2017التقرير السنوي

التطور االقتصادي والنقدي للجزائر

2018جويلية

2

الفهرس

4 المقدمة ........................................................................................

الفصل األول:7 المحيط الدولي...........................................................................

الفصل الثاني:14 النشاط االقتصادي.......................................................................

الفصل الثالث:26 تطور األسعار...........................................................................

الفصل الرابع:40 ميزان المدفوعات والوضعية العامة الخارجية وسعر الصرف.............................

الفصل الخامس:57 المالية العامة............................................................................

الفصل السادس:68 الوساطة المصرفية والبنية التحتية للقطاع المصرفي.....................................

الفصل السابع:98 الرقابة واإلشراف المصرفي...............................................................

الفصل الثامن:122 السياسة النقدية..........................................................................

الملحق:137 ملحق الجداول اإلحصائية........................................................................

المقدمة

4

مقدمة

. 7102النشاط االقتصادي الوطني، في مجمله، لسنة يعرض تقرير بنك الجزائر تطوركما يسلط الضوء على مواطن الضعف والهشاشة لالقتصاد الوطني، التي يتعين على السياسات االقتصادية أن تحد منها، وذلك من خالل القيام بإصالحات هيكلية، الستعادة

مان نمو اقتصادي محلي مستدام.التوازنات االقتصادية الكلية وتنويع االقتصاد الوطني وض

7102(، بعد االنخفاضات الحادة في ٪20,2) 7102أدى ارتفاع متوسط سعر البترول في ، إلى تقليص العجوزات في كل من الحسابات الخارجية وحسابات المالية العامة.7102و

فيما يخص الحسابات الخارجية، نجم عن ارتفاع الصادرات من المحروقات تقلص 72العجوزات، بصفة متقاربة في الحسابات الجارية واإلجمالية لميزان المدفوعات، بما يقارب

، في ظرف انخفاض جد 7102مليار دوالر في 77، إلى ما يقارب 7102مليار دوالر في ردات. في حين، تجسدت هذه العجوزات، التي التزال معتبرة، طفيف، بل شبه استقرار للوا

، 7102مليار دوالر في 114,14باستمرار تآكل احتياطيات الصرف التي انتقلت .7102مليار دوالر في 97,33إلى

بالمثل، مكن ترافق التزايد االستثنائي لإليرادات غير الضريبية مع ارتفاع اإليرادات الضريبية ٪ 13,5من تراجع ملحوظ في العجز الميزاني بمقدار ٪،33,2أتية من المحروقات بـ المت

. تم تمويل هذا العجز، بواقع 7102٪ في 6,4إلى 7102من إجمالي الناتج الداخلي في من خالل آخر اقتطاع من قائم صندوق ضبط اإليرادات، المستنفذ حاليا. ٪،61,3

٪1,6إلى 7102في ٪3,3ادي اإلجمالي تراجعا من شهدت وتيرة توسع النشاط االقتص ، بسبب انخفاض نشاط قطاع المحروقات، الذي انخفض نمو قيمته المضافة 2017في . في حين، اكتسب النمو خارج المحروقات 2017في ٪3-إلى 7102في ٪7,7من

5

مجرا بزيادة النشاط في قطاع الخدمات والصناعة خارج ٪،2,6نقطة مئوية، ليبلغ 0,3 المحروقات والحفاظ على مستوى جيد للنمو في قطاع البناء واألشغال العمومية والري.

على الصعيد النقدي، وترابطا بالعجز في الرصيد اإلجمالي لميزان المدفوعات، تواصل تراجع 820,9، التي انتقلت من 7102ولى من ( أشهر األ01السيولة المصرفية خالل العشرة )

، في ظرف 7102مليار دينار في نهاية أكتوبر 482,4إلى 7102مليار دينار في نهاية يتميز باستئناف عمليات إعادة التمويل من طرف بنك الجزائر. مع إدخال التمويل

مليار 380,6 1غ ، عرفت السيولة المصرفية ارتفاعا لتبل7102غير التقليدي، منذ نوفمبر .7102دينار في نهاية ديسمبر

فيما يتعلق بالوساطة المصرفية، تطورت الودائع والقروض المصرفية بشكل جد مواتي مقارنة . بالمثل، وباستثناء المستحقات المتعثرة ومعدالت السيولة، عرفت مؤشرات 7102بسنة

يدة ومطابقة، بل أعلى الصالبة ومردودية المصارف تحسنا وبقيت عند مستويات ج من المعايير الدنيا في هذا المجال.

وبخصوص التضخم، عرف التطور نحو االرتفاع لمتوسط الوتيرة السنوية للتضخم المسجل مقابل ،٪5,6، لينخفض المتوسط إلى 7102اتجاها معاكسا في سنة 7102و 7102في ار عند االستهالك، األكثر وضوحا . وقع هذا التباطؤ في نمو مؤشر األسع7102في 6,4٪

(. M2من حيث االنزالق السنوي، على الرغم من االرتفاع البسيط في نمو الكتلة النقدية )

الفصل األول

المحيط الدولي

7

األول الفصل

المحيط الدولي

، وهذا 7102بمزيد من القوة مقارنة مع 7102نمو النشاط االقتصادي العالمي في تواصلفي ظرف انتعاش واضح للتجارة الخارجية الدولية وتواصل السياسات النقدية الميسرة وتحسن قيمة الدوالر مقارنة بأهم العمالت وارتفاع أسعار البترول وأسعار المواد األولية األخرى

الغذائية.وأسعار المنتجات

I.1- النمو االقتصادي العالمي

، وهي أكبر وتيرة منذ سنة ٪3,8، عرف نشاط االقتصاد العالمي نموا قدره 7102في . جر هذا االرتفاع، أساسا، 7102، مكتسبا بذلك نصف نقطة مئوية مقارنة بـ 7100

(؛ حيث كان النمو 7102٪ في 4,4مقابل ،٪4,8بقوة النمو في البلدان الناشئة والنامية )ليبلغ 7102نقطة مئوية مقارنة بـ 0,6، رغم ارتفاعه بـ في الدول المتقدمة أكثر اعتداال

. شكلت الزيادة في االستثمار في الدول المتقدمة وكذا نهاية تدني االستثمار في بعض 2,3٪كثر أهمية لتسارع وتيرة البلدان الناشئة والنامية المصدرة للمنتجات األساسية، المحركان األ نمو إجمالي الناتج الداخلي والنشاط المعملي على الصعيد العالمي.

حسب المناطق الجغرافية الكبرى، تعززت وتيرة توسع النشاط االقتصادي في أوروبا لتبلغ ، عرف هذا األخير 7102في منطقة األورو، وبعد التحسن الملحوظ للنمو منذ ٪.2,5

٪ 2,0و 7102٪ في 1,7٪، مقابل 2,3حيث ازداد النشاط بـ ، 7102تواصال في عالوة على انتعاشه، كان النمو أكثر تجانسا في البلدان الرئيسية لمنطقة األورو .7102في

، إذ كان مدعوما بكل من الطلب الداخلي )االستثمار واالستهالك( 7102مما كان عليه في مة األورو. خارج منطقة األورو، وعلى الرغم من خروج ومن الصادرات، وذلك رغم ارتفاع قي

8

٪ 1,8بريطانيا من االتحاد األوروبي، شهد النمو في المملكة المتحدة استقرارا نسبيا عند .7102٪ في 1,9، مقابل 7102في

كما عرف النشاط االقتصادي في الواليات المتحدة األمريكية تعززا وازديادا في وتيرة توسعه، مدعوما، أساسا، بطلب محلي قوي، ،7102٪ في 1,5، مقابل 7102٪ في 2,9بلغت

كما بقي معدل البطالة ضعيفا، حيث بلغ وبدوالر ضعيف وبشروط تمويلية ال تزال مرنة.هذا التوسع االقتصادي بعض المالمح للتباطؤ بفعل تقلص الفارق مع ذلك، يظهر ٪.4,1

جمالي الناتج الداخلي الكامن، والذي يمكن أن يسبب بين إجمالي الناتج الداخلي الفعلي وا ضغوطات على األجور واألسعار.

اليزال النشاط االقتصادي في آسيا المحرك الرئيسي للنمو االقتصادي العالمي، بوتيرة توسع ٪ في نمو إجمالي الناتج الداخلي العالمي.62، وبمساهمة تقارب 7102٪ في 5,7قدرها

، مجرا (7102٪ في 6,7٪ )6,9تعزز النشاط االقتصادي في الصين، بمعدل نمو قدره باالستهالك الداخلي واالستثمار العمومي في البنى التحتية الكبرى وكذا الطلب الخارجي.

ثاني أقوى بلد في آسيا من حيث النمو، ورغم انخفاضه بشكل طفيف، في الهند، باعتبارهفي اليابان، .7102٪ في 7,1٪، مقابل 6,7بقي نمو إجمالي الناتج الداخلي مرتفعا بنسبة

٪ 0,9الذي عرف فترة طويلة من االنكماش، انتعش النشاط االقتصادي منتقال من .7102٪ في 1,7إلى 7102في

، عرف النمو (MOANAP)الشرق األوسط وشمال افريقيا وأفغانستان وباكستان في منطقة يعود هذا التباطؤ .7102٪ في 4,9، مقابل 7102٪ في 2,6االقتصادي تراجعا ليصل

إلى انخفاض معدل نمو إجمالي الناتج الداخلي الحقيقي لمجموعة الدول المصدرة للبترول، وعلى عكس ذلك، تدعم النمو .7102٪ في 5,4 ، بعد بلوغه ذروة7102في ٪1,7إلى

.7102٪ في 3,7، مقابل 7102في ٪ 4,2عند البلدان المستوردة للبترول ليصل

9

ارتفاعأي ب٪، 2,8، 7102بلغ النمو االقتصادي في إفريقيا جنوب الصحراء، في . في حين، يعد هذا النمو جد متباينا حسب البلدان 7102نقطة مئوية مقارنة بسنة 1,4

أعلى٪، و 0,4أو مجموعة البلدان: فهو جد ضعيف في البلدان المصدرة للبترول، بـ ٪(، أين حققت غانا وساحل العاج والسنغال 2لدى البلدان متوسطة الدخل )المتوسط من

بينما كان النمو أعلى في البلدان ذات الدخل ٪، على التوالي. 7,2و٪ 7,8٪ و8,4نسب . (تنزانيا٪ في 6٪ في إثيوبيا و10,9٪ )6المنخفض، بلغ

I.2- التجارة العالمية وأسعار المواد األولية

٪ 4,9تناغما مع انتعاش النشاط االقتصادي العالمي، تحسن نمو التجارة العالمية ليرتقي إلى . أما في البلدان الناشئة والنامية، 7102و 7102باطؤه في سنتي بعد ت، 7102في

٪ 2,2٪ )6,4والتي ساهمت بقوة في نمو التجارة العالمية، فقد عرفت تزايدا في نموها قدره ، بفضل انتعاش االستثمار، السيما في البلدان المصدرة للمنتجات األساسية.(7102في

واألكثر تصديرا، سجلت ألمانيا والواليات المتحدة األمريكية واليابان من بين البلدان المتقدمةوالمملكة المتحدة أكبر مساهمة في تحسن الصادرات. في المقابل، وباستثناء المملكة المتحدة، عم انتعاش الواردات في جميع البلدان المتقدمة. ضمن مجموعة البلدان الناشئة

لصادرات البلدان اآلسيوية، خصوصا في الصين، بينما خص والنامية، خص أقوى انتعاش ل االرتفاع في الواردات، على وجه الخصوص، البلدان المصدرة للمنتجات األساسية

التي استفادت من ارتفاع أسعار هذه المنتجات.

سي األول أما بالنسبة ألسعار المواد األولية، فإن أسعار البترول، بعد انخفاضها خالل السدادوالر للبرميل في جوان، 44دوالر للبرميل في جانفي إلى 22، منتقلة من 7102من سنة

دوالر للبرميل. 67فقد عرفت تحسنا خالل السداسي الثاني لتختم السنة عند

10

لتقليص 7102يفسر هذا التحسن في األسعار بتمديد اتفاقية أوبك وغير أوبك في نوفمبر ، وبتخفيض المخزونات وتوقف اإلنتاج لدى بعض البلدان 7102ية سنة االنتاج حتى نها

مثل فنزويال والواليات المتحدة األمريكية )خليج المكسيك(، والتوترات الجيوسياسية والطلب القوي على البترول على الصعيد العالمي.

أثر ، أساسا تحت7102عرفت، أيضا، أسعار المواد األولية خارج البترول ارتفاعا في ارتفاع أسعار المعادن )الحديد الخام، الفوالذ الصلب، النيكل(، وخصوصا أسعار األلمنيوم،

من با نصف اإلنتاج العالمي. أدى كل بسبب انخفاض عرض الصين، الذي يمثل تقري الطلب العالمي المرتفع، خاصة الصين لبعض المعادن كالنحاس والنيكل، واالختالالت

رة، إلى فوارق معتبرة بين العرض والطلب لكل المعادن األساسية، تزامنا في البلدان المصد مع االرتفاعات في األسعار.

مؤشر منظمة ٪ )8,2بنسبة 7102بالمثل، ارتفعت األسعار العالمية للمواد الغذائية في . خص هذا االرتفاع كل المنتوجات باستثناء السكر، الذي عرف متوسط (األغذية والزراعة

. سجل أكبر ارتفاع لألسعار في منتوجات 7102مقارنة بسنة ،٪11,2اره انخفاضا بـ أسع(. في المقابل، كان ارتفاع أسعار ٪9,0(، وبدرجة أقل، أسعار اللحوم )٪31,5الحليب )

٪، على التوالي.3٪ و3,2الحبوب والزيوت النباتية بسيطا نسبيا، بـ

I.3- السياسات النقدية

. في منطقة 7102عموما، بقيت السياسات النقدية في البلدان المتقدمة جد ميسرة في األورو، حافظ البنك المركزي األوروبي على مستوى المعدل التوجيهي إلعادة التمويل عند

الصفر، وواصل برامجه لشراء األصول وعملياته إلعادة التمويل على المدى الطويل. مليار أورو، حيث كان مستوى مشترياته 300 2غت مشترياته لألصول ، بل7102في نهاية

مليار أورو 21و 7102مليار أورو من جانفي إلى مارس 21الشهرية المستهدفة بواقع من أفريل إلى ديسمبر من نفس السنة. أدى ترافق هذه اإلجراءات، التي تهدف إلى تسهيل

11

ستثمار وارتفاع النمو، لكن لم يكن لها أثرا كافيا القروض للمؤسسات واألسر، إلى انتعاش اال، مقابل 7102٪ في 1,5على مستوى التضخم في منطقة األورو. بلغ هذا األخير نسبة

، وهذا بفضل ارتفاع أسعار الطاقة، وبدرجة أقل، ارتفاع أسعار المنتجات 7102 في 0,2٪ ٪ 0منتجات الغذائية( نسبة الغذائية. مع ذلك، بلغ التضخم األساسي )خارج الطاقة وال

، ويرجع هذا إلى وفرة القدرة 7102٪ فقط مقارنة مع 0,1، أي ارتفاع بـ 7102في ، التي لم تستغل إلى حد اآلن.نتاجعلى اإل

، 7102مع انتعاش النمو، قرر مجلس المحافظين للبنك المركزي األوروبي، في أكتوبر مليار 21بتخفيض المبلغ الشهري لمشتريات األصول إلى تخفيف سياسته النقدية الميسرة،

.7102إلى غاية سبتمبر 7102أورو، وهذا من جانفي

في الواليات المتحدة األمريكية، أعلنت لجنة السياسة النقدية لالحتياطي الفيديرالي األمريكي، ك من خالل ، عن عودة السياسة النقدية إلى إطارها العادي. ويتم ذل7102في شهر أكتوبر

، ومن خالل تضييق 7102مليار دوالر في أكتوبر 500 4تقليص ميزانيته، التي بلغت سياسته النقدية. في هذا الصدد، سيتم تقليص ميزانية االحتياطي الفيديرالي األمريكي بواقع

. أما فيما يخص معدالت أصول االحتياطي 7102مليار دوالر شهريا إلى غاية نهاية 02٪ 0,25، مرتفعة في كل مرة بـ 7102الفيديرالي، فقد سجلت االرتفاع الخامس لها منذ سنة

، 7102. في نهاية (7102، مارس وجوان وديسمبر من سنة 7102و 7102ديسمبر )مع ذلك، وكما هو الحال في أوروبا، بقي التضخم دون المعدل ٪.1,75بلغ هذا المعدل

٪.7المستهدف المقدر بـ

، معدله التوجيهي 7112في المملكة المتحدة، قام بنك إنجلترا برفع، للمرة األولى منذ ات المتعلقة بخروج بريطانيا من االتحاد األوروبي لمواجهة االرتيابوهذا ،٪0,5إلى

٪( وكذا انخفاض قيمة 7والضغوطات التضخمية )إذ تجاوز المعدل المستهدف المقدر بـ في حين، واصل بنك إنجلترا برنامجه المتعلق بشراء األصول. الجنيه اإلسترليني.

12

I.4- سعر الصرف

، االرتفاع الواضح لقيمة األورو 7102أهم ما ميز األسواق العالمية للصرف خالل سنة الصيني وعمالت البلدان مقابل الدوالر األمريكي والجنيه اإلسترليني والين الياباني واليوان

الناشئة، بما فيها عمالت مجموعة البريكس.

سنوي ال اإلنزالق من حيث ،٪12,3ارتفعت قيمة األورو مقابل الدوالر بنسبة مقارنة بالعمالت ٪ كمتوسط سنوي.2,1وبنسبة (7102مقارنة بديسمبر 7102ديسمبر )

٪ 3,8اإلسترليني وبنسبة ٪ مقابل الجنيه7,0األخرى، ارتفع األورو، كمتوسط سنوي، بنسبة كما شهدت قيمة األورو مقابل العمالت ٪ مقابل الين.5,4مقابل العملية الصينية وبنسبة

مقارنة بديسمبر 7102األخرى من مجموعة بريكس، من حيث اإلنزالق السنوي )ديسمبر الريال ٪ مقابل 10,0ل الروبل الروسي وبما يقارب ٪ مقاب6,2(، ارتفاعا بنسبة 7102

البرازيلي.

