2008 jan svoboda
DESCRIPTION
Soudobé trendy a perspektivy kolektivního investování prostřednictvím podílových fondů v České republice. 2008 Jan Svoboda. cíle práce překážky výsledky a závěry práce. CÍLE PRÁCE. globální cíl - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Soudobé trendy a perspektivy kolektivního investování
prostřednictvím podílových fondů v České republice
2008 Jan Svoboda
• cíle práce
• překážky
• výsledky a závěry práce
CÍLE PRÁCE
• globální cíl
…identifikovat moderní tendence ve vývoji kolektivního investování prostřednictvím podílových fondů…
• parciální cíle
PŘEKÁŽKY
• literatura
• data ze zahraničí
• velmi rychlé změny x aktuálnost publikovaných dat (EFAMA)
VÝSLEDKY PRÁCE (1)
• doporučení ke změně legislativy– investiční kluby, hedgeové fondy, Německo
• AKAT ČR• prostor k růstu odvětví
– vzhledem k úrovni odvětví v zahraničí (Portugalsko – 7x více aktiv pod správou, Maďarsko 2x)
– kontinuita růstového trendu (objem prostředků ve správě 2005 - 30%, 2006 - 21%, 6/2007 – 11%) (finanční trh: 8,5%, 11%, 3,5%)
VÝSLEDKY PRÁCE (2)
• nové druhy fondů– garantované a strukturované fondy
• nové zaměření investic fondů– nemovitostní, životního cyklu, komoditní
fondy, ekologické fondy• změna preferencí investorů
– peněžního trhu, dluhopisové → zajištěné, fondy fondů
VÝSLEDKY PRÁCE (3)
• alternativní produkty– certifikáty– penzijní fondy– produkty pojišťoven– bankovní spořící účty
DĚKUJI ZA POZORNOST
OTÁZKA č. 1
Jaký má autor názor na perspektivu investičních fondů v České republice?
ODPOVĚĎ č. 1 (1)
• CONSUS investiční fond, a.s. v likvidaci
• …z celkových pohledávek 77.890 tis. Kč je dlouhodobá pohledávka za manželi Marešovými z titulu odcizeného portfolia ve výši 70.689 tis. Kč…
ODPOVĚĎ č. 1 (2)
• speciální fondy kvalifikovaných investorů, většinou zaměřené na nemovitosti
• Albert Oesterreicher (Orion capital management, is): …hlavní výhoda je …5 % daň z příjmů … oproti jiným způsobům investování do realit je podstatně nižší …
• → ne pro veřejnost
OTÁZKA č. 2
V čem se v současné době liší kolektivní investování v České republice a jiných ekonomicky vyspělých zemích?
ODPOVĚĎ č. 2 (1)Fra n cie
R a ko u s ko
Švé d s ko
Be lg ie
N ě m e cko
Ve lká B ritá n ie
Itá lie
N o rs ko
Šp a n ě ls ko
Po rtu g a ls ko *
Ř e cko
Ma ďa rs ko *
Č e s ká re p u b lika
S lo ve n s ko
2 5 9 4 2
2 0 6 1 0
1 9 9 3 1
1 9 1 4 9
1 5 1 5 8
1 2 6 3 7
1 1 6 0 8
9 9 4 0
7 1 2 0
3 6 6 4
2 4 2 8
1 0 0 4
9 7 8
7 3 4
podíl hodnoty aktiv ve fondech podle místa prodeje na jednoho obyvatele
ODPOVĚĎ č. 2 (2)
podíl hodnoty aktiv ve fondech na HDP
Fra n cie
R a ko u s ko
Be lg ie
Švé d s ko
N ě m e cko
Itá lie
Ve lká B ritá n ie
Šp a n ě ls ko
Po rtu g a ls ko *
N o rs ko
Ř e cko
Ma ďa rs ko *
S lo ve n s ko
Č e s ká re p u b lika
9 8
6 9
6 7
6 2
5 7
4 8
4 3
3 1
2 7
2 0
1 4
1 2
1 0
9
ODPOVĚĎ č. 2 (3)
• důvody– historický vývoj (90. léta)– v ČR – doma, banka– podpora od státu v zahraničí (stáří, děti)– znalosti a povědomí obyvatel– vývoj moderních produktů v zahraničí (ETF v
USA)
– legislativa (daně – Lucembursko)