2004 - relazione annuale

RELAZIONE E BILANCIO D’ESERCIZIO

AL 31 DICEMBRE 2004

DiaSorin S.p.A. Sede in Saluggia (VC) - Capitale Sociale 50.000.000 Euro

Codice Fiscale e Iscrizione Registro delle Imprese di Vercelli n. 013144290155

3

I N D I C E

Dati di sintesi e informazioni generali

Organi sociali Pag. 4

Premessa Pag. 5 Struttura societaria del gruppo Pag. 7 Principali dati economico – finanziari del Gruppo Pag. 8

Relazione sulla Gestione

Andamento economico e patrimoniale per aree di attività Pag. 10 Andamento economico finanziario

del Gruppo DiaSorin Pag. 12 Andamento economico finanziario della DiaSorin S.p.A. Pag. 18 Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione Pag. 23 Rapporti con parti correlate Pag. 24 Ricerca e sviluppo Pag. 25 Altre informazioni Pag. 31 Conclusioni – proposta di destinazione del risultato Pag. 32

Prospetti contabili e nota integrativa di DiaSorin S.p.A.

Stato patrimoniale

del Gruppo DiaSorin Pag. 12 Conto economico Pag. 38 Nota integrativa Pag. 40

Prospetti contabili e nota integrativa del Gruppo DiaSorin

Stato patrimoniale

del Gruppo DiaSorin Pag. 12 Conto economico Pag. 68 Nota integrativa Pag. 70

5

D A T I D I S I N T E S I E I N F O R M A Z I O N I G E N E R A L I

______ ORGANI SOCIALI

6

C o n s i g l i o d i a m m i n i s t r a z i o n e Presidente Gian Alberto Saporiti Amministratore delegato Antonio Boniolo Consiglieri Carlo Callieri Carlo Rosa1 Chen Manachem Even Enrico Palandri Ezio Garibaldi Michele Denegri Paolo Bossi C o l l e g i o s i n d a c a l e Presidente Giorgio Ferrino Sindaci effettivi Bruno Marchina Ottavia Alfano Sindaci supplenti Bernardo Chiavazza Sonia Sacco S o c i e t à d i r e v i s i o n e Deloitte & Touche S.p.A.

1 Direttore Generale

______ PREMESSA

7

Signori Azionisti, nel corso del 2004 il Vostro Gruppo ha raggiunto gli obiettivi di crescita prefissati superando la redditività prevista. I ricavi consolidati hanno raggiunto i 142,5 milioni di Euro, in crescita dell’ 8,1 % rispetto allo scorso esercizio, mentre i ricavi della capogruppo DiaSorin S.p.A. sono stati pari a 88,7 milioni di Euro, di cui 34 milioni di Euro verso imprese appartenenti al Gruppo, in crescita del 15,3%. Per quanto riguarda la redditività operativa, il Gruppo ha chiuso l’esercizio con un E.B.I.T. ante ammortamenti extra operativi pari a 17,2 milioni di Euro, in crescita del 16% rispetto al 2003. Il successo dell’anno 2004 si è fondato sul raggiungimento degli obiettivi di marketing in termini d’estensione della base strumentale LIAISON installata presso clienti e di ampliamento del menù diagnostico offerto sulla stessa tecnologia. Il piano di Ricerca e Sviluppo nuovi prodotti, intrapreso nel 2003-2004, ha dato i frutti sperati, portando sul mercato nuovi test nel settore dell’infettività, dell’autoimmunità, dell’endocrinologia e del metabolismo osseo, aree di business strategiche per lo sviluppo futuro. Inoltre, sono state completate nel corso dell’anno numerose attività a supporto della qualità dei prodotti e degli strumenti offerti alla clientela. Per quanto riguarda la struttura organizzativa, la capogruppo DiaSorin S.p.A. ha modificato il proprio Statuto, adeguandolo alla nuova normativa in materia di Diritto Societario ed ha inoltre adeguato la propria struttura di governance optando per il modello cosiddetto “tradizionale” ed affidando il controllo contabile alla Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. Nel corso del 2004, inoltre, la Società si è dotata di un Codice Etico di comportamento nonché di un Modello di Organizzazione e Gestione che si compone di una Parte Generale e di due Parti Speciali (Reati contro la Pubblica Amministrazione e Reati Societari). E’ stato infine costituito l’ Organismo di Vigilanza. Signori Azionisti, si sottopone alla Vostra attenzione il bilancio consolidato al 31 dicembre 2004 del Gruppo DiaSorin che si chiude con un utile netto di Euro 3.623 migliaia, dopo: - aver effettuato ammortamenti per Euro 18.056 migliaia; - aver stanziato accantonamenti al fondo svalutazione crediti per Euro 540 migliaia ed a

fondi per rischi ed oneri per Euro 761 migliaia.

8

Si sottopone quindi alla vostra approvazione il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2004 di DiaSorin S.p.A. che si chiude con un utile netto di Euro 1.248 migliaia, dopo: - aver effettuato ammortamenti per Euro 9.504 migliaia; - aver stanziato accantonamenti al fondo svalutazione crediti per Euro 539 migliaia; - aver stanziato accantonamenti a fondi per rischi ed oneri per Euro 700 migliaia; - aver ricevuto dividendi dalla controllata tedesca per Euro 885 migliaia.

Il Presidente

_________________________ (Gian Alberto Saporiti)

______ STRUTTURA SOCIETARIA DEL GRUPPO DIASORIN

9

DiaSorin S.p.A.DiaSorin S.p.A. -- ItaliaItalia

CapogruppoCapogruppo

DiaSorin Ltd.DiaSorin Ltd. –– UKUK Filiale commercialeFiliale commerciale

% di possesso: 100%% di possesso: 100%

DDiaSorin InciaSorin Inc–– USAUSA Filiale produttiva e Filiale produttiva e

commercialecommerciale % di possesso: 100%% di possesso: 100%

DiaSorin SA/NVDiaSorin SA/NV –– BelgioBelgio Filiale commercialeFiliale commerciale

% di possesso: 99,99%% di possesso: 99,99%

DiaSorin AB DiaSorin AB –– SveziaSvezia Filiale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin SA DiaSorin SA -- FranciaFrancia Filiale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin SDiaSorin S .A..A. C.V.C.V. -- MessicoMessico

Filiale commercialeFiliale commerciale % di possesso: 99,99%% di possesso: 99,99%

DiaSorin S.A.DiaSorin S.A. –– SpagnaSpagna Filiale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin GmbHDiaSorin GmbH –– GermaniaGermania

Filiale produttiva e Filiale produttiva e commercialecommerciale


DiaSorin LtdaDiaSorin Ltda –– BrasileBrasile Filiale commercialeFiliale commerciale


U. U. Kasse Kasse –– Germania Germania Fondo pensioneFondo pensione

______ PRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARI DEL GRUPPO DIASORIN

10

Euro/migliaia 2004 2003

Ricavi consolidati 142.524 131.836

Margine lordo 74.232 66.271

EBITDA 31.306 28.252

EBIT ante ammortamenti extra-operativi 17.231 14.852

EBIT 13.250 10.914

Risultato prima delle imposte 7.085 2.927

Risultato netto di spettanza della Capogruppo 3.623 (680)

Posizione finanziaria netta (62.554) (75.992)

Patrimonio netto 55.207 52.584

Capitale investito netto 117.761 128.576

Investimenti in immobilizzazioni materiali 8.887 12.616

Ricerca e sviluppo 5.851 6.084

Autofinanziamento (risultato netto più ammortamenti) 21.680 16.658

Dipendenti a fine esercizio 698 703

11

R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E

( r e d a t t a a i s e n s i d e l l ' a r t . 2 4 2 8 c . c . e a r t . 4 0 D . L g s . 1 2 7 / 9 1 )

______ A N D A M E N T O E C O N O M I C O E P A T R I M O N I A L E P E R A R E A DI A T T I V I T A’

12

Nel corso dell’anno 2004, i ricavi del gruppo DiaSorin hanno raggiunto 142,5 milioni di Euro, con una crescita verso l’anno precedente pari al 8,1%, in linea con le previsioni. I ricavi del 2004 sono stati, peraltro, negativamente influenzati dal sensibile deprezzamento del dollaro statunitense: a cambi costanti, infatti, il fatturato cresce ad un tasso prossimo alla doppia cifra. La distribuzione geografica dei ricavi è risultata sostanzialmente invariata: i due maggiori mercati, quello europeo e quello nord americano, contribuiscono rispettivamente per circa il 55% ed il 23% del fatturato. I mercati coperti attraverso la distribuzione indiretta contribuiscono per un ulteriore 16%. I ricavi della DiaSorin S.p.A. sono stati, nel corso del 2004, pari a 88,7 milioni di Euro, in crescita rispetto all’anno precedente del 15,3%. Le vendite sul mercato nazionale contribuiscono per poco più del 40%, mentre le vendite all’esportazione aumentano il proprio peso relativo. Dal punto di vista del portafoglio prodotti, le vendite del gruppo riflettono in maniera sempre più consistente lo spostamento dalle tecnologie RIA ed ELISA verso la tecnologia proprietaria LIAISON, che nel corso dell’anno accresce il proprio peso percentuale all’interno del portafoglio prodotti di circa 9 punti percentuali, arrivando a rappresentare più del 31% del fatturato consolidato. La crescita della tecnologia LIAISON è il riflesso della strategia di continuo allargamento dell’offerta di test all’interno del menù e della base strumentale installata. Il menù LIAISON offre, a fine 2004, 67 analiti, mentre nel corso dell’anno il gruppo DiaSorin ha raggiunto ed abbondantemente superato il traguardo di mille analizzatori automatici disponibili presso i propri clienti. Sul mercato italiano le vendite su tecnologia LIAISON si avvicinano ai 22 milioni di Euro, in crescita rispetto all’anno precedente di più del 30%, con una base installata di oltre 440 strumenti. Per quanto riguarda le tecnologie aperte, RIA ed ELISA, si continua a registrare una flessione della prima, ormai giunta alla fase di declino all’interno del proprio ciclo di vita, ed una sostanziale stabilità della seconda. L’E.B.I.T. del gruppo, prima degli ammortamenti extra operativi, degli oneri finanziari e dei costi non ricorrenti è pari a 17,2 milioni di Euro, in crescita del 16% rispetto all’anno precedente. Sulla gestione finanziaria del gruppo hanno gravato oneri finanziari pari a 4,6 milioni di Euro, in parte attenuati da utili netti su cambi prossimi ad 1 milione di Euro. L’esercizio si è chiuso con un risultato consolidato di gruppo, prima delle imposte, pari a 7,1 milioni di Euro ed un risultato netto pari a 3,6 milioni di Euro.

13

La DiaSorin S.p.A. riporta un E.B.I.T., prima degli ammortamenti extra operativi, degli oneri finanziari e dei costi non ricorrenti pari a 8,8 milioni di Euro, in aumento del 6,6% rispetto al dato del 2003. La capogruppo chiude l’esercizio 2004 con un risultato ante imposte pari a 3,2 milioni di Euro ed un utile netto pari a 1,2 milioni di Euro. Per quanto riguarda la gestione patrimoniale, la posizione finanziaria netta del Gruppo a fine 2004 è risultata negativa per 62,6 milioni di Euro, in miglioramento di 13,4 milioni di Euro rispetto all’anno precedente. Nel corso dell’esercizio la Capogruppo ha provveduto a rimborsare debiti finanziari verso Azionisti per 53,3 milioni di Euro ed ha stipulato, con la stessa controparte, un nuovo finanziamento pari a 55,0 milioni di Euro, di cui una parte denominata in dollari statunitensi. Nel corso del mese di luglio la Capogruppo ha effettuato, congiuntamente ad altre imprese del settore, un’operazione di cartolarizzazione ex lege n.130 del 1999 dei crediti vantati nei confronti di Aziende Sanitarie Locali appartenenti alla Regione Lazio. Tale operazione ha permesso lo smobilizzo di circa 2,2 milioni di Euro. Nel corso dell’anno, sono inoltre continuate regolarmente le cessioni pro soluto verso società di factoring dei crediti vantati nei confronti del Sistema Sanitario Nazionale.

A N D A M E N T O E C O N O M I C O F I N A N Z I A R I O D E L G R U P P O

D I A S O R I N

14

Analisi dei Risultati Reddituali

A. Valore della produzione 149.344 138.104

B. Costi della produzione 139.212 133.277

Differenza tra valore e costi della produzione (Risultato operativo) 10.132 4.827

C. Proventi e oneri finanziari (3.124) (2.205)

E. Proventi e oneri straordinari 77 305

Risultato ante imposte 7.085 2.927

22. Imposte (3.462) (2.057)

Utile dell'esercizio 3.623 870

Risultato di terzi - (1.550)

Utile dell'esercizio di Gruppo 3.623 (680)

Euro/migliaia

CONTO ECONOMICO

2004 2003

I ricavi totali dell’esercizio sono aumentati dell’ 8,1% rispetto al 2003, per effetto in particolare delle vendite dei prodotti LIASON, che ammontano a Euro 44.325 migliaia, in aumento del 53% rispetto al dato del 2003. I ricavi del periodo ammontano a Euro 148.922 migliaia e risultano così composti: Euro/migliaia 2004 2003

Ricavi delle vendite e delle prestazioni 142.524 131.836

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 4.390 3.065

Altri ricavi e proventi 2.008 3.286

Totale Ricavi 148.922 138.187

15

I risultati delle diverse gestioni che concorrono a determinare il risultato dell'esercizio sono stati i seguenti: Euro/migliaia 2004 2003

Differenza tra valore della produzione e costi della produzione 10.132 4.827

Proventi ed (oneri) finanziari (3.124) (2.205)

Proventi ed (oneri) straordinari 77 305

Imposte (3.462) (2.057)

Risultato dell'esercizio 3.623 870

Risultato dei terzi - (1.550)

Risultato dell'esercizio del Gruppo 3.623 (680) La gestione operativa chiude con un utile di Euro 10.132 migliaia, come risulta dal prospetto di seguito riportato: Euro/migliaia 2004 2003

Valore della produzione 149.344 138.104

(80.845) (74.220)

VALORE AGGIUNTO PRODOTTO 68.499 63.884

Costi per il personale (38.803) (40.565)

Accantonamenti per rischi ed oneri (968) (587)

Ammortamenti e svalutazioni (18.596) (17.905)

Diff. tra valore e costi della produzione (Risultato Operativo) 10.132 4.827

Costi per materiali e servizi ed altri oneri di gestione

Il valore aggiunto prodotto rappresenta il 46,0% dei ricavi, sostanzialmente invariato rispetto al dato del 2003. Il costo del lavoro rappresenta il 26,1% dei ricavi (29,3% nel 2003) ed il 56,4% del valore aggiunto (63,5% nel 2003). La differenza tra valore e costi della produzione è stato pari a Euro 10.132 migliaia, in deciso aumento se confrontato con il 2003 che risentiva dei costi di natura non ricorrente sostenuti dalle controllate neo acquisite tedesca e svedese, nell’ambito della ristrutturazione e della riorganizzazione della produzione tra le società manifatturiere del Gruppo. Il dettaglio del risultato della gestione finanziaria è il seguente:

Altri proventi finanziari 424 485

Interessi ed altri oneri Finanziari (4.628) (4.307)

Differenze cambio 1.080 1.617

TOTALE (3.124) (2.205)

2004 2003Euro/migliaia

La variazione rispetto allo scorso esercizio è dovuta principalmente alle differenze cambio valutate sull’indebitamento in dollari.

16

Analisi della Situazione Patrimoniale

Euro/migliaia

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI -

B. IMMOBILIZZAZIONI

I. Immobilizzazioni immateriali 59.330 64.622

II. Immobilizzazioni materiali 34.913 38.267

III. Immobilizzazioni finanziarie 74 78

C. ATTIVO CIRCOLANTE

I. Rimanenze 22.688 22.212

II. Crediti 53.498 55.555

IV. Disponibilità liquide 9.161 6.063

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI 501 415

TOTALE ATTIVITA' 180.165 187.212

A. Patrimonio netto 55.207 52.584

B. Fondi per rischi e oneri 11.736 12.986

C. Trattamento di fine rapporto

di lavoro subordinato 6.456 6.663

D. Debiti 104.772 113.301

E. Ratei e risconti passivi 1.994 1.678

TOTALE PASSIVITA' 180.165 187.212

Al 31.12.2003

STATO PATRIMONIALE

Al 31.12.2004

17

Euro/migliaia

Esercizio 2004 Esercizio 2003

A. DISPONIBILITA' MONETARIE INIZIALI 6.063 -

Utile dell'esercizio 3.623 (680)

Ammortamenti 18.056 17.453

Accantonamenti/(Utilizzi) fondi per rischi ed oneri (1.250) 2.462

Variazione netta del fondo TFR (207) 773

FLUSSO MONETARIO GENERATO DALLA

GESTIONE REDDITUALE 20.222 20.008

(Incremento)/Decremento dei crediti del circolante 2.056 (2.727)

(Incremento)/Decremento delle rimanenze (476) 891

Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori e altri debiti 1.425 (5.238)

(Incremento)/Decremento delle altre voci del circolante 1.233 20

B. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' D'ESERCIZIO 24.460 12.954

Investimenti/Disinvestimenti in immobilizzazioni:

- materiali (8.887) (12.952)

- immateriali (523) (48.535)

- finanziarie 4 2.359

C. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (9.406) (59.128)

Variazione netta debiti verso banche/azionisti/altri finanziatori (6.041) 41.460

Variazione netta debiti verso controllante - (2.854)

Variazione netta debiti verso banche per interessi (1.002) 1.002

Debito per acquisto partecipazioni (3.000) (3.000)

Debito verso ASI (913) (621)

Variazione del patrimonio netto (1.000) 7.972

D. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (11.956) 43.959

E. FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (B+C+D) 3.098 (2.215)

F. DISPONIBLITA' DERIVANTI DA VARIAZIONE AREA DI

CONSOLIDAMENTO - 8.278

G. DISPONIBILITA' MONETARIE FINALI (A+E+F) 9.161 6.063

RENDICONTO FINANZIARIO

Al 31 dicembre 2004 il capitale investito ammontava a Euro 117.761 migliaia, il capitale proprio a Euro 55.207 migliaia e la posizione finanziaria netta a Euro (62.554) migliaia. Di seguito si riportano le tabelle di dettaglio delle voci relative alla gestione patrimoniale del gruppo:

Al 31 dicembre 2004 Al 31 dicembre 2003

117.761 128.576

55.207 52.584

(62.554) (75.992)

Capitale investito

Capitale proprio

Posizione finanziaria netta

Euro/migliaia

Il capitale investito ed il capitale proprio risultano così composti :

18

Euro/migliaia Al 31 dicembre 2004 Al 31 dicembre 2003

Immobilizzazioni immateriali 59.330 64.622

Immobilizzazioni materiali 34.913 38.267

Immobilizzazioni finanziarie 74 78

CAPITALE IMMOBILIZZATO 94.317 102.967

CAP. DI ESERCIZIO NETTO 29.900 32.272

Trattamento di fine rapporto (6.456) (6.663)

Capitale Investito Netto 117.761 128.576


50.000 50.000

4.425 4.425

(2.841) (1.161)

3.623 (680)

55.207 52.584Capitale proprio

Riserva sovrapprezzo azioni

Altre riserve

Risultato d’esercizio di Gruppo

Euro/migliaia

Capitale sociale versato

La Posizione Finanziaria netta risulta così composta: Euro/migliaia Al 31 dicembre 2004 Al 31 dicembre 2003

Disponibilità liquide 9.161 6.063

TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE 9.161 6.063

Debiti finanziari a breve (1) (16.626) (57.854)

Debiti finanziari a medio (2) (55.089) (24.201)

TOTALE PASSIVITA' FINANZ. (71.715) (82.055)

Posizione Finanziaria Netta (62.554) (75.992) (1) comprendono le quote a breve dei debiti verso banche, verso American Standard e verso Altana Pharma; (2) comprendono le quote a lungo termine dei debiti verso banche e verso Altana Pharma. Si segnala che in data 28 gennaio 2004 la Capogruppo ha provveduto all’estinzione dei debiti verso Interbanca, rispettivamente per Euro 47.000 migliaia e $ 7.889 migliaia (per totali Euro 53.268 migliaia) . Contestualmente ha stipulato un nuovo finanziamento sempre con Interbanca pari a 55 milioni di Euro. Una parte di tale finanziamento è stata erogata in dollari (per un importo di 30 milioni di US$), per bilanciare i flussi di cassa positivi provenienti dalla gestione in tale valuta con i pagamenti di interessi e quote capitale a servizio del finanziamento medesimo. Gli interessi vengono corrisposti semestralmente applicando l'Euribor (parte in Euro) o il Libor (parte in US$) maggiorato di uno spread come di seguito riportato:

Il finanziamento è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a

Fino al 31/12/04 1/1/05 - 31/12/06 1/1/07 - 31/12/10

Tranche Euro Euribor 6M+1,75 Euribor 6M+1,50 Euribor 6M+1,25

Tranche $ Libor 6M+1,75 Libor 6M+1,50 Libor 6M+1,25

19

bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Il debito, con scadenza il 31 dicembre 2010, prevede il rimborso attraverso il pagamento di 26 rate semestrali posticipate, di cui 13 relative alla tranche in Euro e 13 alla tranche in US$. Le prime due rate sono state rimborsate a dicembre 2004. Gli interessi di competenza dell’esercizio sono stati pari a Euro 2.256 migliaia. Si segnala che sul sopramenzionato finanziamento esistono dei “covenants” che sono stati rispettati dal Gruppo nel 2004, come riportato nella tabella che segue: Indice Valore di

riferimento 2004

Valore di Gruppo

2004

Oneri finanziari netti/EBITDA inferiore a 0,2 0,11

Posizione finanziaria netta/patrimonio netto inferiore a 1,5 1,13

Posizione finanziaria netta/EBITDA inferiore a 3 2,22

A N D A M E N T O E C O N O M I C O F I N A N Z I A R I O D E L L A

D I A S O R I N S . P . A .