أما فيما يخص الدوالر األمريكي، ولو ارتفعت قيمته، كمتوسط سنوي، مقابل الجنيه اإلسترليني والعملة الصينية والين، ففي المقابل، ومن حيث اإلنزالق السنوي، انخفضت قيمته

٪، على التوالي.2,6-٪ و4,7-٪ و6,9-مقابل هذه العمالت الثالثة بنسبة

٪، ارتفعت قيمة عمالت 1,8استثناء الريال البرازيلي، الذي عرفت قيمته انخفاضا قدره ب٪ 6,5وبنسبة ٪ بالنسبة للروبل الروسي6,1ة بمجموعة البريكس مقابل الدوالر األمريكي بنس

راند جنوب إفريقي. ٪ لل11,0لليوان الصيني وبحوالي ٪ 6,8للروبية الهندية وبنسبة

الثانيالفصل

اديــــاط االقتصـــالنش

14

الفصل الثاني

النشاط االقتصادي

االقتصادي ، تباطأ النشاط 7102خالل سنة الوطني، المقاس بنمو إجمالي الناتج الداخلي، بشكل ملحوظ بسبب التراجع القوي لوتيرة توسع قطاع المحروقات. من حيث القيمة، يقدر إجمالي الناتج الداخلي

مليار دينار؛ ولم يكن نموه 906,6 18 بـ٪ 3,3٪، مقابل 1,6من حيث الحجم إال بـ

المحروقات، . في حين، خارج 7102في . 7102٪ في 2,3٪، مقابل 2,6نقطة مئوية ليبلغ 0,3اكتسب نمو إجمالي الناتج الداخلي وخارج الفالحة، يتضح أن النشاط االقتصادي كان أكثر من جهة أخرى، خارج المحروقات

، من خالل عودة الديناميكية 7102تجانسا بين القطاعات المختلفة مما كان عليه في دمات المسوقة وغير المسوقة والصناعة وكذا من خالل استمرار النمو عند مستوى في الخ

معتبر، ولو في انخفاض طفيف، في قطاع البناء واألشغال العمومية والري.

فيما يخص التشغيل، لم يصحب النمو الطفيف خارج المحروقات بتحسن في نسبة البطالة، مليون عاطل عن العمل، 1,44٪ من القوى العاملة، أي ما يعادل 11,7التي ارتفعت إلى

سنة( 72-02. وبالمثل، ارتفعت نسبة البطالة عند الشباب )7102٪ في 10,5مقابل .7102٪ في 26,7مقابل ،7102٪ في 28,3إلى

: إجمالي الناتج الداخلي II .1الشكل رقم

15

والنمو اإلنتاج

أقل تباينا بكثير مما كان عليه 7102 خارج المحروقات والفالحة، كان النمو االقتصادي في. حيث ارتفع بشكل ملحوظ في ثالثة قطاعات نشاط )الصناعة والخدمات 7102الحال في

المسوقة وغير المسوقة( وانخفض قليال في قطاع البناء واألشغال العمومية والري، أين بقي، رغم ذلك، مرتفعا نسبيا.

اإلنتاج الفالحي

وتيرة نمو القيمة المضافة لقطاع انخفضتالفالحة، من حيث الحجم، للمرة الثانية

٪ في 1,2على التوالي. حيث بلغت ٪ 6,0و 7102٪ في 1,8، مقابل 7102

.7102في

مليون 1,102يوظف هذا القطاع ٪ من القوى 10,1شخص، أي ما يعادل

المولدة المشتغلة، وتقدر القيمة المضافةمليار دينار، 318,9 2 في هذا القطاع بـ

٪ من القيمة المضافة 16,2ممثلة ٪ من 12,3لالقتصاد بمفهومه الحقيقي و

إجمالي الناتج الداخلي. بسبب ضعف نموه ، كما كان عليه الحال في 7102في سنة ، لم يساهم هذا القطاع7102سنة

«الزراعة والغابات والصيد البحري»: نمو قطاع II .2الشكل رقم

في نمو « الزراعة والغابات والصيد البحري»: مساهمة قطاع II .3الشكل رقم

إجمالي الناتج الداخلي

16

ال بـ8,9 إال بـ ٪ في النمو خارج المحروقات. كما كان عليه 6,7 ٪ في النمو اإلجمالي وا ع في نمو الفالحة أغلب المحاصيل الزراعية، ، خص التراج7102الحال في سنة

مع مستويات نمو سلبية في العديد من المنتجات.

، شكلت الخضر الجافة، الحمضيات والحبوب المحاصيل الوحيدة 7102خالل سنة التي عرف إنتاجها ارتفاعا.

مليون قنطار 34,3مقابل ،مليون قنطار 34,7شهد إنتاج الحبوب ارتفاعا طفيفا، بالغا ٪. خص هذا النمو الطفيف القمح الصلب والشعير، اللذان نما 1,1، أي زيادة بـ 7102في

٪، على التوالي. في المقابل، سجل إنتاج الشوفان والقمح اللين 5,4٪ و2,8 انتاجهما، بـ ٪، على التوالي.11,3-٪ و11,2- انخفاضات في االنتاج بـ

افة والحمضيات أفضل المستويات من حيث النمو. حيث قفز إنتاج سجل إنتاج الخضر الج، 7102مليون قنطار في 1,072إلى 7102ألف قنطار في 773,1الخضر الجافة من

؛ كما ارتفع إنتاج الحمضيات 7102٪ في 11,5-٪، مقابل 38,7 أي ارتفاعا قدره، 7102مليون قنطار في 13,4إلى 7102مليون قنطار في 12,0٪، منتقال من 11,7 بـ

.7102٪ في 10,3 مقابل انخفاض في االنتاج قدره

في حين، عرفت التمور، اللحوم الحمراء واللحوم البيضاء والتبغ تراجعا في وتيرة نموها.

٪، 2,3، مقابل 7102مليون قنطار في 5,44٪ ليبلغ 1,1 ارتفع إنتاج اللحوم الحمراء بـ نقطة مئوية 1,2السنة السابقة، أي ما يعادل فقدان مليون قنطار، في 5,38بالغا

، 7102٪ في 2,8 في النمو؛ كما فقد نمو إنتاج اللحوم البيضاء نقطة مئوية واحدة، مسجال . أما فيما يخص إنتاج التمور، فقد بلغ 7102٪ في 3,8مليون قنطار، مقابل 5,3ليبلغ .7102٪ في 4,0، مقابل 7102٪ في 2,8 مليون قنطار، أي في زيادة قدرها 10,6

17

عرفت كل المحاصيل األخرى انخفاضات في االنتاج. من بين أهمها: األعالف، الطماطم الصناعية، المنتجات البستانية، منتجات الكروم، الفواكه ذات النواة والفواكه ذات البذور،

الزيتون، إنتاج الحليب والبيض.

٪ 4,9 ٪، مقابل زيادة بـ0,64 النتاج البستاني بـ، تقلص ا7112ألول مرة منذ سنة . خص هذا االنخفاض، خصوصا، إنتاج البطاطا والبصل. بلغ إجمالي االنتاج 7102في

.7102مليون قنطار في 130,8مقابل ،7102مليون قنطار في 130,0البستاني

، وانخفض إنتاج 7102٪ في 12,2 ٪، مقابل زيادة بـ14,1 انخفض إنتاج األعالف بـ(. كما انخفض إنتاج الكروم والزيتون 7102٪ في 4,3-٪ )2,1- الطماطم الصناعية بـ

٪، 2,1 ٪، على التوالي. أخيرا، انخفض إنتاج الحليب مجددا بـ1,7٪ و0,8 بـ .7102مليار لتر في 3,5مليار لتر إلى 3,6 منتقال من

والري البناء واألشغال العمومية

، 7102٪ في 19,7 مدعوما بالنفقات العمومية لفائدة قطاع السكن، التي ازدادت بـانخفاضها وبالحفاظ على مستوى عال للنفقات العمومية في البنى التحتية، على الرغم من

٪، تواصل توسع النشاط في هذا 17 بـ٪، في تراجع 4,4القطاع بوتيرة قدرها

. 7102مقارنة بسنة نقطة مئوية 0,6 بـمن حيث القيمة، تقدر الثروة الناجمة عن قطاع البناء واألشغال العمومية والري

مليار دينار، ممثلة بذلك 213,6 2 بـقتصاد ٪ من القيمة المضافة لال15,4

٪ من إجمالي 11,7بمفهومه الحقيقي و 1,847الناتج الداخلي. يشغل هذا القطاع

البناء واألشغال العمومية والري بما فيه الخدمات »: نمو قطاع II .4الشكل رقم

«واألشغال العمومية البترولية

18

٪ من القوى المشتغلة(. ساهم نشاط هذا القطاع في نمو إجمالي الناتج 17,0مليون شخص ) .٪24,4 ٪، وساهم في نمو إجمالي الناتج الداخلي خارج المحروقات بـ32,3 الداخلي بواقع

، بلغ العرض اإلجمالي 7102في سنة 800 300للسكنات الجديدة )التسليمات(

وحدة سكنية، دون احتساب البناء الفردي، ة بالسنة ٪ مقارن4,7 وهو في انخفاض بـ

سكن(. خص هذا 700 315السابقة )االنخفاض في التسليمات: السكنات

السكن االجتماعي »االجتماعية، كل تقريبا، «لديوان الترقية والتسيير العقاري

7102مسكن في 700 117 ٪ من التسليمات والتي انخفض عرضها من30,0التي تمثل ٪ من التسليمات(، الذي انخفض عرضه 56,6) ؛ والسكن المدعم7102في 800 96إلى يغ 1,4-سكن ) 600 182إلى «السكن الريفي»٪( مع انخفاضات معتبرة في الص

، «البيع باإليجار»٪(، لكن مع زيادة في صيغة 18,1-) «الترقوي المدعم»٪( و21,1-) ٪(.180سكن )+ 900 49سكن إلى 800 17من

، «الترقوي الحر»و «الترقوي العمومي»التسليمات من فئة السكن في المقابل، شهدت ٪، 40 ٪ و116 ٪، على التوالي، من إجمالي التسليمات، ارتفاعا بـ3,7٪ و3,0التي تمثل

على التوالي.

البناء واألشغال العمومية والري بما فيه »: مساهمة قطاع II. 5الشكل رقم

في نمو إجمالي الناتج الداخلي« الخدمات واألشغال العمومية البترولية

19

الخدمات المسوقة وغير المسوقة

7102مليار دينار في 329,4 8بلغت القيمة المضافة للخدمات المسوقة وغير المسوقة ٪ من إجمالي الناتج الداخلي. باعتباره أهم قطاع نشاط في االقتصاد الوطني، 44,1وتمثل

٪ من التشغيل اإلجمالي(.59,1مليون شخص ) 6,4يشغل هذا القطاع ما يقارب

، 7102من النمو في نقطة مئوية 0,9اكتسبت وتيرة توسع النشاط في الخدمات المسوقة ٪ 5,3 ٪ بعد االنخفاضات إلى3,8لتبلغ لى 7102في . 7102٪ في 2,9 وا

مليار 153,9 5بلغ تدفق الثروة المنتجة ٪ من إجمالي الناتج 27,3دينار، ما يمثل

٪ 65,3الداخلي، حيث ساهم نموه بواقع في نمو إجمالي الناتج الداخلي.

خص انتعاش وتيرة توسع نشاط الخدمات المسوقة كل فروع النشاط باستثناء الخدمات

المقدمة إلى األسر.

في نمو « الخدمات غير المسوقة»: مساهمة قطاع II .8الشكل رقم

إجمالي الناتج الداخلي

في نمو إجمالي الناتج « الخدمات»: مساهمة قطاع II .6الشكل رقم

الداخليفي نمو إجمالي « الخدمات المسوقة»: مساهمة قطاع II .7الشكل رقم

الناتج الداخلي

20

كما كان عليه الحال في الخدمات المسوقة، اكتسب توسع النشاط في الخدمات غير المسوقة 175,6 3 القيمة المضافة في هذا القطاع بـ ٪. تقدر2,4نقطة مئوية من النمو ليبلغ 0,9

٪ 26,3٪ من إجمالي الناتج الداخلي، إذ يساهم نموها بواقع 16,8مليار دينار، ما يعادل في زيادة تدفق الثروة المنتجة سنويا من طرف االقتصاد الوطني.

المحروقات

بعد التوسع الكبير، من حيث الحجم، الذي ٪(، عاد 7,7) 7102تم تسجيله في سنة

النشاط االقتصادي في قطاع المحروقات نحو االنخفاض في االنتاج الذي تم تسجيله

، مع نمو 7104إلى 7112خالل السنوات ٪(، ترافقا 3,0-فة )سلبي في القيمة المضا

مع مساهمة سلبية في النمو اإلجمالي ٪(. في حين، ارتفعت حصة قطاع 32,4-)

المحروقات في إجمالي الناتج الداخلي 7102٪ في 17,4اإلسمي، منتقلة من

، وهذا نتيجة 7102٪ في 19,1إلى الرتفاع األسعار العالمية للبترول.

من حيث القيمة الجارية، بلغت القيمة 608,8 3المضافة لقطاع المحروقات

٪ مقارنة 19,3 مليار دينار، في زيادة قدرهابالسنة السابقة، نتيجة لتحسن األسعار عند

التصدير.

«المحروقات»: نمو قطاع II .9الشكل رقم

في نمو إجمالي الناتج « المحروقات»: مساهمة قطاع II.10 الشكل رقم

الداخلي

21

؛ حيث انتقلت 7102٪ في 20,3 بالفعل، ارتفع متوسط أسعار التصدير للبترول الخام بـ دوالر للبرميل 54,1إلى 7102دوالر للبرميل في 45,0 من متوسط سنوي قدره

، واتبع متوسط أسعار التصدير للمحروقات الغازية نفس االتجاه مكتسبا بذلك 7102في ( بالنسبة للغاز BTUدوالر لكل مليون وحدة حرارية بريطانية ) 5,09ليبلغ ٪ 18,9

( في السنة السابقة.BTUارية بريطانية )دوالر لكل مليون وحدة حر 4,29الطبيعي، مقابل

(، عموما،TEPانخفض حجم المحروقات المصدرة، مقاسا بما يعادل طن من البترول )بالنسبة ٪ 0,3 بالنسبة للمحروقات السائلة، وزيادة بـ٪ 4,32-: 7102في ٪ 2,18 بـ

وقد خص االنخفاض في المحروقات السائلة كل المنتجات، منها الغاز للمحروقات الغازية. ٪(.2,1-المواد المكررة )٪( و 22,8-المتكثف )

الصناعة

، تعد وتيرة توسع النشاط 7102في سنة في قطاع الصناعة األكثر ارتفاعا،

بلغ .7102٪ في 3,8مقابل ،٪4,8 بـتدفق الثروة المنتجة من طرف هذا القطاع

٪ من 5,5مليار دينار، ما يمثل 037,0 1بواقع توسعه إجمالي الناتج الداخلي ويساهم

نمو اإلجمالي للنشاط الفي 17,0٪ .7102٪ في 6,2مقابل ،االقتصادي

األخرى ، حققت كل الفروع«المناجم والمحاجر»على عكس السنوات السابقة، باستثناء فرع ، يعتبر أبرز حدث في 7102معدالت نمو موجبة. في حين، وكما كان عليه الحال في

الصناعات »تطور النشاط الصناعي كون هذا األخير مدفوعا، أساسا، بثالث فروع نشاط: ٪(. 6,5) «مواد البناء»٪( و8,3) «الماء والطاقة»٪، 5,7بمعدل نمو قدره «الغذائية

«الصناعة»: نمو قطاع II .11الشكل رقم

22

أدت حصصها في القيمة المضافة للقطاع، ٪ 18,8، ٪40,5 المقدرة، على التوالي، بـ

٪ في المجموع(، ترافقا مع 69,8)٪ 10,4ومعدالت النمو المحققة من طرف هذه الفروع الثالثة، المرتفعة مقارنة بسنة

مساهماتها في نمو ، إلى بلوغ7102٪ 31,8٪، 46,8 ـالصناعة، بنسب تقدر ب

، على ٪ في المجموع(92,6٪ )14,0و .التوالي

٪ 3,9مقابل ،٪4,4ضمن قطاع الصناعة، ارتفع معدل نمو الصناعة المعملية ليبلغ وكما كان عليه الحال في الصناعة، في مجملها، فإن توسع النشاط . 7102في

، الذي سجل معدل نمو «الصناعات الغذائية»عة المعملية، تم دفعه من طرف فرع في الصنامن القيمة المضافة ٪ 52 بقيمة مضافة تقارب(. 7102٪ في سنة 5,6٪ )5,7 قدره

هذه الصناعة. ٪ في نمو 65,8للصناعة المعملية، يساهم نشاط الصناعات الغذائية بواقع ٪ 3,5، بـ«الجلود واألحذية»و «النسيج والمالبس»نالحظ أخيرا ارتفاع معدالت نمو فروع

الخشب، الفلين »، على التوالي، وأداء جيد لفرع 7102في ٪ 0,1٪ و0,5مقابل ،٪2,1و .7102٪ في 8,0و 7102٪ في 11,9، الذي سجل معدالت توسع مرتفعة، «والورق

عمومياالنتاج الصناعي ال

٪ 2,3 نما النشاط في الصناعة العمومية، المقاس بتطور مؤشر االنتاج الصناعي، بـ ٪ 2,0)مقابل ٪ خارج المحروقات 3,3 ( وبـ7102٪ في 1,5)مقابل 7102في سنة

في الواقع، نتجت، أساسا، هذه الزيادة في وتيرة توسع االنتاج الصناعي (.7102في ، الذي ارتفع مؤشر «الطاقة»ارج المحروقات، عن ارتفاع النمو في فرع العمومي، ال سيما خ

في نمو إجمالي الناتج الداخلي« الصناعة»: مساهمة قطاع II. 12الشكل رقم

23

، والذي قدرت حصته في إجمالي 7102في ٪ 2,4مقابل ،7102٪ في 7,1 انتاجه بـ ٪.38القيمة المضافة للصناعة العمومية خارج المحروقات بما يقارب

العمومية خارج المحروقات، ( لتصنيف النشاطات الصناعية 01من أصل الفروع العشرة )عرفت خمسة فروع منها، فقط، معدالت نمو موجبة في مؤشرات انتاجها؛ بينما تراجعت

٪.19,7-٪ و6,3-مؤشرات كل الفروع األخرى بمعدالت تتراوح بين

الفروع الخمسة التي سجلت معدالت نمو موجبة في مؤشرات انتاجها هي، فضال عن فرع «النسيج والمالبس»و «الصناعات الغذائية والتبغ»و «بناءمواد ال»، فروع «الطاقة» .«الخشب والورق»و

بنشاط ، حصريا،(7102٪ في 5,2مقابل ،٪5,5) «مواد البناء»تم جر نمو مؤشر فرع ( األخرى معدالت 12؛ بينما سجلت كل األنشطة الثالثة )٪(10,7صناعة الروابط المائية ) نمو سالبة في مؤشراتها.

