2009 03 11 apresentacao teleconferencia 4 t09 final

Teleconferência

Resultados 4T09 e 2009

11/03/2010

PALESTRANTES

• FRANCISCO SCIAROTTA

Diretor Superintendente – CCDI

• LEONARDO ROCHA

Diretor de Finanças e Relações com Investidores - CCDI

2

Performance Operacional

Retrospectiva 2009� Primeiro Trimestre:

� Foco na venda de empreendimentos em estoque

� Controle do Fluxo de Caixa

� Segundo Trimestre

� Lançamento do Programa Minha Casa, Minha Vida

� Retomada de lançamentos no segmento de Baixa Renda

� Terceiro Trimestre:

� Reformulação do Foco Estratégico da Companhia

� Baixa Contábeis

� Quarto Trimestre:

� Venda da participação na SPE Projeto Rio (subsidiária do Ventura – Fase 2)

� Novos lançamentos

� Emissão de debêntures

4

LANÇAMENTOS

5

159,7 56,0

393,7

900,2

551,1

4T08 3T09 4T09 2008 2009

LANÇAMENTOS (R$ MM)100% CCDI

191,9

127,577,9 92,0

347,1

3T08 4T08 2T09 3T09 4T09

PREÇO MÉDIO DE LANÇAMENTOR$ mil por unidade (Residencial)

LANÇAMENTOS 2009 – HM ENGENHARIA

6

� Localização: Campinas

� Nº de unidades: 784

� VGV: R$ 56,2 milhões

� Lançado em: Maio/2009

� Área Privativa: 41 m²




� Lançado em: Junho/2009

� Área Privativa: 49 m² e 64 m²




� Lançado em: Julho/2009

� Área Privativa: 49 m² e 77 m²

� Localização: Ribeirão Preto



� Lançado em: 09/2009

� Área Privativa: 49 m²

� Localização: Sumaré



� Lançado em: 12/2009

� Área Privativa: 49, 78 e 113 m²

LANÇAMENTOS 2009 - CCDI

7

� VGV : R$28,7 milhões

� Unidades: 120

� Lançamento: Out/2009

� Localização: Curitiba


� VGV: R$127,6 milhões

� Apartamentos: 139 m² e 335 m²

� Lançamento: Out/2009

� Localização: São Paulo


� VGV: R$117,0 milhões

� Apartamentos: 142 m²

� Lançamento: Dez/2009

� Localização: São Paulo


� VGV: R$113,1 milhões� VGV : R$35,5 milhões

� Unidades: 88

� VGV : R$48,9 milhões

� Unidades: 152

VENDAS CONTRATADAS

8

* Exclui a venda do Ventura Corporate Towers

214,8 194,5 185,0

913,9

672,8

4T08 3T09 4T09 2008* 2009

VENDAS CONTRATADAS (R$ MM)100% CCDI

Até 200717,5%

1T085,3%

2T081,6%

3T0828,9%

4T0816,8%

2T0913,9%

3T094,3%

4T0911,6%

VENDAS CONTRATADAS 2009Por período de Lançamento

VENDAS CONTRATADAS

AS VENDAS DOS SEGMENTOS ABAIXO DE R$500 mil REPRESENTAM 81,8%

VENDAS ORIGINADAS NO ESTADO DE SÃO PAULO: 82,4%

9

Baixa Renda39,6%

Econômico17,7%

Médio24,5%

Outros18,2%

VENDAS CONTRATADAS 2009Segmento de Mercado

São Paulo (Interior +

Litoral)44,9%

São Paulo (Capital +

RMSP)37,5%

Minas Gerais8,6%

Paraná5,2%

Rio de Janeiro3,9%

VENDAS CONTRATADAS 2009Por Localização

ESTOQUE A VALOR DE MERCADO

10

990,4838,3

764,5608,7

824,1

4T08* 1T09* 2T09* 3T09* 4T09

ESTOQUE A VALOR DE MERCADO(R$ MM)

Até 200742,9%

200816,0%

2T091,4%

3T091,9%

4T0937,8%

ESTOQUE A VALOR DE MERCADO 4T09Por período de Lançamento

* Exclui valores do Ventura Corporate Towers (todos os períodos) e Cassis (3T09).

