2 !ˇ (1houssamking.yolasite.com/resources/تقارير المراجعة الخارجية...

345
!" #$%& ()* + ,-./0 1. 2 31 104 5-6 2 78 9:;<)+=! >?! ;@ A 7BC31"D, ?,4E 2 FAE + 2 GH 4(! 4 IA .(D( 2 J7/ " KL! M- N O , P QH4 R7N ()* S 1 , P IA4 :8R7N ()* S ! , P TUN :8R7N ()* S #4 , P !H*&4 :8R7N 1D S #4 !(1 2

Upload: others

Post on 30-Dec-2019

1 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

������������������ �������������������������

��������������������������������������� ��

�!�"�#$%�&�'()�*'

��+�������,�-�./�0�� �1.23�1���

����1���0���4� 5-62�7�8

9�:;<�)��+=!>���?�!;�@�A���7�B�C3�1"�D��,�

���?��,��4E2 ��F��AE���+�2

����GH��4�(! ����4I���A

�.�(D�(�2

J������7/� ������"���� �KL��!���� M-�� 'NO,PQ�H���4 �������������R��7N ()�* S�1��� ',PI���A����4 �:�8R��7N ()�* S����! ',PT������UN �:�8R��7N ()�* S��#4 ',P!�H�*���&���4 �:�8R��7N ��1D� S��#4

��!���(1��2����'����

II

����������

����

����

�������������� �������������������������������������������������� ���!"� �#$%�����&�'��&$(�#�)���

������

��

�����������������������������������������������������������������������

III

��

��������

*+*+*+*+,,,,,,,,,,,,,,,,-� -� -� -� ����������

��� ��������� ��������������

� �� �� ������������������ ��

��

� �� �� �� �� �� �� ���������� �������

��

��

��

��

��

��

��

IV

.�.�.�.�,,,,,,,,�������������� ,,,#/�� ,,,#/�� ,,,#/�� ,,,#/��������

� ������������������������ ��������� ���!�������������"#�$���������%�&'�(��)�"�*���+,��-./��0�����1$2�� 3��4��

�5678���9�:;��<�7=(��>2�?�@7A���?���B��!�# 3��!�C:/���B�D#�E��FG#� H� !���&#"��� �3�I�J63�� �KL�.0�� �3�-�E5M/� N*B������O� ��8��

����������������L��������� ��8��C:����#PQ�� 3�RS���# 7���)�5�GB���>2��<�7=(��5678��

��J��TA�U��IAV�W���X�� ���)�B�";���)�I�J67����8�R*B�Y��!5���������������Z�[2���

�\�]B��>2��C:��/�� 3�� ��8��6*�^�� �6*GV�T#����&�V6;��X:V�@;��X@_�����������X:V�@A��`K���&\��V�\�@B��

�36a#� $� ��84����� +�5� RS�� �# 7���� �C:��� )�5�GB� 4�@7A$���>2�<�7=(��5678����IAV�W���)�I�J67����)�B�";���8�R*B��Rab.A�!5� B

� R"0�� 4�� 4�-� �X=�5��� 5�6:A� c�6d� Ue�3�=�� +�f��O��A� �8� g���Xh=�5����

� X=�5��/� NLiAZ� �8� >2� 4������� )�5�GB� !=�� ��'���j�'7"J�AXG=�k��l�R*B�?�B�=�T#�������2����������

�X*��67;���m���n:3�R*B��X��/5��XI#P0��e� #��PB��R"0��4��4�-� ��������������2�R*B��L�����I��O�o��

� ��NhhB�@A�Xhh��CO��

V

��012�'��012�'��012�'��012�'3��4561�3��4561�3��4561�3��4561�

American Accounting Association.��AAA��American Institute of certified public Accountants. AICPA

Generally Accepted Accounting Principles.��GAAP��International Auditing practice Committee.��IAPC��

International Federation of Accountants.��IFAC��La Compagnie Nationale des Commissaires aux

Comptes.��CNCC��

International Accounting Standards Committee.��IASC��Financial Accounting Standards� Board� �FASB

securities , exchange commission SEC

International Accounting Standards Board.��IASB��International Accounting Standards Committee

Foundation.��IASCF��

International Accounting Standards.��IAS��International Financial Reporting Standards. IFRS

Standards Advisory Council. SAC

International Financial Reporting Interpretations

Committee. IFRIC

Standing Interpretations Committee� SIC

International Organization of Securities Committee.

IOSCO

Plan Comptable National. PCN

Système Comptable Financier. SCF

VI

3�,,�&571����

��� !��� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���������

� �� ������������� ���������������������������� �� �����������������hh�I�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����� �c�(��pKG;��q�X�J��;��X���A����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

?�r���pKG;��q��m�A��X*�C:3��s�J��;���X�J��;��t�60�ooooooooooooooo���oooooooooo����p��r���pKG;��q�X�J���*��X�@I;��'#��;���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����+/�����pKG;��q��L�P_��g�X�J5�u��X�J��;��56b3����oooooooooooooooooooooooooooooooooo����

�!�I�7����.a���X�i�oooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����ooooooooooooooooooooooooooo����� �� �� ��� ����� ��������������!��"�� �� �� ���������������

�hh�I�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����� �c�(��pKG;��q�X���A�X�J5�u��X�J��;���#5� 3oooooooooooooooooooooooooo����oooooooooooo����� �pKG;�?�r����q'#��A-�B2���X�J5�u��X�J��;���#5� 3����oooooooooooooooooooooooooooooooo����� �p��r���pKG;��qXa*7F;��H�����c�-�g��IJ<�v��X�J5�u��X�J��;���#5� 3�t�60�����oooooooo����

+/�����pKG;��q�XAF7";��9��dw��c��a������67�� 7��#�+J��;�����oooooooooooooooooooo������c�(���.a���X�i����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� �� �#�$������ ��������%&�'�(!����)������*+� �� �� �� �������hh�I�ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��oooooooooooooooooooooo118��� �c�(��pKG;��q�c6O�)��A6�B�U����x=�y���O67����ooooooooooooooooooooooooooo119��� �?�r���pKG;��q�z 3�X������XG=�y��'#��A�{*|(IASB)oooooooooooooo�.��oooooooooooo�����������

p��r���pKG;��qX���;���L�6 ���}�B��-�B2�5�d2��X������XG=�y��'#��;�� �����ooooooooo������ �+/�����pKG;��q��X������XG=�y��'#��;�� ���X���;���L�6 ���-�B2��oooooooooooooooooooooo�����

?�r����.a���X�i����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �,��$������ ������������������%&�'�(!����-�%� �� ��� ������

�hh�I���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �c�(��pKG;��q�~�Gb3����g�x=�y�����@����d6���x=�y���bF;���oooooooooooooooooo��������?�r���pKG;��q����@���X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3����g�x=�y���ooooooooooooooooooo�����

VII

��p��r���pKG;��q�#_��U�;��x=�y�����@*��� ���X���;���L�6 ����oooooooooooooooooooooooo������ �+/�����pKG;��q�#_��U�;��x=�y�����@���t��:A���� 3(SCF)�ooooooooooooooooooooo��������

�p��r����.a���X�i���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���

./������� ��������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34���

��������5��6��7��&�89999999999999999999999999999999:� �������hh�I�ooooo��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

c�(��pKG;��q��L�P_��g�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�+V����ooooooooooooooooooooooooooooo������� �?�r���pKG;��q�X�0��;��X=�5*��NnI@;��5�d���z 3ooooooooooooooooooooooooooooooo��o������

��p��r���pKG;��qX������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�X�LiA��X��7O��;�X�*�*^�X=�5-� �� �� �� ���L�P_��g��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������

+/�����pKG;����q��#5� 3�R*B�X������XG=�y��'#��A�~�Gb3�'��3��;�X�*�*^�X=�5-� �� �� �� �� �� �5�u��X�J��;��X�J��iG 7"Aoo��oooooooooooooooooooooooooooooo������

�+/������.a���X�i���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������;;<����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������.;���oooooooo�ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������-;=>��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

�?�!��'�@��Aoooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�o321����

VIII

8�.�9��012�'8�.�9��012�'8�.�9��012�'8�.�9��012�'��

��

�BC�DE�� �

DE��F��/� ��BC��G���� �

01� ��NJ<6�@���D��@����#� 7��)X������X�J��;��'#��A��G*b73��A��"O(� �79� �02� �XAF7";��X�G=�y���-�G;��'��3�Xn�70�X�J��;���#� 3�g�X#'"a7���&� a��� �"#� �03� ��c6O�'G8��E�-6J���,63�W���X#'"a7���&� a��5���7=$��R*B�&5 ��� �"$� �04� ��A��A��R*B�P�8�7����,63�W���X#'"a7���&� a��� �"$� �05� ��b@����� 3�X��O�g��aK7;���#� 7��� �"%� �06� �X�G=�y���-�G;��t�G32��B�X��O�g��aK7;���#� 7��� �""� �07� ���.����X#�a8��B�X��O�g��aK7;���#� 7��� �"&� �

08� ��X��O�g�x*"����#� 7����B��X�G=�y���-�G;��~�Gb3�c6O��a3$���B

��.����X#�a8� �&'� �

09� �X�J��;���b@��!��6J��V�-6J���G"/�!�����\�/2�TB�t�@7A$���#� 3� �&(� �10� ��"0���g�+J��;���#� 3� �&)� �11� �X�C#�A(��&K7;��)�#$6���g�+J��;���#� 3� �&*� �12� ��.A�g�+J��;���#� 3� �&%� �

13� ��k��#� 3�X������XG=�y��'#��A�~�Gb3����g�)�/�"�����j�4�/�&-�IE

X�K�,63�&� ��+A��a^:� �(**� �

14� ��X������XG=�y��'#��A�~�Gb3����g�)�/�"������k��#� 3j��aK7/�&-�IE

X�K�,63�&� ��+Al� �(*%� �

15� ��X������XG=�y��'#��A�~�Gb3����g�)�/�"������k��#� 3j�&-�IE

X,5��Al� �(*"� �

16� ��X������XG=�y��'#��A�~�Gb3����g�)�/�"������k��#� 3j�TB�t�@7A$�

&-�I:��l� �(*&� �

IX

8�� :���012�'8�� :���012�'8�� :���012�'8�� :���012�'���BC������ �

�����F��/� ��BC��G���� �

+'� �X�*�����X/�V����X������`Ka����A���X�J��;��9����56b3� �'$� �

+(� �P���7��5�u��X�J��;���X�*�����X�J��;��s/�X�J� �((� �

+#� �X������XG=�y���#��A�~�Gb3� �'#&� �

+$� ��X������XG=�y��'#����X�L�V(IAS)� �'$+� �

+)� �/�X�L�V���;���#5� 7���-�B��X������'#��;��X(IFRS)� �'$(� �

+*� �4��G7=$��&5��7=�/�X��u��)��L�.O��� �('"� �

+%� ��)�#$6����"O�X@�����-�����+#Z63ji��X��.���)�5��7=$�c���7=l� �('&� �

+"� ���+#Z63{@n*����G3�X@�����-���� �((+� �

+&� ���+#Z63�������"O�X@�����-���� �(('� �

'+� ���+#Z63X�@I;���X��A�_��Xa��6����"O�X@�����-���� �(((� �

''� ���+#Z63X�@I;��Xa��6����"O�X@�����-���� �(((� �

'(� ���+#Z63X�@I;��&�u���"O�X@�����-���� �((#� �

'#� ���+#Z63����-���N�*�������;���"O�X@�� �(($� �

'$� �X#-�.7V$��)�'�7*���d6���x=�y���bF;��X�LiA��A�X������ �((*� �

')� �X#-�.7V$��)�'�7*���d6���x=�y���bF;��X�LiA��B���G=��X������ �((*� �

'*� ��d6���x=�y���bF;���#�3�����i�2�&5��,� �((%� �

'%� ��x=�y�����@����i�2�&5��,X������XG=�y��'#��;�� ��� �(("� �

'"� �!�L�P_���I;��+V�6*��X������XG=�y��'#��A�X�LiA��A� �(("� �

'&� �!�L�P_���I;��+V�6*��X������X�G=�y��'#��;��X�LiA��B���G=�� �((&� �

(+� �X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3��X�a�8� �(#+� �

('� ��#J�x=�k��b��5��2�&5��,X������X�G=�y��'#��;��+A�~��67#�� �(#+� �

((� ��#_��U�;��x=�y�����@���~��63��AjSCFlX������X�G=�y��'#��;��+A�� �(#'� �

(#� �����0�~�Gb3�R*B��=�y��&5V��AjSCFl� �(#'� �

($� ��=�y��T#6C3�&-�B2�X���� �(#(� �

()� �c�|�g�N�-�8(��T#6C7���g���@���&-�B2�X���XG=�y��� �(##� �

(*� �XG=�y��c�|�g�X=�5���)�5� �*��N*C���#n7���X���� �(##� �

(%� �X"=��*��N*�a���+V�6���R*B�U����x=�y�����@���)�J���'G�3��A� �(#$� �

X

("� ��i�2�X���������@�y�X"=��*��N*�a���+V�6���TB�'G�7*��x=�� �(#$� �

(&� ��)�J���s/�9i7�$��XJ5-jPCNl����)�J�jSCFl� �(#)� �

#+� ��D*7������7=����I��XJ5-�R*B�X���;���L�6 ����67k���CE�g�'��7���'��3

�%�sAF7";�� �(#)� �

#'� �)�5�� ���<��$�X#5��]���)�A6*�;���C��&#_��X���;���L�6 ���\�67O���A� �(#*� �

#(� �X�G=�y��)�A6*�;��&-6J�s"^�g�X�B6@���`L�.u��5�-� �(#%� �

##� �&#_��X���;���L�6 ���g�X@�]7;��)�A6*�;��g�X r���XJ5-� �(#%� �

#$� ��L�P_��g��/�c6��A��#� 7*��O6A��<6v�-6J���A� �(#&� �

#)� ��#� 7*��O6A��<6�@/�s�J��;��� 3��A� �(#&� �

#*� ��L�P_��g��#� 7���-�BM/�X����'#��A�-6J���A� �($+� �

#%� � Gb;���#� 7���-�B2�'#��A�L�P_��g�s�J��;��9�d�TA�X� �($'� �

#"� �iG 7"A�+J��;���#� 7��U�����<6�@���c���7=��R*B�\� /���X�0�CA2��A� �($(� �

#&� ���46�]A���CE��B�#_��x=�y�����@���~�Gb3�6��c6K7���'��3��A

�iG 7"A�+J��;���#� 3� �($(� �

$+� ��+J��;���#� 3��46�]A���CE��g�'��7�����G=�j)�/�"������kl� �($#� �

$'� ��iG 7"A�)�/�"������k��#� 3��#�3�&5��,��A� �($#� �

$(� ��iG 7"A�)�/�"������k��#� 3�4�6@B� �($)� �

$#� ��iG 7"A��#� 7����%��J6#�W���XI_�� �($)� �

$$� ��iG 7"A��#� 7����I@�]7#�4�����W���)�� a��� �($*� �

$)� ���I@�]7#�4�����W������(�����@����iG 7"A��#� 7��� �($%� �

$*� �X"=�;���=��#^��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X�J��;���k�X8�:��� �($%� �

$%� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X�J��;���k�X���;���L�6 ���t�60��>2�&5�E��� �($"� �

$"� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X���;���L�6 ����I�b�3�W���)��7a���>2�&5�E��� �($"� �

$&� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g��I��2�5�:;��X����";��X��Gd� �($&� �

)+� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X Gb;��X�J��;��'#��A�>2�&5�E��� �($&� �

)'� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�g�C�����bF7��/�+J��;�����V�>2�&5�E��� �()+� �

)(� ��;���#� 3�g�)�G����X�-��X#�a8�>2�&5�E���iG 7"A�+J�� �()+� �

)#� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X�*�����X/�V�������0���� 3�>2�&5�E��� �()'� �

)$� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X#5�G7���X�J��;��X�*�B�468�>2�&5�E��� �()'� �

))� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X���;���L�6 ���g���.����X#�a8�>2�&5�E��� �()'� �

XI

)*� ��;��!�5�iG 7"A� �#� 3�g�X���;���L�6 ���c6O�+J�� �()(� �

)%� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g����2���67;��!�����X��Gd�>2�&5�E��� �()#� �

)"� ��iG 7"A� �#� 3�g�X���;���L�6 ���c6O�+J��;��!�5�TB���'G�3��r8(��X��.��� �()$� �

)&� ��G=�y��'#��;��~�Gb3�)�G���A�>2�&5�E��X�;���+J��;���#� 3�g���#5�-�&�7�iG 7"A� �())� �

*+� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X@�]7;��\�5���t�60�� �()*� �

*'� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�&���;��)$���� �()%� �

*(� �)�Gr����GA�R*B��iG 7"A�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�6���J67���'��3��A� �()"� �

*#� �&5�E���&5��,��A��-�G;��g�'��3�-6J��>2��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�

X /�"���)�6@"��/�X05� A�X�G7;��X�G=�y�� �()&� �

*$� ��X�G=�y��'#���*��~�Gb3�c���+A�Xa��0�'��X�J��A��#5� 3�5��2�X����7O���A

�L�P_��g�X������ �(*+� �

*)� �� 7��/��IJ�5-2�TC��W���)��aK7������)�K�,67���X*f�#� �(*+� �

**� �X�J��;���k�X���;���L�6 ��/��#� 7�����52�&5��,��A� �(*'� �

*%� ��+J��;���#� 3�&-6J�s"^�X�0�CA2j)�/�"������k�l�iG 7"A� �(*(� �

*"� ��#Z�X�0�CA2&-�iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X r���� �(*(� �

*&� ��iG 7"A�+J��;���#� 3�g�X r���&-�#Z���G=�� �(*#� �

%+� �XIJ�6A��A)��V67���&6n��X���CE���iG 7"A�+J��;��� �(*#� �

%'� �U�����67";��R*B�X�J5�u��X�J��;���#5� 3��<�v��O63�X�0�CA2� �(*$� �

%(� ��9�d�TA�XO�7 ;���#� 7����<�v�c���7=��X�0�CA2(IAPC)�L�P_��g�� �(*)� �

%#� ��9�d�TA�XO�7 ;���#� 7����<�v�X�LiA��A(IAPC)����I;��+V�6*�!�L�P_� �(*)� �

��

XII

���012�'���012�'���012�'���012�';�<1;�<1;�<1;�<1��

���������BC�-G1�� �

-G1��F��/� ��BC��G���� �

+'� ��X�0�P�;��c6�(���0�J�� j��d6���x=�y���bF;���"OPCNl� �(&'� �

+(� ��X�0�P�;���6.u���0�J�� j��d6���x=�y���bF;���"OPCNl� �(&#� �

+#� ��L�7@���)�/�"O�c�J j��d6���x=�y���bF;���"OPCNl� �(&$� �

+$� ��X�0�P�;��c6�(���0�J���j�"O �#_��U�;��x=�y�����@��SCFl� �(&*� �

+)� ��X�0�P�;���6.u���0�J���j�"O �#_��U�;��x=�y�����@��SCFl� �(&%� �

+*� ��Xn�7@�����"OjX��Gb����"O�D�@.7��l� �(&"� �

+%� ��Xn�7@�����"OjXa��6����"O�D�@.7��l� �#++� �

+"� � @���)� �7���c�J�X#j&�E�G;��X #�b��l� �#+'� �

+&� ��X# @���)� �7���c�Jj&�E�G;��'��X #�b��l� �#+#� �

'+� �X��u��c�6A(�����5�'�3�X�L�V� �#+$� �

''� ��)�/�"������y��������#� 7����<6v���a^�4�/�&-�IE��� �#+)� �

'(� ��)�/�"������y��������#� 7����<6v���a^��&-�IE��� �#+*� �

'#� �7����<6v�)�/�"������y��������#� ��X�B�:����XV�������&-�I:��� �5��� �#+%� �

'$� ��)�/�"������y��������#� 7����<6v��g�~L�B��G"/�&-�I:��/�\$-��� �5�

�X�I;��� �#+"� �

')� ��)�/�"������y�¡�u���#� 7����<6v��Xa:7CA�'��)��V�a3��������� �#+&� �

'*� ��y�¡�u���#� 7����<6v�)�/�"�������¢�:@���\�@���XA�A�)��V�a3��

�����a@3���7=��W����X /�=�)�d�:0�\�@���XA�A�)��V�a3���� �#'+� �

'%� �4��G7=��&5��7=�� �#''� �

��������

0��,=���0,� #1��������

�;;7�2��;;7�"7�����������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������

��

�9 ,G%������DHI

� ���E�7����<�� �&�8����� g� \��E(�� ��n"3��*b7#� ���b�"/� 4�8� ��IA� ?�"02� ���@3� !�� 42�a@7��XG=�y��c�|�6��������)�5�� ���<����R*B�&B�";�����o�£i/2��¤��7#�W���X�*���X/�r���3�XG=�y��

��*3� ��F7=�� g� XK*.A� ��� TA� �C�� ��<�� �X#-�.7V�� &O�� ��� X"=�A� !(� X#-�.7V$�� +L�V6��+L�V6���o����bF7��������a@3�R*B�X/�V�����X"=�;��)��*�B���*K7��X*�=��NI��G 7"�*�o��

� ��s������s��";�� ���sC��;�� �m� �3� H�NI�� ��,���� �0�.B�g� XG=�y�� X����)#�P3� V��)�A6*�A�R*B�c6.����I�¤�<2��46�V67;�����-_��4���r7";���I7A A�g��)�IJ�&B��/��� �

}6������ ��*]7��� TB� ���/� ��6,6���� X�B6,6;��� XV��/�D.73� �X�G=�k� o���7@3� 4��}�7a#����X"=�;�� g� XK*.;�� ��K��� TA� 5�� ��� ��F7A� �I��� ~r#� &�aA� )�A6*�A� �XG=�y�� o�46C3� ¥O�

X"=��*��N*�a���+V�6���TB���� � O����V-�����'G�3���3�4���������8o��� ��R*B� �C���R*B� &5-� ��� X*�=6���N�� X�J��;�� 4�� �X"=�;��g� XK*.;����K���¦5-�� ��

�A��NJ5�u��+J��;���#� 7/�9��#��A�ci��TA���<����%�N*�a���+V�6���R*B�XG=�y��)�J���'G�3���#��/� �+J��;�� ��i��TA�U#� �X"=��*�� X�A�7u�� X���;�� �L�6 ��� X�J��A� X�*����NL�I@����7@;�� 5�G7B�/

��*3�g�X@�]7;��)�A6*�;��X�V�.A��XV-��XK��4�:/��#�y���a���&5�-2�9�d�TA�&�;��X���;���L�6 ��X�@�;��X"=�;�o��

� ���)�A6*�;�� TA� �67k� R*B� �#� 7��� N*G 7"A� TA� ��#�P7A� ��G*d� ¦�@�� 4�� [� ���<� �J�� TA��-��7B��X�0�CA2��A�4�:/�NJ5�u��+J��;���A #�!�����8�7���g�X�=�=��Xa./��67y������P8�7#�

�X"=�;��g�XK*.;����K���I7�J��A�§�)�A6*�A�TA�X"=��*��X���;���L�6 ����%��*�63��A�R*B.��������X#-�.7V$���I��.A�~ ^�W���)�5�� ���<����g�sAF7";��\$�%��)�A6*�;�� ���X��(�����0�

L�6 ��� ������A����V�g�NJ5�u��+J��;����*B��7�#��-k�5�d2�~���X���;���L�6 ����3�4���o���A�B��$6GV�X�6G ;��X�G=�y���-�G;�/�&5�-�����P7�������TAP���TA�X*#6d�&�7a���5�d�������`7���V�

X���;���L�6 ���}�B��-�B2�go�� ���A�P���G��� ���c����TA�'rC���g��I �Gb3�X�A�P�2���X������X�G=�y��'#��;��5�./���0��$2

��NJ5�u��+J��;��R*B�X���;���L�6 ������A�R*B�96V6���@B�X������X�G=�y��'#��;��R*B�-��7B$X�J��;���k�o��

�;;7�2��;;7�"7�����������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������

��

� ��TA� ���� �&-�7A�9���� &���� N�� X������ X�G=�y�� '#��;�� ~�Gb3�� 5��2�>2� XJ���� �����I���qc�;����5��6=���#�3��)��"@_��&-�7;��)�8�:����X;6����o��c6^�p�¨���702�>2����7�$

XG=�K�*��X�;�B�X���>2�c6�6���U�7��/��������c�-�TA�)�8�:���g�XK*.;����K�(�)�A6*�A�o�� �c6K7��������������A�6��X������XG=�y��'#��A�{*n��+�-IASB�jIASC��� /�=l��!�������

��5��2�>2��X�=�=(���A�IA�O�8��U����x=�y���O67���5��E��IA�F7=��TC��'#��;��TA�#��H�����\����+�f�g�X���;���L�6 ���-�B2�����)�"=�;���)�8�:����GV�TA�o���

� ��X8��:���X�V�a3$��IA��/2�+A�X�����X������)�'�7��� ���TB���@��©"����L�P_��4��5�G7B�/�*�� X�;����� X��@�*��� 3�;�� �IA��]0��� ª�5�(�� -�^$�� +A���P7�$�� !5��]��� TA� �G��� �� �&5�n7

�g��A��6����X���;���L�6 ���`K���-�B2�@B�s�J��;���sG=�y���GV�TA�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb7/�4��� X���� �c�;����5� �6=�� X;6B�� X�;����� &5�n7���)�G*b7A� +A� RE��73� ¥O���<�� X��(�� X#��

����d6���x=�y���bF;���A(���X������9�������X#�L�P_��)�"=�;��)�J��7O��+A�RE��7#�$��G� #_�� x=�y�� ���@��� t��:A� ��d� ci�� TA� �bF;�� ���� g� ��@��� &-�B2� RB7=�� !���SCF�

�TA�\�7/�� � �Gb3�«#5�3�-O�!����������2010o�� XG=�y��)�J���4��p�O��jX���;���L�6 ���l�J67�����a/����77=�X�J��;��)�J������73�96=�X��G7��/���0�� 7�@���X������XG=�y��'#������(��6��

jNJ5�u�� +J��;�� �#� 3l4�7*A�C7A�� 4�7AZi7A� 4�7@IA� X�J��;��� XG=�y�� 4�� 5�G7B�� R*B� �� o�4�� ��8�/� $2� ZP�73� T�� ��I���6�6���� X���;�� �L�6 ��� ���g� &-5�6���)�A6*�;�� X�V�.A�NJ5�u�� +J��;��!�

��L�6 ���X��Gd���Li7#��06�]A��iCE����#�4���/$�!�����NL�I@��� �#� 7��� 5��2�ci��TA���%6O� 5�G7B�/��#� 7�������NAF7"A��NL5�V�X ���"8��J��TA��%6O��#��/�U#�96=�W����&#_��X���;�

&�E����)�5�� ���<��$����"�L5��i�Ao�� ��Vib0��'#��;��~�Gb3�6���J67���Xn�70�XG=�y��)�J���{��=�!����'��7������g���~G=��¬

�������X�J��;��)�J���R*B�'��7���������C�0��X=�5-��@�*B��7­���<�4M����L�P_��g�X������X�G=�y��t6,6A�X_��A�ci��TAJ�(!����-�%�������=�K�����������������!��"�������������%&�'

����9J������ ���pKG��� ����ci��TA� ��*B� X/�J���c����!����!��6_��c��"��� 4M�� ���=(�� ����R*B�

e���6K@���R*B��7�����TC�q��

�;;7�2��;;7�"7�����������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������

��

� ����������������!��"��F��L7��DH�012����������%&�'�(!����-�%���(34��M�7� �7

�N�O>%"�P7������©^��5@#�X���7���X�B�a���X*®=(���c��"����q��

��¯���-�B2�'#��A�N���A��¯�X�J5�u��X�J��;���#5� 7/���0��<�A�����X���;���L�6 ���4������¯�X���;���L�6 *��!�* 7����C�%��R*B�X������X�G=�y��'#��;��-��7B��'��3�6���A�

5� A��r8���I�AF7"A�XK*.A��F7=�#_���I*CE�g¯�X#�* 7����m'�@/�X0�����#5� 7��� ����67k���CE����7�=�������L�P_��g�X�J5�u�� X�J��;�� �#5� 3�+V���6�� �A���C:��/

��#_��¯�X���;���L�6 *����)���67���X*f�ci��TA��&#_��X�G=�y��)�'�7���+A�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�D��C3�TC��D�8�

;�XA��)��aK7�������¯�#5� 7��� ��NAF7"��(9 ,G%��?��Q�A� ��

�e���}�7a0�X�B�a���)$��"7����XO��b;��X���CE���X_��;�q

�o ��L�P_��g�����7O����A���G���X������X�G=�y��'#��;��+A��a��C3���d6���x=�y���bF;���#�3���o ���TB���3��3�J�����Q���a8��!�L�P_��x=�y�����@����i�2�U�7��/���X"=��*��N*�a���+V�6

���I�AF7"A�)�J��7O��X�G*3

�o )�/�"������k��#� 7��U�����<6�@�� �&#_��X�G=�y��)�'�7���+A��Li7#�$�

�o � XG=�y�� )�J��� 46�]A�� �CE� �#�3jX���;�� �L�6 ��� l��CE� �#�3� &5��]��/� ��G7�=�X�J��;��)�J���46�]A�j5�u��+J��;���#� 3NJl��

�o ���°�:/�NJ5�u��+J��;���#� 3�&-6J�s"^�>2�!-��=��iG 7"A�X���;���L�6 ���&-6J�s"^�

�o ��#� 3� �<6v� �O63� &5��]��/� �J67"3� �U���� �67";�� R*B� X���;�� �L�6 ��� �<�v� �O63��NJ5�u��+J��;�

#9 �R�Q�������S�?�T7�

� �G=w��t6,6;����%��05��7���\�J� �X���7�����q

� ���X������X�G=�y��'#��;��+A�X#�L�P_��XG=�y��D�C3�X�a�8�g��r8��~��7�����Ia���X���k��o��� �����5�G7B�/��X�J��;��c�n��X *�7;���*3�+A�XG=�y��c�|�R*B���b7=�W���)�'�7����/5�X���k�

�4i.a@A�'��4�AZi7A�4$�|�o��

�;;7�2��;;7�"7�����������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������

��

� ��|�g�X��u���@7=�5-�t6,6;����¤���;����@�*B��7^�XG=�y��c��o��$9 �&������*I��!�U� ��

� ���L�6 ���NAF7"A����7���c�|��C:3���5�G7B�/��X�J���*��XA������#5� 7���R*B��@7=�5-��.7 3X���;��o��)9 ,G%��V��W� ��

� �,�a��� XK�� 5�G7���� �pKG��� X���CE2� g� N"�L���� c��"7��� R*B� X/�J��� >2� X��,��/�)��>2�9m�X=�5��� ���4M���&�@G7;��q

� �ci��TA��m�J���+V����X����Xa./����L�P_��g�X�J5�u��X�J��;��+V���R*B�96V6�����%�X"=�;��s0�6 ���X*f�R*B�96V6����

� ��A�� ��m�J���+V��� �X���� Xa./�� ��L�P_��g� X�G=�y�� X=5��;�� +V���R*B�96V6��*�� �I7G8�6A�X����X=5��;��+A� �Ia��C3�X����X����Xa./���&#_��X#-�.7V$��)$6K7��X������X�G=�y���

� �X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�6��5��;�/�X*�aC���)�']K7����)�\��J$��R*B�96V6�����L�P_��g

� � X�J��;�� )�J��� �#6b7�� X�*G 7";�� -��/(�� 56.3� X���kj�#5� 7��� l�� X*�aC���&�#�"�I@A�&�a7";��9��dw��&#�P7;��)�J��7Oi��X/�n7=$�/���"#����X�G=�y��)�'�7��o

*9 �X�8W���&������Y�Z7� ����t6,6�*�� X#��@����0�6_�� g� ���a��� ��F7";�� �I@;�� 46C#� 4��pKG��� X��Gd� NB7"3

��7=��c���7=��ci��TA����*K7����D�6���s/��P;��>2�X��,��/�&5�7F;��X@��*��� 3�\�. 7=i��&54��G7=$��X_��;��"8���A�0�/����7"0����p¨�)��-�8�X@�����-�����+A�X�.F:���)i/� ;��\��J2��o

%9 R�Q��1���"/�P��?�&���� ��� �������������±6¨�TA�!�J���A�R*B��@Bid��-�O�g���0��>2�':0j������)�hO��d���'7"hJ�A��L�h=5 �5678-�l����*8� �/��67"A�R*B�������������Xh�J��;��t6h,6��� ��~*�73���°��[��c�²������g�Td6���)��

���L�P_��g�X�J5�u�³������t6,6A�`´��A��A����µ�����L�P_��g�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�µ���'#�����Ib/5�X����

1��������� �!"#��$ %&��'()��*�+�,��-��.#* �*�+)/)��'01�2�3��4�5)/�6��� 7*89�*��-���� �*��.#* ���:��!��;<=�)>?�+)/)��@A�'$ � B� C�D�2

E!BF���*;)!%����@ <A�'���@G�*��;9!�*�4�H)��I JA�K�/*)���6�=��-/L2�'�)."���MNGO 7*89�*��-����J*G�*@���#;D�*��.#* �*�

�;;7�2��;;7�"7�����������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������

�@

������A���XA�@A�NI��X������XG=�y��o������������g�X������XG=�y��'#��A�~�Gb3�c6O�)�=�5��/�~*�7#��A��A����L�P_��J�X*�*V�NI��)J��42��NI�o¶�

"9 �,G%��D������S� ��� ��5�G7�$�� �X�B�a��� )$��"7���� X���CE��� X_��;�� �pKG��� TA� &��67;�� 9��w�� ��G3

�I G"3��!�I���.��+A�c6.��+/5��>2�pKG�����" 3�§��)��,�a�� XA A �IG �3� �X��� ©@�]3

��B�`�F*3 5�G7��� )��,�a*� ��W )\�J g XA A ·��pKG�� }�B �L�7@*� W�� �@*�63 �I��2o g�

'�(�  �/��@AV )���67�� W�� �@#�5 �°�/ X#5��, \�@/ R*B �L�7@�� ��67;� �I��2�q�����!�I�7����.a���c��@7#�J���������������������������J�X���A�z 3�ci��TA��

��X�J��;��t�60���X�J��;��56b3�}��7"0��'�����X�J���*��X�@I;��'#��;����m�A��X*�C:3��s�J��;���%�&�d�;��s0�6 ���D*7F;�}�B�ci��TA��L�P_��g�X�J5�u��X�J��;�

��X=�5��c�(���.a����@..��µ��������������!��"�J�R*B�P�8�7���ci��TA���<���O� TA� ��#5� 7��� �%� !��@��� 5�d���H����� c�-� g� �IJ<�v�� �IB�60�� ���-�B2� '#��A� ��I7���A� �p�

��NJ5�u��+J��;���#� 7��XAF7";��9��dw��c��a������67���X=�5-����'�����Xa*7F;���� ��� c��@7��� �?�r��� �.a��� �A��J������� �%&�'�(!���� )���� ��*+J����� X_��A� �77=�p�O� �

>2��b7���ci��TA��.a���X������XG=�y��'#��A�{*|��U����x=�y���O67����(IASB)�}�B���X������XG=�y��'#��;�� ���X���;���L�6 ���-�B2����'�����{*²����%�N����a;��5�d����

� ���p��r��� �.a��� c��@7#� �sO�g�J������� ������� ��%&�'�(!���� -�%��J��7�=�p�O� �A��b7����>2���i��T�d6���x=�y���bF;��~�Gb3����g�x=�y�����@���·���'#��;��~�Gb3����g

X������X�G=�y��#_��U�;��x=�y�����@*��� ���X���;���L�6 ����(SCF)����@���t��:A���� 3����'������#_��U�;��x=�y�(SCF)���

� ��/������.a���ci��TA�����'�����>2��b7����7�=��'�(���+J���%&�'�(!����-�%���(34�����������������������!��"��012�������5��6��7��&�8:J�X�J��;���#5� 3�+V����p�O�TA��

�L�P_��g�X�J5�u�µ�~�Gb3�X�LiA��X��7O��;�X�*�*^�X=�5-��X�0��;��X=�5*��NnI@;��5�d���z 3����R*B�X������XG=�y��'#��A�~�Gb3�'��3��;�X�*�*^�X=�5-����'������L�P_��g�X������X�G=�y��'#��;

X�J��;���#5� 3�iG 7"A�X�J5�u��o��

2���E!BF���*;)!%����@ <A�'���@G�*�G��)!�*�H �A�:P��-�Q"BR �����B> �*�STOL*��� UA�+)/)��'1�2�3��4V�W�2��?G����

����

� >(15����4)������

��*&?/��0>@�6���0=@��1���2�A:����B

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

8

������������ �����������������������������

��<�; ��

� ��A�>2� �%6���� ��56b3�� X�J��;�� 56I�� 42�4�8� 4��� ��*B� N����G"/� ����7O� ��A��¦i;�� XGV��A� X/6���TA�-�Z�!�����A(�� ��IB�a3�� �� �3� &-�#Z�+A� �IaL������:3��X"=�;��+=63

X���;��� X# @���)� �7����0�J�TA� X"=�;��'�"7�o�;��9��d(��A�g� �I��2� XJ����TB�i]��Xa*7F��<��2�-��;��)�5�� *����=�=��i�A��7�3�W���\�5��/o��

� ��XK�� TA� ~ K7��� g� X�=�=(�� &�-(��� &P�8���� �°�� >2� �I7���� +J�3� �X����� &�-�8� X�J��;��~L� O�TA��@�]73���B�X���;���L�6 ���'G�3�XV-�TA�8�7����Xa*7F;��X���;���X�G=�y��)�A6*�;���)�0��G���

��Id�:0��J����X"=�;��TB�X���A�D*7��!-�a7���m5�-2�9�d�TA�XB6,6;��)�\��J���~�Gb3��A���I8iA�/��Bi7�����¸����)$�O�+@A��X�G=�y��\�b�(�o

X�"�L5�pO�GA�Xh�/5��>2��.a���������" 3�§��~*b@;�� ����TA�pKG;��g�c��@7@=�p�O��3�p�O� TA� X�J��;�� X���A� c�(��sO� g� �XG=�y�/� �I7ViB�� �I.L�.�� ��IA6IaA� �N´5�7��� ��56b

�p��r��� pKG;�� g� �A�� ��m�A�� X*�C:3�� s�J��;��� X�J��;�� t�60�� >2� ?�r��� pKG;�� g� �b7@='���� +/�5�pKGA�g�� �X�J���*�� X�@I;�� '#��;�� c��@7@"��56b3�>2��b7@=�X�J��;���g� X�J5�u��

�L�P_��o������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

9

,G%���� � ������������7��

�� @=c��@7��g�pKG;�������� �/��X�J��;��c6O�)��A6��p�O�TA56b3���N´5�7�����IA6IaA����I.L�.�������I7��XA������I������X�0��;�XG=�y�/�X�J��;��XViB��'������o���

�o X�J���*��N´5�7���56b7��q���

��3 �.%����FI�����T2�[!�����\]�^��!���"/�X��/��%�X=�;��XJ����Xn�70�)\�J�&'�(�� ���4��X�*��/�46A6 #�T#����R*B�)�A6C����c�;����K�����)�B��_�����L�G ��� \�=�5�9�d�TA� X/�V���

+�������.K7����I@B�X/��0�4Z�F;��g�-�6;�/�¹�a7O$���o��sA�������"Kº��X�J��;��4M���>2�+J�3��XA�����)�/�"���XK��TA�8�7���X��/�s�J��;�� �6AF7=��T#����4�06�����s#�.;��\�AV�)�A6CO

�p�O�TA��I7Ai=��A�R*B�96V6*��)in"�����3����/�X7Gr;��-6� ���>2�+�7"#��I7V��+J��;��4�8\�b�(���)�GBi7����8o��

� �-�a3� X���k�TA� +J��;�� ��B�9�� 56b3� ���g� \�b�(���)�GBi7����¸����g�t6V6���!X�G=�y�� -6� ��� ��n"3��~ K7���>2�� �X"=�;�� ���:@3�W��� X���;�� �L�6 ���.��U�f��� ��� 7���>2�

�I*8�����)�\��J��� XB�n@��!-� 70$�4� o�46C�� ���0� XG=�y�� 56b7�� �#Z�6A� X�J��;�� 56b3�4�8� ��7@3��A�R*B��.@3�X�J��;�X���A�)�A6*�A�TA�XG=�y���no��

�&5�n7��� 5�:70��� X]I@��� �.B��� B��Na����5�g�¦�7:#�t��:A�>2�!-�a���t��:;�� �v��T#�#;��\�8�:���X Gd�U�7��/�)�I���¡�FE(��)�8�E�)�I��p�O�O���`FE�TA��r8�����A

&5�-��� TB� T#��G��� \�8�:��� X Gd�� oTA� 8�7��� T#'�(�� ~O� TA� �G������ XK���L�6 �W��� X���;��X8�:��� �I ^�W��� �L�"u�� �����/5(��g��#�E� �8���.0� �I=�=�� R*B� -K7#���I7#�5-� �����

��� ��� ���]7 �� �3� W��� XG=�y�� c6��/�L�6 �»��� �6@�]#� NC���¼�½»&� g� XV����2��-�B��>2� �6®_�s�A6�����sG=�y��)�A�o��

�H/� X�J��;�� �I�3�8� Xr#��� X�060� ��� �m56.X@I��g� X�B�@.��� &56r����� B��g�$2� X* 7"A�¾��!����&-�y��X����";�� �G�� �Id�G35���� ��7*[2¿3¾F»��W���c�6A(��)�8�E�T#6C3�g�X�060�V�&B� 8�

�TB�¡�FE(��)�8�E�)PnB�W��� X�F]��� c�6A(�����5�>2� XJ���� Xn�70� 5�:70$��g�)���

3�. �X ��'�>YZ*��.����'�N [�*�����*�'Q2">�*�\�,GY�0���']*�G���3��A�G�J�����^�'��

. Lionnel.C et Gerard.V: Audit et control interne, Dallos, paris 1992, p 19.4��

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

10

'�63��o���I O�TB�cZ�@7���>2����b,���I��À�Xb/�5�X#��\�a7�$��)�8�:��� ���g�s��";��-�7���I@A�-�k�-���&5�-���g��¿#�s"=�;���������g���»C¾6¿0»46���&5�-Á���"*|����X#�O�g�9�.7�;��-5�6

�X8�:*��X���;�X8�:��� B� ��-­�W���X�"�L����9��(��~� K7�����Xb*"��� #6a3� �GA��I�����/�� ��� &5�-2� c�|� g� �¤�9�7�A� &B� 8�)�8�:�B��3�3� !���� �A(���@�TB� �A��� X�C*;�� c�.a0��

&5�-��o��35���XB�@.���6�@/����Â�.��-���(��TA�#����¢�GX8�:�c�6A(��TA�#P;��>2�XJ����&�r8��

X���;��)��*����� �#6�7��<� &#J�)� Gd�)�I�����g� &�E�GA� XK*.A�)�X8�:�I@A����@A�)�®����/�s*A������'����s*�7y��T#��r7";���X������T#-56;���¦6@G����4��7L$�X8�:�o���

��&5�-2����3�W���X���;���L�6 ���X����&-�#Z�56b7�������R*B��3�3�V�X8�:���I@*�3����TB�'�*A������:@����L�=��~#�dX��:0�©0�8�\�6=��6"���g�XO��b;��c�6A(�����5�g���������778Á��)�

�U�;��X�A6����� X�0�P�;��� �L�"u��� ��/5(��)�/�"O� TA� X�A�7u�� X���;�� �L�6 ��� ��o�KG����X�L�V�©�����_�L�"u�����/5(����"O`&5�-���c��B����� 3�g���=(�����4��/�g���=(��X�0�P�;��©KG���

�W���)�56b7��&5�-���X#����©^�©�,��W���X���;��-5�6;�/�~K*3��W���)�5�� ���+�f�©KG�����8�L�6 ��� ������I�3�W����L�7@�����=��R*B�X�@GA�Xa*7F;��Â�.;����K������F7#o��I���!�����A(��

��=�k�s��3�>2�XJ����?60�V½O�D #�#�k»C�����X�O�0�TA�&5�-���s/����(��9��d(��7m�W������ P8��X8�:��X�0��� X�O�0� TA� U�;����X�A6����� X���_�� s��3� 4�� R*B� ?60� ��� 9����� ��J� V�

s��"�*�������?60� ����=�y����*B�~*b#�!����µ)�/�"���+J��Aµ����µNJ5�u��+J��;�µ���������o��

�o �I.L�.���X�J5�u��X�J��;��D#��3q������

��� J5�u��X�J��;��D#��3��X�q��

•••• �!�_�����!��� ���� �~�V3����X�J��A�X�*8�42�aAUDITINGa�@�3i���X�*C���TA�X 7:A�X�aAUDIREa����@�A��+�7"#5�4�8�p�O��+J��;��)6./�)�/�"���&\��V��I����73�W�����XA�����t��7=$��X"*J�g�+�7"#�

;��� #�X"*_���/��+a3�As�J�����#� 3�o��•••• �=>;�`����!���q��� �¦�@��*#��������Z��2�c��K@=��X�J���*��©�bB��W���D#5��7���TA�#����N��q���

5 �� Jacques RENARD, théorie et pratique de l'audit interne. 3eme édition; édition d'organisation, 2000, �p27�

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

11

���� �9�Bµ560�Y�� µ�°�/� X�J��;��µ����*^����� 3��p¨�R*B���7:#� �X���;�� �L�6 ���`K��X�-w�� !-� 70�� ��*^� +A� �t��:�*�� X�G=�y�� X/�V���� NO�60�� )�\��J���� )in"*�

��)��*�����`�F*3�g� XAF7";��`Ka���NI7@#�� �X���;�� �L�6 ���g� �I@B� �#� 7���� Xa*7F;��L�6 ���R*B��7�3�W���)�I_��9�.3�©^�+,6#���67CA��#� 7/�+J��;���/��6 #�!���

�I����I;���#�5�+J��;��Nb�#�W���X���;�oµ6������������� ��A�µNab��Y���"���sA��µ�°�/�X�J��;��9�B� ��µ��@;��X�*������*3�TB��-�3�W���X�

�~*�73��I@A�~ K7*��X*/�V��B�PA��)�A6*�A�XK��TA�~ K7*��!-��O�����A�+J��A�~#�d�+f�~#�d�TB�&5� A�X�G=�k�'#��A�+A�X#-�.7V$���InL�70�X /�bA��X���A�±�O���Xb:0�/

� X�J��;��)�G�2� X�-�� ��� 3�)`K���)�5�"a7=���)��OiA��)�V-�.A��)�5��V2(�+A��#� 7���<����g� �IA�F7=$�)�A6*�;���*7�� XAF7";��9��dw�� X�*������*3��L�70�TB��m�5��Voµ7��

���� Ã���8�9�BaGermond�aeta�Bonnaulta�°��R*B�X�J��;����µ�\�@/���5���� 3�5�G7���X�V�.A�� X�B60� R*B� �*�A� !�5� \�bB2� X��/� �� 7"A�� ���A� �IA�9�d� TA��6*=�/

;��X���;��)�A6*�;�X"=�;��9�d�TA�XA���-�G;���s0�6 ����B�6 ������7O���A�R*B�����¤�c6��;��X�G=�y���J��TA��L�70��X���;��X��,6*���XV-�.���&56.*��)�A6*�;�� �����r�

X"=�;�oµ 8������ ��A��D#��3aGuy Bénédict et René Keravela�µ����"#�!-� 70��`K��N��X�J��;�

)�A6*�;��TA�8�7��/X"=�;��9�d�TA�XA ;��������IA� �a@#�!����`Ka���N��X�J��;��)�/�"��� X�V�.A�� XK��c6O�!��/��#�.7����J��TA� X"=�;��TB�NJ5����� 7"A

X#6@"��� o� &'�(�� �I�jX#6@"���)�/�"��� l�)��*�B� Xn�7@�� XV-��� &56��Nb�3�4�����;��X�����>2�X��,��/��X�,�;��X���;��X@"���X�J��;����X���;��X@"���X#�°�g�X"=�;��c6�(�X��

X"=��*��X#6@"���)�/�"���R*B�XV-�.;��>2�9moµ9�

6���Q2">�*��.#* ��';)?�G �Ab�\���!�*�6�=��N [�*�3��c������.�9�*�;*G�*�� d�'�N;G�BL*�' e�*@���������^�'���� 7����'�N;G�BL*�'��.�9�*�;*G�*�'�f<D�*����B> �*�QB; �*@�gW�*�3�� N M!�*��-�K#* �*�Q*5* #=@�Q��@R"��'�h���G �A�G�"�*�3��A��

������� d������^�'�� 8. Lionnel. C et Gerard. V: Op cit, p 21. 9. Bénédict.G et Keravel .R�: Evaluation du contrôle interne�, Foucher, Paris1990, P07.

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

12

���� ��A��D#��3aBethoux , Kremper et Poissonaq�µ�TA�)�A6*��*��`K��N��X�J��;��&-�#Z�9¤���I*��7=��������Ä]O�!����6��46C#�$�4��Xb#�E��NJ5���`FE�9�d

�;��X�a@A���7"�*��)�A6*µo 10��

���� ��B� ��8©�°�� R*B� X�J��;�� N"0�a��� ������ X��@A�� �µ�XA A� X�nI@A� X #�d� ��� R�"A�5��2�X��/���� 7����)�A6*�;��)��@ 3�TA�XB6�|����7"#��IA�9�d�TA�~"@A��C:/

��-�@7=���� 7"A���*�A��CO2)�\��J�������@���X�������X�V�.A��# 3������ 7���'#��A�>����@7��/�X *�7;�oµ11��

���� �X�C#�A(��XG=�y��X��f�4�_��O2��3�8<��A��X�J���*��X*A�:������(��D#5��7���TA�(AAA)�X�J��;��4�/�µ��R*B�X��������@���/�XbG3�;��TL�� ���R*B�c6.K*��X��@A�X�*�B

� &�#�"A� XJ5-� TA� 8�7��� }���� X�B6,6A� X #�b/� �I��� 3�� �X#-�.7V$�� ±�O(�� ��&�a7";��9��d(��>2���<��L�70����63�·��X�B6,6;��'#���*�����@���oµ12���

ÃN�� X�J��;�� 4�/�D#5��7��� ���ci��TA��]7#�µ����� 3�R*B� �6 3� X��@A� X�nI@A� X�*�B� ��8�7���� �X#-�.7V$��±�O(���)���.7��/� X����)��8�7/� X *�7;��)�G���� X�-(�NB6,6A

�TA� �~/�b7���XJ5-s�@�;��sAF7"�*���L�7@������63���&5� ;��'#��;���)��8�7����*3�s/��oµ��

��� X�J5�u��X�J��;��`L�.�q��

� ��TB�-5�6���D#��7���TA� �Vib0�� X�J5�u�� X�J��;��`L�.�����)�S�����`*F7"0�4��TC�X�C#�A(��XG=�y��X��f�\U�7���6K@���R*B���<���q��

�Wa����*�B�N��X�J��;��X�*�B�X ÄG"A���B�Xb��+,���J67"3�U�7��/���X��7@A�X

�]a���X�*����/��L� ���+J��;��X�3�<�!��X�3�����TA�U�u����NB6,6;����� 7���&5��,

�ba���TL�� �����X�-(��TA�XB6�n��+J��;���I��2���67#�W����L�7@����#�3

�8a������� 7����X=�5����k�X#-�.7V$��±�O(���)��*�����~/�b3� &5��,�+A�+J��;��9�d�TA�5��2��!����� \�/2�TA�+J��;��TC�7#�¥O�'#��;�� ���-6J��&5��,���XB6,6;��'#��;�

�I7=�5/��6 #�W���)�A6*�;����)�0��G���c6O�NB6,6A��CO�

10. Bethoux.R, Kremper�.F et Poisson.M�: LiAudit dans le secteur public. Clet, Paris�1986, P21.

11�.S@G���3�"��'�/M�*�3�"�4'KNj)!�*�@� e���k*@ �*�;*��'���@G�*� �N. �*�\-@�\�,G!�*�Q�BBA��X�;l*'X �������^�'�����12������ d?��U)�*�G���'X�d�*� � B�G >�4��#;D�*��.#* �*�b1����m;.! �*� �N. ���M-@�\���!�*�Q��n@���BBl*�0�Uh �*���

�����������@G�*� �N. �*@�c� d��'�N;G�BL*�'��.�9�*�;*G�*������^�'���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

13

�ca��+J��;����� 7��XG��b���9��d(��!��s�@�;��s*��7";��>2�X=�5�����`Ka����L�70�c�.#2o�� ����

�o ���X����9���J5�u��X�J��;�X�q��

��� X�J5�u��X�J��;��X���q� ����

� ��42�X�J5�u��X�J��;��X����R*B� �'G8� �-��7B���7�3�&'r8�)�IJ����X*�=���°��g��I�3���8�0�)�I_�� ���s/�TA���� 7";��NJ5�u��)�/�"���+J��A����7�#�W���X���;���L�6 ��q³º���

�Wa���P&d��e�8I�

� �5�-2� �7�3� R*B� X"=�;�� &�L�6 ���#�y�� )�/�"��� +J��A� �GV� TA� ��-��7B�� �7#� W��� X���;��� ���g� X r��� #P#� �¬�� 7";���L�6 ����%��B��©=5�A�V� X"=�;�� &5�-2�4��)�G��� X*�=�� �°�� ��8�

�#Z� � ��8�� ������ &�7a�� &5�-��� {*|� \�]B�� &A� #À�� ��F70�� &-�B2� >2� !-�#� �¬� ��n@/�&-�m�®��CA�o��

�]a�F���$�P�

� ������� �/� �/�5���� X�C#�A(�� &K7;�� )�#$6��� g� &'GC��� +0�.;��� )�8�:��� 56I�� �-���¬� �X8�:��� &5�-2�TB� X�C*;��c�.a0���s��";��TA�'G8�-B�R*B� �%�A���5�+#Z63�� X�0�r��� X�;����

7"A�?60�V�)�/�"O�+J��A�s��3�>2� X=�A� XJ������J�\�6=�4���r7";�� T®�b#�p�¨� �#�k��� �XGV���� +J��;�� ���V� Xn�70� �XV�"���� �i7�i�� }��73� T�� 96=� �%�6A�� 4�/� 46*�7y�� ��� 46�����

)�8�:���460�V��N=�=(��X8�:��� B�¦�I70���B�TA�8�7����X8�:���&5�-2�)���.3�o���ba�^�Z%�

� �}��V�R*B�c6.����*b/�)�"=�;�����A��6 3�4���GV���}��V���)�"=�A��¦6@G���TA���*7��c��B(��Xn�70��U�;��P8�;����*^��`Ka/��6 3��°M���}�� ����*3��@A�R*B�¦6@G��� ���~��63�R*B�)�"=�;�� ���&5V�4��]����<���#�k��� 7"A�?60�V�)�/�"O�+J��A��GV�TA�)�"=�;�

y���B�6;��g���L�6��+A�}�� ����*3�-�=&-��o��

13���+)2 #��) >��oB)N42">�*��.#* ���6�@l*��.���*�'\���!�*@��N [�*�3�2�Q�'�X�;l*�'X ��'KNj)!�*@� e���k*;)�*��"BR�����'��

������^���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

14

�8a����7�Df�?����

� ���R*B�X�����&PIJ�� �/��7�3�L�6 ����I@A�}���(��TA�#����g�)�"=�;����5.3�W����X��*��TC��$�� ��L��]���}������ X��*�� X#-�.7V$��)�=��"����=5����!-�.7V$��¢�:@��� XGV��A

�4�-�c��B(���*7/���� ���L�6V)�IJ�TA�&�7�A���I���6�6A�&#�k�o���

��� X�J5�u��X�J��;��9����q��

� ���b7���TC�2�5�d�������g�>X�0��;��9��(���XA�����9���(�q��

������ XA�����9��(��q��

�>2��b7���TC��«#5�7����B�X�J��;��9����56b3� ��8�`Ka����A��+J��;���#���!�����_��ci��TA�X�*�����X/�V�������0�R*B�-��7B$��XJ5-�U�6;��cq�1415

BC������5���l�q��1S����/�C�����gW���hG���M�7���������V��W�����9��e��;�� ������i7�V�j hG���M�7 ��1S����/�C�����gW

���B��GV���� �i7�$����Bi7���9�:78�o ��.a7��/o �¤�9��7B$���Bo

���������� �i7�$����Bi7���9�:78�o �/��.a7�o �¤�9��7B$���Bo

���������� ���i7�$����Bi7���9�:78����

��X�/�7C���\�b�(��9�:78�o

�TC���)�5�G7�$�� �/�X�J��;��6����=(�

X�*�.a7��o

�¤�9��7B$���Bo

����������

���#� 3�XK���XAi=��A�#^�U�;��P8�;����

��Bi7����\�b�(��9�:78��o

��.a7��/��A�X�J��X#5�G7��o NKb=�9��7B�o

���������

���#� 3�XK���XAi=��A�#^�U�;��P8�;����

��Bi7����\�b�(��9�:78��o

X#5�G7���X�J��Ao �¤����7�$��X#�/o

��������� ���#� 3�XK���XAi=��A�#^�

U�;��P8�;�o X#5�G7���X�J��Ao !6V�P�8�3�����7��o

5.;��q'S��k�¡��~/�"���+J�;���N*B��.0����6���GB��4�G.����o��

14����'X�d�*� � B�G >�^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G��������15����. #�� ���G �A�4�Q2">�*�\�,G!��VNG>�*�:JG �*�'KNj)!�*�@� e���5hO�;*��'X �X�;l*�'�����'��^�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

15

� �ÃTA��]7#N*#��A��c�_������ci���q������ ��� ��B� �GV����\�b�(����i7�$����Bi7���9�:78�� X�J��;�� TA�9%�� 4�8�� ������

����0�!��J6#�$���X�*�.a3�X�J��;��©0�8�X�*�����X/�V�*��������TA������¥O�����J��;��TA�9%��4�8�7K���U�;�� P8�;�� XAi=��A�#^�X���

���Bi7���9�:78��>2�X��,��//��������\�b�(������7�$��/X�*�����X/�V�������@����������TA����������§�� �U�;�� P8�;�� XK��� XAi=��A�#^� X�J��;��TA�9%��4�8�

��0�&6V��X0�7A�R*B��7�3�W���X#5��7�$��X�J��;��6��c6K7��X�*�����X/�V��������� �N*#��A�>2�9m�X�J��;��©KG�������A��q��

���� ���)�����$����G=�����a@7���XJ5-�X�/�7A��)�=��"�����bu��XGV��A��������I@A���I7"A�4�8��A�>2�XG"@��/�c��B(���L�70���� 3�����������)J��42�X�G=�y��)in"�����3�����g�X#��6_��\�b�(��9�:78����-���*B�XV-�.;��&5�-���9�d�TA�XB-6;���#5� 7����X���;��~L��6���R��¥O��r8��X�V�.A��IL�bB��

)�5�� ���<����g��I�AF7"A�B�"3o��

������ �(�X�0��;��9��q��

� ��X�0��A��7�3�W���9��w���b70�96=��X�J���*��X#�* 7������XA�����9��w��}��7����/+J��;��c��B����X�J���*��XG"@��/����U�7��8�N��W�q³Å���

�Wa��������E� ��� ��Z�7�� �X�G=�k� )�A6*�A� ��67/� �6 #� 4�� X"=��*�� x=�y�� ���@��� R*B� !5��]��� TA� �02

;��±�O(�� �8� TB� 'G�7���� c6�:��/X����~ K7#� 4�� +J��;�� R*B���� ��8� �X"=�;�/�)�J�W����X*n";��X���;��~L��6����X�G=�y��)�0��G���XK��TA�8�7#�� ���X_�����6 #���8��)in"�����3����/

�x=�y�� ���@��� TA� X �7;�� )�A6*�;�� X�V�.A� TB� #�k� !�5� \�bBM/� ��� ��"3� X_��A� )�0��G���X"=��*��X���;��X��,6���TB���'G�3��A����

�]a��-"G����8���� ��� ��(��XIJ�g�&-5�6������@����+�f�-6J��TA�8�7���R*B�+J��;�����#���X�0�P�;��6.u���c6

�I@A�~ K7�����X"=�;����

16����)�h�*�G >�p)��'�q���4�'�N;G�BL*�'VNG>�*��.�9�*�q!� �*�'�.#* �*�H)OA������^�'�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

16

�ba����6�!������D1� ���A(��c���g�+J��;���6 #�����6��W���X"=�;��`��X�0�P�;�� �I�*B�`@3�W������@����4��TA�8�7��/�

�I7�J��A�-./��XG=�@;��9��d(��`��i���N��X�0�P�;�/�X*n";��46#���4��TA�~ K7#���8����{a0:��6 K*��XG"@��/�~Gb@#�\N���

�8a���"����h��k����B ��� �m�±�O(����� 3�@B�X����;��X�G=�y���b���c���7=��>2��.@��������ci��TA�X�J��;��9

)�0�PF;����� 3� ��8��X#-�B���D#5�.;��\�ad2��)�8i7������"K8�X�G=�y����I.�.��§�TA���� �Gb3��¤�X��u��)�/�"���g�*��-�G�¤�c6��;��X�G=�y��o��

7�������42������X��K*��X� � ���&56.���R*B�c6.���>2�!-�#�X�G=�y��±�Ow���_��`�.F7��������~�Gb7��/���<��X"=��*��X���;���*"���-�G�*�X�G=�y���³Æ��

�ca���l��A+��m��� ��� �� 5�G7B�/� X��(�� X���G��� 9��(�� TA� 9%�� ���� 5�G7B�� TC��X�*��/� ��� *�� N"�L���� 9%�

��X�J��;��TA�X rG@;���&-6J6;��X���;��~L��6����X�G=�y��)�A6*�;�����XK���A�TB���.����!��+A��I�E����X�@I;��X=5��;��'#��A�+A��I7 ��6A��A��X"=�;��-�G;�X�G=�y�����

��a���n&�'��YP��

� ��4��TA�~ K7���g�9%�������r�7#�g�XK�K��&56./��I*�n"3�§�s�;����w��X*r�;��Ç��G;���<�7=(���7�-�g�&�5(���X�A6����g�X*n";��Ç��G;��TA�+J��;���@��8�7#�<2��X���;���L�6 ����)in"��

!-�;���N�C���-6J6���TA�8�7��/�XViB����9%������4����8�o��;���¤��6 #�W���)�\��J���T�]73�����N*#��A�X�G=�y��XV���TA�~ K7*��+J��q��

• ��X"=�;��)�-6J6A�D*7F;�!-�;���.�����N*�a���-�_��\��J2��• ���I��2��-�3�W���)�@7";����)in"���+A��I7 /�bA���\i�����TA�)�V-�.;���i7=���• ���I7V-�TA�8�7#���X�/�"���)��*�����TA�~ K7��/�+J��;���6 #��• ����XK��TA�~ K7��+#Z67���+J��;��T�]#�¥O�)�5��r7=$��¦i7���¢�"V�/�X��u��)�/�"

'�(������&��O��A�R*B�5��r7=$��Xa*C7����*"��o

17.�Bénédict�.G et Keraval .R, Op.Cit, P12.

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

17

�o XG=�y�/�X�J��;��XViB��q��

� ��TC��W����-�G;���B�6 ���TA�XB6�|�N��XG=�y����X�J��;���XG=�y��s/�~����¢�G35��J6#� ��n"3�g� �¤� -�E�7=$��`�F*3�� +��À�� ��O�3�� X���;��)��*����� �L�70�}�B� ·� �X"=��*���*3

)��*����&;��X#�°�g�U�;����P8�A�#^���o��TC��W���'#��;��TA�XB6�|�TB�&5�GB�NI��X�J��;���A�!-� 70��`Ka/���� ��� �I7b=�6/�a���!�����\�/2�9¤�X"=��*��X���;���L�6 ����)in"�����3��*��

�g�U�;����P8�A�TB��&5�"������/5�TA�X"=�;��c��B��Xn�70�TB�X���;���L�6 ���'G�3��A�g�#�y�9�b;��X#�°o��

���6��X�J��;��c�|��XG=�y��c�|�4���]7#��~G=��¬�L�6 X"=��*��X���;����g���I@�/�9i7�$���r�7#��X���7���¢� @���q³È����

�Wa���V�j�

� �G=�y��9m�-�B2�TA�X#�I@���g�TC���C:/�)in"�����3����/�X���;��)��*�������n"3�>2�XX���;���L�6 ���o�)in"�����3�����g�)��*����� �����n"3�XK��TA�8�7���>2�X�J��;��9m���@�/

� /�=��I��2�5�:;��.������V�'#��A�\6,�g�X���;���L�6 ���-�B2�XK������]a�����%���

� �#��7�#� ��@�/� �X"=�;�� �I�]3�W���)�5�� ����)�=��"����a@#� X"=�;��g� �a�6A��=�y���7���3�-��O��ci 7=�/��*��/��6 #�X"=�;��&5�-2�TB�X* 7"A�XIJ�)�/�"���+J��A����

�ba������o�C���

� �;��)��*�������n"3�TA���<�+G7#� �A����I7#�°�¥O�X@"��� X#�/�TA��*�B��=�y�� �G#�g�X����4��!�� �X���;���L�6 ��� -�B2�� X@"��� X#�°�¥O�X#�I:��� X�J��;��T#Z�6A����F7=���)in"���� �3����

X�G=�y��&�7a���c6d���7"#��=�y����B�o��"O�D*7´��#��������©�V63�4M��)�/�"���+J��A��A��<M���X"=�;��&5�-2�s/���@�/���;���a3$���"O���c����9����X�J������� ���R*B�`@#��a3$��4�8�

���V� V��=�y�� 46C#� 4�� �/� TC��� ��I7#�°� ¥O�� X@"��� X#�/� �@A� �*�B� �G#� +J��;�� 4M�� &��7"A�X�J������� ���R*B��a3$��`0��<2��A���)in"�����3�����g�X���;��)��*�������n"7/�X��u���7a��6/

g� �*��/� �6 #� +J��;�� 4M�� X�L�°�X�A�7u��)�/�"��� -�BM/� ��V� V��=�y��46C#�4�� �/� X@"��� X#�°�X"=��*��o4��!���=�y����B�NI7@#��A@B��G#�+J��;����B�o

18���+)2 #��) >��oB)N�^�'\2"�*�K# �*�'���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

18

#�$��,G%�� BX�7�S��1�DE���p������������R�6W��

'9 ������R�6W ���� �J��A�>2��������b0�p�O�TA�X�J��;���" #���7C��� �/�c�Z$�����X�LPJ�X�J��A��X�*8�X�

�\��J2�TAZ�p�O�TA�����X�J5���X�J��A��X�*��-�X�J��A�>2�XAu�� �¤��6 3�W���XI_��p�O�TAX�A�P�2�X�J��A�>2���P7�$��p�O�TA����X�L�°�X�J��A��&��7"A�X�J��A�>2�X�J��;� X�A�P�2�'��X�J��A�o

#�����" 7���TC��t�60(����:#�X�J���*��pX���7���q³É���� �����ÃX���;���L�6 ���)��J��A�o

Ã�X�*��:7���)��J��;�j¢�:@���X�J��Alo�

��P7�$��)��J��A�o

',' ������B��"��?����7�

� �����X�-�B��X� � O�&56��Nb�3�X���;���L�6 ���©0�8��<2��A�`Ka/��X���;���L�6 ���)��J��A��7m�;� � Gd� X���;���L�6 ��� X���/�}��3&5� A�'#�j��I�*B�95��7A� X�6G A� X�G=�k��-�GA�(GAAP)��

'#��A�X������XG=�y���X#5�"����L�6*����s0�6 �����l�¶Ê�o�`FE��GV�TA��7#�X�J��;��TA�t6@�������7@IA�g�X=5���*��Z�|����*�B�����*B��57A�����A�#�k��� 7"A�¶³���

',( ��1�_E���?������

� �:7��� )��J��;�� �7m�X"=��*�� X�*��:7��� )�\��J��� TA� \�PJ��  �/� ��� X��8� `Ka/� �X�*�����:7��� &\�a8�� X������ ��� 3�}���(o¶¶�X�J���� X�J��;�� TA� t6@��� ���� R�"#� 4��O(�� �/� g��

�X�J��A����)�Z�[$�¢�:@���o��*�B��.7 3�$�)�V��°��p�O��� ��XG=�y��R*B�X�*��:7���X�J��;������� 3�T�]73�TA�c�|�!������?��7C�$���=�������:3����70����d��~#6"7����N���@7����C�%

\�-(��s"^�}���(�&5�-Á��)���63�z 3��7#��A�&-�B������ 7*��+]´�X"=�;��� ���',# )���q�?����7�

� �G73� X"=�;��©0�8� �<2� �A�#K7��X"=�;��)�\��J��`K��X�*�B��)�A�P7�$��X�J��A��r��+R*B�� Xb*=� ~#�d� TB� &-y�� �L�6*��� ��� B�6 ��� ��� &5� ;��)�\��J��� o�� 3� ��P7�$�� X�J��A�{� 3

�X#5�n7���¦6@G���R*B�!P8�;���@G����/��6 #�!����¸�7a7���c�r;����G=�R*B���&5� ;��'#��;�/�X"=�;�

19� .U'��� .�*@��N [�*�����*�3��\�,G!�*�6�=�:JG��'� � !�*�r��*��.���*�'��?s�' e���:7*@�;*���X�;l*�'X ������^�'���.��20�. �h���G �A�G�"�*�3��A4��.#* �*��-��sNG>�*�Q*;)�!�*'��N;G�BL*�'��.�9�*�;*G�*�����'�^���. 21�. �'� � !�*�r�U�th?^�'\2"�*�K# �*���.���22���\2"�*�K# �*�th?�'�h���G �A�G�"�*�3��A�'����'��^������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

19

&56./��I �Gb3�§�V�!P8�;���@G���s0�6V��)���*�3�4��TA�8�7*���¤��6 3�W���X�J��;������XK�K���X"=�A� �/� �6 3�!����¸�7a7��� ��� ������ XG#�]��+,�u������� XV-�TA�8�7*�� X�G#�]���)�b*"��

� &-6_��)�\��J2�4��TA�8�7*�� X�J��;�)X�B6@��(�)����_�� ��� �I"a0� X�J��;�� X"=�A� �I7�,��W���&�J�&56./�© Gd�V�X�@I;��o0��r�73��A6�B��)�I_��>2��J63�&-�B��#5� 3�g���P7�$��)��J��A��L�7

)�\��J����)�=��"���+,6/�©A�V�W���o����

(9 p�����R�6W ������ �s�J��;��TA�s�"�L5�sB60�s/�P���7���TC��qs* 7"A�s�J5���s�J��A��s�*��-�s�J��Ao��

(,' ����p�1S���p

� �D�6;��`F:�����<�6��N*�����+J��;��<2���I7�J�����6 #�W���X"=�;��g��R*B�s�7#�+�f)�"=�;��))���*�7����s0�6 ���Xb=�6/�����I7G��/��A2(�!�����X�*�����X�J���*���"V��I#��46C#�4��

�&B�"A��J(�X�J��;��X@_�>2������*����&5�-���>2��%6O��#� 3�z 3��X"=�;��Xb:0��`K����:#�6*�� &5�-��� ���I,�����>2�c6�o���P7�$�� X�J��A�� X�*��:7��� X�J��;��N*�����+J��;����B���:#�

Xa*7F;��X#5�-���)�#67"�*��X#5��]���)�5�:7=$��\�bB2�o���*����� X�J��;�� �"V� 42�X�)�\��J���� )�=��"��� 4�� TA� 8�7*�� ��*���� &5�-Á�� 4�A(�� ����� 6��

/� �I �Gb3� §� V� �I*GV� TA� XB6,6;��&5�-��� TB�N*����� +J��;�� X��i 7=�� 4��� ��8� �XK�K�� &56.�`/�7A�N*�����+J��;��46C#�4�������%���96��4�/���3�GJ�6/���� *���r8��X#�O���63�X#��a@7��

X�J��;��X@_�+A����N���@7����C�%��g��67"A�R*B�/o¶º���*B�s�"�L5�T#�����%�s�*�����s�J��;��4���E�$�������X���;���L�6 ���X�J��A�R��q��

���� ���X�J��;��)�\��J2��A��©�V63��X��Gd�R*B��I*�B����-6J�����#�V��������X�*�B� \�-�� @B� &�E�GA� &B�"A� '�67�� s�*����� s�J��;�� 46�J5�u�� 46�J��;�� �F7"#� V�

��X�J��;��R*B��������J5�u��+J��;�N�����+J��;��&\�a8���� 7/��6 #�4���N*)��� 7���&�u���I;������7���ooo�(��7�B6,6A���)X"=�;�����-�N���@7���+V6;�(�o

� �N*#������N*�����+J��;����IA�`�F*3�TC��q¶Ì����

23���*�r�U^�'\2"�*�K# �*�'� � !����� 24����'u)!Y�0B,��) >��B> �*��-�Q�)�. �*�0[?����1 �*��.#* �*@�b:�We!�*@�$;*�L*��-��)B>�*�;@��b��.���*�'Q@ �2�':�9�*�;*��'���

�������'6�@l*�����^�'�������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

20

���� ���A�� �X�L�.O���)�0��G���� X���;��)iA��;���)in"���� X�G=�y�� -6� ��� &\�a8���� 3�� X�J��A�����I�*B�-��7B$�

����Y�TA�8�7����4����c6�w��� �����G=�k��I7*A��A�§��XV/�X*n"A��°����IB�60��X��C/�c6�(��X#���D*7������`V�6@���TB�D:C���T�]3��¤�c6��;��X�G=�y��)�\��J��

��������m�\��J2���m�=��=��&5�-����b��~�Gb3��t�G32�TA�8�7���

�-���2�TC�;��XAZi���)���67��/�X0�� ;��)��Oi;��z 3��IB�G3o

(,( ����p������p1"�P��p

�g� ��*B� ~*b#� c�r;�� ��G=�R*��� ������>2� X��-� TA�s�J5�u��s�J���*���� �(��)-�3)�/�"��� ���k� �L�P_�� ����� )�/�"��� ��@A� ��� )�/�"��� �V��A� ��*B� ~*b#� c����  �/� g�

?60� ����=�y�o5���� '�3� H��� �(�� ��� 4�� $2���� N=�=(�����<� 6I������*B� ���;��`F:����X��i 7=�/�+7�7#����I���s��";�����sa�6;��'��TA�X#-�.7V$��)�"=�;��)�/�"O�X�J��;� ��*�B�

XA�3���X#-�.7V$��X"=�;���5���TA��E�#����D*C#�&-�B�)�X������GV�TA����s��";���GV�TAooo(o���&-�B�NJ5�u��+J��;���6 #���#-� 70��X�J��A�X�G=�y��)in"����-6� ����X�*�����X/�V������0�X�J��

N*#����t�@7V$����*B�s�7#�<2��X���;���L�6 ���X��B�g��#�5�\�/2��GVq¶Í���

���� ���X����)�<�)�� ��X#�����)�A�P7������c6���X#��¢� =2����9�O����c��2��7#�H��0��

�����X� � O�'��&� ��X#��-6J���B���X� � O�'��X �������4�P�A����X�L�V����D:8�!�����

���������X**]A��I*�À�4��TC��X�A�7u��)�/�"���g�XA���~L� O�X#����5-2�c��2����9�O��7#�H��0������<�TA�{C����R*B�����XB-��

�-����X"=�;��>2�-6�3�X�0�P�;��«#5�7/�X@�G;��c6�(��4��)�I*GV�TA�X86*¬()�A�P7�$��4����Ç��G;���r���X*�7y�����X/6*b;��X� � ��)X*�7k�)�A�P7����I�3�X�0�P�;��©0�8�42(�

� ����X�A�7u��)�/�"���4��)�����X�L�V(�7a*��X�-�B�&56./�)��*������L�70�{C�3�&X�@�;�����o��� �Ã�A� 4�8� \�6=��6I�� �XG=�k��7CA� ��� �X"=�A� ci��TA� ��� -�a�� ���#�)�/�"��� +J���a7­���A��I�8��7a./#�k��� 7"A���5A��o��

25����u)!Y�0B,��) >��^�'\2"�*�K# �*�th?�'�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

21

� ������@r¨�g�)�/�"���+J��A��*b.A��F7"0�96=���-6J6/��@7B�@V�TA������/��Î�;����¤��rA�)���"3�&B�q)�/�"����V��A����?60� ����=�y� iB���I��2�&5�E���© G=�W����o���

Ã�������J5�u��+J��;���N*�����+J���*���@a#��3�ci��TA��]7#��N�������/�:3��J���¦�@��4������Xh�J��;��sh/X�J5�u��X�J��;���X�*���������������.O�TC�N*#q�¶Å��

���� �c1���� x=�k� ���0� �r�� �I@A� �8���I��� X r��� TC�� W���� X#5��]��� )�A6*�;�� '�63� >2� 9I#�X���@���X���;���#5� 7���-�B2�g��I�*B�-��7B$����������

����� -6J�� �*b7#� ��I@A� �8��Bi7���� \�b�(�� ±�O� ��* 3� ��� +@;� X�*����� X/�V�*�� c���� ���0�¸���o��

� ��X���7���¢� @���g��K�,63�TC����I@�/�4���3��]#��J6#���8q������ ����¤��6 #�W���)�5�G7�$��X��C��NJ5�u��+J��;��ciV2���#�X�*������X�J���*���J����0�-6J�

IJ���©V��'�63�U�7��/��`Ka���@BX�J���*��N*C������@���&\�a8�TB�i]���+J��;�����������A�C7���Xa��8�#������X�J5�u��X�J��;��TB���#�$�X�*�����X�J���*�����0�-6J��4����

� �ÃX�J5�u��X�J��;���X�*�����X�J��;��s/��A�C7����4���7������/�:7���TA�������R*B���4��$2���I@�/�)��i7���¦�@�IK�,63�TC���ci��TA����V5�c�_��j��lN*#���8q��

26����� d?��U)�*�G���4H �*�k)"��Q2">�*�q,* ��Q�GJ�b�.#* �*� �N.��5)/��-���� .�*��B; �*�:%e�@���1 �*�Q���! �*���������������N �l*@����@G�*@��N d �*c� d��'�N;G�BL*�'��.�9�*�;*G�*�'H@l*�589�*�����^�'22���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

22

����������������_�`� ����������������������1S���������p/���

�F��%� ���1S��������� �������������� �

��V�j��

����� �

�o �TA�X�J�702��X#5�-2�&\�a8�R*B��~� ^�9�:78��� 9��=��� R*B� \�] ��� ci�

�/�"���g��Bi7����\�b�(�)����o )�A6*�;��XK��TA�8�7���

��=5� g� �¤� -�E�7=i�� &5�-Á�� XA ;�����a@3���)�5�� ���<������bu��o��� �

��� �A� TB� #�y�� �a��� !����� \�/2��� X��B��L�6 �X@��A� X�G=�k� &�7��TB� X���;��

��I@A�&�a7";��)�®a���>2��L�7@������63�o� �

���1��/� B��"�� �C>2��������/�P&do� �

;�����-�TA�D�6AX"=�j�+/�3lo� ���5��� TA� �IA� !6@�A� ��� N��Gd�`FE

�&�:@;�j� 7"Alo� �

����

�8��=�� r��6�����9� �

�4����8��+J��;����B��b0�&5�-���-^���� ��"#� N*����� +J��;�� ��B� X��Gd��;�)�5�G7�$����`Ka���)��*�B�+�=67/�R*B� B�"3� )�0�CA2�� ©V�� TA� �#�

��A;��)��*�B�+�f�X�J"=�Xo� �

� �*�� � ��� ������ -�O�� �b0� -K7#;�� s/� +V6;�"=���NJ5�u�� +J��;��� X

�95��7;�� X�J��;�� '#��A�� �L�"���9������X@I;� X��@;��s0�6 ��� ��*B�`@3� �A�� ��I�*B

X�J��;���X�J5�u��X�J��;��46C3� �A� �G�����#5�G7��� ��� X�*�.a3X�� X��Gb�� � �����nO

X�J��;���k�&�:@;��)��*�B�o� �

�s&�Z�� o�C���t8u�9� �

�o �c�6d� &��7"A� &56./� `Ka��� �7#X���;��X@"������

�o ��n��� ���X#5��7��X"=�;�o�� �

�o � &O��� &�A� `Ka��� �7#jX�L�°l�����c�6d� X#5�-� '�� ��� X#5�-� &�7�� ci�

�X���;��X@"��j&��7"Al����o NLPJ�����A�8�46C#�V�����o ���X�A�P�2L�"���460� *���o� �

��i!����P�9� �

;��&5�-2X"=�o� ��o ���\��V�L�6 X���;������o �.;����K������o ;��&5�-2X"=�o�� �

5.;��qX�f�N�*O�Y���~/�"���+J�;����¡��o��

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

23

#9 �?�7�S��1�DE���.��v���� ���� ��!-�#����NJ5�u��+J��;�)�/�"���+J��A�TA�t�60��±i��X�@I;��)�Au���o��N�q��)�Au

X� #.7��� �X� #.7��� '��)�Au�����I;�� �8�7���)�A�� o�t�60(�� ��� TA� t60� �8�}��@=�N*#���8���.a7��� �G/��±ir��q¶Æ���

#,' ��"!�����?�7��

� ��X�0�CA2��A�4�:/�ª�78���7@7=�����/�)�/�"���+J��A��¤��6 #�4��X� #.7���)�Au����3�B�PA� R*B� p���� 9�d� -��7B�?�r��� 9�b��� X����"A� N�� �X/67CA� )��8�3� ��� �� o�)�Au�� 4(

�)�/�"���+J��A��9��d(��X��i��)�A��X� #.7��)?�r���9�b��(��B�P;��X,5�B�����&�A�&5�-�����X/67C;�)c�(��9�b��(��B�P;�� �%�X*G 7";��X"=�;��g�XK*.;����K�����)p��r���9�b��(���

#,( ���(w�?�7����"!���� ��9��d(��X�L�@��)�A���°�/�X� #.7���'��)�Au��P��73��������o��*��B��)�/�"���+J��A�s/�NI�

&�E�GA�o�����9�b��9�d��I*�6#��B�PA�J6#�$�)�/�"���+J��A��I�*B�-�.#�NC���o�����TA�X� #.7��� '�� X�@I;�� )�Au�� 56�� ��]��� )�5�:7=$�� ��3����� �"A� )�A��)�5�:7=$�� �X�G#

X#5�-����������#,# �?�7�Sx�����y4���

� ���F7A�XAu�����d�XAu���<���)�A6*�;��&-6J�s"^�9I7"3�X�@IA�XA���I;���8�7��5�� ���o)�/�"���+J��A�)�A��X*�C:7��©�]0��X�@IA�XA��±O��N���o��%�9I7";��4�8��

4���¥O�d(��X�L�@��XA��46C3�4���&-6J�s"^�TB�c��";��)�/�"���+J��A�s��b���O���9��5�� ����F7A��?�r���9�b*���)�A6*�;��o��

� ��)�A���6�B�R*B��*�7*��9��d(�� X��i���G.7�� XAu�� ��� 56b73� 4�� 4���9I7";��~#.7���o�7#�W�����X���;��)�A6*�;��R*B�����V�$�|�c��@73�~#.7���)�A��4���I����� ���I*��63�

�I�*B�-��7B$��X�0�CA2��A�4�:/�8�7*����<���X���;���L�6 ���ci��TA�o�96"���8�7���XA���A��X�I7"A��X���;���L�6 ����0�Q�������L�=6/��I*��63��7#�W������]#��X���;��'��)�0��G�����L@B�Nb�3

)�A6*�;�� ��� g67"3� 4�/� X���� �)�A6*�;�� &-6J� s"^��©�V67���� �XV��� ���<� >2� X��,$�/�X�Li;�����o

27�.^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G������b�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

24

,��$��,G%�� ������1����Z���(!�����

� ���#����+J��;��\�/2�6���%�N"�L����9%��4���X�J��;��X���;�~/�"����@,�B�ci��TA��@���]7#X���;���L�6 ������X��B�go�)�=5��;��g�)��a7���XJ5-���* 3��J��TA���s�J��;���GV�TA�X�@I;�

��67"A�R*B����^��46�J��;���¤�E�7"#�B�6V����'#��A�+,��TA�/$�4�8�X�J��;��X@IA��O63�Ïc�B�I;��\�-(��TA�.��'9 ������(!��7�����7 ���',' ������(!��7�)���7 ���

� ��9�Bµ¦�-�=��3��µ���0�/�5���;�µ�q0����X.7��)�b*=�9�d�TA�t6,6A��<6v�9�B�Xn�7�-­��0��p�¨��\�-(��X�������;�E�A���� �8����B�G3����/�����������;���=�8���B��a32����X�J��;��X�*�B�\�-��4��,��J��TA���I7a����Z6��$���I�*B�~a7#�X�*B�B�6V�NI����I � ^�����=�

�¤��P7����<2�X����";��TA�+J��;��X#�Y���&\�aC/µo¶ÈR*B�\�@/����°��X�J��;��'#��A��7�0�4��TC�����<�µ�XA������-�G;���°�/���5�G7B��TC����8���I*�B�X#-�3�g�46�J��;���I�G7#�4�����W���¢�v(��TB�&5�GB

X�J��;��X�*�B��C^�W��oµ��� ����8�9�BaLionnel. C et Gerard.Va�°�/�X�J��;��'#��A�µ�q���i��TA�!����������5�d��

#X.7F;��)�®�%���GV�TA�X�\�";���X����"�*���,��3��%��7a����4�����*��/�+J��;���6 µ.¶É���� �� TC�� � 3� �A� ci�� TA�� �°�/� X�J��;�� '#��A�D#��3µ� �<6v� TB� &5�GB(��J����IA� \�-

� X®����GV�TA�t6,6A��~�Gb7��� X�@IAJ5�u��+J��;���GV�TA�Pn@;�������� X�B60���� �� X�6�N����<2���<�5�#�4����*B��n���+J��;���I@B�9�����±Ooµ���

',( v�����.��������dPz����C>2��������(!��7���gW� ��X@I;�� �¤��7m�)���@A��)�®���)�I���XA�B�Xa./�X�J��;��X@IA�)56b3� �o��A�s/�TA��

6�� g� �I;�� \�-w�� '#��A� 5��2� 6�� �)���@;�� ��� �/�©�7���5�d2� X/�r�� �7�3� W���� )��:0� &5�X@I;��\�]B��s/�XVi�������@3��X����";��#K7��&�-�8��F7"3���8��&�_��X�@I;��X=5���*���A�C7A

�m�A��TA�T#�a7";��+�7²��-�����+�f����\i��/��I7ViB����I"a0�oºÊ����

28���@� B�vY-��'H@l*��G.�*�'r�*)�2��.�9�*�8% �*�'��� �*@��N�d!,Z*�QB*;G�*���9��'1���N [?��9N=�$;@ /@�Q2">�*��.#* ��'(

��h?#�����^�'��� 29. �Lionnel. C et Gerard. V: Op cit, p ���.

30����'$ UM�*�'��2 .�*��C1�*�;*��'�.#* �*�Q*�w;=�'�h���G �A�G�"�*�3��A����'�^����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

25

� X����"A� -^� �°��468�g� X�J��;��'#��A� X���� Z�3����� X�J��;�� X�*��/� �A��V� Xn�70� +J��;����K7#�$�¥O�'#��;���*7��� ���`Ka����7#�4��!5��]���TA�U�7��/���`Ka���X����"A�!��+J��;�

��<��/��Bi3����¸��56I��X��O�go��� XG"@��/� X��(�� X#���g� X�J��;��'#��A��7�3� ��8;��� �#5� 7��� 46AF7"#�T;)�A6*�X�G=�y���

�rAq�¦6@G�����T#-56;�� XA6C�����L��]���)�I_��TA� ��'�����¤� §�W��� X�a�C��� �%��,63� �°(���L�6 ���R*B�-��7B$�� XJ5-� ^�� �I*�K7#�W��� X����";��� ��)�/�"���+J��A� �/� ��V�!����`Ka��

X���;�o��',# �����?t��I��(!��7�p/��C������� ��

XB6�|� N�� )�\��J��� 42��+J��;�� �I Gb#�� ���7�#� 96=� W��� X�*�.a7��� )�6bu�� TA���7#�X�J��;��)�\��J2�4M��U�7��/���X���;���L�6 ���g��#�5��I�*B��G#�W���s�������X�-(��R*B�c6.K*�

�I � ^��X�J��;��9����X*/� ;���-�B2o31���/��0��<2����'#��A��X�J��;��)�\��J2�s/�9i7����T�C#�4�����XA�B�B�6V�'#��;���r����@

�9��(��~� K7�� XAZi��� X�*�.a7���)�6bu��N��)�\��J���4M�� ��I7a�������Z6��$��+J��;�� �I�G7#X�J��;���k�t6,6;���"O�D*7��W���o��

��(9 ���12�V������������(!��7 ��

� �J��;��'#��A�)�I�#$6���g�X��g�X�C#�A(��&K7;��)@�"�u���L�����½E�p�O��)�»C»���I�;�s�060� ���s�G=�K�*�� NC#�A(��(AICPA)� �� R�"3� X@_µX�J��;��)�\��J2� X@_µ�9¤���<��

'#��;���*3� X������ +,�o�� V���0�J� TA�±6KG����)�=�5��� TA� 'rC�� '#��;���*3�©,��3X�J��;��� XG=�y�� 4��A� g�s*A������p�O� ��*3�©�I7=�'#��;���*7/� -6. ;�� #^�±6KG���

� ��%� N*����� ~�Gb7��� �8�:A� R*B��*�7���� ��%� X�Li;�� XK�K.���)�'"a7��� +,���>2� X��,$�/���I��=63��'#��;���*3��#6b3�R*B����o�����

� ��g��X@=������/�X�L�V�s�060� ���s�G=�K�*��NC#�A(��I�;��5���+"7�'#��A��X�J���*���g�� X@=�������E����� 5���;��9�,��32p�O�)�B6�|�±i��g� �IG#6G3����g� ������ c6G ���©� �

H�����c�-����A�oN*#������)�B6�²�� ����r�73��q��

31����^�'\2"�*�K# �*�'(@� B�vY-��� 32����^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

26

(,' {� ��2��|

� �X�.F:������XA�����'#��;��R�"3��\�X�i��N����)�/�"���+J��A�`F:/�~*�73� �°(���<�e����"O�'#��A�qºº���

(,',' ��v1�����v�1�����4

� �&#B��)$�|�g��&\�aC�����������673��V��`FE��!���4��TA������/���+�b7"#$��0��$2�����g�&�u�����*�7���4�/�X�J��;��)�J��7O��X*/� A�c�²��TA��@C��W����!�5�\�/����7�3������~r3

A�9��d����*BX@��A�)�5��V�<����g�&-�7o������`@#��+J��;��g�s=�=��s*A�B���63�&5��,�R*B�5���;���q��

•••• ��N�*��������7��j�7����*l����•••• �����7����N*�����j&\�aC������&�u�lo

(,',( �>"�&q� ��� �X#��P��� �nO� �0�� R*B� ci 7=$��>2� 5�:#� �A� �G����� g��X��V� 4M�� ci 7=$�� 4�G�� �X�J��;

\NE$� 46C7=�s�J��;�� ~#.3� Xa���o;�� 42���I��À�� g�� ��s* 7"A� �606C#� 4����$�s�J��� X�J��;�� X�*�B� \�-��@B������)X � ���g�ci 7=$�(��������TB��%i 7=��46C#�4��s�7#�p�O��

¿A¼½5�8� TB� ��d#� sAF7";�� ~)�I�;�� g� ci 7=$�(o�TA� 5�K7���� X�B6,6;�� ci 7=$�� �*b7#������ X�-�� +f�@��� �P�K7���XK*.A� �À� \�6=�+J��;�� P�K7#�$�����X���;�� �L�6 ��� X��B���� 3��)�G

p��r���9�b������������o��(,',# �%������Z����!�Z���

� �X�a3�A�X�@IA�X#�@B��&5�I��X�J��;��X�*�B�!-��=�+J��;��4��56I�_��+V67#�o�'#��A�t�G32�42;��{�#� ;�� O�� �r�� �I�*B�95��7;�� X�J��;���*3�t�G32� 4M����<� +A�� �XGJ�6��� X�@I;�� X#�@�*�� X��J�

�c�r;����G=�R*B�'rC������/�c6 �A��C:/�`#����`F:�����V��A��<M�������8���L�-��7�#�$�'#��;�����/� ��V� V��I;�� +J��;����<�4��TA� �G���� 8�7��� �7#�96"�� �¸�*����7y�� -6J6���TA�~ K7*�

�V(��R*B�'rC��oºÌ���

33����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����'�^���� 34���th?�'�h���G �A�G�"�*�3��A�'\2"�*�K# �*������'�^�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

27

� �GJ�6��� X�@I;�� X#�@���� c�/� 5�����)�/�"��� +J��A� �P7*#� NC��X��3�����"�� \��6��� ��*B���� ��ci�������B�� �,��3� X��O�g�Na0� &�-��'�63�)����� �#��46C#�4��� �X�O�0�TA� X�@I;��� X�060� ��

���(�X�O�0�TA��X�060� ���X����";�/��o��(,( ��6�$���2��|

� ���R�"3#���?��;��������'����'#��;���*7���X�J��;��X�IA�\�-��@B�~Gb3�W���'#��;���*3�N�e����"O�'#��A�X�i��N����X�J��;��X�*�B�\�-(�������5�d2�-^qºÍ���

(,(,' V�H+��}��k���

� �J2��9����sG#�!������X�J��;���A�0�/�g��r�7#���bF7���X�*������L�A��r8(���7@;��42�)�\��7�$�)�G����X�-��+�_��IB�G32�s�7#�W���X�J��;�G��A�0������<�4���E�$���)�/�"���&�5��XV-�5�

����� 7����A�X�/�7A�R*B�X�J��;��X����"A�46*�K7#�T#����\$���B�"#�6��R*B�������R*B�9��E�LiA�o��(,(,( ��1S����/�C���)�~6�B��"�����&�8�

� �5-��73�4������#K7����=�8�X��*=�&56./�X�*�����X/�V�������0���� 3���X=���A�-��7B$�X#5��]���X�J��;��)�\��J2�-^�W����XAZi���)�5�G7�$���nO�#^�U�7��/�����*Bo��

�� ����TB�)�A6*�;��+��À�ci��TA� X�*����� X/�V���� ���0���� 3�� X=�5-�+J���*��TC����X"=�X���7����L�=6��/q�ºÅ��

���� ���X�*�����X/�V�������@��ª�7C���D�6����������X�*�����X/�V�������0�D�6��~�7����L������F7=���������X�*�����X/�V�������0�TB�\�. 7=���L�6V�-�B2o��

� �T�]73���B�XV5��-�BM/�+J��;���6 #�X /�"���X=�5����/�q������ ���X�*�����X/�V�������0�g�D�]���¢� 0�����������0�g�&6 ���¢� 0�X�*�����X/�V�����������X�J��;���k�&�:@�*��XO�7 ;��)���67��o��

� ��X���7����L�7@���X /�"���X=�5���R*B��3�7#�q���Wa����X�J��;��)�\��J2�+�=63��

35���'�h���G �A�G�"�*�3��A��'\2"�*�K# �*�����'�^�����36����. #�� ���G �A�'\2"�*�K# �*�'^������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

28

�]a���X�J��;��)�\��J2�5�.7�����ba��s�*�����s�J��;��c��B��R*B�-��7B$�o��

(,(,# ������?�%3I���8�012����f�

� ���-�R*B�c6.����7#�4����Ï9�8�)�G�2��ÏÂ������J��TA���LiA����*B�-��7Bi���/�V�!����X���;���L�6 ���g�X@�]7;��)��8�7������ 3;���X@�]7�g�%�X��7;��)�O�]#���o����

(,# �$��$���2��|

� ��� R�"3� '#�����#� 7��� -�B2����%��@70� 4�� R*B� �'#��;�� ��� �8�/� 5�d��� ���� g� Na7C@=g���.a7��/pKG�������TA�c�(���.a����N*#���8���<��qºÆ����

���� ���95��7;�� X�G=�y���-�G�*�� � ��� &�A�X���;���L�6 ���©0�8� �<2� ������#� 7����,6#�4�����A�B�$6GV�X�6G ;����I�*B (GAAP) �

������>2�&5�E�����������>2�&�7��TA�{0�À��)�Gr/�X GbA��-�G;���*3�4�/��#� 7���sG#�4��������<�'�

���������<�'��>2�&5�E������X���;��~L� ���TB�iA�8��O�.�2��#� 7���sG#�4����

�-�����&O68� X���;�� �L�6 ��� R*B� � 7";�� NJ5�u��)�/�"��� +J��A�!�5� �#� 7���sG#� 4����&O��o

Ã�42±ir����m�B6�|����g�X /�"���'#��;���4�����W���{�#� ;����/�6]����r����I �Gb7/��P7*#A+J��� ��7@I;� �3�E�GA� @B�)�/�"�����9�,�� V�s�060� ���s�G=�K�*�� NC#�A(�� I�;����B

����{C������I;��¦6*"���B�6V����-�g�X@I;��¦6*=����-��B�6V������a;�¡����"V�����/+J���*��)�����";��TA�#P;��o�ºÈ��

��#9 �������������(!��7 ��

#����©���(��)�6@"���g�X�J��;��'#��;��IA��7���H�����c�-�TA�&'��o�>2���<��-��V�X�J��;��X@IA�X=5��;�\�-(��'#��A��#�3�R*B�������6���J67����Î���~�Gb7*��X*/�V�X���-�'#��A�+,��

H�����\�������A�g�o�ci��TA��I��2��b7@=�W���X���7���¢� @���q����

37�N+)2 #��) >��oB)�'�^�'\2"�*�K# �*�� 38��K# �*�'X*G ��\�-)Y�X)�x��'�/M�*�3�"��^�'\2"�*�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

29

#,' ���gW��6��r�������������(!��7 �����

#,',' �������������(!��7���gW ��� ��XK*;��XJ����>2�X������X�J��;��'#��;�©�����W���X��(��+J�3��X@I;��\�]B���GV�TA�&��7";�

�)�J��7O��"����X�J��;��� O�g��I;�����*��Xa*7F;���0�6_��X��8�Nb�3�W����I;��\�-(��'#��;�XAP*A�X�@IA�&6 /�+7�7���TA��I@C��!����������c6G ��/�©V6���{a0�g�R�^��c��B(��+�7|�)��V63��N*�a���\�-(����*B�46C#�4������;��d�v���r���I*���!�����A(���X�J��;���XG=�y��X@IA�N=5�¬��C�

��X@I;��X=5��;·�TA��s=5��;��s/�\�-(��g�)��a7�����* 3��H�����c�-����A�g���I��f�TC#�H�42��4�CA���5V�X�B6,6;��TA����7Vi��o�ºÉ��

� ��g���5�-�#�P3��)��"@_��&-�7A�X������)�8�:���56I�/�X������X�J��;��'#��A�X����Z�3�;���XG=�y��X@IA���A��XJ�-PA�X*C:A�-6J��>2��-��!������,����©V6���g�X������)�Vi���X�J���o

��X���;���L�6 �����#5� 7���NAF7";�XG"@��/��I7�J��A�©��W���X���;��)�A6*�;��X����)#�P3�XIJ�T����Ca��� �B-� �¬� �)�A6*�;�� ��� -�BM/� XbG3�;�� X�J��;��� XG=�y�� �8�:A�)-�-Z�� ����� XIJ� TA�

IJ�6;� X/�n7=$��>2� X�G=�y�� X�@I;��)���@;���x=�y�X�XG=�y�� '#��A� 5��M/� �8�:;�� ��� �/��sG=�K�*��U����-�^$��TA�&5-�.���'#��;��XB6�|�N����/������X������X�J��;��'#��A�·�X�����

(IFAC)��X@=��:0��!���������H�����g�X�G=�y��X�@I;��)���@;�����A��7#6]B�g��]#�!����ÌÊ��h/�R�"3�X@_�ci��TAµn*��X�J��;��X@IA�X=5��;�X������X@µ(IAPC) ���O63��XJ5-�+�5�9¤

H�����\����X��8�g�X�J��;��X@IA�)�=5�¬�o��� ��g�X�@I;��)���@;��TA���G"0���=���$6GV�©V$�V�X�J��;���XG=�K�*��X������'#��;��4��+A�

� g� X�@I;�� )���@;�� DV6A� 4�� $2� XA 7;�� X�B�@.��� c����p�O� ���<� TB� D*7��� X�A�@��� c����X�J��;���XG=�y��'#��A��G3�>2���I@A�c�(��~#�a���6B#��s #���>2�X�������#��;�� �À�\�5���©�" 0��&�C�������~#�a��� ��#�sO�g���a^�4�/�N����8�X�J��;���XG=�y��c�|�g��I �Gb3��X�����

��]/�!-�@#��'#��;���O63X��-��8�g�X�J��;���XG=�K�*��X�*k�'#��A�5��2�&5��o������

39���*�'��.�*�$;*�L*���9��'m*GUl*@�y7dD�*�'k��*�V���3�����@G�*��.#* �*� �N. �������>Y�QB*;��'�) >���W�*�G��� � BN �p�'��

�G.�*�'��.�*�$;*�L*�G1.��������'�����^�'������40����xX*G ��X)��4\���Y ���B> �*� �N.� *����@G��$ />��'3 /�QG�A �� �.�*�Q��.h�* ��. 9� 3�N;)"�*�3��?)?M�*�3��B> �*�'\e���'��

��������N;)B�'��h?#����^�'���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

30

#,',( �������������(!��7�r��6� ��� ��'#��;�� �%� XA�����9��(��#^�@B� X������ X�J��;��'#��A�©�,��W��� X@n*���)E�7=�

N*#���8� #^�§�!�����c�(��5���;����*B���7E��!�����X�J��;��X�*�B�TA�9%�/µ�q�TA�9%��42�TA�+J��;��sC��6���I�*B�95��7A�X�G=�k�)�=��=�5�d2�T�,���-�B2�§�W���X���;���L�6 ���X�J��A

&56:@;���L�6 ��� ���g��#�5�\�/2��Na]#��¬��L�6 ��� ���X�V�.A�~� ^�g�+J��;��!�5�B�"#�p�O�6 ���6AF7"A�}�7a#�$�������X r���TA��#PA��I�*B���*B�46C7=��;��8�3�+J��;��!�5�4��X���;���L�

�Id�:0�'�"3�g�X"=�;��o�µ��� ��g� `F*73� )�5�G7B$�� TA� XB6�|� X������ X�J��;�� '#��A� +,�� @B� X@_�� ��� )�5� ��8

e��q̳������������ �'r8�g�46�];����C:���p�O�TA�X���;���L�6 ��� �I�*B���7:3�W���X���;��)�0��G���D*7���TA�

�9i7����G"/����8�� �L�6 ��� ��� -�B2� �C^�W����L�6*���� X��0(��9i7�$� � ���c������-�B2�g�X�G7;��X�@I;��)�=5��;�

�����'#��;���*3�X@����X�J��;��'#��;�NB6d�c6GV�+=���R*B�c6.K*��R�"3�N���X@n*���)�G7=���6 ���X�J��A�g�X@C�7;��X�*y��X��0(��R*B�)���@;��R*B�����0��R*B��X@��A�c�-�g�X���;���L

����9i7���!��±�O�@B�-�^���567=-��J6�������� �U����sG=�y��-�^�� \�]B��X�@I;��©V6���g�U����5���;��B�6V�~�Gb7/���<���X������'#��;���X�*y��X�J��;��'#��A�s/�}5��3

�����46C#�!�����;��>2���@C¬���<

������!��TB�&5-�.���X���;���L�6 *��� 7"A�`K��X�*��/�+J��;�����V�@B�X������X�J��;��'#��A�~Gb3����2�X�-���'������/����>2�9m�©0�8��\�6=��I����#�5�\�/��X"=�A�o

�-����)�Au��R*B���LiA���<�4�8�¥A�X������X�J��;��'#��A�~�Gb3�X�0�CA2�X@n*���)Z�J�����(��\i��*��46�J��;���IA #�W��

� ��� 5��2��GV�5���A�!��R*B���\�]B��t�/5��X�i��X ��6A�X@n*���©d�7E��o

#,( �������������(!��7�V��W

� ��N=5�¬�\�6=�9��d(��TA�#�*�� �#�P;���9��(�� �/�X������ X�J��;��'#��A�5��2�~ ­X���;���L�6 ���NAF7"A����X@I;��H�W���X�A�@���c���� �/����)��"@_��&-�7A�X������)�8�:������

41���r e�*�m)�.��G���G���4.#* �*� �N.��G1.��'�N�)."�*���2 .�*���� �2���1 �*��B; �*�0�[Y��-�1�*GD!B*���?��=�IG�@����@G�*���

�'6�@l*��.���*�'pN �*�'z)>��*�$;*�=�'��.�*�$;*�L*����������^�'������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

31

�X@I;�� X=5�¬�g� X Gb;�� X�*y�� ��'#��A� �#6b7��R�"3�W��� c�����*3� ��� ��/� X�J��;�� '#��A� 5.3U�����67";��>2��¤�X@I;��X=5��;��I;��\�-(��g�&\�aC���XJ5-��67"A�+�5�9¤���<����I#��o

e���g��#�P;���9��(�� �������`F*73�q̶�������� �����P7�$���0�Q��X������XG=�y��'#��A���*B�`@3�!������=�@;���g�C�����.����B�6 /���P7�$�

�TB�&5-�.���X���;���L�6 *����6�=�X������X�J��;��'#��A��I�*B�`@3�W����XG=�@;��X�J��;��B�6 /������)�8�:�����8���L�6 ��� ���6AF7"A� �I��2� +*b7#�W��� X�V6�6;�� XS�)��"@_�� &-�7A� X

�U�;����*K7����X05� �*��X�����L�6 ��� ������

�������¬� &��7";�� X�/�7;�� �I7�IA� �sG=�K�*�� U���� -�^$����� X..F7;�� X�B�a��� 4�n*��� -6J�V��I*�À�W���X0��;��XS�'#��;�� �%���6#���5��6=(�&'�7;��)�J��7Oi��X/�n7=$��R*B�&5-�

��I���s*A��7;���c�;�

�������X�=��=�)����A�!(�X�,���'���#� 7���'#��A�TA�XB6�|�R*B�X������X�J��;��'#��A�c��7E��~a7A��67k���CE�g�5.#�)�/�"���+J��A��#� 3����� -�a��*G��X�B��7J�����X#-�.7V����

A����*B�Xa*7F;��H�����c�-�g�c6G

�-������-�@7=��X���;���L�6 ���-�B22�'#��A�R*B��I7�J��A�@B�+J��;��-��7B���X������XG=�y��'#��A�>�X��-� TA� �r8�� g� X���;�� �L�6 ��� s/�)�05� ;�� \��J2� �I"��� TA� ����96=� X������ X�J��;�

;��©A�-�A�X������X �V-��L�70�R*B�c6.����c���� ���g�&O6A�XAF7";��'#����� �������6#�96=�X�J���*��X������'#��;��-6J���X�*y����'#��A�\�:0��Xa*C7����I_��X�A�@���c�*

�������XIJ�TA�X�@I;�� �m���@A�D�,��XIJ�TA�X#-�.7V$�� ��-5�6A�` 0�\6,�g���6.�$���6=�X�A�@���c����g�X�@I;��)���@;��R*B��A��I �Gb3��X������'#��;�/���P7����A�8��C:/�

�NLPJ�����X�J��;��X@IA�X�;�B�>2�!-��=���<�4M��U�7��/��

�������&-�#Z�>2�!-�#�96=�X������ XG=�y��'#��A�+A��@J�>2� �G@J� X������ X�J��;�� �#��A� -6J���;���L�6 ����I,��3�W����L�7@���XK��>2�X�B�@.���c����4�@®�d��c���/�&-6J6;��)�8�:���g�X�

c���� ���g�X#5��r7=$��)��*�����TA�#P;��\��J2�·�TA���X�A�@��o��� ��X@IA��#�3�6��XA 7A�&6b���r��X������ X�J��;��'#��A�5��2�4��>2��~G=� �¬�`*F7"0

�;��X@IA�� O�g�srO�G����X�@I;��)���@;��TA��*b7#�!�����A(���X�J��;��t60�'�63�6��N�"���X�J�X�*y��'#��;��� X������ X�J��;��'#��A�s/� XA\�6;���~��67��� TAc����g��4��� �'#��A� �I��� J63�W���

42���^�'\2"�*�K# �*��'r e�*�m)�.��G���G�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

32

�X������X�J��;��'#������P7�$��>2���/��¤�X����'#��A�X�����TA�TC�73�H�W������(��c����R�"3�X��� 70��X*O��8���V(��R*B���-�O�g�X�®�G����I������R:�73�4��R*B��¤�X����'#��A�X�����s��

��67";�� R*B� X���;�� )�A6*�;�� X�V�.A� >2� !-�#� 96=� !���� �A(�� �X������ '#���*�� ������ 5�d���U�����N*y��s#67";��R*B�X#5��r7=$��)�5�� ����E�7��X�����&�-���I@A�������U����oI@���g��X#�

�sB6@���i8�56I��4���X������X�J��;��'#��A��X������XG=�y��'#��A�s/�X�-�G7A�XViB�¦�@��4���]7#&����;��X#-�.7V$��9���������g��#5��,��G���'#��;��TA���o��

#,# ��"��������������(!��7��

� ����(��.7��}��/��N*#�������6 @=C^�W���X������'#��;�� \�-��\�@���+J��;����B��J63�����7�I;��"O���A��X������X�J��;��'#��A�X@_� 5�(IAPC)N*#���8���<����q��#,#,' ?����dP����7�����8�%� �X���7���'#��;����:3�q�̺���

�Wa������ ������J(++� JX���;���L�6 ���X�J��A��C^�W���X�=�=(���-�G;���9%���

� ����]a��������J('+� JX�J��;��c6GV����X�V�a3��¢��E�

�ba��������J((+� J�X�B6@���R*B�X/�V���)&-6_�(��

�8a���������J(#+� J~��67����

�ca���������J($+� J���bu���¸���

��a���������J()+� JX���;���L�6 ���X�J��;�X����@7����X�060� ���)�5�G7B$�o���#,#,( }��k��� N����'#��A�X�i����:#�qÌÌ��

�Wa���������J#++� JX�J���*����bF7���c6O��67"A�'�63��J(���bF7����

�]a��������J#'+� J�������c��B�/�X���;��

�ba��������J#(+� J�X#-�;�)X�G"@���X��(�(o�����#,#,# ���1S����/�C�� ��3�����4�5���A���:qÌÍ��

�Wa���������J$++� J�d�F;��#^��X�*�����X/�V���������]a��������J$+'� Jg�X�J��;��6=�����������

43���'� � !�*�r�U�^�'\2"�*�K# �*���b�����44����^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��\�-)Y�X)�x��'�/M�*�3�"����� 45��'� � !�*�r�U�th?�^�'\2"�*�K# �*���b���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

33

#,#,$ ��������8W� �3'#��A�X�"3���:��N��qÌÅ������� ��������J)++� JX�J��;��X�-���

����������� )'+� J�&�A�c�(�X�J��;�/�D�*C7���X�O�77�$��&�5(������ ����������������J)(+� JX�*�*K7���)�\��J����

�-����������J)#+� JX�J��;��)�@�B��

� �����������J)$+� J 7���X�J��AX�G=�y��)��#��� ����������������J))+� JXVi����)�<�9��d(���

�Z�����������J)*+� JX Oi���±�O(���

�������������J)%+� JX#5���7=$���

�¢����������J)"+� J&5�-���)�5��V2��

#,#,) i!�S�����2W�i7�e8���&q�������&� N����'#��A�X�i����:#�qÌÆ������� ��������J*++� J����+J��A���B�c���7=��

������������J*'+� JN*�����+J��;����B�&�B��A�

�������������J*(+� J'Gu����B�c���7=�����#,#,* �!�"����2������������6

� �=I��2��b7����7����.a���g���.a7��/�/�¡�u���pKG���TA�c�(�X�J5�u��X�J��;���#5� 7������o��

46���^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��\�-)Y�X)�x��'�/M�*�3�"�������47��'� � !�*�r�U�^�'\2"�*�K# �*������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

34

./���,G%�� ��������������������������

� ���7�!�L�P_��t�:;���XA�����B�6 ����{=(��\�=52�����@7/��W����B��J63+J��;������<���)�®���T#6C7/X�@IA5.3�������67"A�TA�+��3��X�J��;��X@IA�R*B�9�:3� ��/��6 3��A��)���63�TA�

4��;������g�±�¨��TAo���

� �=�W���s0�6 ���X*f�>2��pKG;������g��b70�96=���%��%�4�8�W�����!�L�P_��t�:;���I@u��X�J��;��X@IA��#6b3�g�Ç��G�����(�X���7���¢� @���ci��TA���<����L�P_��g�X�J5�q��

'9 �=�7��������������������������

� �=�¤� )�A� W��� X�´5�7��� )�by�� c��@7�� �À� �I7��,�� T#Z�A� ��L�P_�� g� X�J5�u�� X�J��;�i��������GV�TA�&�7�;��X#-�.7V$��)�O��P_��XL#�X��N*#���8��q��

',' ���e���%C��7'&""� ��X�@d6���)�8�:���XGV��A�{#�C3�§� �ÌÈ �X@=�g������V5��A(��Xb=�6/���{����g�Ð5�;��

��{��{������ X@"�� X���;�� 460� /� ~*�7;������ �� &-�;�� g� \�J� p�O_��`N*#�A� �@A�ÌÉ�q�µ�D*C#��#Z6�)�"=�;���X�@d6���)�8�:���g�)�/�"K*��s���k�s��7/���bF7����X���;�/�D*C;���

�X.O�XA�B�X®������X������I����*��W���)�8�:���g���!5�n7����!-�.7V$��+/�b���)�<�X�A6�����4��,�X��/��%�S�5�gX�A��70���X��6�(���I7��O���*^���m�/�"O�X��P0��X�A6.u�oµ��

g���6=�;����V5��{����g�Ð5�;����{��{�������)�/�"���N���k���IA��)�GJ���#^�§���L�-� �GV��A� �I7a./�)�/�"��� X����k�`@��� ��8� V�� �X�A6����� �GE�� X�A6�����)�"=�;�� g

X�����Na�6A�>2�>�(���3-�A�g�)�/�"���N���k�X�IA��@"A��)�"=�;�� ���g�'�"7*��q#����Ts/�TA�X���;���#Z���GV�TA��I@���3��7#q��

• X����*��46A�B�46GV��A����• X���;��6GV��A���• 46���A�46:7aA���• X�L�@r7=��Xa./�X���;��&5�Z��TA�46*��A�46a�6Ao��

48. ADJ ALI SAMIR : Le commissaire aux comptes, caractéristique et missions, in�revue algérienne de comptabilité et audit, société nationale de comptabilité n°03, Alger 3éme trimestre 1994, p 10.