الزيادة في وتيرة نشاط الصناعات الغذائية، أساسا، عن ارتفاع وتيرة نشاط صناعة نتجت ٪ 18,4 بينما تراجع إنتاج صناعة أغذية المواشي وصناعة الحليب بـ ،٪(19,9البذور )

، على التوالي.٪3,9و

٪، 11,8٪ و1,6 بـ «الخشب والورق»و «النسيج والمالبس»ارتفعت مؤشرات فروع ٪ 2,9، أين بلغ االرتفاع في مؤشراتها 7102لي، في انخفاض مقارنة بسنة على التوا

في حين، بحكم الضعف الكبير لحصص هذه الفروع في الصناعة . ، على التوالي٪33,0والعمومية خارج المحروقات، فإن مساهماتها في النمو اإلجمالي تعتبر ضئيلة، بل شبه

منعدمة.

24

«المناجم والمحاجر»لبية في مؤشراتها هي: الفروع التي سجلت معدالت نمو سالصناعات »و «الحديدية والمعدنية والميكانيكية وااللكترونية والكهربائيةصناعات ال»و

«.الصناعات المختلفة»و «صناعة الجلود واألحذية»و «الكيميائية

باالنخفاضات ( 7102٪ في 3,1- مقابل ،٪9,8-) «المناجم والمحاجر»يرتبط التراجع في ،٪12,7-و ٪23,9-في االنتاج في استخراج المواد المعدنية والفوسفات، المقدرة بـ

. ٪13,2 في حين شهد انتاج معدن الحديد ارتفاعا قدره على التوالي،

الحديدية والمعدنية والميكانيكية وااللكترونية صناعات ال»ازدادت حدة تراجع النشاط في ، أساسا بسبب 7102في ٪ 6,3-إلى 7102في ٪ 2,9-ن ، لينتقل نموها م«والكهربائية

، صناعة مواد ٪(53,1-انخفاض النشاط في كل من انتاج وتحويل المعادن غير الحديدية ) ٪(.35,9-ومواد االستهالك الكهربائية )٪( 55,6-التجهيز الميكانيكية )

٪ 5,7+مقابل ،٪8,7-، مس االنخفاض في النشاط )«الصناعات الكيميائية»في أغلب النشاطات. ويرتبط هذا االنخفاض بتراجع النشاط في كل من الكيمياء ( 7102في

الصناعة ٪(، 10,5-، صناعة األسمدة والمبيدات )٪(18,8-العضوية القاعدية ) ٪(.9,1-وصناعة األصباغ ) ٪(9,2-الصيدالنية )

، خاصة في صناعة ٪(9,5-) «صناعة الجلود واألحذية»أخيرا، تناقص االنتاج أيضا في .7102٪ في 14,6-و 7102٪ في 19,7-، «الصناعات المختلفة»السلع الوسيطة، و

الثالث الفصل

تطور األسعار

26

الثالث الفصل

تطور األسعار

٪6,4إلى 4102في ٪ 2,9سنتين متتاليتين من تسارع التضخم، حيث ارتفع منبعد ، تباطأ متوسط الوتيرة السنوية لنمو مؤشر األسعار عند االستهالك 4102في سنة لمؤشر الوطني.ل ٪5,9لمؤشر الجزائر الكبرى و ٪ 5,6، ليبلغ 4102في سنة

، 4102السوق العالمية، ارتفعت أسعار المنتجات الغذائية الرئيسية بحدة في سنة في، ارتفع مؤشر منظمة األغذية والزراعة 4102بعد خمسة سنوات متتالية من التراجع. في

يعود أصل هذه الزيادة إلى ارتفاع .4104، أعلى زيادة منذ ٪ 8,1لألمم المتحدة بنسبةت الغذائية ومنتجات الحليب؛ باستثناء أسعار السكر التي عرفت أسعار الحبوب والزيو

انخفاضا حادا.

عرف االتجاه التنازلي لتضخم مؤشر القيم الوحدوية للمواد الغذائية المستوردة انعطافا في حين تواصل االتجاه التصاعدي لمؤشر القيم الوحدوية للمواد ، ٪ 7,4، ليبلغ4102في

( سنوات، بوتيرة 12) لمواد الغذائية، الذي بدأ منذ ستوردة من غير ااالستهالكية المست .٪ 6,1مرتفعة بلغت

ارتفع المتوسط السنوي لمؤشر األسعار عند االستهالك للمنتجات ذات محتوى مستورد كبير نقطة مئوية في سنة واحدة. كما هو الحال بالنسبة ألسعار 2,05 ، بانخفاض قدره ٪ 4,8بـ

، ٪1,3نقطة مئوية ليبلغ معدل ارتفاعها 6,0المحددة إداريا، التي انخفضت بـالمنتجات بسبب تراجع تضخم األسعار المحددة إداريا للمنتجات غير الغذائية وانكماش األسعار

المحددة إداريا للمواد الغذائية في آن واحد.

27

فالحية الطازجة، بمؤشر األسعار خارج المنتجات ال بلغ معدل التضخم األساسي، المقاسبمؤشر األسعار خارج المنتجات . في حين، بلغ معدل التضخم األساسي، المقاس5,3٪

مستوى التضخم الكلي، . بتجاوزه٪ 6,8الفالحية الطازجة وخارج المواد المحدد سعرها إداريا، فإنه يعكس استمرارية التضخم الهيكلي.

الصناعي للقطاع العمومي بشدة، منتقال تباطأ متوسط التضخم السنوي ألسعار اإلنتاج . بينما ارتفع ذلك الخاص بالصناعة 7102في ٪ 1,9إلى 4102في سنة ٪ 4,1من

.4102في ٪2,8مقابل ،٪2,7المعملية بـ

، ترافقا ٪1,5أدى استئناف التضخم لدى أهم الشركاء التجاريين للجزائر بمتوسط سنوي قدره بلد(، ليصل 01قلص فارق التضخم مع منطقة األورو )مع تراجع التضخم المحلي، إلى ت

.4102نقطة في 6,2، مقابل 4102نقطة مئوية في نهاية 4,1

ن كان متواضعا، للتوسع النقدي ) ،٪8,4(، الذي بلغ M2على الرغم من االنتعاش، وا .4102في ٪6,4مقابل ،٪5,6إلى 4102، تباطأ التضخم في 4102في ٪0,8 مقابل

وانخفض ،٪1,0أخيرا، انخفض المتوسط السنوي لسعر الصرف الفعلي اإلسمي للدينار بـ .٪10,1( بـ 4102مقارنة بديسمبر 4102في نهاية الفترة )ديسمبر

III.1 .سعار االنتاج الصناعي للقطاع العموميأ

بشدة صناعي للقطاع العموميالتباطأ متوسط معدل التضخم السنوي ألسعار االنتاج في سنة 100، ليصل المؤشر )أساس ٪ 1,9إلى 7102في ،٪ 4,1، منتقال من7102في

تراجع عن ،االنتاج الصناعي، أساسا تضخم أسعارتراجع نجمنقطة. 335,0 1( 1989، هاانتقلت معدالت نمو التي »الطاقة»و »المناجم والمحاجر»األسعار في قطاعي تضخم

، ٪ 3,5إلى ٪ 17,5، ومن2017٪ في 11,5-إلى 2016٪ في 13,4من ،على التوالي مقابل، ٪2,0) »لمواد الغذائيةاصناعة »في قطاع ، عن تراجع تضخم األسعاروبدرجة أقل

28

نقطة، بمعدل تضخم 274,4 1(. بلغ مؤشر أسعار الصناعات المعملية2016في 6,0٪ نقطة مئوية. 0,15 قدره اضخف، بان2,7٪

ألربعة من بين ثمانية قطاعات النشاط للصناعة ،كانت معدالت التضخم ألسعار اإلنتاجلفرع ٪0,35(، حيت تراوحت بين ٪2,7) الكليوأقل من معدل التضخم متواضعة ،المعملية

.»صناعة المواد الغذائية» لفرع ٪2,0و »الصناعة المختلفة»

نجد أن ة، معمليفي تضخم أسعار الصناعة ال، التي تسببت في القطاعات األربعة األخرى، »الصناعة الحديدية والمعدنية والميكانيكية وااللكترونية والكهربائية» قطاع تضخم أسعار

قطاعأسعار نجد أن تضخمفي التضخم الكلي. كما ٪38,0بنسبة قد ساهم ،٪3,4البالغ . ٪13,0في التضخم الكلي بنسبة ، قد ساهم ٪3,3 ، البالغ»الكيمياء والمطاط والبالستيك»

أما تضخم . ٪8,4ساهم بـ ، فقد٪5,1، المقدر بـ »الخشب والفلين»قطاع تضخم أسعار أما القطاعات تساهم . الكلي من التضخم ٪4,0د ول ، فقد٪3,3 ، البالغ»النسيج»أسعار قطاع

. المعمليةفي ارتفاع أسعار الصناعة ٪63,4 بواقع ،معا ،األربعة

الصناعي القطاع أسعار تطور: III.1 الشكل في تضخم اإلنتاج الصناعي: المساهمة III.2 الشكل

29

III .2. أسعار السلع االستهالكية المستوردة

III.2 .1. سعار العالميةتطور األ

غذية والزراعة لألمم المتحدة ألل مؤشر منظمة امن التراجع، سج متتاليةبعد خمس سنوات (FAO)17102في سنة ، ، المؤشر الذي يقيس أسعار المنتجات الغذائية الرئيسية، ارتفاعا ،

االتجاه التنازلي في عرف. 7107، وهي أعلى زيادة منذ 7102 بسنةمقارنة ٪8,1 قدره عرفحين فيانعكاسا في االتجاه. الجزائر طرفأسعار بعض المنتجات المستوردة من

ارتفاع . بلغ7102في ، تواصال 7102 ى المسجل فيخر األ المنتجاتأسعار في رتفاع االارتفعت و ؛ 7100 ، أعلى نسبة منذ٪ 31,5بنسبة ةأسعار منتجات الحليب ومشتقاته ذرو

أسعار السكرفي المقابل، انخفضت .على التوالي ٪3,1و ٪ 3,2أسعار الحبوب والزيوت بـ . ٪11,2بـ

هو مؤشر ترجيحي للمبادالت التجارية الذي يسمح بتتبع األسعار العالمية لخمس مجموعات رئيسية للمواد الغذائية، وهي الحبوب ¹

.واللحوم والسكرالحليب ومشتقاته والزيوت النباتية و

للطن )محور اليسار( القمح األمريكي: السعر بالدوالر : III.3 الشكل

(والتغيرات )بالنسبة المئويةللطن )محور اليسار( الحليب الكامل :السعر بالدوالر : III.4 الشكل

والتغيرات )بالنسبة المئوية(

30

للحبوب، بكل أنواعه، بارتفاع لمستويات غير مسبوقة للقمح والذرة، سجل االنتاج العالميمقارنة ٪ 6,2مليون طن، مرتفعا بـ 134 2بـ تاريخيا ، رقما قياسيا 7102–7102موسم في

ليبلغ، 7102-7102في ٪ 2,3بالمحصول الفالحي السابق. ارتفع االنتاج العالمي للقمح بـخمس سنوات. على الرغم الزيادة لمتوسط ب مقارنة ٪ 6,0مليون طن، أي بزيادة قدرها 754

على التوالي، ليبلغ ذروة له ةرابعالزيادة الالمخزون العالمي للحبوب لمن طلب قياسي، سج بلغت الزيادة السنوية لالستهالك العالمي للحبوب .(٪+10,1مليون طن ) 623 قدرهاجديدة 082 2مئوية في سنة واحدة، لتصل رقما قياسيا بـ نقاط 6,0قدره ا عاارتف ،٪ 4,8بـالمقدرة

مليون طن.

. بلغ متوسط سعر قمح على العمومتقلب األسعار العالمية للقمح منخفضا بقينتيجة لذلك، ، 7102دوالر في 092مقابل ،دوالر أمريكي للطن الواحد 707الواليات المتحدة األمريكية

سعر قمح السنوي لمتوسط ال انخفض، وعلى عكس ذلك ٪. 7,9قدرهسنوي ارتفاعبمتوسط .7102دوالر في 092مقابل ،دوالر للطن 022ليصل سعره ،٪ 4,7بـاألرجنتين

، أعلى مستوى 7102في ٪ 31,5قدرهازيادة الحليب ومشتقاتهلت أسعار منتجات سج ، لتنخفض7102، تراجعت أسعارها ابتداء من شهر أكتوبر في حين. 7100 سنةمنذ (. فيما يخص 7102ديسمبر ب مقارنة 7102سنوي )ديسمبر النزالق اإل ٪ من حيث4,3بـ

للطن المتري، أي بتضخم قدره دوالر أمريكي 095 3مسحوق الحليب، فقد وصل سعره ،الزيادات في األسعار عرفت، مع ذلك. 7102في ٪ 2,0مقابل انكماش قدره، 27,7٪

السنة لتنهي ، لتنعطف بعدها، 7102إلى غاية أوت ، تواصال 7102شهر ماي ابتداء من .المتريدوالر أمريكي للطن 886 2عند

31

للطن )محور اليسار( والتغيرات السكر: السعر بالدوالر : III.6 الشكل )بالنسبة المئوية(

المؤشر)محور اليسار( والتغيرات الزيوت النباتية : : III.5 الشكل

)بالنسبة المئوية(

بلغلزيوت النباتية، فقد باالخاص غذية والزراعة لألمم المتحدة ألفيما يخص مؤشر منظمة ا تطورويسجل ، لينخفض بعد ذلك، 7104أعلى مستوى له منذ أوت ،7102في جانفى

متوسطهارتفاع ب أينقطة، 162,56السنة بـلينهي ،الثاني الثالثيمتذبذب ابتداء من المنتجات حبوب، فإن وفرة عرض بالنسبة للالحال كان عليه . كما ٪ 3,1بنسبةسنوي الأسعار مستقرة أدت إلى، 7102-7102مستويات قياسية خالل الموسم عند الزيتية الحيةالف

نزالق اإل ومن حيث، في حينكل من زيت الصويا وزيت عباد الشمس. ومنخفضة نسبيا لبين ديسمبر ،على التوالي، ٪6,8و ٪ 4,5قدرها بنسب اتضاأسعارها انخفسجلت ،سنويال

دوالر 222دوالر أمريكي للطن لزيت الصويا و 222 لتبلغ، 7102وديسمبر 7102 لزيت عباد الشمس. للطن أمريكي

٪34,2نسبة بسعار السكر، التي ارتفعت أ عرفت، 7100 ذبعد تراجع غير منقطع تقريبا مننقطة مئوية في 45,4بتراجع قدره أي ، 7102في ٪11,2 انخفاضا بنسبة، 7102في طن، دون أن ينعكس هذا على للدوالر أمريكي 222، ليصل متوسط سعره إلى ةواحد سنة

،7102فيفري في األسعار، الذي بدأ في. نتج االنخفاض المنتوجاألسعار المحلية لهذا ،7102-7102خالل الموسم ٪1,4 ةاالنتعاش الجزئي لإلنتاج العالمي بنسب عن( أوال )

،7102( التي حدثت خالل سنة El Niñoالنينو )آثار الظاهرة المناخية عقب تراجع

32

مساهمة فئات المنتجات في مؤشر القيم الوحدوية : III.8 الشكل تطور المؤشر الوطني للقيم الوحدوية : III.7 الشكل

بي )المعمول به منذ و نتاج في االتحاد األور عالن عن إلغاء حصص اإلاإلعن ( ثانيا و)(، 7102في ٪2,2)مقابل + ٪+1,6تباطؤ نمو استهالك السكر بنسبة ، ترافقا مع(0922

البلدان.في العديد من »السكر ضد »صحية بحمالت ،على األرجحذو الصلة،

III.2.2. مؤشر القيم الوحدوية للمواد المستوردة

المقاسة بالمؤشر الوطني للقيم ،كمتوسط للوتيرة السنوية، ارتفعت األسعار عند االستيراد. حسب 7102في ٪3,4مقابل ،7102في ٪6,7(، بـ IVUالوحدوية للمواد المستوردة )

مجموعات المواد، واصل مؤشر القيم الوحدوية للمواد االستهالكية المستوردة من غير المواد ،اعه المستمرالغذائية، أحد محركات ارتفاع المؤشر الوطني للقيم الوحدوية الكلي، ارتف

.(7102في ٪7,9) 7102في ٪ 6,1للسنة السادسة على التوالي، بوتيرة عالية بلغت ، وفي ظرف يتميز باالتجاه التصاعدي لألسعار العالمية للمنتجات الفالحية، بالمثل

يتينمتتال سنتين، بعد ٪ 7,4ـبالمستوردة ارتفع مؤشر القيم الوحدوية للمواد الغذائية (. 7102في ٪-4,8و 7102في ٪-0,18من االنخفاض )

33

III.2.2. سعار المنتجات ذات محتوى مستورد كبيرأ

170,9بلغ متوسط مؤشر األسعار عند االستهالك للمنتجات ذات محتوى مستورد كبيرفي 011إلى أساس ، نسبة 7102نقطة في

