2005 historia de claro
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Historia de Claro en Latino AmericaTRANSCRIPT
América Móvil Informe Anual 2005
UNA GRAN HISTORIA...
“¡Sobrepasó las expectativas!”
“Dinámica”
“Interesante”
“¡Emocionante!”
“Electrizante”
“Inesperada”“Cautivante”
... ¡SE VOLVIÓ
AÚN MÁS
INTERESANTE!
l comenzar 2005, América Móvil
era una compañía con cuatro años.
En su breve existencia ya había logrado
expandir seis veces –a más de 60 millones–
su base original de suscriptores mediante
la combinación de crecimiento orgánico
y adquisiciones.
Para finales del año pasado, su base de
suscriptores había crecido en más de
50%, añadiendo un número histórico
y terminando 2005 con 93 millones
de clientes. Todas y cada una de sus
subsidiarias en 14 países del continente
americano registraron máximos
históricos en término de adiciones netas,
sobrepasando todas las expectativas.
América Móvil ha sido capaz de entregar
a sus accionistas la
extraordinaria
combinación de crecimiento y
rendimiento. Tenemos plena confianza
que continuaremos entregando resultados
excepcionales.
A
1
AMÉRICA MÓVIL es la compañía de telefonía celular líder en América Latina y una de las
cinco más grandes del mundo en término de suscriptores proporcionales. Tiene operaciones en 14
países del continente americano, cubriendo una población combinada de más de 750 millones de
personas. Productos de punta y servicios de calidad están disponibles para más de 93 millones de
personas que conforman la base de suscriptores celular de América Móvil, además de dos millones
de líneas fijas en la región de Centroamérica, donde América Móvil consolidó su presencia como el
principal proveedor de servicios de telecomunicaciones. Compromiso con la región, proximidad con sus
clientes y la capacidad de tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan permitirán a América
Móvil continuar creciendo de manera rentable.
Millones de dólares
2005 2004 Var.% 2005
Ingresos 182,153 139,234 30.8% 17,006
Flujo Líquido de Operación (EBITDA) 54,960 43,491 26.4% 5,131
Margen de EBITDA 30.2% 31.2% 30.2%
Utilidad de Operación 33,696 24,276 38.8% 3,146
Margen de Operación 18.5% 17.4% 18.5%
Utilidad Neta 31,641 17,063 85.4% 2,954
Utilidad por Acción (UPA, pesos) 0.87 0.45 90.9% 0.08
Utilidad por ADR (Dólares) 1.62 0.81 100.7% —
Capital Contable 85,661 80,151 6.9% 7,997
Activos 229,994 201,102 14.4% 21,471
Promedio de Acciones en Circulación (millones)* 36,538 37,506 -2.6% —
Retorno sobre el Capital (ROE) 36.8% 21.3% — * El promedio de acciones en circulación de 2004 se ajustó por el split 3 a 1 del capital de América Móvil que se efectuó a mediados de 2005.
DATOS FINANCIEROS RELEVANTES(millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005)
2005 2004Utilidad de Operación 33,696 24,276 Más Depreciación 15,340 12,665 Amortización 5,924 6,550 EBITDA 54,960 43,491
Millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005.
Se determina el EBITDAcomo se muestra en la siguiente reconciliación:
Ingresos y EBITDA (miles de millones de pesos mexicanos)
04
+30.
8%
180
160
140
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80
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+26.
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Ingresos EBITDA
Utilidad Neta (miles de millones de pesos mexicanos)
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+85
.4%
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32
17
CONTENIDO
Capítulo 1: Los Personajes 2 | Capítulo 2: El Escenario 4 | Capítulo 3: La Trama 6 | Capítulo 4: La Conclusión 8 | Presencia de la compañía 10 | Carta
a nuestros accionistas 12 | Resumen operativo | América Móvil 14 | México 15 | Argentina, Paraguay y Uruguay 16 | Chile 16 | Brasil 17 | Colombia
17 | Ecuador 18 | Perú 18 | América Central 19 | Estados Unidos 19 | Consejo de administración y directorio 20 | Carta del comité de auditoría 21 |
Resumen financiero 22 | Estados financieros consolidados 23
C A P Í T U L O
1
2
La historia comienza con una mezcla interesante de personajes de
una gran diversidad cultural y nacional. Son nuestros suscriptores.
En su mayoría son gente joven con necesidades crecientes de comu-
nicación y con fuertes tendencias hacia nuevas tecnologías.
En los cinco años que hemos estado operando, se han sumado 83
millones de suscriptores celulares a los 10 millones de clientes que
ya formaban parte de América Móvil cuando nació. En gran par-
te, la expansión en la base de clientes ha sido orgánica, aunque
aproximadamente 10 millones de nuestros suscriptores nos han
llegado a través de la adquisición de diversos operadores.
Cerca de una tercera parte de nuestros clientes se sumaron a
la base de suscriptores en 2005, año en el cual el crecimien-
to en adiciones netas duplicó nuestras expectativas iniciales.
Esta situación se observó con particular énfasis en Colom-
bia, Ecuador y Argentina, donde los niveles de penetración
crecieron en un año hasta 25 puntos porcentuales. México
y Brasil continuaron suministrando un fuerte fl ujo de sus-
criptores, la penetración celular en estos países creció casi 10
puntos porcentuales durante 2005.
En el 2005, nuestra familia se expandió hacia Perú, Chile, Paraguay y el
estado de Minas Gerais en Brasil.
El escenario de nuestra historia es en el continente americano…
Se trata de los 14 países donde hemos establecido operaciones de tele-
comunicaciones; 13 de ellas se encuentran en América Latina, donde
viven 454 millones de personas. La otra está en Estados Unidos, con
una población cercana a 300 millones de personas.
América Móvil es la principal operadora de servicios de telecomu-
nicaciones celulares en América Latina y la número uno en el mer-
cado de prepago en los Estados Unidos. Compromiso, cobertura
y calidad en el servicio nos ha llevado a la posición líder en la
región.
A fi nales de 2000, año en el que nacimos, la penetración de
mercado de aquellos países de América Latina en los que hoy
tenemos operaciones era del 12% mientras que para 2005, la
penetración alcanzó niveles de 45%. Lo anterior implica que
el mercado celular ha crecido en 152 millones de clientes en
los últimos cinco años, de los cuales más de la mitad se han
sumado a las operaciones de América Móvil.
En Estados Unidos, los servicios de prepago eran casi inexistentes en 2000.
Nosotros fuimos los pioneros en el desarrollo del mercado de prepago en
este país; un mercado que hoy es el principal impulsor del crecimiento de
suscriptores.
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Dado el acelerado crecimiento de suscripto-
res celulares observado, la base de clientes
de América Móvil al día de hoy está sustan-
cialmente más diversifi cada que en el mo-
mento en que comenzamos operaciones
hace cinco años. Hoy el 62% de la base de
clientes se ubica fuera de México, en con-
traste con tan sólo el 12% hace cinco años.
América Móvil ha crecido en casi
80millones de clientes celulares
en los últimos cinco años
Adiciones Netas(millones de suscriptores celulares)
+85% Anual
Suscriptores(millones de suscriptores celulares)
En 2005, América Móvil le dio la bienveni-
da a 32 millones de suscriptores celulares
nuevos, un récord para la compañía en
término de crecimiento de suscriptores.
Todas nuestras operaciones registraron
un nivel de crecimiento en adiciones netas
nunca antes visto. En Colombia, sumamos
ocho millones de suscriptores en 2005,
en México siete millones y en Brasil cinco
millones.
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Suscriptores Celulares por Región(%)
México
38%
Brasil
20%Colombia
15%
Ecuador
4%
Perú
2%
Chile
2%
Argentina, Paraguay, Uruguay
7%
Estados Unidos
7%América Central
5%
Dado el acelerado crecimiento de suscripto-
res celulares observado, la base de clientes
de América Móvil al día de hoy está sustan-
cialmente más diversifi cada que en el mo-
mento en que comenzamos operaciones
hace cinco años. Hoy el 62% de la base de
clientes se ubica fuera de México, en con-
traste con tan sólo el 12% hace cinco años.
América Móvil ha crecido en casi
80millones de clientes celulares
en los últimos cinco años
Adiciones Netas(millones de suscriptores celulares)
+85% Anual
Suscriptores(millones de suscriptores celulares)
En 2005, América Móvil le dio la bienveni-
da a 32 millones de suscriptores celulares
nuevos, un récord para la compañía en
término de crecimiento de suscriptores.
Todas nuestras operaciones registraron
un nivel de crecimiento en adiciones netas
nunca antes visto. En Colombia, sumamos
ocho millones de suscriptores en 2005,
en México siete millones y en Brasil cinco
millones.
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Suscriptores Celulares por Región(%)
México
38%
Brasil
20%Colombia
15%
Ecuador
4%
Perú
2%
Chile
2%
Argentina, Paraguay, Uruguay
7%
Estados Unidos
7%América Central
5%
La historia comienza con una mezcla interesante de personajes de
una gran diversidad cultural y nacional. Son nuestros suscriptores.
En su mayoría son gente joven con necesidades crecientes de comu-
nicación y con fuertes tendencias hacia nuevas tecnologías.
En los cinco años que hemos estado operando, se han sumado 83
millones de suscriptores celulares a los 10 millones de clientes que
ya formaban parte de América Móvil cuando nació. En gran par-
te, la expansión en la base de clientes ha sido orgánica, aunque
aproximadamente 10 millones de nuestros suscriptores nos han
llegado a través de la adquisición de diversos operadores.
Cerca de una tercera parte de nuestros clientes se sumaron a
la base de suscriptores en 2005, año en el cual el crecimien-
to en adiciones netas duplicó nuestras expectativas iniciales.
Esta situación se observó con particular énfasis en Colom-
bia, Ecuador y Argentina, donde los niveles de penetración
crecieron en un año hasta 25 puntos porcentuales. México
y Brasil continuaron suministrando un fuerte fl ujo de sus-
criptores, la penetración celular en estos países creció casi 10
puntos porcentuales durante 2005.
En el 2005, nuestra familia se expandió hacia Perú, Chile, Paraguay y el
estado de Minas Gerais en Brasil.
El escenario de nuestra historia es en el continente americano…
Se trata de los 14 países donde hemos establecido operaciones de tele-
comunicaciones; 13 de ellas se encuentran en América Latina, donde
viven 454 millones de personas. La otra está en Estados Unidos, con
una población cercana a 300 millones de personas.
América Móvil es la principal operadora de servicios de telecomu-
nicaciones celulares en América Latina y la número uno en el mer-
cado de prepago en los Estados Unidos. Compromiso, cobertura
y calidad en el servicio nos ha llevado a la posición líder en la
región.
A fi nales de 2000, año en el que nacimos, la penetración de
mercado de aquellos países de América Latina en los que hoy
tenemos operaciones era del 12% mientras que para 2005, la
penetración alcanzó niveles de 45%. Lo anterior implica que
el mercado celular ha crecido en 152 millones de clientes en
los últimos cinco años, de los cuales más de la mitad se han
sumado a las operaciones de América Móvil.
En Estados Unidos, los servicios de prepago eran casi inexistentes en 2000.
Nosotros fuimos los pioneros en el desarrollo del mercado de prepago en
este país; un mercado que hoy es el principal impulsor del crecimiento de
suscriptores.
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750,800,000Población cubierta por América Móvil
en el continente americano
BRASIL
ARGENTINA
CHILE
ECUADOR
EL SALVADOR
GUATEMALA
HONDURAS
NICARAGUA
PARAGUAY
PERÚ
URUGUAY
ESTADOS UNIDOS
MÉXICO
COLOMBIA
90%América Móvil ofrece acceso a servicios
de voz y datos a casi el
de la población en América Latina
PAÍSES DEL CONTINENTE AMERICANO
OPERACIONES CELULARES
EN
en el continente americano en término de suscriptores
El operador celular
750,800,000Población cubierta por América Móvil
en el continente americano
BRASIL
ARGENTINA
CHILE
ECUADOR
EL SALVADOR
GUATEMALA
HONDURAS
NICARAGUA
PARAGUAY
PERÚ
URUGUAY
ESTADOS UNIDOS
MÉXICO
COLOMBIA
90%América Móvil ofrece acceso a servicios
de voz y datos a casi el
de la población en América Latina
PAÍSES DEL CONTINENTE AMERICANO
OPERACIONES CELULARES
EN
en el continente americano en término de suscriptores
El operador celular
C A P Í T U L O
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4C A P Í T U L O
La receta para nuestro éxito está en ganar la confi anza de un número
cada vez mayor de suscriptores. Para ello, es necesario ofrecer un
servicio con calidad de clase mundial y una cobertura más amplia.
Se requiere de inversiones de largo plazo, dirigidas a la expansión en
cobertura, a la adquisición de tecnologías de punta y al incremento de
nuestra presencia en la región. De este modo, hoy en día América Móvil
cuenta con la mayor plataforma GSM de América Latina, dando servicio
a más de 100 mil comunidades. Con capacidad de GPRS para trans-
misión de datos en toda la región, así como la red EDGE de mayor
velocidad para la transmisión de datos en las principales ciudades
de América Latina.
Nuestra plataforma común de GSM nos permite ofrecer servicios
de voz de excelente calidad y una gama cada vez más amplia de servicios
de valor agregado dentro y entre los países donde operamos. Dicha pla-
taforma permite a nuestros clientes aprovechar la capacidad de entrar en
roaming, ya sea al interior del país de origen o en el extranjero.
Requerimos el apoyo total de nuestros empleados para proporcionar el
servicio de nuestra red; para su construcción; para su operación; al igual
que para el manejo de la relación con nuestros clientes, incluyendo su
atención y promociones comerciales. Nuestro personal realiza estas fun-
ciones efi cientemente, con alta productividad y asegurando una opera-
ción de bajo costo.
En suma, esta es la trama de nuestra historia. Entendemos que el éxito
requiere de compromiso y, por ello, hemos comprometido nuestros re-
cursos humanos y fi nancieros; en el largo plazo.
La acelerada expansión en nuestra familia de suscriptores ha permitido que Amé-
rica Móvil genere resultados operativos y fi nancieros sólidos, en benefi cio de
nuestros accionistas.
Con base en el número de suscriptores proporcionales, hoy somos la quinta empresa
de telefonía celular más grande del mundo. El crecimiento en la base
de suscriptores ha resultado en un importante incremento en
los ingresos y el EBITDA. En 2005, los ingresos sumaron 17 mil
millones de dólares mientras que el EBITDA alcanzó cinco
mil millones de dólares. Desde el establecimiento de América
Móvil en 2000, nuestros ingresos han aumentado a una tasa de
crecimiento compuesta anual del 49% y el EBITDA ha crecido
a un tasa de crecimiento compuesta anual del 51%.
Como resultado, la utilidad neta llegó a tres mil millones de dólares
en 2005 y por ende, el pago de dividendos y la recompra de acciones
sumaron aproximadamente dos mil millones de dólares en 2005 y
cuatro mil millones de dólares a lo largo de los últimos cinco años.
En reconocimiento a nuestro buen desempeño, nuestra acción se ha
convertido en la más bursátil del mercado mexicano y nuestro ADR en
uno de los ADRs latinoamericanos más intercambiados del mercado de
valores de Nueva York.
Nuestra historia es única y emocionante y está lejos de fi nalizar. Por el
contrario, está destinada a continuar la misma trama y con un conjunto aún
mayor de personajes y destinos.
Las tasas de penetración celular en el continente americano seguirán crecien-
do en los próximos años. Si nos apegamos a nuestra historia, continuaremos
entregando una combinación atractiva de rentabilidad y crecimiento.
87
Suscriptores por Empleado(miles)
Gasto en Inversión (miles de millones de dólares)
+75% Anual
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
01
1.9
02
1.1
03
1.2
04
2.0
05
3.5
América Móvil
ofrece la mayor
plataforma común
de voz y datos
en la región de
América Latina01 02 03 04 05
3.0
2.75
2.5
2.25
2.0
1.75
1.5
1.25
1.0
2.8
2.3
2.0
1.7
163.3
milmillones de dólares
destinados a
adquisiciones y gastos
en inversión durante los
últimos cinco años
Más de
Suscriptores por Empleado(miles)
Gasto en Inversión (miles de millones de dólares)
+75% Anual
4.0
3.5
3.0
2.5
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0.5
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1.9
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América Móvil
ofrece la mayor
plataforma común
de voz y datos
en la región de
América Latina01 02 03 04 05
3.0
2.75
2.5
2.25
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1.75
1.5
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2.8
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1.7
163.3
milmillones de dólares
destinados a
adquisiciones y gastos
en inversión durante los
últimos cinco años
Más de
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La receta para nuestro éxito está en ganar la confi anza de un número
cada vez mayor de suscriptores. Para ello, es necesario ofrecer un
servicio con calidad de clase mundial y una cobertura más amplia.
Se requiere de inversiones de largo plazo, dirigidas a la expansión en
cobertura, a la adquisición de tecnologías de punta y al incremento de
nuestra presencia en la región. De este modo, hoy en día América Móvil
cuenta con la mayor plataforma GSM de América Latina, dando servicio
a más de 100 mil comunidades. Con capacidad de GPRS para trans-
misión de datos en toda la región, así como la red EDGE de mayor
velocidad para la transmisión de datos en las principales ciudades
de América Latina.
Nuestra plataforma común de GSM nos permite ofrecer servicios
de voz de excelente calidad y una gama cada vez más amplia de servicios
de valor agregado dentro y entre los países donde operamos. Dicha pla-
taforma permite a nuestros clientes aprovechar la capacidad de entrar en
roaming, ya sea al interior del país de origen o en el extranjero.
Requerimos el apoyo total de nuestros empleados para proporcionar el
servicio de nuestra red; para su construcción; para su operación; al igual
que para el manejo de la relación con nuestros clientes, incluyendo su
atención y promociones comerciales. Nuestro personal realiza estas fun-
ciones efi cientemente, con alta productividad y asegurando una opera-
ción de bajo costo.
En suma, esta es la trama de nuestra historia. Entendemos que el éxito
requiere de compromiso y, por ello, hemos comprometido nuestros re-
cursos humanos y fi nancieros; en el largo plazo.
La acelerada expansión en nuestra familia de suscriptores ha permitido que Amé-
rica Móvil genere resultados operativos y fi nancieros sólidos, en benefi cio de
nuestros accionistas.
Con base en el número de suscriptores proporcionales, hoy somos la quinta empresa
de telefonía celular más grande del mundo. El crecimiento en la base
de suscriptores ha resultado en un importante incremento en
los ingresos y el EBITDA. En 2005, los ingresos sumaron 17 mil
millones de dólares mientras que el EBITDA alcanzó cinco
mil millones de dólares. Desde el establecimiento de América
Móvil en 2000, nuestros ingresos han aumentado a una tasa de
crecimiento compuesta anual del 49% y el EBITDA ha crecido
a un tasa de crecimiento compuesta anual del 51%.
Como resultado, la utilidad neta llegó a tres mil millones de dólares
en 2005 y por ende, el pago de dividendos y la recompra de acciones
sumaron aproximadamente dos mil millones de dólares en 2005 y
cuatro mil millones de dólares a lo largo de los últimos cinco años.
En reconocimiento a nuestro buen desempeño, nuestra acción se ha
convertido en la más bursátil del mercado mexicano y nuestro ADR en
uno de los ADRs latinoamericanos más intercambiados del mercado de
valores de Nueva York.
Nuestra historia es única y emocionante y está lejos de fi nalizar. Por el
contrario, está destinada a continuar la misma trama y con un conjunto aún
mayor de personajes y destinos.
Las tasas de penetración celular en el continente americano seguirán crecien-
do en los próximos años. Si nos apegamos a nuestra historia, continuaremos
entregando una combinación atractiva de rentabilidad y crecimiento.
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PRESENCIA DE LA COMPAÑÍA 1 Estados Unidos > TracfonePoblación con licencias: 298Penetración celular: 7% (1)
Participación del mercado celular: 31% (1)
Suscriptores celulares: 6,135Ingresos: 990EBITDA: 80Participación de América Móvil: 98.2%Número de empleados: 515
2 México > TelcelPoblación con licencias: 103Penetración celular: 45%Participación del mercado celular: 77%Suscriptores celulares: 35,914Ingresos: 8,364EBITDA: 3,775Participación de América Móvil: 100.0%Número de empleados: 11,129
3 Guatemala > Telgua & AlóPoblación con licencias: 12Penetración celular: 33%Penetración de línea fi ja: 8%Participación del mercado celular: 48%Participación del mercado de línea fi ja: 94%Suscriptores celulares: 1,912Líneas fi jas: 953Ingresos: 639EBITDA: 353Participación de América Móvil: 99.1%Número de empleados: 2,773
4 El Salvador > Telecom & PersonalPoblación con licencias: 7Penetración celular: 38%Penetración de línea fi ja: 14%Participación del mercado celular: 34%Participación del mercado de línea fi ja: 87%Suscriptores celulares: 859Líneas fi jas: 808Ingresos: 446EBITDA: 239Participación de América Móvil: 95.8%Número de empleados: 2,439
10
Proyección de la Tasa de Penetración Celular en la Región AMX*(%)
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Ingresos y EBITDA(miles de millones de dólares)
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* Como porcentaje de la población total. La región AMX se defi ne como los países en donde hoy opera, excluyendo los Estados Unidos. Fuente: Consenso de mercado de Merrill Lynch, Morgan Stanley, JP Morgan, UBS, Bear Stearns, Citigroup, Deutsche Bank así como de las entidades locales reguladoras de telecomunicaciones en cada país.
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Tasa de crecimiento anual compuesta
51%
Continuaremos entregando una combinación atractiva de rentabilidad y crecimiento.
Utilidad Neta(miles de millones de dólares)
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Utilidad por ADR*(dólares)
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*ADR (American Depositary Receipt) Razón de 20:1.Promedio ponderado de las acciones en circulación ajustadopor el split de 3:1 a mediados de 2005.
+108% Anual
Tasa de crecimiento anual compuesta
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* Como porcentaje de la población total. La región AMX se defi ne como los países en donde hoy opera, excluyendo los Estados Unidos. Fuente: Consenso de mercado de Merrill Lynch, Morgan Stanley, JP Morgan, UBS, Bear Stearns, Citigroup, Deutsche Bank así como de las entidades locales reguladoras de telecomunicaciones en cada país.
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Tasa de crecimiento anual compuesta
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Continuaremos entregando una combinación atractiva de rentabilidad y crecimiento.
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PRESENCIA DE LA COMPAÑÍA 1 Estados Unidos > TracfonePoblación con licencias: 298Penetración celular: 7% (1)
Participación del mercado celular: 31% (1)
Suscriptores celulares: 6,135Ingresos: 990EBITDA: 80Participación de América Móvil: 98.2%Número de empleados: 515
2 México > TelcelPoblación con licencias: 103Penetración celular: 45%Participación del mercado celular: 77%Suscriptores celulares: 35,914Ingresos: 8,364EBITDA: 3,775Participación de América Móvil: 100.0%Número de empleados: 11,129
3 Guatemala > Telgua & AlóPoblación con licencias: 12Penetración celular: 33%Penetración de línea fi ja: 8%Participación del mercado celular: 48%Participación del mercado de línea fi ja: 94%Suscriptores celulares: 1,912Líneas fi jas: 953Ingresos: 639EBITDA: 353Participación de América Móvil: 99.1%Número de empleados: 2,773
4 El Salvador > Telecom & PersonalPoblación con licencias: 7Penetración celular: 38%Penetración de línea fi ja: 14%Participación del mercado celular: 34%Participación del mercado de línea fi ja: 87%Suscriptores celulares: 859Líneas fi jas: 808Ingresos: 446EBITDA: 239Participación de América Móvil: 95.8%Número de empleados: 2,439
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EVENTOS RELEVANTES 2005
Febrero: América Móvil colocó una emi-sión de bonos por mil millones de dólares en los mercados de capital internaciona-les. Los bonos fueron emitidos a 30 años y pagan un cupón semestral con una tasa anual de 6 3⁄8%.
Marzo: América Móvil obtuvo, de parte del gobierno peruano, una licencia para proveer servicios de telefonía celular en 30 MHz de la banda de 1900 MHz.
Abril: Telcel adquirió del gobierno mexi-cano 10 MHz en cada una de las nueve regiones de México.
Mayo: Telcel y Unefón dieron por termi-nado el contrato de provisión de capaci-dad realizado hacia finales de 2003. De esta manera, Telcel se adueñó de 8.4 MHz en la banda de 1900 MHz en cada una de las nueve regiones en México.
Julio: América Móvil adquirió la empresa Hutchinson Paraguay de Hutchinson Te-lecom. Esta compañía ofrece servicios de telefonía móvil y servicios de valor agre-gado a lo largo de todo el país. || Améri-ca Móvil llevó a cabo una división de las acciones en circulación “split” mediante la cual cada acción de América Móvil fue intercambiada por tres nuevas acciones.
Agosto: América Móvil compró el 100% de Smartcom, compañía anteriormente propiedad de Endesa. || Adquirió el 100% de la empresa TIM Perú, anteriormente propiedad de TIM.
Septiembre: América Móvil emitió un bono en europesos por cinco mil mi-llones de pesos, el cual se colocó entre inversionistas mexicanos, europeos y americanos. El bono paga una tasa cupón del 9.0% y vence en 10 años. Es el primer bono denominado en pesos emitido por un corporativo mexicano en el mercado exterior.
Noviembre: América Móvil lanzó ope-raciones en el estado brasileño de Minas Gerais.
Diciembre: América Móvil pagó un divi-dendo extraordinario de $0.30 pesos por acción a cada una de las series “AA”, “A” y “L” que constituyen el total del capital de la compañía. El pago total fue de 10.7 miles de millones de pesos mexicanos.