20

Analisi dei Risultati Reddituali

A. Valore della produzione 92.268 81.735

B. Costi della produzione 87.893 81.646

4.375 89

C. Proventi e oneri finanziari (2.379) (735)

E. Proventi e oneri straordinari 1.247 845

Risultato ante imposte 3.243 199

22. imposte (1.995) 125


Differeza tra valore e costi della produzione (Risultato operativo)

Euro/migliaia

CONTO ECONOMICO

2004 2003

I ricavi del periodo ammontano a Euro 92.066 migliaia e risultano così composti: Euro/migliaia 2004 2003

Ricavi delle vendite e delle prestazioni 88.721 76.897

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 406 81

Altri ricavi e proventi 2.939 3.824

Totale ricavi 92.066 80.802

I ricavi dell’esercizio sono aumentati del 15,4% rispetto al 2003, per effetto in particolare delle vendite dei prodotti legati alla tecnologia LIASON, che ammontano a Euro 35.889 migliaia, in aumento del 64% rispetto al dato del 2003. I risultati delle diverse gestioni che concorrono a determinare il risultato dell'esercizio sono stati i seguenti: Euro/migliaia 2004 2003

Differenza tra valore della produzione e costi della produzione 4.375 89

Proventi ed (oneri) finanziari (2.379) (735)

Proventi ed (oneri) straordinari 1.247 845

Imposte (1.995) 125

Risultato dell'esercizio 1.248 324

Nelle poste straordinarie sono inclusi proventi per Euro 1.311 migliaia riferiti all’adeguamento netto delle poste in valuta estera per la parte relativa agli esercizi passati, in seguito al cambiamento di principio contabile dettato dalla riforma del bilancio.

21

L’importo è costituito da proventi straordinari su cambi realizzati per Euro 2.767 migliaia, al netto di oneri straordinari su cambi non realizzati per euro 1.456. La gestione operativa chiude con un utile di Euro 4.375 migliaia come risulta dal prospetto di seguito riportato: Euro/migliaia 2004 2003

Valore della produzione 92.268 81.735

Costi per materiali e servizi ed altri oneri di gestione (61.429) (56.988)

VALORE AGGIUNTO PRODOTTO 30.839 24.747

Costi per il personale (15.720) (14.718)

Ammortamenti e Svalutazioni (10.744) (9.940)

Diff. tra valore e costi della produzione (Risultato Operativo) 4.375 89 Il valore aggiunto prodotto rappresenta il 33,5% dei ricavi, confrontato con un dato 2003 del 30,6%. Il costo del lavoro rappresenta il 17% dei ricavi (18,2% nel 2003) ed il 51% del valore aggiunto (59,5% nel 2003). Il dettaglio del risultato della gestione finanziaria è il seguente: Euro/migliaia 2004 2003

Proventi da partecipazioni 885 1.951

Interessi e altri proventi finanziari 405 633

Interessi ed altri oneri finanziari (4.320) (4.057)

Utili/perdite su cambi 651 738

Totale (2.379) (735)

I proventi da partecipazioni si riferiscono alla distribuzione dei dividendi da parte della controllata DiaSorin G.m.b.H. contabilizzati per competenza. Le differenze cambio si riferiscono principalmente alle differenze cambio attive sul nuovo finanziamento stipulato con Interbanca per 30 milioni di dollari.

22

Analisi della Situazione Patrimoniale

Euro/migliaia

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI - -

B. IMMOBILIZZAZIONI

I. Immobilizzazioni immateriali 36.675 40.231

II. Immobilizzazioni materiali 14.613 16.471

III. Immobilizzazioni finanziarie 51.956 51.956


I. Rimanenze 14.666 14.735

II. Crediti 37.826 41.191

III. Attività finanziarie che non costituiscono

immobilizzazioni 4.331 6.289

IV. Disponibilità liquide 4.724 1.916

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI 193 189

TOTALE ATTIVITA' 164.984 172.978

A. Patrimonio netto 55.997 54.749

B. Fondi per rischi e oneri 1.297 531

C. Trattamento di fine rapporto

di lavoro subordinato 5.856 5.651

D. Debiti 101.792 110.944

E. Ratei e risconti passivi 43 1.103

TOTALE PASSIVITA' 164.984 172.978

Al 31.12.2003

STATO PATRIMONIALE

Al 31.12.2004

23

Euro/migliaia


A. DISPONIBILITA' MONETARIE INIZIALI 8.572 16.392


Ammortamenti 9.504 9.490

Accantonamenti/(Utilizzi) fondi per rischi ed oneri 766 (114)

(Plus)/Minusvalenze da realizzo immobilizzazioni 73 237

Variazione netta del fondo TFR 205 (239)

FLUSSO MONETARIO GENERATO DALLA

GESTIONE REDDITUALE 11.796 9.698

(Incremento)/Decremento dei crediti del circolante 3.467 (3.996)

(Incremento)/Decremento delle rimanenze 69 (2.197)

Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori e altri debiti (3.458) (1.178)

(Incremento)/Decremento delle altre voci del circolante (62) 98

B. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' D'ESERCIZIO 11.812 2.425

Investimenti in immobilizzazioni:

- materiali (4.300) (5.679)

- immateriali (75) (39.496)

- finanziarie 0 (16.773)

Prezzo di realizzo o valore di rimborso di immobilizzazioni 220 1.487

C. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (4.155) (60.461)

Variazione netta debiti verso banche e altri finanziatori (4.387) 45.539

Variazione netta debiti per acquisto partecipazioni (1.405) (1.500)

Variazione netta debiti verso ASI (913) (622)

Variazione del patrimonio netto 0 6.799

D. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' FINANZIARIE (6.705) 50.216

E. FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (B+C+D) 952 (7.820)

G. DISPONIBILITA' MONETARIE FINALI (A+E) 9.524 8.572

RENDICONTO FINANZIARIO

Al 31 dicembre 2004 il capitale investito ammontava a Euro 119.440 migliaia, il capitale proprio a Euro 55.997 migliaia e la posizione finanziaria netta a Euro (63.443) migliaia. Rispetto ai dati dell’esercizio precedente si segnala che la variazione intervenuta a livello di capitale investito è prevalentemente attribuibile alle ordinarie attività di investimento, compensate dalla diminuzione delle immobilizzazioni a fronte degli ammortamenti dell’anno. La posizione finanziaria netta è migliorata per effetto dei rimborsi delle quote di competenza dell’esercizio dei finanziamenti in essere. Si riportano di seguito le tabelle di dettaglio delle voci sopramenzionate:


119.440 124.848

55.997 54.749

(63.443) (70.099)

Euro/migliaia

Capitale investito

Capitale proprio

Posizione finanziaria netta Il capitale investito ed il capitale proprio risultano così composti :

24

Euro/migliaia Al 31 dicembre 2004 Al 31 dicembre 2003

Immobilizzazioni immateriali 36.675 40.231

Immobilizzazioni materiali 14.613 16.471

Immobilizzazioni finanziarie 51.956 51.956

CAPITALE IMMOBILIZZATO 103.244 108.658

CAP. DI ESERCIZIO NETTO 22.052 21.841

Trattamento di fine rapporto (5.856) (5.651)

Capitale Investito Netto 119.440 124.848 Il capitale proprio risulta così dettagliato:


50.000 50.000

4.441 4.425

308

1.248 324

55.997 54.749

Risultato d’esercizio

Capitale proprio

Capitale sociale versato

Riserva sovrapp. Azioni e altre riserve

Euro/migliaia

Risultati riportati a nuovo

La Posizione Finanziaria netta risulta così composta: Euro/migliaia Al 31 dicembre 2004 Al 31 dicembre 2003

4.331 6.289

469 367

4.724 1.916

9.524 8.572

(24.084) (61.208)

(48.883) (17.463)

(72.967) (78.671)

(63.443) (70.099)

Crediti finanziari a breve (1)

Crediti finanziari a medio (1)

Disponibilità liquide

TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE

D Debiti finanziari a breve (2)

D Debiti finanziari a medio (3)

TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE

Posizione Finanziaria Netta (1) comprendono crediti finanziari verso controllate (2) comprendono le quote a breve dei debiti verso banche verso le controllate, verso American Standard e verso Altana Pharma; (3) comprendono le quote a lungo termine dei debiti verso banche. Si segnala che in data 28 gennaio 2004 la DiaSorin S.p.A. ha provveduto all’estinzione dei debiti verso Interbanca, rispettivamente per Euro 47.000 migliaia e $ 7.889 migliaia (per totali Euro 53.268 migliaia) . Contestualmente ha stipulato un nuovo finanziamento sempre con Interbanca pari a 55 milioni di Euro. Una parte di tale finanziamento è stata erogata in dollari (per un importo di 30 milioni di US$), per bilanciare i flussi di cassa positivi provenienti dalla gestione in tale valuta con i pagamenti di interessi e quote capitale a servizio del finanziamento medesimo. Per una più dettagliata descrizione dell’operazione si rimanda all’andamento della gestione finanziaria del Gruppo DiaSorin.

______ E V E N T I S U C C E S S I V I A L L A C H I U S U R A

D E L L ’ E S E R C I Z I O E D E V O L U Z I O N E P R E V E D I B I L E D E L L A

G E S T I O N E

25

In data 23 gennaio è stata notificata alla DiaSorin S.p.A. l’accettazione da parte del Ministero per l’Istruzione, l’Università e la Ricerca della domanda di finanziamento a valere sul Fondo Agevolazioni per la Ricerca ex Lege 46/82 e 346/88. Per quanto concerne l’anno 2005, il piano operativo del gruppo prevede un’ulteriore crescita dei ricavi di vendita, che dovrebbero superare abbondantemente i 150 milioni di Euro. Tale incremento, che ancora una volta si prevede avvenga in misura bilanciata nelle diverse aree geografiche di attività, continuerà ad essere guidato dalla tecnologia LIAISON, grazie all’aumento della base strumentale installata ed all’immissione sul mercato dei nuovi test sviluppati nel corso del 2004 e 2005. Sono inoltre allo studio nuove iniziative distributive in realtà geografiche considerate strategiche per lo sviluppo del Gruppo negli anni futuri. La redditività lorda del gruppo è prevista in aumento nel corso del 2005 e sarà in parte reinvestita a fronte degli ambiziosi piani di ricerca e sviluppo finalizzati all’ulteriore allargamento del menù di test disponibili sulla tecnologia LIAISON ed all’inizio dello sviluppo dell’analizzatore di seconda generazione. La capacità del Gruppo di generare flussi di cassa attraverso la gestione operativa sarà destinata al finanziamento degli investimenti in conto capitale per l’acquisto di nuova strumentazione, al servizio degli oneri finanziari nonché al miglioramento della posizione finanziaria netta secondo i piani di ammortamento previsti.

______ R A P P O R T I C O N P A R T I C O R R E L A T E

26

Con le società controllate vengono principalmente intrattenuti rapporti a normali condizioni di mercato di carattere commerciale, oltre ad una serie di servizi forniti dalla Capogruppo in modo centralizzato e addebitati pro quota a ciascuna controllata sulla base di un contratto specifico. Vengono, inoltre, regolarmente riconosciuti interessi attivi e passivi nell’ambito del rapporto di tesoreria centralizzata a normali condizioni di mercato. La spaccatura degli importi per impresa controllata viene dettagliata nella Nota Integrativa. Nella tabella che segue vengono riportati gli importi rappresentativi dei rapporti sopradescritti nel corso dell’esercizio 2004:

CONTO ECONOMICO 2004 2003

· Ricavi per prestazioni di servizi e altri ricavi 36.087 29.855

· Costi per acquisti e prestazioni di servizi 12.071 21.882

· Interessi attivi e proventi diversi 1.197 578

· Interessi passivi e oneri diversi 536 947

STATO PATRIMONIALE Al 31 dicembre 2004 Al 31 dicembre 2003

Attivo

· Crediti commerciali correnti 5.843 5.594

· Crediti finanziari correnti 469 367

· Crediti da Attività finanziarie 5.216 8.240

Passivo

· Debiti commerciali correnti 1.991 6.438

· Debiti finanziari correnti 11.108 4.794

· Debiti - altri 3.256 6.019

( Euro/migliaia)

(Importi in Euro/migliaia)

IMPRESE CONTROLLATE

IMPRESE CONTROLLATE

Al 31 dicembre 2004 la società aveva, inoltre, debiti di natura finanziaria con l’azionista Interbanca S.p.A., come risulta dal seguente prospetto: ( Euro/migliaia) Al 31 dicembre 2004 Al 31 dicembre 2003

- 9.033

Finanziamento Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk 5.100 6.800

Finanziamento Interbanca 2003 per operazione Biofort

S.p.A.

- 47.000

Finanziamento Interbanca 2004 49.099 -

TOTALE 54.199 62.833

Finanziamento Interbanca 2000 per acquisto Gruppo

DiaSorin da ASI

______ R I C E R C A E S V I L U P P O

27

1. Eventi significativi dell’esercizio 2004

Nell’anno 2004 la Ricerca e Sviluppo DiaSorin ha investito nei tre siti operativi di gruppo (Saluggia (Italia), Stillwater (Usa) e Dietzenbach (Germania)) un totale di 5,4 Milioni di Euro, (interamente spesati a conto economico), il 73% dei quali nel solo sito di Saluggia, dove operano 37 dei 56 addetti totali al 31 dicembre 2004.

Per lo sviluppo di progetti di ricerca applicata la DiaSorin S.p.A ha sostenuto nel corso dell’ esercizio costi del personale diretto e altri costi riferibili ad attività di R&S per € 3.015.793.

La struttura è stata impegnata su cinque filoni fondamentali di attività:

a) Sviluppo di nuovi kits LIAISON b) Sviluppo di nuovi reagenti biotecnologici c) Miglioramento di alcuni aspetti documentali, metodologici e tecnici di processi

produttivi e di prodotti a catalogo (piani della qualità) d) Miglioramento di aspetti hardware e software della piattaforma strumentale LIAISON e) Esplorazioni di ricerca nel settore ‘test genetici’ di potenziale sviluppo futuro

A. Per quanto riguarda l’attività di sviluppo di nuovi kits LIAISON, nel corso dell’anno

2004 nel sito di Saluggia sono stati sviluppati i seguenti nuovi prodotti:

Nel settore dell’infettività: - Test LIAISON per anticorpi IgG anti Borrelia (Lyme disease) - Test LIAISON per anticorpi IgM anti Borrelia (Lyme disease) - Test LIAISON per Screening di anticorpi anti Treponema Pallidum

Nel nuovo settore dell’autoimmunità: - Test LIAISON per Screening di anticorpi anti nucleo (ANA screen) - Test LIAISON per anticorpi Anti Double Stranded DNA (DS-DNA) - Test LIAISON per anticorpi anti Transglutaminasi (morbo Celiaco)

In una logica di miglioramento dell’assistenza/supporto tecnico - Kit per rendere automatica e standardizzata una procedura settimanale di pulizia

delle parti hardware a contatto con sieri e reagenti (LIAISON Cleaning kit) In una logica di miglioramento dell’offerta di prodotto attuale: - Nuovo Kit LIAISON per la determinazione quantitativa di Anticorpi Anti

Toxoplasma - Nuovo Kit ELISA per la ricerca di anticorpi anti HCV (‘CE-mark’ quality standard,

per sole destinazioni ‘patent free’) Lo sviluppo prodotto nel sito di Stillwater nel settore dell’endocrinologia/metabolismo ha reso disponibile i primi test per piccole molecole: - Nuovo kit LIAISON per la misura di PTH - Nuovo kit LIAISON per la misura di Vitamina D (marchiato CE e approvato FDA) - Nuovo kit LIAISON per la misura del Progesterone (marchiato CE)

28

- Nuovo kit LIAISON per la misura di Ciclosporina Nel corso del 2004 sono stati altresì portati avanti altri progetti di sviluppo di kit dei quali si prevede la disponibilità nei primi mesi del 2005: - Test LIAISON per anticorpi IgG anti Borrelia (procedura per liquor) - Nuovo kit per la determinazione della ‘avidità’ degli anticorpi anti Toxoplasma

(Toxo IgG Quant-Avidity) - Test LIAISON per anticorpi IgG Anti Varicella Zoster (VZV) - Test LIAISON per anticorpi IgM anti Varicella Zoster (VZV) - Test LIAISON per screening di anticorpi estraibili anti nucleo (ENA screen) e, per quanto riguarda il sito di Stillwater: - Test LIAISON per la misura di Testosterone - Test LIAISON per la misura di Estradiolo

B. Sul piano dei reagenti nel corso del 2004 si è lavorato sul programma previsto volto ad arricchire la raccolta di nuovi antigeni ricombinanti del virus Epstein Barr (EBV), al servizio di progetti di miglioramento dei kits esistenti allo scopo di proteggere la leadership tecnologica e di mercato conquistata da DiaSorin in questo segmento. In particolare, è stata messo a punto un costrutto ricombinante (dell’antigene P18 di EBV che potrebbe essere incorporato nei relativi kit LIAISON EBV allo scopo di incrementarne ulteriormente la prestazione clinica offrendo al contempo una serie di vantaggi anche dal punto di vista della semplificazione dei processi produttivi. Sono stati altresì sviluppati nuovi antigeni ricombinanti in sostituzione di materiali biologici di tipo estrattivo, particolarmente critici dal punto di vista dell’approvvigionamento, quali le proteine S-100 e NSE, costituenti fondamentali di due kit esclusivi del menu del sistema LIAISON. Il lavoro di qualificazione di tali reagenti verrà affrontato nel 2005. Anche a seguito della collaborazione intrapresa nel 2003 con l’Università Bicocca di Milano e’ stata approfondita la conoscenza del sistema di espressione di proteine eterologhe basato sul lievito. In particolare sono stati affrontati e risolti i problemi inerenti alla crescita delle cellule con tecnologia di fermentazione (“upstream”) e quelli relativi all’ estrazione ed alla purificazione delle proteine (“downstream”). Le applicazioni sulle quali e’ stata cimentata la tecnologia di espressione hanno compreso la costruzione di costrutti derivati dal virus dell’ epatite C e l’espressione della transglutaminasi umana. Le conoscenze acquisite nel corso del 2004 abilitano il gruppo di R&S ad intraprendere programmi di sviluppo di proteine ricombinanti difficili da esprimere. Un tipico esempio di questa classe di proteine e’ dato dall’antigene HBsAg, per il quale si prevede per il 2005 l’attivazione di un programma di sviluppo specifico Meno soddisfacente è invece stato il risultato di programmi volti all’ottenimento di anticorpi monoclonali necessari alla costruzione di reagenti chimerici per sieri di controllo per applicazione ‘orfane’ di sieri naturali e per facilitare la purificazione di materiali biologici attraverso cromatografia di immunoaffinità. La reattività ottenuta dai reagenti sviluppati non è risultata infatti sufficiente a risolvere il problema tecnologico che rimane comunque importante a fronte delle difficoltà che spesso caratterizzano il

29

rifornimento di sieri umani naturali e che si prevedono in aumento, parallelamente all’ingresso di nuovi prodotti ‘specialità’ in infettività umana. Per tale motivo lo sforzo di ricerca continuerà nel 2005, rinvigorito da esplorazioni anche nel settore dei monoclonali umani.