الديوان الوطني معطيات) 7110سنة (. في تراجع 7102لإلحصائيات في جانفي

معدل التضخم الكلي ودون، 7102منذ ماي ، بلغ متوسط التضخم 7102منذ سبتمبر

في نهاية ٪ 4,8السنوي ألسعار هذه السلع 2,1بانخفاض قدره أي ، 7102ديسمبر

.سنة واحدةنقطة مئوية في

نسبيال هاوزنالمقدر كبير، محتوى مستورد ذات المنتجات تساهم، 7102في سنة في ارتفاع متوسط المؤشر السنوي لألسعار عند االستهالك، ،٪ 17,5، بواقع٪23,1 بـ

.7102في ٪ 21,8مقابل

III .2. تطور األسعار عند االستهالك

III.1.2. األسعار عند االستهالك

سعار عند االستهالك األمؤشر الوتيرة السنوية الرتفاع من التسارع، تباطأ متوسط سنتينبعد من ناحية . 7102في ٪6,4مقابل ،٪5,6إلى ليتراجع ،7102)الجزائر الكبرى( في

في ٪5,8مقابل ،٪ 5,9، ارتفع معدل نمو المؤشر الوطني بشكل طفيف ليصل إلىأخرىانخفاض التضخم )الجزائر الكبرى( كل مجموعات المواد باستثناء مجموعة خص .7102

لها، التي ارتفعت معدالت التضخم »هيفلتربية والثقافة والتر ا»و »التغذية»و »مواد متنوعة»لثالث التضخم الزيادة في األسعار متوسطفاقت على التوالي. ٪2,9و ٪5,0، ٪11,1إلى

مساهمة المنتجات ذات محتوي مستورد كبير في : III.9 الشكل

إجمالي التضخم

34

العناية صحة و ال«و »المالبس واألحذية»، »متنوعة مواد»الثمانية، وهي مجموعات من أصل .»بالجسم

أساسا، ،7102 سنة ، نتج التضخم في7102و 7102الحال في سنتي كما كان عليه »المالبس واألحذية«و »التغذية« – الثمانيةأربع مجموعات من بين عن تضخم أسعار

من المؤشر الكلي، ٪75,0 المقدر ترجيحها اإلجمالي بـ – »مواد متنوعة«و »النقل«و .في التضخم ٪86,7حيث ساهمت بواقع

في ٪3,4) ٪5,0ى ارتفاع تضخم المنتجات الغذائية المقدر بـ أد ،المنتجاتحسب فئات وزن نسبي قدرهب، ٪41,4بنسبة الكليفي معدل التضخم تهامساهمرفع ( إلى 7102 ولدت، أين 7102من جهة أخرى، وعلى عكس سنة .7102في ٪ 25,2مقابل، 43,1٪

فإن هاتين الفئتين لم تساهم ،أرباع التضخمما يقارب ثالثة السلع المعملية والخدمات معا .7102في سنة ٪ 58,6سوى بـ

المتوسط السنوي لتضخم األسعار عند االستهالك : : III.10 الشكل الكبرىالوطني والجزائر

المتوسط السنوي لتضخم األسعار حسب فئات المنتجات : III.11 الشكل

2017في ديسمبر

35

المساهمة بالنسبة المئوية في المتوسط السنوي : III.14 الشكل

للتضخم حسب فئات المنتجات

،الفالحية الطازجة المنتجاتارتبط ارتفاع أسعار المواد الغذائية بالتضخم القوي ألسعار ،7102في ٪6,6إلى 7102في ٪2,0انتقل من حيثخالل السنة قيد الدراسة،

٪4,8مقابل ،٪3,5الغذائية المصنعة ) السلعسعار أعلى الرغم من االنخفاض في تضخم في تضخم أسعار المواد ٪64,7الفالحية الطازجة بنسبة المواد ساهم ت (. 7102في

.٪16,9في التضخم الكلي بوزن قدره ٪26,8وبنسبة ،٪39,2بوزن قدره ،الغذائية

في انخفاض و ،٪7,2 قدرها بنسبة تضخم وزنوب ،(٪10,0) 7102 بسنةمقارنة

ستهالك االفي سلة ٪39,9نسبي قدره بواقعألسر، ساهمت السلع المعملية ل

٪54,8مقابل ،في التضخم الكلي 47,0٪ر انخفاض التضخم في فس . ي 7102في

٪13,7، من »المالبس واألحذية»مجموعة ، 7102في سنة ٪ 8,9إلى 7102في

، أساسا ،»األثاث»ي مجموعة وبدرجة أقل ف تضخم السلع المعملية.في تراجع ال

مساهمة المنتجات الغذائية في إجمالي التضخم : III.12 الشكل

ة المئوية(نقط)بال

أسعار المنتجات تضخممساهمة المنتجات الغذائية في : III.13 الشكل

ة المئوية(نقط)بال الغذائية

36

المتوسط السنوي للتضخم حسب الفئات المنتجات : III.15 الشكل

في سنة ارا ، استمر 7102االتجاه التصاعدي في أسعار الخدمات، الذي بدأ في عرف، أعلى مستوى منذ 7102في فيفري (بمعدل سنوي) ٪7,39 اقدره ةليبلغ ذرو ، 7102

تجاه، وانخفض معدل تضخم أسعار ، انعطف هذا االمنذ ذلك الحينو إحدى عشر سنة. نتيجة لذلك، تراجعت .7102في ٪7,3مقابل ،في نهاية السنة ٪3,7 ليبلغالخدمات

، ٪11,7 لتبلغنقطة مئوية في سنة واحدة، 8,3مساهمة الخدمات في التضخم الكلي بـ انخفضالتي »النقل واالتصاالت«باالنخفاض، بمقدار النصف، في مساهمة مجموعة رة مج

.7102في سنة ٪4,7إلى 7102في ٪11,7من معدل تضخم أسعارها بحدة، منتقال

37

III.2.2 .تضخم أسعار المنتجات المحددة إداريا

7102في سنتي المعايناالتجاه التصاعدي لتضخم أسعار المنتجات المحددة إداريا، عرف 6,0قدره انخفاضأي ب، ٪1,3السنوي إلى متوسطهليتراجع ،7102 توقفا في، 7102و

( 14(، أربعة عشر )٪26,1يضم هذا المؤشر، الذي يمثل ربع المؤشر الكلي ) .مئوية نقاط ( منتجات غذائية.12، منها ستة )منتجا

انكماش كل من أسعار المنتجات المحددة إداريا عن في المتواضعةنتجت هذه الزيادة األسعار المحددة تراجع تضخم ( وكذا عن ٪0,2-األسعار المحددة إداريا للمواد الغذائية )

تفسر كل ؛(7102في ٪ 3,1إلى 7102في ٪12,0إداريا للمنتجات غير الغذائية )من عادة تعديل من ،ر استهالك الكهرباء والغازشط أالزيادات المعتدلة في أسعار الوقود، وا

غذائية.الغير األسعار المحددة إداريا للمنتجات ارتفاعاالنخفاض في وتيرة

تضخم ض المنتجات المحددة إداريا في عمساهمة ب : III.17 الشكل

أسعار المنتجات المحددة إداريا

المساهمة بالنسبة المئوية في التضخم الكلي للمنتجات : III.16 الشكل

المحددة إداريا

38

تطور المتوسط السنوي للتضخم وفارق التضخم : III.18 الشكل

بين الجزائر ومنطقة األورو

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

مساهمة المنتجات الفالحية الطازجة

مساهمة المنتجات المحددة إداريا

مساهمة المنتجات ير الخاضعة للتحديد اإلداري وخارج المنتجات الفالحية الطازجة

إرتفاع أسعارالكهربا والغاز البنزين في جانفي

إلعفا من الرسوم الجمركية اوضريبة القيمة المضافة عل

السكر والزيوت في جانفي

التضخم الهيكلي في إجمالي التضخم ةمساهم : III.19 الشكل

III .2.2. فارق التضخم

ارتفاع التضخم في منطقة األورو كل من ى أد ٪1,5إلى 7102في ٪ 0,2بلد( من 02)

إلى ،تراجع التضخم المحليو ، 7102في فارق التضخم مع أهم الشركاء تقلص

4,1نقطة مئوية، ليصل2,1 التجاريين بـ .7102نقطة في 6,2 مقابل ،نقطة مئوية

III .4.3 التضخم األساسي .

ل ارع التضخم الهيكلي الذي تس عرف سج قدرها بنسب 7102و 7102خالل سنتي

في فيفري توقفا على التوالي،، ٪7,8و 4,8٪، 7102في ٪5,3، ليتراجع إلى 7102

ساهم هذا بمعدل يقل عن التضخم الكلي.قاس بمتوسط المؤشر اإلجمالي التضخم، الم

السنوي خارج المواد الفالحية الطازجة ٪92,5مقابل ،في التضخم الكلي ٪73,2 بواقعألسر( لستهالك االمن نفقات 83,1٪)

.7102في المواد خارجمؤشر األسعار عند االستهالك ، وهوآخر للتضخم األساسي مؤشريسمح

ستمرار الطابع الهيكلي الأفضل بقياسالفالحية الطازجة والمنتجات المحددة أسعارها إداريا، بنسبة من سلة االستهالك، ٪57,0هذا المؤشر، الذي يمثل المتوسط السنوي ل نمالتضخم. ل

التضخم وتيرة يرة ال تزال أعلى من ت(، و 7102في ٪7,9)مقابل 7102في ٪6,8 اقدره (.٪68,3) الكلير من ثلثي التضخم ثأك مولدا (، ٪5,6) الكلي

الرابع الفصل

المدفوعات والوضعية العامة الخارجية وسعر الصرف ميزان

40

الفصل الرابع

الوضعية العامة الخارجية وسعر الصرفو ميزان المدفوعات

مليار دوالر 2972إلى 7119مليار دوالر في 2274ارتفعت الواردات من السلع من إلى أول عجز منذ ،7104في للواردات من السلع االرتفاع القويى هذا وقد أد .7104في

على الرغم ،في الحساب الجاري وكذا الرصيد اإلجمالي لميزان المدفوعات 7111 سنةأوائل .دوالر للبرميل 011قارب البترول من مستوى عالي ألسعار

7102ي والصادرات من المحروقات ف البترولفي أسعار نتج عن االنخفاض الحاد ٪(، إلى جانب المستوى الذي وصلت إليه الواردات من السلع، على الرغم 2270-) 7102و

في الحساب الجاري وكذا جد مرتفع٪(، عجز 0270-) 7102و 7102من انخفاضها في 7102في الداخلي٪ من إجمالي الناتج 02الرصيد اإلجمالي لميزان المدفوعات يفوق

.7102و

تقليص ب ،٪( وكذا الصادرات من المحروقات7177) 7102في بترولالارتفاع أسعار سمح هذا المستوى يبقى لكن داخلي.٪ من إجمالي الناتج ال0772عجز الحساب الجاري إلى

،من العجز مرتفعا، ما يستوجب جهودا إضافية وموجهة للخفض من االستيعاب المحلي .مدفوعاتعلى المدى القصير، وذلك لضمان استمرارية ميزان ال

IV.1. ميزان المدفوعات

دوالر 011، والذي تجاوز البترولمتوسط السعر السنوي للبرميل الواحد من عرفدوالر 22712ليصل إلى 7102و 7102في احاد انخفاضا ، 7104و 7100بين

.على التوالي ،دوالر 42710و

41

إلى غاية البترولاالتجاه التنازلي والمتواصل ألسعار البترول التطور الشهري ألسعار يبينللبرميل دوالرا 019724من للبترولسعر الشهري المتوسط انتقلبالفعل، .7102جانفي

20701، ثم إلى السنةدوالر للبرميل في ديسمبر من نفس 22792إلى ،7104في جانفي منذ ذلك .(7102دوالر للبرميل في ديسمبر 22740) 7102 دوالر للبرميل في جانفي

للبرميل في ديسمبر دوالرا 22792 لتصل البترول تتحسنر برميل اسعأ تالحين، بدأ .7102للبرميل في ديسمبر دوالرا 22724ثم ،7102

المتواصل، االنخفاض من سنتين، بعد 7102في البترولاالنتعاش في أسعار أدى٪ 4274-٪ )0279 واقعب 7102 بسنةدة في قيمة الصادرات من المحروقات مقارنة إلى زيا

.٪(777-انخفاض الكميات المصدرة ) ظرف(، في 7102٪ في 0272-و 7102في 07742) 7102مليار دوالر في 72797الصادرات من المحروقات من انتقلت، بالفعل

رب اإلى ما يق ،ي السداسي الثاني(مليار دوالر ف 02742مليار دوالر في السداسي األول ومليار 02712مليار دوالر في السداسي األول و 16,15) 7102مليار دوالر في 22771

، بلغت الصادرات من المحروقات أعلى مستوى لها كوتيرة ثالثية .دوالر في السداسي الثاني(قدره ثالثيمليار دوالر، مقارنة بمتوسط 9772، أي 7102 سنةالرابع من الثالثيفي

.الثالثة األولى من نفس السنةالثالثيات خالل 2792 (2112ديسمبر – 2114: تطور السعر الشهري للبترول )جانفي IV.1الشكل رقم

42

السلع خارج المحروقات، التي كان متوسط قيمتها من صادرات الفي الوقت نفسه، بلغت مليار دوالر 0722مليار دوالر(، 0770) جدا منخفضا خالل العشرية األخيرة السنوية

التزالباإلضافة إلى ذلك، . تنوع االقتصاد الوطنيالكبير لضعف الل على ما يد ،7102في ثالث فئات من المنتجات، ترتكز علىهذه الصادرات من السلع خارج المحروقات

األسمدة المعدنية أو الكيميائية»أال وهي ،٪(20والتي تمثل حوالي ثالثة أرباع المجموع ) .٪02٪ و72٪ و27بـ حصص نسبية تقدرب ،«السكر»و «األمونياك الالمائي» ،«اآلزوتية

، يالثالثة على التوالللسنة 7102(، فقد انخفضت في Fobفيما يتعلق بالواردات من السلع ) تصاعدي دون انقطاع، باستثناء من اتجاه( سنة 02وذلك بعد أكثر من ثمانية عشر )

إلى ،7104مليار دوالر في 29722تراجعت هذه الواردات من بالفعل، .7119 سنة 42722لتصل ،7102مليار دوالر في 49744ثم إلى ،7102مليار دوالر في 27722

المسجل في ،مليون دوالر 212االنخفاض الطفيف البالغ تعلق .7102 مليار دوالر فيالمنتجات نصف »و «التجهيز الصناعيةمنتجات »بمجموعتين فقط من المنتجات: ،7102

.أو استقرار نسبي لمجموعات المنتجات األخرى ارتفاع ظرف، في «المصنعة

المنتجاتحسب 2112: هيكل الواردات من السلع في IV.2الشكل رقم

43

ة ينسبحصة بالتي تحتل المرتبة األولى، التجهيز الصناعية، منتجاتواردات تراجعتمليار دوالر 04720من ، منتقلة مليار دوالر 0722 ـ٪، ب7274قدرها إجمالي الواردات فير هذا التراجع معظم االنخفاض فس ي .7102 سنةمليار دوالر في 02724إلى 7102في

.الي الواردات من السلعفي إجم

٪، تراجعت الواردات من المنتجات نصف 7072حصة نسبية في إجمالي الواردات قدرها ب ، 7102مليار دوالر في 01742إلى 7102مليار دوالر في 01792المصنعة من .مليون دوالر 492 يفوقأي انخفاض

٪ من إجمالي الواردات(0272) ارتفعت الواردات من المنتجات االستهالكية غير الغذائية مليار دوالر 2791مقابل ،7102مليار دوالر في 8,07 لتبلغمليون دوالر 029بـ ارتفاع الواردات من السيارات السياحية إلى ،بشكل رئيسي ،وترجع هذه الزيادة .7102في

.مليون دوالرCKD +(722 ) ومجموعة

إجمالي الواردات، بلغت الواردات من٪ 0272 رهانسبية قدبحصة و في المرتبة الرابعة ، 7102مليار دوالر في 2722، مقابل 7102مليار دوالر في 2712من المنتجات الغذائية

مسحوق من واردات ارتفاع الب ،أساسا ،ترتبط هذه الزيادة. مليون دوالر 702أي بزيادة قدرها .مليون دوالر( 472الحليب )+

1,90دوالر لتبلغ مليون 224بـ )الوقود( «الطاقة» مجموعة الواردات من أخيرا، ارتفعت 2016.مليار دوالر في 1,23 مقابل ،2017مليار دوالر في

وأقل 7102نسبيا في مرتفعا االنخفاض في الواردات من السلع، الذي كان إن ، إجماال ، فإن في المقابل .جاتجميع المجموعات الرئيسية للمنت قد خص ، 7102في ارتفاعا

،فقط «التجهيز الصناعية منتجات»مجموعة واردات خص 7102االنخفاض الطفيف في المنتجات من واردات ال توجهت؛ كما «المنتجات نصف المصنعة»وبدرجة أقل مجموعة

44

٪ 772بنسبة 7102في من جديد، حيث ارتفعت نحو االرتفاعالغذائية وغير الغذائية تطور مختلف وقد تدل هذه التوجهات ل .7102 بسنةمقارنة التواليعلى ،٪770و

القتصاد الوطني، للتنظيم الحالي ا وفي سياق نمطالمجموعات من المنتجات المستوردة، االستهالك ، في وقت يعرف فيهقتصادي الكلي يكمن في االستثمارلالمتغير التعديل أن

وكذا دعم أسعار العديد الديموغرافيالنمو ةبعودفي توسعه النسبي، مدعوما استمرارا .األساسية الغذائيةمن المواد

العجز التجاري بمقدار تقلصطفيف في الواردات، ال التراجعالصادرات و رتفاعنتيجة الك مليار دوالر 04702إلى 7102مليار دوالر في 71702من منتقال مليار دوالر، 2792

.7102 في

(2112 – 2113: تطورات بنود الميزان التجاري ) IV.3الشكل رقم

، 7102و 7102في «عوامل االنتاجغير المرتبطة بالخدمات »بند بعد تقلص العجز في

مليار دوالر 2724مقابل ،مليار دوالر 2702هذا العجز ليبلغ بتفاقم 7102تميزت سنة انخفاض الصادرات عن ت،نجم هذا التطور غير المواتي لرصيد بند الخدما .7102في ماليين 412الزيادة في الواردات من الخدمات )+ وأيضا عنمليون دوالر(، 292-)منها

