2014 tmpi tmpi annual report 2014

UOB Plaza 42 nd floor #2 Jl. MH. Thamrin No. 10 Jakarta 10230 Indonesia, Telp: (+62-21) 2929 0871, Fax: (+62-21) 2938 8466www.sigmagold.co.id

PT. SIGMAGOLD INTI PERKASA Tbk.

ESTABLISH

ING

STRON

G PLA

TFORM

2014

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA Tbk.

halaman ini sengaja dikosongkanThis page is purposedly empty

Ikhtisar UtamaKey Highlight

Laporan ManajemenManagement Report

Profil PerusahaanCompany Profile

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

Laporan Keuangan Konsolidasi 2014

Consolidated Financial Report 2014

Informasi PerusahaanCorporate Information

Tanggung Jawab Sosial PerusahaaanCorporate Social Responsibility

Sumber Daya ManusiaHuman Resource

Analisa & Pembahasan Manajemen

Management Discussion & Analysis

Content Page

DAFTAR ISI

01

1844

65

06

38

58

10

40

62

01-Surat PengantarCover Letter05-Visi & Misi Vision & Mission

20- Struktur PerusahaanCompany Structure22- Bisnis Konsumer Elektronik Consumer Electronic Business24- Bisnis MultimediaMultimedia and Business26- Bisnis Sumber Daya Alam Natural Resources Business30- Profil Dewan Komisaris & Dewan DireksiBoard of Commissioners & Board of Directors Profiles

06- Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights08- Kinerja Saham Stock Performance09- Komposisi Pemegang Saham Shareholders Compositions

10- Sambutan Presiden KomisarisMessage from President Commissioner14- Laporan Dewan Direksi Reports from the Board of Directors

4 Annual Report 2014PT. Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

Change is the love of life. And those who look only to the past or the

present are certain to miss the future– John Fitzgerald Kennedy -

5Annual Report 2014PT. Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

- Focus on long term, sustainable growth - Focus on sector where we have expertise, where we can add value to existing

business, or where we can create new business through strategic collaboration - Attract and retain people who are dedicated and passionate about their work

Untuk menjadi Perusahaan Investasi terkemuka disektor yang prospektif dan sebagai perusahaan perdagangan, retail serta servis dibidang konsumer elektronik, peralatan rumah tangga, dan alat-alat mobile, demikian pula pada produk-produk multimedia beserta layanannya di Indonesia.

- Fokus pada jangka panjang dengan pertumbuhan yang berkesinambungan - Fokus pada sektor yang menjadi keahlian kami, dimana dapat

memberikan nilai tambah pada bisnis yang berjalan atau dapat menciptakan lahan bisnis baru melalui kolaborasi yang strategis

- Merekrut dan mempertahankan sumber daya manusia yang berdedikasi dan mempunyai semangat yang tinggi terhadap pekerjaannya.

To become a leading investment company in the prospective sectors and the trading, retailing and services of consumer electronics, home appliances, and mobile devices as well as multimedia products and services in Indonesia.

VISIvision

MISImission


Periode laporan keuangan Tahun*

Financial Profile 2014 2013 2012 2011 2010

Pendapatan 122.4 180.2 202.5 202.8 214.7 RevenuesLaba bruto 10.4 14.5 12.1 10.9 12.5 Gross Profit (loss)Laba usaha/operasional 0.8 1.6 2.6 5.0 (25.0) Operating Profit (loss)Laba bersih 2.5 3.4 4.1 6.7 4.9 Net Income (loss)

Laba Komprehensif 2.5 3.4 4.1 6.7 4.9 Comperhensive income (loss)

Laba yang diatribusikan kepada :

- - - Net Income Attribute to:

- Pemilik entitas induk 3.1 3.4 4.5 5.8 4.9 - Owners of the parent entity

- Kepentingan non pengendali

(0.6) (0.0) (0.4) 0.9 (0.4) - Non - controlling interest

Laba per saham *dalam satuan Rp

0.46 0.62 0.75 1.21 0.90 Earning per Share *expressed in full IDR

EBITDA 2.8 3.6 6.3 10.4 7.5 EBITDAModal kerja Bersih 219 188 81 22 35 Working CapitalJumlah Aset Lancar 348.6 334.0 327.9 302.1 403.5 Current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 826.5 854.8 962.7 963.7 943.5 Non-Current AssetsJumlah Aset 1,175.1 1,188.8 1,290.6 1,265.8 1,347.0 Total Assets

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

129.6 146.3 246.7 280.1 368.6 Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

18.0 17.6 22.4 23.7 23.1 Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 147.6 163.9 269.1 303.8 391.7 Total LiabilitiesJumlah Ekuitas 1,027.5 1,024.9 1,021.5 962.0 955.3 Total Equity Rasio Keuangan* Key Financial Ratio

Rasio Laba terhadap Jumlah Aset

0.22% 0.29% 0.32% 0.53% 0.37% Net Income to Total Assets Ratio

Rasio Laba terhadap Jumlah Ekuitas

0.25% 0.33% 0.40% 0.69% 0.51% Net Income to stockholders Equity Ratio

Rasio Laba terhadap Pendapatan

2.08% 1.89% 2.04% 3.29% 2.29% Net Income to Total Revenues Ratio

Rasio Lancar 2.69 2.28 1.33 1.08 1.09 Current RatioRasio Liabilitas terhadap Ekuitas

14.37% 15.99% 26.34% 31.58% 41.00% Liabilities to Stockholders Equity Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset.

12.56% 13.79% 20.85% 24.00% 29.08% Liabilities to Total Assets Ratio

Rasio Jumlah Aset terhadap Liabilitas

795.89% 725.41% 479.60% 416.62% 343.88% Total Assets to Liabilities Ratio

Financial Highlights

IKHTISAR KEUANGAN

Ikhtisar KeuanganFinancial Hihlights


6.7

955.3 962.0

1,021.51,027.5

Pendapatan UsahaTotal Revenues

Jumlah AsetTotal Assets

Laba (rugi) Bersih Net Income (Loss)

Jumlah EkuitasShareholders Equity

Milyar RpBillion IDR




122.4

2.53.4

4.1

180.2202.5202.8

2010

2010

2010

2010

2011

2011

2011

2011

2012

2012

2012

2012

2013

2013

2013

2013

2014

2014

1,175.11,188.8

1,290.61,265.8

1,347.0

2014

2014

214.7

4.9

1,024.9


Kinerja SahamStock Performance

Pergerakan Harga Saham 2014Share Price Movement 2014

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Mill

ions

*in IDR 2014 2013

Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

Jumlah Saham Beredar 5,502,083,747 5,502,083,747 5,502,083,747 5,502,083,747 5,502,083,747 5,502,083,747 5,502,083,747 5,502,083,747 Outstanding Shares

NIlai Nominal 200 200 200 200 200 200 200 200 Nominal Value

Harga Saham: Stock Price

Tertinggi 488 470 468 500 550 440 480 490 Highest

Terendah 440 432 430 439 430 375 375 390 Lowest

Penutupan 488 451 457 467 550 440 400 456 Closing

Kapitalisasi Pasar

(dalam milyar rupiah)

2.685,0 2.481,4 2.514,4 2.569,4 3.026,1 2.420,9 2.200,8 2.503,4 Market Cap

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul A Sep Oct Nov Dec

400

410

420

430

440

450

460

470

480

490

500


Komposisi Pemegang Saham per 31 Desember 2014Shareholder Composition as December 31st , 2014

Keterbukaan Informasi Kepemilikan Saham oleh Dewan Komisaris dan Dewan Direksi per 31 Desember 2014Disclosure of Share Ownership by Board of Commissioners and Board of Directors as December 31st, 2014

Kronologis Pencatatan SahamShare Listing Chronology

Pemegang Saham UtamaMajor Shareholders

92,5% 6,35%Keluarga Putra PT. Pratama Duta Sentosa PT. Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

NamaKepemilikan Saham

Share Ownership

Persentase

PercentageName

Diatas 5% Above 5%

- PT Pratama Duta Sentosa 349.478.000 6.35% - PT Pratama Duta Sentosa

- Credit Suisse Securities 505.000.500 9.18% - Credit Suisse Securities

Dibawah 5% Below 5%

- Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) 4.647.605.247 84.47% - Public (each below 5%)

TOTAL 5.502.083.747 100.00% TOTAL

NamaName

JabatanPosition

Jumlah Kepemilikan SahamShares Ownership

PersentasePercentage

Eka Hikmawati Supriyadi Presiden KomisarisPresident Commissioner 0 0%

Yan Biao KomisarisCommissioner 0 0%

Poernomo Adjie Komisaris IndependenIndependent Commissioner 0 0%

Steven Kesuma Presiden DirekturPresident Director 0 0%

Boling Aruan DirekturDirector 0 0%

Pan Bo DirekturDirector 0 0%

Adriano Wolfgang Pietruschka Direktur IndependenIndependent Director 0 0%

KeteranganSaham Yang Ditawarkan

Shares Offered

Waran Yang Ditawarkan

Warrant Offered

Jumlah SahamTotal Number of Shares

Tanggal EfektifEffective Date

Tanggal PencatatanListing Date

Remark

Penawaran Umum Perdana 10.000.000 27.400.000 28 Dec 1994 26 Jan 1995 Initial Public Offering

Penawaran Umum Terbatas I 68.500.000 95.900.000 15 Mar 1997 04 Apr 1997 Right Issue I

Pemecahan Saham 95.900.000 191.800.000 25 Jun 1997 27 Oct 1997 Stock Split

Deviden Saham 3.836.000 195.636.000 30 Jun 1999 22 Sep 1999 Stock Devidend

Pemecahan Saham 293.454.000 489.090.000 17 Des 1999 18 Feb 2000 Stock Split

Penawaran Umum Terbatas II 1.956.360.000 366.817.500 1.877.002.550 22 Mar 2001 23 Apr 2001 Right Issue II

Penawaran Umum Terbatas III 3.754.005.100 625.667.571 5.501.249.976 27 Feb 2008 13 Mar 2008 Right Issue III


Eka Hikmawati Supriyadi

Presiden komisarisPresident Commissioners

PRESIDEN KOMISARISMessage from The President Commissioner

SAMBUTAN



Assalammu’alaikum, Greetings to all of us,

Dear Shareholders, praise to Allah SWT, for the gifts and blessings that has given us the opportunity to undergo the year 2014 smoothly.

In this opportunity, first of all I would like to express my gratitude to our shareholders for the trust given to the Board of Commissioners and the continuous support towards the Company’s initiatives.

2014 was a year full of dynamics, where this year Indonesia has conducted its general elections,

both for the legislative and executive branches of the government. We hope that with the election of the members of the People’s Representative Council and with the new government cabinet, Indonesia will endeavour a better era.

During 2014, the Management continues to strive to realize the restructuring efforts, especially in the consumer electronics business sector, the results have been quite positive. Although the Company’s overall financial performance has not yet reached its target, we remain optimistic in applying our priorities to become a strong foundation for our future growth and sustainability of the business in the years to come. The Management is committed in continuing diversification initiatives of the Company along with the efforts to improve the Company’s overall performances.

In the development of the natural resources business sector, through its subsidiary PT Agis Resources, the Company is fully engaged improving its efforts developing the gold mining business and realising its potential, especially in West Sumatera Province. Currently the Company is focusing on completing all of the legal aspects of the mine that has been acquired, and also on completing the acquisition of the second mine. These efforts can not be separated from the support given by our investors, the Government of West Sumatra, and all the people and communities around the area of our concession. We believe that business in the natural resources sector will be the

Manajemen selalu berkomitmen untuk meneruskan berbagai upaya diversifikasi...

The Management is committed in continuing diversification initiatives

Assalammu’alaikum, Salam Sejahtera bagi kita semua,

Pemegang saham yang terhormat, puji syukur kami panjatkan kepada Allah SWT, atas karunia dan berkahnya yang telah memberikan kesempatan kepada kita untuk menjalani 2014 dengan baik.

Pada kesempatan yang baik ini, pertama-tama saya ingin menyampaikan rasa terima kasih kepada para pemegang saham atas kepercayaan yang senantiasa diberikan kepada Dewan Komisaris serta keyakinannya dalam mendukung upaya Perseroan.

Tahun 2014 merupakan tahun penuh dinamika dimana di-tahun ini Indonesia tengah men-jalankan pemilihan umum, baik legislatif maupun eksekutifnya. Besar harapan kami bahwa dengan telah terpilihnya para anggota dewan serta pe-merintah yang baru, maka Indonesia akan menyongsong era yang lebih baik lagi.

Selama 2014 yang lalu Manajemen telah terus berupaya menerapkan berbagai restrukturisasi, khususnya pada bisnis produk elektronik konsumen, dan saat ini mulai menunjukkan hasil yang cukup positif. Meski secara keseluruhan kinerja keuangan Perseroan belum mencapai target yang diharapkan, kami tetap optimistis upaya tersebut akan menjadi pijakan yang kokoh bagi kelangsungan bisnis Perseroan pada tahun-tahun mendatang. Manajemen selalu berkomitmen untuk meneruskan berbagai upaya diversifikasi untuk memperbaiki kinerja Perseroan secara keseluruhan.

Dalam pengembangan bisnis disektor sumber daya alam, Perseroan melalui anak perusahaannya PT Agis Resources, Perseroan terus berupaya untuk mengembangkan bisnis pertambangan emas, khusus-nya di Sumatera Barat. Saat ini Perseroan tengah fokus untuk melengkapi seluruh aspek legal pada tambang yang telah dikuasainya, dan juga tengah berupaya menyelesaikan proses akuisisi tambang yang kedua. Upaya-upaya ini tidak terlepas dari dukungan yang telah diberikan oleh para investor, Pemerintah Daerah Sumatera Barat beserta seluruh masyarakat disekitar kawasan konsesi tambang kami. Kami yakin bahwa


bisnis di sektor sumber daya alam ini akan menjadi dasar bagi pengembangan dan pertumbuhan yang berkesinambungan Perseroan dimasa mendatang.

Sementara itu, peningkatan maupun penyelarasan standar Tata Kelola Perusahaan yang baik sesuai dengan ketentuan terbaru akan terus menjadi tekad Perseroan untuk menjadi kunci sukses kami untuk membangun dasar yang lebih kuat dan bisnis yang berkelanjutan di masa depan. Dewan Komisaris bersama-sama dengan Komite Audit Perseroan akan terus berperan aktif dalam mempertahankan kendali guna memastikan bahwa Perseroan tetap berada di jalur yang benar, termasuk upayanya dalam mengikuti dan menerapkan peraturan-peraturan yang berlaku. Selain itu, Dewan Komisaris juga mendorong Manajemen Perseroan untuk secara serius mengembangkan dan mendukung Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate Social Responsibility/CSR) dan upaya go-green yang akan diterapkan, baik oleh Perseroan maupun pada anak-anak perusahaan.

Adapun susunan Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2014 tidak mengalami perubahan susunan keanggotaan dimana anggota yang menjabat masih tetap sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang telah dilaksanakan pada 28 Oktober 2013 yang lalu.

Akhirnya, atas nama Dewan Komisaris, saya juga berterima kasih kepada seluruh Dewan Direksi, karyawan, rekan bisnis dan pelanggan kami, atas komitmen serta dukungannya dalam meningkatkan kinerja Perseroan.

Terima kasih.

Jakarta, April 2014

Atas Nama Dewan Komisaris


solid foundation as well as basis for development and sustainable growth of the Company in the future.Meanwhile, the enhancement and aligning good corporate governance standards in accordance with the latest regulation, will continue to be the Company’s determination which is key to success and a vital element of the Company’s platform for future sustainable and profitable growth. The Board of Comissioners assisted by the Company’s Audit

Committee will continue to play an active role maintaining control in order to ensure that the Company remains on track, including efforts to follow and apply the relevant rules and regulations. In addition, the Board of Commissioners encourages the Management to seriously develop and support CSR (Corporate Social Responsibility) efforts and go-green initiatives that will be applied, both by the Company and its subsidiaries.

The composition of the Board of Commissioners for the year 2014 has not changed as the composition of the Board Members , remain consistent with the decision of the Extraordinary General Shareholders Meeting which was held on 28 October 2013.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners, I would like to thank the entire Board of Directors, employees, business associates and our customers, for their commitment and support to improve the performance of the Company.

Thank you.

Jakarta, April 2014

On behalf of the Board of Commissioners

PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

Dewan Komisaris bersama Komite Audit akan terus berperan aktif dalam mempertahankan kendali...The Board of Commissioners and the Audit Committee will continue to play an active role maintaining control...


Steven Kesuma

Presiden DirekturPresident Director

DEWAN DIREKSIReports from The Board of Directors

LAPORAN



Pemegang Saham yang terhormat,

Mewakili Manajemen Perseroan, izinkanlah saya untuk menyampaikan rasa syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkah dan karunia-Nya, kita dapat melalui tahun 2014 dengan baik.

Dalam kesempatan ini saya ingin menyampaikan Laporan Tahunan yang menjadi rangkuman atas segala upaya dan pencapaian yang telah dilaksanakan oleh Perseroan selama tahun 2014 yang lalu.

Pada tanggal 14 Pebruari 2014, Perseroan telah secara resmi berganti nama menjadi PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk. (sebelumnya PT AGIS Tbk.). Pergantian nama ini menjadi salah satu upaya Perseroan untuk menunjukkan tekad Perseroan dalam menyongsong bisnis barunya, terutama dibidang sumber daya alam. Perubahan nama Perseroan menjadi PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk juga merupakan pencerminan tekad bersama dalam membangun kesuksesan dan kemakmuran Perseroan di masa yang akan datang. Dengan nama baru, diharapkan seluruh pemangku kepentingan, baik yang ada di dalam lingkungan Perseroan maupun yang diluar perusahaan memiliki semangat yang sama dan memberikan dukungan yang solid bagi kemajuan Perseroan di masa mendatang.

Sampai dengan saat ini bisnis di bidang produk konsumer elektronik masih menjadi segmen utama bagi pendapatan Perseroan. Upaya Perseroan dalam mengembangkan bisnis di sektor pertambangan emas saat ini terus mengalami kemajuan yang cukup berarti. Perseroan terus mengupayakan pemenuhan kelengkapan legal maupun administratif guna menjamin keamanan serta kelancaran pada saat tambang tersebut dioperasikan. Pada saat yang bersamaan, Perseroan juga tengah menyelesaikan upaya akuisisi tambang yang kedua. Menjadi tekad Perseroan untuk memenuhi semua undang-undang serta regulasi yang berlaku guna menjamin operasional yang lancar pada saat tambang tersebut beroperasi. Kami sangat mendukung upaya pemerintah untuk memperingkas birokrasi dengan menerapkan sistem satu pintu. Kami harap hal tersebut disamping akan menarik semakin banyak investor yang masuk ke Indonesia, khususnya di sektor-sektor yang masih sangat potensial untuk dikembangkan, juga akan mempermudah upaya Perseroan untuk segera dapat mengoperasionalkan usaha barunya dibidang pertambangan emas.

Hasil eksplorasi awal yang telah kami lakukan menunjukkan potensi kandungan sumber daya emas yang cukup signifikan. Kami yakin pada saat dioperasikan

Dear Shareholders,

Representing the Company’s management, allow me to express our gratitude to the Almighty Lord for the blessings and His gift, we can get through 2014 benevolently.

On this occasion I would like to present the Annual Report which is an overview of all the initiatives and achievements that have been implemented

by the Company for the period of year 2014.

On February 14, 2014, the Company has officially changed its name to PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk. (formerly PT AGIS Tbk.). This name change became one of the Company’s efforts to shows the Company’s determination to welcome the new business, especially

in the field of natural resources. Changes in the Company’s name to PT Inti Perkasa Tbk Sigmagold is also a reflection of shared conviction in developing the success and prosperity of the Company in the foreseeable future. Under a new name, it is expected all of our stakeholders, both internally and externally, have the same spirit and provide solid support for the progress of the Company in the future.

Up to this time the business in the field of consumer electronics products is still a major segment for the Company’s revenues. The Company’s efforts in developing business in the gold mining sector, currently continues to experience significant improvement. The Company continues to pursue the fulfillment of legal and administrative completeness in order to ensure the safety and smoothness during the mine operation. At the same time, the Company is also completing the acquisition of the second mine. It is the Company’s determination to comply with all applicable laws and regulations to ensure proficient mine operation. We strongly support government efforts to simplify the bureaucracy by implementing a one-door policy. We hope that beside attracting more investors coming to Indonesia, particularly in sectors that have opportunities to be potentially developed, it will also ease the Company’s efforts to immediately operate the new businesses in the gold mining sector.

merupakan pencerminan tekad bersama dalam membangun kesuksesan dan kemakmuran Perseroan

a reflection of shared conviction in developing the success and prosperity


nanti, tambang emas ini akan mampu memberikan kontribusi positif pada pendapatan Perseroan. Terlepas dari kondisi harga emas yang fluktuatif cukup signifikan selama periode tahun 2014 lalu, namun emas akan tetap menjadi safe haven dalam pola investasi masyarakat, dimana permintaan emas diharapkan masih akan kembali meningkat, khususnya bila dibandingakan dengan kondisi sebelum krisis finansial di tahun 2009 yang lalu.

Melihat kondisi tersebut membuat kami semakin optimis bahwa bisnis pertambangan emas yang kami kembangkan saat ini akan dapat menjadi salah satu kontributor utama pendapatan dan memacu kinerja positif Perseroan.

Sementara itu di sektor usaha konsumer elek-tronik, kami tetap melanjutkan upaya-upaya restrukturisasi, perbaikan dan penyempurnaan guna meningkatkan kinerja bisnis tersebut. Kendati kondisi pasar dalam negeri masih mengalami tekanan yang diantaranya dikarenakan pelemahan nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat yang semakin tinggi, serta kenyataan bahwa tahun 2014 merupakan tahun politik sehingga masyarakat cenderung menahan pola konsumsinya, namun kami yakin kondisi ini akan kembali stabil, apalagi didukung dengan telah berakhirnya masa pemilihan umum dengan baik, serta dengan terpilihnya Bapak Ir. Joko Widodo beserta Bapak Muhammad Jusuf Kalla sebagai Presiden dan Wakil Presiden Republik Indonesia untuk periode tahun 2014-2019. Kami yakin perekonomian Indonesia akan kembali bergairah dan berkembang dengan pesat.

Selanjutnya, sebagai bentuk perwujudan tanggung jawab Perseroan terhadap para pemangku kepentingannya, kami terus berupaya untuk meningkatkan kualitas penerapan Good Corporate Governance (GCG) dalam setiap aktivitas Perseroan. Kami percaya bahwa prinsip transparansi dan akuntabilitas membuat Perseroan menjadi satu entitas terpercaya di mata para pemangku kepentingan.

Dalam kesempatan ini pula, saya ingin menyampaikan kabar terkait perkara yang timbul dari kesepakatan antara Perseroan dengan Global Emerging Market Group (GEM) yang ditandatangani pada tahun 2010. Pada awal tahun 2013 GEM mengajukan gugatan melalui Arbitrase Internasional di International Chambers of Commerce (ICC). Menjelang akhir tahun 2014 yang lalu, Perseroan telah memenangkan sidang arbitrase internasional tersebut yang telah dilaksanakan di Jakarta. Keputusan Majlis Sidang Arbitrase Internasional ICC menyatakan bahwa Perseroan dinyatakan terbebas dari segala gugatan yang dilayangkan oleh pihak GEM.

Selama tahun 2014 ini susunan Dewan Direksi

The results of initial explorations we have conducted, show gold contents which are significantly potential. We believe at the time being operated, our gold mine will be able to contribute positively to the income of the Company. Apart from the condition of gold price that fluctuating significantly during the year 2014, gold commodity will remain a safe haven for public investment patterns, where gold demand is still expected to rise again, especially compared with the situation before the financial crisis in the year 2009.

These conditions make us increasingly optimistic the gold mining business we develop will be one of the major contributors to the Company’s revenue and to spur the Company performance positively.

Meanwhile, in the consumer electronics sector, we continue the initiatives to hasten the mending and improvement of business performance for the long run. Although local market conditions are still experiencing pressure due to weakening of the Rupiah against the US Dollar, and the fact that 2014 was a political year, forces peoples to hold their consumption patterns. We believe these conditions will soon be stabilized,

kami semakin optimis bahwa bisnis pertambangan emas yang kami kembangkan saat ini akan dapat menjadi salah satu kontributor utama pendapatanmake us increasingly optimistic the gold mining business we develop will be one of the major contributors to the Company’s revenue


Perseroan tidak mengalami perubahan, sehingga susunan Manajemen Perseroan masih tetap sesuai dengan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 28 Oktober 2013.

Akhir kata, dalam kesempatan ini pula saya, atas nama Dewan Direksi, saya ingin menyampaikan rasa terima kasih serta penghargaan kepada seluruh pemangku kepentingan, para pemegang saham beserta mitra usaha kami yang dengan setia telah mendukung setiap upaya yang kami telah lakukan pada tahun 2014 ini.

Kami juga ingin memberikan apresiasi setinggi-tingginya kepada seluruh karyawan atas semua kerja keras dan dedikasinya kepada Perseroan selama ini. Kami berharap agar dapat selalu bersama untuk membangun struktur Perseroan yang kuat dengan mencurahkan seluruh sumber daya yang dimiliki, serta menerapkan efisiensi dan efektivitas kerja pada seluruh aspek usaha guna meraih masa depan Perseroan yang lebih baik.

Semoga Tuhan memberkati kita dalam setiap usaha kita di masa mendatang.

Jakarta, April 2014

Atas Nama Dewan Direksi


particulalry with the well concluded general elections, resulting with the appointment of Mr. Ir. Joko Widodo as President along with Mr. Muhammad Jusuf Kalla as Vice President of the Republic of Indonesia for the period 2014-2019. We believe the Indonesian economy will be thriving and prosperous.

Furthermore, as an embodiment of the Company’s responsibility towards its stakeholders, we will strive to continue improving the quality of Good Corporate Governance (GCG) in every activity of the Company. We believe that the principles of transparency and accountability, make the Company a trusted entity in the eyes of its stakeholders.

In this occasion, I wish to convey news related to matters arising from an agreement between the Company and Global Emerging Market Group (GEM) which was signed in 2010. In early 2013 GEM filed a lawsuit through International Arbitration at the International Chamber of Commerce (ICC). Towards the end of 2014, the Company secured victory during the international arbitration hearing that was held in Jakarta. The award rendered by the ICC Arbitration Honorary Tribunal states that the Company is declared free from any claim filed by GEM.

During 2014 the Board of Directors of the Company have not changed. The composition of the Company’s Management is still in accordance with the decision of the Extraordinary General Shareholders Meeting dated October 28, 2013.

Finally, on this occasion on behalf of the Company’s Board of Directors, I would like to express our gratitude and appreciation to all stakeholders, shareholders together with our business partners who faithfully have supported every effort that we’ve done in the year 2014.

We also provide the highest appreciation to all employees for all their hard work and dedication to the Company over the years. We hope to be able to stay together to establish strong a platform for the Company, by devoting all of its resources, as well as implementing efficiency and effectiveness in all of the business aspects in order to achieve the Company’s better future.

May God bless us in all of our future endeavour.

Jakarta, April 2014

On Behalf of the Board of Directors



PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk is a public company with business in general trading sector, consisting of consumer electronics distribution and after-sales services for home appliances, mobile devices, multimedia products and services, as well as natural resources in Indonesia. The Company has three subsidiaries engaged in consumer electronics, multimedia, and the natural resources sector.

Despite its main business activities focusing on consumer electronics, the Company is currently developing its natural resources business in gold mining. Reviewing the growing gold demand both domestically and globally for jewelry consumption, for investment, as well as industry, the Company’s confidence is increased by diversifying into the gold mining business, which would ultimately provide value add to the Company’s shareholders.

As embodiment of the realisation to develop its gold mining business, the Company obtained the approval to change its name by the Extraordinary General Shareholders Meeting (EGSM) on October 28, 2013. On February 14, 2014, the Company officially changed its name to PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

Company Background

The Company originally made investments into the consumer electronics sector, making it one company that has integrated consumer electronics distribution network across the country, as well as having a retail business and after-sales services in Indonesia with more than 30 years of experience .

PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk adalah perusahaan publik yang berbisnis di sektor perdagangan umum, meliputi perdagangan distribusi konsumer elektronik dan layanan purna jualnya, peralatan rumah tangga, perangkat mobile, produk dan layanan multimedia, serta sumber daya alam di Indonesia. Perseroan memiliki tiga anak perusahaan yang bergerak di bidang konsumer elektronik, multimedia, dan sektor sumber daya alam.

Kendati kegiatan bisnisnya masih terfokus pada konsumer elektronik, Perseroan saat ini mulai mengembangkan bisnis sumber daya alam di bidang pertambangan emas. Melihat pertumbuhan konsumsi emas dalam negeri dan juga global yang terus meningkat, baik konsumsi perhiasan, investasi, dan industri, Perseroan semakin yakin untuk mengembangkan bisnis pertambangan emas. Itu dilakukan untuk memberikan nilai tambah Perseroan bagi para pemegang saham.

Sebagai perwujudan kebulatan tekad dalam mengembangkan bisnis pertambangan emas, Perseroan melakukan perubahan nama yang telah disetujui oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 28 Oktober 2013. Pada tanggal 14 Februari 2014, Perseroan secara resmi berganti nama menjadi PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

Latar Belakang Perusahaan

Perseroan pada awalnya mengutamakan investasi di sektor konsumer elektronik. Perseroan merupakan salah satu perusahaan konsumer elektronik terintegrasi yang memiliki jaringan distribusi di seluruh nusantara, serta memiliki bisnis ritel dan layanan purna jual di Indonesia dengan lebih dari 30 tahun pengalaman.


PERUSAHAANCompany Profile


PROFIL

9 Januari 1981:Pendirian PT Telagamas Pertiwi

1980

1990

2000

2010

2011

21 Desember 2010:Perjanjian Eksklusif, akuisisi 2 IUP Tambang Emas di Sum-Bar

April 1997:Akuisisi Bisnis Elektronik

30 Juni 1999:Perubahan nama menjadi PT Agis Tbk.

24 Januari 1995:Penawaran Umum Perdana di Bursa Efek Indonesia

17 Desember 2011:Perjanjian Joint Venture dengan Fujian Xinjifu

25 Juni 1997:Perubahan nama menjadi PT Artha Graha Investama Sentral Tbk.

Juni 2010:Perubahan nama menjadi PT Artha Graha Investama Sentral Tbk.


2012

2013 2014

6 Maret 2012:Pendirian Agis Resources

8 Agustus 2012:Akuisisi IUP Tambang Emas I di Sum-Bar

28 Oktober 2013:RUPSLB, Persetujuan perubahan nama menjadi PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

17 Desember 2012:CSPA Tambang Emas II di Sum-Bar

14 Februari 2014:Perubahan nama menjadi PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

Seiring dengan upaya diversifikasi yang tengah dijalaninya, saat ini Perseroan memiliki tiga anak perusahaan yang berinvestasi pada berbagai bisnis konsumer elektronik, bisnis multimedia, dan bisnis sumber daya alam.

Struktur Bisnis:

Bisnis yang dijalankan Perseroan hingga kini meliputi bidang Konsumer Elektronik, Multimedia, dan Sumber Daya Alam.

Currently, the Company has three subsidiaries that invests in a variety of consumer electronics businesses, multimedia business, and the natural resources business.

Business Structure:

The Company carried on the business now covering the field of Consumer Electronics, Multimedia, and Natural Resources.


PT Agis ResourcesEnergy & Natural Resources

PT Agis Mitra Mandiri Multimedia

PT Agis Electronic Electronic Distribution & Retail

99.04%

51%

99.90%


PERUSAHAANCompany Structure

STRUKTUR



ACG PT Artha Central GrahaAWP PT Artha Wahana PrakarsaAWK PT Artha Wahana KaryaAWS PT Artha Wahana SuryaWBA PT Wacana Baru AsiaBKP PT Bahana KaryaPersadaMMM PT Muzio Multi MediaAEN PT Agis EnergyIKP PT Indah Karya PerdanaMSB PT Mitra Sumber BerkatIB PT Inti Bumi BersamaBRL PT Bukit Rimba LestariWOW PT WOW TelevisionBMM PT Buana Maju MandiriK2P PT Klik To Play Multimedia

ACGDistribution

(Jabodetabek)

95%

BKPHP Solution

99%

IBMining

65%

BRLProperty

99%

AWPDistribution(Sumatera)

70%

MMMRetail Shop

80%

WOWMedia

Content

99%

AWKDistribution(Jawa-Bali)

70%

AENTrading

99%

BMMProperty

99%

WBADistribution

(Kalimantan)

70%

IKPIT Solution

70%

K2PMultimedia

99%

AWSDistribution

(Sulawesi & East Indonesia)

90%

MSBAOC

70%


SumateraAWP : PT Artha Wahana Prakarsa

JawaAWK : PT Artha Wahana Karya

KalimantanWBA : PT Wacana Baru Asia

SulawesiAWS : PT Artha Wahana Surya

Consumer Electronic Bussiness

KONSUMER ELEKTRONIK

BISNIS

PT Agis Electronic


Kegiatan bisnis sektor konsumer elektronik Perseroan dilaksanakan oleh Anak Perusahaan, PT Agis Electronic. Bisnis Agis Electronic adalah distribusi, ritel, dan layanan purna jual yang didukung oleh kantor-kantor perwakilan di seluruh Indonesia dan membawahi lebih dari 1.000 dealer independen.

Jaringan kantor perwakilan tersebut merupakan jaringan distribusi yang memasarkan dan menyalurkan produk-produk elektronik merek Sony, Samsung, LG, Panasonic, dan berbagai merek lainnya. Melalui Anak Perusahaan Agis Electronic (PT AWP, PT AWK, PT AWS, PT WBA), setiap anak perusahaan mengelola para dealer dan fokus kepada kinerjanya berdasarkan wilayah.

Pada divisi ritel, Agis Electronic memiliki dan mengoperasikan toko ritel, diantaranya merupakan gerai Sony Center dan Sony Shop yang berfokus pada penjualan produk-produk elektronik bermerek Sony di Indonesia. Pada divisi layanan purna jual, Perseroan melalui Anak Perusahaan Agis Electronic mengoperasikan gerai-gerai Sony Service dan Service Center.

Agis Electronic juga menyelenggarakan pameran untuk beberapa merek tertentu setiap tahun. Agis Electronic merupakan salah satu contoh “pasar modern” untuk produk konsumer elektronik, peralatan rumah tangga, perangkat komputer, perangkat mobile, dan multimedia. Untuk selanjutnya, manajemen berkomitmen untuk mengembangkan bisnis konsumer elektronik tersebut dengan pendekatan tersentralisasi, inovatif, dan efisien guna melakukan reposisi bisnis di industri yang semakin dinamis dan kompetitif ini.


The Agis Electronic businesses are distribution, retail, and after-sales service backed by representative offices in Indonesia overseeing more than 1,000 independent dealers.

The representative offices network is a distribution network to sell and distribute electronic products brands of Sony, Samsung, LG, Panasonic, and other brands . Through its subsidiaries (PT AWP, PT AWK, PT AWS, PT WBA), each subsidiary manages dealers and focuses on their regional performance.

In the retail division, Agis Electronic owns and operates retail stores, including Sony Center stores and Sony Shops, focused on selling Sony electronic products in Indonesia. In the after-sales service division, the Company through its subsidiaries, Agis Electronic operates Sony Service Center outlets.

Agis Electronic also arranges exhibition for particular brands every year. Agis Electronic is one example of “modern market” for consumer electronic products, household appliances, computers, mobile devices, and multimedia. For the future, Management is committed to develop consumer electronics business with a centralized approach, innovative, and efficient in order to reposition the business in the industry that is increasingly dynamic and competitive. One form of the business development is through a new retail concept and online store.

Management is committed to develop consumer electronics business with a centralized approach, innovative, and efficient

manajemen berkomitmen untuk mengembangkan bisnis konsumer elektronik tersebut dengan pendekatan tersentralisasi, inovatif, dan efisien


Bisnis Perseroan di sektor multimedia dilakukan oleh Anak Perusahaan, PT Agis Mitra Mandiri.

WOW Television

Dalam kemitraan bersama perusahaan Singapura, M2B, WOWtv Indonesia didirikan pada akhir tahun 2007 untuk menghadirkan dunia hiburan digital bagi pelanggan internet broadband di Indonesia. M2B merupakan anak perusahaan dari Amaru Inc. yang tercatat di Nasdaq. WOWtv Indonesia menghadirkan acara-acara fesyen, olahraga, drama, dan videoklip/TV dari sumber internasional (dengan subtitle Bahasa Indonesia) dan sumber lokal. Juga ditujukan untuk memfasilitasi content yang dibuat sendiri oleh penggunanya setelah melalui proses penyaringan yang tepat.

Klik2Play Multimedia

Gerai-gerai ini didirikan dengan tujuan untuk menciptakan komunitas bagi para penggemar PC dan console games, dimana dapat dimainkan sendiri atau bersama para pemain game lainnya dengan suasana tempat yang santai dan ramah. Perusahaan ini ditujukan untuk didirikan di kota-kota besar di Indonesia untuk mereknya dan memperluas basis komunitasnya. Selain itu, juga diharapkan untuk dapat memanfaatkan bisnis permainan elektronik lainnya seperti pengembang permainan dan gerbang pembayaran online yang juga akan dapat dipergunakan untuk content hiburan lain.

Saat ini, bisnis Agis Mitra Mandiri sedang mengalami penataan ulang untuk mencapai sebuah bentuk bisnis yang lebih prospektif di masa mendatang.

Wow Television Klik2Play Multimedia

Multimedia and Television Business

MULTIMEDIA

PT Agis Mitra Mandiri

BISNIS



The Company’s business in the multimedia sector is carried out by the subsidiary PT Agis Mita Mandiri.WOW Television

In a partnership with a Singapore company, M2B, the Company established WOWtv in late 2007 to bring the world of digital entertainment for broadband internet subscribers in Indonesia. M2B is a subsidiary of Amaru Inc. listed on Nasdaq. WOWtv Indonesia presents fashion events, sports, drama, and video clips/TV from international sources (with subtitle Bahasa Indonesia) and local sources. This TV is also intended to facilitate the content made by users after a proper screening process.

Klik2Play Multimedia

The Klik2Play Multimedia outlets was established aiming to create a community for PC fans and console games, which can be played alone or with other gamers in a relaxed atmosphere and friendly place. This brand is set up in major cities in Indonesia for expanding its community base. In addition, it is also expected to be able to take advantage of other businesses such as electronic games and game developers online payment gateways, which are also able to be used for other entertainment content.

Currently, the Agis Mitra Mandiri’s businesses are experiencing rearrangement to achieve a more prospective business form in the future.


Pendirian Anak Perusahaan ini dilakukan melalui kerjasama dengan perusahaan investasi dari Republik Rakyat Tiongkok (RRT), Fujian Xinjifu Enterprises Co Ltd. Kerjasama itu dilakukan agar Perseroan dapat mengelola industri sumber daya alam yang prospektif di Indonesia dari hulu hingga hilir industri tersebut. Saat ini, Agis Resources menguasai dua konsesi pertambangan emas seluas lebih dari 7.000 hektar yang memiliki cadangan emas alluvial dan emas primer.