5 Honduras > Aló Población con licencias: 7 Penetración celular: 17% Suscriptores celulares: 427 Participación del mercado celular: 36% Ingresos: 78 EBITDA: 32 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 345
6 Nicaragua > Aló & Enitel Población con licencias: 6 Penetración celular: 19% Penetración de línea fija: 4% Participación del mercado celular: 67% Participación de mercado de línea fija: 100% Suscriptores celulares: 748 Líneas fijas: 235 Ingresos: 182 EBITDA: 77 Participación de América Móvil: 99.3% Número de empleados: 1,904
7 Colombia > Comcel Población con licencias: 46 Penetración celular: 47% Participación del mercado celular: 63% Suscriptores celulares: 13,775 Ingresos: 1,432 EBITDA: 272 Participación de América Móvil: 99.2% Número de empleados: 2,317
8 Ecuador > Conecel Población con licencias: 13 Penetración celular: 48% Participación del mercado celular: 66% Suscriptores celulares: 4,100 Ingresos: 617 EBITDA: 157 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 1,171
9 Perú > Claro (2) Población con licencias: 28 Penetración celular: 20% Participación del mercado celular: 35% Suscriptores celulares: 1,950 Ingresos: 113 EBITDA: 31 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 1,611
10 Brasil > Telecom Americas Población con licencias: 168 Penetración celular: 47% Participación del mercado celular: 23% (3) Suscriptores celulares: 18,659 Ingresos: 2,798 EBITDA: (88) Participación de América Móvil: 98.9% Número de empleados: 7,682
11 Chile > Smartcom (2) Población con licencias: 16 Penetración celular: 72% Participación del mercado celular: 17% Suscriptores celulares: 1,884 Ingresos: 113 EBITDA: 15 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 677
12 Paraguay > CTI Móvil (4) Población con licencias: 6 Penetración celular: 30% Participación del mercado celular: 10% Suscriptores celulares: 172 Ingresos: 10 EBITDA: (0.3) Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 163
13 Uruguay > CTI Móvil Población con licencias: 3 Penetración celular: 35% Participación del mercado celular: 15% Suscriptores celulares: 168 Ingresos: 18 EBITDA: (15) Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 85
14 Argentina > CTI Móvil Población con licencias: 39 Penetración celular: 55% Participación del mercado celular: 31% Suscriptores celulares: 6,627 Ingresos: 949 EBITDA: 109 Participación de América Móvil: 100.0% Número de empleados: 1,763
Población con licencias en millones. Suscriptores en miles. Ingresos y EBITDA en millones.
(1) Mercado de prepago únicamente.(2) Ingresos y EBITDA generado en el periodo
septiembre – diciembre 2005.(3) En las regiones donde operamos.(4) Ingresos y EBITDA generado entre el periodo
agosto y diciembre 2005. 11
El crecimiento potencial
que todavía ofrece la región
nos habrá de dar la base para
continuar obteniendo una
combinación de crecimiento
y rentabilidad.
CARTA A NUESTROS ACCIONISTAS
América Móvil cumplió cinco años en 2005. Aunque parece que tiene ya mucho tiempo, fue apenas en septiembre de 2000 cuando la empresa fue escindida de Teléfonos de México.
En sus comienzos, América Móvil estaba integrada básicamen-te por cuatro subsidiarias, dos de ellas relativamente nuevas. Eran, en primer lugar, Telcel, nuestro operador de telefonía inalámbrica en México del cual detentamos (y lo seguimos haciendo) el 100% del capital. Estaban también Telgua, un proveedor guatemalteco de telefonía fija y móvil del que teníamos el 81% del capital accionario; la compañía ecuatoriana Conecel, que opera bajo la marca de Porta, en la que teníamos una participación del 60%; y Tracfone, un revendedor de tiempo aire en Estados Unidos que vende bajo el modelo de prepago tiempo aire que compra al mayoreo a distintos operadores, en la que nuestro interés accionario llegaba a 54%.
Estas operaciones tenían una base combinada de 10.1 millones de suscriptores –prácticamente todos ellos en México– y de 630 mil líneas fijas. Sus ingresos para el año 2000 fueron de 2.3 miles de millones de dólares; su EBITDA, de 660 millones de dólares.
Para finales de 2005, América Móvil había extendido su presencia a 10 países más en América Latina. Con la excepción de pocos países, nuestras operaciones abarcaban el continente americano. Cubrían una población de 454 millones de habitantes de los 512 que hay en América Latina. Y atendían al mercado de Estados Unidos, que cuenta con una población de 300 millones de personas.
Nuestra base de suscriptores había alcanzado 93 millones –9.2 veces más que cuando comenzamos– mientras que nuestros ingresos y EBITDA, de 17.0 mil millones de dólares y 5.1 miles de millones de dólares respectivamente, superaban los niveles de 2000 en 7.4 y 7.7 veces.
En el año 2000 había un total de 52 millones de suscriptores celulares en los 13 países latinoamericanos donde operamos hoy (sin incluir nuestra operación en Estados Unidos). Cinco años después, este número había crecido a 204 millones de suscriptores. Esto implica que la penetración celular en esta región se incrementó de 12% en 2000 a 45% en 2005.
12
América Móvil obtuvo en estos cinco años más de la mitad de los suscriptores que ingresaron al mercado móvil en nuestra región. En este periodo, nuestra base aumentó el doble de rápido que el mercado.
La expansión de nuestra base de suscriptores fue en su mayor parte orgánica. De los casi 80 millones que hemos añadido desde que comenzamos operaciones, 88% se obtuvo por medio del crecimiento de nuestro negocio, a partir de nuestras actividades comerciales. Los 10 millones restantes los captamos a través de nuestra adquisición de diversos operadores de telecomunicaciones. En total, compramos 15 empresas a lo largo de estos cinco años.
El crecimiento de suscriptores había comenzado a acelerarse en 2004 y realmente despegó en 2005, año en el que obtuvimos 32 millones de nuevos suscriptores, de los cuales 29 millones provinieron de nuestro crecimiento orgánico. El número de adiciones netas de suscriptores terminó siendo 85% más alto que el del año anterior y casi duplicó nuestras estimaciones iniciales. De hecho, en 2005 alcanzamos un número récord de adiciones netas en todos los países donde operamos.
Algunos de esos países registraron crecimientos históricos en el sector móvil durante 2005. En Colombia, por ejemplo, añadimos ocho millones de suscriptores –los más altos que hayamos obtenido en cualquier mercado– al momento en que la penetración celular en el país crecía en 25 puntos porcentuales. Ecuador y Argentina también registraron crecimiento muy importante en sus tasas de penetración, de aproximadamente 20 puntos porcentuales en cada caso. Y en nuestros mercados más grandes, México y Brasil, las tasas de penetración continuaron creciendo a un ritmo cercano a los 10 puntos porcentuales al año.
Tuvimos que acelerar nuestro programa de inversiones para poder hacer frente a este mayor flujo de suscriptores y para continuar el desarrollo de una plataforma GSM con cada vez mayor presencia en la región. Incrementamos a 3.5 miles de millones de dólares nuestro gasto en inversión. Todo esto estuvo financiado por nuestro flujo de operación.
La deuda neta financiera terminó en 2005 en 5.5 miles de millones de dólares. El valor de la deuda creció con relación al año anterior como resultado de, entre otras cosas, la apreciación de varias monedas latinoamericanas respecto al dólar, en particular las de México, Brasil y Colombia, puesto que una parte de nuestras obligaciones está denominada en esas monedas. Pero es consecuencia también de financiamientos netos que obtuvimos para completar las adquisiciones del 100% del capital de las empresas que antes controlaban Endesa, Telecom Italia y Hutchinson Whampoa en Chile, Perú y Paraguay, respectivamente –que en conjunto ascendieron a mil millones de dólares– y para nuestra recompra de acciones.
Nuestra deuda neta cerró el año en una razón ligeramente mayor a una vez EBITDA, una razón similar a la que teníamos a finales del 2004. Queremos estar seguros que la estructura de capital sea tal que proporcione un retorno adecuado a nuestros accionistas y al mismo tiempo nos mantenga dentro de límites prudentes que preserven nuestra solidez financiera.
Hemos sido capaces de lograr para nuestros accionistas una excepcional combinación de crecimiento y rentabilidad. Así, en 2005, año en que nuestra base de suscriptores creció en 50%, nuestra utilidad neta de 3 mil millones de dólares alcanzó a duplicar la cifra obtenida en 2004. La utilidad por acción creció incluso a un ritmo un poco mayor. Los pagos de dividendos sumaron en total 1.2 miles de millones de dólares el año pasado. Estos incluían nuestro primer dividendo extraordinario, pagado en diciembre de 2005, por la cantidad de mil millones de dólares aproximadamente.
El crecimiento potencial que todavía ofrece la región –donde la penetración móvil se incrementará en los próximos tres años 50% respecto de los niveles actuales y donde aún se vislumbran oportunidades de expansión y consolidación– nos habrá de dar la base para continuar obteniendo esta combinación de crecimiento y rentabilidad. Para ello habremos de seguir apoyándonos, como hasta ahora, en nuestro personal, que ha probado ser eficiente y eficaz, en nuestra solidez financiera y en la constante incorporación de las más avanzadas tecnologías a nuestra infraestructura.
Patricio Slim DomitPresidente del Consejo
Daniel Hajj AboumradDirector General
13
En 2005 América Móvil consolidó su posición como uno de los operadores celulares más grandes del mundo, en términos de suscriptores proporcionales, después de haber adquirido 32.2 millones de adiciones netas, 85.1% más que el año ante-rior, y alcanzar así una base de suscriptores de 93.3 millones al finalizar diciembre. La expansión de la base de suscriptores en el continente americano comenzó a acelerase en 2004 –momento en el cual sumamos 17.4 millones de clientes adicionales– y en 2005 el crecimiento en suscriptores casi du-plicó nuestras expectativas iniciales. El incremento en nuestra base de suscriptores representó un aumento del 52.7% con respecto al año anterior. En Centroamérica, nuestras subsidia-rias con operaciones integradas de telecomunicaciones fija y móvil dieron servicio a dos millones de líneas en la región. In-cluyendo las líneas fijas y móviles, América Móvil tenía un to-tal de 95.3 millones de líneas en operación a finales de 2005.
Todas nuestras subsidiarias registraron un récord de creci-miento en adiciones netas durante 2005. De todas nuestras operaciones, el crecimiento de suscriptores en Colombia fue el más dinámico en términos absolutos. Comcel sumó 8.0 mi-llones de suscriptores en 2005, finalizando el año con una base de clientes de 13.8 millones. Nunca antes, alguna de nuestras operaciones había añadido tal cantidad de suscriptores en un año. En México, durante el mismo periodo, Telcel incremen-tó su base de suscriptores en 7.1 millones, lo que representa un récord para la empresa. Al finalizar el año, esta subsidiaria contaba con 35.9 millones de suscriptores, 24.5% más que en 2004. En Brasil, añadimos 5.0 millones de suscriptores du-rante el año, alcanzando 18.7 millones para diciembre, lo que representa un incremento del 36.6% respecto al año anterior. Argentina incrementó su base de clientes en un 84.7% du-rante el año y las adiciones netas alcanzaron 3.0 millones. La
base de suscriptores en Argentina llegó a 6.6 millones a fina-les de 2005. En Paraguay y Uruguay, CTI Móvil obtuvo en conjunto 259 mil nuevos clientes en el año y finalizó con 340 mil suscriptores en total. Conecel en Ecuador creció en 1.8 millones de suscriptores durante 2005, un millón más que en 2004, para terminar con 4.1 millones de suscriptores, 76.3% más que el año anterior. Nuestras más recientes adquisiciones, en Perú y Chile, terminaron 2005 con 2.0 millones y 1.9 mi-llones de clientes, respectivamente. En América Central con-tábamos, a finales de 2005, con 3.9 millones de suscriptores móviles, habiendo añadido 1.5 millones durante el año, lo que implicó un crecimiento anual del 59.5%. En Estados Unidos, Tracfone experimentó un fuerte crecimiento en suscriptores hacia finales de 2005 y totalizó 1.7 millones de adiciones ne-tas durante el año. Tracfone terminó el año con 6.1 millones de suscriptores.
Seguido de una fuerte expansión en la base de clientes de América Móvil, el ingreso de la compañía registró un impor-tante crecimiento en 2005. El ingreso de América Móvil cre-ció 37.6% con respecto al año anterior para llegar a 17.0 mil millones de dólares. El ingreso por servicio se incrementó a un ritmo similar (36.1%). El EBITDA para el año alcanzó 5.1 miles de millones de dólares, 32.9% más que en 2004. Esto representa un margen de EBITDA de 30.2%, ligeramente por debajo del registrado el año anterior (31.2%). La fuerte expan-sión de usuarios en 2005 –la más importante en la historia de la empresa– aumentó el costo de adquisición de la compañía, por lo que el ingreso creció a un ritmo mayor que el EBITDA. La utilidad de operación fue de 3.1 miles de millones de dólares durante 2005, superando la de 2004 por un 46.0%. Este incre-mento se explica en parte debido a que bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en México, a partir de 2005, el crédito mercantil se deja de amortizar y queda sujeto a pruebas constantes para determinar si existe deterioro y, en tal caso, aplicar el gasto correspondiente. La depreciación y amor-tización crecieron en 16.4% durante el año.
En 2005, las operaciones financieras de América Móvil resul-taron en un costo integral de financiamiento de 112 millones de dólares. Las ganancias cambiarias y las generadas por la posición monetaria de la empresa, resultantes de la erosión de la deuda neta, se combinaron para contrarrestar los gastos de intereses y otros gastos financieros. Las ganancias cambia-rias se derivaron principalmente de las apreciaciones del peso mexicano y el real brasileño contra el dólar estadounidense (4.9% y 11.8%, respectivamente, con relación al registrado al final de 2004).
Se llevó a cabo una reorganización hacia finales del año para dar mayor flexibilidad a la estructura corporativa que, entre
América Móvil
Subsidiarias y asociada de América Móvil a diciembre de 2005 Participación País Compañía Negocio accionariaSUBSIDIARIAS México Telcel celular 100.0%Argentina CTI celular 100.0%Brasil Telecom Américas celular 98.9%Chile Smartcom celular 100.0%Colombia Comcel celular 99.2%Ecuador Conecel celular 100.0%El Salvador CTE celular, fija 95.8%Guatemala ACT* celular, fija 99.1%Honduras Megatel celular 100.0%Nicaragua Enitel celular, fija 99.3%Paraguay AMX Paraguay celular 100.0%Perú América Móvil Perú celular 100.0%Uruguay CTI celular 100.0%Estados Unidos Tracfone celular 98.2%ASOCIADA México Telvista otro 45.0%
* AMX posee a través de ACT y directamente, 99% de Telgua, la cual posee 100% de las subsidiarias celulares Sercom en Guatemala y Nicaragua.14
México
otras cosas, ayudará a mejorar el control y supervisión, así como la administración y la contabilidad de nuestras subsi-diarias localizadas en varios países. América Móvil ha crecido significativamente en América Latina desde que empezó ope-raciones hace 5 años y ha desarrollado una presencia en 13 países y, adicionalmente, en Estados Unidos. Esta expansión trajo consigo la necesidad de llevar a cabo un reacondiciona-miento de la estructura corporativa original. Una consecuencia de dicha reestructura fue el incurrir en ciertas pérdidas que lle-varon a eliminar una porción de las provisiones de impuestos que la compañía había hecho en el año.
En 2005 América Móvil generó una utilidad neta de 3.0 mil millones de dólares, el cual representa un crecimiento del 95.0% anual, e incluye un crédito neto a resultados de 297 millones de dólares en impuestos diferidos que no tuvieron impacto en el flujo de efectivo. La utilidad neta del año fue igual a 0.87 pesos mexicanos por acción y 1.62 dólares por ADR.
La deuda neta de la compañía creció en 1.1 miles de millones de dólares en el año y alcanzó los 5.2 miles de millones de dólares, equivalente a 1.0 veces el EBITDA (últimos 12 meses). Junto con el flujo de efectivo generado por la compañía, el incremento en endeudamiento contribuyó, entre otras cosas, al financiamiento del gasto en inversión que totalizó 3.5 miles de millones de dólares; la adquisición de capital en varias com-pañías (notablemente Perú, Chile y Paraguay) sumando mil millones de dólares; y a la recompra de acciones y dividendos que en el agregado fueron de 1.8 miles de millones de dólares. Esta última cifra incluye un dividendo extraordinario de mil de millones de dólares pagado por la compañía hacia finales del año.
La deuda bruta de América Móvil era de 6.4 miles de millo-nes de dólares en diciembre, que contrasta con los 5.6 miles de millones de dólares del año anterior. La vida promedio de la deuda es de 8.2 años.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros(millones de dólares)
05040504INGRESOS EBITDA
28
.9
35
.9
40
30
20
10
6,4
96
8,3
64
2,8
09 3
,775
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
El crecimiento de suscriptores en México se aceleró en 2005. La penetración del mercado cerró el año en 45%, casi 9 puntos porcentuales más que el año anterior. La base de clientes de Telcel llegó a 35.9 millones hacia finales del año –24.5% más que el año pasado– tras sumar 7.1 millones de adiciones netas y sobrepasar lo registrado el año anterior por 30.7%.
Los ingresos fueron de 8.4 miles de millones de dólares en 2005, 28.7% por encima de los registrados el año anterior. Los ingresos por servicios aumentaron hacia finales del año, re-sultando en ARPU prácticamente sin cambios en término de dólares constantes. El MOU creció 3.7% en 2005. El EBITDA en 2005 se incrementó 34.4%, totalizando 3.8 miles de millones de dólares. A pesar de un considerable crecimiento en el año –las adiciones netas de Telcel fueron 30.5% mayores a las de 2004– el margen de EBITDA creció casi 2 puntos porcentuales, a 45.1%.
A finales de 2005, la red GSM y TDMA de Telcel brindaba servicio al 89% de los 103 millones de personas que habitan en México. El 62% de la base de suscriptores de Telcel ya está utilizando la tecnología GSM. Nuestra red GPRS –disponible en donde tengamos GSM– y la plataforma EDGE con capacidad de transmisión de datos más veloz (con cobertura en 350 comunidades) nos permite ofrecer un rango más amplio de servicios de valor agregado a nuestros clientes de mercado masivo y del segmento corporativo.
15
Argentina, Paraguay y UruguayLas base de clientes conjunta de Argentina, Paraguay y Uruguay casi se duplicó en 2005, hasta alcanzar los 7.0 millones de suscriptores celulares en diciembre. Argentina contribuyó con 3.0 millones de clientes adicionales en 2005, mientras que Uruguay y Paraguay aña-dieron 163 mil y 95 mil nuevos clientes, respectivamente. Asimismo, la penetración celular de mercado creció en estos países. Argentina añadió clientes a un paso acelerado, resultando en un incremento de 18 puntos porcentuales y cerró el año con una penetración de 54.7%, el segundo más alto en América Latina después de Chile. La penetración en Uruguay au-mentó 15 puntos porcentuales, hasta 34.5% de la población en 2005. La penetración celular en Paraguay creció, aunque a un paso menor, hasta llegar a 30.2% en 2005, en comparación con un 25.0% de 2004.
Un fuerte crecimiento en los ingresos ha caracterizado a nuestras operaciones CTI Móvil en la región Mercosur en 2005. Los ingresos se duplicaron en relación al año anterior, hasta cerrar en 977 millones de dólares, impulsado por el crecimiento en los ingresos por servicios, que crecieron más rápido que los ingresos totales. La expansión del EBITDA fue considerable, conforme CTI pasó de un margen de EBITDA de casi cero en 2004 hasta el 9.6% de los ingresos en 2005 (incluso partiendo de una base de ingresos mucho mayor), lo cual dio como resultado un EBITDA de 94 millones de dólares.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros(millones de dólares)
05040504INGRESOS EBITDA
48
4
977
(0.5
)
94
3.6
7.01,000
800
600
400
200
7
6
5
4
3
2
1
Las cifras de 2005 incorporan 12 meses Argentina y Uruguay y 5 meses Paraguay. Las cifras de 2004 incorporan 12 meses Argentina y un mes Uruguay.
ChileAmérica Móvil continuó su expansión hacia Sudamérica en 2005 al adquirir el 100% de la participación accionaria de Smartcom. La adquisición se completó en agosto y de momen-to estamos en el proceso de desarrollar una red GSM para reemplazar la red de CDMA. Este proceso le permitirá a Smarctom unificarse a la red más grande de GSM en América Latina hacia finales del segundo trimestre del 2006. Desde que se asumió el control de la compañía, los ingresos generados han sido por 113 millones de dólares, mientras que el EBITDA de la empresa totalizó 15 millones de dólares, los cuales representan el 13.7% de los ingresos.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros*
(millones de dólares)
0505INGRESOS EBITDA
113
1.5
1.9
120
100
80
60
40
20
2.0
1.5
1.0
0.5
15
* Datos para el periodo de septiembre - diciembre 2005.
16
BrasilNuestras operaciones brasileñas continuaron presentando un sólido crecimiento de suscrip-tores en 2005. Las adiciones netas de Brasil sumaron 5.0 millones de clientes, en compara-ción con los 4.1 millones adquiridos en 2004. Hacia finales del año, expandimos la cobertura de nuestra subsidiaria Claro hacia el estado de Minas Gerais. Al implantar operaciones en esta región, Claro puede ofrecerle servicio a casi 20 millones de personas adicionales. A partir de dicha expansión, la presencia de Claro en Brasil está casi completa con la única excepción siendo la región noroeste de las Amazonas. La base de clientes de Claro alcanzó 18.7 millo-nes de usuarios en todo Brasil en 2005 y una penetración celular de mercado de 46.6%.
Los ingresos en 2005 aumentaron 41.4% en relación al año anterior, alcanzando los 2.8 miles de millones de dólares. Los ingresos por servicios incluso llegaron a crecer a un paso más acelerado que los ingresos totales. Hacia finales del año, observamos un crecimiento en el ARPU de prepago, aunque el ARPU mixto en dólares cayó ligeramente respecto al año anterior. En 2005, registramos una pérdida de EBITDA de 88 millones de dólares. El EBITDA, que representa el 3.2% de los ingresos, incluye el impacto de un ajuste aislado que se relaciona a la condonación de ciertos balances asociados a cuentas por cobrar, así como por el lanzamiento de operaciones en Minas Gerais en noviembre. En ausencia de estos ajustes, la compañía hubiera registrado una pérdida de EBITDA de 61 millones de dólares en el año, equivalente al 2.2% de los ingresos.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros(millones de dólares)
05040504INGRESOS EBITDA
1,9
79
2,7
98
7
13.7
18.7
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
-
-500
20
15
10
5
(88
)
ColombiaEn 2005, de todas nuestras subsidiarias, la colombiana registró el mayor crecimiento de suscrip-tores: 8.0 millones. El crecimiento acelerado de clientes permitió que la base de suscriptores aumentara 2.4 veces respecto al año anterior, cerrando con 13.8 millones. La penetración celular en Colombia fue de 47.4% en 2005, un incremento de casi 25 puntos porcentuales en tan solo un año. La solidez operativa de nuestra subsidiaria Comcel nos permitió aprovechar el dinamismo del mercado colombiano y en 2005 añadió 7 puntos porcentuales de participación de mercado.
Los ingresos aumentaron 76.8% respecto al año anterior para llegar a 1.4 miles de millones de dólares. A pesar del acelerado crecimiento de clientes –que en el corto plazo tiende a suprimir el crecimiento en el tráfico por suscriptor– el MOU mixto de la compañía aumentó respecto al registrado el año anterior. Comcel generó 272 millones de dólares de EBITDA en 2005, 25.8% más que el mismo periodo del año anterior. Dado el importante número de adiciones brutas que absorbió –tres veces más que en todo el 2004– y el impacto correspondiente en el costo de ad-quisición, el margen de EBITDA de Comcel fue sumamente resistente, bajando apenas a un nivel de 19.0% mientras que el año anterior fue de 26.7%.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros(millones de dólares)
05040504INGRESOS EBITDA
810
1,4
32
216 272
5.8
13.8
1,500
1,250
1,000
750
500
14
12
10
8
6
4
2
17
EcuadorEl crecimiento de suscriptores en Ecuador se aceleró en 2005. Nuestra subsidiaria Conecel vio un incremento de 76.3% anual, hasta alcanzar 4.1 millones de clientes. Las adiciones netas del 2005 fueron 1.8 millones, un millón más que el año anterior. Vale la pena destacar que nuestra base de clientes postpago ha estado creciendo a un mayor ritmo que la base de clientes prepago. La penetración del mercado celular en Ecuador cerró el año en 48.2%. La expansión en los niveles de penetración –de 21 puntos porcentuales respecto a 2004– estu-vo tan sólo por detrás del crecimiento masivo observado en Colombia.
Conecel obtuvo 617 millones de dólares por concepto de ingresos en 2005, excediendo el monto del año anterior por 62.8%. A pesar de que en términos anuales, el ARPU y MOU de Conecel cayeron ligeramente, hacia finales del año el ingreso por servicio comenzó a crecer más rápido que la base de suscriptores, dando como resultado un avance el ARPU. Los minutos de uso también crecieron hacia finales del 2005. El EBITDA para el año com-pleto fue de 157 millones de dólares, 21.7% más que en 2004, y el margen de EBITDA fue de 25.5%. El descenso en el margen de EBITDA es el reflejo de un fuerte crecimiento de suscriptores y un mayor costo de adquisición.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros(millones de dólares)
05040504INGRESOS EBITDA
379
617
129
2.3
4.1600
500
400
300
200
100
4
3
2
1
157
PerúTras asumir el control de las operaciones peruanas de TIM en agosto 2005, América Móvil ha sumado 428 mil clientes a la base de suscriptores. Nuestra subsidiaria peruana ya conta-ba con una red de telecomunicaciones de GSM pero actualmente nos encontramos en el proceso de expandirla para poder brindar una cobertura más amplia y un mejor servicio a nuestros clientes. La compañía ahora opera bajo la marca Claro. La penetración celular en este país cerró en 20.1% para el año, un nivel significativamente menor al registrado en países vecinos.
Los ingresos de los últimos cuatro meses del año fueron por 113 millones de dólares. El EBITDA representó el 27.5% de los ingresos en estos cuatro meses.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros*
(millones de dólares)
0505INGRESOS EBITDA
113
31
1.1
2.0
120
100
80
60
40
20
2.0
1.5
1.0
0.5
* Datos para el periodo de septiembre - diciembre 2005.