«.البناء» مةمليون دوالر لخد 241دوالر(، منها

45

توسعا في عجزه ليبلغ ، من جهته،)الدخل األولي( «االنتاج ل عوامليخادم»بند عرفكما االتساع ويرجع هذا .7102مليار دوالر في 0722مقابل ،7102مليار دوالر في 2,62

مقارنة 7102انتاج شركاء الشركة الوطنية للمحروقات في ةإلى ارتفاع حص في العجز،المباشرة الستثمارات األجنبية اأرباح المتعلقة بتحويالت ال ارتفاع، إلى جانب 7102 بسنة

.األخرى

2712بلغت معتبرةل الثانوي( في تسجيل فوائض صافي التحويالت الجارية )الدخبند واصل ظرففي (، مليار دوالر 7727) 7102مقارنة بسنة في ارتفاع ،7102مليار دوالر في

،ويجدر بالذكر أن التدفقات في التحويالت الجارية تتكونر. مقابل الدوال وروقيمة األ تحسن األوروبلدان منطقة بمن المعاشات التقاعدية التي تدفعها صناديق التقاعد ،إلى حد كبير .وخاصة فرنسا

ل رصيد الحساب الجاري لميزان المدفوعات عجزه الرابع على التوالي بعد أكثر ، سج أخيرا ،7102في واسعهذا العجز بشكل تقلص في حين، .من خمسة عشر عاما من الفائض

مليار دوالر 72779) 7102مليار دوالر في 72777مقابل ،والرمليار د 21,85 بالغا ، بلغ العجز في الحساب الجاري لميزان داخليإلى إجمالي الناتج ال نسبة .(7102في

(، وهو ما يعكس وجود فائض 7102٪ في 0272) 7102٪ في 0772المدفوعات االدخار عدم كفايةالمتاح أو الوطنيخل مقارنة بإجمالي الدالداخلية النفقاتفي إجمالي

.مقارنة باالستثمار

مليون دوالر، 97قدره 7102فائضا في ةالماليالمعامالت رصيد حساب أظهرويفسر هذا االنخفاض .مليون دوالر( 022) 7102 مقارنة بسنةانخفاض طفيف في

التراجع في تدفقات بو جهة، ، من7102بالتراجع الحاد في تدفقات الديون الخارجية في مليار 0729مقابل ،7102مليار دوالر في 0770) ، من جهة أخرىاالستثمار المباشر

.(7102دوالر في

46

مليار دوالر 70722، سجل الرصيد االجمالي لميزان المدفوعات عجزا قدره إجماال دوالر مليار 01721مليار دوالر في السداسي األول و 00712) 7102في

،7102انخفاض محسوس مقارنة بالعجز المسجل في في ،في السداسي الثاني( .مليار دوالر 72712الذي بلغ

(2112 – 2113: تطور أهم أرصدة ميزان المدفوعات ) IV.4الشكل رقم

47

مقدر بالدوالر األمريكي ميزان المدفوعات : IV.1جدول رقم ال

*2017 2016 2015 2014 2013

-22,096 -26,219 -27,289 -9,277 1,153 الرصيد الخارجي الجاري

-14,412 -20,129 -18,083 0,459 9,880 الميزان التجاري

34,569 29,309 34,566 60,129 64,867 )f.o.b( الصادرات

33,202 27,918 33,081 58,462 63,816 المحروقات

1,367 1,391 1,485 1,667 1,051 أخرى )خارج المحروقات(

-48,981 -49,437 -52,649 -59,670 -54,987 )f.o.b( الواردات

-8,178 -7,343 -7,524 -8,141 -6,998 خدمات، خارج دخل العوامل، صافي

3,004 3,433 3,475 3,555 3,778 دائن

-11,182 -10,776 -10,999 -11,696 -10,776 مدين

-2,594 -1,570 -4,453 -4,814 -4,521 دخل العوامل، صافي

2,262 2,424 2,192 3,232 3,548 دائن

-4,856 -3,994 -6,645 -8,046 -8,069 مدين

-0,037 -0,027 -0,124 -0,045 -0,067 دفع الفوائد

-4,819 -3,967 -6,521 -8,001 -8,002 أخرى

-3,221 -2,913 -3,721 -5,256 -5,911 منها : حصة شركاء المؤسسة الوطنية للمحروقات

3,088 2,822 2,771 3,219 2,792 تحويالت، صافية

0,334 0,187 -0,248 3,396 -1,020 رصيد حساب رأس المال

0,001 0,001 0,000 -0,003 0,000 حساب رأس المال

1,206 1,589 -0,688 1,525 1,952 اإلستثمار المباشر )الصافي(

-0,066 0,473 -0,459 0,517 -0,384 رؤوس األموال الرسمية )الصافية(

-0,168 0,270 0,001 0,748 0,165 السحب

0,102 0,203 -0,460 -0,231 -0,549 اإلهتالك

-0,807 -1,875 0,899 1,357 -2,588 األخطاء و السهو، صافي

-21,762 -26,031 -27,537 -5,881 0,133 الرصيد اإلجمالي

21,762 26,031 27,537 5,881 -0,133 التمويل

21,808 25,557 27,242 5,556 -0,239 زيادة اإلحتياطيات اإلجمالية )-(

إعادة الشراء لدى صندوق النقد الدولي

-0,031 0,186 0,191 0,347 0,168 حقوق أخرى لإلستالم ناتجة عن التوظيف

مخصصات حقوق السحب الخاصة

-0,014 0,288 0,104 -0,022 -0,062 وضعية اإلحتياطيات لدى صندوق النقد الدولي

للتذكير :

97,332 114,138 144,133 178,938 194,012 اإلحتياطات اإلجمالية )بدون ذهب(

19,414 22,747 27,174 30,088 35,402 بعدد أشهر إستيراد السلع و الخدمات من غير العوامل

54,053 45,005 53,066 100,234 108,971 سعر الوحدة لصادرات البترول الخام )دوالر أمريكي/برميل(

وضعية مؤقتة *

المصدر : بنك الجزائر؛ المديرية العامة للجمارك

) بماليير الدوالرات األمريكية ؛ بإستثناء تعليمات مخالفة (

48

IV.2. الوضعية المالية الخارجية

قل األوالعجز 7102و 7102في ميزان المدفوعات المسجلة في المعتبرةت العجوزات أد .الذهب( باستثناءصرف )للحاد الحتياطيات الرسمية تراجعإلى ،7102المسجل في حدة

7104مليار دوالر في نهاية ديسمبر 022794انتقلت االحتياطيات من بالفعل، مليار دوالر 004704، ثم إلى 7102مليار دوالر في نهاية ديسمبر 044702إلى

.7102في نهاية 92722وانتهت عند 7102في نهاية

شهرا من الواردات 71 ممثال ما يقاربمعتبرا، الصرفمع ذلك، ال يزال مستوى احتياطيات والطويل المتوسط ىمن السلع والخدمات؛ ال سيما وأن مستوى الدين الخارجي على المد

يفسر المستوى الذي وصلت . (الداخليإجمالي الناتج من ٪0707) تاريخيا منخفضا يبقىاالقتصاد الوطني تجاه االنخفاض الحاد في أسعار النفط قدرة مقاومةإليه هذه االحتياطيات

.7104 جوانمنذ

، المعبر عنه بعدد أشهر مالئمضرورة الحفاظ على مستوى عالوة علىلهذا السبب، ه هذه ياالستيراد، وفقا للممارسات الدولية الجيدة، يصبح من الضروري أن يتم توج

واردات من السلع والخدمات التي تساهم نحو تمويل الأساسا، الصرف،االحتياطيات من والخدمات اإلنتاجية، المعمليةفي الصناعات المسوق في نمو االستثمار اإلنتاجي

.الصادرات خارج المحروقات ورفعلتنويع االقتصاد الوطني باعتباره الكفيل الوحيد

مليار 2717له ) أدنى مستوى 7102 سنةإجمالي الدين الخارجي، فقد سجل في يخصفيما قائمه.المسبق لجزء كبير من دفعال اي تم فيهتال أي السنة، 7112 سنةمنذ ،دوالر( مليار دوالر، 2799ليصل إلى اطفيف ارتفاعاإجمالي الدين الخارجي سجل، 7102 سنةفي

مليار دوالر في نهاية 2722دين عام خارجي، مقابل كمليار دوالر 07279بما في ذلك .دين عام(كمليار دوالر 07227)بما في ذلك 7102

49

دوالر مليار 07292وطويل األجل، فقد بلغ الدين الخارجي متوسط أما فيما يتعلق بقائم يرجع هذا التدفق اإلضافي .7102مليار دوالر في نهاية 07222مقابل ،7102نهاية في

مليون 00تعبئة )أوال(( إلى دوالر مليون 21) األجل وطويلمتوسط الخارجي لدين ا لمستوىأثر التقييم غير ( ثالثا)ومليون دوالر 022أصل قدره سداد ( ثانيا، ) 7102 سنةدوالر في ورو والمرتبط بارتفاع قيمة األ، 7102 في الديونمليون دوالر( على قائم 092)+المواتي 7102قسط من التعبئات في ، يتعلق أكبرعلى سبيل اإلشارة .7102الدوالر في مقابل

.في الجزائر المتواجدة لفروعهاالممنوحة من الشركات األم بالتسبيقات

متوسط وطويل األجل للسنة الرابعة يتجاوز قائم الدين أما قائم الدين قصير األجل، الذيمقابل ،مليار دوالر 77192صل يل ،7102على التوالي، فقد ارتفع بشكل طفيف في

تتكون هذه الديون قصيرة األجل، أساسا، من القروض .7102مليار دوالر في 07922 الممنوحة للعديد من األعوان االقتصاديين المقيمين لتمويل وارداتهم من السلع والخدمات.

،7102اية حسب طبيعة القروض في نه األجل،الدين الخارجي متوسط وطويل هيكلؤكد يمليون 942مقابل ،مليار دوالر 07122التي بلغت ،على هيمنة القروض متعددة األطراف

الدين الخارجي متوسط إجمالي ٪ من2279 القروضتمثل هذه الفئة من و .7102دوالر في فيما يتعلق .الثنائيةبالنسبة للقروض ٪ 2272مقابل ،(7102٪ في 2179وطويل األجل )

فروعهاالشركات األم ل طرفتلك الممنوحة من التي تتمثل، أساسا، في المالية، قروضبال مليون دوالر 027 ، ليبلغها للسنة الثالثة على التواليانخفض قائمفي الجزائر، فقد

.(7102مليون دوالر في نهاية 704)

50

: قائم الدين متوسط وطويل األجل حسب نوع القروض IV.5الشكل رقم

الحاد خالل النصف الثاني انخفاضهمنذ ، لدين الخارجيالضعيف ل ستوىالممع اغماتن

دوالر مليون 712خدمة الدين الخارجي متوسط وطويل األجل بلغت، 7111سنوات من كانت خدمة هذا للتذكير، .7102دوالر في نهاية مليون 212، مقابل 7102في نهاية فقط

.7112 سنةدوالر قبل مليار( 0) مليارالدين تفوق ال

٪ 172 ،السلع والخدماتمن صادرات الإلى ، نسبة نتيجة لذلك، بلغت خدمة الدين الخارجي النسبة، هؤكد هذت .0999٪ في 29بلغت ما(، بعد7102٪ في 071) 7102في

جل.لديون متوسطة وطويلة األل جيدةخدمة الدين الخارجي على االستدامة الالجد منخفضة، ل

بالدوالر المحررةالحصة اضانخف فإنه يشير إلى، تما يتعلق بهيكل الدين حسب العمالفيورو باأل محررةرتفعت تلك ال؛ بينما ا7102٪ في نهاية 0274مقابل ،7102٪ في 972إلى تبقى الحصص النسبية و ؛ 7102٪ في نهاية 2179مقابل ،7102٪ في نهاية 2272إلى

جدا.صغيرة للعمالت األخرى

51

ر الفائدة )ثابت مقابل متغير( اسعأأما بالنسبة لتوزيع الديون متوسطة وطويلة األجل حسب أسعار فائدة بهيمنة الدين أي ب، 7102مماثلة لتلك المسجلة في بقيت، فقد 7102في نهاية

٪ 0722تراجع متوسط سعر الفائدة الثابت للديون متوسطة وطويلة األجل إلى .٪(99ثابتة ) .7102٪ في 079مقابل ، 7102في

متوسط وطويل األجل : خدمة الدين الخارجي IV.8الشكل رقم

: هيكل الدين الخارجي حسب العمالت في IV.6الشكل رقم 31/12/2017

هيكل الدين الخارجي حسب الدول في : IV .7الشكل رقم )خارج القروض متعددة األطراف والمالية( 31/12/2017

52

IV.2- سوق الصرف وسعر الصرف

ورو مقابل لأل المعتبراالرتفاع ،7102 سنةخالل دوليةال الصرفأسواق ميز أبرز ما . الدوالر وعمالت الدول الناشئة، بما في ذلك عمالت مجموعة البريكس والنرويج وتركيا

في المعدل ٪ 0772 نسبةالسنوي وبالمعدل في ٪ 770ورو مقابل الدوالر بنسبة ارتفع األالناشئة وعلى البلدانعمالت مقابل .(7102ديسمبر مقارنة مع 7102)ديسمبر الشهريمقابل األورو،(، ارتفع 7102ديسمبر مقارنة مع 7102)ديسمبر المعدل الشهريأساس

مقابل ،٪0171 تقريبا بـمقابل الليرة التركية و ،٪7272بنسبة و ٪، 277الروبل الروسي بنسبة .يال البرازيليالر

شهري كمتوسطورو مقابل بعض العمالت: األ : تحسن قيمة IV.2الجدول رقم :(2112ديسمبرمقارنة ب 2112)ديسمبر

الدوالر األمريكي 12,3٪ اليوان الصيني ٪6,97 الجنيه االسترليني 4,52٪ الروبل الروسي ٪6,16 الليرة التركية 23,3٪ لييالبراز يالالر ٪9,98 ند جنوب إفريقياالر 6,64٪ الروبية الهندية ٪6,3 الكرونة النرويجية 9٪ الين الياباني ٪9,18

الفرنك السويسري ٪8,7

الناشئة بلدانعمالت الأسعار صرف شهدتالدوالر األمريكي، ومقابل، من ناحية أخرى

٪ بين ديسمبر 072يال البرازيلي مقابل الدوالر بنسبة انخفض الر تطورات متباينة.والنامية مجموعة البريكس البلدان األربعة األخرى من شهدت عمالت ، بينما7102وديسمبر 7102٪ لليوان الصيني 272و٪ للروبية الهندية 272و٪ للروبل الروسي 270 بنسبة ت،ارتفاعا .فريقيإ٪ للراند جنوب 0071

53

ففي ظرف يتميز بشبه استقرار ألسعار صرف األورو/الدوالر، لدينار الجزائري، لأما بالنسبة ، 7102وجوان 7102بأسعار الصرف لنهاية الفترة في أسواق الصرف الدولية بين جوان

فترة استقرار نسبي لسعر 7102والسداسي األول من 7102عرف السداسي الثاني من ين للمعامالت الخارجية للجزائر. صرف الدينار مقابل العملتين الرئيسيت

عمالت البلدان مقابل ٪( و 0772ورو مقابل الدوالر )ارتفاع سعر صرف األأدى ، 7102في سعر صرف اتجاه تطورنفس إلى ،المتقدمة والناشئة )الشركاء التجاريين الرئيسيين للجزائر(

.ورو مقابل الديناراأل

ورو ٪ مقابل األ272ف الدينار بنسبة انخفض سعر صر السنوي،وبالمتوسط ،هكذا انتقلمقابل الدوالر األمريكي، .7102و 7102بين ٪271 بـ مقابل انخفاض ،7102في

00179201إلى 7102دينار للدوالر الواحد في 01974224سعر صرف الدينار من السنة٪ في 277 ٪، مقابل انخفاض بـ074انخفاض طفيف قدره ب أي، 7102في دينار ة.السابق

الواحد دوالرللدينار 00179117سعر صرف الدينار من انتقل، بالمتوسط الشهريتراجع ب، أي 7102في ديسمبر الواحد دوالرللدينارا 00277409 إلى 7102في ديسمبر

.٪272قدره

مقابل ،٪0274قيمة الدينار بنسبة تعلى أساس سعر الصرف في نهاية الفترة، انخفض حدثت .7102ديسمبر ونهاية 7102ديسمبر نهاية٪ مقابل الدوالر بين 272ورو وبنسبة ألا

حيث سجلت ، 7102الثاني من السداسيالدينار في المعتبرة في سعر صرفاالنخفاضات ، على التوالي.ورو والدوالر٪ مقابل األ277-٪ و0172-

54

: تطور أسعار صرف الدينار IV.9الشكل رقم

التطور غير المواتي باالختالالت في الحسابات الخارجية والعامة و باستمرار يتميز ظرففي رق التضخم مع شركائنا التجاريين الرئيسيين، االقتصاد الوطني، ال سيما فا أساسياتلبعض

تطور أسعار ،إلى حد كبير ،وروالدينار، خاصة مقابل األ سعر صرفيعكس انخفاض مقابلالعمالت تقريبا والدوالر كلورو مقابل األ -تين للجزائرصرف عملتي التسديد الرئيسي

.الشريكة البلدانبعض عمالت

55

(TCER)التوازنيتقييم سعر الصرف الفعلي الحقيقي

يعرف .التوازني TCERالمؤشر المستهدف لسياسة سعر الصرف لبنك الجزائر هوإن إلى األسعار النسبية لالقتصاد نسبة سعر الصرف الفعلي االسمي ب سعر الصرف هذا

غير يسمح، في آن واحد بالحصول على نموالشريكة الرئيسية، والذي والبلدانالوطني حساب جاري لميزان المدفوعات مستدام )التوازن على تضخمي )التوازن الداخلي( و

.الخارجي( ضمن خاصةاالقتصاديين، طرفمن اآللياتر العديد من و ط ،التوازني TCERلتقدير

بنك الجزائر على طريقة سعر تستند الطريقة المتبناة من طرف .صندوق النقد الدولي . BEER (Behavioural equilibrium exchange rate)السلوكيالصرف التوازني

وتتمثل هذه طريقة في تحديد المتغيرات )األساسيات( التي تؤثر على سعر الصرف الحقيقي فترة الجل وتبحث عن عالقات التكامل بين هذه المتغيرات وسعر الصرف خالل طويل األ

ق ار ف :هيو المتغيرات المعتمد أبرز النموذج يتضمن .7104إلى 0922من ةتدالمم والنفقات العمومية. البترولاإلنتاجية، ودرجة االنفتاح، وسعر

أدى تقلص فارق التضخم بين الجزائر وشركائها التجاريين واالرتفاع المعتدل في أسعار قيمة العملة الوطنية مقابل اختاللفي مستوى المعتبرنخفاض االإلى 7102في البترول تجاريا.الشريكة أهم البلدانعمالت

الفصل الخامس

المالية العامة

57

الفصل الخامس

المالية العامة

يقارب إلى ما 7102دوالر للبرميل في 42إن كل من ارتفاع متوسط سعر البترول، من ، وارتفاع األرباح المسددة من طرف بنك الجزائر لفائدة الخزينة 7102دوالر للبرميل في 54

العمومية، قد أدا إلى ارتفاع معتبر في إيرادات الميزانية. ترافقا مع شبه استقرار للنفقات ،٪ من إجمالي الناتج الداخلي12,6العمومية، عرف العجز الميزاني تقلصا حاد ا، منتقال من

.7102في ،٪ من إجمالي الناتج الداخلي6,4، إلى 7102في

في حين، وعلى عكس السنوات السابقة أين كان تمويل العجوزات الكبيرة للمالية العامة يتم من خالل اقتطاعات من صندوق ضبط اإليرادات، تطلب تمويل عجز الرصيد اإلجمالي

224اقتطاع من هذا الصندوق الذي بلغ ، عالوة على آخر 7102للخزينة العمومية لسنة مليار دينار، ليستنفذ الصندوق كليا، اللجوء إلى تمويالت من طرف بنك الجزائر في إطار

التمويل غير التقليدي.