Velocidade de Vendas

11

Consolidado* 1T09 2T09 3T09 4T09 2009

VSO 12,2% 18,4% 23,7% 18,5% 43,6%

VV --- 170,4% 347,2% 47,0% 122,1%

Velocidade de Vendas Média

63,0% 75,1% 83,7% 82,1% 82,1%

HM Engenharia 1T09 2T09 3T09 4T09 2009

VSO 13,7% 31,0% 48,5% 45,4% 69,9%

VV 13,7% 31,0% 48,5% 45,4% 69,9%

Velocidade de Vendas Média

66,3% 80,0% 106,4% 101,4% 101,4%

* Não inclui valores referente ao Ventura Corporate Towers

VELOCIDADE SOBRE OFERTA (VSO): A Venda sobre Oferta é o índice que mede o volume de vendas sobre o volume financeiro de unidades à venda. Para fins de análise,utilizamos apenas as vendas e estoque de unidades de varejo. VELOCIDADE DE VENDAS (VV): A Velocidade de Vendas é a razão entre o que foi vendido em um determinado período e o que foi lançado no mesmo período. Este índice serve para parametrizar a venda de estoque existente. VELOCIDADE DE VENDAS MÉDIA (SoS): A Velocidade de Vendas Média é uma aproximação utilizada pelo Mercado para verificar qual o volume médio de vendas por mês, dadauma série histórica (utlizamos 18 meses), e a velocidade de giro do estoque, dada esta mesma velocidade média.

BANCO DE TERRENOS

12

9,2 9,1

(0,3)

0,2

Banco de Terrenos 3T09

Lançamentos 4T09 Aquisições 4T09 Banco de Terrenos 4T09

BANCO DE TERRENOS(R$ BILHÕES)

HM Engenharia adquire em março/2010 terreno com VGV estimado de

R$133,0 MM em Cajamar

BANCO DE TERRENOS – R$9,1 bilhões em VGV

13

Baixa Renda21,3%

Econômico

21,4%

Médio14,6%

Médio -Alto9,0%

Outros17,8%

Comercial13,1%

BANCO DE TERRENOS 4T09Por segmento

São Paulo Capital49,3%

RMSP29,7%

São Paulo (Interior +

Litoral)14,3%

Espírito Santo3,9%

Outros Estados

2,8%

BANCO DE TERRENOS 4T09Por localização

Performance Financeira

Fatos importantes ocorridos em 2009

� Terceiro Trimestre:

� Baixa Contábeis Não Recorrentes

� Quarto Trimestre:

� Venda da participação na SPE Projeto Rio (subsidiária do

Ventura – Fase 2)

� Emissão de debêntures

15

RECONCILIAÇÃO DA DRE

16

SEM AJUSTE: reversão dos ajustes não recorrentes feitos no 3T09 e 2009.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ MM)

PRO FORMA SEM AJUSTES

3T09 Sem

AjustesAjustes

3T09

Reportado

2009 sem

AjustesAjustes

2009

Reportado

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS 130,8 (26,9) 103,9 546,0 (31,9) 514,1

CUSTO DE BENS E/OU SERVIÇOS PRESTADOS (103,4) 5,1 (98,4) (400,8) 0,6 (400,1)

Venda de Imóveis (103,3) 5,1 (98,2) (400,2) 0,6 (399,5)

Prestação de Serviços (0,1) - (0,1) (0,6) - (0,6)

LUCRO BRUTO 27,4 (21,9) 5,5 145,2 (31,2) 114,0

MARGEM BRUTA (%) 20,9% 81,2% 5,3% 26,6% 97,8% 22,2%

(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS (24,1) (39,6) (63,7) 24,7 (39,6) (14,9)

Com Vendas (5,5) (4,1) (9,6) (24,4) (4,1) (28,5)

Gerais e Administrativas (18,5) (2,8) (21,3) (68,1) (2,8) (70,9)

Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas (0,1) (32,8) (32,9) 117,2 (32,8) 84,5

(PREJUÍZO) LUCRO OPERACIONAL 3,3 (61,5) (58,2) 169,9 (70,8) 99,1

RESULTADO FINANCEIRO (7,5) 0,7 (6,8) (13,4) 0,7 (12,7)

Receitas Financeiras 3,3 1,7 4,9 21,1 1,7 22,7

Despesas Financeiras (10,8) (1,0) (11,8) (34,4) (1,0) (35,4)