C. Parte delle attività di R&D sono state rivolte all’elaborazione delle informazioni di

ritorno dal mercato riguardanti i kit messi in commercio negli anni precedenti, alcuni dei quali hanno richiesto alcune modifiche ritenute necessarie per correggere alcuni aspetti emersi durante l’utilizzo di campo oppure per far fronte alle problematiche derivanti dall’aumento di scala dei processi di produzione. Tali progetti sono stati gestiti e documentati come ‘piani della qualità’ in accordo a quanto previsto dal sistema di qualità in vigore. I progetti più rilevanti di questo tipo hanno riguardato il miglioramento della specificità di alcuni prodotti LIAISON, quali Rosolia IgM, Anti HBc, HBsAg ed IgM anti CMV per i quali le relative modifiche sono già state implementate nel corso del 2004.

Proseguendo quanto già iniziato nel 2003, è stato completato il progetto di miglioramento dell’approccio metodologico alla progettazione, con lo scopo di standardizzare l’approccio alla progettazione tra i vari Project Leaders e massimizzare le caratteristiche di robustezza dei nuovi prodotti tentando di anticipare già a livello di ottimizzazione le criticità e gli stress a cui il prodotto potrà essere sottoposto nella sua vita di mercato:

• sono state completamente rivisitate le procedure operative relative alla progettazione, alla valutazione analitica e clinica dei nuovi prodotti e dei nuovi reagenti, e alla analisi dei rischi.

• Sono stati introdotti nei piani di convalida dei nuovi prodotti, momenti di verifica di ‘real life’ aventi lo scopo di valutare il nuovo prodotto nella realtà non ‘ottimizzata’ della routine di clienti e nei confronti delle effettive popolazioni di campioni portate all’analisi (non selezionate e quindi prive di potenziali ‘bias’)

• Sono stati creati nuovi modelli per l’allestimento delle istruzioni per l’uso, molto più informative del passato e adeguate alla aumentata attenzione e sofisticazione dei sistemi di qualità dei clienti

• Sono stati inseriti nei ‘deliverables’ di progetto informazioni ‘pre-lancio’ comprendenti la descrizione tecnico scientifica del prodotto, il suo posizionamento competitivo (Product Information Package, PIP) e guide per il training e per il supporto cliente (Frequently Asked Questions, FAQ; Troubleshooting Guides, TG)

Da questo dettagliato lavoro di impostazione ci si attende la disponibilità di una serie di riferimenti stabili e il più possibile omogenei all’interno del Gruppo, utili in particolare alle nuove leve della Ricerca per affrontare in maniera rigorosa ed efficace lo sviluppo dei molti nuovi prodotti previsti a Piano 2005-2007, nonché per rendere più agevole l’introduzione sul mercato dei nuovi prodotti che sempre più spesso d’ora in poi sono destinati ad affrontare temi analitico-clinici nuovi per l’Azienda e per i suoi operatori.

A. Sul versante del miglioramento del sistema LIAISON, gli aspetti di rilievo dell’esercizio

sono stati: a. L’upgrade della base installata alla nuova versione di software 2.07

30

b. la messa a punto dei requisiti di progetto per il restyling del sistema LIAISON che si prevede di commissionare all’inizio del 2005 puntando ad una disponibilità del nuovo analizzatore entro il 2007.

c. L’ottimizzazione delle politiche di ‘service’ sulle macchine installate in parallelo allo svolgimento di un sistematico piano di miglioramento dell’affidabilità delle parti più critiche.

d. Lo sviluppo, in collaborazione con una Società di engineering italiana (INPECO Srl) e il la Società costruttrice di LIAISON (STRATEC GmbH) di una versione modificata dello strumento in grado di essere collegata ad un sistema robotizzato capace di gestire la distribuzione in automatico dei campioni in analisi a diversi analizzatori, anche di costruttori diversi, aumentando così la flessibilità e il ‘throughput’ dell’automazione del laboratorio.

B. Dall’attività di ricerca del Gruppo operativo in diagnostica molecolare presso

l’Università Bicocca a Milano sono state ottenute prime indicazioni di fattibilita’ relative alla possibilità di identificare mutazioni puntiformi del DNA (SNPs) attraverso la tecnologia OCEAN (One Cut Event AmplificatioN), che nel frattempo è stata brevettata negli Stati Uniti. La tecnologia OCEAN è stata applicata con successo per identificare SNPs in geni che codificano proteine coinvolte nella coagulazione del sangue. Sono state condotte inoltre alcune prove di fattibilità relative alla possibilità di tipizzare batteri associati alle carie dentarie

Al momento, la tecnologia richiede ancora un preamplificazione del campione via PCR, tuttavia si caratterizza per alcuni vantaggi competitivi rispetto al benchmark tecnologico attuale che risiedono in: a. possibilità di identificare più di uno SNP in un’unica reazione (multiplexing) b. isotermia delle reazione enzimatica

2. Programma di ricerca 2005 Il programma di ricerca del 2005 si inserisce all’interno di un piano triennale 2005-2007 che vede coinvolti i tre siti dotati di capacità di sviluppo (Saluggia, Stillwater e Dietzenbach) e che si articola sui seguenti filoni fondamentali:

A. Ulteriore arricchimento del menu’ LIAISON nel settore della infettività umana (Saluggia)

B. Completamento del menu’ LIAISON in fertilità/endocrinologia con lo sviluppo di test per piccole molecole steroidee (Stillwater) e altri ormoni di interesse nel segmento dell’ipertensione e del diabete (Saluggia).

C. Arricchimento del menu’ LIAISON nel settore delle specialità metaboliche e nel monitoraggio di Farmaci (Stillwater, Dietzenbach)

D. Arricchimento del menu’ LIAISON nel settore dell’autoimmunità (Saluggia) E. Arricchimento del menu’ LIAISON nel settor dell’oncologia/sistema nervoso

centrale (Stillwater)

31

F. Inizio dello sviluppo della seconda versione dell’analizzatore LIAISON, in collaborazione con una Società di engineering, la cui disponibilità viene tentativamente pianificata alla fine del 2007.

Il piano prevede, per il 2005, la disponibilità dei seguenti nuovi prodotti: Nel filone A:

• Test LIAISON per anticorpi IgG anti Borrelia (procedura per liquor) • Nuovo kit per la determinazione della ‘avidità’ degli anticorpi anti Toxoplasma (Toxo

IgG Quant-Avidity) • Test LIAISON per anticorpi IgG Anti Varicella Zoster (VZV) • Test LIAISON per anticorpi IgM anti Varicella Zoster (VZV) • Nuove procedure per la determinazione nel liquor di anticorpi IgG anti Rosolia,

Herpes simplex, Citomegalovirus e Varicella Zoster e IgM anti Borrelia

Saranno altresì iniziati progetti esplorativi per valutare la fattibilità/complessità dello sviluppo di nuovi kit per anticorpi anti Mumps (parotite) e anti Measles (morbillo) Nel filone B:

• Test LIAISON per la misura di Testosterone • Test LIAISON per la misura di Estradiolo

Saranno altresì iniziati progetti per lo sviluppo di test per la Renina attiva, aldosterone, HGH e Insulina Nel filone C:

• Test LIAISON per la misura di ACTH • Test LIAISON per la misura di Ciclosporina • Test LIAISON per la misura di Everolimus

Saranno altresì iniziati progetti per lo sviluppo di Vitamina D 1.25 OH, Calcitonina, Osteocalcina, Bone specific Alkaline Phosphatase, Nel filone D:

• Test LIAISON per screening di anticorpi estraibili anti nucleo (ENA screen)

Saranno altresì iniziati progetti per lo sviluppo di test per anticorpi anti fosfolipidi (cardiolipine, β2 Glicoproteina)

Per il 2005 non è previsto il rilascio di alcun nuovo prodotto nel filone E, ma saranno attivati i progetti che a più lungo termine renderanno disponibili i markers CA 72-4, Tymidin Kynase e GFAP.

32

3. Regulatory Affairs – Sistema di Qualità

Particolarmente intensa è stata nel corso del 2004 l’attività di Regulatory mirata all’ottenimento della registrazione di un prima ondata di prodotti LIAISON da parte della FDA americana. Malgrado i tempi originariamente ipotizzati si siano espansi di almeno sei mesi, si prevede di ottenere le registrazioni e di iniziare conseguentemente la commercializzazione in USA di una decina di prodotti, prevalentemente nel settore della sierologia infettiva (EBV, Toxoplasma, CMV, Rosolia, Treponema). Per quanto riguarda il sistema di qualità, anche nel 2004 è stato positivo l’esito delle ispezioni da parte di Certimedica (una sola non conformità minore è stata rilevata) e da parte dell’Organismo Notificato G-MED ( anche in questo caso una sola non conformità rilevata). Sul piano del miglioramento dei processi e dei prodotti, le iniziative più significative sono state: - L’attivazione di numerosi ‘piani della qualità’ volti alla risoluzione di problematiche

vuoi emerse dalla ‘post market surveillance’ a carico di alcuni prodotti, vuoi legate al vigoroso aumento del volume delle produzioni LIAISON che ha imposto alcune rivisitazioni della scala dei processi produttivi.

- L’intensificazione delle attività di studio, documentazione e validazione di alcuni processi produttivi che si sono estese alle produzioni effettuate presso il sito di Dietzenbach, in particolare di componenti comuni alle produzioni di tutto il Gruppo.

- La messa in funzione di un nuovo sistema di procedure di gruppo per la gestione delle segnalazioni e dei reclami dal mercato e la contemporanea attivazione di un nuovo gruppo di Customer Care dotato di un proprio laboratorio presso la DiaSorin SpA, dedicato alla gestione del troubleshooting di prodotto, all’elaborazione delle segnalazioni dai clienti e al training degli specialisti di mercato.

Va inoltre segnalato il notevole successo del progetto aziendale 2004 denominato ‘zero backorders’ inteso ad eliminare tendenzialmente i ritardi di disponibilità di prodotto causati da problemi di logistica e/o di qualità, oramai ridotti a un livello ‘fisiologico’ non tale da causare problemi al mercato. Per quanto riguarda il 2005, gli obiettivi di rilievo riguardano, sul versante regulatory, l’ottenimento da parte di FDA delle autorizzazioni 510(k) alla vendita in USA del primo insieme di prodotti in infettività e il proseguimento delle attività registrative di vari prodotti in Cina. Sul piano del miglioramento del sistema di qualità, saranno incrementate le risorse a disposizione della validazione dei batch critici di reagenti, dei processi di produzione e dei software di gestione e di elaborazione dei dati di laboratorio.

______ ALTRE INFORMAZIONI

33

2004 2003

Belgio 16 15

Brasile 22 18

Francia 28 27

Germania 88 99

Italia 335 319

Regno Unito 11 12

Spagna 25 25

Svezia 11 28

USA 162 160

698 703

Risorse umane

Al 31 dicembre 2004 i dipendenti della Vostro gruppo erano 698 così ripartiti La sola DiaSorin S.p.A. contava a fine esercizio 335 dipendenti, suddivisi come segue Piani di stock options Il consiglio d’amministrazione ha varato nel corso dell’esercizio un piano di stock options che ha interessato 17 dirigenti delle società del Gruppo inseriti in programmi di incentivazione. Trattamento dei dati personali

In ottemperanza al dgl 30/06/2003 n. 196, relativo al nuovo Codice in materia di protezione dei dati personali (“Testo Unico sulla Privacy”),la società la Società ha provveduto, attraverso comunicazioni formali, alla nomina dei responsabili ed incaricati al trattamento dei dati. La Società ha altresì provveduto ad acquisire, previa informativa, il consenso dei dipendenti al trattamento dei dati.

2004 2003

Dirigenti 12 10

Impiegati 238 225

Operai 85 84

Totale 335 319

_______ C O N C L U S I O N I - P R O P O S T A D I D E S T I N A Z I O N E D E L R I S U L T A T O D’ E S E R C I Z I O

34

Signori Azionisti, unitamente alla richiesta di approvazione del bilancio dell'esercizio 2004, relativamente all’utile della DiaSorin S.p.A. di Euro 1.247.564,50, si propone di: - attribuire il 5% a riserva legale per Euro 62.378,22; - riportare a nuovo l’importo rimanente pari a Euro 1.185.186,28.

Il Presidente

_________________________ (Gian Alberto Saporiti)

35

BBB III LLL AAA NNN CCC III OOO DDD EEE LLL LLL ''' EEE SSS EEE RRR CCC III ZZZ III OOO 222 000 000 444 DDD EEE LLL LLL AAA DDD III AAA SSS OOO RRR III NNN SSS ... PPP ... AAA ...

••• SSS ttt aaa ttt ooo PPP aaa ttt rrr iii mmm ooo nnn iii aaa lll eee

••• CCC ooo nnn ttt ooo EEE ccc ooo nnn ooo mmm iii ccc ooo

36

Parziali Totali Parziali Totali

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAM.

ANCORA DOVUTI - -

B. IMMOBILIZZAZIONI

I. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

1. costi di impianto e di ampliamento - 478

3. diritti brev. ind. e util. op. ingegno 3.271 55.922

4. conc., licenze, marchi e diritti simili 7.604.926 8.432.737

5. avviamento 28.827.953 31.200.437

7. altre immobilizzazioni immateriali 239.183 542.085

Totale immobilizzazioni Immater. (B.I) 36.675.333 40.231.659

II. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

1. terreni e fabbricati 3.378.161 3.668.634

2. impianti e macchinario 2.250.164 2.871.222

3. attrezzature industriali e comm.li 8.510.194 9.585.360

4. altri beni 252.848 345.401

5. immobilizzazioni in corso e acconti 221.150 -

Totale Immobilizzazioni Materiali (B.II) 14.612.517 16.470.617

III. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

1. partecipazioni in :

a. imprese controllate 51.954.889 51.954.889

b. altre imprese 1.000 1.000

Totale Immobilizzazioni Finanz. (B.III) 51.955.889 51.955.889

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 103.243.739 108.658.165


I. RIMANENZE

1. materie prime, sussid. e di consumo 3.800.870 3.520.299

2. prodotti in corso di lavorazione

e semilavorati 6.167.698 6.372.993

3. lavori in corso su ordinazione - -

4. prodotti finiti e merci 4.697.076 4.842.210

Totale Rimanenze (C.I.) 14.665.644 14.735.502

Al 31/12/2003ATTIVO

_____ S T A T O P A T R I M O N I A L E

Al 31/12/2004

37


II. CREDITI

1. verso clienti

a. esigibili entro l'es. successivo 24.782.973 26.073.821

Totale crediti verso clienti (C.II.1) 24.782.973 26.073.821

2. verso controllate

a. esigibili entro l'es. successivo commerciali 5.842.886 5.593.774

b. esigibili entro l'es. successivo finanziari 469.115 367.367

c. esigibili entro l'es. successivo altri 885.470 1.950.843

Totale crediti verso controllate (C.II.2) 7.197.471 7.911.984

4. bis crediti tributari

a. esigibili entro l'es. successivo 302.793 521.660

Totale crediti tributari (C.II.4 bis) 302.793 521.660

4. ter imposte anticipate

a. esigibili entro l'es. successivo 1.345.678 935.377

b. esigibili oltre l'es. successivo 3.906.088 4.304.866

Totale imposte anticipate (C.II.4 ter) 5.251.766 5.240.243

5. verso altri

a. esigibili entro l'es. successivo 291.463 1.443.662

b. esigibili oltre l'es. successivo - -

Totale crediti verso altri (C.II.5) 291.463 1.443.662

Totale Crediti (C.II) 37.826.466 41.191.370

III. ATTIVITA' FINANZIARIE CHE NON

COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI

7. verso controllate


b. esigibili oltre l'es. successivo - -

Tot. attività finanziarie (C.III.7) 4.331.527 6.289.091

Totale Attività finanziarie (C.III) 4.331.527 6.289.091

IV. DISPONIBILITA' LIQUIDE

1. depositi bancari e postali 4.717.862 1.911.299

3. denaro e valori in cassa 6.341 4.353

Totale Disponibilità liquide (C.IV) 4.724.203 1.915.652

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 61.547.840 64.131.615

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI

1. ratei attivi 41.817 34.332

2. risconti attivi 150.705 154.350

TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D) 192.522 188.682

TOTALE ATTIVO (A + B + C + D) 164.984.101 172.978.462

ATTIVO Al 31/12/2004 Al 31/12/2003

38


A. PATRIMONIO NETTO

I. capitale 50.000.000 50.000.000

II. riserva di sovrapprezzo azioni 4.424.598 4.424.598

IV. riserva legale 16.219

VII. altre riserve - -

VIII. utili (perdite) portati a nuovo 308.163

IX. utile (perdita) dell'esercizio 1.247.564 324.382

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A) 55.996.544 54.748.980

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI

3. altri 1.297.071 531.255

TOT. FONDI PER RISCHI ED ONERI (B) 1.297.071 531.255

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO

DI LAVORO SUBORDINATO 5.855.800 5.651.017

D. DEBITI

3. debiti verso azionisti per finanziamenti



Totale debiti verso soci (D.3) 54.199.108 62.832.930

4. debiti verso banche



Totale debiti verso banche (D.4) 2.548.240 2.813.179

7. debiti verso fornitori


Totale debiti verso fornitori (D.7) 15.258.583 14.390.420

9. debiti verso controllate

a. esigibili entro l'es. successivo commerciali 1.991.170 6.437.692

b. esigibili entro l'es. successivo finanziari 11.108.369 4.793.948

c. esigibili entro l'es. successivo - altri 1.627.887 2.766.078

d. esigibili oltre l'es. successivo - altri 1.627.887 3.253.395

Tot. debiti verso imp. controllate (D.9) 16.355.313 17.251.113

12. debiti tributari


Totale debiti tributari (D.12) 3.704.881 2.161.260

13. debiti verso istituti di previdenza


Totale debiti verso istituti di previdenza

e di sicurezza sociale (D.13) 659.598 581.002

14. altri debiti



Totale altri debiti (D.14) 9.065.909 10.913.886

TOTALE DEBITI (D) 101.791.632 110.943.790

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI

1. ratei passivi 43.054 1.103.420

TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E) 43.054 1.103.420

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E) 164.984.101 172.978.462

_____ S T A T O P A T R I M O N I A L E

PASSIVO Al 31/12/2003Al 31/12/2004

39


CONTI D'ORDINE

fidejus. prestate ad altre società 1.302.810 967.855

avalli per fidejussioni ricevute 8.190.059 16.308.472

altri conti d'ordine 27.072.992 22.726.866

TOTALE CONTI D'ORDINE 36.565.861 40.003.193

Al 31/12/2003Al 31/12/2004

40


A. VALORE DELLA PRODUZIONE

1. ricavi delle vendite e delle prestaz. 88.721.467 76.896.962

2. variaz. delle riman. di prodotti in

corso di lavoraz., semilavor. e finiti 201.308 933.272

3. variaz. dei lavori in corso su ordinaz. - -

4. increm. di immobiliz. per lavori int. 406.391 81.070

5. altri ricavi e proventi:

b. altri ricavi e proventi 2.938.907 3.823.627

TOTALE VALORE DELLA PRODUZ. (A) 92.268.073 81.734.931

B. COSTI DELLA PRODUZIONE

6. per materie prime, sussidiarie, di

consumo e merci 36.533.641 34.447.210

7. per servizi 19.973.780 21.149.900

8. per godimento di beni di terzi 2.855.295 1.638.504

9. per il personale:

a. salari e stipendi 11.121.814 10.437.150

b. oneri sociali 3.662.541 3.346.130

c. trattamento di fine rapporto 839.713 835.643

e. altri costi 95.894 99.444

Totale costi per il personale (B.9) 15.719.962 14.718.367

10. ammortamenti e svalutazioni:

a. amm. delle immobilizz. immater. 3.630.970 3.656.218

b. amm. delle immobilizz. materiali 5.873.292 5.719.302

c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni 114.886

d. svalutaz. dei crediti compresi

nell'attivo circolante e delle

disponibilità liquide 539.425 450.000

Totale ammort. e svalutazioni (B.10) 10.043.687 9.940.406

11. variazioni delle rimanenze di

materie prime, sussidiarie, di

consumo e merci 271.166 (1.657.134)

12. accantonamenti per rischi 700.000

14. oneri diversi di gestione 1.795.277 1.408.344

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B) 87.892.808 81.645.597

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRO-

DUZIONE E COSTI DELLA PROD. (A - B) 4.375.265 89.334

_____ CONTO ECONOMICO


41


C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

15. proventi da partecipazioni

1. dividendi da imprese controllate 885.470 1.950.843

Totale proventi da partecipazioni (C.15) 885.470 1.950.843

16. altri proventi finanziari:

d. proventi diversi dai precedenti:

1. da imprese controllate 311.907 578.270

4. da altri 92.804 54.540

Totale altri proventi finanziari (C.16) 404.711 632.810

17. interessi ed altri oneri finanziari:

d. oneri diversi dai precedenti:

1. verso imprese controllate 536.291 947.275

2. verso imprese controllanti - 90.128

4. verso altri 3.784.415 3.019.215

Totale int. e altri oneri finanz. (C.17) 4.320.706 4.056.618

17. bis utili e perdite su cambi 651.125 738.056

TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (2.379.400) (734.909)

(C15 + C16 - C17 + C17bis)

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI

20. proventi:

c. altri proventi straordinari 1.310.743 919.707

Totale proventi straordinari (E.20) 1.310.743 919.707

21. oneri:

c. altri oneri straordinari 63.799 74.514

Totale oneri straordinari (E.21) 63.799 74.514

TOTALE DELLE PARTITE

STRAORDINARIE (E.20 - E.21) 1.246.944 845.193

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE

(A - B +/- C +/- D +/- E) 3.242.809 199.618

22. imposte sul reddito dell'esercizio correnti, differite e anticipate

a. imposte correnti 2.006.768 647.336

c. anticipate (11.523) (772.100)

Totale imposte sul reddito dell'esercizio 1.995.245 (124.764)

26. utile (perdita) dell'esercizio 1.247.564 324.382

Esercizio 2003Esercizio 2004

42

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2004 Relativamente alla natura dell'attività dell'impresa, ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio, ai rapporti con le imprese controllanti, controllate ed altre consociate, si fa riferimento a quanto già riportato nella Relazione sulla Gestione. Si segnala che l’esercizio precedente è stato opportunamente riclassificato per tener conto delle modifiche apportate agli schemi di bilancio dal decreto legislativo n. 6/2003, e rendere dunque omogeneo il confronto con l’esercizio corrente. STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO D’ESERCIZIO Il bilancio d’esercizio è stato redatto in conformità alla normativa del Codice Civile ed è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa, redatti secondo gli schemi previsti dal Codice Civile nella versione che recepisce le modifiche introdotte dal decreto legislativo n. 6/2003. La Nota Integrativa ha la funzione di fornire l’illustrazione, l’analisi e, in taluni casi, un’integrazione dei dati di Bilancio e contiene informazioni richieste dall’art. 2427 del Codice Civile, da altre disposizioni del decreto legislativo n. 127/1991 e leggi in vigore. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. CRITERI DI VALUTAZIONE, PRINCIPI CONTABILI E PRINCIPI DI REDAZIONE DEL BILANCIO I principi contabili utilizzati per la redazione del bilancio sono quelli emanati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove mancanti, da quelli emanati dall'International Accounting Standard Board (I.A.S.B.) e sono omogenei con quelli adottati negli esercizi precedenti dalla società. In particolare, attestiamo che tutte le operazioni poste in essere dalla società risultano nelle scritture contabili e che la valutazione delle voci è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza e nella prospettiva di continuità dell’attività aziendale. I criteri utilizzati nella formazione del bilancio al 31/12/2004 non si discostano da quelli utilizzati l’anno precedente, ad eccezione di quello relativo ai criteri di conversione delle poste in valuta estera, come di seguito descritto, che è stato modificato per tenere conto della nuova normativa. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI Sono iscritte al costo di acquisizione quelle acquistate da terze economie o al valore determinato da stime indipendenti quelle ricevute in apporto. Tali valori vengono sistematicamente ridotti attraverso il processo di ammortamento in funzione della durata contrattuale, del periodo di tutela legale e, in ogni caso, con riferimento al tempo presumibile in cui i valori iscritti potranno avere economica utilizzazione nell’impresa.

43

Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono dettagliate nel commento specifico della voce di bilancio. I costi d’impianto e d’ampliamento e l’avviamento sono iscritti con il consenso del Collegio Sindacale. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Il valore dei cespiti del capitale fisso iscritto in bilancio è pari al loro costo di acquisizione, inclusivo degli oneri accessori di diretta imputazione e di costi diretti ed indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene. Per i beni ricevuti in conferimento il valore di iscrizione corrisponde a quello determinato nei relativi atti sulla base delle risultanze peritali. Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate al conto economico nell’esercizio in cui sono sostenute, mentre i costi per migliorie vengono imputati ad incremento dei beni interessati solo quando producono effettivi incrementi di produttività di questi o prolungano la vita utile dei beni. I beni vengono depennati dalla categoria interessata al momento del realizzo oppure quando, constatato che più nessuna utilità può essere ritratta dal loro impiego nell’organizzazione aziendale, sono rottamati. Il valore contabile lordo dei beni viene ripartito tra gli esercizi nel corso dei quali ne avviene l’utilizzazione, mediante lo stanziamento sistematico di quote annuali costanti di ammortamento, che vengono calcolate con riferimento alla prevista vita utile dei beni e alla loro possibilità di utilizzazione. I valori contabili netti tendono quindi ad esprimere i valori recuperabili nelle successive gestioni mediante il flusso normale dei ricavi. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono indicate nel commento specifico della voce di bilancio. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario. Ai cespiti acquisiti nell'esercizio, sono state applicate le aliquote normali ridotte alla metà in considerazione del minor periodo di utilizzo. Il processo di ammortamento inizia quando i beni sono idonei ad essere utilizzati. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Il valore di iscrizione delle partecipazioni che rappresentano investimenti duraturi è rappresentato dai costi sostenuti per l’acquisto o la costituzione.

44

Si procede alla svalutazione di detto valore a seguito di perdite permanenti di valore dovute ad andamenti economici negativi, attuali e prospettici, della società partecipata e quindi il patrimonio netto della stessa, risultante dall’ultimo bilancio, abbia subito una diminuzione di carattere durevole. Se in esercizi successivi le ragioni che avevano determinato la svalutazione vengono meno, il valore originario viene ripristinato. RIMANENZE DI MATERIE PRIME, SEMILAVORATI, PRODOTTI FINITI E MERCI, PRODOTTI E LAVORI IN CORSO DI ESECUZIONE Le materie prime, i semilavorati, i prodotti in corso di lavorazione, i prodotti finiti e le merci sono iscritti al minore fra il costo di acquisto o di produzione e il valore di realizzo, desumibile dall’andamento del mercato. I costi di acquisto comprendono i prezzi corrisposti ai fornitori aumentati delle spese accessorie sostenute fino all’ingresso nei magazzini della società, al netto di sconti ed abbuoni. I costi di produzione comprendono sia i costi specifici dei singoli beni o categorie di beni, sia quote, ragionevolmente attribuibili, dei costi sostenuti globalmente nelle attività svolte per allestirli (spese generali di produzione). Nella ripartizione delle spese generali di produzione per l’imputazione al costo dei prodotti si tiene conto della normale capacità produttiva degli impianti. La configurazione di costo adottata è quella LIFO per le materie prime, le merci ed i prodotti finiti; è quella del costo medio ponderato per i semilavorati ed i prodotti in corso di lavorazione. Le rimanenze di magazzino sono iscritte in bilancio al netto del fondo svalutazione magazzino, per tenere conto di eventuali giacenze obsolete o di lenta movimentazione. CREDITI E DEBITI I crediti sono iscritti al loro presumibile valore di realizzo. I debiti sono rilevati al loro valore nominale. RATEI E RISCONTI Sono iscritti in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, per realizzare il principio della competenza temporale. FONDO PER RISCHI ED ONERI Gli accantonamenti in questo tipo di fondi intendono coprire le passività potenziali a carico della società secondo stime realistiche della loro definizione. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO Il fondo trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è calcolato in base alle normative di legge e contrattuali e rappresenta quanto a tale titolo maturato a carico della Società, a favore del personale dipendente, al netto di quanto già corrisposto a titolo di anticipazione.

45

RICAVI E COSTI Sono esposti in bilancio secondo il principio della prudenza e della competenza economica e temporale. I ricavi vengono accertati nel momento in cui avviene il passaggio della proprietà dei beni ceduti a favore dell’acquirente o con l’avvenuta esecuzione delle prestazioni per i servizi. Le spese di ricerca e sviluppo vengono considerate spese di esercizio e sono quindi integralmente addebitate al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenute. Tutte le operazioni commerciali poste in essere con le Società Controllanti e Controllate e con le Imprese sottoposte al loro controllo sono avvenute a normali condizioni di mercato. DIVIDENDI Sono contabilizzati nel conto economico dell’esercizio a cui si riferiscono secondo il criterio di competenza. Sui dividendi così accertati vengono stanziate le relative imposte differite. BENI IN LEASING I beni strumentali sono riflessi in bilancio conformemente all’impostazione contabile coerente con l’attuale interpretazione legislativa in materia, che prevede la contabilizzazione dei canoni di leasing tra i costi d’esercizio. IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO Lo stanziamento per imposte correnti è effettuato a conto economico con contropartita i debiti tributari in base alla ragionevole valutazione dell’onere per imposte dirette accertabili nell’esercizio, tenuto conto delle eventuali perdite pregresse. Sia le imposte differite sia le imposte anticipate sono determinate sulla base delle differenze temporanee tra il valore attribuito alle attività e passività secondo criteri civilistici ed il valore attribuito alle stesse attività e passività a fini fiscali. Le attività derivanti da imposte anticipate sono rilevate, nel rispetto del principio della prudenza, qualora vi sia la ragionevole certezza dell’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le relative differenze temporanee, di un reddito imponibile non inferiore all’ammontare delle differenze che saranno annullate. Non vengono stanziate imposte differite sulle riserve in sospensione d’imposta, qualora esistano scarse possibilità che il relativo debito insorga. CRITERI DI CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA I crediti ed i debiti che non costituiscono immobilizzazioni espressi originariamente in valute estere diverse da quelle dei Paesi aderenti all’Euro sono iscritti ai cambi di fine esercizio; la differenza netta positiva o negativa tra i valori dei crediti e dei debiti convertiti ai cambi di fine esercizio e quelli stessi registrati ai cambi originari è imputata a conto economico nella voce Utili/perdite su cambio. L’eventuale utile netto derivante dall’adeguamento ai cambi di fine esercizio delle poste in valuta concorre alla formazione del risultato di esercizio e, in sede di approvazione del bilancio, è

46

iscritto, per la parte non assorbita dall’eventuale perdita d’esercizio, in una riserva di patrimonio netto non distribuibile.

______ S T A T O P A T R I M O N I A L E A T T I V O

47

B - IMMOBILIZZAZIONI B.I - IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI € 36.675.333 Sono così composte:

COSTI DI IMP. E

AMPLIAM.

DIR.DI BREVETTO

INDUSTR. E UTIL. OP.

INGEGNO

AVVIAMENTO ALTRE TOTALE

MARCHI

VALORE AL 31/12/2003:

- Costo originario 24.089 349.984 889.460 10.893.868 34.037.732 2.008.150 48.203.283

- Fondo Svalutazione - (4.595) (858) - - - (5.453)

- Fondo Ammortamento (23.611) (289.467) (598.093) (2.751.640) (2.837.295) (1.466.065) (7.966.171)

- Valore netto 478 55.922 290.509 8.142.228 31.200.437 542.085 40.231.659

VARIAZIONI DEL PERIODO

- Investimenti - - - 74.644 - - 74.644

- Dismissioni (costo storico) - - - - - - -

- Dismissioni (Fondo ammortamento) - - - - - - -

- Ammortamenti dell'esercizio (478) (52.651) (128.748) (773.707) (2.372.484) (302.902) (3.630.970)

- Svalutazioni dell'esercizio - - - - - - -

- Riclassifiche costo storico - - (243.512) 243.512 - - -

- Riclassifiche fondo - - 97.405 (97.405) - - -

VALORE AL 31/12/2004:

- Costo originario 24.089 349.984 645.948 11.212.024 34.037.732 2.008.150 48.277.927

- Fondo Svalutazione - (4.595) (858) - - - (5.453)

- Fondo Ammortamento (24.089) (342.118) (629.436) (3.622.752) (5.209.779) (1.768.967) (11.597.141)

- Valore netto - 3.271 15.654 7.589.272 28.827.953 239.183 36.675.333

CONCESSIONI, LICENZE, MARCHI E

DIRITTI SIMILI

SOFTWARE, LICENZE

E DIRITTI SIMILI

B.I. 1 Costi di impianto e di ampliamento € 0 Riferite a spese sostenute in esercizi precedenti per la costituzione della società. L’ammortamento dell’anno è stato pari a Euro 478. B.I.3 Diritti brevetto industriale e utilizzazione opere d'ingegno € 3.271 Si riferiscono prevalentemente a spese sostenute per la registrazione dei brevetti. L’ammortamento di competenza dell’esercizio è di Euro 52.651. B.I.4 Concessioni, licenze, marchi e diritti simili € 7.604.926 Includono le licenze relative a diritti di distribuzione che la società ha acquistato dalle controllate DiaSorin AB (Svezia) e Diasorin Deutschland GmbH (Germania) nel 2003, il cui valore viene ammortizzato in 15 anni. L’ammortamento totale del periodo ammonta a Euro 902.454. B.I.5 Avviamento € 28.827.953 E’ costituito dal valore netto contabile dell’avviamento sorto nel 2003 relativo alla incorporata Byk Diagnostica S.r.l. (Euro 2.014.182), ammortizzato su dieci anni, e dal valore netto contabile dell’avviamento emerso nel 2003 dalla fusione della DiaSorin S.p.A. nella Biofort S.p.A. (Euro 26.813.771), ammortizzato su quindici anni. L’ammortamento totale a carico dell’esercizio è di Euro 2.372.484.

48

Il valore ed il periodo di ammortamento dell’avviamento sono supportati dai risultati della società e dai piani di sviluppo futuri. B.I.7 Altre immobilizzazioni immateriali € 239.183 Sono relative alla capitalizzazione dei costi sostenuti per l’acquisizione di software applicativi prodotti per uso interno. I movimenti avvenuti nel corso dell’esercizio evidenziano ammortamenti di Euro 302.903. B.II IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI € 14.612.517 Di seguito sono indicati l'ammontare di ciascuna posta e le variazioni intervenute nel corso dell’esercizio.

TERRENI E

FABBRICATI

IMPIANTI E

MACCHINARI

ATREZZATURE

INDUSTRIALI E

COMMERCIALI

ALTRI BENI IMMOBILIZZ. IN

CORSO E

ACCONTI

TOTALE

VALORE AL 31/12/2003

- Costo originario 5.651.509 6.541.571 25.058.936 1.355.439 - 38.607.455

- Ammortamenti ordinari (1.982.875) (3.670.349) (10.845.560) (1.010.038) - (17.508.822)

- Ammortamenti anticipati - - (4.513.130) - - (4.513.130)

- Svalutazioni - - (114.886) - - (114.886)

- Valore netto 3.668.634 2.871.222 9.585.360 345.401 - 16.470.617

VARIAZIONI DEL PERIODO

- Dismissioni (costo storico) - (34.438) (1.703.062) (52.266) - (1.789.766)

- Dismissioni (f.do ammort.ordin.) - 26.237 916.324 50.717 - 993.278

- Dismissioni (f.do ammort.anticip.) - - 502.676 - - 502.676

- Investimenti/capitalizzazioni 21.545 122.660 3.884.915 49.858 221.150 4.300.128

- Riclassifiche (costo storico) - 119.715 (119.715) - - -

- Riclassifiche (f.do ammort.ordin.) - (23.943) 23.943 - - -

- Riclassifiche (f.do ammort.anticip.) - - - - - -

- Ammortamenti del periodo -ordinari (312.018) (725.278) (2.677.191) (140.862) - (3.855.349)

- Ammortamenti del periodo - anticipati - - (2.017.942) - - (2.017.942)

- Svalutazioni - (106.011) 114.886 - - 8.875


- Costo originario 5.673.054 6.749.508 27.121.074 1.353.031 221.150 41.117.817

- Ammortamenti ordinari (2.294.893) (4.393.333) (12.582.484) (1.100.183) - (20.370.893)

- Ammortamenti anticipati - - (6.028.396) - - (6.028.396)

- Svalutazioni - (106.011) - - - (106.011)

- Valore netto 3.378.161 2.250.164 8.510.194 252.848 221.150 14.612.517

Sulle immobilizzazioni materiali non esistono gravami di sorta. Gli ammortamenti del periodo sono stati determinati applicando le seguenti aliquote tenendo conto della residua possibilità di utilizzazione dei beni : Fabbricati - Fabbricati industriali 5,5% Impianti e macchinario - Impianti generici 10% - Impianti specifici 12% - Macchinari 12% Attrezzature - Attrezzature 40% - Apparecchiature c/o terzi 25%

49

Altri beni - Mobili, macchine e dotazione uffici 12% - Macchine elettroniche 20% - Automezzi 20/25% In aggiunta agli ammortamenti ordinari, sulle sole apparecchiature concesse in comodato a terzi, sono state applicate aliquote con valenza economica in considerazione del maggior utilizzo delle stesse rispetto alla norma. B.III IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE € 51.955.889 Invariate rispetto allo scorso esercizio, sono dettagliate nel prospetto che segue Società Sede Valuta Capitale

sociale

Valore

nominale per

azione o

quota

% di

partecip.

Diretta

n. Azioni o

quote

possedute

direttam.

Costo Valore al

31/12/2004

Patrimonio netto

dell'ultimo

bilancio

approvato

PARTECIPAZIONI IN IMPRESE

CONTROLLATE al 31/12/2004

DIASORIN SA BRUXELLES

Belgio EUR 1.674.000 6.696 99,00% 250 1.145.001 1.145.001 2.410.018

DIASORIN LTDA SAN PAOLO Brasile BRR 10.011.893 1 99,00% 10.011.893 2.588.027 2.588.027 3.818.053

DIASORIN S.A. ANTONY

Francia EUR 960.000 15 99,00% 62.494 1.717.500 1.717.500 2.764.827

DIASORIN SA MADRID

Spagna EUR 1.453.687 6 99,00% 241.878 572.500 5.330.802 5.487.335

DIASORIN Ltd WOKINGHAM

Gran Bretagna GBP 500 1 100,00% 500 572.500 572.500 413.387

DIASORIN Inc. STILLWATER

Usa USD 1 0 100,00% 100 6.297.500 30.914.849 12.469.521

DIASORIN MEXICO SA de CV MEXICO CITY

Messico MXP 50.000 1 100,00% 50.000 12.512 12.512 30.522

DIASORIN DEUTSCHLAND GMBH DIETZENBACH

Germania EUR 275.000 1 100,00% 1 4.855.032 4.855.032 4.160.470

DIASORIN AB Bromma

Svezia EUR 5.000.000 1 100,00% 1 4.818.667 4.818.667 5.201.948

TOTALE 22.579.238 51.954.889

PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE

CONSORZIO SOBEDIA Saluggia

Italia EUR 5.000 20 1 1.000 1.000

TOTALE 22.580.238 51.955.889 Si ricorda che nel corso del 2003 la partecipazione americana era stata rivalutata per euro 24.617 migliaia per adeguarla al maggior valore della partecipazione stessa, come risultante da perizia indipendente. Tale maggior valore è supportato dai flussi reddituali ottenuti dalla controllata e dai risultati reddituali attesi. Non sono state apportate rettifiche di valore sulle partecipazioni che hanno registrato perdite nell’esercizio in quanto non ritenute perdite durevoli di valore. C - ATTIVO CIRCOLANTE C.I - RIMANENZE € 14.665.644 Sono così composte: - Materie prime Euro 3.800.870

50

- Semilavorati Euro 6.167.698 - Prodotti finiti Euro 4.697.076 La configurazione di costo adottata per materie prime, merci e prodotti finiti è il LIFO. Qualora si fossero valutate le rimanenze a costi correnti a fine esercizio, il valore ottenuto non avrebbe differito in maniera apprezzabile dal valore iscritto a bilancio. Le rimanenze sono iscritte al netto del fondo svalutazione magazzino di Euro 1.397.702. C.II CREDITI € 37.826.466

Al 31/12/2004 Al 31/12/2003

C.II.1 verso Clienti

a –esigibili entro l'es. succ. 24.782.973 26.073.821

C.II.2 verso Controllate

a –esigibili entro l'eser. succ. 7.197.471 7.911.984

C.II.4 bis Crediti Tributari

a –esigibili entro l'es. succ. 302.793 521.660

C.II.4 ter Imposte anticipate

a –esigibili entro l'eser. succ. 1.345.678 935.377

b –esigibili oltre l'eser. succ. 3.906.088 4.304.866

C.II.5 verso Altri

a –esigibili entro l'eser. succ. 291.463 1.443.662

TOTALE 37.826.466 41.191.370 La composizione dei crediti in valuta estera espressa in bilancio al cambio del 31 dicembre 2004 risulta così dettagliata:

Il dettaglio dei crediti per area geografica è riportata nella tabella che segue: Crediti Italia Altri paesi UE Resto d'Europa Altri TOTALE

Verso clienti 19.332.846 1.457.818 61.166 3.931.143 24.782.973

Verso imprese controllate 4.072.125 3.125.346 7.197.471

Verso collegate 0

Verso controllanti 0

Tributari 302.793 302.793

Imposte anticipate 5.251.766 5.251.766

Verso altri 291.463 291.463

Totale 25.178.868 5.529.943 61.166 7.056.489 37.826.466 C.II.1 Crediti verso Clienti € 24.782.973 Il fondo rischi su crediti ammonta a Euro 3.646.161 comprensivo di utilizzi nell’anno per Euro 16.089 ed un accantonamento di Euro 539.425.