49 � *�X)?,NG�*��N 7*89�*��N;)1 9������ � ��"�����.e�*���<* M�������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

35

� ���]7#~G=��¬��������GE��������t�b ���)�8�E�g�)�/�"������k�4����7B������B�D�6�8�3���@���3�g�+]´��X�����g�iB���7�V�X�����s0�6 ���3o��J67���+A�+V�6���g��n"@#�+,6��������

���I;��g� �]#����C3�!�������J6;��'�"7����v�g��r�7;����¦��0�� �L�=�4�8�!����!-�.7V$�g�X*r�7;���)�/�"���Na�6;�X�686;�q��

���� ��;��V�XG��G��#%� 46C3� 4��}�7a#� W��� )��*����� Z�[2� ¢��:�� X�����5��V7.�-#B� X���A�� X*R��7��"'/�a.A�X�&�E�GA�'�����&�E�G��

�������-�B2�X�/�7A�u��)�a��6;�� Gd�X#�# 7���)��6:C������)�0Z�6;���)�/�"�Xb��������X�V�.A� X�J��A_���� -�"O)�/�F7";���L�7@����� XJA�X"=��*�� X�*�*K7���� XA����� XG=�y��T

�m��Oi���A�o��� �A��A�s/�T����]#��X*O�;�� ����/�)P�N*#�A�[�q��

���� ��X@I;�� ���X=5��;�s*��;��sa�6;��X#�a8��B���I@A��C��X*86;��c��B(���8��3�>2��-���¬���I�nO�NA�@3��X�@d6���)�8�:���-B�#�P3���a/�X�J��;��4��,�R*B�&5 ����B���XIJ�TA

&\�a8��V��¡�FE����F7=����X�0���XIJ�TA��������5�-���i 7"A���@IA��.FE�)�/�"������k��#�<2��X@I;��>2�c6����'#��A�-^�W���N��&

��C^�'#��A���B�6V���o����������-��)��@�0��r���+*bA�g�X�@d6���)�"=��*��X���;����X#6]����X*C�%��&-�B2�>2�&�7�A�&-�#Z

� �X�@d6���)�"=�;�� -B�g� �¬g� X#-�7��� �G�� ��(��>2� �B-XGV��;�� Xa�����¿3��¼�¾J½�����<�I@A� )�"=�;�� XGV��;� )�®��� &B� \�:0M/�� ©*8��� !���� XG=�y�� {*|����X/�V5� X�Oi��

X��*�� X���;�� &B�";�� TA� �a7"3� W��� XA�����)�"=�;���V5� 460� ��� R]7 �� Ñ:0�� !��������{���� g� Ð5�;���{��{����ÍÊ��; �:0�� 5�� \|{*�y�=�� �XG��V»��Ò�½�� R�460� ��� ���

� &-�;�� XO���_��� `� �A(�� TA��{������@�,��� �;��6=��V5����{����X����K��¡�u�� iB�� ��I��2� 5�:;�� �� )�/�"���� 460� ��� RbB�� p�O���{���¡�.7�$�� XG=�y�� {*²�

�®�%���)�"=�;���~���;���)�B��_��R*B�X*A�E�X/�V5�X=5��;�NL�] ����!5�-���'"3�W���)?60� ��� �I�,��TC#� ��IA� �I@A��a7"3� ��� X�A6�����c�6A(���V5� �3-�A�g� \�J�V�� �_��`�

50����0,;��N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*��*���-��J;R ���{��{����'�^���������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

36

4�q�µG=�y��{*|X#���V���G=�y���X���;��)��*�����56.3�W���)�G=�y��D*7��73�T#���X��A�V�XG�I7K��V��7�V�.A���I7�060I�oµ���

',( �Ae�7����/��'&""� ��

�42b356A����J� X��L�P_��g�)�/�"���2� XJ��������� Xn�70� �®�b/�4�8�I���g���;��*�X�C����K*�� X����� 5�C7O�����70����L�=6�� XAV$�� &����>2� X#-�.7� X#��������V5�460� ��� 5���«#5�3�

��{���Ð5�;���g��{��{������ ��/�~*�7;���460�76J�IN��*��="������42��X�A6�����X#-�.7V$��)0� ��½O�46½�½5��-6� ����8�TA�X�A6�����X"=�;���-����X#5�'G��V��d��X;�X�3�7TA��G7���X�XAZiA�©0�8�W���

�;��g��%,N�o���42��TA��C:����@7����X�J5�u��X�J��;������3�&5��,��P*#����C��@��IAA�T68�XG������g�'�7������&��$V7.�-A���"#�����X#�P�R*B�X/�V����X��)�"=�;�� ��o��

a��� ���g�':07_6B�X�J��;��4��>2�&�/�©�-���TAX���77;��¡6.@�ͳ3�>2�9m�W����X�b�;�� 5��-��\�-��TA�+J��;��sC���J��TA�?60� ����N�#�:7���5�d���g�` @��Xd6@��/�o��TC�0�4��-56

N*#���������L�P_��g�X�J5�u��X�J���*��&�d�;��¡6.@�����o��

• .0�©;�6-��TA�_��`��X#���>2_��`0� ���TA�5�46�V���{����;5��Ð�g��{��{�����

B�����k�`FE�R*�"�/�)��AI�A��V6 O�·��g�@7���)$�O���@��3�¢��E��Ͷ���• � �6=�;�� c��@3�� �V5� !��a@7�������;��� Ð5�� g����#�������X@IA� )��Vi��� 460�V�

y���)�/�"������k���=�y��'Gu�=����;�7�ͺo�

(9 ��������������1��#�6�"����*+��������

� �)���3� �XA 7;��c���/�©056V��A� �<2�XG=�y���X�J��;��X@IA����@3�c�|�g��L�P_���� ��� 460� ��� \�J� 4�� >2� X��@A� '�� X@I;�� ���©0�8��{��� g�Ð5�;����{��{����� ��!����-­

�X=5�¬�)��a�8��¢��E�7�;���=�y���)�/�"������k���=�y��'Gu��X@IAo���

� �)�/�"������k�X@IA�R*B�� ���.@�=�5�d$�� ����g��@A��7���4��$2�5�G7B�/��t6,6A�4���'�(��������IA�TA�'7�#��@r¨X���7���¢� @���ci��TA���<���q��

51 �� 7*89�*��-��.#* �*�;<|2��M�.! �*� O.�*��9�. 2����Y �*�^)d�*�K� #�� "2�})M?�m)B���52 ����0,;��N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*����-��J;R �*���{��{����'�^��������

53 ���0,;��N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*����J;R �*���-��{��{����'�^������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

37

(,' ���������?�/�Pf��A����Z�7�B�~Z���� ��¡6.0��"O6A-����0� 5� 46�V���{����;5�� Ð�g��{��{�����ÍÌ����� g��b7@=�

�����k�`FE�D#��3� �>2� 5�d���"�/�)� ��� X�@I;��`L�.u����y� X#6@�;�X)�/�"����¢��E�� �X@I;�/��K7�$�o��

��(,',' ?�/�Pf��A����!��� ��

(,',',' ����Y���F�6�"��sP= ��� ���3-�A�g�)�/�"������k�!5�n7���460� ���9�B�V5_�����5�CA��(��TA�N�#�:7����6=�;�

� �V5��{��� g� Ð5�;����� �#�/�������N*#��8�µ��/�@A� s��"�*�� X#-����� XA����� X���_�� s�3�r8�����)�/�"K*�����d6���D.;��c�J�R*B�s*n";��s�@I;��s/�TA���5�7��)�6@=�±i��&;�

�3'�"7���g���3�!��\�@r7=�/��X�L�����I7�IA��r�7X8�:*��X���;���5�(����3�����g�~� K7���g�����GV��A�g��I7K���X8�:���)�/�"O����70��XµoÍÍ

q��

��X������"O�T#�#;��{*|����&5�-���{*|��#� 3�g�XA ;��)�A6*�;��XK��g�46 V#���8"O��X8�:*��X���;��X��,6���c6O�s��";��>2�X*=�;��~L��6���g���m�/��.#���-�_�����70��R*B�46V-

��<�XK����X0Z�6;���X8�:���)�/�"O��o�7O��§��A��<2�)�/�"���6/�@A�~ K7#��s/�&���";���GA���s��";��o�XG=�@A��°��#�W���)�h/�V�������)� � K7���X@"���X*�d������4��\$�%�Z6���o��

��X��O�g�-� �0i��XA�����X���_��\�B7=��TC����8�XA�����X���_��s��3��7#�H��<2���c�n�7=$�����O��� �5����+0�A�-6J��X��O�g�����)�/�"���ª�@;s@��;��)�/�"���ª�@A�TA��r8��7#��

�TA��*d�R*B�\�@/�X8�:���� ;�X�/�7���X�Cy��{�L5�TA��A���J6���%�G7=������I@���3�>2�\6n*���#;��{*|����&5�-���{*|T#�o��

54���0,;�X)?M�*��b����-�~;R�����H*)w�����\-*) �*��U���:N -A�������G.�*�'�N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*�'����J;R �*������

�H*)w�����������\-*) �*��U���)N�������^�'�������55���r;9!�*�X)?M�*�'���.�9�*�Q�)�� �*�X*)N��'� 7*89�*������'�^��������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

38

(,',',( ��sP=�F�6�"&'-+"�����d��(%�!�/W�'&&'�q

�Wa���o�6�e8���.(%/�N*#�A�R*Bq

� ��µ460� ��� ���� �6IaA�g�)�/�"������k��#���¡�u�� �S�/� X#-�B� Xa./��5���`FE��8�&-�;��g��I�*B�¡6.@;��)�®�%���)�8�:���)�/�"O�X�A��70���XK./�&-�I:���X@IA��7����"A�©^�

>�(�ÍÅ��/�c6��;��+#�:7�����CO���J6��460� ���{a0�TA�oµ���]a���"O�e8���.("/��X�3�����I;�/�)�/�"������k�+*b]#q��

• �X@"���g�©��W���)��*������L�7@���A���X /�bA��XK�K���X��7@A�X#6@"���)�/�"���4�/�I:#XA�.@;��%���X8�:���)�C*7¬��X���;��X��,6*��XG"@��/��A(����8���X#�°�g�� /�=�&568�;��)�®�

X@"�����• ��A #� !���� '�"7��� �#� 3� g� X@�G;��)�A6*��*�� �I7 /�bA�� X#6@"���)�/�"��� XK��`Ka#�

s8�7:;�����\�8�:������s��"�*��4�'";�����W���X8�:���s/�)��V�a3$�����/2�¢��E�5 #�s/�����I�G73�W���)�®�%�����)�"=�;����IGV��#����&5�-��/�s�L� *���I���46C#�W���)�"=�;�

&�E�GA�'�����&�E�GA�Â�.A�X�@�;��X8�:*��T#'";����• ���XA�����X���_���T#'";���*�#�X*��;��X���;��X®����TA����*B�+*d����a:7C#�V�` 0��C/�

X"=�;��ci�7=��5���7=���7��Gd���• �:��� ~L���� ��V� `K�� TB� &5�GB� ��I;�� ���B�6 *�� XG=�y�� X /�bA� XGV��A�� X®�%�� ��� X8�

�¤�c6��;���&-�IE�T�]7#��#� 3�-�B2�X�I;�� ���TB��3�7#��'�"7���g���3��8�\�@r7=�/�V$�� @B�� X#6@"��� ~L��6��� XK��� X�A�]70�� R*B� �a^� 4�/� ��� �aK7/�&-�I:��� �5� \�]7

�060�V�&5�;�o���(,',( '��!�Z������Z���h����?�/�Pf��~A� ��

(,',(,' �?>�d�� ��� �� Xf�3� TC�N �Gb7���� !��@��� T#6C7��/� )i��;�#� !����� �|� ±i�� g� X���;�� ��:��)$

X�=�=��q������ ���'GC���TC�7����XG=�y��g�X ��A�X���A�TAX�J��;��)��@ 3��x=�y�����@7�����

56���$� �*a��4a� 2��N;9!�*�Q% e�*�IG��G !. �*�qB> �*@�Q2">�*��->�@�qB> �*� ��D�*��1���B; ��Q�h�%@��@ w�X)?M�*�*&U��G>N��

Q2M�*@���� !#Z*�QNG/.!�*@�Q�. 9�*�IG��*&%@�r;9!�*�X)?M�*�}��l�M-@�H*)�l*��@�;�Q% w�1�-��������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

39

�������������-�.7V$��g�95��A�'�"3I��R*B� B�"3�W���)�"=�;���J�X"=�;�������� ��{��NJ5�u���Ib�k����I#'"A���I���@3���I7��0���67"A�R*B�TC���X�G=�y��X�O�@���TA���

������"A���7�IA�-�O�9��#�¥O�c��B(��460�V�g�X���8�95��A��~�V7������XIJ�TA��3�����A��70��� XK��R*B� '��3��A�� X"=��*�� N�#�:7����?60� ����0�_��g�~�������L�6 ��� X

X���;�o�������#����NL�@_��460� ����X�G#�]���)��#�:7����!5�n7���460� ���g�X ��;��X���;��?;��460� ���X���A��X#5�n7���c��B(��R*B�~Gb;�������o

(,',(,( ����>"�&q5��Z��: ���� �P_��t�:;����0�+J��;��X��i 7=��>2�!�L���P���TAX���7����#q���Wa�����!���S >C��� 5��,�R*B���:3��&/�+J��;��R*^e��qÍÆ��•••• GA����-�����•••• �¡i�����GA��•••• ��X�B�:����GA;X/6*bo���]a���!�����!8�� ���Z�/�I���;���:X"=�;��g�X�J��;��X���P;�g�@7���)$�O�tqÍÈ��•••• $�V�/�\���(<�g� ��� �X�/����� XJ5��� X#���� 5�I����� �L�s���/5�-�|� \�]B��� &;��{*�T#�#

A�{*|���VGX���:�8X���•••• -��/�46�L� �����Z�����XGV��;��{*|����T#�#;��{*|�\�]B���&5���� L��/�s���\�]B���&5�-

��{*|#;�)�8�:���XGV��A�{*|����T#���•••• Z�����(�E�F�¡�k�¢�:0�'���L�-�¢�:0��C¨�46,� 7#�T#��������"/�)���3�A����&�J�G���

2� ���TA��A�L���&5�-��/�sAT��B]�\�|*{��;#��XGV��;��{*|�TA����T#��•••• FE(���T#����¡A�I7K@:���� X8�&�J��¨�����CLDL����'��D��k���J��g�)�/�"����

��IaL����\�°2�«#5�3�TA�\�7/2�)�6@=�{Ó��•••• �T#���¡�FE(�8s�L�-� �60�/���-5�� &����B;��{*|�g�\�];��{*|���� XGV���T#�#�g���J

Ó{�=@6�)��7/��IaL����\�°2�«#5�3�TA�\o

57���*�0,;�r&�h!�*�})B �*�3���.2* �*�$� ���b�����-�~;R �*���{��{������->�@�qB> �*� ��D�*��1��Q�,TJA�X)?,�3 C! �*@���

�����G !. �*�qB> �*@�Q2">�*'�0,;��N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*������58�� �$� �*���; �����'I;9!�*��X)?M�*���'9�*�Q�)�� �*�X*)N�'��.��� 7*89�*����'^���������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

40

Ã��9��(��{a@��-O� ���V5�460� ����{���X�/�@A�X=5�¬��I���+@��W���XA�����g�@7���)$�O��N���)�/�"���q��

•••• �)���"A�&�E�GA�'�����&�E�GA�Xa./��I����*��)�8�E�X/�V�/��6 #�4����•••• �A����NL�GJ�5�:7"A�Xa�����5���4��m�/�"O��V��#�X®������X8�E����NL�]V�'G��X�I���•••• �:#�4��3IB��/�)�6@=�±i��TA��V���GV��IGV�5�X®������X8�E�g��56J�A��G.@A������•••• �T#'"A��k�ciO2����¦��7E$��Xb=�6/����&�E�GA�Xa./�'�"7���c��B����•••• �X7V�A�Xa./�6���'�"7���c��B(�X G";��XGV��;����IA�

•••• �7�����IAXGV��;��X"=�;��XG=�k�R*B�9��E��������@o��

�ba������!�����Z �

����5�E�);��-s3�_��`��_��`�AT��460�V��{����������k�s�7/����;��Z�I_��>2�/�")��,�7@�g���_��8��XA�����X����Ô�¼5¾�½~��s��7�������3�)�/�"������k�X��8����3�<2���6. �����7*��X*/�V�)�6@=&O���&�A�#no��

8���3@��c���� �5� g� Ð5�;����60�����������k� ���3��)�/�"�����/7K#��96 =�(��0���-��������3�=�-B�X��J����G;��������)�BX����g�I;�X��3�W��6�����y��8�"�)�/o��

(,',# �Z���/�r�G��q����H����������������������������� ��� �� 42�k� X@IA� X=5�¬)�/�"O� ����� �*b7363�� �� �/� ¢��:����I7@�/&-�;���V5��_��`�TA�

��V5�460� ����{���`�F*3�TC����e���g�¢��:��� ����q����Wa���63��060�V�Xd�7:;��)�-�I:��������X#-�.7V����6*����g�{0�"���&-�IE�R*B�c6.���g�X*r�7;��

X���A�t���XG=�k����B��#53� ���`/�3� \��J2�·�N*�;�¿A�s7@=� &¾�»CÕi���0�n*�N��*�7����� 5�G7B�/N*�����+V�6���R*B��IG"782�W���X���;��~�Gb3�X�a�8�X���A�R*B�`/�7;��B�"#�-Ä�P#�� �

��u�/)X�@I;�� X=5���*�� XAZ1i���)�5�I;�� ��� o�)�0�K7A2� \��J2� �7#�`Ä/�7��� &�7�� \�I702� �/�j�� X�/�78X#6aE� l;�� �Ia3� �A� ��� �Ä���A�� X..F7;�� X�@I;�� X���;�� �C�%� �/���7=2�� �E

X�@I;�� X=5��;�� X®�/��9����� ��Ia3� �X�@I;�� �3�GJ��� \�-(� XAZ1i���)�5�I�*�� �8i7A2��A���TA��*/� #��������*=��IA��CO�5��2�R*B��35 A��A�X�@IA��8�:A��o� ���TA�9%���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

41

E�T�]73��°68�6��X�@I;��)�0�K7A����7I#��Ö�*�B��� E���X#��@���X��*����X���;�/�`7´��Ä#��0��X�0��;����X�*�����X=5��;��)�5�IA���46@a/�ÍÉ��

�]a��X#�L�P_��X�"@_�����ba��X�0;��6 ����C/�+7�7������8a���X#�B�XK@J����X#�@J���C35��R*B��CO��0�:/�5��V�\�;��46C#�$�4�����ca���F*�� X�@d6��� X��@;�� c�J�g���n"7��T#�7�;��sG=�y���)�/�"���N���k��sG=�y�� \����

�<���-��7B������`���7���R*B�c6.K*���X@I;�/� �Ö�060�V� �����7B2���#�!���o�+7����*B��3�7#���I���)�Z��7A�����6 ���TA�#���/�+J��;����TÄ��A�¡�.7�2��b0�g��I;��������X=5�¬�~O

jXG=�k��/�"���X���k)���X�G=�y��&�u��l����]7 ��+J��;��T�]#��������R*B�Xb*=�X=5�¬��*��B�TA�)�A6*�A�R*B���6.O�X�6I=�������

��a�������*V2�X.7F;��X�Cy����A��s�����X#-�3o����(,( ?�/�Pf��A���p��� ��

�r�*?�/�Pf��A���p��� ��� ��7#X���7���c�CE(��©^�)�/�"������k�s��3�q��

��p�����v&�& �)�~�Z��5��P�&4����7����������-!�*�i2:

� ��&-�;���"O���<��X8�Ä:���{�=�3�@B�)�/�"������k�s��3��7#�_����`��A(��TA��{���

�!5�n7���460� ��/�~*�7;�o�&-�;��g�\�J���8�_���`��TA��V5�N�#�:7����6=�;���{����g�Ð5�;�����#�/�������qµs�L� ���TÄ��#XGV��;��{*|�\�]B�����s��(��&5�-��/����ª�@A�TA��r8�����O��

�)�/�"��……�µ�o��V(��R*B��#�^���I1*8�X�@�����`.����#�^�@B���<���×�`.K*��XG"@��/��X# @��j�I=(�l�6��X�"�=�7���XA�����X���_��T#6C7/���"#��A���T#�#;��s��3��7#�cÄ�(�����]k�g��s��(�)�/�"���N���k�������k�s��3��o��

pg�P��-!�*�i2�p���� ��X#-����� XA����� X���_��~#�d�TB�)�/�"������k�s�#)�6@=�±i�� &;���<��s��"�*����

�&-�;�� �/� )\�J�A� �"O� ��<�� �d6��� D.;�� c�J� R*B� s*n";�� s�@I;�� s/� TA� ��5�7´_���5�CA��`!5�n7���460� ���TA�o���

59��q����p)��'��)�h�*�G >��4�'�N;G�BL*�'��N;*jl*�'VNG>�*��.�9�*�q!� �*�'�.#* �*�H)OA��-�QM���Y�����^�'�����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

42

�&-�;��>2�X��,2_��`�460� ���TA���{���4��R*B�`@3�W��q�µ�Z�I_�����XA�����X���_��s�3)$��;�/�D*C;�����;���X��@;��c�J�g�s*n";��s��7y��s/�TA��I7 ��6A��/�)�/�"���N���k�

460� ���g��I�*B�¡6.@;��¢��:����"O�X�@d6��oµ����D'�-!�*�i2�p���� ���

� ���7��s&-�;�� ��*B�©.0�X�Cy��~#�d�TB��_���5�CA��`����3��7#�H� �<2��s�XA����� X���_�)�/�"���ª�@;��7#��s@��;��)�/�"���ª�@A�TA��r8�����O��� �5����+0�A�-6J��X��O�g�����

��3�>2�\6n*���;��� ;�X�/�7���X�Cy��{�L5�TA��A���J6���%�G7=������I@X"=�Ø\�@/���TA��*d�R*B�T#�#;��{*|����&5�-���{*|µo��

�4����8&-�;��_����5�CA��`����A�R*B�`@3N*#µ�q��V(��R*B�46*r��s��"A�&B�������";�Z6���:B_�{��`5��-Á��X�@*B��n*3�W���)�8�Ä:���g�X8�:���c�A���5���X������TA��6G*b#�4����Ø\�@/��

5�A��G=� R*B�A� �5�XA����� X���_�� �I7@�B� T#���� )�/�"��� ª�@A� �����@o��X�G*3�©�� �<2��*b����!����)�/�"�����@A���V�¥O��7a����g�'�(������R G#��)�/�"K*����/�@A�X������TÄ��3�

XA�����X���_���@Ä��3µ�o���e�����e�7 ��

� )�6@=� ±ir/� ��#^� §� )�/�"��� ���k� &IB� &A7*�� X*/�V� /n� �� &O��� &�A��g&-�y��X����";��)�<�X�A6�����)�"=��*��XG"@��/��A(�����8��X��";�/�X�A6�����)�"=�;�o��

&I����&��~*�7A�\�@r7=��¦�@��4��$2����@�*��)�/�"�����@A�9iF7=��X��O�g���<���� �������X�� 7=$���+@;����G=(��~/�"��…Ë�o��)i�3�4��$2�©V6���g�&-�k�46C3�'�(�����

~/�"�����@�*��X� G7;��&;��c��82�$2��@C��$�p�Oo��� ���

��

(,# ?�/�Pf��A���)��7�t��I���)��7 ��

?�/�Pf��A���)��7 ����V5�&-�;��`0�TA���Vib0�_��`�460� ���TA���{���4��TC����� /�=��I��2�5�:;�����7@7"0/�4�

�XB6�|�)�/�"������y��I;��TA��s=�=��sa@��g��IG�3�3�TC�q������ ��)�/�"���XAi=��X���aE�R*B�XV-�.;��>2�!-�3�X�L�-�X�J��A�g��r�73�X�=�=(��X�I;���������X����X�060�V���IA�)��*����� �G/�~*�73�o��

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

43

·�TA���TC��D�@.3� XA�B���IA�>2�)�/�"������k���IA�jX�L�-�� &��7"A�l����IAX���q���E�TC��N*#�������Z��M/��IOq��

��7����)���

� �����3��-�`K��~#�d�TB�X#5�n7���)�8�:��� XG=�k�X�J��A�N��XA������ X�=�=(�� X�I;��42�� &-�;��`@/� X#5�GJ2� X�060�V� X�J5��� X�J��A�N�� XGV��;�� ���4��!�� �� �m�C*7¬�� �I��V�a���a�TA�

!�L�P_��!5�n7���460� ��o�������X#���TB��A��NI��`Ka��;�)�/�"���R*B�XV-�.�XAi=�TB�#�k����!�5�5��2�!���� X���;�� �L�6 ��� X���aE�j�X K*;�� c��_�� �8�� -�_�� X�*�B�� �L�7@��� )�/�"O� c�J�� X�0�P�;�

���(�lo�X��#�:7���� X�060� ��� )���*�7��� ���7O2� TA� 8�7#�� `Ka#� )�/�"��� ���K��� ·� TA����-6@/���� 3��d��TB���#�s��"�*��XA�����X���_��>2�!�5�z 7���L�7@���)�/�"O�c�J��X�0�P�;

�X�@IA���B�{=(� � ��� ����� �X���;�� �L�6 ���g� X@�]7;�� X�G=�y��)�A6*�;�� XAi"/� X ������ �7B�@VX.7F;��)�®�%�����G^���¤�N�63�5�G7���'#��A�o��

�h/����8���"3�X�I;�� ���q������ ����8�3� &-�;�� `@/� T#�#;�� �#� 3� g� X@�]7;�� X���;�� )�A6*�;�� ���C3�� _��`460�V� TA��

��{����jX�0�r���&� a��l�����������A��73�W���)�®�%�����)�"=�;���XGV���*��X�,�u��X8�:���s/�)��V�a3$�� B�¢��E���� 3

��`@/�X8�:���g�T#'"�*��XK*.A��I���46C3�W���)�"=�;�������I�A�&-�;_��`460�V�TA����{����jX�0�r���&� a��l���

�������TC��W���`L� @����C/�XA����� X���_���T#'";���iB2�}�7�3�`@/� X"=�;��¢�:0�5���7=��&-�;�_��`460�V�TA����{����j�r���&� a��r�Xl���

�-����XGV���*��X�,�u��X"=��*��x=�y���U�;��'�"7���TB�!�5�5��2���� ������X��������� 3X�*�����XGV��;���������Xa:7C;���8�:;���\�b�(��>2���G@7������Z����� 3��r8(��¡�FE(���3��5�R*B�XV-�.;�G�X"=�;��g�&���CA����_�¡�FE(��-B���"O�

�&-�;���`o��

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

44

� ��#� 3�-�BM/�NI7@3�X�I;�� ����B�����@����)�/�"������k�����sG#�XA�����X���_��>2�� #�I��2���63�W���X8�:��/��b/�#�!���� �*�� ��a@3�-./��)�&-�;��`0���460� ���TA���{��(o����

����`���)��� ��

X����&-�7A���I��)�/�"������k�!�L�P_��t�:;��D*8���R*B�sA(���5�����@A�����¥OX"=�;�����-�s0�6 ���~�Gb3o���+/�b���)�<�&-�7;���X��u����I;�� ����g��TC����8<�����I]�/���

N*#q���Wa����Ia:78��W���)�a��F;���C/�X"=��*��XA�����X���_��5�b�2�����]a����NB��7J$��c�;����5�'��3�X��O�g���7�j �aF7������&-�#P��/l����ba��� �¤� �*B� W��� X�A��J��� +L�V6��/� X#56I�_�� ��8�� 5�b�2_� &-�;����� 5�CA����460� ��� TA�

!�L�P_��!5�n7��`����8a���-�.;����/5(��R*B�)� �G"3�z 7/���"3�W���X�0�P�;��R*B�XV_�&-�;������!5�n7���460� ���TA

!�L�P_�`�

�ca���� X�0�P�;��� �L�7@��� )�/�"�� X��u�� �b���� c�CE(�� �#�3� )�O��7V�� ��� 3_� &-�;�����TA�!�L�P_��!5�n7���460� ��`��

��a����778Á��N*�]a7���~���X=5�¬�����a�����)�G*b7A�`K��)�8�:���X�a.3��c�.a0$����A����cZ�@7_�&-�;������!5�n7���460� ���TA

!�L�P_�`�

�la��� &5�-���{*|� '�"3� \6=� X��O� g� XA����� X���_�� \�B7=�_� &-�;�����!5�n7��� 460� ��� TA�!�L�P_�`o

�?�/�Pf��A���)��7�t��I ��� �2�g� &-y��)�/�"������k� ��IA� \�-��DV63���G=��4�¡6.@��� �X�060� ���g� ���.O�TC�

sGG=qÅÊ��

60�. Pierre Feuillet: Pratique du Commissariat aux Comptes, édition Sirey, Paris, 1978, P 66 -67. ��

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

45

��!8����]�%& �

� �)�/�"������k�&IB�\�°2��¤���0���X#�°�@B�XA�����X���_��t��7J���/���<�-­��)�/�"������k�&I���Xr��r���X@"�����

�� ����Z$�&q��W�����Y���]�%& �

� �X�� 7=$�� �&5 ��� �B� �}�;�� �)6;�� �rA�…Ë�� o� &-�;�� ©.0� p�O_��`�TA���V5�460� ����{���0��R*B�µ�q�-��� 7"#�4��)�/�"������y�TC���3�A�P7���TA�`*F7���4

X�060� ���)�GV��;�� TB� ��#� 3� � #�� �IE�� ±i�� �3A� � G"A� �5��E2� � #� 4�� ��*B����� �TA�`*F7���X�� 7=$���G=�46C#�4��TC��$���X*�����)�3�G����X�060� ����3�A�P7���µ���

� ������X@IA�X#��5����R*B��k�4���������7a����X=5�¬�TB�DV67#�4��TC��)�/�"����O(X���7�����G=(�q��

���� ��A�TC�7#�4��4�-��� 7"#�4��)�/�"������y�TC�X�060� ����3�A�P7���TA�`*�7���T�4����*B����*B��J67#� ��8���IE��X�i���GV����/� �5��E2�� #�)�@#��;���XGV��;��c6O���#� 3�� #�4���

��¤���V�W�����IL�5��TA�9%��46C#�$�4��N�G@#�X�� 7=$�� �����;�/�5��,X"=���������;�����)�/�"������k���IA�\�°2�� ����«"��TC��X"=��X��O�g�XA����� X���_��Xb=�6/�

/����'�"7���g��*�7������7�IA���a@3�NV��b��-6J�!"J�+0�A��G"���������X�J��;���k�X8�:���ci������)�/�"������k�)6���A(��~*�7#�� ����g�d�O��\�a7���42��

��6=�+V�6���g�!-�#�$�X8�:���X�a.3�TC���)�/�"������k���IA�\�I70��>2�&5��]��/�!-�#���C:/��7�IA�NI7@3�$�X����� ���g��)�/�"������k���IA�� �3�>2?���

�-����°60�V� a3��IBi7/��§�W���)�8�:���42�I*�B��5����N=�=(�����N=�=(��460� ���\�6��©^)�/�"������k���IA�NI@3� ����]���X�*�B����I7�*7/��W���X8�:*�����

� ����� X��O�g���X�@I;�� B�6 ���� ��CO(�� ���460� ��b���#���)�/6 B� �GO�����K7#�x#-�3���5��0������0-�&������A��b:������.V�o

��(,$ ��r�"=�?�%��?�/�Pf��A�� ��

� �y�*�B�)�G*b7��XbG3�A�)�GJ�����*B��6 O�)�/�"������e���g��IK,60����q��

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

46

�?�/�Pf��A���r�"=� ��� ��J����8��R*B��7�IA�)�/�"������k�!-�#�¥O��460� ������c6����I���TA�6 O�&Bq��

��(,$,',' R>*q���-f� ��� � �� X ���� !�� R*B� tid$�� ~O� )�/�"��� ���y� 460� ��� ��3�� j��X8�:��� �3��-� +�f

�m�@7"A��min=� l�� 5�7´�!����©V6���g�� X�LiA� ����#�W��� &56.��/�� �*�B� \�-(� &�aA� ����#��|� 46C#� 4�� 4�-� &-�;�� g� \�J�p�O� ����/� � G"A� X8�:��� 5�b�2� R*B� �_��`� TA����460�

��{����0�� � /�=� ���2� 5�:;�µ� q�)in"���R*B� �6�*b#�4��©V���8�g�)�/�"���N���y�TC�XA�B�Xa./����,�y���)i=��;���)�0Z�6;���7���)�/�7C����8��~L��6����8�R*B�����X8�:*��X�/�

�I* 0�4�-�X®�%�oµ��� ��������X=5�¬�TA�)�/�"������k�sC��R*B�&5�-���{*|�460� ��������nO��TA��8���~

�>2�X@=�TA�Tn"���X/6 ���}��3���<�����TB���)�6@=���TA�XA���/����>2��-�D��������L� ������X8�:���{�L5�R*B�s7/6 ����s3����OM/������-�D��s����46A���������#A���m5�-M/�

X8�:���XA��g�`FE��8o�&-�;���"O��_��`460� ���{a0�TA�q�µ���N���y�TC��4��)�/�"�XViB��I�A�J63�)�"=���~*�73�)�A6*�A�X8�:���� A�g���Z6­�4��&5�-��/�s�L� ���TA��6G*b#

X��"Aoµ��(,$,',( �?�=�L!+��?�6��%��i2�v�"���-= ��� ��X8�:��� U6®"A� TA�)�'"a3� ���)�O�]#2� ���)�0��/� !���*d� g� ~���)�/�"��� ���y

�7�IA� \�-(� X#5��,� ����#� ��°�6B��5� �<2� ���=$� ��rA(�� �J6��� R*B���)�@7";��� �3����� 4�� �� &-�;�� ��*B� ©.0� �A� 6��� �X���8� '�� �I�*B� +*b;�_��`� 460�V� g���{����� /�=� &568�;��

µ…��8� X®�%�� ��� X8�:��� g� T#56A�;�� 4�6B(�� �� &5�-��/� s�L� ��� TA� �6G*b#� 4�� �I@C����6A6 #�4���)�A6*�;����)�K�,67���XAZ$��°��#�W���)�:�7a7����C/o�µ��

�D.0�TA� �r8���*7��W���)�8�:���R*B� �]#��� �XGV��;�� X8�:���R*B� ~Gb@#� ����N. 7��� ~O�_�{�`�;�� X8�:��� �*7�� W��� )�8�:��� R*B� ��� XGV��;�� X8�:��� c�A� ��5��D.0� TA� �r8�� XGV�_�{�`�%�S�5�o��&-�k�'��N. 7���)�b*=�4����#������4�C;��g�$���4�AP���g�$�o��

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

47

(,$,',# ���7����������t�2��&�-= ��� ���&-�;��g�XA�����X���_��\�B7=��~¨�9�7B�� _���`�X��O�g�������!5�n7���460� ���TA�

�XA����� X���_�� \�B7=�� X�Oi��)�/�"������y�c6�� ��8� �X�060� ��� c�J���g� �IL�B7=�� �B@B�X����X�L�@r7=$���X�i��TA��r8��&5�"����t�/5_�{�`NB��7J$��c�;����5�o��

(,$,',$ �pg�P��{I��1&���?�6��%���?���S+���`�012����f�-= ��� ��&-�;��©AP��� �_��`�460� ���TA���{�����)�/�"������k�&���6A�XGV��;��X8�:���&5�-2�{*|

;��>2��I*=�#�W���)�0��G�����)�5�b�$��TA�&56./�XA�����X���_��56]��T#6B;��s��"o��(,$,',) �e�8+��1��?�2��������y��E��-=� ��� �&5�-���{*|�t��7J��56]O�)�/�"������y�~­o�~O�Xb=�/� ��J����~O�+V�6���g�6���

������"3� X�6G A�c�J��g�&5�-���{*|��#� 3� ���2��=�#�4��N�G@#� <2� ��tid$���J����tid$��~ K7��/� &-�;��©.0�V�� ����� �#� 3�+,���)�A6*�;�� XK���A�TA_��`�460�V�TA���{���

�N*#�A�R*Bµ� q#���"O��G]#�!���� XGV��;�� ��� &5�-���{*|�t��7J��>2�)�/�"������k�RB7"�46�/5���� X"Ó�XA�.@;�� X@"��� X0Z�6A���L�7@��_��` -� �0���GV� �r8(��R*B� �A6#�� o�RB7"#� ��8

>2� �]#��X*L�d�©^���<��\$���\�B7=��«#5�3� �.V���J��g�\�8�:������s��"�*�� X��f��8��!5�n7���460� ���g��I�*B�¡6.@;��)�/6 ���oµ��

?�/�Pf��A���?�%�� ��

� �� 42)�/�"��� ���k� X�I;� ?60� ��� +/�b����­X@I;�� X=5�¬� g�¡��� ¦6*=� ��63� �Ä7�����������¤�X *�7;�����@����N��¦6*"�q��

��x����P�� ��� �� X�I;� X�060� ��� X��Gb��� 42)�/�"��� ���k� �060�V� ��� ��"3� �/�X�IA�)�A6*�A� R*B� c6.��X#�=���X r�����63�&5��,�4����8���I;���"���R*B�¹�a���&B�V�TA�5��a����@C��$�9�7k��7a./��

k�R*B�}�a3��7*8��W���X8�:���s/��)�/�"������k�s/��A�6�����I;���"��/���P7�$��)�/�"�������&-�;���38�_��`�460�V�TA���{���&-�;���_��`��460�V�TA�����¡6.@;��)�/6 ����X*L�d�©^��

� &-�;�� g� �I�*Bj���l)�/6 ���� 460�V� TA�� 4M�� ��46G=�y�� �)�/�"��� 6���k� �46G=�y�� \��u�4��7�;��$�/�46G��bA�����P7/"������I;����-^�W���¢��:���T�,� ��&-�;�o��

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

48

� �� &-�;�� �"O�� �0�� $2_���� 5�CA���`�!5�n7��� 460� ��� TA�� TA��V5� N�#�:7��� �6=�;���{��� g� Ð5�;�����#�/�������q�µ��X*G A� XA�B� X��f� ��V�� R*B� )�/�"��� 6/�@A� }��#

�IA�IA�X=5�¬�\�@�����6�O$�W���\�b�(���)�a��F;�o���X#56I�_����8������<�R*B�&�iB��46�*b#�I�*B��6�*d��W���X�K@_��c���(�/µo��

� ��)�/�"���ª�@A�4����X /�"���)�� a�����CO��&�B��A�+A�����=����7O�/�46AP*A��I#B�"A�IaL����X=5�¬��C¨��I�*B��6�*d��W���)�A6*�;����c��B(����c���(��`´������X@I;�o��

� ��@��4��$2���460� �����G#�X�L�@r7=��)$�O�¦g�X*r�7;����Ä"�������\�:�2��Iq��• &5� ;��~L��6���R*B��L��]���&5�-2�tid��X�A�P�2����• ��<�g��I�*86A���5��<2����• ��CK7�����#-�7�����X��.;��9�����A���3-�I:/�\$-Á��46B#��A@B���• �°�:/�s�L�]V�~� ^����p¨��7���/�o��

�S����)�2�(�P����� ��� ��X�A6�����X"=�;��'�"3�g���7����B��GA�>2�¡6.0�&B�g�!�L�P_��t�:;���b3� �

X#-�.7V��o�� 460� ��� g� \�J� p�O��{��� g� Ð5�;����{��{���)�"=�;�� X��i 7=�/� ~*�7;��� �3-�A� g� X�A6����_��`4�� R*B� `@3� W����q µ3�� &5�-2� g� ��7��� +�b7"#� O�� $�X"=�;�� '�"

X�A6����oµooooo��� ��460� ���g�\�J���8��{���g�Ð5�;����{��{����3-�A�g�±ir���TI;�/�~*�7;��_��`��W��¢�7:3q ooooooµ�X /�bA�XGV��A��X®�%�����X8�:���~L�������V�`K��TB�&5�GB�)�/�"���N���k���IA

��NV���3��8�\�@r7=�/��¤�c6��;��B�6 *��XG=�y�'�"7�oµ ���N*#��A�~� ^�6��X"=�;��'�"3�g���7���g�+@;������g�N=�=(��9%����q��

X#-�.7V���X�A6�����X"=�;��'�"3�X��i 7=���B-��X#6 3����X#-��O��)�/�"������k�X��i 7=��R*B�¹�a����r8��X#�¨�!�����\�/2�g���CO�o��

�v�kE��V�H+ ������������42X�IAk�)�/�"��������@C��$�� X�.FE�N������`FE�>2� ��*8� X�I;����70��o���/

#�4����*B����a@>2��n7���6���¥O�X�.F:����7����"A�©^��7�IA�q��• 3�X@��A���I����� *���#B�"A�D�*C���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

49

• X@��A���I����� *��s�A�c�|�g�'G��D�*C3�o������/�)���qZ���A�D���!� ��� �X�I;�/� X#�@������ X"=�;��g��L���� 56]���R*B�� �� X�L�V�©"�����t6,6A�D*;�/� ���7�$�XGV��;���I@�/� TA��)�G���� ���@B� TB�pKG*�� X�G7;�� X #�b��� R*B�)�/�"������k� X#�@B� PC3�3� �/� �

=�;�/�Xb�y���8�:�*��~�������Ia����)$����TA�X��O��8�g��%���7=���J�6������@;���)��@ 7����X"�TC���.O��������@;�� ���N*#q��

• ��X"=�;��c6O�XA�B�X���A���"78���• �X�*�����X/�V�������0�g�~�V7������*K7�����• �`Ka��� �N*�*K7��� `Ka��� �X��O� �C�� &-6J6;�� )��@ 7*�� �_�� c���7=$�

�!-�;��-�_���X�/�"���XGV��;���~L��6���&5�'=��N L��6��…Ë����• � 7���g�X@ba�����o��

���#9 j����?�EA���12�0��Z�7������������ ��

� �2�4@3���c%���®)R*B�X��:;��X@IA��L�P_��g�X�J��;�����%�N´5�7���56b7���TB��*.��TC��$�V�G7B���XG=�y��TB�$���5�;��4J��#-�.7V$��4�6B(���CK7#��A@B��%��@3��7#�XA 7A�X*O�A�N��X�s�

G=�y��TA��Vib0��)�®�%�� ���c��@70�96=���%��Xi3�TAZ��;��J����X�y�i70���I���XG=�Ù��TB�p#�XG=�K�*��R*B(��{*²�ų;��TB� -��7/$�X�J���o��

�Z�~���*��Z�&�'�tTk1���p%����v~Ai!������p%&�'��?�/�Pf ��� �0©.��;-�� &_���`TA����460� ��{����g�Ð5�;�����#���������0��R*B�µ�q�X��@;�� �:@3

��6�� X�@dF*�\����yG=T#�7�;�� sG=�y��� )�/�"��� N���k�� s���]3�� X�0;�� X�.F:��/� +7�73�;�����s���Gb���¡�FE(�@���s#6;�;�s*���X=5@IA�XG�����=�k�'��k��7�A��=�k��)�/�"O��

���460� ��� ���� ��-­�W���¢��:����"Og� � A�46C#�{*|�X�@d6��� X��@;���##��_PL�����­�-3:�C@7���~#�d�TB���'=�B�6V���I7�Oi���X��@;������oµ��

61 ��t�9 �*�*&U��e?A�0,;��B7 �*� �Z2���b����-�~;R �*���{��{�����0,;���*)���-��G��r&�*�'����N��6�=����� ��"Y��.��<@��!���eY��������YOd!J=�0����

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

50

� ��]�iB��TO��C���;-��&_��` iB��� 3�6X��@;�����X�@d6����/�\��F*B�G7���5JZ�I���#��IA���g2-�6;����*B�©.0��A��"O�460� ���5�d�_��b��b���`��{a0�TAN*#����460� ��q��

���@3�R*B��I"���"O��X@I;���T¬5�7=�I������8�R*B�t����A��I7��i 7=2���IL�]B��X���@���-�B2������7���¢��E�¡6.u��R*B�-­�!����X��@�*��N*��n"������#b:����9� TA���

L�VJ�X���@;��c�X����6@���TA�8�7��B����Pn@#�W���c��Ew��X�@ 7����X�@I;��X������]B���� -�O� g� �# 3�.��� � �/� c6��;�� +#�:7��OiX;���@IXÁ����8� �IA #� W��� )�-�I:����)�Z�[

�X��@;�� ���9�@���O��g��*�n"3��*b#��E�7A���:0� 3�{�#� A�#I:����)�Z�J�����)�-W�����g��~���c6¬��TB��I �Gb3�)��a�8��X@I;��X=5�

����@7���~#�do����/�"Z���1���Z���t�L2 ���Z*� ��

� �§����7�=�{²*{��� @�/��X�@d6�(�X��V5�!��a@7����6=�;���J6��X@I;��\�]B��{����;�g�Ð5���{��{������6=�;�/���7;���c�;�����!��a@75���V��{����;��Ð5�g���{��{�����������!

��.7����G]#��X@I;��\�]B(�X�@d6���X/� @���{*|���C:3�-­�*�B�L�6����3�o���73r�����.7��)��g�{*²�Ŷ�q��

��Â�.;��X#�Y��;���X#6@�;#-]B(�X\�/� @���X�����X/� @�����r����@d6@J(��)���@;���'���� �À���X�A6�����)�b*"������X�X�G�;�X*�������X�J��A��-�B2���sG=�y��\��u��X�L�V��:0k���N���"�/�);��sG=�y����T#�7������8�TA�X#�V6���X�@I;��)�B�Ú�/�s��]B\���@��X/� ��I7#6"3����8��7E$����.^�;��)���X�@I�XA�����X���_����5� 3�W�����I"��*B�RO��7���\�]B��+�f��� @���X/COw�N*��������@�����¤�c6��;��X����@7����X��#�:7��������^#�;�b�����X/�V�����~�V7*��X#-�������g�!����� \�/2���";�L��W���3�I,�B�*;��� x=�y��{�� 7��� 4��A� g� X.7F;��)�b*"��� �I���U

��X"=�;��&��¨��G3�;��

62 ����0,;��N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*����"������'�^���b������

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

51

�;�"B�&����I@6z6 7��/�};���7"*����&6B-��X/� @���\�]B������ 7����!��@����67"����"*b�)��;F7.X�@I;��)�� 7*;���)�G#57*��56]K*��X��3�@*B�9��E(����I���/��I7GV��A���I��+A�~�"@7�

)�b*"����X.7F;������;�:85�Xg��IA���*�7������������pKG����T#6C7 ��������� ��/��7������c��E(���L�70��7;�X *;�/���:0���I�#Z63��X@I;����b�3�!����4��o

��|1����*x����%&�G�1 ��

� � ���§�B�i�4d6���{*²��\�:02�TB*����;����a/�XG=�K���V5�!��a@7����6=��b�����Ð5�;��g��{��{�����&-��*��� Gd��_��`TA�������6=�;���Z�IJ�{*²�������7�#��#5�:7=����+/�d��<��

5�Z��IA�� !¦�7:A���F*7���� ~�"@7��� X�I�� �6 #��`�g�|�c���GKp�XG=�y�� {�#� A� �G,���¤� XbG3�;�� )� �Gb7������� �¤a.��X��� TC�n�**�� {� 4� �8� R*B� +*b#��7;�� �L�"; *�n�� X�c

�.7�2��G����-�*b/�����@A�&5��TA�X���;�/�D*C;���#Z6��o��j�g� X������ X�G=�y��'#��;�� ~�Gb7/�¡�u���p��r��� �.a���g���.a7��/�{*²�� ����>2��b7��� �7�=

�L�P_�ol���

������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

52

�������`>S����������

� ��� 3� �¬� 4�/� �]7#�� X�J��;�� >2�9m� ��� XK�� TA� ~ K7��)�0��G���X���;��� X�G=�y���c6O�#�k�����!�5�\�/2�~#�d�TB���I��d�TA�X*n";��Xn�7@����X"=��*��U�;��P8��*���I*�r���A�"=�;��TB�i 7"A�46C#�4������¢�7:#�!������NJ5�u��+J��;��9�d�TA�X�6Ka;��)�0��G����*3�X

� �&���� X�@IA� &\�a8� �<����<�'#��A� 5�d2� g^� X�J��A��©�,��W��� X�nI@;��� ������ c6G ��/� R�X@I;�� ������@7�o�5���+A�X�����L�P_��g����6K*A���56b3�©��B�V��X�J��;��X@IA�4�/�sG3���8�

��V5�460� ����{����CE��D*7F��X�J��;��X@IA�X=5�¬�)��a�8���0��-O�!����X*f�ci��TA��%�.a�������g��I��2�}��7���§�s0�6 ���TAo�

8�9���4)��C ���

����#/��0>@�6���0=@��1��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

54

c�(���.a���qX�J5�u��X�J��;���#5� 3

�;��< ��� ��,�����0�.B�g�)�/�"���+J��A��#5� 3���F7=���:70�� ����&'r8�L�6����#�PA�TA��%��;��P3� �����'����XA��������X��u��\�6=�)�B��:;���nO�g��L�%��6�@����/��#5� 7��� ���X����)#

�/����>2�X�-�%��'��)�B��:;��TAo�X�*�B�\�I70���/��I��2���63�W����L�7@���TB�'G�7��/�+J��;���6 #������NL�I@����7@;��X/�r���#�!����� �#� 3�ci��TA�`Ka����X�J��;���#� 7�������5��M/���X�J��;��X�*

��X�@I;�� �3�GJ��� \�-��g� ����2�©G��42�iG 7"A� X����";��TA� ��a�#�$� ���� �@C��� �*�B�+J��;�� �77´�+J��;�� ��A� V��3�!����9�b��� XIJ�6A�g�46C3�$� X����";�� ���)������(���:7�� 7�� �I@C��� �

F7"A�TA�p��r���9�b�������&B�)�®��rA�X���;���L�6 ���NA�q�)�I_���¦6@G����T#��r7";���s@L����+J��;��N,� #�4��p��r���9�b���+�b7"#���&56:@;��X���;���L�6 ��/�XViB����TA��8���X�@�;��X�A6C���+J��;���#� 3�R*B� -��7B��Xn�70�p��r���9�b�������R*B�5�,�t6V����*�B�g�'. 3��c��2�©G���<2

!����#� 7����I@B�5-�.���X���;���L�6 ���X � O�TB�./���#�H��o��� ���X�J5�u��X�J��;���#5� 7/�X *�7;���0�6_������c��@3��.a��� ����g�c��K@=�~*b@;�� ����TA

Ø\/�D*7F;� XG"@��/� �I7����� ��I.L�.�� ��IA6IaA� p�O� TA� �#5� 7��� ��� X���A� R*B� 9��7��/� ���pKGA�g� �I�AF7"A���8�X�J5�u�� X�J��;�� �#5� 3� -�B2�'#��A�?�r���pKG;��g�c��@7@=�·� �c�

���t�60��p��r���pKG;��g�c��@7@=�sO�g��H�����c�-� �/�g��X�������X�C#�A(��'#��;���I�*B�`@3A�+/�����pKG;�/� �\�I70����Xa*7F;��H�����c�-� �/�g�X�J5�u��X�J��;���#5� 3��<�v�X=�5-�ci��T

�#� 7���NAF7"A�D*7F;� \�5�����63�g�)�/�"���+J��A��#� 3�X������o��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

55

� ��� �,G%�� �����7���������������!��"���

� �����2���@#� ������ �.V��G"/���X*�*V�56b=�-�|�TA��r8����:#�$�X�J��;���#� 3�4����50��R*B�X�J��;�/�X���;���<�'��TA�\�� ��|�TA��r8���r��$����X#5��,�X�060�V�X�*CE�X�O�0�-��V��¬

X���G��� �7����� ��6J��#� 7��� a#� o� X��"A��7�#���<�4���E�$�3�4��p�O���A(��+V���+A� V�@7��0����8��X���B�X#�@B��*b7#��0��$2�)��*8�+]/�-�|�� ��T�]7#��0��TA�������R*B�X�J��;���#� 3

C7=����70��7�#�@IA�X�J��A�X�*�B�c��XX*#6d��X �V-��o����'9 �����������������!��"��8�2I�=�7��h���S�\)���7� �

� �)�/�"���+J��A�R*B�N�G@#��c��B�/�s�7I�*���*�B�Xn�70������ �=�!�����C:���-­�4�� ��/�~��#��#� 3��CE�g�Xn�7@��� ���z 3��7#�&-�B����I7�J�����6 #�W���X"=�;��&56:@;��X���;���L�6

�I@A��Pn7#�$��\PJ��7�#��o�D.73�W���`L�.u��N���A��X�J5�u��X�J��;���#5� 7/�-6. ;���A���3����¯���-�B2��O��A�N���A����¤��

',' ��������������!��"��)���7 ���� ��a0�4��TA�/$��X�J5�u��X�J��;���#5� 7/�-6. �*���_���Ia���TA�TC�70�¥O�±i��s/�

N���X�=�=��)�K*b.A�q!��������#� 7����&-�I:��oź��� ��©*�� ���� &-�I:(Certificat)/�4��>2�+J��;�� �#� 3�R*B� X�$*�� X*��7"A���>2�c6K7���

��#� 3��a�(Rapport)�H�����\����g�&'G8�XJ5��+L�E�6����8�o�4��>2�+J'������c6K7����G=��A��0iB2��7�3�&-�I:��s ����X�ÚA��I��A������<2�$2�4<2��@��i���X�V���X � O�TB���/�78��o�4M������

�g�&�67y��)�0��G���4��p�O�&-�IE�\�bB2�TB�PJ�B��0(�+J��;�� ��b�#� �A�D�6����V�� �#� 3��a��I��� �# 7��� �.@B� -6J���G"/� X�G#� 3� \��E��TB� &5�GB� X���;�� �L�6 ��� o�!�5� X�*8� �A�(Opinion)�

��a��TB�i#/�©"�*�µ�#� 3�µ���µ&-�IE�µØ\PJ��/���-6@/�!67­�&-�I:�������#� 7���4��p�O����I@A��X"=�;��c��B���L�7@��X���;���L�6 ����#6.3�X��B��)�0��G���XK��c6O�+J��;��!�5�R*B�&�iB�����

U�;����P8�A��o��

63����^�'\2"�*�K# �*�']*�G���3��A�G�J������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

56

����=����>2�&-�I:����*b.A���F7=��-6�#����´5�3��56I��X#�/�+A���<����:B�TA�r���4� +J��;��&-�IE�R�"#��&O���&� ��TA�46C7#�+J��;���#� 3�4�8�p�O����0�b#�/�g�X�A�P����X�J��;�ÅÌ�

JAudit CertificateJ��G���� ©0�8� W���� X�0�P�;�� `�(�/�� X���;�� �L�6 ��� 4�� +J��;�� �I��� I:#��&56:@;��&�O6���X���;��X�L� ��ÅÍ�Nb�3��G�G`����"�"=�e��`c6 #�+J��;��4�8�p�O��µ�q�I:0

XK�K���X� � O�&56��Nb�3�X���;���L�6 ���4�µ"We certify that financial statement give a

true and correct view…" ÅÅ�o�X#�/��@A�N=�=(��9%��5�G7B����X�J��;��9����g�'�7���TC��V6�6A�&-�#Z�6��)�@��/5(��\�bB2�~#�d�TB�X#-�.7V$��)�5�� ���<����g�&B�";���J��TA�)�A6*�;��X�

�&5�G���� '��3�>2��-�� �X#��6_��)�����$�� TA� ��6*��� X���;�� �L�6 ��� X��B��A�TB�c6 �A� �8�3�TA�XAF7";�µXK�K���X� � O�&56��Nb�3�µµGive a True and Correct View� µ�>2µ�Nb�3� � O� &56�X�-�B�� X� µµGive a True and Fair Viewµ� �� ��µ3X���/� }��� µaFairly

Presenteda�o¿A�+J��;��4����#���I��� *bA�{����$6 �A���8�3�Nb��=�+J��;��4������»b¼�¾®ÛT��5� ��������L�6 ���4�/�sL5� *�� �@A�,�{���� �X#��6_��)�����$��TA� X������L�6 ���4�/� X���;���L�6 ���TA� X

X#��6_��¥O�)�����$�� o�R*B� &-�IE�Nb�#� 4�� 4<2�� �#�i�� �@A�,�{���� �@®�bA� +J��;�� 4�� ����>2�c���� X��Gb/��-�� �A� ����� �XK�K�� X���;�� �L�6 ��� 4�/� ���bV� ��8�3�Nb�#�4��$�� X���;�� �L�6 ��

&-�I:���TA�$/��#� 7����*b.A�c���7=���6��c6K7��o��r���������g��&6n��`�* 7��X*�=68�NJ5�u��)�/�"���+J��A��#� 3�R*B�P�8�7����/�)�@�0��

�46C7#�D��@���!5���;���#� 7����G�����c6b;���#� 7��/�R�"#��A�>2��#� 7����#�3�§�p�O���)��V67��� �� �XA ;�� &� �� �� ��:3� X�"�L5�)�� ��±i�� TA!����� &� ��� ��b@��� &�� �L�7@��� R*B� \�@/�� ��W�

#�y���a����#��/�\$-��/��6 #� ��+J��;���I��2���67#�o��#� 3�TA�\PJ�6��!�����4�/�8�#��A������#� 7����*b.A�TB�i#/�{����NJ5�u��+J��;�o 67��

�� ���#5� 7�� XA ;�� D#5��7��� TA� X*f� }��/� �6 @=� �X /�"��� )�K*b.;�� s/� �@V��� 4�� �/���<���X�J5�u��X�J��;�e���6K@���R*B�q��

64����*�G��������?E�;�MQ�4�G�9 �*�'�N;*�L*�})�.�*�QB*;����9��'�#;D�*�Q2">�*�\,G ��o�[�*� N M!�*��-�rA �*�$ Mh���N �"h!�*�QZZG�*��

��������'��X�;l*�'��?s�*��G.�*�����^�'����� 65�����U�X)B �A�'��)Y�0��@�4qN .Y�'\���!�*@��N [�*�3�2��.#* �*�4���G �AG %�'�9����pN �*�'�N �*�;*��'G�.B�3NG�*�H������'��

�^����������� 66�����?E�;�M�*�G������Q�4���'���@G�*�\�,G!�*� �N.��K����?�;l*�3�?*)M�*��-�Q2">�*��M,G��Q��@R"�@�Q�#*@�}9"?*�$G ��$G,?������>Y��B*;���

�G�9 �*�'�N;*�L*�})�.�*�QB*;�����9���������H@l*��G.�*�''��X�;l*'�����^�'��� 67���;�M�*�G������<�^�'�?s�*��G.�*�'\2"�*�K# �*�th?�'Q��?����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

57

���� 9�BJ�v�������8���J�0�/�NJ5�u��+J��;���#� 3µ�q�/�"���+J��A����2���63��A�X�i�)�"=�;��Xb:0��R*B�9��7�����7�J��A�ci��TA�X�)�5�"a7=$���)�@7";���X�-(��`K���

��X ��6����#� 7����7�#���X#5��,�����#�W������(��&#�;��X�-(���)��Oi;���/�$�W���X/67C;+J��;��X����"A�#K7���I��2�t6J����TAoÅÈ���

���� ��A�J�0���7pZP=(LS��6��+J��;���#� 3�4���'��µ��#�5�TB�+J��;���¤���#�W���X*�=6��X���;���L�6 ���g�!�����\�/2�TB�+@7����P*���@B����X���;���L�6 ���g�oµÅÉ��

���� ��A�J�����%2���F�%���(�����v12���6�]���7@�8�)�/�"���+J��A��#� 3�>2�4���@��������X�O�0�TA�c�.3��&�-�8���X�O�0�TA�X�J���*��NL�°����#� 7�)�/�"���+J��A6��µ��7@;�

X"=��*�� X#6@"��� X���;�� �L�6 ��� X�J��A� X�*���� NL�I@��o�!����� ���67�� �&�-�� ��� �X*�=�� 6���R*B�)�/�"��� +J��;� #�y�� �a��X�J5�u�� X�J��;�� c�|� X���;�� �L�6 ���o����#� �Î�;�� ��¤� �

�X���;�� �L�6 ���NAF7"A�>2�)�/�"���+J��A� �I*=5�� X/67CA� X��=5����67�� X*�=68��#� 7��X��=���� ����G 7"A���5�G7B�/��X"=�;��g�XK*.;����K�(µo�ÆÊ��

� �Ã#� 7�� U�7��� D#��7��� ��5-2� TC�� �~G�=� �¬� �Vib0�X�J��;�� �X�J5�u��µ� q�X ���� 6�� �#� 7���`FE�TB�5.3� X/67CA���*B����A��*�B�� �#� ��G� ����!#�5��a����y���L�6 ��� X�$-��A�c6O�#�

� X"=��*�� X�A�7u�� X���;��� }���� �X� � ��� X���;�� �I7��,6�F7=�A�B� XJ5��� )�IJ� 9�d� TA��T���3�)�5��V��L6,�R*B�<��$�X"=�;���R*BX���;���I7��,��oµ��

��',( ��������������!��"��h���S��

� �N*#�������I.F*0�`L�.u��TA�X*�Q�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�D.73qƳ�����Wa������K���TA�sAF7";��D*7��s/���@�/�X�"�L����c�.3$��X*�=��)�/�"���+J��A��#� 3��7�#

�����X"=�;��g�XK*.;�

�]a���©V��g� -�B2�!5��]���TA���@C¬���<�4�8���*8�X"=�;��)�/�"O�c�aV2��/��CGA

�ba���&��;��� XA�%�� ~L� ��� R*B� !6b@#�� �X��*=� X #�b/� �,���A�� ���@A� �#� 7��� 46C#� 4�����&�a;����

68���^�'\2"�*�K# �*�'� � !�*�r�U����� 69�����.#* �*��'� �CJ�3�"���6h�d��4��N�)."�*���2 .�*���� �*�'�).B��� �*���.�#��K2���'Q*5* #L*@�� �N. �*�@��0�Uh �*������'��

�^����������70���^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G���'X�d�*� � B�G >��������71���;)?�G �A�^�'\2"�*�K# �*�'������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

58

�8a���$��&�.7��)�5�G���� 46C3� 4����� �v2� �X]A���)��OiA�!��R*B� �#� 7��� ��:#� 4�� N�G@#�X*A�E��

�ca���46C3�4���N��Gb���TA��X�J��;���5��/�X�BA��X� � O�+J��;���#� 3�g�&-5�6���)�5�G����+�f�-6. A�'��D#�^�����#��3�!��+@��X #�b/�X,���A����¤��a7­�W���o

',# ���������������!�"��8�2I�=�7��� ��X*O�;���r�73NJ5�u��+J��;��X�I;�X�L�I@����NL�°��#� 3�-�B2�g�X�J���*`Ka�������V�!����

� ��¤X�I;�� &�7�� X*�d� o� ��" 3� TC��� ����s*A�C7A� ��s��77A� �T#�PJ�>2� X�J���*�� X�L�I@��� X*O�;�U�7��8q�ƶ��',#,' v;���Z��R����q ���

��������+J��;��TA��8��]#����8s���";��D*7���T#'";�� ���o�g�t��7J$��X����R*n73G�����X�-(���¢� @����8���,63��}�B�W���)�3�^�7�IA�\�@���+J��;���I�*B��.R*B����/���P8�A���

�-�@7=�� �)���67���� �8�:;�� �2X��(�� XJ5-��)�#6��(��>� o�t��7J$�� ������"#�� ����*���/�9��7�I7:V�@A�X�0�CA2��+J��;��)� � ^��¦6CE�R*Bo���

Ø\�@/�����<�R*B�����[�DV67#X�L�I@���X*/� ;�����t��7J$�R*B�����']K7_�����}�����X�O�0�TA���)���67���X:V�@A�@B�q��

',#,',' �m��� ���� �R*B� +J��;�� ���i��TA�D:C#�6 ���¢� 0� �8&�i�� �)�0��/��)$$7=�/� X ��A�D�]����

X�J��;��~� ^�TA��7"A����-��)�G�2�4�-��C�����8�7*��NB�-�o��� ��8�t��7J$�� g� s85�:;�� +�f� ��7#� }����� \�@���"A�� �..�� �"O����CI�� ��7���

�#6�O�}�����46C#�K,�������aE�����o��� �X �V-�� X=�"O� X*O�A� e�3� }����� TA� \�I70$�� �/��)���63� X:V�@A�� 0� g� X*r�7;���

C3��A��G����W�����+J��;��)��OiA�r)�-� 70$���)�,5��;���I����o��',#,',( �Q����� ����

�� ��TA�X,5��A�+J��;��9-�.#��A@B9�d����s7��O���A���"a0����������q��

72���$ � B� C�D�2�4�' 7*89�*��.�#�' ��"!�*��-� �!"#��$ %&��'()��*�+�,��-��.#* �*����{�����^�'���b����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

59

�Wa���c$7=$��R*B��5-�V�+J��;��46C#�4���A2)�G����nL�70����CO��o�NI7@3�X����� ���g�&�E�GA�X,5��;����

�]a���c$7=i��X#�a8��IG�3�3���Ia�@.3��B����X���8�X�-��-6J������+J��;��+@7��4���A2���¤j�t��7J$��']^�D�,��ol�� ���g��Xb @������X�Oi;���*3��8<��B��]�(��TA�X���

s��b����.����<���X�J��;���#� 3�g�& 7@;��o�T�����7�A���'b���C:;��4�8��<2��A���GV�X���C���TL�� ����X�-(��R*B�+J��;���.K7#���r#5��*�J�3��t��7J$��9� #2�T"K7";�

NL�I@����C��/�\$-������ �6O(�� �8� g� TC��A�-� ������� X,5��A� +J��;�� �J�6�=� �c�8� ��IA� ���9������ ©0�

�s�J��;��TA�XO�7 ;��c6*���� @���c6GV��B��������X��Gd�TA�4(���<��)���67��o��',#,( �8�2I�����;���!�";� �

� �X�J��;�� X�I;� ª�7C���� NL�I@��� �C:��� 6�� +J��;�� �#� 7�� o�X�IA� 56.3� TC�;�� TA�{��� <2�X�J��A/X"=�;��X��,��g�+J��;���CO�TB�D:C#��#� 3�4�o��� ��

(9 v�����.�����!�"����`��?�!�������DHW����� ��

� ��X�@I;��)�®�%���I�,��>2�©�=�W���Ç�.����)�#67y���c�CE(��4��/�5�d�������g�c��@7@=�TA�������c6G ���R *#��<6v�-��2�}��/�X�C#�A(��&K7;��)�#$6���gf���XAF7";��9��d(��+��o��

� �sLPJ�TA�46C7#� 56b3��O��A�TA�X*O�A�!��g�+J��;���#� 3�4��>2�X#�G���g�':0�q��• �� ��J��!����`Ka����A��+J��;���/���V�!�����������b0�4��/�c��@7#�c�(��\P_�

• #�y���a���!�����T�]7���?�r���\P_��o

� �)�/�"���+J��A��#� 3�4�8X�J��;��X@IA�X���PA�X#�/�g��Xb�"/�)��*8�g��#���$�&PJ6A�+J��;��!�5�TB��6,6/���3�o�X@=�g�X�C#�A(��)�8�:����O2�)�/�"O�+J��;��#� 3��I��ir��

����e����C:��/�µ�q���*=�J���+J�5oµÆº����� �,63�)��*8� R*B� !67^�©0�8�)�/�"��� +J��A� �#� 7�� c�CE��)�I����<� �/��!�/� +

c�CE(�� ���TA��X@I;��-�����TA��A�B�$6GV�~*3�H��������XG=�@A�+J��;�����7�#�X #�d�qÆÌ��

73���G >����)�h�*�G >��'X�d�*� � B�G >�4� d��'�N;G�BL*�'��.�9�*�;*G�*�'\���!�*@� �[!�*�3�2��.#* �*������^�'����� 74�����*�G�"�*�G >�4�.#* �*��4� d��'5T9�*�;*��'�B; �*@��N [�*�;<=�����^�'���

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

60

�Wa�����Z&��'&+*�R*B�4�8��X���;���L�6 ���TB�&-�IE�������!�5�!��T�]7#�$�+J��;���#� 3�4�8���V� �02�p�O� �+J��;��TA� ��7��� c6G ���)Z�O�V� �L�6 ��� 4�/��7@7"#�4���5� ���X�J��;�� X�*��/�

��#� 3�B���oe����C:����F73��#� 7���X����©0�8��q

� �µ�g�X�I7@;��X@"���TB��C3�/�"O���8�3����X�J��A�\��JM/��@�V���CG*b�� ���a@3�ooooo��@AV�)� �*�7��� �/��������G3�o�%���E��4��/�e���oµooooo��

�]a����Z&���'&'%�#� 3����@7��)$��y��>���)�/����A�B�$6GV�~*3�H��I@C����)�/�"���+J��A��+J��A��#� 7���J<6v�©@�]3�&�8�A�s�C#�A(��s�060� ���sG=�y��+�|�X@"��� ���g�5���V�

X�3���&56.���R*B�)�/�"���q

� �µ�X8�:/�X��u��)�/�"���X�J�����@�V�oooo�TA�&�7a���TB�ooo�>2�ooo�X�0�P�;��4�/�I:0��@02����L�"u�����/5(��X�L�V�� iB��XK,6;���+A� �I�*B�~a7;���XB6,6;��XbF*�� � Gd�)B��V��oooo

�g�&�:@�*��U�;��P8�;���r���°���@#�5�g��oo�oo�oo��&�7a��� ���TB�)��*������L�70���oµ���ba����Z&��'&(&��>2�)���,2�!��T�]7#�$�)�/�"���+J��A��#� 7�������<6v��F7=����<6�@�

��L�6 ��� TB� �3-�I:/� ~*�7#� �����)�/�"��� +J��A� X����"A�R*B� ���7�$�� P85� �0���6=�~/�"��X���;�o�ÆÍ�������

�8a����� �Z&�'&#$s�C#�A(�� s�060� ��� sG=�y�� +�|� TB� s*r¬� TA� X*C:A� X@_�©A�V��N*r¬���#����A�F7=�/�©�������bv���#� 3�5��M/�X���;���5�(��X�56/�c�CE(��>����<6�@��������7

X@I;��g�������c6G ���)Z�O�W���oe����C:����<6�@�����������V��q

� �µ� X8�:�� X�A6����� X�0�P�;��`Ka/� �@�V� oooog�oo�oo�oo����L�"u�����/5(�� X�L�V����8��«#5�7�����<�g�X�I7@;��X@"���TB�oi���)�5�G7�$���@#�J��}�����������G=�g��X�G=�y��)in"*��XAZ

��X8�:��/�s*A�����TA�)�O�]#����)�A6*�;��R*B��@*.O������(��X���,���X�-(�� �/��X8�:*��X�J��A�\��JM/�� 0�H���&�7a���TB��/��������:7���)�/�"O���X�G=�y���b*��XA�B�X=�5/��]#���@�V�

)��*��*��X�*�.a3o��� �Ka��� ���� R*B��G;�� �@#�5�g����3� �L�"u�����/5(�� X�L�V�� X ��;�� X�A6����� X�0�P�;�� 42� �`

�g�X8�:���P8�A�TB�����6,6/�oooooo�B�6 *��� �����<���X@"����*3�TB��m��*�B��L�70�TB�`Ka����k�&�7a���ci��)�Gr/��IB�G32�R*B�X8�:���)�J�W����X�6G ;��X�G=�y���-�G;���oµ��

75���'G >����)�h�*�G >��'X�d�*� � B�G >���^�'\2"�*�K# �*����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

61

� ������ci��TA��Oi#�X@=��L�=�4�8�!������#� 7���TA�&-�IE��a��-��G7=���<6�@��������)�/�"���X�J��A�TA�$/�����*��X�A�7u���L�6 ���`K��6��+J��;����B��b0���J�����o��

�ca���� �Z&��'&#&�+�|�)���63� �I7@�]3�Nb�@��� �#� 7���)�#67k�R*B�)i#�7��� �/�©#�J�������V���s�C#�A(��sG=�y�e����C:����*#�3��/��#� 7��q

� �µ��g�X8�:*�� X�A6����� X�0�P�;��`Ka/� �@�V� oo�oo�oo���X@"���TB��L�"u�����/5(�� X�L�V����]#���@�V���«#5�7�����<�g�X�I7@;���1S����/�C���)�~6�hG�/�4�-��X8�:*��X�G=�y��)�\��J����

)��*��*��X�*�.a3�X�J��A�\��J2�o�JM/��@�V�����(�����@������X8�:*��X�G=�y��)in"*��5�G7���\��G=�@A� �@#�5�!�����;��>2���<��o���3��L�"u�����/5(��X�L�V��X ��;��X�A6�����X�0�P�;��4���@#�5�g�

g�X8�:*��U�;��P8�;��TB��6,���./�ooooo�{=w��� �����<���X���;��X@"*���m��*�B��L�70�TB�)B�6 ��(�X�G=�y�����12�V������)�7�2�q�%C����%"�(�X8�:���)�J�W�������I�?�%$/���2�%�I�012

vQ���)������o"%*�����1�/�o6��C��7���oµ��� ����I@A� 46C7#� T#�*���sLP_�� TA�i8�)�#67k�g� &#B�)�'�3� �<6�@��� ���� T�]3� ���#� 7���oN��)�'��7��� ����qÆÅ����

• �%PZ��/�hG������%*��M�7��r��6�F��%/�����t�Y1���

� ��X��,2� T�]3� ���8�� �X"=��*�� X�*����� X/�V���� ���0� `K�� N��� &#J� X�IA� ©a�,�`Ka���c�|�g��I�G7#�W���)�\��J���#K7/�~*�7#������+J��;��X����"A�8�7��&#J�o���<��]7#�

X�3���&5�G����TA�ooooooµ�q�����;��>2���<��G=�@A� �@#�5�!�oµ�X*f�)�G7=�� �������X�O�0�TA�X8�:��/�s*A����� TA�)�O�]#����)�A6*�;�� R*B� c6.��/� X��u�� N��� \P_�� ���� TA� o��02�p�O

XAZi���)�O�]#����)�A6*�;��+�f�R*B�c6.���T�]73�X�J��;��)�\��J2�4�/�}�7a#�o��• .�����W�/�����t�Y1���%PZ��/�

� �a�,�� X�*8� )�8��� X�6G ;�� X�G=�y�� �-�G;�� >2� Xa�� ©µ�A�B� $6GV� X�6G A� µ� ��µ95��7A��I�*Bµ��k�&�7a���ci��{���)�Gr/�+G73�4������-�G;�� ���4�/�#_���<6�@����8<� �����8���

N,�;��������g�© Gd�W����*7/�©056V� �A� �<2�)�Gr/�TC���`Ka��� o����/�;���I�5����c�(���TAA'#����L�6 ���-�B2�g��I�*B�95��7;��X�G=�y���-�G;�/�� 7����A�R*B�96V6��/�~*�7;����#� 7���-�B2�

X���;�)�Gr��/�¡�u����#� 7���'#��A�TA�?�r���5���;�����8��oÆÆ��

76���h�*�G >��'X�d�*� � B�G >��^�'\2"�*�K# �*�'G >����)����� 77���K# �*�'���*�G�"�*�G >�\2"�*��^�'���

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

62

��a����Z&��'&$'�+�|�)���63�)5��V����#� 7*��Nb�@����C:���R*B������)i#�3�©#�J��G=�y��#� 7*��e����C:��/�s�C#�A(��s�060� ���sq�ÆÈ������ �µ�g�X8�:*��X�A6�����X�0�P�;��`Ka/��@�V�oo�oo�oo���TB��L�"u�����/5(��X�L�V����8��

��X8�:*��X�G=�y��)�\��J����X�*�����X/�V�������0�`Ka/��]#���@�V���«#5�7�����<�g�X�I7@;��X@"���.a3� X�J��A� \��J2� 4�-)��*��*�� X�*� o� `Ka��� ���� §� V�����12� V������ ������ (!���� �"A�

)�7�2�q�%C� ���%"�(�V��~�� c���$7��� ��"�%���iD������)�13������= ����7�k�P��(�X#5��,����@#�5�W���)�\��J����8�X@�]7;���o��

� �(�� X�L�V�� X ��;�� X�A6����� X�0�P�;��4�� �@#�5�g���6,���./���3� �L�"u�����/5�µooooooo�X@=��L�=�4�8�!�����#� 7���g���8�&� a���NV�/���#������o��

� ��I�*B�95��7;��X�J��;��'#��A�>2�&5�E���6����<6�@��������/�P����A���������ÆÉ�����W�����IB�G32��J�6���)�\��J���#^��`Ka���X�*��/���� ���@B��m�B��A�o��

��a����Z&��'&$$�+A�)�/�"���+J��A��#� 7�������J<6v�s�C#�A(��s�060� ���sG=�y��+�|���7V���R*B�`@3�W���N���`Ka����b@/�¡�u��\P_��TA�X*f�-��G7=�µ�4���X�*�����X/�V�������0�`K�

)��*��*��X�*�.a3�X�J��A�c��@7#�H�`Ka���oµ�&5�E���4��6����<�g��G"���4���8<��'#��A�>2�`Ka��������r����� ���&5��]��/���#��I�*B�95��7;��X�J��;�)�\�-(��'#��A�TA�?�r���5����*����G3

�I;�(�oe����C:����#� 7����F7#����/���q

� �µX8�:�� X�A6����� X�0�P�;��`Ka/� �@�V� oooo�g�oo�oo�oo����L�"u�����/5(�� X�L�V����8��;��X���;��X@"���TB�W�����I�*B�95��7;��X�J��;��'#��;�� ���`Ka�������§�V���«#5�7�����<�g�X�I7@

����(�����@�����X�G=�y��)in"*��)�5�G7�$���*3�X@�]7;���9������ ����rA�g��I �Gb3�TC�X#5��,����@#�5�W������(��)�\��J������8��oµ��

� ��;�� X�A6����� X�0�P�;��4�� �@#�5�g���6,���./���3� �L�"u�����/5(�� X�L�V�� X ��µooooooo~/�"����#� 7���g���8�&� a���NV�/���#��o��

�la����Z&�'&$%���V�4���/���X�J��;��'#��;�X]�a7"A�X=�5/�s�C#�A(��s�060� ���sG=�y��+�|��c�-�g�+=����b0�R*B��F7"3�'#��;�� ���4������]3����I�*B�95��7;���"O�'�73�$��H���

78��'G >����)�h�*�G >��'X�d�*� � B�G >���^�'\2"�*�K# �*���� 79��� N M!�*��*G�=� �N.�@��1 �*�5*�l*� �N.�@����� �N.��6�=�0"MY��U@�' �N. �*��&U�6�=�$;wL*�\�B�GM�@��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

63

9���*����G3�'�73�W���N��+G73�W���)�\��J���TC����9������o�t�G3M/�+�²��R���� ��·�TA� �À$������{C�7��Nb�@����#� 7*��X��A�X����oe����C:����#� 7�����������q

� �µX8�:�� X�A6����� X�0�P�;��`Ka/� �@�V� oooo�g�oo�oo�oo������8��(�� X�L�V��L�"u�����/5���G3����I�*B�95��7;��X�J��;��'#��;�� ���`Ka�������§�V���«#5�7�����<�g�X�I7@;��X���;��X@"���TB����8�� ���(�� ���@����� X�G=�y�� )in"*�� XAZi��� )�5�G7�$���*3�`Ka��� T�]3� �� ����

M�S �������?t��I����� ���g�X#5��,����7�0�W���9��o��� ���6,���./���3��L�"u�����/5(��X�L�V��X ��;��X�A6�����X�0�P�;��4���@#�5�g�µooooooo�ÈÊ�

~/�"����#� 7���g���8�&� a���NV�/���#��o��� ���AP*A�46C#�W���N��+J��;���¤��6 #�W���)�5�G7�$���)�\��J���4���<6�@�������g��Oi#�

Gd��I �Gb7/��Xb�y��9���*��&5�GB�©KG������/����/�oooµ�q9������ ����rA�g��I �Gb3�TC��µ'#��;��R*B�{����)�\��J���R*B�-6�3�o�&5�GB�-��G7=��§���8ooooµ����@����)X�-(�(��(���µ���<��

�T�,���3�W������(�����@�����8��'3�6a����)in"�����3�����+�f���3�X�G=�y��)in"���4(���X�-(�+J��;���¤��7I#�W�o�N���&#J�X*f�©a�,��V��oooµM�S �������?t��IJ�4��4��G��

�����NO�60�!�/�XViB��%�{����)�/�"���X�J����� ��~*�73�+J��;���I�G7#�W���)�\��J��o

� �� X#��� >2�)�/�"��� +J��A� �#� 3� �<6v� R*B���<� �/� X#��6J�)�'��3� !�� ��b3� H��X@=���� �5���+�²���V5��3�:0����;��X ��6A��B��I�#�4���6J��X@�]7A�+J��L�6 ���X�$-�R*B�

��<�5�#��A�J���A��<2� �#� 3�g�X���;��oȳ����a����Z&��'&%'��g�&O���&O68�X���;���L�6 ���g��#�5�+J��;��Nb�#�4��!5��]���TA��G���

��<2��X"=��*��U�;��P8�;��TB���'G�3��A²��8+��TA�����8��5V��L�6 ��� ���\�bB2�X����R*B��I���X r���-�-P3�¥O�)�A6*�A�TA��@�]73������!�����\�/2��+J��;�����7��o�

� �� �W� �P��s�C#�A(��s�060� ���sG=�y�� +�|�g� -56#� 4��R*B� XB6@7;�� �L�5�� ���g�+J��;� �#� 3q�ȶ��

• �;�����D:7C;��¸�����\�b�(���I����G7:��

80���>�'G >����)�h�*�G >��'X�d�*� � B�G �^�'\2"�*�K# �*����� 81���'G >����)�h�*�G >��'X�d�*� � B�G >��th?�^�'\2"�*�K# �*����� 82����K# �*�'���*�G�"�*�G >�\2"�*��^�'���

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

64

• ���X�A�7u��X���;���L�6 ������@B�R*B��E�GA�'������E�GA�'��3��%�W���X�060� ���'��)���.7�����<�'��>2���L��]���s0�6V�Xa��F�8��

��a����Z&��'&""��-5���+�²���V5�X�J���*�� 5���A�g����#����g�5-�.��������XA���)�'��3�9¤�Nb�@��� X�J��;�� �#� 3�g�4�� TC��W���� �X���;�� �L�6 ��� NAF7"A� +A�)$�.3$��s"^�

��I@A��8�0q�Ⱥ��• ��X���;���L�6 ���R*B�!�����\�/2�TB�+J��;��X����"A�T�]73�X�O�77���&� ��X��,2��• ��$�� +V�6��� ~/�b3� X���;�� �L�6 ��� 4�/� 8�3�� ��63� X�J��;�� 4�� >2� �b@��� &� �� g� &5�E��

���)�a#�^�T�]73�XA��• �X�J��;���b0��X��Gb��PJ6A�X��,2��• �TA�X�G=�y���b���~�Gb3�g�)�Gr����X�G=�y���-�G;�/���P7�$��>2�!�����&� ��g�&5�E����B

���B��(�'��7���X��O�g��I��2�&5�E���N�G@#���@�/����• �6 ��� �I��� ���73� W��� )$����  �/� g� !����� &� �� �/� �X�K�,63� &� �� X��,2�X���;�� �L

&8�;��'��±�O(�/o�������������4��>2�&5�E���5À�s�C#�A(��s�060� ���sG=�y��+�|���"#-�g�X /�"���&�:@����#�7/���V

�����5����TA��7a*���;����0�!�����&� ���/�9�]3�©0�8�W���X�K�,67���&� a���9�O�~#�d�TB�)�J�����#� 7���NAF7"A�R*B�X�G*=��L�6 ���c6O�O���!�5�R*B� �#� 3���7:#�4��R*B�+J��;��

!�����\�/2�TB�t�@7A$��N�G@#���<�X��K7=��@B��&O���&O68�X���;�o�)������<6�@��}��7����7�=��#5� 7���t�60(��@7=�5-�@B��#� 7��(o��

�J63��X������X�J��;���XG=�y��'#��A�5�./���0��>2�':0��'�(��g��6��c�����*���� &5�GB� cG7"3�96=� ��¤� ��P7�$��� ��(�µ�I�*B�95��7;�� X�J��;�� '#��;� � ��� µ� &5�G�/µ�'#��;� � ��

X������ X�J��;�� µ� &5�GB�cG7"3�96"��!����� &� �� X�O�0�TA� �A�� ��b@��� &� �� X�O�0�TA� ���µ�� ���I�*B�95��7;��X�G=�y���-�G�*��µ�&5�G�/µ�*��� ��U�;���#� 7*��X������'#���oµ��

������

83����'���*�G�"�*�G >��K# �*\2"�*��^�'���

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

65

#9 ��������������!��"����gW ���

� �9��d(��X��i��XViB�ci��TA�)�/�"���X�J��A��-�3�o�9�b���)�/�"���+J��A��I����r�p��r���9�b���X"=�;��g�XK*.;����K�����c�(��9�b���&5�-�����?�r���o��

� �������� �p��r��� 9�b��� 6*r¬� -�7#��XK*.A� �I��À� TC��� �X"=�;�� g� XK*.;�� ��K�ci��TA� �)�A6*�;��TA� X��]A� X�� /� ���� X�J��;�� ���4��N��� �)�/�"��� X�J��A�g� X8�7:A

g��IV6�����R*B���-��7B��X�0�CA2�&-�#Z���X"=��*��X���;���L�6 ����%��IA 3�W���X���;��)�A6*�;���@/� �I��� XK*.A���K��� ���W��)�/�"��� +J��A� �#� 3� R*B� �\�� o����� ��F7=�� X����D*7������

N*#��A��I���4��$2����AF7"A�-�3��9i7��/��#� 7��qÈÌ���#,' g�P��F�

� �)�5�� ��� <��$� �X���;�� �L�6 ��� �¤� ����W���)�A6*�;��>2� 46��";����7­� o� ��� ���� TA�*��U�;��\�-(����I"���L�B�)�A6*�;�X�56G���g�X"=��*��X�V6"���X�� ���·�TA���X"=��o��

��A�R*B���-��7B��X�0�CA2����X�����X���,2�)�A6*�������)�/�"���+J��A��#� 3�4��©/�r���TA�)�A6*�;��TA�X���;���L�6 ����%��A 3����

#,( F�1��'�F���$�P��

� �'r8�)�A6*�A� X"=�;���I=��g���7y�� ��r7";����7­�X *�7;�� &�d�F;�� XJ5-�TB� X���� �&��L�70�� U�;�� ��P8�A�� �X"=��*�� U�;�� \�-(�� ��I"*�� +V67;��� U���� L����� ��I=(�� g� 5��r7=$�/

�%��B��o��)�A6*�;�� �¤�T#��r7";��\$���-�A��N"�L����5.;��X���;���L�6 ����7�3��o�������M�+J��A��#� 3�4

�A�TB�)�/�"���·�TA���)�A6*�;�� ����%��A 3� ������I7 ���B#�96=�X���;���L�6 ��� ���X�J��AB�TA�X"=�;���I=��g�5��r7=$��5��V�<����g��I�*B���-��7B��&-�#Z����

#,# ������?�/�"6��?8�U�

� ���g�c������6 O�R*B�¹�a���g��A����5�-���*3�c������)�/� 0��)�-�^��4��9���;��TA��6"���-�.7V��o�56J��TA��������L�6B�4�:/��X�B��7J$��)�A��";���}��a7���W����ci��TA���<�

X�B��7J���X#-�A��#�PA��P��6O��o��

84����^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G����b�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

66

� ��5�:7"A� c������)�/� 0��)�-�^����� 46C#� �A� &-�B�����A� ��W�*�B� ���2�g� �m5�-2� B�"#� ���n@/� XA��";���}��a7��� o��)�A6*�;�� ����TA���*3� ����� 5�-�g�U�;�� 5�:7";�� �I�*B� �7�#�W�

+����R*B�)�"=�;��&5 ��X��u��)�A6*�;��o�)��E�A���X"=��*��U�;��P8�;�/���5�/��G3�3�W���X�6�"����X�¨����o��

� ��4M���)�A6*�;�� ����r;�N"�L����5.;��N���X�J��;��c�|��)�"=��*��X���;���L�6 ���4(�#� 3�)�A6*�;�� ���R*B�c������)�/� 0��)�-�^��-��7B���A��B#�96=�X���;���L�6 ��� ���X�J��A��

�I����I7 ������#,$ �!���$�&q����1!�����?�P&d�

� ��~#-�@�� �rA� X#5��r7=$�� )�"=�;�� ���8�� �¦6@G��� X���� �X�*#6�7��� )�"=�;�� �7�3� R*B� �X���;�� �5�(�� g� 5��r7=$�� )�8�E�X���;�� )�A6*�;���)�8�:*�� �X���;�� �L�6 ��� ����63� W��

�g� 5��r7=$�����k� ��C:3�� 4��7L$�� �@A�)�5��V� <����g� �X���;�� �IV�5���g� ��r7";�� ��� �X,�7 ;�X���;���5�(����o��

� ��#^�g�)�"=�;�� ���)�/�"O�+J��A� �#� 3�R*B��7�3�)�"=�;�� ���4��8�;��TA�2��AX���;���I�L�6V�����63�W���)�A6*�;���g�6�6�����R*B�-��7B$��X�0�CA���

#,) ����r�&������

� �)�/�"���+J��A��#� 7�������F7"A�c�;��6=�X®����7�3���6=�R*B�g��E2�5�-�TA��%��;X���;�� �5�(�� o�g� X*A�����)�8�:���� �X�56G��/� &� ;��)�8�:��� 4M�� 460� ��� �C¨���5�(�� c�|

c�;��6=�X®�%��I�*B�)�/�"���+J��A��#� 3��X���;���I�L�6V�TA�&56��z 7/�XAP*A��X���;����#,* e�8+

� �¦i�*��&5�-�����.�2�R*B�.���\�a,��&�-��)�/�"���+J��A��#� 3��r��o�'��3��<�6I�������6A��&5�-2�g���5�/�©A�V�V�&5�-���4��)�G�2�g��6�*A&\�aC/�¦i;��c�o�$�&5�-���4��}��7��/����

�i/��8��46C�=�)�/�"���+J��A��#� 7/� �IA��7���4M����<�±O��<M���X"=�;���I=�� �/��*7��E�������#,% ��7�Df������

� ��g� �%� ~K8� �X���;�� �L�6 ��/� ~��;�� �)�/�"��� +J��A� �#� 7�� X�S���� X�A6C��� �.;�� ��7^�-����G=�IA�I;� ��\� o�L��]��� XK*.A���.;�� �������TA�o��.;�� ����rA� -��7B�� -�-P#�p�O

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

67

�)� K7";�� D*7�� ��.K7�� x#�]��� \�B6��� �# 3�� #^� g� �X"=��*�� X���;�� �L�6 ��� R*BCA2��B3�X��=5���­�X���;���L�6 ��� �¤�~��;��)�/�"���+J��A��#� 3�4�8���*8���<��X�G#�]���X�0�

�%�X���;���L�6 ����I*�63�W���)�A6*�;���g�6�6�����R*B�-��7B$����#," ��Z���?��~Z�1���%PZ��/�

� �)���@;���7m�X�@I;��X�3�����G=w��)�/�"���+J��A��#� 7/�q

�Wa���/�"���+J��A���P7����A�+/�73��T®�b3�NC�)�#� 7���}�B��-�B2�'#�����I��2�N�7@;���

�]a��]3�NC���)�/�"���+J��A�!�5����67/�~*�7#�����������(��#� 7���~� ^�5���7=�/�T

s��";��X�����X"=�;��g�XK*.;����K�(��

�ba��AB�TA��#� 7����#6b7��&#J�)�-�E52�5����XJ�O�¦�@��©0�8��<2��A�-^�NC���

�8a���C8�X�J��;��&-6J�R*B���\�]B��¡�O��A�+/�73�NC����

�ca��� �A� �"^�NC��+J��A����63�� -�B2�c�|�g� �X�@I;�� X=5��;�/� X�����8�:A�TA� ��b#� V�#� 7*��)�/�"�����

#,& .��|�

� ��NB��7J$�� �G��� &5��]��/� -�-P#�96=� �XG=�K�*��NB��7J$�� �G��/� ���7�$�� &-�#Z����gX�J���*��o�-5�6;�/�X"=�;��A��!����6��+�7²����NB��7J$�� ����X#��0��"O��XAZi���X#-�.7V$�

�I�����~� K7��o�$���X�O�0�TA�+�7²������X����5�g����"3�4�����<��/� A�g��X"=�;��R*B�46C#����N®�/��NB��7J��5�,�Ü-��g��G"73��o��

� ����B��7J�� ��G=�k� �O�.�2��.a3�4�� �IAP*#� X�B��7J$�� X����";�� �¤�)�"=�;�� &5�-2� \��6��+�7n�*����®�/��o������ ���X�®�G����X�B��7J$��X�G=�y��)�A6*�;���R*B��7�#���g�+�7²��~r#�¥O

��.������%�)�/�"���X�J��A��L�7@/��#� 3����� #�4��o

��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

68

#�$��,G%�� (!��78�2I�����������������!��"�

)�/�"���+J��A��#� 3� �¤�+7�7#�4�����W���X�=�=(��`L�.u��TA��&56��g�46C#�4��XK,����'G8� �'G�3� ��3��V-��� ��@�A��� ���X�J��;���`Ka��� c��B�� TA� +J��;�� �/� ��V� �A� �L�70� TB��o� ���A��{���&56.��� �¤��#� 7���-�B2��@�����I7�����g�XV��������I7�����#5� 7��� a3� ���������

�m�#67k�~�"@3�TB�)�a=��X�J��;��X�*�B�4����5�&#B��L�70��)�I�J63��)��OiA��o���7­��A(��X/6*b;��&56.��/�e�3�¥O��I7�������#5� 7*����-�B2�g�s�J��;��E�3�'#��A�+,��&5��,�>2����o��

� ���'9 ����12�V�������!�"���8�2I�(!��7��

� ���O6���������X���;���L�6 ���NAF7"A�TA�'rC��XG"@��/�+J��;���#� 3��7�#�X�*��/���� ���R*B;�X�@IA� X #�b/� �#� 7��� ���� -�B2� �J� �I;�� T��� ������ �X�J��� o� -O� �� ����� � � ^��I�;�

�s�060� ���sG=�K�*��NC#�A(��'#��;�� ���`7�����#� 7���-�B��XA�B�)�-�E5M8��7�3�'#��A�X�/5��*BR.������V�5���A�>2�&5�E����TA��C/��U�67�����X�G=�y���-�G;��~�Gb3�g�)�Gr����B�9�����

!�����&O������.����X#�a8�o�6K@���R*B����.a7��� �G/�+/5(��'#��;�� �%�5�d�������g�}��70�U�7���q��',' ������B��"��m�2����2��r�`�@��"��e��H+�����7 ��

� � �#� 3�g�':#�4��)�/�"���+J��A�TA�5���;�������*b7#>2���§�V�X���;���L�6 ���©0�8��<2��A��A�B�$6GV�X�6G ;��X�G=�y���-�G�*��� ����I,�Bj��I�*B�95��7;�l�o��

� ���@IA��X��B������� ��5����8��A�B�$6GV�X�6G ;��X�G=�y���-�G�*��)�/�"���+J��A���@#��X���;���L�6 ���}�B�o�-�G;�� �¤�&5�-�����P7���4��Î�����T�]#�X���;���L�6 ���}�B��-�B2�g�

��&��7A�'��)�a#�^�©0�8�\�6=��X#��6_��)�a#�K7���TA�X�����46C7=��°��!���X���;���L�6 ��� ��¸��!���&��7A�)�a#�^�����\�b���!�oÈÍ���

� ��&5�GB�µ�I�*B�95��7;��XG=�y���-�GA�µ��A�4��/���<�R*B�`@#���8����x=�k�'G�3�N��'#� �V5� X�J��;�j��l � TB� 5-�.��s�060� ��� sG=�K�*�� NC#�A(�� I�;�� o�B�6 ����9��B(�� ��:3�

s�A�©V��g�X�6G ;��X�G=�y��)�=5��;��9��3�W���)�\��J����o�X]#������-�G;��� ����:3�$�N��

85���^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G���'X�d�*� � B�G >��������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