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO/PARTICIPAÇÕES (4,2) (60,8) (65,0) 156,6 (70,2) 86,4

IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 1,3 2,0 3,3 (30,4) 2,0 (28,4)

LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO (2,9) (58,9) (61,8) 126,2 (68,2) 58,0

MARGEM LÍQUIDA (%) -2,2% 218,6% -59,4% 23,1% 213,8% 11,3%

Conclusão da Venda do Ventura – Fase II

�Comprador: BTS participações e Investimentos Ltda

� Valor da Transação: R$211,0 milhões + R$36,0 milhões = R$247,0 milhões

� R$36,0 milhões é o valor estimado que a BTS precisará para a conclusão da do projeto.

Este valor não será pago a CCDI.

� Recebimento:

� R$ 100 milhões na data do negócio;

� R$ 60 milhões – Abril/2010 e

� R$ 51 milhões – na entrega do empreendimento – Julho/Agosto -2010

� Efeito na Demonstração de Resultados:

� Ganho de capital de R$117,4 milhões contabilizado como Outras Receitas Operacionais.

17

Primeira Emissão de Debêntures

� Características: Debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única

� Volume Captado: R$ 400 milhões

� Bancos Participantes: Banco do Brasil (50%), Bradesco (20%) e Itaú BBA (30%)

� Prazo de vencimento: 50% em 24 meses e 50% em 36 meses

� Remuneração: CDI + 2% aa.

� Garantias: sem garantia real

� Objetivo: Refinanciamento da dívida de curto prazo e redução do custo de Capital

18

118,4 108,2 136,1 174,0

606,2534,7 567,8

4T08 3T09 3T09 sem ajustes

4T09 2008 2009 2009 sem ajustes

RECEITA BRUTA(R$ MM)

RECEITA BRUTA E RECEITA LÍQUIDA (R$MM)

19


114,6 103,9 130,8 167,0

584,1514,1 546,0


4T09 2008 2009 2009 sem ajustes

RECEITA LÍQUIDA(R$ MM)

LUCRO BRUTO (R$MM)

20


32,7 5,5 27,4 43,0

201,8

114,0145,2


4T09 2008 2009 2009 sem ajustes

LUCRO BRUTO(R$ MM)

28,5%

5,3%

20,9%25,7%

34,6%

22,2%26,6%


4T09 2008 2009 2009 sem ajustes

MARGEM BRUTA(%)

LUCRO LÍQUIDO (R$MM)

21


(12,5) (61,8) (2,9)

102,2 51,8 58,0

126,2


4T09 2008 2009 2009 sem ajustes

LUCRO LÍQUIDO(R$ MM)

-11,0% -47,2%-2,2%

61,2%8,9% 10,6%

23,1%


4T09 2008 2009 2009 sem ajustes

MARGEM LÍQUIDA(%)

EBITDA (R$MM)

22


(7,5) (57,6)

3,9 130,8

58,6 101,2

172,1


4T09 2008 2009 2009 sem ajustes

EBITDA(R$ MM)

-6,6% -55,5%

3,0%78,3%

10,0% 19,7%31,5%


4T09 2008 2009 2009 sem ajustes

MARGEM EBITDA(%)

RECEITAS E RESULTADOS A APROPRIAR (R$MM)

23

*4T08 não ajustado às normas contábeis da Lei 11.638

825,0

935,7 955,3

4T08* 3T09 4T09

RECEITA A APROPRIAR(R$ MM)

204,7

247,8 244,1

4T08* 3T09 4T09

RESULTADO A APROPRIAR(R$ MM)

CAIXA / ENDIVIDAMENTO (R$MM)

24

110,4

414,9

600,6

4T08 3T09 4T09

DÍVIDA BRUTA(R$ MM)

139,9

318,9

179,0

Caixa em Set/2009 Caixa Líquido gerado no 4T09

Posição de Caixa em Dez/09

MOVIMENTAÇÃO DE CAIXA(R$ MM)

INFORMAÇÕES DE CONTATO

Leonardo de Paiva Rocha

Diretor de Finanças e RI

Camila Poleto Bernardi

Relações com Investidores

Tel: (11) 3841-4824

[email protected]

2009 03 11 apresentacao teleconferencia 4 t09 final

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