Valuta Euro

Dollari USA 4.355.090 3.337.167

31/12/2004

51

C.II.2 Crediti verso Controllate € 7.197.471 a. esigibili entro l'esercizio successivo – commerciali € 5.842.886

Sono relativi alle forniture di merci e servizi effettuate alle altre società del Gruppo. Il dettaglio risulta essere il seguente: - DiaSorin INC. (USA) 1.132.256 - DiaSorin S.A. (Spagna) 303.167 - DiaSorin LTDA. (Brasile) 1.991.115 - DiaSorin S.A. (Francia) 542.383 - DiaSorin SANV (Belgio) 139.177 - DiaSorin Ltd (U.K.) 471.554 - DiaSorin Deutschland GmbH (Germania) 1.036.335 - DiaSorin AB (Svezia) 226.899

------------ 5.842.886 ======= b. esigibili entro l’esercizio successivo – finanziari € 469.115

Sono relativi al rapporto di tesoreria centralizzata del Gruppo nei confronti di DiaSorin S.A. (Spagna), per Euro 467.956 e di DiaSorin Ltd (UK) per Euro 1.159.

c. esigibili entro l'esercizio successivo – altri € 885.470 Si riferiscono al credito verso DiaSorin Deutschland GmbH (Germania) per la distribuzione dei relativi dividendi.

C.II.4.bis Crediti tributari € 302.793 Si riferiscono principalmente a crediti verso l’Erario per ritenute d’acconto subite e per acconti di imposta versati.

C.II.4.ter Imposte anticipate € 5.251.766 Il credito per imposte anticipate è stato determinato applicando le aliquote che si presume saranno in vigore al momento dell’utilizzo dei relativi benefici fiscali. Le imposte anticipate stanziate nell’esercizio ammontano a Euro 1.394.479 e si riferiscono all’ammortamento dell’avviamento svalutato in esercizi precedenti e alle spese di rappresentanza limitatamente al periodo 2005-2010, in quanto dai piani industriali attualmente a disposizione emerge l’esistenza di imponibili futuri non inferiori alle differenze che si andranno ad annullare. Sono state utilizzate imposte anticipate per Euro 1.382.956, principalmente relative alle perdite fiscali pregresse (pari a Euro 489.060) ed alla quota di ammortamento dell’avviamento di competenza dell’esercizio (per Euro 751.963). Si riporta di seguito il dettaglio delle imposte anticipate iscritte in bilancio:

52

Al 31/12/2004

Differenze

temporanee

Effetto fiscale

IRES (aliquota

Effetto fiscale

IRAP (aliquota

Totale effetto

fiscale

Imposte anticipate . Svalutazione immobilizzazioni immateriali

per perdite durevoli di valore 12.112.152 3.997.010 514.767 4.511.777

. Fondi per rischi e oneri 1.503.712 496.225 63.908 560.133

. Spese di rappresentanza 263.491 86.952 11.198 98.150

. Spese per amministratori 60.000 19.800 - 19.800

. Altri costi deducibili in esercizi successivi 166.190 54.843 7.063 61.906

TOTALE 13.879.355 4.654.830 596.936 5.251.766 Non sono state stanziate imposte anticipate sulle differenze temporanee con rientro successivo al 2010 o di cui non è attualmente noto in periodo di rientro, il cui importo è pari a Euro 2.220 migliaia. C.II.5 Crediti per verso altri € 291.463 Sono così ripartiti:

C.III – ATTIVITA’ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI € 4.331.527

Sono relativi alla quota residua del finanziamento a chiamata concesso alla controllata statunitense, per complessivi 5.900.000 Dollari USA.

C.IV - DISPONIBILITA’ LIQUIDE € 4.724.203 Sono costituite esclusivamente da conti correnti ordinari bancari e postali, incluso il conto centrale di gestione della tesoreria di Gruppo. Il denaro ed i valori in cassa ammontano a Euro 6.341.

D. - RATEI E RISCONTI ATTIVI € 192.522

Si riferiscono principalmente ad assicurazioni, interessi e canoni di leasing e noleggio.

Altri crediti Al 31/12/2004 Al 31/12/2003

Crediti per anticipi su forniture 189.646 36.204

Crediti verso il personale dipendente per anticipi 57.675 150.777

Crediti netti verso l'Erario per IVA Germania - 1.119.312

Depositi cauzionali e altre partite 44.142 137.369

TOTALE 291.463 1.443.662

53

A. PATRIMONIO NETTO € 55.996.544 La movimentazione del patrimonio netto è illustrata nel prospetto che segue: VARIAZIONI DEL Capitale Riserva Riserva Utili Utili Patrimonio

PATRIMONIO NETTO sovrapprezzo legale (perdite) (perdite) netto

azioni a nuovo d’esercizio d’esercizio

Valore al 31/12/2003 50.000.000 4.424.598 - - 324.382 54.748.980

Attribuzione a riserva legale 16.219 (16.219) -

Attribuzione a utili a nuovo 308.163 (308.163) -

Utile di periodo 1.247.564 1.247.564

Valore al 31/12/2004 50.000.000 4.424.598 16.219 308.163 1.247.564 55.996.544 Il capitale sociale interamente versato è rappresentato da 50 milioni di azioni nominative del valore nominale di Euro 1 cadauna. Di seguito l’analisi della composizione del patrimonio netto al 31 dicembre 2004:

Importo al

31/12/2004

Possibilità di

utilizzazione

Quota

disponibile

Riserve di capitale

. Capitale sociale 50.000.000 ---- ----

. Riserva sovrapprezzo azioni 4.424.598 A,B 100%

Riserve di utili

. Riserva legale 16.219 ---- ----

. Utili/perdite a nuovo 308.163 A,B,C 100%

. Utile/perdite dell'esercizio 1.247.564 A,B,C 95%

A: per aumento di capitale sociale

B: per copertura perdite

C: per distribuzione dividendi agli azionisti B. FONDI PER RISCHI ED ONERI € 1.297.071 B.3 Altri € 1.297.071 Sono composti da: Fondo Indennità Suppletiva di clientela Ammonta a Euro 397.071 e corrisponde ai possibili oneri da pagare ad agenti della Società nel caso di interruzione del rapporto per cause imputabili alla Società stessa. Fondo rischi cause legali Ammonta a Euro 700.000 e si riferisce a potenziali contenziosi di natura commerciale e fiscale. Fondo Rischi di Garanzia Ammonta a Euro 200.000 e riguarda la copertura, su base contrattuale e storica, di oneri derivanti dalle vendite dell’esercizio che si manifesteranno in futuro.

54

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO € 5.855.800 Nella tabella che segue vengono rappresentate le variazioni del periodo. Valore al 31/12/2003 Euro 5.651.017

Variazioni in aumento :

- accantonamento dell’esercizio " 839.713

Variazioni in diminuzione:

- corresponsioni dell’esercizio " (634.930)

Valore al 31/12/2004 Euro 5.855.800 D. DEBITI € 101.791.632 La situazione debitoria di fine esercizio della società viene esposta nel seguente prospetto:

Valori al

31/12/2004

Valori al

31/12/2003

D.3 Debiti verso soci per finanziamenti

a – esigibili entro l'esercizio successivo 9.883.182 53.216.465

b – esigibili oltre l'esercizio successivo 44.315.926 9.616.465

D.4 Debiti verso banche

a – esigibili entro l'esercizio successivo 280.420 279.637


D.7 Debiti verso fornitori


D.9 Debiti verso Controllate

a – esigibili entro l'esercizio successivo commerciali 1.991.170 6.437.692

b – esigibili entro l'esercizio successivo finanziari 11.108.369 4.793.948

c – esigibili entro l'esercizio successivo- altri 1.627.887 2.766.078

d – esigibili oltre l'esercizio successivo altri 1.627.887 3.253.395

D.12 Debiti tributari


D.13 Debiti verso Ist. di Previdenza e di sicurezza sociale


D.14 Altri debiti



TOTALE 101.791.632 110.943.790

Si riporta di seguito il dettaglio dei debiti per area geografica:

Debiti Italia Altri paesi UE

Resto

d'Europa Altri TOTALE

Verso banche 2.548.240 2.548.240

Verso soci per finanziamenti 54.199.108 54.199.108

Verso fornitori 7.662.261 4.839.380 186.337 2.570.605 15.258.583

Verso imprese controllate 12.707.301 3.648.012 16.355.313

Verso collegate 0

Verso controllante 0

Tributari 3.704.881 3.704.881

Verso istituti previdenziali 659.598 659.598

Verso altri 8.551.997 513.912 9.065.909

Totale 77.326.085 17.546.681 186.337 6.732.529 101.791.632

55

D.3 Debiti verso azionisti per finanziamenti € 54.199.108 Sono dettagliabili come esposto in tabella: Ente erogatore Valuta Quota a breve Quota a lungo di cui oltre 5

anni

Totale

Interbanca 2004 USD ! 3.388.432 16.942.166 3.388.432 20.330.598

Interbanca 2004 Euro ! 4.794.750 23.973.760 4.794.760 28.768.510

Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk ! 1.700.000 3.400.000 0 5.100.000

TOTALE 9.883.182 44.315.926 8.183.192 54.199.108

Si segnala che in data 28 gennaio 2004 la DiaSorin S.p.A. ha provveduto all’estinzione dei debiti verso Interbanca, rispettivamente per Euro 47.000 migliaia e $ 7.889 migliaia (per totali Euro 53.268 migliaia) . Contestualmente ha stipulato un nuovo finanziamento sempre con Interbanca pari a 55 milioni di Euro. Una parte di tale finanziamento è stata erogata in dollari (per un importo di 30 milioni di US$), per bilanciare i flussi di cassa positivi provenienti dalla gestione in tale valuta con i pagamenti di interessi e quote capitale a servizio del finanziamento medesimo. Gli interessi vengono corrisposti semestralmente applicando l'Euribor (parte in Euro) o il Libor (parte in US$) maggiorato di uno spread come di seguito riportato:

Il finanziamento è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Il debito, con scadenza il 31 dicembre 2010, prevede il rimborso attraverso il pagamento di 26 rate semestrali posticipate, di cui 13 relative alla tranche in Euro e 13 alla tranche in US$. Le prime due rate sono state rimborsate a dicembre 2004. Gli interessi di competenza dell’esercizio sono stati pari a Euro 2.256 migliaia. Si segnala che sul sopramenzionato finanziamento esistono dei “covenants” che sono stati rispettati dal Gruppo nel 2004, come riportato nella tabella che segue: Indice Valore di

riferimento 2004

Valore di Gruppo

2004




Fino al 31/12/04 1/1/05 - 31/12/06 1/1/07 - 31/12/10

Tranche Euro Euribor 6M+1,75 Euribor 6M+1,50 Euribor 6M+1,25

Tranche $ Libor 6M+1,75 Libor 6M+1,50 Libor 6M+1,25

56

D.4 Debiti verso banche € 2.548.240 Si riferiscono alla quota residua del finanziamento a tasso agevolato (1,50 punti percentuali) concesso dalla CRT – Unicredit di Torino pari a Euro 3.063.493, nell’ambito della L. 365/2000 a favore dei soggetti danneggiati dall’alluvione del 2000, con scadenza 2012. D.7 Debiti verso fornitori € 15.258.583 Sono per la loro totalità di natura commerciale e risultano tutti dovuti entro l’esercizio successivo. La composizione dei debiti verso fornitori in valuta estera extra U.E. espressa in bilancio al costo storico risulta così dettagliata:

Valuta Euro Valuta Euro

Dollari USA 1.553.045 1.140.184 2.057.197 1.770.655

Corone svedesi 1.050.081 116.410 - -

Sterline inglesi 5.369 7.616 35.958 51.018

Dollari canadesi 1.362 829 25.670 16.352

31/12/200331/12/2004

D.9 Debiti verso Controllate € 16.355.313 a. esigibili entro l'esercizio successivo – commerciali € 1.991.170 Sono relativi ai rapporti di fornitura di beni e servizi ricevuti dalle società controllate, il cui dettaglio è illustrato di seguito: - DiaSorin Deutschland GmbH (Germania) 1.505.203 - DiaSorin Inc. (USA) 248.099 - DiaSorin S.A. (Spagna) 112.800 - DiaSorin S.A. (Francia) 4.103 - DiaSorin S.A. (Messico) 11.759 - DiaSorin S.A. (Belgio) 509 - DiaSorin A.B. (Svezia) 108.697 ------------ 1.991.170

=======

b. esigibili entro l'esercizio successivo – finanziari € 11.108.369 Si riferiscono al rapporto di tesoreria centralizzata di Gruppo. Si fornisce di seguito il dettaglio della voce in esame: - DiaSorin Deutschland GmbH(Germania) 1.281.253 - DiaSorin Inc. (USA) 3.400.833 - DiaSorin SANV (Belgio) 282.746 - DiaSoin S.A. (Francia) 80.180 - DiaSorin AB (Svezia) 6.063.357 ------------ 11.108.369 ======= c. esigibili entro l'esercizio successivo – altri € 1.627.887

57

Si riferiscono alla quota in scadenza nel 2005 dei debiti verso la DiaSorin Deutschland GmbH (Euro 1.073.600) e la DiaSorin AB (Euro 554.287) per l’acquisto dei diritti di distribuzione e di licenze di produzione. d. esigibili oltre l'esercizio successivo – altri € 1.627.887 Si riferiscono alla quota oltre l’esercizio dei debiti per l’acquisto dei diritti di distribuzione dalla Diasorin Deutschland GmbH (per Euro 1.073.600) e dalla DiaSorin AB (per Euro 554.287). D.12 Debiti tributari € 3.704.881 Si riferiscono essenzialmente ai debiti verso l’Erario per l’IVA su vendite in sospensione d’imposta (Euro 1.980.974). Tale voce include anche il debito per le imposte di competenza dell’esercizio (Euro 2.006.768) al netto degli acconti di imposta versati (Euro 934.978). D.13 Debiti verso Istituti di Previdenza e di Sicurezza Sociale € 659.598 Risultano essere i seguenti:

D.14 Altri debiti € 9.065.909 Sono così costituiti:

Il debito verso Altana Pharma è relativo:

- per Euro 3.000.000 al debito per l’acquisto delle partecipazioni avvenuto alla fine del 2002, rimborsato nel corso dell’esercizio per Euro 1.405 migliaia;

- per Euro 1.600.000 al debito finanziario acquisito nel 2003 dalla DiaSorin Deutschland GmbH.

Entrambi i debiti verranno liquidati in quote costanti nei prossimi due anni. Il debito verso “American Standard” è costituito dalla parte ancora da versare dell’importo di 2.100.000 Dollari stabilito dal “Settlement Agreement”e verrà liquidato il prossimo anno. Nel corso dell’esercizio è stata rimborsata una quota pari a $ 700 migliaia. La tabella che segue riassume i movimenti dell’esercizio dei due debiti citati:

Al 31/12/2004 Al 31/12/2003

INPS 544.980 501.692

INAIL 714 892

ASSIDIM/FONCHIM/FASI/FASCHIM 82.384 49.918

ENASARCO 31.520 28.500

TOTALE 659.598 581.002

Al 31/12/2004 Al 31/12/2003

Debiti verso Altana Pharma 4.600.000 6.805.000

Debiti verso American Standard 513.912 1.426.531

Debiti verso il personale dipendente 3.305.197 2.431.800

Debiti verso Erario per IVA Germania 184.971 -

Debiti verso Farmafactoring 271.204 152.178

Debiti diversi 190.625 98.377

TOTALE 9.065.909 10.913.886

58

valore inziale rimborsi differenza

cambio

totale di cui a breve

Debiti verso Altana Pharma 6.805.000 (2.205.000) 4.600.000 2.300.000

Debiti verso American Standard 1.426.531 (571.989) (340.630) 513.912 513.913

TOTALE 8.231.531 (2.776.989) (340.630) 5.113.912 2.813.913

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI € 43.054 Sono prevalentemente ratei finanziari di interessi di competenza dell’esercizio.

C O N T I D ’ O R D I N E

59

I Conti d'Ordine evidenziano i rischi, gli impegni e le garanzie prestate dalla Società a terzi e risultano così composti:

1.302.810 967.855

8.190.059 16.308.472

27.072.992 22.726.866

- Cespiti della Società presso Terzi 23.909.975 22.204.320

- Beni della Società presso Terci 2.195 -

- Impegni contrattuali 2.287.276 171.212

- Merci di terzi 16.616 13.330

- Ricevute bancarie in circolazione 856.930 338.004

TOTALE 36.565.861 40.003.193

Al 31/12/2004 Al 31/12/2003

Fidejussioni prestate a Terzi

Avalli per Fidejussioni ricevute

Altri Conti d'Ordine

Risultano così composti :

Le “fidejussioni prestate a terzi” sono relative alle gare pubbliche per il mercato domestico. L’importo espresso negli “Avalli per fidejussioni ricevute” si riferisce principalmente: - a fidejussioni per credito per firma di 700.000 Dollari concesso da SAN PAOLO IMI nel

contesto della transazione “settlement agreement” con American Standard, beneficiaria della garanzia, che si estinguerà il prossimo anno;

- a due fidejussioni rilasciate da INTERBANCA (di Euro 6.000.000 e 1.600.000) correlate alla

linea di credito utilizzabile nelle forma “per firma” destinata al sostegno finanziario per l’acquisizione delle attività diagnostiche del gruppo Altana Pharma, che si ridurrà per quote costanti nei prossimi due esercizi.

Negli “Altri conti d’ordine” sono inclusi gli strumenti presso clienti concessi in comodato o in prestito d’uso. Sono inoltre inclusi nella voce in esame impegni contrattuali relativi al riacquisto a termine di $ 3.000.000, nell’ambito di un contratto di pronti contro termini sulla valuta statunitense stipulato nel mese di dicembre, in scadenza a giugno 2005. Tale contratto di compravendita di valuta ha comportato la contabilizzazione tra gli oneri finanziari di conto economico del rateo di competenza dell’esercizio della differenza tra il prezzo di vendita ed il prezzo di riacquisto dei dollari. Il sistema di contabilizzazione seguito per i beni in leasing è conforme alla prassi civilistica vigente in Italia e prevede la contabilizzazione a conto economico dei canoni di locazione pagati. L’adozione della metodologia finanziaria avrebbe comportato la contabilizzazione degli interessi sul capitale finanziato e delle quote d’ammortamento sul valore dei beni acquisiti in leasing, commisurati alla residua possibilità di utilizzo dei beni stessi, oltre all’iscrizione dei beni nell’attivo e del residuo debito nel passivo. Gli effetti di tale ricalcolo non sono significativi sul risultato dell’esercizio e sul patrimonio netto al 31 dicembre 2004.