1.V. إيرادات الميزانية

مليار 110,1 5مليار دينار، مقابل 182,8 6، بلغت إيرادات الميزانية 2017في سنة مليار دينار(. نجم هذا االرتفاع 072,7 1)+ ٪70بارتفاع يقارب ، أي2016دينار في

٪، 22المعتبر في إجمالي إيرادات الميزانية عن ارتفاع الجباية على المحروقات بحوالي ٪ لإليرادات خارج المحروقات. في حين، من بين االرتفاع الذي عرفته هذه 42وبما يقارب

،٪64,3مليار دينار منه، أي 309,8نار، يعود مليار دي 481,3األخيرة، والمقدر بـ تزايد أرباح بنك الجزائر. إلى

58

لتبلغ 7102نسبة إلى إجمالي الناتج الداخلي، ازدادت اإليرادات الكلية بشكل محسوس في أي بنسبة تقارب تلك ، 7102٪ في 29,4من التدفق السنوي للثروة المنتجة، مقابل 32,7٪

011(، أين كان متوسط سعر برميل البترول قرابة ٪33,2) 7104التي شهدتها سنة دوالر. أما فيما يتعلق بنسبة اإليرادات خارج المحروقات إلى إجمالي الناتج الداخلي خارج

7102٪ في 24,9إلى 7102٪ في 23,1المحروقات، فقد واصلت تحسنها، منتقلة من (.7102في ٪ 20,3إلى 7104٪ في 18,7)

، ارتفعت إيرادات 7102٪ في 72وبـ 7102٪ في 30المتتالية، بـ بعد االنخفاضاتالمحروقات )الجباية البترولية + األرباح الموزعة من طرف المؤسسة الوطنية للمحروقات(

372,5 2إلى 2016مليار دينار في 781,1 1منتقلة من ،7102٪ في 33,2بنسبة انخفاض، رغم ٪، و 71بنسبة ، بفضل ارتفاع سعر البترول 2017مليار دينار في

٪.2قيمة المضافة لقطاع المحروقات بـ لل في الحجم،

٪ 38,4عرفت إيرادات المحروقات نسبة إلى إيرادات الميزانية الكلية، تزايدا لتبلغ ، وهي السنة التي عرفت فيها أدنى نسبة منذ سنة 2016٪ في 34,9 مقابل، 2017في

معاينة فيما يخص نسبة تغطية نفقات الميزانية الكلية من طرف . تمت نفس ال0992 ٪ 24,4، مقابل 7102في ٪ 32,1اإليرادات من المحروقات، التي ارتفعت لتصل

الفترة. يمكن أن نالحظ خالل نفس تسجيلها تم تغطية نسبة ، وهي أقل2016في مما يعكس تحسنا المال، رأس ونفقات الجارية نفس الوضع، فيما يتعلق بتغطية النفقات

في تغطية هذه النفقات من طرف إيرادات المحروقات.

مليار دينار، 810,3 3، بلغت اإليرادات خارج المحروقات مبلغا إجماليا قدره 7102في انخفضت حصتها .2016في مليار دينار 329,0 3مقابل ،٪14,5أي بزيادة نسبتها بسبب خاصة، 2017٪ في 61,6إلى 2016٪ في 65,2ية الكلية من في إيرادات الميزان

،٪ من النفقات الكلية51,6االرتفاع القوي في إيرادات المحروقات. وتمول، مع ذلك،

59

،٪80,1وتغطي النفقات الجارية بواقع ، 7102٪ في 35,7و 2016٪ في 45,6مقابل يعود االرتفاع في اإليرادات خارج المحروقات، إلى اإليرادات .2016٪ في 72,6مقابل

،٪62,4غير الضريبية، المتمثلة في مجملها في أرباح بنك الجزائر، حيث بلغت مساهمتها 201من ؛ إذ انتقلت أرباح بنك الجزائراإليرادات الضريبية ةمساهمل بالنسبة٪ 37,6مقابل

.7102ينار في مليار د 971إلى 7102مليار دينار في

مليار دينار 482,2 2، مقابل 2017مليار دينار في 663,1 2بلغت اإليرادات الضريبية نالحظ، على غرار السنوات .2016٪ في 5,4مقابل ،٪7,3، أي ارتفاع بنسبة 7102في

مليار دينار(، +126,9السابقة، أن االرتفاع في الضريبة المباشرة على المداخيل واألرباح )وصا على األجور، التي تقتطع عند المصدر، يفوق االرتفاع في الضريبة غير المباشرة خص

الحقوق الجمركيةمليار دينار(؛ في حين، انخفضت +88,2على السلع والخدمات ) 7102مليار دينار في 389,4، مقابل 7102مليار دينار في 356,0من جديد لتبلغ

. 7102مليار دينار في 411,2و

، استمرار أهم التوجهات للفترة 7102فيما يخص هيكل اإليرادات الضريبية، نالحظ، في نقطة مئوية 1,7. حيث كسبت الضريبة المباشرة على المداخيل واألرباح 7117-7102 7102٪ في 44,7من اإليرادات الضريبية، مقابل ٪46,4، ممثلة بذلك 7102في

نقطة، لتمثل 2,3، من جديد، الحقوق الجمركية ، فقدتعكس ذلك .7117٪ في 23,2و ٪ 26,6و 2016في ٪ 15,7، مقابل 7102٪ فقط من اإليرادات الضريبية في 13,4، ولكن أيضا إلى مختلف 7102، ويرجع ذلك، إلى تراجع الواردات من السلع منذ 7117في

السلع والخدمات، فبعد اإلعفاءات من الحقوق الجمركية. أما فيما يخص وزن الضرائب على ٪ 35,8أدنى مستوى له، عرف ارتفاعا بشكل جد طفيف، منتقال من 7102أن شهد في

. ومع ذلك، اليزال جد منخفض بالمقارنة مع مستوى 7102في ٪36,6إلى 7102في ، وبالمقارنة مع النسب لدى الدول المتقدمة والناشئة.٪46,3، أين حقق 7117

60

(من االيرادات الضريبية )بالنسب المئوية هيكل اإليرادات الضريبية تطور: V.1 جدول رقم2112 2112 2112 2112 2012 2112 2112

الضرائب على المداخيل واألرباح 23,2 33,7 44,8 42,1 43,9 44,7 46,4

السلع والخدمات على الضرائب 46,3 45,3 37,5 36,7 35,0 35,8 36,6

الحقوق الجمركية 26,6 17,4 14,6 17,7 17,5 15,7 13,4

في نفس السياق، يعكس هيكل الضرائب على المداخيل واألرباح وهيكل الضرائب على السلع والخدمات النقائص المزمنة في تحصيل الضريبة المباشرة خارج األجور والضريبة غير

المباشرة على األنشطة الداخلية.

ال تؤكد التوجهات نحو 7102و 7102و 7102بالفعل، وعلى الرغم من أن سنوات على األجور ضمن الضرائب المباشرة وانخفاض حصة الضريبة االرتفاع لوزن الضرائب

على القيمة المضافة على النشاطات الداخلية ضمن الضرائب المباشرة، فإن هيكل الضرائب والضريبة المباشرة وغير المباشرة يعكس هيمنة االقتطاعات عند المصدر )األجور

على القيمة المضافة عند االستيراد(، ويشير، بالتالي، إلى تواجد نقائص في مجال تحصيل األنواع األخرى من االقتطاعات )الضريبة على الدخل اإلجمالي للشركات والضريبة على القيمة المضافة على النشاطات الداخلية(، وهو أمر في تعارض واضح مع أهمية

ها الضريبية المعنية )فائض صافي االستغالل للشركات والقيمة المضافة لالقتصاد وعاءات الحقيقي خارج المحروقات(.

61

تطور هيكل الضرائب على المداخيل واألرباح )بالنسب المئوية(: V.2 جدول رقم

الضرائب عل المداخيل واألرباح 2112 2112 2112 2112 2112 2112 2112

الضرائب على األجور 47 48,4 64,1 60,4 57,7 57,3 57,0 أخرى ب ضرائ 53 51,6 35,9 39,6 42,3 42,7 43,0

تطور هيكل الضرائب على السلع والخدمات )بالنسب المئوية(: V.3 جدول رقم

الضرائب عل السلع والخدمات 2112 2112 2112 2014 2015 2016 2017

48,1 54,4 58,7 57,2 57,9 49,5 35,4 واالقتطاعات ضافةميمة القسم على الر

على الواردات

40,0 37,9 39,3 40 39,3 48,6 45,2 واالقتطاعات ضافةميمة القسم على الر

الداخلية على األنشطة

0,0 1,1 1,1 1,1 1,1 0,0 4,4 على المواد ضافةميمة القسم على الر

البترولية

على المواد البترولية اقتطاعات 14,5 1,2 0,1 0,0 0,0 5,9 9,5

من جهة أخرى، عرفت حصة االقتطاعات والضريبة على القيمة المضافة على المنتجات ٪ من الضرائب على السلع 20البترولية ضمن الضريبة غير المباشرة، التي كانت تمثل

، انخفاضا متواصال لتبلغ مستويات شبه معدومة في السنوات األخيرة. 0992والخدمات في ، وبفضل اإلجراءات الخاصة بزيادة بعض الرسوم على المحروقات، 7102و 7102 في

مليار 52,3، مقابل 7102مليار دينار في 92ارتفعت هذه االقتطاعات لتصل ما يقارب ٪ من الضرائب 9,5(، ممثلة بالتالي 7102مليار دينار في 0,258) 7102دينار في

.7102٪ في 0,0يقارب ، ولكن ما7102٪ في 5,9المباشرة، مقابل

62

: هيكل إيرادات الميزانية V.1الشكل رقم

يفسر التراجع والضعف النسبي في الضريبة المباشرة على األرباح وفي الضريبة غير المباشرة على األنشطة الداخلية بضعف قدرة تحصيل جزء من الضريبة العادية وكذا

إصالحات حازمة، تهدف إلى الحد من التهرب اإلعفاءات المختلفة. إن تبني سياسة الضريبي المعتبر في النشاطات الموازية وترشيد اإلعفاءات إلعادة بعث االستثمار المسوق بصفة أفضل، من شأنه أن يخلق مجال ضريبي مورد جد معتبر للميزانية، من قد يسمح

بتعزيز التضامن الوطني بضمان استمرارية المالية العامة على المدى المتوسط، وبالحفاظ بل لصالح الفئة المعوزة.

٪ 125,9، مقابل 7102في ٪35,5فيما يخص اإليرادات غير الضريبية، فقد ارتفعت بـ 7102مليار دينار في 846,8إلى 7102مليار دينار في 374,9، منتقلة من 7102في

عتبرة في اإليرادات . نتجت هذه االرتفاعات الم7102مليار دينار في 147,2 1ثم إلى غير الضريبية عن االرتفاع االستثنائي في األرباح المدفوعة من طرف بنك الجزائر، والمقدرة

، مما أدى إلى رفع 7102مليار دينار في 919,8وبـ 7102مليار دينار في 610,5بـ 7102٪ في 13,7حصة اإليرادات غير الضريبية في اإليرادات خارج المحروقات من

لى 7102٪ في 25,4لى إ .7102٪ في 30,1وا

63

V.2- نفقات الميزانية

مقابل تراجع ،٪1,3، استقرت النفقات الكلية للميزانية نسبيا، إذ لم ترتفع سوى بـ 7102في مليار دينار، 389,3 7من حيث المبلغ، استقرت هذه النفقات عند . 7102٪ في 4,7بـ

. نتج هذا االرتفاع الطفيف، بصفة كاملة، عن 7102مليار دينار في 297,5 7مقابل ٪.3,0(، على الرغم من انخفاض نفقات رأس المال بـ ٪3,8الزيادة في النفقات الجارية )

،٪39,1إلى 7102نسبة إلى إجمالي الناتج الداخلي، انخفضت النفقات الكلية في سنة ت النفقات الكلية نسبة إلى إجمالي الناتج بالمثل، عرف .7102٪ في سنة 41,9مقابل

.7102٪ في 50,7مقابل ،٪48,3الداخلي خارج المحروقات انخفاضا، لتبلغ

، تجاوز مستوى نفقات التسيير ونفقات التجهيز المصروفة فعال، مستواها المدرج 7102في لى التوالي، ٪، ع114,8٪ و103,6في الميزانية. مثلت نفقات التسيير ونفقات رأس المال،

النفقات المدرجة ال تتجاوز المصروفات أن اد تعمالمن النفقات المدرجة، بينما نفس من ترجع هذه التجاوزات، خاصة بالنسبة لنفقات التجهيز، لمؤخرات الدفع بموجب .في الميزانية

.7102والمصروفة في 7102سنة

: هيكل نفقات الميزانية V.2الشكل رقم

64

7102في لى االرتفاع إ، عادت النفقات الجارية 7102٪ في 0,7بعد أن انخفضت بـ . يرجع هذا 7102مليار دينار في 585,6 4مليار دينار، مقابل 757,8 4(، لتبلغ 3,8٪)

مليار 167,9مليار دينار( كليا إلى ارتفاع كل من التحويالت الجارية ) 172,2االرتفاع ) 7102مليار دينار في 46,8دينار(، والفوائد على الدين العمومي، التي انتقلت من

. بالمقابل، انخفضت نفقات المعدات واللوازم ونفقات 7102مليار دينار في 154,0إلى ٪، على التوالي.1,2٪ و35,4المستخدمين بـ

، حيث بلغت 7102ا معتبرا في أما فيما يتعلق بنفقات التجهيز، فبعد أن شهدت ارتفاع 631,5 2(، انخفضت للسنة الثانية على التوالي لتبلغ ٪21,5مليار دينار ) 039,3 3

.7102مليار دينار في 711,9 2، مقابل 7102مليار دينار في

نفقات »مس هذا االنخفاض في نفقات التجهيز كل القطاعات باستثناء قطاع السكن وبند ات حسب القطاعات كاآلتي:توزعت النفق«. أخرىمليار دينار 72مليار دينار، مقابل 25,5٪ لتبلغ 5,4الطاقة والمناجم: انخفاض بـ -

،7102مليار دينار في 114,7و 7102في 7102مليار دينار في 236,9من ٪ )12,2الفالحة والموارد المائية: تراجع بـ -

،(7102مليار دينار في 712إلى مليار دينار 126,4 1٪ )من 02البنى التحتية االقتصادية واإلدارية: انخفاض بـ -

(،7102مليار دينار في 934,6إلى 7102في 7102مليار دينار في 193,3منتقلة من ،٪32,3التربية والتكوين: انخفاض بـ -

،7102مليار دينار في 130,9إلى مليار دينار، 110,6لتبلغ ،٪28,7البنى التحتية االجتماعية والثقافية: انخفاض بـ -من نفقات ٪20,4مليار دينار وتمثل 535,7لتبلغ ،٪19,7السكن: ارتفاع بـ -

التجهيز، مليار دينار. 527,1( لتبلغ ٪51,3نفقات أخرى: ارتفاع معتبر ) -

65

جهيز العمومية األساسية:يبين الجدول التالي توزيع وتطور نفقات الت

)بالنسب المئوية(هيكل نفقات التجهيز : V.4 رقم جدول2112 2112 2112 2112 2013

المناجم والطاقات 0,15 4,5 3,8 0,99 0,97 كهربة وتوزيع الغاز 0,15 4,5 3,8 0,99 0,97

الموارد المائية –الفالحة 14,4 11,6 10,0 8,7 7,9 البنى التحتية االقتصادية واالدارية 37,2 32,7 34,0 41,5 35,5 التكوين –التربية 10,8 7,7 7,5 7,1 5,0 البنى التحتية االجتماعية والثقافية 6,1 4,5 4,5 5,7 4,2 السكن 13,5 17,1 20,3 16,5 20,4 نفقات أخرى 10,9 16,3 13,1 12,9 20,0

V.2- التمويل قدرة

مليار دينار 206,5 1، تقلص عجز رصيد الميزانية بشكل معتبر ليبلغ 7102في سنة 7102مليار دينار في 187,4 2(، مقابل عجزا قدره ٪ من إجمالي الناتج الداخلي6,4) 7104(، أي عجز يقل عن العجز المسجل في ٪ من إجمالي الناتج الداخلي12,6)(. نتج هذا االنخفاض المعتبر في العجز الميزاني عن االرتفاع في إيرادات الميزانية 7,3٪)

الكلية، أساسا إيرادات المحروقات وأرباح بنك الجزائر، في ظرف يتميز بارتفاع جد طفيف في النفقات الكلية.