The Subsidiary establishment was conducted through a cooperation with an investment company of the People’s Republic of China (PRC), Fujian Xinjifu Enterprises Co. Ltd. The cooperation was executed, so that the Company could manage the prospective natural resources industry in Indonesia from upstream to downstream businesses. Currently, Agis Resources has acquired two gold mining concessions covering more than 7,000 hectares area of alluvial gold reserves and the premier gold deposits.

Natural Resources Bussiness

SUMBER DAYA ALAMBISNIS

PT Agis Resources


Perseroan mengembangkan

bisnis di sektor sumber daya alam

melalui Anak Perusahaan, PT Agis Resources,

yang didirikan pada tahun 2012.

The Company develops the natural resources

sector through its Subsidiary, PT Agis

Resources, which was established in 2012.


Kegiatan EksplorasiPerseroan melalui Anak Perusahaan, PT Agis Resources, telah menguasai dua konsesi pertambangan emas yang telah memiliki Izin Usaha Penambangan (IUP) Eksplorasi di Sumatera Barat, Indonesia. Eksplorasi di lahan pertambangan tersebut sebenarnya sudah dilakukan sejak 2010 setelah diperolehnya hak eksklusif, namun kegiatan eksplorasi lanjutan yang lebih komprehensif dilakukan oleh tim eksplorasi Perseroan. Tim eksplorasi Perseroan melakukan pembaharuan data-data (update data) pertambangan emas di kawasan tersebut sambil melakukan sosialisasi kepada seluruh masyarakat yang tinggal di sekitar kawasan pertambangan yang sudah dikuasai Perseroan tersebut guna persiapan AMDAL untuk operasi eksplorasi lanjutan serta operasi produksi.

Setelah melakukan eksplorasi di kawasan pertambangan tersebut, tim eksplorasi Perseroan menyimpulkan bahwa emas yang terkandung di kawasan pertambangan emas tersebut merupakan emas primer dan emas alluvial (Paleo Alluvial /Alluvial Purba). Kawasan pertambangan emas primer belum tereksplorasi sepenuhnya dan diyakini masih menyimpan cadangan emas yang lebih bernilai ekonomis. Menurut data historis, pada masa pra-kemerdekaan di lokasi tambang yang dikuasai oleh Perseroan pernah dioperasikan oleh perusahaan dari Belanda, namun terhenti karena Perang Dunia II. Pada saat itu, tercatat bahwa pada rentang tahun 1939-1941 perusahaan Belanda tersebut telah memproduksi emas sebanyak lebih dari 400 kilogram.

Tim eksplorasi Perseroan telah melakukan pemetaan geologi dalam eksplorasi emas alluvial dan pengambilan contoh batuan untuk kemudian dihitung nilai kekayaan bijih emasnya. Perseroan juga sudah meminta sebuah perusahaan analis tersohor di Singapura untuk menghitung besarnya potensi nilai cadangan emas di kawasan tersebut. Hasilnya, cadangan

Exploration activities to dateThe Company through its subsidiary, PT Agis Resources, has acquired two gold mining concessions that have had a Mining Business Permit (IUP) for Exploration in West Sumatra, Indonesia. Exploration initiatives in the mining area has actually been carried out since 2010 after obtaining the exclusivity rights,as ven more comprehesive exploration activities was carried out by the Company’s exploration team. The Company’s exploration team carried out several activities such as updating the data of the gold mine in the region while performing socialization program to the communities living around the mining area providing benefits for the Company in its preparation works for Environment Impact Assessment (EIA) to advance exploration operations and production operations.

After conducting exploration in the mining area, the Company’s exploration team concluded that the gold contained in the gold mining areas is the primary gold and alluvial gold (Paleo Alluvial / Ancient Alluvial). Primary gold mining region have not been entirely explored and it is believed to contain potential gold reserves with more economic value. According to historical data, during the Indonesian pre-independence period, the mine site was controlled by Dutch company, but had stopped due to World War II. At that time, it was noted that between 1939-1941, the Dutch company had been producing gold by more than 400 kilograms.

The Company’s exploration team has conducted geological mapping in alluvial gold exploration area and sampling of rocks to then calculated the value of the abundance of gold ore. The Company has also appointed a well-known analyst

Tim eksplorasi Perseroan telah melakukan pemetaan geologi dalam eksplorasi emas alluvial dan pengambilan contoh batuan untuk kemudian dihitung nilai kekayaan bijih emasnya. Company exploration team have conducted geological mapping in alluvial gold exploration and sampling of rocks and then calculated the value of the abundance of gold ore.


emas di kawasan tersebut bernilai tinggi. Lagipula, emas alluvial yang terkandung di kawasan pertambangan tersebut pada umumnya berbentuk biji-bijian (grain) bukan berupa serbuk. Itu merupakan sebuah indikasi yang sangat bagus dan memberikan harapan yang tinggi untuk ditambang secara ekonomis.

Tim eksplorasi Perseroan juga berharap, kemajuan teknologi dan metode eksplorasi saat ini serta pelaksanaan program eksplorasi yang lebih terperinci dapat membantu mereka menemukan lebih banyak lagi cadangan emas primer dan alluvial di daerah konsesi pertambangan emas tersebut. Perseroan akan segera melakukan bulk sampling untuk mengetahui kadar dan kuantitas kandungan emas untuk mempersiapkan operasi produksi skala besar.

Produksi emas alluvial Perseroan akan dilaksanakan secara mekanis. Artinya, penambangan emas tersebut dilakukan tanpa melibatkan bahan-bahan kimia berbahaya, seperti merkuri (air raksa). Itu bertujuan untuk menjaga kelestarian alam di sekitar kawasan penambangan emas milik Perseroan tersebut. Selain itu, upaya tersebut dilakukan karena Perseroan ingin menunjukkan komitmennya terhadap kegiatan enambangan yang ramah lingkungan (good mining practice).

Pada kegiatan penambangan tersebut, Perseroan akan terus menjaga kelestarian tanah dan air. Pasalnya, kedua elemen tersebut merupakan yang terpenting dalam kehidupan masyarakat. Karena itu, reklamasi tanah pasca penambangan emas juga sudah dirancang sedemikian rupa sehingga nantinya diharapkan bisa mengembalikan ekosistem kawasan pertambangan tersebut seperti sebelum kegiatan penambangan emas itu dilakukan.

Rencana kegiatan operasi produksi emas alluvial Perseroan di lahan tersebut dibuat secara bertahap dengan menggunakan metode cut and fill (Cut and Fill Method). Untuk tahap pertama, Perseroan akan mengupas tanah seluas satu hektar yang diduga memiliki kandungan emas yang sangat ekonomis.

Sementara itu, Perseroan pada tahun 2015 akan mulai melakukan eksplorasi emas primer. Eksplorasi itu dimulai dengan melakukan scout drilling untuk mengambil contoh batuan. Semua contoh batuan yang diambil akan dianalisa secara geokimia untuk mengetahui kadar emas dan mineral-mineral pengikutnya. Perseroan akan melanjutkan eksplorasi emas primer tersebut secara bertahap.

Perseroan sangat mendukung upaya pemerintah untuk menciptakan one door policy, dimana hal tersebut akan sangat mendorong perkembangan iklim bisnis yang lebih kondusif sehingga akan menggairahkan investor untuk menanamkan modalnya di Indonesia, khususnya disektor-sektor yang masih sangat potensial untuk dikembangkan.

firm in Singapore to quantify the potential value of gold reserves in the region. As a result, the gold reserves in the region has high value. Moreover, alluvial gold in the mining areas generally are in form of grains, not in the form of powder. It is a very good indication and gives high hopes to be mined economically.The Company’s exploration team believes and hope that the development in technology and methods of current exploration and implementation of a more detailed exploration program can assist the finding of more primary and alluvial gold deposits in the gold mining concession area. The Company will immediately undertake bulk sampling to determine the extent and quantity of gold content to prepare for large-scale production operation initiatives.Alluvial gold production of the Company will be carried out mechanically. This means, gold mining is done without involving hazardous chemicals, such as mercury (quicksilver). It aims to preserve and to operate our minein an environmental responsible way around and within the gold mining concession of the Company. In addition, this initiative was made to demonstrate the Company’s commitment to an environmentally sound and friendly mining activity (good mining practice).In mining operations, the Company will continue to preserve the soil and water. Given the fact that these two elements are the most important element in the community people’s lives, therefore, post gold mining operation,such as land reclamation has also been properly designed so that it may possibly be able to restore the ecosystem of the mining area to the extent as before our gold mining activities has been carried out.The plan of alluvial gold production operations of the Company in the area will apply cut and fill method. For the first phase, the Company will explore a quadrant hectare of land, which was presumed to contain economical gold content.Meanwhile, in 2015 the Company will commence its primary gold exploration plans. Exploration will be initiated by scout drilling to take rock samples. All rock samples taken will be geochemically analyzed to determine levels of gold and other minerals.The Company will continue to explore the primary gold progressively.The Company strongly supports the government’s efforts to create one door policy, where it will greatly promote the development of a more conducive business climate that will stimulate investors to invest in Indonesia, particularly in those sectors that are still potential to be developed.


Guangdong Machinery Imp.& Exp. Co. Ltd. (“GMG”). Didirikan pada tahun 1950, spesialisasi GMG adalah pada proyek-proyek di luar negeri dan program kemitraan. GMG telah bekerjasama dengan PT PLN (Persero) di Indonesia dan juga perusahaan-perusahaan lainnya di 130 negara. Perseroan telah menandatangani kesepakatan Joint Operation dengan GMG untuk membantu Perseroan dalam peralatan & perlengkapan peralatan, mesin-mesin, serta barang dan jasa terkait lainnya guna mendukung upaya diversifikasi Perseroan.

Peran: Sumber pengadaan peralatan, pemberi fasilitas kredit dan eksportir

PT. China Coal Geology Mining (“CCGM”). Didirikan di Indonesia. Merupakan anak usaha dari CNACG (China National Administration of Coal Geology), Joint Venture dari beberapa BUMN China yang memiliki spesialisasi dibidang eksplorasi dan pertambangan. Dengan pengalaman industri, keunggulan teknis serta kekuatan finansial dari induk perusahaannya, CCGM berkomitmen untuk meluaskan kehadirannya di industri pertambangan dan sumberdaya yang prospektif di Indonesia.

Peran: Kontraktor umum eksplorasi dan eksploitasi.

PT Ranca Bulan Penjuru Mineral (“RPM”). Perusahaan independen dibidang konsultan geologis dan ahli teknis yang menyediakan layanan profesional dengan standar tinggi. Dimiliki dan dioperasikan oleh karyawan yang profesional, perusahaan tersebut sering disewa, oleh perusahaan asing dengan JORC Compliant, untuk melakukan pekerjaan lapangan di lokasi pertambangan, yang meliputi tenaga-tenaga ahli di bidang program eksplorasi dan penambangan.

Peran: Konsultan eksplorasi

partnership. GMG has worked together with PT. PLN (Persero) in Indonesia and including other companies in 130 countries. The Company has secured a Joint Operation Agreement with GMG to assist the company in sourcing of equipments, machineries, and other related goods and services to support the Company’s diversification initiatives.

Roles: General Equipments Sourcing, Credit Financier and Exporter

PT. China Coal Geology Mining (“CCGM”). Was founded in Indonesia. Subsidiary of CNACG (China National Administration of Coal Geology), a joint venture of several China state owned enterprises specialized in exploration and mining. With the parent company’s industry experience, technical superiority and financial strengths, CCGM is committed to expand its presence in Indonesia’s prospective mining resources and industries.

Roles: General Exploration and Exploitation Contractor

PT. Rancabulan Penjuru Mineral (“RPM”). An independent firm of consulting geologists and engineers that provides professional services of the highest standards. Owned and operated by its professional employees, the company is often outsourced by foreign JORC compliant companies to do the ground works in the targeted mines, which includes specialists in all areas of exploration and mining programs.

Roles: Exploration Consultancy

PT. Rancabulan Penjuru Mineral

INSTITUSI PENDUKUNGSupporting Institutions


DEWAN KOMISARIS & DEWAN DIREKSI

Kiri ke kanan, posisi duduk:From left to right, sitting:

Kiri ke kanan, posisi berdiri:From left to right, standing:

Yan BiaoKomisarisCommissioner

Pan BoDirekturDirector

Eka Hikmawati SupriyadiKomisaris UtamaPresident Commissioner

Steven KesumaDirektur UtamaPresident Director

Poernomo AdjieKomisaris independenIndependent commissioner

Boling AruanDirekturDirector

Adriano Wolfgang PietruschkaDirektur IndependenIndependent Director

Profile of Board of Commissioners & Board of Directors

PROFIL



Wanita warga negara Indonesia dan merupakan lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia ini memiliki sederetan pengalaman kerja sejak tahun 1990 di kelompok usaha Agis. Karirnya diawali dengan menjabat sebagai Manajer Penjualan Nasional (National Sales Manager) di PT Amcol Graha Electronic Industries dari tahun 1990-1995 dan dilanjutkan sebagai Manajer Pemasaran (Marketing Manager) di perusahaan yang sama. Beliau juga pernah menjabat sebagai Direktur PT Artha Wahana Karya dan PT Inti Multi Perdana dari tahun 1996 hingga tahun 1998. Sedangkan sejak tahun 1998 hingga kini, beliau menjabat sebagai Direktur di PT Agis Electronic. Namun pada kurun waktu tahun 2006-2013, beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Agis Tbk. Sejak 28 Oktober 2013, beliau diangkat oleh pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) untuk menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk,yang tertuang dalam Akta No.26 oleh Notaris Edward, SH.

Mrs. Eka Hikmawati is an Indonesian citizen. She graduated from the University of Indonesia majoring in Economics, has series of work experiences since 1990 in the Agis business group. Her career began when she was appointed as the National Sales Manager of PT Amcol Graha Electronic Industries in the year 1990-1995 and continued as the Marketing Manager at the same company. She also served as the Director of PT Artha Rides and PT Inti Karya Multi Prime in 1996-1998. Since 1998 until now, she served as the Director of PT Agis Electronic. From 2006-2013, she served as Director of Operations of PT AGIS Tbk. Since October 28th, 2013, she was appointed by the shareholders through the Extra-ordinary General Shareholders Meeting (EGSM) to serve as President Commissioner of PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk, as stated in the Notarial Deed No. 26 by Notary, Edward, SH.

Eka HikmawatiPresident Commissioner

Komisaris Utama

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners


Mulai menjabat sebagai Komisaris Independen PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk, yang diangkat melalui keputusan RUPSLB tanggal 28 Oktober 2013 dan tercatat pada Akta No.26.

Sebelumnya, Sarjana Ekonomi lulusan Universitas Gajah Mada ini pernah menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan di PT Agis Tbk selama 14 tahun, yaitu dari tahun 1998 hingga tahun 2011. Beliau juga pernah berkarya di beberapa perusahaan besar dan terkenal di tanah air, yaitu PT Bhakti Investama, Bank Dagang Nasional Indonesia (BDNI), PT Gajah Tunggal Tbk, PT Bank Papan, PT Agung Sekuritas, dan PT Putra Muba Coal.

Serves as PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk. Independent Commissionersince October 28th, 2013 appointed by the Extra-ordinary General Shareholders Meeting as stated in the Notarial Deed No.26

Previously, the Bachelor of Economics graduate of the Gadjah Mada University has served as the Corporate Secretary of PT AGIS Tbk (name before PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk) for 14 years, from 1998 to 2011. Prior to that, he has also worked for several large and well-known companies, namely PT Bhakti Investama, Bank Dagang Nasional Indonesia (BDNI), PT Gajah Tunggal Tbk, PT Bank Papan, PT Agung Sekuritas, and PT Putra Muba Coal.

Poernomo AdjieIndependent CommissionerKomisaris Independen


Pria warganegara Republik Rakyat Tiongkok (RRT) ini ditunjuk oleh para pemegang saham PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk sebagai Komisaris sejak 28 Oktober 2013 juga melalui RUPS dan tercatat pada AKta No.26.

Sarjana Ekonomi, Bisnis, dan Operasional Manajemen dari Fisher Business School di Ohio State University, Amerika Serikat, ini memulai karirnya sebagai Direktur Vibrant Holding Sdn, Bhd. pada tahun 2004. Pada 2008, beliau menjabat direktur di dua perusahaan, yakni Liuzhou Jixiang Stainless Composite Steel Co. Ltd. dan Guofeng Iron and Steel Co. Ltd. Kemudian, beliau juga pernah menjabat sebagai Direktur di Asas Pasifik Sdn. Bhd. pada tahun 2011, dan di LSD Venture Sdn. Bhd. pada tahun 2012.

The People’s Republic of China (PRC) citizen was appointed by the Company’s shareholders as a Commissioner since October 28th, 2013 through the Extra-ordinary General Shareholders Meeting as stated in Notarial Deed No.26.

The Bachelor of Economics, Business, and Management Operations from the Fisher Business School at Ohio State University, USA, began his career as Director of Vibrant Holding Sdn, Bhd. in 2004. In 2008, he served as the Director in two companies, namely Liuzhou Jixiang Composite Stainless Steel Co. Ltd. and Guofeng Iron and Steel Co. Ltd. Later on, he also served as the Director at Principle Pacific Sdn. Bhd. In 2011, and in LSD Venture Sdn. Bhd. in 2012.

Yan BiaoCommissioner

Komisaris


Steven KesumaPresident DirectorPresiden Direktur

Sebelum bergabung dengan Dewan Direksi PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk pada Juli 2008, pria warganegara Indonesia dan pemegang sertifikat Manajemen BSc. dari York University, Canada, ini mulai berkarir di perseroan sebagai Store Manager sejak Januari 2002 dan mengepalai beberapa divisi perusahaan hingga tahun 2008. Beliau pula yang mendirikan Muzio Retail, dan mengembangkan merek KOZI, serta membesarkan divisi multimedia Perseroan. Diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan melalui RUPS yang diadakan pada 30 Juni 2010 dan tertuang dalam Akta No.48.

Prior to joining the Company’s Board of Directors in July 2008, the Indonesian citizen holds the Management B.Sc. certificate from York University, Canada, began his career at the Company as Store Manager and the leader of several divisions from 2002-2008. He also sets up Muzio store, the sales retail business via the Internet (online shopping), and developed the brand Kozi, as well as raising multimedia division of the Company.Mr. Kesuma was ppointed as President Director of the Company by the Annual General Shareholders Meeting at June 30th, 2010 as stated in Notarial Deed No.48.

DEWAN DIREKSIBoard of Directors


Pria warganegara Republik Rakyat Tiongkok (RRT), yang menyandang gelar Sarjana Hukum dari Shandong University serta Insinyur Geologis dari Shandong Metallurgical Geological Institute, ini menjadi Direktur PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk melalui keputusan RUPSLB tanggal 28 Oktober 2013 yang tertuang dalam Akta No.26. Beliau juga pernah menjabat sebagai geologis di Shandong Metallurgical and Geological Exploration Company pada tahun 1978 dan Chinese Ministry of Metallurgical Industry pada tahun 1981. Selain itu, beliau juga pernah menjabat sebagai Manajer di Shandong Yi Sheng Metal Co. Ltd. pada tahun 1983. Tetapi sejak tahun 1984, beliau menjadi Pengacara Profesional di Shandong Foreign Law Firm.

The People’s Republic of China (PRC) citizen, holds a law degree from Shandong University and an engineering degree from the Shandong Metallurgical Geological Institute, has served as the Company’s Director by Extra-ordinary General Shareholders Meeting on October 28th, 2013 as stated in Notarial Deed No.26. He also served as a Geologist of Shandong Metallurgical and Geological Exploration Company in 1978 as well as the Chinese Ministry of Metallurgical Industry in 1981. Moreover, he also served as a Manager in Shandong Yi Sheng Metal Co. Ltd. in 1983. But since 1984, he became a professional lawyer in Shandong Foreign Law Firm.

Pan BoDirectorDirektur


Boling AruanDirectorDirektur

Pria kelahiran Balige, Sumatera Utara, bergelar Sarjana Akuntansi ini menjadi Direktur PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk sejak Juli 2011 melalui keputusan RUPS yang diadakan pada 28 Juni 2011 dan tercatat pada Akta No.36. Sebelumnya, beliau pernah memangku berbagai jabatan di berbagai perusahaan besar, yaitu sebagai Chief Financial Officer di PT Sekai Maritim dari tahun 2010-2011, Manager Finance & Accounting di PT Visi Media Asia (Viva Group), Asset Manager di Lativi Media Karya (TVOne) pada 2008-2010, serta menjabat sebagai Manager Audit di Kantor Akuntan Publik Keston International sejak tahun 2000 hingga tahun 2008.

Born in Balige, North Sumatra, Indonesia, Mr. Aruan received a Bachelor’s degree in Accounting from the Economic College of Indonesia Jakarta. He joined the Company as Director since July 2011 through the Annual General Shareholders Meeting on June 28th, 2011 as stated in Notarial Deed No.36. Previously, he held various positions in numerous large corporations, as Chief Financial Officer at PT Sekai Maritime from the years 2010-2011, Manager of Finance & Accounting at PT Visi Media Asia (Viva Group), Asset Manager at Lativi Media Karya (TVOne) in 2008-2010, and served as an Audit Manager at Public Accountant, Keston International since 2000-2008


Pria warganegara Indonesia keturunan Austria yang menguasai 7 bahasa ini menjabat sebagai Direktur PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk sejak 15 Juli 2013 melalui keputusan RUPS yang tertuang dalam Akta No.16. Setelah lulus sekolah penerbang dari Florida Air Academy, beliau melanjutkan studi di tanah air dan memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Universitas Pelita Harapan (UPH) dan sebagai kandidat Magister Hukum dari universitas yang sama. Karirnya dimulai sebagai Paralegal di firma hukum DNC Lawfirm pada tahun 2008-2009, selanjutnya memilih untuk fokus sebagai Environmental Lawyer sekaligus menjabat Kepala Business Development di PT Syslab Integrated Laboratory Services menangani perusahaan-perusahan oil & gas pada periode 2009-2011. Selain itu, pada periode 2012-2013, beliau juga menjabat sebagai Kepala Divisi Legal di PT Anandhita Kaharya Anugerah dan Legal Counselor di PT Berau Usaha Mandiri.

The Indonesian citizen with Austrian descent speaks several languages fluently and has been serving as the Company’s Director since July 15th, 2013, appointed in the Annual General Shareholders Meeting as stated in Notarial Deed No.16. After finishing Pilot school in Florida Air Academy, he attained a Bachelor of Law degree from Pelita Harapan University and is currently a Master of Law candidate majoring in business law from the same university.

Starting his legal career as a paralegal in DNC Lawfirm in 2008-2009, he then focused to be an Environmental Lawyer serving as the Business Development Head at PT SysLab Integrated Laboratory Services with clientele of mainly oil & gas companies in 2009-2011. Deciding to enter into the mining sector, he then served as the Legal Division Head at PT Berau Usaha Mandiri through 2012-2013.

Adriano Wolfgang PietruschkaIndependent DirectorDirektur Independen


Divisi Sumber Daya Manusia mengembangkan berbagai kebijakan dan strategi yang dapat mempercepat pencapaian tujuan tersebut, dimulai sejak perencanaan tenaga kerja, proses rekrutmen dan seleksi, orientasi, pelatihan dan pengembangan, sistem remunerasi, penilaian kinerja, manajemen talenta, pengembangan karir, dan manajemen hubungan yang efektif.

Pengembangan Karyawan

Perseroan hanya mempekerjakan kandidat yang tepat, serta menempatkannya pada posisi yang tepat pula, serta melakukan evaluasi kinerja secara berkesinambungan untuk meningkatkan kualitas sumber daya manusia. Berbagai kebijakan yang dikembangkan oleh Manajemen Perseroan bertujuan untuk meningkatkan kualitas karyawan kami. Pasalnya, pengembangan sumber daya manusia tersebut tidak hanya bermanfaat bagi Perseroan, namun juga bagi setiap karyawan.

The Human Resources Development improves many policies to accelerate the goal of achievement, from employment planning, recruitment and selection process, orientation, training and development, remuneration system, performance evaluation, management talent, carrier improvement, and effective relationship management.

Employee’s Development

The Company only hires appropriate candidates, as well as placing them at suitable places, and evaluates their performance persistently to enhance human resources quality. Many policies developed by the Company’s management are set to improve our employees’ quality. The human resources development is not also useful for the Company, but also for each employee.

Human Resource

DAYA MANUSIASUMBER

Sumber Daya ManusiaHuman Resource

Sumber daya manusia diyakini sebagai faktor utama yang menentukan pertumbuhan dan kelangsungan usaha Perseroan. Karena itu, Manajemen Perseroan menilai bahwa merekrut, mengembangkan, dan mempertahankan talenta terbaik merupakan tujuan terpenting yang sepatutnya dilakukan secara berkesinambungan.

Human resources is the main factor for determining the Company’s growth. Therefore,

the Company’s management assumes that recruitment, development, and maintaining the

best talent is the most important intention.


Divisi Sumber Daya Manusia Perseroan memfasilitasi berbagai program, mulai dari analisa kebutuhan pelatihan hingga pengembangan modul-modul pelatihan internal, dan juga melaksanakan evaluasi program pelatihan untuk mengukur efektivitas program tersebut. Perseroan memberikan kesempatan bagi para karyawan untuk menghadiri berbagai kursus, seminar, dan pelatihan yang diselenggarakan oleh pihak eksternal. Hal itu bertujuan untuk mengembangkan pengetahuan dan jaringannya. Para anggota Dewan Direksi pun secara rutin menghadiri pertemuan seperti product knowledge, market updates dan sosialisasi peraturan baru.

Sementara itu, pelaksanaan “sistem rotasi-kerja” adalah bentuk lain dari program peningkatan kompetensi karyawan. Hal ini tidak hanya dilaksanakan antar divisi, namun juga antar anak perusahaan. Tujuan utamanya adalah memastikan bahwa karyawan kami lebih memahami peran mereka serta tugas dan tanggung jawab utamanya dan memahami peranan lainnya pada divisi dan anak perusahaan yang berbeda dengan maksud untuk menciptakan sinergi yang lebih baik lagi.

The Human Resources Division facilitates many programs, from training needs analysis up to internal training modules development, and also evaluates training programs to measure that programs’ efectiveness. The Company provides chances for the employee to attend many courses, seminars, and trainings that are conducted by external partyies which is intended to develop knowledge and network. The Company’s Board of Directors members attend many seminarss, such as product knowledge, market updates, and new regulation socialization, periodically.

Meanwhile, “the working-rotation system” is another way of the employees’ competence development program. This agenda is not only convened by inter divisions, but also inter subsidiaries. The main objective of this program is to ensure our employees to comprehend further regarding their role, as well as their main duties and resposibilities and understand other roles in difference divisions and Subsidiaries with purpose to create a better synergy.


& PEMBAHASAN MANAJEMEN

Kondisi Perekonomian Indonesia Tahun 2014:

Pertumbuhan ekonomi nasional Indonesia secara keseluruhan melambat pada tahun 2014 bila dibandingkan dengan tahun 2013. Itu tercermin dalam Produk Domestik Bruto (PDB) yang turun menjadi 5,02% dibandingkan pada tahun 2013 sebesar 5,58%. Penurunan PDB itu disebabkan oleh peningkatan laju inflasi yang masih cukup tinggi dengan rata-rata di Indonesia pada 2014 menjadi 8,36% dibandingkan pada 2013 sebesar 8,38%. Selain itu, penurunan tersebut juga dipicu oleh depresiasi nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat sepanjang tahun 2014 dengan nilai rata-rata sebesar Rp11.937 dibandingkan nilai rata-rata tahun 2013 yang hanya sebesar Rp10.503.

Kurs Rupiah yang sepanjang tahun 2014 terus melemah terhadap Dolar Amerika Serikat pada kisaran Rp11.328 - Rp12.965 mengakibatkan suku bunga Bank Indonesia (BI Rate) yang pada akhir tahun 2013 berada pada level 7,5% menjelang akhir tahun 2014 mengalami peningkatan hingga sebesar 7,75%. Kondisi tersebut tentunya semakin membebani berbagai kegiatan bisnis di seluruh sektor di Indonesia pada tahun 2014.

Perseroan adalah perusahaan publik yang dikelompokkan ke dalam Sektor Perdagangan Besar Barang Produksi bersama 26 perusahaan publik lain yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Pendapatan Perseroan pada tahun 2014 tercatat sebesar Rp122,38 miliar dengan laba bersih sebesar Rp2,541 miliar. Kondisi tersebut menunjukkan, meski pertumbuhan ekonomi nasional melambat pada 2014, Perseroan masih dapat membukukan laba bersih.

Kedepan, Perseroan juga masih memiliki kemampuan untuk meraih laba (profitabilitas) yang lebih tinggi, apalagi jika nantinya bisnis pertambangan Perseroan sudah dapat membukukan pendapatan dan laba. Kendati saat ini belum memberikan kontribusi pendapatan dan laba, tetapi divisi pertambangan itu diharapkan dapat segera memberi kontribusi setelah kegiatan operasional pertambangan dilakukan.

Tinjauan Industri Elektronik pada Tahun 2014

Menurut data Biro Riset GfK, total penjualan produk konsumer elektronik di Indonesia sampai dengan kuartal ketiga tahun 2014 mencapai Rp11,816 triliun, atau mengalami perlambatan laju pertumbuhan sebesar -15,1% dibandingkan pada tahun 2013 dengan total penjualan untuk periode yang sama mencapai Rp15,943 triliun, dengan laju pertumbuhan 12,0% year on year. Perlambatan laju pertumbuhan tersebut di bawah proyeksi

Indonesian Economy Outlook in 2014:

Indonesia’s national economic growth has slowed in 2014 compared to 2013. It is reflected in the Gross Domestic Product (GDP), which fell to 5.02% compared to the year 2013 by 5.58%. The decline in GDP was due to the increase of the inflation rate which still quite high with the average of 8.36% in 2014 as compared to the 2013 by 8.38%. In addition, the decrease was also due to the depreciation of the Rupiah exchange rate against the US Dollar during the year 2014 with an average value of Rp11.937 compared to the average value of 2013 which only amounted Rp10.503.

Rupiah exchange rate throughout 2014 continued to weaken against the US Dollar in the range of Rp11.328 - Rp12.965 resulting the interest rate of Bank Indonesia (BI Rate) which by the end of 2013 stood at 7.5% had increasing to 7.75% by the end of 2014. These conditions would further burden the various business activities in all sectors in Indonesia in the year 2014.

The Company is a public company categorized into Wholesale Goods Sector with 26 other public companies whose shares are listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Company’s revenues in 2014 amounted to Rp122,38 billion and net income of Rp2,541 billion. These conditions indicate, despite the national economic growth slowed in 2014, the Company was still be able to record a net profit.

Going forward, the Company still has the ability to gain higher profit, especially when its mining business will record its revenues and profits. Inspite yet to contribute to the Company’s revenues and profits, the mining division is expected to present significant and positive contribution immediately after mining operations is carried out.

Overview of the Electronics Industry in 2014

According to GfK Research Bureau data, the total sales of consumer electronic products in Indonesia until the third quarter of 2014 has reached Rp11,816 billion, or has a declined growth rate of -15.1% compared to the year 2013 with total sales for the same period reached Rp15, 943 trillion, with a growth rate of 12.0% year on year. The growth rate deceleration is projected by the Association of Indonesian Electronic which conservatively estimated growth on the range of 10%, with domestic conditions in 2014.

Sales growth target of electronic products was not achieved due to the depreciation of the Rupiah’s exchange rate against the US Dollar. The general election process and the issue of the fuel price rising that continue to triggers

Management Discussion & Analysis

ANALISA

Analisa & Pembahasan ManajemenManagement Discussion & Analysis


Gabungan Pengusaha Elektronik Indonesia yang konservatif dengan kondisi dalam negeri tahun 2014 memperkirakan pertumbuhan hanya dikisaran 10% saja.

Tidak tercapainya target pertumbuhan penjualan produk elektronik itu diantaranya disebabkan oleh depresiasi kurs Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, sedang berlangsungnya pemilihan umum serta isu kenaikan harga bahan bakar minyak yang terus mendorong naiknya harga-harga barang secara umum, sehingga memicu perubahan pola konsumsi masyarakat, khususnya konsumsi produk-produk elektronik.

Bisnis Emas pada Tahun 2014

Permintaan emas secara global terkoreksi sebesar 4% dari 4.087,6 ton pada tahun 2013 menjadi 3.923,7 ton di tahun 2014. Hal tersebut terutama disebabkan oleh menguatnya nilai US dollar terhadap mayoritas mata uang lainnya. Konsumen emas terbesar di dunia tetap dikuasai oleh India dan RRT. Konsumsi emas dalam negeri juga mengalami perlambatan pertumbuhan yang sangat signifikan yakni sebesar 41,3% dari 88,3 ton pada tahun 2013 menjadi 51,8 ton pada tahun 2014.

Saat ini pola konsumsi emas dalam negeri bukan hanya dalam bentuk perhiasan saja, tetapi justru penggunaan emas sebagai alat investasi berupa koin dan logam mulia. Hal ini membuat Perseroan bertambah yakin akan prospek positif dari diversifikasi usahanya ke sektor pertambangan emas yang tengah dikembangkan saat ini.

up prices of goods in general, causes changes in consumption patterns, especially consumption of electronic products.

Gold Business in 2014

Global gold demand fell by 4% from 4,087.6 tonnes in 2013 to 3,923.7 tonnes in 2014. This is mainly due to the strengthening of the US Dollar against most other currencies. The world’s largest gold consumer remains dominated by India and China. Gold consumption in Indonesia is also experiencing significant growth slowdown which amounted to 41.3% from 88.3 tonnes in 2013 to 51.8 tonnes in 2014.

Currently domestic gold consumption patterns are not only in the form of jewelery, but rather the use of gold as an investment tool in the form of coins and precious metals. This makes the Company assured with the positive prospects of diversifying its business into the gold mining sector, which is being developed at this time.

49%

51%

88,3t

23%

77%

51,8t

31%

69%

45%

55%

42%

58%

47,8t 55,0t 52,9t

2010 2011 2012

20132014

Jewelry

Investment


Laporan Laba/Rugi Komprehensif Konsolidasi

Pendapatan konsolidasi Perseroan pada tahun 2014, yang terutama disumbangkan oleh segmen bisnis konsumer elektronik yakni lini bisnis distribusi dan servis, tercatat sebesar Rp122,38 miliar, mengalami penurunan dibandingkan dengan pendapatan pada tahun 2013 sebesar Rp180,247 miliar. Hal itu disebabkan oleh penurunan permintaan pasar terhadap barang elektronik pada tahun 2014 akibat pengaruh menurunnya nilai tukar Rupiah terhadap Dollar AS secara signifikan, serta masih berlangsungnya proses restrukturisasi pada bisnis konsumer elektronik Perseroan.

Kendati pendapatan Perseroan pada tahun 2014 menurun hingga 32,1%, namun Perseroan dapat mempertahankan rasio laba kotor terhadap pendapatan pada periode tersebut tetap dikisaran 8,45% yakni sebesar Rp10,350 miliar, dibandingkan dengan laba kotor tahun 2012 sebesar Rp12,14 miliar namun hanya berada di rasio 8% terhadap pendapatan. Hal itu didukung oleh penurunan beban pokok pendapatan dari sebesar Rp165,72 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp112,03 miliar pada tahun 2014 yang didorong oleh keberhasilan Perseroan mengimplementasikan strategi operasional yang lebih efisien.

Laba bersih Perseroan pada tahun 2014 tercatat sebesar Rp2,541 miliar, mengalami penurunan dibandingkan pada tahun 2013 sebesar Rp3,4miliar. Sampai dengan tahun 2014, Perseroan masih belum memperoleh kontribusi pendapatan dari segmen bisnis sumber daya alam.

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasi

AsetPerseroan mengalami peningkatan nilai aset lancar sebesar 4,35% menjadi Rp348,575 miliar pada tahun 2014 dibandingkan pada tahun 2013 sebesar Rp334,035 miliar. Hal tersebut terutama didorong oleh meningkatnya Kas Perseroan serta bertambahnya piutang usaha maupun piutang lain-lain.

Sementara itu, aset tidak lancar Perseroan turun dari Rp854,758 miliar menjadi Rp826,527 miliar, penurunan tersebut sebagian besar berasal dari pencairan investasi jangka panjang, yang terutama ditujukan untuk pengembangan bisnis di sektor sumber daya alam. Secara keseluruhan, kenaikan aset lancar dan penurunan aset tidak lancar mengakibatkan total aset perseroan pada tahun 2014 turun sebesar Rp13,691 miliar dibandingkan tahun sebelumnya.

KewajibanKewajiban Perseroan turun menjadi Rp147,646 miliar pada tahun 2014 dibandingkan pada tahun 2013 sebesar Rp163,878miliar atau mengalami penurunan sebesar 9,90%. Hal ini terutama disebabkan oleh pembayaran utang pihak berelasi dan utang kepada pihak ketiga. Kewajiban jangka panjang Perseroan sebesar Rp17,608 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp18,012 miliar pada tahun 2014, mengalami sedikit kenaikan yang terutama disebabkan oleh kenaikan atas kewajiban pencadangan imbalan paska kerja.

Consolidated Statement Comprehensive Income

The Company’s consolidated revenues in 2014, which mainly contributed by its business segments namely consumer electronics distribution business lines and services, recorded at Rp122,38 billion, a decrease compared with the revenues in 2013 that amounted to Rp180,247 billion. It was caused by a decline in market demand for electronic goods in 2014 due to the effect of the fall in the currency exchange rates against the US Dollar significantly, and also the ongoing restructuring process in the consumer electronics business of the Company.

Although the Company’s revenues in 2014 decreased to 32.1%, but the Company can maintain its gross profit ratio in the period remained in the range of 8.45%, amounting to Rp10,350 billion, compared to gross profit in 2012 of Rp12,14 billion, yet just being in the ratio of 8% of the revenue. This is supported by the decrease in cost of revenues from Rp165,72 billion in 2013 to Rp112,03 billion in 2014, mainly driven by the success of the Company’s implementation of a more efficient operational strategy.

Company’s net profit in 2014 amounted to Rp2,541 billion, a decrease compared to the year 2013 by Rp3,4 billion. Up to 2014, the Company has yet to gain revenue from its natural resources business segments.

Consolidated Statement of Financial PositionAssetsThe Company has increased on the value of its current assets amounted up to 4.35% to Rp348,575 billion in 2014 compared to the year 2013 amounted to Rp334,035 billion. This was mainly driven by increased cash of the Company and the increase in trading receivables and other receivables.Meanwhile, the Company’s non-current assets fell from Rp854,758 billion to Rp826,527 billion, decrease largely derived from the liquefaction of some of the long-term investment, which is primarily intended for capital injection into its business development in the natural resources sector. Overall, the increase in current assets and non-current assets resulted in a decrease in the total assets of the company in 2014 decreased by Rp13,691 billion compared to the previous year.LiabilitiesLiabilities of the Company decreased to USD 147.646 billion in 2014 compared to the year 2013 by Rp163,878 billion or decreased by 9.90%. This is mainly due to the payment of debts and debts related party to third parties. Long-term liabilities of the Company increased from Rp17,608 billion in 2013 to Rp18,012 billion in 2014, experienced a slight increase which mainly due to gains on post-employment benefits liability reserves.