60

A. VALORE DELLA PRODUZIONE € 92.268.073 E’ così composto: A.1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni € 88.721.467 I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per area geografica, si possono così sintetizzare:

A.4 Incremento di immobilizzazioni per lavori interni € 406.391 Consiste nella capitalizzazione dei costi relativi all’attività di ricondizionamento dei cespiti ed al materiale di ricambio utilizzato per tale attività. A.5.b Altri ricavi e proventi € 2.938.907 Sono costituiti dal dettaglio del seguente prospetto:

I riaddebiti a società controllate si riferiscono al ribaltamento dei costi sostenuti centralmente per la gestione corporate del gruppo, che vengono addebitati in ragione dell’utilizzo dei servizi da parte delle società stesse. B. COSTI DELLA PRODUZIONE € 87.892.808 Sono così composti: B.6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci € 36.533.641 Comprendono costi per acquisti da imprese controllate per Euro 8.554.292. B.7 Per servizi € 19.973.780 Sono così ripartiti:

Euro/Migliaia Italia Estero Totale

2004 2004 2004

TOTALE 36.271 52.450 88.721

2004 2003

Addebito costi per servizi a Società controllate 2.173.992 1.959.206

Royalties canoni attivi 53.361 22.319

Plusvalenze da alienazione cespiti 96.534 122.244

Addebito spese legali a clienti a seguito di azioni legali 48.625 79.274

Ricavi per penalità contrattuali 114.454 310.874

Altri proventi diversi 451.941 1.329.710

TOTALE 2.938.907 3.823.627

61

Nei costi per servizi intercompany sono inclusi i riaddebiti dei servizi forniti dalle controllate tedesca e svedese nell’ambito dei contratti di service agreement, stipulati nel corso dello scorso esercizio. B.8 Per godimento di beni di terzi € 2.855.295 Si riferiscono a costi per il canone di affitto dei beni immobili e relativi oneri accessori, a royalties passive per l’utilizzo di brevetti, a canoni di noleggio di apparecchiature, autovetture e varie. B.9 Costi per il personale € 15.719.962 La forza lavoro media nel periodo è stata la seguente: dirigenti 12 - impiegati 233,6 - operai 84,9 per un totale medio di n. 330,5 persone. B.10 Ammortamenti e svalutazioni € 10.043.687 Per un’analisi di queste voci si fa rimando al commento delle corrispondenti poste patrimoniali. B.12 Accantonamenti per rischi € 700.000 Si riferiscono agli accantonamenti effettuati a fronte di potenziali contenziosi commerciali e fiscali. B.14 Oneri diversi di gestione € 1.795.277 Si riferiscono a contributi associativi, minusvalenze da alienazioni, spese di rappresentanza, inserzioni pubblicitarie, libri, giornali, riviste, imposte indirette e sopravvenienze passive. C. PROVENTI E ONERI FINANZIARI € 2.379.400 C.15 Proventi da partecipazioni € 885.470 Derivano dalla distribuzione di dividendi dalla partecipata DiaSorin G.m.b.H. contabilizzati per competenza. C.16 Altri proventi finanziari € 404.711 C.16.d.1 da imprese controllate € 311.907 Derivano dal finanziamento in essere verso la controllata DiaSorin Inc. per Euro 295.866 e

2004 2003

Assistenza sanitaria 43.997 36.747

Spese industriali 2.981.209 2.893.488

Spese per prestazioni esterne 2.356.784 2.108.290

Spese di vendita 7.128.641 6.467.299

Spese funzionali 1.793.953 1.582.691

Prestazioni professionali 1.977.354 2.174.038

Servizi Intercompany 3.518.515 5.685.449

Spese e oneri bancari 173.327 201.898

TOTALE 19.973.780 21.149.900

62

dai rapporti di tesoreria centralizzata verso le altre controllate per Euro 16.041. C.16.d.4 da altri € 92.804 Risultano così composti:

C.17 Interessi ed altri oneri finanziari € 4.320.706 C.17.d.1 verso imprese controllate € 536.291 Si riferiscono ad interessi a tassi di mercato maturati su debiti finanziari verso le società operative controllate, derivanti dalla tesoreria centralizzata di cui si è già ampiamente commentato. C.17.d.4 verso altri € 3.784.415 Risultano così composti:

C.17.bis Utili e perdite su cambio € 651.125 Si riferiscono all’utile netto su cambi di natura commerciale e finanziaria realizzate su rapporti di debito o credito conclusi nell’esercizio e non realizzate su rapporti di debito o credito in essere valutati al cambio di fine esercizio. In particolare le perdite nette realizzate nell’esercizio ammontano a Euro 516 migliaia, mentre la parte non realizzata è costituita da un utile di Euro 1.167 migliaia. Il saldo netto degli utili/perdite su cambi, includendo la parte relativa agli esercizi precedenti, contabilizzata tra gli oneri e proventi straordinari, è negativo per Euro 289 migliaia. E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI € 1.246.944 E.20 Proventi straordinari € 1.310.743 Si riferiscono all’adeguamento netto delle poste in valuta estera per la parte relativa agli esercizi passati, in seguito al cambiamento di principio contabile dettato dalla riforma del bilancio. L’importo è costituito da proventi straordinari su cambi realizzati per Euro 2.769.363, al netto di oneri straordinari su cambi non realizzati per euro 1.458.620.

2004 2003

Interessi attivi su crediti verso Banche 69.456 46.539

Altri proventi 23.348 8.001

TOTALE 92.804 54.540

2004 2003

Interessi bancari 2.387.094 1.776.211

Commissioni su factoring 974.900 1.020.543

Commissioni su fidejussioni finanziarie 148.476 -

Interessi passivi verso altri 273.945 222.461

TOTALE 3.784.415 3.019.215

63

E.21 Oneri straordinari € 63.799 Si riferiscono all’onere relativo al condono fiscale sull’esercizio 2003.

E.22 Imposte sul reddito dell’esercizio € 1.995.245 Le imposte sul reddito d’esercizio 2004 sono così dettagliabili:

2004 2003

Imposte correnti 2.006.768 647.336

di cui IRAP 981.564 647.336

Imposte anticipate (11.523) (772.100)

Imposte nette 1.995.245 (124.764) Le imposte anticipate sono al netto dell’utilizzo di imposte anticipate stanziate negli esercizi passati (per euro 1.422 migliaia). Le imposte correnti includono l’effetto fiscale derivante dall’adeguamento di principi dettati dalla riforma in materia di bilancio, incluso tra i proventi ed oneri straordinari. La riconciliazione dell’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere fiscale teorico è riportata nella tabella che segue:

Imponibile Imposta

Risultato di bilancio ante imposte 3.242.809

Imposta teorica 1.070.127

Differite attive non stanziate su differenze temporanee in aumento dell'esercizio (435.118)

Totale differenze permanenti 1.611.964

Utilizzo perdite riportabili (1.347.895)

Imponibile fiscale 3.071.760

IRES a bilancio 1.013.681

IRAP a bilancio 981.564

Totale imposte a bilancio 1.995.245

Esercizio 2004

Ai fini di una migliore comprensione della riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere teorico non si tiene conto dell’IRAP in quanto si tratta di un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte. Pertanto le imposte teoriche sono state determinate applicando solo l’aliquota fiscale vigente (IRES pari al 33% nel 2004) al risultato ante imposte. Con riferimento alla riconciliazione sopra riportata si precisa che le differenze permanenti includono l’effetto fiscale su costi non deducibili relativi all’ammortamento del goodwill generato dalla fusione Biofort, per Euro 2.062.610.

64

BBB III LLL AAA NNN CCC III OOO DDD EEE LLL LLL ''' EEE SSS EEE RRR CCC III ZZZ III OOO 222 000 000 444 DDD EEE LLL GGG RRR UUU PPP PPP OOO DDD III AAA SSS OOO RRR III NNN

••• SSS ttt aaa ttt ooo PPP aaa ttt rrr iii mmm ooo nnn iii aaa lll eee

••• CCC ooo nnn ttt ooo EEE ccc ooo nnn ooo mmm iii ccc ooo

65

_____ S T A T O P A T R I M O N I A L E C O N S O L I D A T O

Euro/migliaia


A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAM.

ANCORA DOVUTI - -

B. IMMOBILIZZAZIONI

I. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

1. costi di impianto e di ampliamento 234 330

3. diritti brev. ind. e util. op. ingegno 3 67 4. conc., licenze, marchi e diritti simili 8.407 9.211

5. avviamento 31.626 34.213

6. differenza da consolidamento 18.152 19.548

7. immobilizzazioni in corso e acconti 1 439

8. altre immobilizzazioni immateriali 907 814

Totale immobilizzazioni Immater. (B.I) 59.330 64.622

II. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

1. terreni e fabbricati 10.428 11.431 2. impianti e macchinario 2.911 3.568

3. attrezzature industriali e comm.li 20.676 22.380

4. altri beni 657 868

5. immobilizzazioni in corso e acconti 241 20

Totale Immobilizzazioni Materiali (B.II) 34.913 38.267

III. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

1. partecipazioni in :

a. imprese controllate 39 39b. imprese collegate

c. altre imprese 1 1

2. crediti

d. verso altri 34 38

Totale Immobilizzazioni Finanz. (B.III) 74 78

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 94.317 102.967


I. RIMANENZE

1. materie prime, sussid. e di consumo 5.714 5.425

2. prodotti in corso di lavorazione

e semilavorati 8.294 7.971

3. lavori in corso su ordinazione 0

4. prodotti finiti e merci 8.639 8.814

5. acconti 41 2

Totale Rimanenze (C.I.) 22.688 22.212

Al 31/12/2004ATTIVO Al 31/12/2003

66

Euro/migliaia


II. CREDITI

1. verso clienti


Totale crediti verso clienti (C.II.1) 43.223 44.184

4. bis crediti tributari

a. esigibili entro l'es. successivo 635 976

Totale crediti tributari (C.II.4 bis) 635 976

4. ter imposte anticipate

a. esigibili entro l'es. successivo 935

a. esigibili oltre l'es. successivo 8.384 7.231

Totale crediti tributari (C.II.4 ter) 8.384 8.166

5. verso altri


Totale crediti verso altri (C.II.5) 1.256 2.229

Totale Crediti (C.II) 53.498 55.555

IV. DISPONIBILITA' LIQUIDE

1. depositi bancari e postali 9.149 6.051

3. denaro e valori in cassa 12 12

Totale Disponibilità liquide (C.IV) 9.161 6.063

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 85.347 83.830

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI

1. Ratei attivi 80

2. Altri ratei e risconti 421 415

TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D) 501 415

TOTALE ATTIVO (A + B + C + D) 180.165 187.212

ATTIVO Al 31/12/2004 Al 31/12/2003

67


Euro/migliaia


A. PATRIMONIO NETTO

I. capitale 50.000 50.000

II. riserva sovrapprezzo azioni 4.425 4.425

IV. riserva legale 16

V. riserva di consolidamento 867 867

VIII. riserva di conversione (3.028) (2.028)

IX. utili (perdite) portati a nuovo (696)

X. utile (perdita) dell'esercizio 3.623 870

TOTALE PATRIMONIO NETTO 55.207 54.134

Risultato e riserve di terzi - (1.550)

TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO (A) 55.207 52.584

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI

1. fondi per trattamento di quiescenza e simili 8.548 11.274

2. fondi per imposte, anche differite 1.727 884

3. altri 1.461 828

TOT. FONDI PER RISCHI ED ONERI (B) 11.736 12.986


DI LAVORO SUBORDINATO 6.456 6.663

D. DEBITI

3. debiti verso azionisti per finanziamenti


b. esigibili oltre l'es. successivo 44.316 8.223

Totale debiti verso soci (D.3) 54.199 60.046

4. debiti verso banche

a. esigibili entro l'es. successivo 455 458


Totale debiti verso banche (D.4) 5.905 6.612

5. debiti verso altri finanziatori



Totale debiti verso altri finanziatori (D.5) 3.496 2.983

6. acconti 74 -

Totale acconti (D.6) 74 -

7. debiti verso fornitori


Totale debiti verso fornitori (D.7) 18.257 18.019

PASSIVO Al 31/12/2003 Al 31/12/2004

68

Euro/migliaia


12. debiti tributari


Totale debiti tributari (D.12) 6.949 6.123

13. debiti verso istituti di previdenza

a. esigibili entro l'es. successivo 1.089 979

Totale debiti verso istituti di previdenza

e di sicurezza sociale (D.13) 1.089 979

14. altri debiti



Totale altri debiti (D.13) 14.803 18.539

TOTALE DEBITI (D) 104.772 113.301

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI

2. Altri ratei e risconti 1.994 1.678

TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E) 1.994 1.678

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E) 180.165 187.212

PASSIVO Al 31/12/2004 Al 31/12/2003

69


Euro/migliaia


Fidejussioni prestate a Terzi 1.303 968

Avalli per Fidejussioni ricevute 8.190 16.308

Altri Conti d'Ordine 29.866 22.985

TOTALE 39.359 40.261

Al 31/12/2003

Al 31/12/2004CONTI D'ORDINE

70

Euro/migliaia


A. VALORE DELLA PRODUZIONE

1. ricavi delle vendite e delle prestazioni 142.524 131.836

2. variaz. delle riman. di prodotti in

corso di lavoraz., semilavor. e finiti 422 (83)

4. increm. di immobiliz. per lavori int. 4.390 3.065

5. altri ricavi e proventi:

b. altri ricavi e proventi 2.008 3.286

TOTALE VALORE DELLA PRODUZ. (A) 149.344 138.104

B. COSTI DELLA PRODUZIONE

6. per materie prime, sussidiarie, di

consumo e merci 44.492 41.496

7. per servizi 28.365 27.488

8. per godimento di beni di terzi 4.622 5.245

9. per il personale:

a. salari e stipendi 29.801 30.169

b. oneri sociali 6.875 6.815

c. trattamento di fine rapporto 1.211 2.224

d. trattamento di quiescenza e simili 612 1.147

e. altri costi 304 210

Totale costi per il personale (B.9) 38.803 40.565

10. ammortamenti e svalutazioni:

a. amm. delle immobilizz. immater. 5.815 5.709

b. amm. delle immobilizz. materiali 12.241 11.629

c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni - 115

d. svalutaz. dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle

disponibilità liquide 540 452

Totale ammort. e svalutazioni (B.10) 18.596 17.905

11. variazioni delle rimanenze di

materie prime, sussidiarie, di

consumo e merci 532 (1.581)

12. accantonamenti per rischi 761 350

13. altri accantonamenti 207 237

14. oneri diversi di gestione 2.834 1.572

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B) 139.212 133.277

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRO-

DUZIONE E COSTI DELLA PROD. (A - B) 10.132 4.827

_____ C O N T O E C O N O M I C O C O N S O L I D A T O

Esercizio 2003Esercizio 2004

71

Euro/migliaia


C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

16. altri proventi finanziari:

a. da crediti iscritti tra le immobilizzazioni

- altri 1 3

d. proventi diversi dai precedenti:

4. da altri e proventi vari 423 482

Totale altri proventi finanziari (C.16) 424 485

17. interessi ed altri oneri finanziari:

a. interessi verso imprese controllate (56) (56)

c. interessi verso imprese controllanti

d. oneri diversi dai precedenti:

4. verso altri (4.572) (4.251)

Totale int. e altri oneri finanz. (C.17) (4.628) (4.307)

17.bis utili e perdite su cambi 1.080 1.617

TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (3.124) (2.205)

(C15 + C16 - C17+C17bis)

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI

20. proventi:

a. plusvalenze da alienazioni 196

c. altri proventi straordinari 965

Totale proventi straordinari (E.20) 196 965

21. oneri:

b. imposte relative a esercizi precedenti (55) -

c. altri oneri straordinari (64) (660)

Totale oneri straordinari (E.21) (119) (660)

TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E.20 - E.21) 77 305

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 7.085 2.927

(A - B +/- C +/- D +/- E)

22. imposte sul reddito dell'esercizio correnti, anticipate e differite 3.462 2.057

Utile (perdita) dell'esercizio 3.623 870

23 (utile) perdita dei terzi - (1.550)

Utile (perdita) dell'esercizio di Gruppo 3.623 (680)


72

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2004 Relativamente alla natura dell'attività del gruppo, ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio si fa riferimento a quanto già riportato nella Relazione sulla Gestione. Si segnala che l’esercizio precedente è stato opportunamente riclassificato per tener conto delle modifiche apportate agli schemi di bilancio dal decreto legislativo n. 6/2003, e rendere dunque omogeneo il confronto con l’esercizio corrente.

STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO CONSOLIDATO Il bilancio consolidato è stato redatto in conformità alle disposizioni del D. Lgs. n. 127/1991 ed è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa. La Nota Integrativa ha la funzione di fornire l’illustrativa, l’analisi e, in taluni casi, un’integrazione dei dati del bilancio consolidato e contiene le informazioni richieste dall’art. 38 del D. Lgs. n. 127/1991, oltre che da altre leggi in vigore. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico del gruppo, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. Il bilancio consolidato comprende il Bilancio della Diasorin S.p.A. e delle sue controllate italiane ed estere nelle quali la medesima detiene più del 50% del capitale al 31 dicembre 2004. Tali bilanci sono inclusi nel consolidato con il metodo integrale ai sensi dell’art. 26 del citato D. Lgs. n. 127/91. Le controllate non operative e quelle che si presentano scarsamente significative nell’ambito del Gruppo sono state valutate con il metodo del costo. L’elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo integrale è riportato di seguito:

E’ stata valutata con il metodo del costo la partecipazione totalitaria in Diasorin Mexico S.A. I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli approvati o predisposti dai Consigli di Amministrazione delle singole società per l’approvazione da parte delle rispettive assemblee, opportunamente adattati e, ove necessario, rettificati per uniformarli ai principi contabili di

Società Sede % di possesso

DiaSorin S.p.A. Italia Capogruppo

DiaSorin Inc. Stati Uniti

d’America

100,00%

DiaSorin S.A./N.V. Belgio 99,99%

DiaSorin S.A. Spagna 99,99%

DiaSorin L.t.d. Gran Bretagna 100,00%

DiaSorin L.t.d.a. Brasile 99,99%

DiaSorin S.A. Francia 99,99%

DiaSorin Deutschland GmbH Germania 100,00%

DiaSorin AB Svezia 100,00%

73

Gruppo, nonchè per eliminare eventuali interferenze fiscali. I principi contabili di Gruppo sono conformi alle vigenti disposizioni di legge interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove mancanti e non in contrasto, da quelli emanati dall’International Accounting Standard Board (I.A.S.B.). La riconciliazione tra il patrimonio netto e l’utile netto risultanti dal bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2004 della DiaSorin S.p.A. ed il patrimonio netto e l’utile dell’esercizio del bilancio consolidato di Gruppo alla stessa data è presentata nel paragrafo di commento al patrimonio netto. In allegato si riportano i prospetti sintetici con i valori dei bilanci utilizzati, inclusivi dei dati aggregati e consolidati. CRITERI DI CONSOLIDAMENTO E DI CONVERSIONE DEI BILANCI IN VALUTA ESTERA Le principali tecniche utilizzate nel consolidamento sono di seguito indicate: I valori contabili delle partecipazioni consolidate con il metodo dell’ integrazione globale

vengono eliminati contro la corrispondente quota di patrimonio netto delle rispettive società alla data di formazione del bilancio, con conseguente assunzione della totalità delle attività, passività, costi e ricavi. La differenza tra il valore della partecipazione e la quota di patrimonio netto viene imputata, ove possibile, a specifiche voci dell’attivo e del passivo delle società consolidate; la differenza positiva residua è iscritta nell’attivo del bilancio consolidato alla voce “differenza da consolidamento” ed ammortizzata in 15 anni; la differenza negativa viene iscritta nella voce di patrimonio netto denominata “riserva di consolidamento”.

I crediti e i debiti risultanti tra le imprese consolidate e i proventi e oneri relativi ad operazioni effettuate tra le medesime sono eliminati.

Gli utili e le perdite conseguenti a transazioni tra imprese incluse nel consolidamento sono eliminati.

La conversione dei bilanci espressi in valuta diversi dall’Euro, valuta di redazione del bilancio consolidato, viene effettuata applicando, per le poste dello stato patrimoniale il cambio a fine esercizio e per quelle del conto economico il cambio medio dell’esercizio. Le differenze cambio originate dalla conversione delle voci del patrimonio netto iniziale al cambio in vigore alla fine dell’esercizio precedente rispetto a quello corrente di fine esercizio di bilancio, vengono imputate ad apposita voce del patrimonio netto insieme a quelle derivanti dalla conversione del conto economico a cambi medi rispetto al cambio finale dell’esercizio. Per l’esercizio 2004 i cambi applicati ai fini della conversione in Euro dei bilanci espressi in altra valuta sono stati:

Valuta Cambio al

31/12/2004

Cambio al

31/12/2003

Dollaro USA 1,3621 1,263

Sterlina Inglese 0,705 0,7048

Reais Brasiliano 3,6729 3,6627

Corona Svedese 9,0206 9,08

74

CRITERI DI VALUTAZIONE I più significativi principi contabili, che non si discostano da quelli utilizzati l’anno precedente, sono i seguenti : IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

Sono iscritte al costo di acquisizione quelle acquistate da terze economie o al valore determinato da stime indipendenti quelle ricevute in apporto. Tali valori vengono sistematicamente ridotti attraverso il processo di ammortamento in funzione della durata contrattuale, del periodo di tutela legale e, in ogni caso, con riferimento al tempo presumibile in cui i valori iscritti potranno avere economica utilizzazione nel Gruppo. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono dettagliate nel commento delle specifiche voci di bilancio. L’avviamento iscritto nei singoli bilanci inclusi nel consolidamento è ammortizzato in un periodo compreso tra 10 e 15 anni e la differenza di consolidamento è ammortizzata su 15 anni, sulla base di analisi e valutazioni interne, di piani di sviluppo, nonché sulla base dei piani dei flussi di ritorno dell’operatività. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Il valore dei cespiti del capitale fisso iscritto in bilancio è pari al loro costo di acquisizione, inclusivo degli oneri accessori di diretta imputazione e di costi diretti ed indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene. Per i beni ricevuti in conferimento il valore di iscrizione corrisponde a quello determinato nei relativi atti sulla base delle risultanze peritali. Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate al conto economico nell’esercizio in cui sono sostenute, mentre i costi per migliorie vengono imputati ad incremento dei beni interessati solo quando producono effettivi incrementi di produttività di questi o prolungano la vita utile dei beni.