ليار م 425,0 1بلغ تدفق االدخار العمومي )إيرادات كلية مطروحا منها نفقات التسيير( ٪، وهي نسبة أقرب 23,0، أي بفائض قدره 7102مليار دينار في 524,5دينار، مقابل

(.٪10,3) 7102من تلك المسجلة في ٪(21,7) 7104إلى النسبة المسجلة في

66

: مؤشرات المالية العامة V.3الشكل رقم

، تم تمويل نفقات االستثمار للدولة من خالل مبلغ االدخار العمومي بواقع 7102في سنة مما ولد احتياج في التمويل بموجب رصيد الميزانية ، 7102٪ في 19,3مقابل ،54,2٪مليار دينار. بينما بلغ االحتياج في التمويل بموجب الرصيد اإلجمالي 206,5 1قدره

مليار دينار( 224مليار دينار، تمت تغطية جزء منه باالقتطاع األخير ) 662,3 1للخزينة من صندوق ضبط اإليرادات، الذي استنفذ كليا، ومن التمويل المصرفي، خاصة من طرف

بنك الجزائر في إطار التمويل غير التقليدي.

الفصل السادس

لقطاع المصرفيالمصرفية والبنية التحتية لوساطة ال

68

الفصل السادس

الوساطة المصرفية والبنية التحية للقطاع المصرفي

تتطور ،للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الموجهةتجميع الموارد المالية والقروض باستثناءمردودية القطاع بصالبة و وبال األخرى وبالعمق الماليالوساطة المصرفية ب الخاصةمؤشرات ال

عة من طرف موارد المجم في الالمسجل يعود االرتفاع .مواتية على العمومالمصرفي بصفة تمويل إلى ال ،ساساأ ،7102ي عرفته في ذبعد االنخفاض ال ،7102خالل سنة المصارف

على تطور الودائع ا إيجابي أثرا الذي كان له و ،نةنهاية الس في مجرىغير التقليدي ال ة،مرتفع M2حصة النقود الورقية ضمن الكتلة النقدية مصرفية. هذا، وتبقىال

٪.20بنسبة تفوق

VI.1- مؤشرات الوساطة المصرفية

( مصرفا 79النظام المصرفي يتشكل من تسعة وعشرين )بقي ، 7102في نهاية سنة :ما يليتتمثل في مالية،ومؤسسة

( مصارف عمومية، من بينها صندوق التوفير؛ 12ستة ) -

( 10مصرفا واحدا )من بينهم برؤوس أموال أجنبية، ،( مصرفا خاصا 04أربعة عشر ) - برؤوس أموال مختلطة؛

( عموميتين؛17( مؤسسات مالية، من بينها مؤسستين )12) ثالث -

( عمومية؛12بينها ثالثة ) ( شركات تأجير، من12) خمس -

( للتأمين الفالحي، معتمدة للقيام بالعمليات المصرفية والتي اتخذت، 10تعاضدية واحدة ) - ، صفة مؤسسة مالية.7119في نهاية

69

وبمنح جمع الموارد لدى الجمهورب ، بصفتهم وسطاء معتمدين،تقوم المصارفبصفة عامة من طرف في السوق المالية، مصدرةمباشرة أو من خالل شراء سندات زبائنالقروض لل تسييرها. و وسائل الدفع للعمالء اقتصادية ومؤسسات مالية أخرى، وبتوفير مؤسسات

تقوم المؤسسات المالية بجميع من جهتها، كما تقوم بمختلف العمليات المصرفية الملحقة. تسيير وسائل الدفع.وتوفير و لدى الجمهور لودائعاالعمليات المصرفية، باستثناء جمع

،المصارف العمومية ةهيمنعلى الرغم من ، ة الجزائريةالمصرفيالساحة فيما يخص شبكة ازدادت كثافة ،وكاالتها الموزعة على كامل التراب الوطنيو هامن خالل أهمية شبكات

ما يقارب ربع شبكات الوكاالت خالل السنوات األخيرة، لتمثلوكاالت المصارف الخاصة ، أساسا، في شمال البالد، وكاالت المصارف الخاصة اتشبكفي حين، تتموقع المصرفية.

بينما تغطي شبكات وكاالت المصارف العمومية كامل التراب الوطني.

، على الرغم من بقاء شبكة وكاالت المصارف العمومية مهيمنة 7102في نهاية ديسمبر ، تعززت 7112وكالة في 126 1و 7102في 0.024وكالة، مقابل 145 1بحوالي

224إلى 7112شبكة في 027شبكة المصارف الخاصة بصفة معتبرة، حيث انتقلت من (؛ انتقل عدد وكاالت المؤسسات المالية، من جهته، 7102في 222) 7102وكالة في

. بذلك، بلغ إجمالي وكاالت المصارف 7102وكالة في 92إلى 7102وكالة في 22من ، أي ما يعادل وكالة واحدة لكل 7102في 0.222، مقابل 0.214والمؤسسات المالية

(. بقيت نسبة السكان العاملين إلى الوكاالت 7102نسمة في 72.029نسمة ) 72.219شخصا في سن العمل لكل شباك مصرفي 2.222ل المصرفية مستقرة نسبيا، أي ما يعاد

. أما فيما يتعلق بمركز الصكوك البريدية، 7102شخص في 2.221، مقابل 7102في بكثافة أكبر من كثافة شبكة وكاالت المصارف، حيث 7102فتتميز شبكة وكاالته في نهاية

، ما يمثل وكالة وكالة موصولة إلكترونيا، موزعة على كامل التراب الوطني 2.272تضم شخص عامل. إجماال، بلغ عدد وكاالت المصارف ومركز الصكوك 2.704واحدة لكل

70

7.202شخص عامل، مقابل 7.722وكالة، أي بنسبة وكالة واحدة لـ 2.421البريدية .7102شخص عامل في

على صعيد النشاط المصرفي، بقيت نسبة إجمالي أصول قطاع المصارف والمؤسسات المالية( إلى إجمالي الناتج الداخلي مستقرة نسبيا، في حدود )المصارف

. بلغت نسبة إجمالي 7102في نهاية ٪2272و 7102في نهاية ٪2474، مقابل 2479٪األصول لقطاع المصارف )خارج توظيف ودائع قطاع المحروقات( إلى إجمالي الناتج

. بلغت 7102في ٪89,1و 7102 في ٪86,6، مقابل ٪9072الداخلي خارج المحروقات نسبة إجمالي الودائع خارج قطاع المحروقات إلى إجمالي الناتج الداخلي خارج المحروقات

.7102في نهاية ٪2272و 7102في نهاية ٪2270، مقابل 2270٪

.الداخلي الناتج بالنسبة إلجمالي المالية األصول تطور :VI.1الشكل رقم

71

المصارف والمؤسسات المالية لالقتصاد )قروض للمقيميين وخارج فيما يخص قروض من إجمالي الناتج ٪2777القروض المعاد شراؤها من طرف الخزينة العمومية(، فتمثل نسبة

؛ علما أن قطاع 7102في ٪2471و 7102في ٪2274الداخلي خارج المحروقات، مقابل المحروقات لم يلجأ إلى القروض المصرفية.

.الداخلي خارج المحروقات الناتج تطور مؤشرات الودائع والقروض بالنسبة إلجمالي :VI.2الشكل رقم

من زاوية تطور الشبكة والقروض الممنوحة، نالحظ تحسنا للوساطة المصرفية، من سنة ألخرى، مع بقاء القروض الممنوحة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة أدنى بكثير من المبالغ الالزمة للشروع في ديناميكية تنويع االقتصاد، وجعل هذه الفئة من المؤسسات ركيزة النظام

( ٪20اإلنتاجي الوطني. بالمثل، يشير وزن تداول النقد الورقي ضمن الكتلة النقدية )حوالي بصفة واضحة أن جمع الموارد اليزال يشكل موطن ضعف النظام المصرفي الجزائري،

العمومية التي تملك شبكة وكاالت أكثر كثافة وانتشارا على مستوى كامل خاصة المصارف التراب الوطني.

72

٪474و 7102في ٪271، مقابل ٪974بنسبة 7102في مصارفالارتفعت أصول . عرفت الحصة النسبية للمصارف العمومية من مجموع أصول المصارف، 7102في

في نهاية ٪87,2و 7102في ٪2272قابل ، م٪2272رغم هيمنتها، انخفاضا لتبلغ ، ٪0474. أما فيما يتعلق بالمصارف الخاصة، فقد شهدت حصتها ارتفاعا لتبلغ 7102حصة األصول ألكبر مثل ت ضمن المصارف العمومية، . 7102في ٪0277مقابل

مصرفين، بحصص متساوية تقريبا، ما يقارب نصف مجموع أصول القطاع. أما فيما يتعلق من مجموع ٪4474صارف الخاصة، فتبلغ حصة المصارف الخاصة الثالثة األولى بالم

.7102في نهاية ٪4271أصول المصارف الخاصة، مقابل

VI.1.1- الموارد المجمعة

(، سجل قائم الودائع ٪2,3-) 7102( وفي ٪2,2-) 7102 فيبعد االنخفاضات المسجلة ، ٪0270ارتفاعا محسوسا، بواقع تحت الطلب وألجل، المجمعة من طرف المصارف،

. 7102مليار دينار في نهاية 9.712إلى 7102مليار دينار في 2.047منتقال من ، بما فيها الودائع المخصصة 7102بالمثل، ارتفع مجموع الودائع المجمعة في نهاية

٪0772كضمان لاللتزامات بالتوقيع )االعتماد المستندي والضمانات والكفاالت(، بـ .7102في ٪072، مقابل انخفاضا قدره 7102في

73

المصارف. طرف من المجمعة تطور الموارد :VI.1الجدول رقم

7102في ٪7172من حيث طبيعة الودائع، عرفت حصة الودائع تحت الطلب ارتفاعا قدره من مجمل الودائع تحت الطلب ٪4279(، حيث تمثل 7102في ٪470)مقابل انخفاضا بـ

. نجم هذا االرتفاع 7102في ٪4272وألجل، المجمعة من طرف المصارف، مقابل (، التي انتقلت ٪72عن الزيادة المعتبرة في الودائع تحت الطلب في مصارف العمومية )

، وخاصة 7102مليار دينار في 2.22272إلى 7102مليار دينار في 2.12172من عف الودائع تحت الطلب لقطاع المحروقات، نتيجة للتسديد الذي قامت به الخزينة عن تضا

مليار دينار. 427العمومية، لجزء من ديونها، للمؤسسة الوطنية للمحروقات والمقدر بـ عرفت الودائع تحت الطلب لدى المصارف العمومية، باستثناء ودائع تحت الطلب لقطاع

في السنة ٪274، مقابل انخفاضا بـ 7102في نهاية ٪272 المحروقات، ارتفاعا يقدر بـالسابقة. أما فيما يخص الودائع تحت الطلب لدى المصارف الخاصة، فقد عرفت ارتفاعا

2017 2016 2015 2014 2013 طبيعة الودائع 4 499,0 3 732,2 3 891,7 4 428,2 3 537,5 أ( الودائع تحت الطلب3 765,5 3 060,5 3 297,7 3 705,5 2 942,2 المصارف العمومية 733,5 671,7 594,0 722,7 595,3 المصارف الخاصة

4 708,5 4 409,3 4 443,4 4 090,3 3 691,7 ب( الودائع ألجل4 233,0 4 010,8 4 075,8 3 800,2 3 380,4 المصارف العمومية456,9 412,8 428,8 348,8 324,2 بما فيها الودائع بالعملة الصعبة475,5 398,6 367,6 290,1 311,3 المصارف الخاصة86,5 66,6 67,2 56,0 45,7 بما فيها الودائع بالعملة الصعبة

1 024,7 938,4 865,6 599,0 558,2 ج( الودائع كضمان*782,1 833,7 751,2 494,4 419,4 المصارف العمومية2,1 3,9 8,8 1,4 3,0 بما فيها الودائع بالعملة الصعبة

242,6 104,7 114,4 104,6 138,8 المصارف الخاصة4,6 6,3 1,8 1,9 1,4 بما فيها الودائع بالعملة الصعبة

10 232,2 9 079,9 9 200,7 9 117,5 7 787,4 د( مجموع الودائع المجمعة٪85,8 ٪87,1 ٪88,3 ٪87,7 ٪86,6 حصة المصارف العمومية٪14,2 ٪12,9 ٪11,7 ٪12,3 ٪13,4 حصة المصارف الخاصة

*(االعتماد المستندي، الضمانات و الكفاالت)الودائع المخصصة كضمان لاللتزامات بالتوقيع *

مليار دينار؛نهاية الفترة

74

، 7102مليار دينار في نهاية 22072، منتقلة من 7102في ٪0270، مقابل ٪977بنسبة .7102مليار دينار في نهاية 22272إلى

التطورات إلى رفع حصة الودائع تحت الطلب لدى المصارف العمومية، ضمن أدت هذه ؛ 7102في نهاية ٪2272، إلى 7102في نهاية ٪27إجمالي الودائع تحت الطلب، من

٪0272إلى 7102في نهاية ٪02أما تلك المتعلقة بالمصارف الخاصة فقد انتقلت من .7102في نهاية

في السنة السابقة، سجل ٪172فبعد أن عرفت انخفاضا قدره أما فيما يخص الودائع ألجل،. كما سجلت الودائع ألجل المجمعة من طرف 7102في نهاية سنة ٪272قائمها ارتفاعا بـ

. في حين، لم ترتفع هذه الودائع لدى المصارف ٪0972المصارف الخاصة ارتفاعا قدره . 7102نهاية ٪ في1,6فاضا بـ ، مقابل انخ7102في نهاية ٪272العمومية سوى بـ

بالمثل، عرفت الودائع بالعملة الصعبة، المدرجة ضمن فئة الودائع ألجل، ارتفاعا قدره ٪21( لدى المصارف العمومية و7102في نهاية ٪272-) 7102في نهاية 0172٪

( لدى المصارف الخاصة. إجماال، سجلت الودائع بالعملة 7102في نهاية 179٪-) ٪272، مقابل انخفاضا قدره 7102في سنة ٪0272صعبة للمصارف ارتفاعا بـ ال

.7102في

، انخفضت الودائع المستلمة كضمان لاللتزامات بالتوقيع )االعتمادات 7102في نهاية (، لكنها عرفت ارتفاعا كبيرا ٪277-المستندية وضمانات وكفاالت( في المصارف العمومية )

(، بفعل، أساسا، ارتفاع الودائع كضمان لالعتمادات ٪02072الخاصة )في المصارف . ٪020المستندية بنسبة

نقطة مئوية 1,3أخيرا، وعلى الرغم من انخفاض الموارد المجمعة من طرف المصارف، بـ (، ال تزال ٪2272) 7102نقطة مئوية مقارنة بسنة 077(، و٪2270) 7102مقارنة بسنة

ضمن ٪2272جمعة من طرف المصارف العمومية مهيمنة بنسبة قدرها حصة الموارد الم

75

إجمالي الموارد المجمعة من طرف المصارف. أما فيما يخص المصارف الخاصة، فانتقلت ٪0477، لتبلغ 7102في نهاية ٪0779إلى 7102في نهاية ٪0072حصتها من .7102في نهاية

تتوزع الودائع حسب القطاعات كاآلتي: توزيع الودائع حسب القطاعات. :VI.2الجدول رقم

عرفت الودائع المجمعة لدى القطاع العمومي ،اتالودائع حسب القطاع توزيعفيما يخص ٪ 4170حيث تمثل ،7102في ٪0079 هقدر ا مقابل انخفاض ،٪7774ـ ارتفاعا يقدر ب

٪ 2279)مقابل المصارفمن إجمالي الودائع تحت الطلب وألجل المجمعة من طرف ، انخفضت حصة الودائع ألجل لدى القطاع العمومي في المقابل (.7102نهاية في .7102٪ في 2279مقابل ،٪2272إلى

2017 2016 2015 2014 2013 الودائع حسب القطاع المؤسساتيالودائع تحت الطلب 537,5 3 434,8 4 891,7 3 732,2 3 499,0 4المؤسسات و الهيئات العمومية أخرى 827,0 1 368,6 2 023,4 2 775,9 1 325,8 2المؤسسات الخاصة 013,0 1 159,7 1 076,2 1 099,9 1 132,4 1

األسر و الجمعيات 390,8 421,2 451,6 532,1 541,7آخرون* 306,7 485,2 340,5 324,3 499,1

الودائع ألجل 691,7 3 083,7 4 443,4 4 409,3 4 708,5 4المؤسسات و الهيئات العمومية أخرى 022,5 1 195,7 1 222,9 1 084,8 1 147,7 1

المؤسسات الخاصة 285,1 279,7 383,4 370,2 446,2األسر و الجمعيات 312,4 2 515,6 2 756,0 2 881,9 2 001,0 3

آخرون* 71,8 92,8 81,0 72,3 86,1الودائع كضمان** 558,2 599,0 865,7 938,4 024,7 1

إجمالي الموارد المجمعة 787,4 7 117,5 9 200,8 9 079,9 9 232,2 10٪40,1 ٪36,9 ٪41,0 ٪44,9 ٪41,6 حصة القطاع العام ***٪59,9 ٪63,1 ٪59,0 ٪55,1 ٪58,4 حصة القطاع الخاص ***

* عمليات جارية لم تقيد بعد في حسابات الزبائن** الودائع المخصصة كضمان لاللتزامات بالتوقيع لم يتم اتباعها حسب القطاعات

