株式会社カッシーナ・イクスシー

2011年12月期 決算説明会

2012年3月2日1

2012年3月2日 16：00-17：00（証券コード：2777）

2011年12月期 決算説明会

本資料には、2012年３月２日現在の将来に関する見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、為替の変動や天変地異などの不確定要因により、実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性がありますことをご承知おき下さい。

本資料の数値表示は単位未満を切捨て、％表示は小数点第二位以下を四捨五入しております。

1. 2011年12月期 決算ハイライト

2. 2011年12月期 決算概要（1）損益計算書

本日のご説明内容

2012年3月2日22

（1）損益計算書（2）貸借対照表（3）キャッシュ･フロー計算書

3. 2012年12月期 通期業績予想

１．2011年12月期 決算ハイライト

2012年3月2日3

2011年12月期 決算ハイライト（対前期比較）

（単位：百万円）

（1）売上高は減収（同拠点比較では＋162百万円）（2）営業損益及び経常損益は、４期ぶりに黒字転換（3）子会社合併による特別利益で当期純利益が拡大

2010年実績 2011年実績 対前期比較

売上高 5,373 5,308 △ 65

2012年3月2日44

売上高 5,373 5,308 △ 65

営業損益 △ 30 199 ＋229

経常損益 △ 249 237 ＋486

当期純損益 19 518 ＋499

2011年12月期 決算ハイライト（対業績予想）

（単位：百万円）

（1）売上高は、法人営業部門が伸び悩んだことにより未達（2）営業損益は、粗利率の確保と販売管理費のコントロール

が効き業績予想をクリア

業績予想 2011年実績 対業績予想

売上高 5,400 5,308 △ 92

2012年3月2日55

売上高 5,400 5,308 △ 92

営業損益 180 199 ＋19

経常損益 160 237 ＋77

当期純損益 470 518 ＋48

２．2011年12月期 決算概要

2012年3月2日6

（１） 2011年12月期 損益計算書 ①前期実績・業績予想比較（単位：百万円）

2010年12月期個別業績

2011年12月期非連結業績

対前期増減率

2011年12月期業績予想

対予想増減率

売上高 5,373 5,308 △1.2% 5,400 △1.7%

売上総利益 2,591 2,701 ＋4.2% 2,790 △3.2%

（百分比） 48.2% 50.9% 51.7%

一般管理販売費 2,621 2,501 △4.6% 2,610 △4.2%

2012年3月2日77

2,501（百分比） 53.8% 47.1% 47.9%

営業損益 △ 30 199 - 180 ＋11.0%

（百分比） △0.6% 3.8% 3.3%

経常損益 △249 237 - 160 ＋48.3%

（百分比） △ 3.0% 4.5% 3.0%

当期純損益 19 518 - 470 ＋10.3%

（百分比） 0.4% 9.8% 8.7%

（１） 損益計算書 ②一般管理販売費 内訳比較

2010年12月期 （構成比） 2011年

12月期 （構成比） 増減額

物流経費 226 8.6% 226 9.0% 0

販売促進費 97 3.7% 102 4.1% 5

（単位：百万円）

2012年3月2日88

人件費 877 33.5% 858 34.3% △19

賃料 637 24.3% 619 24.8% △18

減価償却費 112 4.3% 77 3.1% △35

その他 671 21.6% 615 24.6% △56

販売管理費合計 2,621 - 2,501 - △120

（１）損益計算書 ③営業外損益 内訳比較

2010年12月期 (構成比) 2011年

12月期 (構成比) 増減額

営業外収益 24 111 87

賃貸収入 10 41.7% - - △10

デリバティブ評価益 - - 93 83.8% 93

（単位：百万円）

2012年3月2日99

その他 14 58.3% 18 16.2% 4

営業外費用 242 74 △168

支払利息･社債利息 22 9.1% 11 15.2% △10

為替差損 213 88.0% 60 81.1% △153

デリバティブ評価損 3 1.3% - - △3

その他 4 1.7% 2 2.9% △2

（単位：百万円）

2010年12月期 (構成比) 2011年

12月期 (構成比) 増減額

特別利益 326 346 20

固定資産売却益 297 90.9% - - △297

投資有価証券売却益 30 9.1% - - △ 30

抱合せ株式消滅差益 - - 344 99.4% 344

2

（１）損益計算書 ④特別損益 内訳比較

2012年3月2日1010

その他 - - 2 0.6% 2

特別損失 54 42 △ 12

固定資産除却損 15 29.0% 0 1.7% △ 15

本社移転費用 26 48.3% - - △26

店舗閉鎖損失 0 0.1% 9 22.9% 9

減損損失 7 14.5% 29 69.1% 22

その他 4 8.0% 3 6.3% △ 1

（１）損益計算書 ⑤当期純利益 ア）対前期比較（単位：百万円）

2010

当期純利益19

その他（特別損益等）

22

2011

当期純利益518

300

400

500

600

+ 499

2012年3月2日11

閉店等減収影響

△116既存拠点増収効果

82粗利率改善

141

販管費削減120