Ekuitas

Pada akhir 2014, nilai ekuitas Perseroan relatif stabil dibanding pada 2013, yaitu sebesar Rp1,027 triliun. Perseroan tidak membagikan dividen pada tahun 2014.

Laporan Arus Kas Konsolidasi

Perseroan membukukan kenaikan kas dan bank pada akhir tahun 2014 menjadi Rp8,204 miliar dibandingkan yang dicatatkan pada tahun sebelumnya sebesar Rp2,572 miliar, meningkat lebih dari dua kali lipat .

Kegiatan OperasionalTotal besarnya kas bersih yang digunakan untuk membiayai kegiatan operasional pada tahun 2014 meningkat menjadi Rp17,457 miliar dibandingkan pada tahun 2013 sebesar Rp11,897 miliar. Hal itu terutama disebabkan oleh adanya penurunan penerimaaan Perseroan dari pelanggan, meningkatnya pembayaran kepada pemasok elektronik dan masih berlanjutnya pembiayaan Perseroan untuk biaya operasional disektor pertambangan.

Kegiatan InvestasiBesarnya nilai kas bersih yang diperoleh dari kegiatan investasi Perseroan pada tahun 2014 sebesar Rp26,780 miliar, menurun dibandingkan pada tahun 2013 yang sebesar Rp98,675 miliar. Hal itu disebabkan oleh penerimaan perseroan dari pencairan investasi dan pelepasan aset tetap milik Perseroan tahun sebelumnya lebih besar dari tahun 2014.

Kegiatan PendanaanTotal besarnya kas bersih yang digunakan untuk membiayai kegiatan pendanaan Perseroan pada 2014 tercatat sebesar Rp3,690 miliar dibandingkan pada tahun 2013 sebesar Rp90,135 miliar, terutama disebabkan oleh penurunan pendanaan kepada Entitas Anak Perusahaan serta pelunasan angsuran pinjaman kepada bank.

Rasio-rasioRasio LancarRasio lancar Perseroan di tahun 2014 mengalami peningkatan menjadi 2,69 kali bila dibandingkan tahun 2013 yang tercatat sebesar 2,28 kali. Hal ini menunjukkan kemampuan Perseroan dalam menyelesaikan kewajiban lancarnya yang semakin baik.

Rasio SolvabilitasRasio solvabilitas Perseroan di tahun 2014 turun menjadi 12,56% bila dibandingkan tahun 2013 yang tercatat sebesar 13,79%. Hal ini menunjukkan kemampuan Perseroan dalam menyelesaikan kewajibannya yang semakin baik seiring berkurangnya kewajiban Perseroan.

EquityAt the end of 2014, the Company’s equity value is relatively stable compared to 2013, amounting to Rp1,027 trillion. The Company did not pay dividends in 2014.Consolidated Statement of Cash flow

The Company posted an increase in cash and bank at the end of 2014 to Rp8,204 billion compared to that recorded in the previous year amounted to Rp2,572 billion, an increase of more than doubled.

Operating ActivitiesThe company posted an increase in cash and bank at the end of 2014 to Rp8,204 billion compared to that recorded in the previous year amounted to Rp2,572 billion, an increase of more than doubled.

Operating ActivitiesThe total amount of net cash used to fund operations in 2014 increased to Rp17,457 billion compared to the year 2013 amounted to Rp11,897 billion. This was primarily due to a decrease in the Company’s revenues from customers, increased payments to suppliers of electronics and the continued financing of the Company’s operating costs of mining sector.

Investing activitiesThe value of net cash from investing activities of the Company in 2014 amounted to Rp26,780 billion, lower than in 2013 which amounted to Rp98,675 billion. This was caused by the company’s revenues from investment disbursement and release of the Company’s fixed assets was greater in the previous year rather than in the year 2014.

Financing activitiesThe total amount of net cash used for financing the Company’s financing activities in 2014 amounted to Rp3,690 billion compared to the year 2013 amounted to Rp90,135 billion, primarily due to a decrease in funding to the Subsidiary Company and repayment of loan installments to the bank.

RatiosCurrent RatiosThe current ratio of the Company in 2014 increased to 2.69 times compared to the year 2013 of 2.28 times. This demonstrates the Company’s ability to settle its current liabilities is improving.

Solvability RatiosThe Company’s solvency ratio in 2014 fell to 12.56% compared to the year 2013 stood at 13.79%. This demonstrates our ability to fulfill our obligations as the reduction in liabilities of the Company is improving.


Employees of PT. Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

President DirectorSteven Kesuma

DirectorBoling Aruan

Accounting & FinanceMirna Sri Hernawatie

TaxCuaca Bangun

General AffairsAprianto Dwi

Annual General Shareholders MeetingRUPS

President CommisionerEka Hikmawati Supriyadi

CommisionerYan Biao

Internal Audit Faisal Rochim

DirectorPan Bo

Good Corporate GovernanceTATA KELOLA PERUSAHAAN


Information TechnologyElfi F. Jumaya

CommunicationIrawan Hadi P.

LegalYoswandri

Human ResourcesAnita Lesmana

Corporate SecretaryMoh. Noor Syahriel

DirectorAdriano W. Pietruschka

Audit CommitteePoernomo Adji

Independent CommisionerPoernomo Adjie

Organisational StuctureSTRUKTUR ORGANISASI


Kunci sukses dalam kegiatan operasional Perseroan adalah mewujudkan pertumbuhan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan (stakeholders) dengan menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang dinamis. Untuk prospek pertumbuhan jangka panjang, Perseroan dengan kemampuan profesional menjalankan berbagai fungsinya secara transparan, penuh dengan integritas, dan bertanggung jawab.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan tersebut dilakukan Perseroan dengan melaksanakan transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, keadilan dan independensi ketika menjalankan kegiatan usaha. Kegiatan itu dilakukan untuk menopang pertumbuhan Perseroan dalam jangka panjang.

Dewan Komisaris dan Dewan Direksi diharapkan dapat melaksanakan berbagai tugas dan fungsinya secara profesional. Mereka juga bertanggung jawab mempertahankan standar Tata Kelola Perusahaan. Hal itu dilakukan agar Perseroan dapat memberikan informasi terpercaya secara transparan, sesuai dengan peraturan yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI), serta menjunjung tinggi kepentingan para pemegang saham.

Main success in operating activities is to achieve a value added growth for all stakeholders through dynamic good corporate governance principles implementation. For longterm growth prospects, the Company has the professional ability to conduct various functions transparently with integrity and full responsibility.

The good corporate governance implementation is carried out through transparency, accountability, responsibility, fairness and independency when supporting business activities to sustain growth over the long term.

The Board of Commissioners and the Board of Directors are expected to carry out various tasks and functions professionally. They are also responsible for maintaining standards of corporate governance, so that the Company can provide reliable information transparently, in accordance with rules determined by the Financial Services Authority (OJK) and the Indonesian Stock Exchange (IDX), as well as upholding shareholders’ interests.



Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dilaksanakan untuk Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dilaksanakan untuk memenuhi akuntabilitas Dewan Komisaris dan Dewan Direksi terhadap para pemegang saham Perseroan. Karena itu, RUPS menjadi badan tertinggi dalam Perseroan. Hal itu juga tercantum dalam Anggaran Dasar Perseroan. RUPS yang digelar Perseroan adalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB).

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan memiliki kuasa penuh yang tidak bisa diwakili oleh Dewan Komisaris atau Dewan Direksi. Pada rapat tersebut, para Pemegang Saham berhak memberikan suara untuk menentukan komposisi Dewan Komisaris dan Dewan Direksi, pengalokasikan laba bersih Perseroan untuk dividen, dan keputusan penting lain yang terkait dengan Perseroan.

Sementara itu, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa dilaksanakan untuk mengesahkan tindakan korporasi yang di luar kuasa dan menjadi pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Dewan Direksi.

General Shareholders Meetings (GSM)

General Shareholders Meetings (GSM) are held to meet accountability of the Board of Commissioners and the Board of Directors to shareholders. Therefore, the GSM becomes the highest body in the Company as also stated in the Company’s Articles of Association. The GSM consists of the Annual General Shareholders Meeting (AGSM) and the Extraordinary General Shareholders Meeting (EGSM).

The GSM has all authority that may not be delegated to the Board of Directors and to the Board of Commissioners. At the meeting, the shareholders are entitled to exercise their voting rights with regard to the composition of the Board of Commissioners and the Board of Directors composition, the allocation of the Company’s net income for dividends, and other important decisions concerning the Company. In addition to the AGSM, Extraordinary Shareholdres Meetings may be held to authorize the conduct of corporate actions that exceed the defined responsibility areas of the Board of Commissioners and the Board of Directors.

Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT. Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

Implementation of the General Shareholders Meeting of PT. Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

Selama tahun 2014, Perseroan mengadakan satu kali Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang telah diselenggarakan pada :

Hari/Tanggal : Kamis, 26 Juni 2014Jam : 14.00 WIB.Tempat :Thamrin Nine, Ballroom Brass Jl. MH. Thamrin No.10, Jakarta Pusat 10230.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan telah memenuhi kuorum karena dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili 3.182.433.036 saham atau 57,84% dari seluruh saham dengan hak suara sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan, sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.Adapun keputusan-keputusan hasil pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk adalah sebagai berikut:

During 2014, the Company held a General Shareholders Meeting which was held on:

Day / Date : Thursday, June 26, 2014Time : 14:00 am.Place :Thamrin Nine, Ballroom BrassJl. MH. Thamrin 10, Jakarta Pusat 10230.

General Meeting of Shareholders had a quorum because it was attended by shareholders representing 3,182,433,036 shares or 57.84% of total shares with voting rights that have been legitimately issued by the Company, in accordance with the Articles of Association of the Company.The results of the implementation of the decisions of the General Meeting of Shareholders of PT Inti Perkasa Tbk Sigmagold are as follows:


I. Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan Direksi Perseroan dan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

II. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Jamaludin, Ardi, Sukimto & Rekan serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada anggota Direksi Perseroan untuk tindakan pengurusan dan pelaksanaan kewenangan mereka dan kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk tindakan pengawasan mereka selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam pembukuan Perseroan.

III. Menyetujui semua keuntungan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yaitu sebesar Rp. 3.409.167.196,- (tiga miliar empat ratus sembilan juta seratus enam puluh tujuh ribu seratus sembilan puluh enam Rupiah) digunakan untuk memperkuat struktur permodalan Perseroan dan dicatat sebagai laba ditahan.

IV. Menyetujui pemberian dan pelimpahan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik Independen guna melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, dan memberikan kewenangan kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium dan persyaratan lain penunjukan Akuntan Publik Independen tersebut.

V. 1. Menyetujui pengangkatan dan penetapan kembali Bapak Steven Kesuma yang telah menyatakan kesediaannya untuk menduduki jabatan sebagai Direktur Utama Perseroan, sehingga untuk selanjutnya

I. Approved the of the Board of Directors Annual Report and the Board of Commissioners Supervisory Report for the fiscal year ended December 31st, 2013.

II. Approve the Consolidated Financial Statements for the fiscal year ended December 31st, 2013 were audited by Public Accounting Firm Jamaludin, Ardi, Sukimto & Partners and provide release and discharge of responsibility (acquit et de charge) to members of the Board of Directors to maintenance actions and the implementation of their authority and to the Board of Commissioners for their control measures during the fiscal year ended December 31, 2013, all such actions are reflected in the Company’s books.

III. Approve all profits of the Company for the fiscal year ended December 31, 2013 is Rp. 3,409,167,196, - (three billion, four hundred and ninety million one hundred and sixty-seven thousand one hundred ninety-six Rupiah) is used to strengthen the capital structure of the Company and recorded as retained earnings.

IV. Approved and delegation of authority to the Board of Commissioners to appoint an Independent Public Accountant to audit the financial statements of the Company for the fiscal year ended December 31, 2014, and gave authority to the Board of Directors to determine the honorarium and other requirements of the Independent Public Accountant designation.

V. 1. Approve the appointment and re-establishment of Mr. Steven Kesuma who has expressed willingness to serve as President Director of the Company, so that


susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dengan tidak mengurangi segala ketentuan hukum yang berlaku adalah sebagai berikut :DEWAN KOMISARIS

Komisaris Utama : Eka Hikmawati SupriyadiKomisaris : Yan BiaoKomisaris Independen : Poernomo Adjie

DEWAN DIREKSIDirektur Utama : Steven KesumaDirektur : Boling AruanDirektur : Pan BoDirektur Independen : Adriano Wolfgang Pietruschka

Pengangkatan dan penetapan kembali Bapak Steven Kesuma sebagai Direktur Utama Perseroan untuk jangka waktu terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang ke-3 (tiga) setelah pengangkatan dan penetapan tersebut.2. Memberikan dan melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan melalui Rapat Dewan Komisaris untuk menetapkan jumlah gaji dan atau tunjangan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.3. Memberi kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk :a. menyatakan kembali keputusan tentang perubahan

susunan Direksi Perseroan yang diambil dalam Rapat dalam suatu akta dihadapan Notaris; dan

b. memberitahukan perubahan susunan Direksi Perseroan sebagaimana diputuskan dalam Rapat kepada Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.Untuk keperluan tersebut berhak menghadap dimana perlu, memberikan dan atau meminta keterangan-keterangan yang diperlukan, membuat dan atau minta dibuatkan serta menandatangani akta-akta, surat-surat dan dokumen-dokumen yang diperlukan, dan pada umumnya melakukan segala sesuatu yang baik dan berguna untuk mencapai maksud tersebut, tidak ada tindakan yang dikecualikan, dan jika untuk suatu tindakan diperlukan kuasa yang lebih khusus atau yang lebih tegas maka kuasa yang sedemikian itu dianggap kata demi kata telah tercantum dalam kuasa ini, sehingga untuk satu dan lainnya tidak diperlukan kuasa lagi.

the structure of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company, without prejudice to any applicable legal provisions are as follows:BOARD OF COMMISSIONERS

President Commissioner: Ms. Eka Hikmawati SupriyadiCommissioner: Mr. Yan BiaoIndependent Commissioner: Mr. Purnomo Adjie

BOARD OF DIRECTORSPresident Director: Mr. Steven KesumaDirector: Mr. Boling AruanDirector: Mr. Pan BoIndependent Director: Mr. Adriano Wolfgang Pietruschka

Appointment and re-establishment of Mr. Steven Kusuma as a President Director of the Company for a period commencing from the closing of this Meeting until the closing of the General Meeting of Shareholders of the Company that all three (3) after the appointment and determination.

2. Provide and delegate authority to the Board of Commissioners by the Board of Commissioners to determine the amount of salary and allowances members of the Board of Commissioners and Board of Directors.

3. To authorize the Board of Directors with the right of substitution for:a. reiterated decisions about changes in the

composition of the Board of Directors taken in a meeting in a notarized deed; and

b. notify changes in the composition of the Board of Directors of the Company as decided in the meeting of the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia.For this purpose entitled facing where necessary, give or ask for particulars necessary, make and or asked for and sign the deeds, papers and documents are required, and generally do everything that is good and useful for this end, no action is excluded, and if for some action needed more power or more specifically, the power of such a firm is considered verbatim have been listed in this power, so for the other one is not required power again.


Menurut undang-undang Perseroan Terbatas di Indonesia, Dewan Komisaris dan Dewan Direksi adalah dewan perusahaan yang wajib dibentuk oleh setiap Perseroan Terbatas yang menjalankan usahanya di Indonesia. Masing-masing dewan perusahaan itu memiliki tugas dan fungsi yang berbeda. Hal itu tercantum dalam Undang-Undang Korporasi atau dalam Anggaran Dasar Perseroan.

Dewan Komisaris berfungsi sebagai badan pengawas perusahaan yang bertugas memeriksa rencana-rencana pengembangan usaha, memeriksa dan menyetujui anggaran belanja perusahaan, memantau kinerja dan efektivitas Dewan Direksi, serta bertanggungjawab sesuai dengan ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan dan keputusan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan.

Guna menjaga wawasan serta pengetahuannya, anggota Dewan Komisaris mereka secara berkala menghadiri pertemuan seperti market updates, seminar atau workshop dan sosialisasi peraturan maupun kebijakan baru.

Based on the Indonesian Company Law, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are the Company’s board that must be established by each limited liability company in Indonesia. Each board has different tasks and functions. These are listed in the Indonesian Company Law as well as in the Company’s Articles of Association.

The BOC serves as a regulatory body in charge of overseeing the Company’s business development plans, examining and approving the Company’s budget, monitoring the BOD performances and effectiveness, having that responsibility in accordance with the provisions of the Company’s Articles of Association and decisions of the Annual General Shareholder Meeting.

In order to maintain the insight and knowledge, the members of the Board of Commissioners periodically attend meetings such as market updates, seminars and workshops especially socialization of new regulations and policies.

Board of Commissioners (BOC)

KOMISARISDEWAN


Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari tiga anggota, yaitu Presiden Komisaris, Komisaris, dan Komisaris Independen. Ketiga anggota Komisaris tersebut ditunjuk dan ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Salah satu tugas Komisaris Independen adalah mengawasi Dewan Direksi untuk mematuhi prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan.

Pada tahun 2014, Dewan Komisaris telah melakukan rapat sebanyak tujuh kali. Rapat Dewan Komisaris juga dilanjutkan dengan Rapat Dewan Komisaris dan Direksi. Tingkat kehadiran dalam rapat-rapat tersebut lebih dari 80%.

Susunan Dewan Komisaris Perseroan per 31 Desember 2014:

Presiden Komisaris : Eka HikmawatiKomisaris : Yan BiaoKomisaris Independen : Poernomo Adjie

The BOC consists of three members, namely the Chairman of the Board of Commissioners, Commissioner and Independent Commissioner. All three commissioners are appointed and determined by shareholders in the Annual General Shareholders Meeting. One task of the Independent Commissioner is to oversee the BOD in fulfilling with the principles of the Good Corporate Governance.

During 2014, the BOC had conducted seven meetings. These meetings were followed up by BOD meetings. The meetings attendance level were more than 80%.

he composition of the Board of Commissioners by December 31, 2014 :

President Commissioner : Eka HikmawatiCommissioner : Yan BiaoIndependent Commissioner : Purnomo Adjie

Dewan Komisaris berfungsi sebagai badan pengawas perusahaan

yang bertugas memeriksa rencana-rencana pengembangan usaha,

memeriksa dan menyetujui anggaran belanja perusahaan, memantau

kinerja dan efektivitas Dewan Direksi, The BOC serves as a regulatory body in

charge of overseeing the Company’s business development plans, examining and approving the Company’s budget, monitoring the BOD

performances and effectiveness,


Board of Directors (BOD)

DIREKSIDEWAN

Dewan Direksi bertugas menjalankan kegiatan usaha secara efektif dan sejalan dengan visi Perseroan.

The Board of Directors’ (BOD) duties is to run business effectively and in line with the Company’s vision.


Dewan tersebut bertanggungjawab penuh terhadap berbagai kebijakan Manajemen Perseroan, serta mematuhi berbagai aturan yang berlaku guna melindungi kepentingan Perseroan. Setiap anggota Dewan Direksi wajib melaksanakan tugas dan kewajibannya sesuai dengan tanggung jawab khusus yang ditetapkan sesuai dengan posisinya.Dewan Direksi memiliki tugas dan tanggung jawab untuk menetapkan berbagai kebijakan Perseroan yang berhubungan dengan tata kelola dan manajemen Perseroan yang efektif. Dewan tersebut juga menetapkan Anggaran Belanja Perseroan dan mengevaluasinya secara berkala.Dalam melaksanakan kegiatan usaha Perseroan, Dewan Direksi memiliki kebijakan terhadap sumber daya manusia (SDM), yang meliputi pekerjaan, pensiun, dan manfaat lainnya. Kegiatan usaha Perseroan yang dilaksanakan oleh Dewan Direksi harus sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, atau seperti yang telah diarahkan oleh rapat-rapat Dewan Komisaris dan Rapat Umum Pemegang Saham.Guna meningkatkan wawasan serta pengetahuannya para anggota Dewan Direksi secara rutin menghadiri pertemuan seperti market updates, seminar dan sosialisasi peraturan maupun kebijakan baru, selain juga menghadiri workshop yang berkaitan dengan bidang yang ditanganinya.Sejak tanggal 28 Oktober 2013, Dewan Direksi PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk terdiri dari empat anggota, termasuk Direktur Utama dan Direktur Independen. Dewan Direksi wajib mengadakan pertemuan atau rapat paling sedikit satu kali dalam sebulan guna membahas hal-hal penting yang signifikan untuk memastikan kinerja pertumbuhan Perseroan.Pada tahun 2014, Dewan Direksi telah melaksanakan Rapat Direksi sebanyak 16 kali dengan tingkat kehadiran lebih dari 80%. Selain itu, Dewan Direksi juga mengadakan rapat dengan Dewan Komisaris sebanyak 7 kali pada tahun 2014 dengan tingkat kehadiran lebih dari 80%.Susunan Dewan Direksi Perseroan per 31 Desember 2014:

Direktur Utama : Steven KesumaDirektur : Boling AruanDirektur : Pan BoDirektur Independen : Adriano Wolfgang Pietruschka

The Board of Directors’ (BOD) duties is to run business effectively and in compliance with the Company’s vision. The Board is fully responsible to the management policies, and to comply with various rules and regulations in order to protect the Company’s interests. Each BOD member has to carry out the duties with specific responsibilities set out in accordance with their own position.

The BOD has duties and responsibilities to determine the Company’s policies related to a corporate governance and effective management. The Board also sets the Company’s Budgets and evaluates it periodically.

In business practice, the BOD specifies human resources (HR) policies, which include jobs, pensions, and other benefits. The Company’s business activities carried out by the BOD must be in accordance with the Company’s Articles of Associaton, or as directed by the BOC and the general shareholders meetings.

In order to improve the insight and knowledge, the members of the Board of Directors regularly attend meetings such as market updates, seminars and socialization of new regulations and policies, as well as attending workshops related to the field they handle.Since October 28, 2013, the Company’s BOD consists of four members, which includes the President Director, Independent Director, and other Directors. The BOD has to hold meetings at least once in a month to discuss significant matters on ensuring the Company’s performance.

During 2014, the BOD held 16 meetings with an attendance rate of more than 80%. In addition, the Board also held 7 meetings with the BOC with the attendance rate of more than 80%.

The composition of the Board of Directors by December 31, 2014:

President Director : Steven KusumaDirector : Boling AruanDirector : Pan BoIndependent Director : Wolfgang Adriano Pietruschka


Komite Audit Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris dengan tujuan membantu Dewan Perusahaan tersebut untuk melaksanakan tugas dan fungsinya ketika menjalankan peran pengawasan di Perseroan. Dewan Komisaris bertanggung jawab atas pelaksanaan kerja komite perusahaan tersebut.

Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk memastikan bahwa publikasi laporan keuangan dan proyeksi kinerja Perseroan kepada pemegang saham sudah dilaksanakan melalui prosedur pengkajian (review) yang memuaskan. Komite tersebut mengkaji ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

Komite perusahaan tersebut juga wajib mengkaji hasil audit yang dilaksanakan oleh Auditor Internal dan Auditor Eksternal untuk memastikan bahwa pelaksanaan dan pelaporan audit para auditor tersebut telah memenuhi standar audit.

Selain itu, Komite Audit juga merekomendasikan penyempurnaan sistim pengendalian internal Perseroan dan pelaksanaannya, melaporkan berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan oleh Dewan Direksi kepada Dewan Komisaris, serta melaksanakan tugas yang diberikan oleh Dewan Komisaris sepanjang masih dalam lingkup tugas dan kewajiban Komisaris.

Masa tugas ketua komite audit adalah sama dengan masa jabatannya sebagai komisaris independen, serta bagi anggota komite audit adalah sama dengan masa tugas komisaris. Anggota komite audit adalah pihak independen yang tidak memiliki keterkaitan dengan Perseroan, sekurang-kurangnya selama 6 bulan sebelum diangkat menjadi anggota komite audit, sebagaimana diatur dalam piagam komite audit Perseroan.

Komite Audit Perseroan ini diketuai oleh komisaris independen Perseroan, Bapak Poernomo Adjie serta beranggotakan Bapak Lamhot Lumban Tobing, SH dan Bapak Firdaus Erossen Simonli. Bapak Lamhot Lumban Tobing, SH, lulusan jurusan akuntansi Universitas Sumatera Utara (USU) dan Fakultas Hukum Universitas Indonesia jurusan Hukum Bisnis, berpengalaman sebagai Komite Audit. Adapun Bapak Firdaus Erossen Simonli yang merupakan alumni STEI jurusan Akuntansi Keuangan dan Perpajakan serta lulusan Fakultas Hukum Universitas Indonesia itu juga memiliki pengalaman sebagai komite audit perusahaan.

Audit CommitteeAudit Committee is established by the Company’s Board of Commissioners helping the Board to carry out its duties and functions when implementing the supervisory role. The Board of Commissioners is responsible to that Company committee’s working implementation.

The Audit Committee’s duties and responsibilities are to ensure financial statements publication and a performance projection to the shareholders, implemented through review procedures pleasingly.

The Committee reviews the Company’s compliance to the Capital Market laws and regulations.The Committee is obliged to review audits results conducted by Internal and External Auditors to ensure that auditing implementation has been completed in line with auditing standards.

In addition, the Committee also recommends an internal controlling system perfection and its realization, reports on risks experienced by the Company and risk management implementation carried out by the Directors Board to the Commissioner Board, as well as carrying out tasks assigned by the Comissioners Board within the scope of duties and obligations of the Commissioners.

Assignment period of the chairman of the audit committee is equal to the period of his position as an independent commissioner, as well as for members of the audit committee is the same as the term of office of commissioners. Audit committee members are independent parties who have not related with the Company, for at least 6 months before being appointed as the audit committee members, as stipulated in the audit committee charter of the Company.

The Audit Committee chairman is Mr. Purnomo Adjie and its members are Mr. Lamhot Lumban Tobing, SH and Mr. Firdaus Erossen Simonli. Mr. Lamhot Lumban Tobing, SH, graduated from accounting major from North Sumatra University (USU) and Law Faculty, University of Indonesia, majoring in Business Law. While Mr. Firdaus Erossen Simonli graduated from financial accounting and taxation department of STEI and from the Faculty of Law University of Indonesia.



Audit InternalAudit Internal adalah sebuah unit kerja Perseroan yang dibentuk untuk bertanggung jawab kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris. Anggota Audit Internal diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama atas persetujuan Dewan Komisaris. Tugas utama Audit Internal adalah menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan, serta menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistim Manajemen Risiko yang sesuai dengan kebijakan Perseroan.

Unit kerja Perseroan ini juga bertugas memeriksa dan menilai efisiensi dan efektivitas kerja Perseroan, serta kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur yang berlaku di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, tekonologi informasi, dan berbagai kegiatan lainnya.

Audit Internal berkewajiban memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif mengenai kegiatan yang diperiksa oleh semua tingkatan manajemen, membuat laporan hasil audit dan menyampaikannya kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris, serta memantau, menganalisa dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. Audit Internal juga bekerjasama dengan Komite Audit untuk melaksanakan pemeriksaan khusus apabila diperlukan, disetujui dan ditugaskan oleh Direktur Utama.

Remunerasi dan Kompensasi

Selama tahun 2014, Dewan Komisaris dan Dewan Direksi telah menerima gaji, remunerasi serta tunjangan lainnya yang secara keseluruhan berjumlah Rp1.745.500.000. Gaji, remunerasi serta tunjangan lainnya yang diterima oleh Dewan Komisaris dan Dewan Direksi sebagaimana ditetapkan dan diatur dalam Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan.

Internal auditInternal Audit is a Company’s working unit formed and responsible directly to the President Director and the Commissioners Board’s. Internal Audit Members are appointed and dismissed by the President Director with the Commissioners Board approval. The Internal Audit main task is to arrange and implement an annual internal audit plan, as well as to test and evaluate implementations of the internal control and risk management systems in accordance with Company’s policies.

This Company’s unit has also tasks to examine and assess the Company’s work effectiveness and efficiency, as well as compliance to effective policies and procedures in finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology, and other activities.

This unit has to provide improvement recommendations and informations that are objective regarding all activities examined by all management levels. This unit composes auditing result reports and submits it to the President Director and the Commissioners Board, as well as to monitor, analyze, and report on next implementation of suggested improvements. The Internal Audit also collaborates with the Audit Committee to conduct a special inspection if required, approved and assigned by the President Director.

Remuneration and Compensation

In 2013, the Commissioners and Director Boards had received salaries, remuneration and other allowances with a total of Rp1,745,500,000. Salaries, remuneration and other benefits received by the Commissioners and Directors Boards are defined and regulated in the General Shareholders Meeting.


Corporate Secretary

PERUSAHAANSEKRETARIS

Sekretaris Perusahaan adalah penghubung antara Perseroan dengan instansi yang berwenang di pasar modal dan para pemegang saham, serta bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur. Sekretaris Perusahaan juga dapat memberikan nasihat dan penjelasan kepada Dewan Direksi dan Dewan Komisaris mengenai peraturan-peraturan Perseroan, terutama yang terkait dengan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang wajib dilaksanakan Perseroan.

Posisi Sekretaris Perusahaan PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk saat ini dijabat oleh Mohammad Noor Syahriel. Pria berkewarganegaraan Indonesia itu telah menjabat posisi tersebut sejak Juni 2012. Kandidat Master of Business Administration (MBA) dari Magister Manajemen Universitas Gajah Mada (MMUGM) itu sebelumnya menjabat sebagai Asisten Direktur PT Asia Natural Resources Tbk pada tahun 2009-2011.

Sekretaris Perusahaan dibantu sepenuhnya oleh Divisi Legal Perseroan dalam mengelola dokumen Perseroan, seperti daftar para pemegang saham, berita acara rapat, dan memastikan bahwa Perseroan telah mematuhi ketentuan dan peraturan yang berlaku.

The Corporate Secretary is the liaison between the Company and the authorized agency in the capital markets and shareholders , as well as being directly responsible to the President Director. Corporate Secretary can also provide advice and explanations to the Board of Directors and Board of Commissioners of the Company’s regulations, particularly related to the principles of corporate governance of the Company to be implemented .

The position of Corporate Secretary of PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk. is currently held by Mohammad Noor Syahriel. Indonesian citizen who held the position since June 2012. Candidate Master of Business Administration from Magister Management of University Gajah Mada (MMUGM), he had previously served as Assistant Director of PT Asia Natural Resources Tbk in 2009-2011.

Corporate Secretary is fully supported by the Legal Division of the Company in managing the Company’s documents, such as a list of the shareholders , minutes of meetings, and ensuring that the Company has complied with the applicable rules and regulations .

M. Noor SyahrielCorporate SecretarySekretaris Perusahaan


Manajemen RisikoKomite Manajemen Risiko yang beranggotakan Anggota Dewan Komisaris, Dewan Direksi serta direktur maupun manajer dari anak perusahaan, bertugas untuk mengendalikan berbagai risiko yang dihadapi ketika berlangsungnya kegiatan usaha. Tanggung jawab komite ini dipaparkan dalam sebuah evaluasi untuk mengantisipasi berkembangnya risiko usaha pada tahap awal, yaitu masalah strategi usaha, operasional dan keuangan.

Risiko-risiko usaha yang seringkali dihadapi Perseroan antara lain adalah penurunan harga produk, kredit macet, dan perubahan hukum serta peraturan yang terkait dengan bisnis Perseroan. Jika risiko-risiko semacam ini muncul, maka itu akan segera diidentifikasi dan dianalisa, serta dilaporkan kepada Dewan Direksi secara berkala. Sistem pengaturan manajemen risiko seperti ini adalah untuk memberikan jaminan terhadap kesinambungan usaha Perseroan.

Risk ManagementRisk Management Committee consisting of members of the Board of Commissioners, Board of Directors and the directors and managers of subsidiaries, in charge of controlling the various risks faced during its business activities. The Committee’s duty is to control various risks that may occur throughout the Company’s business activities. The committee’s responsibilities are described in an evaluation to anticipate business risks at early stages, such as business strategy, operations, and finance.

Business risks are often experienced by the Company, which includes the decrease of product prices, non-performing loan, and changes in laws and regulations that are related on the Company’s business. If these risks arise, they are identified and analyzed rapidly, immediately reported to the Company’s Board of Directors periodically. This risk management system is to assure the Company’s business continuity.


Dalam rangka untuk memelihara kelestarian lingkungan di sekitar kawasan penambangan emas Perseroan, Manajemen Perseroan mendukung upaya masyarakat yang hidup di sektar kawasan pertambangan emas tersebut untuk mengembangkan usaha peternakan ikan lele. Secara ekonomis, usaha ini dapat menopang kehidupan ekonomi rakyat setempat. Tetapi melalui upaya tersebut, Perseroan juga berharap masyarakat peternak ikan lele tersebut dapat menghimbau berbagai pihak, baik penambang emas tradisional dan pihak lain yang berada di sekitar kawasan agar dapat memelihara lingkungan sekitarnya.

Upaya seperti ini penting dilakukan karena kegiatan penambangan emas yang dilakukan oleh Perseroan sangat memerlukan dukungan dari masyarakat yang hidup dan tinggal di sekitar kawasan pertambangan emas Perseroan. Pasalnya, itu merupakan salah satu pelaksanaan Tanggung jawab Sosial Perusahaan atau Corporate Social Responsibility (CSR) yang dilakukan sebagai bagian dari komitmen bersama untuk mewujudkan pembangunan yang berkelanjutan dalam menciptakan iklim investasi yang kondusif bagi para investor, serta mewujudkan kesejahteraan rakyat.

Kegiatan CSR yang dilaksanakan di lingkungan Perseroan bertujuan meningkatkan kepekaan dan partisipasi karyawan Perseroan maupun anak-anak perusahaan untuk memahami dan melakukan tindakan nyata guna membantu mengatasi permasalahan-permasalahan sosial ekonomi masyarakat. Sebagai perusahaan yang bertanggungjawab, Manajemen percaya bahwa kepedulian terhadap lingkungan yang berwawasan ‘hijau’ adalah hal yang sangat penting bagi kelangsungan hidup perusahaan di masa depan.

Selain itu, CSR yang dilakukan Perseroan secara internal adalah penerapan Keselamatan dan Kesehatan Kerja (K3). K3 adalah kondisi yang harus diwujudkan di tempat kerja dengan segala daya upaya berdasarkan ilmu pengetahuan dan pemikiran mendalam untuk melindungi tenaga kerja, manusia, serta karya dan budayanya melalui penerapan kebijakan pencegahan kecelakaan (Zero Incident, Zero Accident) yang dilaksanakan secara konsisten sesuai dengan peraturan perundangan dan standar yang berlaku.

In order to preserve the environment around the Company’s gold mining areas, the management supports the efforts of the comunities living around the gold mining concession to develop a catfish farm business. This business is capable to sustain their life economically. Through these efforts, the Company also expects the catfish farmer communities may benefit while encouraging both traditional gold miners and other communities around the area, to preserve the surrounding environment responsibly.

These efforts are essential because the Company’s gold mining activities built lasting relationships and require support from the local communities in which we operate, for that reason one of the Company’s Corporate Social Responsibility (CSR) implementation is a part of a shared commitment to carry out a sustainable development in creating a conducive investment climate for our investors, as well as thelocal people’s welfare.

CSR activities aim to increase the sensitivity and the participation of the Company and its subsidiaries’ employees to understand and take a real action in taking up the socio-economic issues. As a reliable Company, the management believes the attention for green environmental preservation is very important for the Company’s survival in the future.

Besides, the Company’s internal CSR is the application of Occupational Health and Safety (K3). K3 is a condition that must be realised in the workplace by all measures based on scientifical knowledge and deep thoughts to protect workers, human beings, as well as the work and culture through the consistent implementation of accident prevention policy (Zero Incident and Zero Accident) in accordance with the regulations and applicable standards.

Corporate Social Responsibility

SOSIAL PERUSAHAANTANGGUNG JAWAB


Adapun panduan K3 yang diselenggarakan Perseroan adalah pencegahan kecelakaan kerja, panduan untuk menangani kebakaran, pengamanan pekerja, dan pencegahan risiko kesehatan akibat kerja. Seluruh upaya itu bertujuan untuk menciptakan keselamatan kerja yang menjamin keadaan, keutuhan, dan kesempurnaan, baik secara jasmani maupun rohani manusia serta hasil karya dan budayanya, khususnya ditujukan pada kesejahteraan manusia. Keselamatan kerja ditujukan bagi para karyawan Perseroan dalam pengoperasian berbagai peralatan penambangan, mesin-mesin, alat berat, dan senantiasa berupaya menjaga kelestarian lingkungan.

Budaya safety yang ditanamkan Perseroan adalah untuk mencegah kecelakaan kerja serta menciptakan keamanan kerja dan kondisi yang kondusif. Perseroan mewajibkan para karyawannya, terutama yang bekerja di lapangan, untuk menggunakan pakaian kerja (alat pelindung diri/APL) yang dapat melindungi pekerja terhadap bahaya yang mungkin terjadi, sesuai dengan Standar Nasional Indonesia (SNI).

The K3 guidance arranged by the Company are the accident prevention, the fire handling guidelines, the worker safety, and the prevention of health risks. All efforts are directed to create a work safety environment that guarantees good condition, integrity, and excellence, both physically and spiritually, as well as the work culture, particularly aimed at human welfare. Safety is intended for employees operating various mining equipments, machineries, heavy equipments, and to constantly attempt to responsibly preserve the environment.

The Company’s safety culture is set in preventing occupational accidents and creating a conducive work condition. The Company commands its employees, especially those working in the field, for using appropriate personal protective equipments to protect them against hazards that may occur, in accordance with the Indonesian National Standard (SNI).


Important Event in 2014

SELAMA TAHUNKEJADIAN PENTING

Pada tanggal 17 November 2014, Perseroan telah menerima surat keputusan Majelis Hakim Arbitrase Internasional ICC (International Chamber of Commerce)

yang menyatakan bahwa Perseroan telah memenangkan gugatan yang dilayangkan GEM Global Yield Fund beserta GEM Investment Advisor (digabung:

GEM) pada Persidangan Arbitrase Internasional ICC No. Kasus 19340/CYK. Hasil putusan sidang tersebut telah mendapatkan pengesahan setelah didaftarkan di

Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 10 Desember 2014.

On November 17 , 2014, the Company has received a decision letter from the Honorary Arbitral Tribunal of the International Chamber of Commerce (ICC)

International Arbitration, rendering the Award for the Company thus winning the claim filed by GEM Global Yield Fund along with GEM Investment Advisors

( combined : GEM ) in the ICC International Arbitration Hearing Case No. 19340/ CYK . The Arbitral Award rendered received due approval by and was

registered in the Central Jakarta District Court on December 10 , 2014.

Majelis Hakim Arbitrase Internasional ICC, yang diketuai oleh arbitrer asal Inggris serta beranggotakan dua arbitrer asal Indonesia ini memutuskan untuk menolak secara

seluruhnya gugatan yang diajukan oleh GEM, serta mengabulkan gugatan balik yang diajukan oleh Perseroan.