69

d��X�*�.a7���)�=5��;���)�\��J��� �]#����:3� �I@C���������~�Gb7���)�<��~�Gb7�����NI�����/��X���;���L�6 ���}�B������V��7b=�6/�TC��!������� ;��� 3oÈÅ������

',( ������B��"��r�`�@��"7�-�%�����?�%$��)�2�V��~��e��H+�����7 ��� ��&5�-����I���NB��3�H�W���9������>2� �#� 3�g�)�/�"���+J��A�':#�4��5���;�������*b7#

�g�)�Gr��X /�"���X�G=�y��&�7a���g�X�G7A�©0�8���8��X������X�G=�y��&�7a���g�X�G=�y���-�G;��~�Gb3�o��� �����s�"�L5�s���~� ^�>2�)�Gr���5���A�9I#�q87����Wa��Xa*7F;��)��7a���s/�X05� �*��X���;���L�6 ���X�*/�V�4�/��8�7��������3����73�H��#��6J����'�7��/�

-�GA�g��-�G;���*3�~�Gb3��b/����XG=�y���

�]a���-�G;��g�'��3�±���Xn�70�X05� �*��X���;���L�6 ���X�*/�V�R*B�!��6J�'��3�-6J��X��O�g� �#� 3�g�XG=�@A�X #�b/���<�>2�&5�E���)$���� ���g�+J��;��R*B��n���X�G=�y��o

',# ������B��"����l��A+��!��y�����7 ��� �7#�#� 7���'#��A�TA�p��r���5���;���*b��X #�b/�X���8�X���;���L�6 ��/�&-5�6���)�A6*�;��46C3�4��X�6 �Ao�RI70�� �<M��X���;���L�6 ��� �����.�2�4��>2�+J��;��Ï9�8�'�����-�G;��+A�~/�b73�$��°�����

� �#��{�*�� ��I�*B�95��7;�� X�G=�y�Xb*"��"=�;�� &5�-2� 5�GJ�������{C�7�� �L�6 ��� �#�3� R*B� Xg�C�����.����o����+A���TA��X�J��;���#� 3��67k�g��CK7���+�b7"#�+J��;��4M���ci�3]��@��

��.��������X"=��*��X���;���L�6 ������n73�©V��!��g�!5��]�����.�����O�.�2�T�]73������'��Ï~�V-oÈÈ��<�4��'���B2�X����"A��@A��*b7#�$�X/6*b;��X���;��)�A6*�;��-��o���<�+A��R*B����

+J��;���XG=�y���-�GA�+A�R:�73�NC��X���;���L�6 ���g���5�I�2��A(���*b7#�$�)�0��/�!��\�:�2��B���<�R*B��������~�����<2�$2��I�*B�95��7;���o��

',$ �W���e�=������7

� �5���;�� �����*b7#��]7#� 4��)�/�"��� +J��A� TA��A2� �#� 3� T��R*B� #�k� ��� !�5� \�/2��C8�X���;���L�6 ����!��R*B�{�����X# @���)� �7���X�L�V��������X�L�V���U�;��P8�;��X�L�V�N��

� ����I]�/������I@Ao�±O�42�!�����\�/2��B���G=����,63���o�ÈÉ�����

86����^�'\2"�*�K# �*�' �CJ�3�"��6h�d������87����^�'\2"�*�K# �*�th?�' �CJ�3�"��6h�d���� 88����'\2"�*�K# �*�'��U�X)B �A�'��)Y�0��@�^�'��� 89����*�'���� d?��U)�*�G���'X�d�*� � B�G >�^�'\2"�*�K# �����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

70

(9 ��������!�"���8�2I�(!��7 ��� �=�c��@7@�5�d��� ����g#��A�X�J��;�� �#� 7/� X *�7;���0�6_��©���@3�W��� X������ X�J��;��'��

U�7���6K@���R*B���<����#� 7�������-�B��X#5��]���)�G*b7;�/���\�����A�4��G���q��(,' �BC�������J%++J� 5������B��"����=��!�"��:

� ��5���;�� ����c��@3�#� 3��67k���CE�4�:/�)�-�E5����B�6 ��+J��;����X���;���L�6 ���c6O�g���.a7��/��%��@7@=�W�����%��@..��W����Xa*7F;��c����g��#� 7����<�v��t�60�/�X��u��X=�5���

�.a�������TA�p��r���pKG;�o���(,( ��BC�������J%(+� J5���=��!�"��M�S �?�7�1��:

� �� �;�����(��)�A6*�;�/� ~*�7;�� 5���;�� ���� c��@3�R*B�!67^�)�@7"A�g� &-6J6��3\��V��/����sG3��A��<2��*�B�+J��;��R*B�N�G@#��A��3�� �� �/�g���I7�J��A�©��X���A�)�0��/

��(��)�A6*��*���rA�� �#� 7/�X ��A�5.3�W����q�4���X���;��)�.F*;�����&5�-���{*|��#� 3L�6 ����)�A6*�;�� ���s/��#��6J���i7���¦�@��I7�J��A�©��W���X���;����o�4��+J��;��R*B���

�������� Ç*G#� 4�� ��*B���#�3�>2� XJ�¨����(��)�A6*�;�� ���)�0��G��� ���©0�8� �<2� �A� -­���/�o��#�7��� �����rA�������� �5��X���;��)�A6*�;���*3�g��#5��,��#�7����G.#� �A@B�

#�5������aK7A��#�5�!G#�4����*B���9�����X��Gd�R*B�DV67#���<���,5��A��oÉÊ��(,# �BC�������J)%+ J5�!����&q:

� ��g��E�¦�@��4�8��<2��A�X��O�g�+J��;��DV6A�c6O�B�6 ��� �/�R*B�5���;�� ������7E�X"=�;�� X#5���7=�� �GA�X#5���7=$�� �G;� ��.�2� -6J�� �B� c6O�!�����9i7������8��� o�TC����g�\�J��A�`�F*3N*#���8�+J��;���#� 3�¡6.Ý��5���;���qɳ���

���� �����Id�:0�g�5���7=$��R*B�X"=�;��&5 A�c6O��E�¦�@��4�8��<2�+���4��+J��;��R*B�X�-(�X���C���-��/2����P#P�7����:�������46C#�!������X�0�P�;��«#5�3��/�X@=�Z��n73�$�&�7a�o

����;�� X#5���7=�� �GA� 4�� +J��;�� 5�V� �A� �<2��&5�-��� �bF8� X@®�bA� �A�6B� �G"/� ��*=� X"=��TA� ��'����bu�� ���>2� &5�E��� N�G@#� 4�8� �<2� �A� -­� 4�� ��*B� 4M�� �X�*G 7";��)�\��JÁ���G"/��aK7#�4����*B�4M����8�3�H��!5��,����8<�4����#�4�8��<M���X���;��)�0��G�����A�6���

���8<��B�oµ

90��'r e�*�m)�.��G���G����^�'\2"�*�K# �*�����91����^�'\2"�*�K# �*�th?�'r e�*�m)�.��G���G�������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

71

�����W����aK7���)$�O�R*B�`0���3$��"3�TB� X�,�A�)�A6*�A�R*B��.­�H� �<2� +J��;�� �I#G#�X"=�;��X#5���7=�/�X��u��o

�-���� ���g��X**]A�)�0��G��������¬���Id�:0�g�5���7=$��R*B�X"=�;��&5 /�+J��;��+@7 #�H��<2���aK7A��#�5�5.#�4�������"CB��#�5�5.#�4�����X�����o��

(,$ �������BC�J"++ J5����`����!��":�

� �¿�¾.½̀X������X�J��;��'#��A�TA�5���;��������D*C#�V�<2��)�/�"���+J��;�X��u���#5� 7*���rA�¡��� �#� 3� -�BM/�)�/�"��� +J��A�X���;�� '��)�A6*�;�� TB� �#5� 7�����/��D�*C7� ��irA�z 7/

�������X@#;���A�����rA�X@��A�)�/�"O�)�06CA�c6O��#5� 3X@L�����A��~�Gb3�c6O��#5� 3�z 3����/�~�Gb3�c�r;����G=�R*B��X@��A�)��V�a3�}�V�\�bB2�����i7=��X�V�a3��-6@o�4�6@B�+,������0����8�

�c�r;����G=�R*B���,��jX@L�����A����c6O��#� 3ol 92���� � (,) �BC�������J"'+5� JW���C����������?�7�1���hGA�i2��.�����!�"���1%"�P���:��

� ���V5�5���;��5�E�µ����µ��9����#^��X�V67;��X���;��)�A6*�;��4�:/�+J��;��)�\��J2�>2�W��� &�7a��� �+#Z67��� &-�k���� ������c��7*��)�A6*�;�� ���©0�8� �<2� ����� �)�A6*�;�� ���c���7=�

�A6*�;�� ���>2�c6�6���§��I=�=��R*B�W���{=(����I�b�3)�o��� ����� XK,���'��� X��V��� '��)�,��7�$�� 46C3� �A@B�¢�G35$�� �G #� $� +J��;�� 4���E�$�

�I*J��TA�)B��W���}���(��XAu�XG=�@A�46C3�T��X�V67;��X���;��)�A6*�;��4�� 7�#��A@B�o��7�#��A�6���� �%���� 3�@B��������c��B�/��7���A�R*B�+J��;��o��

T�]7#�4������X���;��)�A6*�;��X��Gd����#� 7����I��2��J6#�W���XI_�����#� 7*���0�6@B�+J��;���#� 3��/��)�A6*�;�� ���`K�����X�J��;��'#��A�>2�&5�E����X�V67;���0��I7����";�&5�-�����^��,6#��

�)�7B��W���)�,��7�$��X�����X�V67;��X���;��)�A6*�;��-�B2�TB�X*A�8�+J��;��!��/� �0��/�� �I�*B�V�X�V67;��)�A6*�;��©0�8��<2��@���+J��;��!��/��0��/����I�*B�)�7B��W���)�,��7�$��©0�8��<2�����

X���;���#5� 7���-�B���=�@;��5�dÁ��� ���©,�B��°���)�,��7�i��� �����*=��C:/�)B��o�B���*$���*3�4�/�-� 7Bi�� 6B#��A�sG#�4�X�V67;��X���;��)�A6*�;��-�B��$6 �A��=�=��� 3�$�)�,��7��o

92����^�'\2"�*�K# �*�'� � !�*�r�U�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

72

�!�5�TB���#�4�����X�V67;��X���;��)�A6*�;��g���.�����}�����X#�a8���/�+J��;�� 7�#��A@B��G=�@A� ��#���G"O�¢�G35$��TA��K"@#�������=�����aK7Ao�ɺ����

(,* �BC�������J)*+ Jj���.�����!�"���6����[!������"=>����= :��

� ����/� ~L� O� 9�:78�/� ~*�7#� ����� +J��;�� )�����"A� 4�:/� )�-�E52� ��6#� 5���;�� ���U�7���6K@���R*B���<��X���;���L�6 ���5��q�ÉÌ��

(,*,' .�����!�"��[!�����=���C�����= �

��8�X�-��R*B�c6.K*��X��.A�)�\��J2�Pn@#�4��+J��;��R*B����§�V��0��8�3�X�LiA��X��g��O�.�2����X#6"3�\��J2��*b73�V�W�����#� 7���«#5�3�¥O�©�V��W���±�O(���8�#^

X���;���L�6 ��o��(,*,( ������B��"����`I�%C���!�"���[!������/���E�D��-��"f

� �=��!�/� ��� ��� ���)�\��J2� X#�� Z�[�� X����"A� X#�� +J��;�� ��K7#�$�¡6.Ý�)�5�"a7��L�6 ���5��2�«#5�3�¥O���#� 7���«#5�3�TA�&�7a���ci����+J��;���#� 3�«#5�3��/�X���;���L�6 �����*B�� X���;�� �L�6 ��� R*B� ��%�� '��7���)�<� ~L� ��/� +J��;�� �iB2� X����"A� &5�-��� ��^� X���;�

4��� �#�7*�� X���;�� �L�6 ��� XJ�O� TA� ~ K7#� 4�� �L@B��F7#� 4��� &5�-��� +A� �A(�� ¸V�@#�c����9�����I�]7 3�W���)�\��J��o��

(,*,# ������B��"�����`���/���E�D��-��"f�

� ��©0�8�~L� ¨�+J��;���*B��<2��A���X���;���L�6 ���5����/�X����"A�X#��+J��;����K7#�$�6���#� 7����#�3�>2�!-�7=�©0�8�� �#� 3�«#5�3�g�&-6J6A�<������*B���� 5��2��GV��¤��*B

c����9�����I�]7 3�W���)�\��J���o��� ����

#9 ���8���/����!�"���8�2I�(!��7���� ��� ��C#�A(�� &K7;��)�#$6���g��#� 7��� -�B2�'#��A�>2� X��,2X����A�g� �A�B�$6GV�©� ��W���

�����g�c��@7@=��������c�-��5�d��� 7���-�B2�'#��Ac���� �/�g��#�q&K7;��XC*�;����.A���"0����X�J��;��4��A�g� �I@A��C�� &P��;�� X/�n7*�� ���0�c���� �%� �05��7���Þ�V��g���'#��A�+,��c�|�

93����^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"������ 94���"�*�K# �*�th?�'X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"��^�'\2���b������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

73

�I;��\�-w��o�X=�5���g�c���� ���g��¤�c6��;���#� 7����<�v�D*7��}��@=��@0��>2�&5�E���+Av��t�60�/�X��u��.a�������TA�p��r���pKG;���%��@..��W����Xa*7F;��c����g��#� 7����<��o��

#,' ����!�"���8�2I�(!��7e�G����D1��� ��� �g�XAF7";���#� 7���-�B2�'#��A���:3�R*B���0�b#�/�qÉÍ��

�Wa���+J��;���#� 3�`@#����4��/��!����� \�/2���=���X�J��;���b0��T#�#;��)�����"A�R*B��!����L�"u�����/5(����"O��X�A6����� X�0�P�;��Nb�#�4������#� 7���4�� ��8��460� ���~#�d�TB

X*.���)�<�)�O�]#����o�J��;��'#��A�~#�d�TB�X������X���A��L�6V�>2��#� 7���7��4��s�7#���X# @���)� �7���X�L�V�c�r;����G=�R*B�X�G=�y��'#��;��~#�d�TB�&5� A��

�]a��A�-­� 4�� XO��./� +J��;�� TA� �*b7#� !���� �O6��� X�J��;�� 5���A� 6�� &K7;�� XC*�;�� 5����'G�7�����F7=��~#�d�TB�X�J��;���¤��G3�3�W���X���;���L�6 ��µ�)�Ka.���R*B�X@�G;��X���;���L�6 ��

�TA�ooooo>2µoooo�

�ba���A6*�;��R*B� �6�*d��V�s�J��;��4���b@��� &� ����:3��(��)��X�J��;���#� 3�g�X@�]7;���R*B��60�8��<2����#� 3�R*B��m�=�C�0����I@�A�]A�&�B��A��X"=�;��&5�-2�)�=��=�X�L�V�X@�]7A

��)�,5��3�!��-6J6/��*B

�8a����X�G=�y�� )in"���� &5�-��� �#� 7/� ¢�G35$�/� X�J��;�� )�����"A� �]#�� �b@��� &� �� ��:3��)�'"a7����)�A6*�;�������T#�#;��)�®��CA�TB���.���/�X *�7;��B�6 ����X/6*b;

�ca����X�Li;��X�J��;��'#��;�� ��� �#� 3�-�BM/�+J��;���6 #�4����

��a���6���#�5�TB���#��/�U#�!����!�����4���5� *���,6#�4��+J��;��R*B�����#^�TC����6K@���R*B�!�����+,6A�56Aw��X�=�=(��`L�.u�U�7��q��

• �XV-����X� � O�&56��Nb�3�X���;���L�6 ���©0�8��<2���B�!�����`@#���• ��X���;���L�6 ���g���.�����}����� X#�a8���<�g� ��� X�Li;�� X�G=�y������-�G;�/� ��P7�$��

�'�� 46C3� 4�8� ��5�#� �A� �%���G=(� '#��;�� ��� �I�*B� ~Gb@3� $�W���)$���� �B� �����X�*�B�X**]A�&56��>2�!-�#��¤���P7�$��4������X�LiA�'�������

• X�060� ���)�G*b7;�/���P7�$��o��

95����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

74

#,( ��!�"���8�2I�(!��7�P6�A����

� ��0��©K,����"0���g��#� 7���'#��A�42qÉÅ��

�Wa����Xn�70�TB�X����&56��� 3��°���X#6@"���)�/�"������XK��c6O��#�5�\�/2�+J��;��R*B��)��*������&5����X#�°�g�X"=��*��X���;��X��,6���R*B��]#���X�I7@;��&5�*

�]a�����]7 3��A��"O�X#5��,����5�W�����¤���V�W���)�\��J����)�-�I7J$��+�f�>2�+J��;��':#��X@I;��'#��A

�ba����X�J��;���k�X���;���L�6 ��/��#� 7���~��#�4����

�8a������������#� 7���T�]7#�4�����N*#��A�+J���*�qÉÆ�

•••• ��X���;��&5�����X"=�;���=���+J��;��s��3�X�a�8��X�I;��X��Gd��,63�W�����XA ;��&� ���X�J��;���#� 3��I�*���J6;��XI_����X�J��;���I�b�3�W��

•••• �� #�&� ����X�I;���b0�#K7��&� ��R*B�!67­���X#6@"���)�/�"���c6O�+J��;��!�5�#�5��I��#�y���a��������o

•••• ��X��u��)�A6*�;���)��J��;��

•••• �X���7���Ç�.����O2�+J��;��!�5����#��q

���� ��)��a^�4�/�!�5

���� ��)��a^�+A�!�5

���� ���;���L�6 ���-�B2��B��G"/��N"CB�!�5X���I�*B�95��7;��XG=�y���-�G;�� Gd�

���� ��B�����������b0�R*B�-6� ����G"/�!�����\�/2� �5�8�7��o

�����a3� T�]7#� ?��� �#� 3� -�B2� +J��;�� TA� �/6*bA� 46C#� V� �0�� >2� ':0� �'�(�� g�)��J��A�c6O��#� 3���� ��060�V� &-k�XViB�)�<�9��d���X"=�;��s/�XA�;��)��V�a3$�����K�8�{�����=�k�'GF8��7a./�X"=�;��+A�!V��3�5�d2�g�+J��;���¤�D*C#�X���

�)�/�"O������V iB���,6A�6����8�X�060�V�X�Jo��

96 ��� Bernard Germond, Audit Financier, Paris, Dunod, 1991, P 102. 97�. Robert Castell , François Pasqualini, Le Commissaire Aux Comptes, Ed. Economica, Paris , 1995, P 56.

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

75

#,# ��!�"���8�2I�(!��7��7���� ��

� �#� 7���-�B2�'#��A��r�73�N*#�������.A�g�X�@I;��)���@;���I7�,��W�����q��

#,#,' F��/.������1�G�!��������dP�����8�F��/��hG���M�7�����%*�

� �� +J��;�� TA� ������� �*b#� V))�/�"��� �V��A(��`K�� ��� � �� X# @��� )��*����� `K�� �� X�.F:���)�/�"��� o�6O(�� ����rA�g�`Ka����#�$�cX*A�8�X�J��A�� o�R*B����·�TA�

�`Ka��� �b@/� �7����"A� -K73� ¥O� �/� ��V�!����`Ka��� X��Gd� 4��G/� �#� 3� �G#� 4(� 4�� +J��;��@A��6*b;��o��

� ��)$�O�g��7����"A��]#��+J��;��-­���A@B��I�*B� -��7B���X8�:���&5�-2�TA�)�-�IE�c6GV�I7K��g��E� �#�� 46C#�$� o��%��B�� X�J���� �6 #� X�J5���t���� �%�W���)�8�:���)$�O�g�

�-­�4�� ��*B���� X�"�L���� X8�:���)�/�"O�+J��A�4M�� �t�a���Td6A�)�<�TA�4�����46�J��A#� 3�g�sG#�4�/��t��a���6���3�����"At��a���N�J��A��#� 3�R*B��7B���0�� �oÉÈ����

#,#,( 8�%�1���"%*�������B��"��?�2W��I��7���Q�����%&�'��

� ��XG=�y���-�GA�~���)B��V�X���;���L�6 ����)�/�"���4��>2��#� 7���g�&5�E�����<��*b7#��B�6 �����-�G;�/���7�����;���+J��;��TA���<�NB7"#���X�6G ;��sG=�y��s/��I�*B�95��7;��X�G=�y�

c�²������g�6�� ��0�XIJ6/�Na7C#�$��s�J��;��o�ÉÉ����

#,#,# M�S ��Z&�i7���%&�'��& �)�k�&���?�%$��

� ��R*B����3�W���X�G=�y��{=(��~�Gb3�g�©�O�W���)�'��7��� �#� 3�g�+J��;���,6#�4��/�$��k�X�A�7u��)�/�"���#� 7���o>2�5���;������9I#��q³ÊÊ��

�Wa���X05� �*��X���;���L�6 ���X�*/�V�4��,�

98���)?�G �A�^�'\2"�*�K# �*�';���� 99����';)?�G �A�th?�^�'\2"�*�K# �*����

100���HTU�]*�G���'X�d�*� � B�G >��4�'�N;G�BL*�'��.�9�*�;*G�*�'Q2">�*�K#* ����� .�*@��� �.�*�tBl*�����^�'����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

76

�]a���D��´� ��� 5�I�2�� U�;�� P8�;�� ��� X@"��� ��/5�� g� X8�:��� &5�-2� �Bi3� !-�a3�X � ��

�� �&'G8�X�����<�4�8��<2��#� 7���T�,���V5(�/�)�'��7�����������5�I�M/�+J��;���6 #�4���]a#��o���8��<�)�5�A��'��7�������g��#�5��,6#�4����*B����o��

#,#,$ �!�����?�6��%��.���i2�V�y�DE/������������B��"��o6�y��I��7�F��/

� ���A��8�R*B���7:3�X���;���L�6 ���4��TA�~ K7���&5��,�)�/�"���+J��A�TA�5���;�������*b7#��/��)�A6*�A��)�0��/�TA���*B���7:3�4��N�G@#�X���;���L�6 ����)�A6*�;�� �%���*"���}�����>2�X��,

X**]A�46C3�$�¥O���Ia*���/�V��C:/�o��

� ��XAP*;�� )�O6��� �P���� X���;�� �L�6 *�� �<�v� O6;�� x=�y�� ���@��� 5��� �� ���%� ��8�3�3�X@��A�)�0��/�T�]73�p�¨�X���;���L�6 ����*3�-�B2�R*B����@�������~�Gb7/��@�]73��;�Ü-(������7�

�.�����67"A�~� K7��X#5��,��<��@��� ����7�3����L�6 ����*3�g�C����o�+J��;��R*B����·�TA��O6;��x=�y�����@�����CO(�)�a����!��>2�':#�4�����.����5���A�~�Gb3�@B���<�TA�8�7#�4�

��@�������~�Gb7/�XAP*;��)�O6����*3��GV�TA��o³Ê³��

#,#,) ������B��"�����W���t�/I

� �X���7���¢� @���+J��;���#� 3���7:#�4����q�³Ê¶���

�Wa��8�:���©0�8��A��<2��#�5�X��IA��70�����©G��)�/�"O��"��

�]a���)�.F*;���)�/�"���+A�X a7A��L�"u�����/5(����"O��X�0�P�;��©0�8��A��<2��#�5�

�ba�A��8�T�]73�)�/�"���©0�8��A��<2��#�5����3�X�0�P�;��4���X8�:������0��460� �����*B�`0�����/5�� R*B� ./� ��#� �L�"u��� ��/5(�� ��"O� 4��� X8�:*�� U�;�� P8�;�� R*B� �6,6/

X�I7@;��X���;��X@"���TB����L�"�����X8�:�����o��

101����^�'\2"�*�K# �*�'HTU�]*�G���'X�d�*� � B�G >�������� 102��� B�G >�2"�*�K# �*�th?�'HTU�]*�G���'X�d�*� �\�^�'�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

77

,��$��,G%�� ��1�k���������8�������������������������!��"��R�6W��

� ���TA�¦�@I����I@A��I��2���@#�W���X#��P���9i7��/�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�t�60��D*7���7àC���I�" #�TA��X�J��;��c�|�g³Êº��X�����#5� 3���XA�B��#5� 3�>2���-�B2�g���P����XJ5-�p�O�TA�

���&'.V����&�.7���#5� 3�>2��)�A6*�A�TA��#67^��A�p�O�TA��I�" #�TA�¦�@����#5� 3*#6d�g��X��� �N��t�60�� X�/5��>2� �!�����t�60��p�O�TA� �I��" 3�>2� �G��� �n7#�sO��#� 7��� �D��@��� �#� 7

��"��� �#� 7��� ��aK7;��B� �#� 3� ��� ���X�O�0� �"O� �I�" #� TA� �]#�� ¦�@��� �!����� \�/2���J67��³ÊÌ���*�� XA����� X���_�� ��� X"=�;����K���>2� XIJ6A� �#5� 3� >2�XIJ6A� �#5� 3� ��s��"

'. ����#� 7*��X*�CA��X�6bA�46C3��&5�-Á�o

� ��>2��I��" 3�6��)���" 7��� ����C���A�:����X�J��;��)��/-��g��B6�E��r8(����" 7���4��$2���s7�"�L5�s7B6�|�qX��u���#5� 7����XA������#5� 7�������o��

� ��R*B�pKG;�� ����g��@7=�5-�P8�@=�·�TA���<�v� �/�}�B�>2�X��,��/� �sB6@���T#<������X#5���;��X��.����O63�c�|�g�X������X/�n7�����8���H�����c�-� �/�g�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�D*7��s/�&-6J6;�� �)�3��a7����)��i7�$��R*B�\�] ���9¤��)�/�"���+J��A��#� 7�� X�J<6�@��

c�²������g�c����o

'9 �7�����!��"����

� �. #� ������ �#� 7��/�µLe rapport Généraleµ��*B� ~*b#� ��8� �����!6@"��� �#� 7�������<�-��7B$� �#6@=� �@3� W��� s��"�*�� XA����� X���_�� >2� �� 7/�)�/�"��� +J��A� �P7*#� !���� �#� 7��

�X#6@"��� �m�/�"O�%�/� W��� X#�@�*�� X#6@"��� X*�.��� X/�r�� 6���X�J��A�� X"=�;�� �3��-� `K�� g� ��m�/�"Oo�³ÊÍ���� �)�/�"���+J��A�R*�����X*.k�T�]7#��s��"�*��XA�����X���_��>2��A�B���#� 3��#6@=�+��#�4�

�TA����2���63��A�����©Gr#���X���;���I�L�6V���m�/�"O�X�J��A��X"=�;���3��-�`K��X�*�B�TA����/��A�L�70o³ÊÅ��

103����^�'\2"�*�K# �*�']*�G���3��A�G�J��� 104����^�'\2"�*�K# �*�'u)!Y�0B,��) >���� 105��0B,�G�B�����4UM�*�'�2 .�*� �h�*�;*��'� U" �*��% w��-�Q2">�*�q,* ��;@G���?;M����?)?,��B*;��'Q2">�*�q,* ��'$ ����^�'�����������

106��Robert Castell, Op. cit, P 56.

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

78

� �� �;� �� �����J�� ��*B9������V5� X�J���*�� U���� 5���;�� `@�� �� ���� �X�@I;�� X=5��;�� g�µ����µ�TC���X���;���L�6 ���c6O�+J��;���#� 7/�¡�u���������#� 7���g�!�����TA�t�60��X�/5��5��2

�XA������#5� 7���t�60����5�/�{C�3�W�����+J���*��N��q³ÊÆ�D��@����#� 7���);��'���~*b;��aK7(����aK7;���#� 7����!�����\�/2��B��#� 3�����"����#� 7��)!�����\�/2�TB�t�@7A$�������nO(�.

',' ��~Z���������!�"�5���G���(w :��� ��X���;���L�6 ���4��sG#���)��a^�4�/��#� 7������~*b;���#� 7����=��D��@����#� 7���R*B�~*b#

U�;��P8�;��X���/�}��3*��X"=���\�6=�+G7;��5���;��+A���n"0$�/�X# @��� �m� �3���m��*�B��L�70��X�*y��'#��;�����X������XG=�y��'#��A������A6�B��I�*B�95��7;��X�G=�y���-�G;��©0�8�o��

� ���g�P�v�4��TC��Xa��@����#5� 7���TA�sB60�s/��5�d������q��• 6�@���D��@���X�J��;���#� 3�NJ<)!5���;�(�

• X���.����#�3����X#'"a3�&� ��+A�D��@���X�J��;���#� 3o

',',' �v����Z����~Z���������!�"�5������ :��� ��X���;���I�L�6V�+]��W���)�"=�;����0�XIJ��TA�!�����\�/2��#5� 3��]���TA��#� 7��������#X�J���*�o�4�� ��@�,�D��@���!�����':#��/�"��� +J��A�)����63�V4�/� �C���>2��X���;�� �L�6 ���

�TB�X# @����m� �3���%��B���L�70�TB���X���;��X@"���X#�°�g��%�U�;��P8�;��TB��6,6/���3�X"=��*�«#5�7�����<�g�X�I7@;��X@"��o³ÊÈ��

',',',' ��!�"���M�����DH��~Z�v����Z�� ��� �����67k���C:��~�V���#K7���TA�TC�70�¥O���<�g��7�@=��NJ<6�@���D��@����#� 7

B�R*��<6vy���#� 7���g�-��V5�U����5���;�µ���µ���<�����V5��C:���ci��TAj��l �0-��q��������������

107���^�'\2"�*�K# �*�'S@G���3�"��'�/M�*�3�"����� 108����^�'\2"�*�K# �*��th?�'S@G���3�"��'�/M�*�3�"�334�

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

79

�DE�5+'� :�v����Z����~Z���!�"��)��7�sP=��������������(!��7��%1��(� �

�!�"���B&

F�%*�k�����

�7�"��e�"A������������

e�"Ar��Z���������� ��������

�W���e�"A

5����Z�:������

����B&.���!�"���[!������

� �

"�P��.�����!�"���������y�H�vg�P7�{I���9999999999999999��

��� �y�E�� ���� �y��� ����C� ����z� �Z�C����� 999999999������������������������������ e������ �"A��

#' '( ���B��"��� \Fv�� \�¡� ��%�� ��!�"Z��?�"A���� ����C�� \S��� ����C�ZP��?��i2�e���9��

�(%������$���A� �Z����dP7� �7W� \�P&d�� e�8I� ����dP7�T����B��"���1������Z����7�012��P�&4��B��"���1��i2��Z!W��i2������9��

�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ (!���� �"%*� ������ t��¢/� �Z�C������5��(!���� {I� ��E!� �W

�%&�Z����Z*���?�&�����:����������Z���}��£�B�!�FW�(!����c���s1�����\z����!�q�������B��"��o6�y��I�7��i2�s&�Z7���y4��{I�`����{I��8d!��

��%PZ����g �/�BP�!��!�U��¡�9��������E��5���%�S�@�&W�012�t�Z/�:�.�������B��"��/�l��A+��B�"��B2��������8 �9�B��"���L!W��������E����y

�7�k�P�� ��%&�'� �8�%������I� e�8+� o1`��� ��� �!����� ?�!�"�������������������������������������������� B��"�� �� m���� �7>&� M�7� B��"��

e�=�y�9�W���t�/+��%&�Z7��&�&W��Z���A����¡��Z�C����������FW��"��6�9����

���8�2����C8�`�e��`��A���������B��"��FW��Z!W������)�W����/�m����(�-A���y�E�������y���i2���%PZ�� ��g �s6����A�y�99999999999��#' '( �F

?�"A�����?��1��������6����!�"�1���������(!���1���"%*�e�������6�i2��!�"Z�����9��

��9999999999999999�������������������������������������9999 99 99F�Z��99999999999999999999� �

5.;��q��~/�"���+J�;���Nab��Y���"���sA��������¡���.��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

80

',',',( v����Z���!�"���?�6�D7� ��� �C:���ci��TA��]7#��aK7;��'��X�J��;���#� 3�4���~/�"���j�D��@��lNJ<6�@����4������

�R*B�!67­X���7������@����q���Wa���!�"���F�Z2��W�B&

� ���;�� '#��A��*b73�p�O� X�J� X������X�*8� R*B� !67­� 4��� ��#� 7*�� �0�6@B� ¦�@�� 46C#� 4�µ� 7";��µ���µ#�y��oµ���]a�F�%*�k��

� �X8�:���>2�&-�B��#� 7����J6#�q&5�-���{*|����46��";�o���ba��7�"��e�"A�

� �X���7���56A(��~� ^�>2��#� 7���TA�>�(��&� a���-6J��!-�#�q��•••• 2���"/�'G�3�g�&5�E��X�J��;��\�-�/�+J��;�����V�>��

•••• ���I�b�3�W���&�7a�����=$�/��I�J�5�W���X���;���L�6 ���t�60��+J��;���8�#�4�

•••• ���X���;���L�6 ���-�B2�TB�X���";��N��X"=�;��&5�-2�4��>2�&5�E��

•••• �#� 7��� 5�d�� � ��� �I�*B� �a��� !����� \�/2� � �� N�� )�/�"��� +J��A� X����"A� 4��U�;��X���;���L�6 ���-�B2�g��F7";�o

�8a���r��Z��e�"A)��|� (�

� �X�J��;��X�*�B�g�+J��;���/���V����~*�7#���*����0��/��b@���&� ���r��o�X#�/�g��8�#�4������ a��� ��&�/�c6��;��X�J��;��'#��;�+J��;��t�G32��³ÊÉ�J��;��g�XA�%���0�6_��D�����<�N*#�Xo��� ���L�6 ���©0�8��<2���B��=�@A��8�3�>2���67*��X�J��;�����.3��7#��3���b@���&� ���,63�

X�G"@��� X��(�/� �"7#� !����D#�K7��� TA� X����� X���;�� o�g� �.K@3� +J��;�� X����"A� 4�� ��<� ��#�$�W���Xb�"G���)�a#�K7���{����X�G"@��� X��(�/��"73�W���)�a#�K7���TB�pKG���)�5��V�R*B����3�

sAF7";�� o�!-�a3� >2� !-�3� 4�� TC�� $� X�J��;�� 4�� >2� &5�E����=�@;�� �8�7��� �*b.A� ��#�X���;�� �L�6 ��� TA� �A�8� �C:/� X�G"@��� X��(��)�<�)�a#�K7��� o��67"A� X�J��;�� � 3� ��������)�a#�K7���X��8�R*B�9��7*���0��,�� 3�$��8�7���TA�+a3�Ao���

109����N.��rA�@A�'���@G�*��.#* �*� �N.��@A�'1����m;.! �*��.#* �*� �N.��6�=�$;wL*�0!Y� 7T����<@�QB; ��@A� �

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

81

� ��>2���67���§��0�/�+J��;��-� 7B����,63��X�-(��+f�X�*�B��b@���&� ��)�#67k�NV�/�¸V�@3��@B�'G�7��� �7#�!����!����� \�/�� X�Li;�� X�-(�� o���F7=�� §� �0��!5�G7�$����=(���*b.A���#�

�)�/�"���&�5���X���;��)��*�����X��8�X�J��A�TA�$/�X@#��;���6*=�X���;���L�6 ��/�o��,63���@�/���b@���&� ��4M����m�#67K��X���;���L�6 ���-�B2�X����"A���K73�W���N��&5�-���4���#� 7��/�XA ;��&� �

�L�6 ��� ���g�}��������.�������CO(���X�G=�y���-�G;��X�LiA��A���� 7/�+J��;�����V��,63o���ca���W���e�"A�

� �� a���g� �7#�R*B� \�@/� +J��;�� �I��2� ��63�W����L�7@���}�B�NJ<6�@��� �#� 7��� TA� &'�(�� &�¤���V�W���)�5�G7�$��o�X�J��;���#� 3�>2�5�:#� �A�&-�B��0(��#� 7���TA� �A��� �G0�J�\P_�� ����r��

+J��;��!�5��0��R*B�o�TB�������#�!����+J��;��!�5�>2�&5�E���&� a��� ���g��7#��{����¡�u���#�5��L�6 ���{�=�3�§� \6,�g�!����5�d���>2� �-�@7=����<�� �~*bA�4��,���� X � O��C:#�4��/�TB�'#��;��5�d2�46C#�V����I�*B�95��7;��X�G=�y���-�G�*��� Gd���rA�)��*8���F7=��~#�d�TB�X���;�

U�;���#� 7*��N*y��5�d������U�;���#� 7*��X�����o��� ��X�*8���3�J�Z!W���J�4���/�¥O�X���;���L�6 ��/��G3�3�)�A6*��*���d���-6J��X�0�CA2�TB�

�L�6 ��� ���X�J��A��73�o����a��.����B&

� ��6�� �A��"O� ��I�*8� ��� +J���*�� N.F:��� �=$�� ��� X�J��;���7CA� �=�� -­� 4�����=�@A�o��

��a��.����F�Z2

� �@#;���=���#� 7����8�#�4�������K7#�!����X�J��;���7CA�-6J��4�CA��r��!����+V6;�����XX�J��;��X�*�B�TB�X����";�o��

�la��������!�"��[!����

� ��3�5�G7�������§��!�����6����{a0�«#5�7/���5�#�� �#� 3�+V6#�4��+J��;��R*B���o����������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

82

',',( �w�����!�����W��!(P���e�"A�.7���~Z���������!�"� ��� � �/�g����X���.���g��#�3�\��J2�+A��aK7A�'��X�J��A��#� 3�5��2��7#��&-y��)$����

X#'"a3� &� �� X��,2� o�56.��� NV�/�� �#5� 7��� TA� t6@��� ���� �rA� s/� P���7��� �7#� 4�� !5��]��� TA�!�����\�/2�TB�t�@7A$������x*"����#� 7�����aK7;���#� 7����rA����(��o��

� �(����G=(��42�'���#� 3�5��2��7#��A@B�X���.����#�3����X#'"a7���&� a���X��,��X�����r8N���aK7Aq³³Ê�����

• �XG=�y���-�G�*��©/�r���~�Gb7����B�

• ��X�J��;���k�X"=�;��5���7=��4�:/��E�-6J��

• ��A��A��R*B�P�8�7���

• ���#� 7���-�B2�g�T#����s�J��A�¦��7E��

� �r�����G=(���*b73�X#'"a3�&� ��X��,2�>�(��X�i�o��#� 7��/�±ir���)�� a���X/�78��7#�p�O��NJ<6�@X#'"a3�&� ��X��,2�+A��#�3�4�/��o��*b7�����#� 7���-�B2�g�T#����s�J��A�¦��7E���A�

�I7������#�3�+A�±ir���)�� a���R*B��#� 7���!67­�p�O��X���.��/��#�3�\��J2�o��',',(,' �-�%����)�2$���o/��%&�'��8�%�1 ��� ��{a0�~�Gb3� �I����7#�$�W���)$����>2��A��7���+J��;���J6#�4��?�r����#� 7���5���A��*b7#

�I�*B�X /�"���X@"���+A�X05� A�X������X@"���g�X�G=�y���-�G;��o�'��7/�X"=�;��&5�-2�©A�V��A��<M��-�G;�� ���~�Gb3��d�����X�G=�y���-�G;�'��7��������X��Gd�TB���.�����I�*B������o��

� ��X��,2�ci��TA� �#� 3�c�#�4����*B������#��6J�4�8�'��7���4��)�/�"���+J��A���5��<2������§�!������]#����V5�>2��5� �����G@3��'��7���������,67��!�����\�/2�&� ���/�X#'"a3�&� �

;��)�O�]#���g���<�>2�&5�E��X���;���L�6 ��/� X ��o³³³�X#'"a7��� &� a��� X��,2�4��X�OiA�+A��&-�5M/�§�V���I �Gb3��d�����X�G=�y���-�G;��'��3�4�8�\�6=�)�/�"���+J��;��P*A��IA�9�.3

&#J�X�G=�k�'#��A�5����G"/�����&5�-���o³³¶��� ���C:����,6#�_���`�~�Gb7����B�X����$�rA��©/�r��-�G�*XG=�y���q����

110��'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'�������111���'�h���G �A�G�"�*�3��A�th?'\2"�*�K# �*�����^�'�������112����^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

83

�DE�.+(/ �������!�"�����!(P����e�"����7�k�P����%&�'��8�%��(�_���Y��6��

"�P��.�����!�"���j���#� 7���g�!��������b@����XA ;��)�� ��{a0NJ<6�@��l��

Xa*C7�����=��~�Gb3�X #�d�X8�:���)'�� ����@#�5�R*B���a^���<�5�G7B���B�+A����4�P��z6 3�}���(��XB�]G��jx�l�g�������$���-5�6���X #�d�TA�$/�$���5-�.��� �'���-5�6���Xa#�d�>2�c6K7��/���<��4

X�,�;��)�6@"���g�XAF7"A�©0�8�W��� �$���5-�.��� o��V5���]#��/�sGA�6�� ��8�j��� l��L�6 ���R*BXa*C3� �a��'��7��� ����R*B��3�3� ���X���;��g�XB�]G���4�P���������Ç*G��4�oooooo���|�` 0���

�Ç*G��«#5�7�����<�g�X�I7@;��X@"���TB���I¨5�g���·�TA���X8�:����/5�oooooo�]#����o

5.;��q�¡��~/�"���+J�;���N*B��.0����6���GB���o����

� ���C:���TA��]7#� ��8�j02� l=�y���-�G;��g�'��7��� �V��V�+J��;��4�X�G� o��B� X��O�g���aK7A��#� 3�5��2��L@B������XG=�y���-�G�*�� �8�I70����<��r��=��'��7���R*B�+J��;��X ��6A

X�J��;��TB�o�)�� �����&� ��g��"a#���8�#��t�@7V$�/�$�����:#�4��+J��;��R*B������<��#�7�����g��-�G;�/���P7�$��4���X�J��;���#� 3�g�X*.a@AX**]A�Xn�70�>2�!-��=�T������DV6;��o³³º���

��',',(,( ���������P&d������&�F4E/��H�8��� ��� ���#��X�J��;���k�X"=��*��X���;��XK.������ 3�9¤�X�J��;��\��J2��7#�$��0��TA�������R*B

������X�J��;��'#��A�\6,�g�X"=�;�� ���5���7=��X�0�CA2���� 3�TB�$��"A�+J��;��X_5���;����`o��� ��8�7#�4������5���7=$��R*B�X"=�;��&5V�4�:/�'G8��E�¦�@��4��+J��;���7@7"#��A@B�

�+J��;��-� 7B�/��6*b;����.�Á��&5�-���X/�n7=���B�X��O�g���X���;���L�6 ���g���.����X#�a8�TA��35��]/��.��������-6J������ �#� 3�g��aK7#�4����*B����o��7�#���.����4��sG3��A��<2��A�

�#� 3�g��aK7*��t�-�J6#�i������8�o���*������<�+A�X#'"a3�&� ��X��,2�&5�EÁ��!�����&� ���/�X���;���L�6 ���R*B�X�6K*;��>2�o³³Ì����

� ���C:����,6#�j03�l5���7=$��R*B�&5 ���c6O��:���X����$�rA��o����

113���'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A����^�'�����

114����G���G >���) >���)���*�}T"�*4�m;. �*��$xe���'��� �*�07*)M�*��-�Sd-L*� O�@� �N. �*�5)/��-��.#* �*@���B> �*�����������'�N;G�BL2�����'�^�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

84

�DE�503 :�(P����e�"������&q�012�e��"����=�(%y��H�8�����Q�������!��"�P��.�����!�"����

j!5���;���#� 7��/���8�!�����\�/2����b@����XA ;��)�� ��{a0l��X8�E�4��}��7��/�X���;���L�6 ���-�B2�§���@#�5�R*B���a^���<�5�G7B���B�+A����ooooo������g���7"7=�o

��/� �,6A� 6�� ��8�� �V5� ��]#j��� lX"=�A�?��3� �X���;�� �L�6 ��/� ~��;�� ooooo�TB� &5�C7A� �L�"�� TA�R*B� X"=�;�� &5 A�c6O��:���'r#� �¬��A����� c�;����5�g���g� �PnB�?��3� ��8� �X�*��:7���)��*����

5���7=$��o��V5���]#���sG#���8j���l�0�6_�� �¤�X *�7;��&5�-����b���]#��o]73�$��X���;���L�6 ���T�5���7=$��g��:��/�X��u��8�7����B�X��O�Xn�70�46C3�V�)�#6"3�X#����o��

5.;��q��~/�"���+J�;���Nab��Y���"���sA��������¡���o��',',(,# �7��7W�012���y���� ��� ����8�7���#� 7���>2�X#'"a3�&� ��X��,M/�)�/�"���+J��A��#� 3��#�3��7#�4��O(�� �/�g��A

�R*B��#��6J����3�V��X�*G 7"A�±�O��R*B��7_��A�g��7�#�!�����X#5���7=$���C:A�9iÝ�s�AX���;���L�6 ���o��A(��X:V�@A������73�X���;���L�6 ���c6O���]#2�>2�X���,���&� a��� ���':3�4������r8����.a7/�oXG"@��/�!�����R*B����3�$�&� a��� ����rA�X��,2�42�&� ���/��I7��,2��]a#��+J���*��

�#�5�g��aK7#�$�+J��;��4��>2�':3�&-�B���!����³³Ío��� �*#�������N�#� 7���������<6v���q��

�DE�504 :��7��7W�012���y�����Q�������!(P����e�"����"�P��.�����!�"����

j;���#� 7��/���8�!�����\�/2����b@����XA ;��)�� ��{a0!5���l����V5���]#��/��,6A�6���A�>2�':0���@#�5�R*B� ��a^���<�5�G7B���B�+A���j��l��X���;���L�6 ��/�~��;�

�+�/� X8�:������b3�'���� TA� X8�:��� ,� XA� A�t��7��� &\����¦�I70������ X#�����6B-�J63�p�O��©A�V�V��������Xn�70�NB;�/�© ��W���5��,(��\� �� #6�3&-�]A��6B-�+��/�X8�:��o�)�\��J2�42

��*3�>2�t��7=$���L�70� �I�3�H�«#5�7��� ����¥O��X�L�V�c�P3�$�s��b���TA� XA ;�� X�-(��>2�t��7=$�X�-(��o� �%�X�L�I@���Xn�7@���TA��:@3�V�W���)�A�P7�$���/� A�)�..��X#��R*B�X���;���L�6 �����7:3�$�����

X�] ��o��.;�5�q�¡��~/�"���+J�;�����O-�s"O��N,� ���s"O���o��

115�����^�'\2"�*�K# �*�'S@G���3�"��'�/M�*�3�"�������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

85

',',(,$ �!�"���8�2I���i!�S¤�p���7�^��H�� ��� ���A@B� ��*B�95��7A� �A�� 6��� �X�J��;��TA� \PJ� \�-(�����+J��A�R*B�+J��A��7�#� �A@B

*�7#���)�5��7���X�i��N"�L����+J��;����A��46C�=��Xa*7��T8�A��g�t����X"=��*��46C#�5��7�$��~X���.����#�3�+A��aK7A�'���#� 3�5��M/�� ��?�r��q³³Å�� ���

�Wa���������!�"����e��H+�)�2��

� ��NB7"3�9����J63�H��A�D��0��#� 3�5��2��7#�������+J��;��>2�&5�E����7#�$��A@B��<�TB����u��o\PJ�X�J���������+J��;���6 #��A@B��I@�������t�G32��7#��X�G"@���X��(�/��"7#�$�X���;�� �L�6 ��� TA� o�4�� ��� �N"�L���� +J��;��9��E2�©^� �6*�A� 6��R*B� ���#� ����� +J��;�� 4�� ��

�����+J��;����B�`Ka/�~��7A�6��R*B���V�V�N"�L����+J��;��oo���]a���!�"���/��S¤�.��7�8����{I�e��H+�5�!�"����w��`�!���� :

� ��;�� &5�E2� 42�-^� ���� +J��A� �¤� ��V� W��� ������ \�PJ�� >2� �#� 3� X/�78� @B� N"�L���� +J��¤� ��V�W���c��B(��TB��I@A��8� X����"A� o�����=� 7;�� �#� 7��� �=�� ��*B�~*b#� �#� 7��� �����rA�42

¦�7:;�� �#� 7��³³Æ� �� N"�L���� +J��;�� �GV� TA� +,6#� �0�� TA� ������ R*B� �� o�¦�7:;�� �#� 7��� �#���$��A@B���LiA���A��D��@��TC�����+J��;����B�`Ka/���� �����*�B���!����\P_��46C#��A@B����

&O6;��X���;���L�6 ��/�X05� ;�/�X�G"@���X��(�/��"7#������+J��;���/���V�o��� �� TC��� �X����";�� g� X85�:;�� TB� X*.a@A� &� �� R*B� �#� 7��� !67­� $� �X����� ��� g���7#

!�����\�/2��c�²��e� ��g������+J��;��>2�5�:#���XA ;��&� ��g���<�>2�&5�E���o�>2�X��,��/�I7�J���������+J��;����V�W���X���;���L�6 ���\�PJ���8<o��

�ba��W������"��

� �J��;�� 42+���� +J��A� TB� 5-�.��� X�J��;�� �#� 3� R*B� �7�#� 4�/� �P*A� '�� ��(�� g����V�\�PJ(�� ���X�J�����"a@/�6���6 #�4�/����b#�4��� O�TA����������¢�:0�\�PJ�� �/�X�J����o��<2�

�X�*�B��b@�� ��� 3��#� ����� ����4M��\�PJ(�� ���X�J����N"�L����+J��;���*d�������� �5��AX�J��;���³³È��K,6@=���*rA�D��@����#� 7���TB����u���*b7#�!���Ï��A(��� O$�o��

��

116���'�h���G �A�G�"�*�3��A�'\2"�*�K# �*����^�'������ 117����*�3�"��^�'\2"�*�K# �*�'S@G���3�"��'�/M���� 118����^�'\2"�*�K# �*�th?�'S@G���3�"��'�/M�*�3�"��������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

86

¥��N��~Z���!�"���i2�b����?�/�Pf�.��7�012�s¦��7��� ��¢��:���X�J��;���#5� 3�\��V��s�J��;��TA��8��Ia7#�4���*b73�c��"�������R*B�X/�J���42

� 5��2����!�����#� 7���t60�R*B�9��7������LiA���A��D��@���X�J��;���#� 3�5��2��I����#�$�W��O��8�gX��oN*#������¢��:��� ����r��q³³É���

���� �c�(��¢�:����qX�J��;���b0��� 3��

�����?�r���¢�:��� q�g���.���� X#�a8� ��� XG=�y���-�G;�� +A�~a7#� ��� X���;�� �L�6 ��� -�B2� �BX���;���L�6 ��q��

������p��r���¢�:���q+J��;��-��O��Bo�

� �¥*b73� X�ir���¢��:���TA�¢�E�!�� -6J��@B�u��"7#� 6��R*B�D��@���!�����TB�������aK7;��'���#� 7���{���������#� 3�5��2�����X�G"@���X��(�/�o�TC���#5� 7���TA�t�60��X�i��¦�@��

)$���� ���g���5��2q��x*=�!�5�TB�'G�7��������7#��#� 3���aK7A�!�5�TB�'G�7��������7#��#� 3/2�TB�t�@7A$�������7#��#� 3�!�����\����o� ���

��',( ���G����������!�"�)��"�( ��

� ��J��;���#� 3X�aK7;���� ;������Xn�70��aK7A�!�5�TB�'G�7�����i��TA��7#�!�����#� 7���6���X�J��;���b0�#^jc�(��¢�:���l�XG=�y���-�G;��t�G32�g��:a�����j?�r���¢�:��ol���

� �K7;���#� 7���g��7#�4��TC��!�������b@���e� ���� 7/� �A2��a���� ��!����� &� ���� 3��������X�-(��X��8�+���4��+J��;��+�b7"#�$��A@B�!�������b@���e� a/���aK7A� ��#� 3�5��2�TC��

�¤�c6��;�� X�J��;��'#��A�+A�~a7#� o��6 #� �A@B��aK7;���#� 7���TA�t6@��� ������F7=���7#�U�7��/�����X*A�8�X�J��A�\��J2�TA�+J��;��+@��9����-6J��@B����+J��;����B��b0��� 7/����j�¢�:��

�(�c� ol�� ��� X���;�� �L�6 ��� -�B2� �I��� �7#� $�W���DV�6;�� g�� ��!����� g��aK7��� �7#� 4�������¤�c6��;��XG=�y���-�G�*�j?�r���¢�:��ol�D�]#�4�����s7������7*8�g��X�K�,63�&� ���#� 7���>2�

/�=X�aK7�����G=���I�����:#��!�����&� a��o�³¶Ê��� ���aK7A� ��#� 3� 5��M/� +J��;�� �6 #� �A@B�� �� �*b.A� ��F7=�� ��*B� ��J�2�7J����

Jt�Z$�&�/J��¤�-k��0�J��B�&O68�X���;���L�6 ���TB��,���/���:#�+J��;��4����<���#��o���

119����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A����^�'����� 120���'�h���G �A�G�"�*�3��Ath?�'\2"�*�K# �*�����^�'�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

87

� �/��6 @=�N*#�������#� 7��������67k���CE�4�:/�X*rA(�� �G��}���q��',(,' ?�/�Pf�.��7��2�r��6�012���C�8�������=�

� �V��V�&5�-���}�a3��-�_��X�OiA�TA��@�C���B��rA��)�/�"���+J��A���B��b0�R*B���tid���TA� �@�C�� �B���� �\i�����TA�)�V-�.A��*b/� ������"��� �B����4�PF�*��N*�a���R*B

g�C��� 5 ��/� X�G=�y�� �3������)in"��� o�9������}�a3� 4�� TC���� &5�-���{�����������rA���*d�����4�PF�*��N*�a���-�_��X�OiA�+b7"#��*�� ����7A�X�J��;�/���� ��/��a�*C3��7#�4�8��� ��

\i�����TA�)�V-�.A��o��� �� X8�E� 4�� }�7a0� ���<� ��,67��(x)*��� -�J� ���/� ©A�V��g� N�*"��� �°�PF;� N

�����������/� �a�*C3�§�V�)�/�"���+J��A�TC/�H�p�O��4�o�)in=�X��Gd���©V6���~�]��4�PF;��-6J��TA�~ K7*��X*#/�X�J��A�)�\��JM/��6 #�4��+b7"#�H��X8�:���o³¶³��

� ��X�J��A� TB� �#� 3� �67k�� �C:/� ~*�7#� ����� �)�/�"��� +J��A� 9�.7#� X����� ��� g�"OU�7��8�X8�:���)�/q���

�DE�505� :r��Z�����"�����=�����G����!�"����"�P��.�����!�"����

j���D��@����#� 7��/�XA ;��&� ��{a0NJ<6�@l��r��Z��e�"A ��

µX�J��;��'#��;�� ����@7�J��A�©�� ���X���7���&� a���g�-5���6���A�\�@r7=�/�µooooo�b@���&� ��NV�/���#��D��@����#� 7���X��O�g�6����8o��

��G�Q���e�"A�V�L��

µ����Ç��G����N�*"���4�PF�*��N*�a���-�_��X�OiA�TA�TC�70�H…..�g���8����������<�4(����0��4�TA�~ K7��� TA�TC�70� H����8� �X8�:���)�/�"O� X�J��;� �@@���3� �/� §�!����©V6*�� � /�=�4�8�«#5�7��

F7=�/�4�PF;��)���8��#�3���*B��3�3�������@A��@C���@8�6��!�����A(��6����X*#/�X�J��A�)�\��J2����g�4�PF;��X��V��������I�3���8��¦i;��6 O��X���7;��c6�(����/����g������|��#�3�·�TA��4

X8�:*��U�;��P8�;��������W�L� /�oµ�������

121���^�'\2"�*�K# �*�th?�'���� d?��U)�*�G������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

88

�W���e�"A�

µ���7����*3�'��3�\�@r7=�/�-�_��X�OiA�TA��@C��6�� �����X#5��,��7=�©0�8�W�����)J��42��)i#����XV-���&56����63�X���;���L�6 ���4���@#��/��&;��c���4�P����5�TA�~ K7���TA��N�*"���4�PF�*��N*�a��

�X�-�B)X���/�}��3���(�TB�X�G"@���X��(���0�6J�X��8�~����µooooo�b@���&� ��NV�/���#��g�6����8�D��@����#� 7���X��Oo��

5.;��q�¡��~/�"���+J�;��{a0��N*B��.0����6���GB���o����

',(,( �R�%�I�)�2����=)����§(��%&�'��8�%��

� ���L�6 ���g���.����X��B�+A���n"0$���B�>2�!-�3�X�G=�y���-�G�*��)�a����-6J��c�O�g�9�������J��X�J���*��X�,�u��X���;����IK�K.7���3�O��7V����)�a��F;�� ���X:V�@��+J��;���6 #�4�

A6IaA�X� b@A�&56./X��6 3��+J��;����0�XIJ6/�&5�-������3�4��O(���*���g���X"=�;��&5�-2�+A��5.#�4��$2��L@B�+J��;��R*B� �A����¤�c6��;�� X�G=�y���-�G;��+A�~a7#� ��� �X���;���L�6 ����#�7/

� 3�a��0� ��#�R*B�!��6J�'��3�)�<�)�a��F;��©0�8�� X���;���L�6 ����#�3� &5�-���©]�5� �<2� �A�� ��� �L�6 ��� �X���;�N"CB� �#� 3� ����aK7A� �#� 3� 5��2� +J��;�� R*��o³¶¶���CO��"O� �5�V� �A� �<M��

g��aK7����Li#���� �#� 3��67k���CE�c�#�4����*������aK7A��#�5�!G#�4����I;�!�����o³¶º���� ��J(��X*#6d�5�����-6 B�)�A�P7���X*S5������aK7A��#� 7��$�rA�N*#���������q

�DE�506� :��%&�'��8�%��R�%�I�)�2����=�����G����!�"�����"�P��.�����!�"���

j���D��@����#� 7��/���8���b@����XA ;��)�� ��{a0J<6�@Nl����G�Q����e�"���

��µ��g�X�I7@;��X@"*��U�;��P8�;��X�L�V�T�]73�$�������5��2�-6 B�TB�XÀ�@���)�A�P7�$���c6�(����V�4�Ç*G��c6�(��X��V�#P3�96=���X�G=�y���-�G;��+A���:���I7*S5�����@#�5�g�W������J(��X*#6d�oooo��<2

�)�A�P7�$��X��V�#P7=���8��-6 ���� ���X��V�©*S5J(��X*#6d��5� ���oooo�5� ��&Pn7y����/5(���oooo�g���8������4�o��

����

122����^�'\2"�*�K# �*�'S@G���3�"��'�/M�*�3�"����� 123����^�'\2"�*�K# �*�'��U�X)B �A�'��)Y�0��@����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

89

�W���e�"A�

µ���4�� �@#��/� �X /�"��� &� a��/� �IK�,63� ~G=�W��� �J(�� X*#6d� 5����� -6 B� X��V� X*S5� �B� 5���� \�@r7=�/� X�-�B� �� XV-��� &56�� ��63� X���;�� �L�6 ��)X���/�}��3� ��(�6J� X��8�~����TB� X�G"@��� X��(���0�µooooo

D��@����#� 7���X��O�g�6����8�!�����&� ��NV�/���#�o��5.;��q�¡��~/�"���+J�;���NC@��46=�A�����A63��������o��

��',(,# l��A+��!��y���=�e�8+�.7�V>�����=�

� �� ��#� 3�5.#�4��+J��;��TA��*b7#�V�X���;���L�6 ���g���.����X#�a8��B�42�TB���aK7A��L�6 ��� ��o�4�8��<2�X�O�]#2�&� ��g�X.V�@���)�A6*�;��sG#�4�����X����� ���g�+J��;���#� 3�42�

��*�B���<�o���.����g�` @���46C#�V�<2��X���;���L�6 *���A��=�k�>2�+J��;��c6K7#�$��R*B@B�Na7C#�4�/��+J��;���#� 3�g�����C7=����.#�p�¨��'G8���2�&5�E��/��Lo�³¶Ì���

� ����<���,67��³¶Í�X8�:���4��}�7a0��(x)��7��V�NC@/�}�V�R*B�©*.O�V�©0�8��ooooo�X#6@=�&L�a/���%�g��������R*B�-"#�4����X#��"7A�X#6@=�¢�"V���&5�-���?�GA�T��/���<

X@#��X8�:���}5��A��4Z����oooooT�,�}� *��TL����������TB�X8�:���©K.������)�A�P7�$���J(�� X*#6d� o)�A6*�;�� ���>2� &5�E���T�]3�H� X���;�� �L�6 *�� X��7;��)�O�]#��� TC��� o���5�

��0�XIJ6/�+@7 3�H�X8�:���&5�-2�4��$2���.����X#�a8��B�R*B�)�/�"���+J��A�}��7B���o��� ��@IA�9�.7�=����aK7A�!�5�\�/2�)�/�"���+J��A�� �=��X����� ���g�+A���i7�������6���

U�7��8� �#� 3��67k���CE�R*B����.����X#�a8��B�4�:/��&5�-���q���DE�507� :�)�2����=�����G����!�"��l��A+��!��y��

�"�P��.�����!�"���j�XA ;��)�� ��{a0NJ<6�@���D��@����#� 7��/���8���b@���l��

��G�Q����e�"���

µ���� B� T�5�¦�@�� X@#�� X8�:���}5��A�� 4Z���� &5�-2� ?�GA� R*B�!5� ooooo�XO6@�;��}�� *�� 4��]8��@/�TA� X8�:*�� ooooo� �I@A� � K7"A�c�Z�A�!����� ooooo�g� X8�:*��U�;�� P8�;�� X�L�V�g�sGA� 6�� ��8

������4�o�G;�� ���)�A6*�;�� ���TB���.�2�!��X���;���L�6 *��X�7;��)�O�]#���T�]3�H��XG=�y���-��6.Ý��@#�5�+A�X8�:���&5�-2�~a73�H�!�����A(��6�����I�*B�95��7;��oµ��

124��^�'\2"�*�K# �*�'S@G���3�"��'�/M�*�3�"������� 125��^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

90

��W���e�"A�

µ�������X�-�B���XV-���&56����63�X���;���L�6 ���4���@#��/��X /�"���&� a��/�&-5�6���)�A6*�;��c�a�2�\�@r7=�/)���X���/�}��3(TB� X�G"@��� X��(���0�6J� X��8�~���oo� µooooo��#� 7��� X��O�g� ��8� &� a��� ���NV�/� ��#�

D��@���o��5.;��q�¡��~/�"���+J�;���NC@��46=�A�����A63��������o

� ����� ',# n1P���!�"��5�m���� :

�X���;���L�6 ���4�/�5� #�x*"����#� 7�����D��@����#� 7���{CB�6��x*"����#� 7����"73�&O68B���*]7��� ���D#�K7��/��(�/� �"7#� 6��R*X��L�70� ���U�;�� P8�;��TA��8�TB���3�$� �°��� X�G"@���

X# @���)� �7����X�*��:7���)��*��������*B�95��7;��XG=�y���-�G;�� ��j?�r���¢�:��ol��� ��\�/2�4��p�¨�X������X�O�0�TA�56. ���TA�X���;���L�6 ���©0�8��<2���G*=��#�5�+J��;��5.#�

5����8� ��#�^��7�#�$��aK7A�!�� o���� Z6��i�� �X�-�B�'�� X���;�� �L�6 ��� 4�� �*�#� +J��;�� 4�8� �<2��I���!�����\�/2�TB�t�@7A$�o³¶Å������

� ��� �#� 3��67k���CE�c�#�4����*������"CB��#�5�!G#�4����I;����CO��"O��5�V��A��<M�N*#���8q�³¶Æ����

���� ��@����X#�I�7���4�3� a�����3��D��@����#� 7���X��O�g�N����8��b

�����]#��D� /�=�X�K�,63�&� ���#� 7*X�&5�-���+A���i���CE����G=���I�����:#��!�����&� a����L�6 ���R*B���<���������.����X#�a8��B���I �Gb3��d��X Gb;��X�G=�y���-�G;��¡6.Ý

X���;�o

������U�7��8��!�����&� ���I�3�µ�q'��7�����0����X /�"���&� a���g�X@�G;��56A(��Na��L�6 ���4���@#�5��X8�:*��U�;��P8�;��X�-�B��XV-���&56��Nb�3�$�X���;�(x)�g���������m��*�B��L�70���4

�X�G=�y���-�G�*��� Gd�«#5�7�����<�g�X�I7@;��X@"���TB�X# @����m� �3�¤�c6��;��o�

� �� �#� 7�� $�rA� N*#� �������X#�a8� �B�� X�G=�y�� �-�G;�� ~�Gb3� c6O� �a3$�� ���� N"CB��.����q��

��

126����^�'\2"�*�K# �*�' �CJ�3�"��6h�d������ 127���U)�*�G���^�'\2"�*�K# �*�'���� d?�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

91

�DE�508 :���!��y�)�2����%&�'��8�%��-�%�����=�r���q�)�2����=���n1P���!�"��

l��A+��

�"�P��.�����!�"���j�D��@����#� 7��/���8���b@����XA ;��)�� ��{a0NJ<6�@��l��

�Q����e�"����G�

µ����g�XB�]G���4�PF;�N*���-�Q�� 3�H�X8�:���&5�-2�4��+d� ��������/��@��©G�� ��������©A�V���4�Ç*G��X ��;��X���;���L�6 ��/��I@B��.a;���7��V�&-�#Z�>2��-���¬���#�7�-�4�PF;��������� 7/ooooo�R*B��3�3���

#����/����g���·�TA���/������|�&-�#Z���<�H�X8�:���4����<�>2�D,���Ç*G;��{a@/�¦i;��6 O��]9�8�'����.�2���J��¬���%�X��7;��)�O�]#���X���;���L�6 ��/�~��3�o�¦i�2�\�B�g�X8�:���©���/��]#��

�Ç*G�� X7/�r���c6�(��ooooo�¦i;��6 O�` 0��¦i7�$��`.��&-�#Z���/����g����` 0�>2��-�� �¬��;��{a@/Ç*G�oµ��

��W���e�"A�

µ�������c6�(��¦i7�2� \�B�g�X���G;�����.���� X#�a8��B�� XB�]G���4�P��-6J���B�'��3�4(� ���0��X8�:*��U�;��P8�;���TB�X�-�B��XV-���&56��Nb�3�$�X���;���L�6 ���4���@#�5�T�����#��6J�4�8�X7/�r��(x)�

�g������m� �3���m��*�B��L�70���4X# @�����µoooooD��@����#� 7���X��O�g���8�&� a��� ���NV�/���#��o��5.;��q�¡��~/�"���+J�;��{a0��N*B��.0����6���GB���o

��

',$ �W���t�/I�i2�R�Z�7q ��� ��t�@7V$�� R*B� +J��;�� &5 A� �B� X��O�g� �#�5� \�/2� TB� +J��;�� ���� +@7�� �#� 3� 5��2� �7#

�X���;���L�6 ���./&O68�o>2�!�����TB�t�@7A$��&5��,�+J�3�V�q³¶È������ ���X�J��;����b0�R*B�-6�V�-6J�jc�(��¢�:��l��

������X8�:��/��7ViB�g���i 7=��)�/�"���+J��A� ���<2jp��r���¢�:��l��

��������X8�:���X#5���7=��}������ 3�R*B�5-�V�'���0���I;����CO��"O���5��<2

� ���7#�!�����#� 7���P��7#�x*=�!�5�5��2������7#�!�����#� 7���TB�!�����\�/2�TB�t�@7A$����������a����#�5�\�/��X�Li;���X���C���)�G����X�-��+J���*�����673�$��A@B��/���� ����7#�c�(��t6@���4��g

���673��A@B�'�(��t6@��/���� ����7#���@�/��X���;���L�6 ������X��B�TB�#�y��X���C���X�-(��+J���*��

128����^�'\2"�*�K# �*�'+)2 #��) >��oB)N����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

92

X���;���L�6 ���X��B���/�o�X�G"@���X��(�/��"3�W���)$�������g��#� 7���TA�sB6@�����F7=���7#�&#:���o��� ������� �U�7��8� ��@IA�9�.7#� 4�� ��G*B��n��� �!����� \�/2� TB�t�@7A$�� +J��;�� 5� #� �A@B�

�#� 7����67k���C:/�~*�7#q�³¶É�������� ��c�#�&5�G�/� �G3�$�p�¨��X#�I�7��� &� a���µ�X8�:��X���;���L�6 ��� �@�J�5oooo�9�­���8��

�&� a��� ���g�X*f����µ�%��@7�J��A�\6,�g�X���;���L�6 ��� ���R*B�!�����\�/2��@7����"A�µ��

������X�J��;�/�)�/�"���+J��A�� #�H��;�d��b@���&� ��9�O��7#

������X�K�,63�&� ��9�]3��!�����\�/2��B���G=���I����,6#�&�E�GA�X#�I�7���&� a*��X���3

�-���!�����\�/2�TB�t�@7A$��&� a/�!�����&� ��cG7"3�o

�� �X�J��;���b@��!��6J��V�-6J���G"/�!�����\�/2�TB�t�@7A$���#� 7��$�rA�N*#������q���DE�509 :������C�8����s%P/��W���t�/I�i2�R�Z�7q��!�"������r��Z��������

�"�P��.�����!�"����!�������e�"��� ��

µ� X8�:�� U�;�� P8�;�� X�L�V� X�J��;� �@@��3� §� �(x)g� &�;��� X ��;������������������������������������������N����¤�XbG3�;���L�6 �����4�q���)�<�TB�&�;�� X# @���)� �7��� X�L�V�������� X�L�VX@"�o��7�3

X8�:���&5�-2�X����"A��L�6 ����*3o����G�Q����e�"���

µ����)�V-�.A�R*B�c6.���TA�TC�70�H����8����A�C��/�4�PF�*��N*�a���-�_��X�OiA�TA�TC�70�H�Xb=�6/��@*�B�R*B�©,���W���-6� ����G"/��X*#/�X�J��A�)�\��J2�X#��\�-��+b7"0�H���X8�:���\i�B�TA

8�:���X�oµ����W���t�/I�i2�R�Z�7q�e�"A�

µ��X8�:*��X���;���L�6 ���R*B��@#�5�\�/2�+�b7"0�T���@0M���X /�"���&� a���g�XK,6;��56A(��X#��6_����0�oµ��5.;��q�¡��~/�"���+J�;��{a0��N*B��.0����6���GB���o��

����

129��^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

93

(9 �`����!��"�� ���� �5� 7����*3� �X��u���#5� 7��/�. #�)�G=�@A�g� �I� 7/� �060�V�)�/�"���+J��A��P7*#�W��� �#

��GV�TA�¡���D�*C3�>2�4<2���7­�i�� &�E�GA�460� ��� 6�� �A�P7��� 5.��� �t�:;�� ��-O�X����I;��A�t�:;���=5���8�X"=�;�����X�/�V�����7�IA�TA��Pn7#�$�\PJ�N���v2���IL��J��X"=�;��o��

� �� �#5� 7��� ���R�"3������� �#� 7���TB� �%� �P���� X��u�� �#5� 7��/���0�6J��C/�~*�73�$� �°(�460� ��� �I�*B�`0�&-k�56A�/�~*�73� �v2�� �X"=�;��¢�:0� o��#� 7���TA�ci 7=��R*B� � 3� �°�� ��8

7��� �I@�]7#�W���)�B6,6;�� XYZ�g�Na7��$�¥O�� �°�:/� �3�W��� �L�";�� X��(� ���0� ��������#������o��4��)�/�"���+J��A�R*B����W���)$������������� #�I@B�X�����#5� 3�N���q³ºÊ��(,' �X�8I��1��t�L2W��=W��W����P&d7��=W���P&d��p/�)T�����?��C���q

� ��W��� �060�V� �¤��6�";�� ��� X.��;��)��V�a3$�� TB� ����� ��#� 3� � #� 4�� +J��;�� R*B���;���� �3����I�"=�A�O��+A�X"=��O�X@"���ci��&5�-��/�s�L� ����o�)��V�a3$����:78��X��O�g�

�������#� 7���g�Xa��F;�� ���>2�':#��0M���¤�`��A�'��o��� �)�/�"��� +J��A� R*B� ���IB6,6A� �)��V�a3$�� ��� 9��d�� -­� 4�� �#� 3� -�B2� @B

TA�W������(��)�0��G���X��8���Id��E�5�� ���<������I#�5�T#6C3�R*B�XA�����X���_��B�"3�4���°�E��=�@;�o� ���

(,( ?�ZP����`I� ��� �Ø\�@/�s��"�*��XA�����X���_��TA�5�� /�$2��7#�$�)�@"���5��2�42��&5�-���{*|����7V��R*B�

� ��A�)�/�"��� +J��A� �#� 7/� ���A� ���� � �����<�� X"=�;�� c6��� X��V� ���� �,6#���m�7B�� X�0�P��)�@"���X*���&5� ;��)�0��]���X��V�sG#���d��E��5��Á��X���f���X�� ���5� A��XA�����X���_����¤� X��u�� )�0��G��� X��8� s��"�*�� XA����� X���n*�� ������ �#� 3� g� )�/�"��� +J��A� +]#� ��8

B��6,6/���5��V��F73�4��XA�����X���n*��TC��¥O�5�����#� 7�������\6,�R*o��(,# �P&d����!����2�A������%��

� ���#�P;���)�]#6�7����)�G3�;��X��8�����©Gr#��������#� 3��#�4��)�/�"���+J��A�R*B�s�7#X"=�;��!�#A� �I�*B��.­�W������(�� Xa*7F;�� o���F7=��¡�FE(�� \$��� \N"#�$�¥O���<�

��A��C¨��%�X�6F;��)�b*"��X7¨�X�.FE�Â�.A�~� K7/�X"=�;��g���P8��o��

130���^�'\2"�*�K# �*��'0B,�G�B�������b������

��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

94

(,$ �L��£���P&d����7�@W��e8�!�� ��

(,$,' �/�hS�����7�@W��e8�!�� � ���� ��R*B� \�@/� 5.#� �X#-����� '�� XA����� X���_��¡�.7��� TA� X"=�;�� c�A���5� &-�#Z� 5��V� 42

N=�=(��X"=�;�����@���#�3�X/�r���0(�&5�-���{*|����7V��oV��F73�p�O��#� 3�\6,�g���5���I7#J��A��&-�#P�����G=��c6O�)�/�"���+J��A�TA��I��2�+��#�o

(,$,( ����@W�����£�

� ��/5(��TA��I]#6�3�g��A��$�XO-���&5�"Ý�©�@A�¥A��%�S�5� �a��>2�X"=�;���b]3�V��Î"7#�i��X� � ����7�� ��Z��n7A�NS$��c�;����5�X��V��G.7��X�*G 7";��R*B��IO�/5��tZ63�4���%�

s��";����7��O�>2� -6�#�¥O�c�;����5�>2���/5��TA� � ^� �A��8�D�]3�4�� �I�*B�s�7#� <2�X�*�(�� � oØ\�@/� 5.#� �X#-�����'�� XA����� X���_��¡�.7���TA� X"=�;��c�A���5� �a��5��V���

X"=�;�����@���#�3� X/�r���0(�&5�-���{*|����7V��R*BN=�=(��o��\6,�g���5��V��F73�p�O�I7#J��A�� �aF7�����G=��c6O�)�/�"���+J��A�TA��I��2�+��#��#� 3o�³º³����

(,) �g�P���y�H�b�7�6� ���*b73����>2� �-�@7=����<�� X�*����/� ����� ��#� 3� �#� 4��)�/�"��� +J��A� TA� ��A0$�� X�*�B

;����5�(�� X��C��T�]7;����A0$�� B�t��:A �#� 3� -�B�� XAZi���)�@7"� o��#� 3� �" @#�s�"V�>2�¡6.u������g�+J��;�q�³º¶����

���� �c�(���" ����q����A0$���/��7#�!�����6*=(��c��@7#

����?�r����" �����q���� 3�>2���67*����A0$��X�*�B�g�X*�����)�B��:;��c6�(���# 3�T�]7#�:�����*B��.^�!����N � ����/� ;�X|;��X8�o

(,* �M�S ��`����!��"���

� ��5��2��*b73������)�A��\�-�/� �0��O��+J��;���6 #�� iB��&568�;���#5� 7���>2�X��,��/XA���8�X��Gd�+A��I@A��8�~a7#��#5� 7���TA�&-�7A�t�60��o)�Au�� ���TAq�³ºº���

• ;�� '�� �����{=(� � ��� &�A� X���A� �L�6V� c6O�!����� \�/2�95��7;�� X�G=�y�� �-�G��I�*B

131���^�'\2"�*�K# �*�'0B,�G�B���������� 132����^�'\2"�*�K# �*�th?�'0B,�G�B���������� 133���^�'\2"�*�K# �*�'S@G���3�"��'�/M�*�3�"���������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

95

• �X���;���L�6 ���-�B2�c6O��#� 3

• X���;���L�6 ������@B� �/�TB��#� 7��o�

��#9 �������8���/�����������������!��"��b���Z��m�2 ���

� ���7#�4��4�C��X��(��TA�����������>2�*/�TA�'G8��C:/�s�J��;���#5� 3� X�����D*7��"���X:V�@AH�����c�-� �/�g�+J��;���#� 7��NJ<6�@����C:*��&Z5�G���)�o�������g�c��@7@=5�d���

�TA��8�g��#� 7��� ����TB��<�v���"0��� X�C#�A(�� &K7;��)�#$6��� j�95��7;�� X�J��;��'#��;� �� Gd�I�*Bl���.A��o��#,' �P6�A���.�����!�"�

� ����N���y�X�@d6���X8�:���©J5-�� �)�/�"(CNCC) �������������#� 7*�����R*B�©GJ����#5� 7���TA��<��@����*3�c���7=��s�J��;��o�)��a^�4�-���B��#� 7���<6v�N*#��������K,6#���8

��V5��C:��j��ql����

�BC��DE�50'� �:�P6�A���.�����!�"���

� �h��XA������C7��f�9�d�TA�>2�X*86;��X�I�*�����a@3�ooooooo�c6O�!�#� 3��C���V�q���o X8�:*��X#6@"���)�/�"���XGV��A�(x)���#� 7�������g�X K*A�N��W���������o g�X�I7@;��&5���/�X *�7;����460� ����I�*B�`@#�W���X��u��)�A6*�;���)��J��;��ooooooo��

'9 �!�ZP��?�/�Pf���=��W���t�/I

� �AF7"A�X#6@"���)�/�"���XGV����©�V� ��'#��;�� ���X#5��,����@#�5�W���)�-�I7J$��+�f��X@I;��o��

� �)�Ka.��� g� X K*;�� X#6@"��� )�/�"��� 4�� IE�� �&Pn@;�� )�GV��;�� ��=�� R*B�ooooo���¤�X��,6���TB���8���X�I7@;��&5�*��)��*������L�70�TB�X����&56��Nb�3��X��7@A��XK�K���#� 7��

�X8�:���)�C*7¬��X���;�&5���� ���X#�°�g�o��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

96

(9 �`���?�7�1����?������

� ��X�OiA�!��{����460� ����I�*B�`0�W���X��u��)��J��;���X@I;��'#��;�� ���©��.3���8�&5�-���{*²�'�"7��� �#� 3�g�XA ;��)�A6*�;��+A� �I ��63��X#6@"���)�/�"���XK��c6O��I#/�

X*=�;��~L��6���g���8�X#6@"���)�/�"����X���;��X��,6���c6O�s��";��>2��o��� ��h/�5�O�����������ooooooooo��g��������������ooooooooo�� �� ��+�V67�������ooooooooo��

5.;�q� �Robert Obert, Révision et certification des comptes, Paris, Dunod, P 207.

#,( ��.�����!�"��e�G���?�!q�����D!�7

� ��C:���sG#�� �V5j��l� �� +J��;�� �#� 7�� �<6v�)��a^� 4�-��V5� 5���;�� �G*b7#� �A��"O_��`�����������TB�5-�.���I�;����NC#�A(�s�060� ���sG=�K�*o³ºÌ�V��0��>2�&5�E���+A�

�~/�"���pKG;�� g� �#� 7��� ���� -�B2� '#��A� >2� �b7��� ~G=�� '#��;�/�9��3� W������I�*B�95��7;�U�����67";��R*B����=����$6GV�©� ��V���5�G7B�/�q��

���BC��DE�511� �:���.�����!�"���D!�7 �e�G���?�!q����

"�P��.�����!�"��������X8�E�N��"A�>2���oooooooooooooooo��

� X8�:�� U�;�� P8�;�� X�L�V� X�J���� �@�V����� ooooooooo� X ��;�����������������������������������g� &�;��������N����¤�XbG3�;���L�6 �����4�qX@"���)�<�TB�&�;��X# @���)� �7���X�L�V��������X�L�V�o

�@7�J��A�R*B�\�@/��L�6 ��� ���g��@7����"A�+ 3���X"=�;��&5�-2�X����"A��7�3��L�6 ����*3�����������������������������o���������������������������������� ��� �*b73�� ��I�*B� 95��7;�� X�J��;�� '#��;� � Gd� X�J��;�� \��JM/� �@�V���

@3����b���7#�4��'#��;���L�6 ���©0�8��<2�A�TB��=�@A��8�3�>2���67���>2�!-�#����X�J��;����aX�G"@���X��(�/��"7#�D#�^��¤�J6#�$�X���;��o�X�J��;����:3�j!5�G7�����=��R*B�\�@/�l�X�-(��+f

X���;���L�6 ��/���.������� ����B3�W��� o=�y���-�G;����� 3� �]#�� X�J��;����:3� ��8�XAF7";�� X�G&O68�X���;���L�6 ���g�}����� XAi=��A���� 3�� �I��2� &5�-���©*�63�W��� X#��6_��)��# 7����o

!�����\�/���G=�@A��=�=���@����63��¤��@�V�W���X�J��;��4�� 7�0�o��

134���'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A����^�'�������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

97

8�;��TB�X�G"@���X��(���0�6J�X��8�~���X���/�X���;���L�6 �����3��@#�5�g���X8�:��U�;��P�ooooooooooo� g�������X�G=�y�� �-�G;�� +A� ~a7#� ��� &�7a��� {a0� TB� X# @��� � )� �7���� )��*����� �L�70�� 4

�I�*B�95��7;��o��� ����#� 7���4�CA��«#5�3ooooooooooooooooooooooo��� ��X�J��;���7CA�4�6@B���=�����������������������������ooooooooo��

�������������+J��;��+�V63������������������������������������������������������ooooooooooo����

5.;��q��~/�"���+J�;���Nab��Y���"���sA������¡�����o��

#,# ��7���.�����!�"�

� ���V5��C:���N*#������j���l�g��/��A��7;��6���D��@����#� 7*��NJ<6�@����C:����,6#�!���A�X#56If!�����&� ����b@���&� ������s3� ��R*B�!67­�!�����X�/������.o��

�BC��DE�512� �:��7���.�����!�"���

?�/�Pf�sC�7��!�"����«#5�7/��I�3���8�X�0�P�;��X�J�����@�Voooooo�X�I7@;��X���;��X@"���TB��L�"u�����/5(����"O���8���

X8�:*��«#5�7���)�<�goooooV����)�@7";����3��*��)�5�G7����`K��\��J2��/���<�>2��@*�63��)�A6*�;��R*B� �@*.O���8��X#�7����-6� ��� X��C��X�*�.a3�X�J��A�4�-���Li;���;��>2� �¤�X *�7;�

�I�*B�95��7;��c6�(���B�6 *��� ���X�J��;��X�*�B������X#5��,����@#�5�W��o��*B��G;���@#�5�g��g�X8�:���)�A�P7����)�-6J6A�TB�X���/���3�X�0�P�;��4��� 3��A�R�ooooooo�4��

�g� X�I7@;�� X@"��� TB� X8�:��� )��*�B� TB� XK,���� XV-��� &56�� Nb�#� �L�"u��� ��/5(����"O�oooooo�)�.F*;���)�/�"���+A�4� a7A��L�"u�����/5(����"O��X�0�P�;��4����X�B�;��c6�w��� ��

���#� 3�g�&-5�6���)�0��G���4�����I���&-�B��3�G�2��6J��R*B�X8�:������0��460� ���`0��A��8�T�]73�H��@#��)���63�W���)�O�]#����)�A6*�;��-�O�g��0�����3����/�-5���6���A�+A�X a7A�&5�-���{*|

�g�X�I7@;��X���;��X@"���\�@���+ 3�oooooo460� �����CO(�)�a����g�!��6J��C:/����3�X8�:������0��U�;����P8�A����X8�:���¢�:0�Xn�70o��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

98

���g�&��� ������������������������������������oooooooooo)�/�"����V��A�+�V63oooooooooo���

� �� �� �� �� �� �X#�.;��s�J��;���sG=�y��X��f�6]B��� �� �� �� �� �� ���V5�s�J��;���sG=�y���n=oooo��

5.;��q��k���G:���XG7CA��X�*�����XGV��;���X�J��;��c6�����k�~��63��k��!5�6%���.0��&��� ������¡������o��

��� �Ã�H�����c�-� �/�g��¤�c6��;��X�J5�u��X�J��;���#5� 3��<�v�TA�X@����� �%��@,�B�ci��TA

� �@���]7#� �Xa*7F;�J��*��R*B� �I�*B� ~a7A� ��� X8�7:A� X���� -6J�� �B��6��� �c���� ����67"A�+=����C:/�����-�s�J��;���#5� 3��I��R*B�B�"#�T��!����\N:��o��4M��X*C:;���*3����X���K�8�

� X�J��;�� )� �Gb7�� X������ X@n*��(IAPC)���#� 3� ���@3�� �O63� X����"A� �I 3�B� R*B� )���� V������67";��R*B�+=�6���c6G ���R *#��*�J��NJ5�u��+J��;�N;�o�ci��TA���*J���<��@���]3��V�

��V5�U����5����*���@7=�5-µ����µ�96=��0-� 7B��g�!������+J��;���#� 3�46�]A���C:/�¡�u��TA�������c6G ���R *#y���O63�6��6��4��� �À$��4���X�����H�����c�-�+�f��X�J��;��·�TA��XG=��

'#��A�~�Gb7/�c������P7���ci��TAX������XG=�y���X�J��;��o��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

99

./���,G%� ��7�k�P��V�*u���������`����!�"��.������

� ��#�y���a����#�5����67��&�-���X�J��;��X�*����NL�°��7@�8��)�/�"���+J��A��#� 3�X��(����07"A� #�P3� g� �#� 7��� ��¤� ���7�$�� c�Z���� �X���;�� �L�6 ��� NAF7";�XA��g� �7������ &-�#Z� X��/� ���

���AF7"A�TA���·���#� 7*��x*"����Ia���!-�a3\�bB2�N*��7";� Xa*7F;��)�\�� *�� &O6;�� &56.���+J��;���#� 3o��

�������A�������`����-�"U����!�"��� ���

� �7"A�>2�X�J��;��)�J�����L�70�� 0�>2�!-�3�W���&'�(��&6bu��6�����67�����<����IAFX�6Ka;��X�A�7u��X���;���L�6 ����X�J��;���#5� 3�~#�d�TB�$�������67�������46C#�¥O�������A���g��

X�3���¢� @���ci��TA��%��@70�)�5�G7B$��TA�XB6�|����63�TA�/$���AF7"A�¦6*=�q����

��7�k�P7�^�1&����!�"�1���(34������� ��� �?�"0��� �G��� ~ K7#���i8��G 7";��� �=�;�� 46C�� X�J5�u�� X�J��;�� g� c�.3$���<6�@��4�"02�o�W���X��=����+A��B�a7#�96=��)�/�"���+J��A��#� 3��F7"A������G 7";��4����<��A�

�#� 7����I*�­�o����AF7"A�+���-��¦6*=�g�'��3����46C�=�)�/�"���+J��A��#� 3�4��}�7a;��T��7���X���)�/�"���+J��A�!�5�N�����%��I*�6#�W���X��=����ci��TA�'��o��b����#�P6+�����q�

� �/�� ���� ������ �<6�@��� �I�*B� ~Gb#� 4�� TC�� c�.3i�� ���0� X�J��;�� 4�� 5�G7B������>2� �0-6 #@��� R*B���<�� X�J5�u�� X�J��;�� �/�D.73�!����?�"0��� c�.3$���<6v� 4�85��}�B� &5��,�6K

e���q³ºÍ��&����� ��X���;���L�6 ���R*B��#�k���@���#�5�!G#�!����)�/�"���+J��A�6�������&���� ����#�y���a����#����T�]7;���)�/�"���+J��A��#� 3��@��N����

�����q�e�ZC �;���©V6���5��7���ci��TA���<��7#C��=�@;��£i/���4��,�X��/� �sG=�@;��4�L�=��X�������r8��46C7��X�J��;�������

.135�

^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G�� . 20 ��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

100

�%"�P��)B1�P�(� ���)�/�"���+J��A��#� 3��X���;���L�6 ���6AF7"A��@�������8�EZ��(34���� X�AiB2�X��=5����(��g��)�/�"���+J��A��#� 3��I*�­�W����X��=�����7�3�o�TC�

�±�O2��#� 7���9I7"#�4�����X�J��;��X������}���(��)�5�� ���!�F7A�¦6*=�g��ÄA�'��3� �#� 3�NAF7"A��

��PD��� �!�_�� ��G 7";��R*B� X��=���� ���� -�/� �=�;�� 5�G��� X���� X�"C���� X#��7��� o�X��O�g��-5�R*B�96V6���R*B�)�/�"���+J��A�B�"3�X����X�"C����X#��7����r�7=�X�J5�u��X�J��;�

#� 3� �@�]3�!���� ��a��� �#�5�����"a0� �#� 7��� �F7"A�R*B� � �� o�rA� q�)� �*�3��)�:V�@A�)���@;���#5� 3���c�;��6=�X®�I8�X�S����X/�V����)�IJ�)� �*�3��X"=��*��XA�����X���_�

)�/�"���+J��A�c��B��&-6J�R*B�X/�V����4�:/��X�@I;���o����7�k�P7�^�1&����!�"�1���(34��������B�2���%&�B�W�� ��

� ��;�d�)�5�� ���!�F7A����AF7"A�¦6*=�g����#�)�/�"���+J��A��#� 3�4����*B�~a7;��TA��0��c�;��6=�g�s*A��7;��X�����X"=�;��g�XK*.;����K���o�������B3��G=�����TB�pKG����n��

5����oN*#��A��G"��� �������TA�q³ºÅ���',',(,' ��Z����&��������/�?(_����!�"������>7�� ��

� ��X�@I;��X=5��;��X®�/�)�'�7;� �#� 3��67k��X���X�L�6A�R*B�)�/�"���+J��A�¡�­�4���o���',',(,( s&�Z7�o�C������!�"�����"�� ��

� ��¦6*=�g����#�e�A6*�A��67k��%�X��=5���­��0M����#� 7����*�6#�!����!�����t60�4�8��Ä#��#� 7���NAF7"A�o�#� 7����%�� #�4����6��;��TA�TCA����*8��CGA�©�V63�g��o� �� �

',',(,# ?�/�Pf�.��7������eTS�� ��� ���r8�� 4�8� ��*8� �X"=�;�� ¢�:0� g� X..F7A� X�@IA� &��� �<�)�/�"��� +J��A� 4�8� ��*8

���=�@A�©�V63� g� �#� 7���}�B�� -�B2�g� �a8�� 4�8� ��*8�� �#�y���a��� �#�5� X�����g� &\�a8TB�t�����R*B�&5V��r8��4�8���*8� �#� 3��@�]3�!�����#�5���o��

� ��R*B�ª��2�'��3��%��c�(���� ;��g��7C�*������)�/�"���+J��;�X�@I;��X��"���4��©/�r���TA����!�5�TA��@�]7#�������#� 7���NAF7"A�X �o���

��

136�.�^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G������b������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

101

�������`����?�C��7��?�7�"7 ��

',(,' �������`����?�7�"7� ��

�r�7367��/�XbG3�;��)�A6 ;�������X�J���*��c��a������N*#�����q�³ºÆ��

.����/�}%����?�7�"7 ��

�.������2�Q�7�q

�)�J�F;�c��a������67*�� X�B�����+J��;��`F:/� XbG3�;��)�A6 ;������ X�B6,6;���7�3��/�+J��;�� \�5��g�X�B6,6;�����63�ci��TA�$2���<�46C#�$�<2��X�J��;���)����;���X�3�����TB�

:��+J��;�/�X �.*���X�®�G����X�.F�o2�X"=��*��N*�a���+V�6���c6O�~L� ������63�g��#��+�������63�4��X�J��;��g�X��*����X�������C^��T"���¦6*"����X��i 7=$���X0�A(�����63���*B��G@#�sAF7";��>2

2,6A��B3�4�� �°�E�TA����@���� ���46�-��\�-��g�+J��;��X�B��R*B�&@7";��X�3�����TB� �G3�� 5���X�.F:���)$6�;����

���1����eT���v�1�����4��

42X�0��;��)�5�I;����X��*����)i��;�����63�g��E�i/����"7=���L�-��g�X����a������

�x����f�q

";��TB�i�8��NJ5�u��+J��;���7�#s�������B�TB�X/�V����X�*�B�g���#�5����7"#�<2��&5�-��GV�TA�\$���g�X"=�;��TB�XJ5��������9��d��<��������4��}�7a#�+,6�������4���)�5�� ���

�\��J�TA�5�� *��&�F7;��9��d(��R*B�X�V67;��5�����ci��TA���*B�&� *;��X����";��X����¦5#�+J��;�)�5�� ���<��$�X�=�=��)�PC3��8��L�5��5�G7B�o��

�!�"���/�}%����?�7�"7 ��

��w������C8�

�X���;���L�6 �����r���A�c6O�+J��;��!�5�TB�5�G�2��c�.3�� &�-�� X�J��;��g��#� 7����7�#���%�N � ���U�;��P8��*��X"=��*��X�A�7u�%e����������67#�4��N�G@#���q��

137� ��)!�� ��U@���B4> �*� N;M!�*��-�HdYZ*� ����-���,��'$;9!�*� ���%� '$;9!�*@� �d!,Z*� ��9�� '$5* M�*� ��?��=�t�NM�� }*GD!B2� ���B

�'$ UM�*�'t w�3����.�#����^�'���b����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

102

��;��!-�#����XV�����G]��Î-�a;��TA�6J�;��9%����&��

���#� 7���TA�6J�;��9%����;��TA�` @#�$����XV����Z������

c��78���t6,6A�+�7n�*��X��6�:�������X#-�.7V$�����6����X��8�TB�~�*�7��������`Ka����

���&-�7A�?��A�>2�!-�3�W������XA6Ia;��'��)�-�a;��TB�-��7/$�

��#� 7����}��*��NnI@;����@���-��7B���

��W���l�Q�q

­�4��/$7��6���#� 7��8�X���;���L�6 ���c6O�+J��;��!�5��6,6/�&O6�TC���¬��&O������TA�TB��6,6/�5�G�����XAF7";��9��dw���L�5o��

����q�e�Z"/�}%����?�7�"7 ���

�o�C���

�*�������7A�©V��g���'�63�§��<2��I@A�'G8�\PJ�����I7��V�)�A6*�;�� a3���)�5�� ���<����XX�������V���m�J���©0�8���*8�X�*����� ���)i�A�)���3���*C����

�F�D�

�#� 4��� ��� �=�@;�� 4�C;�� g� �#� 3� +J��;�� t-6#� 4�� N�G@#���+V�6A� X��Gd� ��<� g� RB�#� 7�������NAF7"Ao��

B1�P��/�}%����?�7�"7 ��

��!�"���v7�k�P7�M���v2���q

/7���4��5�G7B��<����g��F7"#��#� ��)�5�� �X�3������@����46AF7";���Ia#�4��N�G@#�����q�����#� 7���X���/��A�C���NB6������X�J��;��)�6b���)�\��J2�X���A�����X�A�7u��X���;���L�6 ���g�&-5�6������@���/�X*A�C���X#�5������X�G=�y��)�\��J�����b��/�X#�5�����(��R*B�tid$�X�J��;��TA�&��67;��9��o��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

103

��!�"���.7�2�����

�5�"a7=$��ci��TA��#� 7��� ����+A�ª��2��C:/��6*B�a7#�4���#� 7���NAF7"A�R*B�N�G@#������#�3�X��/��X]A���46C3�W�������I*GV�TA��Ia3�H�W�����#� 7���g�-�3�W���\��E(��TB���G@7���

/�9��#��A�T�]#�����#� 7��X�"C����X#��7��������������������� ���� ������

��2�Q��q

�\�5�� TB� ~�*�7��� g� X�3����� TB� �6*F7#� 4��� X�B6,6;�/� �6*K7#� 4��sAF7";�� R*B� N�G@#�+J��;�o��',(,( �������`����?�C��7 ��

�5�d�������g���I�����~� ^�4�-�c6^�W���)�/6�.�����8�:;��TA�-�/�X�*�B�!���G3�3R G#e��8�N��)�V6�;��TA�-B�X@��5�X�J��;��g����67���q³ºÈ��

���kE��?�C��� ��

e��8�N�����F7";��`FE��+J��;��`F:/�)�V6�;�� ����G3�3�q�����Ia����¦�5-���g�9i7�$�����X*]a;��\��E(��&\��V�ci��TA�)$6�;��9i7������5.;��X�V�.A�g��:�����X����";��TA�96u��)����-�B����F7=$�(o��

�_1��?�C��7 ��

��9��d(��O�����!6�*���Pn�������&O�6���&-�a�*��&-�7;��?��;�����-���(�����!6�*���T#6C7���)�J5-�)��a3����\��E(�� �/�TB�'G�7���X/6�����X@��A�5�C����DV�6��XbG3�;��)�-�a;�� �/���F7=�o

138 ��X � �*�G���0N ��*�G���G �A4 d���-���d�*�H �l*�+�,��-�HdYZ*�Q,). 2�$;*�L*�} !U*��#;��6���$ �R �*�Q* �W! �*��'���9��������z)>��*'$ O. �*��N;9!�*�G�9 �*���'��G.�*��?s�*'�$;9!�*����%'�U)B�r�*)�*��)#��.�#��� � !�B�����'��^���b����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

104

��

�7�"���!�"���t����&���gW����������q�? ��� �����67���)�A6 A�)�/�"��� +J��A� �#� 3� g67"#� 4�� TC�� X�J��;��)��86*=� ����a;� � Gd

N*#��;�)�/�"���+J��A�&�B��A�ci��TA��c��a���q³ºÉ������q�?�C��7�012�?�/�Pf�.��7�s1_�� ��

� �XA�B�Xa./�c�.3$��)�V6�A�����TA�I��2��b7���~G=�W�����a3���B���R*B�c�.3$��9��d���I86*=��<�v���I7�� ����m� 7�A����\�5��T#�G3���7���� Z6A5�o��

� ��)�V6�;�� ����rA�R*B��*�7*��X�Li;��)�������~Gb#���TB�pKG#�4��)�/�"���+J��A�R*B�X�J��;��g�oN*#��A�)������ ���TA��q��

��A�Q+�?�7�1���� #�#�T;�c6bA��#� 3�ci��TA���<��N�*#�$������)�A6*�;��TA�#PA��.7F;��Nb�@����#� 7����o

��PD��� �!�_���� ��R*B�96V6��� TA� �@C��)��-���)�6@V� R*B� -��7B$�� ci��TA���<��I*�­�W���X��=����6���#� 7���NAF7"A�����-5�����V��o��\�. 7=$���)��-(�� ���TA�

�¨(����X�A6�����X���_��)�:V�@A±�X�0��;��X�@I;��o

�A�"$��� �_1�� �� r�P�q�� �6AF7"A� �I�Ia#� X��� )�/�"��� +J��A� ���7"#� 4�/� ��<��¤���7=���A���I7�� ��+A�RE��73�)�O�]#2���B����#� 7���o

]�w�7�c�¨����!�"���v7�k�P7�.A�8�e��$�&� ��� �3��67y�N86*"���5�����B#�4��)�/�"���+J��A�R*B���ª��2� �À��g� �#� �o�~ K7#�

ci��TA���<q���X�@I;��'#��;��-�O�g��#� 7���NAF7"A�)� �*�3��\�5��X/�n7=$��

�X�@I;��X=5��;��X®�/�g�)�56b7��������8�6����#� 7����67k��X���p#^�

���AF7";��#� 7���z 3�'��3��B�

���

�?��C����?�����=���!�"���v7�k�P7B���¨�.����?����dP7 �����

139�.�^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G������b���.��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

105

�?�����=�v�����.�����!�"��v7�k�P7�?��C�� ��

��7�3)�J��7O$����� 3��`Ka��X�=�=(��)�A6 ;������O��sAF7";���GV�TA��I@B���;�����R*B�9��7���!5��]���TA�)�/������X�J��;��X�*����N=�=(���J6;���X�A�7u��X���;���L�6 ������@B�

�63����a7��)�J��7O$����!���������c6O��a���X��B��L�6 ����;��X��5�G7B�/��X"=��*����i�A�sAF7";��\$����GV�TA�Xa*7F;��)�5�� ���<��$���=�=�X���7���¢� @���g����.O�TC��W�����q�³ÌÊ���

������B��"�����2�i2��W���t�/I�

� � ��� X��B�TB�!�5�\�bB2�42�4��p�O��+J��;����B�56k����6J���B��J6/��7�#�X���;���L�6��¡�u���J�6������/�~*�73�X�J��;��'#��A����A��

��EZ��������&q�012��P&d��e��C�i2��W���t�/I

�Id�:0�g�X#5���7=$��R*B�X"=�;��&5V�R*B��#� 7����7�#���I@B���;��)�J��7O$������TA�f��GV�TA�T®�b#��TA�#����7O$�� ����4��p�O��+J��;��!����XAF7";��9��d(��+��Xa./

��X���X"=�;��g��%�6A��R*B�46,� ;���4���r7";�������P&d�1����1S����/�C���)�~6�i2��W���t�/I

�X/�V���� ���0�4�8� ��*C�� ������>2� X"=�A�TA� X�/�V���� X��0(�� X0�7A�� &6V� XJ5-�D*7�����Ä�.A� X�*��Ö�� +@A� ��*8� ���*=� �C:/� ���C35��X�V�.A�� c6�(�� X#�Y�)-�Z��¸���� �� �bu��

�NAF7";�XG"@��/�!5��,��A�����@�������&6V��A�TB�5�G�����7�#���%����K��{C�����)�A6*�;�+J��;���#� 3����

©_���t��S ����=�i2��W���t�/I

)�A6*��*��XAF7";��9��d(��42����r���A��8�7��X=�A�XJ�O�g�46��";���I=�5�R*B��X"=��*��U�;��P8��*��X�A�7u��X���;���L�6 ����+�f�TA��L�6 ��� ���6*��)�G�M/�+J��;�����V�ci��TA�

¸�����\�b�(��t�60�o�������

����=�i2��W���t�/I��6�6�C�(w�?�A���

140���'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����'^���b����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

106

� �#� p�OsAF7";�� +V67��/��bA� +J��;�� 4�X�060� ��� '�� )���.7��� �C/� ��#�P7/� �����8�9��d�� >2� )� a.���  �/� �@A� �X"=�;�� c�6A�� c���7=�� g� ��"7��� �-�"a��� �&6E�

X@��AooooË�o³Ì³����

c�!�"��v7�k�P7�c�¨�.��������dP7 ��

������7�#�� �#�k����!�5� \�bB2�9¤� X���;�� �L�6 *�� ��@A�!-� 70��`Ka/� +J��;�� �6 #�����s�/�!����� ���� ���3�W��� XVi����)�<�9��d(�� X��8�R*B� 5���� ���� ����2� ��63� �A� X*�.O�!

���V��A��<M���+J��;���I*�K7#�Xa*7��)�����"A��6#���<�4M��U�7��/���X���;���m�5��V�<����@B�5�G7B$��/�� ��I�*B�95��7;�� X�@I;�� B�6 ��� +A� ~a7#� ��� �3�\��J2�� �3��6Ka/�T�á,�� X���C��� X�@I;�� X#�@���� c

�TA��"a0�RaB�����*"����J6���R*B��3�GJ�6/���V�V�46C#��0M����I��2���63�W����L�7@����~L� ��� �#� 3�Xb*=� �%�W������ �*��/� ���73�W��� Xa*7F;��)�I_��TA�X�\�"�*��}��7#� �0M����<�9i���X����";�

A�����&B� *����G3���*B�X/�V��� #6�7��/�'�*���5�,�±O��TA��8��P*3�W���460� ���g�X�o��

����dP��)���7 ��� �42 X����"A +J��;� NJ5�u� `F*73 4�/ �6 # X�J��� X"=�;��)�/�"O � `K� �L�6 ��

X���;� \�/2� �#�5 �a�� #�y� g�'GF8 �A X�$- �� �L�6 �� R*B X��B P8�;� U�;� R*B��X"=��*�

0Xn�7 X# @����m� �3���%��B�o +J��;�� }�7a¿# �/ 4� 46C# ��'G� g X�J��;��4��E XG=�y�� �����

4M� �#�5 g �L�6 �� X���;� 6� !�5 U�7��/���IA �� 4� 46C3 �7�J��A �L�6 *� X���;� X�@GA R*B ���=�N�*B N*�B� ��*=�oNC�� ���<�~ K7# �� ��*B ��� �� )�6bu�/ X���7��q142

�Wa��#^� �A N� )�0��G�� �6*b;� ��I.K�

�]a���� 3� �� )�0��G�� TA p�O ��I7���

�ba�+f� )�A6*�;� X�-�� )�G��� XAZi�� ��I@B

�8a����� 3� �� X�-(� TA p�O �I7#�a8 �� �IAB ���8� p�O�TA �A �I7A\iA �Id�G35��

t6,6;�/ �6*b;� �7�J��A���.K� �]#�� TA p�O 7�V6�6A��I

�ca��5��2� +J��;� �#��� �I;� c6O XK� X��B� �� X���;���L�6 �� �m�O�]#2�.