18
América Central Nuestra base de suscriptores celulares en Centroamérica, que abarca operaciones en Gua-temala, El Salvador, Honduras y Nicaragua, creció 59.5% en 2005 hasta alcanzar 3.9 mi-llones de clientes. Considerando los 2.0 millones de líneas fijas, nuestras operaciones en Centroamérica cerraron en 6.0 millones de líneas en 2005. La penetración celular creció en promedio 9 puntos porcentuales en la región. Guatemala y El Salvador terminaron el año con una penetración por encima del 33% mientras que Nicaragua y Honduras se ubicaron cerca del 20% de penetración.
En 2005, los ingresos registrados ascendieron a 1.4 miles de millones de dólares, un au-mento de 24.5% en el año. El EBITDA de Centroamérica totalizó 700 millones de dólares, 52.0% del ingreso total.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros(millones de dólares)
05040504INGRESOS EBITDA
1,0
80
1,3
45
2.5
3.9
1,500
1,250
1,000
750
500
250
4
3
2
1
Estados UnidosLa base de suscriptores de nuestras operaciones en Estados Unidos (todo de prepago), aumentó casi 40.0% en el año hasta cerrar con 6.1 millones de clientes. Tracfone en 2005 registró un importante avance en término de crecimiento de adiciones netas, que fue parti-cularmente fuerte hacia finales del año, al sumar 1.7 millones y exceder las del año anterior en más de 300 mil.
El ingreso creció al 25.7% anual, y cerró en casi mil millones de dólares. El ingreso por servicios fue el componente más dinámico al aumentar 33.9% respecto al año anterior. El MOU en 2005 fue de 63 minutos en promedio por usuario, un incremento anual de 6.5%. El EBITDA de Tracfone en 2005 sumó 80 millones de dólares, un aumento de 66.8% en el año. Entre tanto, el margen de EBITDA aumentó dos puntos porcentuales y cerró en 8.1%.
Suscriptores(millones)
04 05
Resultados Financieros(millones de dólares)
05040504INGRESOS EBITDA
99
0
48
4.4
6.1
1,000
800
600
400
200
7
6
5
4
3
2
1
80
787
55
5 700
19
Consejo de AdministraciónA diciembre de 2005
Patricio Slim DomitPresidente del Consejo y Miembro del Comité Ejecutivo Ocupación Principal: Director de Carso Global Telecom Año de Nacimiento:1969
Daniel Hajj AboumradConsejero y Miembro del Comité Ejecutivo Ocupación Principal: Director General de América Móvil Año de Nacimiento:1966
Jaime Chico PardoConsejero Ocupación Principal: Director General de Teléfonos de México Año de Nacimiento:1950
Alejandro Soberón KuriConsejero y Presidente del Comité de Auditoría Ocupación Principal: Presidente y Director General de Corporación Interamericana de Entretenimiento Año de Nacimiento:1960
María Asunción Aramburuzabala LarreguiConsejera Ocupación Principal: Directora General de Tresalia Capital Año de Nacimiento:1963
Rafael Robles MiajaConsejero y Secretario del Consejo Ocupación Principal: Socio del Despacho Galicia y Robles Año de Nacimiento:1965
Rayford WilkinsConsejero y Miembro del Comité Ejecutivo Ocupación Principal: Presidente del Grupo SBC Communications, Inc. International Operations Año de Nacimiento:1951
John StephensConsejero Ocupación Principal: Vice Presidente y Contralor de SBC Communications, Inc. Año de Nacimiento:1959
Claudio X. González LaporteConsejero y Miembro del Comité de Compensación Ocupación Principal: Director General de Kimberly Clark de México Año de Nacimiento:1934
David Ibarra MuñozConsejero, Miembro del Comité de Auditoría y Miembro del Comité de Compensación Ocupación Principal: Consejero de Grupo Financiero Inbursa Año de Nacimiento:1930
Carlos Bremer GutiérrezConsejero y Miembro del Comité de Auditoría Ocupación Principal: Consejero de Grupo Financiero Value Año de Nacimiento:1960
Comisarios:Francisco Álvarez Del CampoComisario Propietario Ocupación Principal: Socio del Despacho Mancera, Ernst & Young Año de Nacimiento: 1957
Agustin Aguilar LaurentsComisario Suplente Ocupación Principal: Socio del Despacho Mancera, Ernst & Young Año de Nacimiento: 1956
Carlos Slim HelúPresidente Honorario Vitalicio del Consejo de Administración Ocupación Principal: Presidente Honorario del Consejo de Administración de Grupo Carso Fecha de Nacimiento:1940
América MóvilDaniel Hajj AboumradDirector General
Carlos García Moreno ElizondoDirector de Finanzas
Carlos Cárdenas BlásquezDirector Ejecutivo Operaciones América Latina
Alejandro Cantú JiménezDirector Jurídico
MéxicoPatricia Raquel Hevia CotoDirectora de Operaciones
Salvador Cortés GómezDirector de Operaciones
Fernando Ocampo CarapiaDirector de Finanzas
GuatemalaReyes Sandoval PalmaDirector General
José Cervantes RiveraDirector de Finanzas
El SalvadorAlberto Davison MendozaDirector de Operaciones
Carolina García GuadarramaDirectora de Finanzas
NicaraguaDavid Ibarra CardonaDirector General
Mario Soto PadillaDirector de Finanzas
HondurasRicardo Frías RuízDirector de Operaciones
Aldo Boquin ZamoraDirector de Finanzas
ColombiaAdrián Hernández UruetaDirector General
Gerardo Muñoz LozanoDirector de Finanzas
EcuadorJavier Egea OrtegaDirector General
Marco Antonio Campos GarcíaDirector de Finanzas
PerúHumberto Chávez LópezDirector General
Manuel Navarrete ZavalaDirector de Finanzas
BrasilLuis Cosío PriorDirector General
Enrique Luna RoshardtDirector de Finanzas
Rogelio Viesca ArracheDirector de Operaciones
ChileSalvador Salazar HelbingDirector General
Cristian Serrano GarayDirector de Finanzas
ArgentinaCarlos Zenteno de los SantosDirector General
Carlos SteaDirector de Finanzas
UruguayGabriel Gutierrez CastrejónDirector de Operaciones
ParaguayFernando González ApangoDirector de Operaciones
Estados UnidosF.J. PollakDirector General
Gustavo Blanco VillanuevaDirector Ejecutivo
Directorio
20
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Carta del Comité de Auditoría
México, Distrito Federal, 7 de marzo de 2006
Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A. de C.V.
Estimados señores consejeros:
De conformidad con lo previsto por la fracción Quinta del Artículo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores y por las recomendaciones conte-nidas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas, por cuenta del Comité de Auditoría de América Móvil, S.A. de C.V. (la “Sociedad”), por este medio les informo a ustedes sobre las actividades que fueron llevadas a cabo por el Comité de Auditoría de la Sociedad durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2005.
La Administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de emitir los estados financieros con base en principios de contabilidad gene-ralmente aceptados en México, preparar en tiempo y forma la información financiera y la demás información a ser divulgada en el mercado de valores e implantar los sistemas de control interno. Por su parte el Comité de Auditoría ha revisado, a nombre del Consejo de Administración, los estados financieros consolidados auditados de la Sociedad y subsidiarias al 31 de diciembre de 2005. Dicha revisión incluyó el análisis y la apro-bación de políticas, procedimientos y prácticas contables de la Sociedad.
En relación con las funciones del Comité de Auditoría de la Sociedad, durante el ejercicio social se llevaron a cabo las siguientes actividades:
a) Se analizaron diversas opciones y se recomendaron al Consejo de Administración los candidatos para auditores externos de la Sociedad, inclu-yendo el alcance de su mandato y las condiciones para su contratación, con la finalidad de llevar a cabo la auditoría contable de la Sociedad.
b) Entrevistamos a los auditores externos de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y rota-ción de su personal.
c) Revisamos conjuntamente con los auditores externos de la Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría, así como los procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurándonos de que se realizarán con la mayor objetividad posible y que la información financiera sea útil, oportuna y confiable.
d) Se colaboró en la supervisión para el cumplimiento de los contratos de auditoría, así como en la evaluación de sus resultados.
e) Se recomendó al Consejo de Administración las bases para la elaboración y difusión de la información financiera de la Sociedad, así como los lineamientos generales de control interno.
f) Revisamos los estados financieros de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2005, el informe de los auditores, así como las políticas de contabi-lidad utilizadas en la elaboración de los estados financieros. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, se le recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de que dichos estados financieros sean presentados en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad.
g) Se revisaron y analizaron diversas transacciones con partes relacionadas.
h) Revisamos y analizamos el informe del Consejo de Administración respecto a la situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de documentación legal de la Sociedad.
Lo anterior, con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos por la Ley del Mercado de Valores, y cualesquiera otras funciones que le han sido o le sean encomendadas a este Comité de Auditoría por el Consejo de Administración de la Sociedad.
Atentamente,
Alejandro Soberón KuriPresidente del Comité de Auditoría
21
Resumen Financiero(millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2005)
Crecimiento Anual Compuesto
2005 2004 2003 2002 2001 2001-2005 RESULTADOS OPERATIVOS
Ingresos por Servicios 148,083 114,408 80,293 57,115 45,086 34.6%Ingresos por Equipo 34,070 24,826 13,119 7,821 4,323 67.5%
Ingresos Totales 182,153 139,234 93,412 64,936 49,409 38.6%Costo de Ventas y Servicios 89,214 67,594 40,732 27,588 21,192 43.2%Gastos Generales, Comerciales y de Administración 37,979 28,149 18,074 13,840 13,296 30.0%Deterioro en el Valor de la Inversión en Asociadas - - - 44 2,318 n.a.
EBITDA 54,960 43,491 34,606 23,464 12,603 44.5%Margen de EBITDA 30.2% 31.2% 37.0% 36.1% 25.5% 4.3%
Depreciación y Amortización 21,264 19,215 15,085 9,354 5,348 41.2%Utilidad de Operación 33,696 24,276 19,521 14,110 7,255 46.8%Margen Operativo 18.5% 17.4% 20.9% 21.7% 14.7% 5.9%
(Costo) Producto Integral de Financiamiento, neto (1,194) 1,972 2,308 (1,112) (723) 13.4%Otros (Gastos) Productos, netos (409) 92 (1,135) 294 460 n.a.
Utilidad antes de Impuesto sobre la Renta y Participación de los Trabajadores en las Utilidades 32,093 26,340 20,694 13,292 6,992 46.4%
Provisiones para Impuestos sobre la Renta y Participación de los Trabajadores en las Utilidades 341 8,816 3,832 3,710 3,804 -45.3%
Utilidad antes de la Participación en los Resultados de Compañías Asociadas 31,752 17,524 16,862 9,582 3,188 77.7%Utilidad (Pérdida) antes de Interés Minoritario 31,710 17,428 16,720 5,048 (1,233) n.a.
Interés Minoritario (69) (365) (382) 152 244 n.a.Utilidad (Pérdida) Neta 31,641 17,063 16,338 5,200 (989) n.a.
BALANCE GENERALEfectivo e Inversiones Temporales 12,782 19,744 10,958 11,981 14,844 -3.7%
Cuentas por Cobrar, neto 30,841 21,295 12,407 7,090 5,236 55.8%Otros Activos Circulantes 16,544 16,114 8,757 5,067 6,822 24.8%
Activo Circulante 60,167 57,154 32,122 24,138 26,902 22.3%Planta, Propiedades y Equipo, neto 111,841 87,741 77,348 68,470 47,755 23.7%Inversiones Permanentes y Otras 486 674 2,770 3,577 27,991 -60.4%Activos Diferidos y Otros 57,500 55,533 50,776 31,570 8,042 63.5%
Total Activo 229,994 201,102 163,016 127,755 110,690 20.1%Deuda a Corto Plazo* 17,007 5,572 13,161 11,562 7,530 22.6%Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados 55,186 37,788 21,678 12,365 11,409 48.3%Otros Pasivos Circulantes 17,012 13,027 8,403 5,258 3,566 47.8%
Pasivo Circulante 89,205 56,387 43,242 29,185 22,505 41.1%Deuda a Largo Plazo 51,530 57,934 40,439 40,651 18,124 29.9%Otros Pasivos a Largo Plazo 3,598 6,630 4,107 2,327 2,415 10.5%
Total Pasivo 144,333 120,951 87,788 72,163 43,044 35.3%Capital Contable 85,661 80,151 75,228 55,592 67,646 6.1%Suma Capital Contable y Pasivo 229,994 201,102 163,016 127,755 110,690 20.1%
* Incluye porción circulante de la deuda a largo plazo, neto.
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Estados Financieros Consolidados
CONTENIDODictamen de los auditores independientes registrados 24Dictamen del comisario 25Estados financieros consolidados auditados:Balances generales consolidados 26Estados consolidados de resultados 27Estados consolidados de variaciones en el capital contable 28Estados consolidados de cambios en la situación financiera 30Notas a los estados financieros consolidados 31Glosario de términos 56
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 con dictamen de los auditores independientes registrados
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Dictamen de los Auditores Independientes Registrados
A la Asamblea General de Accionistas de América Móvil, S.A. de C.V.
Hemos examinado los balances generales consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2004 y 2005, los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera que les son relativos por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2005. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestra auditoría. Los estados finan-cieros de TracFone Wireless, Inc., una subsidiaria consolidada que representa el 1% de los activos totales al 31 de diciembre de 2004 y 2005 y el 7% y 6% de los ingresos de operación por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2005 de los totales consolidados, respectivamente, fueron examinados por otros auditores. Por lo tanto nuestra opinión, en cuanto a la información financiera utilizada por la administración para la incorporación de los estados financieros de dicha subsidiaria en los estados financieros consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidia-rias, se basa únicamente en el dictamen de los otros auditores.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros, asimismo, incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la pre-sentación de los estados financieros tomados en su conjunto (incluyendo la conversión, por parte de la Compañía, de los estados financieros de TracFone Wireless, Inc. a principios de contabilidad generalmente aceptados en México). Consideramos que nuestros exámenes y el dictamen de los otros auditores proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, basada en nuestros exámenes y en el dictamen de los otros auditores, los estados financieros consolidados antes mencio-nados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2004 y 2005, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el capital contable y los cambios en la situación financiera por cada uno de los tres años en el período terminado el 31 de diciembre de 2005, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en México.
Como se menciona en la Nota 2o a los estados financieros adjuntos, a partir del 1 de enero de 2005 la Compañía adoptó las disposiciones con-tenidas en el nuevo Boletín B-7 “Adquisiciones de negocios”, con relación a la no amortización del crédito mercantil, emitido por el Institiuto Mexicano de Contadores Públicos de México.
Mancera, S.C.Integrante de Ernst & Young Global
C.P.C. Agustín Aguilar Laurents
México, D.F., a 10 de marzo de 2006
24
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
A la Asamblea General de Accionistas de América Móvil, S.A. de C.V.
En mi carácter de Comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y los estatutos de América Móvil, S.A. de C.V., rindo a ustedes mi informe sobre los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2005, que presenta a ustedes el Consejo de Administración.
Entre otros procedimientos de auditoría aplicados, asistí o en mi ausencia asistió mi suplente, a las asambleas de accionistas, juntas del Consejo de Administración y del Comité de Auditoría, a las que fui convocado. Revisé, con el alcance que consideré necesario en las circunstancias, el dictamen sin salvedades ni limitaciones que con fecha 10 de marzo de 2006 rindieron los auditores externos de la Sociedad, en relación con el examen que llevaron a cabo de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, de los estados financieros menciona-dos en el párrafo anterior, preparados por la administración de la Compañía.
En mi opinión, basada en el trabajo que efectué y en el desarrollado por los auditores externos, los criterios y políticas contables y de informa-ción empleados por la Sociedad, considerados por los administradores para preparar los estados financieros consolidados que se presentan a esta asamblea, son adecuados y suficientes y se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior, excepto porque como se menciona en la Nota 2o al adoptar las disposiciones del nuevo Boletín B-7 “Adquisición de negocios”, la Compañía suspendió la amortización del crédito mercantil a partir del ejercicio 2005; por lo tanto, también en mi opinión, los estados financieros antes mencionados reflejan en forma veraz, razonable y suficiente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de América Móvil, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2005, los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera conso-lidada, por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México.
C.P.C. Francisco Álvarez Del Campo Comisario
México, D.F., 10 de marzo de 2006
Dictamen del Comisario
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AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005) Al 31 de diciembre de
Millones de 2004 2005 dólares 2005
ACTIVOActivo circulante: Efectivo e inversiones temporales $ 17,068,200 $ 11,277,028 US$ 1,053 Valores negociables y disponibles para su venta (Nota 3) 2,676,286 1,504,979 141 Cuentas por cobrar, neto (Nota 4) 21,295,693 30,841,343 2,879 Instrumentos Financieros (Nota 10) 80,803 Partes relacionadas (Nota 16) 1,133,838 988,321 92 Inventarios, neto (Nota 5) 11,617,631 12,952,673 1,209 Pagos anticipados (Nota 6) 179,027 Otros activos, neto (Nota 7) 3,102,890 2,602,412 243Suma el activo circulante 57,154,368 60,166,756 5,617 Inversiones permanentes y otras (Nota 9) 673,784 485,758 45 Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 7) 87,741,059 111,840,696 10,442 Pagos anticipados (Nota 6) 2,506,384 Licencias, neto (Nota 8) 28,902,570 31,253,150 2,918 Marcas, neto (Nota 8) 7,292,244 6,327,153 591 Crédito mercantil, neto (Nota 8) 9,840,542 12,244,644 1,143 Impuesto diferido (Nota 18) 656,717 62 Otros activos, neto (Nota 7) 6,990,958 7,019,196 655Suma el activo $ 201,101,909 $ 229,994,070 US$ 21,473
PASIVO Y CAPITAL CONTABLEPasivo circulante: Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo (Nota 13) $ 5,572,058 $ 17,007,441 US$ 1,588 Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 12) 37,787,766 55,185,731 5,152 Impuestos por pagar 5,546,703 5,643,536 527 Instrumentos Financieros (Nota 10) 1,862,666 174 Partes relacionadas (Nota 16) 162,398 709,443 66 Ingresos diferidos 7,317,877 8,796,463 821Suma el pasivo circulante 56,386,802 89,205,280 8,328
Deuda a largo plazo (Nota 13) 57,934,396 51,529,595 4,811Impuestos diferidos (Nota 18) 6,399,625 3,483,802 325Créditos diferidos 230,188 114,664 11Suma el pasivo 120,951,011 144,333,341 US$ 13,475
Capital contable (Nota 17) Capital social 33,887,197 33,877,511 3,163Utilidades acumuladas: De años anteriores 37,420,479 34,789,148 3,248 Utilidad del año 17,063,211 31,641,005 2,955 54,483,690 66,430,153 6,203Otras partidas de pérdida integral acumuladas ( 9,934,661) ( 15,669,210) ( 1,464)Suma el capital contable mayoritario 78,436,226 84,638,454 7,902Interés minoritario 1,714,672 1,022,275 96Suma el capital contable 80,150,898 85,660,729 7,998Suman el pasivo y capital contable $ 201,101,909 $ 229,994,070 US$ 21,473
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
Balances Generales Consolidados
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AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
Estados Consolidados de Resultados
(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005, excepto utilidad por acción) Por los años terminados el 31 de diciembre de
Millones de 2003 2004 2005 dólares 2005 (excepto utilidad por acción)
Ingresos de operación: Servicios: Tiempo aire $ 53,096,197 $ 72,517,056 $ 86,556,475 US$ 8,081 Renta mensual 12,651,133 18,751,544 27,253,495 2,544 Larga distancia 8,028,034 11,141,798 13,370,184 1,248 Otros servicios 6,517,556 11,997,774 20,903,416 1,952Venta de teléfonos celulares y accesorios 13,118,750 24,825,693 34,069,629 3,181 93,411,670 139,233,865 182,153,199 17,006Costos y gastos de operación: Costo de ventas y servicios 36,490,637 63,183,482 84,487,274 7,888 Costo de ventas y servicios con partes relacionadas (Nota 16) 4,241,220 4,410,826 4,726,652 441 Gastos generales, comerciales y de administración 17,499,197 26,945,165 36,383,355 3,397 Gastos generales, comerciales y de administración con partes relacionadas (Nota 16) 575,042 1,204,079 1,596,118 148 Depreciación y amortización (Notas 7 y 8) (Incluye $ 11,189,981, $ 13,834,309 y $ 15,381,978 correspondientes a los años terminados al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, respectivamente, no incluidos en el costo de ventas) 15,084,238 19,214,319 21,263,858 1,985 73,890,334 114,957,871 148,457,257 13,859Utilidad de operación 19,521,336 24,275,994 33,695,942 3,147 Producto (costo) integral de financiamiento: Intereses ganados 2,589,668 2,392,753 3,197,976 299 Intereses pagados ( 4,108,666) ( 4,745,886) ( 7,089,496) ( 662) Intereses ganados (pagados) con partes Relacionadas (Nota 16) 5,115 ( 683) ( 20,928) ( 2) Utilidad cambiaria, neta 1,472,555 2,525,727 2,939,576 274 Utilidad monetaria, neta 2,555,148 3,050,617 3,087,932 288 Otros gastos financieros, netos ( 205,858) ( 1,250,584) ( 3,309,100) ( 309) 2,307,962 1,971,944 ( 1,194,040) ( 112)Otros (gastos) productos, netos ( 1,135,779) 91,835 ( 408,490) ( 38)Utilidad antes de impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades 20,693,519 26,339,773 32,093,412 2,997Provisiones para: (Nota 18) Impuesto sobre la renta 3,562,435 8,257,799 336,718 32 Participación de los trabajadores en las utilidades 269,490 557,744 4,781 1 3,831,925 8,815,543 341,499 33Utilidad antes de la participación en los resultados de compañías asociadas 16,861,594 17,524,230 31,751,913 2,964Participación en las pérdidas netas de compañías asociadas ( 140,851) ( 95,852) ( 42,365) ( 4)Utilidad antes del interés minoritario 16,720,743 17,428,378 31,709,548 2,960Interés minoritario en los resultados de subsidiarias ( 382,434) ( 365,167) ( 68,543) ( 5)Utilidad neta $ 16,338,309 $ 17,063,211 $ 31,641,005 US$ 2,955
Promedio ponderado de acciones en circulación (millones) 38,736 37,506 36,538 36,538
Utilidad neta por acción $ 0.42 $ 0.45 $ 0.87 US$ 0.08
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AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005. (Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005) Utilidades acumuladas
Otras partidas de pérdida (Pérdida) Total del Capital Reserva integral Interés utilidad capital social legal Por aplicar Total acumulada Total minoritario integral contable
Saldos al 31 de diciembre de 2002 $ 33,904,744 $ 447,352 $ 37,303,552 $ 37,750,904 $ ( 17,394,990) $ 54,260,658 $ 1,331,228 $ 55,591,886Efecto acumulado por la adopción de un nuevo principio contable ( 121,817) ( 121,817) ( 121,817) $ ( 121,817) ( 121,817)Exceso de valor en libros sobre precio pagado para la adquisición de intereses minoritarios ( 193,993) ( 193,993) ( 193,993) ( 193,993)Dividendos pagados a razón de $0.02 por acción (nominales) ( 862,928) ( 862,928) ( 862,928) ( 862,928)Recompra de acciones ( 1,863) ( 1,058,403) ( 1,058,403) ( 1,060,266) ( 1,060,266)Interés minoritario de las adquisiciones del año 3,562,314 3,562,314Resultado integral:Utilidad neta del período 16,338,309 16,338,309 16,338,309 382,434 16,720,743 16,720,743Otras partidas de utilidad integral: Efecto de conversión de entidades extranjeras 7,598,718 7,598,718 341,643 7,940,361 7,940,361 Retanm, neto de impuestos diferidos ( 6,272,286) ( 6,272,286) ( 75,678) ( 6,347,964) ( 6,347,964)Utilidad integral del ejercicio $ 18,191,323
Saldos al 31 de diciembre de 2003 33,902,881 447,352 51,404,720 51,852,072 ( 16,068,558) 69,686,395 5,541,941 75,228,336Utilidad en venta de subsidiaria a una parte relacionada (Nota 9) 18,842 18,842 18,842 18,842Dividendos pagados a razón de $0.04 por acción (nominales) ( 1,624,295) ( 1,624,295) ( 1,624,295) ( 1,624,295)Recompra de acciones ( 15,684) ( 12,826,140) ( 12,826,140) ( 12,841,824) ( 12,841,824)Interés minoritario de las adquisiciones del año ( 4,448,206) ( 4,448,206)Resultado integral:Utilidad neta del período 17,063,211 17,063,211 17,063,211 365,167 $ 17,428,378 17,428,378Otras partidas de utilidad integral: Efecto de conversión de entidades extranjeras 8,701,079 8,701,079 263,744 8,964,823 8,964,823 Retanm, neto de impuestos diferidos ( 2,567,182) ( 2,567,182) ( 7,974) ( 2,575,156) ( 2,575,156)Utilidad integral del ejercicio $ 23,818,045
Saldos al 31 de diciembre de 2004 (Nota 17) 33,887,197 447,352 54,036,338 54,483,690 ( 9,934,661) 78,436,226 1,714,672 80,150,898Efecto acumulado por la adopción de nuevos principios contables: Valuación de valores disponibles para su venta (Nota 2i) ( 3,927) ( 3,927) 3,927 Valuación de swaps (Nota 2z) ( 43,647) ( 43,647) 43,647Exceso de valor en libros sobre precio pagado para la adquisición de intereses minoritarios (Nota 9) 466,112 466,112 466,112 ( 555,939) ( 89,827)Pérdida en venta de afiliada a una parte relacionada (Nota 9) ( 80,279) ( 80,279) ( 80,279) ( 80,279)Dividendos pagados a razón de $0.07 y $0.30 por acción (nominales) ( 13,493,451) ( 13,493,451) ( 13,493,451) ( 13,493,451)Recompra de acciones ( 9,686) ( 6,539,350) ( 6,539,350) ( 6,549,036) ( 6,549,036)Resultado integral:Utilidad neta del período 31,641,005 31,641,005 31,641,005 68,543 31,709,548 31,709,548Otras partidas de utilidad integral: Efecto de conversión de entidades extranjeras ( 358,504) ( 358,504) 36,349 ( 322,155) ( 322,155) Retanm, neto de impuestos diferidos ( 4,982,980) ( 4,982,980) ( 241,350) ( 5,224,330) ( 5,224,330) Efecto en el valor de mercado de swaps generado en el año ( 92,871) ( 92,871) ( 92,871) ( 92,871) Efecto por valores disponibles para su venta generado en el año ( 347,768) ( 347,768) ( 347,768) ( 347,768)Utilidad integral del ejercicio $ 25,722,424