The Honorary Arbitral Tribunal of the ICC International Arbitration, chaired by a senior arbitrator from England (QC) and consisting of two arbitrators from Indonesia,

has made its decision to reject in its entirety the Claim filed by GEM , therefore granting the Counterclaim filed by the Company.

Adapun gugatan yang diajukan terkait Perjanjian Investasi (Investment Agreement) atas suatu fasilitas kredit melalui skema pembiayaan Equity Line of Credit (ELC) dengan pihak GEM pada tahun 2010

yang lalu. GEM akan memberikan fasilitas kredit sebesar IDR 200 milyar yang akan dikonversi menjadi saham pada Perseroan.

The request for arbitration related to an Investment Agreement for a credit facility through a financing scheme named Equity Line of Credit (ELC) signed with the GEM in the year 2010. GEM

was to provide a credit facility up to USD 200 billion, which will be converted into shares of the Company

Sementara itu Perseroan selain akan menerbitkan saham baru, juga akan memberikan sejumlah waran sebagai pengganti bunga/interest atas fasilitas kredit tersebut. Namun sampai dengan berakhir masa penerbitannya, waran

tersebut tidak dapat diterbitkan oleh Perseroan. Hal inilah yang oleh GEM dituduhkan kepada Perseroan sebagai pelanggaran (wanprestasi) atas Investment Agreement.

While the Company had to issue new shares, it was also to provide a number of warrants in lieu of interest on the credit facility. However, until the expiration of its issuance, the warrants was not able be issued by the Company.

The inability for the warrants to be issued was the sole basis of what GEM claimed to the Company as a violation (default) of the Investment Agreement.

2014


Selanjutnya dengan telah didaftarkannya putusan Pengadilan Arbitrase Internasional ICC tersebut di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat, dengan akta Nomor : 42/ WASIT/2014/ PN.JKT.PST. tanggal 10 Desember 2014, maka Perseroan mengharapkan agar hasil putusan Pengadilan Arbitrase Internasional ICC ini dapat segera dieksekusi.

Further to have the registration of the decision of the ICC International Court of Arbitration in Central Jakarta District Court, by deed No. 42 / REFEREE / 2014 / PN.JKT.PST. December 10, 2014, the Company expects that the results of the decision of the International Court of Arbitration of the ICC can be immediately executed.

2014 Perseroan telah berupaya melakukan semua kewajibannya sebagaimana diatur dalam Investment Agreement, dan dalam persidangan terbukti dengan jelas bahwa Perseroan tidak melakukan wanprestasi atas Investment Agreement. Justru pihak GEM sendirilah yang telah gagal memenuhi kewajibannya yang mengakibatkan waran tersebut tidak dapat diterbitkan. Dengan demikian maka Majelis Hakim Arbitrase Internasional ICC dengan tegas menolak gugatan yang diajukan oleh GEM.

The Company made every effort in fulfilling all of its obligations as set forth in the Investment Agreement, and during the proceeding in was clearly proven that the Company was not the defaulting party on the Investment Agreement. It was GEM that has failed to fulfill its obligations, which resulted the warrants cannot be issued. Thus, the Honorary Arbitral Tribunal of the ICC International Arbitration firmly rejected the Claim filed by GEM .

Selain itu GEM juga melakukan ketidakjujuran dimana dana yang disuntikkan kepada Perseroan ternyata bukan berasal dari fresh fund sebagaimana yang diperjanjikan. Perseroan telah diberikan informasi yang salah (misrepresentation) oleh GEM pada saat akan menandatangani Investment Agreement.

In addition, GEM also do dishonesty which funds are injected to the Company was not derived from fresh funds as agreed. The Company has given wrong information (misrepresentation) by GEM at the time of going to sign the Investment Agreement.

Majelis Hakim Arbitrase Internasional ICC mengabulkan gugatan balik Perseroan terhadap GEM yakni pembatalan demi hukum atas Investment Agreement, dimana kondisi GEM maupun Perseroan dikembalikan kepada posisi sebelum penandatanganan Investment Agreement (restitutio in integrum), selain itu Majelis Hakim Arbitrase Internasional ICC juga mengabulkan gugatan ganti rugi yang diajukan oleh Perseroan atas biaya-biaya yang telah Perseroan keluarkan selama proses penandatanganan Investment Agreement serta biaya-biaya selama proses persidangan arbitrase ini.

ICC International Arbitration Panel of Judges in favor of the Company on the GEM behind the cancellation by law on Investment Agreement, which GEM conditions and the Company returned to the position before signing Investment Agreement (restitutio in integrum), other than that the judges of the ICC International Arbitration also in favor of compensation filed by the Company for the costs that the Company has issued during the signing of the Investment Agreement process and expenses during the arbitration proceedings.


Nama Perusahaan PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk.

Name of Company

Kode Saham TMPI

Share Code

Alamat UOB Plaza, 42nd Floor

Address Jl. MH Thamrin No. 10

Jakarta 10230, Indonesia

Telepon/Faksimili +6221 2929 0871

Telephone/Faximile +6221 2938 8466

Situs www.sigmagold.co.id

Website

Email [email protected]

Tanggal Pendirian 9 Januari 1981

Establishment Date

Sektor Usaha Trade, Services, and Investment

Business Sector

Bidang Usaha 1. Consumer Electronics Distribution

Line of Business 2. Consumer Electronics Retail

3. After Sale Service

4. Multimedia Service

5. Natural Resources

Tanggal Pencatatan Saham 28 Desember 1994

Listing Date

Anak Perusahaan PT Agis Electronic

Subsidiaries UOB Plaza, 42nd Floor

Jl. MH Thamrin No. 10


PT Agis Mitra Mandiri

UOB Plaza, 42nd Floor



PT Agis Resources

UOB Plaza, 42nd Floor



Lembaga PenunjangSupporting Institution

Notaris

Notary

Edward, SH

Graha Sukandamulia Lt. 2

Jl. Tomang Raya Terusan Kav. 71-73

Jakarta 11430

Tel : +62 21 563 6242, 563 6243

Fax: +62 21 563 6244

Akuntan Publik

Public Accountant

Jamaludin, Ardi, Sukimto & Rekan

Graha Atrium 7th Floor

Jl. Senen Raya 135

Jakarta 10410

Tel : +62 21 350 0383

Fax: +62 21 350 2401

Biro Administrasi Efek

Share Registrar

PT BSR Indonesia

Komplek Perkantoran

ITC Roxy Mas Blok E1 No. 10-11

Jl. KH. Hasyim Ashari

Jakarta 10150

Tel : +62 21 631 7828

Fax: +62 21 631 7827

Corporate Information

PERSEROANINFORMASI


KANTOR CABANG / BRANCHES

MAKASAR

PT AWS

JI. Kumala Raya No.65A Makassar

Tel. : (0411) 875705

Fax. : (0411) 875707

[email protected]

PALEMBANG

PT AWP

JI. KS Tubun No. 497 (sebelah SMU 15) Palembang 30125

Tel. : (0711) 351964, 322110

Fax. : (0711) 356502

[email protected]

PONTIANAK

PT WBA

JI. Nusa Indah Baru No. 5-6 Pontianak

Tel. : (0561) 749309

Fax. : (0561) 730528

[email protected]

DIVISI AFTER-SALES SERVICE

AGIS SERVICE RADIO DALAM

Komplek Ruko Yado No. A1A RT 001

Jl. Radio Dalam Raya

Phone : (021) 7262103,7397836

Fax : (021) 7262976

[email protected]

AGIS SERVICE CIBUBUR

(Exclusive Samsung)

Ruko Citra Garden Blok R 5 No.16

Jl. Ry. Alternatif Cibubur Cilengsi KM 4, Cibubur - Jakarta

Tel.: (021) 29462449

[email protected]

AGIS SERVICE DEPOK

Jl. Margonda Raya No. 1 Depok 16459

Tel.: (021) 77216917, 77214733

[email protected]

AGIS SERVICE BANDUNG GATSU

(Exclusive Sony)

Jl. Gatot Subroto No. 153 A Bandung 40273

Tel.: (022) 7308289,70709642

Fax: (022) 7304002

[email protected]

AGIS SERVICE TASIKMALAYA

Jl. Nagarawangi No.52

Tasikmalaya 46124

Tel.: (0265) 310567

Fax : (0265) 330900

[email protected]

Directory of Branch Offers and Services Outlets

KANTOR & SERVICEDIREKTORI


AGIS SERVICE KARAWANG

Jl. Surotokunto No. 5C

Desa Anggadita Kec. Klari

Karawang 41371A

Tel.: (0267) 437685

Fax : (0267) 437685

[email protected]

AGIS SERVICE CIMAHI

(Exclusive Samsung)

Jl. Jend. Amir Mahmud 310

(d/h Jl. Raya Cibabad) Ruko A4

Cimahi 40522

Tel.: (022) 6644182

[email protected]

AGIS SERVICE KUDUS

(Exclusive Samsung)

Ruko Golden Kusumadya Indah

Jl. R. Agil Kusumadya 104 Jati Kudus

Tel.: (0291) 446024

[email protected]

AGIS SERVICE SURABAYA KUPANG

(Exclusive Sony)

Jl. Raya Kupang Jaya No. 1c

Surabaya 60000

Tel.: (031) 7321235,7325287

Fax : (031)7319060

[email protected]

AGIS SERVICE BALI

JL.Gunung Karang No. 37 Munangmaning

Denpasar, Bali 80119

Tel.: ( 0361 ) 484148

[email protected]

AGIS SERVICE PALEMBANG

(Exclusive Sony)

Jl. Demang Lebar Daun No. 2 Palembang 30137

Tel.: (0711) 866 1616

[email protected]

AGIS SERVICE PALEMBANG

Jl. Bambang Utoyo No.999B

RT. 10 RW. 03 Kel. 8 Ilir Kec. IT-II Palembang 30137

[email protected]

AGIS SERVICE MAKASAR

Komp. Ruko Business Center III

Blok B No. 11 Jl. AP Pettarani Makasar 90231

Tel.: (0411) 5053604, 5052620

[email protected]


Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014

For the year ended December 31st 2014

Laporan Keuangan Konsolidasian (Audited)

Consolidated Financial Statement (Audited)


Laporan Keuangan Konsolidasian31 Desember 2014 dan 2013 Serta untuk Tahun yang Berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK DAN ENTITAS ANAK

Consolidated Financial StatementsDecember 31, 2014 and 2013

And for the Years Ended December 31, 2014 and 2013

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBKAND SUBSIDIARIES


Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ P a g e

Surat pernyataan direksi

Laporan auditor independen

Laporan posisi keuangan konsolidasian Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

Laporan arus kas konsolidasian

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

1

3

4

5

6

Board of directorsʼ statement

Independent auditorsʼ report

Consolidated statements of financial position

Consolidated statements of comprehensive income

Consolidated statements of changes in equity

Consolidated statements of cash flows

Notes to the consolidated financial statements

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 31 Desember 2014/ 31 Desember 2013/Notes December 31,2014 December 31,2013

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank 2d,2p,4 8,204,314,157 2,572,511,611 Cash and bankPiutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 2r,5,30 4,955,384,284 5,170,844,596 Related partiesPihak ketiga (setelah dikurangi Third parties ( nett of

penyisihan penurunan nilai provision for impairmentsebesar Rp6.780.674.644 dan Rp6,780,674,644 andRp4.838.787.419 untuk 5 69,526,602,906 65,734,772,260 Rp4,838,787,419 for31 Desember 2014 dan 2013) December 31, 2014 and 2013)

Piutang lain-lain Others receivablesPihak berelasi 2r,6,30 47,339,952,498 47,386,782,088 Related partiesPihak ketiga (setelah dikurangi Third parties ( nett of

penyisihan penurunan nilai provision for impairmentRp13.639.344.754 dan Rp7.492.732.996 6 116,740,671,651 109,088,276,780 Rp13,639,344,754 and Rp7,492,732,996 untuk 31 Desember 2014 dan 2013) for December 31, 2014 and 2013)

Persediaan (setelah dikurang Inventories (nett of Rp3.609.417.063 dan Rp2.653.178.717 untuk Rp3,609,417,063 and Rp2,653,178,717 for31 Desember 2014 dan 2013) 7 37,981,270,075 43,702,307,251 December 31, 2014 and 2013)

Uang muka 8 45,410,105,320 43,768,024,250 Advance paymentPajak dibayar di muka 2o,17a 7,289,624,384 7,191,866,087 Prepaid taxesBiaya dibayar di muka 2f,9 11,127,736,919 9,420,022,479 Prepaid expenses

Total Aset Lancar 348,575,662,194 334,035,407,402 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSInvestasi jangka panjang lainnya 2e,10 686,819,093,923 716,454,496,191 Long-term investmentAset pajak tangguhan 2o,17d 43,049,637,838 41,310,853,345 Deferred tax assetsAset tetap (setelah dikurangi Fixed assets (nett of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp23.598.286.295 dan Rp23,598,286,295 andRp.25.486.146.746 untuk 2h,2j,2k,11 40,280,606,320 45,808,046,175 Rp25,486,146,746 for31 Desember 2014 dan 2013) December 31, 2014 and 2013)

Aset eksplorasi dan evaluasi 2i,2j,12 44,926,299,090 39,349,665,324 Exploration and evaluation assetsAset lain-lain 13 11,451,859,458 11,835,709,458 Others assets

Total Aset Tidak Lancar 826,527,496,629 854,758,770,493 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 1,175,103,158,823 1,188,794,177,895 TOTAL ASSETS



2

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIESUtang bank jangka pendek 14 105,385,289,663 105,752,678,538 Short-term of bank loanUtang usaha : Trade payables

Pihak berelasi 2r,15,29 - 865,354,596 Related partiesPihak ketiga 15 1,438,081,715 12,271,258,112 Third parties

Utang lain-lain Others payablesPihak berelasi 2r,16,29 3,221,566,061 5,636,000,272 Related partiesPihak ketiga 16 721,209,983 2,167,811,525 Third parties

Utang pajak 2o,17b 17,941,857,410 18,336,988,148 Taxes payablesBiaya yang masih harus dibayar 18 894,175,165 976,836,189 Accrued expensesPendapatan diterima di muka 19 31,897,836 263,332,907 Unearned revenue

Total Liabilitas Jangka Pendek 129,634,077,833 146,270,260,287 Total Short-term Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIESKewajiban imbalan kerja 2n,20 4,912,329,815 4,508,232,844 Employee benefit obligationsUtang investasi 21,33d,33e,34 13,100,000,000 13,100,000,000 Investment liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 18,012,329,815 17,608,232,844 Total Long-term Liabilities

Total Liabilitas 147,646,407,648 163,878,493,131 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNERSPEMILIK ENTITAS INDUK OF THE PARENTModal saham - nominal Rp200 Capital stock - Rp200 par

per lembar saham pada tahun 2014 and 2013 value per share in 2014 and 2013Modal dasar - 6,711,459,120 Authorized capital - 6.711.459.120

lembar saham pada tahun 2014 dan 2013 shares in 2014 and 2013Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid capital stock

5,502,083,747 lembar saham pada 5,502,083,747 shares tahun 2014 dan tahun 2013 22 1,100,416,749,400 1,100,416,749,400 in 2014 and 2013

Tambahan modal disetor 23 (2,196,887,005) (2,196,887,005) Additional paid in capitalDefisit (20,127,837,795) (23,223,801,975) DeficitKomponen ekuitas lainnya 24 (116,511,974,857) (116,511,974,857) Other component of equity

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk 961,580,049,743 958,484,085,563 the owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 25 65,876,701,432 66,431,599,201 Non-controlling interest

Ekuitas - Neto 1,027,456,751,175 1,024,915,684,764 Equity - Net

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 1,175,103,158,823 1,188,794,177,895 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


PENDAPATAN 2m,26 122,380,737,544 180,247,633,458 NET SALES

HARGA POKOK 2m,27 112,030,688,764 165,718,946,054 COST OF GOOD SOLD

LABA BRUTO 10,350,048,780 14,528,687,404 GROSS PROFIT

BEBAN LAIN-LAIN BERSIH OTHER EXPENSES NETTPendapatan lain-lain - neto 2m,29 6,176,865,008 10,111,081,863 Others income - nettBeban penjualan 2m,28 (5,208,530,418) (6,574,083,356) Selling expensesBeban umum dan administrasi 2m,28 (10,516,101,452) (16,460,254,764) General administrative expense

Beban Lain-lain - Neto (9,547,766,862) (12,923,256,257) Other Loss - Net

LABA SEBELUM MANFAAT INCOME BEFORE PAJAK PENGHASILAN 802,281,918 1,605,431,147 INCOME TAX BENEFIT

MANFAAT PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFITKini - - CurrentTangguhan 2o,17d 1,738,784,493 1,803,736,050 Deferred

Total Manfaat Pajak Penghasilan 1,738,784,493 1,803,736,050 Total Income Tax Benefit

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 2,541,066,411 3,409,167,197 NET INCOME

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TOTAL LABA KOMPREHENSIF 2,541,066,411 3,409,167,197 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA NETO YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA: NET INCOME ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 3,095,964,180 3,448,458,731 Owners of the parentKepentingan nonpengendali (554,897,769) (39,291,534) Non-controlling interest

Total 2,541,066,411 3,409,167,197 Total

JUMLAH PENDAPATAN (RUGI) TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF DIATRIBUSIKAN KEPADA: INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 3,095,964,180 3,448,458,731 Owners of the parentKepentingan nonpengendali (554,897,769) (39,291,534) Non-controlling interest

Total 2,541,066,411 3,409,167,197 Total

LABA PER SAHAM 2q 0.46 0.62 BASIC EARNINGS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


4

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

ModalDitempatkan danDisetor Penuh/ Tambahan Komponen Kepentingan

Issued and Modal Disetor/ Ekuitas Lainnya/ Nonpengendali/Fully Paid Additional Paid-in Defisit/ Other Components Non-controlling Ekuitas/

Capital Stock Capital Deficit of Equity Interest Equity

Saldo 1 Januari 2012 1,100,416,749,400 (2,196,887,005) (31,208,863,592) (116,511,974,857) 11,484,892,687 961,983,916,633 Balance as of January 1, 2012

Penambahan entitas anak - - - - 55,400,625,000 55,400,625,000 Additional of Subsidiaries

Total Laba komprehensif tahun berjalan - - 4,536,602,887 - (414,626,953) 4,121,975,934 Total comprehensive income

Saldo 31 Desember 2012 1,100,416,749,400 (2,196,887,005) (26,672,260,705) (116,511,974,857) 66,470,890,734 1,021,506,517,567 Balance as of December 31, 2012





Ekuitas yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Parent



5

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 dan 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2014/ 31 Desember 2013/December 31,2014 December 31,2013

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITESPenerimaan dari pelanggan 118,804,367,210 188,152,195,623 Receipt from customersPembayaran kepada pemasok dan Payment to suppliers and

beban operasional (128,459,881,607) (187,368,662,212) operational expenses Pembayaran kas kepada karyawan (7,802,169,161) (12,680,747,029) Payments of employee

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)

Aktivitas Operasi (17,457,683,558) (11,897,213,618) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIESPencairan investasi jangka panjang 25,718,000,000 68,500,000,000 Proceeds from sale of fixed assetsPenerimaan dari penjualan aset tetap 6,848,472,621 37,488,401,504 Proceeds from sales of fixed assetsPembelian aset tetap (209,420,000) (1,864,535,720) Acquisition of fixed assetsAset eksplorasi dan evaluasi (5,576,633,766) (5,448,201,875) Exploration and evaluation assets

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)Aktivitas Investasi 26,780,418,855 98,675,663,909 Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIESPenerimaan (pembayaran) pihak berelasi (3,232,959,217) (27,037,382,564) Receipt (payment )to related partiesPembayaran pinjaman bank dan lesing - neto (457,973,534) (63,098,464,612) Payment of bank loan and leasing - nett

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)Aktivitas Pendanaan (3,690,932,751) (90,135,847,176) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) INKAS DAN BANK 5,631,802,546 (3,357,396,885) CASH AND BANK

KAS DAN BANK CASH AND BANKPADA AWAL TAHUN 2,572,511,611 5,929,908,496 AT BEGINNING OF YEARS

KAS DAN BANK CASH AND BANKPADA AKHIR TAHUN 8,204,314,157 2,572,511,611 AT END OF YEARS

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIGMAGOLD INTI PERKASA TBK NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31,2014 AND 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

6

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan da n Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk (dahulu PT Agis Tbk) (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Telaga Mas berdasarkan Akta No. 41 tanggal 9 Januari 1981 dibuat oleh Soetjipto, S.H., notaris di Surabaya yang diubah dengan Akta No. 1 tanggal 1 Juni 1982 dengan nama berubah menjadi PT Telaga Mas Pertiwi dibuat di hadapan notaris yang sama. Kedua akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.C2-261.HT.01.01.TH.83 tanggal 14 Januari 1983 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 27, Tambahan No. 450. Kemudian pada tahun 1997, nama Perusahaan berubah menjadi PT Telagamas Pertiwi Tbk berdasarkan akta pernyataan keputusan rapat PT Telagamas Pertiwi Tbk No. 33 tanggal 14 Maret 1997 dari Notaris Siti Pertiwi Henny Singgih, S.H., notaris di Jakarta. Nama Perusahaan menjadi PT Artha Graha Investama Sentral Tbk berdasarkan akta pernyataan keputusan rapat PT Telagamas Pertiwi Tbk No. 25 tanggal 11 Juli 1997 dari Pahala Sutrisno Amojoyo Tampubolon, S.H., notaris di Jakarta. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, antara lain berdasarkan pernyataan keputusan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 123 tanggal 30 September 1999 dibuat oleh Notaris Soetjipto, S.H., para pemegang saham telah menyetujui perubahan nama Perusahaan dari PT Artha Graha Investama Sentral Tbk menjadi PT Agis, Tbk. Akta perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia Surat Keputusan No.C-15316.HT.01.04.TH.99 tanggal 24 Agustus 1999. Kemudian berubah menjadi PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk berdasarkan Akta No.21 tanggal 28 Oktober 2013 dari Notaris Edwar,S.H.,.Akta perubahan ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.AHU-61283.AH ,01.02. T.H.2013 tanggal 26 November 2013.

PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk (formerly PT Agis Tbk) (“the Company”) was established under the name of PT Telaga Mas based on Notarial Deed No.41 dated January 9, 1981 of Soetjipto, S.H., notary in Surabaya that was changed with Deed No.1 dated June 1,1982 changed of the Company’s name to PT Telaga Mas Pertiwi of same notary. Both of deed have been approved by the Minister of Justice of Republic of Indonesia in its Decision Letter No.C2-261.HT.01.01.TH.83 dated January 14, 1983 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 27, Supplement No.450. In 1997, the Company’s name changed to PT Telagamas Pertiwi Tbk base on Deed of the Shareholders Decree of No 33 dated March 14, 1997 of Siti Pertiwi Henny Singgih, S.H., notary in Jakarta. The company’s name changed to PT Artha Graha Investama Sentral Tbk base on notarial deed No 25 dated July 11, 1997 of Pahala Sutrisno Amojoyo Tampubolon, S.H., notary in Jakarta. The Company’s articles of association have been amended several times, the latest amendment of the article of association, by Extra Ordinary General Meeting of Shareholders No.123 dated September 30, 1999 by Soetjipto, S.H., the shareholders approved the changed of the Company’s name from PT Artha Graha Investama Sentral Tbk to PT Agis Tbk. The amendment was approved by the Minister of Law of the Republic of Indonesia in its Decision letter No. C15316.HT.01.04.TH.99 dated August 24, 1999. Then changed to PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk based on Notarial Deed No 21 dated October 28, 2013 of Edwar, S.H. The amendment was approved by the Minister of Justice and Human Right of the Republic of Indonesia in Decision Letter No AHU-61283.AH.01.02.T.H. 2013 dated November 26,2013.

Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan yang disesuaikan dengan Peraturan No.XI.J.1 Lampiran Keputusan Ketua Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. KEP-179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008, Akta Notaris No. 3 oleh Notaris Edwar SH., tanggal 9 September 2009.Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.10.19434 tanggal 4 November 2009.

The amendment article of association comply with premises liability rules chairman No.XI.J.1 attachment Decisions and Capital Market Supervisory Financial Institutions No. KEP-179/BL/2008 dated May 14, 2008, Notarial Deed No. 3 by a notary Edwar SH., dated September 9, 2009. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.10.19434 November 4, 2009.



7

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Perubahan Anggaran Dasar berdasarkan Akta No.47 tanggal 30 September 2010 oleh Notaris Edwar,S.H., yang menyetujui 1) Penambahan Modal Perusahaan Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan penerbitan Waran Seri III sebanyak banyaknya 500.000.000 dengan harga pelaksanaan Rp.125,- dan persetujuan penerbitan saham baru Perusahaan ( Saham Seri B ) dengan harga nominal setiap lembarnya Rp.100,- 2) Menyetujui pemberian kuasa kepada Dewan Komisaris Perusahaan untuk melakukan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan sehubungan dengan penerbitan Saham Seri B Perusahaan dan untuk menetapkan jumlah modal ditempatkan dan disetor setelah pelaksanaan Waran Seri III tersebut.

The amendment articles of association based on the deed No.47 dated September 30, 2010 by Notary Edwar,S.H., which approved 1) Increase of Capital stock without rights issue prior to the issuance of Series III Warrants 500,000,000 as much an exercise price of Rp 125, - and approval of the issuance of new shares of the Company (the Series B Shares) with a nominal price per share Rp 100, - 2) Approved the authorization to the Board of Commissioners to changes to the articles associatiation in connection with the issuance of the Series B Shares and to determine the number of issued and paid after the execution of Series III Warrants.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang industri sepatu dan komponennya, industri elektronika dan komponennya termasuk pemasangan, pemeliharaan serta perawatannya dan bidang perdagangan umum. Saat ini Perusahaan terutama bergerak dalam bidang perdagangan umum dan perdagangan barang elektronik.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the scope of its activities is mainly in the field of footwear and its component, electronic industry and its components including installation, repair, maintenance and general trading. The Company is currently engaged in general trading and electronic trading.

Perusahaan berkantor pusat di UOB Plaza, Thamrin Nine Lantai 42, JL. MH. Thamrin No 10, Jakarta Pusat.

The Company’s head office is in UOB Plaza, Thamrin Nine 42nd Floor, Jl.M.H. Thamrin No. 10, Central Jakarta.

b. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan b. Boards of Commissioners and Directors and Employees

31 Desember 2014 / December 31,201431 Desember 2013 / December 31,2013

Dewan Komisaris Boards of CommissionersKomisaris Utama Eka Hikmawati Supriyadi President CommissionerKomisaris Yan Biao CommissionerKomisaris Independen Poernomo Adjie Independent Commissioner

Dewan Direksi Boards of DirectorsDirektur Utama Steven Kesuma President DirectorDirektur Boling Aruan DirectorDirektur Pan Bo DirectorDirektur Tidak Terafiliasi Adriano Wolfgang Pietruschka Unaffiliated Director

c. Komite Audit c. Audit Committee

31 Desember 2014 / December 31,201431 Desember 2013 / December 31,2013

Ketua Poernomo Adjie ChairmanAnggota Lamhot Lumban Tobing, S.H MemberAnggota Firdaus Erossen Simonli Member



8



Renumerasi Dewan Komisaris 551,500,000 551,500,000 Renumerasi Boards of CommissionersRenumerasi Direksi 1,194,000,000 1,050,000,000 Renumerasi Boards of Directors

Jumlah 1,745,500,000 1,601,500,000 Total

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 rata-rata jumlah karyawan grup sebanyak 248 dan 239 karyawan.

As of December 31, 2014 and 2013, the total employees of the Groups are about 248 and 239 people.

d. Entitas Anak dan Entitas Asosiasi d. Subsidiaries and Associates Company

Perusahaan mempunyai kepemilikan saham secara langsung maupun tidak langsung pada Entitas Anak dan Entitas Asosiasi (selanjutnya secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”):

The Company has direct and indirect share ownerships in the following Subsidiaries and Associates (together with the Company hereinafter referred to as the “Group”):

2014 2013 Desember 2014 Desember 2013

Jakarta Perdagangan Elektronik/ Trading Electronic

1996 99% 99% 536,696,784,371 676,906,579,450

PT Artha Centra Graha Jakarta Distribusi Produksi Sony/ 1999 95% 95% 6,655,931,528 11,399,741,799 Sony distributor

PT Artha Wahana Prakarsa Palembang Distribusi Produksi Sony/ 1996 70% 70% 12,606,259,106 19,874,096,830 Sony distributor

PT Artha Wahana Karya Bandung Distribusi Produksi Sony/ 1997 70% 70% 14,144,858,296 17,800,607,491 Sony distributor

PT Artha Wahana Surya Makassar Distribusi Produksi Sony/ 1997 90% 90% 1,836,010,560 3,221,225,435

Sony distributor

PT Wacana Baru Asia Jakarta Distribusi Produksi Sony/ 2002 70% 70% 9,820,184,938 15,469,203,549 Sony distributor

PT Bahana Karya Persada Jakarta Kontraktor, Perdagangan dan Jasa/ 2006 99% 99% 6,616,745,711 6,073,133,316 Construction, Trading and Services

PT Muzio Multimedia Jakarta Kontraktor, Perdagangan dan Jasa/ 2006 80% 80% 15,863,901,715 19,674,782,583

Construction, Trading and Services

PT Agis Energi d/h PT Citra Damai Jakarta Perdagangan, Pemb. Industri, dll/ 2006 99% 99% 1,786,283,100 1,984,759,000

Abadi Trading, construction, etc

PT Indah Karya Perdana Jakarta Perdagangan, Pemb. Industri, dll/ 2006 70% 70% 1,917,576,890 1,918,631,384 Trading, construction, etc

PT Mitra Sumber Berkat Jakarta Perdagangan Electronic/ 2006 70% 70% 2,834,083,564 2,834,083,564

Electronic trading

Jakarta Perdagangan, Pemb. Industri, dll/ Trading, construction, etc

2001 99% 99% 430,841,772,837 525,747,620,920

PT Bukit Rimba Lestari Jakarta Kontraktor, Perdagangan, Jasa/ 2005 99% 99% 70,034,719,591 69,985,974,638 Contractor, trading and services

PT WOW Television Jakarta Produksi Film, Hiburan dan Iklan/ 2001 99% 99% 2,888,310,382 981,270,263 Film Production, Entertainment and Advertising

PT Buana Maju Mandiri Jakarta Operator Jaringan Telekomunikasi/ 2001 99% 99% 8,986,941,930 9,091,662,470 Providers Services Communication

PT Klik To Play Multimedia Jakarta Jasa Penyiaran/ 2007 99% 99% 249,000,000 249,000,000 Broadcasting Services

Jakarta Pertambangan/Mining 2012 51% 51% 119,287,796,215 123,436,856,124

PT Inti Bumi Sejahtera Mandiri Jakarta Pertambangan/Mining 2012 65% 65% 15,569,307,608 10,001,761,028

PersentaseKepemilikan/

Percentage ofOwnership %

Jumlah Aset/Total Assets

PT Agis Electronic dan Entitas Anak/ PT.Agis Electronic and Subsidiaries

PT Agis Mitra Mandiri dan Entitas Anak/ PT.Agis Mitra Mandiri and Subsidiaries

PT Agis Resources dan Entitas Anak/ PT.Agis Resources and Subsidiaries

Entitas Anak/ Subsidiaries

Lokasi/ Location

Jenis Usaha/Scope of Business

Tahun Beroperasi/Starting Operation



9


Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Agis Multi Media, Entitas Anak No. 16 tanggal 18 Juli 2006, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta. PT Agis Multi Media, Entitas Anak, telah melepas semua kepemilikan sahamnya sebesar 80% pada PT Bhakti Media Internasional (BMI) kepada PT Bahana Bumi Cemerlang dengan harga penjualan sebesar Rp 20.000.000.000 sesuai dengan ketentuan-ketentuan dalam perjanjian. Pembayaran tersebut dilakukan oleh PT Agis Multi Media dengan menerbitkan promissory note No. 001/BBC-PN/VII/06 tertanggal 27 Juli 2006.

Based on Deed of Shareholder Decision of PT Agis Multi Media, a Subsidiary No. 16 dated July 18, 2006, of Edwar, S.H., notary in Jakarta. PT Agis Multi Media, a Subsidiary, has sold all of ownership share of 80% in PT Bhakti Media Internasional (BMI) to PT Bahana Bumi Cemerlang with sales price amounting Rp 20,000,000,000 appropriate with the agreement. The payment conducted by PT Bahana Bumi Cemerlang to PT Agis Multi Media by issuing Promissory Note No. 001/BBC-PN/VII/06 dated of July 27, 2006.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Agis Multi Media, Entitas Anak No. 24 tanggal 18 Oktober 2006, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, Entitas Anak tersebut telah melakukan perubahan Anggaran Dasar yang antara lain berisi perubahan nama menjadi PT Agis Mitra Mandiri (AMM). Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-00494 HT.01.04-TH.2007 tanggal 15 Januari 2007.

Based on Deed of the Shareholders Decision of PT Agis Multi Media, a Subsidiary, No.24 dated October 18, 2006 of Edwar, S.H., notary in Jakarta, that a Subsidiary has changed its article of association, changed of the Company’s name to PT Agis Mitra Mandiri (AMM). The amendment was approved by Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-00494 HT.01.04-TH.2007 dated January 15, 2007.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Agis Mitra Mandiri, Entitas Anak No. 19 tanggal 22 Februari 2007, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, bahwa 1 saham milik Soetrisno Santoso dijual kepada Jhonny Kesuma, dengan harga penjualan sebesar Rp 1.000.000.

Based on Deed of the Shareholders Decision of PT Agis Mitra Mandiri, a Subsidiary, No.19 dated February 22, 2007, of Edwar, S.H.,notary in Jakarta, concerning that 1 share owned by Soetrisno Santoso was sold to Jhonny Kesuma with sales price amounted to Rp 1,000,000.

Berdasarkan Akta No. 13 tanggal 15 April 2014, oleh Notaris Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, bahwa 1 saham PT Agis Mitra Mandiri, Entitas Anak, milik Jhonny Kesuma dialihkan kepada Steven Kesuma dan pengangkatan kembali pengurus Perusahaan yang lama.

Based on Deed No 13 dated April 15, 2014 of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn, notary in Jakarta, concerning that 1 share PT Agis Mitra Mandiri, a Subsidiary owned by Jhonny Kesuma was swiched to Steven Kesuma and reappointment the Company’s management.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bhakti Telecommunication, Entitas Asosiasi No 6 tanggal 6 Desember 2006, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, telah melakukan perubahan Anggaran Dasar yaitu perubahan nama menjadi PT Buana Maju Mandiri (BMM). Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-00465 HT.01.04-TH.2007 tanggal 15 Januari 2007.

Based on Deed of the Shareholder Decision of PT Bhakti Telecommunication, an Associate No.6 dated December 6, 2006, of Edwar, S.H, notary in Jakarta, has changed its article on association, , changed of the Company’s name to PT Buana Maju Mandiri (BMM). The amendment was approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic Indonesia in its Decision Letter No. W7-00465 HT.01.04-TH.2007 dated January 15, 2007.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Asia Media Internasional, Entitas Asosiasi No. 20 tanggal 22 Februari 2007, oleh Notaris Edwar,S.H., notaris di Jakarta, tentang, bahwa 1.250 saham milik Bambang Rudijanto Tanosoesoedibjo dijual kepada Jhonny Kesuma , dengan harga penjualan sebesar Rp 1.250.000.

Based on Deed of the Shareholder Decree of PT Asia Media Internasional, an Associate, No.20 dated February 22, 2007 of Edwar, S.H., notary in Jakarta, concerning that 1,250 shares owned by Bambang Rudijanto Tanoesoedijo was sold to Jhonny Kesuma with sales price amounting Rp1,250,000.



10

1. UMUM (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Asia Media Internasional, Entitas Asosiasi No. 4 tanggal 16 Juli 2007, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta bahwa Entitas Asosiasi telah melakukan perubahan Anggaran Dasar antara lain berisi perubahan nama menjadi PT WOW Television. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-10061 HT.01.04-TH.2007 tanggal 12 September 2007.

Based on Deed the Shareholder Decision of PT Asia Media Internasional, an Associate, No.4 dated July 16, 2007, of Edwar, S.H., notary in Jakarta, an has changed its article on association, changed of the Company’s name to PT WOW Television.The amendment was approved the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-100061 HT.01.04-TH.2007 dated September 12, 2007.

Pada tahun 2006, PT Agis Mitra Mandiri, Entitas Anak mendirikan PT Bahana Karya Persada dengan kepemilikan 99% berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan No. 9 tanggal 30 November 2006 oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-01538 HT.01.01-TH.2007 tanggal 16 Februari 2007.

In 2006, PT Agis Mitra Mandiri, a Subsidiary, established PT Bahana Karya Persada with the ownership of 99% based on the Notarial Deed No.9 dated November 30, 2006 of Edwar, S.H., notary in Jakarta.The amendment was approved the Minister of Law and Human Right of the Republic Indonesia in its Decision Letter No. W7-01538 HT.01.01-TH.2007 dated February 16, 2007

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bahana Karya Persada, Entitas Asosiasi No.13 tanggal 22 Februari 2007, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, bahwa 4.950 saham milik PT Agis Mitra Mandiri dijual kepada PT Agis Electronic, dengan harga penjualan sebesar Rp4.950.000.000.

Based on the Shareholder Decree of PT Bahana Karya Persada, an Associate No.13 dated February 22, 2007, of Edwar, S.H., notary in Jakarta, concerning that 4,950 shares owned by PT Agis Mitra Mandiri was sold to PT Agis Electronic with sales price amounted to Rp 4,950,000,000.

Pada tahun 2006, PT Agis Mitra Mandiri, Entitas Anak mendirikan PT Muzio Multi Media dengan kepemilikan 80% berdasarkan Akta pendirian Perusahaan No.10 tanggal 28 Desember 2006 oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-01542 HT.01.01-TH.2007 tanggal 16 Februari 2007.

In 2006, PT Agis Mitra Mandiri, a Subsidiary, established PT Muzio Multi Media with the ownership of 80% base on Notarial Deed No.10 dated by December 28, 2006 of Edwar, S.H., notary in Jakarta. The amendment was approved the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-01542 HT.01.01-TH.2007 dated February 16, 2007.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Muzio Multi Media, Entitas Asosiasi No.17 tanggal 22 Februari 2007, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, bahwa 1.600 saham milik PT Agis Mitra Mandiri dijual kepada PT Agis Electronic, dengan harga penjualan sebesar Rp1.600.000.000.

Based on the Shareholder Decree of PT Muzio Multi Media, an Associate , No. 17 dated February 22, 2007, of Edwar, S.H., notary in Jakarta, concerning that 1,600 shares owned by PT Agis Mitra Mandiri was sold to PT Agis Electronic with sales price amounted to Rp 1,600,000,000.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Muzio Multi Media, Entitas Asosiasi No.14 tanggal 19 Februari 2014, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, bahwa perubahan pengurus Perusahaan.

Based on of the Shareholder Decree of PT Muzio Multi Media, an Associate , No. 14 dated February 19, 2014, of Edwar, S.H., notary in Jakarta, concerning that changes of the Company’s managements.