I beni vengono depennati dalla categoria interessata al momento del realizzo oppure quando, constatato che più nessuna utilità può essere ritratta dal loro impiego nell’organizzazione aziendale, sono rottamati. Il valore contabile lordo dei beni viene ripartito tra gli esercizi nel corso dei quali ne avviene l’utilizzazione, mediante lo stanziamento sistematico di quote annuali costanti di ammortamento, che vengono calcolate con riferimento alla prevista vita utile dei beni e alla loro possibilità di utilizzazione. I valori contabili netti tendono quindi ad esprimere i valori recuperabili nelle

75

successive gestioni mediante il flusso normale dei ricavi. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono indicate nel commento specifico della voce di bilancio. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario. Ai cespiti acquisiti nell'esercizio, sono state applicate le aliquote normali ridotte alla metà in considerazione del minor periodo di utilizzo. Non vengono contabilizzate le quote di ammortamento conteggiate per i beni non ancora idonei ad essere utilizzati. Talune società del Gruppo utilizzano beni oggetto di contratti di locazione finanziaria (leasing), la cui contabilizzazione è avvenuta secondo quanto previsto dalla metodologia contabile internazionale.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Le partecipazioni non consolidate con il metodo dell’integrazione globale sono valutate al costo, eventualmente ridotto nel caso di perdita durevole di valore. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti di tale svalutazione si procede al ripristino di valore. RIMANENZE DI MATERIE PRIME, SEMILAVORATI, PRODOTTI FINITI E MERCI, PRODOTTI E LAVORI IN CORSO DI ESECUZIONE Le materie prime, i semilavorati, i prodotti in corso di lavorazione, i prodotti finiti e le merci sono iscritti al minore fra il costo di acquisto o di produzione e il valore di realizzo, desumibile dall’andamento del mercato. I costi di acquisto comprendono i prezzi corrisposti ai fornitori aumentati delle spese accessorie sostenute fino all’ingresso nei magazzini della società, al netto di sconti ed abbuoni. I costi di produzione comprendono sia i costi specifici dei singoli beni o categorie di beni, sia quote, ragionevolmente attribuibili, dei costi sostenuti globalmente nelle attività svolte per allestirli (spese generali di produzione). Nella ripartizione delle spese generali di produzione, per l’imputazione del costo dei prodotti si tiene conto della normale capacità produttiva degli impianti. La configurazione di costo adottata è prevalentemente il costo LIFO per le materie prime, le merci ed i prodotti finiti; il costo medio ponderato per i semilavorati ed i prodotti in corso di lavorazione. Le rimanenze di magazzino sono iscritte in bilancio al netto del fondo svalutazione magazzino, per tenere conto di eventuali giacenze obsolete o di lenta movimentazione. CREDITI E DEBITI I crediti sono iscritti al loro presumibile valore di realizzo. I debiti sono rilevati al loro valore nominale.

76

RATEI E RISCONTI Sono iscritti in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, per realizzare il principio della competenza temporale. FONDI PER RISCHI ED ONERI I fondi per rischi ed oneri sono finalizzati a coprire le passività potenziali a carico della società secondo stime realistiche della loro definizione. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è calcolato in base alle normative di legge e contrattuali e rappresenta il debito maturato a tale titolo dal gruppo a favore del personale dipendente, al netto di eventuali anticipi corrisposti. RICAVI E COSTI Sono esposti in bilancio secondo il principio della prudenza e della competenza economica e temporale. I ricavi vengono accertati nel momento in cui avviene il passaggio della proprietà dei beni ceduti a favore dell’acquirente o con l’avvenuta esecuzione delle prestazioni per i servizi. Le spese di ricerca e sviluppo vengono considerate spese di esercizio e vengono quindi integralmente addebitate al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenute. IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO Le imposte sul reddito dell’esercizio sono determinate in base alla normativa vigente nei diversi Paesi in cui le imprese del Gruppo operano. Vengono stanziate imposte differite al fine di tener conto delle differenze temporanee tra il valore attribuito alle attività e passività secondo i criteri adottati per la redazione del bilancio consolidato ed il valore attribuito alle stesse ai fini fiscali. Le attività derivanti da imposte anticipate sono rilevate, nel rispetto del principio della prudenza, qualora vi sia la ragionevole certezza dell’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le relative differenze temporanee, di un reddito imponibile non inferiore all’ammontare delle differenze che saranno annullate. Non vengono stanziate imposte differite sulle riserve in sospensione d’imposta, qualora esistano scarse possibilità che il relativo debito insorga. Vengono inoltre determinate imposte differite passive o attive relative alle più significative rettifiche di consolidamento. Le attività e le passività per imposte differite sono compensate se riferite alla stessa impresa. Il saldo da compensazione è iscritto nella voce “Altri crediti” dell’attivo circolante, se attivo, e nella voce “fondo imposte differite”, se passivo.

77

CRITERI DI CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA I crediti ed i debiti espressi originariamente in valute estere diverse da quelle dei Paesi aderenti all’Euro sono iscritti ai cambi di fine esercizio; le differenze positive o negative tra i valori dei crediti e dei debiti convertiti ai cambi di fine esercizio e quelli stessi registrati ai cambi originari sono imputate a conto economico rispettivamente tra i proventi finanziari e gli oneri finanziari.

______ S T A T O P A T R I M O N I A L E C O N S O L I D A T O A T T I V O

78

B – IMMOBILIZZAZIONI In allegato alla presente Nota Integrativa vengono forniti i prospetti di movimentazione delle immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie. B.I - IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI € 59.330 migliaia Per la movimentazione relativa si rimanda all’Allegato n.1. B.I.1 - Costi di impianto e di ampliamento € 234 migliaia Si riferiscono prevalentemente a spese per la costituzione di società del Gruppo e vengono ammortizzati in 5 anni. B.I.3 - Diritti brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell'ingegno € 3 migliaia Riguardano principalmente spese sostenute per la registrazione di nuovi brevetti e vengono ammortizzati in 5 anni. B.I.4 - Concessioni, licenze, marchi e diritti simili € 8.407 migliaia Sono principalmente relativi a diritti di produzione e distribuzione acquistati nel corso dell’esercizio precedente. Le concessioni e le licenze vengono ammortizzate sulla base della durata contrattuale. I marchi sono ammortizzati in 5 anni. B.I.5 – Avviamento € 31.626 migliaia L’avviamento iscritto nel bilancio consolidato trae principalmente origine dalle operazioni di fusione avvenute in Italia (il valore netto contabile del relativo avviamento al 31 dicembre 2004 è pari a Euro 28.828 migliaia) ed in Germania (il valore netto contabile del relativo avviamento al 31 dicembre 2004 è pari a Euro 2.764 migliaia). L’avviamento iscritto nel bilancio della Capogruppo è costituito dal valore netto contabile dell’avviamento relativo alla incorporata Byk Diagnostica S.r.l. (Euro 2.014 migliaia), e dal valore netto contabile dell’avviamento emerso dalla fusione della DiaSorin S.p.A. nella Biofort S.p.A. (Euro 26.814 migliaia). Si segnala che l’ammortamento dell’avviamento relativo a Byk Diagnostica S.r.l. è stato determinato in 10 anni a partire dal secondo semestre 2001 e risulta fiscalmente deducibile, mentre quelli emersi in sede di fusione fra Biofort S.p.A. e DiaSorin S.p.A. e tra le partecipazioni tedesche sono ammortizzati in 15 anni. I diversi periodi di ammortamento sono giustificati dalla differente utilità economica prevista dei prodotti a cui si riferiscono. Il valore ed il periodo di ammortamento dell’avviamento sono supportati dai risultati di Gruppo e dai piani di sviluppo futuri. B.I.6 - Differenza da consolidamento € 18.152 migliaia Corrisponde al maggior valore tra il costo di acquisto registrato nella Capogruppo rispetto al patrimonio netto delle partecipazioni alla data di acquisizione (13 giugno 2003). L’ammontare così determinato è ammortizzato su un periodo di 15 anni, coerentemente con le aspettative di durata e di sviluppo delle attività e dei prodotti del Gruppo, in analogia con i criteri seguiti per l’avviamento.

______ S T A T O P A T R I M O N I A L E C O N S O L I D A T O A T T I V O

79

B.I.7 - Immobilizzazioni in corso e acconti € 1 migliaia Riguardano principalmente progetti software in via di realizzazione.

80

B.I.8 - Altre immobilizzazioni immateriali € 907 migliaia Si riferiscono prevalentemente a software e sono ammortizzate in 5 anni. B.II – IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI € 34.913 migliaia Per la relativa movimentazione si rimanda all’Allegato 2. Gli ammortamenti dell'esercizio sono stati determinati applicando le seguenti aliquote economico-tecniche che tengono conto della residua possibilità di utilizzazione dei beni: Fabbricati - Fabbricati industriali 5,5% Impianti e macchinario - Impianti generici 10% - Impianti specifici 12% - Macchinari 12% Attrezzature - Attrezzature 40% - Apparecchiature c/o terzi 25% Altri beni - Mobili, macchine e dotazione uffici 12% - Macchine elettroniche 20% - Automezzi 20/25% In aggiunta agli ammortamenti ordinari, sulle sole apparecchiature concesse in comodato a terzi, sono state applicate aliquote doppie a quelle indicate per tenere conto della reale vita dei beni cui si riferiscono. Gli acquisti dell’esercizio sono relativi prevalentemente alle attrezzature ed alle strumentazioni commerciali. B.III – IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE € 74 migliaia B.III 1) a) – Partecipazioni in imprese controllate € 39 migliaia Sono costituite da:

Euro 13 migliaia relativi al valore del 100% della Diasorin Mexico S.A. de C.V. Euro 26 migliaia relativi alla partecipazione nel fondo pensione tedesco Ukasse.

B.III 2) d) – Crediti verso altri € 34 migliaia Sono relativi a depositi cauzionali.

81

C - ATTIVO CIRCOLANTE C.I – RIMANENZE € 22.688 migliaia Sono iscritte al netto del fondo svalutazione che ammonta a Euro 2.036 migliaia. La loro composizione è illustrata nel prospetto di bilancio consolidato. C.II – CREDITI € 53.498 migliaia Sono costituiti da:

Valori al 31/12/2004 Valori al 31/12/2003

Crediti verso clienti 43.223 44.184

Crediti verso imprese controllate - -

Crediti verso imprese collegate - -

Crediti tributari 635 976

Crediti per imposte anticipate 8.384 8.166

Crediti verso altri 1.256 2.229

TOTALE 53.498 55.555 C.II.1 - Crediti verso Clienti € 43.223 migliaia I crediti netti si riferiscono per Euro 35.881 migliaia ai mercati domestici delle società oggetto di consolidamento. Si precisa inoltre che sui mercati interni i crediti verso soggetti pubblici ammontano a Euro 21.135 migliaia. Il dettaglio dei crediti per area geografica è riportato nella tabella che segue:

Valori al 31/12/2004

Italia 21.107

Europa 9.650

Americhe 7.509

Altre aree 4.957

TOTALE 43.223 C.II.4.bis Crediti tributari € 635 migliaia Si riferiscono principalmente a crediti verso l’Erario per ritenute d’acconto subite e per acconti di imposta versati.

C.II.4.ter Imposte anticipate € 8.384 migliaia Il credito per imposte anticipate è stato determinato applicando le aliquote che si presume saranno in vigore al momento dell’utilizzo dei relativi benefici fiscali. Si riporta di seguito il dettaglio delle imposte anticipate iscritte in bilancio:

82

Differenze

temporanee

Effetto

fiscale

Imposte anticipate

. Svalutazione immobilizzazioni immateriali per perdite durevoli di valore 12.112 4.512

. Fondi per rischi e oneri 3.329 1.240

. Spese di rappresentanza 264 98

. Elisioni utili intercompany (differenze temporanee) 6.517 2.428

. Spese per amministratori

. Altri costi deducibili in esercizi successivi 322 106

TOTALE 22.544 8.384

Al 31/12/2004

C.II.5 Crediti verso altri € 1.256 migliaia Sono così dettagliati

D. - RATEI E RISCONTI ATTIVI € 501 migliaia Sono costituiti prevalentemente da risconti attivi su assicurazioni e noleggi.


Crediti per anticipi su forniture 190 36

Crediti verso il personale dipendente per anticipi 172 252

Crediti netti verso l'Erario per imposte indirette 364 1.124

Depositi cauzionali e altre partite 530 817

TOTALE 1.256 2.229

______ S T A T O P A T R I M O N I A L E C O N S O L I D A T O P A S S I V O

83

A. - PATRIMONIO NETTO € 55.207 migliaia Capitale sociale € 50.000 migliaia Il capitale sociale è interamente versato ed è rappresentato da 50 milioni di azioni nominative del valore nominale di Euro 1 cadauna. Riserva di consolidamento € 867 migliaia La riserva di consolidamento accoglie la differenza negativa emersa dall’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni contro i rispettivi patrimoni netti. Riserva di conversione € 3.028 migliaia Risulta negativa e rappresenta l’adeguamento del patrimonio netto delle società consolidate con il metodo dell’integrazione globale derivante dalla conversione ai cambi di fine esercizio dei bilanci espressi in valuta diversa dall’Euro. La movimentazione del patrimonio netto è esposta nella tabella che segue VARIAZIONI DEL Capitale Riserva Riserva Riserva di Riserva di Utili Utile Patrimonio

PATRIMONIO NETTO sovrapprezzo legale consolidamento conversione (perdite) (perdita) netto

azioni a nuovo d’esercizio d’esercizio

Valore al 31/12/2003 50.000 4.425 867 (2.028) (680) 52.584

Attribuzione a riserva legale 16 (16)

Attribuzione a utili a nuovo (696) 696

Differenze di conversione bilanci in valuta (1.000) (1.000)

Utile di periodo 3.623 3.623

Valore al 31/12/2004 50.000 4.425 16 867 (3.028) (696) 3.623 55.207 Il raccordo tra il patrimonio netto e l’utile d’esercizio del bilancio della DiaSorin S.p.A. per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2004 e gli analoghi dati del bilancio consolidato è il seguente (importi espressi in migliaia di Euro):

Risultato di

esercizio 2004

Patrimonio

netto al

31/12/2004

Risultato di

esercizio 2003

Patrimonio

netto al

31/12/2003

Bilancio d’esercizio della DiaSorin S.p.A. 1.248 55.997 324 54.749

Assunzione dei risultati delle società consolidate e differenze fra il valore di carico delle società

consolidate ed il relativo patrimonio netto 4.707 2.688 2.160 2.482

Eliminazione degli utili infragruppo non realizzati al netto del relativo effetto fiscale (569) (2.593) (541) (2.024)

Adeguamento principio contabile su cambi su bilancio civilistico (878) - 878 878

Eliminazione dei dividendi infragruppo (885) (885) (1.951) (1.951)

Attribuzione risultato a terzi - - (1.550) (1.550)

Bilancio consolidato del gruppo DiaSorin 3.623 55.207 (680) 52.584 B. - FONDI PER RISCHI ED ONERI € 11.736 migliaia B.1 - Trattamento di quiescenza ed obblighi simili € 8.548 migliaia E’ costituito dalle indennità maturate a fronte dei dipendenti istituite in osservanza di accordi contrattuali o disposizioni di legge nazionali. Si riferiscono in particolare alle controllate tedesca e svedese. B.2 - Fondi per imposte, anche differite € 1.727 migliaia

84

E’ costituito dalle passività per imposte differite al netto delle attività per imposte anticipate, ove compensabili, emerse in capo alle singole società consolidate. Include inoltre gli importi stanziati a fronte dell’accertamento fiscale subito dalla controllata brasiliana (Euro 507 migliaia). B.3 – Altri € 1.461 migliaia Sono riferiti per Euro 1.297 migliaia alla controllante. Sono relativi a: Fondo Indennità Suppletiva di clientela Ammonta a Euro 397 migliaia e corrisponde ai possibili oneri da pagare ad agenti della Società nel caso di interruzione del rapporto per cause imputabili alla Società stessa. Fondo rischi cause legali Ammonta a Euro 700 migliaia e si riferisce a contenziosi in essere. Fondo Rischi di Garanzia Ammonta a Euro 200 migliaia e riguarda la copertura, su base contrattuale e storica, di oneri derivanti dalle vendite dell’esercizio che si manifesteranno in futuro. D. - TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO

LAVORO SUBORDINATO € 6.456 migliaia E’ attribuibile principalmente alla società Capogruppo. Le variazioni dell’esercizio vengono esposte nella seguente tabella:

2004 2003

Valore iniziale 6.663 5.890

Accantonamento 1.211 2.224

Utilizzo/altri movimenti (1.418) (1.451)

Valore al 31/12/2004 6.456 6.663 D. – DEBITI € 104.772 migliaia Il dettaglio dei debiti viene fornito nel prospetto seguente:

85

Valori al

31/12/2004

Valori al

31/12/2003

Debiti verso azionisti per finanziamenti


b – esigibili oltre l'esercizio successivo 44.316 8.223

Debiti verso banche

a – esigibili entro l'esercizio successivo 455 458


Debiti verso altri finanziatori



Acconti

a – esigibili entro l'esercizio successivo 74

Debiti verso fornitori


Debiti tributari


Debiti verso Istituti di Previdenza e di sicurezza sociale

a – esigibili entro l'esercizio successivo 1.089 979

Altri debiti

a - esigibili entro l'esercizio successivo 4.657 10.385

b - esigibili oltre l'esercizio successivo 10.146 8.154

TOTALE 104.772 113.301

D.3 - Debiti verso azionisti per finanziamenti € 54.199 migliaia Si riferiscono interamente alla capogruppo e sono così dettagliabili:

Valuta Quota a breve Quota a

lungo

Totale

Interbanca 2004 USD $ 4.616 23.077 27.693

Controvalore ! 3.388 16.942 20.331

Interbanca 2004 Euro euro 4.795 23.974 28.769

Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk euro 1.700 3.400 5.100

TOTALE 9.883 44.316 54.199

Si segnala che in data 28 gennaio 2004 la DiaSorin S.p.A. ha provveduto all’estinzione dei debiti verso Interbanca, rispettivamente per Euro 47.000 migliaia e $ 7.889 migliaia (per totali Euro 53.268 migliaia) . Contestualmente ha stipulato un nuovo finanziamento sempre con Interbanca pari a 55 milioni di Euro. Una parte di tale finanziamento è stata erogata in dollari (per un importo di 30 milioni di US$), per bilanciare i flussi di cassa positivi provenienti dalla gestione in tale valuta con i pagamenti di interessi e quote capitale a servizio del finanziamento medesimo. Il finanziamento è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale.