Saldos al 31 de diciembre de 2005 (Nota 17) $ 33,877,511 $ 447,352 $ 65,982,801 $ 66,430,153 $ ( 15,669,210) $ 84,638,454 $ 1,022,275 $ 85,660,729
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
Estados Consolidados de Variaciones en el Capital Contable
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Por los años terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005. (Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005) Utilidades acumuladas
Otras partidas de pérdida (Pérdida) Total del Capital Reserva integral Interés utilidad capital social legal Por aplicar Total acumulada Total minoritario integral contable
Saldos al 31 de diciembre de 2002 $ 33,904,744 $ 447,352 $ 37,303,552 $ 37,750,904 $ ( 17,394,990) $ 54,260,658 $ 1,331,228 $ 55,591,886Efecto acumulado por la adopción de un nuevo principio contable ( 121,817) ( 121,817) ( 121,817) $ ( 121,817) ( 121,817)Exceso de valor en libros sobre precio pagado para la adquisición de intereses minoritarios ( 193,993) ( 193,993) ( 193,993) ( 193,993)Dividendos pagados a razón de $0.02 por acción (nominales) ( 862,928) ( 862,928) ( 862,928) ( 862,928)Recompra de acciones ( 1,863) ( 1,058,403) ( 1,058,403) ( 1,060,266) ( 1,060,266)Interés minoritario de las adquisiciones del año 3,562,314 3,562,314Resultado integral:Utilidad neta del período 16,338,309 16,338,309 16,338,309 382,434 16,720,743 16,720,743Otras partidas de utilidad integral: Efecto de conversión de entidades extranjeras 7,598,718 7,598,718 341,643 7,940,361 7,940,361 Retanm, neto de impuestos diferidos ( 6,272,286) ( 6,272,286) ( 75,678) ( 6,347,964) ( 6,347,964)Utilidad integral del ejercicio $ 18,191,323
Saldos al 31 de diciembre de 2003 33,902,881 447,352 51,404,720 51,852,072 ( 16,068,558) 69,686,395 5,541,941 75,228,336Utilidad en venta de subsidiaria a una parte relacionada (Nota 9) 18,842 18,842 18,842 18,842Dividendos pagados a razón de $0.04 por acción (nominales) ( 1,624,295) ( 1,624,295) ( 1,624,295) ( 1,624,295)Recompra de acciones ( 15,684) ( 12,826,140) ( 12,826,140) ( 12,841,824) ( 12,841,824)Interés minoritario de las adquisiciones del año ( 4,448,206) ( 4,448,206)Resultado integral:Utilidad neta del período 17,063,211 17,063,211 17,063,211 365,167 $ 17,428,378 17,428,378Otras partidas de utilidad integral: Efecto de conversión de entidades extranjeras 8,701,079 8,701,079 263,744 8,964,823 8,964,823 Retanm, neto de impuestos diferidos ( 2,567,182) ( 2,567,182) ( 7,974) ( 2,575,156) ( 2,575,156)Utilidad integral del ejercicio $ 23,818,045
Saldos al 31 de diciembre de 2004 (Nota 17) 33,887,197 447,352 54,036,338 54,483,690 ( 9,934,661) 78,436,226 1,714,672 80,150,898Efecto acumulado por la adopción de nuevos principios contables: Valuación de valores disponibles para su venta (Nota 2i) ( 3,927) ( 3,927) 3,927 Valuación de swaps (Nota 2z) ( 43,647) ( 43,647) 43,647Exceso de valor en libros sobre precio pagado para la adquisición de intereses minoritarios (Nota 9) 466,112 466,112 466,112 ( 555,939) ( 89,827)Pérdida en venta de afiliada a una parte relacionada (Nota 9) ( 80,279) ( 80,279) ( 80,279) ( 80,279)Dividendos pagados a razón de $0.07 y $0.30 por acción (nominales) ( 13,493,451) ( 13,493,451) ( 13,493,451) ( 13,493,451)Recompra de acciones ( 9,686) ( 6,539,350) ( 6,539,350) ( 6,549,036) ( 6,549,036)Resultado integral:Utilidad neta del período 31,641,005 31,641,005 31,641,005 68,543 31,709,548 31,709,548Otras partidas de utilidad integral: Efecto de conversión de entidades extranjeras ( 358,504) ( 358,504) 36,349 ( 322,155) ( 322,155) Retanm, neto de impuestos diferidos ( 4,982,980) ( 4,982,980) ( 241,350) ( 5,224,330) ( 5,224,330) Efecto en el valor de mercado de swaps generado en el año ( 92,871) ( 92,871) ( 92,871) ( 92,871) Efecto por valores disponibles para su venta generado en el año ( 347,768) ( 347,768) ( 347,768) ( 347,768)Utilidad integral del ejercicio $ 25,722,424
Saldos al 31 de diciembre de 2005 (Nota 17) $ 33,877,511 $ 447,352 $ 65,982,801 $ 66,430,153 $ ( 15,669,210) $ 84,638,454 $ 1,022,275 $ 85,660,729
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(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005) Por los años terminados el 31 de diciembre de
Millones de 2003 2004 2005 dólares 2005
Operación Utilidad antes del interés minoritario $ 16,720,743 $ 17,428,378 $ 31,709,548 US$ 2,960 Más (menos) partidas aplicadas a resultados que no requirieron el uso de recursos: Depreciación 10,572,285 12,664,938 15,339,874 1,432 Amortización 4,511,953 5,782,262 4,468,862 417 Amortización de pérdida en venta y arrendamiento en vía de regreso 145,693 499,591 1,358,732 127 Amortización de gastos anticipados 81,984 267,528 96,390 9 Impuesto sobre la renta diferido y participación de los trabajadores en las utilidades diferidas 87,209 2,769,833 ( 2,935,574) ( 274) Participación en los resultados de compañías asociadas 140,851 95,852 42,365 4 32,260,718 39,508,382 50,080,197 4,675Cambios en activos y pasivos de operación: Decremento (incremento) en: Cuentas por cobrar ( 5,317,249) ( 9,093,558) ( 9,464,847) ( 884) Pagos anticipados ( 3,277,486) 178,852 Inventarios ( 2,284,792) ( 5,933,805) ( 1,335,042) ( 125) Otros activos ( 3,863,015) ( 5,928,215) ( 886,492) ( 82) (Decremento) incremento en: Cuentas por pagar y pasivos acumulados 9,313,858 16,109,308 17,397,965 1,624 Partes relacionadas ( 20,747) ( 284,109) 692,562 65 Instrumentos financieros 1,769,795 165 Ingresos y créditos diferidos 2,114,173 2,367,100 1,363,062 127 Impuestos por pagar 2,636,633 2,172,400 96,833 9 Valores negociables 777,401 17,451 823,539 75Recursos generados por la operación 32,339,494 39,113,806 60,537,572 5,651
Financiamiento: Nuevos financiamientos 24,469,173 49,483,153 35,086,519 3,276 Pagos de financiamientos ( 21,694,584) ( 36,583,912) ( 26,058,050) ( 2,433) Efecto de la variación de la deuda a pesos constantes y de la fluctuación cambiaria ( 1,387,231) ( 2,992,312) ( 3,997,887) ( 373) Disminución de capital social y utilidades acumuladas por compra de acciones propias ( 1,060,266) ( 12,841,825) ( 6,549,036) ( 611) Decreto de dividendos ( 862,928) ( 1,624,295) ( 13,493,451) ( 1,260)Recursos utilizados en actividades de Financiamiento ( 535,836) ( 4,559,191) ( 15,011,905) ( 1,401)
Inversión: Inversión en planta, propiedades y equipo ( 24,303,249) ( 21,935,783) ( 46,884,342) ( 4,378) Inversión en compañías subsidiarias y asociadas ( 2,295,665) 603,558 ( 2,327,722) ( 217) Valores disponibles para su venta ( 1,829,768) Interés minoritario 3,634,286 ( 4,192,436) ( 760,940) ( 71) Efectivo inicial de compañías adquiridas 947,125 332,808 499,658 47 Inversión en marcas ( 1,965,088) ( 100,813) ( 9) Inversión en licencias ( 8,066,521) ( 559,272) ( 1,742,680) ( 163)Recursos utilizados en actividades de inversión ( 32,049,112) ( 27,580,893) ( 51,316,839) ( 4,791)(Disminución) incremento de efectivo e inversiones Temporales ( 245,454) 6,973,722 ( 5,791,172) ( 541)Efectivo e inversiones temporales al principio del año 10,339,932 10,094,478 17,068,200 1,594Efectivo e inversiones temporales al final del año $ 10,094,478 $ 17,068,200 $ 11,277,028 US$ 1,053
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
Estados Consolidados de Cambios en la Situación Financiera
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1. Descripción de la CompañíaAmérica Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias (en conjunto, la “Compañía” o “América Móvil”) proporciona servicios de comunicación inalámbrica en América Latina, con inversiones en compañías subsidiarias que operan en el sector telecomunicaciones en México, Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Honduras, Ecuador, Brasil, Argentina, Colombia, Uruguay, Chile, Perú y Paraguay, así como los Estados Unidos de América.
América Móvil tiene autorizaciones, licencias, permisos y concesiones (en conjunto indistintamente “licencias”) para construir, instalar, operar y explotar redes públicas y/o privadas de telecomunicaciones y prestar diversos servicios de telecomunicaciones, (destacando la telefonía mó-vil y fija) en los países en los que tiene presencia, (excepto en Estados Unidos de América) las cuales tienen vencimientos en distintas fechas entre los años 2008 y 2028. Dichas licencias requieren el pago a los gobiernos respectivos de una participación de las ventas con base en los ingresos por servicios concesionados ya sea mediante porcentajes fijos, o bien, sobre el número de canales en operación (excepto Guatemala y El Salvador).
La inversión de América Móvil en sus principales subsidiarias y afiliadas al 31 de diciembre de 2004 y 2005 es como sigue:
Participación al 31 de diciembre de
Nombre de la compañía País 2004 2005
Subsidiarias: Sercotel, S.A. de C.V. México 100.0% 100.0% Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. y subsidiarias (Telcel) México 100.0 100.0 TracFone Wireless, Inc. (Tracfone) Estados Unidos 98.2 98.2 Telecom Américas, Ltd: (1) Bermuda 97.8 98.9 Claro Participacoes, S.A. Brasil 100.0 Alecan Telecomunicacoes, Ltda. Brasil 97.8 100.0 ATL-Telecom Leste, S.A. (1) Brasil 97.8 Americel, S.A. Brasil 96.3 98.54 Telet, S.A. Brasil 96.8 99.03 Tess, S.A. (1) Brasil 97.8 BSE, S.A. (1) Brasil 97.8 BCP, S.A. (1) Brasil 97.8 99.9 Stemar Telecomunicacoes, S.A. (1) Brasil 97.8 América Central Tel, S.A. (ACT): Guatemala 100.0 100.0 Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. (Telgua) Guatemala 99.0 99.1 Newcotel, S.A. Guatemala 99.0 99.1 Servicios de Comunicaciones Personales Inalámbricas, S.A., (Sercom) (2) Guatemala 99.0 99.1 Servicios de Comunicaciones de Nicaragua, S.A. Nicaragua 99.0 99.1 Telglob, S.A. (2) Guatemala 99.0 Telefonía Publica de Guatemala, S.A. (Publitel) (2) Guatemala 99.0 Arrendadora en Telecomunicaciones, S.A. Guatemala 98.3 98.3 AMX El Salvador, LLC. Delaware 100.0 100.0 Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V. (CTE) (3) El Salvador 94.9 95.8 CTE Telecom Personal , S.A. de C.V. (Personal) El Salvador 94.9 95.8 Cablenet, S.A. de C.V. (Cablenet) El Salvador 94.9 95.8 Telecomoda, S.A. de C.V. (Telecomoda) El Salvador 94.9 95.8 Publicom, S.A. de C.V. (Publicom) El Salvador 94.9 95.8 Comunicación Celular, S.A. (Comcel): Colombia 99.2 99.2 Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones, S.A. (Conecel) Ecuador 100.0 100.0 CTI Holdings, S.A. (4) Argentina 100.0 100.0 CTI Compañía de Teléfonos del Interior, S.A., (CTI Interior) Argentina 100.0 100.0 CTI PCS, S.A. (CTI PCS) Argentina 100.0 100.0 Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A. (Enitel) (7) Nicaragua 99.0 99.3 Servicios de Comunicaciones de Honduras, S.A. de C.V. (Megatel) (5), (7) Honduras 100.0 100.0 AM Wireless Uruguay, S. A. (6) Uruguay 100.0 100.0 Smartcom, S.A .(7) Chile 100.0 AMX Paraguay, S.A. (7) Paraguay 100.0 América Móvil Peru, S.A.C (7) Perú 100.0 Afiliadas: Grupo Telvista S.A. de C.V. México 45.0 45.0 Iberbanda, S.A. (8) España 17.8 17.8
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005, y miles de dólares, excepto donde se indique lo contrario)
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(1) El término “Telecom Américas” se utilizará posteriormente para referirnos a Claro Participacoes, Alecan, ATL, Americel, Telet, Tess, BCP, BSE y STEMAR en su conjunto. Todas estas empresas operan bajo el Nombre Comercial de Claro. Con fecha 31 de diciembre del 2005, ATL, Tess, BSE y Stemar, se fusionaron en BCP, subsistiendo esta última. La fusión se realizó con cifras a esa fecha y las cifras de América Móvil no sufrieron modificaciones con motivo de dicha transacción. A la fecha de emisión de estos estados financieros, ya se cuentan con las autorizaciones legales correspondientes a la fusión.
(2) Incluye operaciones en Nicaragua. Con fecha 25 de octubre de 2005, Telglob y Publitel se fusionaron en Sercom, subsistiendo esta última como fusionante, esta fusión no produjo ningún efecto en los estados financieros consolidados de la Compañía.
(3) El término “CTE” se utilizará posteriormente para referirnos a CTE, Personal, Cablenet, Telecomoda y Publicom en conjunto.
(4) El término CTI se utilizará posteriormente para referirnos a CTI Holdings, CTI Interior y CTI PCS en conjunto.
(5) En el mes de enero de 2005, Megatel cambió de razón social a Servicios de Comunicaciones de Honduras, S.A.
(6) En el mes de mayo de 2004, se estableció AM Wireless Uruguay, con una aportación inicial de $11,830.
(7) Empresas adquiridas en el 2005 y 2004, ver Nota 9 para la descripción del método de compra reconocido.
(8) El valor de estas inversiones se encuentra totalmente deteriorado y la compañía no esta obligada a hacer aportaciones adicionales, por esta razón no se re-conoce método de participación.
Telgua, CTE y Enitel, prestan servicios de telefonía fija, entre otros servicios de telecomunicaciones.
TracFone revende tiempo aire celular sobre una base de prepago a través de distribuidores que atienden a clientes que usan teléfonos equi-pados con el software de TracFone. TracFone no posee infraestructura celular, sino que compra tiempo aire de los operadores móviles en los Estados Unidos de América.
2. Políticas y Prácticas contablesA continuación se resumen las principales políticas y prácticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados:
a) ConsolidaciónLos estados financieros consolidados incluyen las cuentas de América Móvil y las de las subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Todas las com-pañías operan en el ramo de telecomunicaciones o prestan sus servicios a empresas relacionadas con esta actividad. El interés minoritario proviene de las subsidiarias en el extranjero.
Los saldos y operaciones intercompañías importantes han sido eliminados en los estados financieros consolidados.
b) Reconocimiento de ingresosLos ingresos de operación incluyen: tiempo aire (incluye ingresos por interconexión bajo la modalidad el que llama paga), rentas mensuales, larga distancia, otros servicios (incluye roaming, servicios de valor agregado y otros servicios adicionales) y ventas de teléfonos celulares y ac-cesorios.
Los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio; estos servicios pueden ser bajo la modalidad de prepago (tarjetas prepagadas) o postpa-go (contrato). En ambos casos, los ingresos por servicios de tiempo aire se reconocen cuando los clientes lo consumen o en su defecto cuando la tarjeta en el caso de prepago expira, y por el tiempo aire no utilizado.
La renta mensual en los planes de post-pago, es facturada con base en las tarifas registradas en los organismos reguladores de cada país y corresponde a servicios devengados, a excepción de México y Colombia, en donde la renta se factura con un mes de anticipación y se reconoce como ingreso en el mes que se presta el servicio.
Los ingresos por concepto de servicios de interconexión, que representan todas las llamadas de otros operadores que terminan en la red celular de la Compañía (servicios de interconexión entrante), se reconocen al momento en que el servicio es prestado. Dichos servicios son facturados con base en las tarifas (reguladas por las autoridades correspondientes) previamente convenidas con los demás operadores.
Los ingresos por larga distancia, se originan por el tiempo aire utilizado en realizar llamadas en una región o área de cobertura diferente a la que el cliente se encuentra activado. Estos se reconocen al momento en que el servicio es prestado.
Los ingresos por roaming representan el tiempo aire que se cobra a los clientes cuando realizan o reciben llamadas en un área de cobertura o país diferente al área de cobertura o país donde se encuentran activados. Este concepto se reconoce como ingreso en el momento en que el servicio es prestado de acuerdo a las tarifas establecidas y pactadas por nuestras subsidiarias con otros operadores celulares tanto nacionales como internacionales.
Los servicios de valor agregado y otros servicios, agrupan servicios de voz y servicios de datos (tales como mensajes escritos de dos vías, detalle de llamadas, servicios de emergencia, entre otros), se reconocen como ingresos al momento en que son prestados.
Los ingresos por concepto de ventas de teléfonos celulares y accesorios, los cuales en su mayoría se realizan a distribuidores autorizados, son registrados como ingresos cuando los productos son entregados y aceptados por el distribuidor; y este no tiene derecho de devolución y la recuperación de los importes es altamente probable.
Generalmente no se efectúan cargos por cuotas de activación a los usuarios; sin embargo, en ciertas regiones y dependiendo del mercado y estrategias de competencia, se cargan ciertas cuotas por activación; estas se reconocen en el estado de resultados cuando son facturadas. No se difiere el ingreso derivado de las cuotas de activación, debido a que las mismas no son significativas.
Los ingresos de Telgua, ENITEL y CTE por cuotas de instalación de líneas telefónicas fijas (netos de los costos relativos), se difieren y se recono-cen en base a la vida útil estimada de los suscriptores.
c) Costo de los equipos celularesEl costo de los equipos celulares es reconocido en resultados al momento en que se reconocen los ingresos correspondientes. Los costos rela-cionados con la venta de dichos equipos se reconocen como costo de ventas.
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d) Costo de interconexiónEl costo de interconexión está representado por el costo de terminación de llamadas en las redes de otros operadores, los costos de enlaces entre la red fija y la red celular, los pagos por concepto de larga distancia y las rentas por uso de infraestructura (enlaces y puertos), los cuales son reconocidos como costo en el momento en que el servicio es recibido por parte de los operadores fijos o celulares.
e) Comisiones a distribuidoresLas comisiones pagadas por nuevos clientes contratados bajo servicios de postpago, son reconocidas como costo en el estado de resultados cuando el cliente es activado en el sistema y puede utilizar la red. Las comisiones pagadas con relación a nuevos clientes contratados bajo ser-vicios de prepago son reconocidas como una disminución al ingreso generado por dicho cliente.
Las comisiones por permanencia y volúmenes de activación se reconocen mensualmente con base en información estadística, sobre la reten-ción de clientes, volúmenes de venta y número de nuevos clientes contratados a través de cada distribuidor. Las comisiones por permanencia se pagan cuando los clientes continúan activados por un nuevo período y las de volumen al momento en que el distribuidor alcanza determinados rangos de clientes activados.
f) Reconocimiento de los efectos de inflaciónLos estados financieros incorporan los efectos de inflación con base en las disposiciones del Boletín B-10 “Reconocimiento de los efectos de la inflación en la Información Financiera”, emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP); consecuentemente, las cifras presen-tadas en los estados financieros y sus notas están expresadas en miles de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005. Conforme a esto, los estados financieros han sido actualizados como sigue:
La planta telefónica, propiedades, equipo, así como las construcciones en proceso se actualizaron como se indica en la Nota 7. La depreciación es calculada sobre el valor actualizado de los activos utilizando el método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso.
Las tasas de depreciación anuales son las siguientes:
Planta telefónica 10% a 33%Equipo de sistemas para monitoreo de desempeño incluidos en la planta telefónica 33%Edificios 3%Otros activos 10% a 25%
Los inventarios de equipos celulares se valúan por el método de costos promedio y se presentan a su valor estimado de reposición, el cual no excede a su valor de mercado. El costo de los equipos representa el valor de reposición estimado al momento en que los inventarios fueron vendidos, actualizado a pesos constantes de fin de año.
Las cuentas de capital social, utilidades acumuladas, reservas de capital y otros activos no monetarios diferentes de la planta propiedades y equipo, fueron actualizadas utilizando el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
En otras partidas de pérdida integral acumulada, se incluyen los siguientes conceptos: a) la insuficiencia en la actualización del capital, la cual se integra por la utilidad acumulada por posición monetaria a la fecha de la primera aplicación del Boletín B-10, que al 31 de diciembre de 2004 y 2005 asciende a $ (17,903) y $ (17,903), respectivamente; b) el Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios (RETANM), que representa la diferencia neta entre el método de indización específica (Véase Nota 7) y el de cambios en el nivel general de precios, que al 31 de diciembre de 2004 y 2005 asciende a $ (8,729,006) y $ (13,711,986), respectivamente; c) el resultado por conversión de subsidiarias en el extranjero, al 31 de diciembre de 2004 y 2005 asciende a $ (1,187,752) y $ (1,546,276), respectivamente; d) los efectos de valuación de instrumentos financieros designados de cobertura, que al 31 de diciembre de 2005 asciende a $ (49,224) y e) los efectos de valuación de los valores negociables dispo-nibles para la venta no realizados al 31 de diciembre de 2005 asciende a $ (343,821).
La utilidad monetaria neta, representa el impacto de la inflación en los activos y pasivos monetarios. Los importes relativos se incluyeron en el estado de resultados como parte del producto (costo) integral de financiamiento.
- Estado de cambios en la situación financieraEl estado de cambios en la situación financiera se elabora conforme al Boletín B-12 “Estado de Cambios en la Posición Financiera” con base en los estados financieros expresados en pesos constantes. Los orígenes y las aplicaciones de recursos representan el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo. Las ganancias y pérdidas monetarias y cambiarias no se consideran como partidas que no requirieron el uso de recursos.
g) Bases de conversión de estados financieros de subsidiarias extranjerasLos estados financieros de las subsidiarias y asociadas ubicadas en el extranjero, los cuales en forma conjunta representan aproximadamente el 39%, 48% y 51% de los ingresos de operación en 2003, 2004 y 2005 y aproximadamente el 65% y 78% de los activos totales en 2004 y 2005, se convierten a pesos mexicanos de conformidad con lo establecido en el Boletín B-15 “Transacciones en Moneda Extranjera y Conversión de Estados Financieros de Operaciones Extranjeras” emitido por IMCP como sigue:
• Los saldos reportados por las subsidiarias en el extranjero se convierten de los principios de contabilidad generalmente aceptados en cada país a los generalmente aceptados en México. Dicha conversión incluye, entre otros ajustes, el reconocimiento de los efectos de inflación de conformidad con lo establecido en el Boletín B-10 (tal como se describe en el inciso f anterior) usando factores de actualización basados en la inflación de cada país.
• Posteriormente, todos los renglones del balance general, con excepción de las cuentas de capital contable, fueron convertidos al tipo de cambio vigente al cierre del año. Las cuentas de capital contable fueron convertidas al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital y se generaron las utilidades. Las cuentas de resultados fueron convertidas al tipo de cambio al cierre del ejercicio reportado.
• Las fluctuaciones en el tipo de cambio y el efecto monetario derivado de partidas monetarias intercompañías no fueron eliminadas en los estados de resultados consolidados de conformidad con lo establecido en este Boletín.
La diferencia resultante del proceso de conversión se denomina “Efecto de conversión de entidades extranjeras” y se incluye en el capital con-table en el rubro de “otras partidas de pérdida integral acumulada”. Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, el efecto de conversión utilidad (pérdida) fue de $.7,940,361, $.8,964,823 y $.(322,155), respectivamente
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2003 y 2004 de las subsidiarias en el extranjero, fueron actualizados a pesos constantes al 31 de diciembre de 2005 con base en la inflación Mexicana. El efecto de la inflación y las variaciones en los tipos de cambio no fueron materiales.
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h) Efectivo en bancos e inversiones temporalesEl efectivo en bancos e inversiones temporales están representados principalmente por depósitos bancarios e inversiones de alta liquidez con vencimientos no mayores a tres meses; de su fecha de adquisición, y se presentan valuadas a su costo de adquisición más intereses devengados, importe que es similar a su valor de mercado.
i) Valores negociables y disponibles para su ventaAl 31 de diciembre de 2004 y 2005, los valores negociables están representados por acciones de empresas y bonos de gobiernos extranjeros. Los valores disponibles para su venta en 2004 y 2005, están representados por acciones de empresas (En 2003 y años anteriores, la Compañía no tuvo valores disponibles para su venta). Todas se presentan a su valor de mercado.