141���)."���MNGO�4���9�Y* !B=��-��.#* �*�;@��N 7*89�*��N�d!,Z*��"7) ���r;*�L*�:�Ux!�*'V���*���9��'���G.�*��%�'�})�.�*@�k)M>�*�����������N�d!,Z*'����,;@��.�#�����'�^����

142��0s�U G�� ���*�4���@R"� \,G� Q2">�* $&-�* �- ��� �* ��?�;l* �� w1�*'�'3��?)?M�*�3��B> ����2 .�*�K 9 �*���9���G.�*��' H)�NA'������ 3N eY �'X�;l*�'H@A�����^�'��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

107

� �Ã�-�^$��TB�5-�.���s�@I;��sG=�K�*���I;��¦6*"���B�6 /���P7�$��+J��;��R*B�N�G@#� ��8sG=�K�*��U����oB�6V��r�73�N��+J��;��)�����"A��C^�W����I;��¦6*"���q143

���� ��A� 7=$�X�

�����X�B6,6;� ��X��i 7=$��

������&\�aC�� X#�@���� X�@I;��

�-����¦6*"�� �I;��

� ����'#��;� X�@a�� X�@ 7��� XG=�@;��� �

������X#�"���

� � ����dP��R�6W ��

���� ��E$ 4� ci�2 +J��;� NJ5�u� �3�GJ�6/ �3�����"A� ����X�@I;� �L�����B �¤ R*B �J6��

!��� ��V67# �46AF7";� �3�7#��*B� &B t�60� TA X����";� W�� TC� �I.�F*3 ���� N*#q 144������dP� ��/8

� �42 5��� �I;� R *;� R*B ~3�B +J��;� �NJ5�u� �*�J '�,��r� �n��+� �5���� NV�6�� TA

&6E��� �� -�"a�� �� �c���7=$��&\�=2 U�7��/� 4M� �36C= TB )�a��� �� )�V�= �� �E����B&5

�I��2 g �#� 3 �� �7 ��6A R*B +#Z63 ��/5� X��� }���(�X�G*3 �&5�-�� �v2 �,��# >2 4� � P8�;�

ª-(� !��� +7�7# ���� �/ +J��;� �NJ5�u� X��,��/ >2 56�E �n��+� XG�Ý �A� c6^�Xn�70 TA

}�7a¿# �/ 4� 46C# &�-� X#�Y X/�V5� >2 &�-� TA �i7�$��)��-� ��Bi7��� ������dP� ��Z��

� �42 c6G �� NB��7J$� 5�� s�J��;� XA�F,� X����";� &� *;��X�B��7J$� R*B �I 3�B �I��-

>2 ���@3 �I"a0� g X�@IA�)���@A g ���A c�- �H���� V� ©A�V �� )���@;� ���-� +,6/

¦6*"*� �I;� !��� �J67# R*B \�]B(� ��P7�$� �/ �OR*B���� XA��8 �X@I;� $2� �6,��3 X�\�"�*�

�X�@I;� W�� V s/�����73 ��G@7�� 5��0��� �� ��À X#6]��� �� 4�A��� TA X=5�¬ X@I;��o�<2 ©0�8

�� X=5��;� N]7 3 �°68 ��\�]B� g �*3 �X�@I;��X��@;���

143���0s�U G�� ���*�^�'\2"�*�K# �*�'�� 144���0s�U G�� ���*�^�'\2"�*�K# �*��th?'��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

108

� �8�� 4� B�6 �� X�Vi�(� X@I�*� B�"3 R*B &-�#Z X � ���!� ����� ��I�� +n:3� '��� R*B

-��7B$� R*B �A �*�K7# +J��;� TA �X����"A $� �E 4� +J��;� !��� �P7*# �*7/ B�6 �� �I Gb#�

�n@# TB !� +J��A ��� ���n7# �*3 B�6 �� �³ÌÍ

����dP� ��6�6�"�) ��6��(

� �5�.��� #6�7/���P7�$���°�/�X�060� ���X����";��9��3�³ÌÅ����4�B60�NX����"A�X# B XÀ�0 �TB ��� !��� ��@# XViB ��*���/�+J��;� �3�7#� ��*B +J��;��X�\�"A @B ��i�2 ¢��:/ ��� �G"/

�b� 5/ �@A �-� ������/�5��,���>2. �A� t6@�� ?�r�� 6I� X����";� X#'. 7��N��� X����"A +J��;�

p��r���9�b��� �À) 9��d(� ���(� '� s��";�()5�]3�W��� �I��.A �G"/ ��-��7B� R*B

�#� 3 +J��;�.�

����dP� ����Z��

� �N�� X����";� Xf�@�� TB ��� ��AÄ�n¿A �J6� `0 ?60�V �6 #�!5�= �/ +J��A )�/�"��

\�@�� X=5�¬ ��*�B �J6� �6B- �I8�^� XA�B X/��@�� XA���� {��� ��8� T#5�]7;� g �";�X���

<2� �X�060� �� 4� ��a�� NA�_� !-�# >2 ��2 5��,(� �/n��+� ©"��� X#-��� ��5��,� &-�k147�o��;��+JV�X���7���)$����g�460� ���¡6.0� �/��7a����@B���L�@J�$��"A��"a0���q³ÌÈ��

iA�X/�78���)�0��/�!���#�P3���7#�4�8�X"=�;��X��,��c6O�X/<�8�)�A6*�A�z 3��)��O460� �����%�� ����� 3����@7"A�����#� 3�����*d�R*B�X**]A�)�'"a3����

�X@I;���=����7O���B�o

� �� �� �� �� ���� �� ���?��C���e�YA������ ��

� �=�/� X����;��� s�060� ��� sG=�K�*�� NC#�A(�� I�;�� �I*CE� W��� X@n*��� ©*�63µX@_

s�68µ��X�J��;��g�)��V63�&6n��-6J��>2��#5� 7��sAF7";��4��&6na��� ����G=�4���� ��A+J���A� TA� 46�V67#� )�/�"��N�J)��*�B�� Xb:0�� ���-� �6*�*�7#� 4�� )�/�"��� ;�X"=�Ä�#� 4��� ���

145��oB)N �) >� +)2 #�4IG� ���@R"� e�*%Q Q"BR �*@ ��� �* �.#* �@ Q2">�* 3��?)?M�* �9Y \���Y �N.� ��B> �*��.#* �*@������ ���@G�* G� �*G�= �.#* �@ 07*)M�* ��� �* ��@G2 3��"�-��G.�*�'3��?)?M�*�3��B> ����2 .�*�K 9�*���9��'��'X�;l*�'��;Nn�����'�^����

146����^�'\2"�*�K# �*�'0B,�G�B�������� 147���0s�U G�� ���*�^�'\2"�*�K# �*�'�� 148���3�Y)2�G >��4Q2">�*���,* �@��.#* �*\���!�*�6�=��N [�*�3��'��.�9�*�Q�)�� �*�X*)N���'� 7*89�*��������^������

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

109

X�060� ��� '�� )��*����� �6a:7C#� 4��� �&5�-��� \�-�� TB� �#5� 3 )�=i7�$��o��A� X�G*3� �B��N�J��g�sAF7";��)��V67��)�/�"��>2��-���J�(���*3 )��V67���&6n��56I�o��

.149��e���ci��TA�&6na��� ���c��@70�4���TCq���]�%&W��)���7�e�YA�?��C��

��7���7

� �9�B µU���c��0�-��56J�µ���°��R*B�)��V67���&6n�µ�p�O�TA�X�J���*���I;��\�-(��9i7��� � ^�+V67;��\�-(��TB�\�-(��'#��A���&-6_�µ.³ÍÊ���

�TA���#5� 7��� 5�-�)�8<�W���� X�J��;��g�)��V67��� &6n��g�)�8<�W��� XA�%��)�a#��7���D#��3�6��&6na��� ���g�X���;������&q�p%&�'��������B��%�X=�5-�g������³Í³�)�8<�V��

�°� µ�L�6 *��X�V67;��&-6_��s/���X���;���L�6 ���NAF7"A�)��V63�s/�9i7�$��+J��;��\�-���X���;��XG=�y�� X@IA�~#�d�TB��.#�!���µ � o������ XG=�y��!"J�s/�+f�V�D#��7��� ����4��)�8<�

s�J��;���sG=�y� .��

� 4�� �]7#� ~G=� �¬� X�J��;��)��V63� &6n��>2� ��A6�B� ':3�T#���� \$���)��V63�s/�9i7�$�����A�4�:/�X�J��;���#5� 3�R*B�4��7�#�g�46�J��;���*�a/��6 #��A�s/��46�J��;���*�a#�4��

+V�6���o��?��C����e�YA�]�%&W ��

�)��V67��� s/� ���P7��� >2� )��V67��� &6n�� 56I��� X�B���� ��G=(�� ���� +J�0� 4�� TC���i�X�*���� &�d�;�� '#��;�/� X05� A� �+J���*�� N*�a��� \�-(�� 56.V�� +J��;�� !�5� sAF7";� X�6 �A;�N����G=(�� ����X�J��q³Í¶��

�¸�����\�b�(��9�:78��TB�$��"A�+J��;��

� �X�060� ���'��)���.7���9�:78��TB�$��"A�+J��;��

� �X���;���L�6 ���-�B2�TB�c��"A�+J��;��

149�. www. Acc4arab.com

150�������H�?*���;)#4)�Y�N�s�s�*���h�l*�QNG>Y�@�$ O. �*�QT�e �*��1#*) ���.#* �*��1�� '��.�9�*�;*G�*�'� d������'�^�� 151���G� >�*�0�U* 2=�3 � �*�G���4 �*�B>��'��?@ !��Z*��N�d!,Z*��h�>d�*�'�f<D�*�Q*�M!�Z*@�K,*)�*�3�2��.#* �*@�b����!��%�N�d!,Z*�b�'��

�t� D�*����������9>�*�@E������\-*) �*��U���{��{������G.�*�'�������^�� 152����)."���MNGO4@G�*��;9!�*�5)/�6��� 7*89�*��-���� �*��.#* ���:��!��;<=�)>?����'�*;)!%����@ <A�'r�d!,Z*����D!�*�+ -��'

�' 7*89�*��.�#����b�����^�'���b�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

110

� �¢�:@���g�X#5���7=$��R*B�X"=�;��&5V�T�]#�D��@���!�����

� �+J��;��ci 7=�o

?��C����e�YA�?�6�D7 ��

�)��V67��� &6n�� )�06CA� �r�73�����J�� W��� X=�5��� �"O�jPorterl�� ��B�����g�X���7������@���q�³Íº�

����"���e�YA�q

���X�J���*�� X�������r8�� �5�-�46�V67#� X���;���L�6 ���NAF7"A�TA�-���(��4���G"/� �:@3�N���� �Gb3�X� �Gb7���X�O�@���TA�\�-��TA�4��� ��63����X05� AX�J��;��'#��;o��

t8 �e�YA

���NAF7"A� ~#�d� TB� c6 �A� �C:/�s�J��;�� \�-�� TA� ��V63� TC�� �A�s/� T#�G7��� g� �r�73X���;���L�6 ���N*�a�����\�-��TA�s�J��;��\$��� 56.7#��A�s/���os�"V�>2���5�/��" @3��q��

���C�Z��(!����e�YA ��GJ�6���s/�&6na����¤�. #��s�J��;��TA�c6 �A��C:/�X�V67;��)X�J��;��'#��;�� ����m�GJ���s/�o��

s����t8 �e�YA�� ��s/��&5� ;��X�@I;��'#���*��� ���s�J��;��)�GJ���s/�&6na����r��s�J��;��\$�%�N*�a���\�-(��o��

� ��X=�5-�>2�©IJ��W���)�-� 70$��s/�TAPorter�³ÍÌk�©0�8��°���)�06CA��b0�g�&-�8��5#�H��0����8��&6na���X�J��;��)��V63�&6n�����@B�X��o�H�-������ci 7=$���c�r;����G=�R*B

&6na*��XA�%���0�6_���������;��O���7�#��0�/�X��u��X � ���TA�������R*B����2�&5�E����7#o����

?��C����e�YA�i2��%�������3� ��

P�v�4��TC��5�����TA�sB60�s/�5�d�������g�q�³ÍÍ��• �X�G*"���5������• X�/�����5����o��

153����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'���

154����'\2"�*�K# �*�th?�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'��� 155����^�'\2"�*�K# �*�'�)."���MNGO���b�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

111

��%1P����3� ��c�r;����G=�R*B��I@A��8�0q���`��%��M��P7�012�q

� �� ���� O�� +J��;�� !�5� �C:#)i�;�� X�*�B� g�-�^2�g� T#��r7";�� �GV� TA� )�5�� ����\$���s/�)��V67���&6n��±�K���X�56G���c�����I#������8���E�A��#��s�J��;���4���r7";�

�I@B���;��-6@G*��N � ����-�.���!�����sAF7";�����0�XIJ��TA�{C�#�$� 5�G7B$���;���������

�������Z�7�M��P7�012q

� �IA� TA� X r��� �*=� R*B� )��V67��� &6n�� ���3�@��IA� �8�3� 5.A� ��5�G7B�/� �X�J��;�� XF7"�*�X"=��*��X�A�7u��X���;���L�6 ���-6@/����B������c6O�sA����

�������`�����>�Sq

� �s�J��;��\�-����sAF7";��)��V63�g�B�G7���±�O�42���B�X��O�+V6#��,����{C�@#��¬��c��a������67���)$�|�R*B���<�L���$�+J��;���#� 3�4��7�#�sAF7";��4��ci��TA���L�5��TA�&

+J��;���GV�TA����67�������=��T"O����P7������7������ -�B2�R*B��G*=����#��¬o��

��/�¦+���3�� ��s/�TA5����� ��N*#��A���q����Z���?��~Z����8�����q�

� ���C:/���7#��A��I@A���8<��A��I@A�X�G*=�5�����%�)��V67���&6n��t�"3��4��������E$��¬�DB�]A�X���;���L�6 ���g�X r���p/�g�X�J��;��X@IA�+J��73�����73�~G=�!�������g�������9��d��>2�

�������5�d�������3�>2�)���@;��D*7�����3�+,6��� ����s"^��J��TA�� ��%��)�"=��*��X�A�7u�X�J���*���XG=�@;��'#��;��T=�R*B�������ci��TA�&�d�;�W���)���,6����C���i]���+J��;���I���#�

�X@* �8�s�J��;��\�-���sAF7";��)��V63�s/�X05� ;��ci��TA�&6na��� ���~��]3�R*B�������TBs�J��;��\�-��s"^��)��V67�����

����~6 �/�)����q�q

� �� s�J��;�� \�-��� sAF7";��)��V63� s/� T#�G7��� g� &��7";�� &-�#P��� 42�)�®�%��D*7�� ����)���@;��X�@I;�n*3����m�J���R*B����3�W����X�J��;�/�XViB��%�W���X��0(��D*7F�����7�$��>2�o�

�T�]#������I�����~� ^�TA��I@C�����X��0(�� �������3�R*B�������ci��TA�46C#����7�$������42���g�X��0(�� ���T�C3��X�J��;��X�*�B���J63�TA�&-�a7=$�eq��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

112

X"=�;��g�x=�y�����@���

X�*�����X/�V�������0o�

������7?��C����e�YA�

�TC��&6n��X_��AN*#��A�R*B�P�8�7���ci��TA��X�J��;��g�)��V67��q�³ÍÅ���+J��;��X��i 7=����B3��

s�J��;��)�����"A��#6b3���iB������X�J��;��&-6J�s"^��

�sAF7";��)��V63�X_��A��3)��V67���&6n��X_��A�g���*�7���'��o��

.�������>"�&�B�2�� ��� ��4��X@I;��R*B������8�X�J��;��X�*�B�X=5�¬�@B���i 7=��R*B����­�4��+J��;��R*B���

+J��;��ci 7=��R*B��8�7*�� ��-6IJ�DrC3�o�X�J��;���#� 3�R*B�©*�-��W���)i#�7���O���������06@B�NJ<6�@���#� 7�h/�µ�+J��;���#� 3� 7";��µ��<���G=�g�X@I;��-6IJ�O���7�#o�³ÍÆ�

�)>2+�!����.����?����dP7� ��

�46C3�@G�������ci��TA�)��V67���&6n��X_��A�42iB��/��&��7G;��5��-(���)�����";��TB��X�J��A�TA�)�/�"O�=63�>2�s.7F;�� �/���<�����TB�i]����A�X"=�A�+J��;��)�����"A�+

sAF7";���GV�TA��I@B���;��)�J��7O$��TB�X/�JÁ��)��V67���&6n��X_��A�TA�TC��¥O�o��

������e8���pPU ��

� �� �#}�a� ci�� TA� �I�*B�95��7;��)�#67";�� ?3�� \�-(�� &-6J�}�a� XJ5-���P7�$��(�� O�� X�J���*�� Xa*7F;�� )�\��J���� '#��;�/�X��/�� ���� �)��V67��� &6n�� T#6C7�� X�=�=(�� ��G=

&6na��� ���X_��A��3�CA�\�-��&-6J�R*B�X/�V���/�R�"#��A�~�Gb3�>2�X�@I;��)���@;��©IÀ�� ����X�J��;���

156��� �*�'�)."���MNGO�^�'\2"�*�K# ���� 157���G� >�*�0�U* 2=�3 � �*�G���4�B> �*�h�>O�'�f<D�*�Q*�M!�Z*@�K,*)�*�3�2��.#* �*@���'��?@ !��Z*��N�d!,Z*�b����!��%�N�d!,Z*�b�'��

�t� D�*�������9>�*�@E������\-*) �*��U���{��{������G.�*�'�������^��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

113

p7�k�P��?��C�������7 ��

��V67���&6n��~��]3�g���/��2��C:/��I"#��A��sAF7";��)��V63�X@* B�R*B�������42�)�TB�������b8�s�J��;���X"=�;��&5�-2��9�b8�sAF7";��s/�c�.3$��X�*�B�s"^�ci��TA�&5�-����/��6 3�4��N�G@#��A��O����8�)�����"A�-�O�c6O��,������7"A��C:/��I�i/2�~#�d

s7���7���s3�@ ����7�3�4��N�G@#���<�~� ^�X��/�������s�J��;��q�³ÍÈ����-����#� 3��&5���X�J��;���#� 3�o��

#,$,$,' e�8+��!�"� ��

���>2��#� 7�������':#�4��N�G@#e��q���• 9��7B��m�����"��X"=�;��&5�-2��X���;���L�6 ���-�B2�TB��

• �X���;���L�6 ���-�B2�@B�&5�-���Xb=�6/�)B��W���XG=�y��)��# 7���>2�&5�E����• =�y�����@���X#�a8��A�>2�&5�E����¤��7�;��X�*�����X/�V�������0�X�������X"=�;�/�x��• ��AX�LiAX���;���L�6 ���-�B����=�8�X#5���7=$��}���o�

#,$,$,( �������!�"� ���

�e���R*B��#� 7���������7:#�4��N�G@#�)��V67��� �����K.3��J��TA�q��• X"=��*��X���;���L�6 ���-�B2�TB�&5�-���X����"A�>2�&5�E���\�/2�TB�+J��;��X����"A��

��L�6 ����*3�R*B�!������• �T�]73�$� X���;�� �L�6 ���4�/�$6 �A� ��8�3� ��63� X�J��;��4��>2��b@��� &� ��g� &5�E��

�XA���)�a#�^��• �a���z 3��PJ6A���X�J��;��X�*�B�X��Gd����b@����• y���b�����-�G;��~�Gb3�g�)�Gr����B�)$�O�>2�&5�E������(�X@=�TA�X�G=���• &8�;��'��±�O(�/�X���;���L�6 ����I������73�W���)$����>2�&5�E��o� �� ���

158 ������H�?*���;)#'��*�K# �*"\2'��^��b���

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

114

?��C����e�YA�����7���B�1����(34�� ��

�!B� ���T#6C7�����=��)��A�_������;��g�X�J��;���XG=�y��{�#� ;�X���*�7����A������7�3���*C���s�J���*��XG"@��/���*8�X�J��;��X@I;�N*�����+V�6*��&�#�"A��X ��6A��X#6V��A����� ���©0�8

�XbG3�;�� ¢��:��� >2� X��,2� ���K��{C����� )��A�_��� ���;�� ��� NJ��� T#6C3� XAi"/� �@®G@3�D:7"0�4��TC��~G=�!�������g���I�A��A��7�����5�n7�������TA�TC�;��?��;���I;��T#6C7��/

�����4���°��R*B�46*�7:#�T#����s��u��\$������#���8�X�J��;��X@IA�X���P;�s�J��;�����#���*�7���4���X�J��;��4�_�g�\�]B�8����s�J��;��\�5��sAF7"A�����T#'"�8����)�8�:������46G=�k

a*7F;�� 9��d(�� s/� ��@��� )�IJ�� g� �5� 7��� TA� X#�I@��� g� TC�� +V�6;�� ����s�J��;�� �X��sAF7";�T#'";�)��V67���&6n��~��]3�Xã�TA��X�J��;��4�_�\�]B����o³ÍÉ��

159����^�'\2"�*�K# �*�'�)."���MNGO�����

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

115

�� �;�����;`>S����

� ��7�¿# �#� 3 +J��A )�/�"�� NJ5�u� X�i� �A ��� ���2 TA X�*�B X�J��;�� TA� · �46C#�#� 3 +J��A )�/�"�� X/�r� D:8 �A # T; �I�I# �A(� ./�Xa X��� ¦i; t��:;� – p�O

�7�# �i�8� �I@B – TB )��*����� �L�70 X���;� W�� ©A�V �¤ &5�-2 ci�� X"=�;� &�7a�� X���;�

t6,6A X�J��;�� o� ��8�X�����4�)�/�"���+J��A��#� 3�Xb�"/��XK,��� &56��g�46C#�4�������V-����'G8��'G�3���3�� \��V�9�d�TA�XA6IaA�X�*/��TA�X�J��;��X�*�B���*B�)�a=���A�TB��@�A��

��#5� 7*����-�B2�g�s�J��;��E�3�'#��A�+,��&5��,�>2���7­��������L�70��)�I�J63��)��OiAn73� �A�6���X���-���� X���*V2���� X�*k�'#��A�©0�8�� \�6=�X/6*b;�� &56.��/�e�3�¥O� �I7����������2�

�H�����c�-����A���o

@B� NJ5�u��+J��;�����V X�J��� )�/�"O  �/ 4����V��)�"=�;� &5�-2 X"=�;� XAP7*A @B

��-�B2 �L�6 *� �-�G;�/�X���;� X�G=�y� 95��7;� ��I�*B)X�*y�����X������XG=�y��'#��A����(� ���8�

�B -6J� \�b�� X#��6J ���3 R*B �)�/�"�� 8�3� TA 4� +�f -6@/ VX�L� P8�;������� U�;�

N� XV-�� X�-�B� �r�� X��O X"=�;� X���;� �X��*"�� ��8 �0� V �.O R*B X�-� X���C���)�G���

W��� X�Li;�� 5�3 �#�5 R*B � 'G�3 �L�6 �� X���;� �L�7@� c��B(� P8�;�� U�;� g X#�° &�7a��

�X���;� g� �rA �� X���� ��#�5�5.# 4�/��a��0 �a^�o

TC�� g  �/ )$��� Xn�70� 9���� X@��A V � +J��;� �0�/ $ +�b7"# 5��2 �#� 3 D��0

4�/ ��a^ !����� !��� ��67# ���2 +J��;� $ �7# &-�B cP�� TB &5�-2 �X"=�;� p�O ¸V�@7#

5��K7#� �I�A g X��8 56A(� W�� NB7"3 TB��B�@7A� 5��2 #� 3��� ��a��0 �<2� +@7V� +J��;� 4�/

�L�6 �� X���;� �k X�J��;� �� X��Gd X�*�B X�J��;� �m�< $ �@C� TA ���#� 3�5��2 ��a��0 ��*�� 4� �F7#

\��J�� �=�@;� g �� �\�/2�TB���L�°�+@7������N"CB�!�5�\�/2������#�5��� 3�g��r�7;����c�6O(�!�����o��

� �sG3� ��8�!���� \N:��� 6��� ����� */� TA�D*7��)�/�"��� +J��A� �#5� 3� X����� 4�/� �@����n73�W���c����+�f��¤����3�&O6A�X����-��2�&5��,�>2�X������X�J��;��)� �Gb3�X@n*/�RB7=�

�9¤���<�� �X������ X�J��;�� '#��A� �G3� 6����� �67"A� R*B� X�J���*�� X�*����� X=5��;�� �O63�H�+f��o+J��;��X��=5��I��&\�=2��0�E�TA�9i7���!��R*B�\�] ����7#��~��67���~� ^��7#���¤��o��

�� ���� ������������������������������������������������������������!��"��������������������������������������������

116

� �5��M/� ��� �#� 7�� �77´ +J��;� �*�B �@C�� $ ��a�# TA X����";� �iG 7"A ©G��42 ����2

'. 3� g \�-� �3�GJ�� X�@I;� � ��� X����";� $ 46C3 g XIJ�6A �b��9 !��� V��3 ��A �+J��;� )������(�I@C��� � 7� ��:7� )�®� &B ��� 9�b�� p��r�� TA NAF7"A �L�6 �� �rA� X���;�

�T#��r7";� �s@L��� �¦6@G�� )�I_�� X�A6C�� �X�@�;� �8� TA �� XViB �L�6 ��/ X���;� &56:@;��o

+�b7"#� 9�b�� p��r�� TA NAF7"A ��;���L�6 ��X� 4� N,� # +J��;� �<2 ©G� ����2 '. 3� g \�-� �3�GJ�� X�@I;� t6V�� 5�, �I�*B Xn�70 ��-��7B$ R*B +J��;�� �#� 3 !��� H ��# ./

X��B� TB X � O �L�6 �� X���;� 5-�.�� �I@B �#� 7�� .���� sG# �A XA�F, X����";� &� *;� R*B

~3�B ������+J��;� �7�¿# �#� 3 +J��;� X ��6�� X/67C;� W�� /$ TA t6J��� �I��2 #K7� �3�����"A

X�060� �� �À \i���� 9�b��� p��r�� NAF7"A�TA �L�6 �� X���;� �3�����"A� X�L�@_� �<2 +V� 5�,

���� +�7²� �C8� o��¡6.u�� ��<� g� X*C:A� 46IJ�6#� s�J��;�� 4M�� XA�B� Xa./� ���<� +A��";�����<�g�X����"A��I�*B�46C#�$�V�4��O(��TA��r8�Na���s�J��;��R*B�©"���X�"�L����X����Vid2�o��X���;���L�6 ���-�B2�TB�+J��;��X����"A�6���'rC����@B��a�#��IA��A��R*B��@����G@7���N�G@#�

����-�B2�TB�$��"A�{���+J��;��2���NI���X"=�;��&5�-2�X����"A�N���v�TB�X���";��N����mB��W�I7��B��A� g�!����� \�/2�� �L�6 ��� ���`K�� R*B� +J��;�� 5�-� �.7 #�� �I7�B6,6A�� �I7K��o

�4�� ��d�V� ��8�3�Nb�3� 4��TC��$� X�J��A� X�*�B� X#��� �N�bV�+J��;��!�5�4�� �Ia#�$�� �@��N�G@#��-6�V�¦�@��4���G"����\�b���!��TA�X�����X���;���L�6 ����<�~� ^�TA�s�J��;��+@���o��

� ��!���)��V67��� &6na/�9��#� �A�\6:0�>2�!-�#�V�+J��;��)�����";�Ñd�u���Ia��� ����42�)��V63� �/� 4��p�O� �s�J��;�� \�-�� TA� +�7²�� �85#� �A�s/�� +�7²�� ��V67#� �A�s/�9i7�$�

¦�5-2�g��I_��>2�-6�#� �A� �I@A���X�6 �A�'��+�7²���B�>2�-6�#� �A� �I@A���s�J��;��)�����"A���*3�X������¤�§�W�������a;���6,���B�����5�-��s�J��;��)�����"��X��u��)��#�:7����6,�

��*b7#�!�����A(��6����)�����";�X���;���L�6 ���NAF7"A����}6�����X��Z2+J��;���#� 3���c6O�5�- �46�J��;���m���6®"AÀ�� �@A�T#�a7";��)��V63�X�G*3��Io�

����

���D����4)������

��>��=1��E�=����FG�0>�� ���0HI�71����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

118

#�$������ ��������%&�'�(!����)������*+

�;��<

�H�;��+V�6�����<��r�7#���*��À�TC��$��#J���V���)$�.3$��&56���X;6�����.B�}��� ��@���c�*��XG"@��/���IB5�.A�R*B��6=(����7a0����&O�6���X#� ����6IaA�>2�H�����c6^�Xa*F7;���X�A

��6Vw�� \� G��� X � O� 56I��� �)�8�:��� s/� X"��@;�� ����3�� �c���� s/� X#5�n7��� -���� NEi3��IB�60��¥:/��6=(��R*B�X�A6C���-6� ������0�����]�(��o��

�#_��+V�6*��X*.K�8��G����XG8�6A�p��r���H�����c�-�TA��I���T���c����+�f�R*B��A�P�2�R G7=�c6����©/��42��°�/�~*b@A�TA��©/�������<�)\�E��&O�6���X#� ���g�c6�����X;6����H�B�c�-� XG�5�4����5�� �XA 7;�� X�B�@.���c���� �I7,���)�#^��J�67=�©*�-�4��� �X��P�A�� &<6G@A

�/�p��r���H�����&5��]8���J�X�=�V�¢��E�T�,����<�R*B�XAP*A��°��$2��XA��A�46C3�V�c6���~�Gb3�&5��,�¢��:��� ����O2�TA�����a@7���XG���-�O��¢��E�T�,�X���-�)����;��IA��]0�

�X*A�����)�8�:����GV�TA�X������XG=�y��'#��A��X�;������6=(��g��m�8�E���5-2�TA�TC�73�N8���I�&O�6���X�;�����X#� ���c�-�T�,��I�*=�~#6"3���X�G@J��)�5��r7=��R*B�c6.���o��

� ��TA�X������XG=�y��'#����X *�7;���0�6_������c��@3��.a��� ����g�c��K@=�~*b@;�� ����TA�ci�+/5��p�O��pO�GA�g�c��@7@=�c�(��pKG;��c6O�)��A6�BU����x=�y���O67��������@�/

�@..��X=�5��?�r���pKG;��g�X*r�7;����U����x=�y���O67��/�Xa*C;��X®�%��XG=�y��'#��A�{*|�X�������N����a;��5�d���>2�p��r���pKG;��g��b7@=�sO�g�}�B��-�BM/�¡�u��X���;���L�6 ���

�'#��;� �� �X������ XG=�y�����'���� ��c��@7@=g��pKG;��� +/����� X�a�8� -�B2 ���� X���;�� �L�6 ������ ��ci��TA�X������XG=�y��'#��;+/�"����c�(��T#5���;��o��

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

119

� �,G%� �� � ���=�?��7��2������n&�'���=�����

� ��#��O67���x=�y��Xa����XAZiA�X��Gb��c6K7���!����P������@���!-�.7V$���TA�p�O��°���=�=���6 3�\�a,M/�X�G.���X�A��@���R*B�)�A6*�;��X�G=�y��W���46C#��������@���XJ�¨��I��2o���*B��

x=�y�� �O67�����#��G*bA����=�=���4��]��XA\�6A�XG=�y��&�#�"A��X=5��;��X�G=�y��)�'�7*��)$6K7����&#����X#-�.7V$����X Oi7;��¤9�4��,���r��N � O�+V�6*��$�!-�.7V�XA��Xa��6��

5�G����W���Î�3��¤���XG=�y��)�J��7O$��X�G*3�·�TA�TA�)�A6*�;����;���I@B�TA�D*7��9��d(��X*��7";��9i7��/��I7��Gd��I7����o��

��&�'�(!��������7�%� �

� �IaA�p�O�TA��X�G=�y��'#��;�/�X��u��)��A6����� �/��5�d�������g�c��@7@=���I7������IA6�����-����O63�>2�X�B������G=(����8���o�

��%&�'�(!����)���7� � �!�_� �5���A�X�*8�����-6�#(Norme)��X�@�3i���X�*C���>2 (Norma)�W������3��IA6Ia���N*�(��&�-��X06CA� ���V�TA�s7�bV�s3A��7A�Nb�3�X#��P���X�L� �����"3����� ��/�N=@%��

)�6C��b(Equerre o³ÅÊ\N:�����*B�46C#�4������A�6��-��Î�������� ;�����c��C;��6��5���;���o��� ��=>�`� �7W� *��9-��3�c���7=�� ���X�*C��� (Norma)�� &B� ��� �6IaA� +A(Règle)��<6�@������c�r;�o³Å³���� ��x=�y��5���;���6�µX�G=�k�X�S5�X����@3�X®��� 5.3�ª�78�4��/�����~*�7#���X�@IA�����4��G��

�-­���c��B(���L�70��U�;��P8�;�/� X��u��±�O(�����)��*�����TA�t60���� X���;���L�6 ��� ���@�/�=�@;�����67������}����������� ����6*=�oµ³Å¶��

� �� ��#� �aLittletona� 6�� x=�y�� 5���;�� 4�/�µ���*"��� x=�y�� ~�Gb7��� g� ��*B� ~a7A� ��=�X05� �*��&�-�8��F7"#�oµ³Åº���

160 �� Bergeret J: La personnalité normale et pathologique "les structures mentales, le caractère,�les�symptômes", Dunod 2 éme Ed., Paris, 1985,� p 14. 161 �� Bergeret J: Op cit, p 14�

162����G >��\�-)YoN w�4�'��.�*�$;*�L*���9��'�N�)."�*���2 .�*���� �*��-����B> �*� �N. �*�52�;)�!����"�7 �*�;@> �*�)>?�����M!"���N�;����G.�*������� � !�B�'pN �*�'�����^�'���b����

163��t���]*�G���0�B��'+)2 #�oB)N�4*���B> �*� �N. ���� .�*�\���!�*�K�����@G�*���B> �*��.���*�'KNj)!�*@� e���k*;)�*��"BR��'���@G��'X�;l*�'6�@l*�����^�'���

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

120

� ��6��x=�y��5���;��4�/�c6 ���TC���~G=��¬��Vib0�µ�E�A�����<6v�����v��)�®��� 5.3�XG=�y��g�N*�����~�Gb7�����*B�46C#�4������A�#K7��X�060�V��X�@IAoµ

���%&�'�(!������gW ��� �i��TA��A6�B�X�G=�y��'#��;��X����e�3c�q³ÅÌ���

���� ���X"=��*��X���;��±�O(�����V��#^��������X���;���L�6 ���NAF7"A�>2���� ����L�70�c�.#2������������ *��X�Li;���b���#^���-����Li;��5���;��R*B�X�=�=(��)�A6*�;��-��7B��@B��=�@;��5�� ���<����TA�sAF7";��sC��o�

� ��V�X�G=�y��'#��;�������4���E$�����X��*=�'��46C3�V�X�G=�k��d���F7=��>2�!-�#&O6A� '��� X@#�G7A� �d� X"=�;�� ��F7=��>2�!-�3��V� �X@#�G7A� X���A� �L�6V� -�B2�>2�!-�#� �¬�

�5���;�������!-�#���8��s�J5�u���s�*�����sAF7";���GV�TA��I@A�&-�a7=$����I�I��TA���.#�W���{=(��9i7���>2�)�"=�;�� ��� &O�6��� X"=��*�� X�G=�y��±�O(���)��*�����ä��3�� -^

X05� ;��X�*/�V�~� ^���.#�·�TA��Xa*7F;��o�����������%&�'�(!����t�E6�]�%&W�

� ��-6J��>2�XJ����>2�X��,��/��Xa*7F;���F]7���)$�A�5�����X�G@J(��X*����/�)iA��;��42A� X���A� �L�6V>2� )-�� �A�6���� ��� �&O6&5��,�� TA� �X�G=�y�� '#��;�� �#�3��J�����TA� ~��]7

X������)��i7�$��67"A�R*B���Ia*��X*/�V��&O���X�G=�k�X���c���7=��R*B���������X�G=�y��'#��;����±�O(���)��*�����t60�{a@��Xa*7F;��X�G=�y��X_��;��4(��X05� ;����I"��À������ ���X/6�.���TA�

X���;���L�6 ���X05� A����*K7/o�X���u�� ���_X05� ;��X����(���A���7�3�A�����5��r7=$���&5�n7���H�B�g��X�G=�y��'#��;��+,��X�*�B�4(��U�;���T�]73����b@���X�;�B�X�G=�y��'#��;��{a0�~�Gb3�&5��,���3�

����� �*3*� X�*/� ��� XO�32� X������ �L�6V� )��E�A� �G.3� ¥O� ��A�C��/� X05� �*� j�)�/�"O� c�J�L�7@��lU�;��P8�;���jX�0�P�;�l)��"@_��&-�7A�)�8�:���s/��"0�À��r8���.³ÅÍ

164����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'�������� 165���q�.w�m)w�4�<)�*�6M!� �*�'Q"BR ���GNG9�*���B> �*���D �*@����@G�*����B> �*� �N. �*�3�2�'���B> �*�Q* �W!�*�4����"BR �*6��

�'�2��'���@G�*����B> �*�QZ)>!�*�5)/��������'��� � -)?������^�'����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

121

����7n&�'���=�����-A����� ��NK*b.A�s/�P���7���42����I@A��i8��6IaA�#^��@A��*b7#��x=�y���O67����~��67����TA�

N*#���8���<�����I@�/�9i7�$�����~/�b7����A�#^�·�q��n&�'�-A����)���7� ��

� �x=�y��~��67��/�. #��)��i7�$��XJ5-���* 3��&-6J6;�����X=5��;�����'G�7���g�c����s/X�G=�y��{=(�o³ÅÅ��

� ��6I������/½#åK¿\�-���B�6 ����*3�-6J��s/�9iu��+�=63�TA��g�X*#G���X�G=�y��)� �Gb7����I@�/�X /�b;���7#�4��TC����8� �G����I]�/�+A�{0�n7��/�P��73��°���;�d�Xa*7F;��c���o� ���

� ��X�G=�y��)� �Gb7��� -B� TA� ��� -�|� �0�/� �U���� �67";�� R*B� ~��67��� >2� ��@#� �A6�B�~#�d�TB�N*y���67";��R*B�&-6J6;����C7O$���_X*�TA�'#��;���X�G=�y��R�^�Xa./��U����c6G ���

�I#9�>2�\�a,2���n"0$��R*B�X=5��;��X�G=�y�o��n&�'���=����)���7 �

� ����70$���~/�b7��������7��� 6��� �O��� \N:�����J��O67�����#� o�X��O� X/�r���7�#� �O67���6�|�T�]73�Xb��������0��°��>2�':3�Xd��:A��67"A�R*B�)�0��G�����n"7/�X��u��'#��;��TA�XB

�)�/�"����D#5��7����)�Oib�$���B�6 ����{=(��TA�-k�5�d2�g�X���;���L�6 ���-�B2��X"=�;�X@��A�9����XAu��L�6 ���o³ÅÆ��

� ��O6A�x=�k����0��0�/�x=�y���O67���>2�5�:#�N*y���67";��R*B�3�g��������r�7�'�63��/5�� ��d6��� �67";��� X"=�;�� �67"A� TA� �8� R*B� X/�V����� ��a@7���� ��bF7*�� XAZi���)�0��G����IG#6G3�� X�G=�y��)�0��G��� +f�)��*�B� ��I"3� >2� X��,��/� �X�@d6���)�/�"��/� X"=�;��)�/�"O

�I@#P���o��� ���{a0��F7"3�c�-�XB6�|�-6J���Oi#�U�����67";��R*B��A���(��c����X��0��A�����o

��*B���4M���O63�U�����67";��R*B�XG=�y����#�~�Gb3�X���&O6A�j�)�K*b.A�B�6Vooo�l9¤���I"3�c�.3$��s/�D*7��9��d(��X*B�a���g�&������X#-�.7V$���7I;��s�XG=�y�/�o�P����A�s/�TA�

x=�y���O67��q�³ÅÈ���

166����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'������� 167����'\2"�*�K# �*�th?�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'�������� 168���V�W�2��?G��4)!�*�H �A�:P��-�Q"BR �����B> �*�STOL*��� UA� 7*89�*�'�N�d!,Z*�})�.�*��-��*;)!%����@ <A�'���@G�*�G������'��

�^�����������

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

122

���� �Oib�$��TA�XB6�|���)�/�"��/�X����)�

�������O�R*B���"O��8��67y�X �V-�D#5��3�

�����X �V���X�G=�y��)�A6*�;���L�6V�TB��<�v�o

n&�'���=�����-A����p/������� ��� ���XA�B�Xa./���#�c�(��468�g��O67���TB�~��67���D*7´��)�V��a�����* 3�X�*�B�)��i7�$�

�y��'#��;�����@���gÜ-(����O�@B�X�G=�o�A���)��i7�$��X��Z2�g��O67���pKG#���@�/�~#�d�TB��&O6;��'#��;��TA�XA5���XB6�|�}���X@��A�c�-�R*B��I �Gb3��X�G=�y��)�=��"�����X�*�B��0��!��

�A�C�������7���6�� �À$��oU�����67";��R*B�)�\��J���g�)��i7����G #�$��O67���o

� ��6�� 6��U���� �À$��4M������� �U�����67";��R*B�~� K7��������A�C��� �O67��� 4(�U����x=�y��~��67���~� ^�o� ����

� ��{I����f�����n&�'���=��� ���

� �42 ���V �8 �X��- ���@7/ m�=5�¬� X�G=�y� ���O63� R*B �67";� N*y�� -�B2��X��� -�B2

L�6 ��� X�G=�y� XAZi�� �%��V �-� >2 5�� �� �L�6 �� �� Gd ��;#' �=5�¬��)X�G=�k )i�B�

)���� Xa*7�o ����<�4�8�V�$6G A ������R]A TC� +A -�7A� ¢�:0 ;�)�"=� X#-�.7V$� >2

c�²� U��� �G�� �O67�� R*B �67";� U��� XJ�O X���- XK*Ao ��ª��������������n&�'���=��1���� ����������������������������������������������������������������������������������

� ��c��� B�p�O��T#�:����4� ����L����>2�U�����67";��R*B�x=�y���O67��� 56I��+J�#� ��B� sG=�K�*�� U�-� ���A����� g�µ{#6�� ©0�=� µ�C#�A�/³ÅÉ�� X#�B�/��sG=�y�� )���f� -�^

X�C#�A(��&K7;��)�#$6���g�s�060� ��o�'#��;���O63�X�0�CA2�c6O����;����<�g�pKG���5�-�V��c����s/�X�G=�y��o��

� ����B�¥O��T#�:����4� ����L�����@A�&�7a���)P���������X�G=�y��)����;��TA�X*f� �/�)����;�� ��� ©�7��� X������)�IJ��� )��u�� c-�G3�� )iC:;�� X:V�@A�� �IL�-��� XG=�y�� X��@7/�

N*#��������PJ60�)����;�� ������@��q�³ÆÊ�����B��@�6¤���-�7"A��g� B�?�r���U����x=�y�����;������

169���X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"��4'���@G�*���B> �*���X ��'KNj)!�*@� e����-Ms�*�;*�@�KNj)!�*@� e������@G�*��� �.�*�;*G�*�'6�@l*��.���*�����������^�'��b����� 170���)�x��'�/M�*�3�"��^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��X��b�����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

123

���B��C#�A�/�¦56#6�0�g� B�p��r���U����x=�y�����;������

U����x=�y�����;����B���0�b#�/�4@��g� B��+/����������

���B���0�;�/�s��/�g� B�{A�u��U����x=�y�����;�����o

���B�4@��g� B��-�"���U����x=�y�����;������

���B���-�7"A��g� B�+/�"���U����x=�y�����;������

#6�0�g� B�TA�r���U����x=�y�����;����B�¦56�����

���B��"0�a/�{#5�/�g� B�+=�7���U����x=�y�����;������

�� ����* 3�g�XA�%��-6I_��TA��3� �m�<�O�g�)����;���*3�g�©��/�W���)�-6I²��4����5��)�6b���F73�H��0��$2�������c�-�g������)�"=�A��I Gb3�W���XG=�y��'#��A�s/�)��i7�$�

2���IAF7"3� W��� XG=�y�� '#��A� g� 5�6a����*3� ~��]3� �I7�IA� 4�_� \�:0M8� X�*B��� �r8��)�\��JXa*7F;��c����g�)�"=�;�o���

� �� ��B� g���������� ����p�O� �����7=�/� ?�=� g�sG=�K�*�� �E����� U���� ���;�� �0��4�� TC��s7��@A� \�:02� �7#� NC�� X�"�L5�)�6b���I#�� 46C3�����)iC:A� +A� �A��7��� R*B� &5

&-�7;��c���� �IAF7"3�W���XG=�y��s/�9i7�$���X������XG=�y��o�'#��A�X@_�{�=�3�§���a��/���B� X������ XG=�y�������_(IASC��sG=�K�*��U���� -�^$��(IFAC)�� ��%� 4�8� 4��*�����5�-

�J��;���XG=�K�*��'#��A�\�=52�g��'G8N;������67";��R*B���=���$6GV�©� ��X�o³Æ³���� �� ���� 4�8��*3��B� c6G0�7=�� g� B� !���� �:B� +/�"��� U���� x=�y�� ���;�� )����;���������N;�����!-�.7V$��5�� 7=$���6�@���~� ^�5��E�©^�4�8���A(���#6b3�g�XG=�y��X��"A����

�\����g�c�;����5��6=��5�� 7=��H�����)�B��:;��g���� 7���X�*�B�g�sG=�y��5�-���o��� ���¤�)�"=�;���IAF7"3�W���XG=�y��'#��A�~��67��X�B�6d�c����TA�'r8�©IÀ�����B��J6/

��7*[2�c�����*3�TA�� �X������ XG=�y��'#��A� X@_� �mB��W��� X������ XG=�y��'#��A�+A� o�XIJ�TA�)B��� ������a3�·�X������'#��;���*3�+A�s�A�O�>2�~a73�X�G=�k�'#��A�c���� �/�.�TB��

�.A��rA�X@n*���'#��A�TA�$/���'#��A�t�G32�TA��7@3�����!�o�� ��� ��X�*#6J�g�X������X�G=�y��'#��A�X@n*��x=�k�5���A�c���5��2�§�V������X@=� ����2�§�������5��������G7=���X���;���L�6 ��o��

171����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'�������

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

124

� ���"O�R*B���<��7#��v2���X�G=�y��'#��;��5����X@��A�&�7��J63�$��0��c6 ���TC���A6�B�y�� �8�:;��� XJ����)� �*�7����)�:V�@;���)�=�5��� �/� '#��;�� -�B2� �7#� ��*B�� �XO��b;�� X�G=�

��)�O��7V$��·�X�J��;���-��7B$������/��#^��7#x=�y��5���;��4�#�=�\/�o���8�����#�3�TC��X�G=�y��X®�G���R*B�&���;���A�6�����&5��]����"O���<��5���A�!��\���2o³Æ¶���

�������n&�'���=����{I���2���]�%& ��

� �;�� ���3� ���n7#� ��� �C@#� 4���=�y�� +�b7"#� $X=5��;�� X®�G/� X�G=�y�� X=5���+�b7"#� $�� ����7��V�X#5�]O�5��J��%�W�����¤�X��u���I7�� �������� 3���m�-�B�X��-��C��4���C@#�4���@A�O�6

s@"���9$��o)�A6*�;��&56�����J6�6@C7���H�B���6����H�B�TB�cP���X��-�!��¸��3�$���<�+A��o2��H������C­��A�+A�~��67���)�J5-�TA��A�XJ5-�>2��A�-���7^�������c�������pB�6/�¦�@��4��<

�'#��A� �I@A�� �X���a��� X������)�'�7�*������/� ��� XJ5/� X/�n7=$��� �H�����g�¢��â$�� 6�� �Ài�X������XG=�y�o���

� �N*#��������Z��2��@@C���XJ���� ���pB�6/�TA�'rC���¦�@���A(��X � O�g�q��������

� ��7�3 X;6��� R*B +/5� A6 A)� X�"�L5 N�q

�Wa���X#�O ���5 c�6A(� g ���8X 4�- !� ~L�6B R*B �67";� N;�����

�]a��X#�O XA�V2 XB�@.�� g �"0� �A(�8T �% g H����  �/ ��@�� TB X�"@_� �� X=��"��

X�A6 ���

�ba��X�;�B )�A6*�;� &�7�;� R*B &56r�� X�@ 7�� &'�(��

�8a���X#�O �*I7";� ��;�B g \� 70� A� #�# TA !� 5.A \�:#.

� �Xn�70� �% XB6�²� �TA�A�6�����)#�P3 X��� )�0��G�� X�G=�y� &56:@;� 85.� )�A6*��*�

XG"@��/ �T#��r7"�*�DL�6b��� ���(�� !���� RbF7# �IA��7�� �¤ TA �b@�� N*y� >2 �b@��

U��� �A@B +=673 )$�| 5��r7=$� t6@73� �m��-� ��IG���=�o +A� #�P3 t6@3� )�5�� ��

X#5��r7=$� �I� �À$� !��� !-�@# &5��]/ 4� 46C3 ���L�6 X���;� )�< X�*/�V X05� �*� �7#� ��-�B2

� �� ����a; �-�GA������=�� &O6A R*B �67";� N;����.�³Æº��

172����^�'\2"�*�K# �*�'q�.w�m)w��� 173����^�'\2"�*�K# �*�';���3�BN�G >���

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

125

?��PZ��e8�����?�y�E����E�6�

� �_��&-�7A�)�8�:���)�:70�� �*3�©KG�����&'�(��X@=�s�/5(��g�X����X�"@��5�-���)�n7@;���6=��g��#6�O`FE��8���/��XA6CO��8����G#� 3�X��-��8�R*B�'��3��%��G������o�+A�

c����s/�c��B(�� X®�/�T#�G7/���*"7����5.A�)�8�:��� ���©KG��� ���sG=�y�� �J�63��8�:;� �*A��7#�D�8�<2��s�J��;���Xa*7��X�J��A��XG=�k��c��B��)�=5�¬��)�®�/�+A�)�8�:��� ���g�46

¯Xa*7��c�-�g³ÆÌ���� ��+,6A��I�,���X������XG=�y��'#������(��6��c���� �À��R*B��rB�/�+,6�����<�4�8� �

��R*B�¡�^�4���I�*����X#-6�"�����.A�g���8�X�@d��X�G=�k�'#��A�)5���4���¥O��~�Gb7���R.V�����TA�������;��X������XG=�y��'#��A��X�@d6���XG=�y��'#��A�s/�~��63ª����X���A��L�6V�-�B2�R*B�

����-�N*y��5��r7=$��¡���~#6"3���X�G@J(��)�5��r7=$��¡���X��@3���X������&\�� *��X*/�V�XV-���o����8�2I���%&�'�r�*��������V>�SB��"��������

� ��/� �*";��TA��-�B2�� X�G=�y���b���~�Gb3�� 5��7���g�c����s/�9i7���¦�@��46C#�4�����L�6 X���;��� o�s/�X��*"��� X05� ;��}���(��9i7�$�� �����b0�t�"3���#�P3��B��6*b;��TC��

X8�:���t�����67"A�R*B���/��X�"@_��&-�7A�)�8�:���o�A6�B��$������4M����4���0�E�TA�9i7��X������XG=�y��'#������(��6��c����TA�'rC���o�³ÆÍ��

���������%&�'�(!��z��!8���Cq�?��~Z��)�����

� ��)���@;�� �/� TA� �'G8� �A��7��� �c�;����5� �6=�� X;6B� �/�� �&'�(��)�6@"���)IEX������ XG=�y�� '#���� X#-�.7V$�� o� ���� TA�X������)���@;�� ���� X���;���5�(�� 4�_�_IOSCO`�

sG=�K�*��U����-�^$��5����R*B��U����~�"@7����G­�X���;���5�(���6=��N��@;����@3���5�G7B�/�

_IFAC`�o���(��R*B�c�;����5��6=���X#-�.7V$��)����@7���pO�>2�9m�)���@;�� ����rA����XG=�y��'#���X�*�����X=5��;��g�X���o�³ÆÅ�����

���K ?�&��& ����` ���f� �G1� r�& ��� MTD� !���� c�� ?�&��P� 012�M��P� ����:

� �)-�3 ����aA u�6X.�� p�O ©O���3 s/ �6IaA ~�,�j&5�GB TB XB6�| TA �L�=6�������=(�� �7# TA �%i� � 0 X�C*A )�B��:;� XA���� >2 t�b �� ¡�u�l� �� �6IaA +=���j&5�GB

174������ d?��U)�*�G���4���� �*���B> �*�����c����@G�*����B> �*� �N. �*�\-@b�'�;*G�*��N;G�BL*�'��.�9�*�����b�����^�'��� 175����^�'\2"�*�K# �*�th?�'���� d?��U)�*�G����� 176���^�'\2"�*�K# �*�'���� d?��U)�*�G�����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

126

TB XB6�| TA �L�=6�� ����=(�� TC� TA �%i��&5�-2 c6����-5�6A t�b �� ����� � �� {a@�

{=(� �-�G;�� &L�"�� g t�b �� ¡�u�l � 9¤ +�5 &\�aC�� X�J�70�� �� X�@a�� )�"=��*�

�;�8&56�~� ^� '�"7�� �rA(� )�J67@�*� g �� X®�G�� X�"��@7��.

� �� �ir���A@B )-�5� XA6CO ��0�b#�/ +�/ \PJ TA �I7.O g �E8X c��7G�� X�0�b#��� g X�56/ �¦56#6�0 ��W���7^ �L�6*�� X��@;� ��I*��� >2��#�3 ���L�6 X���;� &5-�.�� TB �*3 �:��8X ci� s7@"�� s7���;� X�-�� +�G�� � �� '#��; =�y�XG g )�#$6�� &K7;� �X�C#�A(�� �� �a=� TB

��� �#�7�� *��L�6 X���;� ci� �*3 s7@"�� s7���;� >2 }�aâ� g�� ��/5� �E8X c��7G�� X�0�b#���

XG"@/���%�����%U�67���R*B��o��� �8�� $ �.7 3 �:;�8� X�G=�y� )�< X��Gb�� X����� R*B �*3 �:;�8� X *�7;� /��� ��

x=�y� �/�*� �� � �I@C� ��:3 &B )$�| ���� g �b0��C�%� x=�y� �rA XG=�y� X�G#�]��

X#5�-��� XG=�k� D���C7�� � X��,��/ >2 B�6V X�J��A )�/�"�� � 56I�� &�C� 5��r7=$� x@J(�

�#�:��� Nn�3��7=�� &B�"�*� g ��[ X�*�B �.F7��`� XJ���� 2> �6=� ���5 c�6A(� +�G���I=� �� )�"=�;� �%��3� ���� �/o +�f �� �A�6��� )B�= ©��=� g &5��, \6:0 �C�

x=�k #J ���"# g &B�"A c��� ���� X�*�B�u�6X.� g �°�*/��4�� +�f �� �A�6���

�7:A8X )-� >2 +�=63 &B�V NAF7"A ���X���;���L�6 TA "A�67 N*k $ �B67"# �*3 X�*����

>2��67"A U�- �#� X�0�CA�� &5 ;�� ����7=$ �� X=��"�� &#_� \�6= X#-�;� �� �X#5�-��

��%� 84� $ / TA '�63 )�A6*�A X�G=�k X�LiA�sAF7"�*� �-_� TB ~#�d ��A )�0��G/

X���A X�G=�k R*B �67"A �U�- �%� ��G=(� X��7| �I� t�� #J TA t��� XG=�y� 6�

XG=�y�X�������International Accountingo³ÆÆ�����"��2�������n&�'���=�������A ���

���A���=����n&�'�����

�O67*���U����x=�y���&#B�L�6���8�0��I@A��A�N*#q�³ÆÈ� ���g� &�;�� X���;�� �L�6 ��� X05� A� X�*/�V��5��r7=$�� )�5��V� P#P�3� >2� ��<� !-�#�� �Xa*7�� c�-�

�������c�-�g�&�A�©0�8�42���I8�5-2���I�I���L�6 ��� ���NAF7";���I"3��}��7V$���

177�����G.�*�'\2"�*�K# �*�';���3�BN�G >����^�'�� 178���r@99�*�HT<�';)?� O�*�G���4;l*��f���*@����@G�*����B> �*� �N. �*���?�c�\���!�*@�\-*)!�*�Q���!��b'X�;l*�'5* BL*��.�#�'���

��^����������K,) �*�6���;)e��V>2�4www-ips-dir.net.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

127

�TA�H�����\����g�&�:7@;��t��a*��&O6;��'#��;���I"3�<2��X�G@J(��t��a����L�6V��O63���I"3�A��L�6 /�c��B(���L�70��O63��� ��X*������#6^�X*C:A�R G3��&O6�

�)��56G���g��I�I=����5-2�#�3�W���)�8�:*��X���;���L�6 ���TA�&-�7A�+�A�|�>2�XJ����\�a70����I�I=����5-2�#�3�X�56/��C��X�*y��'#��;��+A�~/�b73�X���A��L�6V�-�B2�TA�$/�<2��X�;����

����#P3�&O6;��'#��;����I����XJ�����

�R*B� �Ia��� X*I=� &O6;�� �L�6 ���� �)��"@_�� &-�7A� )�8�:��� g� X#5�-��� )�5�� ��� s"^����-�B2�5-�.A��"O�Xa*7��)�'"a3��*b73�$��)�5�� ���!�F7A��N�0���

�'#��A� -6J�� ci��TA���<�� X���;�� �L�6 ��� NAF7"A� TB���G7�$��� V�@7����}6����� X��Z2��)�<�&O6A�&O�������aA�

�W���Xn�7@���>2�c6�6���g�X�A�@���c�*��-6I_���Xa*C7����TAP���5�.7���>2��O67���!-�#���8�X������'#��;��)P[��W���XA 7;��c�����I7*���

��I=�=��R*B� &�;�� X���;���L�6 ���g�X�V6�6;��#P#���<�4M���Ia��� �B� X��Z2�� X05� ;�� X�0�CAM/���8�¤��"0���)�5��r7=$��~�3�TA���<�#P#��o����

�����n&�'���=����-��2 ����������I���Xa*7���8�:A��J�6#��0M��� iB���I��2�5�:;��U����x=�y���O67���L�6��TA������/q³ÆÉ

��®�G���)��i7�$��X�c����s/�X��� r�����

60� ���)��#�:7���9�����46�]A�g�T#�G3��X��-��C��X�0

�I�*B�~a7;��X������X�G=�y��'#��;����a@7/�X�A�P����&6 ���D�,�������0��o�

���������%&�'�(!���1��-�%�����-A����?�%1��7��?�7�"7

-A����?�7�"7� ��� �J��N�G@#��X������X®�G���g��A@3��X������XG=�y��'#��A�+A�X@��A�X®�/�~��673�¥O�)�A6 A�-6

)�A6 ;�� ���x*3� X®�G��� ���g�)�G*b7A����63���XIJ�TA�~��67��� ��%�o��A��8�0�)�A6 ;�� ���TAN*#q�³ÈÊ�����

179����?N8��3NG�*�;)?�'����j�3NG�*�;)?�4�'�T-L*� <D 2�R�!�*��-����@G�*���B> �*� �N.��\���Y�;@�H)��H@l*�6M!� �*�a�6����"BR �*������Z)>!�*�5)/���@G�*����B> �*�Qa�'�2��'��b��� � -)?������^�'�� 180����^�'\2"�*�K# �*�'r@99�*�HT<�';)?� O�*�G����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

128

�+A�~��673� 4��!�� �X�;����� X®�G/� ~��63� 4�� ������#�� �X;6�;�� X®�G���>2� �I #�d�g���� X;6�A� X®�/�A� �I7®�/�� X;6����)�a�T�;��>2� ���]0$��p�O��� X������)�"=��g�� X������ X�G.���)�<�

� X�;�����)��56G��� X��@A� ��m��V�a3��� �Id��E�� X�;����� &5�n7��� X��@A� �I7A A(IOSCO)���X������XG=�y��'#��A�{*|(IASB)����'����

3�!��X��Z2��X������)�G*b7;��+A�~��67#�����I*#�3��X��0(���s0�6 ����)��#�:7���D�rC3��}5���XG=�y��� &5�n7���� XB�@.���)$�|�g�X������'#��;��~�Gb3��I"#�p�¨� �I�A�~/�b3� �B���

���'��

�X#-�.7V$�� )�O6��� X®�/� !�� �NLP_�� -�.7V$�� X®�/� N�� *G*�� X#-�.7V$�� X®�G��� 46C3� 4��j)�8�:��� l���� ��� �"@3�� ������@3� ��5�-� �068� >2� X����� 5�-� +J��7#� �@������ ��L�V� ��5�-�{

���C��A�������b�"A������IJ6A

�g�Xr#���X�@ 7���)�A�F7=��6���a���D��C7��/�-6. ;����*G����d�6;�N"a@�����a���D��C7����*G����d�6A��G 3��/�. ���N"a@���D��C7��� �A�� �&�J�)��0�CA2��&�a8��b/�������c�|

��m�IJ63��X;6����X�� r�

�%1��7-A����?� ��� ��N�-�8(���IG0�J�g�X�*y��X®�G���-�B2��X®�m��J��TA��/���� ���N�G@#��A�~��67���)�G*b7��. #

6@C�7���sJ�F7A��XG*d�-�B����'����5�A��)��A�J�TA�N�*������X�*�����)� �Gb7���XG8�6A�TA�,�)�G*b7A�TA� �I �Gb3�~���#� �A�� X������ X�G=�y��'#���*����-�B2� ���A� ���F7;��46C#�p�¨� X#5��

�~� ^��J��TA�������X���-�X®�/�g����#��0�8��X��*"����XK�K.���)�a��6;���J6�����\6a8�����JX������X®�G��/���A0i��X�L�I@���X#����o��

� �e���TA��C:73�4��TC��~��67���)�G*b7A�4M�������q³È³�����5������@;��g���@���&-�B2���X������X�=�5������@;��+A�X�n"@A�46C3�p�¨���B��C:/�X�=�

�X�n"@A�X� �Gb7����X#��@���)�O��b���46C3�p�¨��&O�6���X�=�5���&-�;���67k�g���@���&-�B2���c������*B�6���A�R*B�\� /����B��X������X�G=�y��'#��;��+A

�N�G@#��s7 /�"���s7b @���~ K73�¥O��N*�.a3���A�8��C:/��IBid����Ia#��3��&�3�=(��X®�m�XG*b���>2�X/�n7����&�u��� @/���5�/��6A6 #�N8��m� �Gb3��X������X�G=�y��'#��;��R*B

X������X�G=�y��'#��;��g�X#5�_��)i#�7���+A��\i7#�����Ir#^��X�=�5����7C���g���@���&-�B2�o��

181���'r@99�*�HT<�';)?� O�*�G�� �^�'\2"�*�K# �*�b����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

129

��?�%1��7-�%��� ��� ��N*������0�_�� �A�� �N�*�����N�-�8(���0�_��>2� �@V�b3� � iB��~��67���)�G*b7;� �@���@3�@B

�X@I�� X�7I;��)�"=�;��� X�@I;��)����_��R*B�N�G@#� �A���#�!����� �~�Gb7���)�G*b7��~*�7#� �A�6I�4����'���)�"=�;���)�8�:����XIJ�TA�X�J��;���3�CA��XG=�y��'#��A�~�Gb3��J��TA��/��6 3�

�a8����*=��C:/��¤��G3�#��A��X������XG=�y���o��� �7���)�G*b7A�4M���� 3��A�\6,�g�����~�Gbe���TA��C:73�4��TC���q³È¶�����

�~a7#��C:/�X������XG=�y��'#��A�~�Gb3�X�a�8�g�X�..��)�5�-�XA�VM/�X�@I;��)����_���6 3��G���)�G*b7A�+A���I�A�D�C7#��X�*y��X®

���I �Gb3��X������XG=�y��'#����~*�7#��A��8����63���:@/����(��X�@I;��)�"=�;���6 3�

�XG=�y��'#��A�~�Gb3�X�a�C/�~*�73�X#�#6b3�)�5�-�g��I#��s*A�����¦��EM/�X�J��;���3�CA��6 3���¤��G3�#��A��X�����

)�"=�;��� )�8�:��� �6 3��X������ XG=�y�� '#��A� ~�Gb3� �I�*B� N�G@#� W��� ���(�� X#-�.7V$���c�²������g�X�..��)�5�/�X���;����"V(��g��I#��s*A�����¦��EM/

�~�Gb7/� X�56G��� g� X���;�� �IV�5���}��3�W���)�8�:��� ��P�M/� *G*�� X���;�� �5�(�� X�56/� �6 3�,���X������XG=�y��'#��A�����NL�°�«#5�3�+o

182����^�'\2"�*�K# �*�th?�'r@99�*�HT<�';)?� O�*�G�����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

130

#�$��,G%�� ���������%&�'�(!��7��1�(IASB)

� �c����D*7��g�)�8�:��� Xb:0�� 5�:70��� X���;�� �6=(�� X;6B�� X������ &5�n7��� �#�^� 42���������>2�X��-�TA�X�G=�y��)�=5��;���'#��;��g�T#�G7���X*C:A���d�>2��-��/�RB7=���A�������c

¾Ï-6IJT#�G7�������`�* 7��o���*V2�X�@IA�)���@A�{�=�3�g�-6I_�� ���©*À�V��X�TA�X���-�����I��� X������ XG=�y�� '#��A� X@_.IASC/� �� p�OU���� x=�y�� �O67��� 5��E� )������IA�IA� O�8�

X�=�=(�����B(���X#'"a7���)��:@����'#��;��TA�#����5��2�TA�©@C��g�©��=�W���X����@7���c����0�\�=52�ÄO6A�U�-�x=�k��X�������X�B6@��/�����5;��g�C����n��/�X�G=�y���3�A6*�A�)P����o��

'0 ���������%&�'�(!��7��Z��������e4E6(IASC) ��

� �� X������ X�G=�y�� '#��;�� X@_� �7�3_IASC`'#��A� -�B2� >2�9m� X* 7"A� X��@A� ���TC��)�"=�;���)�8�:��� �GV� TA� �IA�F7=��H����� \���� +�f� g� X���;�� �L�6 ��� -�B2� ���� o�§� V�

�g�X@n*��� ���{�=�3���4�6J����������7=��TA��8�g�X�L� ���X�G=�y��)���@;��s/��a3����2���8�@��"0������0�;����4�/�������@�6���&K7;��XC*�;����@��#����X�C#�A(��&K7;��)�#$6��o³Èº���<��

N*#��������-560�9��(��TA�X*f�~� ^�.Vq184����Wa������Ia*��X*/�V��X���B�X�B60�)�<�X�G=�k�'#��A���������.����J(��:0��-�B2��H�����g�~�Gb7�

B60�)�<�)�A6*�A� X���;�� �L�6 ��� g� '�67/� �P*3�� ��*8� X�X05� �*�� X*/�V�� X��aE���� TA���J�s*��7";���H�����g�X���;���6=(��g�s*A��7;��&B�"A���m�5��V�<����g�T#����X#-�.7V$���

�]a���R*B�p��c���7=$�'#��;�� �%��sA5�.����s �V���~�Gb7�������Ã�&-�B2� X#��� >2� �m�:0� �@A� X������ XG=�y�� '#��A� X@n*�� X�´5�7��� )�56b7��� >2� �b70�96=���X@=��I7*C�����s7*O�A�>2�&�7a��� ����" @=���q³ÈÍ��

183���*�'X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"��^�'\2"�*�K# ����

184 Robert Obert, Pratique des normes IAS/IFRS, Dunod, 2002, page 8. 185��IGU��?� %�'G �A��*;)2�4�H)��H@l*�6M!� �*�'Q"BR �*� ��"Y�6��@���B> �����Y"BR �*�:%�1�*�6������@G�*����B> �*� �N. �*� �A�����a����B> �*�QZ)>!�*�5)/�6����"BR �*���@G�*a�'�2��'��b��� � -)?������^�'��b����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

131

',' {� ��1=���� .�i7'&%#�{I�'&&(/

� �4�*G���TA�#�������]0���X�=���X�*C���)�'��7/�&�7a��� ���)P����&'G8�XB6�|�-�B2�+A�X�G=�y��'#��;��TAq��

•••• � X@=�g������]0�� ����~*�7#� X@n*��� X#6]B�>2�s85�:A�\�]B��h/��A(�q��@%�� ��C�n*/� �V5� U���� x=�y�� 5���;�� 5��2� §�� �!6/�G�Z� �4�7"8�/� ��@�Z6�0� ���L��=2_�`�(IAS1)�

��X�G=�y��)�=��"���TB���.���/�¡�u�

•••• �X@=�g������C����:����c�*��X#P8�;��¦6@G���6���k�cÄ6A���x=�k�5���A�5��2�t��:A�;���L�6 ��/�¡���U�-�X�G=�y��'#��;��~�Gb3�����3�5�"A�g�X�/��2�Xb 0��#��A�6����¦6@G*��X���

•••• � X@=� g����sG=�K�*�� U���� -�^$�� {=�3��_IFAC`���� N��®�XG=�y�� )�®��� �]3� X�5��2� X�IA� ���)@=��� �Xa*7F;�� c�*�� X�@I;��)�®�%��� X@n*���g� \�]B(�� c�*�� X�J��;��

��¦6*"���B�6V��L�6*���g��#�3�!��X:V�@A���&-6_��X/�V5��X������X�J��;��'#��A�5��2����I;X������'#��;��X@n*��X����@7��o

•••• �X@=�TA��Vib0������TB�pKG�����X�G=�y��'#��;��~��63���O67��X������)�A��7�$��)�/��c�6A(�����5��6=��56b3� ��2� ��6.����r7";�� X#�Y��G=��&#J�X���A�)�J67@A� 56I���

��U���� 4���7���� X��@7��� X��@A� TA� �8� �I7��0� X���-� )����A� &B� ) B� ��<� ��2� R*B��X�C#�A(��X���;���5�(��c��3�X®�����8���X���;���5�w��X������X���_�_SEC`��&'�(�� ���

�;������6=(��g�X���;���5�(���V�t��:A�56.3�)B��X@=���<�4�8��X�����

•••• ��A���g�X@=������X������X@n*���&5�-2�{*|�X#6]���s���;��s**y��X®����r¬��]0�� ��

•••• � X@=�g����� X�;�����)��56G*�� X������ X��@;��©�]0��_IOSCO`�X#5�:7=$��XB6�²��>2���"8��&'�(�� ���c��B��56b7�� �P��O�RbB�� �A�6����X������X@n*��TA�t60��N;�B���

�sG=�K�*��U����-�^$��TB�X��i 7=$�

•••• � X@=� g����X@n*�� U���� �B��� ���63� ���NC#�A(�� X���;�� XG=�y�� '#��A� {*|� c6�/�_FASB`��Oi�8�

•••• �X@=�g�����X�/�5�(��s#5�:7=$��\��u��X��f�©rO����g�X�*�a���X85�:;��X�/�5�(��c�������Xb:0��X�A6�����)�"=�;��x=�y�U����-�^$���/��.0��A�{a0�6����X������X@n*

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

132

•••• � X@=� �A�������-�O�s@ 3�§���X#5�:7=$��X@n*���>2�ª�5�(��-�^$�����]0�/�)P��� ���sG=�K�*��U����-�^$��s/�XVi���_IFAC`��X@n*���

•••• � X@=� g������;�� XG=�y�� '#��A� {*|� �V�� NC#�A(�� X���_FASB`�,�B��X@n*��� �B�� �X�����o��

� �Ã��B-��"8�©���O��°���XG=�y��'#��;�X������X@n*���¢�:0�TA�>�(��X*O�;��g���Oi0��A�pKG���>2�©* 70���/���/�$�$�GV2�©� ��4���/��X�G=�y��)iA��;���O63���"O�R*B�+=���U�-

/�©�B-�X05� �*��X�*/�V�TB�>2�)��56G*��X�;�����X��@;����NC#�A(��XG=�y��{*n�8�)�®���c6��X*O�A�N��X�0���X*O�A�>2�c� 70$�/��%��S��¬��X@n*�����B�X�B60��X�������9��7B��6�����°�_

X���;��XA6*�;���:@���O6���~�Gb7����&5.;��'#��;���#6b3o��

',( ��6�$���1=��� .'&&#�,�(++'/��

� �����-� ��5.3�W���'#��;�� 5��V2�R*B� X@n*���©*�B�X��@;��)�V�� <2� ���<�g�©K[� ��� ��� X�;����� )��56G*�� X�����_IOSCO`� x=�y�� 5���;��� U���� �V5j�� l(IAS 7)�X�L� /� ¡�u��

X# @��� )� �7���I70$�� «#5�3� -O�� XG=�y�� �.B� '#��A� XB6�|� -�B2� R*B� �a3$�� §���TA� \��X@=�t��:;������>2�«#5�7���� �������o��

•••• �X@=�g������X��@;��)�V�����X®���©*GV� �m�<�X@"���g���X������ X@n*���'#��A�TA�5���A�� X�C#�A(�� X���;�� �5�(�� c��3_SEC`����#6�� R*B� U���� �@G��� ~���� ��8� �X���-� '#��A�

P��� XG=�y�/�¡���5���A� 5����t��:A�U����t�@7V$����O(�/� ��� ���7�$��cP#�H�� �X�B�5�X��@;� &5�n7��� \�5Z��� NC#�A(�� ���06C��� ���d� �� �X�G=�y�� )iA��;�� �O67�� ���67#

�X@=�X����7=$��X�56G���X@_���8���X�;�����&5�n7�������TA�\�I70$����[2�R*B�������&5��]/���;���#� 3���X������'#��;�������/�X@"���{a0�g�X������X@n*���©A�V�V���X������TA�X�*y��'#

?�b#���� XG=�y��'#��A�{*|�+A�4���7��/�)�..F�*��U�-�x=�k� 5���A� -��2�R*B� ���/���)��56G���g�X 7:;��)�n7@;��X��Gd�+A�~a7#�X���;��)� 7:�*��U�-�5���A�TB�pKG���R*B������

/�X�/�5�(�ª�5�(��-�^$��X��@A�TA��*bo��•••• �X@=�������F7=����C���)�8�:*����"3�s0�6V� ��0�;����"0�����C�n*/�TA��8�)5���

�U�6O��IL�]B��-B��G.���X������X@n*��-J�\�]B��c6�-�X@"���{a0�©��B���X������'#��;����X��-�o��

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

133

•••• @=� '#��A� TA� X@n*��� 5.3� �;�U���� �B��� ���63�� X�����c���� X���A� \�5Z��9�d�TA��X�/�5�(��c�*��XG=�y���X�J��;��)�®����X#5�:7=$��&�F*��X�/�5�(��X��@;���X�G"���X�B�@.��

X#6�=���o��•••• � X@=� �A������g� XJ5;��)�"=�;�� �P*#� 460�V� R*B� ª�5�(�� 4�;���� XV-�.A�©��B� ��

y�� '#��A� ~�Gb3� X�/�5�(�� )��56G��� �.V�� �J�� g� X������ XG=�����¿A�� �¾æ-�>2� �J(�������©@*B����� ��)�@=���b3�W���)�"=��*��µcZ�/�X@_�µ�g���X������'#���*���I�B-

���%6GV�X�;�����)��56G���X��@A�)/��X@"���{a0h���5���A����8�3��#��A�6�����d�V���R*B��'#��A�X�V�.A�_IASC`���B-��#6V���U�������*��o��

•••• �X�*#6J�g�������"#6=�g�c����D*7��x=�y�t��7J���/�&K7;���A(��)�V����~�Gb3�4���X��@7��� �B��p��r��� H����� c�-�� X®E�@��� 4�*G��� TA� �8� Â���g� 6�� X������ X�G=�y�� '#��;�

X#-�.7V$�o

•••• ��g����#������������XG=�y��'#��A�{*|�-��7B��§�X����IASBX@n*���#G8�����<��@A��X������'#��;��R�"3�{*²��9�d�TA�&5.;��'#��;��©KG���©V6���U�;���#� 7*�� IFRS�c/

X�G=�y��'#��;��TAX�������IAS�

��� ��Ã� ��\��J�©n70�X=�"O��0�6J�{��'#��A�5��M/����8��U�-�t�fM/�X*O�;�� ���)P��

�����)�56b7���{*|�>2�c6K77�� X@n*��� X*C��� &-�B2� �]#�� X*O�;�� ���©��B���X���;��)� 7:;�8�X�;X������X�G=�y��'#��;��XB�@��TB�c�(��c��";��U����XG=�y��'#��Ao�§�p�O��TA�5���A�c���5��2

�t6@��IFRSX������'#��;��!�����<���U�;���#� 7*���g���4�6J��������r����#_��!��@���5�d��U����x=�y�����*�o��

��

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

134

(0 ���������%&�'�(!��7��1���2���1�DE�(IASB)

� ��X@=� �I*�B��A�0�/� X������ XG=�y��'#��A�X@_�©*�8������&#J� �-6IJ� � O$�)�/���J� X@n*��� {*|� �CE� }����� ��%�� ��°��/� ~G=� W��� '#��;�� +,�� �#�]V� X=�5�� XIJ6A�+,6�� XI

��I7�*C���� X������ XG=�y�� '#��A� X@_� X�n�3��7=2� ��*B� 46C3� 4����� �A� X=�5�� ������ X�n�3��7=2�X@=�XB6�²�� ���)5���V���&#_��)�#K7���XIJ�6;�����4�6@�/�ç� 0�XV5��µ�X@_���C:3

�G 7";��)�#^�XIJ�6;� X������ XG=�y��'#��Aµ³ÈÅ�� �m�O�7 A�)-O���§�V�� �X@n*��� X�*C���'��7�X@=�+*bA�ci���t6,6;��c6O�)� �*�7����*"3�����{*|�~����p�O��NL�I@����#� 7���5��2�§���

� �5�A� g� X@n*�������I7�*C��� &-�B�� #J� 567=-� R*B� t�f��/�� o� g���� �#���������§��X������XG=�y��'#��A�X@_�c�G7=�(IASC)�'#��A�{*n���X������XG=�y�(IASB)�X����";��©�6O��

�XG=�y��'#��A�X@_�{�=�3�X�*C���©0�8�V���X������XG=�y��'#��A�{*|�>2�X������'#��;��+,��TBe��8�X������q

(,' ��������%&�'�(!��7��Z���P&d7(IASCF) �

� ��:B�X�"3�TA�X������XG=�y��'#��A�X@_�X"=�A�46C73��@�A��(les Trustees)�7#�����5��7���TA��GV�X@_�s��7��o¢�7:#���g�XG�8�3�\�]B(��4��46C3�X*r¬��6=w��X���;���X�;�����t6@7����g�

c6�(��X�����_��X�@I;��o��"O���<��+#Z67���U�7��q³ÈÆ�� ���\�]B��TA��C#�A��X����:������� �� \�]B��TA��/�5������� ���\�]B��TA���=������ ��� \�]B��TA��8�~d�@;��X�����_��¢�:/����7O��4Z�67���g���_��N*C��o�����8 4� X"Ó 05 \�]B� TA s/ 19 �6]B ¦�7¿# �I@���3 -�^i� U��� sG=�K�*�(IFAC) �Xb#�E

5��:7�� c-�G7;� +A X@_ s��7�� ���7O�� 4Z�67�� 4��� �g���_� T#6]B TA s/ X"�u� /$ 4� �7#�

186���@ Jn@�;GN@ w��;e!N;XqN .Y�'�4H-�G >��G�@�0�U* 2=�'�9�#%�G �A�����G�J�4���� �*�'pN �*�' e����N �*�;*��'��B> �*��N [?��

��N�)."�*���2 .�*��������^�'������ 187�. Pascal Barneto : Normes IFRS –Application aux états financiers-, 2éme édition, Dunod, Paris, 2006, P 25.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

135

��5��7�� TA s/ \�8�:�� �� T#'";� )�8�:*� X�G=�y� X����� &L�����oNV�G��� _��`�7#� ��5��7��

�5��:7��/+A�)�®���X���-��r��!�A�N*��7"A���L�6 ���X���;��s�A�_���6]�/�O���TB��8�X®�o��� ���7#�s��3�&;�\�@A(��03 )�6@=�X*/�V�#n7*��&�A�IA���:3���&O��e����I7�q�

���� ����'#���*��!5�:7=$��{*²���X�L� ���)�'"a7���X@_���{*²��\�]B��s��3

�������7�������A���X������XG=�y��'#��A�{*|�X�n�3��7=��X#6@"���X�J��;��

��������#6�7�����=��#^��X������XG=�y��'#��A�{*|�X�0�P�;�!6@"���c6G ���

�-������ �#�] ��� X�J��A��XG=�y��'#��A�{*²� X#�B���� XG=�y��'#��A�R*B� &���;�� XA����� X�n�3��7=�\�@A��-��/2�4��,��X������ XG=�y��'#��A�~�Gb3�9����P#P�3���/��6 #�!�����������X�����

��XG=�y��'#����XbG3�;��X�@a���56A(��g���7���TA�{*²�

� ���*��:7���)�\��J����#�3�� +,���!5�:7=$��{*²��� �X�L� ���)�'"a7��� X@_�� �{*n�*�� X��'#���*�

������{*²�� +A� 5��:7��� ��<� g� ��� ���� �A� c�/� �/� X"=�;�� �r�A� g� )i#�7��� c6GV�56I�_��TA��I�*B�~�*�7*��X�LG;��}�����)��8�A��:0���'#���*��!5�:7=$�o

(,( ���������%&�'�(!��7��1��(IASB)�

� �#� �6]B� �:B� X�/5�� TA� X������ XG=�y�� '#��A�{*|� 46C7_��3� £�a7/� �I@A� �:B� �@��`���7#�\�@A(��8�7#�4�������X�@a���&�u��6��{*²��X#6]���N=�=(�����;����\�@A(��{*|��GV�TA��I@���3

&-k�X����@3����X���*V2�Â�.A�!����*B��b�"3�$�{*²��4�/����8�o§�U�7��/��)�-�E�7=$���:0�X���7��q�³ÈÈ�������Z�����X@I�*��s=5�¬�s�J���8�X�a*���I#��\�]B��X"Ó�TB�� #�$��A�46C#�4��������������X���;���L�6 ���-�B2�TB�X�a*���I#��\�]B��X�i��TB�� #�$��A�46C#�4����

�¢��;���L�6 �����F7=��TB�X�a*���I#��\�]B��X�i��TB�� #�$��A�46C#�4��������X���

�!����X��-�8��X�a*���#��\�]B(��TA��V(��R*B�O���46C#�4�����

�¦����'#��;��N�,���+A�X�S5�¢�G35��)�����"A��I#��s��a7;��\�]B(��TA�X�G=�46C#�4�����X������XG=�y��'#��A��X�@d6���XG=�y��'#��A�s/��5� 7���+�n:3�9¤�s�@d6��o

188���@ Jn@�;GN@ w��;e!N;X�^�'\2"�*�K# �*�'���.��

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

136

� ��7#�s��3�{�L5��n��{��TA��GV��\�@A(��TA�s/�\�]B���n��{��s*A�����©V6/��A�8_s��a7;�`����8��/� +*b]#�&5�:7=��\�@A(��X�I��D��63��V�b���!5�-���{�L5��n��{��

5�G7B�/��#;���{*n�*��!��a@7���X����³ÈÉ�q��Wa���!�7��x"� �¢�:#�4��$�46C#��6]B��/n���{��46C#����~���g�5�6���X:V�@;������-�

�n��{��4�-�46C#�4�����~O�©#6.7������]a��!�7�����¨� 5�G7B�/�$��"A�TB��:@���6 O��&-�B2���:@���c�.3$��sa�6;���s#5�-���

s���;��o��•••• e���g�{*²����IA�T�C3�q��

���� �� X�G=�k�'#��A� �#6b3�� 5��2_IFRS`�X���;�� �L�6 ��� B�"3� X�V�5� X�B60�)�<� &O6A� X�;�B�j��)�<������+a@�l�� ��{����F7"3�X05� �*��X*/�V�X��aE�)�A6*�A���702�R*B�������L�6V���

�)�A6*�;���F7"#�TA��8�9�d�TA����8��v2���X���;���6=(��D*7��g�s*A�����4��TA���CO��5��2����)�5�� ���<����}�����gj��� 3��X/�V5l�

����y��'#��;����F7=��T"O�4��,�R*B��������X������X�G=�

������X�@d6���X�G=�y��)�®�%��+A�XarCA�)$�.3�/���� ��j O�R*B�X��-��8�l�'#��;��-�BM/�Xa*C;������-�x=�y��9iu��&6n��`�* 3��J��TA�X�G=�y�

(,# ���������%&�'�(!�������E�&q��1|(SAC)�

� �46C7#������n��{���TAÌÉ�6]B�³ÉÊ�7#� ���I@���3�TA��GV�\�@A(��&;�X�i��)�6@=�X*/�V��#n7*��Xa*7�� X�����J�� X�a����)��a*Ý�46�7�7#³É³� o����#(SAC){�L5��{*|�'#��;���X�G=�y�� X�����(IASB)�� �56I�n*�� XO67aA�)�B��7J�� g� X@"��� g�)��A�±i�� &-�B� +�7��� ��J6#��c��B�(IASB) �X *�7;��)�5�� ��/�c��B(���)�<�(��X#6����XO�7 ;��'#��;��)�=�C�0��R*B� ��*b#�

�56A(��4�:/�\�@A(���{*n�*���3�5�:7=��Nb�#� ��8��X���;���L�6 ���NAF7"A��!�A�TA��8�R*B���(�o���

189 ���^�'\2"�*�K# �*�'V�W�2��?G��������

190�. Odile Dandon, Laurent Didelot, Maîtriser Les IFRS, Groupe Revue Fiduciaire, 2éme Édition, Paris 2006, P���� � 16. 191�. Pascal Barneto, Op. cit, P26.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

137

(,$ ����������!�"���?(P����Z��(IFRIC) ��

� �� U���� U�;�� �#� 7���)�'"a3� X@_� X������ XG=�y�� '#��A�{*|� �CE(IFRIC)����k� �K7�X /�"���X@n*��SIC)`��X@n*��� ���46C73��TA��6]B��:B��@����7#��I@���3�TA��GV�\�@A(��&;�X�i��

)�6@=�X*/�V��7m���#n7*�� ���X@n*���'"a7/� �/�¢� @���X��u��R*B�\6,�'#��;��X�G=�y��X������&-6J6;��-�B2��+#5�:A��:0��'=�a3�©B-�����Á�\��s/�56I�_��s�7I;�������X�*�B��'"a7�����8�

~"@#�+A�)�®���X�@d6����O67���4��]��c6*���)�<�&-6_��X������o�³É¶�

#0 � �������S�����������%&�'�(!����8�2I���P7

#,' ��P7�8�2I�(!������%&�'������� ��

� �X������ XG=�y�� '#��A� N�� �3� &5��,� R*B� 8�3� '#��A�c6O� X �V-�� X��aE� )�A6*�A� z �TA�N��'#��;�� �����%�}��73�V�W����d�F;�� ��8��!-�.7V$���Ib�k��X"=��*��X� � ���X��,6��

��=���I�*B�~*d��X������XG=�y��'#��A�X@_���702IAS��I7��"3��G.7���h/�IFRS��TA��\7/������X@n*���X*C���&-�B2�«#5�3o�+G7#��X�*�B�B2-��'#��;��X�G=�y��5�";��U�7���³Éºq�

���� �#^��X��Gd��C:;��!�����*b7#�-�B2��5���A�·��7#���C:3��6����B��=��7#�6]B�TA��n��{��N*r¬��]#��)�®����O63�X�ir��c�-�R*B���V(��

�����/��4��}��7"#�D*7���L�";��XbG3�;���C:;�/�����b;���6 #��6��������}���7=�/�������c6*����7�3� W���)�®����O67����X�@d6���·��6 #��Id� =M/�R*B�5�d����-�B�� N����a;�

TA���X���;���L�6 ���}�B��·�}��#���R*Bn��{������¢� @���W���96=���%��@7#�������/��N *3��6����������-5�R*B��3�O��7V��TA��n���{���6 #�-�BM/��:0��t��:A�U���j4iB2�

!5���A�l*�5��������7 ;��T�]7#�D*7��c6*���XO�7 ;��)��#�7����X ��;����%��/�X ��6A��n��{���7#�t��:;��+#Z63��C:/�+=����L�����·�c6.���R*B�-�-����ci��&�7��X7=��IE���&-�B�

�-����/��N *3��-�-�����6 #��6���������#�K7/�X ��6���X�L�I@���W���T�]73�4iB2���-�G;��I,��#�����R*Bn��{���XV-�.�*��

192���@ Jn@�;GN@ w��;e!N;X�^�'\2"�*�K# �*�'������ 193����^�'\2"�*�K# �*�'V�W�2��?G�����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

138

� ����/��XV-�.A��n��{���6 #��6��������-�BM/�t��:A�5���A�g��CE�&�8�A���]#2(Exposure Draft)] ���[(Exposé sondage)�7#�����:0��IL�����N *3��-�-�����I�*Bjci��&�7���IEl��/�4��46C#�V�-����I�*B��n��{��X�G*��/�Nr*��_�{�`��\�]B(��

������/��N *3�X=�5-��-�-�����A���@�]73�TA��)�O��7V���6 #��6��������-�BM/�t��:A�°NL���/���5����*���,�B�R*B��n��{���7�#�����5���;���<2�N�O�X ��6��X�i��t�/5�_º�Ì`�\�]B��

�n��{��R*B��V(�o

� �k� t6,6�*�� XJ���� 4�� {*²�� 5� #� V� X*O�;�� ��� ci��:7/� ��� ��� 5�#� X=�5��� ��5��g�,2�!5��]���TA�46C#�V���I�*B�~�*�7*��X:V�@A�XV5��5��2��B��]����C:/��´�4��TC�����

U����x=�y��5���;���b��+,���GV�&O���}�B�&-6"A�TA��r8��5��2o���'#��A��#�3��J�6���TA�4�8��<2��I����57��X�I�J63�X@_�±�O2�{*²��5� #�V�����sO�TA�

G=�y�5�G7B$�/�&n7";��)�56b7������3�N8�X������X������Xo���±�O(���)��*��*�� s7G=�k� s7_��A� X������ X�G=�y�� '#��;�� �I��� � 3� W��� )$���� �/� g� ��X*#/� X_��A� �°�� R*B� ���(��� X�=�=(�� X_��;� �°�� R*B� )�_��;�� �O2� ���.3� �7��� �X¤�:7;�

�¤��6�"Ao�³ÉÌ

4��� O� >2���� �X������ XG=�y�� '#��A� X@_� ��a*=�� X������ XG=�y�� '#��A�{*|� 5����O���� 46�/5��_��`x=�k� 5���A�\�b��©^�(IAS) �� &�7a���g_����b����`���_��`� '#��A��©^

\�b�� (IFRS)&�7a���TA�_����b����`�o8�TA��r8��)5��� �����p�¨��'#��;���*7��'"a3���7#� ��8��x=�k�5���A��C��)��OiA�5��2��7#5��2�R*B�B�"3�)�B6GbA��)�G�78��)��:0�

Xa*7F;��)�B6,6;��+G73���I�'#���*��o�� ����� �U�7���c�_��g�'#��;�� ���`�F*3�TC��q

194����^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

139

��BC�����.+#/� ��������%&�'��!��7�-�%����;/��"1�����7����(!��� � �

m���� ���B��"� �?�7�1�����"�� �?�/�Pf�.��¨� �

IAS 1� �IAS 21, IAS 18 IAS 10, IAS 8

� �

IAS 7, IAS 14 IAS 29, IAS 33��IAS 15, IAS 24��

IAS 34 � �

IAS 27, IAS 28 IAS 31 � �

;/��"1�����`���(!��� � �

��6���� �����Z��?�/�P=� �IAS 2, IAS 12, IAS 16

IAS 37, IAS 38, TAS 39 IAS 17, IAS 19, IAS 20��IAS 22, IAS 23, IAS 32��

IAS 40 � �

IAS 38, IAS 35 � �

p�7���EZ/��"1����(!��� � �

�=>��� �^�Z%�� ��2�"��� �IAS 40� �IAS 30� �IAS 26� �

� �5.;�q�Pascal Barneto : Normes IFRS –Application aux états financiers-, 2éme

édition, Dunod, Paris, 2006, P 2. ��� ���� �ÃX�G=�y���#5� 7������A����2���7­��A��C��X*A�8��X�A�J��7�3�'#��;�� ��o

#,( h���S�(!�������������%&�'

� �P��73�'#��;��X������X�G=�y��XB6�n��TA��`L�.u���I����³ÉÍq����� ��5Vm��R*B�~� ^��t�f���X�����/�)�Oi����&'�(��W����I7��B�X@_�#��;�'�X�G=�y���X�����

W����70��I@B�+�=63�c�|�&5�:7=$��-�B2��'#��;����:7���8�9��d(��X�7I;��I/���4�-�c��2� (IASC)�XIJ����0�)�®�%��X�@d6����X*��;��

195����^�'\2"�*�K# �*�'V�W�2��?G����b������

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

140

����6V�m��W����I7G"78��TA�ci��~��67���s/�T#�G7���!����P���X=5��;��X�G=�y��X�@d6���c��O�+,�6;��W��46C3��$�|��'#���*���6����A��IG"8��X�B60�X���B��&-6_��

������I70��A��Xn�70��;��A 3�TA�c6*O�N,�3�D*7����I�*��7"A�<2�4�������A�P����'#��A(IASC)�

{�����"3��A���/�TC���A����@��

�-���'���X#5�GJ2�(°���%�{���Xa��460� ���������@7��o

$0 �����%&�'�(!��7�����C�m�2��� ��

� �X������X�G=�y��'#��;��X�L�V�}��0�4���GV��':0�N���XA���X�OiA�>2�q���• �X� ���X��"7���q���������µ��X������XG=�y��'#��A�µ(IAS)�

• ��X������X��"7���q��@A����µ��X���;���#5� 7���-�B��X������'#��;��µ(IFRS)o

$,' ���������%&�'�(!��z�����C(IAS) �

� �������X������XG=�y��'#��A�X@_�)5��������������©hA�V� ����7";��s"K7���X=��=�5�d2�g����5���A���������������B�g��I@A�N /�p�¨��'#��;�� �/�9�O��X�����&-�BM/�X@n*���������� ����������h��0��5�h��A�

c6�a;�o��V5�c�_��g���-560_��` �0-��q����

�BC������.+$/1��%&�'�(!��z�����C��������(IAS) ������X���;���L�6 ���}�B Presentation of Financial Statements

2���4�PF;� Inventories��

7� X# @���)� �7���X�L�V� �Cash Flow Statements

8� �)��# 7���g�)�'�7����X�G=�y��)�=��"��

X�G=�y��\�b�(��� �Accounting Policies, Changes in accounting estimates and errors

�� X�A6�����X�0�P�;��«#5�7��X Oi���±�O(� Events After the Balance Sheet Date��

�� \�:0���-6 B Construction Contracts

�� ������L��, Income Taxes

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

141

�� )�B�b *��X���;���#5� 7������B�TA�\�7/��N���

����5���;���J6�� �IFRS8 Segment Reporting

�� )��;���+0�.;���)�C*7�;� Property, Plant and Equipment

�� 5�����-6 B� �Leases

�� -��#�� Revenue

�� �sa�6;��+��@A�jB� 7��l Employee Benefits

�� �TB���.�����X�A6C����@;��XG=�k

X�A6C���)�B�";�� �Accounting for Government Grants and

Disclosure of Government Assistance��

�� )i�����9���5��=��g�)�'�7���5��� �

X�G@J(� The Effects of Changes in Foreign

Exchange Rates��

�� }��7V$��D���C3 Borrowing Costs

�� ��.���XVi����)�<�9��d(��TB� Related Party Disclosures

�� TB��#� 7����XG=�y�B� 7���+��@A��A��/� Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans

�� &O6;��X���;���L�6 �� Consolidated and Separate Financial Statements��

�� X*�AP���)è:@;��g�)�5��r7=$��TB�XG=�y� Investments in Associates

�� �)�#-�.7V$��g�U�;���#� 7����F]7���)�<

+a3�;� Financial Reporting in Hyperinflationary

Economies

�� �)è:@;���¦6@G*��X���;���L�6 ���g���.���

�5���;���J6��N����X¤�:;��X���;�IFRS7

Disclosures in the Financial Statements of Banks and Similar Financial

Institutions��

�� g�`.��X8�7:;��+#5�:;�� Interests In Joint Ventures

�� �X���;��)��-(��q�+J�5�}��������.���

�5���;�IFRS7 Financial Instruments: Disclosure and

Presentation

�� ��/5(��TA��I"���X.O Earnings Per Share

�� X�*O�;��X���;���#5� 7�� Interim Financial Reporting

�� )�-6J6;��X��V�}�aâ� Impairment of Assets

�� �)�..F;���)�-6J6;���)�A�P7�$�

XL5�b�� Provisions, Contingent Liabilities�and

Contingent Assets

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

142

�� X=6�*;��'��)�-6J6;� Intangible Assets

�� �X���;��)��-(��q��� ����9��7B$� Financial Instruments: Recognition and Measurement

�� X#5� ����)�5��r7=$� Investment Property

�� XB�5P�� Agriculture

5.;�q�www.iasplus.com.��

$,( /�����C�������!��"���8�2+��������(!������(IFRS)

�� �N*#����� ��V5�c�_�_���`}��#�!����/�X�L�V�#5� 7���-�B��X������'#��;�X���;���q³ÉÅ��

�BC������.+)/�1/�����C������!��"���8�2+��������(!������(IFRS)���

'��>�(��&��*��X���;���#5� 7���-�B��X������'#��;���G3� �First-time-adoption of international financial reporting standards

( �I=(����=��R*B�+��� Share-based payment

# c��B(����A0� Business combinations

$ sA�7���-6 B Insurance contracts

) �+�G����=�/��¤��a7y��X���7;��'��c6�(�

XaV67;��)��*����� None-current assets held for sale and

discontinued operations

* X���Gb���-5�6;����� 3��9�:C7=� Explorations for and evaluation of mineral resources

% ��.������X���;��)��-(� Financial instruments , disclosure

8 X�*��:7���)�B�b �� Operating segments

5.;��qwww.iasplus.com.��

��

196 �� www.iasplus.com.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

143

,��$��,G%�� ���������%&�'�(!�����"A��������B��"��m�2��8�2I���*I��

� ��9i7���>2�9i7�$������+J�#�V�������*/�TA�X���;���L�6 ���}�B��-�B2�X #�d�D*7�*/��C��X�060� ����X#-�.7V$���X�B��7J$��9������ o� 5�G7B��g����#�*/��8�4��>2�+J�3�V� ��8

��;���L�6 ���-�B2�)�G*b7A�+,��@B�X���;���L�6 ���NAF7"A�)�®��D*7��)�J��7O����*k�X�o��3�� ���� X������ XG=�y�� '#��A� X@_�>2� N�"��� ~#�d� TB�9i7�$����<� �b0� ~��]3� R*B� &��J

X���;�� �L�6 ���}�B��-�B2�@B�~�"@7����~��67���TA�t60�±�O2� o� X@=�©A�V�p�O�����:@/� ��

�4�6@�/� �%�N����a;�������� 5�d2µX���;�� �L�6 ���}�B�� -�B�������� 5�d2µ�'#��A�{*|� 5�E�� V�� ���L�6 ���}�B��-�B2��I��2�@7"#�W�������a;��z 3�6���5���������TA�}�����4��>2�X������XG=�y�

s�J5�u��sAF7"�*��X���;�o

'0 ���=�?��7��2v�������������*I �

',' V��W���*+�v������ ��� ��r�73�9����5�d���N����a;��X@n*��'#��;��X������X�G=�y�(IASC)��N*#�����q�³ÉÆ������ �&B�";���R*B�-�B2�'#��;��X�*G 7";��X�J��A��'#��;���X����������&B�"A��)�®����O67���X�@d6���R*B��#6b3�'#��;���X�@d6��������&B�"A��s�J��;��R*B�\�/2��IL�5��c6O��A�~/�b3��L�6 ���X���;��+A�'#��;��X�G=�y��

X��������-���&B�"A��s*��7";��R*B��I���L�6 ����X���;���� ������,63�X #�d�-�B2�'#��;��&�7�;��TA���GV(IASC)��

',( 1���P7v�B��"������� �����7 #�5�d����N����a;�X@n*��'#��;��X�G=�y��� X�����(IASC)��)�®�� X�G=�TA�N*��7"A��L�6 ���X���;��©G35��"O���I7����XJ5-��I7�*]�����X��,2�c���7=i��N*�����X"=�;��g�à;�¾�æ&� �%��L�6 ���N���³ÉÈq�

4���r7";����46*A�������46,� ;����4�-56;��46@L������4����� \i���������X�A6C���)�I_�������56I�_��o���

197���@ Jn@�;GN@ w��;e!N;X�^�'\2"�*�K# �*�'���b������

198�. Odile Dandon, Op. Cit, P 02.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

144

Ã)�A6*�;��TA�)�®a��� ���)�J��7O��4��TA�������R*B��0��>2�����8�������5�d2�':#��TC��$��4�� ���� ��¤� \��6��� �7#��I@�/� X8�7:A�)�J��7O��¦�@��4M�� �X���;�� �L�6 ���}�B�-�n�� �¤� \��6���Na3� X���A� �L�6V�}�B� 4M�� �t��:;�/� &�d�F�*��}��;�� c�;����5� 4���6#� TA� ��� T#��r7";�

T#�����sAF7";��)�J��7O�������Na#���m�J��7O�/o³ÉÉ��� ���',# �8�2I�����dP7������B��"��m�2� ��

� �X���;���L�6 ���}�B��-�B2� X����"A�4��>2��5�d��� ����5�E�����N���$�TA�\NE��8��GV������U�;����P8�A�\�6=���-�B2�g�c��78$���XV���©=5�A�V��°��4��/��I�*B���X"=�;��&5�-2�X����"A

c��B(���L�70�o°����8�X*A�C���X����";����K73��TB��¤�X#��6J�'�����X#��6J�\�b���±�Oo¶ÊÊ�',$ V��W�B��"������� ���� ��r�73�9�����L�6 ���X���;����"O�5�d��;�N����a@n*��X�'#��;���X������X�G=�y� (IASC)�g

-�A2�XB6�|�X�=���TA�s*��7";��)�A6*�;�/�X#5��]���<��$��5��V�m�X#-�.7V$�� ��� P8�73�� �)�A6*�;�c6O�q�¶Ê³����� �X��,6����X���;��X"=��*���������\�-���X"=�;��

�����'��7����g�X��,6���X���;��X"=��*��TA�ci���A��A 3�c��J�)� �3�X@#Pu�o� ���

��(0 �����&�& �m����������?�7�1��1����2�Z��h��� ��

� ��X���;�� �L�6 ��� �I�*B� ÎG3� 4�� ��� W��� }��a��� >2� ����8� ������ 5�d2� 5�E�� ����8��X���;���L�6 ��� ����I#67^�W���X���;��)�A6*�;���¤�+7��4�����W���X�B6@���`L�.u�o��

(,' ��&�& �m���� ���� ��s/N����a;�� 5�d����� �X���;�� �L�6 ��� -�B2� ��I�*B� �7�#�s7�=�=��s7�,��� ¦�@�� 4�/� ���

X#5���7=$��}����� K7=$����=�q202���

199���@ Jn@�;GN@ w��;e!N;X�^�'\2"�*�K# �*�'���� 200����^�'\2"�*�K# �*�'t���]*�G���0�B�'+)2 #��) >��oB)N���

201�. Odile Dandon, Laurent Didelot, Op. cit, P 24. 202. Robert Obert, Op. cit, P�4.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

145

(,',' �r�"G�&q��%&���

� ���X�,�a��� ����"O)��*�����5��è/�9��7B$���7#��0��X���;�����(��±�O(������I��O�@B�j�%-��#� �A�� X# @��� +�-� ��� �i7=�� @B�{���l� �)in"��� g� ���V� !�����I@B� �#� 7���� X�G=�y����/��L�6 �W���)��7a*��X���;��I���©��o��

(,',( �!����&q ���

� �!�����-�B2�L�6 �X���;��&-�B�;��4��}��7��/�X"=��%��B��g�&��7"A��o��{����0��}�7a#���*B���;�� XJ������� X�@��� X"=�&'G8�XJ5/� �I.�* 3���� �I7b:0�� X�a.7�� o� X��O�g���L�6 ���)B�� �A

��X#5���7=$��}�a��D������=��R*B�X���;��5�A����=(������TB��.a3�4��X"=�;��&5�-2�R*B�4M��Id�:0�g�&��7"A�'��X"=�;��5�G7B��o��

(,( �������?�7�1��1����2�Z��h���� ��

� ���sAF7"�*�� &�aA� X���;�� �L�6 ���g� &�������)�A6*�;�� ��À�)�a��N�� X�B6@���`L�.u��+/5��g��r�73�N��X�=�=��X�B60�`L�.��N���qX05� �*��X�*/� ����X�V6�6;���X�Li;����Ia*��X�*/� ��o����

(,(,' B��1����1/�"�

� ��Xb:0(��� c��B(�� Xb:0�/� X�6 �;�� X���;�� ��<� -���(�� +�b7"#�p�¨� �)�A6*�;�� z 3����+A����IA�F7=��R*B�&5 �����I�I����)�A6*�;�� ���X=�5-�g�XG������I#����X�G=�y���X#-�.7V$�

��J� & �A� �°�� -�²� & �;��)�A6*�;���nO� �B������<�$��sAF7";�� �G�� TC��p�¨��I�Ia#� 203���

(,(,( ���>��

� ��ci�� TA� sAF7"�*�� X#-�.7V$�� )�5�� ��� R*B� ���3� �A@B� X�LiA� )�A6*�;�� 46C3��N,�;�� �I��� 3���K.3� ��� �8�3� ��� �X�*G 7";��� &�,����� X�,�;��±�O(�� ��� 3� R*B� �mB�"A

"@���X��(�/����8�X�Li;�����73��X�GjX#-�;�l��¶ÊÌ��

(,(,# ��C�3���

203. Robert Obert, Op. cit, P�4.

204���@ Jn@�;GN@ w��;e!N;X�^�'\2"�*�K# �*�'���b����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

146

� ��TC�� �A@B�� �P�K7���� XA�%�� \�b�(�� TA� X����� ©0�8� �<2� �XV6�6A� )�A6*�;�� 46C3�±�O(�� X_��A� �À� U�7��/�� � �I�¿3� 4�� �%� -��#� �A� ./� �I�7�� �I�*B� -��7B$�� sAF7"�*�

�� �I*CE�� ��{���� X#-�.7V$�� �I7 � O�� �I7��Gd� +A� ��E��� �I,�B�?60� ��205�&#�k� 46C3� 4����Xb����X=��=�X=5�¬�ci��TA�8�7����B�)$�O�g�X#5��]���)�\��J����F73��P�K7���TA�X������!��9�O� �B�� Xa*C7���� X�G"@��� X��(�� -�O�T�,�TA��A�8��C:/�)�A6*�;��}�B�� �5����

�5�� ���R*B����3�)�A6*�A)�IL�� ��X#-�.7V$��� ¶ÊÅ��

(,(,$ ����1/�"��6��"�1�

� ��+A�)�05� ;��\��J2��TAP����B�X"=�;��\�-��X05� A�R*B�T#5-�V�46AF7";��46C#�4�������(��)�"=�;��\�-��o�)�=��"���TB�sAF7";���iB2�X05� �*��X�*/� ���X������@�]73��A�����TA�

5�����)�=��"��� ���g�)�'�3�!����X���;���L�6 ���-�B2�g�X�G=�y�)�'�7��� ���o¶ÊÆ����

� �ÃV���4��V�����+��@;���D���C7���s/�X0Z�6;���X�7V6���TA��i8�4�/�����8�������5�d2�9�7B�XV6�6;���X�Li;��)�A6*�;��z 3�R*B�o��

#0 ������B��"���`�Z2

�`0N����a;��5�d����±�O(���)��*��*�� X���;��5�����{C�3�X���;���L�6 ���4��R*B�����(X#-�.7V$���I.L�.u�� ���XA�B�)�B6�|�g��I�,��~#�d�TB�o��L�6 ������@B�N��`L�.u�� ���

X���;�o��

#,' ������B��"���`�Z2�)���7 ��#,',' ��`�Z2�)���7�����y�������C �N*#���8�U�;��P8�;��X�L�V����@B�©��Bq� 208�������

205. Robert Obert, Op. cit, P26, P��.

206����^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"����� 207���'\2"�*�K# �*�'t���]*�G���0�B�'+)2 #��) >��oB)N�^������

208. LE VROUC’H-MEOUCHY Joëlle, VAN GREUNING Hennie, KOEN Marius, Normes comptables � internationales guide pratique, Editions The World Bank / FIDEF, Washington, 2003, P7.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

147

�Wa��` ��

� ��X"=�;��&�b�"��+]´�-56A�6����(���@A��.^�4��X"=�;��+V673��X /�=�±�O(�Xn�70X�*G 7"A�X#-�.7V��+��@A�R*B�o�4�����3�����0�/�@G���D�6#�¥O�X /�"���±ir���`L�.u�����67�q��

•••• �g� X����� )� �3� '�63� TA� TC�� X*�7k� X�*G 7"A� X#-�.7V�� X�a@A� ��(�� ��6#� 4�� ������G 7";�

•••• R*B�&5-�V�X"=�;��46C3�4�����(��TA�+��@;��R*B�c6.���

•••• i���±O�V���(��+��@A�R*B�c6.���g�~���X"=��*������!����±���46C#�4��o��

�]a��)���q�

� ��)� �3� -�=��*b7#�4��+V67;��TA��X /�=�±�O��TB�ÑE�0�X"=�;��R*B�U�O�I�3�6���+��@A�R*B�X#67y���X"=�;�� �IC*��W���-5�6;��TA�XJ5��X#-�.7V�oC��N����P7����0�/�@G���D�6#�

X���7���X�ir���`L�.u�/�Na#�4��/$��0M��q��

•••• �X"=�;���6 3�4����P7�$���*b7#�/O�±�O�@B�����*b���@B��A���(�N*G 7"A��#6K7±���s�A�«#5�3�g����s�A

•••• ���P7�$��!-�a3�TC��$�

•••• X"=��*���P*;��±���t6V���o��

�ba���D1��r�"=��

� ���d��/�X"=�;��c6���g�X� G7;��+��@;��N� X��8 m�A�P7���o��

#,',( �����C��`�Z2S���� ��

� ���N��� ������ X�L�V� g� \�-(�� ��� /� &�E�GA� XbG3�;�� ���@���� N����a;�� 5�d��� g� )-5�)����.;���)�-��#��o�209������ ���

209. LE VROUC’H-MEOUCHY Joëlle, VAN GREUNING Hennie, KOEN Marius, Op. cit, P7.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

148

�Wa���?8�!+�

� �V$��+��@;��g�&-�#P����°�/�)�-��#���9��3�X*��-�)� �3��CE�g�X�G=�y��&�7a���ci��X#-�.7�X�C*;��6 O�g�&-�#Z��I@B��:@#��¬��)�A�P7�$��g�` 0�����c6�(�� ���g�&-�#Z�����c6�(��TA

¦i;��)���"��X *�7;���*3��B����

�]a��?�A�����

� ��3��CE�R*B�X�G=�y��&�7a���ci��X#-�.7V$��+��@;��g�` @���N����c6�(��TA�XJ5���)� �>2�)��#Z67��/�X *�7;���*3��B�X�C*;��~O�g�4�. 0��@B��:@#��¬��)�A�P7�����^������I8iI7=����

¦i;���o

#,( ��&��C��������B��"���`�Z�/�V��2q ���

� �X���;�� �L�6 ���}�B�� -�B�� N����a;�� 5�d��� ci�� TA� X������ XG=�y�� '#��A�{*|� -O��TA� \N:/� �%��@7@=� W���� ��I=�� �� Xa*7F;�� {=(�� ��8�� X���;�� �L�6 ��� ���@�/� 9��7B$�� ¢��E

�.7�$�5e����"O���q��

#,(,' ������B��"���`�Z�/�V��2q ��

� ���I��2�&5�E���© G=�W������@����D#��7/�Na#�!����@G�����5-2�R*B��6 #�\��J2�6��9��7B$�jO��)�A�P7�$���c6�(�D#5�.;���)�-��#����X�C*;��6 �ol��L�6 ���}�B��-�B2�5�d2�g�\�J�V�

�TB�5-�.���X���;�)IASB(�@G���4����4�d�:���~ ^��<2��/�9�7�#�4������.@����D#��7/�Na#�!�������7��4q 210.�����

• ;��TA�@G*��XGO�.;��X�*G 7";��X#-�.7V$��+��@;��~�73�4����7y��TA�46C#�4����I��2����X"=�

• XV6�6A�Xa./��I=��V�TC��X��V����Xa*C3�@G*��46C3�4��o��

�Wa����1%"�P7��!8���C����Z7�012����f�����=��

� �#�F7"�9��7B$��'#��A�g�-5�6���c��7O$���6IaA��&5�EÁ��TA�8�7����B�XJ5-�>2�~�3

210 BRUN Stéphane : L’essentiel des normes comptables internationales IAS/IFRS, Gualiano éditeur, Paris 2004, �� �P��.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

149

;��X�*G 7";��X#-�.7V$��+��@;�XbG3��TA����>2�X"=�;�o�����42��6Ia;����n"@A�+A�X��O�8�7����B�W��P��;���¤����3�W���X®�G���X"=��o;��8�7����B�XJ5-���� 3��7#��X#-�.7V$��+��@;��~�7��XAZi

�X�*G 7";�X�-(��>2��-�@7=���67;��&���-�B2�@B��L�6 X���;��o����.^���7y��TA�46C#��A@B�ir��K7";��46#���*��X X"=��H��A��)�-6J6;��TA����8�s@#;�/�9��7Bi�� ��#�3��7�#���<�4M��

�s@#;��)�/�"O�-�3�X��O�g��0��$2����<�{CB�R*B����-�¦�@��TC#�c��7O��&-�B�¦�@��46C#�I@A� �G�����.^���/������*B���r��9��.��9�7�#` @�X#-�.7V$��+��@;��g�+V67;��o¶³³���

�]a����C�3�7@��"���

� ��TA� ��6*���<���X�V6�6;�� X�������63�+A�@G*�� X�� ������ Xa*C7��� �# 3��7#�4�����p�OP�K7������X#��6_��\�b�(��o8�7����B�)$�O�g�)��# 7���-�B2�g�5�����Xb����&�B��A�t�o��

� ��� �X��6 �;��TA� 5 /� �7��V� ��� @G��� Xa*C3� �# 3� X�0�CA2� �B�c�O�g���/�9��7B$�� Z6��iX���;���L�6 ���g�)�O�]#2��CE�R*B��@B���.����TC��TC����X���;���L�6 ���T�,o¶³¶�R*B���

���(��TA��8�D#��7/�Na3�4��TC��X�L�]V��6B-�TA��I�*B�c6.���+V67;����G;���c�r;����G=�'��TA�4�8��<2�TC����9��7Bi��X����7O$��5���A����8��-��#�����X�V6�6��XG��b;�����V�TC�;�

�)�O�]#���g��@B���.����TC�;��T���XG��b;��-6J���A���-��#2�������8��¤�9�7�#�$�4����X*�C;��c��_�����X#'"a7���)�0��G���T�,���o�¶³º�������

#,(,( ������B��"���`�Z2�@��C ��

� ���-�B2�5�d���,�B�g�X������XG=�y��'#��A�{*|�9�B�#^�X�*�B��0�/���� ���X���;���L�6 �X���;���L�6 ���g��¤�9�7��=�W������@�*��X# @����� ���o��7#������ *��s�A���=��5��7����*b7#�����

N*#���8��I,�B�TC��X���;���L�6 ���g���� *��Xa*7��{=����F7=��q¶³Ì��

�Wa�����ª�������1D�� �

� ����n"3c6�(���Ç*G;�/�! @���+�-�!������#��A�-����X�-�����X�� ��/�������g��/� ;�/�NbB���;�I�*B�c6.���«#5�3�o$���n"3�)�A�P7���/� A�g�X�*7";��Ç��G;�/�T#����� �/�g�����9�������8

����X# @�����G;�/�������L��]��XG"@��/�c����6��c-��#� �AX# @���-�"��+�#�4��+V67;��TA�!����

211����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'���� 212����^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"���� 213����'�h���G �A�G�"�*�3��A�'\2"�*�K# �*�th?�����^�'���� 214���� ��H.�*�G���k;<�4���� �*� N;M!�*c�:��>!�*@�p .�*@��*G�L*�tBA�b��N;G�BL*�'��.�9�*�;*G�*�'������^�'���b������

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

150

�$�����*��!-�����5�";��g���P7���

�]a���!������1D�� �

� ����n"3c6�(���A������(��{a0�R*B�c6.K*�����-����!����� @���c-��#� �A���� @��/�,����©V6���g��*���o��)�A�P7�$���n"3�XA6.F;��'��Ç��G;�/TA����� @����c-��#��A� @����6*b;�

��-�"���,����©V6���g�T#����

�ba����G�1���1/�"�����"� �

� ���/� A��,����©V6���g���*B�c6.���TC��!���� @���c-��#��A���� @���Ç*G��c6�(���I�3X��@A�X #�b/���(��+�/�o�)�A�P7�$���I�3�\�-(��X K7";���� ��/�!������X# @���XA6.F;��'��Ç��G;��

��c-��#��A�W�$��-�"��+�3�4��+V67;��TA����*��!-�����5�";��g�)�A�P7����

�8a�������f����"�

� �� �I�3�c6�(��W��� X�*G 7";�� X# @���)� �7���g�.�� XA6.F;�� X������ X�� ��/�;��TA�4��+V67���*��!-����� 5�";��g���(�� ���6#o� �I�3��)�A�P7�$��)� �7���g�.�� XA6.F;�� X������ X�� ��/�

7;��XJ5�u��X# @���\��6*���IJ��7O��+V6)�A�P7�$�/���G3����*��!-�����5�";��go��

$0 ����@W��012�«��f������@W��B����7 ��

��*B�X���y���c�;����5�����aA�4�8��N����a;��������5�d2�����@3�!����'�(��t6,6;��o��

$,' ����@W��B����7 ��

���XV�a7���§�V��s/�5�d�������g;�������sA6IaA�U�;���6Ia;���c�!-�;���6Ia;��q�¶³Í����

$,',' ����@W�������)�����

� �X"=�;��g�X�C*;��6 O��c6�(��g�.��9-��A�6����&��r7";��c�6A(���/�. #��o��

215���@ Jn@�;GN@ w��;e!N;X�^�'\2"�*�K# �*�'����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

151

$,',( ����@W����8���)�����

� �X"=��*��X�J�70���XV�b���X/�r��c�;����5��7�#�p�O��X�*��:7���&5 ����/�. #�o���

� ��)��J��� ��G3� 46C#� U�;�� ����� �=�@;�� �6Ia;�� 5��7��� 4�� >2� ������ 5�d2� 5�E�� V�X���;���L�6 ���sAF7"A�q��

• �c�;����5�R*B�X���y�/��=�=��46�7I#�46AF7";��4�8��<2�c�;�������U�;���6Ia;���G3�TC������X�L��:���&6 ��������r7";��NS$�

• ��7���X��O�g�IaA���F7=������L@B��X"=��*��X�*��:7���&5 ��/��=�=���IA6�c�;����5��!-�;�o

$,( ����@W��012�«��f�B����7 ��� �c�;����5�R*B�X���K�*��X���7�������a;��O����F7=��TC�q�¶³Å���

$,(,' ��������@W��012��~A�'�

� � ���46C3��A@B�� ���"7C#��/����4M����6Ia;����%�� ���X���;��X��jX# @���l�g�c6�(��g�.��X���;���I7��V�6a3�&5����X#�°jX# @���l�¦i;��R*B�)��#Z67���X��8�-��G7=���/���<���&5����X#�/�g

&5����ci���m���"A����o����X# 0�)�O6/��A2�U�;��c�;����5�R*B�¹�a��� ������ #�4��TC����X�L��E�&6V�)�<�)�O6/X7/�o��

� ����� �� �-k� �A6IaA� ��F7=���*b7#�$� �6Ia;�� ����4��>2�N����a;�������� 5�d2� 5�E��V�X���;���L�6 ������@Bo��

$,(,( �8�������@W��012��~A�'�

� ��X#�°�g� X"=��*�� X#-�;�� X�J�70��� XV�b���©0�8� �<2� $2� �/�����"7C#� $� ��6Ia;�� ��%� � ����I7V�d�6a3�&5�����&5����X#�/�g�X#-�;��X�J�70������¦i;��R*B�)��#Z67���X��8�-��G7=���/���<�

&5����ci���m���"A�o� ���

� ����F7=���*b7#�!-�;��c�;����5�R*B�X���y���6IaA�4��>2�N����a;��������5�d2�5�E��V�

216�. Odile Dandon, Laurent Didelot,Op. cit, P32-33.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

152

X���;���L�6 ������@B���� ����=�8�X������X�� ����A6IaAo��

� �Ã�42g�)�'�7���5����X_��A�g�6���c�;����5�R*B�¹�a���NA6IaA�s/�N=�=(��9i7�$��X"=�;��)�A�P7����c6���5��=�� o�5� A�4�8� �<2� �%�A���5�R*B�X���k�X"=�;���7�3� ���B��C:/�

�I7#�/�g��C*��!����c�;��������#��"A�&5����X#�°�g�c�;����5�o�3���<�TB�&-�#Z�!���¨5��7o�¶³Æ�����

��c�;����5�R*B�X���y������aA����� ���{=��5��7���4��R*B�N����a;��������5�d2�~*B���'�������&5�-���4��R*B�~*B���8��X���;���L�6 ���-�B2�g��F7";��x=�y���<6�@���-­�!����6�

�<��@���4(��X�B6@���`L�.u�� ���s/�4Z�67���-����R�"3�4�7=�Xa*7F;��X�G=�y���TA�D*7FX�V6�6;���X�Li;��p�Oo¶³È�����

217����'\2"�*�K# �*��'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'���� 218���@ Jn@�;GN@ w��;e!N;X�^�'\2"�*�K# �*�'�����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

153

./���,G%�� ���������%&�'�(!�����"A��������B��"��8�2I��

� ���������������t6h,6;����¤�������5���A�)-����p�O�X���;���L�6 ��/�X������X�G=�y��'#��;��©�7����6h��������V5�U����x=�y��5���;�j�l��6@�/���4µ��X���;���L�6 ���}�Bµ���������}�hB�{h=��4��/�>2�9I#�!������

+A�X05� ;��X�0�CA2�4��]����<���������}�����)�<�X���;���L�6 ��q��• �X /�"���)��7a*��X8�:��/�X��u��X���;���L�6 ����• ���(��)�8�:*��X���;���L�6 ����o��

�5���;��5��V�(IAS1)���B�&�A�c�(�������=��©^�µ�.���X�G=�y��)�=��"���TB��µ�����B�g������5���;��6��X���;���L�6 ���}�B�t6,6A�+A��A��7#�����5���A�5��(IAS5)j��N���

�� O$�l��=��©^µX���;���L�6 ���g��I@B���.�������W���)�A6*�;�oµ���B�g��������5���;��5��(IAS13)j��� O$�N����l��=��©^µ7;��c6�(��}�BX���7;��)�A�P7�$���X���oµ���B�g��������§

� X /�"��� X�ir���'#��;�� X����� &-�B2(IAS1-5-13)o� ��B�g������ÄB�� 5���;��c(IAS1)���#5�J�� T#5���;�� �k� �O�(IAS5-13)�� X������ X@n*��� X*C��� &-�B2� �/�� �������2� §� p�O(IASC)�

�X������XG=�y��'#��A�{*|���C:3�(IASB)��5���;���#�3�§(IAS1)���B�#J�TA������46C������B�X#�/�g�c6�a;��!5�=�����5���;��cB���8��(IAS1)���B��������B�)i#�7���~�Gb3��G���

����� ��B� 5���;�� ����R*B� �����#�3�!�J��� ��������TA� ��5�G7B�� � �Gb3� �G����������+A�Gb7���R*B�+nE�{*²��4���*�������CG;��~�o���

'9 1��)������*+�� ������n&�'�������

�� �N*#��������PJ60��)�5�G7B$��TA�XB6�|�R*B�5���;������`0q�¶³É

',' �V�������

� ���L�6V����X�G=�k�96:8��CE�g�XA�����}���w��X���;��)�0��G���}�B�>2�5���;������9I#5� �*��X*/�V�46C3�¥O�X�A�7��X���A�X*���;���X"��@;�����(��)�"=�;��+A����X�G=�y��)�5����+A�X0

¢�:@���go� ���

219����^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"�����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

154

',( ���������-�%����

�� ��)�8�E��¦6@G�����<�g� ���)�"=�;�� X��8�R*B� X���;�� �L�6 ���}�B�g� 5���;�� ���� ~Gb#9��E����X���;��\�5A����&�#;��X®�%�����&5�-���{*|�>67#���sA�7��X���;���L�6 ���z 3��-�B2�R*B�o��

',# ������B��"��i7�m�_�

�� �>2�X���;���L�6 ���9mq�

�Wa���g�X������~ ­����X"=��*��X# @���)� �7����U�;��\�-(���U�;��P8�;��c6O�)�A6*�;��}�B��}������

�]a��y�� '#��A� �,�a3� �A� +A� �n"@3� X���;�� �L�6 ��� ©0�8� �<2� ��B� ��.���� X������ XG=����8��������U�;����(��}�B��X������XG=�y��'#��A�)�G*b7;�)�a����X#��TB���.���

�ba��!-�A�@/��8�}�B���j����l�+A�X#-�;��'��-6@G���+��À��X���;���L�6 ���g��.a@A��C:/�X¤�:7;��Xa��6������X��Gb���)�<�Ç��G;�

�8a��05� ;��)�A6*�;��TB���.�����X

�ca����K����,����C:/�X���7���)�A6*�;��}�B���,����C:/�X���;���L�6 ���)�06CA��8�#^�q

��L�6 ��� XGO��� X"=�;�� �=����TA� XB6�²� ��� X#-�a��� X"=��*�� X���;�� �L�6 ��� X#L�B� ��,63X�L� ���g�XAF7";��X*�������I�b�3�W���&�7a������X�L� ���«#5�3��)�"=�;�o����

��(9 �D7������B��"��?�6 �

�� ���V5�U����x=�y��5���;��}�B_�`N*#������X���;���L�6 ���)�06CA��q

� U�;�� P8�;�� X�L�VjX�0�P�;�l������ X�L�V� ���X# @��� )� �7��� X�L�V��6 O� g� )�'�7��� X�L�V�s��";���)�O�]#��Notes�6;���X���;���L�6 *��X��7;��)�O�.������`F*A�X@�]7A�X#'"a7���-

X�K�,67���c��_���)��Oi;���X�G=�y��)�=��"���TBo

(,' ������y�������C5��6��� :����V5�U����x=�y��5���;���I�6.�`0�V���U�;��P8�;��TB�)�A6*�A�X�L� ��� �����63j��l

N*#��A�R*B�q��

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

155

(,',' ��y�������C�����Q�2�s¦����?�7�1�����

X���7������@����Ü-��n8�X�0�P�;����:3�4�����q¶¶Ê����;��� ��70��� )�P�IÀ�� )�C*7�;�)��)�0�PF;�� �X���;�� )�-6J6;�� �X=6�*;�� '�� )�-6J6;�� �

�c6����X@L����6 ���)�/�"O��c-��;�� @���� @����X*���;��X@#;��)�/�"����X#5�n7���6 ��j����6.��lG#�,X*J�A�X�o��

��)�0��;���)�..F;�� �L�6a*�� Xn7@;�� X���7;�� '��� X���7;��)�A�P7�$�� �)�d��7O$��� c�;�� ��5X�*V(��X.O���o��

(,',( �p/���������`�Z��������������(w���� ��� ��'��� X���7;�� )�A�P7�$��� X���7;�� '��� X���7;�� c6�(��}��3� 4�� X8�E� �8� R*B���

;��� #�X�6�"���XJ5-��"O�}�����4�8��<2�$2��U�;��P8�;��X�L�V��*��g�X*.a@A�)�®a8�X���7X�LiA��r8���XV6�6A�)�A6*�Ao�¶¶³��

(,',(,' ���������` �

� �N*#��A�X���7;��c6�(��T�]73�q������ ������:7��� &5�-�g�¦iI7=$�����+�G*�� �¤�¹�a7O$����� �I � ^��7#�4��+V67#�W���c6�(�

��X#-����

�����~ K73� 4�� +V67#��'. ����;��R*B� ��� &�J�7�*�� X�"�L5� Xa./� �¤��a7­�W��� c6�(������IE��:B�����ci�

�������F7=$��p�O�TA�&� A��%-��#��A����X# @���46C3�$�4���o

(,',(,( �������?�7���q�

� ��T�]73)�A�P7�$�N*#��A�X���7;��q������ ��#�4��+V67#�W���)�A�P7�$���X#-��������:7���&5�-�g��I7#6"3��7

�������IE��:B�����ci���I7#6"3�~K7"#�W���)�A�P7�$�o� � ����

220 ��� www.infotechaccountants.com

221����'\2"�*�K# �*�'�h���G �A�G�"�*�3��A�����^�'���b����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

156

(,( S�������C �������@����Ü-��K8���:#�4�������X��Gb����"O�����Xa��6����"O��A2�\�GB(��}�B��7#

X���7���q���8�:��� X.O���#6�7��� \�GB�� �X�*��:7��� Xb:0(���L�70� �)�-��#���X8�7:;��+#5�:;���Xa�*���)

��X#-�����'�����@���� �X#-�����)�d�:@���TA��L�"u�����/5(�� �X�G#�]��� \�GB(�� ��L�"u�����/5(��gX���;��X@"*��&5�"u������/����g����X�*V(��X.O���o��

��(,# �!�"Z��?�"A��������C ��

� �L�6 ���)�06CA�s/� TA� �X# @���)� �7��� X�L�V� �7�3�x=�y�� 5���;�� �I�*B�`0� W��� X���;�� ���V5�U���_��`��V5��Y��A�8�5���A��%�-��� ���X�L� ��� ���X��(�����0���_��`�`0�p�O��

�}�B� &5��,�R*BX# @���)� �7��� X�L�V��D�@.7/���<��� ���X�*��:7��� Xb:0w�� � ���)� �7��X�*#6�7���� X#5��r7=$��� o���;�� 9�B� V��X*����� )� �7��� �°�� R*B� X# @��� )� �7��� 568�;�� 5

�%-��#��A��X# @���TA�XJ5�u��o5���;������T�,�\�J��A�����N*#������}��@=����q��(,#,' �BC�������n&�'������1��)������*+5+% :

(,#,',' ������i7�V�j�

� �7��� TB�)�A6*�A� z 7/�)�"=�;�� ��P�2� >2� 5���;�� ����9I#��A�� X# @��� g� X�*�a���)�'��TA�)� �3�>2�&�7a���ci��X# @���)� �7�����" 3�+A�X# @���)� �7*��X�L�V�-�BM/���<���%-��#

X�*#6�7����X#5��r7=$���X�*��:7���)�d�:@��o�¶¶¶��(,#,',( -�%������� ��

� ��R*B���X"=�;�G*b7;� � �����<��X# @���)� �7��/� X�L�V�-�BM/��6 3�4����5���;�� ����)�;�� �6 3�W���)��7a���TA� &�7���C����<��X���;�� �m�0��G����7A�\Pn8�X�L� ����*3�}�B����"=��X

�I@B�X���A�)�0��/�-�BM/��¶¶º

��

222����*�;)?�'�?N8��3NG�*�;)?�'����j�3NG�^�'\2"�*�K# �*��� 223����'�?N8��3NG�*�;)?�'����j�3NG�*�;)?�^�'\2"�*�K# �*�th?���

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

157

(,#,',# ?�G1�����!���

� �5���;������g�XAF7";��)�K*b.;��D#��3�N*#�����:�¶¶Ì

�Wa���?�!�"Z� ^�+L�-6����X@#Pu�/�X# @����¤�. #�����*b���©

�]a����8���� �!�"Z� �-k� 5� A� >2� �I*#6^� TC�� W���� �J(�� &'.V� )�5��r7=$�� TA� 46C3�����I7��V�g�'��7���p�O�TA��d�F;��TA�X���B�XJ5��}��73�$�W����X# @���TA�9���A�

�ba���!�"Z��?�"A��� %-��#��A��X# @���TA�XJ5�u���X*�����)� �7���g��r�73���o

(,#,( �!�"Z��?�"A������Z��

�±i�� g� X# @��� )� �7��� �#6G3� �7#� �I����� ~� ^� g� X# @��� X�L�V� X�*B��� &-�#Z� �J�� TA)�B6�|q¶¶Í

(,#,(,' ��1�_E�����E6 �i7��!�"6�?�"A�� ��TB�&5�GB�N���$�W������(��Xb:0(�����8��X"=�;��)�-��#��&�6;��X�"�L����Xb:0(����Xb:0���7�3��X�*#6�����X#5��r7=

(,#,(,( �!���$�&q���E6 �i7��!�"6�?�"A�� ���Wa������X*#6d� )�-6J6;�� TA� `*F7��� ��� R*B� c6.��/� X *�7;�� Xb:0(�� TB� &5�GB� N�

�X�-��A�X# 0��7�3�$�W���)�5��r7=$��>2�X��,��/���J(��

(,#,(,# ��1!�������E6 �i7��!�"6�?�"A��

� ��@#�W���Xb:0(��TB�&5�GB�N��g�X*r�7;���X�C*;��6 O�)�06CA���nO�g�)�'��3��I@B��7X"=�;�/�X��u��}�� ����X��u��c�6A(�����s��";��6 O�U�f2o���

(,#,# �!�"Z��?�"A��������C�m�2�

� �� �V5� U���� x=�y�� 5���;��}�B_��`�R*B���� X# @��� )� �7��� X�L�V� -�B�� s7 #�d�O2�5��7O��)�"=�;���������q&�E�G;��'��X #�b����&�E�G;��X #�b��o�¶¶Å������

(,#,#,' e�H�%���"!���

224 ��� www.infotechaccountants.com

225����^�'\2"�*�K# �*�'3NG�*�;)?��?N8���� 226����^�'\2"�*�K# �*�'X*G ��X)�x��'�/M�*�3�"����b����

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

158

� ��60(��}�B�R*B�X #�b��� ����6 3�t�)�B6�;��U�f2��X# @���)�,6G ;��U�f��X�"�L����X�*#6�7����X#5��r7=$���X�*��:7���Xb:0w��� ���XBZ6A�X# @��o

(,#,#,( e�H�%��(w��"!��� ��� ���~*b@3���/����g����V5�TA�X #�b��� �j&5�"u�����l�)�<�)��*�����5��è/��*#�7/��6 3�p�O

�N,�;��g�X�*��:3�X# 0�)�B6�A����)�,6G A�TB�X K7"A����X*J�A���GA�X#�/��X# @���'��X��Gb������X#5��r7=$��X# @���)� �7��/�X *�7;��)����.;����������-6@/����8���G 7";����X�*#6�7���o��

��(,$ ��C��D1��r�"=���?(_����� ���� �&��r������c6�(��g���g� �aF7������&-�#P���4�:/�)�A6*�A�X�L� ����*3�{C�3o�¶¶Æ��p�¨

N*#��A��Ib3�q��• �X�8��7;���L�"u�����/5(��&�5����&�7a���&5�"������/5�g��

• '�7����)��#Z67�����s��";��+A�X���S�����)iA��;���s��";��6 O�g�)�

• ��s��";��6 ¨�XViB��%�W���\�GB(�����)�-��#������@B�TA��.@B��8

• Nd��7O$����I=(��X8�O�o

(,) ������B��"1��������?�=�L!+ ���V5�U����x=�y��5���;��`@#_��`N*#�A�R*B�q�¶¶È�

• X������X�G=�y��'#���*��c�r7A$���A���,63�����

• ���8����X /�=�X���;���L�6 ���g�&-6J6;��'���X#5��]���X���;��)�A6*�;��z 3

• &�7�;��X�G=�y���b����)�=��"���o��

227�. Odile Dandon, Laurent Didelot,Op. cit, P���. 228�. Odile Dandon, Laurent Didelot,Op. cit, P565.

�����#�$ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������%&�'�(!����)������*+����������������������������������������������

159

v;6�$��;�����;`>S��

���~G=��¬��]7#X������XG=�y��'#��A�4���B��@A���(��g�X�L�V�©0�8��/���6����&����©"�������� ci�� TA�@IA� X@_��I�6a�� g� �]3� W���� �X������ X�G=�y�� '#��;�� X@_� N�� X..F7A� X�

X�@I;��&\�aC���TA�'G8�5V�R*B�\�����X�@I;��XG=�y��)�®�%�s/�@A�o�4�8��X@n*��� �����C:3��G ��'#��A�X@_����3�������c����D*7��g� ������67y����C:���p�O�TA�'#��;��s/�9i7���¦�@�

��c6G ���R *3�X�G=�k�'#��A�+,��R*B�������O�X������XG=�y��'#��A�{*|���O(�/����X������XG=�y�Xa*7F;��X�G=�y��'#��;��g�)�=��"���s/�4�CA���5 /�~��67���>2�c6�6���X��/��N;������b@���R*B

��5��2�&'G8�XJ5/��*/��8�g�X�@d6���X��0(���C^�W��X���;���L�6 �o��� �����L�-����TC���X�@d6���X��0(���X�*y��'#��;��R*B�R�b3�$�X������X�G=�y��'#��;��4����8�

��L�P_�� �I@�,�TA��H�����c�-�+�f�4���X�����X������ XG=�y��'#��A�+A�~��67���R*B������j���8U�6;�� �.a��� g� �]7�=� l;�� >2� ���]0$�� 6�� �n73�-�.7V$�� R*B� ��7a0$��� �&5�n7*�� X�;����� X��@

�)��"@_�� &-�7;�� )�8�:��� ~#�d� TB� c�6A(�� ���5� �*_� Xa*7F;�� )i�I"7��� z 3�� �N;����X������X���;��)���@;���o��

����

J��D����4)������

�0>HI�71����>��=1���;>H?/�2�A:����B�0>�� ����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

161

,��$������ '�(!����-�%������������������%&���

�;��< ��

� �� X@=� -�B2�§�!�����d6���x=�y���bF;���-�G;� �L�P_��g� XG=�y�� ���@3� +]´������X�G=�y�� �b���� �����=(��� )�\��J��� �8� �]#� p�¨� o��L��]��� 460� �� XG=�y�� +]�� ��8

X���;�� �L�6 ��� ���@�/� ~*�7#� ����� ��6.��� oci��TA���mIE�W��� X#-�.7V$��)�Oi���� X*"*=��X��@;��>2�� 3�;�� �IA��]0�� X#���>2�� �6"��� -�.7V�� 6�� �J67��/� X#�/� �&'�(�� X0����g��L�P_�� ��������N;�����-�.7V$��g���A0$��>2�)�Oi���� ���ci��TA�R�"3�p�O��&5�n7*��X�;����

M/� �IV��52�!5��]���TA��G��)�Oi���� �%� X� � ��� &56.��� \�a,M/���a8�x=�k��i��o�¥O����d�ci��TA�X������XG=�y��'#��A�+A�x=�y���IA��0�D��C3�6���L�P_��©IÀ�� �����<�~ K7#

��V5�X�S����&#�_��g�5-�.���#_��U�;��x=�y�����@��������#J�U�A�x=�k����0�t��:Aj���l�g����60��IE�����o�����

�.a��� ����ci��TA�c��@7@=��~*b@;�� ����TA��X�=�=��¢� 0�+/5���pO�GA�+/5��ci��TA� c�(��pKG;��g�c��@7@=�p�O���d6���x=�y���bF;�� ~�Gb3� ���g�x=�y�� ���@��� >2��b7��/

(PCN)��X@=��@A�L�"���������~*�7����?�r���pKG;���A��@���X=�5/�'#��;��~�Gb3����g�x=�y�����ci��TA��X������X�G=�y��#_��U�;��x=�y�����@���t��:A�g�\�J��A�����}�B(SCF)�sO�g��

�L�6 ��� � X=�5-�>2�p��r���pKG;��g��b7@=�TA�� �'���� �#_��U�;��x=�y�� ���@*�� � ��� X���;�� @=�'�(��� +/�����pKG;�� ci���� 7/� �6��705� A�ci��T¬� �#_��U�;��x=�y�� ���@���t��:A�

R*B�96V6����J��TA��X������X�G=�y��'#��;�/������XIJ�TA���XIJ�TA��d6���x=�y���bF;�/������~��63��AX������X�G=����'#��;��+A����@����o���

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

162

,G%� �� ��-�%���K���n&�'�)�~Z����x*���n&�'�}�k��

� ���ci 7=$���@A)�7B��)�"=�;���X#�L�P_���I@A�X#-�.7V$��X#6/�7�����bF;��R*B� x=�y��N"0�a���������X@=�5-�.���������"#53���@#6C3��X=5�¬���TA���I*7"A�4�8�'�(������4��5�G7B�/�

��5)�IJ63����]3�� ���X���S�����X#-�.7V$��&������N8��7E$���J67����Li#�$��bF;������4����*J�t��=��� &5��,�>2�¦��0��)�b*"��/�RB7=�� �A�6��� �©V6�����<�g��L�P_�� �nI7@3�©0�8�!���

��J67�������)�G*b7;���n7"#��d��x=�k��b��+,6�o���g�i�����<�8�3�V�����������d�� ��G=�k� �bb��X#�L�P_�� X�����©�,��T#��� ���@(PCN)�

�TA�-iG���-�.7V��)�IJ63���������n7"#�x=�k�Z�IJ�\�@/���XIJ�TA�x=�y���%i 7=�����/�X@*�A�TA�\�7/���/��������G����X�0���XIJ���������������@A6#�>2��/�!5�=�������N /����o� ����

'0 }�k��i2���ª�����' n&�' �x*��(PCN) �

',' �t�E6I�V��K}�k� 'n&� x*��� ��� �-6�3 >�� )$��k D��C3 �bF;� x=�y� ����� !��� 4�8 �#5�= ����� �/ g �L�P_� ���´5�3

>2 X@=1969 � T#� ©a*8 )�b*"�� &5�Z���X�=��"�� X���;� ib0$�/ g �IE ��"#- �¤ X���y�

�J( X7=� �.V� ��IE� �6 3 ���/ �� &'�(� z 7/ X*�.O !�� ��I*�B � g������������"O �A -5� g 460�V �X@"��X���;������&� a������o46C�� �� &�7a�� '� X���8 ��� *� ��¤ �����

j�� �IE�l ��� § g X#�° X@=1971�\�:02� {*²� R*B(� XG=�K�*� !��� ©*8�� �� X�IA ciO2

�bF;� N"0�a�� ����� �bF� x=�k )@=����d� � � X�I;� >2 X@_ �O67�� ��¤ {*²�.�

4��$2 �A +Gd ��B �� X@n*�� ` 0�� TA ��I7�*B�� 6� D�, �V�b�� 46C;� �% 46C7;�� TA �\���s.7�� ��-B� �X�/5� \$�¤�\�a78$�� s.7F;� g c�| XG=�y� 4�- ¦��E2 s.7� g -�.7V$�

srO�G���� X���;�� g �� �;��T#-� <2 R*B {C��� TA ��< ©� X0��7=$� \��Ý �0�J� TA {*²�

�d6�� N"0�a��� XG=�K�*� X��,��/ >2 'G� N8��6*=6C�:3 ���= g \�=52 ¢6bu� X]#����

�bF�*� x=�y� �d6�� �7�;��� -iG� �@A����������o¶¶É���

229���'V�W�2��?G���^�'\2"�*�K# �*�����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

163

� �����0�)�IJ67���©�Gd�W���X#-�.7V$��9������X��Gb����L�Pn*��X�8��7E$�¦��0������A�4M���)�IJ67��� ���X��Gd��bF;�� ����{C�#�4��R*B� �6��O��d6���x=�y���bF;������7B��U�7��/��

X�G=�y��)�A6*�;��TA�)�G*b���)�J��7O��X�G*3�g�U�7���N*�]a7����*"���R*Bq¶ºÊ���• �X"=�;�jN*��-�c���7=�l���• �X���;��)�®�%�j���c���7=�NJ5l���• �X�@d6���XG=�y�jNJ5���c���7=�l���• ��L��]���&5�-2jNJ5���c���7=�l���

�� �g���IE����60�TA��X@=1973 3�§��G��bF;���#_�(PCN)TA��9�d��²{*��R*B(�XG=�K�*���/��.K���t��:�*�� i3�5����A(��� �V5�����5-�.����� «#5�7/�����������N,� ����~�Gb3�X#5�GJM/�bF;���x=�y���d6���R*B�)�®�%��X�A6�����)�<�+/�b���NB�@.����!5�n7����)�8�E��Xb*7F;��-�.7V$��)�8�:���W���+]�����@��D�*C7���XG#�]��/�R*B���=(��N � �����IA�

4�8���I*CE�·��6=�;�� 5���!5�Z6���~*�7;��X�a�C/�~�Gb3��bF;���x=�y��5-�.���«#5�7/��23���������TB�&5�Z��X���;�o�¶º³��',( �?��`��Sx*���n&�'�}�k� ��

� � ���"G;���<6�@���R*B������.3�@B��bF;������!�A��7B��!�����s/��.a���R*B��6 #�X�*�*K7��� XG=�y��� XA����� XG=�y���5� ��=�=�� �J6A��bF;�� ���� 4���Xb:0���5���W���)�"=��*�� �

(��c��2�+A�X�B�@���X#5�À�)���r7";���sA�7���)�8�E��¦6@G���¢�:0��rA����(��X#-�.7V$��Xb:0X�Oia��o�)���6.u�X/�n7=����d6���x=�y���bF;��D��C3�&-�B2�>2�\6n*���&�C��©0�8������

Xb:0(�� �/��I@A��8�0��q�¶º¶���',(,' ���2��"����%&�'�?���k�5PCS:

� �d6���x=�y���bF;��D��C3�X/�r��N��¢�:@���{a0��I����)�"=�;��TA�XB6�²��o��R*B(��{*²���67"A�R*B�X�B�b ���)�bbF;�� ���Z�[2�&5�'=�4��$2��X@=��@A���XG=�K�*�����

¦6@G*��x=�y���bF;��5�./��¦6@G���¢�:@/�X *�7;���*3� �B��56@���9��3�H��!����©V6���g�

230�. Boukhezar Aomar : la Comptabilité de l’entreprise et le PCN, Edition ENIC, Alger 1983, P 5.

231���'V�W�2��?G���^�'\2"�*�K# �*����� 232���'V�W�2��?G��th?��^�'\2"�*�K# �*�����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

164

A�Xa*7��)�B�b ��4�_�&B�����©*CE��X#6V�b���)�B�@.����X�A6�����c��E(���XOia����\�@G����rX�B��7J$��)�Au����sA�7��o��

',(,( ���2��"����1�1G����%&�'5CAS :

� �g ©V6�� !��� 4�8 TA }��a;� 4� �53 XG=�y� X�*�*K7�� T�, �<6�@�� x=�y� ��!�L�P_�X�*�*K7���XG=�y���A 3��;����0 TA &B�"A g '�"3 )�"=�;� ��5�G7B�/ XG=�k c���7=i� ��N*����

���� � �bF;� x=�y� �d6�� ¦�3��X�*�*K7��� XG=�y� X#��� )�"=��*��4�:��� ����g �Ia��C7�

��LiA�6���A��"O��"3�Xa./��m�J��7O����I7��Gb�q������ ��Xa*C7���5��=���D���C7�����"¨�

������V����X=5�¬��)�0Z�6;��Z�[2�I�*B�X/o��

(0 x*���n&�'�}�k�1��n&�'���*+���Z/ ��

� ���'=�)������ �)�/�"��� X�L�V� �)�K*b.;�� �O63� >2� x=�k� �b�� �8�9I#���d���� 7���� X*A�:��� ~L��6*�� �<�v� \�bB2� ·�jXA����)�8�O� c�J�� �L�7@���)�/�"O� c�J� �X�0�P�;��l

;��TA�XB6�|�>2�X��,2���)� K*�x=�y���bF;���/�\�J���8�X�G=�k�&5�-��8�X#�°�g���-�B2��7#�W�d6��o¶ºº���

��"O��«#5�7/� 5-�.���!5�Z6��� 5�� ��������������bF;�� ����~�Gb3�)��a�C/� ~*�7;����O� �-q¶ºÌ�����

• x=�y��'�"7��������@7���X��Gd���• )�/�"���IA�V5�����m�B6�|�����• &�@G7;��)�K*b.;����• Vx=�y����n"7���B�6���• �L�6 ��X���;��X�A�7u��o��

(,' x*���n&�'�}�k��B���������y� ��� ��bF;�����.3�§�X���7���X�a�C*���� �����d6���x=�y��q��

233���3�Y)2�G >��4���.�*���B> �*�"BR ����.�9�*�Q�)�� �*�X*)N��'� 7*89�*�'�����^�'���� 234�����G.�*�'�� B �*�$GN 9�*�������\-*) �*����X*)#�������

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

165

�Wa���TA�X�V�A�9�@������)�B6�|�?�ã�g��d6���x=�y���bF;��)�/�"O�z 3�§�����>2���o�"O�>2�©�"V�)�B6�²�� ����X�B���)�/�"O�>2��I@A���X�LPJ�)�/�"O�>2�·�X�"�L5�)�/

4��p�Oq��• XB6�²��3��V5�TA�46C7O�����• "�L������"��46C7#�Ns�V5�TA����• �TA�NLP_����"��±i���V5�����• �TA�NB�a�����"��X�/5��TA��I����6��;������a7�����XJ�����"O���<���6��������V5��

X"=�;��9�d�����E��7#��G=�y��)�0��G���X*A��A�g�U����iB���c���7=���RXo���]a�^�§�#�)�B6�²�N*#���8�q��

• �XB6�²����qX��u��c�6A(����• �XB6�²����q)�5��r7=$���• �XB6�²����q)�0�PF;���• �XB6�²����q6 ����• �XB6�²����q46#����• �XB6�²����q\�GB(�����D���C7�����• �XB6�²����q��)�-��#��• �XB6�²����q�L�7@��o��

�ba��D*7����3�3� §)�B6�²�X*A�:��� ~L��6����"O�� ��p�O¼©½�¾�¿=�)�B6�²�TA����>2����¨�X�0�P�;��)�/�"��s7B6�²���������¨'�"7���)�/�"�XB6�²���A�������s/��a���TB���7�

¨�©�S��D���C7����)�-��#���L�7@���)�/�"o���8a� ��©BZ�)�B6�|�|�>2�X�0�P�;��)�/�"O�6B7s���s�"V����q��

• ��:3��c6�(��)�/�"O±i����)�B6�|j����������l���• ��:3���6.u��)�/�"O�X"A�u���>�(��s7B6�²��j������lo��

�ca� ��§��6.u�����@B��c6�(�����@B�)�/�"O���3�3�"O�R*B��TA�� K7=$���X�6�"���NLGA��I*a=��>2�X�0�P�;���§�����@��������s/�P���7����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

166

��a��'�"7���)�/�"O�©G35��IB�60��D*7��s/�P���7���+A��I7��Gd��"O���IG�3�3�&-�B2���.#��0��$2�X�*�*K7���XG=�y��)�/�"O�-6J��������<�������'#��A��"Oo�

(,( x*���n&�'�}�k��?�/�P=���Z/� ��� �� �X�0�P�;��)�/�"O� X�@/� �5�d��� ���� g� c��@7@=�X���;�� ~L��6��� >2� X��,2� �'�"7���)�/�"O�

�d6���x=�y���bF;���I@�]3�W���X�A�7u�q¶ºÍ�������

(,(,' ?�/�P=���Z/��6����� ��(,(,',' ��` ��

� �� c6�(�� 9��3� ��°�� R*B� XA�B� Xa./� t6�|��� ���@��X�G*3� ��\�:02� ��� ����@7V�� §� W���Id�:@/���� ����J��TA�X"=�;��)�J��7O$�oC����8-5�6;��c���7=���J����°�/��Ia���T�o��

� ��TC�����/�� �R*B(�� >2� �a=(�� TA� X�6�"��� �GA��"O� �c6�(�� ���@B���3�3� §� V��X�L����c6�(��XB6�|��s7�"�L5�s7B6�|�>2��I��" 3jX���7A�'�����X7/�r��l�c6�(��XB6�|���

X���7;��q��

�Wa�����������` �� �� ���@���� �8� �r��� X"=�;��¢�:0�g� X�L�-� Xa./� ���"3�W��j&5�-� TA� �r8�l���g� �r�73�

�X�0�r���XB6�²�����@Bµ)�5��r7=$�µ���]3�W���B6�|X)�P�In7�����X�L������ �����I�*B�©*.^�W���X��u���I*L�=6/��m�:0�����X"=�;���

�]a�����������` ��� ��� &A�#P3�$�W��� XA�������@B��8��r���X@"���TB�X#-�����)$����g��%���7=�� �/� �B�

)���6.Ý��0��O���G3�3�W���)�\�@r7=$����¢�:0��8X�/������Xr��r���s7B6�²�����@B��]3��o��

•••• 3� Xr��r��� XB6�²�� ���@B� �r�7µ)�0�PF;�� µ� g���@���� t6�|���� X"=�;�� �m�7E�� W�����¦iI7=$�����+�G���}��/��I7n70���

•••• ��� �A�B�X�/�����XB6�²�����@µ6 ��µ��7��Xn�70�'���� �À��6 O�TA�X"=��*�� �A��r��I�A��I*A��7��o��

235 ����^�'\2"�*�K# �*�'V�W�2��?G����b����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

167

(,(,',( )����?�/�P=���Z/ ��� ��°��R*B��6.u��9��3��#6��5-�.���Ia���TC����8��'���� �À�X"=�;��)�A�P7���XB6�|��

X��u��c�6A(��!����m�A�F7=�3�B�R*B�+ 3�W���46#�����X"=�;��~o��

� �� §� �6.u�� )�/�"O� ��3�3� ~���R*B(�� >2� �a=(�� TA� � K7=$�� �GA�TC�� ���/��s7�"�L5�s7B6�|�>2��I��" 3�(����c�6Au�X����46#���q��

�Wa����`�����7 � ��� �c�6A(�� �r��X�L����s��";�� �GV� TA� X"=�;��9�.3�©^�©�,�� W�����#6�� �J�� TA�

��Id�:0��

�]a��;!��F�;� ��� ���+A� �I*A��3� Xn�70� -k�«#5�3� g� �I7#6"7/� X"=�;��)I�3� �X���A�)�A�P7��� TB� &5�GB� N�'����o�X�/�����XB6�²��)�/�"O�+A�X#���@3�X�a�C/�©�,���°���XB6�²�� ���P����A�µ6 ��oµ��

(,(,( (�P���?�/�P=���Z/� ��� g� �r�� '�"7���)�/�"O� 4�� >2� �&5�E���© G=8�)�/�"O�X=-�"��� XB6�²�� TA� �

�g�X*r�7;�D���C7����)�-��#���g�X*r�7;��X�/�"���XB6�²��)�/�"O�q���

(,(,(,' �����D� ��� ���r��Ui�7=$���Id�:0�5�d2�g�X"=�;����-"3�����I*�K73�W���D#5�.;���8��XB6�²�� ��

!-�B�'�������!-����o��I7��Gd��"O�D���C7���)�/�"O�D�@.3�§�V�/��!�����C:���X�������"#�¢�:0��8�X��Gd�+A�Xn�7@���56b3��nOjci�7=$���5����ci�7=$�l���

(,(,(,( ?8�!+5����Z�: ��� ����Id�:@/��IA��V�Xn�70�X"=�;����*B��.K73��A��8�!����/����X�-��A�g�ª������0�_���r�

)�-��#���D�@.3�§� ���I7��Gd��"O��]#���o��

(,(,# �;;���Z� ��$���/±ir���X�G=�y���O��;��TA�\�I70��·�<�7=(���7�-�>2���O�7����X�A6����g���n"7���

� �L�7@��� )�/�"O� -�B2� �=�y�� +�b7"#� �-�_�� �/� X�J��;�� 4�P�A� -�B2#K7��&5���� Xn�70�jX���.���Xn�7@���l'�"7*��X#5��,�X�LPJ��L�7@/�5��;���/��I��2���67#�W��o��

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

168

(,# �-��3���������7���� ��� ��X���A� &5�-��8� X#�°�g��]^�4�� X#-�.7V�� X"=�A��8�R*B��d6���x=�y���bF;��}�a#

� �:B� X�G=� X�G=�y�� ~L��6��� TA� XB6�|j��� l��*3� ci�� X���;�� �I7��,�� TB� ��3� W���� �X ���&5����o*;��~L��6����X*A�:���~L��6����s7B6�|�>2�~L��6��� ���[email protected]�X K�q��

(,#,' ��17�E��-��3�� ���r�73��~L��6��� ����g�c�JXA�������@B�)�8�O�c�J���L�7@���)�/�"O�c�J��X�0�P�;��o��

�Wa���BC�������5+'� :��6����� ��g�X"=��*��X���;��X��,6*��X�����636a���&56.���N��X@��A�X���j�V5�~K*;����0�������l��

�]a��BC�������5+(� :��?�/�P=���������Z��� �� TA� '�"7���)�/�"O�s/� +���N*�*^� c�J� 6��D���C3)�-��#2�� ���X05� ;�� X�*�B� \��JM/

��.����I@�/X���.���Xn�7@���R*B��j��V5�~K*;����0���l��

�ba��BC������5+#� :�7����`�Z2�?�y�=�������� �XA���� ���@B� TA� �.@B� �8� R*B� )��d� W��� )�'�7��� c�_�� ���� �I�#�X���;��

�X"=��*j�6.u���c6�(��)�/�"Ol��W���)�8�������"O��C��&;��c�����5�5�I�M/���<����%�}��3�ci��&5���>2�$6������5�&;�����o��

(,#,( �"G1��-��3��� �� ��~L��6��� ����]3��:B�X�/5�j��lX*A�:���~L��6�����C3�X K*A�X �������i.aA��O�E�� 3�

�*��7"A��@���~L��6��� �%g��r�73����m�#67k��I���I"#���XAZi�������a7����Iq¶ºÅ��

•••• _�c���V5����q)�5��r7=$���•••• _�c���V5����q$��)�8i7��•••• _�c���V5����q;��)�0���•••• _�c���V5����q��6 ��•••• _�c���V5����qX��u��c�6A(���•••• _�c���V5����q�46#���

236���;)w��u)!%�4> �*�'o�e�2��.�9�*�8% �*�'H@l*�589�*��'��.�*���B�����'�^����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

169

•••• _�c���V5����q�)�0�PF;��•••• _�c���V5����q�27i-�6;����+L�]G���¦��•••• _�c���V5����q'�"7���D#5�.A��•••• _�c���V5����q&�-�;��)�Au����)���G;���•••• _�c���V5����q������3�60��•••• _�c���V5����q��3�60)�5��r7=$��TB�cZ�@7����•••• _�c���V5����qXA ;����XO6@�;��)�I�7����•••• _�c���V5����qXa*7��)�A6*�Ao�

� �C3�4�������8�XO�7 ;���<��@����c�CE(���"O�&�]k� iB��&568�;��c��_���~L��6���46�9�d�TA��bF;��d6���x=�y�o�����

��

#0 x*���n&�'�}�k��B��"� ��

� �W����6�������#�P;�� �/�}�B�ci��TA���d6���x=�y���bF;����� 3�TC������©IJ�����X#�L�P_��)�"=�;�/�� �Gb3�&�7��ci�X���7���¢� @���g��%��@7@=�W��q��

#,' x*���n&�'�}�k���!�7 ���)�"=��*��T"���'"���R*B����3�W�����d6���x=�y���bF;���¤��"3��W����#�P;��TA

X�@d6��N*#��A�q¶ºÆ����

�Wa���� X@=� �GV� � GbA� 4�8� !���� ������ x=�y�� �bF;�� )����� R*B� R]V����� ����TC#� H� !������RE��7#&�7a����*3�\�@���-iG*��!-�.7V$���N=��"����J67���

�]a�����X"0�n7A�)�/�"�����������x=�y���bF;�/�X05� ;�/�)�/�"K*���J�#J�D�@.7/�R3�X �V-���

�ba���iO�J��D@.���)�/�"��j�� l�D@.�����6 ��j�� l�56I���� �%�TC��4�8�W���46#�����N������6.u���0�Q����c6�(���0�QX#���@3�)�/�"O�4���

237���oN e�*�X>N;�4�+@ e�SCE�'���@G�*����B> �*� �N. �*@�r 7*89�*��<)�*�6M!� �*�H)��a����B> �*�QZ)>!�*�5)/�6����"BR �*

���@G�*a�'�2��'��b���� � -)?������^�'���

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

170

�8a���4�PF�*��XG"@��/���7";��-�_��~�Gb7/��A�����ca���X����;��X*A�:���~L��6�����C3�X K*;��~L��6���TA�-�/�R3������a���&�7�A�X����)�<�X�LPJ��L�7@/��L�7@���)�/�"O�c�J�R3������a���6���)�"=�;�����-�x=�y��������g�>�(��XA�B����d6���x=�y���bF;���#�i]��X�@d

iG 7"A� �#6b7/���"#��C:/�x=�y��c�²��g��5����������b��������<�TBo

��

#,( �h��"65]��2�:x*���n&�'�}�k� ��� �N�����d6���x=�y���bF;���I@A�?��#�W����6��������`L� @�������5�d�������g�c��@7@=�q��

#,(,' ����*+�]��wv�����

� ��;��5�d��/�. #�aN����NB6,6A��C:/�X*C�I;��)��-(���)�\��J���TA�XB6�|�x=�y���&�A���X"0�n7A�X���A��#5� 3�-�B2�9¤�� �G����I]�G/�XbG3�A�X�=�=���-�GA��CE�g�IA�F7=$�

�T#��r7"A� 9�d� TA�T#����� s,� A� o;�� 5�d��� ���N����a� ��"#� x=�y��/67����~�"@7���� ~�x=�y���O67���X8�7:;���8�:�*��X�G=�y��c6*���-��2��J��TA��N;��������N�G@#�����q¶ºÈ���

�Wa���&�#���*��X������)���@;��9�d�TA�&�7�;��X�G=�y��~L��b���#^�����]a��X������X�G=�y��'#��;��+A��5� 73�X�G=�k�'#��A�-�B2����ba���L�6 ����#�3X���;��";��)�G*b7A���\i7#������<����s,� ;���T#��r7��4��5�G7B�/���L�6 ��

�d6����bF;���"O�X���;����U�A�>�(�� XJ5��/��L��]����.A�XAu�&�� o�$� �����'#��;��+A�~��67#��G.���x=�y�����@���p#^���X���;���L�6 ���9��(�~�V-�#K7/�$2��7#

X�����o

#,(,( ��%&�'�?�7�1���{I����f�

�Wa��I��X�G=�k�)�A6*�A�-6J���'�63�>2�)-�� X#-�.7V$�� X;6�������g�X������ X������ X®�G���4��X���;���L�6 ���NAF7";�XG"@��/�&#J�&O68��6"���46AF7";��\$���4��5�G7B�/��&O�

�TA� ��<�� X���;�� �L�6 ��� -�B2� @B� )��b�;�� ��� �8� &�B��A� N�G@#� ����� �X"0�n7Ap�Oq¶ºÉ��

• d�a*C7����x=�y����� 7���X�X�´5�7�����X#5�_��Xa*C7����

238���'\2"�*�K# �*�'q�.w�m)w�^���� 239���'q�.w�m)w�th?��^�'\2"�*�K# �*���

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

171

• ��L�70�����/5(��+#Z63��rA�XA�%�����@���� �/�>2�46J�7­�X���;���L�6 ���NAF7"A�42��d6���x=�y���bF;��� �X"=�;�(PCN)�[��L�7@���)�/�"O�c�J�ci��TA�� �

��� �ci�7=$�� �5��� Xn�70�� �ci�7=$�� Xn�70��� $��X"=�;�� X��,�� X���a:/� �,6#ci�7=$����5����L�70��ci�7=$��&5�-�s/�}6�����ci��TA���<���X���;�o

�]a��D�@.7��� 4M�� �G����"O��p�¨� ��I7��Gd��"O�'�"7���)�/�"O�D�@.3� -��7B�� §��D�@.7���{CB� R*B�X"=�;�� Â�.A�D*7F;� N*����� '�"7*�� X����'��)��E�A� �I�#

6��� �À$���"O�D�@.7��� ��� Na��¶ÌÊ�&K7;��)�#$6���� ���0�b#�/� ��@8�g� �/� c6��;���R*B�+ 3�W���\�GB(���Xa*C7���5��=�����70���D���C3�R*B�c6.��/���"#�!�����X�C#�A(�

��X�=�=(��)�A6*�;��X_��A�&-�B2�4�-�X#5�-����X���;��X#5�n7���DL��6���~3�B���ba�*B� 'G�7��� �B���,���D#��3� \�bB2� �7#� H�� ��,��� �C:/� XG=�K�*�� X½"¾=�;���-�G;�� R

�D���C7������3�6@���X��u��c�6A(����6.u���c6�(���rA�����a;�� �G����8a����7�#�!�����X@#Pu��)� �3�c�J��rA�XA�%��c��_�� �/������X���;���L�6 ����67"A�R*B

�'#��;���"O�X���;���L�6 �������TA��bF;��D��C3��&5��,��I�3��@��TA��X������X�G=�y��X������XG=�y��+A�!�L�P_��x=�y���

�ca���� !�L�P_�� x=�y�� �bF;�� c��2�X���;�� '�� )�A6*��*W�����X"=�;�� �a3� 4�� TC��X���;���L�6 ���NAF7"A��'���/�X"=�;��)�ViB���70��/�X��u��)��b�;���rA�ooo�����

��a����!�L�P_��x=�y���bF;��c��2�X�*G 7";��X#�# 7���)�A6*��*����#�P3�X"=�;��R*B�N�G@�6O�)�A6*���'���c�X�*G 7";��)�-��#����D���C7����X�*G 7";���I7b:0����

��a��L�6 ��� � -�B2� @B� Na��6���D�@.7��� !�L�P_�� x=�y�� �bF;�� c��2�����;��X�D�@.7���� ��%�Na��6��L�6 ��� ��X��*"���)�5�� ���<������I"3��)�����";��#^�R*B�B�"#�

�la��X�*�*K7���XG=�y��c��2��XA�����XG=�y��R*B�P�8�7���

��a��Xb:0w�� ����2� +A� X#5�n7���� X�B�@.��� )�"=�;�� R*B� �d6��� x=�y�� �bF;�� P�8�3�7���)�8�E��NOia���t�b ����¦6@G��8����(��X#-�.7V$�X�A6�����c��E(���sA�.

240�. Saheb Bachagha, Pour un Référentiel comptable Algérien qui répondre aux exigences de l'économie de marcher, Dar el-hoda, Algérie, 2003, p ��.

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

172

$0 x*���n&�'�}�k��,!�U���c��8���%&�G�1��x*����1|

� ��4��>2��&5�E���© G=X@IA XG=�y� g ��A(�/���%����@3�c���)IE�V��L�P_���V5�������g�Ð5�;������������²��\�:0M/���<����=�y��'Gu����=�y��X@IA����@7/�~*�7;��R*B(��{*

��@A� �L�=� 4�8� !���� N"0�a��� ������ x=�y�� �bF;�� ciO2� X�IA� ��� ©*8��� p�O� �XG=�K�*�&�7a����*3�g�X#-�.7V$��)�G*b7�*����n7"#��d��x=�k��bF��ci 7=$����o��

� �X@IA� g� � ��B� $6^� ±O�� !���� Z5�G��� ±��� 4�� '� 6�� �XG=�y� 5�� 460� �� ��V5��������g�Ð5�;����������'Gu��X@I��~*�7;��� ���k���=�y� �)�/�"�� �=�y�� �7�;���o

j!�I�7����.a���g�460� �������>2��b7���~G=ol��� ���5� )�Oi��� X�*C�%� W�� �I*�-� 460� �� ����� g ��= )�Oi��� W���X#-�.7V$�

��L�P_���I7@G3 $2Ä 4� X@I;� �y�X�G= ©� / &��/ TB Xa��� 5��2 '#��;� W�� ¤�©�a7O��&5�Z�� X���;�

��5�G7B�/��I"a@� X®�%� X��6�� ���@7/ XG=�y� g �L�P_�o �.7V�� 5�- X��@;� z 3�R*B )�5�:7=$�

X��";�� g T#6C7���� X@I;�� ���@3� o� �V5� �6=�;�� 5�./� �RK@;�� ���� ZP�3��������g� Ð5�;�������������*²��±�O2�T�]7;�{ �d6�� XG=�K�*� (CNC) ���Z5�/���5�-�����!����������@3�

p#^�g �bF;� x=�y� +A�~��67����d6�� '#��;� )� �Gb7��� X������X�G=�y��o�� $,' ��1|���"���*x���%&�G�1 ���

$,',' ��1|�e4E6��*x���%&�G�1� ���� �iB��&5�E���© G=���8� ��� �§�B�i�4XG=�K�*���d6���{*²��\�:02�TB(CNC) ���a/�

�;���V5�!��a@7����6=�������g�Ð5�;�������������o�X�0�r��� &-��*�� � Gd�(02)TA������5�Z�� +/�d� �<� �#5�:7=�� �Z�IJ�{*²�� ���� �7�#� ��6=�;�:A�!�¦�7�IA��X�I�� �6 #� �¦�7:A�

�F*7����~�"@7��`�g�|�c���GKp�¤� XbG3�;��)� �Gb7���� XG=�y��{�#� A��G,�����a.��� �¤X���TC�n�**��{�4��8�R*B�+*b#��7;���L�"; *�n��X�c�G������.7��-�*b/�����@A�&5��TA���#Z6�

X���;�/�D*C;�o��$,',( ��1|�?��=>`��*x���%&�G�1� ��

� �)��Oi���r�73�{*²��d����&-��*��� Gr��r�X(03)�TA{a0��N*#�������6=�;�q¶Ì³�

241����0,;��N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*����J;R �*���-��{��{����'��^������

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

173

�Wa��f�+���=ci�7��8��/�X *�7;��~L��6����)�A6*�;�y�XG=�/�*�7���I����]a�A� D�*C3� ��� Z�[��T8� Pn@#�K7���� )�=�5��� ��)��-(�� ��F7=�� X��@3� c�|� g� ����

G=�y���b�����X����ba��7����8����7V��/%i�7=���x=�y���O67���5�d2�g���3�W���'���i ���?���8a��:7��� ¡6.@��� +#5�:A� 4�:/� )���67���� !����� \�/2�� ��.������XViB� �%� W��� X��#

�XG=�y�/���ca���#6b3�g�X85�:;����X��0���C76#�T/���|��s"^��X�G=�y��TI;��c�|�g��67";������a��;��56b3�X�/�7A�@/�X *�7;��)��-(���)����@7��������y�=GX�B*R����U������.����a���8����@3����7��������.7���c�|�g���3�W���� 7���+/�b���)�<�)�\� *����)����la��� �#5� 3��:0�-5�^���3�=3�I�J63���*����o��

$,',# ��1|��1�DE���*x���%&�G�1 ��� �� X=-�"��� &-�;�� g� {*²�� \�]B�� #^� §j��l�!����� ��8���� D��"��� �6=�;�� {a0� TA�

=�L5��X*�C:3�T�]7#X��²*{�oO�p�#���Z��{*²�����#��;��X�NI���7*�C:3��A����*r¬��q�¶Ì¶��•••• c��P;��{�L����g� �7�I;���d6���{*²�@��� X/� u��\�y��=��� N���k��sG/�"����)y�=Gs�

�;7��T#���•••• ;���#Z6����r¬��X���;�/�D*C��•••• ;���#Z6����r¬�N�*����pKG����U�������*�7��/�D*C��•••• �r¬���6Z#���C;*D�7��/T#6C;����I��•••• ;���#Z6����r¬�&5�n7��/�D*C��•••• ;���#Z6����r¬��/�D*C�)��L�.O��•••• ;���#Z6����r¬C*���/�Di�����D��6����!5�-����A6�N��•••• ��r¬:7a;��TB������X�X����*��XA��•••• X������TB��r¬��XB�5P*��X�@d6����•••• X������TB��r¬��XB�@.����&5�n7*��X�@d6����•••• ���@/�TB��r¬_�P��L��

242����0,;��N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*����-��J;R �*���{��{����'��^������

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

174

•••• ¬3�X@_�TB��r@��I7GV��A��X�56G���)��*�B������•••• ���_��TB��r¬X�@I;���X¦6@G*���;�;��)�"=��X�����•••• �X��f�TB��r¬8�E)���7�A�s���•••• r¬�:���TB�s*8��)��X�A6�����X]/� ���•••• �X7=j��l�*��s*r¬�Ik��sG=�y��\��u��s/�TA�X�@d6���X/� @���{*|��I@��#�X@������N/�"�)�

y���T#�7�;��sG=���•••• ��T#<�7=j��l%�5���3=��XG7�c�|�g��V(��R*B�B�"A�<��XG=�y�I@��#�X���;�������#Z6���;*C�D

�/7�*��������N�*����pKG����Uo��$,',$ ��1|����2W�B�~Z���*x���%&�G�1� ��

� �@ 7����X#5�-���Xb:0(��X��C/��aC73����*�B�'=�R*B�{*n�*��XA�����X0�A(���I"3���r�7����X�N*#��A��IA�IA�s/�TA����@B�X/��0�c�.3$��q¶Ìº

•••• '�"3�� X@#P� �{*²�

•••• ~�"@7��� s/ \�]B� {*²� ��0�_� ���@3� )�B��7J$� X#5��� ��*8��%

•••• -�B��� �C� c��E� �����B���:0���{*²�

•••• c�G 7=�� �)�5�"a7=$� ��I���@3 �I�#Z63� R*B 4�n*�� TA� · -��� �I�*Bo� ���N��X�"�L5�)�#67"A�±i��c6O�{*²��c��B��tZ673��XA�B�Xa./��q��

�Wa�������� �7��� �

� ��)���67����\�5���5��M/���=�=��Xa*C;��N����{*²��\�]B��t6�|��]3

�]a�F�Y1�� ��Z"�� �

� �tZ67#� �%6O t6�| \�]B� {*²� �"O �I��.7�� �� )�B�b �� W�� 46�7@# p�¨���I��2

�aC73 8� &O�� g c�| �I��.7�� -�BM/ +#5�:A \�5�� )���67��� c6O �L�";� �XIJ6;�{*n�*� �� XJ5;� g �A�0�/ §�V����I*�B ��C:3 X�0�ã 4�_ N���X�@ 3:

•••• X@_� �-�G;� '#��;�� �X�G=�y�

•••• X@_ XG=�y� X�A6���� �X�@d6���

•••• X@_ �iB�� U�� �XG=�y��

243�����?G��^�'\2"�*�K# �*�'V�W�2���b����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

175

•••• X@_ b��XV� ��J�@;��

•••• X@_� ���:�� XO��"�� )�Au�� ����(�

•••• X@_� )�®�%� �X���;�

•••• X@_� �XOia�� �.�� �!����

•••• X@_� \�@G�� c��E(�� X�A6����.

9m �� �4�n*�� g 5�d2 p#^ �bF;� x=�y� ��d6�� -�@7=��� '#���*� )� �Gb7��� �X�G=�y��X����� >2 D��C3 '#��;� &#_� )�B�b � )�d�:@�� X#-�.7V$� Xa*7F;�o

�ba�s�D�� �

� ��aC7#�� ��I� ���@3 ��J63� Xb:0� c��B�� �{*²� �C:7#� TA {�L��� �L�0� {�L��� �����\�]B�o� �

� �Ã4��>2�':0��XA�B�Xa./� ��| c��B(� ��V�W�� ��Z�[M/ {*²� )��� �CE �\�5�(Avis)���)P�� �IB6@7/ �70Xn 9i7�$ �L�";� W�� )ÄB� �I*J( 9i7��� ��5-�.A� o�\�5�� )P8�3� V�

�I@A��Xb:0(�� �G���d6���x=�y���bF;��D��C3�c6O�{*²��q��•••• ��V5�!�����������«#5�7/�5-�.��������������\�b=6��x=�y���bF;�/�~*�7;����

X�56G���)��*�BIntermédiaire des Opération de Bourse) �- �(IOB��

•••• ��V5�!�����������«#5�7/�5-�.�������������~*�7;���� D��C7/ �bF;� x=�y�

�d6�� Xb:0( � X]/� ��� )�8�:��(Holding)� X��²�� )�8�:����(Société de

groupe)�

•••• � �V5�!�����������«#5�7/� 5-�.��������������)�/�"O��d63� X�a�C/�~*�7;��� ��)���²�(Consolidation des comptes des groupes)�

•••• ��V5�!������������«#5�7/�5-�.�������������x=�y���bF;��D��C7/�~*�7;�����X�6 @;���� ���g�NB��_��D��67���)�®���Xb:0(��d6��(OPCVM - Organisme

de placement collectif en valeurs mobilières )�

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

176

$,( �G�1��x*����1|���8x*���n&�'�}�k��,!�U����%&� ��

� ��&5�n7��� X��@A�+A� �I7�V�a3��� X;6���� &����� �I7�B-� &#J�X#-�.7V�� X*O�A��L�P_��c6�-�+A��d6���x=�y���bF;��g� ��@��� &-�B2� &5��,� 5��V2� §� �X�;����(PCN)�+A�RE��7#��b�� -�B2��

y��`L�.u��&�B��A�+A��X�;�����)�'�7��)�/�"�����B�X�a�8�#^���X���;���L�6 *���<�v�-�BM/�X�*o��� ��Na��X@=������V5�5�� ���X���;��&5�Z��)5���j��l�+A��d6���x=�y���bF;��D��C7��

�X]/� ���)�8�:���¢�:0¶ÌÌ�X#�/�g�N;������@G��� TA�U�A� �B/�x=�y���i���� X�*�B�)�/���X@"��c�(��N�ir�������X@=�TA�c�(��N�ir���X#�°�>2�X�*�����7�7���������B�~#���9�d�TA��XB6�|�TA�46C7# \��� s�"0�� h��s�/�3q¶ÌÍ

•••• {*²� �d6�� �XG=�K�*�(CNC)��

•••• {*| X��@;� X�"0�a�� \��F*� sG=�y�(CSOEC) ��

•••• X®�%� X�@d6�� N���y �)�/�"��(CNCC)o

� ���� ��%�{*²���CE�V��&-��V�X@_��}��(Comité de Pilotage)� +*b]3 X�I� ~�"@7��

X�/�7A� �c��B�~#����\��u��X@"���d6���x=�y���bF;���#6b3�X����"A��I 3�B�R*B�©�,�������� X"=��*�� #J� x=�k� �b�� >2jPCEl�XG=�K�*�� �d6��� {*²�� +A� -�k� �C:/� 4���3� +A�

jCNCl��o#^�X�*�B�)�A�V���d6���x=�y���bF;��pjPCNl�N*#���8��O��A�±ir/�q¶ÌÅ��• ��1=��' �X������'#��;��TA��G#� 3�X���k�+A��d6���x=�y���bF;��~�Gb3���� 3���• ��1=��( �#J�x=�k��b��t��:A�-�B2���• ��1=��# #_���bF;��c6O��iB2��T#6C3�o��

� �i��©�,���>�(��X*O�;��X#�°�g�h*��X@C¬��#6b3�)�5����± PCNN����ç� @*��q���Wa������� �� � \� /�� R*B �bF;� x=�y� �d6�� �*C:/ �U��� �.O� X�*�B �i��� g

� �/)i#�7����X�@ 7���&�#�";�)�'�7���W����I��B���y��!-�.7V$��?60� ����g���L�P_���]a�������#�$�� �\� /���R*B��bF;��x=�y���d6����7�@G/���*C�����������R*B�4��,�+A�� ��63�

c6*���X�@ 7���W����I7*�-��'#��;��X�G=�y���X������

244����^�'\2"�*�K# �*�'G �A��*;)2�� 245�����?G��^�'\2"�*�K# �*�'V�W�2���� 246���'oN w�X>N;��^�'\2"�*�K# �*��

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

177

�ba�������,��$� ��r�7#�g�Z�[2�XF"0�&#J�TA��bF;��x=�y����d6����C:/�p#O���-�@7=��)� �Gb7*�������a;��B�6 ���c6*����W����I7=5��X®���;�'#���X�G=�y���X�����(IASC)o� ���

� ��/���7=�5-�TA��GV�)�®����{*²��©*GV�X���_��XA�����5��u�/��p��r���©@G3��U�7��/��O63�X�n�3��7=2�x=�k�N] 3�ciOM/��bF;��x=�y���d6������@/�x=�k�#J�~��67A�+A�'#��;��

X�G=�y��:A�g��i���"À��A�6����X�����U�;��x=�y�����@���t�� (SCF) �����2��b7����7�=�!�����~Oi���pKG;��go��

� �� �V5� ��B� t��:A� -�B2� §� V�j��l� X�*#6J� g������ �V5� t��:A��j�l�X�*#6J� g������)�"=�;��X��6.��&�B��A�&5��,�>2����G70���X������'#��;��~�Gb3�>2�t�:;���J63��,6#��

,�������&'�.���%�X�G=�y��X_��;�/������� K*A�+��� �� )��� g������ �V5� 460� ��� R*B� �-��7B�������� g� Ð5�;������ )�������~*�7;��

�t�#M/� X���;�� )�"=�;��� ¦6@G���� )�8�:��� TA� �8� ��P�2� §� �X#5�n7��� )�d�:@��� X=5�¬� ¢��:/d6��� P8��*�� XA����� X#�#;������L�7@���)�/�"O�� �I7�0�P�A�g� ���:0�}��/� �X�060� ���)�0iBÁ���

���� �60�8�s�*k� �I�*��7";� X�G=�y�� XA6*�;�� '�67�� 5�IE��� X�*�B� X#�/���#� �A� 6��� �X�S���� &�:@��� ����:@3�4��5��70��g��!5�n7����n"*���d6���P8��*��?��7C�$��+V6;��>2�\6n*���-�n���0�J�

95��7;���C:��/�)�A6*�;��G=�y��'#��;��~�Gb7/�!�������-���*B�XX������o¶ÌÆ

��

247����^�'\2"�*�K# �*�'G �A��*;)2��

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

178

#�$��,G%�� ���������%&�'�(!����-�%���K���n&�'�)�~Z�

� ��+A�~�"@7��/��N"0�a���\��u��~#����¤���V�W���c��E(���L�70�)�a=�� ���&5�E���© G=���8�@G���TA�U�A���B7/���d6���XG=�y��{*|���*B�~*d��#J�x=�k����0�t��:A�-i�A�TB��U����

�X��"3µU�;��x=�y�����@��µ(SCF) ���k��K����bF;���x=�y��d6���(PCN)����@A�� �Gb3�L�"��X@=����������@A6#�>2��o��

� �460� ��� ��*B�`@#� �;� � Gd��V5��������g�Ð5�;��������60�����¶ÌÈ����@��/�¡�u���#_�X���;���XG=�K�*���V5��3-�A�g�j��l���\7/��N;��������@�������>2�c� 70i��&�b]A��L�P_��4M��

TA�Na0�J������ ���� 7����67";��R*B�B6;����%��_��']K7���5��3��G"/���0��'�����J�3�§��Na0�J�>2�B6;������¶ÌÉ�J��;�� ���\��X@"��N*��C7���X���;��460�V�g������&#�_��g�5-�.��

X�S��� �«#5�7/����������� o���0�-�B2�§�V� XG=�y� �K�=�!����#_� ���0��k XG=�y�

z �� ���@A���-�G;�� �� XG=�y� �¤�c6��;��X���;� ��;�B.

� ��TA� �@�� ��67A� 6�� �A� -�O�g���<��t��:;�� ���� X=�5-�pKG;�� ����ci��TA�c��K@=�6*�AX�3���¢� @����"O���<���)�A�q��

'0 ���������%&�'�(!���1��s�Y�P!�n&���)�~6�8�2I���gW� ��

� ��c���7=���~�Gb3�>2�@7"3�©0�8��L�P_��g�X�G=�y��X=5��;��4��>2��&5�E���© G=��bF;��d6���x=�y��(PCN)��Na0�J�TA�X#�/����V$��)�"=�;���8�R*B�X#5�GJ2�Xa./����X#-�.7��4���bF;�� ����� +,���N8��7E$�� -�.7V$��)�J��7O$���n7"©V6�����<�g� �.L�.���� o�4�� '�

� �J63� �L�P_�� N,�;�� 4� ���)��@��"3� TA� X#�/6"��� -�.7V�� 6��C/� � �A ���� �*�­ �J67�� �TA� 70��X#�O�����7a0�c�c�6Aw�� ���@3� X#-�.7V$��)iA���*� X����� W��� 3©J6 6"������a7/ U�;�

X�56/�56I�� �� �� �X���7;� · ����A ���/M/ X�V�a3� X8��:�� +A -�^$� �ª�5�(� �X�A�����)�,��a;�����]0$ �L�P_� X��@�*� &5�n7*��X�;����.���8�)$6K7��� �������J67"3���'����L�P_��R*B��7^

248����X)?M�*��{���'��-�~;R �*��� � -)?�������G.�*�'�N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*�'��� �*���B> �*�}[�*�3 C! �*�'���)N���������������� 249���$GN 9�*�� B �*�'��*��G.���\-*) ��*�������B�)��)N������

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

179

� &5��,)�<� �X���A�� X�G=�k�)�A6*�A�'�63X�B60��B�"3�� X���� Xa./��T#��r7";��s,� ;��&�E����)�5�� ���<����R*B�¶ÍÊ����

� ��46C3�4��/$����<�~ K7#�¥O��)�A6*�;�� ���XA A���n7"3�X���A��L�6V��CE�gX������X�G=�y��'#���*����è/�����C:/�4��5�G7B�/���L�6 ��X���;�����X����)�A6*�A�TA��#67^����

�;��&� � �����x=�y���bF�*�d6��� &�aA�'���7�3� �X®a��� �%IJ6A��&�aA�N�� �A�5 /� �X������XIJ�TA�X�@d6���X�G=�y��)�J��7O��X�G*3���XIJ�TA��L��]���Â�.A�)�J��7O��X�G*7��o��

� ��XJ5��/�s,� ;���T#��r7";��)�J��7O�/�Na3�X���A��L�6V�'�63��!5��]���TA��0M���·�TA��X���;�� X��,6��� TB� �X�-�B�� XK,��� &56��� X �V-� X���A�� X�G=�k� )�A6*�A� '�63� �J�� TA� �>�(�

X"=��*�o��� ��x=�y���bF;��R*B� X#��6J�)i#�7/� ��� ��� �!5��]���TA�4�8� �� ���<�~ K7#�¥O�

�5�d2�-�B2�ci��TA���<���X������X�G=�y��'#��;��+A��a��C3�X���k����d6���+A�RE��7#�N����aA�46C#�4����`L�.u��TA�X*�Q�P��73�&�;��X���;���L�6 ���46C3�4�/���<���6"���-�.7V��)�G*b7A�+A�s*A��7�*��X ��Nb�#��C:/�X���;���L�6 ����O63���X�G=�y��)�A6*�;��X�0i �/���"#�x=�y�����@��

�s/� X05� �*�� X�*/� ����67"A�+��#�� �X"=�;��X���;���L�6 ���9���� -^�4��N�G@#� ��8���L�6 ��� ����I,�B�}������-�B2�TC��W���X���;���L�6 ���X�B60�N���A����L�6 ��� ����J63�TA�>2����I7#6�����)�5��V�<�����J��TA��I� 7���=�@;��©V6���6���A���¡6.u���J��R*B�s,� ;���T#��r7";��R*B

�©V6���g��XG=�@A!5��]��o¶Í³��� �

(0 R��E7��`������n&�'�)�~Z���!���(SCF) ��

� ��)P8�3�X�*�B�i�2��X@=�TA�c�(��N�ir���X#�/�+A��I���t�E�W�����d6���x=�y���bF;�����~*�73�)i#�7���TA�X*f�\��J2�R*B���/X���7������@���q¶Í¶���•••• �5�d���\�@/������aA��D#5��3�\�bB2N����a;����@*���#_��x=�y����•••• �'�"7���)�/�"O����8����6.u�����@B��c6�(�����@���XG"@��/���� 7���~L��d�#^��

250�. Saheb Bachagha, OP. Cit, p07.

251����^�'\2"�*�K# �*�'q�.w�m)w��� 252���'q�.w�m)w�th?��^�'\2"�*�K# �*���

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

180

•••• �)�B6�²�� ���0�� )�/�"��� #^� �X K*;�� c��_��� �X�A�7u�� X���;�� �L�6 *�� �<�v� -�B2"3�X�a�8���)�/�"���'��

•••• �c��J�+,�������a;�/�¡���)�O�]#2o� ���� ������B��C:/��4M�#_��!�L�P_��U�;��x=�y�����@���t��:A(SCF)����*B�`@#��;�� Gd���460� ��������g�Ð5�;��������60������~K*A��sLPJ�R*B�!67­�q�¶Íº��

(,' �� �t���F��L7�

� �X���;���L�6 �������n"7������� 7���B�6V��N����a;��5�d�����]#��o�+/5��g�\P_������\�J�V��6/�N���~K*A���q ���

(,',' �� �]�%����qc6.��±i��T�]7#���N����a;��5�d��/�¡���6��q�� � � �� ���� ��D#5��3��~�Gb7���c�|�

�� #�$����� �X�G=�y���-�G;��

� � ,��$�� ��� ��X��u�� c�6A(�����5� ��6.u�� �c6�(�/� X����D#5��3���� �� �� �� ��3�6@����D���C7��o��

(,',( #�$��]�%�� ��XG=�y�����@7/�¡���6���(,',# ,��$��]�%��q���3�6@����D���C7�����6.u���c6�w����n"7������� 7���B�6V�g��r�7#�

c6.��±i��T�]7#�q�� � � �� ���� s�"V�T�]7#���XA�B��-�GA�q����� �� � �� �BP"� ���3�6@����D���C7�����6.u���c6�(����n"3������ �� �� �#�$��BP"� *��XA�B�B�6V���� 7o����� �� �#�$����� ��"V��+G=�T�]73������ 7������n"7*��X����B�6V�q����� �� �� ��� �BP"� �X#6@�;���X#-�;��)�5��r7=$������� �� �� �#�$��BP"� �X���;��)�5��r7=$������� �� �� �,��$��BP"� �)� K7";���)�0�PF;������� �� �� �./���BP"� �)�0�B�������� �� �� ��7���BP"� J�6;�)�0��A��\�GB(���5�b�(��XI��

253����X)?M�*��{���'��-�~;R �*��� � -)?������G.�*�'�N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*�'��� �*���B> �*�}[�*�3 C! �*�'���)N��

�����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

181

��� �� �� �@8�P��BP"� }�� ��� ����(��X���;���6.u�������� �� �� �./�P��BP"� X���;���3�6@����\�GB(����� 3���o����� �� �,��$����� ��"V��+"3�T�]73�����n"7������� 7*��X�����<�v�q����� �� ����������� �BP"�� �'������"�����X8�7:A�&56./�©��)��*�B(Tiers)������� �� �� �#�$��BP"�� �)�O6���+��À����� �� �� �,��$��BP"�� ��J(��X*#6d�-6 B����� �� �� �./���BP"�� �X*J�;���L��]������� �� �� ��7���BP"�� �N*#6�7���'J�7���-6 B����� �� �� �@8�P��BP"�� �s*A��*��XO6@�;���#�P;������ �� �� �./�P��BP"�� ��X�G@J(��)i����/��73�W���)��*��������� �� ���������i7�$��BP"�� ��X�G=�y���b������)��# 7��/�X��u��)�'��7������� �� �� �� ���K.3�����������6I"���\�b������� �� �� �.&����BP"�� ���J�&'�.���)�"=�;�/�X����X��O(TPE)o��

(,',$ ./���]�%�� �©=�T�]7#���X���;���L�6 ���z 7/�¡���6��j���lc6.�q����� �� ��� ����� ��L�6 ���D#��3��X���;������ �� �#�$������ �X�0�P�;������ �� �,��$������ ��L�7@�����"O������� �� �./������� �X# @���)� �7���c�Jj&�E�GA�'�����&�E�G;��X #�b��l����� �� ��7������� �X��u��c�6A(�����5�)�'�3�c�J����� �� �@8�P����� \P_���@�]3��A�����6����X���;���L�6 ��/�~K*A��TA�c�(������� �� �� �����\�J���#_��x=�y���bF;��q�

•••• �-G1�5' :�<6v���X���;���L�6 *�

•••• �-G1�5( :�~K*;���67k�jAnnexe�lX���;���L�6 *���o�

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

182

(,( #�$��t�� ��� ��X�L�V� �\P_�� ����T�]7#jX0�A�l� �I*�B�X�a�8��)�/�"��j��'=l����6/��±i��g�\�J���N�q��

(,(,' �� �]�%��q�s*.��T�]7/���)�/�"���X0���¡�q

��� ��� ����� ��)�G=�y���b���-�GA����� �#�$������ �NA�P����x=�y��5�d����

(,(,( #�$��]�%�� �)�/�"���'=��+G=�T�]3�j��ls K*A�>2�X��,��/��)�B6�|�q��•••• {� ��2��| )�/�"O���X��u��c�6A(�

•••• ��6�$���2��|� r7���)�/�"O�)�7�Gj)�5��r7=$�l�

•••• �$��$���2��|� �)� K7";���)�0�PF;��)�/�"O

•••• ��/����2��|� ����(��9��d(��)�/�"O(Tiers)��

•••• �P7����2��|� �X���;��)�/�"��

•••• �&8�P���2��|� �\�GB(��)�/�"O

•••• ��/�P���2��|�� �3�6@���)�/�"Oo

•••• �-G1�5# :)�K*b.;���n�A�T�]7#���

•••• �-G1�5$� :�"=�;��R*B�Xb"G;��XG=�y��c��@7#�)���J�&'�.���(TPE)o

� ���Ãt��:;� �@7=�5-�4��>2� ��@�� &5�E���5À��U�;��x=�y�� ���@���#_�\��L�6 ���R*B� PC3�3�96=�

5�u��+J��;�� �#� 7/�~*�7#� �@r¨�t6,6A�4�� 5�G7B�/���<�� �t��:;�� ���� �I@�]3�W��� X���;��R*B�NJX���;�� �L�6 ��� ��� X��B�� X�V�.A� o�5�d���g� \�J� �A�}��/� X���6;��¢� @��� ci��TA� �6 @=�����

�B�6 ��� >2� X��,2� ��L�6 ��� ���}�B�� -�B2� X�a�C�� �J6;����=(�� 5�G7B�/� �t��:�*�� N����a;� ���X*�C:3�}��/��6 0���'�����)�/�"���g���n"7������� 7*��XA�����m�06CA���L�6 �����o��

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

183

#0 �m�2���O"A���%&�'�B�~Z������y��v���������*+R��E�(SCF) ��

#,' �m�2��v���������*+R��E�1 ��� ��TA��c�(���/�/�g�#_��U�;��x=�y�����@���t��:A�T�]3� ��� iB��&5�E���© G=���8

N���¢� 0�±i��c�(��\P_�q�¶ÍÌ��• ��D#5��3��~�Gb7���c�|

• �X�G=�y��}��a�����-�G;�

• �3�6@����D���C7����X��u��c�6A(�����5���6.u���c6�(�/�X����D#5��3o��o��#,',' ����-�%����

� ��~Gb#�#_��x=�y�����@���t��:A�42R*B��#5�GJ2q 255�

• 60� *��+,���!6@�A����N��Gd�`FE��84�!5�n7���

• b �������¡�u�����������t�b *��X�/�3�X"=�A��8��*7F;��t�

• �)��0���7��8��)�A�����+*=���70M/��6 #�t�bV��8

• X���A�XG=�k��"��46AP*A�4�����o¶ÍÅ

X�A6�����XG=�y����CO(�46�,�u��46#6@�;��¡�FE(���~�Gb7���c�|�TA�Îr7"#��o��#,',( ��%&�'�m�������8�%� �

� ���7�#�#_��x=�y�����@���t��:A��-�G;��TA�X*f�R*B�g�&�7�;��}��a�����L�6 ���']^��X���;�N*#�������I���>2��b7���TC��q 257��#,',(,' ��%&�'�m���� s@���s,���R*B��8�7���§�������q��

�Wa���ci�7=$��X#5���7=��

�]a��)�A�P7�$��XG=�k��j� K7=$����=�ol� ���#,',(,( ��&�& � ��%&�'� �8�%� ��� t��:A� g� ��\GA� �:B� �@��� ��5-2� §��x=�y�� ���@

g��-�G;�� ����r�73���#_��q

254����X)?M�*��{���'��-�~;R �*��?�� � -)������G.�*�'�N 7*89�*��N;)1 9����� B �*�$GN 9�*�'��� �*���B> �*�}[�*�3 C! �*�'���)N��

����� 255. Ministère des Finances, Conseil National de la Comptabilité, Projet de Système Comptable Financier, juillet 2006, P 2-3.

256����*�Q"BR ���3� N���B>��6 "Y���"�����B>���" Y�XA�'3�.��G��1<e?@�1��GD!"���G��@A�1� �A��0,;�IG.!N�Z��!�*�*G#�$ �Wd���������N8D�*�

257. Ibid, P 6-8.

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

184

��X#5����� ���)�5����X��i 7=��

��X�G=�y��&O6���� ���X# @���&O6���

��X�G"@���X��(��� ����5�����Xb����

���b���)�G���� ������ 7����d�jX�´5�7���Xa*C7����GAl���

��X�O�77�$��X�0�P�;��X#5�GJ2�� ��� ���X#6�����460� ���¡6.0�R*B�X#-�.7V$��X

�� #6�7����B�jX�� ;�l�� ��XV-�.���&56.���o

#,',# ������?�7�1��1����2�Z��h�����

� ��42N��X���;���L�6 ����I#6^�W���)�A6*�;��g���'�63�N�G@#�W���X�B6@���`L�.u�q������ ���X�Li;���������X�V6�6;�����������X05� �*��X�*/� ������-�����6,6��o���

#,',$ 1���P7������B��"����

� ��46,� ;�� �4�'";�� �4���r7";�� �g� X���;�� �L�6 ��� �6*��7"A��r�7#j46��"A� �¦6@/l�&5�-2� ��4�����\�8�E���L��]��j\��J���4�-56A�TL�/Zl4������o� ���

��#,',) ���Z���t�%2 �\�`�����7 �@�¬��\)����\��` �/��`�S��!����

� ������@���t��:A�RbB�� ���¡�u��c�;����5���6.u���c6�w��&-k�D#5��3��#_��x=�y�3�6@����\�GB(��o�'���X���7A��6.����X���7A�'���X���7A�c6����>2��6.u���c6�(��D@����8

X���7A�o���XG=�y�� '#��A�{*|�9�d� TA� XA ;���*3� +A� ����73� t��:;�� �IAV�W���D#5��7��� ��� � 42

������X(IASB)pKG�������TA�?�r����.a���g��I��2��b7���~G=�W�����o����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

185

#,( ���O"A���%&�'�B�~Z�R��E�(SCF) ��

� ����¤���(��s�7#�W���)���*�7���TA�X*f�>2��6,6/�#_��U�;��x=�y�����@���t��:A�5�E�N*#��A��I���TA�������XG=�y�����@7�q 258 ��� ���

�Wa��/�XG=�y���"A��7#���X�@d6���X*����

�]a��\��JM/� ��"#� x=�k� ���@3� -�B�� X#5��]��� )�\��J��� �I7����"A� ©^� �X"=�;�� -^�����A�X�J5����X�*��-�XGV��A

�ba���X@"���g��V(��R*B�&�A�X"=�;���6.���c6�(�-�J�X�*��/���� ������

�8a������-P;��� ���X #�b��� ����73�X�G=�y��X_��;��

�ca��k� ��n"3� �8��X��u�� )��b�;�� �8� ���^�� ��67k� ����� ��6,6/� -­� 4�� ��� x=��&5�;��~L��6��/�X��u��)�0��G���>2�X��,2��X�*����/

��a���&5�A�X ��6/����B3����x=�k���n"3��8�

��a���)$�O�g���<�TA�Îr7"#���-�_���7�-��<�7=(���7�-��X�A6�����7�-��"��XAP*A��X"=�A��8�"=�;��X������J�&'�.���)

�la��&;�&5�;��~L��6����)�@7";���X�G=�y���3����/�¹�a7O$��������)�6@=�

��a�X����X #�b/����X#�#�X #�b/��A2�XG=�y���"A��7#�o

��$ �R��E���"A��B��"����2�C(SCF) ��

� �A����� 7*��XA�����B�6 ���TA�XB6�|�R*B�#_��U�;��x=�y�����@���t��:A�`0�I@q 259 ��

�Wa��� �/��"O���0��'���X�´5�7���Xa*C7����GA�R*B�XG=�y��g���� 7���X�*�B�PC3�3��XA�B�&B� 8h��� ������ 7���X�*�B�\��J2�TC�����@���� �/�>2�XG"@��/������@���������-O�W���¢��:����q��

• �X�-�����X�� ���jX�V6"���X�� ��l�

• �X y��X�� ���jZ�[���X��Vl�

• �X@�y��X�� ���jX������X�� ��ol

258. Ibid, P 11-12. 259. Ibid, P 13-15.

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

186

�]a��46A6 A��#����# 3�>2��-�@7=����<���6"���g��I7�� /�&-�B�X7/�r����� *��X�-�����X�� ���-^�46*��A��46��7k�o�XA6 ;��Ç��G;����=��R*B�¦i7�i��X*/� ���Ç��G;��-^����� 7��� &-�B2��/�

�X�0��� ����ba�7��� &-�B2� X�*�B� TB� �7@#� V�� ���� �!-�;�� ��w�� X�G=�y�� X�� ���}�a� ��� t�a35�� ����

���"O�g�X��u��c�6A(�����5�T�,�� 3�Xn�7@��µ��� 7���&-�B2�5��µ����8a���{a0��"O����� 3�-��#�4��R*B��X�*�(���7a*C7/��*�n"3�~G=�!-�A�'��5��r7=��!(�TC���

X#-�;��)�5��r7=$��¢��E�o� 7���&-�B2�X�*�B�TC��TA�TC��6=�¦�@��4�8��<2�� ��46C3������ ���TA�#���/�¡���6=�-6J��X/6���R G3�TC������@���� �%�X�-�����X�� ���X���A���i�

X#5�n7���)�85�;���rA�X/6@�;��o-�B2������n"3�N�G@#���8&�X��u��c�6A(��T�,��# 7���

�ca��O� ��70��� Xa*C3� ��� \��:��� Xa*C7/� )�0�PF;�� �� 34�PF;�� X��Gd� �"� o������ X��O� g�s7 #�b����O2�-��7B������-�_��X�*�B�@B����4Z�F;��TA�)�0�PF;��q���A2�Xa*C7���X #�d

�$���5-�.���$���-5�6���X #�d�����XKJ�;��Xb=67;�(FIFO)�

��a��#-����� Xb:0(�� TA� ��'���)�A�� z 3� ���)���GA� TB� Xf�@��� �3�6@��� ��� 3� �7#X/��X�� ��X a.������/2�«#5�3�g��Ai7=���6*b;������*7";���/� �*��X�-����o

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

187

,��$��,G%�� �!�������n&�'�)�~Z1���"A��������B��"�

� ���CE�g�X"=�;��¢�:0� X*�6O��%i��TA� ¿�½» ¿3�W��� X�=�=(�����@���� �X���;���L�6 ����7�3��°�g� � 3� X*A�E� ~L���X�G=�k� &5�-� �8� X#� o�#_��U�;��x=�y�� ���@���`0�g� \�J� �A��"O�

4M���)�"=��*��q��• g��L�6 ��� ����r�73���X�G=�k�&5�-��8�X#�°�g�X���A��L�6V�-�B2�R*B�&�|�X"=�A��8�q��

�Wa����X�0�P�;��

�]a��Xn�7@�����"Oj�L�7@���)�/�"O�c�Jl��

�ba��X# @���)� �7���c�Jj#Pu��)� �3X@l��

�8a����X��u��c�6A(�����5�)�'�3�c�J

�ca��)�O�]#2��X K*A�c��Jo��• ��IE��X7=����.V��X*IA�ci����5��2��7#���X"=�;��!'"A�X����"A�©^�X���;���L�6 ����G]3

�X���;��X@"���c�aV2�«#5�3�N*3

• � X���;�� �L�6 ��� X��Gd� �X8�:*��NB��7J$�� � ;����,63��7#�4����j�X��|��L�6V�X�����L�6V��)�O6��/loooX���;���L�6 ������V�g�X*��7";��X*������X���;���L�6 ���c�aV2�«#5�3���o��

• ��X /�"���)�5�����L�6 /��I705� A�TA��L�6 ��� ���NAF7"A��¿T¾C½�¿#��C:/��L�6 ���}�B��7#T#-6��/� �X@#Pu��)� �3� c�J� ��L�7@��� )�/�"O� �X�0�P�;�� z 3� �7#�p�¨�&�5(� O��� �

X������&5����`´�?�r����X /�"���&5���o

� '0 ���6���5�����y�������C :

� �����6.u�����@B��c6�(�����@B�X�0�P�;��D.3��X#5�_�� X@"*��c�(�� �T#-6�B�R*B�!67^� X /�"��� X@"*�� ?�r���j� �� &�5(�� R*B�!67­l��� ��� 7/� XbG3�;�� ���@���� T�]73� �� ��X���;�� X��,6

�X"=��*��I.��)��*�B�-6J��X��O�g�X�3���-6@G���Ü-��K8�Z�3�p�¨�q 260������

260. Ibid, P 36-38.

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

188

',' ��` 3��7N*#��A�T�]��q��

',',' ��������(w���` 5�!����(w� :X���7������@�����]3�q

�Wa����X#-�;��'��X7/�r����� ���

�]a��X#-�;��X7/�r����� ���

�ba��)�8i7����

�8a�����;��X7/�r����� ���X

',',( �����������` 5�!���� :X���7������@�����]3�q�

�Wa���)�0�PF;��

�]a��XG#�]���c6���jX*J�;���L��]���P����+Al�

�ba��X*���;�����(��c6�(���T#�����s@#;���TL�/P���j�a*=�&� A�\�GB�l��

�8a���%-��#��A���X�/������c�6A(��X@#P��o

',( �)��� 3��7X���7������@����T�]�q

�Wa���P����+A��c�aV���«#5�3�� B�XO�7 ;�����&5� ;��+#Z67���)��*�B��GV�X��u��c�6A(�����5��5-�.���c�;����5j)�8�E�X��O�g�l����@�����X���;��X@"*��X���.���Xn�7@����)��d��7O$��

����(�

�]a��X���7;��'���6.u��jX#5�_��'��l�&L���T�]73�W��

�ba��46@L�����4�-56;����4�����

�8a���XG#�]����6.��jX*J�;���L��]���P�����+Al��

�ca���X*���;���6.F*���\�GBw��)�-6��;��j�a*=�X7GrA��3�60l��

��a���%-��#��A���X�G*"���c�6A(��X@#P�o

��`0� �� �~G=� �A�>2�X��,��/�#_��x=�y�����@���t��:A(SCF)\��J2� X�0�CA2���/� ��

6�(��TA��.@B�s/�X�� A�{=��R*B�X�� ;�� ���©���<2�$2��X�0�P�;��g��6.u��TA��.@B��c

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

189

���=��R*B���� X@A�P7A� �6.���c6��� ���@B� Z�[2� X#�G��� �@A� 5� 3� �<2� ��� �X#V��3� ��� X�060�VN*J��,���o

(0 �Y��Z��]�P=

� ��X@"���ci��X"=�;��9�d�TA�X y���3�6@����\�GB(��`F*#�4��/�6���Xn�7@�����"OX���;��o#"7���«#5�3������.K7���«#5�3���"���g����#�$��o�X���;��X@"*��X���.���Xn�7@���-K73���i��TA�

&5�"������¨5�46C3�V�W���o��� �N*#���8�NI���c�_�������I@�]7#�4�����W������@�����A�q 261���Wa��U�f���¸A�%����"O� �%i�� TA� TC�� �I7��Gd��"O� \�GB(�� X*�6O��X��];�� X�� ��� �

�ci�7=i����u�� L�a��

�]a��X#-�����Xb:0(���3�60�

�ba��X���;��\�GB(���X���;���3�6@���

�8a���s*A�����\�GB��

�ca���X*���;��)�#"7�����6=������L��]���

��a���X#-�;��'��)�5��r7=$��`��W���X�� ����L�"���)�8i7����)�..��

��a���X#-�����Xb:0(��Xn�70��

�la����@�����X#-�����'��j\�GB����3�60l�

��a��+#Z67����GV�&�7a*��X���.���Xn�7@����

��a�X��";��)�8�:��XG"@��/��I=(��TA��I=��C��X���.���Xn�7@���o

� �Xn�7@�����"O�g�g�.���������� #���\�GB(����3�6@������@B�s/�X�� ;���73�o�� #0 ��!�"Z��?�"A��������5�Z!���?�"A�� :��

��42������&5V��A���� 7���=�=��X���;���L�6 ���N*��7"A�\�bB2�6���X# @���)� �7���c�J�TA�9%X# @���)� �7��� �����F7=��4�:/�)�A6*�;��z 3���8����%-��#��A��X# @�����63�R*B�X"=�;�o��

261. Ibid, P 39.

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

190

#,' ?�!�"Z��)���7�qN*#�A��)�# @����6IaA�T�,���#q��#,','a �����P���qc�6A(�����:3��*b���@B�+L�-6�����@.���g�j�o�D:C�����<�g���

�@.���)i�I"3�TA���<�'����6K";��R*Bl�

#,',(a ��j8��!� �7� �W� ����P�� �%H �A(�� g� X�6�=� >2� �I*#6^� �I"#� W��� c6�(�� N���'. ��o

#,( �!�"Z��?�"A����R�6W�

�c�6A(��)�J����)i�A�X# @���)� �7���c�J��,6#�������"O��X���;��X@"���ci��©��W����5.A�����I®:@Aq 262���

�Wa���X�3��*��������X�*��:7����Xb:0(�����63�W���)� �7���j���'����3�60��I@B��673�W���Xb:0(��#6�7��/�$��5��r7=$�/�$�XbG3�;��'��Xb:0(��TAl���

�]a��5��r7=$��Xb:0�����63�W���X���;��)� �7���j�)��*�B���.^����c6���\�@7V$�c�6A���K=c6���+�/�TB�c�6A(l�

�ba���#6��Xb:0��TB�X®E�@���)� �7���j����X��u��c�6A(��X�@/���nO�'��3��I7n�70�46C3�Xb:0�}�� ��l�

�8a��� 3���I=��`.O��L�6��TA�X�3�7A�c�6A��)� �3� �X�L�-�&56./��3�3����O�R*B�i8����X���A�X@=�>2�X���A�X@=�TA�#6�7������5��r7=$����X�*��:7���Xb:0(��g���o

#,# �!�"Z��?�"A��������C�m�2��"!�*�

&�E�GA�'��X #�b/����&�E�GA�X #�b/��A2��X# @���)� �7���X�L�V�� 3�����q 263���

#,#,' e�H�%���"!����� g��r�73q

• � �IJ����� X���f��� c�6A(�� )i�;� X�"�L���� T#��@���� z 3jL�/P����4�-56;�� �T�L��]���looo9���U�A�~�3�Z��/2�.Vé�

• X�@�;��&�7a���XG#�,��GV�Xn�7@��/�g�.���U�;��~�7�������X*/� A�o

#,#,( �e�H�%��(w��"!����� g��r�73q

• � X@#Pu�� R*B� '��3� �%� {��� W��� X#5�n7��� )iA��;�� 5���j��TL�/P��� )�'�3� �)�8i7��'�3��)�0�PF;��)�'�3�T#-56;��)�looo�

262. Ibid, P 40. 263. Ibid, P 41.

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

191

• �)�#6"7������)i�J�7��jX*J�A��L��,l�

• ��#6�7������5��r7=$��Xb:0�/�XbG3�;��X���;��)� �7��jcZ�@7���X��V�`V�0���� L��looo���O�R*B�i8�� 3�)� �7��� ���o

$0 �`�����7 �@�¬��?(_������

�*^��X��u��c�6A(�����5�)�'�3�c�J��r��������TA�@/�!��g�)����V�46C3�W���)�8�K*��iX���;��X@"���ci��X"=��*��X��u��c�6A(�����5��I@A�D��73�W���-6@G���o���

� �e�#����X*.7;��)�8����`��W���)�A6*�;��Ü-��K8�c�_������T�]7#�4����q 264

�Wa����X���;��X@"*��X���.���Xn�7@������]a�K.3��X�G=�y���b���'��3��c�6A(�����5�g�&�E�GA��������n";��\�b�(��)�K�

�ba����K.3� 5�d2� T�,� X��u�� c�6A(�����5� g� &�E�GA� X*n";�� ���(�� \�GB(��� �3�6@�����XA���\�b��

�8a���c�;�����/�X *�7A�)��*�B�j�#"7���� �aF7����&-�#P��looo��

�ca��X���;��X@"���ci��&5� ;��)�.�.F7����Xn�7@���+#Z63�o

)0 ������B��"��-G17

),' -G1��M��� ����� ��)�A6*�;�� �*3� ©0�8� ¥A� �X�3��� ¢� @��� `�� )�A6*�A� R*B� X���;�� �L�6 ��� ~K*A� ��7:#

X���;���L�6 ���g�&-5�6���)��*������Ia��&�aA�©0�8������A�����/�d�N"7C3q 265�����Wa�����-�B2��)�/�"����";�&�7�;��X�G=�y���b����B�6 ����X���;���L�6 j�~/�b7���#^���

���#�3����'"a3�����%�Xa����!����'#��;��+Al�����]a��)� �3�c�J���Xn�7@�����"O���X�0�P�;���67y��_���Ia*��X#5��]����X��7;��)�O�]#���

�X��u��c�6A(�����5�'�3�c�J��X# @��

264. Ibid, P 41. 265. Ibid, P 42.

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

192

�ba�;��� �X85�:;��)�"=�;��`��W���)�A6*�;�����(�� X8�:��� ���t��a���� �X8�7:;��)�"=��I#'"A� ��� )�"=�;�� �*3� +A� \�]7V$�� @B� �73� W��� X#5�n7��� )iA��;�� ���8�� q�X��Gd

��*3� `�� W��� 5��=(�� #^� X=��=� �)iA��;�� Ç*GA� �� �nO� �X*A��;�� �v� �)�Vi����)iA��;�

�8a���� �/�`��W��� ��� ������ +/�b���)�<�)�A6*�;����R*B�c6.K*�� X#5��]��� X��u��)��*���X�-�B�&56�o

),( -=>��R�6W

� ��#_��U�;��x=�y�����@���t��:A���:#(SCF)��s K*A�R*B�c�(�� \PJ�gq 266�

),(,' �BC��-G1��5+' :�

����8����Xa��"���X���;���L�6 ���TB��<�v��~K*;�� ������:#�j�c�J��Xn�7@�����"O��X�0�P�;�)� �7��X��u��c�6A(�����5�)�'�3�c�J��X# @����ol���X���;���L�6 *���<��@��� ����C:3�

�)��]7 ;���n7"3� X���A�)�A6*�A� z 3� .V� X"=�A� �8� +A� �I7�L�6A���� X�=�=�� �<�v����@7��j���0�g�X�LiA�'���XA���'��T#��@B�\���2�����X�B���T#��@B����&#J�T#��@B�±�O2

��N*��7"AX���;���L�6 ��ol�� -6�����µX�OiA� µ��8� �/� A� �8�#� 4�/� ��"#� X���A� X�L�V� �8� g�~K*;��g�\�]7V$��@B����8<�¿-¾�½#�V�W���X#'"a7���)��Oi;��>2�X��O����4�6@B��

),(,( �BC��-G1�5+( :�

� � iB���I��2�5�:;���X���;���L�6 *��X K*;��)�A6*�;��X�L�V�R*B���:#�o��

� ��g�t��:;��9�d�TA�XO�7 ;��X���;���L�6 ���TB��<�v���5-M/��6 @=��@0��>2�':0��'�(��~Oi;��X�L�V�g���<��#_�j��V5�~K*;��TAj���l��V5�~K*;��X#���>2j���oll

266. Ibid, P 4�.

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

193

./���,G%�� ��!�������n&�'�)�~Z��R��E7�B��"�(SCF)

y�����@���t��:A���� 3��@@C�X���7���¢� @���}���7=��ci��TA�#_��U�;��x=��q

'9 �x*���n&�'�}�k��p/��6��"7(PCN)����!�������n&�'�)�~Z�(SCF) ��

�#_��U�;��x=�y�����@���t��:A�s/�X05� A�\��J2�ci��TA(SCF)�s/���x=�y���bF;���d6��(PCN)i#�3�&B�¦�@��4��[���'�(������R*B�©#�J��)�N*#��������Z��2�TC��W���q¶ÅÆ��

���� �6n*���\���)�5��r7=$�� �/���� 7��X������X�� ���>2��������±�K7=$���GA�>2�\6n*���js�K7���l�X"=�;��TB�&5-�.���6 ����}�� ���X��V���� 7����������6.u�����@B�TA�X�060� ���)�0��;��5�G7B���B����-����� T#-56;�� ��n"3���~/�"��� !�L�P_�� x=�y�� �bF;�/� X05� A� '���� )�/�"O� T�,� TL�/P��

�g��n"7��TL�/P���)�/�"O� �A�� �{A�u��D@.���g�T#-56;��)�/�"O��n"3�©0�8�p�O�+/�����D@.����

� ����X@#Pu��)� �3�c�J�X��,2���������L�7@���)�/�"O�c�J�ci��TA������DL��6����"O�����I7��Gd��"O�\�GB(��[email protected]���

~/�"���x=�y���bF�*��� ���I7��Gd��"O��Ia�@.3��/� Ao���Z����g� X��u�� c�6A(�� �n"3� p�¨� �c�(�� D@.��� g� 4in"3� 46#���� X��u�� c�6A(��

��"������"���������"��� g� �n"7�� 46#��� �A�� ���I@B� t�a7#� �A�������"��������I@B�t�a7#��A����

�������;���"O�X���;���L�6 ���D��C3��X������'#���¢���T�,� �I*�n"3� �/� A� �{A�u�� D@.��� g� +,63�� X���;�� )�/�"��� g� )�# @��� ��n"3�

�~/�"���x=�y���bF;��ci��TA�+/�����D@.���g�6 ������@B���!���)�B6�²���)�/�"���D�@.3�&-�B2���¦����5��r7=$��D�@.3�&-�B2)��V�[email protected]�©0�8�T#��~/�"���x=�y���bF;�/�X05� A����V��X#6@�A�

N*#���8���<���X#-�Aq���������X���A��I=���X#5�J�X7/�����V��cZ�@7���©^�X7/���c6����X#-�A���V��X#6@�A���V��

267����^�'\2"�*�K# �*�'q�.w�m)w���

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

194

�c����TA��L�7@���)�/�"O����@B�T�,��*�n"3��/� A�X�0�P�;�����@B�T�,�5�����}�V���n"3�~/�"���x=�y���bF;��ci�o

(9 ��n&�'�)�~Z��p/��6��"7��������%&�'�(!��7���!����� ��

� �/�ci��TA���L�P_��g�x=�y�����@���s/��X������X�G=�y��'#��;��s/�X05� A�\��J2�TC�pKG���g��I��2��b7���§�W���¢� @��q¶ÅÈ���

(,' n&�'���*+�

�Wa�����������%&�'�(!����sP=

X������X�G=�y��'#��;��4��[�(IAS)�N����a;��5�d���ci��TA�9m�~�"@7���>2�x=�y���4��N�G@#�W���X�B6@���`L�.u����X���;���L�6 ���-�B2�X�a�8���U�����67";��R*B�x=�y���O67���

�X�G=�y��)�A6*�;��g���673���]a�����n&�'�)�~Z��sP=���� ��

#_��U�;��x=�y�� ���@��� ci��TA�T�]7#�N����aA�x=�k� 5�d2� ~*��§� �)�"=��*�� �X���;���L�6 ��� -�B2� X�a�8�T�]7#� ��8��)�/�"���'=��~�Gb3�)�AP�0�C�A��c�|���-�G;���B�6 ��

�L�6 ��� ���ci��TA��I@B���.����TC��W���)�A6*�;��o���(,( ������B��"���`�Z2�B��"�� ��

�Wa�����������%&�'�(!����sP=�

N*#��A���:#��X������X�G=�y��'#��;���"O�X���;���L�6 ������@���x=�y����� 7�����=��42�q����X@#PF*��X�*G 7";��)� �7*��X������X�� ������.K7*��X*/� ���X�� ����X������X�� ����X�´5�7���Xa*C7��

�X�-�����X�� �����]a�����n&�'�)�~Z��sP=���� ��

ci��TA��GA�TA���Vib0��46C3���� 7���X #�d�4M���)�"=��*��#_��U�;��x=�y�����@����X�´5�7���Xa*C7��jZ�[���Xa*C3��\�@7V$��Xa*C3��\��:���Xa*C3�olooo���� 3�&-�B2�����)$���� �/�g�

X�� ����X y��X�� ����X�V6"������X�-�����X�� ����TA���Vib0�����@���� �/X����������o��

268���q�.w�m)w�4� 7*89�*�'�)��)2��N 7*89�*��% e�*���!���'H@l*�589�*�'���@G�*����B> �*� �N. ���M�<��"BR �*���B>������^�'��b����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

195

(,# �!8�����/�$��B�"��

�Wa�����������%&�'�(!����sP=�

� X�´5�7��� �I7a*C3��"O� X#-�;�� X7/�r��� �� ��� �� 3� �X������ X�G=�y�� '#��;�� ci��TAj�5���;�x=�y���V5�U������l�� 7��� &-�B2����� �X�-����� X�� ����"O���<�46C#���� 7��� &-�B2� @B�� ���

�X��u��c�6A(�����@B�+A�+,6#���]a�����n&�'�)�~Z��sP=���� ��

�TA� ��<�� )i#�7/� ��� ��� )�"=��*�� TC��� �X�´5�7��� �I7a*C7/� X#-�;�� X7/�r��� �� ��� �� 3-�B2�ci�&460� ����/���"#��A��"O�������X�-�����X�� ��/�������� ������ 3��o���� 7���&-�B2����

@B�T�,��7�#X��u��c�6A(�����o���(,$ ��!8���(w���/�$��B�"�5�!�Z��:

�Wa�����������%&�'�(!����sP=�

'#���*���� ���X#-�;��'��X7/�r����� ����# 3�&-�B2�TC��6=�¦�@��4�8��<2��X������X�G=�y���X"0�n7;�����@����{a@����� 3�¦�@������X#6@�;���� ��/�¡����

�]a���~Z��sP=����n&�'�)��� �� '#��;�� g� �I�*B�¡6.@;�� X�a�C���{a@/� X#-�;�� '�� X7/�r��� �� ��� �# 3� &-�B2� TC��X�G=�y��

X�����o��(,) ?�6��k��

���� ����������%&�'�(!����sP=�

$���5-�.���$���-5�6���X #�d��A2��s7 #�b����OM/�)�0�PF;��� 3�4��N�G@#�(FIFO)�����/�XKJ�;��Xb=67;��Xa*C7���X #�b��

��������n&�'�)�~Z��sP=���� �� �X #�d����XKJ�;��Xb=67;��Xa*C7���X #�d�c���7=���]a#��0M���U�;��x=�y�����@����"O

�$���5-�.���$���-5�6��(FIFO)���o��(,* .�%��/��"1�������Z��

�Wa�����������%&�'�(!����sP=�

��3�@���42X���7���¢��:���)��63��<2�$2��7_��A��73�$�+�G���X�*��/�~*�7;��-��#������q��

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

196

•••• ��!�7:;��>2�)�n7@;�����+L�]G���+��@A��5�b����#6K7/�©A�V�V�X"=�;��46C3�4�

•••• �X"=�;��Â���g�+�G���X�*�B�TA�&��7@;��X#-�.7V$��+��@;��46C3�4�

•••• ��8���-k�-��#���Ç*GA�46C#�4��+�G���X�*��/�X *�7;��D���C7*��XG"@��/��.