86

Il debito, con scadenza il 31 dicembre 2010, prevede il rimborso attraverso il pagamento di 26 rate semestrali posticipate, di cui 13 relative alla tranche in Euro e 13 alla tranche in US$. Le prime due rate sono state rimborsate a dicembre 2004. Gli interessi di competenza dell’esercizio sono stati pari a Euro 2.256 migliaia. Si segnala che sul sopramenzionato finanziamento esistono dei “covenants” che sono stati rispettati dal Gruppo nel 2004, come riportato nella tabella che segue: Indice Valore di

riferimento 2004

Valore di Gruppo

2004




D.4 - Debiti verso banche € 5.905 migliaia Si riferiscono alla Capogruppo ed alla controllata americana e sono così dettagliabili:

Ente erogatore Valuta Quota a breveQuota a lungo Totale

$ 238 4.335 4.573

Controvalore ! 175 3.182 3.357

CRT Unicredit per Alluvione 2000 euro 280 2.268 2.548

TOTALE 455 5.450 5.905

Well Fargo Bank (Mutuo USA)

Si fa presente che sul finanziamento Well Fargo esistono dei covenants a livello locale che sono stati rispettati dalla controllata DiaSorin Inc. D.5 - Debiti verso altri finanziatori € 3.496 migliaia Sono relativi alla rilevazione dei contratti di leasing secondo la metodologia prevista dai principi contabili internazionali. La composizione di tali debiti per scadenza è la seguente:

2005 2006 2007 totale

DiaSorin S.A. (Spagna) 400 338 152 890

DiaSorin S.A./N.V. (Belgio) 624 425 208 1.257

DiaSorin S.A. (Francia) 689 428 176 1.293

DiaSorin S.p.A. (Italia) 33 23 - 56

TOTALE 1.746 1.214 536 3.496 D.12 - Debiti tributari € 6.949 migliaia Risultano costituiti da:

Valori al

31/12/2004

Valori al

31/12/2003

Erario c/IVA 2.610 3.799

Erario per ritenute 664 778

Imposte sul reddito 3.675 1.546

TOTALE 6.949 6.123

87

D.13 - Debiti verso Istituti di Previdenza e di Sicurezza Sociale € 1.089 migliaia Sono costituiti dagli importi da versare a fine esercizio relativamente alle quote a carico delle aziende ed alle trattenute effettuate ai dipendenti per i contributi su retribuzioni, secondo quanto previsto dalle normative vigenti. D.14 - Altri debiti € 14.803 migliaia Sono dettagliati nella tabella che segue :

Valori al

31/12/2004

Valori al

31/12/2003

Debiti verso Altana Pharma 7.600 11.305

Debiti verso American Standard 514 1.108

Debiti verso il personale dipendente 5.571 5.240

Debiti diversi 1.117 886

TOTALE 14.802 18.539 Il debito verso Altana Pharma è relativo: - per Euro 6.000 migliaia al debito per l’acquisto delle partecipazioni avvenuto alla fine del

2002; - per Euro 1.600 migliaia al debito di natura finanziaria che la capogruppo ha acquisito

dalla DiaSorin Deutschland GmbH. Entrambi i debiti verranno liquidati in quote costanti nei prossimi due anni. Il debito verso “American Standard” è costituito dalla parte ancora da versare dell’importo di 2.100.000 Dollari stabilito dal “Settlement Agreement” e verra’ liquidato nel prossimo esercizio. Nel corso dell’esercizio è stata rimborsata una quota pari a $ 700 migliaia.

D. - RATEI E RISCONTI PASSIVI € 1.994 migliaia Sono costituiti interamente da risconti passivi dovuti principalmente a interessi ed assicurazioni.

88

CONTI D’ORDINE I Conti d'Ordine risultano così composti: I Conti d'Ordine evidenziano i rischi, gli impegni e le garanzie prestate dalla Società a terzi e risultano così composti:

Fidejussioni prestate a Terzi 1.303 968

Avalli per Fidejussioni ricevute 8.190 16.308

Altri Conti d'Ordine 29.866 22.985

- Cespiti del Gruppo presso Terzi 23.909 22.214

- Beni del Gruppo presso Terzi 2

- Impegni contrattuali 2.304 28

- Impegni di leasing 2.777 392

- Merci di terzi 17 13

- Ricevute bancarie in circolazione 857 338

TOTALE 39.359 40.261


Le “fidejussioni prestate a terzi” sono relative alle gare pubbliche per il mercato domestico. L’importo espresso negli “Avalli per fidejussioni ricevute” si riferisce principalmente:

- a fidejussioni per credito per firma di 700.000 Dollari concesso da SAN PAOLO IMI nel contesto della transazione “settlement agreement” con American Standard, beneficiaria della garanzia, che si ridurrà per ammontari costanti nei prossimi due anni;

- a due fidejussioni rilasciate da INTERBANCA (di Euro 1.600.000 e 6.000.000) correlate alla

linea di credito utilizzabile nelle forma “per firma” destinata al sostegno finanziario per l’acquisizione delle attività diagnostiche del gruppo Altana Pharma, che si ridurrà per ammontari costanti nei prossimi tre anni.

Negli “Altri conti d’ordine” è incluso il valore degli strumenti presso clienti concessi in comodato o in prestito d’uso. Sono inoltre inclusi nella voce in esame impegni contrattuali relativi al riacquisto a termine di $ 3.000 migliaia, nell’ambito di un contratto di pronti contro termini sulla valuta statunitense stipulato nel mese di dicembre, in scadenza a giugno 2005. Tale contratto di compravendita di valuta ha comportato la contabilizzazione tra gli oneri finanziari di conto economico del rateo di competenza dell’esercizio della differenza tra il prezzo di vendita ed il prezzo di riacquisto dei dollari.

______ C O N T O E C O N O M I C O C O N S O L I D A T O

89

A. VALORE DELLA PRODUZIONE € 149.344 migliaia A.1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni € 142.524 migliaia I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per area geografica, si possono così sintetizzare:

2004 2003

Ricavi Europa 87.607 80.055

Ricavi Europa di cui Italia 36.270 33.711

Ricavi Americhe (Stati Uniti, Canada e Brasile) 41.388 30.805

Ricavi Resto del Mondo 13.529 20.976

TOTALE 142.524 131.836 I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per tipologia di prodotto sono dettagliati nella tabella seguente:

2004 2003

Kit diagnostici con tecnica radioattiva 27.600 31.807

Kit diagnostici con tecniche diverse da quella radioattiva 58.564 60.198

Kit diagnostici specifici per strumenti LIAISON 44.325 28.937

Strumenti diagnostici e altri minori 12.035 10.894

TOTALE 142.524 131.836 A.4 Incremento di immobilizzazioni per lavori interni € 4.390 migliaia Si riferisce alla capitalizzazione di strumenti prodotti all’interno del Gruppo ed alla capitalizzazione dei costi relativi all’attività di ricondizionamento dei cespiti ed al materiale di ricambio utilizzato per tale attività. A.5.b Altri ricavi e proventi € 2.008 migliaia Il dettaglio è illustrato nella tabella che segue:

2004 2003

Recupero spese trasporto 562 1.017

Plusvalenze alienazione cespiti 436 369

Royalties 41 24

Proventizzazione fondi 0 515

Sopravvenienze attive 405 519

Ricavi distribuzione 0 700

Altri proventi 564 142

TOTALE 2.008 3.286

B. COSTI DELLA PRODUZIONE € 139.212 migliaia B.6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci € 44.492 migliaia Sono costituiti da:

______ C O N T O E C O N O M I C O C O N S O L I D A T O

90

2004 2003

Costi per acquisti di materie prime 11.311 14.749

Costi per acquisti di prodotti finiti 29.092 21.675

Costi per acquisto di materiali di consumo 4.025 3.482

Altri costi 64 1.590

TOTALE 44.492 41.496

91

B.7 Per servizi € 28.365 migliaia Sono costituiti principalmente da:

2004 2003

Costi di trasporto 4.575 4.924

Provvigioni passive su vendite 3.325 2.719

Costi di manutenzione 1.283 1.387

Costi per consulenze 2.405 3.248

Costi per consulenze - progetti speciali 1.596

Costi per viaggi 3.858 4.060

Costi di assistenza tecnica 2.263 2.408

Costi generali 5.324 4.333

Costi per servizi informativi 566 705

Costi di assicurazione 659 636

Altri costi 2.511 3.068

TOTALE 28.365 27.488 B.8 Per godimento di beni di terzi € 4.622 migliaia Sono costituiti da:

2004 2003

Royalties passive 1.925 2.365

Canoni di noleggio di apparecchiature e autovetture 1.712 1.773

Canoni affitto immobili 554 566

Altri 431 541

TOTALE 4.622 5.245 B.9 Costi per il personale € 38.803 migliaia Per la composizione si rimanda al prospetto di bilancio consolidato. Il numero medio dei dipendenti del 2004 è pari a 701 e risulta suddiviso per categoria come segue: - dirigenti 30 - impiegati 540 - operai 131 B.10 Ammortamenti e svalutazioni € 18.596 migliaia Per un’analisi di queste voci si fa rimando agli allegati 1 e 2. B.12 Accantonamenti per rischi € 761 migliaia Si riferiscono agli accantonamenti effettuati a fronte di potenziali contenziosi commerciali e fiscali. B.14 Oneri diversi di gestione € 2.834 migliaia Sono costituiti da:

92

2004 2003

Spese di pubblicità e rappresentanza 295 272

Imposte indirette 658 -

Sopravvenienze passive 778 653

Minusvalenza da alienazione cespiti 223 392

Costi per penalità contrattuali 442 -

Altri 438 255

TOTALE 2.834 1.572 C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI € (3.124) migliaia C.16.d – altri proventi € 424 migliaia Sono costituite principalmente da interessi attivi sulle giacenze bancarie.

C.17 - Interessi ed altri oneri finanziari € 4.628 migliaia C.17.a - verso imprese controllate € 56 migliaia Si riferiscono ad interessi passivi verso la controllata UKASSE. C.17.d - verso altri € 4.572 migliaia Si riferiscono per Euro 2.516 migliaia ad interessi passivi verso le banche per finanziamenti e per Euro 1.126 migliaia a commissioni finanziarie relative alle operazioni di cessione dei crediti al factoring da parte della DiaSorin S.p.A.. Sono inoltre inclusi euro 144 migliaia interessi passivi sui contratti di leasing rilevati secondo la metodologia prevista dai principi contabili internazionali. C.17 bis- Utili e perdite su cambi € 1.080 migliaia Si riferiscono all’utile netto su cambi, di natura commerciale e finanziaria realizzate su rapporti di debito o credito conclusi nell’esercizio e non realizzate su rapporti di debito o credito in essere valutati al cambio di fine esercizio. E. PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI € 77 migliaia E.21 a – Plusvalenza da alienazione cespiti € 196 migliaia Si riferiscono interamente alla cessione di un terreno da parte della controllata americana. E.21 c - Altri oneri straordinari € 119 migliaia Sono riferiti principalmente al condono fiscale della capogruppo (euro 64 migliaia) e a oneri straordinari subiti dalla controllata brasiliana connessi agli accertamenti fiscali subiti. 22 - Imposte sul reddito € 3.462 migliaia Sono costituite da imposte correnti per Euro 5.817 migliaia e da imposte anticipate per Euro 2.355 migliaia.

La riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere fiscale teorico, determinato sulla base delle aliquote fiscali teoriche vigenti in Italia, è la seguente:

93

Esercizio 2004

Imposta teorica 2.338

. Utilizzo perdite fiscali (445)

. Effetto fiscale differenze permanenti 1.257

. Differite attive non stanziate (841)

. Effetto fiscale derivante da aliquote fiscali estere diverse dalle aliquote fiscali teoriche italiane 217

. Altre differenze (46)

Imposte sul reddito d'esercizio a bilancio 2.480

IRAP a bilancio 982

Totale imposte correnti, anticipate e differite 3.462 Ai fini di una migliore comprensione della riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere teorico non si tiene conto dell’IRAP in quanto si tratta di un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte. Pertanto le imposte teoriche sono state determinate applicando solo l’aliquota fiscale vigente in Italia (IRES pari al 33% nel 2004) al risultato ante imposte. Con riferimento alla riconciliazione sopra riportata si precisa che le differenze permanenti includono l’effetto fiscale su costi non deducibili relativi all’ammortamento del goodwill generato dalla fusione Biofort (ampiamente discusso nel corso della nota integrativa) per Euro 3.458 migliaia.

94

ALLEGATI ALLA NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO I presenti allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nella nota integrativa, della quale costituiscono parte integrante. Tali informazioni sono riportate nei seguenti allegati predisposti:

1. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni immateriali.

2. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni materiali.

3. Prospetti sintetici di consolidamento

95

Allegato 1. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni immateriali

COSTI DI

IMPIANTO E

AMPLIAMENTO

DIRITTI DI BREVETTO

INDUSTRIALE E DIRITTI DI

UTILIZZAZIONE OPERE

D'INGEGNO

CONCESSIONI, LICENZE,

MARCHI E DIRITTI SIMILI

AVVIAMENTO DIFFERENZA DA

CONSOLIDAMEN-

TO

IMMOBILIZZA-

ZIONI IN CORSO

E ACCONTI

ALTRE TOTALE


Costo originario 848 845 16.545 36.469 15.877 444 2.712 73.740

Svalutazioni - (290) (1.700) (25.065) - - (118) (27.173)

Altri movimenti (fusioni/acquisizioni) 2 - - 34.129 5.022 - - 39.153

Riclassifiche (1) - 17 - - - - 16

Diff. Cambio (69) - (91) (3) - - - (163)

Ammortamenti (450) (488) (5.560) (11.317) (1.351) (5) (1.780) (20.951)

Valore Netto 330 67 9.211 34.213 19.548 439 814 64.622

VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO

AUMENTI PER:

Ammortamenti usciti - - - - - - - -

Acquisti 82 - 268 - - - 221 571

Altri movimenti (fusioni/acquisizioni) - - - - - - - -

Riclassifiche - - 56 - - - 382 438

Diff. Cambio (43) 1 (59) - - - - (101)


DIMINUZIONI PER:

Dismissioni - - - - - - - -

Svalutazioni/Decrementi - - - - - - - -

Ammortamenti (169) (64) (1.089) (2.587) (1.396) (510) (5.815)

Delta area - - - - - - - -

Riclassifiche - - - - - (438) - (438)

Diff. Cambio 34 (1) 20 - - - - 53

VALORE AL 31/12/04 -

Costo originario 931 845 16.813 36.469 15.877 444 2.933 74.312

Svalutazioni - (290) (1.700) (25.065) - - (118) (27.173)

Altri movimenti (fusioni/acquisizioni) - - (91) (3) - - - (94)

Riclassifiche - 73 - - (438) 382 17

Diff. Cambio (78) - (39) 34.129 5.022 - - 39.034

Ammortamenti (619) (552) (6.649) (13.904) (2.747) (5) (2.290) (26.766)

Valore Netto 234 3 8.407 31.626 18.152 1 907 59.330

96

Allegato 2. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni materiali

VALORI INIZIALI AL 31/12/03

Costo originario 14.943 10.097 56.509 2.291 20 83.860

Svalutazioni /Rivalutazioni 3.979 101 1.818 307 6.205

Diff. Cambio (864) (33) (808) (78) (1.783)

Ammortamenti (6.627) (6.597) (35.139) (1.652) (50.015)

Valore Netto 11.431 3.568 22.380 867 20 38.266


AUMENTI PER:

Ammortamenti usciti 901 3.982 53 4.935

Acquisti 121 224 9.661 122 222 10.351

Riclassifiche/rivalutazioni 0 296 382 679

Diff. Cambio 70 2 356 22 450


DIMINUZIONI PER:

Dismissioni (111) (944) (4.709) (59) (5.823)

Svalutazioni/Decrementi 0 0

Ammortamenti (736) (833) (10.339) (333) (12.241)

Riclassifiche (294) (449) (6) (749)

Diff. Cambio (347) (9) (588) (10) (1) (955)

VALORE AL 31/12/04

Costo originario 14.953 9.377 61.460 2.354 242 88.387

Svalutazioni/rivalutazioni 3.979 101 1.818 307

Riclassifiche 2 (67) (6) (71)

Diff. Cambio (1.141) (39) (1.040) (66) (1) (2.288)

Ammortamenti (7.363) (6.529) (41.496) (1.932) (57.320)

Valore Netto 10.428 2.911 20.676 657 241 34.913

ALTRI BENI TOTALELINEA DI BILANCIOIMMOBILIZZAZIONI

IN CORSO E ACCONTI

ATTREZZATURE

INDUSTRIALI E

COMMERCIALI

TERRENI E

FABBRICATI

IMPIANTI E

MACCHINARI

97

Allegato 3 – Prospetti sintetici di consolidamento

ATTIVO

Diasorin

Spagna

Diasorin

Belgio

Diasorin

Brasile

Diasorin

Gran

Bretagna

Diasorin

Francia

Diasorin

Usa

Diasorin

Germania

Diasorin

Svezia

Diasorin

Italia

Totale

aggregato

Elisioni e

rettifiche

Consolidato

(Importi in migliaia di Euro)

B. IMMOBILIZZAZIONI

I. Immobilizzazioni immateriali 1 - 146 34 169 663 3.490 - 36.675 41.178 18.152 59.330II. Immobilizzazioni materiali 1.814 1.612 2.321 346 1.689 6.871 6.209 221 14.613 35.696 (783) 34.913

III. Immobilizzazioni finanziarie - - - 24 - 33 3 56.287 56.347 (56.273) 74

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 1.815 1.612 2.467 380 1.882 7.534 9.732 224 107.575 133.221 (38.904) 94.317


I. Rimanenze 421 594 555 249 516 5.486 3.324 54 14.666 25.865 (3.177) 22.688

II. Crediti 5.747 2.216 3.138 340 1.903 9.023 7.101 7.980 37.712 75.160 (21.662) 53.498

IV. Disponibilità liquide 137 609 391 70 138 2.222 758 112 4.724 9.161 9.161

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 6.305 3.419 4.084 659 2.557 16.731 11.183 8.146 57.102 110.186 (24.839) 85.347

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI - 24 1 70 70 80 34 30 192 501 - 501

TOTALE ATTIVO (A + B + C + D) 8.120 5.055 6.552 1.109 4.509 24.345 20.949 8.400 164.869 243.908 (63.743) 180.165

PASSIVO

Diasorin

Spagna

Diasorin

Belgio

Diasorin

Brasile

Diasorin

Gran

Bretagna

Diasorin

Francia

Diasorin

Usa

Diasorin

Germania

Diasorin

Svezia

Diasorin

Italia

Totale

aggregato

Elisioni e

rettifiche

Consolidato


A. PATRIMONIO NETTO

I. capitale 1.454 1.674 2.733 1 960 - 275 551 50.000 57.648 (7.648) 50.000

II. riserva sovrapprezzo azioni 2.787 - - - 1.567 4.354 - - 4.425 13.133 (8.708) 4.425

IV. riserva legale 183 32 - - 46 - - 126 16 403 (387) 16

V. riserva di consolidamento - - - - - - - - - - 867 867

VI. riserva statutaria 845 - - - - - - - - 845 (845) -

VII. altre riserve - 33 (297) 482 107 - 4.119 - - 4.444 (4.444) -

VIII. riserva di conversione - - (43) 9 - (1.160) - 47 - (1.147) 4.175 (3.028)

IX. utili (perdite) portati a nuovo 333 408 24 36 (1.266) 5.954 (216) 4.181 308 9.762 (9.066) (696)

X. utile (perdita) dell'esercizio 164 383 621 (265) (283) 3.321 1.030 (23) 1.248 6.196 (9.819) 3.623

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A) 5.766 2.530 3.038 263 1.131 12.469 5.208 4.882 55.997 91.284 (35.875) 55.207

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI - 80 682 - 133 842 5.693 2.471 1.297 11.198 538 11.736


DI LAVORO SUBORDINATO - - 74 - 137 - 389 538 5.856 6.994 (538) 6.456

D. DEBITI 2.020 2.443 2.757 800 3.111 10.787 8.478 370 101.677 132.443 (27.671) 104.772

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI 331 3 - 48 - 247 1.181 141 43 1.994 - 1.994

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E) 8.117 5.056 6.551 1.111 4.512 24.345 20.949 8.402 164.870 243.913 (63.546) 180.165

CONTO ECONOMICO

Diasorin

Spagna

Diasorin

Belgio

Diasorin

Brasile

Diasorin

Gran

Bretagna

Diasorin

Francia

Diasorin

Usa

Diasorin

Germania

Diasorin

Svezia

DiaSorin

Italia

Totale

aggregato

Elisioni e

rettifiche

Consolidato


A. VALORE DELLA PRODUZIONE 8.440 8.250 8.161 2.833 9.123 42.821 24.508 3.365 92.268 199.769 (50.425) 149.344

B. COSTI DELLA PRODUZIONE 8.097 7.643 7.017 3.030 9.351 37.614 22.717 3.757 87.893 187.119 (47.907) 139.212

343 607 1.144 (197) (228) 5.207 1.791 (392) 4.375 12.650 (2.518) 10.132

C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (98) (44) 52 (85) 12 16 (75) 205 (1.068) (1.085) (2.039) (3.124)

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI - 6 (51) - (135) (29) 146 (64) (127) 204 77

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B +/- C +/- D +/- E) 245 569 1.145 (282) (216) 5.088 1.687 (41) 3.243 11.438 (4.353) 7.085

22 IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO 80 185 525 (17) 68 1.767 658 (17) 1.995 5.244 (1.782) 3.462

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO 165 384 620 (265) (284) 3.321 1.029 (24) 1.248 6.194 (2.571) 3.623

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRODUZIONE E

COSTI DELLA PRODUZIONE

2004 - relazione annuale

Documents