En abril de 2004, el IMCP emitió el documento de adecuaciones al Boletín C-2, “Instrumentos financieros”. Los pronunciamientos al Boletín C-2 entraron en vigor el 1 de enero de 2005. Dicho documento establece que los cambios en el valor razonable de los instrumentos clasificados como “disponibles para su venta” se reflejen en el capital contable, en tanto no se vendan estos activos, mientras que los cambios en el valor razonable de los instrumentos clasificados como negociables afectan el resultado del período.
El 1 de enero de 2005, se adoptaron las disposiciones de este nuevo principio, generándose una reclasificación en el capital contable del rubro utilidades acumuladas al rubro otras partidas de pérdida integral acumuladas por $3,927. De haberse adoptado los pronunciamientos de este nuevo boletín en 2004, la utilidad neta de ese año se hubiera disminuido en ese mismo importe.
Así mismo, la adopción de este nuevo principio originó las siguientes reclasificaciones:
Los cambios asociados a las compras, ventas y vencimientos de instrumentos financieros disponibles para su venta se clasifican como cambios provenientes de actividades de inversión, mientras que los cambios en el saldo inicial y final de los instrumentos financieros clasificados con fines de negociación, se clasifican como provenientes de actividades de operación en el estado de cambios en la situación financiera, por lo tanto, los cambios de estos instrumentos tal como fueron reportados en 2004 y 2003, han sido reclasificados para cumplir con estas nuevas políticas.
Se tiene la política de evaluar a la fecha de cada balance general, si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero o un grupo de activos financieros se ha deteriorado. En el año terminado el 31 de diciembre de 2005 no hubo pérdidas por deterioro.
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2005, no existieron transferencias entre las categorías de activos financieros.
j) Estimación para cuentas incobrablesLa compañía reconoce de manera periódica en sus resultados una estimación para cuentas de dudosa recuperación por la cartera de clientes de postpago y por la cartera de distribuidores y operadores celulares, principalmente por concepto de interconexión.; basada principalmente en la experiencia, en la recuperación neta y en la antigüedad de las cuentas.
Las políticas y procedimientos de recuperación de la compañía varían dependiendo en el historial crediticio del cliente y del crédito otorgado.
k) Inversiones en compañías asociadasLas inversiones en compañías asociadas (aquellas en donde se tiene influencia significativa) se valúan a través del método de participación. En términos generales, este método consiste en reconocer la participación que se tiene en los resultados y en el capital contable de las asociadas. (Véase Nota 9)
l) Adquisición de subsidiariasLos resultados de operación de las subsidiarias adquiridas en el ejercicio, son incorporados en los estados financieros a partir del mes siguiente de la adquisición. Todas las adquisiciones, excepto, a partir de 2005 las adquisiciones de interés minoritario, son registradas bajo el método de compra.
m) LicenciasLas licencias para operar redes de telecomunicaciones inalámbricas son registradas a su costo o a su valor justo y se actualizan con factores de inflación de cada país. Se amortizan por el método de línea recta en un período que fluctúa entre 15 y 30 años que corresponde al periodo de explotación.
n) MarcasLas marcas se encuentran registradas a su valor de mercado a la fecha de valuación determinado por peritos independientes y son amortizadas usando el método de línea recta en un período de 10 años.
o) Crédito mercantilEl crédito mercantil representa la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de los activos netos de las compañías subsidiarias adqui-ridas a la fecha de compra.
A partir del 1 de enero de 2005 se adoptaron las disposiciones del Boletín B-7 “Adquisiciones de negocios”, emitido por el IMCP, por lo que a partir de este año, se dejó de amortizar el crédito mercantil quedando el saldo sujeto a una valuación periódica, ajustándolo, en su caso, por el deterioro que se hubiera estimado (Ver inciso siguiente). Hasta el 31 de diciembre de 2004 el crédito mercantil se amortizaba, considerando una vida útil de 10 años bajo el método de línea recta (Véase Nota 8).
La adopción de este nuevo boletín incrementó la utilidad del año terminado el 31 de diciembre de 2005 en $1,074,462, originado por la no amortización del crédito mercantil.
p) Deterioro de activosLa Compañía sigue las disposiciones del Boletín C-15, “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”, emitido por el IMCP. Este Boletín indica que cuando existan indicios de deterioro en el valor de los activos de larga duración (incluyendo al crédito mercantil, licencias y marcas), se deberá determinar su valor de recuperación con base en el precio de venta de dichos activos o su valor de uso, el cuál se calcula con base en flujos descontados. Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro.
Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, no existen pérdidas por deterioro de activos.
q) Fluctuaciones cambiariasLas operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos en monedas extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha del balance. Las diferencias cambiarias se aplican a resultados.
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r) Provisión de pasivosLos pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal o asumida) como resultado de un evento pasado, (ii) es probable que se requiera la salida de recursos económicos como medio para liquidar dicha obligación, y (iii) la obligación pueda ser estimada razonablemente.
Cuando el efecto del valor del dinero a través del tiempo es significativo, el importe de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para liquidar la obligación. La tasa de descuento aplicada es determinada antes de impuestos y refleja las condiciones de mercado a la fecha del balance general y, en su caso, el riesgo específico del pasivo correspondiente. En estos casos, el incremento en la provisión se reconoce como un gasto financiero.
La Compañía reconoce pasivos contingentes cuando es probable la salida de recursos se reconoce una provisión. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan una pérdida.
s) Obligaciones laboralesEn México los costos de pensiones y primas de antigüedad, se reconocen periódicamente durante los años de servicio del personal con base en cálculos actuariales, mediante el método de crédito unitario. En el resto de los países en donde opera la Compañía no existen planes de beneficios definidos ni estructuras de contribución definida obligatorios para las empresas. Sin embargo, se realizan contribuciones a los planes nacionales de pensión, seguridad social y pérdida del puesto de trabajo de acuerdo a los porcentajes y tasas establecidos en las nóminas de acuerdo a las legislaciones laborales de cada país. Dichas aportaciones se realizan ante los Organismos que designa el estado y se registran como gastos según se van incurriendo.
Las indemnizaciones al personal se cargan a los resultados del ejercicio en que se conocen.
En México, en enero de 2004 el IMCP emitió el Boletín D-3, “Obligaciones laborales”, revisado. En esta nueva versión revisada se establecen las reglas de valuación, presentación y revelación de “Otros beneficios posteriores al retiro”, y de las reducciones y extinciones anticipadas de los mismos. También se modificaron las reglas aplicables por concepto de “Remuneraciones al término de la relación laboral”. La aplicación de estas nuevas reglas fue obligatoria a partir del 1º de enero de 2005.
La adopción de estas nuevas reglas no tuvo un efecto significativo en los estados financieros consolidados tomados en su conjunto.
-Obligaciones posteriores al retiroEn ninguna de las empresas subsidiarias de la compañía existen planes de contribución definida por obligaciones posteriores al retiro, así como tampoco existen beneficios de asistencia médica para los empleados que se jubilen ni sus dependientes.
t) Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidadesLos impuestos diferidos se determinan por el método de activos y pasivos. Bajo este método, a todas las diferencias temporales que surgen entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, se les aplica la tasa fiscal vigente a la fecha de los estados financieros, o bien, la tasa aprobada que estará vigente al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente.
Los activos por impuestos diferidos se evalúan periódicamente, creando en su caso una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación.
La participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) diferida se determina considerando solamente las diferencias temporales que surjan de la conciliación entre la utilidad neta del ejercicio y la renta gravable para la PTU, siempre y cuando no exista algún indicio de que los pasivos o los beneficios que se originan no se vayan a materializar en el futuro.
u) PublicidadTodos los gastos de publicidad son registrados conforme se incurren. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, los gastos por publicidad ascendieron a $2,855,902, $4,402,714 y $5,670,249, respectivamente.
v) Utilidad integralDe conformidad con el Boletín B-4, “Utilidad integral”, la utilidad integral se conforma por la utilidad neta del periodo, el efecto de conversión de entidades extranjeras, los cambios en el interés minoritario, el RETANM, por los cambios en el valor razonable de los instrumentos financie-ros clasificados como disponibles para su venta y por el efecto de la valuación de swaps, más los efectos en el período de impuestos diferidos, aplicados directamente al capital contable.
w) Utilidad por acciónLa utilidad neta por acción resulta de la división de la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio. Para la determinación del promedio ponderado de las acciones en circulación, las acciones adquiridas por la Compañía han sido excluidas del cálculo.
x) Uso de estimacionesLa preparación de estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.
y) Concentración de riesgoUna parte de los excedentes de efectivo se invierten en depósitos a plazo en instituciones financieras con buenas calificaciones crediticias. No se tienen concentraciones importantes de riesgos crediticios en cuentas por cobrar, ya que la base de clientes y distribuidores es amplia y geo-gráficamente diversa.
La Compañía opera internacionalmente y por consecuencia está expuesta a riesgos de mercado por fluctuaciones cambiarias.
Durante los ejercicios de 2003, 2004 y 2005, el 34%, 40% y 45%, aproximada y respectivamente, de los gastos de interconexión incurridos por la Compañía representaban servicios prestados por un solo proveedor; el 75%, 75% y 65% aproximadamente del costo total de los equipos telefónicos de la Compañía, por los períodos terminados antes mencionados, representan compras realizadas a tres proveedores y aproximada-mente el 65%, 70% y 41% de las compras de planta telefónica de la Compañía fueron celebradas con dos proveedores.
Si alguno de estos proveedores dejara de proporcionar el equipo y los servicios necesarios a la Compañía, o no se proporcionarán con oportuni-dad y a los costos pactados, el negocio de la Compañía y sus resultados de operación podrían verse adversamente afectados.
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z) Instrumentos financierosCon la finalidad de disminuir los riesgos derivados de las fluctuaciones en tipo de cambio y tasas de interés, se utilizan instrumentos financieros derivados que han sido designados y que califican como de cobertura. Estos son designados como coberturas de valor razonable (forwards) o de flujos de efectivo (swaps de monedas y de tasas de interés) basados en el riesgo cubierto. Hasta el 31 de diciembre de 2004, los efectos de valuación de estos instrumentos se reconocían en resultados netos de los costos, gastos o ingresos provenientes de los activos o pasivos cuyos riesgos estaban siendo cubiertos.
A partir del 1 de enero de 2005, y con motivo de la entrada en vigor del Boletín C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cober-tura” emitido por el IMCP en abril de 2004, las políticas de reconocimiento y valuación de estos instrumentos fueron modificadas. Tratándose de coberturas de valor razonable, los cambios en el valor de mercado de estos instrumentos son reconocidos en los resultados del período, junto con las ganancias o pérdidas del activo o pasivo cubierto. En el caso de coberturas de flujos de efectivo, la porción efectiva de las ganancias o pérdidas de estos instrumentos derivados, se reconocen dentro de la cuenta de utilidad integral en el capital contable y, la porción inefectiva, se reconoce inmediatamente en los resultados del periodo. La efectividad de los instrumentos derivados es determinada en el momento en que estos se definen como derivados y se mide periódicamente. Se considera altamente efectivo un instrumento en el cual los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la posición primaria son compensados sobre una base periódica o acumulativa, por los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo del instrumento de cobertura en un rango entre 80% y 125%.
El 1 de enero de 2005, se adoptaron las disposiciones de este nuevo principio, generándose una reclasificación en el capital contable del rubro utilidades por aplicar al rubro otras partidas de pérdida integral acumuladas por $43,647 (no incluye el efecto de impuestos diferidos). De haber-se adoptado los pronunciamientos de este nuevo boletín en 2004, considerando que el criterio para la contabilización de coberturas se hubiera cumplido, la utilidad neta de ese año se hubiera disminuido en ese mismo importe.
a.1) ComparabilidadLos siguientes datos financieros pro forma por 2003 y 2004, se basan en los estados financieros de la Compañía ajustados para dar efecto a los nuevos pronunciamientos contables descritos en los incisos i), o) y z) anteriores:
2003 2004
Utilidad neta $ 17,634,606 $ 18,152,300Promedio de acciones en circulación (millones) 38,736 37,506Utilidad por acción $ 0.46 $ 0.48
a.2) Disposiciones normativas del Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF)El 1º. de enero de 2006, entraron en vigor las disposiciones normativas del CINIF, organismo independiente que sustituye a la Comisión de Principios de Contabilidad del IMCP en la emisión de normatividad. La aplicación de estas nuevas reglas, no tienen un impacto en los estados financieros de la Compañía.
a.3) Conversión de convenienciaLas cifras en los estados financieros presentadas en dólares de los Estados Unidos al 31 de diciembre de 2005, han sido incluidas solamente para conveniencia del lector y provienen de una conversión de los pesos con poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2005, solamente como re-sultado de un cálculo aritmético, a un tipo de cambio de $10.71 por un US$1.00, que es el tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2005. Di-cha conversión no debe ser considerada como una representación de los importes en pesos convertidos a dólares a éste u otro tipo de cambio.
a.4) ReclasificacionesAlgunas de las cifras de los estados financieros de 2003 y 2004, han sido reclasificadas para conformar su presentación con la utilizada en el ejercicio de 2005.
3. Valores negociables y disponibles para su ventaAl 31 de diciembre de 2004 y 2005, este renglón se integra como sigue:
2004 2005
Costo Valor justo Costo Valor justo
Valores negociables:Bonos de gobiernos extranjeros $ 551,601 $ 656,598Inversiones en acciones 181,328 189,920 $ 44,439 $ 22,979 732,929 846,518 44,439 22,979Disponibles para su venta:Acciones de USCO 1,825,841 1,829,768 1,825,841 1,482,000 $ 2,558,770 $ 2,676,286 $ 1,870,280 $ 1,504,979
a) Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, las (pérdidas) utilidades no realizadas en valores negociables con fines de negociación ascendieron a $(32,869), $113,589 y $(21,460), respectivamente. Las utilidades realizadas ascendieron a $529,599, $227,162 y $90,913 en 2003, 2004 y 2005, respectivamente, los cuales se reconocieron en los resultados del periodo.
b) Al 31 de diciembre de 2004 y 2005 la utilidad (pérdida) no realizada en las inversiones disponibles para su venta de $3,927 y $(343,841), res-pectivamente, se registró en el rubro de otras partidas de pérdida integral acumuladas en el capital contable de conformidad con lo establecido en el nuevo Boletín C-2. No se tuvieron este tipo de inversiones en años anteriores.
c) Al 31 de diciembre de 2004 y 2005 y a la fecha de emisión de estos estados financieros, no han existido cambios significativos en el valor de mercado de los valores negociables que pudieran resultar en un posible deterioro.
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4. Cuentas por cobrarLas cuentas por cobrar se integran como sigue:
31 de diciembre de 2004 2005
Suscriptores $ 13,537,778 $ 16,067,307Distribuidores 3,695,975 5,009,017Operadores celulares por interconexión 2,088,313 3,774,362Impuestos por recuperar 2,586,501 8,463,556Otros 2,738,484 1,414,362 24,647,051 34,728,604Menos: Estimación para cuentas incobrables ( 3,351,358) ( 3,887,261)Total $ 21,295,693 $ 30,841,343
La actividad en la reserva para cuentas incobrables por los años terminados al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 es como sigue:
2003 2004 2005
Saldo inicial al 31 de diciembre $ ( 478,939) $ ( 2,043,875) $ ( 3,351,358)Incrementos registrados como gastos ( 930,377) ( 1,850,102) ( 2,801,834)Efecto de compañías adquiridas ( 1,361,176) ( 153,560) ( 142,118)Aplicaciones a la reserva 726,617 696,179 2,408,049Saldo al final del período $ ( 2,043,875) $ ( 3,351,358) $ ( 3,887,261)
a) El 30 de diciembre de 2005, Nicaragua realizó una venta de cartera vencida, sin recurso, que estaba reservada en su totalidad a una parte no relacionada por $149,299 (US$13,939).
b) Al 31 de diciembre de 2004, el renglón de otros incluye una cuenta por cobrar a terceros por un importe de $1,295,758, derivado de la opera-ción de venta de planta telefónica y arrendamiento en vía de regreso (Véase Nota 7).
5. InventariosLos inventarios se integran como sigue: 31 de diciembre de 2004 2005
Teléfonos celulares, accesorios, tarjetas y otros $ 11,894,192 $ 13,756,640Menos:Reserva para obsolescencia y lento movimiento ( 276,561) ( 803,967)Total $ 11,617,631 $ 12,952,673
6. Pagos anticipados y contrato de adquisición de licenciaEn septiembre de 2003, Telcel celebró con Operadora Unefón, S.A. de C.V. (Unefón) un contrato de prestación de servicios de provisión de capacidad mediante el cual, esta última se obliga a prestar en forma exclusiva e ininterrumpida durante los 16 años de vigencia del contrato, el servicio de provisión de capacidad de un total de 8.400 MHz en los rangos de frecuencias de 1850-1865 MHz / 1930-1945 MHz (Banda “A”) del espectro radioeléctrico. Bajo los términos del contrato, Telcel pagó por anticipado $3,180 millones (US$267.7 millones) que representa el valor presente del total de la contraprestación por el plazo del contrato y hasta abril de 2005, se amortizaban en línea recta en un plazo de 16 años.
El 13 de mayo de 2005, Telcel y Unefón dieron por terminado el contrato de prestación de servicios de capacidad y simultáneamente celebraron un convenio de cesión parcial a titulo oneroso de la frecuencia antes mencionada, sin consideraciones netas adicionales de efectivo. El saldo de los pagos anticipados a esa fecha se reclasificó como un intangible y se amortiza en línea recta en un plazo de 14 años (ver nota 8).
Al 31 de diciembre de 2004 los pagos anticipados ascendían a $179,027 a corto plazo y $2,506,384 a largo plazo, respectivamente.
7. Planta, propiedades y equipoa) El rubro de planta, propiedades y equipo se integra como sigue: 31 de diciembre de 2004 2005
Planta telefónica y equipo $ 101,188,335 $ 133,263,345Terrenos y edificios 6,318,396 6,071,591Otros activos 19,724,963 18,539,693 127,231,694 157,874,629Menos: Depreciación acumulada ( 50,269,366) ( 61,728,045)Neto 76,962,328 96,146,584Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo 9,265,902 14,671,791Inventarios destinados principalmente para la construcción de la planta telefónica 1,512,829 1,022,321Total $ 87,741,059 $ 111,840,696
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b) Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, la planta, propiedades y equipo, incluyen los siguientes activos bajo contratos de arrendamiento finan-ciero:
2004 2005
Activos en arrendamiento financiero $ 5,092,126 $ 5,384,310Depreciación acumulada ( 185,320) ( 925,971) $ 4,906,806 $ 4,458,339
c) De enero de 2003 a diciembre de 2005, la Compañía vendió a empresas no relacionadas parte de su planta telefónica por $5,377 millones, las cuales han sido arrendadas en vía de regreso mediante contratos de arrendamiento financiero, las cuales están siendo amortizadas con base en la vida útil remanente del activo al momento de su venta.
Los cargos diferidos a corto y largo plazo por este concepto al 31 de diciembre de 2005 ascienden a $1,339,717 y $6,684,056, respectivamente y se incluyen dentro del rubro de otros activos en el balance general ($1,234,272 y $6,990,958, respectivamente al 31 de diciembre de 2004).
Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, la amortización del activo diferido ascendió a $145,693, $499,591 y $1,358,732, respectivamente.
d) La depreciación de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 ascendió a $10,572,285, $12,664,938 y $15,339,874, respectivamente.
e) Hasta el 31 de diciembre de 1996, los valores de la planta telefónica en México se actualizaron con base en la fecha y costo de adquisición de las inversiones, aplicando factores resultantes de índices específicos determinados por la Compañía, revisados por un perito valuador indepen-diente registrado en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
A partir del 1º de enero de 1997, se eliminó el uso de avalúos para la actualización de planta telefónica, propiedades y equipo en los estados financieros. Por cada país, al 31 de diciembre de 2004 y 2005 este renglón se actualiza como sigue:
• El valor de avalúo al 31 de diciembre de 1996 de la planta telefónica proveniente del extranjero, así como el costo de las adquisiciones de estos activos posteriores a esta fecha, fueron actualizados con base en la tasa de inflación del país de origen del activo y el tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros (factores de indización específicos).
• El valor de avalúo de los terrenos, edificios y otros activos de procedencia nacional al 31 de diciembre de 1996, así como los costos de las adiciones posteriores a esa fecha, fueron actualizados por medio del INPC de cada país.
Al 31 de diciembre de 2005, aproximadamente el 85% del valor del renglón de planta, propiedades y equipo (96% en 2004), ha sido actualizado por medio de factores de indización específicos.
8. Activos intangiblesUn análisis de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es como sigue:
31 de diciembre de 2005 Efecto de Saldo conversión Saldo al 1 de Amortización subsidiarias al 31 de enero Incrementos Cancelaciones del año neto diciembre
Licencias $ 25,722,685 5,127,336 ( 244,135) $ 30,605,886Efecto de conversión 10,053,696 1,447,424 11,501,120Amortización acumulada ( 6,873,811) ( 565,062) 222,981 ( 3,637,964) ( 10,853,856)Neto $ 28,902,570 4,562,274 ( 21,154) ( 3,637,964) 1,447,424 $ 31,253,150
Marcas $ 9,352,428 100,813 $ 9,453,241Efecto de conversión ( 422,299) ( 235,006) ( 657,305)Amortización acumulada ( 1,637,885) ( 830,898) ( 2,468,783)Neto $ 7,292,244 100,813 ( 830,898) ( 235,006) $ 6,327,153
Crédito Mercantil $ 13,142,870 2,359,558 $ 15,502,428Efecto de conversión 2,036,881 44,544 2,081,425Amortización acumulada ( 5,339,209) ( 5,339,209)Neto $ 9,840,542 2,359,558 44,544 $ 12,244,644
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31 de diciembre de 2004 Efecto de Saldo conversión Saldo al 1 de Amortización subsidiarias al 31 de enero Incrementos Cancelaciones del año neto diciembre
Licencias $ 25,163,413 567,021 ( 7,749 ) $ 25,722,685Efecto de conversión 5,971,837 4,081,859 10,053,696Amortización acumulada ( 3,083,860) ( 3,789,951) ( 6,873,811)Neto $ 28,051,390 567,021 ( 7,749) ( 3,789,951) 4,081,859 $ 28,902,570
Marcas $ 9,352,428 $ 9,352,428Efecto de conversión ( 422,299) ( 422,299)Amortización acumulada ( 782,237) ( 855,648) ( 1,637,885)Neto $ 8,570,191 ( 855,648) ( 422,299) $ 7,292,244
Crédito Mercantil $ 12,059,886 1,351,167 ( 268,183) $ 13,142,870Efecto de conversión 868,900 1,167,981 2,036,881Amortización acumulada ( 4,202,546) ( 1,136,663) ( 5,339,209)Neto $ 8,726,240 1,351,167 ( 268,183) ( 1,136,663) 1,167,981 $ 9,840,542
a) A continuación se describen las principales compras en el rubro de licencias al 31 de diciembre de 2004 y 2005:
- En junio de 2004, adquisición de 1900 megahertz para proporcionar servicios de telefonía celular en Uruguay, por $160,091 (US $18.1 mi-llones).
- En 2004, adquisición de una licencia para proporcionar servicios de telefonía celular en la región de Minas Gerais en Brasil por $309,067.
- Otras licencias adquiridas durante 2004 ascendieron a $15,061.
- En 2005, se obtuvo la concesión para la prestación del servicio público de comunicaciones personales (PCS) en Perú, por $238,308 (US$21.1 millones).
- En abril de 2005 Telcel resulto ganador en la subasta de frecuencias de 1900 megahertz adjudicándole 10 megahertz de ancho de banda en las 9 regiones en las que se encuentra dividido el territorio nacional, por las que pagó $55,312 (55 millones valor nominal). El período de explotación de estas licencias es por 20 años, durante los cuales Telcel está obligada a pagar ciertos derechos de uso referidos en la Ley Federal de Derechos vigente en la fecha de otorgamiento de dichas licencias.
Se destaca que en dicha subasta, Telcel resulto ganador de 10 MHz de ancho de banda adicionales en las regiones 9 (que incluye México, Distrito Federal), 6 (que incluye Guadalajara, Jalisco) y 4 (que incluye Monterrey, Nuevo León).
- En mayo de 2005, Telcel adquirió de Unefon 8.400 Mhz en los rangos de frecuencias de 1850-1865MHz / 1930-1945 MHz (Banda “A”), como se menciona en la Nota 6 anterior.
- En julio de 2005 se adquirió la licencia para operar y proporcionar servicios de telefonía celular e inalámbricos en la región Minas Gerais en Brasil, por $227,840 (R$ 51.2 millones).
b) El gasto por concepto de amortización de licencias, marcas y crédito mercantil por el año terminado el 31 de diciembre de 2003, ascendió a $4,511,953.
9. InversionesUn análisis al 31 de diciembre de 2004 y 2005 es como sigue:
2004 2005
Inversiones en: Asociadas (Grupo Telvista, S.A. de C.V.) $ 374,449 $ 387,046 Otras inversiones 299,335 98,712Total $ 673,784 $ 485,758
I. Inversiones en subsidiariasDurante 2004 y 2005 se realizaron diferentes inversiones en acciones, mismas que se describen a continuación:
A través de peritos independientes, se realizaron valuaciones para determinar el valor justo de los activos netos adquiridos. La distribución del precio de compra de los activos netos adquiridos de acuerdo a su valor justo es como sigue:
Adquisiciones 2005 Smartcom América Móvil (Chile) Perú S.A.C. AMX Paraguay Total
Activos circulantes $ 1,621,242 $ 607,936 $ 119,186 $ 2,348,364Activos fijos 3,414,566 1,994,621 212,166 5,621,353Licencias 394,480 900,550 5,457 1,300,487Otros activos 183,297 1,514,411 8,047 1,705,755Menos:Pasivos circulantes 803,122 1,488,034 69,125 2,360,281Deuda a largo plazo 814,141 2,891 817,032Valor justo de los activos netos, adquiridos $ 4,810,463 $ 2,715,343 $ 272,840 $ 7,798,646% participación adquirido 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%Activos netos adquiridos 4,810,463 2,715,343 272,840 7,798,646Importe pagado 5,454,137 4,431,227 272,840 10,158,204Crédito mercantil generado $ 643,674 $ 1,715,884 $ $ 2,359,558
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a) AMX PARAGUAYEn julio de 2005, se adquirió el 100% de las acciones de Hutchinson Paraguay, S.A., (Hoy AMX Paraguay, S.A.), por un importe de $272,840, (US$25 millones). AMX Paraguay proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefonía celular en la República de Paraguay.
b) SMARTCOM (Chile)En agosto de 2005, se adquirió del Grupo Español Endesa Participadas, S.A., el 100% de las acciones de la compañía chilena Smartcom., S.A. la cual proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefonía celular en la República de Chile. El importe pagado por la totalidad de los activos netos adquiridos fue de $5,454,137 (US$505 millones).
c) AMERICA MOVIL PERU, S.A.C. En agosto de 2005 se adquirió de TIM Internacional N.V. (Empresa subsidiaria de Telecomm Italia Group), el 100% de las acciones de TIM, Perú, S.A.C., (hoy América Móvil Perú, S.A.C.), por un monto de $4,431,227 (US$408 millones), América Móvil Perú proporciona servicios de teleco-municaciones, incluyendo telefonía celular en la República de Perú.
