como Renda Fixa ou Referenciado em renda fixa, sob a forma de condomínio abertoiii. Renda Fixa, sob a forma de condomínio aberto iii. até 30
Depósitos em poupança em instituição com baixo risco de crédito até 20
Cotas de FIDC (classificados como baixo risco de crédito; vedada aplicação em FIDC NP)a. constituídos sob a forma de condomínio aberto a. até 15b. constituídos sob a forma de condomínio fechado b. até 5
OBS.: a soma das aplicações em (a) e (b) estão limitadas a 15% dos recursos dos RPPS
Recomendações*FI Ref e Previd: limitar a aplicação em títulos privados aos considerados de baixo risco de crédito e a 30% da carteira do fundo;*As aplicações em DPGE (principal + rendimentos previstos) + títulos privados de baixo risco de créditonão devem ultrapassar 80% da composição da carteira;* Os FI Previd, Renda Fixa e os Ref em RF devem ter como parâmetro de rentabilidade, mín. de 70% em qualquer dos subíndices do IMA, à exceção de qualquer subíndice atrelado a taxa de juros de um dia.
até 100
2828
RESOLUÇÃO 3790RESOLUÇÃO 3790
APLICAÇÕES RENDA VARIÁVEL %
Cotas de FI – ICVM 409i. previdenciários, classificados como ações, sob a forma de condomínio aberto i até 30ii. fundos de índices referenciados em ações (somente IBOVESPA, IBrX e IBrX 50) ii até 20iii. ações, condomínio aberto, cujo regulamento determine que somente admite iii até 15aplicação em cotas de fundos de índice referenciados nos índices do item ii iv. multimercado, condomínio aberto, sem alavancagem, previsto em regulamento iv até 5
Cotas de FIP – fundos de investimento em participações, condomínio fechado até 5OBS: este limite deve estar englobado nos 20% dos fundos de índice
Cotas de FII – Fundo de Investimento Imobiliário, com cotas negociadas em bolsa de valores até 5
a totalidade dos recursos dos RPPSAplicações em fundos de investimento incluídos no segmento renda variável, estão limitadas
2929
Projeções – Cenário Base Projeções – Cenário Base
Probabilidade atribuída (prazo 12 m.) => 70% BASE28-out-2009RESUMO 2007 2008 2009 2010
JUROS NOMINAIS ACM. ( SELIC ) 11,88% 12,48% 9,95% 9,42%JUROS NOMINAIS ACM. ( CDI ) 11,81% 12,38% 9,90% 9,38%INFLAÇÃO a.a. ( IGP-M ) 7,75% 9,81% (0,8)% 4,5%INFLAÇÃO a.a. ( IPCA ) 4,46% 5,90% 4,3% 4,3%JUROS REAIS BÁSICOS ( SELIC / IGP-M ) 3,83% 2,44% 10,8% 4,7%JUROS REAIS BÁSICOS ( SELIC / IPCA ) 7,10% 6,21% 5,4% 4,9%P.I.B. ( variação anual ) 5,67% 5,10% 0,3% 5,0%RELAÇÃO DLSP/PIB (% - fim de ano) 43,88% 38,83% 41,89% 40,34%BALANÇA COMERCIAL ( US$ mm ) 40.036 24.830 25.140 15.000TRANSAÇÕES CORRENTES ( US$ mm ) 4.200 (28.500) (19.000) (34.000)CÂMBIO ( US$ variação anual ) (17,15)% 31,94% (29,5)% 3,3%CÂMBIO ( US$ PTAX venda ) 1,7713 2,3370 1,65 1,70SUPERÁVIT PRIMÁRIO sobre P.I.B. 3,80% 4,10% 1,60% 3,00%
CENÁRIO & PROJ EÇÕES
3030
BB REGIME PRÓPRIO IIBB REGIME PRÓPRIO IIBB REGIME PRÓPRIO IIBB REGIME PRÓPRIO II
60%
80%
100%
RENTABILIDADERENTABILIDADE EVOLUÇÃO DO PLEVOLUÇÃO DO PL
COMPOSIÇÃOCOMPOSIÇÃO
POSIÇÃO EM 30.10.2009POSIÇÃO EM 30.10.2009
LFT 201021,61%
LFT 201118,87%
LFT 20128,48%
LTN9,39%
OPCOM27,08%
LFT 20138,77%
LFT 20145,80%
2004
2005
2006
2008
2007
out-09
-
200,00
400,00
600,00
800,00
1.000,00
1.200,00
1.400,00
1.600,00
R$
(Milh
ões
)
3131
BB REGIME PRÓPRIO III - Referenciado DIBB REGIME PRÓPRIO III - Referenciado DIBB REGIME PRÓPRIO III - Referenciado DIBB REGIME PRÓPRIO III - Referenciado DI
60%
80%
100%
RENTABILIDADERENTABILIDADE EVOLUÇÃO DO PLEVOLUÇÃO DO PL
COMPOSIÇÃOCOMPOSIÇÃO
POSIÇÃO EM 30.10.2009POSIÇÃO EM 30.10.2009
2006
2007
2008
2005
out-09
-
1.000,00
2.000,00
3.000,00
4.000,00
5.000,00
6.000,00
7.000,00
R$
(Milh
ões
)LFT 201114,12%
OPCOM49,03%
LFT 20090,77%
LFT 201019,28%
LFT 20126,02%
LFT 20144,40%
LFT 20151,68%
LFT 20134,70%
3232
BB REGIME PRÓPRIO ARROJADO - Referenciado DIBB REGIME PRÓPRIO ARROJADO - Referenciado DIBB REGIME PRÓPRIO ARROJADO - Referenciado DIBB REGIME PRÓPRIO ARROJADO - Referenciado DI
101,55%
98,38%99,91% 100,42%
100,14%
98,54%99,69%99,65% 100,09%
98,16%
100,59%
102,98%103,21%
92%
95%
98%
101%
104%
107%
2007
2008
jan/0
9
fev/
09
mar
/09
abr/0
9
mai
/09
jun/0
9
jul/0
9
ago/0
9
set/0
9
out/09
ano/09
RENTABILIDADERENTABILIDADE
COMPOSIÇÃOCOMPOSIÇÃO
POSIÇÃO EM 30.10.2009POSIÇÃO EM 30.10.2009
EVOLUÇÃO DO PLEVOLUÇÃO DO PL
2006 2006 2007
2008
out-09
-
200,00
400,00
600,00
800,00
1.000,00
1.200,00
1.400,00
1.600,00
1.800,00
2.000,00
R$
(Milh
ões
)
63,18%
6,33%
22,11%
3,44%3,79% 1,15%
OPCOM
LFT
CDB
DEBÊNTURES
DPGE PÓS BCOS PRIV.
NOTA PROMISSÓRIA