営業外損益（為替）

249

-200

-100

0

100

200

300

（１）損益計算書 ⑤当期純利益 イ）対業績予想比較（単位：百万円）

2011予想

当期純利益470

売上未達△48 粗利率未達 販管費削減

営業外損益（為替等）

57

その他（特別損益等）

△29

2011実績

当期純利益518

400

500

600

+48

2012年3月2日12

△48 粗利率未達△41

販管費削減109

-100

0

100

200

300

（単位：百万円）

（２）2011年12月期 貸借対照表 ①前期末比較

2010年12月期末 （構成比） 2011年12月期末 （構成比） 対前期末増減額

流動資産 3,644 84.7% 3,149 72.1% △ 494

固定資産 660 15.3% 1,217 27.9% ＋556

資産合計 4,304 4,366 ＋61

2012年3月2日1313

流動負債 2,028 47.1% 1,269 29.1% △ 758

固定負債 77 1.8% 529 12.1% ＋452

負債合計 2,105 48.9% 1,799 41.2% △306

純資産合計 2,199 51.1% 2,566 58.8% ＋367

負債純資産合計 4,304 4,366 ＋61

【 資産の部 】 【 負債・純資産の部 】（単位：百万円） （単位：百万円）

（２）貸借対照表 ②前期末比較 変動の主な要因

3,000

4,000

5,000

流動資産

流動資産3,644→ 3,149 (△494)・売上債権 +114・原材料 +118・未収入金 △835

4,000

5,000

流動負債2,028

流動負債1,269

流動負債2,028→ 1,269 (△759)・有利子負債 △586・前受金 △44・デリバティブ負債 △93

2012年3月2日14

0

1,000

2,000

3,000

2010年12月期 2011年12月期

固定資産660

固定資産1,217

流動資産3,644

流動資産3,149

固定資産660→ 1,217 (+556)・建物、土地等 +690

(子会社合併による)・減価償却 △91

・未収入金 △835(Cassina株式売却代金)

0

1,000

2,000

3,000

2010年12月期 2011年12月期

純資産2,199

純資産2,566

固定負債77

固定負債529

2,028

純資産2,199→ 2,566 (+367)・利益剰余金 +477・自己株式取得 △109(H23.2月@3,690＊29,670株)

固定負債77→529 (+452)・長期借入金 +446（子会社合併による）

(単位：百万円)

（３）2011年12月期 キャッシュ・フロー計算書

2010年12月期（参考：連結） 2011年12月期

営業活動によるキャッシュ・フロー 196 157

投資活動によるキャッシュ・フロー 935 1,017

財務活動によるキャッシュ・フロー △ 1,200 △1,071

○2011年12月期 資金増減の主な内訳

【営業キャッシュ・フロー】 ＋157 百万円

・減価償却費 ＋91

・たな卸資産の増加 △18

・仕入債務の増加 ＋67

・売上債権の増加 △155

【投資キャッシュ・フロー】 ＋1,017 百万円

2012年3月2日15

キャッシュ・フロー △ 1,200 △1,071

現金及び現金同等物の換算差額 △25 △ 18

現金及び現金同等物の増減額 △94 84

合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － 198

現金及び現金同等物の期末残高 1,044 1,287

・投資有価証券の売却による収入 ＋817

・定期預金の払戻による収入 ＋311

【財務キャッシュ・フロー】 △1,071 百万円

・短期借入金の純減額 △510

・長期借入金の返済による支出 △112

・社債の償還による支出 △300

・自己株式の取得による支出 △109

３．2012年12月期 通期業績予想

2012年3月2日16

（単位：百万円）

2012年12月期業績予想

2011年12月期実績（非連結）

対前期実績増減率

2010年12月期実績（個別）

対2010増減率

売上高 5,700 5,308 + 7.4% 5,373 ＋6.1%

売上総利益 2,930 2,701 +8.5% 2,591 ＋13.1%

（百分比） 51.4% 50.9% 48.2%

一般管理販売費 2,680 2,501 + 7.1% 2,621 ＋2.2%

（１）2012年12月期 通期業績予想（2012/ 2/15発表）

2012年3月2日17

一般管理販売費 2,680 2,501 + 7.1% 2,621 ＋2.2%

（百分比） 47.0% 47.1% 53.8%

営業損益 250 199 + 25.1％ △30 -

（百分比） 4.4% 3.8% △0.6%

経常損益 210 237 △11.5％ △249 -

（百分比） 3.7% 4.5% △ 3.0%

当期純損益 150 518 △71.1％ 19 -

（百分比） 2.6% 9.8% 0.4%

（２）2012年12月期業績予想 当期純利益 前期実績比較（単位：百万円）

2011

当期純利益518

粗利率改善

2012予測

当期純利益150

400

500

600△368

2012年3月2日18

特別利益△ 323

販管費増加△ 179

増収効果199

粗利率改善30

その他△95

-100

0

100

200

300

2012年3月2日19