- Adquisiciones de 2004 Adquisiciones 2004 Enitel Megatel Total
Activos circulantes $ 770,340 $ 92,931 $ 863,271Activos fijos 1,300,859 445,750 1,746,609Licencias 82,802 82,802Otros activos 95,697 31,351 127,048Menos:Pasivos circulantes 589,051 135,643 724,694Deuda a largo plazo 453,886 27,435 481,321Valor justo de los activos netos, adquiridos $ 1,123,959 $ 489,756 1,613,715% participación adquirido 99% 100%Activos netos adquiridos 1,113,056 489,756 1,602,812Importe pagado 2,142,055 997,074 3,139,129Crédito mercantil generado $ 1,028,999 507,318 1,536,317
a) ENITEL (Nicaragua)En enero de 2004, se adquirió el 49% de las acciones de Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A. (“ENITEL”) por un monto $598,533 (US$ 49.6 millones). En agosto de 2004, se adquirió una participación adicional en ENITEL del 50.037% por $1,543,522 (US$128 millones). ENITEL proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefonía fija y celular en Nicaragua.
b) MEGATEL (Honduras)En junio de 2004, se adquirió el 100% de las acciones de Megatel de Honduras, S.A. de C.V. (hoy Servicios de Comunicaciones de Honduras, S.A. de C.V.) (“MEGATEL”), por un importe de $997,074 (US$81.7 millones). MEGATEL proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefonía celular en Honduras.
c) CTE (El Salvador)En diciembre del 2004, se adquirió un 41.54% adicional de participación en CTE por un importe de $3,433 millones (US$294.9 millones). Con esta adquisición, más otras compras a minoritarios efectuadas durante el 2004, la participación accionaria de la Compañía en CTE se incrementó al 94.9% al 31 de diciembre de 2004. La adquisición de este 41.54 % adicional se realizó considerando los valores justos de CTE al mes de no-viembre del 2004 generándose un crédito mercantil por $301,474 (US$25.9 millones), el cual, debido a que dicha transacción fue considerada como una adquisición gradual, fue acumulado al saldo del crédito mercantil generado el año anterior.
d) CTI (Argentina)En julio de 2004, se adquirió un 8% adicional en el capital social de CTI por un monto de $209,402 (U$17.1 millones) y como resultado se incre-mentó su porcentaje de participación al 100%. La operación antes mencionada se realizó sobre los activos netos a su valor justo al mes de junio de 2004, generándose un crédito mercantil acreedor por aproximadamente $79,194.
- Otras adquisicionesDurante 2005, la compañía desembolsó $89,827 (US$8,092) para adquirir intereses minoritarios en Brasil, Guatemala, Nicaragua y El Salvador, las que a valor contable ascendían a $555,939. La diferencia entre el valor contable y el precio pagado se alojo en el capital contable. Con estas adquisiciones los porcentajes de participación de la Compañía pasan de 97.8% a 98.9% en el caso de Brasil, de 99% a 99.1% en el caso de Gua-temala, de 99% a 99.3% en el caso de Nicaragua y de 94.9% a 95.8% para el caso de El Salvador.
Durante el 2005, América Móvil por conducto de su subsidiaria Sercotel y esta última por conducto de Telecom Américas, realizó diversas capi-talizaciones a ciertas de las sociedades operativas de Brasil (ATL, Americel, BSE, Stemar, Telet y BCP) por un monto agregado de $23,417,240 (US$2,209,149).
Durante 2004, América Móvil invirtió $454,000 (US$39 millones), en la compra de los intereses minoritarios en Comcel (Colombia), CTE (El Salvador), y Telgua (Guatemala), generándose un crédito mercantil acreedor por $407,430 (US$30 millones), con lo cual, incrementó su por-centaje de participación en dichas subsidiarias al 31 de diciembre de 2004, al 99.2%, 94.9% y 99.0%, respectivamente.
- Ventas de subsidiarias y asociadasa) En Julio de 2005, la compañía (previa reducción de capital en donde participaron de manera proporcional todos los socios), vendió su parti-cipación del 40.3% en Technology and Internet, LLC y su 25% de participación en Technology Fund One, LLC, al Grupo Condumex, S.A. de C.V., (parte relacionada), por un importe de $31,900 (US$3 millones), la venta generó una pérdida de $80,279, la cual fue reconocida en el capital contable por tratarse de venta de acciones bajo empresas de control común.
b) En el mes de mayo del 2004, la Compañía vendió su participación accionaria del 60% en Techtel a Teléfonos de México, S.A. de C. V. (parte relacionada) por $873,397 (US$75 millones), la transacción dio origen a una utilidad de $18,842, la cual, también fue registrada en el capital contable.
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- GeneralLa Compañía no está obligada a realizar ningún pago adicional o contribución alguna, o considerar alguna contingencia relacionada con estas adquisiciones, excepto por lo que anteriormente se haya mencionado.
- Datos financieros pro formaLos siguientes datos financieros pro forma consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 no han sido audita-dos y están basados en los estados financieros históricos de la Compañía ajustados para dar efecto a (i) la serie de adquisiciones descritas ante-riormente; y (ii) ciertos ajustes contables relacionados con la amortización del crédito mercantil (hasta diciembre de 2004), licencias y ajustes por depreciaciones de los activos de las empresas adquiridas.
Los ajustes pro forma suponen que las adquisiciones fueron realizadas al inicio del año de adquisición y el inmediato anterior y están basados en la información disponible y bajo ciertos supuestos que la administración considera razonables.
Los datos financieros pro forma no pretenden indicar lo que las operaciones de la Compañía hubieran sido si las operaciones en efecto hubiesen ocurrido en esa fecha, ni predecir los resultados de las operaciones de la Compañía. Pro forma consolidados no auditados por los años terminados el 31 de diciembre 2003 2004
Ingresos de operación: $ 107,372,150 $ 140,383,728Utilidad neta 19,008,140 17,023,702Utilidad por acción (en pesos) 0.49 0.45
Pro forma consolidados no auditados por los años terminados el 31 de diciembre 2004 2005
Ingresos de operación: $ 144,982,344 $ 186,257,999Utilidad neta 16,333,953 30,841,141Utilidad por acción (en pesos) 0.43 0.84
10. Instrumentos financierosAl 31 de diciembre de 2004 y 2005, los instrumentos financieros que tenía contratados la Compañía son los siguientes:
Instrumento Nocional equivalente en millones 2004 2005
Swaps de tasas de interés en dólares US$ 489 US$ 610Swaps de tasas de interés en pesos $ 6,000 $ 6,000Cross Currency Swaps US$ 774.3 US$ 910Swaps de tasas de interés y Cross Currency Swaps US$ 337.0 US$ 913.4Forwards Dollar-Peso US$ 62 US$ 1,475
De los instrumentos financieros anteriores, solo los Cross Currency Swaps por US$910, califican con el criterio para ser designados como instru-mentos de cobertura. En consecuencia, la pérdida en el valor razonable de los mismos en 2005 por $92,871, fue incluida en el capital contable, dentro del rubro otras partidas de pérdida integral acumuladas. En el 2004 y 2003, los efectos de valuación ascendieron a $43,647 y $(112,122), respectivamente y fueron incluidos en el estado de resultados de esos ejercicios como parte del costo integral de financiamiento.
Por los instrumentos financieros no son considerados de cobertura (Swaps de tasas de Interés, Swaps de Monedas y Tasas), los efectos de va-luación por $460,122 de utilidad en 2004 y $1,119,561 de pérdida en 2005, fueron incluidos en el estado de resultados adjunto dentro del costo integral de financiamiento en el rubro otros gastos financieros netos.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, los efectos de valuación acumulados por los instrumentos financieros, incluidos en el balance general adjunto, se integran como sigue:
2004 2005
Cuentas por cobrar (pagar) por instrumentos financieros designados de cobertura $ ( 47,236) $ ( 656,093)Cuentas por cobrar (pagar) por instrumentos financieros que no son de cobertura 128,039 ( 1,206,573)Efecto neto acumulado por cobrar (pagar) por valuación de instrumentos financieros según balance general adjunto $ 80,803 $ ( 1,862,666)
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11. Obligaciones laboralesa) MéxicoTelcel tiene establecido un fondo en fideicomiso irrevocable para cubrir los pagos de sus obligaciones por concepto de primas de antigüedad, adoptando la política de efectuar contribuciones anuales al fondo. Durante 2003, 2004 y 2005 se realizaron aportaciones por $1,910 $2,135 y $2,261, respectivamente. La valuación del pasivo laboral fue realizada por peritos independientes por el método de crédito unitario proyectado.
Los activos de transición, servicios anteriores y las variaciones en supuestos están siendo amortizados en un período de 25 años, que es la vida laboral promedio remanente estimada de los trabajadores de Telcel.
A continuación se muestra un análisis del costo neto del período por los años terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005:
2003 2004 2005
Costo laboral $ 2,032 $ 2,178 $ 2,433Costo financiero sobre la obligación por beneficios proyectados 490 623 769Rendimiento esperado de los activos del plan ( 274) ( 411) ( 571)Amortización de la ganancia actuarial ( 25) ( 27) ( 25)Costo neto del período $ 2,223 $ 2,363 $ 2,606
El cambio en las obligaciones por beneficios bajo la prima de antigüedad es como sigue:
2004 2005
Obligaciones por beneficios al inicio del año $ 9,300 $ 11,479Costo laboral 2,178 2,433Costo financiero 623 769Utilidad Actuarial ( 622) ( 578)Beneficios pagados - -Obligaciones por beneficios al final del año $ 11,479 $ 14,103
Un análisis de la reserva por primas de antigüedad al 31 de diciembre de 2004 y 2005, se presenta a continuación:
2004 2005
Obligaciones por beneficios proyectados (OBP) $ 11,479 $ 14,103Fondo constituido ( 7,229) ( 10,094)Activo de transición 43 34Utilidad actuarial 1,549 2,078Pasivo neto proyectado $ 5,842 $ 6,121Pasivo neto actual $ 4,250 $ 4,009Obligación por beneficios acumulados $ 4,250 $ 4,009
El pasivo neto proyectado se incluyó en el balance general dentro del rubro de otros en cuentas por pagar y pasivos acumulados.
El cambio en los activos del plan y el fondeo del mismo se muestra a continuación
2004 2005
Valor justo de los activos del plan al inicio del año $ 4,979 $ 7,229Rendimiento sobre los activos del plan 2,250 2,865Valor justo de los activos al final del año $ 7,229 $ 10,094
Fondeo $ ( 4,250) $ ( 4,009)Utilidad actuarial neta no amortizada ( 1,549) ( 2,078)Activo neto de transición no amortizada ( 43) ( 34)Monto acumulado, neto $ ( 5,842) $ (6,121)
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Las tasas de inflación netas utilizadas para determinar el valor presente actuarial de las obligaciones por beneficios al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 se presentan a continuación para cada uno de los supuestos económicos.
2003 2004 2005
Tasa de descuento 6.8% 6.8% 6.8%Rendimiento de los activos del plan 6.8% 6.8% 6.8%Incremento salarial 1.9% 1.0% 1.0%
12. Cuentas por pagar y pasivos acumuladosa) Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:
31 de diciembre de 2004 2005
Proveedores $ 27,747,640 $ 38,807,310Acreedores diversos 3,548,633 7,129,872Intereses por pagar 1,119,199 1,614,093Gastos acumulados y otras provisiones 4,759,499 6,867,829Depósitos en garantía 346,611 411,414Otros 266,184 355,213Total $ 37,787,766 $ 55,185,731
b) Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, los gastos acumulados y otras provisiones se analizan de la siguiente manera:
Saldos al 31 de Aplicaciones a resultados del año anterior Saldos a 31 de diciembre de Incremento diciembre 2004 del año Pagos Cancelaciones de 2005
Prima de vacaciones $ 264,072 $ 130,588 $ ( 146,731) $ 247,929Vacaciones 86,897 490,470 ( 219,166) $ ( 215) 357,986Gastos de oficina 174,352 807,010 ( 435,764) 545,598Honorarios 163,653 370,294 ( 354,733) 179,214Provisión por retiro de activos 203,181 253,545 1,698 458,424Provisión programa círculo azul 332,516 396,806 729,322Provisión para contingencias 3,534,828 655,925 (34,872) ( 1,650) 4,154,231Provisión de servicios de valor agregado 845,806 (737,071) 108,735Otras provisiones 463,893 ( 367,771) ( 9,732) 86,390Total $ 4,759,499 $ 4,414,337 $ ( 2,296,108) $ ( 9,899) $ 6,867,829
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13. DeudaLa deuda a corto y largo plazo se integra como sigue:
2004 2005 Vencimiento Vencimiento de de Moneda Concepto Tasa 2005 a Total 2004 Tasa 2006 a Total 2005
Dólares Senior Notes a tasa fija 4.125% a 5.75% 2015 $ 20,870,373 4.125% a 6.375% 2035 $ 29,915,544
Senior Notes a tasa variable L+.625 2007 3,491,975 L+.6250 2007 3,213,270
Líneas de crédito (variable) L+.35a L+.60 2009 4,830,566 L+.05 a L+.40 2006 3,730,028
Arrendamientos 8.01% 2008 436,308 8.01%; 2008 747,049
L+1.53 a L+2.90 Créditos con Exim Banks L+.225 a L+1.25(1) 2010 7,602,562 2.71% 2010 250,287
Créditos sindicados L+.60 2009 3,491,975
Líneas de crédito (fija) 2.71% 2009 261,125
BNDES UMBNDES+4.3% (2) 2008 125,306
Otros L+.20 a L+1.35 2009 363,375 Subtotal en Dólares 41,473,565 37,856,178
Pesos Mexicanos Certificados Bursátiles Varios 2010 13,434,297 Varios 2010 12,550,000 Senior Notes a tasa fija 9.00% 2016 5,000,000
Líneas de crédito TIIE -.10 a TIIE-.125 (3) 2006 6,000,000
Arrendamiento TIIE+.40 a TIIE+.55 2008 4,633,317 TIIE + .40 a TIIE + .55 2008 4,009,000 Subtotal Pesos Mexicanos 18,067,614 27,559,000
Reales BNDES TJLP + 2.80% (4) a 2007 1,099,899
TJLP + 4.00% Líneas de crédito 12.00% 2005 877 Subtotal Reales 1,100,776
Pesos Colombianos Bonos IPC+6.80 (6) a 2013 2,191,846 IPC + 6.8 a 2013 2,110,088 IPC+7.50 IPC+7.50
Líneas de crédito DTF+ 1.70 (5) a DTF 2005 379,920 DTF 2006 267,278 + 2.60 Subtotal pesos colombianos 2,571,766 2,377,366
Otras monedas Línea de crédito 6.50% 2005 292,733 3.50% a 14% 2006 744,492 Subtotal otras monedas 292,733 744,492 Deuda Total 63,506,454 68,537,036 Menos: Deuda a corto plazo y porción circulante de deuda a largo plazo 5,572,058 17,007,441 Deuda a largo plazo $ 57,934,396 $ 51,529,595
1) L = LIBOR2) UMBNDES = Unidad Monetaria del Banco de Desarrollo de Brasil (BNDES)3) TIIE = Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio4) TJLP =Tasa de interés a largo plazo5) DTF: Depósitos a Término Fijo6) IPC: Índice de Precios al Consumidor
Excepto por los Senior Notes con tasa fija, las tasas de interés aplicadas a la deuda de la compañía, están sujetas a variaciones de tasas interna-cionales y locales. El costo promedio ponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2005 fue aproximadamente de 7.59% (7.05% en 2004).
Dicha tasa no incluye intereses, comisiones y el reembolso a los acreedores por impuestos retenidos, generalmente 4.9%, que deberán ser reembolsados por la Compañía. En general los honorarios por financiamiento suman diez puntos base al costo de financiamiento.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2005, la deuda a corto plazo se integra como sigue:
Concepto 2004 2005
Certificados bursátiles $ 464,985 $ 5,500,000Valores de renta fija 877Líneas de crédito utilizadas 10,741,800Otros préstamos 2,047,017 480,285Total $ 2,512,879 $ 16,722,085Tasa de interés ponderada 8.19% 8.25%
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Los vencimientos de la deuda a largo plazo son como sigue:
Años Importe
2007 $ 5,410,7482008 6,858,5862009 6,790,8482010 2,090,7532011 -2012 y posteriores 30,378,660Total $ 51,529,595
Senior Notes.- Durante 2004 y 2005, América Móvil ha realizado las siguientes emisiones de Bonos:
a) En marzo de 2004, US$500 millones y US$800 millones con vencimientos en 2009 y 2014, a una tasa fija del 4.125% y 5.50% anual, respec-tivamente. El interés es pagadero en forma semestral. En 2004 y 2005, los intereses devengados por estos instrumentos de deuda ascendieron a $627,290 y $713,324, respectivamente.
b) En abril de 2004, US$ 300 millones con vencimiento en 2007, a una tasa variable igual a Libor a tres meses más 0.625%. El interés es pa-gadero en forma trimestral, comenzando el 27 de julio de 2004. En 2004 y 2005, los intereses devengados por estos instrumentos de deuda ascendieron a $54,226 y $132,844, respectivamente.
c) En octubre de 2004, US$500 millones con vencimiento en 2015, a una tasa fija del 5.75%. El interés es pagadero en forma semestral, co-menzando el 15 de julio de 2005. En 2004 y 2005, los intereses devengados por este instrumento de deuda ascendieron a $55,199 y $318,415, respectivamente.
d) En febrero de 2005, US$1,000 millones con vencimiento en 2035, a una tasa fija de 6.375% El interés es pagadero en forma semestral en marzo y septiembre 1 de cada año, comenzando el 1 de septiembre de 2005. En 2005, los intereses devengados por este instrumento de deuda ascendieron a $595,091.
e) En septiembre de 2005, $5,000 millones con vencimiento en 2016, a una tasa fija del 9%. El interés es pagadero en forma semestral en enero y julio, comenzando el 17 de enero de 2006. En 2005, los intereses devengados por este instrumento de deuda ascendieron $108,750.
Todos los bonos están incondicionalmente garantizados por Telcel.
- Líneas de crédito garantizadas por instituciones para el fomento a las exportaciones.- La Compañía cuenta con programas de financiamien-to de mediano y largo plazo para la compra de equipo, en los cuales ciertas instituciones para el fomento de las exportaciones le proporcionan apoyo para financiar la compra de equipos de exportación desde sus respectivos países. La cantidad total insoluta bajo estos esquemas al 31 de diciembre de 2005, ascendía a $250,287 (US$23 millones).
- Certificados Bursátiles- La CNBV ha autorizado a la Compañía cuatro programas para la emisión de Certificados Bursátiles quirografarios con aval de Telcel por un monto de $5,000 millones cada uno. Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía ha realizado emisiones al amparo de los tres primeros programas por montos que varían desde los $400 millones hasta los $1,750 millones y con vencimientos que fluctúan entre 3 y 7 años. En general, estas emisiones pagan una tasa flotante determinada como un diferencial sobre las tasas TIIE y CETES.
Adicionalmente la Compañía tiene disponible una línea de Papel Comercial autorizada por la CNBV, por un monto de $3,000 millones. Al 31 de diciembre de 2005 ésta línea estaba totalmente disponible.
En diciembre de 2005, la Compañía contrató deuda por $8,676 millones (US$810 millones) con diversos bancos, garantizados por Telcel, que devengan intereses a una tasa anual compuesta del 7.25% y con vencimiento en diciembre de 2006.
- GeneralAl 31 de diciembre de 2005, la Compañía tenía aproximadamente $10,743 millones (US$1,003 millones) bajo diversos créditos bancarios de-vengando intereses a la tasa LIBOR más ciertos márgenes. Dichos créditos están sujetos a términos similares en materia de compromisos, y en cada uno de los mismos América Móvil y Telcel tienen el carácter de acreedores o garantes.
De conformidad con sus contratos de crédito, la Compañía está obligada a cumplir con ciertos compromisos financieros y operativos. Dichos compromisos limitan, en ciertos casos, la capacidad de la Compañía y/o el garante respectivo para constituir gravámenes sobre sus activos, lle-var a cabo cierto tipo de fusiones o vender la totalidad o una parte substancial de sus activos, o restringir a sus subsidiarias la capacidad de pagar dividendos u otras distribuciones a la Compañía. Los compromisos financieros más restrictivos exigen que la Compañía mantenga una razón consolidada de deuda a EBITDA que no exceda de 4 a 1, y una razón consolidada de EBITDA a intereses pagados que no sea inferior a 2.5 a 1 (de acuerdo con los términos definidos en los contratos de crédito). En ciertos créditos, Telcel está sujeta a compromisos financieros similares a los aplicables a América Móvil.
Varios de los instrumentos de financiamiento de la Compañía están sujetos a vencimiento anticipado o recompra a elección del tenedor en el supuesto de que ocurra un cambio de control. Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la Compañía cumple con dichas condiciones.
Al 31 de diciembre de 2005 aproximadamente el 92.8% de la deuda consolidada de la Compañía está garantizada por Telcel.
- Evento subsecuenteEl 24 de febrero de 2006, se llevó a cabo, a través de Comcel, una colocación de bonos en el mercado colombiano por un monto de 450 mil millo-nes de pesos colombianos (equivalentes a US$200 millones) a un plazo de 10 años. La tasa de interés que pagará esa emisión es de 7.59%.
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14. Saldos y transacciones en monedas extranjerasAl 31 de diciembre de 2004 y 2005 América Móvil tiene activos y pasivos monetarios denominados en las siguientes monedas extranjeras:
Moneda extranjera en millones al 31 de diciembre de 2004 2005 Tipo de Tipo de cambio cambio respecto al respecto al Peso Peso Monto Mexicano Monto Mexicano
Activo Dólares norteamericanos 2,621 11.26 2,016 10.71 Quetzal 1,886 1.45 1,854 1.41 Reales 3,437 4.24 3,150 4.58 Peso Colombiano 405,016 0.004 668,573 0.005 Peso Argentino 615 3.78 780 3.03 Peso Uruguayo 85 0.427 653 0.443 Córdoba 376 0.687 803 0.625 Lempira 168 0.584 476 0.563 Pesos Chilenos 76,236 0.021 Soles Peruanos 193 3.12 Guaraníes (Paraguay) 138,130 0.002 Euro 3 15.32 47 12.63 Francos Suizos 53 8.16Pasivo Dólares norteamericanos ( 4,908) 11.26 ( 5,242) 10.71 Quetzal ( 1,442) 1.45 ( 1,981) 1.41 Reales ( 6,104) 4.24 ( 4,616) 4.58 Peso Colombiano ( 1,484,520) 0.004 ( 2,555,922) 0.005 Peso Argentino ( 987) 3.78 ( 2,052) 3.03 Peso Uruguayo ( 118) 0.427 ( 1,107) 0.443 Córdoba ( 199) 0.687 ( 1,092) 0.625 Lempira ( 297) 0.584 ( 599) 0.563 Pesos Chilenos ( 57,651) 0.021 Soles Peruanos ( 929) 3.12 Guaraníes (Paraguay) ( 313,840) 0.002
Al 10 de marzo de 2006, los tipos de cambio son los siguientes:
Tipo de cambio Respecto al Peso Moneda extranjera Mexicano
Dólares norteamericanos 10.712 Quetzal 1.407 Reales 4.935 Peso Colombiano 0.005 Peso Argentino 3.479 Peso Uruguayo 0.443 Córdoba 0.654 Lempira 0.594 Pesos Chilenos 0.020 Soles Peruanos 3.219 Guaraníes (Paraguay) 0.002 Euro 12.781 Francos Suizos 8.180
b) Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, la Compañía tuvo operaciones denominadas en moneda ex-tranjera como se muestra a continuación. Las monedas distintas al dólar norteamericano fueron convertidas a éste utilizando el tipo de cambio cierre de ese año.
Dólares norteamericanos (en miles) 2003 2004 2005
Ingresos netos 3,037,013 5,683,036 8,576,256Costos y gastos de operación 4,103,468 6,048,179 8,531,766Intereses ganados 141,484 182,143 248,440Intereses pagados 298,075 319,309 316,164Otros (gastos) productos, neto 260,394 ( 39,602) ( 54,288)
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15. Compromisos y contingenciasa) Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía ha celebrado varios contratos de arrendamiento de edificios (en calidad de arrendador) con partes relacionadas y terceros, en los cuales se encuentran sus oficinas, así como también con propietarios donde la Compañía ha instalado radio ba-ses. Dichos contratos de arrendamiento tienen, en general, fechas de vencimiento dentro de un período que va de uno a catorce años.
Un análisis de los pagos mínimos por concepto de renta en los próximos cinco años se presenta a continuación. Los importes serán incremen-tados en algunos casos con base en el INPC.
Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía tenía los siguientes compromisos no cancelables bajo los dos tipos de arrendamiento.