�]a�����n&�'�)�~Z��sP=���� �� �s/�-6 B����)��G*d�¦�@��©0�8� �<2� X k�46C3��U�;��x=�y�����@����"O�+�G��� X�*�B

+�G���X�*�B�©Gr3�X ����!������'�����X"=�;��o����.K7���X�*�B��73�H�6���¥O�'3�6a���-�B2��/���g�\�J��A�{CB�R*B�X k��G.3�+�G���X�*�B�4MX������X�G=�y��'#��;�o������(,% ������B��"���`�Z2�

�Wa�����������%&�'�(!����sP=�

�X�0�P�;��N���X���;���L�6 ���T�,�46C3�4��N�G@#�W������@����42jU�;��P8�;��X�L�Vl�X�L�V�������X# @��� )� �7��� X�L�V�� �����@���/� X K*;�� )�O�]#��� �s��";�� 6 O� g� )�'�7��� X�L�V�X /�"����

�]a�����n&�'�)�~Z��sP=���� �� �>2� X@#Pu�� )� �3� c�J� X��,2� §� �)�"=��*�� #_�� U�;�� x=�y�� ���@��� ci�� TA

"O�c�J��X�0�P�;��g�X*r�7;����� /�=�&-6J6;��X���;���L�6 ���XB6�|��X K*;��c��_�����L�7@���)�/�X��u��c�6A(�����5�)�'�3�c�J�X��,2�§���8��X������X�G=�y��'#��;��+A��Ia��C3�§�o��

(," ������B��"��m�2�

(,",' ��6������"�

���� ����������%&�'�(!����sP=�

�"O� �3�3�� �X���7A� '��� X���7A� ���@B� >2� X�0�P�;�� ���@B� [email protected]�X�6�=� XJ5-�X#6@"��� �GA�>2�X��,��/� ������@B�o�g��I� 3�TC��p�¨��c�J��CE�g�� 3�4�� ��d�E�{���

�c�J��CE�g����X�L�V��CE����������n&�'�)�~Z��sP=���� ��

c�J��CE�g�46C#� X�0�P�;��z 3� o��3�3�� �I7�6�=� XJ5-��"O�c6�(�� ���@B��3�3XJ5-��"O��6.u�����@B�IV� K7=���o�'���X���7;�����@����s/�XV�a7���g�X#6@"����GA�>2�X��,��/

X���7;��o

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

197

(,",( �Y��Z��]�P=���"�� ���Wa�����������%&�'�(!����sP=

�Xn�7@�����"O�z 3�)�"=��*��TC�j�����X�L�Vl�)�/�"O�D�@.3�ci��TA���<������I7��Gd��"O����DL��6����"O��A2�'�"7���Xn�7@�����"O�� 3�W���)�"=�;��R*B�N�G@#�TC�

����6.��� \�GB(�� X��Gd� �,63� X K*A�)�0��/� � 3� 4�� �Xa��6����"O� \�GB(��D�@.3� ci�� TA�c�����/�X��u��D#5�.;���)�8i7�$��)�..���

�]a�����n&�'�)�~Z��sP=���� �� �g�� 3���DL��6����"O�����I7��Gd��"O�\�GB(��[email protected]�J��CEo��

(,",# ��Z!���?�"A����������"�5�Z!��� :���Wa�����������%&�'�(!����sP=�

�%-��#��A����X�6�"���!���X@#Pu��)�J����)i�A������ /�X@#Pu��)� �3�c�J�o��7#��#6�7���Xa������ci�7=$���5��r7=$��Xa������:3�&�B��X�i��g��¤6G3�o_������� #�4��TC��c�

�������u��Ç��G;�/�XJ5�u���X*�����)� �7������@B�}�B��7#�p�¨��&�E�G;��X #�b��/��A2��}��#����&�E�G;��'��X #�b��/���<�}�B��7#��

�]a�����n&�'�)�~Z��sP=���� �� �X�a�C���{a@/�X@#Pu��)� �3�c�J�� #��)�"=��*��#_��U�;��x=�y�����@���ci��TA

�X������X�G=�y��'#��;���"O��¤�}��#�W�o��(,& ������B��"���>S�i7���%&�'�?�7�1��1���1���P��V�* �

�Wa�����������%&�'�(!����sP=�� �� �X*��7";��9��d(�� ���� 4M�� �X������ X�G=�y�� '#��;�� ci��TA�� �N����a;�� 5�d����"O

�� �g��r�73� X���;�� �L�6 *�56I�_��� X����8������9��d�� �TL�/P��� �T#-56;�� �s,� ;�� �T#��r7";�o�>�(��XJ5��/�s,� ;���T#��r7";��>2���=�=��XIJ6A�46C3�X���;���L�6 ���TC���

�]a�����n&�'�)�~Z��sP=���� �� 4���r7";������46�@�;��4M���)�"=��*��#_��U�;��x=�y�����@���ci��TA��4�'";����46,� ;�j46��"A��¦6@/l�4�����\�8�E���L��]���&5�-2��j\��J���4�-56A�TL�/Zl4������o���

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

198

�t��:A�s/�X05� ;�� ���\��J2�ci��TA�X������XG=�y��'#��A�+A�#_��U�;��x=�y�����@���;�� �L�6 ���}�B�� N����a;�� 5�d���D#��3�� �-�G;�� X@#��A� ci�� TA���@�� TC�� ���� 7��� �d�� X���

�t��:A�s/�'GC����5� 7���X�OiASCF&-6J6;��5��y�/�X������X�G=�y��'#��;��+A�!�L�P_���o�'��t��:A��X������'#��;��g�~Gb;�����@���s/�X05� ;��4�SCF�RbB���!�L�P_��)�V��a���TA�XB6�|�

;��9i7���TB�XÀ�0�X� b@A�Xn�70�N��sA��@���T#�%�����aq¶ÅÉ���Wa���X������X�G=�y��'#��;��T�,��I7_��A��7#�H�)$�²�� �/�¦�@����x=�k�5����8��I�3�H���

�t��:A�g��I7_��A�§�sO�g��U�-SCF�I@A���!�L�P_���q

• ��XG=�y���"A�����@3

• ���I*�B�X�a�8��)�/�"���X0�A

• �&'�.���)�"=�;�/�X��u��X�������J

�]a�� �N����a;�� 5�d��� �67"A� R*B�� t��:ASCF�&O6��� �GA�� �X�G=�y�� &O6��� �GA� -­��g��6,6/�-^�H��-�GA�N���X# @��X������X�G=�y��'#��;��

�ba��t��:ASCFy��'#��A� ��@�/� �?60� ��� �C:���)�<�)�"=�;�� +�f�g�~GbA�X������ XG=��;��)�8�:���g�`�(�/�~Gb3�X�56G���g�X��@

�8a���t��:ASCF�'#��A� ��@�/� �!5�GJ2��C:/��!5�n7���460� *�� +]´�X������ X�G=�y��'#��;������������#�:3�`��$��X#5��7���'#��A�N���

�ca������'���X������X�G=�y��'#��;��d����K�����X����-6�V�X#�/��G3�3�$�o

��#9 �l�­+��1��D���!(LG���?t��+����������������%&�'�(!����x%����1�2 ��

��L�P_��g�XG=�y��'#��;���G3����7V��+Ajh/�-y���Na0�J�����l�R*B����W����8�:;��4M���c6O�5�3�W����X�3�A6*�;���X�@ 7���)$��"7���TA�XB6�²��O�-��M/�X *�7A� �I*�*^�X"=�;��q���G@7��

y�� X_��;��G=�X�)�#�#A� +�f� �I���¦�7:#� X� � O� XE5��T#6C3��*b7#� �A� 6��� �)�A6*�;�� z 3� �X"=�;��qX"=�;���67"A�R*B�)�A6*�;��X��0�����8���X#�:G���-5�6;���X���;���X�G=�y�o��

269 ���^�'\2"�*�K# �*�'oN w�X>N;��b�����

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

199

��(�ci��TA� �%��_��']K7������W��� �X��� 70$�� X*O�;�� ��� X���� �I�3� ��@��TA� �Vib0��X���7���X�*�����)�\��J��/q�¶ÆÊ���

�Wa���0�6_�� +�f� TA� 5����� 5���A� X�G=�y�� '#��;�� ��*^�� q���@7��� �X���;��)�A6*�;�� ���0ooo����X"=�;��XG=�k�R*B���b3�96=�W���)�'�7�������#^�X���k���

�]a�� �A����� �I@A� X���� X"=��*�� X#-�A��� )�0�CA��� &5V� �A� ��*^� &5��,��g� X�3�A6*�;��X������X�G=�y��'#��;��)�G*b7A�+A��*V�7��

�ba��~�Gb3�)�G*b7A��RE��7#����)�����";��+#Z63�&-�B2�ci��TA�X"=�;���8�������@3�&-�B2��X������X�G=�y��'#��;�

�8a�����A�'�����X���;��XA6*�;�����������iBÁ��X�*C���X�n�3��7=���g���@���&-�B2��+�n:7��X*�=��X�X"��@;�

�ca���+A� X"=�;��)�/�"O�c�aV2� &5�'=�g�t��=��/���"#� ���)�A6*�;�� ���0�g� ��@��� &-�B2��XA6*�;��X�V�.A�R*B�¹�a��

��a���� ���X�G=�y��X_��;��g�XAF7";��X�3�A6*�;���A�����R*B�'E�7���g�X..F7A�)�®���~*��8��X������X�G=�y��'#���*��C#�A(��&K7;��)�#$6���g��/�c6�A�6����X�W������"0�����@8��

h/�9��3web trust �

��a���¥O����X�*k�X�@#6C3�)�5�-�&56��g�\�6=��X"=�;��)�5�d2�+��_�T#6C7*���A�0�/�+,���X..F7A�)�"=�A���3�CA�g��5�u��g

�la��T#�d�;������3�&-�B2����*�7����A��/��i�2�&5��,�

��a�_��A��L�Pn*�� XG"@��/� X������ X�G=�y��)�5���� X�X����� X�G=�y�� '#���*�� � �����TC�� ¥O�&5����s/�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�TA�&Z�a;��c��_�� �/� �IG*b73�W���X05� ;��\��J2

jNl���&5�����j N-1lo������

270 ��'oN w�X>N;�^�'\2"�*�K# �*�th?������

,��$����� �����������������%&�'�(!����-�%��������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ �

200

,��$��;������;`>S��� ����c6 ���TC���� 3��¬4�i�2�����@���x=�y����L�P_��g�)�/���A���#5��,�4��]��&�#�"A�

)�n7";�� X��C�� X�G=�y�� X=5��;��)$6K7����X ������W����I���3��L�P_��R*B���.�����!-�.7V$��NB��7J$���N=��"���W�����%�4�8�������/�R*B�+V���X"=�;��X#-�.7V$��X#�L�P_��!�������Ib�k��

����3���o� ���� ��bF;�� x=�y� �d6��(PCN) H� �# �\i# � �#�"# )$6K7�� &#_� W�� �I:��3 ���L�P_�

��8 4� \� /�� R*B ~�Gb3 ��� �bF;� U�����*C:/ g �� 9����� �&#_� V #P# TA �8�:A

)�"=�;� X#-�.7V$� � r#� ��I*��8 +��#� TA �IJ�A0��Xa*C3 g -�.7V$� ���N;�� !��� ©KG��

X=5��;� X�G=�y� )�"=��*� ���� &@7"A 5�d� N�J�A �C­�U�- X�*�B �O67�� -�B2� '#��;�

X�G=�y� X�����.c�GV���� �~�Gb3�R*B �G=�y��'#��;�X� X������j�� R*B �V(� �Ia��C3l �G�� �&5��,X��7O �I�*� ¢��:�� &#_� W�� ©KG�� �C^ ��)�Vi� X#-�.7V$� X����� s/ )�"=�;� TA�

c��B���I�m �� 9¤��)�"=�;� \�=52 X�� X�;�B &O6A c�.3i� TC� TA £6*/ �67"A �Ia��

�6*b;��N;���� g H�B c��B(�.�����d6��� x=�y�� �bF;�� R*B� X#��6J�)i#�7/� ��� ��� �!5��]��� TA� 4�8� �� ���<� �J�� TA�

3� X���k��)�"=��*�� #J�x=�k��b��-�B2�ci��TA���<�� �X������ X�G=�y��'#��;��+A� �a��C�X��"3���*B�~*d�µU�;��x=�y�����@���µ(SCF)G�=�!������Na0�J�TA�X#�/��0�'=�����o

� �X�;�����X=5��;��TA��L�P_��g�X�G=�y��X=5��;���� #�4���0�E�TA�����@�������t��:A�42�TA�����8������;��-�.7V$��+A�X�LiA��r8���-�GA���X��J�A�&P�85�R*B�x=�y��������g�-��7B$��p�O���5�b�(��TA���* 7*��)iA���*��x=�y����n"7����J63�W���B�6 ������-�G;���6,6/�-­�`@���4�

;���X������T#��r7";��)�J��7O$���n7"#��)�/�"���X�J��A���I"3�R*B�c6.���¡6.Ý�X�*G 7")�5�� ���<�����)�05� ;��\��JM/�X*�a8���)�"=�;��`��&\�� A��X�n"@A�X���A�)�A6*�A��o��

� ������������������$�Xh�;�����X�Gh=�y��X=5��;��TA��L�P_��g�X�G=�y��X=5��;���#� 3�4��>2�':0��'�(��g�����������+A�~��67#�x=�k��b��5��2��-�B2�-�O�@B�DV673���������h*b7#��h@C����Xh������X�G=�y��'#��;�

�����������������XhA6*�;��c�.h#2�·�TA���c������J��C:/�� �Gb3�R*B�&5-�V�46C3�X�@IA�)�\�a8�-6J��&5��,����I�*��7";�X �V���X���;���X�G=�y��o��������J67"#���<�4M����<�~ K7#�¥O������T#6hC7����A�B�R*B�P�8�7��

#�$�!�hh���c�hh 70$����hh%�hh�_��']hhK7����6hh=��hh@B��@*.hha&Phh�J��&�hh7���jX@hh=ol

��KL������4)����

��>��=1���;>H?/��>MN/���#/�O�%�0>�� ���0>HI�71�������B�0>@�6���0=@��1������

�2�A:���2�A:���2�A:���2�A:��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

202

./������� ���������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����

;��<;� ��� �+A� X�J��;�� X@IA�D��C3� .V�6��� 3�;�� c� 70$�� ���g� X����� X�G=�y��)$6K7��� �8�

�X=�5-� \��J2� ci�� TA� c� 70$�� ���� ���� X=�5-� c��K@=� ��L�P_�� g� X������ X�G=�y�� '#��;�� ~�Gb3X�0��A�c�����%i��TA���96V6����CE�R*B��L�P_��g�X������XG=�y��'#��A�~�Gb3�'��3��A�R*B

3�46�]A����#5)�/�"���N���k�iG 7"A����TA�X#�/��´5�3�-O�!�����B6;����%�']K7���4��p�¨�Na0�J�c������� �§� #J��d��x=�k��b�� 5��2�ci��TA�(SCF)�x=�y���bF;�� �k�

�d6��(PCN) ����O� �/� c6��;��� o�p�O��)�a=� #_�� �bF;�� ���� 46�];� �@7=�5-j�ci�� TA����.a��p��r�l�)�J�F��~*�7#������X������z ���x=�y���bF;���@�]3����X05� A��#��6J���i7��

�X���;�� �L�6 ����67k���CE�g�'GC���'��7��� �@�O$�p�O� �X���;�� �L�6 ���g� X*r�7;���x=�y�� ���@��� � /�=� &-6J6;�j�L�7@��� )�/�"O� c�J� �X�0�P�;�lL�6V� ��5-2� TB� i]�� �� &#J� X���A� �j�X�L�V

�X�C*;��6 O�g�'�7���X�L�V��X# @���)� �7�ol� ���� �� �~*b@;�� ����TA��pO�GA�+/5��ci��TA� X�=�=��¢� 0�+/5���.a��� ����ci��TA�c��@7@=�p�O�I7"@=�c�(��pKG;��/g��L�P_��g�X�J5�u�� X�J��;���#5� 3�+V���z 7��bF;��-��7B�����

d6���x=�y���I@=�W���s0�6 ���X*f�ci��TA���<���X�J��;���k�X���;���L�6 ���}�B��-�B2�@B��� s�J���*�� XK,�6��� &56.��� \�bB2� .V� �!�L�P_�� t�:;�j)�/�"��� N���k� l����.3� X�a�C�

�46�]A���iCE�����#5� 3�o�W����X�0��;��X=�5*��X� G7;��pO�GA�±i���@..��sO�g0�7B�����I��t6,6;�/� XbG3�;�� )��,�a��� TA� X*f� 5�G7�$� 4��G7=$���6*=�� ��F7=�� R*B����6*=(�� 5�G7B�/

� +[(���� � XJ5- )�IJ��~/�b3 �0��0 +A +�7| X=�5�� !��� )'7�� �7@�B ��\�@/ R*B 5��7��

���5Ajs��-�8���s�@IAl.�� ?�r���pKG;�� g� c��@7@=�p�O�NnI@;�� 5�d��� �X�0��;�� X=�5*���A��� �@..�� ��p��r���pKG;��X=�5��A�L�P_��g�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�X�LiA���X��7O�TA�

�+/�����pKG;��ci��TA�D @=�sO�g��4��G7=$��TA�c�(��56y����*^�ci��R*B�~�Gb3�'��3��AX�J��;���#5� 3�R*B�X������XG=�y��'#��A�iG 7"A�X�J5�u��o��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

203

� ��� �,G%�� ����������������������!��"��.C���

� ��42�¤�c6��;���X������)��#�:7���L�P_��g��)$�����*���g�)�/�"���N���k��P*3���z 3�I��2�X*86;��X�I;���"O���<���c6G A��+J�0��#� 3�g��%��B���L�70�o���

� �� �V5� X��67��� �"K�_��`��X�B��7J$�� )�/�"��� c6O� �#� 7��/� X *�7;�� )�-�I7J$�� TA� �V5� 5� ;�� g� &5-�.��������g� Ð5�;��������#�����������y� X�@I;�� )�-�I7J$�/� ~*�7;��

)�/�"���46C3���#5� 7���TA�XB6�|�-�BM/�'�(�������6 #���U�7�����3�7����"Oq��• �#� 3�c�.3$�5�-���{*|�g����&��• ��X#6@"���)�/�"������XK��c6O��������#� 7�����• ¡�u���#� 7���o

pKG;�� ����g�c��@7@=���#5� 7��� ���>2�X��,��/��X�A��J���c��B(��jX�060�V�'����l�R*B�s�7#�W�����k�X#56I�_����86���I@B��#� 7���)�/�"����g�\�J��;��� ����V5�X��67��j���l�TA�{a0 ;�5��o�g�

�#� 3�NAF7"A� �À�)�/�"������k�)�����"A�>2��b7@=��'�(���o�����

'0 e�8+��1��������q��!�"�� N*#��A���#� 7�������¡6.Ý�\�Jq�¶Æ³���Wa����&-�;��©.0_��`�460� ���TA���{��4µ��&5�-���{*|�t��7J��>2�)�/�"������k�RB7"#

�L�7@��� ��"O� �G]#� !���� XGV��;�� ��XA�.@;�� X@"��� X0Z�6A��������GV� �r8(�� R*B� �A6#� -� �0�o�\�B7=��«#5�3� �.V���J��g�\�8�:������s��"�*��X��f��8�>2��]#��RB7"#���8

!5�n7���460� ���g��I�*B�¡6.@;��)�/6 ����X*L�d�©^���<��\$��µ272����

�]a��O��#� 3�z 7/������"#��{*²��g�)�/�"������k�56]O�Z��/2���8��X���G;��)�-�I7J$��c6��I,�B��GV�XG=�y��~L����R*B���b3�W���)i#�7����X�*�����XGV��;�/�X��u���X�6K*;��`L� @��

��s��";��R*B

�ba����C:*�� X#6��(��Rb�3��460� ���9�d�TA� #^��7#�H��#� 7���TA�t6@��� ����4�8�42��¥O��C:*��Rb�3��¬��r8��ª�7C�����3�\��JM/�`�������/�¹�a7O$���J��TA������NIa:��

�8a����!-������NB�f�\�6=�c�.3$���#� 3��#�^�\$�%�TC��)�/�"���N���k�-�3�X��O�g

271���0,;���O)!�*�q"�����M�.! �*�Q*5* #L*�3����� !#Z*�Q2">�*�H)�� N M!�2�0,;�; M �*�3��$E)Jx �*���{�����-�~;R �*���� N* �-������������Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*�����272��� �*�V>� �*��-�X)?M�*�*&U�6�=�$;wL*��M�BrG�1 !�*�:dh�*�3��K2*��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

204

�ca��c�.3$���#� 3�Nb�#�4�����X�3���X�I;��-��/���8��q

• X Gb;��)�\��J����q�¤�c6��;���L�=6����X*��7";��)��@ 7�����b���

• � 0��X�*�����XGV��;��D�,�¢�)�/�"������k�9�d�TA�X�6K*;�

• )�'��3�>2���7^�W���X���;���L�6 ������@B��)�/�"O���

• *��7";����� 7����d�c6O�)��Oi;���X"=��*��X���;���L�6 ���}�B��X

• �)�GBi7����Xa:7C;��)�b*����

• �V��������8�:;���I;����a@3�@B��I�-�.#�W�����X

• �5�:;��)��Oi;��TA�X.*F7";���L�7@���Xn�7@���R*B�������� iB���I��2o

��a����{*|�4��Xn¨���������#� 7���g�X�Oi;��)�b*�����)�GBi7���Na´�4��)�/�"������y�Z6��$V�XGV��;�����&5�-���)��A�&B�5�0��

��a���*�d������Ç�*G3�g��A�C���}����/�)�/�"������k��6 #�+A�9���*��� ����©V���8�g�X�I;��X����W���¢��:����X�I;����a@3�\�@�����-�.3�W����8�:;��`Ka�����=�$�XGV��;��X8�:���!'"A

��I;����a@7����'�63��

� (0 ��!�"�)��������� ��

� �X�J��;�� �#� 3�g��I;�� �#�5�TB�+J��;����#���������� X/�r�� �#� 7��� �����7�#������V�R*B������%�� ������/�+J��;��L�P_��g� X�@I;��'#��;��4M����� �0��R*B�`@3g�-­�4��N�G@#�#� 7�����6,6/�

X���;���L�6 ���.��XG"@��/� ��#� �A�� ��/� ��V�!����`Ka����b0� XO�����o�ci��TA��]7�=� ��8e���qo���(,' F��L7�)�����!�"���� ��

� �#� 7��� !-�#�y� �������c6O� �#�5� TB� XIG7:A� '��� XK,��� Xa./� 'G�7��� >2� )�/�"��� �����I*�|�g�X���;���L�6 ��j�Ð5�;��5�� *��� ���`F*�*��X /�b;��~Oi;����L�7@���)�/�"O�c�J��X�0�P�A

�g���4�6J������d6���x=�y���bF;��~�Gb3�)��a�C/�~*�7;����ol��#� 7���T�]7#�4�������8�������X�3���)�A6*�;�q¶Æº

�Wa����)�/�"������k�s��3�«#5�3��X�a�8�TB�'8�3���

273���0,;���O)!�*�q"�����M�.! �*�Q*5* #L*�3����� !#Z*�Q2">�*�H)�� N M!�2�0,;�; M �*�3��$E)Jx �*���{�����-�~;R �*���� N* �-����������Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*�����

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

205

�]a���V��;��¢�:@����X8�:���D#��3����ba���)�/�"������k�&'E�3�+A��#� 7���>2�X K*A��°����XGV��;��t6,6A��7�3�W���X���;��~L��6������8a��c6O� &5�E���� �)�/�"��� X���k�c�|�g� X*��7";��)�\��J��� ���7O���c��B(�� -�A2�� X��Gd�

�©#�J��W��jX�I;�� ���g��IA��7O���A����I�������I;��������'#����'8�7��l�����ca���Xn�7@���R*B���'��3��A��}6���4�/��6,6/�X/67CA�X�6K*;��\�b�(���)�b*��������a��6C3� 4�� ��7y�� )��iu��� &5�-��� {*|� 9�d� TA� XA ;�� )�A6*�;�� R*B� XV-�.;���c6O� 4

�{*²������TA��IG*d�W���X���,���)�A6*�;�����a���4��G3�+A�X���;���L�6 ���5�I�2��d����� 7���g�X�G7;���b���`��W����X*�7y��)i#�7�����G=��

���L�6 ��� ���R*B���<�5������la��#�"���Xn�7@���X�)�/�"���R*B��I���-�.#�&-�IE�46C3�4��TC��W���)�/�"������y��4�/

��&-�I:*��5�A� �5����)��aK7/�&-�IE������a^���� ���8�7:A� ��#� 3� 46A #� X�I;�� X#�°� g� �°M�� s�J��;�� -�3� X��O� g� �0�� �'�(�� g� ':0�

������I�i7���X��O�g�X���;���L�6 ���c6O��#�5�TB�O����8�46�J��;����i��TA���#�XA�����X���n*���O�g�¦�7:A�O���!�5!�����{a0�R*B��IV�a3��X��o��

(,( )�����!�"�������Z�L���?�C8����R�6W��

� ��&-�;��`@3j��l�460� ���TA�X�0�r����m� ��g�������>2�!-�3�)�/�"���X���k�X�IA�4��R*B��)�/�"��� &-�I:�� 5�A� �5� �A(�� R]7V�� �<2���a^� 4�/� ����aK7/� &-�IE� T�]7#� �#� 3� -�B2

X#6@"���o�4M�����*B���O2�5��M/��P*A�)�/�"������kX���7���)�V-�.;�����)�-�I:��q��¶ÆÌ��(,(,' ��C8���5e8��E��:��U�F��/

� ��XK.���TA�c�B��67"��D.73�XGV��;��X���;���L�6 ���4����3���a^�4�/�&-�I:������XV-�.;�X�B�:����o�� ���X����� ���g�)�/�"������k�R*B��J67"#��¬��¬�8�7���>2��.#�¥O�X ��A�X/�V�/��

!�����\�/��X���C���X�-(�����46C#�¥O�����*B�I:�=o��� ��4��4�-��s��"�*���r8����:���9¤�)��Oi���)�V-�.;��TA�t6@�������~��#�4��TC��

)�/�"���X � O�R*B�����)��Oi;�� �%�46C#�o.����X�B�:��/�D.73�&'�(�� ���4��<2�4����I7A<�X��,���X"=�;��¢�:0�TB�XV-�.���&56.���Nb�3�X���;���L�6 ��j�o�V5�~K*;����0�����l

274���0,;���O)!�*�q"�����M�.! �*�Q*5* #L*�3�� M!�2��� !#Z*�Q2">�*�H)�� N�0,;�; M �*�3��$E)Jx �*���{�����-�~;R �*���� N* �-����������Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*�����

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

206

(,(,( ��C8���5�e8��E��:��G�/ �

� ��X��Gd�)�<�©"����X�6K*;��XK.����B����)�����$���\�b�w��X�G"@���X��(��46C3��A@B�X#6@"���)�/�"���X�V�.A��X�B�E�g��#��6J�&���A�¢��7O$�/��3-�IE�~�"@7/�)�/�"������k��6 #�

�aK7/� XV-�.;�/� ��*B� ~*b#� �A� 6��� o�XV��/� )�/�"��� ���k� �P7*#� �XV-�.;�� TA� �C:��� ���� g�)��aK7����# 3���#�.3�g��6,6����o�)��aK7���46�]A��X��Gd��~�V7��/�-­�4����*B������870�R*B��)�/�"���R*B���'��3�5�I�2�¢�:@���Xn�j�o��V5�~K*;����0�����l

�����N�a^���5�\�bB2�)�/�"������y��I���TC��W���)$����s/�TA���N*#�A�c�r;����G=�R*B�q���Wa����I�*B�95��7;��X�G=�y���-�G;��~�Gb3�4�:/�\�b������c��2�-6J�����]a������ 7����d�g�X*�����)�'�7��jirA�)�0�Py���� 3l����ba��������&5�-���{*|��#� 3�g�XA ;��)�A6*�;��`´���8a����)��6Ka��� �G/���� ���X��K7=����ca����X�0�P�;������©AV�!�����C:������a������CO(��~�Gb3��B�X�060� ��j�irA�+#Z63�`´������Xn�7@��l�����a����'���X*�7y��±�O(��&8�;�����

(,(,# ��C8�����A�5e8��E� �:

� �&-�I:��� �)�/�"��� ���k�  ��#�&56b��� -B� 4�� ��� sG3� �A� �<2� X#6@"��� )�/�"��� R*B��XV��� )�0��,� �8� � 3� H� X���;�� �L�6 ��� 4�� p�O� ��ÄO� ©�*/� X�Oi;�� )�b*����� )�GBi7��

X�V�.;���o���s@���sGG"��46C#�)�/�"���R*B�XV-�.;�� �5�q¶ÆÍ���Wa���"A���)�2� ��I�*B�96V6���§�W���X�B�Ei���XJ5-�4��!��X�B�E�'��)�/�"��������¬�&'G8

XV-���'��X�@�;�� X"=�;���L�70�� XA�*�� X���;�� X��,6����X�����636a��� &56.���4��� XV-���'���oj��V5�~K*;����0�j��ll�

�]a�p"���)�2�� ��rA�9������A2�X���;���L�6 ����)�/�"���R*B�XV-�.;��TA�TC�7����B��n@#�V��/� +J��;��s��3X�G=�y��~L��6���D*3��~#�O� ��I7GV��A� -��;�� &�7a��� \�I70�� o�TA��n@#� V� ��8

��IB�@7A��� X�J5�u��)�V-�.�*��+J��;�� \6_� &'�(�� ��� ��8� �I"a0� X"=�;�� &5�-2�DV6A��*��-�X���C���)�A6*�;�/� #�P3�R*Bo�j��V5�~K*;����0�j��llo

275����'\2"�*�v# �*�'3�Y)2�G >������^��'���

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

207

� ��XV-�.;�� �5�X��O�g�+J��;��R*B����<����.a7��/�)�A6*�;���8��s���������G=(��z 3XAZi���)�5�� ���<�����X � ���X���A�s��"�*��Î"7#�¥Oo

� �Ã�Z�#�¦�7:A��#� 3�-�B2��7#���I@�/�������a3���B�-6J����)�/�"���N���k�-�3�X��O�g�X#G;��\�5���D*7�o¶ÆÅ���

#0 �����!�"���

#,' �=������!�"������~Z���?��C���q��� N*#��A���#� 7�������¡6.Ý�\�Jq�¶ÆÆ��

� ��`@�� � Gd���<����060�V� �¤��6�";���&5����ci��XA�;��)��V�a3$�/�¡�u���#� 7���~*�7#��&-�;�j���l��V5�N�#�:7����6=�;��TA�������g�Ð5�;������#�/��������Aw����7;���c�;����V5������g�Ð5�;�������7G=�����!5�n7���460� ���T�]7;��o�I���\�J�p�Oq�

� �µ�'�����&�E�GA�&56./�4�8�\�6=��m5�-M/�s�L� ���O���X8�:���s/�X�V�a3��!�� B�Z6��$���@A� TA� �#� 3� z 3� �/� �� G"A� XA����� X���_�� 4��®7=�� �/� $2� �4ibG��� X*L�d� ©^� �&�E�GA

)�/�"����o��� �8��A(��46C#��4�8��<2���<�������X"=�A��X8�:���s/� �3�W���)��V�a3$��¡6.Ý����

L� ���R*B��X"=��*����#A����&5�-��/���L�V�����'"A������C#�E��C��A�X8�:���&5�-M/�s�L� ���O���&5�-���{*|�>2����/���.#�4��&568�;��)$����TA�X��O�g�46C#�!����&5�-��/�o��

CO(��!�"3�$��I@L�/Z�+A�X8�:���)��*�B�c��@73�W���X#����)��V�a3$��R*B��8����Xa0�����o���­�� �#�4��X8�:���&5�-M/�s�L� ���R*B�~*b;��4ibG���X*L�d�©^������,��V� 6J6���TA��J��!��R*B�

6*.­�4����� X8�:������­� ��8� ������ X #�b/� ���96:C;��R*B��%� 5�J���"O��7��R*B� �I@A�m�A�P7�$���d��7O���@A�,����i�a8��I@A��6*���4���I�*B�'���� �À��o��6A #�4��)�/�"���ª�@A�R*B�

{*²���¤�`�5�W���)��V�a3$��TB��������#� 3�XA�����X���n*��o��#� 3�g��.a���XA�����X���_��>673�)�/�"������k�oµ��

276����0,;���O)!�*�q"���*���� !#Z*�Q2">�*�H)�� N M!�2��M�.! �*�Q*5* #L2�3���0,;�; M �*�3��$E)Jx ��{�����-�~;R �*��� N* �-������������Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*����277���0,;���O)!�*�q"�����M�.! �*�Q*5* #L*�3����� !#Z*�Q2">�*�H)�� N M!�2�0,;�; M �*�3��$E)Jx �*���{�����-�~;R �*���� N* �-������������1!#Z2�\�.! �*�Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�����

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

208

� �������k�4M���&-�;�� ���`@����-�@7=��)��V�a3$��c6O�¡����#� 3�z 3��-�BM/��P*A��)�/�"¢�:@���\�@���&'";��&PIJ(��9�d�TA��¤��*B��W����XO�G;��oN*#�A�R*B�¡�u���#� 7���!67­��q

�Wa���XA�����X���_��XV-�.;�}��3�W���)��V�a3$��X�L�V����]a���I@A�T#�a7";�/�D#��7������ba��)��V�a3$��t6,6A��X��Gd����8a���!������%6Oo��

� ����@��� �/������)��V�a3��-6J���B�TA�)�/�"������k�~ K7#��¡�u���#� 7����#�^��GV}�� ���)�/�"O���8���&5�-���{*|��,�k�`K��~#�d�TB����������*B��¤���O��W����*3�TB�o

� ������ �#� 3� g� Xa��F;�� ��� TB� 4iB��/� ��*B� �XB6@¬�)��V�a3$� ���:78�� X��O� g��R*B� &-�I:*�X#6@"���)�/�"���o

� �� �#� 3�-�B2��)�/�"������k�R*B�����XO�GA�)��V�a3�������X��O�g�¥K���TC#���IA�)��V�a3$�������>2�����':#�!����¡�u�o¶ÆÈ�j��V5�~K*;����0�j���l��j��ll��

#,( M�SW��`�S��!��"�� N*#��A���#5� 7��� ���¡6.Ý�\�Jq�¶ÆÉ��

7��� >2� X��,��/�����k� R*B�s�7#� �&5���� ci�� X"=�;�� �IA�3� W���)��V�a3$�� c6O�¡�u�� �#�c6O�X����Xa./��#�5�\�bBM/�~*�73�������X�����#5� 3�-�B2�)�/�"���q��

�Wa���¢�:@��� ci�� XB6�;��)�]#6�7��� �:B� ���{Ó�R*B� &-�I:���jh��� X�L�V��h��� �������X"=�;��g�&'GC���56J(��!�<��L��(�XGV��;��&5����ci��XB6�;���ol��

�]a���ci�7=$��X#5���7=����b�3��°�CAM/�W���)$�������ba���)J��42��X"=�;���¤�©A�V�W��������)�8�E�c�6A�����5�g�)���";�����8a���)�\��J2�� XGV��;�� X8�:���TA�46B��8����{*²�� \�]B�� �s#5�-��� �IGC35��W���)�a��F;��

_����86��\$-����V5�N�#�:7����6=�;��g�\�J��A��"O���<���X#56I�������g�Ð5�;������7G=�������3-�A�g�!5�n7���460� ���T�]7#����7;���c�;��q��

278���0,;���O)!�*��q"������0,;�; M �*�3��$E)Jx �*���� !#Z*�Q2">�*�H)�� N M!�2��M�.! �*�Q*5* #L*�3���{�����-�~;R �*������

������ N* �-����Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*�� 279���0,;���O)!�*�q"���.! �*�Q*5* #L*�3����M���� !#Z*�Q2">�*�H)�� N M!�2�0,;�; M �*�3��$E)Jx �*���{�����-�~;R �*���� N* �-������������Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*�����

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

209

�¥�e8��%')��D7�'# µ�/�@A�}��#6�W���\�b�(���)�a��F;��X*G ;��XA�����X���_��R*B�)�/�"����IA�IA� X=5�¬� \�@��� ��6�O$o6�*b#��W��� X�K@_�� c���(�/� X#56I�_�� ��8�� ���<� R*B� &�iB� �4

����7O�/�46AP*A��I#B�"A��)�/�"���ª�@A�4M���X /�"���)�� a�����CO��&�B��A�+A���I�*B��6�*d��IaL����X=5�¬��C¨��I�*B��6�*d��W���)�A6*�;���c��B(���c���(��`´������X@I;���=�oµ��

¥�e8��%')��D7�'$µ�q�5��,(��TB��'����\�Z2����X8�:���\�Z2�\�6=��46���"A�)�/�"���6/�@A�IaL����X=5�¬�g���6GC35��V�4606C#�W���&$�GAi����\�b�(��TB�Xf�@���o�46���"A�4606C#�$�

H��<2�$2��X������"O��T#�#;��{*|�\�]B�����&5�-��/�46�L� ����IGC3�#�W���)�a��F;��TB���0A�6a:C#���XA�����X���n*�����#� 3�g��I@B���I�*B��IBid2���5�X#56I�_����86������oµ���ca���I@A��8�0�������X�����#5� 3�)�/�"������k��7C#�V���8q¶ÈÊ����

•••• ��X�*�����XGV��;��c6O��#� 3����•••• �c�;����5�&-�#Z�� �a��c6O��#� 3

•••• �X"=��*��?60� ������@���'��3�c6O��#� 3�

•••• ��#� 3c�.a0$�����A0$��c6Oo����$0 � ���7��+����2 �i2��!�"�� ��

��)�a��F;���C/�X#56I�_����86��\$-��/��P*A�)�/�"������k�4��>2�� iB��&5�E���© G=�X�*B�©.0� �;� �� �����<�� �XGV��;�� X8�:��� TA� 46B� �8� ���{*²�� \�]B�� �s#5�-��� �IGC35�� W��

��V5�X��67��j��l;��TA��8����D��"���5� �o� ���c�²������g���K,���!�L�P_��t�:;��46C#�¥O��X��67���)\�J�V5�j��l�����CO����a@3�g���0���)�\��J����57j�&-�;�����5�CA����l�j��&-�;�

����5�CA���� l��V5�N�#�:7��� �6=�;��TA���������V5���7;���c�;�������460� ���T�]7;��!5�n7������ /�=���I��2�5�:;�o�����

280����'\2"�*�v# �*�'3�Y)2�G >������^��'��b����

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

210

$,' ��¬�EAI��W��¡�tq8+�?�/�Pf��A���012�s¦������7��+����2 ����

� ���¤� \$-��� )�/�"��� ���k� R*B� ��� W��� X�A��J��� c��B(�/� . #¶È³�'�� c��B(��W���� �)$��7O���)�GBi3� ���¸����C35�� TB� XÀ�@��� X�060� ��� '�� ��� X�B�:���#� V��I�*B� �r

X�J��;�� X�*���� �7#-�3� \�@��� )�/�"��� ���k� o�sAF7";�� �s��";�� Â�.A� R*B� ��B��-�� X#�Y�� 5�G7B�/� �)�/�"��� ���k� R*B�s�7#� �X�@�;�� X"=�;�� +A�s*A��7;��µX���*�� ��B�"A� µ�g� ~ ­� 4�

TC¬�©V����V��g�X#56I�_����8���´��X�] ���o��� ��9�:78��@B������9���*��� ���X#5��,�����#�W���±6KG��/�)�/�"������k��6 #��±O

���=�$��/��#�.7������!������a*��NA��J���+/�b���TA�8�7*�q�¶È¶��

���� ���X�����<��/���.;����a���4��TA�8�7����������c��2�����b��-�|��r��$�568�;����a���4��TA�8�7�������������568�;����a����L�70��.O��-6. ;��9%���-���s���";��¡�FE(��D#��3�o

�� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������$,( ?�/�Pf��A���?t��I� ��

� ��8����Xa��"���X��67���©@�]3¶ÈºX���7���¢� @���)�/�"������k�)�\��J2�4�:/����q

���� ����6 #���7�I;� ��a@3�\�@��X���Gd����7�#�W���)�\��J���~�Gb7/�)�/�"������k��������y�-�I7J$�� X����"A�� �L�=6��� X����"A�)�/�"��������)�/�"������k� +��#� V� ��C�����

5�����I7²��NL�@_��460� ���TA�XGV��;��)�a��F;���7�IA�\�@���D:7C#�H��<2��7����"A���������� 4�� +�b7"#� $� )�/�"��� ���k� 42¡6.@*�� �7���A� �B� NB#�� �#�7���B�@7A��\$-��� TB�

IA�4(�)�a��F;�/�c��B(��'"/�X *�7;��X�060� ���¡6.@���X���A���*B��7^��7����-����)�\��J��� �#�7���D*;�� g� �a^�� ��B� XV5�� -�BM/� �6 #� 4�� )�/�"��� ���k� R*B� ���

�I����8�#�T#��XGV��A�X8�E��C��X����!6@"��q��• ��(��©�O6��W���X�A��J���c����• ��X#56I�_����86���#�.7����

281����'\2"�*�K# �*�'3�Y)2�G >������^�'��� 282����0,;���O)!�*�q"���0,;�; M �*�3��$E)Jx �*����* #L*�H �l*�Q>N dY�+)/)��H)���?G�*�Q*5* #L2�3����{�����-�~;R �*������

�� N* �-���������Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*����283��0,;���O)!�*�q"���*�3��$E)Jx �*����* #L*�H �l*�Q>N dY�+)/)��H)���?G�*�Q*5* #L2�3���0,;�; M ��{�����-�~;R �*������

�� N* �-���������Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*����

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

211

• ���#�.7���TB�)�/�"������k�+@7A���I*J��TA�W�����G=(�����#�.7����B�X��O�g��• ����B�!���Oi#�H��<2jNA��J2�����l�XV5��R*B���<��8<��7#���V��;��¢�:@���ci�

��������� ����I�_����86���¤���.;��c��B(�/��#�.7���42�£i/2�g��GJ���TA�)�/�"������k�Na�#�$�X#56

� T�,�s��";�3� #������ �&-��*�� � ��� ��<�� �j����� 5�CA���l��V5� N�#�:7��� �6=��*����������V5��Aw����7;���c�;�������I���\�J�p�O��!5�n7���460� ���T�]7;���µ�q�¿+¾*Òb¿#

#;��{*|����&5�-���{*|��)�/�"���6/�@AN*#�����X������"O��XGV��;��{*|����T#��q��• ���-��W����"���)��*�B�D*7����¤��6A�V�W���~� K7����XGV��;��)��*�B��o

• �)�'��3�c��-2�&5��,�4��#�W���)�/�"��/�X *�7;�����(��~L��6����X0Z�6;�����@A�;�� X���� 7��� �b��� c6O� X#5��]���)��Oi;�� �8� z 7/� �I�*B� ��� -�B2� g� X*��7"

~L��6���o

• �°6a:7C#�V�W���\�b�(���)�a��F;���o

• �X���;�� X@"��� �InL�7@/� X��u��� iB��)�K�K.7����)��Oi;�� �I@B� �a"3�W��� �L�7@���X /�"���X@"����L�7@/�X05� A�µo

��$,# �!�"���DH�����W�� 4M���X��67���{a0��"Oq�¶ÈÌ�����Wa���I�_����86��46C#��#�.7��X#56����]a���V�W���&'y���L�"�*�����0�+�/�=��X�]/�)�#�K7����C��X#5��]���c�J���Z��n73�4��TC��$

��a/�)�/�"������k�R*B���b3q��• �� ,�X=5��;��)�'��7����• ��X/�r���0��78��#��3t�@7A��~L� ���\�:�2�TB���

�ba���";��{*|�>2��J6;���#� 7���t�#2��GV��#�.7��/���� �����s�����8a�����/�78��#�.7���46C#�4������X�]¬��X�5�A��#�.7���X��=5�������ca���T�]73�4�����#�.7���X��=5�q��

• ;��D#��3X"=���#�.7��/�X�@�;����

284��0,;���O)!�*�q"���0,;�; M �*�3��$E)Jx �*����* #L*�H �l*�Q>N dY�+)/)��H)���?G�*�Q*5* #L2�3����{�����-�~;R �*������

�� N* �-���������1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*�Q2">�*��-> �������

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

212

• Ä�;��±�Ow���.aA�D���Ä5�&��• �]#��s*�7y���L�8�E���B�a���X#6��o��

��a���_����8��X*/� A��*b#�4��)�/�"������y�TC��& �;��)$����gX#56I����IaE���#���R*B���3��OiA���#�.7/�� G"A����#���ª�78��

��a���/� )�/�"��� N���k� -�3� X��O� g���!B�"A� ��B� ~�"@3� ~#�d� TB� �#�.7��/� ��� ��� 4�CAX��6���g�&568�;��)�\��J����#�3��I7B�b7=�/�T#�����s���y�.

$,$ ���|�?�/�Pf��A�'�������?�/�"�� ���� �7#�V�TA�X�a"�3�)�/6 B�>2�X�Oi;��X�A��J���c��B(�/��­�.3�Xn�70�)�/�"������k�}��

�I�GC3�A�9�d�oN*#����R�����Xb @��� �%�!�L�P_��t�:;���G70�� �������X#�Y�q¶ÈÍ������Wa����5��V��7�#���3�­�.3�Xn�70�)�/�"������k�cPB�5��V��8��a"�3�������]a��;��)�/�"������k�R*B�����d6���D.;��{*|��*�#���X��86���}�B� ��#�4���a*u��

T#�7�;��sG=�y���)�/�"���N���k��sG=�y��\��F*������o

�ba����/� ;��g���&-�;��g�460� ����V��#j���l�!5�n7���460� ���TA������k���NaF¿#�!����)�/�"ÄPA� )�A6*�A� R*B� -�.#�� X � ������ TB� X®d���� &5��U¿#� $� !����� �X"=��*�� X�*�a��� X�

��3Z6O�g�W���)�A6*�;���)�a��F;�/� X#56I�_�� ��86����<���/�{�>2� X@=� &;� Tn"��)�6@=��XA��������X���A/�5 3h��������>2��-�50.000�-�o��

Ã�ci��TA��]7#��4<2?60� ���\��J�����������0����"G���+/�b���)�/�"������k�TB�+��#�+J���8����8�����¦6@G������\�8�:*�XA�����&L�a���Â�.�����3�X�060�V�X®�I8� �7�#o��R*��X®�%�� ���U¿3�4��

)�a��F;���C/���.¿3���\�b�(����#�P7�������¢�a;��c���7=$���X�����c�6A(��#�G7��ooo�Ë�������*����Xb*"��� 5�G7B�/�X#56I�_����8�o��

��) ��A���?����dP7?�/�Pf ��

� ��)�����";��TA�¢�v��X�i��>2�)�/�"������k�+]´q�¶ÈÅ��• X�0;��X����";����

285��0,;���O)!�*�q"���0,;�; M �*�3��$E)Jx �*����* #L*�H �l*�Q>N dY�+)/)��H)���?G�*�Q*5* #L2�3����{�����-�~;R �*������

�� N* �-���������Q2">�*��-> ����1 �*�Q*�1!#Z2�\�.! �*����286� . Rencontre Nationale, les Entreprises Publiques Economiques et le Commissaire aux Comptes , S.N.C, ���� �Juin, 1989, P 26.

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

213

• �X�L�P_��X����";����• X�G#-�7���X����";��o��

),' ��6�������dP� ��� &-�;���J6������j���� 5�CA���l�j� �V5�N�#�:7��� �6=�;������!5�n7��� 460� ��� TA�l�&-�;���

j���l��V5�460� ���TA�����±ir���TI;�/�~*�7;���qµ�X8�:��� �À��46���"A�4��#�)�/�"���6���k� �À��\�6=�TA�]7��/�46*�K7#����IA�IA�X#-�3�\�@����°6GC3�#�W���\�b�(��TB�X®�%�����XGV��;��t6,6A

460� �����CO��Xa����TB�Xf�@���5��,(��'���� �À�����X®�%�����X8�:��o�A�4606C#�$����0A�s���"��6a:C#�H��<2�$2��X������"O�T#�#;��{*|�\�]B�����&5�-��/�46�L� ����IGC3�#�W���)�a��F;��TB

���XA�����X���n*�����#� 3�g��I@B��I�*B��IBid����5�X#56I�_����86�µo���s��d� �À��c��"A�)�/�"������k�4��~G=��¬��]7#����q��

�Wa���XIJ�TA���6��Ôc��"AA�X8�:������jX"=�;�l��I��À���7����"A��G3�p�O���Ø\7/��\�]A���TA���I@�/�!���� ����R*B��!��-�n��$��"A�46C#���X��86���4�#�=���0A��X���7���c���(��TB���q��

• ��'��X/�V�/���� �������������X���8��• �� �/���������X���8�'���#5� 3�z 3�)��Oi;���• �;��TB�D:C����B�7�IA�X=5�¬�@B�XA�����X���_��>2�)�a��F…Ë�o��

�]a��$��"A�)�/�"������k��7�#���8�'���� �À��X"=�;��+A��A��7���g�XK*.A����T¬o

� ��!6@�;���!-�;��5�]��� #6�3���*B��'���� �À��X"=�;�� �À��$��"A�)�/�"������k���-�A������C35��X��O�g�\$�¤�~K*#�V�!����Xa./��3�0�5�]���4��)�G�2�TA�/�$��0��'���'. 3����\�b

'. 7�����<��\�b�(���*3�TA�&�E�GA�'�����&�E�GA�o����),( ����������dP� �����"O� &-�;��j��l� 460� ��� TA�������q�µ�)�/�"��� 6���k�� 46G=�y�� \��u�� ��K7#� 4�� TC�

d�X�L�P_��X����";��4��7�;��46G=�y��� GX�L�P_��)�\��J���460� �������P7��/���� ���g�'. 3��8� �À�460� ��µo

TC���@��TA�����X�L�P_��X����";��TA�sB60�#^q��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

214

�Wa���)�/�"������k�X@IA�X=5����X *�7A�X����"A���¤���0��;�'�(��������C35��`0�)�a��FB�*!5�n7���460� ����Iq��

• ���B���� ��X=5���������B�TA������/�)�/�"������k�DL��6/�¹�a7O$����)��Li;���X�060� ��)�&-�;����!5�n7���460� ���(���

• �X��O�TB����8�3����X/<�8�)�A6*�A�\�bB2�X8�:����• �� X#56I�_�� ��8�� >2� X�A��J��� +L�V6��� TB� D:C��� �B)� &-�;�����460� ��� TA

!5�n7��(���• ���I;���"���\�:�2)�&-�;����!5�n7���460� ���(���• �� �#� 3�g�&5�E����B>2 *�7;��¢�:@���)��*�B�XX�B�a���)�8�:��/����• ��)�/�"������k�X@I;�X�060� ���'��X=5��;�)�&-�;���460� ���TA��������(o��

�]a���!'"A�+A�¦��7E$�/�)�/�"������k��¤��6 #�V�W���Xa��F;��c���(��TB�X�@A�]3�X����"A:���c����� R*B� �7"7��� �X®d��� )�A6*�A� z 78� �X�L�P_�� c���(�� �*3� ©0�8� ��IA� X8�

c��7O$����.@����T#'";�…�Ë�o��),# ��%!84�������dP� ��

� ��&-�;���J6�j��l��V5�460� ���TA�j������l4M����TC��)�/�"������y�X�G#-�7���X����";��Xa����TB�X�@d6���X��@;�� �À��3�73�4�X�@I;��B�6 ���g�'. 3����o����G=�R*B����.O�TC��W���

�N*#������c�r;�q���Wa���X@I;��)����@3��s0�6V�Xa�������]a����I;��c�����+��a�����ba��X@I;��9�:��D��F;��¦6*"��o��

� ��B�6V� ��*B�`@3� �A��"O� �3�GJ�6/� �6]�8� 5�G7B�/� �)�/�"������k� ���� �A� �<2� ���*B�/� @����)����_���X@I;��X���PA�TB�©V�;��D�V67�������A6�����5��02�R *7#� ����I��2��"7@#�W���X�@I;��)�

X@I;��X���P���%�`��;��\�]B(��c�J�TA��=$���bE�>2o¶ÈÆ���

287����'\2"�*�K# �*�'3�Y)2�G >������^�'���

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

215

#�$��,G%�� ���6�����&��1��vY�Z����*+���"���

� ���=�@;��N�*�����I@;��#^�pKG;������g�c��@70���@r¨�t6,6A�X��Gb��� ���X�0��;���@7=�5��X=�5���c�|�>2� X��,��/� �5�7F;���I@;��t�G32�R*B� &B�";��� X*��7";��)��-(�� -��96=� ��8

&Pn@;��o���'���X=�5���X@�B��+�7|���*^��D���o��

��'0 �1���P��,G%��?�8W����&������Z7��!�U ��

',' �&������Z7��!�U� ��� ����I@;��� �&�b";��9��(��>2�c6�6��� .V�+G7;���6*=(�� �X�0��;�� X=�5���g��I@;���r

�I@B�XG3�7;���L�7@������G=(��#^��X��*����~L� ���TB�D:C��/���"#��pKG����I"#�4<2�o�5�G7B�/��c6O�5�#��@r¨µ=�y��'#��;��~�Gb3�X��7O����g�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�L�P_��g�X������X�Gµ�Î����

�NJ5�u��+J��;���#5� 3�R*B��L�P_��g�X������ X�G=�y��'#��;��~�Gb3�'��3��A�#^�����j��#5� 3)�/�"��� ���k� l�)�0��G��� ��*^� g� N*�*K7��� �I@;�� R*B� �7�0�96"������� �X���;�� �L�6 ��� c6O

^�·�TA���I�*B��.y��)�A6*�;���I��2���67;���L�7@���#�o��',( �1���P��,G%��?�8W ��

� ��)�0��G��� +f� g� X*��7";�� )��-(�� �C:A� �@A�A�� ��b¿#� �+G7;�� X=�5��� �I@;� �05��7��� �/��0�7B�� �����5;��+�7²��-�����\�5��+f��X�*�*^�X=�5/��@r¨�t6,6A�¢�G35$����0���)�A6*�;��

+�_�X@��A�)��-��R*B�6*=��g�X*r�7;����X=�5������W���)�A6*�;�� ��4��G7=$���X�.F:���X*/� ;�

5�G7�$ X*f )��,�a�� XbG3�;� t6,6;�/q

',(,' ���kE���1/�"�� ��

� ���s�G=�y�� \��u��g��r�7;��� ���5;�� +�7²�� -����� +A� X�.F:��� X*/� ;�� �@*]�� ��;��46G=�y���)�/�"���N���k/���4��7��R*B�c6.����J��TA��s..F7;��s��A�_��&�3�=(�� 

�s�J���*��X����XIJ6;��&5��7=$��R*B�&�;��X�=�=(��5��y����d��J��TA���8��&�E�GA�)�A6*�;�j�m�a�� D*7F�� l�X*®=w�� �Ia��� �B� ��� �J�� 42� }6����� X��Z2�� ��'"a3�� X*®=(�� ��E� X��/

�/�������XO��b;���@@C��XK�K���L�70�>2�c6�6���U�7��/���X �V-��XK�K��)�/�J2�R*B�c6.���X�

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

216

��X�*G 7";��)�56.7�������#^�TA�X#�I@���g;�@CX�O6c��#5� 3��;���)�'�7������g��X�J5�u��X�J���I���3�96=�W���X�G=�y�_�L�Po��

',(,( e����&q�

� ���W���pKG���)��-������ &5��7=$���r��TA�)�A6*�;���)�0��G���+�_��@7=�5-� �I�*B�)�7BX�J��;���XG=�y��c�|�g�s��-�8(���s�@I;��)���� 3��\�5��g�X*r�7;����4��;��o�X#�G���g��@�V�V�

�'#��;��~�Gb3�X��7O�6���$����@r¨�t6,6A�g�� 7";��'�7;�/�~*�73���>�(���4��G7=��e5��7=��-�BM/�s�G=�k�\����TA��s�@I;���s��-�8(��X®a��&5��7=$�� ����@..��p�O���L�P_��g�X������X�G=�y�!�L�P_���I;��+V�6*��'#��;�� ���X�LiA��A�c6O���\�5��#^�X��/��sG=�k��)�/�"���N���k�o�

3�g��r�7;��� �+/�7��� '�7;�/� ~*�77�� X�0�r��� &5��7=$�� �A�� ��� �@..��p�O� �X�J5�u�� X�J��;�� �#5� �c6O��IL�5��#^�X��/��)�/�"���N���k��s�G=�k�\����TA��c�²������g�s�@I;��X®a��&5��7=$��g�X���;���L�6 ���c6O����#5� 3�46�]A���CE�R*B��iG 7"A�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�'��3��A

#_���I*CE�o7B��V��N*G 7";���<6�@���56.7/�X *�7;��X*®=(��X������&5��7=$�� ���\�@/�g��0��NJ5�u��+J��;���#5� 7�j��06�]A�� �iCE�l�'#��A�~�Gb3�c�|�g�&L�Ä���� X�������5�n7��� �/�R*B

'G8� �d6E�©�bV�W���� X#�.;�� X/�n7��� ��.���$�c�r;����G=�R*B� �I@A�� �X������ XG=�y������g� �c�²�o��

� �Ä�A� ���46�];����C:����Xd�"G���p�O�TA�N�*�����I*CE�g�X��@A�&5��7=$��46C3�¥O���O��A�±i��R*B�&5��7=$�� �%� �@���.3�q����.7��� X*O�A�����.7��� &-�B2�X*O�A�����.7��� X*O�A

NL�I@����o���Wa��B�������1=�7� ���

��s35��7=��-�BM/� �@�V� �X*O�;�� ���ci��TA� �Vib0�����@r¨�X���CE2���67k�R*B� ��-��7B�� �&B��+J��Aj©0�702�+V�6A�� �5678-�)�O��d�����78l��-�G;��X*®=(��-�B2�@B�NB�5� ����

X���7��q��• ��Ia���\6=�!-�a7��XK,����X*I=�X #�b/�X*®=(��)�5�GB�X����

• �RK.a���X�/�����X�*��/�X*®=(��)�5�GB�X����

• *®=(���/5��I*"*"3���IJ53�&�B��A�+A��I��2�c6�6���-��;��9��(�/�X

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

217

• � X *�A� X*®=��R*B�s35��7=$�� \�67O��j$������0l� X *�A� �GE� X*®=��� �j)�5��7��� &Bl����I*�*^��)�/�J���X_��A���I"3�X��/�����

� �&�3�=(��>2��I� 3�TA��@�*B�/$�4�8�X*®=(�����A�X�����TA�\�I70$���/�����g�s.7F;����I7�b�3��X*®=(��X�����XAi=�TA�8�7*��)��OiA��)���63�\�bB2���I�*B�tid$���J��TA��0�_��4�-�c6^� V�W���� �I��� + 0� V�W��� X�nI@;��� X�@ 7��� \�b�(��!-�a7�� ��8�� �pKG����0�6J� +�f

X#5��]���)�A6*�;���8�R*B�c6.����o

�]a�B������e8�2I��1=�7� � ���� ��R*B�U���+#Z63� X�*�B�g� �@B�E��s.7F;�� &�3�=(��R*B� �I,�B��s35��7=$�����.3��/

�g� XO��b;�� X*®=w�� s�J��;�� ����7=��� �I�� X�0�CA2� 5�G7��� X��/� �X@3�/� X#$�� TA� s�@I;��  �/�I�*B�X/�J���X�0�CA2���8���s35��7=$�o��

� �CA�p�O��&�aA�ÄJ�X*O�;�� ���©0�8�V��<�����)��OiA�&B�5�G7B$��s�/���(��TA��@7@N*#�������I.F*0�)i#�7����)�\��J��� �/�q��

• ������X*®=��X��,2������� �G����#�3��X*®=(�� �/�TB�\�@�7=$�

• ��B��&'rC����m$��:0��Xn¨����A�s35��7=��R*B�X/�J���s�@I;�� �/��G 3����� ���0��g�C���©V6�����63s35��7=$����A-2��"0(��TA��0���0J�� ���������I#��&5��7=��g�

������X/6*b;��X/6J(���8�R*B�4�CA���5 /�c6.���TC��¥O��T#56y�X@�]7A�&O���@r¨�o

�ba�v���Z��B�������1=�7� � �

� �;�� +�f� 5�G7B$�� s�/� �0����p�O� �pKG��� &5��7=�/� X��u�� &'�(�� X*O�;�� N���)��Oi�NL�I@������.7��/��@�V�)i#�7���+�f�\��J2��/���X /�"���X*O�;��ci��TA��I��2���67;��)i#�7���

�&5��7=i�j��V5�~K*;����0�j��ll�o��� ��R*B���<�g�T#�7�A��+#Z67��� X�*�B�g� �@B�E��&5��7=i�� X�L�I@��� X���.���TA� \�I70$���/

�I���TA��d�&Bq��• ;��c�.3$��X@3�/�X#$6/�s�@IA��s��A�J�&�3�=��TA�X@�����-����/��E�G

• � X=�5��� \iAZ� �G/� X0��7=$�jX½�Ò�¿���{a0�TA� l�TB� \�6=�Td6���TA� Xa*7��)�IJ�g?��7C�$��#����~#�d�TB�����E�G;����*"7���~#�d�o

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

218

©a*7���V� X #�d c6.�� R*B )�/�J2 -���� �X@���� ���G3 9i7�$ dX #� �I�#Z63 ©O���3� s/:

• c6.�� R*B X/�J�� �C:/ ��E�GA \�@�� X*/� ;� +A�>�(� -�a�� ��6n7";�

• &-�B2 c�.3$� -�a��/ &�A X�0�� �i7=$ �X/�J��

• c�.3$� \iAP��/ T#�*�� �@�7=� �¤ ��#5�- �i7=$ ��0��7C�2����&�E�GA�)�5��7=$�o

��(0 ��8��=���&����.��� ��

� ��§�\����TA�s�@I;��X®����s��A�J�&�3�=��TA�s��-�8(��X®���s7®��g�X=�5���+�7|��.O�)�#$�� TA���<�� �sG=�k��)�/�"��� N���k��s�G=�k� q!-�6��� �X/�@B� �X@�b@"V� �X*�";�� �X@3�/�o

8���ÛA���B60��'���+�7²���nO�46C�����0��X@3�/�X#$6/��0J�63���@7A�V2��C¨��46C3�4��g����0��@�+�7²��-������8�R*B�X*A�E� �@7=�5-js�@IA��s��-�8�� l�`.F;��©V6���~�,�4�� Ô$2� �X#$6��� �¤

� �pKG��� \��J�j�X@"���{a0� TA� !�a���D.7@A� >2� Na0�J�D.7@A� TA� ��@AZ� 4��G7=$�� ���� 7A�����l�'rC���  �5� ��8�� +�7²�� -����� �8� TA� �� 7��� X/6��� ��8���X*®=�� R*B� X/�J��� �I@A�

�&568�;��)�#$6����5����R*B�+�7²������TA�� ��X@�B�R*B�-��7B$��&5��,��@�*B��J67=���4��G7=$� iB���o��

� �H �7# #^ �nO X@�B X=�5�� �C:/ ~G"A �GV +#Z63 &5��7=� �+#Z67/��@�V�p�O��4��G7=$��U�6O��©*ê� &5��7=�� s��-�8� s�@IA� A��A��"O���<�� � iB�� &568�;��)�#$6���D*7��T

U�7���c�_���K,6#�q�

�BC������5+*:� F��%�&q�e����&�/��`���?�����=+��F�;;�%�� ���D��� �®� �

�2����?����&q� ���� ����� ������P��?����&q� ���� ������

�����P7�(_��?����&q� ���� ������

e�_1��?����&q� ���� ������

�����&>���f����?����&q� ���� ������� �

� ��5��7=i��U�f���-����4��c�_�� ����ci��TA��Oi0)�Ç*/�XBZ6;������I@A��&5��7=������r���A�6����IB�J�7=��§�&5��7=�������×�t�J�7=���7#�H�sO�g��&5�7F;��X@������nO�TA����

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

219

�XG"@/�!���&5��7=������×-����TA��X#$6/�\�6=�&5��7=$��'.A�TB���7";���05�"a7=����5�U�f����IJ5��� ��� X@3�/� o� X�Oi�� �B� �@�� sG3� X�J�7";�� )�5��7=i�� �@.Ka3� �/����XG"@/� !�� �I@A�

�����×�XAZi���X#_��` 0���#��A�6����X/6J(��g� V�@7����G"/�X�J�7";��)�5��7=$��t6�|�TA��+A��A��7���g�-�������/��G.����)�5��7=$�� ���\���2�§� ��U�7��/��s�@I;�� �/�9�d�TA�&5��7=$�

� c���7=i�� X��.��� )�5��7=i�� NL�I@����� c��� !�� &5��7=�������×�)�5��7=$�� t6�|� TA�X�J�7";��o�����c�_��~���§� ���&5�7F;��)�#$6���R*B�X@�����-�����+#Z67��XG"@��/��A�U�7q��

�BC������5+%:� �?�!q���sP=��Z����8�AW�.!���5�����&>���f����?����&q:��?�!q��� ���D��� �®� �

�Z��/� ���� �36,17

�1�P�� ���� �23,4

�/�Z2� ���� �17,02

�8��� ���� �12,77

�Z��ZPC� ���� �10,64

R��|� ���� �100

� �7A�X@�����-������*���4���c�_������ci��TA��Oi0�46*r��p�O�X@3�/�X#$��g�4�P8������t6�|�TA� ��-�����XG"@/�!��������×��A����@7A�V2�� A��r���°68�>2�c����X��Gb/�+J�5� ������

N*#���8���r�7���XG"0��"O��#B�.3��G�3�3��IG�3�3��7��)�#$6���NV�G��XG"@��/�q��I*rA�X*�";��X#$�����XG"@/�!����-������×@B�X#$������I*rA�X/����XG"@/�!��-����������×��I*rA�!-�6���X#$������

�XG"0�c-��#��A�6���-���������×��I*rA�W����X@�b@"V�X#$�����'��������XG"0�c-��#��A�!���Ï-����������×���o��

��

#0 � �?�6��%���1U���!��� ��

� �;��)�5��7=$��ci��TA� �I�f��/�)�0��G��� ��*^��Ç#�a3� X�*�B�e�3�X@����� -�����R*B� XBZ6���s7�=�=��s7*O�A�R*B�X�*����� ����6 3���X=�5;��q��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

220

#,' ?�6��%���?�7�1����!�����1=�7 ��� ��g�s/6n7";��9�d�TA� �I�*B� �.K7;�� X/6J(�� �8� +f�ci��TA�)�0��G��� Ç#�a3� §� �

^�X�*�B���I"3�9¤���<��Xb�"/�c��J�g��¤6G3�§��&O���&5��7=�)�0��G��� ���'"a3����*o��#,( ?�6��%��(P�����1U��1=�7� ��

�� ��TB� X �V-� &56�� \�bB�� ��L�.O2� �I*�*^��7#� �c��J�g� �I�,���)�0��G��� Ç#�a3� X�*�B��/�X�L�.O2��0�6Q���<�g� X0��7=$��©�� V�� ��I��2� ��67;�� �L�7@��� #^�U�7��/�� c��_�� 46�]A

#6®;���"@����)�5��C7��8X�o��� ����

$0 �&������Z��1����A�_����h������1U���`� ��

� ��#^� g� �r�7;��� �4��G7=$�� !56k� s/� ¦�7:;�� \P_�� �L�70� ��*^� �5�d��� ���� g� c��@70X=�5;�� X@��*�� X���������`L�.u�� o��L�70���*^�� X_��;�+/������p��r���pKG;��`.F@=�sO�g

p�O��4��G7=$��!56kN*#��A��I�*B��.y���L�7@���)�I����q����

$,' �Z� ������g�sG0�@��:;��X��Gd��.U�7���c�_��~���4��G7=$��g�X85��q���BC������5+":� W�.!����ZY1����%���Z����8�A��

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

��y��� ���� �89,36

��6+� ���� ������

R��|� ���� �100

5.;�q¶ÈÈ�TA��7=��&5�$�4��G7=����c�_��ci��TA�X85�:A�XG"0�TA�'rC/��8��4��G7=$��g�568����X85�:A�XG"0�4���]7#��~/�"�

r���°68�±�0��46*������×���!���8<������/�@��r��±�0���T*�����× ���!h/���2��0�±������X@����R*B�c# �.@B 568��� R*B X@I;� X�G=�y� �/� A 9�PB ±�0�� TB �$�4�I7A�/����7 XG=�y� ��

}6� c�| pKG�� ��N�A�_��{#57���Xa����T���P#�)�/6n7";���8�4��>2�&5�E���N�G@#���8���I��

288 ���3��$G !"��:dh�*�*&U��-�� Y�m)B��!�*�H�wl*�@�H@*G9�*�K� #�;Gd��XA�6�=� �e?; !B*�$�!BZ*X���:"%=���? �2��9�)���!�*��'��

����������

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

221

��67"A�R*B� &O��� �XG=�y�� X@IA�4�I7A���N�A�_��{#57��� Xa����s/�T���� �� ��s7@��� \�@r7=�/X/�@B�X#$���67"A�R*B����(���X@3�/�X#$��o

$,( ���� � �

� �X#������)�®a����"O�X@�����-�����+#Z63��U�7���c�_��sG#q

�BC������5+&:� W�.!��������sP=��Z����8�A���!���������� ���D��� ���%PZ�®� �

�i7�CW#)�Z&�� ���� �19,15

#)a�$+� ���� �14,89

$+a$)� ���� �25,53

�i7�TyW$)� ���� �40,43

R��|� ���� �100

� ��Vib0��TA�_������N*#��A��Oi0�4��TC���cq��

• �X®��TA�X85�:;��XG"0j�TA��V���X@=��l�N���.��%�c-��#��A�6�������Ï-������U�f2�TA@�����X=�5;��X

• X®�� TA� X85�:;�� XG"0�j������X@=� l�N������%�c-��#� �A�!�� ���� -������U�f2�TAX@������� ���R G3��X®a��������®�)�����@Xo

• TA� X85�:;�� XG"0� X®��j�����X@=�� l�N���.��%�c-��#� �A� 6��� ������� ��-�f2�TAU����@�X���

• �X®��TA�X85�:;��XG"0�©�*/�sO�gj�TA��8���X@=��l��.��%�c-��#��A�6���������-������ U�f2� TAX@��� o��@7G�5�� �@*�]a3� 6�� ���<� '"a3�� �X85�:�*�� XG"0� �8�� X®a��� ��� �r��

��+A��A��7���g�X�.F:���+A��A��7���TA��I@C��96=�W���X�0��;���m����C¨����@=�sA 7;�aA��C:/�&5��7=$��o��

$,# ����f����K��� �

� ��X�A�_�/�{#57��� Xa���� s/� +��� TA� s/� �X/6n7";�� X@����� -���(� X������DL��6���©@#�G3 ��N�A�_��{#57���Xa������:#�TA�s/���XG=�y��X@IA�4�I7A��XG=�y��X@IA�� ��TI7��TA�s/�����o

/� ��$��� �6 @=������� +#Z67X�@I;��� X��A�_�� Xa��6����"O� X/6n7";�� X@����� -�����g�sGA� 6�� ��8

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

222

� �V5� c�_�j��l� X�@I;�� Xa��6����"O� �I�#Z63� &-�BM/���<� �/� �6 0� ·� � �0-��j��sG=�k� \���4��7�A�46G=�k��)�/�"���N���k�l�<���V5�c�_��~����j��l �0-��o��

�BC������5'+:� W�.!�����Z�������7������K���sP=��Z����8�A�����K��� ���D��� ���%PZ�®� �

v�7������&W� ���� �10,64

x�7��v�7������&W� ���� �36,17

x�7� ���� �53,19

R��|� ���� �100

� �� �7G"0� �A� c�_�� ���� ci�� TA� �Oi0�������� U�f2� TA��Xa���� 46*�:#� X@����� -���c-��#������<��N�A�_��{#57������I@A����-������X@IA�4�I7A��s/��Xa��6��� ���s/�46������-���

� XG"@/�!�� XG=�y������×� XG"0��C:3�sO�g� �������×���<��� ��s��A�_�� &�3�=(�� X®���5� ���&�3�=��� oB�Ç*G#�T#����� X@����� -�����NV�/� �A����-��� �7G"0� �A�!�� ���-��������×�TA�

� ��s�@I;��X®���r�7���X@�����U�f2�o��� ��X@IA�46@I7��T¬� X@����� -�����+#Z63��Z��� &-�B2� X�*�B��,6#�!����U�6;��c�_��N*#� �����

�>2�XG=�y�4��7�A�46G=�k���)�/�"���N���k��sG=�k�\����q���BC������5'':� W�.!����A���Z������K���sP=��Z����8��

���K��� ���D��� ���%PZ�®� �

s&���(%S� ���� �14,29

?�/�P=��A��� ���� �73,81

����7�s&��� ���� �11,9

R��|� ���� �100

� ��s�@I;��X®��4��[��XG=�y��X@IA�46*�:#�$�T¬�s��A�_��&�3�=(��X®��-��G7=���/��4<2j�\�6=_��{#57���Xa����46*�:#$����N�A��l��r������7G"0��A�!���X@�����-�����U�f2�TA���-��������×��

�X��Gd�4�� 5�G7B�/�N��Gd� \NE� ����� �X=�5;�� X@����� -�������r��g��8(�� XG"@����C:3����/�N��s�@I;��X®���8��XJ5/�9I7"3�pKG���o�XG"0�4���Oi@���X®a��� ���-�����+#Z67/�~*�7#�������A����r�

�©�*/�s�G=�y��\��u������×�c-��#�������4��>2�&5�E���+A��X®a��� ���-�����t6�|�TA�-������)�/�"��� N���k� X®a�� XG"@��/� �A�� �)�/�"��� ���k� X@IA� ©V6��� {a0� g� 46*�:#� \��u�� \$��

�X®a����°68�>2�c����X��Gb/�+J�5������X85�:�*���8(��XG"@���©*C:��X�J��;���#� 3�5��M/�X�@�;�

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

223

� XG"@��� ���©�*/�p�O� �X�J5�u������×� 5� ��!�����X85�:A� XG"0�©�*/�sO�g� ������k��4��7�;��46G=�y�����×�c-��#��A�!����X®a��� ���-�����U�f2�TA�Ï-������o��

$,$ ��Z���eT��

� ���>2� X�@I;�� &�u���"O� X@����� -������#6G7/� �@�V� �)�®�� +/5A� �%� X®�� �8��# �{�Ý� 5U�7���c�_��~�����<���X@�����-�����5��B��+A��Li7#����X®a���5��7���g��0�7B��V���)�6@=�q���

�BC������5'(:� W�.!������Z���eT��sP=��Z����8�A��eT����A� ���D��� ���%PZ�®� �

�i7�CW+)Z&�?�� ��� 10,64

+)a�'+� ��� 17,02

'+a')� ��� 44,68

yW$�i7��')� ��� 27,66

R��|� �47 100

���Xr��r���X®a���@B��m���P8��73�s/6n7";��X�G����4���c�_������ci��TA��Oi0j������l

�XG"@/�����×�5� ������X�/�����X®a����I�*3����-���j�TA��r8���X@=��l�XG"@/�����×�5� �����0�r���X®a���·����-����X�j������l�XG"@/�����×�5� ������)P8��7��XG"0�D�,���A���-�����

�>�(��X®a���@Bj�TA��V���)�6@=��l�XG"@/�����×�c-��#� �A�6������t6�|�TA�� ��-��������G"0�&'G8�X#��B�)�®��TA����s/6n7";��X�G����4��>2���<��P�#���X@�����-�����o�4��>2�':0���8

��+#Z67��� ����Xa��6������X��A�_��Xa��6��/�~*�7#��A�s/�P���7���4�-�XA�B�Xa./�X�@I;��&�u��c��@3�VX�@I;��o�!������X�������)��u��!�<�TA�X=�5���X@�B�-�����X�G*���4��R*B�ª������J��E�A��#�����

�L�7@���X�V�.A��X�V6�6A��#� 3�g�X@�����-���(���%��5����8�#�o��

$,) �v�1����d

� ���*�7����67";��X���A�.VN����*B��.K7;��N�*�������;���"O��Ia�@.7/��@�V��X@�����-���(� �0-��c�_���K,6#��A��"O���<��q

��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

224

�BC������5'#:� W�.!����v�1����d��sP=��Z����8�A��v�1����d�� ���D��� ���%PZ�®� �

c���y8� ��� 4,25

(�P��7� ��� 34,04

�6�P��� ��� 48,94

��Z�7�e8��H� ��� 12,77

R��|� �47 100

�©�*/�XG"0��8��4��� iB��c�_��ci��TA��Oi0�����×�c-��#��A�!�����t6�|�TA���-����4�I7A$��6*b;�����;����5�G7B�/�{0�"�*���&-�IE�N*A�O�@B�XG"@��� ���)P8���V���X@�����-����

2�X��,2��XG=�y��X@IA&-�I:��� �����=��R*B�X7V�A�Xa./�46a�6A�s��A�J�&�3�=��X�/5��-6J��>�o�XG"@/�'7"J�;��&-�IE�N*A�O�TA�X�0�r���X®a�����I�*3�����×�c-��#��A�6������)P8���V����-���

��X®a����I�*3�·��XG=�y��X@I;�s@I7�;��'���s@I7�;��s��A�_��&�3�=(��X®��@B�XG"@��� ���TA�&'�(�XG"@/�X�@I;��)�-�I:���N*A�O�����×�5� ������)�®a���@B�X����)P8���XG"@��� �����-�����

&'GC���X#�����j��TA��8���X@=�l�o�Ç*/�!����� �5678���&-�IE�N*A�O�X®��g�©*r�7��XG"0��V���A����-B���XG"@/�!��� ������×N�A�_��{#57���Xa����s/�46��������XG=�y��X@IA����o�����

�ZP�#�p�¨��4��G7=$��X*®=��R*B�X/�J���R*B�&5 ����I#��X@�����-�����+�f�4��R*B������E�A��#��*K7���g��I�*B�-��7B$����m�/�J2�g�X r��o��

��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

225

,��$��,G%�� ��&�8�M�����1�1U�����=����>7�����������������%&�'�(!����-�%�����

� �� �� �� �5F��%�&q�i7��� ���'��1U���:��

r�7;��� �4��G7=$�� TA� c�(�� 56y�� ��*^�� X=�5/� �6 @=� �pKG;�� ���� g��~�Gb3� X��7O� g��&5��,��A��c�(��\P_��c��@7#��s�=�=��sLPJ�ci��TA���<����L�P_��g�X������XG=�y��'#��;�

�!�L�P_��x=�y�����@����i�2��A��?�r���\P_��c��@7#�sO�g��X������XG=�y��'#��A�+A��a��C3��#_��U�;��x=�y�����@���)�J���X�LiAjX���;���L�6 ���l�4��5�G7B�/���<����I�AF7"A�)�J��7O$

�NJ5�u��+J��;�� 5.#�96=�!���� �#� 7���t6,6A��C:3�&'�(�� ��j)�/�"������k�l/��L�/M���)�5�� ���<��$���*=���=�8���5�G7B�����I�*B�-��7B$���6�6���X�0�CA2��A�c6O�#�y����a����#�

&�E����o��

� X��u��)�0��G��� ��*^��Ç#�a7/� �6 @=� ���<��J��TA¤��.K7;�� X/6J(��ci��TA� �56y�� ���X�*����i�I"3�c��J�g��IG#6G3��/���<���4��G7=$��~#�d�TB��I�*B��*K7��o��

'9 (!��7�.7�����D���������n&�'�)�~Z��l>`I�e���Q���������%&�' ��

� ��G3�# ��� �.@�����\P_�/��c�(�TA56y���������T�]7;��XB6�|TA� X*®=(� &7¬ TA �c��"��>2�c�(� X#�� �c��"��+=�7��*®=(�� ����7m���Xi��c6O�s/6n7";��\�5��tib7=�/�±���X�=�=��¢� 0

�&'�(��&�7a���g��L�P_���mIE�W���X#-�.7V$��)�'�7*��U����x=�y�����@���X�LiA����>�(��~*�73j?�r���� c�(�� c��"��l�'#��A� +A� ���@��� ����D��C3� &5��,� TA� �IaV6�� ~*�77�� X�0�r��� Xb @��� �A�� �

'#��;�� ���X�LiA��A��A��X������XG=�y��!�L�P_���I;��+V�6*��j�c��"���X#���>2�p��r���c��"���TA�-�"��l�#_��x=�y�����@���c6O���\�5��tib7=���'�����jSCFj�l�TA�+/�"���c��"���X#���>2

+=�7��� c��"��l��!�L�P_���I;�� +V�6*�� �7�LiA��A�� �X������ XG=�y�� '#��A� +A� � ��63�p�O�TA� ��IaV6A� ��8��g�t��:��� �GV� X�=�=�� &6bF8�N�-�8(����I;��T#6C7���g� ��@��� &-�B2� X��"A�TA�

���@�������~�Gb3��o��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

226

�!8���Cq�?(_�1����f�n&�'�)�~Z�����>7�M�7�����f�

�BC���dP�.'/� ��d6���x=�y���bF�*��� ���X�G=�y��X=5��;��4����3���_PCN�l�X�LiA'��7*����0�¯X������X#-�.7V$��)���$� ���������

� ���<�;��i/���6_��4�8��<2 g �#�5:

�4( �bF;� A�J �@A 5��2 X@= ���������0( $ @7"# '#���*� X����� �XG=�K�*�

T��m��0(� ��*B &��0 )�J��7O�� &5�-�� �X�L�G_����0(� $ ��n7"# )�J��7O$ '�"7�� &#_� g ;��)�"=�

����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooq�

U�7���c�_��~���©0�8�c��"�������R*B�X/�J���q���BC������5'$ :��!8���Cq�?(_�1��x*���n&�'�}�k�����>7�M�7�����f��

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B;�6����� ����

3����� ���

R��|� ���� �100

� ��Vib0��TA�_�������x=�y���bF;��X�LiA��B�R*B�4�8�#�s/6n7";���8�4���Oi0��cX������ X#-�.7V$��)�'�7*���d6��� oV� ©a*7�� ��G=(� W�� ���7B� 46/6n7";� �8�7� �I7/�J2

��/ �X�Li;� ©0�8� XBZ6A �"O U�7���c�_�j�q��4��>2�':0�NB�a���c��"��� ����g�s/6n7";5��7���TA��r8���%�46C#�4��TC�l

�BC������.')/ ��!8���Cq�?(_�1��x*���n&�'�}�k�����>7�)�2�]�%&W�����f��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

W������4,26

4�����������

b� �����95,74

8� ����������

c� �����38,3

� ��_������ci��TA��Oi0N*#��A�cq��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

227

�s/6n7";��X�G*����a3�_���t6�|�TA� ��-�������-���`�>2�-6�3��X�Li;���B���G=��4��R*B�&5�-���)�J��7O���&��0�X@���X�L�G_���XG"@/���<���&#_��'�"7���)�G*b7;��7/�n7=���B���

�������X@�����U�f2�TA���Ä5Ä�/�����������/��G"����X@�����U�f2�TA -�@7=� '#���*� X����� ��XG=�K�*�

�9�,���� XG"0�46*r�� ��-�����������B�c6O� �I���A�~a73������ ��/�G=�� �X@�����U�f2�TA��I@A�X�����sAF7";��)�J��7O$��7/�n7=���B�>2�X��,��/��N����aA�5�d2�R*B� \�67O�

�4���r7";�

*����d6���x=�y���bF;��-6f�¡6.Ý��A���X@�����-�����t6�|�TA�� ��T#-����6=���*B�~a7#������J�X*�®,�XG"@���©0�8�������

�BC���dP�.(/� �¯�d6���x=�y���bF;���#�3�����i�2�&5��,���3���

� �� �� �� �� ����*8�����LPJ

�� �U�7���c�_��~���©0�8�c��"�������R*B�X/�J���q���BC������.'*/ �!�����W�l>`I�e���Qx*���n&�'�}�k����F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

�;�1y������80,85

�;����� �����19,15

R��|� �����100

�N*C��� �#�7��� &5��,� R*B� t�f2� �GE� ¦�@�� 4�� �s/6n7";�� )�/�J2� ci�� TA� �Oi0�����������XG"@/���<���d6���x=�y���bF�*���������sO�g��X@�����-�����U�f2�TA�4��[�������

�bF;����%�NLPJ��#�7/�\�a78$��X�0�CA2�4��#�� �o

� ����x���.C�1�������>7�M�7��\��������%&�'�(!�����"A��������n&�'�)�~Z��l>`I�e���Q

����� ��

�BC���dP�.#/ #��;��R*B���7a0$��R*B��L� ���x=�y�����@����i�2�4�������#�5�g��X�G=�y��'���0�¯���7O���A���G���X�������$

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

228

� ���� �U�7���c�_��~����c��"�������R*B�X/�J���©0�8�V��q���BC������.'%/ ���������%&�'�(!�����"A��n&�'�)�~Z��l>`I�e���Q��

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6���������

q� �������

R��|� �����100

ci�� TA� sG7#�'#��;�� R*B� ��7a0$�� R*B� �L� ��� x=�y�� ���@��� �i�2� � 4�� �c�_�� ����� XG"@/� s/6n7";�� �8� t�fM/� X��7O� &5��,� �G��� X������ X�G=�y�����o�4�/� ���<� 4�5�#�

��L�P_� ��A�� X;6����)�#^ ���]0$�� X��@�*� X�;���� &5�n7*� n7= �I"a0 &�| R*B ~�Gb3 '#��;�

X�G=�y� X�����o�����BC���dP�5$ :���0�¯!�L�P_���I;��+V�6*��X�LiA���I*�|�g�X������X�G=�y��'#��;��4�/���3����

��$o

� ��ï�#�5�g��<�;��i/���6_��4�8��<2��X�6*�O ���@7�� NL�G_� 4�- ���<

T#�G3� 9����� X#-�.7V$� s/ �L�P_� c���� �XA 7;����B� ��J '#��;� X����� �XG=�K�*�

���0� 'd�7�� !�:G�� ���;� -���/ �g�C����X/6�� �O63 X=5��;� s/ )�"=�;� Xn�70 9i7�$� g '"a3 �'#��;�

����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�q��� ��_��~���©0�8�c��"�������R*B�X/�J��U�7���c�q��

�BC������5'" :�������x���.C�1����������%&�'�(!��7����>7�M�7��F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� �2,13

q� ���� �97,87

R��|� ���� �100

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

229

� ��-B�� 46/6n7";�� X�G*��� ~a3�� �� �� ÏO��� Ï-��� \�@r7=�/� �4<2���XG"0� 46*r�� ��-���������������U�f2�TA��!�L�P_���I;��+V�6*��X������X�G=�y��'#��;��X�LiA��B�R*B��X@�����-V�

©@#�G3 ��G=(� W�� ���7B� 46/6n7";� �8�7� �I7/�J2 ��/ �X�Li;� ©0�8� XBZ6A �"O �c�_�U�7��q��

�BC������5'& :��x���.C�1�����������%&�'�(!�������>7�)�2�]�%&W������F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

W������6,38

4������91,5

b� �������

8� �����59,57

c� �����25,53

�� �������

�/��+�i2�R�Z�7q� �����8,51

� ���I;�� +V�6*�� X������ X�G=�y��'#��;�� X�LiA� �B���G=��c6O�s/6n7";�� \�5��T#�G3��Oi0U�7��8�©0�8�p�O��!�L�P_�q��

;�����A�8��46/6n7"_�����-��`�XG"0�46*r���������N"�L�����G"���4���X���f���X@�����TA�XA 7;��c������L�P_��s/�X#-�.7V$��9������4�G3�6�

�XG"@/�g�C���-���/����;��!�:G���'d�7����B��������X@�����c�f2�TA

X/6�� �O63 X=5��;� s/ )�"=�;� Xn�70 9i7�$� g '"a3 XG"@/� '#��;����������TA�X@�����U�f2

�+@7A����8��XG"0�c-��#��A�6����X/�J���TB�X@�����-�����t6�|�TA�-�����������

� ~���� ���'������c-��#� �A� 6��� �NL�G_�� ���@7��� X�6*�O� >2� -6�#��G"��� 4�� R*B� � �� Ï-������������o���8��p��r����G"���-��G7=��§�sO�g��0�HX���,2���G=�����7V���7#�o

���BC���dP�.)/� ¯�L�P_��g�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb7��X�Li;��X�a�C���N���A���#�5�g

TB�&5-�.���X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�.IASB/����'��3�4�-�N����8�

��L�P_��g�X#-�.7V$��9���*��X������X�G=�y��'#��;��D��C3�

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

230

X������XG=�y��'#��A�+A�~��673�X�@d��X�G=�k�'#��A�5��2�o

� �U�7���c�_��~���c��"�������R*B�X/�J���©0�8�q���BC������.(+/ ����������%&�'�(!����-�%��������y��

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

W������2,13

4������14,89

b� �����82,98

R��|� �����100

�TA��Oi0�D��C3�N���X������XG=�y��'#��A�~�Gb7��X�a�8��"0��4�/��s/6n7";��\�5��ci��X�a�C�����5�G7B�/��'#��;�� ���+A�!�L�P_��x=�y�����@��&�O6�� W�� +�À s/ )�G*b7A ��y� �d6��

�5��7�$�������#�3�XG"0�©�*/�V���U����������;��X@�����-�����U�f2�TA��[�sO�g��X=�5� ��5V� X*�®,� XG"0��������X������ X�G=�y�� '#��;��D��C3� 5��7��� #�3� �X@����� ��� t6�|� TA

���8�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�5��7���� ��O���-���½Û#��sO�g���L�P_��g��X#-�.7V$��9���*�'��3�4�-�N�o��

���BC���dP1���%PZ��/.*/� ���3����X�G=�y��'#��;��+A�~��67#��#J�x=�k��b��5��2�&5��,

���0��¯X�������$o

�BC������5(' :����������%&�'�(!����.7�-A��!�\�!���n&���}�§���`I�e���Q��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6������82,98

q� �����17,02

R��|� �����100

� 0��c�_��ci��TA��Oi0�XG"�������'#��A�5��2�5����)#��W�����X@�����t6�|�TA��#J�x=�k��b�� 5��M/� 46C#���<�~� ^�4�� 8�3� �X������ XG=�y��'#��A� +A� X�@d6��� XG=�y�

�X@�����-�����NV�/�}5��#���@�/��X������'#��;�� ���+A�~��67#_��-�����`�XG"0�46*r��T#�����������

6�²��TA&�Ca��� ���X@��*��N*C���t�o����!�������n&�'�)�~Z��i7�F�/�Y�P���C�7.SCF/� ��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

231

�BC���dP�.%/ �#_��U�;��x=�y�����@���g��#�5��A�.SCF/�X�G=�y��'#��;��+A�~��67#��������0����¯X����������$������G"0o

� ���c�_��~���c��"�������R*B�X/�J���©0�8U�7��q� ����BC������.((/ ���!�������n&�'�)�~Z��-A���M�7.SCF/���%&�'�(!����.7�

��������F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6������6,38

q� �����17,02

��%P6� �����76,6

R��|� �����100

� ��~��63�� iB��c�_��g�X0�Û;��X/6J(��ci��TA��]7#;��x=�y�����@���#_��U�.SCF/����a3�/���<���� ��X�G"0�&56./�X������ X�G=�y��'#��;��+A����7G"0� �A�46*r�� ��-���������TA�

�XG"@/� ~��67��� ���� 8�#� TA�s/�s/6n7";�� \�5�� X� /�©@#�G3�sO�g� �X=�5;�� X@����� -�����U�f2�����~��67��� ����}5��#�TA�s/���X@�����U�f2�TA��XG"@/��������-���(�N*C���t6�²��TA�X@����o��

�BC���dP�_�`��q�¯���@�������~�Gb3�R*B�5-�V�X�������3�Ý��=�y��4�������#�5�g ���0��

$o

�Ã���0���¯�=�y��T#6C3�&-�B2�&�C��#�3�����i/���6_��4�8��<2��$o������� ��������� ��"�������R*B�X/�J���©0�8�V�U�7���c�_��~���c��q��

�BC������.(#/ ��)�~6�-�%���012�s&�'�e��C�M�7.SCF/��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6��12��25,53

q� �35��74,47

R��|� �����100

� 4�� �c�_�� ���� ci��TA��Oi0���� XG"0� 46*r��� �� ��-�����������X@����� -����� t6�|�TAb3�R*B��=�y��&5V�4�8�#�X�@I;���3���TA��Vib0����=�y��4�/����<�4�5�#������@�������~�G

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

232

�TA� #_�� ��@��� ���� +A�D�C7���� �*V�7��� R*B� ��|� �"a0� n�=� ����@��� ���� ~�Gb3� X��7O� ��8�X�G=�y��X=5��;�� o[�sO�g��s/6n7";��X�G����4�_��-����*`�XG"0�46*r����������t6�|�TA

�����-������>�(���*O��A�g�X������~�Gb7���g��8�:;�� �/�9���=����@�������4��R*B�46 a7#��X@��@A�X#�L�P_��X�G=�y��X=5��;��P�A�s�A��v�~�Gb3�R*B�X*#6d�&�7a���-�7B��V��=�y��4��5�G7B�/���

X�6I"/���@�������TB�c6K7�����.���TA�46C#�V��X@=o��� ��&�Ca�����#�3�TB��A��U�7��8��m�/�J2�©0�C����=�y��T#6C3�&-�B2q��

�BC������.($/ s&�'�i!�D��e8�2I���gW��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6���������

q� �������

R��|� �����100

� XG"@/� -���(���8�4���Oi0� �4<2���������@��� ����~�Gb3�g��8�:A�-6J��46�V67#�T#����� ��6C3� &-�B2� &�C�� 4�#�#�XG"0� c-��#� �A� !�� �#_�� x=�y�� ���@��� +A� �*V�7*�� �7®�m�� �=�y�� T#

������X�*C���X@�����-�����t6�|�TA�o����

�BC���dP�.&/�� �����¯XG=�y��c�|�g�N�-�8(��T#6C7���g��]#����@���&-�B2���������#�5�g���0��$o

� �à �*��N*C���#n7���������@/���6_��4�8��<2��¯!5��,�c�²������g�X�=�5���)�5��� ����0��$o��� �U�7���c�_��~���c��"�������R*B�X/�J���©0�8�q��

��������

���BC������.()/� �%&�'�������v�8�y �i!�D������~Z��e8�2I���gW��

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

233

B�6������93,62

q� �����6,38

R��|� �����100

�¦�@��4���Oi0�XG"@/��t�f2��GE��������&-�B2� &5��,�R*B��X=�5;�� X@�����-�����t6�|�TA�XG"@/�46*r��� ��-�����±i��}5��#���@�/��XG=�y��c�|�g�N�-�8(��T#6C7���g���@���������TA

�A(������X@�����-�����t6�|o

�c�²������g�X�=�5���)�5� �*��N*C���#n7���&5��,�TB��A��c�_��~���X/�J���©0�C��U�7��q��

�BC������.(*/� �%&�'��������&����?��"�1��v1D���!�Y�����gW��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6���������

q� �������

R��|� �����100

�-���(���8�4���Oi0_�XG"@/���`�-�B2�&�C�� ��#��T#�����&��#��N�-�8(��T#6C7���g���@����4�-���(�� TA� X®a��� ���� �XG=�y�� c�|�g� X�=�5���)�5� �*�� N*C��� #n7��/� $2� R3�7#� T����<� 4�/

�XG"0��C:3������X=�5;��X@�����-�����t6�|�TA�o����(9 � ����7�k�P7�?�����=���%1����!�������n&�'�)�~Z��?���§����>7�M�7 ���

� ��G3�# ��� �.@���A�?�r���\P_�/�XB6�|���*^��X=�5/��6 @=�p�¨��c�(��56y��T X*®=(�

&7�;� TA >2�c�(��c��"�� X#�� �c��"���-�"���o*®=(�� ����7mX�c6O�s/6n7";��\�5��tib7=�/�� TB� 'G�7��� g� x=�y�� ���@��� )�J��� &5V� ��� 7/� >�(�� ~*�73� �s7�=�=�� s7b 06��V�� +���aN*�

*��=�"�Xj�"��?�r����c�(��s��l���x=�y�����@���)�J���X�LiA��A���� 3�c��@77��X�0�r���Xb @����A���I�AF7"A�)�J��7O��+A�#_��U�;�j��TA�c��"�����X#���>2���ol��

��

(,' n&�'�)�~Z��?���§�e��C�B��"����f��P&d�1��v1����.C���i2�(%����012�

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

234

� BC�� �dP�.'/� ��3� ��¯X"=��*�� N*�a��� +V�6��� R*B� U����!�L�P_�� x=�y�� ���@���)�J�������������0��$� �����������

� �ÃU�7���c�_��~���©0�8�c��"�������R*B�X/�J���q����

�BC������.(%/ �n&�'�)�~Z��?���§�(%���M�7��P&d�1��v1����.C���012���f��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B;�6����������

3�����������

R��|� �����100

� ��Vib0��TA�_�������X�$-��'G�3��B�R*B�s/6n7";��X�G����TA�t�f2�¦�@��4���Oi0��c�U����x=�y�����@���)�J��X"=��*��N*�a���+V�6���R*B�TA�s/6n7";��\$���XG"0�©�*/�p�O��

� X@����� -���(�N*C���t6�²���������A�6���c-��#�����-���� o� ��5V�� X�V�G��� XG"@��� �A���������I*r���X"=��*��X� � ���X��,6���TB���3�)�J�F;�� ���4�/�4��#�� ��Ï-���������o��

���BC���dP�.(/ �i�2�4�����������@�y�6���TB���3��3�J�����Q���a8��!�L�P_��x=�V�+����aN*�

*��=�"�¯X���0���$���A�O�>2o� �

� �ÃN*#���8�c��"�������R*B�X/�J���©0�8�q���BC������5(" :�l>`I���gW��)�~Z�'�P&d�1��v1����.C���i2�(%��1��n&���

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B;�6������38,3

q� �������

�7��=�{I� �����61,7

R��|� �����100

� �s/�)�/�J���g�T#�G3�¦�@��4�/��]7#�� iB��c�_��TA�0��p�O���A�O�>2����0��q�����J����XG"0�46*r����-�������������@/�X/6n7";��X@�����-�����U�f2�TA�����J�����XG"0�46*r����-���������A�O�>2�h/�X/6n7";��X@�����-�����U�f2�TA�o�4�5�#�

��\�b���-6J��TA�6*´�T���7������XJ5-�©0�8���IA�x=�k����0�!���4�/���<)�Z��À��o

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

235

��(,( ���7�k�P7�?�����=q��!�������n&�'�)�~Z��?���§����>7�M�7�B��"�

�BC���dP�.#/� ��d6���x=�y���bF;��)�J���D*7��XJ5-�!��>2jPCNl�����@���)�J���TB#_��U�;��x=�y� .SCF/�&'G8�XJ5/�¯��X*�®,�XJ5/

� �Ã8�c��"�������R*B�X/�J��U�7���c�_��~���©0��q���BC������5(&� :�?���§�p/�V>�Sq����8_PCN`�?���§��.SCF/��

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

e(%y�����/� ��������

�1��Q�����/� �������

R��|� �����100

� ��Vib0�� TA�_�� �����t�f2�¦�@�� 4���Oi0� �c�N*8� XG"@/�����9i7��� -6J��R*B�)�J���s/�'G8�.PCN/�U�;��x=�y�����@���)�J����.SCF/���-��3����06�]A��iCEo���

���BC���dP�.$/ �����7=����I��XJ5-�R*B�X���;���L�6 ����67k���CE�g�'��7���'��3����3�D�8�

¯�%�sAF7";��D*7�� ��ª������x*=��'��3����{��o

� �N*#���8�c��"�������R*B�X/�J���©0�8�q�����BC����5#+� :��1�§�]����&��B�A����8�012�������B��"��M�����DH���(�_���(34�

�j�p7�k�P���F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

¯�¦������68,09

n1&� �����23,4

(34��������� �����8,51

R��|� �����100

� ��p�O��c��"�������c6O�X/6n7";��X@�����-�����)�/�J2�©@#�G3� ���A� iB��c�_��TA��Oi0N*#q��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

236

� ��-B�� �s/6n7";�� ���A� ��#��� XG"0� 46*r�� ��-����������X@����� -����� U�f2� TA���ª��2�����'��7�����%�4�/�X/6n7";���

���#���@�/���XG"0�46*r����-����������x*=�����'��7�����%�4�/�X/6n7";��X@�����-�����U�f2�TA�

�X� /��A����-B��X@�����-�������XG"0�46*r���������4��#�i��X/6n7";��X@�����-�����U�f2�TA��%�sAF7";��D*7������7=����I��XJ5-�R*B�����!��'��7�����%o

��� BC�� �dP1�� �%PZ��/.)/� �Na3� W��� )�A6*�;�� �8� ��67=� &#_�� X���;�� �L�6 ��� 4�/� 7�3� ��

I�AF7"A�)�J��7O�/(��D*7��TA���d9����<��$�X�������X�@d6�*BIL6,�R���)�5�� ���¯Xa*7F;��X#5��r7=$������0��$o

� �ÃU�7���c�_��~���©0�8�c��"�������R*B�X/�J���q���BC������.#'/ ����£q��!���L��?�7�1���D��e�!���������B��"��t��=�M�7

?��"����F��%�� ���D��� �Z���%P2� �

B;�6���������

3��������

R��|� �����100

� ��Vib0��TA�_�������XG"@/�X/6n7";��X@�����-�����TA�N*8�t�f2�¦�@��4���Oi0��c�����Xa*7F;��X#5��r7=$��)�5�� ���<��$�X#5��]���)�A6*�;���C��&#_��X���;���L�6 ���\�67O��R*Bo��

��� BC�� �dP1�� �%PZ��/5*:� 7B�/�g� �I�*B�¡6.@;�� X�B6@���`L�.u�/� +7�73�)�A6*�;�� ��� 4�� 5�G

�h��N����a;��5�d��.IASB/�����/���3� ���&-6J��X�B60�s"^�>2�!-��=���<�4��¯)�A6*�;�������0��$o

� �Ã�&-5�6���)�A6*�;��g�N*C���6�6���X���;���L�6 ���NAF7";�TC��������@/���6_��4�8��-2���I���5�� ���<��$���=�8���-��7B�)�¯� �� ������������������������������������

� �� �ÃU�7���c�_��~���©0�8�c��"�������R*B�X/�J���q���BC������.#(/ ���2�Z��h�������8���%&�'�?�7�1���e8���pPU����

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

237

B;�6������80,85

3������4,26

�i2�R�Z�7q�/��+������14,89

R��|� �����100

���������

� �4�/��Oi0 X�G��� s/6n7";� XG"@/ ����� % 4��# 4�/ ��I�*B�¡6.@;��X�B6@���`L�.u��h��N����a;��5�d���g.IASB/g��X�G=�y��)�A6*�;��&-6J�s"^�>2���7O�!-�7=�� )�B�sO

XG"0 ������ Na@��/ ©�@7A�� XG"0 ����� % TB X/�J��.��� ��IaV6A�TB��g�N*C���6�6���>2�!-��=���<�4�8��<2� ������ ����)�A6*�;�<����}���(�

U�7���c�_���"O��I7/�J2�©0�C���)�5�� ���q���BC������5## :�e�!���������B��"�����Z�L���?�7�1������"$�����8��

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B;�6������81,58

3������18,42

R��|� �����100

���������

�XG"@/�s/6n7";��X�G�����B����������/� 3�W������t6�|�TA���-������4��R*B��6�f��T#����� X�B6@���`L�.u�� ���63� X���;��)�A6*��*��-�n��sAF7";�� 4�/� ��m-6J�s"^�>2� ���7O� !-��=

��� g� X@�]7;��)�A6*�;�� 4�/� �IB�@7V���I�*B�95��7;�� X�B6@���`L�.u�� �8�R*B�!67^� X���;�� �L�6 �}5�B� �� ��<� +A�� �� )�A6*�;�� ��� g� X*A�C��� �I7 �� 46�]�=� ������-���XG"0� 46*r�� Ï-�����

�������t6�|�TA�����-���o��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

238

./���,G%�� ����1�1U��&�8"��012���������%&�'�(!��7�-�%���(34��M�����!������� �

� �� �� �� ��������5���'��1U�#�$�F��%�&q�i7:��

� �r�7;����4��G7=$��TA�?�r���56y����*^��X=�5/��6 @=��pKG;������g��'#��;��~�Gb3�����g� 3�R*B�iG 7"A��L�P_��g�X������XG=�y���J��;���#5X�J5�u���X��X�"�L5�\�PJ��+/5��ci��TA���<��

�c��@7#��A���&#_��X�G=�y��)�'�7*��)�/�"������k��#� 7��U�����<6�@���X�LiA��A��c�(��\P_��iCE� �#� 7��� ����g� ��673� 4�����W��� X�=�=(�� ���@���� ��.a7��/� c��@7���?�r��� \P_��06�]A�����

����673�4�����W����������O��I�*B���67#�W����*3�TB���@��� �/���<��iG 7"A����g���67���9¤���>2�X#�I@���·�TA���X�J��;���k�X���;���L�6 ���c6O��B�60��D*7F��)�/�"������k��#� 3��<6v�56.3

� �Li7�� )�/�"��� ���k� �#� 3� R*B� ��b3� 4�� TC�� W��� )�'�7��� ���� ¡iF7=��X�G=�y�� )�'�7��&#_�o� >2� p��r��� \P_�� `.F@=� sO� g����AF7"A� )�J��7O$� �#� 7��� X�LiA� �A� ��� 3�iG 7"A�+J��;���#� 3��<6v��O63�X�0�CA2��A������c��@7@=�56y������TA�'�(���+/�����\P_���A���J5�u�NX���;���L�6 ����O67��X��7O�Xn�7@8�U�����67";��R*B��o��

� �56y������g�X=�5���X@�B�4��>2�&5�E���5À�T¬�s��-�8(���s�@I;��X®��R*B��.7 3�96=���tib7=���*b73�W����56y������X��6.��>2�c����X��Gb/�+J�5���<���� ��XG=�y��X@IA�46@I7�

�i���4��;��g����TA�\�5��X/6��;���L�7@���>2�c6�6���TC��¥O��o�&�3�=(��X®��-��G7=�/��@�V������¬�'����s��A�_��X"Ó���-B��XG=�y��X@I;�s=5�_��`����G.���g�X=�5;��X@�����-�����-B����/

�?�r��� 56y����TA� �$/� Ø��-�����c�(�� 56y��g��¤�6n7=��§�T#����� o_� �V5�c�_�� ��0�_��`�q��+#Z63X�@I;��Xa��6����"O�X@�����-����.a�������TA�?�r���pKG;��g��`o��

����'9 7�B��"�e�!�����%&�'�?(_�1��?�/�Pf��A����!�"�����f�b���Z�����>7�M�

� ��X*®=(�� XB6�|���*^�ci��TA���<�� �?�r��� 56y��TA�c�(�� \P_�� ��.@���� ����g�c��@70� � TA� &7�;�>2� c�(�� c��"�� X#�� *®=(�� ��� �7m�� �c�(�� \P_�� �I*ê� W���� �-�"��� c��"��X�

=�/�)�/�"������k��#� 3���<6v�X��Gb/�>�(��~*�73��s7�=�=��s7b 0�c6O�s/6n7";��\�5��tib7�U����x=�y�����@������g��/�c6��;�j�c��"���TA���>2���l��I��� 7/�~*�77��X�0�r��� Xb @��� �A���

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

239

&5��,�TA��IaV6A��&#_��X�G=�y��)�'�7*���<6�@�������X�LiA��;�iG 7"A��<6�@��������#�3��)�'�7��� ���+A��a��C3�jc��"���TA����>2����ol��

',' ��f�n&�'�)�~Z��K����/�������?�/�Pf��A����!�"��b�������%* ��

',',' � BC�� �dP�.'/� ��O6A� �J<6v� ¦�@�� ��� ��d6��� x=�y�� �bF;�� ~�Gb3� \6,� g�$6��A��#� 7*��0�¯�L�P_��g��/�����$�o� �

� �Ã���0�¯�#� 7*��¦-�B2�@B��<6�@�����¤�� 73�������@/���6_��4�8��<2��$o��� �U�7���c�_��~���c��"�������R*B�X/�J���©0�8�V��q

�BC������.#$/� ��������/�����7��!�"�1���=�7�b����8����M�7��F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B;�6� ��������

q� �������

�|R�� �����100

�Oi0��6��� ��L�P_�� g� �/� c6��A� �#� 7*�� O6A��<6v� -6J�� R*B� 4�8�#�s/6n7";�� �8� 4����I7a./� �T#�7�;��sG=�y���)�/�"���N���k��s�G=�y�� \��F*�� X�@d6��� X��@;��9�d�TA���7 A

�L�P_�� g� X�J��;�� X@I;� X��@;�� X®�%�� o��� 4�8� �<2� ��B� �@���=� TB��@B� �<6�@��� ��¤� 4�� 7#� \$U�7���c�_��g��IK,60��X@#�G7A��m�/�J2�©0�8� ����#� 7*����-�B2q��

�BC������.#)/� �!�"�1���=�7�b���Z/�p�������"��M�7��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B;�6������57,14

3������42,86

R��|� �����100

� �4�� �@��sG7#� �c�_�� ����ci��TA���������<�v�46*��7"#� �X/6n7";�� X@����� -�����TA��+J��;�����I#�5��"O���X�����#5� 3j)�/�"������k�l� ��#��A��"O��<6�@���-�BM/��"a@/��6 #

�X�/�7A����X/�V5�-6J����/���<�4�5�#���X�����"0���g��¤�c6��;���<��@���TA��"G7 #������G=�@A;��X®�%��9�d�TA�X�L�-�4�����W�������a7���TA�'rC���>2� 7a#��0��>2�X��,��/���<6�@*�� &5.

�G=�@A� ��#��A��"O� �#� 3�&56*G��+J��;����A�����=���c�²���7a#��¬��#� 7����I#67­�o�4��[�sO�g������X�@�;��X®�%��9�d�TA���*B�¡6.@;���<6�@��/�4�� 7#�T¬�s�J��;��TA���o��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

240

',',( dP��BC���.(/� ���0��¯�L�P_��g��#� 7���-�BM/�X����'#��A�J63����$o

� �c��"�������R*B�X/�J���©0�8�V��U�7���c�_��~����q���BC������.#*/� ��������!�"���8�2¢/��`�S�(!��7�8����M�7��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B;�6����� �45,24

3����� �54,76

R��|� ���� �100

� �N*#��A��Oi0��c�_��TA�q��• ��J����� XG"0� 46*r�� ��-������������#�p�O� ���@/� X/6n7";�� X@����� -�����U�f2� TA�

��V5�X��67����I7@�]3��#� 7���-�BM/�X����'#��A�¦�@��4�/�\$��_��`�X *�7;��)�\��J���TA�X�B��7J$��)�/�"���c6O� �#� 7��/� �V5� 5� ;��TA� &<6��;����{����g�Ð5�;������#����

�����\��F*�� X�@d6��� X��@;�� TB� 5-�.��� )�/�"��� ���y� X�@I;�� )�-�I7J$�/� ~*�7;���X�060� ���¡6.@��� ���4��4��7�#�U�7��/���T#�7�;��sG=�y���)�/�"���N���k��s�G=�y�

u��X�J��;���#� 3�-�B2�X�*�B���@3�'#��A�X/�r��)���*�7����)�/�"������k��6 #�!����X�J5� -�BM/�o��

• ���J���sO�g���XG"0�46*r����-������������#���i/�X/6n7";��X@�����-�����U�f2�TA��Xa./�X@I;����@#��A�4�����L�P_��g�XA�B�Xa./�X�J��;��X@I��X����'#��A�J63�$��0�/�\$��

�6V�-�|��X����Xa./��#� 7���-�B2��XA�B'#��A���5�G7B���@@C��$��0������=��A��s0o

',',# �BC���dP�.#/ ¯�#� 7*��¦-�B2�\�@����I Gb3�W���'#��;��N���A����������

���� ��X#�L�P_��'#��;��289�

������I�*B�95��7;��'#��;�����������X������'#��;�����-������8<��������X��-�'#��A��q�ëëëëëë�ëëëëëë��� �Ã@���R*B�X/�J���©0�8�V�U�7���6K�q

289����1 ���� [ �*��f�1�*�3��$;�d�*�Q ��.!�*�*&%@�0�B* �*@�3�?*)M�*�'U� �N. �2�GdMN��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

241

�BC������.#%/� �(!��7�8�2I�������p�����V�*�i7��"%����!�"����F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

W� �����57,14

]� �����9,52

b� �����19,05

8� �����14,29

R��|� �����100

� �X���7���)��Oi;����n"3�TC��� iB��c�_��TAq��• �XG"0�R*B��4��[�������r��W����TA���7 ;���<6�@��/�4�� 7#�T#����s�J��;��X�G*����

������ ��#� 7*�� ��-�B2� \�@��� X#�L�P_�� '#��;�� 46 Gb#� ��L�P_��g� X@I�*�� X��@;�� X®�%��9�d�5��V2��B�TA������/��6���A�4�����L�P_��g�XA�B�Xa./�X@I;�/�X����'#��A�-6J6/�����f�

����@3�s0�6V�-�|�-6J6A�+J��;���IA�7­�X@I�*�

• 9,52�����I�*B�95��7;��'#��;��46 Gb#

• 19,05���V�W����0�6_�����A�©���@3�V�'#��;�� ���4��5�G7B�/���X������'#��;��46 Gb#��#� 7*�� -�B2�\�@���+J��;��9-�.3

• �XG"0�4��[�sO�g���������X�"0�a���'#��;��46 Gb#�T¬�s�J��;��TA�J��°�/�4��#�!�L�P_���I;��+V�6*��X�LiAo

',( �M�7e�!�����%&�'�?(_���.7�?�/�Pf��A����!�"��b�������D��e���Q ��

',(,' �BC���dP�.$/ �+J��;���#� 3�c���7=��R*B�\� /���4�/���3����j)�/�"������k�l���0�¯&#_��X�G=�y��)�'�7*����LiA�U�����*C:/�$o��

� �ÃU�7���c�_��~���c��"�������R*B�X/�J���©0�8��q����������

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

242

�BC������.#"/� >%"�P7�.�����!�"�����f�b���Z�������&�012�t�"/+���6�D7I�M�7��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6������4,76

3������95,24

R��|� �����100

� ��XG"@/�t�f2��GE�¦�@��4�/��Oi0��������B�R*B���<6�@���c���7=��R*B�\� /���X�0�CA2+J��;�� �#� 7�� U�����-����� t6�|� TA�� �� T#-��� [�sO�g� �&#_�� X�G=�y��)�'�7��� \6,�g

�4ir���X@�����������<6�@�������c���7=��R*B�\� /���X�0�CA2�R*B�4� ��6#o

',(,( �BC���dP�.)/� �~�Gb3�TA�c6K7���4�/� 7�3���.PCN/>2�����0�~�Gb3�_SCF`�¯�#� 7�������46�]A���CE�R*B�����=��#_������0����$���A�O�>2o

� �Ã>2�+J�5���<�4�� 7�3������A�O�>2�������@/���6_��4�8��<2�q

�Wa���&#_��X���;���L�6 ���t�60��

�]a���&#_��X���;���L�6 ����67k���CE�

�ba���<��8����o��Ã�������R*B�X/�J���©0�8�U�7���c�_��~���c��"�q

�BC������.#&/� ��F��L7��DH�2��!���n&�'�)�~Z��-�%����°���G���(34��M�7O>%"�P7�.�����!�"���

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6� �����54,76

q� �����4,76

�7��=�{I� �����40,48

R��|� �����100

� �N*#��A�� iB��c�_��TA��Oi0q��• � X�G*��� XG"@/� s/6n7";����������#J� x=�k� ���0� ~�Gb3� 6�� c6K7��� 4�/� 4�8�#

�+J��;���#� 3�46�]A���CE�R*B����7O�����=j)�/�"������k�l��iG 7"A

• �������� ��-�k�46C�=�'��7���4��R*B�46 a7#�j�A�O�>2l�'��7���4���I#�5��"O�����C:����@A��r8��46�];��{��=

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

243

• G"@��� �A��� X�V�G��� X��������U�����<6�@���c���7=��R*B�\� /���X�0�CA2�R*B�© a3��W����iG 7"A��06�]A�����*CE�R*B�'��3�!��±�O�Na@3�NI����#� 7*��o��

� �Ã�TA�~ K7���9¤�)�5��7�$�� �/���5-M/��@�V��'��7�������±�O���G=��TB��@���=�TB��XG=�y��)�J���g�'��7���4��X�,���X/6J(��©@#�G3�V���X�J��;��)�J���g�'��3� &5��]��/� ��G7# �0-��c�_��g��,6A�6���A��"O�q

�BC������5$+:� ��F��L7��DH����(�_���]�%&W�.�����!�"�5?�/�Pf��A��:��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

W� �����2,5

]� �������

b� �����92,5

R��|� �����100

�_��TA��Oi0�X@�����-��������A�s/��a3��¦�@��4���cj�O�>2������@/�'��7���±�¨����V��T#����A�l�XG"@/�������X���;���L�6 ���t�60��TA� �i8���:3��'��7���)�O�>2�X�B������G=(��4��R*B

�g�'��7���-�|�4��\$���9�,�������67k���I*CE��&#_��=�3�§� \6,�g�!����5�d����L�6 ���{� X���;�'��7*�� ���E�GA� ��GG=� �7�#� o�XG"@/� &#_�� X���;�� �L�6 ��� t�60�� s/� \�5��� X� /� ©@#�G3� sO� g�������XG"@/�&#_��X���;���L�6 ����67k���CE�s/�����o

',(,# � BC�� �dP�.*/� � +J��;�� �#� 3� �<6v� �#�3� &5��,� ��3� ��j)�/�"��� ���k�l���0�¯iG 7"A��$�o��

� �ÃU�7���c�_���"O�c��"�������R*B�X/�J���©0�8���q���BC������.$'/� O>%"�P7�?�/�Pf��A����!�"��!����e���Q�M�7��

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6�����������

q� ���������

R��|� �����100

� XG"@/� t�f2� �GE� ¦�@�� 4�/� �Oi0��������������6�@��� �#�3� &5��,� R*B���#� 7�� U���� �<+J��;��� XG"0�4�� ���L�-�[�sO�g��&#_�� X�G=�y��)�'�7��� \6,�g������N*C���t6�²��TA�

�#�7�������}5��3�X@��*��o��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

244

� �(a�v�����.�����!�"��b���Z����1%"�P��?����� ��

� �~*�7# ��� ��.@����X=�5/��6 @=�p�¨��56y�� ����TA�?�r���\P_�/�XB6�|���*^� X*®=(�

&7�;� TA >2�c�(��c��"�� X#�� �c��"��+=�7��� o*®=(�� ����7mX�c6O�s/6n7";��\�5��tib7=�/���I�*B�!67­�4�����W���X�=�=(�����@����X���;���<����#� 7����C:/�>�(��~*�73��s7�=�=��s7b 0

�iG 7"A��#� 7��j�c��"���TA�X�B���X*®=��{Óc�(�l���<����#� 7����67K��~*�77��X�0�r���Xb @����A����X*"*"���J�Ϧ�5-2��Ï�I��R*B��#� 7����5�V�&B�"A��°�E�TA�W���X#5��]���)�A6*�;��#^��J��TA

56b=�+]/�g�&�.7��X �V-��X*#6d�X�J��A�)��*�B�_�TA�X*®=(��X� /��I���c��@70���>2���`�o��g�*K7�������X#�°�+J��;���#� 7���<6v��#6.7/��6 @=���j)�/�"������k�l�&#_��X���;���L�6 ���c6O

�TA��@@C��=�!����\N:����iG 7"A��#� 7�������46�]A���CE�c6O�\�5��TA��Bib7=��§��A��"O����O��/�c6��;�� '�@/� �705� A�ci��TA���*B� ��b7=�96=�W���)�'��7�������¡iF7=��o·�TA��

~�Gb3� 6��c6K7���4�8� �<2� �¬�~ K7���ci��TA� X������ X�G=�y��'#��;���#_��U�;��x=�y�� ���@��.SCF/$�����#� 7�������46�]A���CE�R*B�����=���o��

(,' ?�/�Pf��A����!�"���v1%"�P��DE��

� ���� ��O���c��=���b/��@�V��X#�G���g�=�=(�����@����#^��J��TA��I#67­�4�����W���X�iG 7"A��#� 7��X���7���X�a�C��/�4�8�!��������q��

¥�BC���dP�.'/ ��NJ5�u��+J��;���#� 3��<6v��#�3�&5��,�TA��Vib0�����I�8��7a./j����k)�/�"��l�¯�#� 7��������C:��N*G 7";��¦56.3�6���A��

� �������@�������7V�/��@�V��X/�J�����I"3�}�����X"Ó�ci��TA���<���X#5��,��°�� 7�0�WU�7���6K@���R*B�)\�J��X�B���X*®=�q��

��(,',' ��dP�.�/� h/��0�6@B���­�4�������q�����������+J��;���#� 3

� �� �� ������ �� �� �� ������������ 7";��+J��;���#� 3���������������������������� �� �� �� ��������4�6@B�4�/�����������o��

�� ��ÃJ���©0�8�U�7���c�_��~����c��"�������R*B�X/�q

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

245

�BC������.$(/� O>%"�P7�?�/�Pf��A����!�"��F�Z2��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

Wa'���� �����11,9

Wa(��������88,1

Wa#���� �����0�

R��|� �����100

� ��9�d� TA��a3�� ¦�@�� 4�� �c�_�� TA� �7�OiA� TC�� �A��.����X@����� -����� t6�|� TAh/�4�6@B���­�����iG 7"A��#� 7���4��R*B�X/6n7";��q� 7";��+J��;���#� 3���I7/�J2�\$���5�/���

���J����8���06�]A�4�:/��#� 7���NL5�V����X r���p�/�g��r8�����"7=�� 7"A�X�*8�4�/�������6@����4�/�X@�����-�����t6�|�TA4���8�� ��+J��;���#� 3�R*B��.7 #�4��TC���g�������O��/�c6��A�6�

�#� 7���X06@B��B�c��7O��Ï-���!��Na@#�H�sO�o��(,',( ��dP�.4/� ¯�#� 7����I��2��J6#�4�����W���XI_��N���A�� �� �� �

� ���� �� �� �� �� ������������s��"�*��XA�����X���_

����������������� ���� �����������&5�-���{*|�������������������������������������� �� ����������� �������XI_��#^�4�-�������������o��

� ��ÃU�7���6K@���R*B�X/�J���©0�8�q���BC������.$#/� O>%"�P7��!�"����j����!���������

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

]a'���� �����92,86

]a(���� �����7,14

]a#���� �������

R��|� �����100

/� �a3�� ¦�@�� 4�/� � iB�� c�_�� TA��Oi0� XG"@��������XA����� X���_��>2� �#� 7��� ��J63� R*B�h/�5 3�W����X�V�G���XG"@����A��������O��/�c6��A�6����8�s��"�*��������TC���#� 7���4����7�

�&5��,��B�O��!��Na@#�H�sO�g� �&5�-���{*|�>2� ���s��"�*�� XA����� X���_��>2� �J6#�4�XI_��#^o��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

246

(,',# ��dP�.5/� R*B��6,6/��#� 7���!67­�4�������q

� ���� �� �� �� ���������!�������b@����XA ;���)�� ��±i��

������������������������������������������������������!�������b@����s3� ����������������������������������������������������!������&O���&� ����o��� �����������������������������������

�Ã��N*#���8�c��"�������R*B�X/�J���©0�8�q���BC������.$$/� O>%"�P7��!�"�����Z�L�!�FW�s¦����?�"����F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

ba'� ��������

ba(� �������

ba#� �������

R��|� �����100

� �7­�4��&5��,�R*B�46����s�J��;���8�4�/�� iB��c�_��TA��Oi0�±i��R*B��#� 7���!6!��������b@����XA ;���N����)�� ���o��

(,',$ ��dP�.6/� ¯�#� 7����I@�]7#�4�����W������(�����@����N���A��

� ���� �� �� �� �� �� �����-��������«#5�7��

�������������������������������-���������V63��+J��;���=����������������������������������-�����;��4�6@B��+J����������������������������������-������<��8o���

� �ÃU�7���c�_��~����c��"�������R*B�X/�J���©0�8�V��qj�����g�s/6n7";��4��>2��@��':05��7���TA��r8���%�46C#�4��TC��NB�a���c��"��l��

���BC������.$)/� O>%"�P7��!�"�����Z�L�!�FW�s¦����M�S ��`�Z����

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

8a'� �����21,43

8a(� �����21,43

8a#� �����7,14

8a$� �����78,54

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

247

� �X���7���)��Oi;����n"3�TC��� iB��c�_��TAq��• � XG"0��������/� 3�W�������R*B�46 a7#� �s/6n7";�� -���w��N*C���t6�²��TA�-�����

+J��;�� �=��� �«#5�7��� R*B� �#� 7��� \�67O�� &5��,�4�6@B� ��5-2� >2� XJ���� 4�-� ����V63���XG"@/�!����I@A�X�i��\6=���*B�~��6#�$�!����+J��;������o

• �XG"0�4��[�sO�g��������8����X /�"������@�����8�4�/���3��X�G*�(���C:3�W�����#� 7*��NL�I@����C:���\�bB��X#5��,�N�o� ��

��(,( �F��L75M����:P7�?�/�Pf��A����!�"�O>%"�� ��

(,(,' �BC���dP�.(/ ����7�\�7�"�1��e�"A�012��!�"���i�L�!�FW�\����L��i7�F�y��INi�L���FW�s¦�

� ��ci��TA���<���X#5��,��°�� 7�0�W���)�A6*�;�����7V�/��@�V����]#��X/�J�����I"3�}����U�7���6K@���R*B�)\�J��X�B���X*®=��X"Óq��

(,(,',' ��dP�.�/� =��#^������X"=�;�������0��¯X�J��;���k�X8�:����$o

� �ÃU�7���c�_��~���X/�J���©0�8��q���BC������.$*/� �P&d��B&��!�U O>%"�P7�.�����!�"�������������y�E���

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6���������

3��������

R��|� �����100

� �Ã;���8�4�/�� iB��c�_��TA��Oi0�XG"@/��6 a3��s/6n7"������=����5-2�&5��,�R*B��#� 7���g�X�J��;���k�¦�:������X"=�;�������������o

(,(,',( ��dP�.4/� ¯�I7�J��A�©��W���X���;���L�6 ���t�60��>2�&5�E�������������0��$o

�����ÃU�7���c�_��~���X/�J���©0�8��q

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

248

�BC������.$%/� 6W�{I�e��H+O>%"�P7�.�����!�"������������������B��"��R���F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6���������

3��������

R��|� �����100

� ��XG"@/��6 a3��s/6n7";���8�4�/�� iB��c�_��TA��Oi0�����>2�&5�E���&5��,�R*B��#� 7���g�X�J��;���k�X���;���L�6 ���t�60��o��

(,(,',# P���d.5/� ���0��¯X���;���L�6 ����I�b�3�W���)��7a���>2�&5�E����������$���������������o

�������ÃU�7���c�_��~���X/�J���©0�8��q���BC������.$"/� O>%"�P7�.�����!�"����������B��"������_�����?�����{I�e��H+��

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6���������

3�������� R��|� �����100

� ��XG"@/��6 a3��s/6n7";���8�4�/�� iB��c�_��TA��Oi0�����>2�&5�E���&5��,�R*B��#� 7���g�X�J��;���k�X���;���L�6 ����I�b�3�W���)��7a���o��

(,(,',$ ��dP�.6/� #^�!5��]���TA���q��-�����+J��;���&5�-���X����"A

� �� �� �� ����� �� �� �-������� ��&5�-���X����"A��� �� �� �� ����� �� �� �-������� ��+J��;��X����"A��� �� �� �� ����� �� �� �-����&5�E����B�o��� ��ÃN*#���8�©0�8�c��"�������R*B�X/�J���q��

�BC������.$&/� O>%"�P7�.�����!�"��������I���E������dP�����%*��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

8a'� �����80,95

8a(� �����0

8a#� �����14,29

8a$� �����4,76

R��|� �����100

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

249

� �� XG"0�4�� � iB��c�_��TA��Oi0�������&5��,�R*B� ��8�� �s/6n7";��t6�|�TA��+J��;��)�GJ���6��}6�����X��Z2�g�'G8�����TA��%��;��+J��;��X����"A��&5�-���X����"��'8�7��

�7����"A�-�O��o�8����@�/�������X�0�CA2�R*B��X� /��A���� ��+J��;��X����"A�#K7/�\�a78$�� h/� 5 3� XG"@/�� 4�@��� ��-B�� s/6n7";�������� �%� ��Vid2� &5�E��� &5��,� ��/� �/�J��

X����";�o������(,(,',) � �dP�.��/� ��XA ;�� &� �� g� �I@��]3� ��� ����� )�A6*�A� ¦�@�� ©0�8� �<2

���8<�oooooooooooooooooooooqoooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��� ��¢�:0���5-2� &5��,�R*B� �6 a3��s/6n7";�����A�4��'���c��"��� ����R*B�X/�J���©@#�G3X8�:���c������-B���%�S�5��X"=�;�o��

(,(,( �BC���dP�.#/�� Nr��Z��e�"A���!��U�FW�s¦����?�7�1���v���7�\�!W���

� �Ã�@�V����]#��X/�J�����I"3�}�����ci��TA���<���X#5��,��°�� 7�0�W���)�A6*�;�����7V�/�U�7���6K@���R*B�)\�J��X�B���X*®=��+G=q��

(,(,(,' ��dP�.�/� ¯�7�I;�¦��a@3�ci���I7 Gd�W���X�J��;��'#��A�>2�&5�E����������� �� ����0��$o��

� �Ã������R*B�X/�J��U�7���c�_��~���©0�8��c��"�q����BC������.)+/� O>%"�P7�.�����!�"�����"%���������(!��7�{I�e��H+��

F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6� �����90,48

q������9,52

R��|� �����100

� ��4�/��c�_��TA��Oi0�������X�G7;��X�J��;��'#��A�>2�&5�E���&5��,���/�4�� #�� �� 4�/� [� sO� g� �X�J��;�� X�IA� ��a@3� \�@��� XG"0� 46*r��� \$��� TA� X�G*�(���������4�8�#

�+J��;��9�d�TA�X Gb;��'#��;��X��Gd�>2�&5�E���&5��,j�'#��A������I�*B�95��7A��X���-��X#�L�PJ�����X��-ol��

(,(,(,( � �dP�.4/� ¯X�J��;�� X�*���� g�C�����bF7��/� +J��;�� ���V� >2� &5�E������������ �� �0�����$o

¥�����©0�8�U�7���c�_���"O��c��"�������R*B�X/�J����q��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

250

�BC������.)'/� O>%"�P7�.�����!�"������D��}��k���/�.����)��C�{I�e��H+��F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� �54,76

q� ���� �45,24

R��|� ���� �100

� �Ã��XG"0�4��� iB��c�_��TA��Oi0�������4��&5��,�>2�':3���G]��/���#� 7���!67­� 4�� $2� �X�J��;�� X�*���� 9�C��� ��bF7��/� +J��;�� ��� /� '8�7��� R*B� �b@��� &� ��������TA�

��<�>2�&5�E���46]��#�s/6n7";�o��(,(,(,# ��dP�.5/� �X�-�� X��8�R*B�c6.���TA�+J��;��TC���A�>2� &5�E��������

¯X�J��;��X�*�B������XAZi���)�G��������0��$o

¥����������������U�7���c�_��~���X/�J���©0�8��q���BC������.)(/� O>%"�P7�.�����!�"����?�%3+���8W��!��y�{I�e��H+��

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� ����

q� ���� ���

R��|� ���� �100

� ��XG"@/��6 a3��s/6n7";���8�4�/�� iB��c�_��TA��Oi0�����>2�&5�E���&5��,�R*B���~L��6����)�A6*�;��X��8�R*B�c6.��j)�G����X�-��lX�J��;��X�*�B�������XAZi���o��

��(,(,(,$ ��dP�.6/� �¯X�*�����X/�V�������0���� 7/�+J��;�����V�>2�&5�E������������0��$o

������¥��U�7���c�_���"O��c��"�������R*B�X/�J���©0�8��q

��BC�����.)#/� O>%"�P7�.�����!�"������1S����/�C���)�~6�B��"��{I�e��H+��F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� ����

q� ���� ���

R��|� ���� �100

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

251

� ��XG"@/��6 a3��s/6n7";���8�4�/�� iB��c�_��TA��Oi0�����>2�&5�E���&5��,�R*B�g�X�*�����X/�V�������0���� 3iG 7"A�+J��;���#� 3��o��

(,(,(,) ��dP�.��/ �¯X#5�G7�2�X�J��;��X�*�B�4��>2�&5�E���!5��]���TA�������0���$o

� �ÃU�7���c�_��~���©0�8�X/�J���q���BC������.)$/� �F�y�{I�e��H+�!��%�SI���������1�2O>%"�P7�.�����!�"������

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� �97,62

q� ���� �2,38

R��|� ���� �100

� �TA���B�f2�¦�@��4�/��c�_��TA��Oi0��GV���������&5��,�4��#�s/6n7";��t6�|�TA�XG"0��r��O���-����6=���<�Na@#�H�sO�g��X#5�G7���N��X�J��;��X�*�B�4�/�'8�7��������TA�

s/6n7";��-���w��N*C���t6�²�o��(,(,(,* ��dP�.�/ ������¯X���;���L�6 ���g���.����X#�a8�>2�&5�E����� ����0��$o

�����������¥U�7���c�_���"O��c��"�������R*B�X/�J���©0�8�V���q���BC������.))/� �{I�e��H+�������B��"����l��A+��!��yO>%"�P7�.�����!�"�����

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� ���

q� ���� ���

R��|� ���� �100

� �Ã�8�7���&5��,�R*B�~��6#�c�(���s�"V�>2��6�" 0��s�J��;��4��� iB��c�_��TA��Oi0�Ï9�8�'����.����4��TA� 8�3�X��O�g�+J��;��R*B���X���;���L�6 ���g���.����X#�a8�>2�&5�E���

�#� 3�g���<�>2�':#�4����*B�N�G@#��0M���X�6 �A�XJ5/���#�)�O�]#2�!��>2�+J��;��':#���8��X���;���L�6 ���NAF7"A�TA�9�d�!����*]3��B�X��/�������X"=�;���I@*a����X�IA��°��o�[�sO�g

?�r����" ���4��!����#�$�&5��,�����o��(,(,(,% ��dP�.7/ �¯X���;���L�6 ���c6O��#�5�46C#�D�8���Z����&O���&O68�

� �� �� �� ������� �� �� �� �Z��TB��I@A��.@B��8�9����ÃU�7���6K@���R*B�s�J��;��)�/�J2�©0�8��q��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

252

�BC������.)*/� O>%"�P7�c�!�"����������B��"����=�.�����W���F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

�a'� ���� �57,14

�a(� ���� �42,86

R��|� ���� �100

�XG"0�4��� iB��c�_���,6#����������*�B���.���TA��0�/���3��c6O��#�5�+J��;��!G#�4��c6O�!����� \�/2�46C#�4��R*B�46 a7#��I��·�TA���X���;���L�6 ��� ���@B�TA��.@B��8�R*B

���J��sO�g��&O���&O68�X���;���L�6 ����������.@B��8�TB�!�����\�/2�X�0�CA2�R*B��I@A�o��

(,(,(," ��dP�.8/ �2���63�V��0�/�+J��;��':#�4���!5��]���TA���>q

� �� �� �� �� �� �� ������ ��c6 �A�!�5j8�A�'�l���

������������������������������������������������������ ���~*bA�!�5j8�Al�������������������������������������� ����� ����<�TA�\NE�$��

�� �ÃU�7���c�_��~����c��"�������R*B�X/�J���©0�8�V��q���BC������.)%/� ����%*�{I�e��H+O>%"�P7�.�����!�"�������I�`�����W����

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

la'� ����������

la(� �������

la#� �����19,05

R��|� �����100

� �� XG"0� 4�/��Oi0� � iB�� c�_�� TA�����������k�!�5� 4�� >2� &5�E��� &5��]/� �6/�J��c6 �A�!�5�6��)�/�"��j8�A�'�����x"0�l ���6*��c6O��!��6J��b�����¸��!��TA�X���;���L�6

�4�� 5�G7B�/�I7�IA�@/����=��R*B�©!5�G7�����=��R*B�{����� \�5��� X� /� �A�� �N*�.a3X*r¬�XG"@/���������<� >2� &5�E��� &5��,� �B� c6O�)P8�7��� o�X�0�CA2� 46/6n7";�� +�f� Ra0� sO�g

�8����D��"����G"���{a@��~*bA��8�3�\�bB2o��(,(,(,& � �dP�.9/ ����b@��� &� �� g� �I@��]3� ��� ����� )�A6*�A� ¦�@�� ©0�8� �<2

���8<�q��999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999�

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

253

� ��TC��X���,2�)�A6*�A��s/6n7";��-���(��t6�|�TA�-���$����7 #�H��c��"��� ��%�XG"@��//����b@���&� ��g��I@��]3�9�d�TA��I�*B�X ��6;��©��W����)�A6*�A�TA� �@O�7V�����Na7C@=�U�7��

s/6n7";��X�G*��o��� ���

(,(,# �BC���dP�.$/� ���Ni�L���FW�s¦���7�\�!�"���?�"A�B�W�v���W���e�"A���%�2�/

� �Ãi��TA���<���X#5��,��°�� 7�0�W���)�A6*�;�����7V�/��@�V����]#��X/�J�����I"3�}�����c{ÓU�7���6K@���R*B�)\�J��X�B���X*®=��q��

(,(,#,' ��dP�.�/ ��X���;���L�6 ���c6O��6,6/��#�5�TB��¤���3�4��TC��W���X��.���N���A¯�iG 7"A�� �������XK�K���X� � O

��� ������������X#��6_��\�b�(���¸����TA�X����jXA�%�l���� ���������X�-�B��XV-����� �������3��X�-�B��XV-���g�C�����.������6��� ��������X������XG=�y��'#��A�+A�X ��67A��� ��������X������XG=�y��'#��A�+A�~��673�W����X#�L�P_��XG=�y��s0�6V�+A�X /�b7A���� ��������'#��;��� ���X# @���)� �7����c��B(���L�70��U�;��P8�;��X���/�}��3��X������XG=�y��� ��������3�XG=�y��s0�6 ���� ���X# @���)� �7����c��B(���L�70��U�;��P8�;��X���/�}���� �� ��X������XG=�y��'#��A�+A�~��673�W����X#�L�P_����� ����������<�'�ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��

�Ã�U�7���6K@���R*B�X/�J���©0�8�V�j�q+J��;��4��>2�':05��7���TA��r8�/�U#�4���0�CAM/�l

�BC������.)"/� O>%"�P7�c�!�"����������B��"����=�.�����W��i2�±(%����$y ��_�����F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

Wa'���� ��

Wa(���� 40,48

Wa#� ��� 50

Wa$� ��� 50

Wa)� ��� 71,43

Wa*� �����88,1

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

254

Wa%� �����78,57

Wa"� �����92,86

Wa&� �������

� ��TC��&O6A��&-k�X����c6O�s�J��;��s/��a3���B�¦�@��4��� iB��c�_��TA��]7#�)�5��7�$�� �����3�7/��6 @=�������X���;���L�6 ���c6O��I#�5�TB�'G�7���g��iG 7"A��IA�F7=�

N*#���8�X@�����-�����9�d�TA�X/�n7=$��XG"0��"O���#B�.3�XO�7 ;�q��• Na0�§�4�/�~*bA��8�3�\�bB2�TC��$��0��5�G7B��R*B��s�J��;��+�f��GV�TA�>�(��X��.���

� X���;�� �L�6 ��µX� � O�� XK�K�� µ�{����!5�G7�����=��R*B� X�@GA� X�J��;�� 4�� 5�G7B��R*BX���� c6O� ���7V�/� +J��A� !�� U#� H� ��8� �N*�.a3� �������#�5� TB� �¤� ��#� 4�� TC�

�6 ���c6O��6,6/��iG 7"A�X���;���L

• � ~���������� X���� c���7=�� R*B� �s�J��;�� t6�|� TA�µ�\�b�(��� ¸���� TA� X�����X#��6_�jXA�%�µl�

• � ~������� �s7��.��� c���7=�� X�0�CA2� R*B�µX�-�B�� XV-��µ�� �µ���63�� X�-�B�� XV-��g�C�����.���µ�����

• � ~�����.43�� X���� c���7=�� R*B� �s�J��;�� TA�µ67AX������ XG=�y�� '#��A� +A� X ��µ�����#� 7���g���<�>2�&5�E���&5��,��J67"#��iG 7"A�'#��;�� ���~�Gb3�4�/���<�T#5�A

• � ~���������� X���� ��F7=�� X�0�CA2� R*B� �s�J��;�� TA�� µ�U�;�� P8�;�� X���/�}��3���XG=�y��'#��;��� ���X# @���)� �7����c��B(���L�70��X���

• � ~��������� X���� c���7=�� X�0�CA2� R*B� �s�J��;�� TA�µ�XG=�y�� s0�6V� +A� X /�b7AX������ XG=�y�� '#��A� +A� ~��673� W���� X#�L�P_�µ�'#��;�� ~�Gb3� �@@C�� $� �0�� 5�G7B�� R*B� �

�x=�y�� �@A��0�D��C3�TA�/�$� �v2�� �'��3�4�-�N�� ��8�X������ X�G=�y�j460�V�XG=�y��!�L�P_��l�X������XG=�y��'#��A�+A

• � h/� )5V� X/�n7=�� XG"0� �8���������46�J��;�� \$��� ��#� p�O� ����X�B�E���� X��B�g�X*r�7;��� X� ��� X��.���s/�+�À�W�����I#����i�r�� �r8(�� X��.���4��

�� ���-�B2�5�d2�{�7=�W���)�'��7���s/���X���;���L�6 ����N���L�6 �µ�P8�;��X���/�}��3�'#��A�+A�~��673�W����X#�L�P_��XG=�y��s0�6 ���� ���X# @���)� �7����c��B(���L�70��U�;�

X������XG=�y�oµ

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

255

(,(,#,( � �dP�.4/ �� ��� ���.@B� >2� &5�E���&�7�;�� X�G=�y�'#��;�� ~�Gb3� g� )�Gr���¯��#5�-�����0����$o

����������¥U�7���c�_���"O��c��"�������R*B�X/�J���©0�8��q���BC������.)&/� �?�%3�M�7�{I�e��H+��±!��8�e��������%&�'(!����-�%���.�����!�"���

O>%"�P7��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6���������

3��������

R��|� �����100

� �ÃJ��;�� �8� 4�/� � iB�� c�_�� TA� �Oi0����#5� 3� g� &5�E��� &5��,� R*B� 4�8�#� s�����<�X����\$���¿+¾J¼�¿#������(�X@=�TA�&�7�;��X�G=�y��'#��;��~�Gb3�g�)�Gr����A�>2���iG 7"A�X���;�� �L�6 ��� NAF7"A� 4��p�O� �)�6@=� &B� 5�A� R*B� X05� �*�� X���;�� �L�6 ��� X�*/�V� 4��,�>2

6 ��� ���X=�5-��I�I#��G��X"=�;��56b3� �À��X=�5-�·�TA����I705� A��)�6@=�&B�5�A�R*B��L�DV�6;��#^��)�5�� ���<����o��

(,(,#,# ��dP�.5/ �¯�¤�U3�4��TC��W���\�5���t�60��N���A���� �� �� �� �� �� �� �� ����ba'�����D��0�!�5j�aK7A�'��l��

������������������������������������������ba(�����aK7A�!�5��� �� �� ���������������ba#�����x*=�!�5j}5��A�l��� �� �� �� �����ba$����!�����\�/2�TB�t�@7A$���

�����������������������������������ba)����X��7|��I*8

��������¥��U�7���c�_���"O��c��"�������R*B�X/�J���©0�8��q

�BC������.*+/� �Z�L���t���R�6W��P7�.�����!�"���O>%"��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

ba'� �������

ba(� �������

ba#� ���������

ba$� �������

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

256

ba)� �������

R��|� �����100

� �Ã�\�5���X��C/�\$-����°�CAM/��0��R*B�4�8�#�s�J��;���8�4�/�� iB��c�_��TA��Oi0X"=��*��X���;���L�6 ���X�J��A�X�*�B���*B��a"3��A��"O��X /�"��o��

(,(,#,$ P���d.6/ ��A�¯X���7���)$����g� ��5.3�4��TC��W��� �#5� 7���t�60��N��j�����g�XAiB��6n7";��+]#�c��"��XXG=�@;��X0�u��g�l

�BC������.*'/� e�3d��?q�fO>%"�P7�.�����!�"���� ��G�7��W�/��!�"�� �m���7��W�/��!�"�� ��W���t�/I�i2�R�Z�7q� �

?q�f� �����D� �2� ���D��� �2� ���D��� �2� �

������7O���B�jXa����l�'#��;�X�G=�y�� �����9,52 ����95,24 ���������

���~�Gb3�g�X"=�;��5���7=���B��X@=�TA�X�G7;��X�G=�y��'#��;��{a0

���(� �����100 ����85,71 ������

���)�G����X�-��R*B�c6.����B�X���C��� �

����33,33 ��������� ����100

����L�6 ���g���.����X#�a8��B�X���;�� �

����97,62 ��������� ����2,38

���X"=�;��&5V�c6O��E�-6J��5���7=$��R*B� �����100 ������ ������

���g�T#����s�J��A�¦��7E���#� 7���-�B2� ������� ������ ������

� �TA��r8��X��O��8�g��%�4�8�s�J��;��4���c�_��ci��TA��Oi0���<���5�/�V���5��7����°�:/�5.;��!�����t60��#� 3�g�'G8�5�-����46C�=�!����X�G"@���X��(���A��/�o���,63��J��TA�

N*#���8�X��O��8��"O�s�J��;��)�/�J2��I@B�)�a=��W����L�7@���}��/��6 @=����<�q��• {� ����f /�5.;��!�����X��Gd�c6O�s�J��;��\�5��©@#�G3��4��p�O���°�:��������I@A�

����°�:/�N"CB�!�5�5��2�R*B��6 a3�������~����sO�g���aK7A��#�5�5��2�R*B��6 a3����������!�����\�/2�TB�t�@7A$���R*B

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

257

• ��6�$�����f �XG"@/�s�J��;���8�+f����������<�+A���X����� ���g��aK7A�!�5�5��2�R*B���]#��~���� �������A�6a0����°�:/�N"CB�!�5�5��2�R*B��I@��TB��IB�@7A��X�0�CA2�����f�

�!�����\�/2

• �$��$�����f �XG"@/�s�J��;��+�f�~a3���������8��X����� ���g�!�����\�/2�TB�t�@7A$��R*B����]#��#���������6=�~��6#�H����°�:/��aK7A�!�5�5��2�X�0�CA2�R*B��I@A��������

;��TA�N"CB�!�5�\�/2�R*B�s�J��

• ��/��� ���f � XG"@/� s�J��;�� s/� t�f2� �GE� ¦�@�� 4�� �Oi0��������!�5� 5��2� R*B����]#��~a3����8��X����� ���g��aK7A�������H���@�/���°�:/�N"CB�!�5�5��2�R*B��I@A�

�XG"@/�� ��O���+J��A��6=�!�����\�/2�TB�t�@7A$��#�#������

• f�P7��� ��� � XG"@/�s�J��;�� +�f� ~a3������� ��� g��aK7A�!�5� 5��2� &5��,� R*B��X������

• �&8�P�� ���f ��6 �=� !���� !����� t60� g� ��-� X����� �%� 46C#� 4�� s�J��;�� �8� �G7=�� 5��M/�o

(,(,$ �BC���dP�.+)/� ������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�6���J67���&5��,�TA���Vib0����iG 7"A�X�TC������<�5�G7B��=�"A���X@=�TA� X�G7;�� X�G=�y���-�G;��{a0�~�Gb3�g�)�Gr��� �G��

���0���¯����(��$o

� �ÃU�7���c�_��~����c��"�������R*B�X/�J���©0�8�V��q���BC������.*(/� �(34��M�7�012�O>%"�P7����������%&�'�(!����-�%����°������?�%$��W�%7��

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� �88,1

q� ���� �11,9

R��|� ���� �100

� ��4�/��c�_��TA��Oi0������4��R*B�46 a7#��s/6n7";��s�J���*��N*C���t6�²��TA��6���J67������X#5���7=$���GA����7O���B����@�,���#���iG 7"A�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�)�Gr��

��7�#�6I����<�+A�� ��I�*B� X /�"��� X@"���+A� X05� A� X������ X@"���g�X�G=�y���-�G;��{a0�~�Gb3�g�>2�!-��=�T������DV6;�����g�X�G7;��X�G=�y���-�G;�/���P7�$��R*B�\� /���4��p�¨��X��7O�&5��,

X**]A�Xn�70�o�Ra0�sO�g����������'��3����L�°��I@A�)�Gr����GA�R*B��J67����o� ��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

258

(,(,) �BC���dP�.+*/ �'��3�¦�@��4��>2��iG 7"A��8�#� 3�g�&5�E���4������0�� 7�3����¯X /�"���)�6@"��/�X05� A�X�G7;��X�G=�y���-�G;��g�����0��$o

� �ÃN*#���8��c��"�������R*B�X/�J���)\�J�V��q���BC������.*#/� ��e��H+�e���Q�M�7�8����{I�O>%"�P7�.�����!�"�����(�_�� �

� �� ��"/�P��?�ZP��/��6��"7���%�����%&�'��8�%���F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6� ��������

q��������

R��|� �����100

� ��XG"@/�s�J��;��+�f��GV�TA���B�f2�¦�@��4��� iB��c�_��TA��]7#�����&5��,�R*B�#� 3�g�&5�E��X /�"���)�6@"��/�X05� A�X�G7;��X�G=�y���-�G;��g�'��3�¦�@��4��>2��iG 7"A����o

(,(,* � BC�� �dP1�� �%PZ��/.+%/� �~�Gb3� c��� +A� ¿5½¼.¿7½=� W��� �#5� 7��� �8� 4�/� 7�3� ���Xa��0�46C3�T�� ��L�P_��g�X������ X�G=�y��'#���*�j�46C3�$����)�K�,67���TA� X����

)��aK7��l���0����¯��$o

Ã���8�#� 7/� �IJ�5-2��0�CAM/�W���)��aK7������)�K�,67���X*f�N���A����@/���6_��4�8��<2¯~�Gb7�������X#�/�+A��

�Wa��X"=�;����X������XG=�y��'#��A�-��7B���G"/�X���;���L�6 ���}�B�X #�d�)'��X8�:�����]a�X"=�;�����X���;���L�6 ���}�B�X #�d�)'��X8�:���#J��d��x=�k��b��-��7B���G"/

�X������XG=�y��'#��A�+A�~��67#���ba���V�� �r8�� X������ XG=�y�� '#��A� +A� ~��673� W���� X���;�� �L�6 ��� }���� &#_�� X #�b���

��X��B����8a���)��*����� Xn�70�� U�;�� P8�;�� TB� ./� ��3� X���;�� �L�6 ��� }���� &#_�� X #�b���

)� �7���X"=��*��X# @����X8�:�����ca��X���;���L�6 ���}����&#_��X #�b���)�5�� ���<��$�X�Li;���XV-�.���XA6*�;����63������������������������������������a����<�'��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�q��

� �*�"�������R*B�X/�J���)\�J�V�N*#���8�c��q����

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

259

�BC������.*$/� ���W�.7����~6�(w�����7��!��"����`I�������=�M�7���%&�'�(!���1��-�%��

���������������F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� ����

q� ���� ���

R��|� ���� �100

� �/�s�J��;��+�f��GV�TA���B�f2�¦�@��4�����]#�� iB��c�_��TA��]7#�XG"@�����4��R*B��46C3�T�� X������ X�G=�y��'#���*��~�Gb3�c���+A�)�/�"���6���k� ��5.#�96=�W��� �#5� 7����8�\�/2� &� �� �/� X�K�,63� ��� X#'"a3� &� �� X��,2�ci��TA�46C�=���<�4�� ��8�� �°��'�� �Xa��0

��0�� 5�G7B�/�'��7�������R*B��aK7A�!�5�ci��TA�{�����!����X"=�;��&-�5M/��7#�H�o��� �Ã�X����4�:/��m�56.3�TB�)�K�,67��� ��U�7���c�_���"O�©0�C���j�q�@��':0���>2

5��7���TA��r8��R*B�X/�J������TC��+J��;��4�l���BC������.*)/� �!�"���/�����8I�iD�����?�~�G����W�?�G�Q�����1���

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

W� ���� �59,52

]� ���� �90,48

b� ���� �30,95

8� ���� �64,29

c� ���� ������

�� ���� ���

� ��9�d�TA��$6GV�©� ��V�XO�7 ;��)�5��7�$��+�f�4�/��]7#�� iB���I�*B��.K7;���L�7@���TA�XO�7 ;�� )�5��7�$�� ��� ��3�7/� �6 @=� ���<� ��,67��� �X3��a7A� �"@/� TC��� s�J��;�� +�f

7=$��XG"0��"O���#B�.3�X@�����-�����9�d�TA�X/�njs�J��;��lN*#���8q��• � ~���������� X��.��� c���7=�� X�0�CA2� R*B�µ�W���� X���;�� �L�6 ���}���� &#_�� X #�b��

X��B���V���r8��X������XG=�y��'#��A�+A�~��673µ����• �~���������� X����c���7=��R*B� �s�J��;��TA�µX"=�;��}�B� X #�d�)'�� X8�:���

X������XG=�y��'#��A�-��7B���G"/�X���;���L�6 ��µ��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

260

• �~����������X������F7=��X�0�CA2�R*B��s�J��;��TA�µ��L�6 ���}����&#_��X #�b��X"=��*��X# @���)� �7����)��*�����Xn�70��U�;��P8�;��TB�./���3�X���;��X8�:��µ�

• � h/� )5V� X/�n7=�� XG"0� �8���������X�G*��� �%6O� +f�� s7���� c6O� )P8�3��� �°�/�46�J��;�#_��'��7*�� ��K�,63��r8(������qµ�X"=�;����}�B�X #�d�)'��X8�:��

X������XG=�y��'#��A�+A�~��67#�#J��d��x=�k��b��-��7B���G"/�X���;���L�6 ��µ���8���µX���;���L�6 ���}����&#_��X #�b�����63�)�5�� ���<��$�X�Li;���XV-�.���XA6*�;�µo��

(,(,% �BC���dP�.+"/� ¯X�J��;���k�X���;���L�6 ��/��#� 7���~��#�4������0�/� 7�3����������

� �e���c�_���~���c��"�������R*B�s�J��;��)�/�J2�©0�8�V�q���BC������5**� :��������B��"��/��!�"���r�A�I�e���Q�M�7��������

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� ����

q� ���� ���

R��|� ���� �100

� ��4��� iB��c�_��TA��]7#�&5��,�4��#�s/6n7";��+�f��52+J��;���#� 7/�X���;���L�6 ���o��(,(," �BC���dP�.+&/ #5��]���&;��N��A���8-� 7B��g�X¯�8�#� 3�5������oooooo���IE��o

� �"��� ����g��IE�s/�©O���3����#� 7���5����X#5��]��� &;��c6O�46�J��;��D*7��� �c���c6O�)P8���)�/�J���X�G*���4��'����IE��X�/5����O���IE��X�i��o��

��(9 ���>7�M�7O>%"�P7���7�k�P7�?�����=q��!�"��� ��

� �~*�7# ��� ���.@����X=�5/��6 @=�p�¨��56y������TA�p��r���\P_�/�XB6�|���*^ X*®=(�

X���7���X�ir���q��#,' �BC���dP�.+'/� �g����"�=�X������X�G=�y��'#���*��� ���X���;���L�6 ���D��C3�4��5�G7B�/

��#� 7���&-6J�s"^�>2�!-��=���<�4�/���3�����X�G=�y��)�A6*�;��&-6J��X�B60�s"^���0���¯�°�:/��$����������o

�� �Ã�J2�©0�8�N*#���8��c��"�������c6O�s�J��;��)�/�q��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

261

�BC������5*%� :�.�����!�"��e8���pPU���6�D7I5?�/�Pf��A���:O>%"�P7��F��%�� ���D��� ���%PZ�2� �

B�6� ���� ����

q����� ���

R��|� ���� �100

�@��4���Oi0��c�_��TA¦-6J�s"^�4��R*B�s/6n7";��s�J�����+�f�s/��a3���X���;���L�6 ���&�°�:/��#� 7���&-6J�s"^�>2����7O�!-��=��X������X�G=�y��'#��;�� ���Xa�C;�o��

#,( �BC���dP�.+(/� 8�#� 3�4�/� 7�3�����iG 7"A���GV�TA��8�� X ���$6�V�R *#�96=�����0���¯��AF7"A���$�����G"0o

� �Ã>2�+J�5�����������@/���6_��4�8��<2�q

�Wa������x=�y�����@���X��O��G"/��X���;���L�6 ����67k�����7=����I��X/6

�]a���XV-�.���XA6*�;����67=��X������XG=�y��'#��A�~���X���;���L�6 ���D��C3�4�/�t�@7V$�

�ba��� NJ5�u�� +J��;�� 4�/� t�@7V$�j)�/�"��� ���k� l�¡i�M/� ���#� �� 7"A�� !-��O���X�B6,6A�

�8a�����<�'�oooooqoooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo

ÃN*#���8�c��"�������R*B�X/�J���©0�8�V��q���BC������.*"/� �!����6�D7Ie8O>%"�P7�.�����!�"�����"$��9��F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� �88,1

q� ���� ���

�7��=�{I� ���� �11,9

R��|� ���� �100

A�s/�©O���3�s/6n7";��s�J��;��)�/�J2�4���]7#�� iB��c�_��Tµ��0�µ�µ�A�O�>2µ�p�O���XG"@/�s�J��;��X�G*���4��[������X r���TA���#PA��"C�=��iG 7"A����#� 3�4��R*B�4�8�#�

�4��[�sO�g����AF7"A�9�d�TA�c6G ������������G"0�46C�=���<�4�/�4��#��I@A�j>2�O��A�l��r8��6���A�+J��;��TA����L�-�46�V67#���AF7"A�4M����#� 7���&-6J�©�*/���IA��0�/���<�T#5�A

X�J��;��)��V63�&6na/�9��#��A�6�����3�GJ�����3�����"A�TA��o��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

262

� �ÃN*#���8�X/�J���©0�C���X r���&-�#Z��G=�TB��@���=�TB��A�j�q��@C��+J��;��c��"�������gr8��5��7��X/�J2�TA��ol

�BC������.*&/� O>%"�P7�.�����!�"�����"$��e8�!��]�%&W��F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

W� ���� �29,73

]� ���� �86,49

b� ���� �81,08

8� ���� ���

��iG 7"A����#� 3�4��R*B���8��T#����s�J��;��+�f��GV�TA���B�f2�¦�@��4��� iB��c�_��TA��]7#�TA� ��#PA��"C�=��A�6����TA��7�3�XO�7 ;����G=(���8�4�/����AF7"A�9�d�TA�c6G ����X r��

�XG"@/� �'��3� �r8(��6��?�r����G"���4��[�p�O��X3��a7A��"@/�TC��� X r��� ��� &-�#Z�>2� X#-�;��������XG"@/�p��r����G"�����*#�·���������XG"@/�c�(���G"�����'������������o�sO�g

7 #�HX���,2���/�G=��+J��A�!����o����#,# � BC�� �dP1�� �%PZ��/.+#/� �)��V67��� &6n�� X���CE�� iG 7"A� �J�63� T�� �0�/� 7�3� ��

���0��¯X�J��;��X®�/�g�X�L�:�����$���A�O�>2o

�� �ÃU�7���6K@���R*B�X/�J���©0�8��q���BC������.%+/� ����7�M�7O>%"�P7�.����C����e�YA�����DH+�?��9��

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� ���

q� ���� ���

�7��=�{I� ���� ����

8� ���� ����

��#� 7��� &-6J� s"^� 4�� R*B� 4�8�#� �s/6n7";�� s�J��;�� +�f� 4�� � iB�� c�_�� TA� �Oi0�I�*B�\�] ���>2���Vid2�!-�3�T���)��V67���&6n��TA�D�aF7������`�* 7���>2�!-�3�V���iG 7"A��

�)�����"A�� )�GJ��� �À� sAF7";��  �/� 9�d� TA� X�6 �A� '�� )��V63� -6J�� �G"/� ��<�+J��;��o��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

263

$ �M�7�����M��P��012�v������������!�"��b������=�����6�D7I ��

� �~*�7# ��� �.@���XB6�|���*^��X=�5/��6 @=�p�¨��56y�� ����TA�+/����� \P_�/� X*®=(�

X���7���q��

$,' P��BC���d.+'/� ��U�����67";��R*B�X���;���L�6 ����<�v��O63�&5��,�4�/�� 7�3������0���¯X�J5�u��X�J��;���#5� 3��<�v��O63�&5��]��/��J67"3��$o

� �ÃN*#���8�©0�8�c��"�������R*B�X/�J���q��

�BC������.%'/� ��012���������������!��"��b������=�����6�D7I�����M��P��

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� ����

q� ���� ���

R��|� ���� ����

� �� R*B� 46 a7#�s/6n7";��s�J��;�� �8� 4�/� � iB�� c�_�� TA��Oi0��<�v� �O63� X�0�CA2U�����67";��R*B�X�J5�u��X�J��;���#5� 3o��

$,( � BC�� �dP1�� �%PZ��/.+(/� � ��7 ;�� �<6�@��� 4�/� ��3� ��� 9�d� TA(IAPC)�_�X@_X������X�J��;��)� �Gb3`���0��¯�L�P_��g������7=��TC�����$o

� �Ã���0�¯!�L�P_���I;��+V�6����\i�=��<6�@�������4�/���3�������@/���6_��4�8��<2�$��������o

ÃN*#���8�©0�8�c��"�������R*B�X/�J���q��

�BC������.%(/� �b���������&���6�D7I�V�*�i7��=��"���!�"��(IAPC)���������

F��%�� ���D��� ���%PZ�®� �

B�6� ���� �78,57

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

264

q� ���� �21,43

R��|� ���� �100

�4���Oi0�� iB��c�_��TA�������XO�7 ;���#5� 7����<�v�4�/�4��#��s/6n7";��s�J��;��TA��9�d�TA(IAPC)��L�P_��g��%���7=��TC�o�4����8������ �����7"3�4��TC��$��0�/�4��#��

�L�P_��g��<��@����*3o��

� �Ã�X/�J���)\�J� ���!�L�P_���I;��+V�6*���<��@��� ���X�LiA��A�¡6.Ý��@���=�TB��A�N*#���8�q��

�BC������.%#/� �V�*�i7��=��"���!�"���b�������>7�M�7(IAPC)�������x���.C�1����

F��%�� ���D��� ����%PZ2� �

B�6� ���� �93,94

q����� �6,06

R��|� ���� �100

� XG"@/�s�J��;�� X�G*��� 4�� � iB�� c�_��TA��Oi0�����×��<�v�c���7=�� X�0�CA2� ��8��T¬��9�d�TA� XO�7 ;�� �#5� 7��(IAPC)�T�]73� �°(���<�� �!�L�P_���I;��+V�6*�� X�LiA� �°�/�4��#� �

��W������@�����8���G#� 3 �#� 3�g��%��@3�+J��;��R*B���o�XG"0�4��[�sO�g������Na@3�� ��!�L�P_���I;��+V�6*���<��@��� ���X�LiA�o��

��

� iB���I��2���67;���L�7@���R*B��Ø\�@/��iG 7"A��#� 7���46�]A���CE�c6O��'#��;��~�Gb3�Xn�70��\�@/�����#6.7/��6 @=���L�P_��g�X������X�G=�y��)�/�"������k��#� 7����7 A��<6vj�!��/

D��0�l~�Gb3�c���+A������7=��TC��#_��U�;��x=�y�����@*���'#��;��� ����a��C3�§�!����X05� A� ��iG 7"A� ��*B� ��b3�4��TC��W���)�'��7��� ����¡iF7=�/� �6 0� ·� �X������ XG=�y�

�����O��/�c6��;���<6�@��/�q

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

265

�DE��BC�.13/� ��������%&�'�(!��7�-�%���K���?�/�Pf��A����!�"���

�5��G�Q���e�"A�.7���U�F��/�e8��H:��

"�P��?�/�Pf��A����!�"� ��

�X8�E�N��"A�&-�"��oooooooooooooooooooooooooooo��

�;7�"��e�"A�� ��

� �� X8�:*�� X#6@"��� X���;�� �L�6 ��� X�J���� �@�V� �� ooooooo���g� &�;�� X�0�P�;�� TA� 46C73� W�������X����c�6A(�����5�'�3�c�J��X# @���)� �7���c�J��Xn�7@�����"O��TA� �i8��

��L�6 ��� ���-�B2�g�X�G7;��X�G=�y��)�=��"�����(���.F*A���«#5�7�����<�g�X�I7@;��X@"*��X��u����¤�X ��;��)�O�]#����X���;��7�3�W�����@#�5�\�/2�g��r�77�� �@7����"A��A���X8�:���&5�-2�X����"A�

�@7�J��A�R*B��Ø\�@/��L�6 ����*3�TB���o��

r��Z��e�"A�� ��

� ��¤� �@�V�W��� X�J��;��)�\��J2�>2� ��-�@7=����L�P_��g� X�J��;�� X@I;� X��@;��s0�6 *�� � ��¶ÉÊ�� X�J��;�� X�*����g�C�����bF7��� �@A��*b73�W���¤�4�/� XB�@ ��� TA� X�6 �A� XJ5-�R*B�c6.���9

����L�6 X#��6J� \�b��� X#��T�]73�$� X���;����\�6=� Xn�70�©0�8�¸�������@7�J��A�4�� 5�G7B�/� ��b���X���;���L�6 ��/���.�����Ç��G;���B3�W���X���C���X�-(��+f���:3���8��!5�G7�����=��R*B�©�@/

��X=�5-���8���)�\��J2���� 3��}�B��-�BM/�X *�7;��X�*�����X/�V���L�6 ���X�-�B�&56./�X���;���4�-� 4��9I#>2X8�:��� g� X�*����� X/�V���� ���0� X�*B��� c6O� !�5� \�/2�� o� g��0-� 7B�� 4��)�\��J2�;�X�J���W�����¤��@�V��c6O��@#�5�\�/��XG=�@A��X���8&O���&O68�X���;���L�6 �o��

��t�/I�e�"A�W�� ��

� ���� 4�� ��@#�5� g� �L�6 X ��;�� X���;�� X8�:*�� U�;�� P8�;�� X���/� }��3�� oooooooooo�g������X����X# @����m� �3���%��B���L�70���«#5�7�����<�g�X�I7@;��X@"*���XG=�y��s0�6 ���� ��

X������XG=�y��'#��A�+A�~��673�W����X#�L�P_�oµ���

��G�Q���e�"A� ��

290����@A���@G�*� �N. �*�@A�1����m;.! �*��.#* �*� �N.��6�=�$;wL*���������������

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

266

� ��4��>2��C��G70��©a��-60��X /�"���&� a���g��I�#���8���@#�5�R*B����a^���<�5�G7B���B�+AX8�:���ooooo�-��7B���G"/��X /�"���)�6@"��/�X05� A�X���;���L�6 ���-�B2��}�B�X #�d�TA�)'��V

V�g��,6A� 6�� ��8� �X������ XG=�y�� '#��A� +A� ~��67#� #J��d��x=�k��b��)�O�]#��� X�L�j)��Oi;��l�X���;���L�6 ��/�X K*;�¶É³�<��$�X�Li;���XV-�.���XA6*�;����6#�4��'��7�������4�E�TA��

�5�� ��)�o� �� ���

�����!�"���F�D7��[!���99999999999999999999999��

�?�/�Pf��A���s�D7�F�Z2��B&�������99999999999999999�?�/�Pf��A���.�C��9999�������������9999��

� �� �� �� ��5.;��q�XrO�G���-�B2�TA� �� ���

� ���

� �Ã�)�/�"������k� �I��� 5.#�4��TC��W���)$���/� X *�7;��� ��I�*B��.y���L�7@����"O��Xa��0�'��\�5è/��#5� 3j)��a^�4�/l����sG3��A��<M�����X��O�¦�@��4�� X�J��;�� X�*���� \�-��ci��TA&568�;��)$����TA���*K7���g�j�.�����G=�R*B�$�c�r;����G=�R*B�l�����t6@�� 5��2�NB7"3

�}5��A�!�5�����aK7A�!��/��#� 7���TAjN"CB�l�&� ���#�3�����@I���!�����\�/2�TB�t�@7A$�����~G"3�X�K�,63�&� ��g���<�>2�©B-�W�����G=(��T�]73�p�¨��¼5½¼.à;��!�������=�@7#����!����

� �0-���,6A�6���A��"O���<���'��3�4�/�R G7��)�� a���X� /��A���!�����\�/2�&�����q��

�BC��DE�.14/� ��������%&�'�(!��7�-�%���K���?�/�Pf��A����!�"���

�5��G�Q���e�"A�.7���G�/�e8��H:��

"�P��?�/�Pf��A����!�"� ��

�X8�E�N��"A�&-�"��oooooooooooooooooooooooooooo��

5r��Z����7�"��e�"A���6:��

���G�Q���e�"A5'5� :!�����R*B��aK7���>2�X#-�;����G=w��5�A�D��l���

�W���e�"A ��

291����SCNL*�0,;�6�=�;eN_�[�T �*�`\>� �*�*&U��-��#;G �*�

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

267

� �4���@#��/��X /�"���&� a���g��I��2�5�:;��)��aK7���\�@r7=�/������L�6 X ��;��X���;��X���/�}��3��X8�:*��U�;��P8�;��oooooooooo�g������X����X# @����m� �3���%��B���L�70���g�X�I7@;��X@"*�

�«#5�7�����<�X������XG=�y��'#��A�+A�~��673�W����X#�L�P_��XG=�y��s0�6 ���� ��oµ���

��

��

���G�Q���e�"A5(� :��

� �X8�:���4��>2��C��G70��©a��-60�ooooo�X05� A�X���;���L�6 ���-�B2��}�B�X #�d�TA�)'��V@"��/�6����8��X������XG=�y��'#��A�+A�~��67#�#J��d��x=�k��b��-��7B���G"/��X /�"���)�6

�)�O�]#��� X�L�V�g��,6Aj)��Oi;�� l�X���;�� �L�6 ��/� X K*;�¶É¶���6#� 4��'��7��� ����4�E�TA���5�� ���<��$�X�Li;���XV-�.���XA6*�;�)�o� �� ���

�����!�"���F�D7��[!���99999999999999999999999��

�?�/�Pf��A���s�D7�F�Z2��B&�������99999999999999999�?�/�Pf��A���.�C��99999999999�������

������������������������������������������������������������������������������

�5.;��qXrO�G���-�B2�TA��

��

�BC��DE�.15/� K���?�/�Pf��A����!�"���������%&�'�(!��7�-�%�����

�5�Q���7�e8��H:��

"�P��?�/�Pf��A����!�"� ��

�X8�E�N��"A�&-�"��oooooooooooooooooooooooooooo��

5r��Z����7�"��e�"A���6:��

��G�Q���e�"A5� &-�I:���TB�}��7B$��>2�X#-�;��)�a��F;�����G=w��5�A�D��l���

292����6�=�;eN�SCNL*�0,;_�[�T �*�`\>� �*�*&U��-��#;G �*�

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

268

�W���e�"A ��

� ��G=w�� ����0�4�� �@#��/� �X /�"��� &� a��� g� �I��2� 5�:;��)�a��F;�������� �L�6 X ��;�� X���;��$�� X8�:*��U�;�� P8�;�� X���/�}��3� oooooooooo�g������X����X# @��� �m� �3�� �%��B���L�70��

�«#5�7�����<�g�X�I7@;��X@"*����A�+A�~��673�W����X#�L�P_��XG=�y��s0�6 ���� ��X������XG=�y��'#oµ���

���!�"���F�D7��[!�����99999999999999999999999��

�?�/�Pf��A���s�D7�F�Z2��B&������99999999999�� �?�/�Pf��A���.�C��99999999999����������������

�5.;��qXrO�G���-�B2�TA��

�BC��DE�.16/� %&�'�(!��7�-�%���K���?�/�Pf��A����!�"�����������

�5e8��E��i2�R�Z�7q:��

"�P��?�/�Pf��A����!�"� ��

�X8�E�N��"A�&-�"��oooooooooooooooooooooooooooo��

5r��Z����7�"��e�"A���6:��

��G�Q���e�"A5� &-�I:���TB�t�@7A$��>2�X#-�;��-6� ������G=w��5�A�D��l���

�W���e�"A ��

� ��-6� ������G=(��X#��6_�����0��R*B��@#�5�\�/2�+�b7"0�T���@0M���X /�"���&� a���g��I��2�5�:;�X8�:*��X���;���L�6 ��oµ��

��

���!�"���F�D7��[!�����99999999999999999999999��

�?�/�Pf��A���s�D7�F�Z2��B&���99999999999999999� �?�/�Pf��A���.�C��99999999999������������������������������������

�5.;��qXrO�G���-�B2�TA��

��

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

269

• �TC�� W���� �X���;�� �L�6 ��� c6O� )�/�"��� ���k� �#� 7�� iB�� XO�7 ;�� �<��@��� ci�� TA��X������XG=�y��'#��A�+A��a��C3�§�!�����#_��U�;��x=�y�����@*��~�Gb3�c���+A��%���7=�

)��Oi;�� ���� ��n"3� TC��/�"���N���k� �#5� 3� R*B� ��b3� 4�� TC��W���)i#�7��� ���)�X���7���¢� @����"O������O��¤�c6��;���*7/�X05� A�q��

'0 ���#PA���*B�Na]�=�!�����A(���+J���*��X��i 7=$��Xa����­��#� 7*��4�6@B���5-2�TA�/$����AF7"A��GV�TA�c6G ����X r���TA

(0 *���,�6����.a���TA�/$���<��������O��OiA�6���A�{CB��#� 7����I*�7:#�W���X�ir���)�� a��I��2���63�W����L�7@����+J��;��X�IA���a@3��O��A�����7=����I��R*B��#� 7����5�V�&B�";

��8��XB�@ /

#0 ���A�� ��O67aA�c�²��¦�3� �B�� ���.a7��/� X�ir���)�� a���TA� &� ���8�46�]A���,63����+J��;�j)�/�"������k�l�����G=�@A� ��#��A�X���.�

$0 �+J��;�� ���^��-�a70� ¥O� XA ;�� &� �� g� +J��;��� &5�-��� X����"A���5-2� �!5��]��� TA3�����"A�TA��8��)�����";���)��V67���&6na/�R�"#��A�`�* 3�U�7��/����3�GJ����

)0 ���'#�����b@���&� ��g�'8�7������]#��!5��]���TA�+J��;���I�G3��W���?��;�����j�©����8�<6�@���g��I��2�&5�E���l�!5�G7�����=��R*B�X�@GA�X�J��;��X�*�B�4�/�'8�7���R*B�P�8�7���

� c6 �A� !�5� 6�� +J��;�� !�5� 4�/� �@A� �Ia�=� !���� \N:��� �� �jx"0� l�!�5�{���� � ���8�A

*0 �B2� ���2� @7"#� !���� 5�d��� >2� &5�E������ X���;�� �L�6 ��� -j�W��� X#�L�P_�� XG=�y�� s0�6VX=�5��� �L�70� ��*B�)�a=�� �A��"O� X������ XG=�y�� '#��A� +A� ~��673� l�>2� &5�E��� ��8�

��CK*��XA�%��56A(��TA�N�������(�X@=�TA�X�G=�y��'#��;������-�G;����F7=��g�)�Gr����~ ^��X���;���L�6 ���X��B�R*B������O��¤�c6��;���<��@����I��2��b73�H�W����X05� �*��X�*/� �

%0 �'#��A� +A� ~��67;��� #_�� U�;�� x=�y�� ���@*�� ~�Gb3� c��� +A� �@O�7V�� �@0�� >2� �':0� ��8��8�3��':3�X�K�,63�&� ��&#_��X���;���L�6 ���c6O��#� 7���>2�9�]#�4���X������XG=�y�

^�¦�@��4�/���L�6 ���� ���-�B2��}�B�X #�d�g�'��7���>2��-��#J�x=�k����0�6��c6�TA�������Xa*7F;��)�5�� ���<��$�X�LiA����V���r8(��XA6*�;����6#�4��'��7�������4�E�TA�

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

270

�&B�"A�U�7��/����°�:/��#� 7��� X�V6�6A�TA�X�����X���;���L�6 ��� X�V6�6A�TA��B#�4���0�EXa*7F;�� �m�J��7O�� X�G*3� R*B� �m�®�� D*7F�� sAF7";�� D*7�� o����7V$�� ���� N �� V�

�s�J��;���GV�TA�&'G8�X/�n7=�j)�/�"���N���k�l�&� a��� �����5-M/��@�V���<�R*B��Ø\�@/���iG 7"A�)�/�"������k��#� 3�g�X�K�,67��

"0 "������y�TC��������O��/�c6��A�6����8���L�6 ���c6O��#5� 7���TA�Xa*7��t�60��5��2�)�/���B�������O��¤�c6��;���<��@������g� �@�O$��A�4��$2�����2���67;��!������"O��X���;�

�x*=�!���� +J��;�� \�/2� X�0�CA2�>2� &5�E��j}5��Al����s�J��;�� \�5���"O�U�7��/�� � 7���6�����#� 7���TA�����t60�X��,2�X�J���*��X������'#��;���7���@3���8�}5��;�����x*"����#�

jc�(���.a���TA�p��r���pKG;��g��I��2��b7���§����ol

�����������������������./����������������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���(34�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

271

.;/���;�����;`>S��

� ��X#�°�g���iF7=��TC�� �A����.a��� ���)�/�"������k��#� 3��<6�@�� �@7=�5-�ci��TA�U���-�B2�'#��A��@��{C�#�!�������O�>2�RO67"A��/�c6��A�6���A�4���Oi0���L�P_��g��#� 7���

� �L�P_��g� �/�c6��;�� ������ �#� 7����<6v�4��� �X�"0�a��� '#��;�� TA�'G8���<� +A� &'G8� XG"@/�~a7#�"0���g��/�c6��;��o��:#�H���L�P_��g��#� 7���4���Oi0���8>2�X���;���L�6 ���-�B2�5�d2����,��/�X

>2� �0��� 4�� TA� �@� #�� +J��;�� ��63� X��O� gXV-��� '��� X�B�E� '�� )�/�"����&56.��� 4���XV-���'��X�@�;��X"=�;���L�70��XA�*��X���;��X��,6����X�����636a����L�6 ���R*B�&-�I:��� ��#��0M���

��A���� ���"CB���#�5�!G#�4��}��a;��TA�4�8��0��sO�g��X"=��*��X���;�����2��:/�H�A�6������,5�c�²������g�!�L�P_��t�:;�X������'#��;������@73���8o���

� �� �X�0��;�� X=�5��/�~*�7#� �A� �A��-�����)�/�J2�TA� ��Vib0�� �I��2� �@*�63�W����L�7@���ci��TA��J��;��� XG=�y�� c�|�g�s�@I;���s��-�8(�� X®��©"A�W���� X=�5;�� X@����X>2� �@*�63� �� ��4��

�W���)�#K7�����A����'G8��� L�B��C:3�©3�/��d6���x=�y���bF�*���� ����L�P_��g�X�G=�y��X=5��;������ �#�3� 4�� sG3� �� ·� TA�� �N;����� -�.7V$�� g� ��A0$��� ��7a0$�� �J�� TA� �L�P_�� �IIJ�63

X������XG=�y��'#��A�+A��a��C3���bF;��t��:A�g�i���"À��A�6�����I@A��aA�$�&5��,��G�����*���!�5��"O�X������X�G=�y��'#��A�+A�~��67A��A�O�>2��7�#�!�����#_��U�;��x=�y�����@��

N����8�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�TC��$��0��5�G7B�/�s/6n7";�o��� ������7@IA�X�J��;���XG=�y��4���������������x=�y�����@���)�J����#�3�4�����*J��]3�� ���4�7*A�C7A�4

j�X���;���L�6 ��l����������������°�:/�)�/�"������k��#5� 3�g�X*r�7;���X�J��;��)�J���g��#�3��I�G7#�4���/$�����������������A��&#_��X�G=�y��)�'�7���{C�����#� 7����<6v�g���@���&-�B2�TA�/$��0��X=�5���)8��p�O�T

����������iG 7"A�����X r���&-�#Z���#� 7�������&-6J�TA�s"K7���·�o��������#5�h 7���@,���7=��ci��TA���0���X������¤�c6��;��X�J��;�������O������ ����L�P_��g���@���]3����4�/����!�L�P_��+J��;�j�)�/�"������k�l����G=�g�

�� \�-�;��������=�W���)��#�:7����s0�6 ���TA�XB6�n��� A�6����7�I��������-�6hA��ChE�g�!�L�P_��t�:;���I@��������'#��;���67"A�>2�RV�3�$��°����8��)$����TA�'r8�g�XK,���'�����7�0�X�060�V���c�h|�g�X����

��#� 7���-�B2�o������������������3�4���L�P_��g�X�J��;��X@IA����@3�R*B�X��:;��)�®�%��R*B��0�/��c6 ���TC���@�������;���#� 3��#6b3��J��TA�X#Q�����X������)�G*b7;��+A�~��67#��*�_�+J�������A�6����8�3���TA����t�hf2�ci�

�Rhh*B�s�J��hh;��U�hh����67"hh;��Rhh*B��iG 7"hhA��hh#� 7����<6hhv�hh�O63�&5��hh,o�

0��,=���0,1/�6����

�;7�2��;<�S��� �������������������������������������������������������������������������

273

�;;7�2��;;<�S��

� ��@���O�TA�ci���@���@3��J��;���#5� 3�t6,6;X'#��;��~�Gb3�X��7O����g�X�J5�u���X�G=�y����L�P_��g�X������X_��A�X���CE2�pKG���W���5�3�c6O�����'��3��A��46�]A���CE�R*B�~�Gb7��

�NJ5�u��+J��;���#� 3j)�/�"������k�lX*�aC����G"�����\i7#��*�Q�+A�&#_��X�G=�y��)�'�7����g�L�P_�� oci�� TA� t6,6;�� ���� X_���� �@�V� ��<� �J�� TA��XIJ� TA� X#��@��� X=�5��� s/� +�_��

�����XIJ�TA�X�0��;��X=�5����oc6.��+/5��X#��@���X=�5���©���@3���!�I���.���I@A��s/�©�f�X=�5�����/�T#I¬��L�P_��g���56b3��X�J��;��c6O�&�.7��Xy�c�(��~:���c��@3��t6,6;��N E

���X�*����� ���)�06CA����g�X*r�7;��X#��@����IG0�6J��C/�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�o�?�r���~:����A��~�Gb3�c�|�g�X#�L�P_�� X/�n7��� ��8��X������ XG=�y��'#��;�������5�d���c��@7�� �X#��@��� X=�5���TA

'#��;�� ��o���'0 ������6��!�~Z���&����

� ����A���*��!��@����0�n*���@*�*^�ci��TA����2��@*�63N*#�A�t6,6��q��•••• �+J���*�� X�"�L���� X�I;�� 42NJ5�u���6 ����)�/�"���`K�� N���L�TA� ~ K7��� . /� X���;��

�-�G;��~�Gb3�����>2�X@=�TA�X"0�n7A��X��*=�X #�b/�)�\��J�����X�@I;��'#��;�����46C#�� ���R*B��hI;�� �#�5�T�]7#� �#� 3� -�B2� 6�� X�I;�� �¤� ��� ���TA�}�����+,6#� Xh���;�� �L�6

�L�6 ��� ��� NAFh7"A�9�.3�©^� o� �7�#����/��#� 3��@�/� c�.3$�� X*�=�� X/�r�� +J��;��X�J��;��X���;���L�6 ���NAF7"A�s/��o���8���X�����4���#� 7�XK,���&56��g�46C#�4����

�TB��@�A����V-����'G8��'G�3���3�� \��V�9�d�TA�XA6IaA�X�*/��Xb�"/��X�*�B���*B�)�a=���A�s�J��;��E�3�'#��A�+,��&5��,�>2���7­��������L�70��)�I�J63��)��OiA�TA�X�J��;�

��X/6*b;��&56.��/�e�3�¥O��I7�������#5� 7*����-�B2�g��•••• �5�d���@7=�5-�TA���iF7=��TC���A����;�X������XG=�y��'#��� �°����5�6a���X��Z2�>2�9m

��H�����c�-�D*7��s/�X�G=�y��X��0(��g�&-6J6;��)��i7�$�ci��TA���X�G=�k�X���-��7B�N;������67";��R*B�XA6IaA�X8�7:A�o��G��� �����'#��;�� ���~�Gb3���X��-��C�����"�L5���G*bA

��A0$��g����3N;����� -�.7V$��g��TB�cP���©"��� �L�P_��4�� 5�G7B�/��������NI�� �H����� '#��;�� ��� ~�Gb7/� ��]#�� X�@�A�X#�/� �@A� �I7��B� W��� X#-�.7V$�� )$6K7��� ��� g� X����

�)�#^�TA�����7@#��A�X#���>2��6"���-�.7V��6���J67��/�)�/�W�����N,�;��4� ���)��@��"3

�;7�2��;<�S��� �������������������������������������������������������������������������

274

&5�n7*��X�;�����X��@�*��� 3�;���IA��]0��+Ao�����@�V����X=�5/n7���~�Gb3�c�|�g�X#�L�P_��X/��ci��TA��X������X�G=�y��'#��;�}�B�#_��U�;��x=�y�����@���t��:A�:²³´5����§�!���

�X@=��@A��/�c6��;���d6���x=�y���bF;��4��5�G7B�/��'#��;�� �%�� ����a��C3������$��G��L�P_����I:3�W���X#-�.7V$��)$6K7����Li#&'�(��&�7a���g��o�

(0 ����6�6�����&�����m�������%�S��� ��� ��X�G=�y��'#��;��~�Gb3�'��3��A���� 7/��6 @=��%i��TA�W�����t6,6�*��X�0��;��X=�5����A�

�X�J5�u��X�J��;���#5� 3�R*B��L�P_��g�X�����j)�/�"���N���k��#5� 3l�X=�5��� ��� �@7@CA� ���A��pKG���X#�/�g���-��7B��§�W���}��a���5�G7���TN*#�������I���`F*@=q

(a'��ci��TA� �@*�*^�� �@7=�5-F��%�&q�i7��� � ��G�1�'#��;�� ~�Gb3� X��7O�g��r�7;������L�P_��g�X������X�G=�y��8��X�0�r����>�(��s7�,�a���5�G7���§N*#���q

�Wa��� ���µ{� � ��Q����� g� X*r�7;��µ� +A� �a��C3�� �d6��� x=�y�� �bF;�� �#�3�'#��;��G��� X������ X�G=�y����A����7O����L�P_��g�� µ�R*B� -��7B$�/� X�,�a��� ��� 5�G7��� §� �

�TA�&7�;��X*®=(�j���l�X#����j���l��L�7@���©0�8���56y������TA�c�(��\P_���I*ê�W��N*#���8�q��

� �@���4�� X#�/��@A��d6���x=�y���bF;��~�Gb3�R*B��L� ���!�L�P_��x=�y���������H���bF;����%�N*C����#�7����6=���G=�i���@A���X������X#-�.7V$��)�'�7*����LiA��#

� ���A���G���X������X�G=�y��'#��;��R*B���7a0$��R*B��L� ���!�L�P_��x=�y�����@����i�2��L�P_�� 4�� R*B� s/6n7";�� �8� +f�� p�O� ����� X�J5� $� ����7O ��A�� X;6���� )�#^

���]0$�� X��@�*� X�;���� �&5�n7*� n7= �I"a0 &�| R*B ~�Gb3 '#��;� X�G=�y� X������oG7����G"/�!�L�P_���I;��+V�6����Li#�T���'��3�4�-�N����8�'#��;�� ���~�Gb3�4��'��T#�

�~��67�����O67���5�"A�g�Xd�F@;��XA 7;��c������L�P_��s/�X#-�.7V$��9������g��L� ��U����x=�y�� o�X�@d�� X�G=�k�'#��A� 5��2� 6�� �'#��;�� ����G7�� 5�����]��� 4M������

5��2� &5��,� R*B� 46/6n7";�� +f�� �@��� �X������ X�G=�y�� '#��;�� +A� �Ia��C3���b���-6J��R*B�s/6n7";��X�G����+f��V���X������XG=�y��'#��A�+A�~��67#�#J��d��x=�k

x=�y�����@���s/�x"0�~��63�U�;���X������X�G=�y��'#��;���#_���

�;7�2��;<�S��� �������������������������������������������������������������������������

275

� ��X®�m� TA� /$� �#_�� U�;�� x=�y�� ���@*�� ~�Gb7��� X#�/� g� �8�:A� !�� t6V�� �@n7�,5(��sG=�K�*�� X�@#6C3�`.O���A��/� -�B2�ci��TA���<�46C#�� ������ XG=�@;�� X�

����5�G7B�/��X#�L�P_��X�G=�y��X=5��;��� O�R*B���b7=�W���)�'��7��� ���+A��I7�*V��9¤�~�Gb7���X�*��/�s�@�;�

� _�� ���b��� X®�m�� �X� �Gb7���� X#��@��� s7�O�@��� s/� �/5� ¦�@�� 46C#� ¥O���&��K*�� N�A��TA��&#_��X�G=�y��)�'��7���+A�X�=�5����A�����D��C3�&-�B2�TA�/i���iG 7"A�X�*����

c�²������g�X�=�5���)�5� ;��#À�R*B�������ci�����o

� ���>�(��X�,�a���XK���@��sG7#���L�7@��� ���ci��TA���]a��%PZ��/����6�$�� ��Q��1�� �g� X*r�7;����2�i��� ���@�y���3�J�����Q���a8�!�L�P_��x=�

6��� TB� ��3V�� +���aN**���=�"X� ��I�AF7"A� )�J��7O�� X�G*3� U�7��/�� o� ��� 5�G7��� §�TA�&7�;��X*®=(��X*f�ci��TA�X�,�a��j���l�X#���>2�j���l�����TA�?�r���\P_��TA

X���7����L�7@���R*B�)�a=��W�����56y��q��� ¦�@��U����x=�y�����@���)�J���X�$-��'G�3��B�R*B�s/6n7";��X�G����TA�t�f2��R*B

X"=��*��N*�a���+V�6���o�'G8�5�-����46C�=�x=�y�����@����i�2�4��R*B�46 a7#��I@C������ XJ���� 4�� TA� �Vib0�� ��<�� �X"=��*�� X � ��� X��,6��� TB� ��3� )�J��� ��63� g

���t��7�$��x=�y�����@����·�TA���'��7���>2��@n7O���;�)��G*=����`L� 0�¦�@��TC3�H�6*�I7 /�=�)��G*=�R*B�N] 3�)�J�����63�>2���E�4�/�R�"#�96=�#_��o��°��'�

��0��TA� ��Vib0��X *bA�Xa./�46C#�T����<�4�� ��8��TA�6*´�x=�k����0�!��¦�@��{��)�Z��À����\�b���±�O��)�GBi3������

� ��sAF7";��D*7������7=����I�� XJ5-�R*B�ª��2� ���� ���46C�=� &#_�� X���;�� �L�6 ���X�@d��9��d��TA� �I�AF7"A�)�J��7O�/�Na3�W���)�A6*�;���8�R*B�!67^� �°�� 5�G7B�/`L�.u�/� +7�73� �°��� X���� ��I@A� X#5��r7=$�� X���� )�5�� ��� <���� }���(� X�G@J���

�h��N����a;��5�d���g��I�*B�¡6.@;��X�B6@��5IASB:\� �¬�=�U�7��/�� �I���X r���TA�#P�)�5�� ���<��$���*=����8���5�G7B�o

� ���X�0�r���X�,�a���~ ^�>2� iB���I�*B��.y���L�7@���':3�4<2��

�;7�2��;<�S��� �������������������������������������������������������������������������

276

(,(��ci��TA��@*�*^���@7=�5-F��%�&q�i7�#�$����G�1�g��r�7;�����XG=�y��'#��;��~�Gb3�����NJ5�u��+J��;�� �#� 3�R*B�iG 7"A� �L�P_��g� X�����j)�/�"������k� �#� 3l���+/5�� 5�G7���§

�0-���,6A�6����8�)��,��q

�Wa���%PZ��/�� ��Q��1�� �$��$�� �g� X*r�7;��)�/�"������k� �#� 7�� U���� �<6�@�� #� $7� �Li�+A�_��X�G=�y��)�'�7�&#�o�TA�&7�;��X*®=(��X*f�ci��TA�X�,�a��� ���5�G7���§j���l

�X#���>2�j���lX���7����L�7@���>2���67���§���56y������TA�c�(��\P_��TA�q��� ��@0��'����L�P_��g�X�J��;��X@I;�X��@;��X®�%��TB�5-���O6A��#� 3��<6v�-6J��TA������/

��+�f�� 3��B��@*n=��<6�@�����¤�s�J��;

� �6���A�4����X����Xa./��#� 7���-�B���XA�B�Xa./�X@I;�����@7��XK,���'#��A�-6J���BX�@d6��� X��@;�� TB� &5-���)���*�3� ��8�� ��=��A��s0�6V� -�|� -6J6A�s�G=�y�� \��F*��

�'#��;���67"A�>2�RV�3�$�T#�7�;��sG=�y���)�/�"���N���k�

� ����#� 7���-�B2�@B��I��2�-�@7=$�����W���'#��;��X��Gd�R*B�s�J��;��s/��a3���B�¦�@��X�"0�a����X�������X#�L�P_��'#��;��s/��IL�5��©@#�G3�p�O

� �)�'��7����Li#�$��G���)�/�"������k��#� 7��U�����<6�@���4��R*B�s�J��;�����A�+f�#_��X�G=�y�&o

� ��¥�sG7#��Xr��r���X�,�a���XK���L�7@��� ���ci��TA���]a���%PZ��/����Q��1����/����g�X*r�7;���XG=�y��)�J���46�]A���CE��#�3jX���;���L�6 ���l

�X�J��;��)�J���46�]A���CE��#�3�&5��]��/���G7�=jNJ5�u��+J��;���#� 3l�§� ����s���"��� ci��TA� ��5�G7��j��� l�j��� l�\P_�� ��8�� �56y�� ����TA�c�(�� \P_�� TA

� �7*®=�� +��Q� ?�r��j� TA������ l�4�:/� X�*G 7";�� �m�56.3� X���A� >2� 9m� W���X���7����L�7@���>2���67���§����#�7���q

� 8��s�J��;�����A�R*B��R*B����#�96=�#_��U�;��x=�y������@���~�Gb3�6��c6K7���4��CE�W��� X���;�� �L�6 ��� {��=� !���� '��7*�� X��7O� Xn�7@8� ��iG 7"A� �#� 7��� 46�]A��

��#� 7����°�:/�¿5½¼.¿�½=j��-�B2�5�d2�X���������67k���I*CE���IB�60���p�O�TA�\�6=�ol�+J��;���#� 3��<6v�g���@���&-�B2�&5��,�R*B�\$���+f�� ��·�TA�j)�/�"������k�l

��*#�3���iG 7"A�

�;7�2��;<�S��� �������������������������������������������������������������������������

277

� �c6O�X�*G 7";���m�56.3�c6O�s�J��;��\�5��¡6.Ý��A��!�"���DH�����0��sG3� ���X���7������@����R*B�!67­�4�q��

� ��iG 7"A���*B�X r���TA���#PA�\�a,2�.V�� 7";��+J��;���#� 3�>2�':#�!����4�6@���

� ��X���_���r��W�����#� 7����I��2��J6;��XI_���s��"�*��XA���

� �!��������b@����XA ;���N��)�� ��±i��R*B� \�67O��&5��,

� � �A��=����#� 7�������-�B2�«#5�3���5-2�����'����j)�/�"������k�l���V63�o

� �XG"@��/�!�"���F��L��qN*#��A��L�7@���©@�/� �q

� �7�"��e�"����%PZ��/�q��&5��,�R*B�46�J��;��~a3�� �����X8�:����=���R*B���\�67O�W��� )��7a���� X�J��;�� �k� X���;�� �L�6 ��� t�60�� >2� &5�E��� �X�J��;�� �k� X"=�;��TB� X���"A� &5�-��� 4��p�¨� �&5�-���� +J��;�� X����"��'8�7������ ��8� ��I�b�3

�°�:/�!�����\�/2�N��+J��;��X����"A�4��sO�g�X���;���L�6 ���-�B2� �/�9�,�����¢�:0� X��Gd� ��I@A� ����� ���@B� R*B� !67^� 4�� TC�� XA ;�� &� �� 4�� s/6n7";��X"=�;��c6O�X*A�C���&56.���\�bB2��0�E�TA��A��8��c������-B���%�S�5��X"=�;�

���X�J��;���k�X8�:�������� r��Z�� e�"��� �%PZ��/� q� W��� ����a7��� ���)�A6*�;�� X=�5��� ©K,��� ��4����

W���� X�G7;�� X�J��;�� '#��A� �N��� �&� a��� ��� �I@�]73H��46�J��;�� �°�:/� ~a7#�j�����X��-�'#��A������I�*B�95��7A��X���-��X#�L�PJl����.����X#�a8�>2�&5�E���

��.O�V�+J��;��4��>2�&5�E����!5��,���<�4�/�+J��;����5��<2�X���;���L�6 ���g�-���8�R*B��%��b��X#5�G7���X�J��A�R*B��Ø\�@/�c6 �A�!�5�T#6C7��X���C���)�G����X