Pada tahun 2006, PT Agis Mitra Mandiri, Entitas Anak mendirikan PT Citra Damai Abadi dengan kepemilikan 80% berdasarkan Akta pendirian Perusahaan No.8 tanggal 28 Desember 2006 oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-01540 HT.01.01-TH.2007 tanggal 16 Februari 2007.

In 2006, PT Agis Mitra Mandiri, a Subsidiary, established PT Citra Damai Abadi with the ownership of 80% pursuant to the Notarial Deed No.8 dated by December 28, 2006, of Edwar, S.H., notary in Jakarta. The Minister of Law and Human Right of the Republic Indonesia in its Decision Letter No. W7-01540 HT.01.01-TH.2007 dated February 16, 2007 approved the deed.



11


Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Citra Damai Abadi, Entitas Asosiasi No.16 tanggal 22 Februari 2007, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, bahwa 1.600 saham milik PT Agis Mitra Mandiri dijual kepada PT Agis Electronic, dengan harga penjualan sebesar Rp1.600.000.000.

Based on Shareholder Decree of PT Citra Damai Abadi, an Associate No.16 dated February 22, 2007 of Edwar, S.H., notary in Jakarta, concerning that 1,600 shares owned by PT Agis Mitra Mandiri was sold to PT Agis Electronic with sales price amounted to Rp 1,600,000,000.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Citra Damai Abadi, Entitas Asosiasi No.24 tanggal 5 September 2013, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta,mengenai perubahan nama menjadi PT Agis Energi dan perubahan kepemilikan saham, sehingga PT Agis Electronic memiliki 99,95% saham.

Based on the Shareholder Decree of PT Citra Damai Abadi, an Associate No.24 dated September 5, 2013 of Edwar, S.H., notary in Jakarta, concerning regarding the change of the company’s name to PT Agis Energi and the composition of shareholders, and PT Agis Electronic has 99,95% shares.

Pada tahun 2006, PT Agis Mitra Mandiri, Entitas Anak mendirikan PT Indah Karya Perdana dengan kepemilikan 70% berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan No.9 tanggal 28 Desember 2006 oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-01543 HT.01.01-TH.2007 tanggal 16 Februari 2007.

In 2006, PT Agis Mitra Mandiri, a Subsidiary, established PT Indah Karya Perdana with the ownership of 70% based on the Notarial Deed No.9 dated December 28, 2006 of Edwar, S.H., notary in Jakarta. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic Indonesia in its Decision Letter No. W7-01543 HT.01.01-TH.2007 dated February 16, 2007.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Indah Karya Perdana, Entitas Asosiasi No.15 tanggal 22 Februari 2007, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, bahwa 1.400 saham milik PT Agis Mitra Mandiri dijual kepada PT Agis Electronic, dengan harga penjualan sebesar Rp1.400.000.000.

Based on the Shareholder Decree of PT Indah Karya Perdana, an Associate, No. 15 dated February 22, 2007, of Edwar, S.H., notary in Jakarta, concerning that 1,400 shares owned by PT Agis Mitra Mandiri was sold to PT Agis Electronic with sales price amounting Rp1,400,000,000.

Pada tahun 2006, PT Agis Mitra Mandiri, Entitas Anak mendirikan PT Mitra Sumber Berkat dengan kepemilikan 70% berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan No.5 tanggal 6 Desember 2006 oleh Notaris Edwar S.H., Notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-01536 HT.01.01-TH.2007 tanggal 16 Februari 2007.

In 2006, PT Agis Mitra Mandiri, a Subsidiary, established PT Mitra Sumber Berkat with the ownership of 70% based on the Notarial Deed of Edwar, S.H., No.5 dated by December 6, 2006, Notary in Jakarta. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic Indonesia in its Decision Letter No. W7-01536 HT.01.01-TH.2007 dated February 16, 2007.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Mitra Sumber Berkat, Entitas Asosiasi No.14 tanggal 22 Februari 2007, oleh Notaris Edwar S.H.,notaris di Jakarta, bahwa 2.100 saham milik PT Agis Mitra Mandiri dijual kepada PT Agis Electronic, dengan harga penjualan sebesar Rp2.100.000.000.

Based on the Shareholder Decree of PT Mitra Sumber Berkat, an Associate No.14 dated February 22, 2007 of Edwar, S.H., notary in Jakarta, that 2.100 shares owned by PT Agis Mitra Mandiri was sold to PT Agis Electronic with sales price amounted to Rp 2,100,000,000.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Artha Wahana Surya, Entitas Asosiasi No.25 tanggal 26 Agustus 2005, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta,bahwa 600 saham milik Soandy Gozzli dijual kepada PT Agis Electronic, dengan harga penjualan sebesar Rp 550.000.000.

Based on the Shareholder Decree of PT Artha Wahana Surya (AWS), an Associate No.25 dated August 26, 2005, of Edwar, S.H., notary in Jakarta, that 600 shares owned by Soandy Gozali was sold to PT Agis Electronic with sales price amounted to Rp 550,000,000.



12

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued) Berdasarkan Keputusan Pemegang Saham di Luar Rapat Umum Pemegang Saham PT Bukit Rimba Lestari, dengan Akta No. 3 tanggal 7 November 2005 dari Edwar, SH, notaris di Jakarta, modal dasar dan modal dasar disetor PT Bukit Rimba Lestari masing-masing menjadi Rp 100.000.000.000 dan Rp70.000.000.000. Dan telah ditempatkan dan disetor oleh PT Agis Electronic sebesar Rp 69.640.000.000, sehingga 99,5% saham PT Bukit Rimba Lestari dimiliki oleh PT Agis Electronic, dan laporan keuangan PT Bukit Rimba Lestari dikonsolidasikan ke laporan keuangan PT Agis Electronic.

Based on Shareholders Decree beyond the general meeting of Shareholders of PT Bukit Rimba Lestari, the deed No.3 dated November 7, 2005, notary in Jakarta authorized capital and paid-up capital of PT Bukit Rimba Lestari becoming Rp100,000,000,000 and Rp70,000,000,000. And has been issued and paid-in by PT Agis Electronic amounted Rp.69,640,000,000, PT Agis Electronic owns 99.5% share of PT Bukit Rimba Lestari and the financial statements of PT Bukit Rimba Lestari was consolidated to PT Agis Electronic financial statements.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Bukit Rimba Lestari, Entitas Asosiasi No.18 tanggal 22 Februari 2007, oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta bahwa 69.640 saham milik PT Agis Electronic dijual kepada PT Agis Mitra Mandiri dengan harga penjualan sebesar Rp69.640.000.000.

Based on the Shareholders Decree of PT Bukit Rimba Lestari, an Associate No.18 dated February 22, 2007 of Edwar, S.H.,notary in Jakarta, that 69,640 shares owned by PT Agis Electronic was sold to PT Agis Mitra Mandiri with sales price amounted to Rp 69,640,000,000.

Berdasarkan Akta Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No.6 tanggal 20 September 2007 oleh Notaris Edwar S.H., notaris di Jakarta, bahwa telah disetujui penambahan modal ditempatkan dan modal disetor PT Agis Electronic, Entitas Anak sebanyak 15.000 lembar saham masing-masing saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau seluruhnya sebesar Rp 15.000.000.000.

Based on Extra Ordinary General Meeting of Shareholders No.6 dated September 20, 2007, of Edwar, S.H., notary in Jakarta, that shareholder agreed to increase on issued and paid up capital of PT Agis Electronic, a Subsidiary for 15,000 shares with nominal Rp 1,000,000 per share or makes a total amount of Rp.15,000,000,000.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Karya Putra Internasional No. 15 tanggal 31 Juli 2007 telah menyetujui perubahan nama menjadi PT Klik 2 Play MultiMedia, dan menyetujui penjualan dan pengalihan saham kepada PT Agis Mitra Mandiri sebanyak 249 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 atau seluruhnya sebesar Rp 249.000.000. Akta tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-10058 HT.01.04-TH.2007 tanggal 12 September 2007. Laporan keuangan PT Klik 2 Play Multimedia telah dikonsolidasikan ke laporan keuangan PT Agis Mitra Mandiri.

Based on Shareholders Decree of PT Karya Putra Internasional no.5 dated July 31, 2007 the Company’s name has been changed to PT Klik 2 Play Multimedia, and agree to sell and transfer of share to PT Agis Mitra Mandiri for 249 share a mounted to Rp. 1.000.000 or for all amounted to Rp. 249.000.000. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-10058 HT.01.04-TH.2007 dated September 12, 2007. The Financial statements of PT Klik 2 Play Multimedia was consolidated to PT Agis Mitra Mandiri financial statements.

Pada tanggal 5 Maret 2012, berdasarkan Akta Notaris Dr. Misahardi Wilamarta,S.H.,M.H.,M.Kn.,LL.M., No. 09, Perusahaan dan Fujian Xinjifu Group mendirikan PT Agis Resources dengan masing-masing memiliki kepemilikan saham sebesar 51% dan 49%. PT Agis Resources bergerak dalam bidang usaha pertambangan. Akta ini telah mendapatkan pengesahan sesuai dengan Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor: AHU-14013.AH.01.01. Tahun 2012 tanggal 15 Maret 2012.

On March 5, 2012, based on Notarial Deed of Dr. Misahardi Wilamarta,S.H.,M.H.,M.Kn.,LL.M. no. 9, the Company and Fujian Xinjifu Group established PT Agis Resources with share ownership of 51% and 49%, respectively. PT Agis Resources is engaged in mining. The deed was approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic Indonesia in its Decision Letter No: AHU-14013.AH.01.01 dated March 5, 2012 .



13


Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Agis Resources No.8 tanggal 14 Mei 2014, oleh Notaris Edwar S.H.,notaris di Jakarta, bahwa 2.375.000 saham milik Fujian Xinjifu (M) SDN BHD dijual kepada Guandong Machinery IMP, & EXP Co,Ltd dan perubahan pengurus Perusahaan.

Based on Shareholder Decree of T Agis Resources No. 8 dated May, 14, 2014 of Edwar, S.H., notary in Jakarta, that 2.375.000 shares owned by Fujian Xinjifu (M) SDN BHD was sold to Guandong Machinery IMP,& EXP. Co. Ltd and changes of the Company’s management.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham PT Inti Bumi Sejahtera Mandiri, Entitas Asosiasi No.02 tanggal 08 Agustus 2012, oleh Notaris Susilawati Aliwarga S.H., notaris di Jakarta, bahwa 1.300 saham milik PT Inti Bumi Sejahtera Mandiri dijual kepada PT Agis Resources, dengan harga penjualan sebesar Rp 1.300.000.000.

Based on shareholder decree of PT. Inti Bumi Sejahtera Mandiri, an associate, No.02 dated February 08, 2012,of Susilawati Aliwarga,SH,notary in Jakarta that 1.300 shares owned by PT PT Inti Bumi Sejahtera Mandiri was sold to PT Agis Resources with sales price amounted to Rp.1,300,000,000

e. Penawaran Umum Efek Perusahaan e. The Company’s Public Offerings

Pada tanggal 28 Desember 1994, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dengan suratnya No. S-2048/PM/1994 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana atas 10.000.000 saham-saham perusahaan dan telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

On December 28, 1994, the Company obtained the effective statement from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (“BAPEPAM”) in its Decision Letter No. S-2048/PM/1994 to conduct the initial public offering of 10,000,000 shares and listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchange.

Pada tanggal 15 Maret 1997, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-358/PM/1997 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 68.500.000 saham. Pada tanggal 4 April 1997, saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

On March 15, 1997, the Company obtained the effective statement from the Chairman of the Capital Market Supervisor Agency (“BAPEPAM”) in its Decision Letter No. S-358/PM/1997 to conduct Rights Issue of 68,500,000 shares. On April 4, 1997, all shares was listed in Jakarta stock exchanged and Surabaya stock exchanged.

Pada tanggal 22 Maret 2001, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif Ketua Bapepam melalui surat No. S-603/PM/1997 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 1.956.360.000 saham dan 366.817.500 waran yang disertakan.

On March 22, 2001, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam on its letter No.. S-603/PM/1997 for a limited offering with Pre-emptive Rights as much as 1,956,360,000 shares and 366,817,500 warrants are included.

Dari jumlah tersebut jumlah saham yang terealisasi sampai tanggal 31 Desember 2001 adalah sebanyak 1.168.774.780 lembar saham, sehingga jumlah saham yang beredar pada tanggal 31 Desember 2001 sebanyak 1.657.864.780 lembar saham.

From the total of shares that has been realized until Decembr 31,2001 was 1.168.774.780 shares, so that total of outstanding shares as at December 31, 2001 is 1,657,864,780 shares.

Pada tanggal 7 Januari 2002 sebanyak 20.000.000 lembar waran yang diterbitkan telah dikonversi menjadi 20.000.000 lembar saham, sehingga jumlah saham yang beredar tanggal 31 Desember 2002 sebanyak 1.667.864.780 lembar saham.

On January 7, 2002, 20,000,000 warrants issued have been converted to 20,000,000 shares, so that total of outstanding shares as of December 31, 2002 was 1,677,864,780 shares.

Pada tanggal 24 Maret 2004 dan 21 April 2004 masing-masing sebesar 4.419.000 dan 194.718.770 lembar waran yang diterbitkan telah dikonversi menjadi 199.137.770 lembar saham, sehingga jumlah saham yang beredar menjadi sebanyak 1.887.002.550 lembar saham. Seluruh tambahan saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 27 April 2004.

On March 24, 2004 and April 21, 2004 each 4,419,000 and 194,718,770 warrants issued have been converted to 199,137,770 shares, so that total of outstanding shares becomes 1,877,002,550 shares. On April 27, 2004, all additional shares have been listed in Jakarta stock exchanged and Surabaya Stock Exchanged.



14


Pada tanggal 27 Februari 2008, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1178/BL/2008 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 3.754.005.100 saham dan sebanyak-banyaknya 625.667.517 waran yang disertakan.

On February 27, 2008 the Company have effective statement from the Chairman of the (“BAPEPAM”) in its Decision Letter no. S-1178/BL/2008 to conduct the limited public offering with 3,754,005,100 shares and 625,667,517 warrants.

Dari jumlah tersebut saham yang terealisasi sampai tanggal 31 Maret 2008 adalah sebanyak 3.624.247.426 lembar saham, sehingga jumlah saham yang beredar pada tanggal 31 Maret 2008 sebanyak 5.501.249.976 lembar saham.

From the total of shares that has been realized until March 31, 2008 is 3,624,247,426 shares so that total of outstanding shares as at March 31, 2008 was 5,501,249,976 shares.

Sementara itu, Warrant II telah dikonversi pada tanggal 10 Mei 2010 sebanyak 833.333 lembar saham, tanggal 24 Februari 2011 sebanyak 167 lembar saham dan tanggal 8 Maret 2011 sebanyak 271 lembar saham. Sehingga jumlah saham yang beredar pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebanyak 5.502.083.747 lembar saham.

Meanwhile, Warrant II have been converted on May 10, 2010 was 833,333 shares, dated February 24, 2011 was 167 shares and dated March 8, 2011 was 271 shares. So the total of outstanding shares at December 31, 2014 and 2013 were 5,502,083,747 shares.

f. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian f. Completion of the Consolidated Financial

Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 31 Maret 2015.

The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements which have been authorized for issue by the Board of Directors on March 31, 2015.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian dan Pernyataan Kepatuhan

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements and Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia termasuk beberapa standar baru atau yang direvisi, dan Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Bapepam-LK.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, including applicable new or revised standards and the regulations and the Financial Statement Presentation and Disclosure Guidelines issued by BAPEPAM-LK.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akun-akun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi di masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method), dan dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method, being classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah, which is also the functional currency of the Company.



15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian termasuk laporan keuangan induk, semua Entitas Anak yang dikendalikan oleh Entitas induk dan termasuk laporan keuangan dalam Entitas pengendalian bersama.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company, all Subsidiaries that are controlled by the Company, and the proportionate share of the accounts of its jointly controlled entities.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Entitas induk kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquitions, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date that such control ceases.

Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah hak suara suatu Entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang hak suara suatu Entitas jika terdapat:

Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity when there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara

sesuai perjanjian dengan investor lain; (a) power over more than half of the voting rights by

virtue of an agreement with other investors; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan

dan operasional Entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan Entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau

(c) power to appoint or remove the majority of the members of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) kekuasaan untuk memberikan suara Mayoritas pada rapat direksi dan dewan komisaris atau badan pengatur setara dan mengendalikan Entitas melalui direksi dan dewan komisaris atau badan tersebut.

(d) power to cast the majority of votes at meetings of directors and commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali merupakan proporsi atas laba atau rugi dan aset neto yang tidak dimiliki Grup dan disajikan secara tepisah dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dipisahkan dengan ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Entitas induk.

Non-controlling interest represents the portion of profit or loss and the net assets not held by the Group and are presented separately in the consolidated statements of comprehensive income, and within equity in the consolidated statements of financial position, separately from equity attributable to the parent.

Grup memperlakukan transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebagai transaksi dengan pemilik ekuitas Grup. Untuk pembelian dari kepentingan nonpengendali, selisih antara imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto Entitas Anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

The Group treats transactions with non-controlling interests as transaction with equity owners of the Group. For purchases from non-controlling interests, the difference between any considerations paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the Subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded in equity.



16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar Entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

c. Penggabungan Usaha c. Business Combination

Akuisisi dicatat dengan metode akuisisi. Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas Entitas Anak dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih antara biaya perolehan dan bagian perusahaan atas nilai wajar aset bersih yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill.

Acquisitions are accounted for using the acquisition method. On acquisition, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill.

Goodwil selanjutnya dapat diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai, jika ada. Kemudian dilakukan pengujian penurunan nilai tahunan sesuai dengan PSAK No.48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

Goodwill is subsequently measured at cost less accumulated impairment losses, if any. It is subject to annual impairment testing in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian perusahaan atas nilai wajar aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi pada tanggal akuisisi (at discount), nilai wajar aset non-moneter dikurangi secara proporsional sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi. Selanjutnya sisa lebih setelah penurunan nilai wajar aset non-moneter tersebut diakui sebagai goodwill negatif, yang diakui segera dalam laba atau rugi.

When the cost of acquisition is less than the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition (i.e. discount on acquisition), fair values of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess is eliminated. The remaining excess after reducing the fair values of non-monetary assets acquired is recognized as negative goodwill, which should be recognized immediately in profit or loss.

d. Kas dan bank d. Cash and bank

Kas dan bank terdiri dari saldo kas dan bank yang digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

Cash and bank consist of cash on hand and in banks, are not pledged as collateral nor restricted in use.

e. Instrumen Keuangan e. Financial Instruments

Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

The Group applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation,” PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement,” and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures,” which superseded PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures.” And PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement

PSAK No. 60 memperkenalkan pengungkapan baru untuk meningkatkan informasi mengenai instrumen keuangan. PSAK ini mewajibkan pengungkapan secara luas mengenai signifikansi pengaruh instrumen keuangan terhadap posisi keuangan dan kinerja perusahaan, dan pengungkapan kuantitatif dan kualitatif atas risiko yang timbul dari instrumen keuangan, serta menentukan pengungkapan minimum mengenai risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar, dan juga analisis sensitivitas atas risiko pasar.

PSAK No. 60 introduces new disclosures to improve the information about financial instruments. It requires extensive disclosures about the significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance, and quantitative and qualitative disclosures on the nature and extent of risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk, as well as sensitivity analysis to market risk.



17



PSAK ini juga mewajibkan pengungkapan terkait dengan pengukuran nilai wajar menggunakan tiga tingkat hirarki nilai wajar dimana mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam mengukur nilai wajar dan memberikan arahan dalam bentuk pengungkapan kuantitatif mengenai pengukuran nilai wajar dan mewajibkan informasi yang diungkapkan dalam format tabel kecuali terdapat format lain yang lebih sesuai.

It also requires disclosures relating to fair value measurements using a three-level fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in measuring fair values and provide more direction in the form of quantitative disclosures about fair value measurements and require information to be disclosed in a tabular format unless another format is more appropriate.

1. Aset keuangan 1. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba atau rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Grup menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal pelaporan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss (FVTPL) which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at FVTPL, held-to-maturity (HTM) investments, loans and receivables, or available-for-sale (AFS) financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each reporting date.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang diukur pada FVTPL • Financial assets at FVTPL

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai Grupdiperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba atau rugi. Keuntungan atau kerugian yang diakui termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or they are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Financial assets at FVTPL are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in profit or loss. The gains or losses recognized include any dividend or interest earned from the financial assets.



18



• Investasi HTM • HTM investments

Aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba atau rugi pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba atau rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

• Aset keuangan AFS • AFS financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga (3) kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam laba komprehensif lain sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laba atau rugi. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas (12) bulan dari tanggal pelaporan.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as AFS or are not classified in any of the three (3) preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized as other comprehensive income until the financial assets are derecognized or until the financial assets are determined to be impaired at which time the cumulative gains or losses previously reported in equity are included in profit or loss. These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose such assets within twelve (12) months from the reporting date.

Aset keuangan AFS yang tidak mempunyai harga pasar diukur pada biaya perolehan, dikurangi dengan penurunan nilai, jika ada, karena nilai wajar pasar tidak dapat diukur secara handal.

Unquoted AFS financial assets that do not have ready market prices are measured at cost, less allowance for impairment, if any, since their fair market value cannot be reliably measured.



19



Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau Grup mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Grup mentransfer aset keuangan, maka Grup mengevaluasi sejauh mana Grup tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Group shall derecognize financial assets when, and only when, the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire, or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but they assume a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain conditions. When the Group transfers a financial asset, it shall evaluate the extent to which it retains the risks and rewards of ownership of the financial asset.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau Grup aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau Grup aset keuangan dianggap telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”) dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan aset keuangan atau Grup aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is deemed to be impaired if, and if only, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the assets (an incurred “loss event”), and that loss event has an impact on the estimated future cash flow of the financial assets or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau Grup pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment May include indications that the debtor or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or deliquency in interest or principal payment, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and then observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flow, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

• Aset keuangan yang dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi • Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan secara individual apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.



20



1 1

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukan aset tersebut kedalam Grup aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit sejenis dan menilai penurunan nilai Grup tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau terus diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which a impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laba atau rugi.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred). The carrying amount of the assets is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is directly recognized in profit or loss.

Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Grup.

Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of asset. Loan, together with the associated allowance, is written off when there is no realistic prospect of future recovery and collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun cadangan penurunan nilai. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan aset keuangan diakui dalam laba atau rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increase or decrease because of event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had impairment not been recognized at the date the impairment is reserved. The recovery of financial assets is recognized in profit or loss.

Nilai kini atas estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut, jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

The present value of the estimated future cash flow is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate.



21



2. Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas 2. Financial liabilities and equity instruments

Pengakuan awal Initial recognition

Grup menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Group determines the classification of financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL, pinjaman dan utang. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at FVTPL, loans and borrowings,. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu Entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Nilai ini diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instrument’s maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:



22



• Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL • Financial liabilities at FVTPL

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Grup diperdagangkan jika liabilitas keuangan tersebut diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laba atau rugi. Keuntungan atau kerugian yang diakui termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan.

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in profit or loss. The gains or losses recognized incorporate any interest paid on the financial liabilities.

• Liabilitas keuangan yang diukur pada harga

perolehan yang diamortisasi • Financial liabilities measured at amortised

cost

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba atau rugi pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, liabilitas Grup dihentikan, dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when the Group’s obligations are discharged, cancelled or expire.

3. Saling hapus instrumen keuangan 3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position, if and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Instrumen keuangan yang diukur pada biaya

perolehan diamortisasi 4. Financial instruments measured at amortized

cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.



23



5. Pengukuran nilai wajar 5. Fair value measurement

Nilai wajar dari instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan merujuk pada harga yang ditentukan. Untuk instrumen keuangan dimana tidak ada pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut termasuk dengan menggunakan transaksi pasar yang wajar, merujuk pada nilai wajar dari instrumen lain yang secara substansi sama, analisa arus kas yang diskontokan, atau model penilaian lainnya.

The fair values of financial instruments that are traded in an active market are determined by reference to quoted prices. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques May include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

f. Biaya Dibayar Di muka f. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai dengan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

g. Investasi pada Entitas Asosiasi g. Investments in Associated Company

Entitas Asosiasi adalah suatu Entitas dimana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Investasi pada Entitas Asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dimana jumlah tercatat investasi tersebut ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian Grup atas laba atau rugi, dan penerimaan dividen dari Entitas Asosiasi sejak tanggal perolehan.

An Associate is an entity in which the Group has significant influence. Investments in associates are recorded using the equity method, whereby the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of and dividends received from the associate since the date of acquisition.

Setelah menerapkan metode ekuitas, Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam Entitas Asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam Entitas Asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan dan nilai tercatatnya.

After applying the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognize an impairment loss on the Group’s investment in its associate. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. In this case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and its carrying value .

h. Aset Tetap h. Fixed Assets

Grup menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “ Aset Tetap”, dan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”.

The Group applied PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets,” which superseded PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”, and PSAK No. 47, “Accounting for Land”.



24



PSAK No. 16 (Revisi 2011) menyatakan bahwa Grup diwajibkan untuk menerapkan prinsip-prinsip dari revisi ini terhadap item-item aset tetap yang digunakan untuk mengembangkan atau mengelola (a) aset-aset biologis dan (b) hak dan cadangan mineral-mineral seperti minyak bumi, gas alam dan sumber daya alam tidak terbaharukan sejenis. Lingkup dari standar yang telah direvisi ini mencakup (1) aset yang sedang dibangun atau dikembangkan untuk keperluan properti investasi di masa datang; (2) penerapan akuntansi atas aset tetap yang diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual; dan (3) pengakuan aset tetap atas hibah pemerintah.

PSAK No. 16 (Revised 2011) clarifies that an entity is required to apply the principles of this revised standard to items of fixed assets used to develop or maintain (a) biological assets and (b) mineral rights and mineral reserves such as oil, natural gas and similar non-regenerative resources. The scope of this revised standard excludes: (1) an asset that is being built or developed for future use as investment property; (2) accounting treatment for fixed assets classified as held for sale; and (3) recognition of fixed assets from government grants.

Grup telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi untuk pengukuran aset tetapnya. Aset tetap dicatat pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya aset tetap terdiri dari harga perolehan, setiap biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen, dan estimasi awal biaya pembongkaran dan rehabilitasi lokasi yang terkait dengan aset tersebut dan merupakan tanggung jawab dari Grup.

The Group has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any. The cost of fixed assets comprises the purchase price, any costs directly attributable to bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management, and the estimated costs of decommissioning the assets and site rehabilitation costs to the extent that they relate to the asset and are the responsibility of the Group.

Biaya dari aset tetap dikapitalisasi ke dalam bermacam-macam komponen dimana masa manfaat ekonomis dari komponen-komponen tersebut berbeda dari aset utama dimana alokasi biaya komponen tersebut dapat secara logis dialokasi. Biaya yang terjadi untuk mengganti atau memodifikasi komponen signifikan dari aset tetap dikapitalisasi dan sisa dari harga perolehan dari komponen yang diganti dihapus bukukan sebagai beban ke laba atau rugi.

The cost of an item of fixed assets is capitalized into various components where the useful lives of the components differ from the main item of fixed assets to which the component can be logically assigned. Cost incurred to replace or modify a significant component of fixed assets is capitalized and any remaining carrying value of the component replaced is written-off as expense in profit or loss.

Biaya selanjutnya dari aset tetap hanya dikapitalisasi bila biaya tersebut meningkatkan nilai atau hasil dari aset tersebut di atas harapan awal dan dapat diukur secara andal. Namun, biaya yang terjadi atas perbaikan dan perawatan aset tetap diakui sebagai beban dalam laba atau rugi di periode berjalan.

Subsequent cost on fixed assets is only capitalized when such cost enhances the value or output of the asset beyond original expectations and it can be measured reliably. However, cost incurred on repairing and maintaining fixed assets are recognized in profit or loss in the period in which they are incurred.

Laba atau rugi atas penjualan aset tetap, dihitung dengan cara penerimaan atas penjualan aset dikurangi harga perolehan pada tanggal transaksi, diakui dalam laba atau rugi.

Gains or losses on the disposal of fixed assets, which is calculated as the proceeds on disposal of such assets less their carrying values at that date, are recognized in profit or loss.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, adalah sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful life of the assets. The estimated useful lives of fixed assets are as follows:



25



Tahun/ Years

Bangunan dan prasarana 10-30 Buildings and facilties Peralatan mesin dan peralatan 5-15 Machinery equipment and repairment Kendaraan 5 Vehicles Inventaris kantor 5 Office equipment

Umur dan metode penyusutan ditelaah dan disesuaikan, jika layak, pada setiap akhir tanggal pelaporan.

The assets’ useful lives and method of depreciation are reviewed and adjusted, if appropriate, at the end of the reporting date.

i. Aset Eksplorasi dan Evaluasi i. Exploration and Evaluation Assets

Grup menerapkan PSAK No. 64, “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral” dan PSAK No. 33 (Revisi 2011), “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup Pada Pertambangan Umum”, dimana keduanya menggantikan PSAK No. 29, “Akuntansi untuk Minyak dan Gas” dan PSAK No. 33 (1994), “Akuntansi Pertambangan Umum”.

The Group adopted PSAK No. 64, “Exploration for and Evaluation of Mineral Resources” and PSAK No. 33 (Revised 2011), “Accounting for General Mining”, both of which replaced PSAK No. 29, “Accounting for Oil and Gas” and PSAK No. 33 (1994), “Accounting for General Mining”.

PSAK No. 64 secara spesifik mengijinkan Entitas untuk mengembangkan kebijakan akuntansi untuk aset eksplorasi dan evaluasi dengan mempertimbangkan syarat paragraf 10 dari PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”. PSAK tersebut mewajibkan Entitas yang mengakui aset eksplorasi dan evaluasi untuk melakukan uji penurunan nilai pada aset tersebut bila tedapat indikasi bahwa harga perolehan aset tersebut melampaui nilai yang dapat diperoleh. Pengakuan penurunan nilai dalam standar baru ini berbeda dengan penerapan pada PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, namun penurunan nilai diukur sesuai dengan standar tersebut pada saat penurunan nilai telah diidentifikasi.

PSAK No. 64 permits an entity to develop an accounting policy for exploration and evaluation assets specifically considering the requirements of paragraph 10 of PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”. It requires entities recognizing exploration and evaluation assets to perform an impairment test on those assets when facts and circumstances suggest that the carrying amount of such assets May exceed their recoverable amounts. Impairment recognition under this new standard varies from that in PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, but impairment is measured in accordance with that standard once the impairment is identified.

Penerapan PSAK No. 64 menyebabkan penyatuan akun “Aset Minyak dan Gas Bumi” dan “Biaya Eksplorasi Tangguhan” yang sebelumnya disajikan dalam baris yang berbeda ke dalam “Aset Eksplorasi dan Evaluasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 64 resulted to combination of “Oil and Gas Properties” and “Deferred Exploration Costs” accounts previously presented as separate line items to “Exploration and Evaluation Assets” in the consolidated statements of financial position.

Kegiatan eksplorasi dan evaluasi melibatkan pencarian mineral, penentuan kelayakan teknis dan penilaian kelayakan komersial dari sebuah sumber daya teridentifikasi. Kegiatan eksplorasi tersebut (termasuk evaluasi) meliputi:

Exploration and evaluation activities involve the search for mineral resources, the determination of technical feasibility and the assessment of commercial viability of an identified resource. Such exploration (including evaluation) activities include:



26



(i) pengumpulan data eksplorasi melalui topografi,

studi geokimia dan geofisika; (i) gathering exploration data through

topographical, geochemical and geophysical studies;

(ii) pengeboran, penggalian dan sampel; (ii) exploratory drilling, trenching and sampling; (iii) menentukan dan memeriksa volume dan

kualitas sumber daya; dan (iii) determining and examining the volume and

grade of the resource; and (iv) meneliti persyaratan transportasi dan

infrastruktur. (iv) surveying transportation and infrastructure

requirements.

Biaya administrasi yang tidak langsung dapat diatribusikan dengan suatu daerah eksplorasi khusus dibebankan ke laba atau rugi. Biaya lisensi yang dibayar sehubungan dengan hak untuk mengeksplorasi di daerah eksplorasi yang ada dikapitalisasi dan diamortisasi selama jangka waktu lisensi atau ijin.

Administration costs that are not directly attributable to a specific exploration area are charged to profit or loss. License costs paid in connection with a right to explore in an existing exploration area are capitalized and amortized over the term of the license or permit.

Biaya eksplorasi dan evaluasi (termasuk amortisasi atas biaya lisensi yang dikapitalisasi) dibebankan ke laba atau rugi pada saat terjadinya kecuali dalam keadaan berikut, dalam hal pengeluaran tersebut dapat dikapitalisasi:

Exploration and evaluation costs (including amortization of capitalized license costs) are charged to profit or loss as incurred except in the following circumstances, in which case the expenditure May be capitalized:

(i) akuisisi atas konsensi atau izin atas area of interest pada tahap eksplorasi dan evaluasi dari pihak ketiga yang diukur pada nilai wajar pada saat akuisisi; jika tidak

(i) the acquisition of a concenssion of license area of interest at the exploration and evaluation stage from a third party which is measured at fair value on acquisition; otherwise

(ii) keberadaan deposit mineral komersial telah ditetapkan.

(ii) the existence of a commercially viable mineral deposit has been established.

Kapitalisasi aset eksplorasi dan evaluasi dicatat dalam akun "Aset Eksplorasi dan Evaluasi" dan selanjutnya diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penyisihan penurunan nilai. Aset tersebut tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan tetapi ditelaah untuk indikasi penurunan nilai. Apabila suatu penurunan potensial terindikasi, penilaian dilakukan untuk setiap area of interest dalam kaitannya dengan Grup aset operasi (yang merupakan unit penghasil kas) terhadap eksplorasi yang terkait tersebut. Sejauh biaya eksplorasi tidak diharapkan untuk dipulihkan, biaya tersebut dibebankan ke laba atau rugi.

Capitalized exploration and evaluation costs are recorded under “Exploration and Evaluation Assets” account and are subsequently measured at cost less any allowance for impairment. Such asset is not depreciated as it is not available for use but monitored for indications of impairment. Where a potential impairment is indicated, an assessment is performed for each area of interest in conjunction with the group of operating assets (representing a cash-generating unit) to which the exploration is attributed. To the extent that deferred exploration costs are not expected to be recovered, they are charged to profit or loss.

Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas terkait dengan biaya eksplorasi dan evaluasi yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivititas operasi.

Cash flows associated with capitalized exploration and evaluation costs are classified as investing activities in the consolidated of cash flows, while cash flows in respect of exploration and evaluation costs that are expensed are classified as operating cash flows.



27



j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan j. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laba atau rugi.

The Group evaluates at each reporting date whether there is any indication that an asset May be impaired. If any such indication exists, the Group estimates the recoverable amount of the asset. The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately in profit or loss.

Pemulihan rugi penurunan nilai aset yang telah diakui pada periode sebelumnya diakui jika terdapat indikasi penurunan nilai aset tersebut sudah tidak ada lagi atau menurun. Pemulihan rugi penurunan nilai aset diakui dalam laba atau rugi. Namun demikian, kenaikan nilai tercatat aset karena pemulihan rugi penurunan nilai hanya diakui sepanjang tidak melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan (setelah dikurangi penyusutan dan amortisasi) jika rugi penurunan nilai aset tidak diakui pada tahun sebelumnya.

Recovery of impairment loss recognized in prior periods is recorded when there is an indication that the impairment loss recognized for the asset no longer exists or has decreased. The recovery is recognized in profit or loss. However, the increase in carrying amount of an asset due to a recovery of an impairment loss is recognized to the extent that it does not exceed the carrying amount that would have been determined (net of depreciation and amortization) had no impairment loss been recognized for that asset in prior years.

k. Sewa k. Leases

Grup menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa Guna Usaha”, yang menggantikan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa Guna Usaha”. Penerapan standar ni tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian, kecuali pengungkapannya.

The Group applied PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, which superseded PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”. The adoption of these standards did not have material impact in the consolidated financial statements, except for disclosures.

Sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan pada laba atau rugi. Aset sewaan yang dimiliki oleh penyewa guna usaha dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek.

Leases that transfer substantially all the risks and benefits incidential to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments if the present value is lower than the fair value. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remining balance of the liability. Finance charges are recorded in profit or loss. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.



28



l. Biaya Emisi Saham l. Share Issuance Cost

Semua biaya yang terjadi yang terkait dengan Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Umum Terbatas saham perusahaan disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” dalam akun ekuitas.

Costs incurred in connection with the initial public offering and rights issue of the Company’s shares are classified as part of “Additional Paid-in Capital” account in the equity.

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban m. Revenues and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

n. Biaya dan Kewajiban Imbalan Pasti Pascakerja n. Post-employment Benefit Costs and Liabilities

Grup menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, yang menggantikan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”. Selain itu, Grup juga menerapkan ISAK No. 15, “PSAK No. 24: Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”.

The Group applied PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, which superseded PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”. Moreover, the Group also applied ISAK No. 15, “PSAK No. 24: The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”.

PSAK No. 24 (Revisi 2010) memberikan petunjuk untuk penghitungan dan penambahan pengungkapan untuk imbalan kerja dengan beberapa transisi cadangan. Standar ini menyediakan pilihan pengakuan laba atau rugi sebagai atas penggunaan pendekatan koridor, dimana laba atau rugi diakui pada periode berjalan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lainnya.

PSAK No. 24 (Revised 2010) provides guidance for calculation and additional disclosures for employee benefits with some transitional provisions. It provides an option for recognition of actuarial gains or losses in addition to using the corridor approach, that is immediate recognition of actuarial gains or losses in period in which such occur and as part of other comprehensive income.

Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2010) tidak memiliki dampak signifikan pada laporan keuangan konsolidasian, kecuali pada bagian pengungkapan. Grup memilih mempertahankan kebijakan yang ada untuk mengakui keuntungan atau kerugian, yang mana menggunakan pendekatan koridor. Penerapan ISAK No.15 tidak memiliki dampak yang signifikan pada laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 24 (Revised 2010) did not have significant impact on the consolidated financial statements, except for disclosures. The Group chose to retain the existing policy for recognizing actuarial gains or losses, which is using corridor approach. The adoption of ISAK No. 15 did not have significant impact on the consolidated financial statements.



29



Grup, menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 dan beban imbalan kerja ditentukan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar program pada akhir periode pelaporan. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

The Group determines its employee benefits liabilities under the Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 and the cost of providing employee benefits is determined using the “Projected Unit Credit” method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the highest of 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis method over the expected average remaining working lives of the employees. Past service cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

o. Pajak Penghasilan o. Income Taxes

Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang menggantikan PSAK No. 46 (Revisi 2004), “Akuntansi Pajak Penghasilan”. Selain itu, Grup juga menerapkan ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group applied PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”, which superseded PSAK No. 46 (Revised 2004), “Accounting for Income Taxes”. Moreover, the Group also applied ISAK No. 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”. The adoption of these standards did not have a material impact on the consolidated financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the period.