Año terminado Arrendamiento Arrendamiento al 31 de diciembre de capitalizable operativo
2006 $ 1,081,477 $ 1,615,105 2007 520,605 1,507,746 2008 3,980,846 1,457,618 2009 1,306,369 2010 1,148,271 2011 en adelante 2,110,023 Total 5,582,928 $ 9,145,132Menos intereses ( 826,879)Valor presente de pagos mínimos netos de arrendamiento 4,756,049Menos obligaciones a corto plazo 712,707Obligaciones a largo plazo $ 4,043,342
Las rentas cargadas a gastos durante 2003, 2004 y 2005 ascendieron a $1,186,289, $1,896,151 y $2,713,641, respectivamente.
b) Garantías de pago con proveedoresAl 31 de diciembre de 2005, existían compromisos de ciertas de nuestras subsidiarias para la adquisición de equipos para la integración de sus redes GSM hasta por un monto de aproximadamente US$755 millones (aproximadamente $8,086,730).
Telcelc) CofecoA la fecha de amisión de estos estados financieros, la Comisión Federal de Competencia (“Cofeco”) acordó el inicio de ciertas investigaciones en contra de Telcel por presuntas prácticas monopólicas relacionadas principalmente con (i) actos realizados por ciertos distribuidores de Telcel en relación con la compra y venta de equipos celulares; (ii) por pactos de exclusividad con ciertos proveedores de contenidos y (iii) por negativa de trato o acceso a cierto operador de servicio de radiocomunicación especializada de flotillas (trunking) respecto a la interconexión para el intercambio del servicio de mensajes cortos “SMS”. A esta fecha, todas estas investigaciones se encuentran en etapas procesales diferentes, sin que exista resolución definitiva en contra de Telcel en las mismas. En el supuesto de que los diferentes recursos legales interpuestos por Telcel no prosperen, los procedimientos antes descritos podrían dar lugar a la imposición de multas significativas o la aplicación de condiciones y/o requerimientos específicos a Telcel. Telcel no ha constituido provisiones en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias, en virtud de que, a la fecha de emisión de los estados financieros, no se puede determinar en forma razonable el monto de la contingencia.
d) InterconexiónEn diciembre de 2004, Telcel acordó con diversos operadores de servicios de telecomunicaciones la tarifa de interconexión del tipo “el que lla-ma paga” aplicable al período comprendido entre el 1° de enero de 2005 y el 31 de diciembre de 2007. El acuerdo logrado prevé una reducción gradual del 10% anual a la tarifa de interconexión del tipo “el que llama paga” vigente durante el 2004 ($1.90 por minuto o fracción de minuto), de tal forma que la tarifa aplicable al término del período 2005-2007 sea de $1.39 por minuto o fracción de minuto. Asimismo, el acuerdo entre operadores prevé que dicha reducción gradual anual se refleje igualmente en la tarifa que los operadores fijos cobran a sus usuarios por la ge-neración de este tipo de llamadas. La Comisión Federal de Telecomunicaciones (“Cofetel”) aprobó el esquema tarifario antes citado.
Ciertos operadores de telecomunicaciones han mostrado su desacuerdo con dicho esquema tarifario argumentando que las tarifas no se han establecido con una orientación a costos y han comenzado un desacuerdo de interconexión a efecto de que la Cofetel resuelva el desacuerdo en torno a la tarifa de interconexión del tipo “el que llama paga”. El desacuerdo de interconexión se encuentra en su fase final.
A esta fecha, dado el estado del desacuerdo de interconexión nos resulta imposible evaluar con un grado razonable de certeza la afectación que pudiera resultar de estos procedimientos si en última instancia se resolvieran en nuestra contra las pretensiones de los operadores inconformes. No podemos asegurar que las tarifas de interconexión no sufran una disminución mayor como resultado del desacuerdo de interconexión.
e) CNBVDurante el 2003, América Móvil recibió solicitudes de información por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) y de la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission o “SEC”, por sus siglas en inglés) respecto a la celebración de contratos de servicios de capacidad entre su subsidiaria Telcel y Operadora Unefón en septiembre de 2003. Hasta donde es del conocimiento de América Móvil, la investigación se centra en el presunto uso por parte de Operadora Unefón de los US$267.7 millones pagados por Telcel a Operadora Unefón bajo dichos contratos y las declaraciones públicas que con relación a ello hizo una afiliada de Operadora Unefón. La SEC ha declarado públicamente que ha presentado cargos en contra de ciertas afiliadas de Operadora Unefón. América Móvil y Telcel han cooperado con las autoridades. Durante 2005, ni América Móvil ni Telcel han recibido notificación alguna con este asunto, por lo que prevemos que nuestra participación en dicha investigación ha concluido.
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f) Servicios de Mensajes Cortos (SMS)Bajo los términos de las concesiones de Telcel para el uso del espectro radioeléctrico de 800 MHz, Telcel debe pagar al Gobierno Federal una participación sobre los ingresos brutos que se originen por los servicios concesionados. Dicha participación se cobra en base a tarifas que varían de región a región pero aproximadamente representan un promedio del 6%. Consideramos que los servicios de mensajes cortos son servicios de valor agregado, los cuales no forman parte de los servicios concesionados y por consecuencia dichos servicios no deben estar sujetos al pago de dicha participación. En procedimientos similares, la Cofetel ha resuelto que los servicios de mensajes cortos están sujetos al régimen regu-latorio de la interconexión y que dichos servicios no constituyen servicios de valor agregado. Actualmente estamos disputando estos criterios a través de un procedimiento administrativo. Telcel ha constituido las provisiones necesarias de reserva por un monto de $333 millones en sus estados financieros para cubrir esta posible contingencia.
g) Liquidación MarcasCon fecha 3 de marzo de 2006, el Sistema de Administración Tributaria SAT, notificó a Telcel la liquidación por $150,217, misma que más actuali-zaciones, multas y recargos asciende a $271,651, como consecuencia de la deducción de $1,221,916 tomada por la sociedad durante el ejercicio 2003 por concepto de pago de regalías a otra subsidiaria de América Móvil y por el uso y explotación de diversas marcas por parte de Telcel. No se considera que dicha liquidación sea procedente toda vez que de acuerdo con la legislación aplicable el pago de regalías es deducible, por lo que Telcel se defenderá vigorosamente ante dicho procedimiento. Con base en lo anterior, Telcel espera que el SAT dispute igualmente las de-ducciones que por el mismo concepto fueron tomadas durante los ejercicios 2004 y 2005, mismas que ascienden a $ 4,490,993 y $ 6,349,628, respectivamente. Telcel no ha constituido reservas en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias en virtud de la solidez de los argumentos legales con que cuenta, mismos que interpondrá frente al SAT.
Comcelh) Voz sobre IPEn marzo de 2000, la Superintendencia de Industria y Comercio de Colombia (“SIC”) emitió su resolución No. 4954, imponiendo a Comcel una multa de aproximadamente US$ 100 mil (aproximadamente $1,071 millones) por presuntas prácticas anticompetitivas. Además de dicha multa administrativa, la SIC impuso a Comcel obligaciones de pago de daños a otros operadores de larga distancia. Dichos operadores de larga dis-tancia estimaron que el importe de los daños sufridos por los mismos ascendía a US$70 millones (aproximadamente $750 millones). Comcel interpuso un recurso administrativo de revisión de los daños, que fue declarado improcedente en junio de 2000. Comcel interpuso un recurso de apelación, que fue declarado improcedente en noviembre de 2000. Comcel volvió a interponer dicho recurso de apelación en febrero de 2001. Comcel también presentó una demanda de juicio especial impugnando la declaración de improcedencia del recurso administrativo de revisión.
Tras una serie de procedimientos, en junio de 2002, un tribunal de segunda instancia colombiano ordenó que se aceptara el recurso interpuesto por Comcel en febrero de 2001 y que se revisara la sentencia administrativa dictada en contra de Comcel. Tras procedimientos adicionales, la Corte Constitucional revocó la resolución previa y ordenó la continuación del proceso para estimar los daños de los otros operadores de larga distancia. En la opinión de los abogados que representan a Comcel en este proceso, en el caso de que la SIC decida conceder el pago de daños a los operadores de larga distancia, el monto de dichos daños no deberá exceder el ingreso que recibió Comcel por la prestación de los servicios de Voz sobre IP, cuyos montos son sustancialmente menores a aquellos que fueron estimados por los operadores de larga distancia. Tomando en consideración la opinión de los asesores de Comcel, esta ha constituido las provisiones necesarias por un monto aproximado de $34 millo-nes en sus estados financieros para cubrir esta posible contingencia. Ni América Móvil, ni Comcel pueden garantizar que el monto de los daños que llegase a determinar la SIC en última instancia sea consistente con aquellos que han sido estimados por Comcel en este proceso. Comcel continuará haciendo valer todos los recursos legales a su alcance una vez que se determinen los daños conforme a lo anterior.
i) DistribuidoresEn enero del 2005, Comcel fue notificada del inicio de un procedimiento arbitral promovido en su contra por Celcenter Ltda. (“Celcenter”) y Concelular, S.A. (“Concelular”) quienes son distribuidores de Comcel. El procedimiento arbitral se relaciona con la decisión de Comcel de reducir las comisiones pagadas a todos sus distribuidores. Los distribuidores alegan en el procedimiento arbitral: (i) el abuso de la posición dominante de Comcel; (ii) la existencia de una relación de agencia entre Comcel y sus distribuidores; e (iii) incumplimiento de contrato y res-ponsabilidad comercial por parte de Comcel. Los demandantes buscan recuperar aproximadamente US$30 millones (aproximadamente $321 millones) de Comcel. Comcel ha constituido las provisiones necesarias por aproximadamente $190 millones en sus estados financieros para cubrir esta posible contingencia.
Telecom Américasj) Anatel Inflación-Ajustes RelacionadosLa Agência Nacional de Telecomunicações (“ANATEL”) ha objetado los cálculos efectuados tanto por Tess, S.A. (“Tess”) como por ATL-Telecom Leste, S.A. (“ATL”), en relación con los ajustes derivados de la inflación pagaderos por dichas empresas de conformidad con los contratos de concesión que tienen celebrados con la ANATEL. De acuerdo con cada uno de dichos contratos, el 40% del precio de la concesión era pagadero en la fecha de firma del contrato y 60% restante era pagadero en tres pagos anuales iguales (sujeto a los ajustes derivados de la inflación y al pago de intereses) a partir de 1999. Ambas empresas han efectuado dichos pagos con respecto a sus concesiones, pero la ANATEL ha objetado los cálculos de los ajustes derivados de la inflación y ha exigido el pago de las diferencias resultantes a su favor. Ambas empresas han iniciado juicios declaratorios y consignatorios ante los tribunales brasileños con el fin de resolver estas controversias. En octubre de 2001, el tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de la acción declaratoria iniciada por ATL y en septiembre de 2002, ese mismo tribunal dictó senten-cia en contra de la acción consignatoria iniciada por ATL. Posteriormente, ATL interpuso recursos de apelación que actualmente se encuentran en trámite.
En septiembre de 2003, el tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de la acción consignatoria iniciada por Tess. Posteriormente, Tess interpuso un recurso de apelación que actualmente se encuentra en trámite. No se ha dictado sentencia alguna en relación con la acción declaratoria iniciada por Tess. Al 31 de diciembre de 2005, el importe total de las reclamaciones ascendía a aproximadamente US$178 millones (aproximadamente $1,911 millones), cantidad que incluye las posibles multas, recargos e intereses. Tomando en consideración la opinión de los asesores de Tess y ATL, estas han constituido las provisiones necesarias en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias.
k) BNDESParAntes de la adquisición de Telet, S.A. (“Telet”) y Americel, S.A. (“Americel”) por parte de Telecom Americas Limited (“Telecom Americas”), BN-DESPar, una subsidiaria del banco de desarrollo brasileño BNDES, había celebrado ciertos contratos de inversión y entre accionistas con Ame-ricel, Telet y algunos de sus principales accionistas. De conformidad con estos contratos, BNDESPar tenía derecho, entre otros, a participar en la venta de acciones de Telet y Americel en caso de que ocurrieran ciertas transferencias de control y siempre y cuando BNDESPar mantuviera una tenencia accionaria del 5% del capital social de dichas compañías. En octubre de 2003, Telet y Americel aumentaron su capital social y la
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tenencia accionaria de BNDESPar disminuyó de aproximadamente 20% en cada una, a menos del 5%, como consecuencia de que BNDESPar decidió no ejercer su derecho de preferencia para suscribir dicho aumento. Posteriormente, BNDESPar envió notificaciones oficiales a Telet y Americel a través de las cuales se reservaba sus derechos bajo los contratos, respecto a ciertas transferencias de acciones que se efectuaron en el pasado. En noviembre de 2004, BNDESPar promovió un procedimiento judicial ante las cortes competentes en Rio de Janeiro argumentado que BNDESPar esta facultada a vender a Telecom Américas sus acciones en Telet y Americel en aproximadamente US$164 millones (aproxi-madamente $1,757 millones), mismo que se encuentra en curso. No consideramos que BNDESPar cuente con argumentos validos para susten-tar sus reclamaciones en contra de Telecom Americas, por lo que Telecom Américas se defenderá vigorosamente ante dichas reclamaciones. Sin embargo, ni América Móvil ni Telecom Américas pueden asegurar que al final del procedimiento Telecom Americas prevalecerá. Telecom Américas no ha constituido reservas en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias.
l) Caso de la Patente LuneUna compañía brasileña reclama que los operadores celulares brasileños han violado sus patentes relativas a la tecnología para identificar llamadas. Los demandantes inicialmente promovieron el caso de violación de patente en una corte estatal en Brasilia, Capital Federal de Bra-sil, en contra de Americel y posteriormente como parte de dos procedimientos alternos promovieron acciones en contra de 23 demandados, incluyendo a todas nuestras subsidiarias operativas en Brasil. Aunque que creemos que la patente no cubre la tecnología que utiliza Americel para proveer los servicios de identificación de llamadas, Americel perdió el caso en primera instancia y en la primera apelación. Después de que la sentencia en contra de Americel fue pronunciada, una corte federal en Río de Janeiro, emitió una resolución preliminar suspendiendo los efectos de la patente, en una acción promovida por un proveedor de tecnología para identificar llamadas. Americel promovió tres apelaciones especiales en contra de la resolución de la corte estatal de Brasilia, buscando la revisión de la Corte Superior de Justicia (la cual es el tribunal de mayor alzada en Brasil para decidir de cuestiones relacionadas con leyes federales) y la Suprema Corte de Justicia (la cual es el tribunal de mayor alzada en Brasil para decidir de cuestiones de constitucionalidad).
La Corte de Apelaciones ha determinado que dos de nuestras apelaciones, serán ventiladas ante la Corte Superior de Justicia. Nuestra solicitud de apelación especial ante la Suprema Corte de Justicia ha sido rechazada. Americel puede todavía promover una moción solicitando la rever-sión de esta decisión. Americel intenta continuar defendiéndose vigorosamente contra esta reclamación.
Los procedimientos iniciados en contra de los otros operadores se encuentran en sus etapas iniciales. El demandante ha promovido estos casos ante la misma corte estatal de primera instancia en la que se ventiló el procedimiento en contra de Americel, pero los demandados han solicita-do que los casos se muden a otras cortes por motivos de jurisdicción. El caso de Americel no obliga a otras cortes estatales o federales en Brasil. América Móvil y sus subsidiarias brasileñas continuarán defendiéndose vigorosamente en contra de estas reclamaciones y no esperan que se emitan resoluciones para estos casos en los próximos años.
A esta fecha, nos resulta imposible evaluar con un grado razonable de certeza los daños que pudieran resultar de estos procedimientos y si en última instancia se resolverán en nuestra contra. En el caso de Americel, se le ha requerido a la demandante que comience con los procedi-mientos para la ejecución de la sentencia, encaminados a impedir que Americel proporcione servicios de identificación de llamadas y a que se determinen los daños monetarios por las violaciones reclamadas. A esta fecha, Americel desconoce la manera en que la demandante intenta requerir el pago de los daños a ser determinados. Americel intenta solicitar que los efectos de cualquier orden de ejecución se suspendan en espera de la resolución de las apelaciones promovidas. Adicionalmente, Americel se beneficia de indemnizaciones contractuales limitadas de sus proveedores de equipo y se encuentra analizando como y hasta que monto podría recuperar cualquier daño eventual de este proveedor. Americel no ha constituido provisión alguna en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias, en virtud de que, a la fecha de emisión de los estados financieros, no se puede determinar en forma razonable el monto de la contingencia.
CompUSAm) COC ServicesEn enero de 2000, COC Services, Ltd. (“COC”) interpuso una demanda en contra de nuestra afiliada CompUSA, Inc. (“CompUSA”) alegando, entre otras cosas, incumplimiento de contrato, interferencia dolosa y conspiración en relación con una carta de intención para la franquicia de tiendas al menudeo en México. Las personas nombradas como demandadas incluían en adición a nuestra afiliada CompUSA, al señor James Halpin, ex-director general de CompUSA, al señor Carlos Slim Helú, el presidente honorario del Consejo de Administración de América Móvil, y a otras personas. En febrero de 2001, el jurado en el juicio respectivo emitió un veredicto en contra de CompUSA, condenándola al pago de US$ 90 millones por concepto de daños reales. El veredicto también condenó a nuestra afiliada CompUSA al pago de daños ejemplares por US$94.5 millones, y al señor Halpin al pago de daños ejemplares por US$175 millones. También se condenó al pago de daños al resto de los demandados.
En marzo de 2001, nuestra afiliada CompUSA y el resto de los demandados presentaron ante el tribunal respectivo una petición para que el mismo dictara sentencia sin tomar en consideración el veredicto. En mayo de 2001, el tribunal aceptó la petición para que se dictara sentencia sin tomar en consideración el veredicto, dejando sin efectos el veredicto en contra de nuestra afiliada CompUSA y el señor Halpin y reduciendo de manera significativa el monto de los daños.
No obstante esta reducción significativa en el monto de los daños, los demandados apelaron buscando se les exima de todos los cargos.
En agosto del 2004, la Corte de Apelación de Dallas anuló en su totalidad el veredicto de febrero del 2001, liberando a los demandados, inclu-yendo a nuestra afiliada CompUSA, de la obligación de pagar cualesquiera daños. La decisión ha sido apelada por COC y dicha apelación se encuentra pendiente de resolución.
Telguan) ITI-GEDOEn marzo de 2001, International Telecom, Inc. (“ITI”) interpuso una demanda ante el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York (el “Tribunal de Distrito”), en contra de Generadora Eléctrica de Oriente, S.A. (“GEDO”), Antonio Jorge Álvarez y Telgua, por incumplimiento de contrato, interferencia dolosa y fraude en relación con un contrato de telecomunicaciones internacionales. En marzo de 2002, dicho tribunal resolvió favorablemente el recurso interpuesto por Telgua para declarar improcedente el juicio en su contra por motivos de competencia personal, con base en el argumento de que Telgua no contaba con un número suficiente de contactos en Nueva York para estar sujeta a la jurisdicción de dicho tribunal. En abril del 2004, el Tribunal de Distrito emitió una resolución final concediendo a ITI cerca de US$ 900 mil por concepto de daños en contra de los codemandados GEDO y Antonio Jorge Álvarez. En junio de 2004, ITI promovió una apelación ante el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el Segundo Circuito (la “Corte de Apelaciones”) reclamando, entre otras cosas, la resolución emitida por el Tribunal de Distrito en marzo del 2002, mediante la cual se determinó excluir a Telgua de la acción de competencia personal. En abril del 2005, la Corte de Apelaciones emitió una orden sumaria a favor de Telgua. El plazo para apelar a la Corte Suprema de los Estados Unidos venció en julio del 2005, sin que ITI hubiera apelado, y el litigio se concluyó.
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16. Partes relacionadasa) A continuación se presenta un análisis de los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2004 y 2005. Todas las Compañías son consideradas como afiliadas de América Móvil ya que los principales accionistas de la Compañía son directa o indirectamente accionistas de las partes relacionadas.
31 de diciembre de 2004 2005
Cuentas por cobrar: Teléfonos de México, S.A. de C.V. $ 727,832 $ 770,265 Sanborns Hermanos, S.A. de C.V. 131,355 139,236 Sears Roebuck, S.A. de C.V. 64,741 52,678 Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V. 35,231 Embratel Participacoes, S.A. 123,996 Otras 50,683 26,142Total $ 1,133,838 $ 988,321Cuentas por pagar: América Telecom, S.A. de C.V. $ 66,930 $ 80,332 Fianzas Guardiana Inbursa, S.A. de C.V. 67,342 41,210 Seguros Inbursa, S.A. de C.V. 23,353 26,282 Embratel Participacoes, S.A. 561,603Otras 4,773 16Total $ 162,398 $ 709,443
b) América Móvil recibe servicios de varias subsidiarias de Grupo Carso, S.A. de C.V., Grupo Financiero Inbursa, S.A. de C.V. (Inbursa) y Teléfonos de México y subsidiarias (“Telmex”). La relación con Telmex incluye entre otras, la interconexión de sus respectivas redes y el uso de sus insta-laciones, particularmente la coubicación de equipo de conmutación en instalaciones propiedad de Telmex. Las relaciones de la compañía con Inbursa incluyen entre otras seguros y servicios bancarios.
c) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 la Compañía tiene las siguientes operaciones con partes relacionadas, (principalmente con Telmex):
2003 2004 2005
Ingresos: Cuotas por concepto de interconexión por “El que llama paga” (1) $ 10,384,350 $ 11,666,881 $ 12,359,942Costos y gastos: Pagos de larga distancia, circuitos y otros (2) 4,241,220 4,410,826 4,726,652Gastos generales, comerciales y de administración: Publicidad 580,052 421,434 761,355 Otros, neto ( 5,010) 782,645 834,763Intereses, (pagados) ganados, neto 5,115 ( 683) ( 20,928)
(1) Cuotas de interconexión del programa “El que llama paga” de llamadas entrantes de teléfonos fijos a teléfonos celulares. Los convenios de interconexión celebrados con Telmex y subsidiarias, especifican un número de puntos de conexión, la localización de puntos de interconexión, el método por el cual las señales deben ser transmitidas y recibidas, así como los costos y cuotas de interconexión.
(2) Incluye: a) Interconexión (costo) pago de interconexión por llamadas salientes de teléfonos inalámbricos a la red de líneas fijas; b) larga distancia: pagos por el uso de larga distancia nacional e internacional; c) renta de edificios y otros espacios de telefonía celular.
d) Telcel ha celebrado varios contratos de arrendamiento y coubicación con una subsidiaria de Telmex. Bajo estos convenios, Telcel se obliga a pagar una cuota mensual por el uso de espacios de antenas e inmuebles y repetidores de Telmex, asimismo puede instalar su equipo de con-mutación y radiofrecuencia.
e) En 2005, Smartcom y Chile Sat, (subsidiaria de Telmex) firmaron un acuerdo de provisión de capacidad, en donde esta última se obliga a pro-porcionar derechos de capacidad e infraestructura por los próximos 30 años. Este acuerdo implica un desembolso mensual de $17.5 millones, empezando en Septiembre de 2005. El importe reconocido en resultados por este concepto en 2005 fue de $70 millones.
17. Capital contablea) El capital social de la compañía está representado por acciones de las series AA, A y L, todas ellas sin expresión de valor nominal. Todas las acciones representativas del capital social se encuentran íntegramente pagadas.
Los tenedores de las series AA y A tienen derechos de voto sin restricción alguna. Los tenedores de las acciones L únicamente pueden votar en circunstancias limitadas, y solo tienen derecho a designar dos miembros del consejo de administración y sus respectivos suplentes y además tienen derecho a votar con respecto a la transformación de la compañía de un tipo de sociedad a otro, cualquier fusión, su disolución o el cambio de su objeto social.
b) En julio de 2005, se llevó a cabo el split de acciones de tres por uno aprobado por la Asamblea Anual de Accionistas, mediante el cual cada acción fue intercambiada por tres nuevas acciones, por lo que el capital social al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005, está representado por 38,508, 36,792 y 36,246 millones de acciones comunes sin valor nominal (incluye el efecto retroactivo del split), respectivamente, las cuales representan el capital fijo sin derecho a retiro.
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Un análisis de las acciones al 31 de diciembre de 2005 se presenta a continuación:
Millones de acciones
10,915 Serie AA con derecho a voto 761 Serie A con derecho a voto 24,570 Series L sin derecho a voto 36,246
Todos los datos relacionados con el número de acciones y acciones en circulación en estos estados financieros, han sido retroactivamente mo-dificados para reflejar el split de acciones de tres por uno aprobado por la Asamblea General de Accionistas.
c) El capital social de la Compañía deberá estar representado en un porcentaje no menor del 20% por acciones comunes de la Serie “AA” (basados en el numero de acciones), que sólo podrán ser suscritas o adquiridas por inversionistas mexicanos y empresas mexicanas, que a su vez representarán en todo momento por lo menos el 51% de las acciones comunes con derecho a voto en que se divida el capital social; por acciones comunes de la Serie “A” de libre suscripción, en un porcentaje que no exceda del 19.6% del capital social y en un porcentaje que no exceda del 49% de las acciones comunes con derecho a voto en que se divida el capital social, y que ambas series de las referidas acciones no representen más del 51% del capital social; y por acciones de la Serie “L” de voto limitado y de libre suscripción en un porcentaje que junto con las acciones de la Serie “A” no excedan del 80% del capital social.
d) En abril de 2003, 2004 y 2005, los accionistas aprobaron el pago de dividendos a razón de $0.02, $0.04 y $0.07 ($0.06, $0.12 y $0.21 antes del split de acciones) respectivamente, por acción y por un monto total de $862,928, $1,624,295 y $2,616,589 pagaderos en cuatro exhibicio-nes cada una en junio, septiembre y diciembre de 2003, 2004 y 2005, así como en marzo de 2004, 2005 y 2006.
Adicionalmente la Asamblea extraordinaria de accionistas de fecha 13 de diciembre del 2005, aprobó el pago de un dividendo extraordinario en una sola exhibición el día 23 de diciembre de 2005, a razón de $0.30 por acción y por un monto total de $10,876,862.