� !����� ���� ��B3� �°�E� TA� W��� X�*����� X/�V�*�� ��� 7/� �I�B-�� Ï9�8� �C:/�!����46C�=��&O���&O68�X���;���L�6 ���c6O�����

� � �A��W��� e�"��� �%PZ��/�)�Gr����A� �>2� �I��� 5�:#� 4����� �0�� �]3�� ��~�Gb3�g��.���c6O��6a*7����°��$2�����(�X@=�TA�&�7�;��X�G=�y��'#��;�X��I*��7"�=�W���

� +J��;�j)�/�"������k� l���iG 7"A� &#_�� X���;�� �L�6 ��� c6O� �#�5� \�/2�¡6.Ý�~�Gb3� c��� +A�)�/�"��� ���k� �#� 3� 4�� R*B� �6 a3�� s�J��;�� X�G*��� TA� t�fM/�

#���*����a��0����#� 3�46C�=��L�P_��g�X������X�G=�y��'j�X��O�-6J���B�}��7���R*B

�;7�2��;<�S��� �������������������������������������������������������������������������

278

��<�TB����u��NB7"3��l��4��>2�':3�!�����&� ���/�X�K�,63�&� ��+AµX"=�;����#J��d��x=�k��b�� -��7B���G"/� X���;�� �L�6 ���}�B� X #�d�)'�� X8�:��

���XG=�y��'#��A�+A�~��67#X���µ�4��>2���8���µ�X���;���L�6 ���}����&#_��X #�b��)�5�� ��� <��$�X�Li;��� XV-�.��� XA6*�;�� ��63� oµ�X@��A�)$�O�-6J�����g��0��$2

�Xa*7��\�5è/��#5� 3�5��2�)�/�"���N���y�TC��j�\�/2�TB�t�@7A$���X�G*=��X�aK7A!����l����

� 2�X=�5����L�70�)�I�����8��k�X���;���L�6 ��/����L�-�~��#�4������#� 7��� ����4��>�IE��X�i�� 5��2�&A�Z��n73�$�4���X�J��;��o

� ��¥�sG7#�)�56.7��� ���X05� A�ci��TA�X������X�/�����X�,�a���XK���L�7@��� ���ci��TApKG���TA�+/������.a���g��%��@3�§�W�����#� 7*��U�����<6�@���+A����

�ba����%PZ��/�� ��Q��1��P7��� �g� X*r�7;��� ��>2�!-��=� �iG 7"A� X���;�� �L�6 ��� &-6J�s"^�ci��TA���5�G7�2�§� ����°�:/�NJ5�u��+J��;���#� 3�&-6J�s"^XB6�| X*®=(� X�ir���

N*#��A�R*B��L�7@���)�a=��V���56y������TA�p��r���\P_���I@�]3�W���q

� 70�)�I���X������ XG=�y��'#��A�+A� �Ia��C3��G"/�X���;���L�6 ��� &-6J�4��>2�X=�5����L�XV-�.���XA6*�;��{C�3�X���;���L�6 ��� ���4���G"/��%6O��#� 7���&-6J�s"^�>2�!-��=�o

� ����<�TA��Ia#�4�����$��0��$2��AF7"A�)��V63��)�J��7O��+��_��7�G*3���-6J���G"/��)��V63+J��;��)�GJ����)�����"A� �À�X�6 �A�'�o�R*B�\�] ���>2�!-�#�T��6I��·�TA�

X�J��;��g�)��V67���&6na/�R�"#��Ao

� ������]#��X"A�u��X�,�a���~ K73���L�7@��� ���TA���Vib0�

�8a���%PZ��/�� ��Q��1�e(S �� �&8�P�� �g� X*r�7;��� ��O63�X���;�� �L�6 ����<�v��67";��R*B�NJ5�u��+J��;���#� 3��<6v��O63�&5��]��/��J67"3��U����o�X�,�a��� ���© ^� �

��56y������TA�+/�����\P_��X*®=��TA��I�*B��.K7;���L�7@���ci��TA�-�����X�G*�����#�p�OX@����� X/6n7";��j46�J��;�� l� 9�d� TA� XO�7 ;�� �<��@��� 4��X�J��;�� )� �Gb3� X@_

X�����(IAPC) ���°(���<�� �!�L�P_�� �I;�� +V�6*�� X�LiA� N��� �L�P_�� g� �%���7=�� TC� �#� 3�g��%��@3�+J��;��R*B����W������@�����8���G#� 3�T�]73�o�

��

�;7�2��;<�S��� �������������������������������������������������������������������������

279

$0 ?��`��� ���)���67��� TA� X*�Q� ���u�� �@@C�� �t6,6;�� ��%� &-�7;�� �0�6n*�� �@7=�5-� ci�� TA

��0�W���)�O��7V$���N��� ��iG 7"A�)�/�"���N���k� �#5� 3� &-6J�s"^��J��TA� X#5��,� �°�/�U�7��8���q��

• ��;�� \�5��R*B� �L�67O��TB�i]���X�J��;���O��A�`F*#��#� 7���4��5�G7B�/J+�AT�JIX���AT�J� +J��;�� s/� c�.3$�� X*�=�� �r�� ����� XI��(d��9��;7"FAX���L�5� ��� ���Xa��0� \�5��

�aK7AX�X�G*=����� �!����� \�/2� TB� t�@7A$��$2������*��� 4������ -@�XX/6n7";���8��*B� ��R�L�67O�@�*��� ���X�3��� qB@6�7��� 4 �#;�� XI_�� ��IJ6� X2��&� �� ��b@��� &� �� �X�O�77��� &� �� ���!����«#5�3��+�V67������#� 7���o��

0':>2��4�v��< �������_�9�d�TA�XV/� &-k�)�� aX@ �Gb7����)������g�X�J���*�� X���V5�U����5���;�µ����µ�.��!�����J��g��B������@7#� ��ci��TA���.a7��/� �@���@3�!�����

�� TC������� �X=�5��� ���� �.a7����0�6_��*X��A� T�s�J��;�� X�G*��� 4�� X����� �5���;�� �����R*B�+J��;���#� 3��<6v��O63�&5��,�R*B���8�U�����67";��o��

�X�G=�y�� '#��;�� ~�Gb3� 6�� #_�� �J67��� +A� X�J5�u�� X�J��;�� �#5� 3� D��C3� �J�� TA���X�������Xn�70����$��X���;���L�6 ���c6O��I#�5�TB���'G�3��r8(��X��.���c6O�s�J��;��s/��a3

�#� 3�g�X�����r8(��N��X��.��� ���4��5�G7B�/���&#_��DV�6;��-K77=��I=�=��R*B��+J��;���-6I_��c�/�!5��]���T����NJ5�u��+J��;���#� 7/�X�7I;��)�®a���+�f��GV�TA�)�5�� ����F73��g� +J��;�� !�5� TB� &��;�� XK�K.��� X��.��� ��,63� �J�� TA� X�@I;��)���@;�� �GV� TA� XAZi��

�>2�X�J��;��X�*�B�Xn�70����63�·�TA�� �#� 3���6IaA���,����C:#��#� 7���NAF7"A��

• �X���;�X���,2�)�=�5-��*b73��+J��;��!�5�TB���3�W���X��.������&5�G���� ���4��>2�':0���8�+J��;���#� 7/�X�7I;��)�®a���+�f�\�5�j)�/�"������k�l���rA��X������X=�5��� �I*�:3�H�W���

��'���s,� ;���T#��r7";��o�V�<2�TB�'G�7*��+J��;���GV�TA�X*��7";��&5�G����Î�A�\$����"a#�+J��;��!�5����^�>2�!-�#�V��&5�G���� �%�N*�a���Î�;��+A�~a7#�$���®d�����'"a3��#�5j����k

�/�"��)�l�U�7��/������.7���-�O��5�����7V�d�6��)�����"A�+J��;�����^�����7­�$��A/�R�"#��A�-6J�X�J��;��g�)��V67���&6na�o��8�7/�X@I�*��X��@;��)�I_���6 3�4��N�G@#�����

�;7�2��;<�S��� �������������������������������������������������������������������������

280

��,��� �C:/� �#� 7��� NAF7"A�>2� X�J��;�� X�*�B� Xn�70� ���63� �J�� TA�)����/� �6Ia;�� ����U�7��/����6IaA����`�* 7TA)��V67���&6n������o

• � -6J���B� �� �I�*B��.K7;���L�7@���ci��TA�sG3����8�W��� \�5���c6O�s�J��;��s/��a3���L�6 ���c6O�X�J��;���#5� 3�g�T#�G3�-6J���+V�6���g���#��A�6����X��O��8�g���5��2���

�`F:*�� ���G3� X"=��*�� X���;�j)�/�"������k� l�X��7��� Xn�7@���� ���5��M/� �6 #�96=�!����N������t�"3��)��V63� &6n��;�X�J�����¬� \N:��� V�#�X�J��;�� X@IA�g� X r��� 4� ��>2�!-�

�A(������g��,�6����.a���X�@�;��)�I_��TA���]#���J67"#��A�6�����C8o��)0 �&����y�E7� ����

� �� �0��>2�':0�X*V� ��I@A��8�0��)�/6�.��� �/� �@7�-���V��t6,6;�� ��%� �@7_��A�ci��TA;���#5� 3�c�|�g�X��A�_��±6KG����+J��;��$�X�J��;��4��A�g�&��67;��+J��;���*���4��p�¨��X�J��

����@B�+/5��g�&�.7����-�B2�'#����~*�7#��A��6=��#5� 7����0�J�TA�c��@73j�95��7;��'#��;��N���I�*Bl�g�&'G8�X/6����@IJ������8���L�P_��g�X�J��;��+V���c��@73�W���+J��;��X*V���<�>2�D,����5-c�²������g�+J��;�����0���G"/�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�c�|�g�X#�L�P_��X/�n7���X=�o���8

�TA�c�d��V� X�0��;�� �@7=�5-�\�@��� �@�A��°���3� �B��pKG*��N�*����}��*��s�J��;���Ia3��B�4�;��+A��B�6A�R*B�c6.�����J���.���TA�4�8��0��p�O���@r¨�&�7��XJ5;��X*®=(����,67��s�J��

�I�*B�X/�J����&5��7=$��go��� ��4��� X���� �N�*����pKG��� ��B3�g� ��* ��� \N:��/� 6��� �@r¨� ���"#� 4�� �'�(��g� �A�0�

c�²������g�±6KG���>2� 7a3�X#�L�P_��X�A�_�������o

*0 ,G%��r�A¤ ��� ����@3� ��d� �t6,6;�� ��%� �@7=�5-� ci��TA� �@��CE�4�:/� X�*G 7";��)�56.7��/� ~*�7#� ��O

���G0�J�c��@70�H��@0��'���X������XG=�y��'#��;��L�P_��-��7B�����g�)�/�"���N���k��#5� 3�46�]A�� +J��;�� \�5�� ���63� g� �#� 7��� X������ N��� �X=�5��� ��� g� ���IAj)�/�"��� ���kl�D*7F;�

��AF7"A�o#�!�����A(��6���+J��;���#� 7/�X�7I;��)�®a���+�f�\�5��tib7=$�X���,2�)�=�5-��*b7���A���iG 7"A��#� 7���46�]A�TA�46AF7";��\$�����V67#��A�4�:/��X������X=�5����I*�:3�H�W��

X�J��;��X®�/�g�)��V67���&6na/�9��#��A�`* 3����t�"3��XJ5-���� 3�TC��·�TA����i����0685#o��� �� �� �:�0;�����¶�F��/�B;��:

K@��1���012�'��

���

283

:���C;;.;;�����:��������������� ����������������

I�����������

'9 X�f� N�*O� Y�� q)�/�"��� ~�V7�� p#��� ��;��+#Z67��� �� �:@*�� \�a�� 5�-���4��B� �4-5(������o

(9 560� Y�� q)�/�"��� X�J��A�� ~�Gb7��� >2� X#��@��� TA��� ����:@���� XB�Gb*�� X��A�_�� 5���.A��X#5@C=��������o

#9 Nab��Y���"���sA��q�&��� ����X�/�����X]I@���5�-��X�J��;��)�-�E52����o

$9 Nab�� Y�� �"��� sA�� q� X������ XG=�y��)��"@_�� &-�7A� )�8�:������X��A�_�� 5���� ��X#5@C=������o

)9 Nab�� Y�� �"��� sA�� q�����"A�)�=5��;��� ¸���� TB� �#� 7��� g� +J��;�� )�\��J2�� )��.A��X#5@C=����X��A�_��5�����X®d�u��X�G=�y�����o

*9 Nab��Y���"���sA��q�X#5@C=����X��A�_��5�����X�J��;��g�Xr#���)�56b7������o

%9 U���c��0�-��56Jq6b3�#��&����;��)iC:;��XIJ�6;�X�J��;��X@IA��Xr��r��� X�a�(��)�#^��X��A�_��5������.A�����o

"9 ��O-�s"O��N,� ���s"O�q����:@*�������� 5�-� �X������'#��;��~���~�V7���)��=�=��4-5(���4��B��+#Z67������o

&9 4�Y� 46A�A� �N,� ��� s"O� q��:@*�� X������ X��*���� 5���� �>�(�� X�Gb��� �X������ XG=�y��+#Z67����4��B��+#Z67�����:@*��X�� r���5�-������o

'+9 �sA��������GB�q)�/�"���~�V3��*B�X#��@���X�O�@����-�^$��X�GbA���4��B�����o

''9 ������5#��E�-5�:7#54�#��3���qc����k���������/2��Nn�J�8�Y��N*B�����q�X#��0�X�/�����XC*�;���}�#������:@*��«#�;��5�-��XG=�y��X#-6�"������o

'(9 ���E�96@E� q�X8�:��� XG7CA� �c�(�� \P_�� �X������ X�G=�y�� '#���*�� � Gd� X"=�;�� XG=�k��L�P_���-6�-6/�X#�L�P_�����o

'#9 c�;�� 6"��)�/�"����V��A�)�A�� �N*B� �.0����6��� GB���8�:A�� X�@I;��)�G*b7;��#�.;�� X�J��;�� '#��A� \6,�g� X�*����� X=5��;�� X�C#�A(��� X������� X��5���� �c�(�� \P_�� �

��.A����X#5@C=����X��A�_�����o

���

284

'$9 N*B��.0����6���GB�q�X���;��XG=�y���-�GA��X������X�G=�y��'#��;��~������X��A�_��5������X#5@C=�����������o

')9 �=�V� �=�N*B� q�V��A� 5��� X05� A� X�060�V� X=�5-� �)�/�"����V��A�X8�E�g�)�/�"����&��� ����ª������Ca���5�-��X��";�����o

'*9 !��:��� 96��A� A�O� �B� q�J��;�� '#��AX����@3� g� �IA�F7=�� X�0�CA2� �A�� X��������>�(��X�Gb����±6KG���&5�-2��XA�����&5�-���I�A��X#-6�"���X�/�����XC*�;�/�X�@I;��X=5��;�

�}�#�������o

'%9 �� GB�5�d-�Y�c���� q� X���;�� �#5� 7�����*K7����}������ -�B���{=�����X��A�_�� 5���� ��X#5@C=������o

'"9 56E�B�ç678�q�D*:��/�N�A�_��P8�;���c�(��\P_����XA�����XG=�y�����o

'&9 N��@����"����kqX�J��;���q��.A��\i_��5�-��X=5��;���X#��@���5�d2����o

(+9 s36/��k�q�y��XA�����XG=X"=��*�X��A�_��)�B6Gb;��4�6#-����L�P_�������o��('9 s36/� �k� q��X��A�_��)�B6Gb;�� 4�6#-� �~�Gb7��� >2� X#��@��� TA�)�/�"��� XGV��A�� X�J��;�

��L�P_�����o

((9 NA6�a����k}6B��o��G�q�X#5@C=����p#���N�A�_���7C;���X�J��;��c6�������o

(#9 �G.��� 'S� �k�k� NA6�a��� �k� �4� q��X��A�_�� 5���� �~�Gb7���� '�@7��� s/� X�J��;���.A��X#5@C=������o

($9 ci�����GB��4�G.���'S��k�q��X��A�_��5���� �)�/�"���+J��;�X�*������ X��*����{=(���X#5@C=������o

()9 N*B��.0����6���GB��4�G.���'S��k�qX�J5�u��X�J��;��;��~�Gb7���)������X�=�=(������aX������'#��;����I�*B�95��7;��'#���*��� �����.A��X#5@C=����X��A�_��5���������o

(*9 NA6�G����i"���GB��k�-6�k�q��L�6 ���g���.�������@B��'#��;��\6,�g�X�J��;���XG=�y��X#5@C=����95��;���&�:@A��X���;�����o

(%9 ab.AX�J��;�����']��s@"O��R�q��*;���X�A�J��+/�bA��)�\��J������'#��;���������a;����X#-6�"���X�/�����XC*�;���-6�=����.o

("9 �N���7���!-�q�X�*������X#��@���X�O�@���TA�~�V7���>2���A��X�0�r���X�Gb������:@*���L���5�-��4-5(���4��B����o

���

285

(&9 NC@�� 46=�A�� ���A63� ����� q�#��3� �~�Gb7���� X#��@���s/� X�J��;�� qA�O� Y�����nO� ��}�#�����«#�;��5�-����=�T#���c��8����o

#+9 {*O����GB�H�=��t6/�J�D=6#�q��X������XG=�y��'#��;�N*�����~�Gb7���+A�X������XG=�y��4-5(���+#Z67�����:@*���56���X"=�A��>�(��X�Gb������o

#'9 k�D=6#�t6/�J�-6��q>�(��X�Gb����~�Gb7����X#��@���s/�)�/�"���X�J��A����56���X"=�A�4-5(���4��B��+#Z67�����:@*�����o

II���������������������

'9 &'S� �]�F*/q�X�J��;�����L�P_�� X�A�J� �'�"7��� g� '7"J�A� &�8�A� �¦6@G��� t�bV� g���������o

(9 -6�"A� N #�q�A�C7A� 5�d2� 6��X������ �5�n7��� \6,� R*B� �L�P_�� g� X���;�� X�J���*���� �5678-�XO��d��!-�.7V$����bF7���t�����L�P_��X�A�J�����������o

#9 p��*/� ?�A� q�XO��d�� �X������ �O67��� c��B�� ��� g�)�"=��*�� x=�y�� �i���� X�����L�P_���X#-�.7V$���6*����g� �5678-����o

- III�!����?q�"���?

'9 4�Y����GB�z�C���GB�Y�q�g�c�.3$��)�V6���&5�-������7���XJ5-�R*B�&���;��)�'�7;���.A�g�NB�@.��� c��B(��t�bV�� X*|�&����;�� X#5�n7���±6KG����� *²���� �?�r��� -�����

&5�n7���X�*8�!-�6����6@J�X�A�J�����6=�����7G=�����o

(9 A�8� �Y�� ��56/��� ?�� q�XG=�K�*�� X�3�"=�;�� �8��%�� R*B� X������ X�G=�y�� '#��;�� ����c6O�c�(��R 7*;���)�"=�;��'�"3�R*B�µX������X�G=�y��)$6K7���\6,�R*B�X"=�;�µ��

��X/�@B���������60������o

#9 D#�E��k�~��63� q�'#��;�� \�@/�56b7�� X�"�L����5��y��6��X�*G 7"A�X#�5�XC*�;��g�X�G=�y�X�/�����XA�����&5�-���X*|��X#-6�"����-�������}�#��������7G=�����o

$9 Ui�� Rab.A� s"O� q� X������ X�G=�y�� '#��;�j5��_��-�.�����G 7";��l�c6O� R 7*A� �µg�)�/�"���xV��A��sG=�y��5��-�� �-5�6;��X��@3��&5�-���)�5��Vµ&5�n7���X�*8������=56/�

��.A��{#6"���&�@V�X�A�J����o

)9 D#�:��� 4�­5� q� t��:ASCE�d6��� R 7*;�� �X������ X�G=�y�� '#��;��� !�L�P_��c6O��µX������X�G=�y��)$6K7���\6,�R*B�X"=�;�µ��X/�@B������������60�����o��

���

286

*9 U67A�XG���NA�=q7=�/�X�G=�y���#5� 7���g�c�.3$��X�*B������V���&\�� ���X�0�CA2�{�#� A���F�&��� ����{ê�sB�X�A�J��&5�n7���X�*8��&5�n7����-�.7V$��X*|����o

%9 -6�k������ GB� 'Sq�`L�.u�� ��b@���p�O� TA� X������ X�J��;�� '#��;� X�*�*^�)�=�5-��#�����XA�����&5�-���I�A��XA�����&5�-���X*|��9��(��}-��������������o

"9 ���E� 96@E� q�#_�� x=�y�� �bF;��� X������ X�G=�y�� '#��;�� s/� �X�G=�y�� )�'�7���d6���R 7*;���)�"=��*��q��X/�@B��X������X�G=�y��)$6K7���\6,�R*B�X"=�;�������

����60����o

&9 N*B5-� ��� GB��)�G�0<� qA� )�����"A�� )�GJ��� ��n"0�� &;� &V�0� X�*�*^� X=�5-�N V�X#5�-��� �6*����)�=�5-� X*|� �X������~�V7���'#��A�+A� X�0-5(��s0�6 ���g�)�/�"���*²��

��c�(��-�����4-5(��������o

'+9 )�G�0<� 5-� ��� GB�N*B� q�)�/�"���~V;�D��@��� �#� 7���g�!����� &� a�� X#'"a7���)$$��²���X#5�-����6*����)�=�5-�X*|��NJ5�u��*���?�r���-������4-5(������o

''9 -6�"A�N #��qX#�L�P_��X#-�.7V$��X"L6�*��!5�-�������7���X�n�3��7=2�g�X�J��;��5�-��X*|�pO�G����-������8��X#-�.7V$���6*�����6 ���X�*�X*V5��X�A�J�������o

'(9 ¦�-�=��3��q5���X*|���%�X#��0�-��2�&5��,��)�/�"���X�J��A��X���;���X#-�.7V$��)�=����!-�6��/�N�A�_��P8�;���c�(��-���Na0�J����o

'#9 5-���s=�#��k�qX������XG=�y��'#��A�-��7B��g�X��-�8(��)�®�%��5�-�?�r���\P_����X*|����s�060� ���s�G=�K�*��ª�����+�²���-����-5(���4�4��#PO�������o

'$9 0� ���GBZ� T#��� 560?�#PA� T#��� 56� q��d�F�� �G@7��� g� X������ XG=�y�� '#��A� ~�Gb3� 5�-���i���c6O�c�(��R 7*;��µX������X�G=�y��)$6K7���\6,�R*B�X"=�;�µ��X/�@B��������

����60����o

')9 �r�� GB x@���qX����"A ~VA )�/�"�� &���@�� g XC*�;� X�0-5(� X�ê�%�����+�²��X*|�ª����-������s�060� ���sG=�K�*��� �c6*#��T#�:3 �4-5(���c������o

'*9 D=6# -6�k t6/�Jq��A X����"A �:��8)� )�"=�;�� X���;� N�J��A� )�/�"��

s�060� �� �À ~�Gb3 '#��A XG=�y��X�J��;���X����� @B -�B2 X�J��A� �L�6 �� X���;� X��/

sb"*�+�_��X*|���-�����s�060� ���sG=�K�*��ª��������5�#���4-5(���������o

��

���

287

IV�a�7� ��p6�"��

'0 ��V5��A(��������g�Ð5�;�������������X@"��X���;��460� /�~*�7;������o

(0 ��6=�;���V5�������g�Ð5�;������������o

#0 � «#5�7/� 5-�.��� !5�Z6��� 5�� ������������� �X�S���� &#�_�� �� -�������h�� ~��6;������4�6J������d6���x=�y���bF;��~�Gb3�)��a�C/�~*�7;��o

$0 ��V5�460� ��������g�Ð5�;��������������; �:0��5��\|{*�y�=��TA��XG�X�S����&#�_���V5�X#�L�P_��X#56I�n*����g�X�5�;�������������o

)0 �� � �V5� 460� ������� Ð5�;��� g����������� ��/� ~*�7;���� 460�76J�IN��*��="��)X�A6�����X#-�.7V$�o

*0 0� ��5�46�V��������;5���g������������TA��V5�X#�L�P_��X#56I�n*��X�S����&#�_�����g�X�5�;������������.

%0 � �V5� !��a@7��� �6=�;��������;� g� Ð5������������ TA� ��X#56I�n*�� X�S���� &#�_��L�P_���V5�X#���X@"������X@I;��\�]B(�X�@d6���X/� @���{*|���C:7/�~*�7;����o

"0 ��V5�N�#�:7����6=�;�������g�Ð5�;������#�/������o

&0 !5�n7���460� ����)�B6Gb;��4�6#-��X��A�_���L�P_������o

'+0 ��V5�X��67��j���l�X *�7;��)�\��J���TAX�B��7J$��)�/�"���c6O��#� 7��/�5� ;��TA�&<6��;��� �V5������� g� Ð5�;����� �#��������)�/�"��� ���y� X�@I;�� )�-�I7J$�/� ~*�7;��� o

��V5�X��67��j���l�X *�7;��)�\��J���TAX�B��7J$��)�/�"���c6O��#� 7��/�5� ;��TA�&<6��;����V5�������g�Ð5�;������#��������X�@I;��)�-�I7J$�/�~*�7;��)�/�"������y��o

''0 ��!5�n7���460� ���X��A�_��)�B6Gb;��4�6#-���L�P_�����o

'(0 � �6=�;��� �V5�!��a@7�������;��� Ð5��g���� �#��������X@IA�)��Vi��� 460� /� ~*�7;��=�y���)�/�"������k��x=�y�� 'Gu����;�7�TA� ���V5� X#�L�P_�� X#56I�n*�� X�S���� &#�_��

�����g�X�5�;����������o

'#0 �;�� �V5� !��a@7��� �6=������� g� Ð5�;��������������d6��� {*²�� \�:0M/� ~*�7;��*�XG=�K��TA����V5�X#�L�P_��X#56I�n*��X�S����&#�_����g�X�5�;������������o

'$0 ��460� ��ÊÆ�³³���g�Ð5�;�¶Í����60�¶ÊÊÆ����U�;��x=�y�����@���T�]7;����X�S����&#�_�-�����X#�L�P_��X#56I�n*�¶Æ�6#�A�¶ÊÊÈo

���

288

')0 �� X@"��N*��C7��� X���;�� 460�V����� �X�S���� &#�_��g� 5-�.������ -����~��6;��h����6��6#������o�

��� V�a�o�6��6q�i7���·�

'9 ����������/2�TY�����B�qG=�y�X�X®d�u��)�-� 7B$���+V�6���s/�X�J��;����X#-�.7V$��Xa�K.���� �X�0��7C�$��à8Ä7��X#-�.7V$������ {��u���� Xn��� �<������ ~��6;�� h���h�

�����������-���������o

(9 !��n_�� cid� �560� ���@��� GB� q� X�0-5(�� X®�G���� X������ X�G=�y�� '#��;���~��67��� )�G*b7A��~�Gb7����4-5(���\��=���X�A�J�����o

#9 A��Y� 46A4� q~�Gb3 XG=�y�� '#��A ��X���� &�,�k� �T�,� )B� X��*���� )�����a�� X���_

s#56"���s�060� ���sG=�y���~:A-��X#56=�Na0�J������o����6�3a���������� ��������������

I- Les ouvrages :

1. Bénédict.G et Keravel .R�: Evaluation du contrôle interne, Foucher, Paris 1990.

2. Bergeret J: La personnalité normale et pathologique "les structures mentales, le caractère,�les symptômes", Dunod 2éme Ed., Paris 1985�

3. Bernard Germond4 Audit Financier, Paris, Dunod, 1991� 4. Boukhezar Aomar : la Comptabilité de l’entreprise et le PCN,

Edition ENIC, Alger 1983� 5. BRUN Stéphane: L’essentiel des normes comptables

internationales IAS/IFRS, Gualiano éditeur, Paris, 2004. 6. Bethoux.R, Kremper�.F et Poisson.M�: LiAudit dans le secteur

public, Clet, Paris 1986. 7. Jacques RENARD: théorie et pratique de l'audit interne, 3éme

édition, édition d'organisation, 2000� 8. LE VROUC’H-MEOUCHY Joëlle, VAN GREUNING Hennie,

KOEN Marius: Normes comptables internationales, guide pratique, Editions The World Bank / FIDEF, Washington 2003.

9. Lionnel.C et Gerard.V: Audit et control interne, Dallos, paris 1992� 10. . Pascal Barneto : Normes IFRS –Application aux états

financiers-, 2éme édition, Dunod, Paris 2006.

���

289

11. Odile Dandon, Laurent Didelot, Maîtriser Les IFRS, Groupe Revue

Fiduciaire, 2éme Édition, Paris 2006. 12. Pierre Feuillet: Pratique du Commissariat aux Comptes, édition

Sirey, Paris 1978� 13. P.Laurent et P. Tcherkawsky : La Pratique de l'Audit

opérationnel – Collection Audit–, les éditions d’organisation, Paris 1992.

14. Robert Castell4 François Pasqualini, Le Commissaire aux Comptes, Ed. Economica, Paris 1995�

15. Robert Obert: Pratique des normes IAS/IFRS, Dunod����. 16. Saheb Bachagha4� Pour un Référentiel comptable Algérien qui

répondre aux exigences de l'économie de� marcher, Dar el-hoda, Algérie 2003�

II- Les périodiques & revues :

* ADJ ALI SAMIR: Le commissaire aux comptes, caractéristique et missions, in� revue algérienne de comptabilité et audit, société nationale de comptabilité n°03, Alger 3éme trimestre 1994�

III- DIVERS :

* Ministère des Finances, Conseil National de la Comptabilité, Projet de Système Comptable Financier, juillet�2006.

�$��3a���6���D��.C�7� ��

�1. www. Acc4arab.com� 2. www.iasplus.com. 3. www.infotechaccountants.com 4. www-ips-dir.net.

��

;,,�<1,��

���

291

�BC��-G1�5+':q����6���¸��` �s6���a 5�x*���n&�'�}�k��sP=PCN:����

�BC�]�Pf� ���` ��`�Z2� �)9���I� �?�y>�� ?�6�d7� �)9��`� �������.�7�|� �+(� �?���$�&q� �� �� �� �� ���� ��X#�I��D#5�.A� �� �� �� �� ���� ��X#6@�A���V� �� �� �� �� ���� �N,�5�� �� �� �� �� ���� ���70���)�P�IÀ� �� �� �� �� ���� ��X�B��7J��)�P�IÀ� �� �� �� �� ���� ���a@7����V�)�5��r7=�� �� �� �� �� ���� �)�5��r7=$��)�8i7��� �� �� �� �� �� ��v����R���5+(:� �� �� �� �� �+#� �?�6��k�� �� �� �� �� ���� �XB�]/� �� �� �� �� ���� ��Z�6���-�6A� �� �� �� �� ���� ��X�@.A�D.0�)�n7@A� �� �� �� �� ���� ���a@7����V�)�n7@A� �� �� �� �� ���� ��XA�3�)�n7@A� �� �� �� �� ���� �)i�IA��)i]�� �� �� �� �� ���� �'�������4�P�� �� �� �� �� ���� �)�#�7:A� �� �� �� �� ���� ��4�PF;��X��V�?3�X0��A� �� �� �� �� �� ��v����R���5+#:� �� �� �� �� �+$� �r�"f5�F�Z!��:� �� �� �� �� ���� �X@#;���6.u��)�/�"O� �� �� �� �� ���� �)�5��r7=$��6@#A� �� �� �� �� ���� �)�0�PF;��6@#A� �� �� �� �� ���� �ç��\�8�:���6@#Ao��� �� �� �� �� �

���

292

��� ���"���R*B�)� �G"3� �� �� �� �� ���� �ci�7=$��6@#A� �� �� �� �� ���� �\i�����6@#A� �� �� �� �� ���� �)�# 0� �� �� �� �� ���� ��6 ���X��V�?3�X0��A� �� �� �� �� �� ��v����R���5+$:� �� �� �� �� �

� ��R�����` � �� �� �� �� ���

���

293

�BC��-G1�5+(:q����6���¸��s6���)��a 5�x*���n&�'�}�k��sP=PCN:����

�BC�]�Pf� ����`�Z2)��� ����%�� �������.�7�|� �+'� ��y�1�����7 � �� �� ���� ��X�B�f�c�6A�� �� �� ���� ��ci�7=$��c�6A�� �� �� ���� �X��";��)��iB� �� �� ���� �)�d��7O�� �� �� ���� �5��r7=$��)�0�B2� �� �� ���� ����� 7���&-�B2���� �� �� ���� �)�O6���s/�¢�G35�� �� �� ���� �D���C7�����L�"u��)�0��A� �� �� �� ��v����R���5+':� �� �� �+)� ��F�!�� �� �� ���� �X@L����c6�(��)�/�"O� �� �� ���� �5��r7=$��46#-� �� �� ���� ��ci�7=$��46#-� �� �� ���� �'�*��)�Z6nk� �� �� ���� �ç��\�8�:��� �À�46#-o�� �� �� ���� �ci�7=$��46#-� �� �� ���� �X#5�À�)� �G"3� �� �� ���� �X���A�)� �G"3� �� �� �� ��v����R���5+):� �� �� �� ��)����R���� �� �� ���

���

294

�BC��-G1�5+#:q��������Z��?�/�P=�� 5�x*���n&�'�}�k��sP=PCN:����

]�Pf�BC�� ��%�;;F�� ��Z!������%�� ��Z�������%�� ���� �XB�]/�)���GA� �� �� ���� �XC*I7"A�XB�]/� �� �� ���� ��U�f���¸A�%�� �� �� �"+� ����+�©7�j� �� �� ���� �t�GA���702� �� �� ���� ��4�P����702� �� �� ���� �X��u���I7J���X"=�;����702� �� �� ���� �)�A��\�-�� �� �� ���� ���70���D���C3��#6^� �� �� ���� �XC*I7"A��Z�6���-�6A� �� �� ���� ��)�A�� �� �� �"'� ���A�L�����"�� �� �� ���� �X��];��X�� ��� �� �� ���� �X���A��3�60� �� �� ���� ��ci�7=$��D���C3��#6^� �� �� ���� ��s*A�����D#5�.A� �� �� ���� ��6=5���L��,� �� �� ���� �X���A�D#5�.A� �� �� ���� �XB6@7A�D#5�.A� �� �� ���� �)�0��;���)�8i7�$��)�..�� �� �� �"#� ��>_�&q��Y��6� �� �� ���� �ci�7=$���5����3�60� �� �� ���� �ci�7=$���5���D���C3� �� �� �"$� ��>_�&q�b��S��Y��6� �� �� ���� ��ci�7=$��Xn�70� �� �� �

���

295

��� �ci�7=$���5���Xn�70� �� �� ����� �X���;��X@"*��X���f���Xn�7@��� �� �� ����� ���/5(��R*B��L��,� �� �� �""� ���A�����Y��Z�� �� �� �

���

296

�BC��-G1�5+$:q����6���¸��` �s6���a5�sP= ��!�������n&�'�)�~Z�SCF:������1�"���������ZP�9999999999999��

` ;��� ��~=>7� �N

���I� �N

?�6�d7��?�y>��� �N

��`� �N-1

��`� �

������7�(w���`W��\�@7V$��5����

X7/�����VX#-�A�'������VX7/���X#-�A���

X7/�����VZ�[$���V���X7/�����VX���A���

����)�@=�I��� 3�-��A�����6 O�������)���"A���X*��¬���

X7/��������)�@=�����X���7A�'�������c6����}��V������

�������������(w���` �R������

����������7���`W��

!5�_��¢�:@����)�0�P���X*��¬�)�A�F7=���6 O��

����TL�/P����4�����46@#A�����

��L��,�����X*��¬�)�A�F7=��������6 O�����

I¤�E��A��)�# @��������X���7A������X���A�c6����)�a��63��

X@#Pu�������������������������` �R�����

��`u��)����R��|�� �

� �� �� �� �� �

��

���

297

�BC��-G1�5+):�q����6���¸)����s6���a5�sP= �)�~Z���!�������n&�'SCF:������1�"���������ZP�9999999999999��

��;)�� ��~=>7� �N� �N-1� �

�`�����7 �@�¬������5.;��c�;����5��

RB7";��'��c�;����5������)�d��7O���)��iB���_�X��|�)�d��7O�j�l`��

���� 7���5�6�������X�-��;��5�����j��l��X�����Xn�70����_�X.O�+�²��j�l`��

��������X����c�6A�����5��#J�TA���O�3�����������������������������������������|��y�E����=5':��

���1C �������=��������������������������������5':���R�;�|a'a��

�������(w�)�����X���A�46#-��}��V�����

X*J�A��L��,�����X���7A�'�������46#-������ G"A�X7GrA��3�60��)�0��A��

��������(w�)����R�����������������������a(a����������)�����

����XbG3�A�)�/�"O��4�-56A�������L��,��

�����46#-�����X�G*=�X@#P������

����������������������������(w�)����R���a(a��1��)����R��|)��k� �

� �� �� �

5'� :���P!�q���������7�B��C���"�����=���qI�9��

���

298

�BC��-G1�5+*:� ��Y��Z��]�P=5���Z������%���sP=:����i7�e�����99999999999�{I999999999999��

� �F�;;�%�� ��~=>7� �N� �N-1� �

�c��B(���V5��+�@.7����V��X�@.;��)�n7@;��)�0�P��'�3��

�©Gr;����70�����ci�7=$��)�0�B2��

'9 ��ZP��b��6I��������XC*I7"A�)�#�7:A��

�����)�8iI7=���X�J5���)�A���(9 �������ZP��^>��&

#9 �>_�&>���A�L�����"��5'a(:���s*A�����\�GB���

X*���;��)�B6�;����6=������L��]����$9 ��>_�&>�����+������

�����X�*��:3��3�60�������X�*��:3�\�GB���

)�0��;���)�8i7�$��)�..����7=�)�0��;���X�� ����L�"��t�J��

)9 Y��Z������1�_E��

�X���A��3�60���X���A�\�GB���*9 �������Y��Z�

%9 �%!�L��%C��!8�����Y��Z��5)¹*:��X#-������L�7@���TB�+����XGJ�6����L��]����

�X*J�;���L��]��j)�'�3�l�X#-������L�7@���c6O����!8������E6 ����6�R�����

�E6 �t�%2W�R����!8������ �

� �� �� �

���

299

"9 �!8������E6u����A�����Y��Z�� �� �� �� ��3�6@���X#-�����'��j��#^��*b#l��

(�\�GB��X#-�����'��j��#^���b#l� �� �� �� �

&9 �!8����(w��Y��Z�� �� �� �� �'+9 �������ZP1����A�����Y��Z�

X���.���Xn�7@���g�X�-��;��+,6A�XB6,6;��)�8�:���X.O��''9 ��Y��Z��.�|�R��Y�1����A���5'�:

�X�*V(��!�<�X.O��I@Aj�l���+�_��X.Oj�l� �

� �� �� �

��5'� :���������7�B��C���"�����=���qI����P!�q9��

���

300

�BC��-G1�5+%:� ��Y��Z��]�P=5���Z�����sP=���K�:���i7�e�����99999999999�{I999999999999��

F�;;�%�� ��~=>7� �N� �N-1� �

�c��B(���V5��)���G;��Xa*C3��

����+�©7�j�������X�*��:3��3�60��

X#5�À�D���C3���X#5�-2�\�GB��������\�GB���

��1�_E����Y��Z�

�I7��Gd��"O�\�GB(������a3�z 3��j)�8i7�$��)�..���s*A�����D#5�.A�l��

X���A��3�60��X���A�D#5�.A��

�%!�L��%C��!8�����Y��Z��

�XGJ�6����L��]���R*B@��X#-������L�7��X*J�;���L��]���R*B��X#-������L�7@��j)�'�3�l��

�!8������E6u����A�����Y��Z���(�\�GB��X#-�����'����

�3�6@���X#-�����'�����������ZP1����A�����Y��Z���

X���.���Xn�7@���g�X�-��;��+,6A�XB6,6;��)�8�:���X.O���.�|�R��Y�1����A�����Y��Z�5':��

I@A�X�*V(��!�<�X.O��j�l���+�_��X.Oj�l� �

� �� �� �

5'� :���������7�B��C���"�����=���qI����P!�q9��

���

301

�BC��-G1�5+":� ��!�"Z��?�"A��������5e�H�%���"!���:���i7�e�����99999999999�{I999999999999��

F�;;�%�� ��~=>7� �N� �N-1� �

�1�_E�����E6 �/���%�����!�"Z��?�"A������\i�����TA�)i�.^�����

s*A������T#-56�*��)�#"3���������(��X���;��D#5�.;���L�6a���)�#"3�����

��/5(��R*B��L��]���)�#"3������!8����(w��`�Z���%C��!�"Z��?�"A��������

���X#-�����'�����@���/�X *�7;��X# @���)� �7���j�*b#��������#^l��

�?�"A���������1�_E�����E6 �i7����4�����A�����!�"Z�5W:���!���$�&q���E6 �/���%�����!�"Z��?�"A�����

�X#-�A�'�����X#-�A�)�5��r7=��\�@7V��TB�)�/6K"A�����X#-�A�'�����X#-�A�)�5��r7=��+�/�)��*�B�TA�)i�.^�����

X���A�)�5��r7=��\�@7V��TB�)�/6K"A������*�B�TB�)i�.^���X���A�)�5��r7=��+�/�)���

X���A�)�a��63�TA�X*.k�L�6�������L�7@���TA�X�*7";��`.����¢�"V(������

���!���$�&q���E6 �i7����4�����A�����!�"Z��?�"A������5]:����1!�������E6 �/���%�����!�"Z��?�"A���

������I=(��5��2�TA�)i�.^�����������)��#Z63��`.O���&-"A��

}�� ���TA�X�3�7A�)i�.^������X*���;�����(��46#�������}�� ���)�#"3�����

�������1!�������E6 �i7����4�����A�����!�"Z��?�"A������5b:��X�6�"����GE��X�6�"���R*B�9�.�����=�)�'�3�)�'��3�����

�e���1���Z!���(_�5W¹]¹b:��

� �� �� �

���

302

X#�/�g��%-��#��A��X@#Pu���&5�������&5����X#�°�g��%-��#��A��X@#Pu���

�e������>S��Z!���(_�� �

���%&�'��Y��Z��.7��/��"�� �� �� �

��

���

303

�BC��-G1�5+&:� ��!�"Z��?�"A��������5e�H�%��(w���"!���:���i7�e�����99999999999�{I999999999999��

F�;;�%�� ��~=>7� �N� �N-1� �

���"A�����1�_E�����E6 �/���%�����!�"Z��?���X���;��X@"���Xn�70�g�������

�J��TA�)i#�3�����q�)�0��;���)�8i7�$����� �X*J�;���L��]���'�3

� �)�0�PF;��'�3

� 4������46@#;���TL�/P���'�3

� ���(��46#����4�-56;��'�3

a X���.���cZ�@7���X��V�`V�0����L�Z

�"Z��?�"A������EZ��i2����Z���!�5W:������!���$�&q���E6 �/���%�����!�"Z��?�"A��������)�5��r7=��\�@7V��TB�)�/6K"A��

�)�5��r7=��+�/�TA�)i�.^���������)�'�3�'��3�+��n7�����kj�l��

��!���$�&q���E6 �/���%�����!�"Z��?�"A���5]:�����E6 �/���%�����!�"Z��?�"A�����1!������

s��"�*��XB6�;��`.��������! @���c�;����5�&-�#Z�����

}�� ���5��2�����}�� ���)�#"3�����

���1!�������E6 �/���%�����!�"Z��?�"A���5b:���e���1���Z!���(_�5W¹]¹b:��

�&�7a���X#�/�g�X@#Pu�������&�7a���X#�°�g�X@#Pu������

i�������=�)�'�3�'��3����X�G@J(��)j�l���Z!���(_�� �

� �� �� �

���

304

�BC��-G1�5'+:� �`�����7 �@�¬��(_������C����

�F��%�� ��~=>7� �����W��y�E�� �

�e�>2��`+� �

�r�AB��"��� �

�e8�2I�r�AB��"��� �

�?�*���=q�Y��Z��� �

�����`��#'T�P!8��N-2� �� �� �� �� �� �� ��X�G=�y��X #�b���'�3���%��\�b�(����K.3XA��

)�5��r7=$����� 3�&-�B2���g� X7Gr;�� '�� �L�"u�� ��� ��/5(�

�Xn�7@�����"O��XB6�;��`.����c�;����5�&-�#Z��

X���.���&5����Xn�70�� �

� �� �� �� �� �� �

�����`��#'T�P!8��N-1� �� �� �� �� �� �� ��X�G=�y��X #�b���'�3��

XA�%��\�b�(����K.3��)�5��r7=$����� 3�&-�B2��'�� �L�"u�� ��� ��/5(��g� X7Gr;��

�Xn�7@�����"O��XB6�;��`.����c�;����5�&-�#Z��

X���.���&5����Xn�70� �

� �� �� �� �� �� �

�����`��#'T�P!8��N� �� �� �� �� �� �� ���

���

305

�BC��-G1�5'':� ?�/�Pf��A�'�)�����!�"���b������a���U�F��/�e8��H�a���

��� ��h/� & �@;�� �C7��f�9�d�TA� �¤�©a*8�W��� X�I�*�� � �Gb3ooooooooooo�4�����:#� �

�TA�&�7a���Nb�#�!����¢�:@*��X#6@"���)�/�"���c6O�!�#� 3��C���V��oooooo��>2ooooooo��'9 e8��E����%C�����=��!�"��

���� �¢�:@�����%��C78�:��X#6@"���)�/�"���XGV����©�Vo

µ���:����,5��3�$�s7*���X�B�:����B��XV����B�c��7O��c6O�)�­�.3��)��OiA&-�I�oµ

�����g� &�b�;�� )�/�"��/�� X���;�� X����/� X *�7;�� )�A6*�;�� X�V�.A� c6O� ~� K7��/� ©�V�XA�����X���_��XG=�@���I��.3�©^�©�,��W�������I=(��!�<�>2�XIJ6;��)�@7";�o

µ���X*�7k�X���,2�)�A6*�A��)��OiA�oµ���������X@I;��)���67���¤�©�V�W���)�-�I7Ji�����0��X#6@"���)�/�"���4�/�&-�I:���?�CAM/

�)�Ka.���g��I�3���8�ooooooooooooo�Nb�3��°����8�X�V�.A�)�<��X�B�E��#� 7�����%��C78�E�)�C*7¬��X���;��X�����>2�X��,��/��N,�;��¢�:@���)��*�B�Xn�7@��X����&56�

¢�:@���X#�°�g����o

(9 ?�7�1�7� ��� �(�/��C�*B��460� *��� GdX�3���56A�q����������ºoooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���������)�!oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���������t�L7+ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����������~=>7 �#� 7���>2�X ��A��)�/�"������k��GV�TA�X#6@"���)�/�"���'E�3�����o��5.;��q��V5�5� A�������g�Ð5�;������#������������y�X�@I;��)�-�I7J$�/�~*�7;��

)�/�"��o

���

306

�BC��-G1�5'(:� ?�/�Pf��A�'�)�����!�"���b������ a���U�e8��H�a��

� ��h/� & �@;�� �C7��f�9�d�TA� �¤�©a*8�W��� X�I�*�� � �Gb3ooooooooooo�4�����:#� � 3��C���V��TA�&�7a���Nb�#�!����¢�:@*��X#6@"���)�/�"���c6O�!�#��oooooo�>2oooooooo��

'9 &-�I:����XGV��;��c6O��#� 3�q

¢�:@�����%��C78�:��X#6@"���)�/�"���XGV����©�V�o

µ���&-�I:����,5��3�$�s7*���s7*�7y��X�B�:����B��XV����B�c6O�)�­�.3��)��OiA�oµ

�~� K7��/�©�V���)�@7";��g�&�b�;��)�/�"��/��X���;��X����/�X *�7;��)�A6*�;��X�V�.A�c6OXA�����X���_��XG=�@���I��.3�©^�©�,��W�������I=(��!�<�>2�XIJ6;�o

µ���X*�7k�X���,2�)�A6*�A��)��OiA�oµ��X�3���¢� @���c6O�)��a^�!/��4�����µ�q)��aK7*���V�A��5�A�D��oµ��

� �^��X@I;��)���67�� � Gd� �I7#-��W���)�-�I7Ji�� ���0�� iB�� �I��2� 5�:;��)��aK7���©�)�Ka.���g�XA A�N����8�X#6@"���)�/�"���4��&-�I:���?�CAM/��0��5V��ooooooooooooo���%

�X����� �]#���~/�"���¢�:@���)��*�B�Xn�7@��X����&5�A�&56��Nb�3���XV-����X��7@A���#� 7��¢�:@���X#�°�g��C78�E�)�C*7¬��X���;���o

(9 )�A6*�A�q��� �X�3���56A(�/��C�*B��460� *��� Gd�q��

�g�§������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����6#������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��

�\�]A��������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��������X�OiA�q�#� 7���>2�X ��A��)�/�"������k��GV�TA�X#6@"���)�/�"���'E�3���o��5.;��q��V5�X��67����"O��5� ;��TA�&<6��;��X�B��7J$��)�/�"���c6O��#� 7��/�X *�7;��)�\��J��/�TA�

��V5�������g�Ð5�;������#���������/�"������y�X�@I;��)�-�I7J$�/�~*�7;��)o��

���

307

�BC��-G1�5'#:� ?�/�Pf��A�'�)�����!�"���b������a���2�E����C���)����e8��E���A��a���

��� ��h/� & �@;�� �C7��f�9�d�TA� �¤�©a*8�W��� X�I�*�� � �Gb3ooooooooooo�4�����:#� �

�TA�&�7a���Nb�#�!����¢�:@*��X#6@"���)�/�"���c6O�!�#� 3��C���V��oooooo�>2oooooooo��'9 &-�I:����XGV��;��c6O��#� 3�q

¢�:@�����%��C78�:��X#6@"���)�/�"���XGV����©�Vo

µ���&-�I:����,5��3�$�s7*���s7*�7y��X�B�:����B��XV����B�c6O�)�­�.3��)��OiA�oµ��� �X@I;��)���67�����0�XAZ$��m�7B��W���)�GV��;��N.K��T�]3o��� ���)��*��/�NA��V�\�@��X���7���)��Oi;��\� 70�/�©�V�XGV��;�q��� ��g� N�� ��8� �X#6@"��� )�/�"��� X�V�.A�� X�B�:���� XV��� �B� D���� &5�E��

�)�Ka.��� ooooooooooo��~/�"���¢�:@���)��*�B�Xn�7@��X����&56��Nb�3�$�W������#� 7��� ��%¢�:@���X#�°�g��C78�E�)�C*7¬��X���;��X������]#�o

/�©�V��)�@7";��g�&�b�;��)�/�"��/��X���;��X����/�X *�7;��)�A6*�;��X�V�.A�c6O�~� K7��XA�����X���_��XG=�@���I��.3�©^�XB6,6;������I=(��!�<�>2�XIJ6;�o

)�A6*�;�� ���X�V�.A��8�3�+�b7=��$�����o��(9 )�A6*�A�q��

� �X�3���56A(�/��C�*B��460� *��� Gd�q��§�������g�oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��

��6#������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���\�]A��������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��X�OiA�������q�#� 7���>2�X ��A��)�/�"������k��GV�TA�X#6@"���)�/�"���'E�3���o��

5.;���q�X��67����"O��V5��X�B��7J$��)�/�"���c6O��#� 7��/�X *�7;��)�\��J��/�TA���V5�5� ;��TA�&<6��;��������g�Ð5�;������#������������y�X�@I;��)�-�I7J$�/�~*�7;��

)�/�"��o��

���

308

�BC��-G1�5'$:� ?�/�Pf��A�'�)�����!�"���b������a������-��2�s%P/�e8��E��/�tq8+��A����a���

��� ��h/� & �@;�� �C7��f�9�d�TA� �¤�©a*8�W��� X�I�*�� � �Gb3ooooooooooo�4�����:#� �

�TA�&�7a���Nb�#�!����¢�:@*��X#6@"���)�/�"���c6O�!�#� 3��C���V��oooooo�>2oooooooo��'9 &-�I:����XGV��;��c6O��#� 3�q

¢�:@�����%��C78�:��X#6@"���)�/�"���XGV����©�V�o

µ���&-�I:����,5��3�$�s7*���s7*�7y��X�B�:����B��XV����B�c6O�)�­�.3��)��OiA�oµ��� �X�3���¢� @��� �B� �A�X@I;��)���67�� ���0�X#5��,��m�7B��W���)�GV��;��N.K��T�]3�q� �µ&-�I:���}5��3�$�W���X�I;��¢�:@��-�O�D��oµ��� �5�>2�ª�!-�3�� iB��X,���;����G=(��42�&56.���X�V�.A��X�B�E�R*B�&-�I:��� �

�)�Ka.���g�XA A�N����8��X#6@"���)�/�"K*��X��6��ooooooooooooo�#� 7�����%o

�g� &�b�;�� )�/�"��� X��O�� X���;�� X����/� X *�7;�� )�A6*�;�� X�V�.A� c6O� ~� K7��/� ©�V���I��.3�©^�XB6,6;������I=(��!�<�>2�XIJ6;��)�@7";�XA�����X���_��XG=�@�o

)�A6*�;�� ���X�V�.A��8�3�+�b7=��$�����o��(9 )�A6*�;��q��

� �X�3���56A(�/��C�*B��460� *��� Gd�q���g�§������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����6#������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��

�\�]A��������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��X�OiA�������q�#� 7���>2�X ��A��)�/�"������k��GV�TA�X#6@"���)�/�"���'E�3���o��

5.;��q��V5�X��67����"O��X�B��7J$��)�/�"���c6O��#� 7��/�X *�7;��)�\��J��/�TA���V5�5� ;��TA�&<6��;��������g�Ð5�;������#��������I7J$�/�~*�7;������y�X�@I;��)�-�

)�/�"��o����

���

309

�BC��-G1�5'):� ?�/�Pf��A�'������!�"���b������a���E�D7�(w�?��C����]��w�a���

j�&-�;������V5�N�#�:7����6=�;��TA���������g�Ð5�;�����#����������V5��Aw����7;���c�;���������

�g�Ð5�;������7G=��������460� ���T�]7;���!5�n7l����

� ��&-�;��42�����V5�N�#�:7����6=�;��TA�������g�Ð5�;������#���������c�;��� �V5� �Aw�� ��7;��������g�Ð5�;�������7G=������`@#� �!5�n7��� 460� ��� T�]7;���

����&�E�GA�'�����&�E�GA�©0�8�\�6=��s#5�-����I���.7A�O���X8�E�s/�X�V�a3���8�4��R*B#�d�TBs��"�*��X#-�����XA�����X���_��4<��� G"A�}��3�4������}�7�A�`FE�~�o��� ���I���.7A� O�� ��� �X"=�A�� X8�:���s/� XA�;��)��V�a3i�� XG"@��/� \��J���{a0� ~Gb#

T#�#A����s#5�-2�s��.7A���#�E��s#5�-���o��� �;��)��V�a3$�/� ��*B�¢�O�� T���0�/� �C�*B�� ���CO(�� �%� � Gd�&-�;��g� �I�*B�¡6.@

�I��2�5�:;��o��� �5�d�������g���3�X�V�a3��X#��U�':#�H��&5�-���{*|�{�L5�42�o��� ��g�5�O��oooooooooooooooooooooooooo��� ���6#��oooooooooooooooooooooooooooooo��� ��\�]A�����oooooooooooooooooooooooooo��

��5.;��q��V5�X��67����"O�\��J���TA��X�B��7J$��)�/�"���c6O��#� 7��/�X *�7;��)�

��V5�5� ;��TA�&<6��;��������g�Ð5�;������#������������y�X�@I;��)�-�I7J$�/�~*�7;��)�/�"��o��

���

310

���BC��-G1�5'*:� ?�/�Pf��A�'������!�"���b������

a���EZ��t�Z3W��7T7�?��C�����E6�t�Z3W��7T7�?��C���������Z�����&������"/�&�?�*�a��j�&-�;������V5�N�#�:7����6=�;��TA��������

�g�Ð5�;�����#����������V5��Aw����7;���c�;����������g�Ð5�;������7G=�����!5�n7���460� ���T�]7;���l��

��� ��� )��V�a3$�/� ��*B� �Cb��� � iB�� ���2� 5�:;�� N�#�:7��� �6=�;�� ��CO(� � Gd�§� W�

!5�-����C"*|��GV�TA�� G"A��I.���3�o��¢�:@���\�@���XA�A�)��V�a3�

� �jX�V�a3��R*B�#^����V�3l������a@3���7=��W����X /�=�)�d�:0�\�@���XA�A�)��V�a3���

� �j¢�:@���\�@�����a@7����d��)��V�a3$�/�'8�7���ol��� ��g�5�O��oooooooooooooooooooooooooo��� ���6#��oooooooooooooooooooooooooooooo��� ��\�]A�����oooooooooooooooooooooooooo��

��5.;��q��V5�X��67����"O��X�B��7J$��)�/�"���c6O��#� 7��/�X *�7;��)�\��J���TA�

��V5�5� ;��TA�&<6��;��������g�Ð5�;������#������������y�X�@I;��)�-�I7J$�/�~*�7;��)�/�"��o��

���

311

��-G1��BC5'%:� ��F��%�&�e����&���v�1���,G%��������B�1����e�����

��L��b�f���7��¸��Z��/�¸

(�P���)�12���!8���Cq�)�1�����1y��BPC� (�P����

h�£� ��%&������

� ��e����&(�P����e�y�7�8�2+�(LG�����*I���F��%�&��� �

� � e�=��!�=�q��� �7"J�A� X��=5� ']^� 5�d2� gc6O� '� q�-�%��� ����=� K� �� ������� ������ �!��"�

����������������%&�'�(!���85�:;��g��CK�"7=���X�TA�t6,6;������\���2�g�X��";����XIJ��X���;��@A����=�������&5��7=$�� �¤�&-6J6;��X*®=(��X*f�R*B�X/�J��/��C*]a3�ci�

��-�8���s�@I�8��8��0s�L�P_��g� X������ X�G=�y��'#��;�� ~�Gb3�TA� �CaV6A�c6O���������X�J5�u��X�J��;���#5� 3�R*Bo��

� ��XG"@��/�\�6=�X=�5��� ���X��(����0�XrO�G8�U�R*B�&L���TA��I�*B��3�7�=��;�����B� �X*®=(�� R*B� X/�J��� g� X#_��� ���7�$�� �8� 46�63� 96=� �C0�/� 7�0� �X@I;��4�� ��*

N�*����pKG���5�d2�g�$2��F7"3�T���C3�A6*�A�o����2�g��@���C3B�"A�R*B�� G"A��8�C:0�X=�5��� ���o��

���7O$����# 7���~L����e�=��!�=���6*]a3o����

�$=�%�������� ��� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��;��D=�v2�;Z7��

���

312

� �¥�/��/��+�BDZ7����W��7>2�.Q(X)�%&�Z���6������¥��

q�Wa��7�2�?�7�1�7 ��

�o *�����=$��j�!5��7���ooooooooooooooooooql

�o {@_������������q �8<�� �� Rr0���

�o ������q �������TA��V����X@=�� �� �� �� ��TA���>2����X@=�

� �� �� ��TA��������>2����X@=�� �� �� �� ��TA��8����X@=�

�o X������Xa��6��q� �N�A�J�<�7=������ �� �� ���� �k�'G���������=����������������� �

� �� �)�/�"O����k������ �� ������������7�A��=�k

�o X�@I;��&�u����������q�TA��V����)�6@=�� �� �� �� ��TA���>2����)�6@=�

� �� �� ��TA�������>2����X@=�� �� �� �� ��TA��r8����X@=�

�o N�*�������;��q� ����� ����� �5678-� �� ���'7"J�A�����������

� �� �� �� �{0�"������ �� �����X�@IA�&-�IE��������

��6�3a��� ���'� ���������������%&�'�(!��7�-�%�������=��

�I,���=��1�&We���Q����������%&�'�(!��7�.7�����D���������n&�'�)�~Z��l>`I ��

'0 ��d6���x=�y���bF�*��� ���X�G=�y��X=5��;��4����3���PCN�)�56b7*��X�LiA���¯X������X#-�.7V$��

� �� �� ������0�������������������������������������� �� �$���� ���������

� ���<�;��i/���6_��4�8��<2 g �#�5:

� �� ��4(� �bF;� A�J �@A 5��2 X@= ������

� �� ����0( $ @7"# '#���*� X����� XG=�K�*�

� �� ��T��m��0(� ��*B &��0 )�J��7O�� &5�-�� _�X�L�G��

� �� ���0(� $ ��n7"# )�J��7O$ '�"7�� &#_� g )�"=�;���

���

313

� �� ������������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�q

(0 ������LPJ������������������*8�������������������¯�d6���x=�y���bF;���#�3�����i�2�&5��,���3�������������������������������������������������������������������������������������������

#0 �¯���7O���A���G���X������X�G=�y��'#��;��R*B���7a0$��R*B��L� ���x=�y�����@����i�2�4�������#�5�g

�������������������������������������������������������������������������������������������������������0� ����$���������������

$0 ��¯!�L�P_���I;��+V�6*��X�LiA���I*�|�g�X������X�G=�y��'#��;��4�/���3�����������0� �$�����

� �Ã�<�;��i/���6_��4�8��<2 g ¯�#�5

� �� �� �� ����X�6*�O����@7���NL�G_��4�-���<�

� �� �� �� ��#�G3�T�9������X#-�.7V$��s/��L�P_��c�����XA 7;���

� �� �� �� ����B���J�'#��;��X������XG=�K�*��

� �� �� �� �����0���'d�7���!�:G������;��-���/�g�C����

� �� �� �� ��X/6�����O63�X=5��;��s/�)�"=�;��Xn�70�9i7�$��g�'"a3�'#��;��

�� �� �� ������� �������ooooooooo�qoooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��

)0 ¯�L�P_��g�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb7��X�Li;��X�a�C���N���A���#�5�g

���� ��TB�&5-�.���X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3jIASBl����'��3�4�-�N����8�

�����P_��g�X#-�.7V$��9���*��X������X�G=�y��'#��;��D��C3���L

�����X������XG=�y��'#��A�+A�~��673�X�@d��X�G=�k�'#��A�5��2�o

*0 ��¯X������X�G=�y��'#��;��+A�~��67#�#J�x=�k��b��5��2�&5��,���3���

�� �� �� �� �$��������������������0��������������������������������������������������������

%0 x=�y�����@���g��#�5��A�#_��U�;��SCF�¯X������X�G=�y��'#��;��+A�~��67#�����

�� �� �� ���������0�������������������������������������������� �$����� ������G"0��������������

"0 �¯���@�������~�Gb3�R*B�5-�V�X�������3�Ý��=�y��4�������#�5�g �����������������������0��������������$

Ã�����������¯�=�y��T#6C3�&-�B2�&�C��#�3�����i/���6_��4�8��<2����������������0��� �������$�

���

314

&0 �����0�����¯XG=�y��c�|�g�N�-�8(��T#6C7���g���@���&-�B2��]#����������#�5�g��� �������$��

� �Ã��)�5� �*��N*C���#n7���������@/���6_��4�8��<2��¯!5��,�c�²������g�X�=�5�� �� �

� �� ���0���������������������������������������������������������������������������������$����������������

IIa���7�k�P7�?�����=q��!�������n&�'�)�~Z��?���§����>7�M�7���=��1�&W���5� ������B��"����:��

'9 �3������J��)�¯X"=��*��N*�a���+V�6���R*B�U����!�L�P_��x=�y�����@������0�������$����������������

(9 �i�2�4����������@�y�6���TB���3��3�J�����Q���a8��!�L�P_��x=�V��+���aN**���=�"�¯X

���� �� ������������0���������������������������������������������������������$���������� ���A�O�>2�������������

#9 �d6���x=�y���bF;��)�J���D*7��XJ5-�!��>2PCN #_��U�;��x=�y�����@���)�J���TB� SCF�¯

� �� ������������� ��������&'G8�XJ5/��� ��X*�®,�XJ5/���������

$9 �'��3����3�D�8�I��XJ5-�R*B�X���;���L�6 ����67k���CE�g�'��7��¯�%�sAF7";��D*7������7=���� �

� ���������������� �ª���� ����������������� ��x*= �'��3��%�{������

)9 (��D*7��TA��I�AF7"A�)�J��7O�/�Na3�W���)�A6*�;���8���67=�&#_��X���;���L�6 ���4�/� 7�3�����d9��

��<��$�X��������X�@d6�*BIL6,�R���� ����0�������������¯Xa*7F;��X#5��r7=$��)�5� �� ��$��������

* �h��N����a;��5�d���g��I�*B�¡6.@;��X�B6@���`L�.u�/�+7�73�)�A6*�;�� ���4��5�G7B�/IASB�4�/���3�����

�¯)�A6*�;�� ���&-6J��X�B60�s"^�>2���<�!-��=���<���������������������������������������0�������$��

� �� ���-��7B��� �I��� &-5�6���)�A6*�;��g�N*C���6�6��� X���;�� �L�6 ��� NAF7";�TC����� ���@/���6_�� 4�8� �-2

�5�� ���<��$���=�8)�¯� �� ������������������������� �� �������0� �� ���������$

��

�$��3a#�$����'�� ��!��"��012����������%&�'�(!����-�%����3W������������5���A����!�"�

?�/�Pf:��

I,����=��1�&W�?�/�Pf��A����!�"�����f�b���Z�����>7�M�7e�!�����%&�'�?(_�1� ��

���

315

� ��� $6��A��#� 7*���O6A��J<6v�¦�@�������d6���x=�y���bF;��~�Gb3�\6,�g��¯�L�P_��g��/��� ��

�� ��������������������������������������������������������������������������������������������������0��� ��$������

� ��Ã�¯�#� 7*��¦-�B2�@B��<6�@�����¤�� 73�������@/���6_��4�8��<2� ���������0�����������������$���

7���-�BM/�X����'#��A�J63����¯�L�P_��g��#� � �� ������������������������������������0�������������$

�������������¯�#� 7*��¦-�B2�\�@����I Gb3�W���'#��;��N���A������X#�L�P_��'#��;��¶Éº�

� �� �� �� �� �� �� ���I�*B�95��7;��'#��;����

� �� �� ���X������'#��;����

� �� ���������������8<��������X��-�'#��A���q�ëëëëëë��

�Z���c���7=�� R*B� \� /��� 4�/� ��3� ���� +J��;�� �#� 3�j)�/�"��� ���k� l�X�G=�y�� )�'�7*�� � �LiA� U���� �*C:/

�����������������������������������������������������������������������������¯&#_�����0��� ��$�����

������ ~�Gb3�TA�c6K7��� 4�/� 7�3� ��jPCN� l� ���0�~�Gb3�>2jSCF� l]A���CE�R*B� ����=� �#_������46�

�¯�#� 7���������������������������� �$���������������������0��������������������� �A�O�>2���������

� �����@/���6_��4�8��<2���A�O�>2���>2�+J�5���<�4�� 7�3����q

� ��&#_��X���;���L�6 ���t�60���

� ���&#_��X���;���L�6 ����67k���CE��

� ��<��8����������

�¢���+J��;����#� 3��<6v��#�3�&5��,���3���j)�/�"������k�l���¯iG 7"A������$��������������������0

�II�a?�/�Pf��A����!�"��F��L7��DH���=��1�&W������������ ��

'9 �v�����.�����!�"��b����!����e���Q�i7��C>�6��\x��y�����/5?�/�Pf��A��:����7�\^������

�N�!�"������DE��v1%"�P�

���� �h/��0�6@B���­�4�������������������������������������q��+J��;���#� 3�

293����1 ���� [ �*��f�1�*�3��$;�d�*�Q ��.!�*�*&%@�0�B* �*@�3�?*)M�*�'U� �N. �2�GdMN��

���

316

���������������������������������� 7";��+J��;���#� 3���

�����������������������������������������4�6@B�4�/�� �

����I��2��J6#�4�����W���XI_��N���A��������������¯�#� 7��������s��"�*��XA�����X���_���

�����������������������������������&5�-���{*|����

���������������������������������������������XI_��#^�4�-���

�����R*B��6,6/��#� 7���!67­�4����������������q��!�������b@����XA ;���)�� ��±i��

���������������������������������������������������������������������!�������b@����s3� ����

��������������������������������������������������������������������!������&O���&� ��� �� ����

�-��������¯�#� 7����I@�]7#�4�����W������(�����@����N���A����«#5�7���

��������������������������������������V63��+J��;���=����

�����������������������������������+J��;��4�6@B���

�������������������������������������<��8���

(9 ��Ni�L���FW�s¦���7�\�7�"�1��e�"A�012��!�"���i�L�!�FW�\����L��i7�F�y��I

���� ��X"=�;���=��#^��������X8�:����������������������0�������������������¯X�J��;���k����$��$������

����������¯�I7�J��A�§�W���X���;���L�6 ���t�60��>2�&5�E�����������������������������0���������$���

�������������¯X���;���L�6 ����I�b�3�W���)��7a���>2�&5�E���������������������0�������������������$��

�-���#^�!5��]���TA���������������q�+J��;���&5�-���X����"A�

������� ��&5�-���X����"A���

������� ��+J��;��X����"A���

������&5�E����B���

� ������8<���XA ;��&� ��g��I@��]3���������)�A6*�A�¦�@��©0�8��<2�ooooooooooooooooooooooooooo�q

���

317

#9 \�!W���Nr��Z��e�"A���!��U�FW�s¦����?�7�1���v���7�

���� ����������������0��¯�7�I;�¦��a@3�ci���I7 Gd�W���X�J��;��'#��A�>2�&5�E�������������$��

��������������������0�����¯X�J��;��X�*����9�C�����bF7��/�+J��;�����V�>2�&5�E������������$���

�����$�� ��� ����X�*�B� ���$� XAZi��� )�G�$�� X�-�� X��8� R*B� c6.��� TA� +J��;�� TC�� �A� >2� &5�E

�¯X�J��;�� �� �� �� �� �� �����$���������������������0��

�-����������¯X�*�����X/�V�������0���� 7/�+J��;�����V�>2�&5�E��������������$��������������������0�

� �����>2�&5�E���!5��]���TA���������������¯X#5�G7�2�X�J��;��X�*�B�4������$��������������������0

������¯X���;���L�6 ���g���.����X#�a8�>2�&5�E��������� �������������������0��� �$�������

�Z��������������¯X���;���L�6 ���c6O��#�5�46C#�D�8� �� ����&O���&O68�

���������������������������������������������������� �� �����I@A��.@B��8�TB�������

�����>2���63�V��0�/�+J��;��':#�4���!5��]���TA����������������q��c6 �A�!�5�j8�A�'���l

������������������������������������������������������������������������~*bA�!�5�j8�A��l��

�����������������������������������������������������������������������&5�E$���B����

�¢�����8<����b@���&� ��g��I@��]3���������)�A6*�A�¦�@��©0�8��<2���oooooooooooooooooooooooooo�q

� �� �oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������������

$9 ���Ni�L���FW�s¦���7�\�!�"���?�"A�B�W�v���W���e�"A���%�2�/

���� �¯�iG 7"A�X���;���L�6 ���c6O��6,6/��#�5�TB��¤���3�4��TC��W���X��.���N���A

� �� �� �� ��XK�K���X� � O�

� �� �� �� ���X#��6_��\�b�(���¸����TA�X�����jXA�%�l��

� �� �� �� ���X�-�B��XV-�����

� �� �� �� ����X�-�B��XV-���g�C�����.������63��

� �� �� �� ��X������XG=�y��'#��A�+A�X ��67A���

���

318

� �� �� �� ���+A�~��673�W����X#�L�P_��XG=�y��s0�6V�+A�X /�b7A�A�X������XG=�y��'#����

� �� �� �� ��X# @���)� �7����c��B(���L�70��U�;��P8�;��X���/�}��3���� ����

� �� �� �� �� �� �X������XG=�y�'#��;���

� �� �� �� ����� ���X# @���)� �7����c��B(���L�70��U�;��P8�;��X���/�}��3��

���� �� ������� �� �������X������XG=�y��'#��A�+A�~��673�W����X#�L�P_��XG=�y��s0�6 ���

� �� �� �� ������<�'�oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��

����@B�>2�&5�E���������.�����0��¯��#5�-�&�7�;��X�G=�y�'#��;��~�Gb3�g�)�Gr������$���������

������¯�¤�U3�4��TC��W���\�5���t�60��N���A�������D��0�!�5�j�aK7A�'��l��

����������������������������������������������������aK7A�!�5���

����������������������������������������������������x*=�!�5�j}5��A�l��

����������������������������������������������������!�����\�/2�TB�t�@7A$����

����������������������������������������������������X��7|��I*8���

�-����¯X���7���)$����g���5.3�4��TC��W���\�5���t�60��N���Aj�XAiB�+,X�@;��X0�u��g�XG=l��

)$������ �

���aK7A���#�5� ���,5��A���#�5� �!�����\�/2�TB�t�@7A$�� �

������7O���B�jXa����lX�G=�y���-�G;�� �� �� �� �����-�G;�� {a0� ~�Gb3� g� X"=�;�� 5���7=�� �B�

���(�X@=�TA�X�G7;��X�G=�y�� �� �� �� �

��X���C���)�G����X�-��R*B�c6.����B���� �

� �� �� �

�����.����X#�a8��B�X���;���L�6 ���g��� �

� �� �� �

��5���7=$��R*B�X"=�;��&5V�c6O��E�-6J��� �� �� �� ����#� 7���-�B2�g�T#����s�J��A�¦��7E��� �� �� �� �

���

���

319

)9 �)�Gr����G����=�"A���<�5�G7B��TC�������iG 7"A�X������X�G=�y��'#��;��~�Gb3�6���J67���&5��,�TA���Vib0�

�y���-�G;��{a0�~�Gb3�g���¯����(�X@=�TA�X�G7;��X�G=� ��������������0� �������������$�������

*9 �)�6@"��/�X05� A�X�G7;��X�G=�y���-�G;��g�'��3�¦�@��4��>2��iG 7"A��8�#� 3�g�&5�E���4������0�� 7�3���

¯X /�"��� �� �� �� �� �� �������������0��������� �$������

%9 W����#5� 7����8�4�/� 7�3�����Xa��0�46C3�T����L�P_��g�X������X�G=�y��'#���*��~�Gb3�c���+A�¿5½¼.¿7½=�j�$

)��aK7������)�K�,67���TA�X�����46C3l��¯� �� �� ���0�� �� �$���������

� ��X�����46C3�T��~�Gb7�������X#�/�+A�5.7=�W����#5� 7����8�4����#�����������@/���6_��4�8�<2� ��TA

�)��aK7��j�����)�K�,67l¯� �� �� � � �� ���� ��0 � �����$����

*�8�#� 7/��IJ�5-2��C@C��W���)�K�,67������)�baK7���X*f�N��A����@/���6_��4�8�<2¯

���� �X"=�;���X������XG=�y��'#��A�-��7B���G"/�X���;���L�6 ���-�B2��}�B�X #�d�)'��X8�:����

����X"=�;��� �� -�B2�� }�B� X #�d� )'�� X8�:����������d�� x=�k� �b�� -��7B�� �G"/� X���;�� �L�6 ���

��� �� �X������XG=�y��'#��A�+A�~��67#�#J��

������X��B���V���r8���X������XG=�y��'#��A�+A�~��673�W����X���;���L�6 ���}����&#_��X #�b�����

�-���U�;��P8�;��TB�./���3�X���;���L�6 ���}����&#_��X #�b����)� �7����)��*�����Xn�70��� �

��X"=��*��X# @�����������X8�:����

� ���)�5�� ���<��$�X�Li;���XV-�.���XA6*�;����63�X���;���L�6 ���}����&#_��X #�b����¯� �����������������������������������

�������<�'��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�qoooooooooooooooooooo��

� �� �oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo

"9 ���������0��������������¯X�J��;���k�X���;���L�6 ��/��#� 7���~��#�4������0�/� 7�3���� ��$�����

&9 #5��]���&;��N��A���8-� 7B��gX����¯�8�#� 3�5�ooooooooo��IE��o

���

320

������IIIa�����=��1�&W���>7�M�7>%"�P7���7�k�P7�?�����=q��!�"���� ������

'9 ��X�G=�y��)�A6*�;��&-6J��X�B60�s"^�g����"�=�X������X�G=�y��'#���*��� ���X���;���L�6 ���D��C3�4��5�G7B�/

6J�s"^�>2�!-��=���<�4�/���3������0������������¯�°�:/��#� 7���&-� �����������������$������������������

(9 ������������������������������������������¯��AF7"A� �GV� TA� �8�� X ��� $6�V� R *#� 96=� �iG 7"A� �8�#� 3� 4�/� 7�3� ��

� �� �� �� �� �� ���G"0������������������$������������������������0

� �Ã_��4�8��<2>2�+J�5�����������@/���6�q

�ca������@���X��O��G"/��X���;���L�6 ����67k�����7=����I��X/6��x=�y�

��a��XV-�.���XA6*�;����67=��X������XG=�y��'#��A�~���X���;���L�6 ���D��C3�4�/�t�@7V$�

��a��4�/�t�@7V$��NJ5�u��+J��;��j)�/�"������k�l� 7"A��!-��Oi�M/����#���X�B6,6A��¡�

�la���<�'��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooq��

#9 ��¯X�J��;��X®�/�g�X�L�:���)��V67���&6n��X���CE��iG 7"A��J�63�T���0�/� 7�3���

� �� �� �� �� �� �� ��A�O�>2���������������$�����������������������0��

IVa�����M��P��012�v������������!�"��b������=�����6�D7I���=��1�&W�� ��

'0 ��#� 3��<6v��O63�&5��]��/��J67"3��U�����67";��R*B�X���;���L�6 ����<�v��O63�&5��,�4�/�� 7�3���

�������������������������������������������������¯NJ5�u��+J��;�� ����0���� �� �$����

(0 �9�d�TA���7 ;���<6�@���4�/���3���(IAPC)j�X������X�J��;��)� �Gb3�X@_l��¯�L�P_��g������7=��TC�

� �� �� �� �� �� �� �� �� ����0���� �� �$����

� �Ã���������¯!�L�P_���I;��+V�6����\i�=��<6�@�������4�/���3�������@/���6_��4�8��<2

�����������������������������������0����������������������������������������������������������������� ����� ��q����

� ��

���

3�,,�&571���P�(B

���

322

�;G������\�����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo ��� II�����C:��oooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo �III

�)��.7F;��X�L�Vooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo ���IV

�)�#67y��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo � � V

�CE(��X�L�V�c�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooVII����c��_��X�L�V����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooVIII��

�~Oi;��X�L�Voooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���ooooooooooooooo �XI

� �� �� �� ��;;7�"� ������������������;7����� �� �W���������������

�� �pKG���X���CE2����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���

�� �pKG���)��,����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�-���

�� �t6,6;��5��7���)�5�A�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo-

�� �X=�5���5�d2�#^�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo-

�� �pKG���9���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����ooooooooooooo

�� ��m��-���X=�5���X�nI@A������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�

�� �t6,6�*��X /�"���)�=�5��������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo

�� �pKG����C����Xb�oooooooooooooooooooooooooooooooooooo������oooooooooooooooooooooooooooo�

� �� ������������� ��������������������������������������� ��� �������

�hh�I�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����� �c�(��pKG;��q�X�J��;��X���Aooooooooooooooooooooooo����oooooooooooooooooooooooooooooo����

���X�J���*��N´5�7���56b7�������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��

����I.L�.���X�J5�u��X�J��;��D#��3�����oooooooooooooooooooooooooooooooo������������X�J5�u��X�J��;��D#��3�oooooooooooooooooooooooooooooooooo����oooo������������X�J5�u��X�J��;��`L�.������oooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������X�J5�u��X�J��;��9�����X��������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

���

323

���������X�J5�u��X�J��;��X��������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������;��9�����X�J5�u��+J������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

���XG=�y�/�+J��;��XViB�����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����?�r���pKG;��q��m�A��X*�C:3��s�J��;���X�J��;��t�60����ooooooooooooooooooooooo����

���X�J��;��t�60��oooooooooooooo���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����� �����X���;���L�6 ���)��J��A�����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����� �����X�*��:7���)��J��;�����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���������������P7�$��)��J��A�ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���ooooooo����

���s�J��;��t�60�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������������s�*�����s�J��;�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������������s* 7";��s�J5�u��s�J��;�����oooooooooooooooooooooooooooooooooo�������X*�C:3��NJ5�u��+J��;��)�A���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

��������X� #.7���)�Au����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������������X� #.7���'��)�Au����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

���������I;���8�7���)�A��ooooooooooooo����ooooooooooooooooooooooooooo����

,��$��,G%� �X�J���*��X�@I;��'#��;����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������X�J��;��'#��A�X���A���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

��������X�J��;��'#��A��6IaA�ooooooooooooooooooooooo��ooooooooooooooooooo������������NJ5�u��+J��;��X����"���I7ViB��X�J��;��'#��A�X�������ooooooooo�������������X�J��;��)�\��J2��'#��A�s/�XV�a7�����oooooooooooooooooooooooooooo��������I�*B�95��7;��X�J��;��'#��A��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������

��������XA�����'#��;����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������������?��;��������'#��A���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������������#� 7���-�B2�'#��A���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������J��;��'#��A��X������X���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

��������X������X�J��;��'#��A��b0��X�������ooooooooooooooooooooooooooooo����

���

324

��������X������X�J��;��'#��A�9������oooooooooooooooooooooooooooooooooo�����������X������X�J��;��'#��A�z 3����oooooooooooooooooooooooooooooooooo�����./���,G%� ��L�P_��g�X�J5�u��X�J��;��56b3����oooooooooooooooooooooooooooooooooo��������L�P_��g�X�J5�u��X�J��;��56b3��O��A����oooooooooooooooooooooooooooo����

���������GV��A�&�7a�������oooooooooooooooooooooo����ooooooooooooooooooo�������������/��A�&�7a����������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���������L�P_��g�X�J5�u��X�J���*��?60� ���5�d������ooooooooooooooooooooooooo����

���������L�P_��g�)�/�"������k�X@IA����@3����ooooooooooooooooooooooooo������������)�/�"������k�s��3����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

��������)�/�"������k���IA�\�°2����IA����oooooooooooooooooooooooooooooo������������)�/�"������k�)�GJ����6 O����ooooooooooooooooooooooooooooo������X�J��;��X@IA�R*B�X��:;��)�®�%����L�P_��g����ooooooooooooooooooooooooo����

��������X�@d6���X��@;��T#�7�;��sG=�y���)�/�"���N���k��sG=�y��\��F*����o������������X@I;��\�]B(�X�@d6���X/� @���{*|����ooooooooooooooooooooooooooooo������������XG=�K�*���d6���{*²��oooooooooooooooooo����oooooooooooooooooooo����

�!�I�7����.a���X�i�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

�� �� ��� ������� ��������������!��"������������������������������������������������

�hh�I�oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����� ��� �,G%� ��X���A�X�J5�u��X�J��;���#5� 3����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

���X�J5�u��X�J��;���#5� 3�-�B2��O��A���`L�.����6IaA�����ooooooooooo������������X�J5�u��X�J��;���#5� 3��6IaA�oooooooo����ooooooooooooooooooooooo������������X�J5�u��X�J��;���#5� 3�`L�.������oooooooooooooooooooooooooooo������������X�J5�u��X�J��;���#5� 3�-�B2��O��A������oooooooooooooooooooooooo��������NJ5�u��+J��;���#� 3�����)�#67k��c�CE��56b3������ooooooooooooooo�������X�J5�u��X�J��;���#5� 3�X���������ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

���

325

� �#�$��,G%� �'#��A-�B2���X�J5�u��X�J��;���#5� 3����oooooooooooooooooooooooooooooooo��

� �� ������I�*B�95��7;���#� 7���-�B2�'#��A�������oooooooooooooooooooooooooooooooooo����� �� �������������X���;���L�6 ���}�B�X��B������� ;�&5�E���5���A�����ooooooooo����� �� �������������9�����&5�E���5���A�X���;���L�6 �������� A�~�Gb3�g�)�Gr����B��o������ �� �������������X���;���L�6 ���g���.����X#�a8�5���A������oooooooooooooooooooooooo����� �� �������������!�����&O��5���A�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����� ������������������X�������#� 7���-�B2�'#��A������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

�����������������������������V5�5���;��µ���j�µX���;���L�6 ���c6O��#� 7��oooooooooool����oooooo���������������������������������V5�5���;��µ���j�qµ���(��)�A6*�;��c6O��#� 7�������ooooooooo�l����������������������������������V5�5���;��µ���jqµX#5���7=$�����ooooooooooooooooooooooooooooo�l�������������������������������5���;����V5µ���j�qµ 7��X��u���#5�����oooooooooooooooooooooooooo�l����

� �������V5�5���;�µ���jµX�V67;��X���;��)�A6*�;��`K��TB��+J��;���#� 3��X�*G 7";�����oooooooooooooooooooooooooo�l������

�������V5�5���;��µ���j�qµ«#5�7��X Oi���±�O(���+J��;���#� 3��X�0�P�;���oooooooooooooo�l�oooooooooooooooooo����

� ���������������H�����c�-� �/�g��#� 7���-�B2�'#��A�����oooooooooooooooooooooooooooooo�������������������������������g��#� 7���-�B2�'#��A&K7;��XC*�;����ooooooooooooooooooooooooooo�q����

� �� �����������#� 7���-�B2�'#��A���"0���goo���oooooooooooooooooooooooooooooooooo����� �� ������������#� 7���-�B2�'#��A��.A�g���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������

� �,��$��,G%� Xa*7F;��H�����c�-�g��IJ<�v��X�J5�u��X�J��;���#5� 3�t�60�����ooooooooo����� ���������������XA������#5� 7���oooooooo����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

����D��@���X�J��;���#� 3�j�aK7;��'�l����ooooooooooooooooooooooooooooo��������������������������������aK7;��X�J��;���#� 3��)� ;�(����ooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

����������������������������x*"����#� 7�j}5��;�����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�l����

� �� ����������!�����\�/2�TB�t�@7A$�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��������������������������X��u���#5� 7������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

���

326

���������������������������m5�-2�{*|�\�]B��O������I�"=�A�O���X"=�;��s/���3�W���)��V�a3$����o��������������������������������)�@"���5��2���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������������������������������X"=�;��!�#;�XB6�;����G;��oooo���ooooooooooooooooooooooooooooooo�������������������������������]�a���X"=�;��c�A���5�&-�#Z����oooooooooooooooooooooooooooooooo��������������������������������X��";��X8�E���A0���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������������������������������3�������X�����#5� ��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������

����������������������H�����c�-� �/�g�X�J5�u��X�J��;���#5� 3��<��@��}�B��ooooooooooooooo����� ��������������������"0���g�+J��;���#� 3���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

����X�C#�A(��&K7;��)�#$6���g�+J��;���#� 3���oooooooooooooooooooooooo���������.A�g�+J��;���#� 3�oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

� �./���,G%� ��XAF7";��9��dw��c��a������67���#� 7�+J��;���oooooooooooooooooooo������ �����������X���������c��a������67���~� ^�g��#� 7��ooooooooooooooooooooooooooooooooooo����

������AF7"A�¦6*=�g��#� 7*��!'��7���5�����oooooooooooooooooooooooooo������������c��a������67���)�V6�A��)�A6 A��oooooooooooooooooooooooooooooooo������������)�A6 ;��#� 7���\�a�7=��X�����c��a���c�.3$�ooooooooooooooooooooooo�����

�� ��������������)��V63��)�J��7O���I��À�+J��;��)�����"A���#� 7���NAF7"A�oooooo������ �� ���������)�J��7O����NJ5�u��+J��;���#� 3�NAF7"A�)��V63�ooooooooooooo�����

������������������������ 3�NAF7"A� �À�+J��;��X����"A� �#���oooooooooooooooooooooooooooo������������������������)��V63�&6n�X�J��;���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������

��������������������������G=����6IaA��&6n���)��V67��oooooooooooooooooooooooooooooooooo���������������������������������)�06CA)��V67���&6n��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������

� �� ��������)��V67���&6n��TB�XG3�7;��5��������ooooooooooooooooooooooooooooooooo������� �� �������X_��A�)��V67���&6n����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������

�c�(���.a���X�i�oooooooooooooooo���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� �� �#�$������ ������������������������������������%&�'�(!����)������*+�������

�hh�I���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

���

327

�� �,G%��q6�B�c6O�)��A�U����x=�y���O67����ooooooooooooooooooooooooooo119�����X�G=�y��'#��;��X���A����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo119���

���������X�G=�y��'#��;���6IaA��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo119����������y��'#��;��X����X�G=����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������������X������X�G=�y��'#��;��\6:0���G=����ooooooooooooooooooooooooooo���������x=�y���O67����~��67���X���A��oooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������

���������x=�y��~��67����6IaAoooooooooo�oooooooooooooooooooooooooooooooo�������������x=�y���O67����6IaA��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������������x=�y���O67����~��67���s/�P���7����ooooooooooooooooooooooooooooo���������>2�XJ���U����x=�y���O67��oooooooooooooooooooooooo��oooooooooooo�������

��������U����x=�y���O67*��X�´5�7���5��_���oooooooooooooooooooooooooo���������������U����x=�y���O67���>2�X�B������G=(��oooooooooooooooooooooo���������� L�6B��U����x=�y���O67���L�6��ooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

��������U����x=�y���O67���L�6����ooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������������U����x=�y���O67���~L�6B�oooooooooooooooooooooooooooooooooooo���������X������X�G=�y��'#���*��~�Gb7����~��67���)�G*b7A��)�A6 A�oooooooooooo�����

����������)�A6 A��~��67���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��������������~��67���)�G*b7A���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��������������~�Gb7���)�G*b7A��oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� �#�$��,G%� �z 3���XG=�y��'#��A�{*|�X����(IASB)oooooooooooooo�.��oooooooooooo���

� �� �����X������XG=�y��'#��A�X@_�56b3��&�:0�(IASC)��oooooooooooooooo������� �� ����������>�(��X*O�;����qj�TA�����>2�����l��oooooooooooooooooooooo������� �� ����������X�0�r���X*O�;���qj������������l�oooooooooooooooo���oooooooooooo������ �� �����X������XG=�y��'#��A�{*|���B��X*�C:3�(IASB)���oooooooooooooooo������

���������������������������X������XG=�y��'#��A�X@_�X"=�A�(IASCF) ��ooooooooooooooo������� �� ������������X������XG=�y��'#��A�{*|�(IASB)ooooooooooooooooooo��ooooo������ �� ������������X������XG=�y��'#��;�!5�:7=$��{*²��(SAC)��oooooooooooooo�����

���

328

� �� �����������U����U�;���#� 7���)�'"a3�X@_�(IFRIC) ��ooooooooooooooooo������� �� ������I.L�.���X������X�G=�y��'#��;��-�B2�5�"A�ooooooooooooooooooooooooo������ �� ������������X������X�G=�y��'#��;��-�B2�5�"A��ooooooooooooooooooooooooooooo�����

��� �� ������������X������X�G=�y��'#��;��`L�.���ooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �����X������XG=�y��'#��A�X�L�V�}�B��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

�����X�L�V�X������XG=�y��'#���(IAS)�ooooooooooooooooooooooooooooooooo����������/�X�L�VX���;���#5� 7���-�B��X������'#��;���(IFRS)�oooooooooooooo�����

� �,��$��,G%� �X������XG=�y��'#��;�� ���X���;���L�6 ���}�B��-�B2�5�d2���oooooooooo������ �� ��������A6�B��N����a;��������5�d2�c6O�)oooooooooooooooooooooooooooooo.�������� �� �� ����9�����5�d����N����a;����oooooooooooooooooooooooooooooooooooo³Ìº��� �� �� �����*��7"AN��L�6 ����X���;����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo³Ìº��� �� �� �³�º��X���;���L�6 ���}�B��-�B2�X����"Ao���oooooooooooooooooooooooo³ÌÌ��� �� �� �³�Ì9������L�6 ����X���;���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo³ÌÌ���� �� ���������X���;��)�A6*��*��X�B6@���`L�.u���X�=�=(��}��a����oooooooooooooo������ �� �� �����X�=�=(��}��a�����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� �����X���;��)�A6*��*��X�B6@���`L�.u����ooooooooooooooooooooooooooo������ �� ��������X���;���L�6 ������@B���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� �����X���;���L�6 ������@B��6IaA���oooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� ��������@�/�9��7B$���I=��V��X���;���L�6 �����ooooooooooooooooooooooo�������� �� �������c�;����5�R*B�¹�a����c�;����5�����aA�ooooooooooooooooooooooooooo�������

��������������������� �����c�;����5�����aA��oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������� �� �� ������5�R*B�¹�a�������aA��c�;���oooooooooooooooooooooooooooooooo������ �./���,G%� ��X������XG=�y��'#��;�� ���X���;���L�6 ���-�B2���oooooooooooooooooooooo������ �� �������*��������5�d��c�(��U����x=�y��5������ooooooooooooooooooooooooooooo������ �� ���� �������9��5���;ooooooooo�ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� �����c�|5���;��~�Gb3���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� ����X���;���L�6 ���TA�}�������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

���

329

� �� ������X���;���L�6 ���)�06CA�oooooooooooooooooooooooooooooooo��oooooooooooooo�������� �� �� �����U�;��P8�;��X�L�V�jX�0�P�;�l��ooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� ����������X�L�V��oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� ����X# @���)� �7���X�L�V��oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

���X�L�V�X�C*;��6 O�g�)�'�7�����ooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� �����X���;���L�6 *��X��7;��)�O�]#����oooooooooooooooooooooooooooooo�����

?�r����.a���X�i����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� �� �,��$������ ��-�%������������������%&�'�(!��� �� �� �������hh�I���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ ��� �,G%� �~�Gb3����g�x=�y�����@�����d6���x=�y���bF;���ooooooooooooooooo������� �� �������bF;��TB�X�´5�3�Xy� x=�y� ��d6��(PCN)��oooooooooooooooooooooo������� �� �� ������\�:02�9����bF;� x=�y� ��d6���ooooooooooooooooooooooooo������ �� �� ������)���6.��d6���x=�y���bF;���ooooooooooooooooooooooooo�����

� �� ��������d6���x=�y���bF�*��x=�y��5�d���X�@/oooooooooooooo���ooooooooooo������ ��� �� �������d6���x=�y���bF;�����.3�X�a�8��ooooooooooooooooooooooooo³ÅÌ��� �� �� �������d6���x=�y���bF;��)�/�"O�X�@/��ooooooooooooooooooooooooo³ÅÅ��� �� �� �����X���;��~L��6���X�A�7u����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo³ÅÈ��� �� ����������� 3�d6���x=�y���bF;���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������� �� �� ������d6���x=�y���bF;���#�PA��ooooooooooooooooooooooooooooooooo������

����� �� �� ������`L� 0j�6�B�l�d6���x=�y���bF;���oooooooooooooooooooooo������� �� �������g� 5�-��XG=�K�*���d6���{*²���d6���x=�y���bF;��p#^���ooooo������ �� �� �������{*²��z 3�6d����XG=�K�*��ooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� ������d6���x=�y���bF;��p#^�g�XG=�K�*���d6���{*²��5�-��o������ �#�$��,G%� �������X�G=�y��'#��;��~�Gb3����g�x=�y�����@���X��ooooooooooooooooooo�����

���X������X�G=�y��'#���*����n7"#�x=�k����0�-�B2�X�����ooooooooooooooo��������#_��U�;��x=�y�����@���t��:A�D���(SCF)���oooooooooooooooooo������

���

330

� �������c�(��\P_��46�]A��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� �����46�]A��?�r���\P_����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo����������������������t��:;��� ���XG=�y�����@3�X�a�8��N����a;��5�d���}�B�(SCF)��ooooo�������

�� �� �� ������}�B��N����a;��5�d���t��:�*�ooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� ����� ���XG=�y�����@3�;��t��:�(SCF)��ooooooooooooooooooooooooooo������

���t��:;�� ������ 7���B�6V�(SCF)�ooooooooooooooooooooooooooooooooooo������

� �,��$��,G%� ��#_��U�;��x=�y�����@*��� ���X���;���L�6 ����oooooooooooooooooooooooo��������X�0�P�;��jU�;��P8�;��X�L�Vo�l��oooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� �����c6�(�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ ������6.u�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���������L�7@���)�/�"O����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��������X# @���)� �7���c�J�jX@#Pu��)� �3���oooooooooooooooooooooooo�l�����

� �����)�# @����6IaA����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �����X# @���)� �7���t�60�����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �����X# @���)� �7���X�L�V�}�B�X #�d�oo���ooooooooooooooooooooooo��������X��u��c�6A(�����5�)�'�3�c�J����oooooooooooooooooooooooooooo��������X���;���L�6 ���~K*A���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� �� �� ����~K*;���67k����9999999999999999999999999999999999999999999999������� �� �� ������~Oi;��t�60���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �./���,G%� ��#_��U�;��x=�y�����@���t��:A���� 3(SCF)��oooooooooooooooooooo������

���X@"��x=�y���bF;��s/�X05� A�����#_��x=�y���bF;�����oooo�����������y�����@���s/�X05� AX������XG=�y��'#��A��#_��U�;��x=��ooooooooo�������������X������X�G=�y��'#��;���G3�X�*�B���[��X*�aC���X#']K7���)�\��J���o������p��r����.a���X�i����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���

./������� ��(34���������������!��"��012����������%&�'�(!����-�%���

���

331

��������5��6��7��&�89999999999999999999999999999999:� �������hh�I����oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� ��� �,G%� �u��X�J��;���#5� 3�+V���L�P_��g�X�J5����ooooooooooooooooooooooooooooo������� �� �������&5�-���{*|�g�c�.3$���#� 3���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �������������X�J��;���#� 3���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ ����������� ������������#� 7���46�]A�ëëëëooëëoooëëë��ooo���

� �� �� �����������#� 7����g�X@�]7;��)�V-�.;��t�60���ëëëëë���oo������ ���� �������¡�u���#� 7���ëëëëëëëëëëëëëë�ooo������ �� �� �����X����@7���)��V�a3$��c6O�¡�u���#� 7�����ëëëëëë������ �� �� ����������X�����#5� 3�ëëëëëëëëëëë��o������ �� ��������c��B(��TB��#� 7����X�A��J��ëëëëëëëëëëë�����

������)�/�"������k�R*B����W���X�A��J���c��B(���������:�2�����¤�\$-��oooooooooooooooooooooooooo�������

� �� �� �����)�/�"������k�)�\��J2��ëëëëëëëëëë������ �� �� ������#� 7����CE��c�J�ëëëëëëëëëëë���o������ �� �� �����"������y�XIJ6;��)�/6 ���I7²��)�/��ëëëëëë������� �� �������)�/�"������k�)�����"A�ëëëëëëëëëëë�o���������� �� �� �����X�0;��X����";�ëëëëëëëëëëëë���oo

������� �� �� �����X�L�P_��X����";�ëëëëëëëëëëëë��o������ �� �� �����X�G#-�7���X����";�ëëëëëëëëëëëë��o������ �#�$��,G%��qX=�5*��NnI@;��5�d���z 3�X�0��;����ooooooooooooooooooooooooooooooo������� �� �������X*��7";��pKG���)��-����X=�5����I@A�#^���oooooooooooooooooooooo������ �� ���� �����X=�5����I@A�#^��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� �����X*��7";��pKG���)��-��ooooooooooooooooooooooooo�ooooooooooooo������ �� ���������-�O��X=�5���+�7|��oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �������)�0��G�����*^��Ç#�a3��ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

���

332

� �� �� �����)�0��G����)�A6*�;��Ç#�a3�X*O�A��ooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� �����)�0��G���'"a3����*^�X*O�A��ooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �������X=�5;��X@��*��X���������`L�.u����*^��D����oooooooooooooooooooo�����

����

��,��$��,G%� X�G=�y��'#��;��~�Gb3�X�LiA��X��7O��;�X�*�*^�X=�5-�� �� �� ��� �� ���L�P_��g�X������ooooo��ooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������+A��a��C3��!�L�P_��x=�y�����@����i�2�&5��,��� �� �� ���

�X������XG=�y��'#��Aoooooooooooooooooooooooooooooo������

� �����������������X#-�.7V$��)�'�7*��U����x=�y�����@���X�LiA��A��� �� ����

� ��X�����oooooooooooooooo�ooooooooooooooooooo�����

���������XG=�y��'#��;�� ���!�L�P_��x=�y�����@����i�2�&5��,� �� ����

� �� �� �� ��!�L�P_���I;��+V�6*���I7�LiA��A��X������ooooooooo�������� �����������������#_��U�;��x=�y�����@���TA�46/6n7";��DV6A�jSCFl�oooo������� ���������A��A�X�G*7��#_��U�;��x=�y�����@���)�J���X�Li� �� �� �

� ��I�AF7"A�)�J��7O����oooooooooooooooooooooooooooooo����������� ���������'G�7���R*B��U����x=�y�����@���)�J���&5V���� 3�� �� ���

X"=��*��N*�a���+V�6���TB����������������ooooooooooooooooooooooooooo������ �� ���������#_��U�;��x=�y�����@���)�J���X�LiA��A���� 3�� �� �

� �� ��I�AF7"A�)�J��7O$�oooooooooooooooooooooooooooooo�����./���,G%� ���#5� 3�R*B�X������XG=�y��'#��A�~�Gb3�'��3��;�X�*�*^�X=�5-� �� �

� �� �� �� ��X�J5�u��X�J��;���iG 7"Aoooooooooooooooooooooooooo��oooooo������� �� �������)�/�"������k��#� 7��U�����<6�@���X�LiA��A���� 3� �� �

� �� �&#_��X�G=�y��)�'�7*��oooooooooooooooooooooooooooooooooooo������ �� �� �������g��/�c6��;��)�/�"������k��#� 3��<6v�X��Gd�� �� �

� �� �� �U����x=�y�����@���ooooooooooooooooooooooooooo�ooooooooooooo�����

���

333

� �� �� ����+A�)�/�"������k��#� 3��<6v�D��C3�&5��,���� �� �� �� �&#_��X�G=�y��)�'�7���oooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

� �� �������NJ5�u��+J��;���#� 3��<6�@��X�*G 7";��)�56.7����ooooooooooooooooooo������ �� �� ���������k��#� 7��N*G 7";���C:����)�/�"��oooooooooooooooooooooo������ �� �� �����46�]A�j�67k�l��iG 7"A�)�/�"������k��#� 3�oooooooooooooo�������� �� �������X�LiA��A��iG 7"A���AF7"A�)�J��7O$��#� 7����oooooooooooooooooo������ �� ��������X�J5�u��X�J��;���#� 3��<6v��O63�X�0�CA2��A���

��67";��R*B�U���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������

�+/������.a���X�i���oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���

� �� �� �� �� ��;;7�����;;<����� �� �� �� �������o �L�70�X#��@���X=�5���ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��ooo���

�o �L�70�0��;��X=�5���X�}��a���5�G7������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���

�o �)���67����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo���

�o �X=�5����8�:Aoooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo��ooooooooooooooooooo�������

�o pKG��������oooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�������.;����ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo������-;=>�oooooooooooooooooooooooooooooooooooo�ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

�?�!��'�@��A�ooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooo�����

h;;k17 ��

� ��X�G=�y��)�J���s/�&-6J6;��XVi����&6V�R*B�96V6���X���k�g��pKG�������X���CE2�56*G73j���;�� �L�6 ��X� l� X�J��;��)�J���jX�J5�u�� X�J��;�� �#5� 3� l� X�G=�y��)�'�7��� \6,�g� &#_��W��

��L�P_����I:7=TB�XÀ�@���X������X�G=�y��'#���*��~�Gb3��o��� ��X�J��;�� � �#��Z��C/�t6,6�*�� X#��@����0�6_������R*B�96V6���§�pKG��� ����ci��TA

�y��'#��;����m�J���'#��;�� ���~�Gb3�6���J67*���L�P_��X�n�3��7=2��X������X�G=�o�X�n�3��7=��� ���t��:A���d�ci��TA���<���X������XG=�y��'#��A�+A�x=�y���IA��0�~��63�g�X*r�7;�(SCF)��

�����=��#J��67k���C:/�X���A��L�6V�}�a#��0��X=�5���ci��TA�sG3�!������I@A^�>2�&-6J�s"�I��� X@�]7;��)�A6*�;���I@A� X#5��r7=$�� X�����)�5�� ��� <��$�N"�L���� 5.;�� ��5�G7B�/�� o�¥O�

��B3�TA�/�$� ���<�~ K7#�X���;���L�6 ��� ����NJ5�u��+J��;�� �#� 7/��X r��� �I�*B�Na]�=�!���X�V�.;��o���� ���'��7���s/��/����TA�t60�±�O�� �@A� X���k��X�0�CA2�s/���XG=�y��)�J���{��=�!��

�p�O��c�²������g�s.7F;��\�5��tib7=���A(��R]7V�� ���X�J��;��)�J���R*B�'��7�������'��3�0��>2� �@7=�5-�©*�63��c6O�)�/�"������k��#5� 3��67k�g�X����Xa./���@��� &-�B2�TA�/�$�

��Ia��C3�&5��,���X���;���L�6 ���>2�X�J��;��X�*�B�Xn�70����63��J��TA��#_��x=�y���J67���+AX���;���L�6 ���X�V�.A�g��r8��X r���&-�#Z�·�TA����6IaA���,����C:/��#� 7���NAF7"A�o

�!5��]���TA��U�����67";��R*B�XG=�y��)�J����O63�4��X=�5���)�I��� �����<�TB��i]�;��O67/��V��52�i� 7"A�X�J��;��)�J�F�o��

��������