Pajak penghasilan dalam laporan laba rugi periode berjalan terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Pajak penghasilan diakui dalam laporan laba rugi, kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi yang diakui langsung dalam ekuitas atau pendapatan komprehensif lainnya dalam hal ini diakui dalam ekuitas atau pendapatan komprehensif lainnya.

Income tax in profit or loss for the period comprises current and deferred tax. Income tax is recognized in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized directly in equity or other comprehensive income in which case it is recognized in equity or other comprehensive income.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.



30



Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan dilakukan saling hapus jika dan hanya jika Entitas memiliki hak secara hukum untuk saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, dan aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan atas Entitas kena pajak, yang sama atau Entitas kena pajak berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan yang mana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities; and the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity, or different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realise the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima dan/atau, jika Grup mengajukan keberatan dan/atau banding, pada saat keputusan atas keberatan dan/atau banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Group, when the result of the objection and/or appeal is determined.

Tambahan atas pokok pajak dan jumlah denda berdasarkan Surat Ketetapan Pajak ("SKP") diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi tahun/periode berjalan. Namun jumlah tersebut ditangguhkan jika memenuhi kriteria pengakuan atas aset.

Additional tax principal and penalty amounts based on Tax Assesment Letters (“SKP”) are recognized as income or expense in the current year/period profit or loss. However when further avenue is sought, such amounts are deferred if they meet the asset recognition criteria.

p. Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan

Dalam Mata Uang Asing p. Foreign Exchange Transactions and Translation

Grup menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, yang menggantikan PSAK No. 10, “Transaksi dalam Mata Uang Asing”, PSAK No. 11, “Penjabaran Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing”, PSAK No. 52, “Mata Uang Pelaporan”, dan ISAK No. 4, “PSAK 10: Alternatif Perlakuan yang Diizinkan atas Selisih Kurs”.

The Group applied PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rate”, which superseded PSAK No. 10, “Transaction in Foreign Currencies”, PSAK No. 11, “Translation of Financial Statements in Foreign Currencies”, PSAK No. 52, “Reporting Currency”, and ISAK No. 4, “PSAK 10: Alternative Treatment Permitted for Foreign Exchange Differences”.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia, sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the exchange rates used were middle rates published by Bank Indonesia as follows:


1 Dolar USD 12,440 12,189 1 Dolar USD1 Dolar Singapura 9,557 9,628 1 Dolar Singapore1 Dolar Hongkong 1,604 1,572 1 Dolar Hongkong1 Bath Thailand 378 371 1 Bath Thailand



31



q. Laba per Saham q. Earnings per Share

Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, yang menggantikan PSAK No. 56 (1999), “Laba per Saham”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk pengungkapan.

The Group applied PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earning per Share”, which superseded PSAK No. 56 (1999), “Earning per Share”. The adoption of this standard did not have significant impact on the consolidated financial statements, except for disclosures.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama periode yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing net income by the weighted average number of issued and outstanding shares of stock during the period.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa setelah disesuaikan dengan efek dari saham biasa yang sifatnya berpotensi untuk dilutif.

Diluted earnings per share are computed by dividing net income by the weighted average number of issued and outstanding shares as adjusted for the effects of all potential dilution.

r. Tansaksi dengan Pihak-pihak Berelasi r. Transactions with Related Parties

Grup memiliki transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana ditentukan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

The Group has transactions with certain parties, which have a related party relationship as defined in PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereas such terms May not be the same as those transactions with unrelated parties.

Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga ataupun tidak, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties whether or not conducted under the same terms and conditions as those with third parties, are disclosed in the notes to consolidated financial statements.

s. Informasi Segmen s. Segment Inform ation

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief operating Decision maker for the purposes of making Decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions are eliminated.



32



t. Provisi dan Kontinjensi t. Provisions and Contingencies

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu dan besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event and it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dihapuskan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Liabilitas aset dan kontinjensi tidak diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diakui dalam laporan keuangan konsolidasian diungkapkan apabila terdapat kemungkinan besar arus keluar manfaat ekonomis sedikit. Aset kontinjensi diakui dalam laporan keuangan konsolidasian dan diungkapkan apabila terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent assets and liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. Contingent liabilities are disclosed in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are disclosed in the consolidated financial statements where an inflow of economic benefits is probable.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG

PENTING 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND

JUDGMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods May differ from those estimates.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of uncertainly in estimation at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, May change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.



33

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS (Continued)

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments, estimates and assumptions were made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing-masing Entitas dalam Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana Entitas beroperasi. Grup mempertimbangkan beberapa faktor dalam menentukan mata uang fungsionalnya seperti mata uang yang mempengaruhi pendapatan, biaya dan aktivitas pendanaan serta mata uang yang mana penerimaan dari aktivitas operasi pada umumnya ditahan. Berdasarkan substansi ekonomis dari kondisi yang sesuai dengan Grup, mata uang fungsional telah ditentukan berupa Rupiah.

The functional currencies of the entities under the Group are the currency of the primary economic environment in which each entity operates. The Group considers some factors in determining its functional currency, among others, the currency that mainly influences the revenue, cost and financing activities, and the currency in which receipts from operating activities are usually retained. Based on the economic substance of the underlying circumstances relevant to the Group, the functional currency has been determined to be Rupiah

Menentukan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan

Determining classification of financial assets and financial liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements.

Menentukan metode penyusutan dan estimasi atas masa manfaat aset tetap

Determining depreciation method and estimated useful lifes of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 30 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi serta sisa masa dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi (Catatan 11).

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 30 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised (Note 11).

Menentukan perkiraan cadangan mineral Determining mineral reserve estimates

Sumber mineral adalah suatu konsentrasi atau kejadian atas mineral yang memiliki nilai ekonomi dalam atau pada kerak bumi, dalam bentuk dan kuantitas yang memiliki prospek yang memadai untuk ditambang. Lokasi, kuantitas, kualitas, karakteristik geologi dan keberlanjutan atas sumber mineral dapat diketahui, diperkirakan atau ditafsirkan melalui bukti geologi yang spesifik dan ilmu pengetahuan. Sumber daya mineral digolongkan, menurut urutan tingkat kepercayaan geologi, menjadi kategori tersimpulkan, terindikasi dan terukur.

Minerals resource refers to a concentration or occurrence of mineral of intrinsic economic interest in or on the earth’s crust in such form and quantity that there are reasonable prospects for eventual economic extraction. The location, quantity, grade, geological characteristics and continuity of a mineral resource are known, estimated or interpreted from specific geological evidence and knowledge. Mineral resources are subdivided, in order of increasing geological confidence, into “inferred,” “indicated” and “measured” categories.



34



Menentukan kapitalisasi aset eksplorasi dan evaluasi Determining capitalization of exploration and evaluation assets

Kebijakan akuntansi yang ditetapkan oleh Grup atas aset eksplorasi dan evaluasi memerlukan pertimbangan untuk menentukan apakah manfaat ekonomis masa mendatang dapat menghasilkan ekploitasi di masa mendatang atau penjualan atau aktivitas eksplorasi tidak mencapai tahap penilaian yang layak atas keberadaan cadangan. Sehubungan dengan biaya tangguhan ini, manajemen diharuskan untuk membuat estimasi dan asumsi atas peristiwa atau keadaan di masa mendatang, secara khusus apakah secara ekonomis keberlanjutan operasi penambangan dapat dijalankan. Estimasi dan asumsi dapat sangat beragam jika kemudian informasi lebih lanjut tersedia. Jika setelah kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi (i.e. aset eksplorasi dan evaluasi) dicatat, informasi lebih lanjut menunjukan perkiraan bahwa pemulihan dari biaya tangguhan tersebut tidak memungkinkan, maka biaya tersebut dihapuskan (Catatan 12).

The application of the Group’s accounting policy for exploration and evaluation assets requires judgment in determining whether future economic benefits are likely to occur either from future exploitation or sale or where activities have not reached a stage that permits a reasonable assessment of the existence of reserves. Under the deferral policy, the management is required to make certain estimates and assumptions about future events or circumstances, in particular whether an economically viable extraction operation can be established. Estimates and assumptions May vary as further information becomes available. If, after the capitalized exploration and evaluation cost (i.e. exploration and evaluation assets) is recorded, further information suggests that recovery of such cost is not possible then such cost is written-off (Note 12).

Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu Assessing impairment of certain non-financial assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Grup yang dapat memicu penilaian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an impairment review be performed on certain non-financial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value May not be recoverable. The factors the Group considers important and that could trigger an impairment review include the following:

(a) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset

yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan

(a) significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and

(b) tren negatif yang signifikan atas industri atau ekonomi

(b) significant negative industry or economic trends.

Menilai pajak penghasilan Assessing income tax

Menentukan provisi atas pajak penghasilan badan mewajibkan pertimbangan signifikan oleh manajemen. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Determining provision for corporate income tax requires significant judgment by management. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Grup menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Grup juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai (Catatan 17).

The Group reviews its deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly (Note 17).



35



Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Determining employee benefits costs and liabilities

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh lebih dari 10% imbalan pasti, diakui sebagai biaya dengan cara diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas biaya dan liabilitas imbalan pasti pascakerja dan beban imbalan kerja bersih (Catatan 20).

The determination of the Group’s obligations and costs for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions May materially affect its post-employment benefit costs and liabilities (Note 20).

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi Evaluating provisions and contingencies

Grup saat ini sedang terlibat dalam proses hukum dan pajak. Manajemen melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan penasehat hukum Grup yang menangani proses hukum dan pajak tersebut. Grup mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau kewajiban konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Group is currently involved in legal and tax proceedings. The management exercises its judgment to distinguish between provisions and contingencies mainly through consultation with the Group’s legal counsel handling those proceedings. The Group sets up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account.

Pada tanggal Desember 2014 dan 2013, Grup tidak yakin bahwa proses-proses tersebut akan berpengaruh secara signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group does not believe that those proceedings will have a significant adverse effect on its consolidated financial statements.



36

4. KAS DAN BANK 4. CASH AND BANKS


Kas CashRupiah 945,759,196 463,166,109 RupiahDolar Amerika Serikat 5,740,438 2,679,413 Dolar Amerika SerikatDolar Hongkong 674,482 492,222 Dolar HongkongDolar Singapura 8,219 8,280 Dolar SingaporeBaht Thailand 7,371 176,038 Baht Thailand

Sub-total 952,189,706 466,522,062 Sub-total

Bank - Rupiah Bank - RupiahPT Bank Central Asia Tbk 4,115,742,388 882,996,748 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Buana Indonesia 2,222,215,421 407,707,150 PT Bank Buana IndonesiaPT Pan Bank Indonesia Tbk 410,640,652 279,569,546 PT Pan Bank Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 203,094,745 219,160,875 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 75,594,063 15,817,662 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Negara Indonesia 46 PT Bank Negara Indonesia 46

(Persero) Tbk 55,068,740 19,865,780 (Persero) TbkPT Bank Muamalat Indonesia Tbk 22,866,425 39,072,815 PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank OCBC Indonesia 22,208,759 6,746,258 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank Internasional Indonesia Tbk 11,254,867 135,510,736 PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 6,754,080 1,763,462 (Persero) TbkPT Bank Mega, Tbk 1,682,289 2,102,289 PT Bank Mega, TbkPT Bank Artha Graha 780,000 1,140,000 PT Bank Artha Graha

Sub-total 7,147,902,429 2,011,453,321 Sub-total

Bank - Dolar AS Bank - Dollar ASPT Bank OCBC Indonesia 64,570,815 53,660,752 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 29,959,202 30,252,354 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 7,644,007 5,799,369 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Artha Graha 2,047,998 4,823,753 PT Bank Artha Graha

Sub-total 104,222,022 94,536,228 Sub-total

Total 8,204,314,157 2,572,511,611 Total

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES


Pihak Berelasi 4,955,384,284 5,170,844,596 Related PartiesSubtotal 4,955,384,284 5,170,844,596 Subtotal

Pihak Ketiga 76,307,277,550 70,573,559,679 Third PartiesPenyisihan penurunan nilai piutang (6,780,674,644) (4,838,787,419) Provision for impairment

Subtotal 69,526,602,906 65,734,772,260 Subtotal

Total 74,481,987,190 70,905,616,856 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha adalah sebagai berikut:

Movement of allowence for impairment losses for trade receivables were as follows:


Saldo awal 4,838,787,419 6,744,070,155 Beginning balancePenambahan (pengurangan) penyisihan Additional (less) provision

penurunan nilai tahun berjalan 1,941,887,225 (1,905,282,736) for impairment the years

Saldo Akhir 6,780,674,644 4,838,787,419 Ending Balance



37

5. PIUTANG USAHA - lanjutan 5. TRADE RECEIVABLES – Continued

Rincian jumlah piutang usaha menurut mata uang adalah sebagai berikut :

Detail of amount of the trade receivable based on the currency consist of :


Rupiah 74,481,987,190 70,905,616,856 Rupiah

Total 74,481,987,190 70,905,616,856 Total

Jumlah piutang usaha berdasarkan saat jatuh temponya pada 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut:

The accounts receivable amount based on the due date as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:


Sampai dengan 1 bulan 845,700,041 1,251,715,569 Until 1 Month> 1 bulan sampai 3 bulan - - > 1 Month to 3 Months> 3 bulan sampai 6 bulan - 32,761,033,679 > 3 Months to 6 Months> 6 bulan sampai 1 tahun 1,572,629,624 7,477,698,839 > 6 Months to 1 Yeas> 1 tahun 72,063,657,525 29,415,168,769 > 1 Years

Total 74,481,987,190 70,905,616,856 Total

Piutang usaha kepada pihak yang memiliki hubungan berelasi menggunakan syarat dan kondisi yang sama sebagaimana piutang usaha kepada pihak ketiga. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai piutang tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

Trade receivables to related parties used the same term and condition as trade receivables to third parties. The management believe that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses form non-collectibility of the trade receivable.

Piutang usaha Entitas Anak per 31 Desember 2014 dan 2013 di jadikan jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (lihat catatan 14).

Receivable trade a Subsidiaries as of December 31, 2014 and 2013, is used as collateral for facility of credit obtained from PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk (see note 14).

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHERS RECEIVABLE


Pihak Berelasi 47,339,952,498 47,386,782,088 Related PartiesSubtotal 47,339,952,498 47,386,782,088 Subtotal

Pihak Ketiga 130,380,016,405 116,581,009,776 Third PartiesPenyisihan penurunan nilai piutang (13,639,344,754) (7,492,732,996) Provision for impairment

Subtotal 116,740,671,651 109,088,276,780 Subtotal

Total 164,080,624,149 156,475,058,868 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

Movement of allowence for impairment losses for others receivables were as follows:


Saldo awal 7,492,732,996 4,738,882,805 Beginning balancePenambahan penyisihan Additional provision

penurunan nilai tahun berjalan 6,146,611,758 2,753,850,191 for impairment the years

Saldo Akhir 13,639,344,754 7,492,732,996 Ending Balance



38

6. PIUTANG LAIN-LAIN- lanjutan 6. OTHERS RECEIVABLE – Continued

Rincian jumlah piutang lain-lain menurut mata uang adalah sebagai berikut :

Detail of amount of the other receivable based on the currency consist of :


Rupiah 164,080,624,149 156,475,058,868 Rupiah

Total 164,080,624,149 156,475,058,868 Total

Jumlah piutang lain-lain berdasarkan saat jatuh temponya pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The others receivable amount based on the due date as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:


Sampai dengan 1 bulan - 5,172,419,250 Until 1 Month> 1 bulan sampai 3 bulan - 5,097,357,135 > 1 Month to 3 Months> 3 bulan sampai 6 bulan 32,004,749,311 42,289,424,953 > 3 Months to 6 Months> 6 bulan sampai 1 tahun 11,634,720,086 12,610,064,610 > 6 Months to 1 Yeas> 1 tahun 120,441,154,752 91,305,792,920 > 1 Years

Total 164,080,624,149 156,475,058,868 Total

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES


Barang Dagangan 41,590,687,138 46,355,485,968 Mechandise inventoriesPenyisihan penurunan nilai persediaan (3,609,417,063) (2,653,178,717) Provision for impairment

Total Persediaan Akhir 37,981,270,075 43,702,307,251 Total Inventories

Persediaan Entitas anak , PT Agis Electronic dan Entitas Anak Perusahaan telah diasuransikan pada PT Asuransi MSIG Indonesia, PT Asuransi Indrapura dan PT Asuransi Wahana Tata dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp4.521.133.780 dan Rp17.269.909.978 . Risiko asuransi yang ditanggung adalah semua kerugian atau kerusakan fisik yang diasuransikan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransi adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko yang mungkin dialami Grup.

The Subsidiary’s inventories, PT Agis Electronic and Subsidiaries have been insured to PT Asuransi MSIG Indonesia, PT Asuransi Indrapura and PT Asuransi Wahana Tata with insurance coverage each amoung to amoungting Rp4,521,133,780 and Rp 17,269,909,978. Insurance risk covered is all risk of physical loss and/or damage to the insured. Management believes that insurance coverage is adequate to cover any possibility risk from insured inventories.


Saldo awal 2,653,178,717 2,653,178,717 Beginning balancePenambahan penyisihan Additional provision

penurunan nilai tahun berjalan 956,238,346 - for impairment the years

Saldo akhir 3,609,417,063 2,653,178,717 Ending balance

Berdasarkan hasil penelahaan terhadap kondisi persediaan pada akhir periode, manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang adalah cukup.

Based on a review of the condition of inventories at the end of the period, the management of the Group believe that the allowance for inventory obsolescence is adequate.



39

8. UANG MUKA 8. ADVANCE


Investasi M2B 39,113,280,000 39,113,280,000 Investment in M2BPembelian 1,727,479,080 1,727,479,080 PurchaseKaryawan 438,758,157 365,301,430 EmployeeLain-lain 4,130,588,083 2,561,963,740 Others

Total 45,410,105,320 43,768,024,250 Total

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSE


Sewa 3,267,301,999 2,880,911,173 RentLain-lain 7,860,434,920 6,539,111,306 Others

Total 11,127,736,919 9,420,022,479 Total

10. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA 10. OTHERS LONG TERM INVESTMENT


Emerald Star Investment Ltd 314,619,153,094 337,938,448,468 Emerald Star Investment LtdVasco Trading Ltd. 372,199,940,829 378,516,047,723 Vasco Trading Ltd.

Total 686,819,093,923 716,454,496,191 Total

Investasi dalam Medium Term Notes merupakan investasi yang dilakukan Entitas Anak PT Agis Electronic (AE) dan PT Agis Mitra Mandiri (AMM).

Investment in Medium Term Notes are investments in Subsidiaries PT Agis Electronic (AE) and PT Agis Mitra Mandiri (AMM).

MTN Emeralds Star Investments Ltd MTN Emeralds Star Investments Ltd

Emerald Star Investments Ltd berdasarkan Sertifikat MTN No. 025A/ESI-MTN/X/2014 senilai Rp.50.000.000.000, Sertifikat MTN No. 025B/ESI-MTN/X/2014 senilai Rp50.000.000.000, Sertifikat MTN No. 025C/ESI-MTN/X/2014 senilai Rp50.000.000.000, Sertifikat MTN No. 025D/ESI-MTN/X/2014 senilai Rp50.000.000.000, Sertifikat MTN No. 025E/ESI-MTN/X/2014 senilai Rp50.000.000.000 dan Sertifikat MTN No. 025F/ESI-MTN/X/2014 senilai Rp50.000.000.000 akan jatuh tempo tanggal 3 Oktober 2016 dengan tingkat bunga sebesar 1% pertahun.

Emerald Star Investments Ltd based on MTN Certificate No. 025A/ESI-MTN/X/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No025B/ESI-MTN/X/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No025C/ESI-MTN/X/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No025D/ESI-MTN/X/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No025E/ESI-MTN/X/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No025F/ESI-MTN/X/2014 amounting to Rp50,000,000,000, will due to on October 2, 2014 with interest 1% per years.

Emerald Star Investments Ltd berdasarkan Sertifikat MTN No.005/ESI-MTN/VII/2013 akan jatuh tempo pada 16 Juli 2015 nominal Rp20.333.500.000 dengan tingkat bunga sebesar 1% pertahun.

Emerald Star Investments Ltd based on MTN Certificate No. 005/ESI-MTN/VII/2013 will due to on July 16, 2015 amounting to Rp20,333,500,000 with interest 1% per years.



40

10. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA- lanjutan 10. OTHERS LONGTERM INVESTMENT– Continued MTN Vasco Trading Ltd MTN Vasco Trading Ltd Vasco Trading Ltd berdasarkan Sertifikat MTN No. 002-X/Vasco/MTN/X/2012 sebesar Rp. 57.027.000.000, jatuh tempo tanggal 2 Oktober 2014 telah diperpanjang sampai dengan 3 Oktober 2016 dengan Sertifikat MTN No030-X/Vasco/MTN/2014. Sementara itu Sertifikat MTN No. 031-X/Vasco/MTN/2014 sebesar Rp50.000.000.000, Sertifikat MTN No.032-X/Vasco/MTN/2014 sebesar Rp50.000.000.000, Sertifikat MTN No. 033-X/Vasco/MTN/2014 sebesar Rp50.000.000.000, Sertifikat MTN No.034-X/Vasco/MTN/2014 sebesar Rp50.000.000.000, Sertifikat MTN No. 035-X/Vasco/MTN/2014 sebesar Rp50.000.000.000 dan Sertifikat MTN No. 036-X/Vasco/MTN/2014 sebesar Rp50.000.000.000, akan jatuh tempo pada 3 Oktober 2016 dan tingkat bunga 1 % pertahun.

Vasco Trading Ltd based on MTN Certificate No. . 002-X/Vasco/MTN/X/2012 amounting to Rp. 57,027,000,000, that was due to on October 2, 2014 has been extended until October 3, 2016 with MTN Certificate No. 030/X/Vasco/MTN/2014. Meanwhile MTN Certificate No. 031-X/Vasco/MTN/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No. 032-X/Vasco/MTN/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No. 033-X/Vasco/MTN/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No. 034-X/Vasco/MTN/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No. 035-X/Vasco/MTN/2014 amounting to Rp50,000,000,000, MTN Certificate No. 036-X/Vasco/MTN/2014 amounting to Rp50,000,000,000 will due to on October 2, 2016 with interest 1% per years.

Vasco Trading Ltd berdasarkan Notice of Transfer No. L-PST-EHS-NAC-015-VII-12 tanggal 23 Juli 2012 dan Sertifikat MTN No. 001/VII/Vasco/MTN/2012 telah jatuh tempo pada 23 Juli 2013 dan telah diperpanjang dengan Sertifikat MTN NO. 004-VII/Vasco/MTN/2013 sampai dengan 23 Juli 2015 dengan nominal Rp30.752.500.000 dan tingkat bunga sebesar 1% pertahun.

Vasco Trading Ltd based on Notice of Transfer No. L-PST-EHS-NAC-015-VII-12 dated July 23, 2012 and MTN Certificate No. 001/VII/Vasco/MTN/2012 was due to on July 23, 2013 , has been extended with MTN Certificate No. 004-VII Vasco/MTN/2013 until July 23,2015 amounting to Rp.30,752,500,000 and l interest 1% per years.

Perusahaan tidak memperoleh dan mencatat keuntungan dan atau kerugian atas peralihan beberapa Medium Term Notes yang telah jatuh tempo di tahun 2012.

The Company has not obtain and record gain and or loss for the transition some Medium Term Notes that matured in 2012.

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut: Details and changes of fixed assets were as follows:

Saldo Saldo1 Januari/ 31 Desember/

Balance as of Balance as ofJanuary 1, Penambahan/ Penggurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2014 Additions Disposals Reclassification 2014

Harga Perolehan Acquisition CostPemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 40,247,440,580 - 3,628,064,000 - 36,619,376,580 LandBangunan dan prasarana 14,289,221,454 - - - 14,289,221,454 Buildings and facilitiesPeralatan mesin dan perbaikan 170,288,183 - - - 170,288,183 Machinery equipment and repairmentKendaraan 8,922,332,553 - 3,996,656,306 - 4,925,676,247 VehicleInventaris kantor 7,664,910,151 - - - 7,664,910,151 Office equipment

Subtotal 71,294,192,921 - 7,624,720,306 - 63,669,472,615 Total

Sewa LeaseKendaraan - 209,420,000 - 209,420,000 Vehicle

Total 71,294,192,921 209,420,000 7,624,720,306 - 63,878,892,615 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationPemilikan Langsung Direct OwnershipBangunan dan prasarana 13,441,116,198 848,105,256 - - 14,289,221,454 Buildings and facilitiesPeralatan mesin dan perbaikan 147,964,571 22,323,612 - - 170,288,183 Machinery equipment and repairmentKendaraan 4,809,038,274 740,330,794 3,996,656,306 - 1,552,712,762 VehicleInventaris kantor 7,088,027,703 482,765,985 - - 7,570,793,688 Office equipment

Subtotal 25,486,146,746 2,093,525,647 3,996,656,306 - 23,583,016,087 Total

Sewa LeaseKendaraan - 15,270,208 - 15,270,208 Vehicle

Total 25,486,146,746 2,108,795,855 3,996,656,306 - 23,598,286,295 Total

Nilai Tercatat 45,808,046,175 40,280,606,320 Carrying Value



41

11. ASET TETAP (Lanjutan) 11. FIXED ASSETS (Continued)

Saldo Saldo1 Januari/ 31 Desember/

Balance as of Balance as ofJanuary 1, Penambahan/ Penggurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2013 Additions Disposals Reclassification 2013

Harga Perolehan Acquisition CostPemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 71,845,361,380 - 31,597,920,800 - 40,247,440,580 LandBangunan dan prasarana 20,606,757,064 - 6,317,535,610 - 14,289,221,454 Buildings and facilitiesPeralatan mesin dan perbaikan 1,231,380,475 23,383,183 1,084,475,475 - 170,288,183 Machinery equipment and repairmentKendaraan 7,368,655,856 1,647,098,479 758,728,454 665,306,672 8,922,332,553 VehicleInventaris kantor 14,611,170,403 194,054,058 7,140,314,310 - 7,664,910,151 Office equipment

Subtotal 115,663,325,178 1,864,535,720 46,898,974,649 665,306,672 71,294,192,921 Subtotal

Sewa LeasesKendaraan 665,306,672 - - (665,306,672) - Vehicle

Total 116,328,631,850 1,864,535,720 46,898,974,649 - 71,294,192,921 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationPemilikan Langsung Direct OwnershipBangunan dan prasarana 17,543,166,556 223,937,170 4,325,987,528 - 13,441,116,198 Buildings and facilitiesPeralatan mesin dan perbaikan 1,222,974,672 46,543,479 1,084,475,475 (37,078,105) 147,964,571 Machinery equipment and repairmentKendaraan 6,084,855,422 1,026,168,488 758,728,454 (1,543,257,182) 4,809,038,274 VehicleInventaris kantor 11,006,648,904 784,853,034 6,799,597,845 2,096,123,610 7,088,027,703 Office equipment

Subtotal 35,857,645,554 2,081,502,171 12,968,789,302 515,788,323 25,486,146,746 Subtotal

Sewa LeasesKendaraan 515,788,323 - - (515,788,323) - Vehicle

Total 36,373,433,877 2,081,502,171 12,968,789,302 - 25,486,146,746 Total

Nilai Tercatat 79,955,197,973 45,808,046,175 Carrying Value

Grup telah menelaah nilai residu dan umur manfaat dari aset tetap dan manajemen berkeyakinan bahwa estimasi yang diterapkan saat ini sudah memadai.

The Group has reviewed the residual value and useful lives of fixed assets and the management believes the existing estimates are appropriate.

Perusahaan dan PT Muzio Multi Media, Entitas Asosiasi telah mengadakan perjanjian sewa pembiayaan untuk kendaraan (catatan 14).

The Company and PT Muzio Multi Media, an Associate have entered into finance lease agreements for vehicle (Note 14).

Aset tetap Grup berupa bangunan dan kendaraan yang dimiliki telah diasuransikan kepada PT Asuransi MSIG Indonesia, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Raksa Pratikara dan PT Avrist General Insurance dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp3.555.000.000 dan Rp8.562.500.000. Risiko asuransi yang ditanggung adalah semua kerugian atau kerusakan fisik yang diasuransikan. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk menutup risiko kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Building and vehicles owned by the Groups are covered by insurances from PT Asuransi MSIG Indonesia, PT Asuransi Indrapura, , PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Raksa Pratikara dan PT Avrist General Insurance with a total sum insured of Rp3,555,000,000 and Rp 8,562,500,000 , respectively. Insurance risk coverd are all risk of physical loss and/or damage. The management believes that sum of insured is adequate to cover any possible risk on those insured assets.

12. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 12. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS


Saldo awal 39,349,665,324 33,901,463,449 Beginning balancePenambahan 5,576,633,766 5,448,201,875 Additional




42

12. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI (Lanjutan) 12. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (Continued)

Entitas Anak, telah menguasai 2 (dua) konsensi pertambangan emas yang telah memiliki Izin Usaha Penambangan (IUP) Eksplorasi di Sumatera Barat, Indonesia. Eksplorasi di lahan pertambangan tersebut sudah dilakukan sejak tahun 2010 setelah diperolehnya hak ekslusif. Namun kegiatan eksplorasi lanjutan yang lebih komprehensif dilakukan oleh tim eksplorasi Perusahaan. Tim eksplorasi Perusahaan sepanjang tahun 2014, melakukan pembaharuan data-data pertambangan emas di kawasan tersebut sambil melakukan sosialisasi kepada seluruh masyarakat yang tinggal di sekitar kawasan pertambangan dalam persiapan AMDAL dalam operasi eksplorasi lanjutan dan operasi produksi.

A subsiadiary, has aquisition 2 (two) gold mining concessions that already had a Mining Business Permit (IUP) Exploration in West Sumatera, Indonesia. Exploration in the mining area has been carried out since 2010 after obtaining exclusive rights. However, further comprehensive exploration activities are carried out by the Company’s exploration . The Company’s exploration team during 2014 , reforms data tersut gold mining in the region while doing outreach to the people living around the mining area in the preparation of the AMDAL in the operation of advanced exploration and production operations.

13. ASET LAIN -LAIN 13.OTHERS ASSETS


Uang muka investasi PT Savitrindo 4,837,983,336 4,837,983,336 Advance investment PT SavitrindoHak lisensi 4,559,000,000 4,559,000,000 Lisence rightsUang muka Citra Artha Kencana - 320,000,000 Advance to Citra Artha KencanaDeposit 923,359,033 927,359,033 DepositLain-lain 1,131,517,089 1,191,367,089 Others

Total 11,451,859,458 11,835,709,458 Total

Deposit jaminan merupakan jaminan atas penyewaan outlet-outlet, jaminan listrik dan telepon Perusahaan.

Security Deposit represents the deposit of outlets rental, installation of electricity and telephone..

Pada bulan Maret 2007, Perusahaan membeli hak lisensi dari M2B Game world Pte Ltd untuk melakukan usaha di Indonesia. Harga perolehan untuk hak lisensi tersebut sebesar USD 500.000. Pengunaan hak tersebut tidak dibatasi. Perusahaan belum mengunakan hak tersebut untuk keperluan usaha.

In March 2007 the Company acquired licensing rights from M2B Game World Pte Ltd to conduct business in Indonesia. The acquisition cost for the license rights for USD 500,000. The use right is not limited, The Company is not using this right for business purposes.

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM BANK LOAN


PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 99,134,489,450 99,134,489,450 PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5,892,380,766 5,692,109,588 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Mandiri Tunas Finance 143,558,336 - PT Mandiri Tunas FinancePT BCA Finance 214,861,111 926,079,500 PT BCA Finance

Total 105,385,289,663 105,752,678,538 Total



43

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK - (Lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOAN – (Continued) PT BANK MUAMALAT INDONESIA TBK PT BANK MUAMALAT INDONESIA TBK Entitas Anak, PT Agis Electronic memperoleh fasilitas kredit secara musyarakah dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk berdasarkan Akta No.87 tanggal 11 April 2007 oleh Notaris Arry Supratno, S.H.,. Akta tersebut tersebut telah diubah, terakhir berdasarkan Persetujuan Perubahan Perjanjian Kredit No.137 tanggal 19 Juni 2007. Perjanjian kredit telah diperpanjang berdasarkan Persetujuan Prinsip Perpanjangan Fasilitas Pembiayaan A1 Musyarakah No.006/OL/BMI-KPO/REM/V/2011 menjadi sampai April 2012 dan terakhir dengan Surat Persetujuan Prinsip Penyelesaian Pembiayaan Al Musyarakah dengan mekanisme penyerahan agunan No 009/BMI-REM/OL/XI/13 tanggal 25 November 2013.

Subsidiary, PT Agis Electronic obtained loan facility from PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk based on deed No.87 dated April 11, 2007 of Notary Arry Supratno S.H. The Deed was changed, and the latest with Approval of Changed of Agreement of Credit No.137 dated of June 19, 2007. The credit agreement has been extended based on the Agreement of Extensoin of Principal Financing Facility A1 Musyarakah No.006/OL/BMI-KPO/REM/V/2011 until April 2012 and the latest based on the Approval Principal Agreement Letter of Al Musyarakah Financing with submission collateral No .009/BMI-REM/OL/XI/13 dated November 25, 2013.

Sementara itu, fasilitas kredit musyarakah dari PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk ke PT Artha Centra Graha, Entitas Asosiasi telah dilakukan offsetting sebesar Rp11.990.600.000 sesuai dengan persetujuan prinsip penyelesaian fasilitas pembiayaan Al Musyarakah dengan cara penyerahan agunan No 013/OL/BMI-KPO/REM/VI/10 tanggal 14 Juni 2010.

The meantime, credit facility musyarakah from PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk to PT Artha Centra Graha,an Associate has offsetted for Rp11,990,600,000 in accordance with the principles of the settlement agreement Al Musharaka financing facilities by collateral submission No. 013/OL/BMI -KPO/REM/VI/10 dated June 14, 2010.

PT BANK MANDIRI (PERSERO) TBK PT BANK MANDIRI (PERSERO) TBK

PT Artha Wahana Prakarsa, Entitas Asosiasi memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Akta No.52 tanggal 12 Oktober 2012 dan addendum I dengan Akta No. 40 tanggal 9 Oktober 2013 oleh Notaris Ferry Susanto Limbong, S.H., maksimum fasilitas kredit Rp.5.900.000.000. Jaminan atas fasilitas kredit ini adalah Sertifikat Hak Guna Bangunan No 996 dan 999 atas nama PT Artha Wahana Prakarsa serta piutang usaha dengan cessie sebesar Rp4.000.000.000 dan persediaan dengan fidusia notarial sebesar Rp2000.000.000.

PT Artha Wahana Prakarsa, an Associate obtained loan working capital facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, based on Deed No.52 dated October 12, 2012 and Addendum I based on Deed No. 40 dated October 9, 2013 of Notary Ferry Susanto Limbong,S.H.,with the maksimum of facility amounting to Rp5,900,000,000. Credit collateral were Use Rights Certificate No 996 and 999 in the name PT Artha Wahana Prakarsa, account receivables with cessie Rp4,000,000,000 and stock with notarial fiducia Rp2,000,000,000.

PT BCA FINANCE PT BCA FINANCE Perusahaan dan PT Muzio Multi Media, Entitas Asosiasi, memperoleh fasilitas pembiayaan 2 (dua) kendaraan Vellfire dari PT BCA Finance dengan jangka waktu sampai 2 Januari 2016 dan 2 Agustus 2015. Perusahaan telah melunasi 1 pembiayaan kendaraan pada tanggal 4 Februari 2014 sebesar Rp380.738.182.

The Company and PT Muzio Multi Media, an Associate, obtained financing two (2) vehicles Vellfire from PT BCA Finance for the period until January 2, 2016 and August 2, 2015. The Company has paid financing on February 4, 2014 amounting Rp380,738,182.

PT MANDIRI TUNAS FINANCE PT MANDIRI TUNAS FINANCE Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan 2 (dua) kendaraan Daihatsu GrandMax Van Blind dan GrandMax PU-1.3.Way dari PT Mandiri Tunas Finance dengan jangka waktu sampai 13 Mei 2017 dan 2 Mei 2017.

The Company, obtained financing two (2) vehicles Daihatsu GandMax Van Blind dan GrandMax PU-1.3.Way from PT mandiri Tunas Finance for the period until May 13, 2017 and May 2 2017.



44

15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES


Pihak Berelasi - 865,354,596 Related PartiesPihak Ketiga 1,438,081,715 12,271,258,112 Third Parties

Total 1,438,081,715 13,136,612,708 Total

Perusahaan tidak memberikan jaminan terhadap pembayaran utang Entitas Anak kepada pemasok.

The Company does not provide any guarantee for the payment of Subsidiaries’ payables to suppliers.

Jumlah piutang usaha berdasarkan saat jatuh temponya pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The accounts receivable amount based on the due date as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:


Sampai dengan 1 bulan - 5,650,538,438 Until 1 Month> 1 bulan sampai 3 bulan - 1,736,688,061 > 1 Month to 3 Months> 3 bulan sampai 6 bulan - 798,119,179 > 3 Months to 6 Months> 6 bulan sampai 1 tahun - 865,354,596 > 6 Months to 1 Yeas> 1 tahun 1,438,081,715 4,085,912,434 > 1 Years

Total 1,438,081,715 13,136,612,708 Total

16. UTANG LAIN-LAIN 16. OTHER PAYABLES


Pihak Berelasi 3,221,566,061 5,636,000,272 Related PartiesPihak Ketiga 721,209,983 2,167,811,525 Third Parties

Total 3,942,776,045 7,803,811,797 Total

Jumlah utang lain-lain berdasarkan saat jatuh temponya pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The accounts others payable amount based on the due date as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:


Sampai dengan 1 bulan - 513,865,088 Until 1 Month> 1 bulan sampai 3 bulan 3,458,407,356 > 1 Month to 3 Months> 3 bulan sampai 6 bulan - - > 3 Months to 6 Months> 6 bulan sampai 1 tahun 1,552,321,687 2,521,078,400 > 6 Months to 1 Yeas> 1 tahun 2,390,454,358 1,310,460,953 > 1 Years

Total 3,942,776,045 7,803,811,797 Total

Perusahaan tidak memberikan jaminan terhadap pembayaran utang Entitas Anak kepada pemasok.

The Company does not provide any guarantee for the payment of Subsidiaries’ payables to suppliers.