El pago de los dividendos anteriores procede del saldo de la cuenta de utilidades fiscales (CUFIN).
e) Durante el período de tres años terminados al 31 de diciembre de 2005, la Compañía ha recomprado las siguientes acciones. El costo de las acciones adquiridas, en el importe que exceda a la porción del capital social correspondiente a las acciones compradas, representa un cargo a las utilidades acumuladas:
Numero de acciones Importe en miles de Importe histórico en miles en millones pesos mexicanos de pesos mexicanos Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Año “L” “A” “L” “A” “L” “A”
2003 198.6 0.6 $ 1,059,886 $ 380 $ 1,009,870 $ 3302004 1,743.6 8.4 $ 12,782,472 $ 59,352 $ 12,155,736 $ 55,4592005 547.4 1.5 $ 6,529,363 $ 19,673 $ 6,413,735 $ 19,357
f) De acuerdo con la Ley de Sociedades Mercantiles, se debe separar de la utilidad del año por lo menos el 5% para incrementar la reserva legal hasta que ésta alcance como mínimo, el 20% del capital social.
Evento SubsecuenteEl 7 de febrero de 2006, el Consejo de Administración de la Compañía decidió poner a consideración de la junta General de Accionistas a cele-brarse cerca del 28 de abril de 2006, el pago de un dividendo en efectivo en una sola exhibición con cargo a las utilidades acumuladas a razón de $ 0.10 (diez centavos de peso), para las acciones AA, A y L representativas del total del capital de la compañía (incluyendo el dividendo pre-ferente correspondiente a las acciones de la serie L).
18. Impuesto sobre la renta (ISR), impuesto al activo (IMPAC) y participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)a) México1) En enero de 2002, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a América Móvil a consolidar sus resultados para efectos fiscales por las subsidiarias mexicanas. De la consolidación fiscal se excluye Global Central América, S.A. de C.V.
Hasta el 31 de diciembre del 2004, la consolidación fiscal solo es aplicable en un 60% sobre las utilidades y pérdidas fiscales de las entidades mexicanas autorizadas a consolidar sus resultados fiscales. A partir del 1 de enero del 2005, la consolidación fiscal es aplicable al 100%.
2) El impuesto al activo es el impuesto mínimo que se causa sobre el valor promedio neto de la mayoría de los activos disminuido de ciertos pasivos. El ISR puede acreditarse contra el impuesto al activo debiéndose pagar únicamente el monto que exceda al ISR del año. El IMPAC de los años terminados el 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 ascendió a $1,170,109, $1,028,613 y $1,070,958, respectivamente. Del IMPAC causado en 2005, se acreditó un importe de $528,506, correspondiente al excedente de ISR sobre IMPAC de ejercicios anteriores.
El IMPAC a cargo de las subsidiarias mexicanas por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005, corresponde al importe que se muestra como provisión de impuesto sobre la renta en el estado de resultados. Lo anterior, se debe a que la utilidad fiscal consolidada de 2005 fue de $33,701,266, la cual fue disminuida con pérdidas fiscales por amortizar por el mismo importe, generándose así un beneficio de $10,110,380 en el estado de resultados.
3) La tasa del impuesto sobre la renta aplicable en los ejercicios de 2003, 2004 y 2005 fue del 34%, 33% y 30%, respectivamente.
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Como parte de las reformas promulgadas por el ejecutivo federal en México, a partir del ejercicio 2005, la tasa de impuesto sobre la renta será del 30%, la cual tendrá una disminución gradual de 1 punto en cada ejercicio, hasta que en el 2007, se ubique en el 28%. El efecto del cambio en lasa efectiva al 31 de diciembre de 2004 ascendió a $ 310 millones y representó un crédito en el estado de resultados.
Adicionalmente en 2005, el efecto del escalonamiento de tasas (disminución gradual) ha sido considerado en la determinación de los impues-tos diferidos de las subsidiarias y representó un cargo a los resultados de aproximadamente $54 millones en 2005.
Al 31 de diciembre de 2005 el saldo de la “Cuenta de Aportación de Capital Actualizado” (CUCA) y la CUFIN ascendió a $44,926,357 y $50,064,000, respectivamente.
4) Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 el ISR cargado a resultados se integra como sigue :
2003 2004 2005
ISR causado por empresas mexicanas $ 2,871,853 $ 4,137,663IMPAC causado por empresas mexicanas $ 542,452Impuesto causado por empresas extranjeras 603,373 1,660,328 2,434,939ISR diferido por subsidiarias extranjeras ( 510,423)ISR diferido por operaciones mexicanas 87,209 2,769,833 ( 2,184,623)Efecto de cambio en tasa impositiva 54,373Escalonamiento de tasas ( 310,025) Total $ 3,562,435 $ 8,257,799 $ 336,718
5) Al 31 de diciembre de 2003, 2004 y 2005 la PTU cargada a resultados se integra como sigue:
2003 2004 2005
PTU del ejercicio $ 224,260 $ 262,843 $ 299,682PTU diferida 45,230 294,901 ( 294,901) $ 269,490 $ 557,744 $ 4,781
Debido a que la legislación fiscal mexicana reconoce parcialmente los efectos de la inflación en ciertos conceptos que originan impuestos dife-ridos, el efecto monetario de dichas partidas se han incluido en el costo del impuesto sobre la renta del ejercicio.
El impuesto sobre la renta del 2003 y del 2005 de las subsidiarias mexicanas incluye un crédito por un monto de $939 y $895 millones ($864 y $895 millones, respectivamente, a valor nominal) respectivamente, resultado de sentencias favorables a la Compañía obtenidos en apelacio-nes contra las autoridades fiscales en relación al tratamiento de la deducibilidad por las pérdidas en venta de acciones.
6) A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la ley y la tasa efectiva de impuesto sobre la renta reconocida contablemente por la Compañía:
Al 31 de diciembre de: 2003 2004 2005
Tasa legal de impuesto en México 34.0% 33.0% 30.0%Costos financieros 3.0 3.6 0.60Crédito mercantil 1.5 0.8Efecto de cambio en tasa impositiva ( 0.4) ( 0.81)Impuestos por recuperar ( 7.6) 0.14Impuesto al activo 7.7Pérdida en venta de acciones generada en el año ( 29.70)Operación de subsidiarias en el extranjero ( 10.7) ( 6.8)Otros ( 2.5) 7.7 0.58Tasa efectiva por operaciones en México 25.4 37.9 0.81Ingresos y costos por operaciones de subsidiarias extranjeras ( 8.7) ( 6.5) 0.24Tasa efectiva 16.7% 31.4% 1.05%
7) Los efectos de las diferencias temporales que integran el pasivo (activo) de impuestos diferidos, se listan a continuación:
Al 31 de diciembre, 2004 2005
Activos por impuestos diferidos Provisiones de pasivo $ ( 584,721) $ ( 1,994,555) Otros ( 256,311) ( 1,287,987) Ingresos diferidos ( 1,169,018) ( 1,186,876) Pérdidas fiscales ( 20,831,464) ( 20,004,080) ( 22,841,514) ( 24,473,498)Pasivos por impuestos diferidos Activos fijos 2,474,062 2,032,043 Venta y arrendamiento en vía de regreso 2,279,759 2,330,747 Inventarios 1,581,324 1,361,527 Licencias 648,003 650,263 Anticipo de regalías 1,342,116 8,325,264 6,374,580
Menos: Estimación por activos diferidos de dudosa recuperación 20,620,974 21,582,720Impuesto sobre la renta diferido pasivo 6,104,724 3,483,802PTU diferida por inventarios 294,901Total impuestos diferidos $ 6,399,625 $ 3,483,802
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8) La Compañía está obligada por ley a pagar la PTU a sus empleados mexicanos en adición a sus compensaciones y beneficios contractuales. La tasa legal para 2003, 2004 y 2005 fue 10% basada en la utilidad fiscal de la Compañía para el caso de México y del 15% para el caso de Ecuador.
A partir del 2006, la PTU pagada a los trabajadores será deducible bajo ciertas consideraciones para impuesto sobre la renta en México. En el caso de Ecuador la PTU es deducible del impuesto sobre la renta del periodo.
9) El impuesto diferido activo por $656,717 que se presenta en el balance general al 31 de diciembre de 2005, corresponde a la reversión parcial de TracFone de su reserva por activos diferidos de dudosa recuperación (pérdidas fiscales por amortizar), como resultado del aprovechamiento parcial de las mismas en 2005 y de la evaluación de la suficiencia del saldo de la reserva.
Los efectos de las diferencias temporales que integran el activo de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2005, se listan a continuación (únicamente TracFone y no se incluyen en la tabla anterior):
Al 31 de diciembre de: 2004 2005
Activos por impuestos diferidos Provisiones de pasivo $ ( 46,714) $ ( 50,226) Otros ( 24,956) ( 55,280) Impuestos por recuperar ( 37,055) ( 52,334) Ingresos diferidos ( 555,484) - Pérdidas fiscales ( 815,223) ( 1,073,008) ( 1,479,432) ( 1,230,848)Pasivos por impuestos diferidos Activos fijos 29,958 37,492 Otros ( 2,942) ( 7,053) 27,016 30,439Menos: Estimación por activos diferidos de dudosa recuperación 1,452,416 543,692Impuesto diferido activo $ - $ 656,717
b) Subsidiarias extranjerasLas subsidiarias extranjeras determinan el ISR con base en los resultados individuales de cada subsidiaria de conformidad con los regímenes fiscales específicos de cada país. La utilidad combinada de las subsidiarias extranjeras antes de impuestos y la provisión de impuestos combi-nada de dichas subsidiarias en 2003, 2004 y 2005 fue $4,086,166, $ 1,556,008 y $ 2,435,083 y $603,373, $ 1,660,328 y $ 2,434,939, respec-tivamente.
Al 31 de diciembre de 2005, las pérdidas fiscales acumuladas de las subsidiarias de América Móvil, se muestran a continuación:
Saldos pendientes de amortizar en millones de pesos al 31 de diciembre de País 2005
Brasil $ 34,582Argentina 4,453USA 2,750Colombia 3,090Ecuador 372México 9,336Chile 8,261Perú 11,350Total $ 74,194
Las pérdidas fiscales pendientes de amortización en los diferentes países en los que opera la compañía tienen los siguientes plazos:
i) En Brasil no tienen fecha de expiración, sin embargo, la amortización de dicha pérdida no podrá ser mayor al 30% de la utilidad fiscal por año.
ii) En Argentina, la pérdida fiscal del año, solo podrá ser amortizada con utilidades fiscales de los siguientes cinco años.
iii) Hasta 2002, las pérdidas fiscales en Colombia, podían ser amortizadas con las utilidades fiscales de los siguientes cinco años, sin limitación alguna. Las pérdidas fiscales generadas a partir de 2003, podrán ser amortizadas hasta el 25% o menos de las utilidades fiscales de los próxi-mos ocho años.
iv) En Ecuador, la pérdida fiscal del año, solo podrá ser amortizada con utilidades fiscales de los siguientes cinco años y solo por un 25% de la utilidad fiscal de cada ejercicio.
v) En Guatemala y El Salvador las pérdidas fiscales que se generen en un ejercicio no podrán amortizarse contra utilidades futuras.
vi) En Chile las pérdidas fiscales no tienen caducidad.
vii) En México las pérdidas fiscales tienen un periodo de caducidad de 10 años.
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19. SegmentosAmérica Móvil opera principalmente en un segmento (servicios celulares), sin embargo, como se mencionó en la Nota 1, la Compañía tiene ope-raciones en: México, Guatemala, Nicaragua, Ecuador, El Salvador, Brasil, Argentina, Colombia, Estados Unidos, Honduras, Chile, Perú, Paraguay y Uruguay. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que se mencionan en la Nota 2. A continuación se presenta un resumen de la información por segmento geográfico que es la forma que analiza la Gerencia los resultados. En 2004, Honduras y Nicaragua se incluyen en el concepto de otros. En 2005 se incluye Chile, Paraguay, Perú y Honduras, lo anterior debido a que en forma conjunta no son significativas en relación a los ingresos y utilidad de operación, así como en relación a los activos totales.
Guatemala México México (incluye Corporativo (Telcel) Nicaragua) Ecuador Colombia Brasil Argentina U.S.A. El Salvador Otras Eliminaciones Total Consolidado
31 de diciembre de 2003
Ingresos de operación 16,219,964 57,026,675 6,154,804 2,952,858 6,271,243 12,387,991 966,657 6,789,473 882,484 ( 16,240,479) 93,411,670
Depreciación y Amortización 1,232,441 5,130,269 1,478,499 491,875 1,520,240 4,695,285 104,749 213,419 174,258 43,203 15,084,238
Utilidad de operación ( 1,309,427) 19,233,509 1,854,533 596,212 643,970 ( 2,319,511) 76,575 217,580 292,850 235,045 19,521,336
Intereses pagados
(incluye partes relacionadas) 6,442,908 6,038,608 447,942 75,439 517,279 1,880,562 245,037 575 ( 11,544,799) 4,103,551
Activos de segmentos 285,941,557 47,469,546 11,712,442 5,822,865 13,872,973 66,645,177 5,259,758 2,607,859 9,685,854 ( 286,002,115) 163,015,916
Planta, propiedades y equipo 1,248,282 30,830,376 8,477,626 2,577,018 7,519,196 19,593,846 1,582,003 390,822 5,128,431 77,347,600
Crédito mercantil, neto 3,327,654 627,256 2,009,874 3,077,284 312,896 ( 628,725) 8,726,239
Marcas, neto 1,937,659 4,385,365 1,103,248 1,143,919 8,570,191
Licencias, neto 1,688,494 694,256 278,567 2,851,579 21,623,703 695,602 356,000 ( 136,810) 28,051,391
31 de diciembre de 2004
Ingresos de operación 18,650,506 73,180,402 7,406,797 4,429,783 9,648,930 23,753,240 5,759,068 9,257,303 4,876,976 1,122,782 ( 18,851,922) 139,233,865
Depreciación y Amortización 1,187,075 5,250,993 1,492,925 594,851 1,936,084 6,922,303 453,471 207,243 1,041,512 162,373 ( 34,511) 19,214,319
Utilidad de operación ( 1,332,875) 26,387,556 2,433,444 914,198 632,208 ( 6,798,826) ( 416,551) 328,240 1,664,081 168,935 295,584 24,275,994
Intereses pagados
(incluye partes relacionadas) 6,827,216 5,956,356 580,891 112,918 476,342 2,675,223 45,436 11,293 35,016 ( 11,974,122) 4,746,569
Activos de segmentos 296,834,719 84,466,788 14,798,617 7,640,835 22,458,368 60,312,863 7,314,179 4,052,997 10,975,635 4,654,166 ( 312,407,258) 201,101,909
Planta, propiedades y equipo, neto 737,273 28,164,629 10,110,815 3,256,457 10,396,293 25,046,847 2,691,765 366,978 5,186,663 1,783,339 87,741,059
Crédito mercantil, neto 3,042,317 397,359 1,610,173 3,290,175 1,500,518 9,840,542
Marcas, neto 1,672,067 3,697,514 943,934 978,729 7,292,244
Licencias, neto 1,571,234 674,295 147,025 3,135,930 22,115,940 644,043 365,387 248,716 28,902,570
31 de diciembre de 2005
Ingresos de operación 21,264,266 89,586,226 7,269,324 6,864,794 15,565,432 30,563,790 11,218,626 10,967,732 4,941,793 5,549,188 ( 21,637,972) 182,153,199
Depreciación y Amortización 614,135 6,015,952 1,598,585 670,254 1,766,270 7,811,079 710,460 194,278 863,105 1,019,740 21,263,858
Utilidad de operación ( 653,771) 34,413,425 2,412,617 1,083,125 1,221,154 ( 8,780,024) 578,403 713,893 1,786,265 524,189 396,666 33,695,942
Intereses pagados
(incluye partes relacionadas) 8,611,942 4,635,083 240,881 92,046 622,150 2,139,086 100,307 16,418 17,278 51,934 ( 9,416,701) 7,110,424
Activos de segmentos 350,798,586 99,746,997 15,622,223 9,245,590 26,594,345 71,895,029 10,691,878 4,855,575 10,197,441 19,606,040 ( 389,259,634) 229,994,070
Planta, propiedades y equipo, neto 1,333 32,386,824 9,929,140 3,112,357 14,655,788 29,555,600 6,262,096 387,880 4,550,145 10,999,533 111,840,696
Crédito mercantil, neto 4,964,830 845,366 1,608,426 3,325,456 1,500,566 12,244,644
Marcas, neto 1,453,674 3,122,069 812,012 841,945 97,453 6,327,153
Licencias, neto 4,199,844 552,831 185,666 2,848,479 20,950,509 574,428 265,097 1,676,296 31,253,150
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Guatemala México México (incluye Corporativo (Telcel) Nicaragua) Ecuador Colombia Brasil Argentina U.S.A. El Salvador Otras Eliminaciones Total Consolidado
31 de diciembre de 2003
Ingresos de operación 16,219,964 57,026,675 6,154,804 2,952,858 6,271,243 12,387,991 966,657 6,789,473 882,484 ( 16,240,479) 93,411,670
Depreciación y Amortización 1,232,441 5,130,269 1,478,499 491,875 1,520,240 4,695,285 104,749 213,419 174,258 43,203 15,084,238
Utilidad de operación ( 1,309,427) 19,233,509 1,854,533 596,212 643,970 ( 2,319,511) 76,575 217,580 292,850 235,045 19,521,336
Intereses pagados
(incluye partes relacionadas) 6,442,908 6,038,608 447,942 75,439 517,279 1,880,562 245,037 575 ( 11,544,799) 4,103,551
Activos de segmentos 285,941,557 47,469,546 11,712,442 5,822,865 13,872,973 66,645,177 5,259,758 2,607,859 9,685,854 ( 286,002,115) 163,015,916
Planta, propiedades y equipo 1,248,282 30,830,376 8,477,626 2,577,018 7,519,196 19,593,846 1,582,003 390,822 5,128,431 77,347,600
Crédito mercantil, neto 3,327,654 627,256 2,009,874 3,077,284 312,896 ( 628,725) 8,726,239
Marcas, neto 1,937,659 4,385,365 1,103,248 1,143,919 8,570,191
Licencias, neto 1,688,494 694,256 278,567 2,851,579 21,623,703 695,602 356,000 ( 136,810) 28,051,391
31 de diciembre de 2004
Ingresos de operación 18,650,506 73,180,402 7,406,797 4,429,783 9,648,930 23,753,240 5,759,068 9,257,303 4,876,976 1,122,782 ( 18,851,922) 139,233,865
Depreciación y Amortización 1,187,075 5,250,993 1,492,925 594,851 1,936,084 6,922,303 453,471 207,243 1,041,512 162,373 ( 34,511) 19,214,319
Utilidad de operación ( 1,332,875) 26,387,556 2,433,444 914,198 632,208 ( 6,798,826) ( 416,551) 328,240 1,664,081 168,935 295,584 24,275,994
Intereses pagados
(incluye partes relacionadas) 6,827,216 5,956,356 580,891 112,918 476,342 2,675,223 45,436 11,293 35,016 ( 11,974,122) 4,746,569
Activos de segmentos 296,834,719 84,466,788 14,798,617 7,640,835 22,458,368 60,312,863 7,314,179 4,052,997 10,975,635 4,654,166 ( 312,407,258) 201,101,909
Planta, propiedades y equipo, neto 737,273 28,164,629 10,110,815 3,256,457 10,396,293 25,046,847 2,691,765 366,978 5,186,663 1,783,339 87,741,059
Crédito mercantil, neto 3,042,317 397,359 1,610,173 3,290,175 1,500,518 9,840,542
Marcas, neto 1,672,067 3,697,514 943,934 978,729 7,292,244
Licencias, neto 1,571,234 674,295 147,025 3,135,930 22,115,940 644,043 365,387 248,716 28,902,570
31 de diciembre de 2005
Ingresos de operación 21,264,266 89,586,226 7,269,324 6,864,794 15,565,432 30,563,790 11,218,626 10,967,732 4,941,793 5,549,188 ( 21,637,972) 182,153,199
Depreciación y Amortización 614,135 6,015,952 1,598,585 670,254 1,766,270 7,811,079 710,460 194,278 863,105 1,019,740 21,263,858
Utilidad de operación ( 653,771) 34,413,425 2,412,617 1,083,125 1,221,154 ( 8,780,024) 578,403 713,893 1,786,265 524,189 396,666 33,695,942
Intereses pagados
(incluye partes relacionadas) 8,611,942 4,635,083 240,881 92,046 622,150 2,139,086 100,307 16,418 17,278 51,934 ( 9,416,701) 7,110,424
Activos de segmentos 350,798,586 99,746,997 15,622,223 9,245,590 26,594,345 71,895,029 10,691,878 4,855,575 10,197,441 19,606,040 ( 389,259,634) 229,994,070
Planta, propiedades y equipo, neto 1,333 32,386,824 9,929,140 3,112,357 14,655,788 29,555,600 6,262,096 387,880 4,550,145 10,999,533 111,840,696
Crédito mercantil, neto 4,964,830 845,366 1,608,426 3,325,456 1,500,566 12,244,644
Marcas, neto 1,453,674 3,122,069 812,012 841,945 97,453 6,327,153
Licencias, neto 4,199,844 552,831 185,666 2,848,479 20,950,509 574,428 265,097 1,676,296 31,253,150
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AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Glosario de TérminosAdiciones brutas – El total de suscriptores adquiridos durante un periodo dado.
Adiciones/pérdidas netas – El total de adiciones brutas adquiridas durante un periodo dado menos el total de desconexiones realizadas en el mismo periodo.
ARPU – Average Revenue per User (ingreso promedio por suscriptor). Es el ingreso por servicio generado durante un periodo dado dividido entre el promedio de clientes en ese mismo periodo. La cifra es un cálculo que muestra el ingreso promedio generado mensualmente.
Capex – Capital Expenditure (gasto en inversión). El gasto en inversión derogado y relacionado a la expansión de la infraestructura en teleco-municaciones de la compañía.
Churn – Tasa de desconexión de suscriptores. Es el número de clientes desconectados durante un periodo dado dividido entre el promedio de clientes iniciales en ese mismo periodo. La cifra es un cálculo que muestra la tasa de desconexión mensual.
Costo de adquisición – El costo de adquisición es la suma del subsidio de las terminales, los gastos de publicidad, y las comisiones a distribui-dores por activación de clientes. El subsidio de las terminales es la diferencia entre el costo de equipo y el ingreso por equipo.
Deuda Neta – El total de deuda largo plazo, deuda corto plazo y porción circulante de la deuda largo plazo menos el efectivo, inversiones tem-porales y valores negociables de la empresa.
Deuda Neta/EBITDA – La deuda neta de la compañía entre el flujo líquido de operación.
EBIT – Earnings Before Interest and Taxes. Siglas en inglés para Utilidad de Operación.
Margen de EBIT – La utilidad de operación de un periodo dado entre el total del ingreso generado en ese mismo periodo.
EBITDA – Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization (flujo líquido de operación). La utilidad generada antes del pago de impuestos, intereses, depreciación y amortización.
Margen de EBITDA – La utilidad generada antes del pago de impuestos, intereses, depreciación y amortización de un periodo dado entre el total del ingreso generado en ese mismo periodo.
EDGE – Enhanced Data rates for Global Evolution. Tecnología compatible con el sistema GSM que permite ofrecer servicios de datos móviles de tercera generación.
GSM – Global System for Mobile communications. El estándar de comunicación celular de mayor crecimiento y presencia en el mundo.
GPRS – General Packet Radio Service. Ofrece mayor capacidad, contenidos de Internet y paquetes de servicios de datos sobre la red GSM. Es una tecnología de segunda generación.
MOU – Minutes of Use (minutos de uso). Tráfico de voz generado durante un periodo dado entre el promedio de clientes en ese mismo periodo. La cifra es un cálculo de los minutos de uso generados mensualmente.
Participación de mercado – Los suscriptores de una subsidiaria entre el total de suscriptores en el mercado donde opera.
Penetración celular – Total de suscriptores activos en un país entre el total de la población de dicho país.
Población con licencias – Población cubierta por las licencias que administra cada una de las subsidiarias.
Prepago – Suscriptor que cuenta con flexibilidad para comprar el servicio de tiempo aire y recargarlo en su terminal. No cuenta con un contrato de prestación de servicios.
Postpago – Suscriptor que cuenta con un contrato de prestación de servicios de tiempo aire. No hay necesidad de activar tiempo aire a la ter-minal, se efectúa de manera inmediata.
Push-To-Talk – Permite a teléfonos móviles compatibles con esta tecnología funcionar como radio de dos vías.
SMS - Short Message Service. Servicio de envío de mensajes de texto.
UPA (pesos mexicanos) - Utilidad por acción. La utilidad neta en pesos mexicanos entre el total de acciones.
UPADR (dólares) – Utilidad por ADR. La utilidad neta en dólares entre el total de ADRs.
Suscriptores proporcionales – El número de suscriptores ponderados por el interés económico en cada una de las subsidiarias.
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Dis
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Sig
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Oficinas corporativasLago Alberto 366 Colonia Anáhuac México, D.F. C.P. 11320
Relación con inversionistasContacto: Paulina [email protected] Lago Alberto 366, Telcel I, 2º piso Colonia Anáhuac México, D.F. C.P. 11320 Tel: 52 (55) 2581 4449 Fax: 52 (55) 2581 4422 www.americamovil.com
Cotización de las acciones en México“A”: Bolsa Mexicana de Valores Símbolo: AMX A “L”: Bolsa Mexicana de Valores Símbolo: AMX L
Cotización de las acciones en E.U.AADS: New York Stock Exchange Símbolo: AMX Un ADS representa 20 acciones serie “L”ADS: NASDAQ Símbolo: AMOV Un ADS representa 20 acciones serie “A”
Cotización de las acciones en España“L”: LATIBEX. Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros Símbolo: XAMXL
Agente depositario en E.U.A The Bank of New YorkInvestor ServicesP.O. Box 11258Church Street StationNew York, NY 10286-1258Teléfono gratuito dentro de Estados Unidos:1 888 BNY ADRswww.stockbny.comContacto:Natalia Castillo
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