45

17. PERPAJAKAN - (Lanjutan) 17. TAXATION – (Continued)

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes


PPn Masukan 44,557,250 373,339,388 VAT InPPh pasal 23 5,136,443,710 4,608,455,087 Income tax article 23PPh pasal 22 2,092,670,490 2,092,670,490 Income tax article 22PPh pasal 25 15,952,934 117,401,122 Income tax article 25

Total 7,289,624,384 7,191,866,087 Total

b. Utang pajak b. Taxes payables


PPn Keluaran 11,758,945,017 11,774,551,896 VAT outPPh pasal 21 769,139,209 777,686,141 Income rax article 21PPh pasal 22 594,930,899 - Income rax article 22PPh pasal 23 dan 26 1,422,971,500 791,550,846 Income rax article 23 and 26PPh pasal 25 - 6,267,342 Income rax article 25PPh pasal 29 2,169,466,626 3,172,369,919 Income rax article 29PPh pasal 4 (2) 1,225,704,159 1,813,862,004 Income rax article 4 (2)Pajak final 700,000 700,000 Final tax

Total 17,941,857,410 18,336,988,148 Total

c. Pajak Penghasilan c. Income Tax

Manfaat (Beban) pajak Grup adalah sebagai berikut : Tax benefit (Expense) of the Group is as follows:

2014 2013

Pajak kini: Current tax:Perusahaan - - CompanyEntitas Anak - - Subsidiaries

Sub-total - - Sub-total

Pajak tangguhan: Deferred tax:Perusahaan (4,014,591,544) 9,114,831,768 CompanyEntitas Anak 5,753,376,037 (7,311,095,718) Subsidiaries

Sub-total 1,738,784,493 1,803,736,050 Sub-total

Total Manfaat (Beban) Total Income Tax BenefitPajak Penghasilan 1,738,784,493 1,803,736,050 (Expense)

Rekonsiliasi antara laba (rugi) Perusahaan sebelum manfaat (beban) pajak dan estimasi laba (rugi) fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam mata uang Rupiah adalah sebagai berikut:

The following calculation presents the reconciliation between income (loss) before income tax benefit (expense) and estimated fiscal income (loss) for the years ended December 31, 2014 and 2013, based on the consolidated statements of comprehensive income in Rupiah :



46


2014 2013

Laba (rugi) sebelum manfaat (beban) Income (loss) beforepajak penghasilan menurut income tax benefit (expense) perlaporan laba rugi komprehensif consolidated statements of konsolidasian 802,281,918 1,605,431,147 comprehensive income

Dikurangi (laba) rugi sebelum manfaat (beban) Less (income) loss of Subsidiaries pajak penghasilan Entitas Anak 6,308,273,806 (7,271,804,184) before income tax benefit (expense)

Laba (rugi) perusahaan sebelum Income (loss) beforebeban pajak penghasilan 7,110,555,724 (5,666,373,037) income tax expenses

Beda tetap Permanent differenceBiaya pajak 65,600,128 (129,430,005) Taxes expensePendapatan bunga (5,012,520) 1,674,277 Interest expensePenghasilan bukan obyek pajak (8,448,024,241) (11,258,332,396) Income not subject to tax Sumbangan 16,712,676 (38,799,672) Donation

Subtotal (8,370,723,957) (11,424,887,796) Sub-total

Beda temporer Temporary differencePenyusutan dan penjualan aset tetap (1,396,696,343) (36,166) Depreciation and sales of fixed assetsPemulihan penurunan nilai piutang Recoverage of impairment

dan persediaan 784,682,015 - receivables and inventoriesImbalan kerja 105,469,490 (487,536,504) Employee benefits

Subtotal (506,544,838) (487,572,670) Sub-total

Total (8,877,268,795) (11,912,460,466) Total

Taksiran rugi fiskal tahun berjalan (1,766,713,071) (17,578,833,503) Estimated fiscal loss for the yearKompensasi rugi fiskal Fiscal loss carried forward

- awal tahun (62,556,920,536) (80,501,138,866) - beginning of the yearRugi fiskal kadaluarsa tahun 2013 dan 2012 - 35,523,051,833 Fiscal loss expired in 20123and 2012Taksiran Rugi Fiskal - Estimated Fiscal Loss -

Akhir periode (64,323,633,607) (62,556,920,536) End of the Period

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax

Mutasi aset (liabilitas) pajak tangguhan – bersih dan manfaat (beban) pajak yang terkait pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut :

Movement of deferred tax assets (liabilities) nett and the related tax benefit (expense) as of December 31, 2014 and 2013 was as follow :

Dibebankan pada Dibebankan padaLaporan Laporan

Laba Rugi Laba RugiKomprehensif KomprehensifKonsolidasian/ Konsolidasian/

Charged to Saldo Charged to SaldoSaldo Consolidated 31 Desember/ Consolidated 31 Desember/

1 Januari/ Statements of Balance as of Statements of Balance as ofBalance as of Comprehensive December 31, Comprehensive December 31,

January 1, 2013 Income 2013 Income 2014

Perusahaan The CompanyAset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal 6,014,579,814 15,684,723,767 21,699,303,581 (1,243,395,179) 20,455,908,402 Accumulated fiscal lossManfaat imbalan kerja 1,152,602,081 (630,527,047) 522,075,034 (288,857,627) 233,217,407 Employee benefitsPenyisihan penurunan nilai Allowance impairment

piutang 6,543,782,437 (2,766,617,592) 3,777,164,845 (2,094,733,891) 1,682,430,955 receivablesPenyisihan penurunan nilai Allowance impairment

persediaan 465,906,196 (317,995,482) 147,910,714 (83,863,574) 64,047,140 inventoriesPenyusutan aset tetap 3,158,493,151 (2,854,751,878) 303,741,273 (303,741,273) - Depreciation of fixed assets

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets of Perusahaan 17,335,363,679 9,114,831,768 26,450,195,447 (4,014,591,544) 22,435,603,904 the Company

Entitas Anak SubsidiaryAset pajak tangguhan - bersih 22,171,753,616 (7,311,095,718) 14,860,657,898 5,753,376,037 20,614,033,935 Deferred tax assets - net

Total 39,507,117,295 1,803,736,050 41,310,853,345 1,738,784,493 43,049,637,838 Total

Manajemen berkeyakinan bahwa penghasilan pajak untuk aset pajak tangguhan direalisasikan pada periode mendatang.

Management believes that sufficient taxable income will be available in future periods to recover deferred tax assets.



47


Berikut ringkasan pemeriksaan pajak signifikan yang diterima oleh Grup :

The following are the summary of the significant tax assessment received by the Group :

Pada November 2009, PT Artha Centra Graha, Entitas Asosiasi menerima beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) antara lain sebesar Rp3,720,895,302 untuk PPh Badan, Rp 233,584,637 untuk PPh pasal 4 ayat 2, Rp 1,007,400,000 untuk PPh 23 serta Rp 1,388,018,369 untuk PPN.

On November 2009, PT Artha Centra Graha, an Associate received several Tax Assessment Letter for Underpayment (SKPKB) which consist of Rp3,720,895,302 for Corporate Income Tax, Rp233,584,637 for Income tax article 4 (2), Rp1,007,400,000 for Income tax art 23 and Rp1,388,018,369 for Value Added Tax.

Pada November 2009, PT WOW TV, Entitas Asosiasi menerima beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) antara lain sebesar Rp 15,554,650,668 untuk PPh Badan serta Rp 2,412,852,366 untuk PPN.

On November 2009, PT WOW TV, an Associate, received several Tax Assessment Letter for Underpayment (SKPKB) which consist of Rp 15,554,650,668 for Corporate Income Tax and Rp 12,412,852,366 for Value Added Tax.

Pada 29 November 2013, PT WOW TV, Entitas Asosiasi menerima putusan pengadilan pajak dengan no.putusan 48418/PP/M.XI/13/2013 mengenai tidak dapat diterimanya banding atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Pajak Penghasilan Pasal 26 masa pajak Januari – Desember 2007 sebesar Rp15.967.436.800.

On November 29, 2013, PT WOW TV, an Associate, received tax court decisions no. 48418/PP/M.XI/13/2013 about the unacceptability of an appeal against The Tax Assessment Letter for Underpayment Income Tax Article 26 period January-December 2007 amounted to Rp15,967,436,800.

Pada 29 November 2013, Perusahaan menerima putusan pengadilan pajak dengan no.putusan 48419/PP/M.XI/13/2013 mengenai tidak dapat diterimanya banding atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Pajak Pertambahan Nilai masa pajak Januari – Desember 2007 sebesar Rp5.475.859.200.

On November 29, 2013, The Company received tax court decisions no. 48419/PP/M.XI/13/2013 about the unacceptability of an appeal against The Tax Assessment Letter for Underpayment value Added Tax January-December 2007 amounted to Rp5,475,859,200.

Pada 10 Maret 2014, PT Agis Electronic, Entitas Anak menerima putusan pengadilan pajak dengan no.putusan 50513/PP/M.XIA/99/2014 mengenai tidak dapat diterimanya banding atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Pajak Pertambahan Nilai tahun 2002 sebesar Rp6.195.746.939

On March 10, 2014, PT Agis Electronic, a Subsidiary received tax court decisions no. 50513/PP/M.XIA/99/2014 about the unacceptability of an appeal against The Tax Assessment Letter for Underpayment value Added Tax 2002 amounted to Rp6,195,746,939.

18. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES


Jasa profesi 404,750,000 592,040,373 Professional feeSewa gedung 150,000,000 - Building rentKas kecil 46,413,574 - Petty cashGaji dan tunjangan 15,934,739 - Salaries and allowanceLain-lain 277,076,852 384,795,816 Others

Total 894,175,165 976,836,189 Total

19. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 19. UNEARNED REVENUE


Uang muka penjualan pelanggan Advance from customers dan jasa servis 31,897,836 263,332,907 and services

Total 31,897,836 263,332,907 Total



48

20. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA 20. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS

Perusahaan mengakui kewajiban imbalan kerja sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku. Kewajiban diestimasi atas imbalan Kerja Perusahaan per 31 Desember 2014 dan 2013 dihitung Oleh PT. Sakura Aktualita Indonesia, aktuaris independen melalui laporannya tanggal 4 Maret 2015 dan 2014.

The Company recognizes obligation for employee benefits in accordance with applicable labor laws. Work estimated liability for the Company as of December 31, 2014 and 2013 in Count By PT. Sakura Aktualita Indonesia, through an independent actuary report dated March 4, 2015 and 2014.

Manajemen berkeyakinan bahwa estimasi atas uang jasa tersebut telah memadai untuk Liabilitas imbalan kerja.

Management believes that the estimates of the money has been adequate services for employee benefit obligations.

Tingkat diskonto 5% per tahun / 5% per annum Discount rateTingkat kenaikan gaji 5% per tahun / 5% per annum Salary growth rateTingkat mortalitas 100% CS0080 / 100% CS0080 Mortality rateUmur pensiun normal 55 tahun / 55 years Normal retirement ageTingkat kemungkinan cacat 5% / 5% DisabilityTingkat pengunduran diri 5% sampai dengan umur 40 tahun

dan menurun secara linear sampai 0%

pada usia 45 tahun

/ 5% up to age 40, decreasing linearly to 0% at age 45

Resignation rate

Proporsi pengembalian Proportion of normal pension normal metode pension rate method

December 31, 2014 and 201331 Desember 2014 dan 2013 /

Projected unit credit

Nilai kini Liabilitas, biaya jasa kini yang terkait dan biaya jasa lalu di atas dihitung oleh aktuaris independent dengan menggunakan asumsi aktuaris sebagai berikut :

Present value of liabilities, related current service cost and past service cost were Calculated by independent actuary who used actuarial assumption as follows :.


Nilai kini liabilitas imbalan pasti 3,647,430,245 3,984,300,007 Fair value of liabilitiesLiabilitas masa lalu yang belum Past liabilities unamortized cost

diakui (non vested) (111,381,398) (155,391,371) (non-vested)Keuntungan (kerugian) aktuarial Unamortized of actuarial

yang belum diakui 1,376,280,968 679,324,208 gain (loss)

Total 4,912,329,815 4,508,232,844 Total

Rekonsiliasi aset/liabilitas yang diakui di Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian :

Reconciliation of assets/liabilities recognized in the consolidated statements of financial position:


Biaya jasa kini 211,756,272 755,872,438 Current service costBiaya bunga 177,015,740 640,856,513 Interest expenseBiaya jasa lalu yang diamortisasi Past service amortized cost

(non-vested) 43,471,559 43,471,564 (non-vested)Dampak kurtailmen - (6,029,780,474) Effect of curtailmentAmortisasi (keuntungan) kerugian Amortization (gain) loss

aktuarial (28,146,600) 2,221,002,817 actuarial

Total 404,096,971 (2,368,577,142) Total



49

20. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA (Lanjutan) 20. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS (Continued)


Saldo awal tahun 4,508,232,844 9,326,122,579 Beginning of the yearBeban yang diakui dalam Expenses charges in the

tahun berjalan 404,096,971 (2,368,577,142) current yearsPembayaran - (2,449,312,593) Employee benefit paid

Saldo akhir periode 4,912,329,815 4,508,232,844 Ending balance of the year

Penyesuaian berdasarkan pengalaman dalam periode lima tahun adalah sebagai berikut :

The five years history of experience adjustments is as follows :

2014 2013 2012 2011 2010

Nilai kini kewajiban Present value of definedimbalan pasti 781,164,030 922,583,760 5,562,991,508 4,458,455,977 1,817,435,701 benefit obligation

Defisit program 781,164,030 922,583,760 5,562,991,508 4,458,455,977 1,817,435,701 Deficit in the plan

Penyesuaian pengalaman Experience adjustmentspada liabilitas program (394,184,335) (346,920,896) (1,603,953,460) (782,087,467) 405,091,207 on plan liabilities

21. UTANG INVESTASI 21. INVESTMENT LOAN


Liabilitas investasi 13,100,000,000 13,100,000,000 Investment loan

Total 13,100,000,000 13,100,000,000 Total

Jumlah tersebut merupakan pinjaman yang diterima perusahaan dari GEM Global Yield Fund Limited, tanpa bunga dan akan dikonversi menjadi saham. Atas kredit tersebut Perusahaan diwajibkan menerbitkan waran sebanyak 500.000.000 lembar kepada GEM dengan harga pelaksanaan Rp.125,- ( Lihat catatan 33d, 33e dan 34).

This amount represents a loan the Company received from GEM Global Yield Fund Limited, with no interest and will be converted into shares. On loans, the Company issued warrants are required as many as 500.000.000 shares on GEM with an exercise price of Rp125, - (See note 333d, 33e and 34).

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

Komposisi Pemegang saham pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan laporan yang telah diadminitrasikan oleh Biro Adminitrasi Efek (BAE) PT. Bhakti Share Register (BSR Indonesia) adalah sebagai berikut :

The composition pf Shareholders on December 31, 2014 and 2013 based in the report from PT Bhakti Share Register (BSR Indonesia) as its Share Registration are as follows :



50

22. MODAL SAHAM (Lanjutan) 22. CAPITAL STOCK (Continued)

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan

Disetor/Number of Issued and Paid Shares


Percentage ofOwnership

(%) Total Shareholders

Credit Suisse Securities Credit Suisse Securities(Europe) Limited -94644000 505,000,500 9.18% 101,000,100,000 (Europe) Limited -94644000

PT Pratama Duta Sentosa 349,478,000 6.35% 69,895,600,000 PT Pratama Duta SentosaMasyarakat (masing-masing

dibawah 5%) 4,647,605,247 84.47% 929,521,049,400 Public (each below 5%)

Total 5,502,083,747 100.00% 1,100,416,749,400 Total

31 Dersember 2014 / 'December 31, 2014

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan

Disetor/Number of Issued and Paid Shares


Percentage ofOwnership

(%) Total Shareholders

PT Pratama Duta Sentosa 423,974,500 7.71% 84,794,900,000 PT Pratama Duta SentosaMasyarakat (masing-masing

dibawah 5%) 5,078,109,247 92.29% 1,015,621,849,400 Public (each below 5%)

Total 5,502,083,747 100.00% 1,100,416,749,400 Total

31 Dersember 2013 / 'December 31, 2013

Berdasarkan Akta Berita Acara No.16 tanggal 25 Juli 2008 dari Notaris Edwar, S.H, notaris di Jakarta dan Akta PKR No. 18 tanggal 30 September 2008 dengan Notaris Edwar, S.H., notaris di Jakarta dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia tanggal 25 September 2008 No. AHU-AH.01.10-22164.tahun 2008, modal dasar perusahaan menjadi 6.771.459.120 lembar saham dengan nilai Rp.1.342.291.8234.000,-. Dari jumlah tersebut ditempatkan disetor penuh sebanyak 5.501.249.976. saham atau senilai Rp.1.100.249.995.200,-.

Based on the Deed No. 16 dated July 25, 2008 of Edwar, S.H., notary in Jakarta and PKR Deed No.18 dated September 30, 2008 of Notary Edwar, S.H., notary in Jakarta and was approved by The Minister of Justice of the Republic of Indonesia dated September 25, 2008 No. AHU-AH.01.10-22164.year 2008, the authorized capital of the Company into 6,771,459,120 shares with a value Rp.1,342,291,8234,000, -. Of this amount issued fully paid as much as 5,501,249,976. shares or equivalent Rp.1,100,249,995,200, -.

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR (DISAGIO ATAS MODAL SAHAM)

23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (DISCOUNT ON SHARE CAPITAL)


Agio sahamPenawaran umum perdana tahun 1994 3,500,000,000 3,500,000,000 Initial public stock offering 1994Penambahan agio dari dividen saham Additional paid in capital from stock

tahun 1997 1,342,600,000 1,342,600,000 dividend 1997Penawaran terbatas I tahun 1997 - - Limited public offering I 1997Penawaran terbatas II tahun 2001 - - Limited public offering II 2001Penawaran terbatas III tahun 2008 5,129,833,622 5,129,833,622 Limited public offering III 2008

9,972,433,622 9,972,433,622



51

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR ( DISAGIO ATAS MODAL SAHAM) (Lanjutan)

23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (DISCOUNT ON SHARE CAPITAL) (Continued)


Biaya penerbitan sahamPenawaran umum perdana tahun 1994 1,558,063,488 1,558,063,488 Initial public stock offering 1994Penawaran terbatas I tahun 1997 2,811,183,975 2,811,183,975 Limited public offering I 1997Penawaran terbatas II tahun 2001 5,603,186,159 5,603,186,159 Limited public offering II 2001Penawaran terbatas III tahun 2008 2,196,887,005 2,196,887,005 Limited public offering III 2008

12,169,320,627 12,169,320,627

Total agio saham (2,196,887,005) (2,196,887,005) Total agio saham

24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 24. OTHERS COMPONENT OF EQUITY

Komponen ekuitas lainnya merupakan pencatatan Perusahaan atas penurunan nilai ekuitas pada entitas anak yaitu di PT Agis Mitra Mandiri dan PT Agis Electronic, sebagai Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak.

Other components of equity is a recording of the Company for impairment of equity in subsidiaries, PT Agis Mitra Mandiri and PT Agis Electronic, as Difference arising from changes in equity of subsidiaries.


Selisih transaksi perubahan Difference arising from changes inekuitas entitas anak Perusahaan (116,511,974,857) (116,511,974,857) equity of subsidiaries

Total (116,511,974,857) (116,511,974,857) Total

Jumlah tersebut merupakan penurunan nilai investasi dalam saham Entitas Anak perusahaan, yang dikarenakan terjadinya perubahan dalam ekuitas Entitas Anak perusahaan karena menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) secara prospektif sejak tanggal 1 Januari 2010.

The amount represents the decrease of investment in shares of a Subsidiary, which was due to the change in equity of Subsidiaries because the Company adopted SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006) prospectively from January 1, 2010.

Dampak transisi atas penerapan PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) terhadap saldo awal laporan posisi keuangan Entitas Anak perusahaan pada tanggal 1 Januari 2010 adalah sebagai berikut:

Impact of transition on the application of SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006) to the beginning statements of financial statement of the Company Subsidiaries as at 1 January 2010 is as follows:

Nilai dilaporkan/ Reported value

Penyesuaian/ Adjustment

Nilai disesuaikan/ Adjusted value

PT Agis Electronic PT Agis ElectronicInvestasi MTN Grand Resources 357,027,000,000 (49,327,266,852) 307,699,733,148 Investment MTN Grand Resources

PT Agis Mitra Mandiri PT Agis Mitra MandiriInvestasi MTN BBC 354,500,000 (39,332,534) 315,167,466 Investment MTN BBCInvestasi MTN New Asia 155,489,500,000 (19,150,113,076) 136,339,386,924 Investment MTN New AsiaInvestasi MTN Orion 25,826,000,000 (3,371,811,386) 22,454,188,614 Investment MTN OrionInvestasi MTN Grand Resources 326,278,000,000 (45,096,247,233) 281,181,752,767 Investment MTN Grand Resources

Total 864,975,000,000 (116,984,771,081) 747,990,228,919 Total

Penurunan nilai investasi dalam saham sebagai berikut : Declining of investment in share as follows :

Nilai dilaporkan/ Reported value

% kepemilikan/ % ownership

Nilai disesuaikan/ Adjusted value

Investasi MTN PT Agis Electronic (49,327,266,852) 99.04% (48,854,470,628) Investment MTN PT Agis ElectronicInvestasi MTN PT Agis Mitra Mandiri (67,657,504,229) 99.04% (67,657,504,229) Investment MTN PT Agis Mitra Mandiri

Total (116,984,771,081) (116,511,974,857) Total



52

25. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 25. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan nonpengendali atas laba (rugi) bersih Entitas Anak yang dikonsolidasi

Non-controlling interest in total comprehensive income (loss) of consolidated subsidiaries


Saldo awal 66,431,599,201 66,470,890,734 Beginning balanceFujian Xinjifu Fujian Xinjifu

Enterprises Group Co.,Ltd (15,128,929) (76,658,338) Enterprises Group Co.,LtdLain-lain (539,768,840) 37,366,805 Others


26. PENJUALAN DAN PENDAPATAN 26. SALES AND REVENUES


Penjualan barang dagangan 79,184,574,567 150,451,261,716 Sales merchandiseJasa perbaikan elektronik dan lainnya 43,381,321,126 30,189,626,893 Service electricity and othersRetur dan potongan penjualan (185,158,149) (393,255,151) Return sales and discount

Total 122,380,737,544 180,247,633,458 Total

27. HARGA POKOK PENJUALAN 27. COST OF SALES


Harga pokok penjualan barang 77,764,711,113 145,548,370,817 Cost of sales Harga pokok jasa perbaikan dan lainnya 34,265,977,651 20,170,575,237 Cost of service and others

Total 112,030,688,764 165,718,946,054 Total

28. BEBAN USAHA 28. OPERATING EXPENSES


Beban penjualan : Selling expenses :Gaji dan kesejahteraan 2,048,940,256 2,579,596,715 Salaries and employee welfareSewa 1,569,001,206 1,615,787,986 RentUtilitas 512,602,332 439,247,601 UtilitiesPerbaikan dan pemeliharaan 400,792,264 365,652,283 Repairs and maintenancePenyusutan aset tetap 338,315,053 743,491,190 Depreciation of fixed assetsTransportasi dan perjalanan dinas 250,394,007 96,198,736 Transportation and business travelIklan dan promosi 79,935,300 465,065,210 Promotion and advertisingLain-lain 8,550,000 269,043,635 Others

Total 5,208,530,418 6,574,083,356 Total

Beban umum dan administrasi : General and administrative expense :Gaji dan kesejahteraan 5,753,228,905 10,101,150,314 Salaries and employee welfarePenyusutan aset tetap 1,770,480,802 1,338,010,982 Depreciation of fixed assetsUtilitas 512,602,332 1,381,036,412 UtilitiesBeban operasional dan konsultan 455,636,901 662,889,887 Operational cost and consultantsSewa 476,872,599 517,679,401 RentImbalan pasca kerja 404,096,971 (2,368,577,142) Post employee benefitsPerlengkapan kantor 417,941,301 3,110,762,012 Office suppliesPajak dan perijinan 331,491,983 569,098,897 Tax and permitsTransportasi dan perjalanan dinas 138,776,160 584,868,026 Transportation and business travelSumbangan 133,810,451 64,380,263 DonationPerbaikan dan pemeliharaan 47,580,401 366,701,138 Repair and maintenanceLain-lain 73,582,646 132,254,574 Others

Total 10,516,101,452 16,460,254,764 Total######################



53

29. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 29. OTHERS INCOME (EXPENSES)


Pendapatan lain-lain bersih : Selling expenses nett:Pendapatan bunga investasi dan Interest income on investment and

penurunan nilai investasi bersih 6,715,942,305 (8,833,588,683) impairment of investment - nettKeuntungan penjualan aset 3,220,408,621 3,558,216,157 Gain on sales of fixed assetsPendapatan bunga bank 64,825,463 109,953,083 Interest income Selisih kurs - neto 9,565,667 - Foreign exchange - nettPendapatan sewa bangunan - 6,518,512,216 Rent incomePemulihan penurunan nilai Recoverage of impairment

piutang dan persediaan (9,044,737,329) (848,567,456) receivables and inventoriesBunga dan administrasi bank Interest and administrative bank

serta kartu kredit (793,207,014) (124,793,467) and credit cards chargesPendapatan lain-lain 6,004,067,295 9,731,350,013 Others

Total 6,176,865,008 10,111,081,863 Total

30. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 30. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Pihak-pihak berelasi/ Related parties Sifat hubungan / Nature of relationship

Fujian Xinjifu Enterprises Group Pemegang saham PT Agis Resources, Entitas asosiasi/The shareholder of PT Agis Resources, an Associate


Aset : Assets :Piutang usaha 4,955,384,284 5,170,844,596 Trade receivables Piutang lain-lain 47,339,952,498 47,386,782,088 Others receivables

Total 52,295,336,782 52,557,626,684 Total

Persentasi piutang terhadap total aset 4.45% 4.42% Receivables pencentage to assets31 Maret 2014/ 31 Desember 2013/

Liabilitas : Liabilities :Utang usaha - 865,354,596 Trade payablesUtang lain-lain 3,221,566,061 5,636,000,272 Others payables

Total 3,221,566,061 6,501,354,868 Total

Persentasi utang terhadap total aset 0.27% 0.55% Payables pencentage to assets

31. INFORMASI SEGMEN USAHA 31. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Perusahaan dan Entitas Anak perusahaan pada saat ini melakukan kegiatan usaha sebagai berikut :.

At present, the Company and its Subsidiaries are engaged in the business as follows :

Nama/Name Usaha / Business

PT Sigmagold Inti Perkasa (dahulu PT Agis Tbk) /PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk (formerly PT Agis Tbk)

Jasa perdagangan umum dan perbaikan electronic/General trading and service, repairment of electronic

PT Agis Electronic dan Entitas Anak Perusahaan / PT Agis Electronic and Subsidiaries

Distribusi dan retail produk electronic/Distribution and retailer of electronic product

PT Agis Mitra Mandiri dan Entitas Anak Perusahaan/PT Agis Mitra Mandiri and Subsidiaries

Jasa telekomunikasi dan multimedia/ Telecomunication service and multimedia

PT Agis Resources dan Entitas Anak Perusahaan /PT Agis Resources and Subsidiaries

Bidang pertambangan / Mining sectors



54

31. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 31. BUSINESS SEGMENT INFORMATION (Continued)

31 Desember 2013Jasa/

ServiceRetail/

TradingTelekomunikasi/

MultimediaPertambangan/

Mining ResourcesKonsolidasian/Consolidated December 31, 2013

Penjualan dan pendapatan 13,880,536,651 166,367,096,807 - - 180,247,633,458 Sales and revenuesHarga pokok penjualan 9,815,848,477 155,903,097,577 - - 165,718,946,054 Cost of sales

Laba kotor 4,064,688,174 10,463,999,230 - - 14,528,687,404 Gross profit

Beban usaha (9,281,148,569) (13,595,536,862) - (157,652,689) (23,034,338,120) Operating ExpensesOperating expense

Hasil Segmen (5,216,460,395) (3,131,537,632) - (157,652,689) (8,505,650,716) Subtotal

Pendapatan dan beban lain-lain 8,038,582,551 7,616,725,005 (5,444,404,513) (99,821,180) 10,111,081,863 Others income (expenses)Pendapatan (beban) pajak 9,114,831,767 (7,995,615,872) 602,447,652 82,072,502 1,803,736,049 Tax benefit (expense)

RevenuesLaba Bersih 11,936,953,923 (3,510,428,499) (4,841,956,861) (175,401,367) 3,409,167,196 Net Income

31 Desember 2014Jasa/

ServiceRetail/

TradingTelekomunikasi/

MultimediaPertambangan/

Mining ResourcesKonsolidasian/Consolidated December 31, 2014

Penjualan dan pendapatan 43,196,162,977 79,184,574,567 - - 122,380,737,544 Sales and revenuesHarga pokok penjualan 34,265,977,651 71,764,711,113 - - 106,030,688,764 Cost of sales

Laba kotor 8,930,185,326 7,419,863,454 - - 16,350,048,780 Gross profitBeban pokok pendapatan dan Revenues

Beban usaha (12,566,250,580) (8,998,708,123) - (159,673,167) (21,724,631,870) Operating ExpensesOperating expense

Hasil Segmen (3,636,065,254) (1,578,844,669) - (159,673,167) (5,374,583,090) Subtotal

Pendapatan dan beban lain-lain 1,718,307,959 (2,525,079,337) 6,976,021,884 7,614,502 6,176,865,008 Others income (expenses)Pendapatan (beban) pajak (4,014,591,544) 3,715,640,611 2,012,214,813 25,520,613 1,738,784,493 Tax benefit (expense)

Laba Bersih (5,932,348,839) (388,283,395) 8,988,236,697 (126,538,052) 2,541,066,412 Net Income

32. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 32. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND

LIABILITIES

Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts, are as follows:

Nilai tercatat/Carrying amount

Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/Carrying amount

Nilai wajar/Fair value

Aset keuangan : Financial AssetsKas dan bank 8,204,314,157 8,204,314,157 2,572,511,611 2,572,511,611 Cash and banksPiutang usaha : Trade receivables

Pihak berelasi 4,955,384,284 4,955,384,284 5,170,844,596 5,170,844,596 Related partiesPihak ketiga - bersih 69,526,602,906 69,526,602,906 65,734,772,260 65,734,772,260 Third parties

Piutang lain-lain Other receivablesPihak berelasi 47,339,952,498 47,339,952,498 47,386,782,088 47,386,782,088 Related partiesPihak ketiga - bersih 116,740,671,651 116,740,671,651 109,088,276,780 109,088,276,780 Third parties

Investasi jangka panjanglainnya 686,819,093,923 686,819,093,923 716,454,496,191 716,454,496,191 Long term investment

Total 933,586,019,419 933,586,019,419 946,407,683,526 946,407,683,526 Total

31 Desember/ December 31 , 2014 31 Desember/ December 31 , 2013

Liabilitas keuangan : Financial liabilities

Utang bank 105,385,289,663 105,385,289,663 105,752,678,538 105,752,678,538 Bank loanUtang usaha : Trade payables

Pihak berelasi - - 865,354,596 865,354,596 Related partiesPihak ketiga - bersih 1,438,081,715 1,438,081,715 12,271,258,112 12,271,258,112 Third parties

Utang lain-lain : Others payablesPihak berelasi 3,221,566,061 3,221,566,061 5,636,000,272 5,636,000,272 Related partiesPihak ketiga - bersih 721,209,983 721,209,983 2,167,811,525 2,167,811,525 Third parties

Biaya yang masih harusdibayar 894,175,165 894,175,165 976,836,189 976,836,189 Accrued expenses

Total 111,660,322,587 111,660,322,587 127,669,939,232 127,669,939,232 Total

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan. Nilai wajar dari utang bank dan utang leasing dinilai menggunakan discounted cash flow berdasarkan tingkat suku bunga efektif terakhir yang berlaku untuk masing-masing pinjaman yang diutilisasi.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant. The fair value of bank loan and lease payable are estimated by using discounted cash flow applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilisation in each currency borrowings.



55

33. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING

33. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Perjanjian Distribusi a. Contract of Work

Pada tanggal 1 November 1996, Entitas Anak PT. Agis Electronic yaitu PT. Artha Wahana Karya (AWK), PT. Artha Wahana Surya (AWS) dan PT. Artha Wahana Prakasa (AWP) (bersama – sama disebut sebagai ‘pihak – pihak terkait) menandatangani perjanjian distribusi dengan PT. Sony Indonesia (SI). Perjanjian – perjanjian ini antara lain meliputi :

As of November 1, 1996, The Subsidiaries of PT Agis Electronic were : PT Artha Wahana Karya (AWK), PT Artha Wahana Surya (AWS) and PT Artha Wahana Prakarsa (AWP) (together reffered as related parties’) was signed a distribution agreement with PT Sony Indonesia (SI). These agreements are as follow:

1. SI menunjukan pihak – pihak terkait sebagai distributor non – ekslusif produk SONY untuk wilayah – wilayah sebagai berikut :yang akan berlangsung untuk jangka waktu 30 tahun. AWS : Sulawesi Selatan AWK : Bandung, Semarang, Surabaya dan

Bali AWP: Lampung, Palembang, Medan,

Banjarmasin dan Pontianak.

1. SI shows the party – party relate as distributor non – ekslusif SONY'S product to region – region as follows :shall continue for a period of 30 years.

AWS: Sulawesi Selatan AWK: Bandung, Semarang, Surabaya dan

Bali AWP: Lampung, Palembang, Medan,

Banjarmasin dan Pontianak 2. Pihak – pihak terkait setuju untuk membeli

dari SI sejumlah produk “SONY” setiap bulan dengan nilai minimum tertentu setelah dikurangi Pajak Pertambahan Nilai.

2. The relevant parties agree to purchase from SI a number of product “Sony” each month with certain minimum value after deduction of value added tax.

'Pada tanggal 1 April 2008 perjanjian diatas telah di perbaharui dan akan berlaku sampai dengan 30 September 2009 dan dapat diperpanjang setiap tahun.

'On April 1, 2008 the above agreement has been renewed and will go effect up to September 30, 2009 and extendable annually.

b. Perjanjian Sewa Ruangan b. Office Rent Aggrements

Grup mengadakan perjanjian sewa ruangan seluas 351,34 m2 di UOB Plaza lantai 42 JL. M.H. Thamrin kav 8-9, Jakarta dengan PT. UOB Property dengan jangka waktu 5 (lima) tahun, dengan nilai sewa pada tahun pertama sd tahun ketiga sebesar US$20/m3/bulan dan tahun keempat sd tahun kelima US$22/m3/bulan terhitung mulai tanggal 21 November 2013- 20 November 2018.

'The Groups has an office rental agreement for an area 351,34 m2 at UOB Plaza 42th floor,M.H Thamrin street kav 8-9, Jakarta with PT UOB Property for 5 (five) years, with rental price for fist year to third years amounted USD20//m2/month, and fourth year to fiveth year amounted USD22/m2/month, effective from November 21, 2013 to November 20, 2018.



56

33. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (Lanjutan)

33. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

Grup mengadakan perjanjian sewa ruangan di Vila Pondok Indah B.2, Jakarta Selatan dengan nilai sewa sebesar Rp 150.000.000 per tahun dengan jangka waktu sewa sampai dengan 31 Oktober 2016. Perjanjian sewa ruangan di Jalan Nagarawangi No 52 Tasikmalaya jangka waktu 2 tahun sampai dengan 1 April 2016 dengan nilai sewa sebesar Rp40.000.000 per tahun. Perjanjian sewa ruangan di Batununggal, Bandung seluas 144 m2 dengan nilai sewa Rp67.500.000 per tahun dan jangka waktu sampai dengan 1 Juni 2015. Perjanjian sewa ruangan di Cimahi, Bandung dengan nilai sewa Rp80.000.000 per tahun sampai dengan 2 September 2015. Perjanjian sewa ruangan di Kudus dengan nilai sewa Rp50.000.000 per tahun sampai dengan 1 Juni 2015. Perjanjian sewa ruangan di Makasar dengan nilai sewa Rp55.000.000 per tahun sampai dengan 1 Juni 2015. Sewa ruangan di Karawang sebesar Rp35.000.000 per tahun dengan jangka waktu sewa sampai dengan 30 April 2015. Sewa ruangan di Surabaya dengan nilai sewa sebesar Rp60.000.000 per tahun dan jangka waktu sewa sampai dengan 20 Mei 2015. Sewa ruangan di Depok sebesar Rp.30.000.000 per tahun sampai dengan 30 Juni 2015. Sewa ruangan di Cibubur sebesar Rp65.000.000 per tahun sampai dengan 1 September 2015. Sewa ruangan di Palembang sebesar Rp35.000.000 per tahun sampai dengan 31 September 2015. Sewa ruangan di Bali sebesar Rp38.000.000 per tahun sampai dengan 31 Agustus 2016.

'The Group has an office rental agreement at Vila Pondok Indah B.2, South Jakarta with rental price Rp150,000,000 for 1 year and effective rent periods until October 31, 2016. Office rental agreement at Nagawangi Street No. 52, Tasikmalaya for 2 years until April 1, 2016, with rental price for amounted Rp40,000,000 for 1 year. Office rental agreement at Batununggal, Bandung for an area 144m2 with rental price for amounted Rp67,500,000 for 1 year and effective periods until June 1, 2015. Office rental agreement at Cimahi, Bandung with rental price Rp80,000,000 for 1 year and time rental periods until September 2, 2015. Office rental agreement in Kudus with rental price Rp50,000,000 for 1 year and effective rent period until June 1, 2015. Office rental agreement in Makasar with rental price Rp55,000,000 for 1 year effective until June 1, 2015.Office rental agreement in Karawang amounting Rp35,000,000 for 1 year and rental period until April 30, 2015. Office rental agreement in Surabaya amounting Rp60,000,000 for 1 year until May 20, 2015. Office rental in Depok amounting Rp30,000,000 for 1 year until June 30, 2015. Office rental in Cibubur amounting Rp65,000,000 for 1 year until September 1, 2015. Office rental in Palembang amounting to Rp35,000,000 for 1 year until September 31, 2015. Office rental in Bali amounting to Rp38,000,000 for 1 year and rental period until August 31, 2016.

'Entitas Anak Perusahaan mengadakan perjanjian sewa-meyewa dengan PT. Metropolitan Kentjana Tbk atas papan reklame seluas 16m2 di Gedung Pondok Indah Mall, jangka waktu 61 bulan terhitung dari tanggal 1Oktober 2007 dan akan berakhir tanggal 31 Oktober 2012, dengan nilai sewa sebesar Rp. 121.920.000.

A Subsidiary has a rental agreement with PT Metropolitan Kentjana Tbk for adevertising Board for an area 16 m2 at Pondok Indah Mall building for a with period of 61 months started from October 1, 2007 until October 31, 2012, with rental price Rp121,920,000.;

Grup mengadakan perjanjian sewa ruangan seluas 460,10 m2 di MNC Tower lantai 6, Jalan Kebon Sirih dengan PT. GLD Property dengan jangka waktu 1 tahun, dengan nilai sewa sebesar Rp.160.000/m2/bulan terhitung mulai tanggal 1 Agustus 2012 sampai dengan 31 Juli 2013.

'The Groups has an office rental agreement for an area 460.10 m2 at MNC Tower 6th floor, Kebon Sirih street with PT GLD Property for 1 (one) year, with rental price for amounted Rp 160,000/m2/month, effective from August 1, 2012 to July 31, 2013.

c. Perjanjian Kerja Sama Jasa Layanan Sevice c. Authorized Service Agreement

Pada tanggal 3 Maret 2014, Perusahaan menandatangani Perjanjian Pelayanan Purna Jual Resmi dengan PT Sony Indonesia. Berdasarkan perjanjian ini, PT Sony Indonesia menunjuk Perusahaan sebagai tempat pelayanan purnal jual resmi baik pelayanan perbaikan dalam masa garansi maupun di luar masa garansi. Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun dan selanjutnya secara otomatis akan diperpanjang.

In March 3, 2014, the Company entered into a after sales service authorized agreement with PT Sony Indonesia. Based on this agreement, PT Sony Indonesia pointed to the Company as the authorized place for after-sales service for all Sony Indonesia’s product both in warranty and out of warranty. This agreement will effective during 1 year and extendable annually.



57



Pada tanggal 3 Januari 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penunjukan Perwakilan Resmi Samsung dengan PT Samsung Electronics Indonesia. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan sebagai rekanan resmi menyediakan jasa layanan servis kepada semua konsumen produk Samsung Electronics hingga 31 Desember 2011 dan telah telah diperpanjang setiap tahunnya.

In January 3, 2011, the Company entered into Authorized Service Centre Agreement with PT Samsung Electronics Indonesia. Based on this agreement, the Company as the authorized business partner should provide repairment service to all Samsung Electronic's consumers until December 31, 2011 and extendable annually.

Pada tanggal 1 April 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengadaan Jasa Layanan Pusat Servis dengan PT Electronic Solution Indonesia. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan sebagai rekanan akan menyediakan jasa layanan servis kepada konsumen Electronic Solution Indonesia hingga 31 Desember 2011. Perjanjian ini sedang dalam proses perpanjangan dengan PT Electronic Solution Indonesia.

In April 1, 2011, the Company entered into a service agreement with PT Electronic Solution Indonesia. Based on this agreement, the Company as the business partner would repairment service for all Electronic Solution Indonesia's consumers until December 31, 2011. This agreement is currently under extension negotiation.that will be agreed upon by both parties.

Pada tanggal 24 Januari 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penunjukan Midea Authorized Service Station dengan PT Midea Planet Indonesia. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan sebagai rekanan resmi menyediakan jasa layanan servis kepada semua konsumen Midea Planet Indonesia hingga 24 Januari 2012. Perusahaan memutuskan untuk tidak memperpanjang perjanjian ini.

In January 24, 2011, the Company entered into authorized service agreement with PT Midea Planet Indonesia. Based on this agreement, the Company as the authorized business partner would provide repairment service to all Midea Planet Indonesia's consumers until January 24, 2012. The Company decided not to extend this agreement.

d. Audit Aspek hukum d. Legal Audit

Berdasarkan Engagement Letter tanggal 18 Maret 2010, Peter, S-Marck & Law melakukan legal audit atas Insvestment Agreement antara Perusahaan dengan G.E.M Global Yield Fund, Ltd (Investor) serta G.E.M Investment Advisors, Inc (Gemiia). Investor akan memberikan Equity Line Of Credit (‘ELC”) kepada Perusahaan, dengan total komitmen sebesar Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus milyar rupiah). Berdasarkan surat pendapat hukum dari Peter, S-Marck & Law dengan Ref.02/LO-AGIS/PSML/IV/2010 menyimpulkan bahwa Investment Agreement dan Repo Agreement yang akan dilakukan sesuai dengan regulasi dan Undang – undang yang berlaku di Indonesia.

Under the Engagement Letter dated 18 March 2010, Peter, S-Marck & Law conduct legal audit of the Investment Agreement between The Company with GEM Global Yield Fund, Ltd. (Investor) and GEM Investment Advisors, Inc.(Gernia). The investors will give Equity Line of Credit (ELC) to the Company with total commitment amounted to Rp. 200,000,000,000,-(two hundred billion rupiah). Based on legal opinion report from Peter, S-Marck & Law Ref.02/LO-AGIS/PSML/IV/2010 dated September 11, 2010 concluded that the Investment Agreement and the Repo Agreement to be performend in accordance with the Regulations and Law in Indonesia.

e. Perjanjian Investasi e. Investment Agreement

Perusahaan telah menandatangani Investment Agreement dengan GEM Global Yield Fund Limited ("GEM") pada tanggal 23 April 2010. GEM memberikan fasilitas Equity Line of Credit ( "ELC") dengan jumlah sampai Rp.200.000.000.000,- (dua ratus milyar rupiah) tanpa bunga yang akan dikonversi menjadi saham. dengan fasilitas tersebut perusahaan diwajibkan menerbitkan 500.000.000 lembar waran kepada GEM dengan harga pelaksanaan Rp.125,- Untuk memenuhi persyaratan penerbitan ELC, maka Perusahaan akan menerbitkan waran seri III.

The Company has signed an Investment Agreement with GEM Global Yield Fund Limited ("GEM") on April 23, 2010. GEM provides equity line of credit facility ("ELC") with up to Rp. 200,000,000,000, - (two hundred billion dollars) without interest to be converted into shares. with the facility required the Company issued 500,000,000 shares warrants to GEM with an exercise price of Rp125, - To meet the requirements for the issuance of ELC, the Company will issue warrants series III.



58



f. Perjanjian Ekslusivity f. Ekslusivity Agreement

Pada hari Selasa tanggal 21 Desember 2010, dilakukan perjanjian ekslusivity antara :

On Tuesday, December 21, 2010, ekslusivity agreement between:

1. Richardus Ardi Sunjoyo "RAS" selaku Direktur

Utama yang mewakili Direksi PT ISM serta sebagai pemegang dan pemillik 3.500 lembar saham (87,5%) yang dikeluarkan PT ISM, 2) Tan Eddy "TE" selaku Komisaris PT ISM serta sebagai pemegang dan pemillik 300 lembar saham (7,5) yang dikeluarkan PT ISM, disebut Pihak Pertama.

1. Richardus Ardi Sunjoyo "RAS" as a President Director who represents the Board of Directors PT ISM as shareholders and owner of 3,500 shares (87.5%) That issued by PT ISM, 2) Tan Eddy "TE" as a Commissioner of PT ISM as shareholders and owner of 300 shares (7.5) that was issued by PT ISM, were called the First Parties.

2. Iwan Sutadi Sidarta “ISS” dalam hal ini bertindak untuk diri sendiri selaku pribadi dan Firmansyah Yusuf "FY" dalam hal ini bertindak untuk diri sendiri selaku pribadi selanjutnya ISS, FY dan atau pihak-pihak yang terafiliasi disebut Pihak Kedua.

2. Iwan Sutadi Sidarta “ISS” in act for himself as personal and Firmansyah Yusuf "FY"in act for himself as personal and then ISS, FY and / or affiliated parties who called the Second Parties.

3. PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk (dahulu PT Agis

Tbk, yang diwakili oleh Steven Kesuma bertindak sebagai Direktur Utama disebut Pihak Ketiga.

3. PT Sigmagold Inti Perkasa (formerly PT Agis Tbk), which was represented by Steven Kesuma act as the President Director referred to the Third Party.

Para Pihak setuju dan sepakat untuk melakukan kerjasama dalam pengelolaan wilayah usaha pertambangan di Sumatera, dimana Pihak Ketiga memiliki hak ekslusif untuk melakukan akuisisi 60% saham PT ISM, yang akan dilaksanakan apabila berdasarkan hasil laporan dari surveyor independen diperoleh indikasi positif adanya nilai kandungan emas dan / hasil tambang lainnya atau nilai lain yang dianggap ekonomis oleh Pihak Ketiga.

The Parties agreed to cooperate in the manage of mining areas in Sumatera, when the Third Party has the exclusive right to acquire 60% share in PT ISM, which will be implemented if based on independent surveyor report obtained a positive indication of the value of gold content and / other mining products or other values that are considered economically by Third Party .

Pada hari Selasa tanggal 21 Desember 2010, dilakukan perjanjian ekslusivity antara :

On Tuesday, December 21, 2010, conducted ekslusivity agreement between:

1. Iwan Sutadi Sidarta "ISS" selaku Direktur Utama

yang mewakili Direksi "BBP" serta sebagai pemegang dan pemillik 1.250 lembar saham (50) yang dikeluarkan PT BBP, 2) Firmansyah Yusuf "FY" selaku pribadi.

1. Iwan Sutadi Sidarta "ISS" as a President Director who represents of the Board of Directors "BBP" and also as shareholders and owners of 1250 shares (50) that was issued by PT BBP, 2) ) Firmansyah Yusuf "FY", as a personal.

2. PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk (dahulu PT Agis Tbk), yang diwakili oleh Steven Kesuma bertindak sebagai Direktur Utama disebut Pihak Kedua.

2. PT Sigmagold Inti Perkasa Tbk (formerly PT Agis Tbk), which was represented by Steven Kesuma act as the President Director as the Second Party.



59



Para Pihak setuju dan sepakat untuk melakukan kerjasama dalam pengelolaan wilayah usaha pertambangan di Sumatera, dimana Pihak Kedua memiliki hak ekslusif untuk melakukan akuisisi 60% saham perusahaan lain yang akan didirikan kemudian oleh Pihak Pertama yang akan menjadi pemilik sah atau penerima pengalihan hak atas IUP akuisisi akan dilaksanakan apabila berdasarkan hasil laporan dari surveyor independen diperoleh indikasi positif adanya nilai kandungan emas dan / hasil tambang lainnya atau nilai lain yang dianggap ekonomis oleh Pihak Kedua.

All the parties agreed to cooperate in the manage of mining areas in Sumatera, where the Second Party has the exclusive right to acquire 60% share of the Company that will be established by the First Party who will become legal owner or accepter assignment of acquisition IUP and it will implemented if based on independent surveyor report got a positive indication value of gold content and / other value that is considered economical by the Second Party.

g. Perjanjian Kerja Sama Investasi g. Joint Venture Agreement

Pada tanggal 17 Desember 2011, Perusahaan mengikat kerja sama investasi dengan Fujian Xinjifu Enterprises Group Co.,Ltd., perusahaan terbatas dari RRC yang bergerak di bidang pertambangan mineral dan batu bara serta sumber daya alam di Indonesia.

On December 17, 2011, The Company entered into Investment Agreement with Fujian Xinjifu Enterprises Group Co.,Ltd.,. the limited liability company that established in RRC which operated in mineral, coal and other natural resources mining in Indonesia.

Perusahaan terbatas yang akan didirikan tersebut memiliki modal dasar Rupiah setara USD 50,000,000 yang terbagi atas 50.000 lembar saham dengan nilai nominal USD 1.000 per sahamnya.

The authorized capital of the Company shall be stated in Rupiah and equivalent to USD 50,000,000, divided into 50,000 shares with a nominal value of each share of USD 1,000.

Sebanyak USD 12,500,000 (25% dari total modal dasar) disetor penuh pada saat pendirian dengan proporsi USD 6,375,000 dari Perusahaan dan USD 6,125,000 dari Fujian sehingga porsi kepemilikan adalah 51% dan 49%.

A total of USD12,500,000 (25% of the total authorized capital) fully paid at the time of the establishment of the proportion of the Company's USD 6,375,000 and USD 6,125,000 of Fujian that ownership was 51% and 49%.

h. Perjanjian Jual Beli Saham Bersyarat h. Conditional Sale and Purchase agreement Perjanjian ini dibuat dan ditandatangani pada hari Jumat, tanggal 14 Desember 2012, oleh dan diantara:

This agreement was made and signed on Friday, dated December 14, 2012, by and between:

1. PT. Agis Resources suatu Perusahaan terbatas

yang didirikan berdasarkan Hukum Republik Indonesia, berkantor di MNC Tower, Lt. 6, Jalan Kebon Sirih Kav. 17-19, Jakarta Pusat, dalam hal ini diwakili oleh Presiden Direktur, Erwin Tan, bertindak untuk dan atas nama Perusahaan. Selanjutnya disebut sebagai “AR”

1. PT. Agis Resources a limited liability Company duly established under and by virtue of the laws of Republic of Indonesia, having its registered office in Indonesia, MNC Tower, 6th floor , Kebon Sirih Street Kav. 17-19, Central Jakarta , in this matter is represented by, Mr. Erwin Tan, in his capacity as the President Director of the Company, acting for and on behalf of the Company. Hereinafter referred to as the “AR”.

2. PT.IJM suatu Perusahaan terbatas yang didirikan berdasarkan Hukum Republik Indonesia, berkantor di Jalan Tubagus Angke No. 2, RT 016/010, Jelambar Baru, Grogol Petamburan, Jakarta Barat, dalam hal ini diwakili oleh Direktur Utama, tuan Firmansyah Yusuf, bertindak untuk dan atas nama Perusahaan, yang dalam hal ini telah mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris Perusahaan, sesuai Surat Persetujuan tanggal 14 Desember 2012

2. PT. IJM a limited liability Company duly established under and by virtue of the laws of Republic of Indonesia, having its registered office in Tubagus Angke Street No. 2, RT 016/010, Jelambar Baru, Grogol Petamburan, West Jakarta, in this matter is represented by Mr. Firmansyah Yusuf in his capacity as the President Director of the Company, acting for and on behalf of the Company, in this matter having approval from the Board of Commissioners of the Company, dated December 14, 2012.



60



3. Tuan Iwan Sutadi Sidarta, bertindak selaku

pribadi, pemegang 1.125 (seribu seratus dua puluh lima) lembar saham PT. IJM, atau sebesar 45% (empat puluh lima persen) dari total saham perusahaan, bertempat tinggal di Jakarta, Jl. Pluit Permai Dalam 3/15, Pluit, Penjaringan, Jakarta Utara, pemegang Kartu Tanda penduduk nomor 09.5102.110951.0086. Selanjutnya disebut sebagai “ISS”

3. Mr. Iwan Sutadi Sidarta, acting on behalf of himself, the owner of 1.125 (one thousand one hundred twenty five) shares in PT. IJM, or 45% (forty five percent) of the total shares of the Company, residing in Jakarta, Pluit Permai Dalam Street 3/15, Pluit, Penjaringan, North Jakarta, holder of Identity Card Number 09.5102.110951.0086. Hereinafter referred to as the “ISS”.

4. Tuan Firmansyah Yusuf,, bertindak selaku pribadi, pemegang 1.125 (seribu seratus dua puluh lima) lembar saham PT. IJM, atau sebesar 45% (empat puluh lima persen)dari total saham perusahaan, bertempat tinggal di Jakarta, Muara Karang I.X.U, No. 33, Pluit, Penjaringan, Jakarta Utara, Pemegang Kartu Tanda Penduduk nomor 09.5102.011059.0297. Selanjutnya disebut sebagai “FY”

4. Mr. Firmansyah Yusuf, acting on behalf of himself, the owner of 1.125 (one thousand one hundred twenty five) shares in PT. IJM, or 45% (forty five percent) of the total shares of the Company, residing in Jakarta, Muara Karang Street I.X.U/33, No. 013, Pluit, Penjaringan, North Jakarta, holder of Identity Card Number 09.5102.011059.0297. Hereinafter referred to as the “FY”.

PT. AR, PT. IJM, ISS, dan FY, secara bersama-sama selanjutnya disebut sebagai "PARA PIHAK"

PT. AR, PT. IJM, ISS and FY , hereinafter collectively referred to as the "PARTIES".

Sebagaimana syarat dan ketentuan yang diatur dalam perjanjian ini, maka PT. AR setuju untuk membeli saham dari ISS dan FY demikian juga ISS dan FY dengan ini setuju untuk menjual saham kepada PT. AR yaitu sebanyak 1.625 (seribu enam ratus dua puluh lima) lembar saham atau sebesar 65% (enam puluh lima persen) dari total seluruh saham-saham yang ada pada PT. IJM (untuk selanjutnya disebut: "saham-saham".

Subject to the terms and condition set forth in this Agreement, PT. AR agreed to purchase the shares from ISS and FY also ISS and FY agreed to sell the shares to PT. AR as much as 1.625 (one thousand and six hundred twenty five) shares or 65% (sixty five percent) of total shares of PT. ISM (Hereinafter refferred to as the "Shares")

Para pihak setuju bahwa harga jual beli 65% (enam puluh lima persen) saham-saham di PT. IJM, sebagaimana dimaksud ketentuan diatas, ditentukan sebesar USD 3.000.000 (Tiga Juta Dollar Amerika Serikat).

The parties agreed that the purchase price of the 65% (sixty five percent) shares in PT. IJM, as mentioned in the above, shall be USD 3,000,000 (Three Million United States Dollars).

Perjanjian Jual Beli Sah am Bersyarat Conditional Sale and Purchase agreement Perjanjian ini dibuat dan ditandatangani pada hari Rabu, tanggal 27 Juni 2012, oleh dan diantara:

This Agreement is made and signed on this day Wednesday, date June 27, 2012, by and between:

1. PT. Agis Resources, suatu Perusahaan

terbatas yang didirikan berdasarkan Hukum Republik Indonesia, berkantor di MNC Tower, Lt. 6, Jalan Kebon Sirih Kav. 17-19, Jakarta Pusat, dalam hal ini diwakili oleh Presdiden Direktur,tuan Erwin Tan, bertindak untuk dan atas nama Perusahaan, yang dalam hal ini telah mendapat persetujuan dari Komisaris Perusahaan tertanggal 20 Juni 2012. Selanjutnya disebut sebagai “AR”

1. PT. Agis Resources a subsidiary a limited liability Company duly established under and by virtue of the laws of Republic of Indonesia, having its registered office in Indonesia, MNC Tower, Lt. 6, Kebon Sirih Street Kav. 17-19, Central Jakarta, in this matter is represented by, Mr. Erwin Tan, in his capacity as the President Director of the Company, acting for and on behalf of the Company, in this matter having approval from the board of Commissioners of the Company, dated September 20, 2012.. Hereinafter referred to as the “AR”.



61



2. Tuan Iwan Sutadi Sidarta, bertindak selaku

pribadi, pemegang 2.000 (dua ribu) lembar saham PT. ISM, atau sebesar 50% (lima puluh persen), bertempat tinggal di Jakarta, Jl. Pluit Permai Dalam 3/15, RT. 015/RW. 004, Kelurahan Pluit, Kecamatan Penjaringan, Jakarta Utara, pemegang Kartu Tanda Penduduk nomor 09.5102.110951.0086. Selanjutnya disebut sebagai “ISS”

2. Mr. Iwan Sutadi Sidarta, acting on behalf of himself, the legal holder and owner of 2.000 (two thousand) shares in PT. ISM, or 50% (fifty percent) of the total shares of the Company, residing in Jakarta, Jl. Pluit Permai Dalam 3/15, RT. 015/RW. 004, Kelurahan Pluit, Kecamatan Penjaringan, Jakarta Utara, holder of Identity Card Number 09.5102.110951.0086. Hereinafter referred to as the “ISS”.

3. Tuan Firmansyah Yusuf, bertindak selaku

pribadi, pemegang 2.000 (dua ribu) lembar saham PT. ISM, atau sebesar 50% (lima puluh persen), bertempat tinggal di Jakarta, Jalan Muara Karang Blok I.X.U/33, RT. 005/RW. 013, Kelurahan Pluit, kecamatan Penjaringan, Jakarta Utara, pemegang kartu Tanda Penduduk nomor 09.5102.011059.0297. Selanjutnya disebut sebagai “FY”

3. Mr. Firmansyah Yusuf,acting on behalf of himself, the legal holder and owner of 2.000 (two thousand) shares in PT. ISM, or 50% (fifty percent) of the total shares of the Company, residing in Jakarta, Muara Karang Street Blok I.X.U/33, RT. 005/RW. 013, Kelurahan Pluit, kecamatan Penjaringan, Jakarta Utara, holder of Identity Card Number 09.5102.011059.0297. Hereinafter referred to as the “FY”.

4. PT. ISM suatu Perusahaan terbatas yang

didirikan berdasarkan Hukum Republik Indonesia, berkantor di Jln. Kemanggisan Raya Batusari No. 5, Jakarta 11480, dalam hal ini diwakili oleh Direktur, tuan Firmansyah Yusuf, bertindak untuk dan atas nama Perusahaan.

4. PT. ISM a limited liability Company duly established under and by virtue of the laws of Republic of Indonesia, having its registered office in jln. Kemanggisan Raya Batusari No. 5, Jakarta 11480, in this matter is represented by Mr. Firmansyah Yusuf in his capacity as the director of the Company, acting for and on behalf of the Company.

PT. AR, ISS, FY dan PT. ISM, secara bersama-sama selanjutnya disebut sebagai "PARA PIHAK"

PT. AR, ISS, FY dan PT. ISM, hereinafter collectively referred to as the "PARTIES".

Sebagaimana syarat dan ketentuan yang diatur dalam perjanjian ini, maka PT. AR setuju untuk membeli saham dari ISS dan FY demikian juga ISS dan FY dengan ini setuju untuk menjual saham kepada PT. AR yaitu sebanyak 2.600 (dua ribu enam ratus) lembar saham atau sebesar 65% (enam puluh lima persen) dari total seluruh saham-saham yang ada pada PT. ISM (untuk selanjutnya disebut: "saham-saham".

Subject to the terms and condition set forth in this Agreement, PT. AR hereby to purchase the shares from ISS and FY thus ISS and FY hereby agreed to sell the shares to PT. AR as much As 2.600 (two thousand and six hundred) shares or 65% (sixty five percent) of total shares of PT. ISM (Hereinafter refferred to as the "Shares")

Para pihak setuju bahwa harga jual beli 65% (enam puluh lima persen) saham-saham di PT. ISM, sebagaimana dimaksud ketentuan diatas, ditentukan sebesar USD 3.000.000 (tiga juta Dollar Amerika Serikat).

The parties agreed that the purchase price of the 65% (sixty five percent) shares in PT. ISM, as mentioned in the above, shall be USD 3,000,000 (three million United States Dollars).

i. Perjanjian Jual Beli Saham i. Sale and Purchase OF Share Agreement

Pihak pertama : Iwan Sutadi Sidarta. Selaku pemilik atas 2.000 lembar saham dalam Perusahaan

First party: Iwan Sutadi Sidarta. As the owner of 2,000 shares in Company.

Pihak kedua : Erwin Tan. Selaku Direktur dari dan oleh karena itu bertindak untuk dan atas nama PT. Agis Resources, berkedudukan di Jakarta Pusat, dan untuk melakukan tindakan hukum ini telah mendapat persetujuan komisaris Perusahaan.

Second party: Erwin Tan. As a Director of and therefore acting for and on behalf of PT. Agis Resources, located in Central Jakarta, and to take legal action was approved by the commissioners of the Company.



62



Pihak pertama telah menjual saham miliknya sebanyak 1.300 lembar, dengan harga sebesar USD 1.500.000 kepada Perusahaan terbatas PT. Agis Resources.

The first party had sold his shares 1,300 shares with a price of USD 1,500,000 to the limited liability Company PT. Agis Resources.

Pihak pertama : Firmansyah Yusuf. Selaku pemilik atas 2.000 lembar saham dalam Perusahaan

First party: Firmansyah Yusuf. As the owner of 2,000 shares in Company.

Pihak kedua : Erwin Tan. Selaku Direktur dari dan oleh karena itu bertindak untuk dan atas nama PT. Agis Resources.

Second party: Erwin Tan. As a Director of and therefore acting for and on behalf PT Agis Resources.

Pihak pertama telah menjual saham miliknya sebanyak 1.300 lembar, dengan harga sebesar USD 1.500.000 kepada Perusahaan terbatas PT. Agis Resources.

The first party had sold his shares 1,300 shares with a price of USD 1,500,000 to the limited liability Company PT. Agis Resources.

34. KONTINJENSI 34. CONTINGENCIES

Sehubungan dengan Investment Agreement antara Perusahaan dengan GEM Global Yield Fund (“GEM”) pada tanggal 23 April 2010. GEM akan memberikan fasilitas Equity Line of Credit (ELC) dengan jumlah sampai dengan Rp 200.000.000.000,(Dua Ratus Miliar Rupiah) tanpa bunga yang akan dikonversikan menjadi saham. Oleh sebab itu Perusahaan diwajibkan menerbitkan 500.000.000 (lima ratus juta) lembar waran kepada GEM dengan harga pelaksanaan Rp 125,-. Namun sampai dengan berakhirnya masa berlakunya keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 30 September 2010 mengenai Penambahan Modal tanpa HMETD, waran tersebut tidak dapat diterbitkan karena pihak GEM menolak memenuhi syarat dari Bursa Efek Indonesia. Guna melindungi kepentingan pemegang saham Perusahaan secara umum dan khususnya pihak-pihak yang terkait dalam perjanjian tersebut, maka pada tanggal 23 November 2012, Perusahaan melakukan gugatan hukum terhadap GEM melalui Pengadilan Negeri Jakarta Pusat melalui surat gugatan No.534/AFS-AGIS/XI/2012. Atas kejadian yang sama GEM melakukan gugatan terhadap Perusahaan melalui ICC – International Court of Arbritration dengan surat gugatan NO. 295/FBP-STN-GS-JS-YMS/III/13 melalui surat pemberitahuan permintaan untuk melakukan siding arbitrase dari Secretariat of the ICC International Court of Arbitration – Asia Office yang telah Perusahaan terima pada tanggal 22 Maret 2013.

In connection with the Investment Agreement between the Company and GEM Global Yield Fund ("GEM") on April 23, 2010. GEM will provide facility Equity Line of Credit (ELC) amounting up to Rp 200,000,000,000,- (two hundred billion rupiah) without interest which will be converted into shares. Therefore, the Company is obliged to issue 500,000,000 (five hundred millions) copies of warrants to GEM at an exercise price of Rp 125, -. However, until the expiry of the validity period of the Shareholders Decision dated September 30, 2010 regarding the Additional Paid in Capital without HMETD, warrants can not be issued because the GEM refused to qualify from the Indonesia Stock Exchange. In order to protect the interests of shareholders of the Company in general and in particular the parties involved in the agreement, on November 23, 2012, the Company launched a lawsuit against GEM through the Central Jakarta District Court lawsuit by mail No.534/AFS-AGIS/XI / 2012. The same case GEM suing the Company through the ICC International Court of Arbitration to No.295/FBP-STN-GS-JS-YMS/III/13 lawsuit letter by mail notice to request the arbitral tribunal of the Secretariat of the ICC International Court of Arbitration - Asia Office who has the Company received on March 22, 2013.



63

34. KONTINJENSI (Lanjutan) 34. CONTINGENCIES (Continued)

Pada tanggal 17 November 2014, Perusahaan telah menerima Surat Keputusan Hasil Persidangan dari International Court of Commerce (ICC) International Court of Arbitration. Perusahaan telah memenangkan gugatan yang dilayangkan GEM Global Yield Fund dan GEM Investment Advisor (GEMIA ) pada persidangan Arbitrase Internasional ICC dengan no. kasus 19340/CYK. Majelis Hakim Arbitrase Internasional ICC mengabulkan gugatan balik Perusahaan terhadap GEM yakni pembatalan demi hukum atas Investment Agreement, dimana kondisi GEM maupun Perusahaan dikembalikan kepada posisi sebelum penandatanganan Investment Aggreement (restitution in integrum). Dan Majelis Hakim Arbitrase Internasional ICC juga mengabulkan gugatan ganti rugi yang diajukan oleh Perusahaan atas biaya-biaya yang telah Perusahaan keluarkan selama proses penandatanganan Investment Agreement serta biaya-biaya selama proses persidangan arbitrase ini. Hasil putusan sidang tersebut telah mendapatkan pengesahan setelah didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dengan akta No. 42/wasit/2014/PN.JKT.PST tanggal 10 Desember 2014.

On November 17, 2014, The Company got Letter Decree The Trial Results of the International Court of Commerce (ICC) International Court of Arbitration . The company got a lawsuit filed by the GEM Global Yield Fund and GEM Investment Advisor ( GEMIA ) in International Arbitration proceedings ICC with the case no. 19340/CYK . The Panel of Judges ICC International Arbitration in favor of the Company to GEM behind the cancellation by law on Investment Agreement, which between GEM and the Company conditions returned to the position before signing of Investment aggreement (Restitution in integrum). And the panel of judges ICC International Arbitration was also in favor of compensation filed by the Company for all the costs that the Company has paid during the signing of the Process Investment Agreement and all costs during the arbitration proceedings.

The Decree has been approved after registered in the Central Jakarta District Court with the deed No. 42 / wasit/ 2014 / PN.JKT.PST dated December 10, 2014 .

35. MANAJEMEN RISIKO 35. RISK MANAGEMENT

Dalam menjalankan kegiatan operasional sehari-hari, Grup menyadari sepenuhnya bahwa terdapat banyak risiko yang harus dikelola agar target yang telah ditetapkan manajemen dapat tercapai. Risiko yang timbul dapat bersumber dari internal ataupun eksternal Grup dan dapat berupa pengaruh positif atau negatif terhadap pencapaian tujuan.

In the course of daily operations, the Group is fully aware that there are risks must be managed so that the set target can be achieved. Risks that arise can be originated from internal or external and can be either positive or negative impact on the achievement of the Group objectives.

Manajemen Risiko Khusus Specific Risk Management

Risiko Ketidaksesuaian Perkiraan Cadangan dan Sumber Daya - Portofolio aset yang dimiliki Grup sangat rentan terhadap risiko ketidakpastian, baik dalam hal volume atau jumlah maupun kualitas. Perkiraan cadangan dan sumber daya yang dimiliki Grup, termasuk cadangan terbukti (proven) dan terduga (probable) merupakan perkiraan yang dibuat berdasarkan pengetahuan, pengalaman dan praktik dalam industri. Perkiraan tersebut dapat mengalami perubahan yang cukup signifikan apabila terdapat informasi baru dikemudian hari.

Incompatibility Risk of Reserves and Resource Estimates - The portfolio of assets owned by the Group is very susceptible to the risks of uncertainty, both in terms of volume or quantity and quality. The estimated reserves and resources owned by the Group, including proven reserves and probable reserves, are estimates based on knowledge, experience and practice in the industry. The estimates could change significantly if there is new information in the future.



64

35. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (Continued)

Risiko-risiko yang berkaitan dengan perkiraan tersebut diantaranya risiko adanya perbedaan antara perkiraan dengan kondisi sesungguhnya, termasuk kemungkinan perbedaan dalam hal kuantitas, volume dan kondisi geologis lainnya, peningkatan biaya produksi dan modal, dan lain-lain. Perkiraan tersebut berpotensi tidak akurat dan membutuhkan penyesuaian. Penyesuaian cadangan dan sumber daya logam, dapat mempengaruhi perkembangan rencana penambangan Grup serta berpotensi menimbulkan dampak yang material bagi kegiatan usaha, kondisi keuangan, hasil usaha dan prospek usaha Grup.

The risks associated with these estimates include the risk of differences between the estimates and actual conditions, including possible differences in quantity, volume and other geological conditions, increased production costs and capital, etc. The estimates are potentially inaccurate and May need adjustment. Adjustment to the reserves and resources of metals can affect the development of the mining plans of the Group and May potentially cause a material impact on the operations, financial condition, results of operations and business prospects of the Group.

Risiko Hukum - Perizinan dan Persetujuan - Kegiatan operasional Grup sangat bergantung pada kemampuan untuk mendapatkan, mempertahankan dan memperbaharui izin-izin, persetujuan-persetujuan serta mempertahankan konsesi yang dimilikinya, termasuk namun tidak terbatas pada dan ijin eksplorasi.

Legal Risk - Licenses and Permits - The operations of the Group are dependent on the ability to gain, maintain and renew licenses and permits as well as to maintain its concessions from the government, including, in particular, and exploration licenses.

Perubahan hukum dan peraturan terkait bisnis Grup - Hukum dan perundang-undangan serta peraturan pemerintah dibuat bertujuan untuk melindungi setiap warga negara. Namun adakalanya perubahan tersebut akan menghalangi maupun menghambat bisnis yang dilakukan oleh Grup. Atas dasar adanya potensi munculnya hambatan maupun peluang terhadap bisnis, maka Grup terus berupaya untuk terus memperbaharui penguasaan dan pemahaman atas hukum dan peraturan, khususnya yang berkaitan.

Changes in rules and regulations related to the Group’s business - The rule and regulations are produced with an aim to protect its citizen. The changes in rules and regulations are potentially becoming such an obstacle to the Group’s business, although sometimes it brought another opportunities. Based on potential threats and opportunities to the business, the Group makes serious effort to updates its acknowledgment and understanding of the government rules and regulation, particularly ones that related to the Group’s businesses.

Risiko penurunan harga produk - Saat ini siklus hidup produk, khususnya produk elektronik konsumen semakin pendek, dalam kurun kurang dari 1 tahun akan muncul produk baru dengan fitur-fitur yang lebih banyak dan lebih canggih sehingga akan menggerus pemasaran produk yang muncul lebih awal. Semakin lama suatu produk berada dalam inventori, maka nilainya akan berpotensi untuk turun lebih banyak dibandingkan produk yang memiliki perputaran lebih cepat.

Product’s Value Declining Risk. On the current product life cycles, particularly in Consumer Electronics, is getting shorter and even shorter, in less than a year newer products with more features and more sophisticated will be introduced, thus will eradicate the current product market. The longer a product stays in the inventory, its value will be declined faster than products with faster turn over.

Resiko Sumber Daya Manusia - Perputaran keluar-masuknya karyawan dalam Perusahaan membawa resiko tersendiri, khususnya dalam hal operasional Grup. Ketika seorang karyawan mengundurkan diri ataupun diberhentikan dari pekerjaannya, individu tersebut membawa sebagian pengetahuan kolektif serta pengalamannya dari Grup. Karyawan pengganti akan membutuhkan waktu agar dapat menyesuaikan dengan kondisi ideal. Pelatihan dan kursus-kursus dapat dijadikan salah satu upaya dalam memperkaya kemampuan dan khasanah pengetahuan karyawan.

Human Resources Risk - Employees turns around have its particular risk, especially on the Group’s operational. When an employee resigned or fired from his/her current jobs, the person leaving with part of collectives knowledge and his/her personal experiences from the Group. A replacement will took a while to adapt to get into its ideal condition. Training and courses are among the option to develop and empower the employees capabilities and knowledges.



65


Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management

Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risk

Sebagian besar produk dan jasa yang ditawarkan Entitas Anak dan Asosiasi , PT Agis Electronic dan Entitas Anak Perusahaan merupakan produk-produk yang berasal dari principal di luar negeri yang nilainya terkait dengan kurs mata uang asing.

Most of the products and services offered by subsidiaries and Associations, PT Agis Electronic and Subsidiary Entities are products coming from overseas principals whose value is linked to foreign exchange rates

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas Grup menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is the risk that the cash flow position of the Group showed a short-term income is not enough to cover short-term expenses .

Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan bank yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Perusahaan untuk operasi normal Perusahaan dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan

The Group manages liquidity risk by maintaining cash and banks are sufficient to meet the Company 's commitment to the normal operation of the Company and regularly evaluate the cash flow projections and actual cash flows , as well as maturity date schedule of assets and financial liabilities

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko dimana pihak lain gagal menenuhi kewajiban yang timbul berdasarkan suatu perjanjian transaksi penjualan atau kontrak instrumen keuangan. Dengan kondisi bahwa sebagian besar kegiatan operasional Grup perusahaan masih berada dalam tahap eksplorasi, Grup relatif tidak memiliki Risiko Kredit yang berasal dari perjanjian transaksi perdagangan.

Credit risk is the risk that counterparty fail to meet its obligations under a trading contract or a financial instrument contract. With conditions that most of Group’s companies still operate in exploration stages, the Group relatively does not face credit risk which comes from contract transactions.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that fair value of future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate.

Risiko Harga Price Risk

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat perubahan harga pasar.

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat perubahan harga pasar.

Pengelolaan modal Price Risk

Dalam mengelola permodalannya, Grup senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

In managing capital, the Group safeguards its ability to continue as a going concern and to maximize benefits to the shareholders and other shareholders.

Grup memonitor modal berdasarkan rasio gearing konsolidasian. Rasio gearing dihitung dengan membagi pinjaman bersih dengan kekayaan berwujud bersih

The Group monitors capital on the basis of the Group’s consolidated gearing ratio. The gearing ratio is calculated as net borrowing divided by tangible net worth.



66


Rasio gearing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut :

The gearing ratio as at December 31, 2014 and 2013 are as follow:

2014 2013

Jumlah pinjaman 105,385,289,663 105,752,678,538 Total borrowingKas dan bank (8,204,314,157) (2,572,511,611) Cash and bank

Pinjaman bersih 97,180,975,506 103,180,166,927 Net borrowing

Total aset 1,175,103,158,823 1,188,794,177,895 Total assetsTotal liabilitas (147,646,407,648) (163,878,493,131) Total liabilities

Kekayaan berwujud bersih 1,027,456,751,175 1,024,915,684,764 Tangible net worth

Rasio gearing % 9.46% 10.07% Gearing ratio %

36. ASET MONETER DALAM MATA UANG ASING 36. MONETARY ASSETS IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 December 2014 dan 2013, Grup mempunyai aset moneter dalam mata uang asing sebagai berikut :

As of December 31, 2014 and 2013, the Group had monetary assets in foreign currencies as follows :

Mata uang selainRupiah/ Qurrencies other than Rupiah

Ekuivalen Rupiah/ Equivalent Rupiah

Mata uang selainRupiah/ Qurrencies other than Rupiah

Ekuivalen Rupiah /Equivalent Rupiah

Aset moneter Monetary assetsKas Cash

Dolar Amerika Serikat 461 5,740,438 461 2,679,413 Dolar Amerika SerikatDolar Singapura 1 8,219 1 8,280 Dolar SingapuraDolar Hongkong 421 674,482 421 492,222 Dolar HongkongBaht Thailand 20 7,371 20 176,038 Baht Thailand

Total 902 6,430,510 902 3,355,953 Total

BankPT Bank OCBC Indonesia 5,191 64,570,815 4,402 53,660,752 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 2,408 29,959,202 2,482 30,252,354 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 614 7,644,007 476 5,799,369 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Artha Graha 165 2,047,998 396 4,823,753 PT Bank Artha Graha

Total 8,378 104,222,022 7,756 94,536,228 Total

2014 2013



67

37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

37. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut adalah standar akuntansi/revisi yang telah dipublikasikan dan akan efektif pada tahun 2015 adalah :

The following new/revised accounting standards which have been published and is effective in 2015, as follows :

- PSAK NO. 1 (2013) : Penyajian laporan keuangan/ Presentation of financial statements- PSAK NO. 4 (2013) : Laporan keuangan tersendiri/Separate financial statements- PSAK NO. 15 (2013) :

- PSAK NO. 24 (2013) : Imbalan kerja/Employee benefits- PSAK NO. 46 (2014) : Pajak Penghasilan/Income Taxes- PSAK NO. 48 (2014) : Penurunan Nilai Aset/ Impairment of Assets- PSAK NO. 50 (2014) : Instrumen Keuangan : Penyajian/ Financial Instrument : Presentation- PSAK NO. 55 (2014) :

- PSAK NO. 60 (2014) :- PSAK NO. 65 (2013) : Laporan keuangan konsolidasian/Consolidated financial statements- PSAK NO. 66 (2013) : Pengaturan bersama/Joint arrangements- PSAK NO. 67 (2013) : Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain/Disclosure of interest in other entities- PSAK NO. 68 (2013) : Pengukuran nilai wajar/Fair value measurement

Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama/Investment in associate andjoint ventures

Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran/ Financial Instruments : Recognition and MeasurementInstrumen Keuangan : Pengungkapan / Financial Instruments : Disclosures

Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul atas penerbitan standar akuntansi keuangan tersebut.

The Group is still evaluating the possible impact on the issuance of this financial accounting standard.

2014 tmpi tmpi annual report 2014

Documents