*** حصة القطاع بالنسبة لمجموع الودائع المصنفة حسب القطاع المؤسساتي.

مليار دينار؛ نهاية الفترة

76

، وتمثل٪479بنسبة عرفت ارتفاعا ، فقدما بالنسبة للودائع المجمعة لدى القطاع الخاصأ (. حسب تاريخ االستحقاق،7102٪ في 2270مقابل ٪ من إجمالي الودائع المجمعة )2979 ٪ 2272مقابل ،٪2272إجمالي ودائع القطاع الخاص ضمن حصة الودائع ألجل تمثل .7102في

22272ـ كما ارتفعت الودائع المجمعة من طرف المصارف العمومية لدى القطاع العمومي ببينما شهدت تلك المجمعة ،(7102مليار دينار في 22272 همليار دينار )مقابل تراجع قدر (.7102مليار دينار في 002مليار دينار ) 02477ـ يقدر ب لدى القطاع الخاص ارتفاعا

سجلت الودائع المجمعة من طرف المصارف الخاصة لدى القطاع الخاص ارتفاعا بالمثل،مليار دينار 01179 ارتفاعا قدرهمقابل ،7102مليار دينار في نهاية سنة 01274بقيمة

السنة السابقة. في

؛7102٪ في 172مقابل ،٪274 ـالقطاع الخاص، سجلت ودائع المؤسسات ارتفاعا بضمن السنة في ٪ 274مقابل ،٪272فقد شهدت تطورا بمعدل ،أما تلك الخاصة باألسر والجمعيات

والمؤسسات، بالنسبة للودائع بالعملة الصعبة الخاصة باألسر السابقة. وكذلك الحال .على التوالي ،٪772٪ و0272 ات قدرهاارتفاع حيث عرفت

2.1.VI- القروض الموزعة

بعد طرح المستحقات المعاد شراؤها من طرف القروض المصرفية الموجهة لالقتصاد، بلغت مليار دينار 2.91272مقابل ،7102مليار دينار في 2.22279الخزينة العمومية،

المسجل في وتيرة توسعها للتراجع ا حد واضعة بذلك٪، 0772، أي بنمو قدره 7102في ٪ 272 ؛7102٪ في 0079؛ 7104٪ في 7277) 7102و 7102 سنتيخالل معاينال

(.7102في

77

المستحقات يبين الجدول اآلتي طابع نشاط القروض المصرفية الموجهة لالقتصاد )بعد طرح المعاد شراؤها من طرف الخزينة العمومية(:

.القروض المصرفية )بما في ذلك الصندوق الوطني للتوفير واالحتياط( توزيع :VI.3الجدول رقم

مست عودة وتيرة توسع القروض الموجهة لالقتصاد كل من القروض الموجهة للقطاع القروض الموجهة للقطاع الخاص، ، وكذا ٪970االقتصادي العمومي، التي ارتفعت بـ

. ساهمت 7102، على التوالي، في ٪0172و ٪277، مقابل ٪0274التي ارتفعت بدورها بـ في نمو إجمالي القروض الموجهة لالقتصاد، ٪22القروض الموجهة للقطاع العمومي بواقع

7102. كما كان عليه الحال في ٪22وبلغت مساهمة القروض الموجهة للقطاع الخاص ، تجسد االرتفاع األكثر قوة للقروض الموجهة للقطاع الخاص في ارتفاع حصتها 7102و

، مقابل 7102في ٪2074ضمن إجمالي القروض الموجهة لالقتصاد، حيث انتقلت إلى . للتذكير، بلغت هذه الحصة 7104في ٪4279و 7102في ٪4972و 7102في 2174٪ .7102في 2772٪

2017 2016 2015 2014 2013 قروض المصارف/القطاعاتالقروض الموجهة للقطاع العمومي 434,3 2 382,9 3 688,9 3 952,8 3 311,8 4 المصارف العمومية 434,3 2 373,4 3 679,5 3 943,3 3 302,3 4 القروض المباشرة 409,4 2 210,3 3 521,9 3 789,5 3 154,0 4

شراء السندات 24,9 163,1 157,6 153,8 148,3 المصارف الخاصة 0,0 9,5 9,5 9,5 9,5 القروض المباشرة 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 شراء السندات 0,0 9,5 9,5 9,5 9,5

القروض الموجهة للقطاع الخاص 720,1 2 120,0 3 586,6 3 955,0 3 566,1 4 المصارف العمومية 023,1 2 338,7 2 687,1 2 982,0 2 401,7 3 القروض المباشرة 016,7 2 338,5 2 685,4 2 982,0 2 400,4 3

0,0 0,0 شراء السندات 6,4 0,2 1,7 المصارف الخاصة 697,0 781,3 899,5 973,0 164,4 1 القروض المباشرة 696,9 781,3 899,5 973,0 164,4 1

0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 شراء السنداتمجموع القروض الممنوحة )صافية من القروض المعاد شراؤها (: 154,5 5 502,9 6 275,6 7 907,8 7 877,9 8

٪86,8 ٪87,6 ٪87,5 ٪87,8 ٪86,5 حصة المصارف العمومية:٪13,2 ٪12,4 ٪12,5 ٪12,2 ٪13,5 حصة المصارف الخاصة:

مليار دينار؛ نهاية الفترة

78

وزعة من طرف المصارف العمومية، المشاركة بقوة في تمويل مشاريع ال تزال القروض الملتلك المتعلقة ٪0277من حصة السوق، مقابل ٪2272كبرى للمؤسسات العمومية، تهيمن بـ

بالمصارف الخاصة. تضمن المصارف العمومية، بصفة كلية، التمويل المباشر للقطاع ، مقابل ٪2472ويل القطاع الخاص )العمومي، مع احتفاظها على حصة معتبرة في تم

(.7102في 2274٪

خالل السنة قيد الدراسة، ازدادت قروض المصارف العمومية، صافية من إعادة الشراء، الموزعة من طرفتوسع القروض وتيرة أما بالنسبة ل. 7102في ٪272، مقابل ٪0077بـ

٪270، مقابل ٪0972ت فقد بلغ ،، تقريبا كليا للقطاع االقتصادي الخاصالمصارف الخاصة .7102في

في ظل غياب أسواق مالية متطورة، تضمن القروض المباشرة تقريبا كليا تمويل االقتصاد ٪9272. تضمن هذه القروض التمويل الكلي للقطاع الخاص، وبنسبة ٪9277بواقع

(.7102في ٪9279فيما يخص القطاع العمومي )

القروض الموجهة لالقتصاد من طرف المصارف وصندوق سب فترة النضج، تطورت ح التوفير )بعد طرح الديون المعاد شراؤها من طرف الخزينة العمومية(، كما يلي:

: تصنيف القروض حسب فترة النضج.VI.4الجدول رقم

2017 2016 2015 2014 2013

القروض القصيرة األجل 423,4 1 608,7 1 710,6 1 914,2 1 298,0 2 المصارف العمومية 936,4 091,0 1 152,4 1 334,1 1 583,7 1

المصارف الخاصة 486,9 517,7 558,2 580,1 714,3القروض المتوسطة و الطويلة األجل 731,1 3 894,2 4 564,9 5 993,6 5 579,9 6 المصارف العمومية 521,0 3 621,0 4 214,1 5 591,2 5 120,3 6

المصارف الخاصة 210,1 273,1 350,8 402,4 459,6مجموع القروض الممنوحة: )صافية من القروض المعاد شراؤها (: 154,5 5 502,9 6 275,6 7 907,8 7 877,9 8

٪25,9 ٪24,2 ٪23,5 ٪24,7 ٪27,6 حصة القروض القصيرة األجل٪74,1 ٪75,8 ٪76,5 ٪75,3 ٪72,4 حصة القروض المتوسطة و الطويلة األجل

مليار دينار؛ نهاية الفترة

79

، المستوى المرتفع 7102يؤكد هيكل قائم القروض الموزعة من طرف المصارف، في نهاية متوسطة وطويلة األجل، بما في ذلك القروض طويلة األجل المخصصة لتمويل للقروض

االستثمارات في قطاعي الطاقة والماء. حيث سجلت هذه القروض حصة نسبية قدرها ( من إجمالي القروض الممنوحة )صافية من إعادة 7102في نهاية 2272٪) 2470٪

في نهاية ٪7477يرة األجل )بالنسبة للقروض قص ٪7279الشراء(، مقابل حصة قدرها 7102.)

، مثلت القروض متوسطة وطويلة األجل الموزعة من طرف المصارف 7102في نهاية في نهاية ٪2079و 7102في نهاية ٪2172من مجمل قروضها، مقابل ٪2974العمومية . بالنسبة للمصارف الخاصة، انخفضت حصتها من القروض متوسطة وطويلة األجل 7102

(، نتيجة التباطؤ في توزيع ٪27) 7119تدريجيا، بعدما بلغت مستوى معتبر في نهاية سنة ٪2272و 7102في نهاية ٪40، مقابل 7102في ٪2977القروض لألسر، لتبلغ

. 7102في نهاية

7102مليار دينار في نهاية 47072يخص القروض الرهنية، انتقل قائمها من فيما، 7102مليار دينار في نهاية 20272، ليصل 7102مليار دينار في نهاية 42272إلى

. 7102في ٪0272و 7102في ٪0472، مقابل 7102خالل ٪272أي بنمو قدره ( من هذا النوع من القروض تم منحه 2/7ب ثلثي )على مستوى المصارف العمومية، ما يقار

من طرف صندوق التوفير.

1.VI.2- صالبة القطاع المصرفي

يبين تحليل مؤشرات الصالبة المالية أن القطاع المصرفي اليزال صلب. فلقد عرفت بعض المؤشرات تحسن ا، كمعدل المالءة اإلجمالية وكذا مردودية األصول )العائد على األصول(، بينما عرفت مؤشرات أخرى السيما القروض غير الناجعة تدهورا طفيفا، لكنها تبقى

80

قريبة من المستويات السائدة في األنظمة المصرفية للبلدان الناشئة والنامية عند مستويات المماثلة.

، قامت الدولة برفع رأس مال ثالثة مصارف عمومية من أصل 7102و 7102خالل سنتي واصلت هذه األخيرة في تخصيص جزء من نتائجها لإلحتياط، 7102ستة. وفي سنة

كل واسع، للقواعد االحترازية المتعلقة بتغطية المخاطر المصرفية مما يسمح لها باالمتثال، بش )مخاطر القرض، المخاطر العملياتية ومخاطر السوق(.

1.VI.2. 1- القطاع المصرفي مالءة

، بلغ معدل مالءة القطاع المصرفي بالنسبة لألموال الخاصة القاعدية 7102في نهاية بالنسبة لمعدل المالءة اإلجمالية، أي معدالت أعلى بكثير من المعايير ٪0972، و0277٪

. 2الدنيا الموصى بها في إطار بازل

مؤشرات مالءة القطاع المصرفي. : VI.5الجدول رقم

***2017 2112 2115 العمومية لمصارفا

09722٪ 04722٪

02742٪ 02727٪

02720٪ 04729٪

اإلجمالية*نسبة المالءة نسبة المالءة القاعدية**

الخاصة لمصارفا

02722٪ 02790٪

71744٪ 09722٪

70719٪ 71722٪

نسبة المالءة اإلجمالية* نسبة المالءة القاعدية**

القطاع المصرفي 09722٪ 02702٪

02722٪ 02722٪

09729٪ 02722٪

المالءة اإلجمالية*نسبة نسبة المالءة القاعدية**

*** معطيات أولية. ** رؤوس األموال الخاصة القاعدية /مجموع المخاطر. * رؤوس األموال الخاصة القانونية/مجموع المخاطر

81

1.VI.2. 2- ةالمصرفي السيولة

، ٪(9,5+المصرفي ) نظامتحسن مستوى األصول السائلة للأدى ، 7102في سنة معدلطفيف في جد الى ارتفاع ، في ارتفاع اجمالي االصول ٪7272بواقع تساهم تيالو

7102٪ في 7272 الذي انتقل من ،صولاأل إجمالي نسبة إلى صول السائلةاأل .7102٪ في 7272 إلى

٪ 2274 تقل منانفقد خصوم قصيرة األجل نسبة إلى ال صول السائلةاألأما معدل للخصوم حجما إلى التزايد األكبر يعود هذا االنخفاض .7102٪ في 2279 ، إلى7102 في

٪(.972) صول السائلةاأل تزايد٪( مقارنة ب0279قصيرة األجل )

نسبة سيولة المصارف*. : VI.2الجدول رقم

**2012 2016 2015 العمومية المصارف

77702٪ 27702٪

77724٪ 22724٪

72729٪ 21771٪

األصول السائلة/اجمالي األصول األصول السائلة/الخصوم قصيرة األجل

الخاصة المصارف

22700٪ 20727٪

79700٪ 22772٪

22722٪ 29729٪

األصول السائلة/اجمالي األصول األصول السائلة/الخصوم قصيرة األجل

القطاع المصرفي

72724٪ 22722٪

72721٪ 22729٪

72702٪ 20724٪

األصول السائلة/اجمالي األصول األصول السائلة/الخصوم قصيرة األجل

* نسب محسوبة وفق دليل إعداد مؤشرات الصالبة المالية لصندوق النقد الدولي.

.** معطيات أولية

82

1.VI.2. 2- :المستحقات غير الناجعة والمؤونات جمالي المستحقات )القروض الموزعة إلناجعة بالنسبة المستوى المستحقات غير ارتفع

٪ 0079مقابل ،٪0772) 7102 فيه النسبة( ذخرى تدخل في حساب هأومستحقات (.7102٪ في 972و 7102في

لى تحويل إا راجع ذوه ،٪(0779) أعلى نوعا ماالعمومية، مصارفلفي ا يعد هذا المستوى، دعم التشغيلبرنامج طار إفي منوحة٪( من القروض الم47) ةكبير حصة

(ANSEJ, CNAC, ANGEMالتي بلغت آجال استحقاقها ،) ،غير لى مستحقاتإ مصارفناجعة للال٪ في ارتفاع القروض غير 22ه القروض بنسبة ذ. ساهمت همحصلة

مؤسسات ضمان لدى٪ 24من ضمانات بواقع نها استفادتأبما .7102العمومية في الخاصة، مصارفبالنسبة للو في المقابل، ضعيفة لها. تم تخصيص مؤونات ،قروضال

7102في المسجل مستواهبمقارنة 7102في غير المحصلة انخفض معدل المستحقات ٪(.277مقابل ،279٪)

.محصلة ومعدالت المؤونات المخصصةالغير نسب المستحقات : VI.2الجدول رقم 2112*** 2016 2115

المصارف العمومية 22772٪ 07792٪ 20742٪

39,13 ٪ 12,41٪ 55,31٪

30,27٪ 9,93 ٪ 60,87٪

ة صافية من المؤونات/ رأس محصلالمستحقات الغير *القانوني الخاص المال

*محصلة* معدل المستحقات الغير محصلة المخصصة للمستحقات الغير معدل المؤونات

الخاصة المصارف

02770٪ 2722٪ 21722٪

16,64٪ 8,21٪ 46,07٪

16,10٪ 8,75٪ 44,66٪

ة صافية من المؤونات/ رأس محصلالمستحقات الغير *القانوني الخاص المال *محصلة* المستحقات الغير معدل

محصلة معدل المؤونات المخصصة للمستحقات الغير

القطاع المصرفي

24722٪ 07779٪ 20722٪

34,32٪ 11,88٪ 54,50٪

27,01٪ 9,80٪ 59,23٪

ة من المؤونات/ محصلالمستحقات الغير ناجعة **القانوني الخاص رأس المال

معدل المستحقات الغيرمحصلة** محصلة معدل المؤونات المخصصة للمستحقات الغير

ة.القانوني الخاصة الو مس األؤو ر * المستحقات غير المحصلة/ مجموع المستحقات.**

*** معطيات أولية.

83

1.VI.2. 2- مردودية المصارف: موال الخاصة )العائد على ردودية األجيدة، سجلت م 7102بقيت مردودية المصارف في

مردودية معدل أما ،7102٪ في 0270مقابل ،٪0272 انخفاضا طفيفا لتبلغرأس المال( ٪ 771لى إ 7102٪ في 079من منتقال فقد سجل ارتفعا، ،صول(صول )العائد على األاأل .7102في

مؤشرات مردودية القطاع المصرفي. : VI.8الجدول رقم

صافي (4)الناتج/ متوسط األصول؛ (2)متوسط األصول/ متوسط رأس المال الخاص؛ (7)الناتج/ متوسط رأس المال الخاص ؛ (0)

معطيات أولية.(2)النتيجة الصافية/ صافي المنتوج المصرفي؛ (2)المنتوج المصرفي/ إجمالي متوسط األصول؛

2017(6) 2016 2015 العمومية مصارفال

18,68٪ 23,05٪ 10

159,31٪ 1,92٪ 3,24٪ 45,19٪

٪19,04 ٪31,64

11 ٪141,96 ٪1,71 ٪3,89 ٪33,63

٪21,76 ٪32,55

13 ٪139,62 ٪1,65 ٪3,50 ٪32,29

(1) العائد على رأس المال العائد على رأس المال)قبل المؤونات(

(2)الرافعة المالية

(تكاليف بالنتائجتغطية الة : نسب)

(3) العائد على األصول

(4)الهامش المصرفي

(5)هامش الربح

الخاصةلمصارفا

14,65٪ 18,91٪ 37

149,69٪ 2,58٪ 5,97٪ 31,26٪

15,21 ٪17,53

36 ٪161,06 ٪2,83 ٪5,85 ٪35,98

٪16,33 ٪19,23

38 ٪167,39 ٪3,17 ٪6,39 ٪36,32

(1) العائد على رأس المال العائد على رأس المال)قبل المؤونات(

(2)الرافعة المالية

(تكاليف بالنتائجتغطية الة : نسب)

(3) العائد على األصول

(4)الهامش المصرفي

(5)هامش الربح

القطاع المصرفي

17,84٪ 22,19٪

9 157,48٪ 2,01٪ 3,60٪ 42,11٪

٪18,14 ٪28,32

10 ٪144,65 ٪1,86 ٪4,14 ٪34,06

٪20,34 ٪29,08

11 ٪143,48 ٪1,83 ٪3,85 ٪33,10

(1) العائد على رأس المال العائد على رأس المال)قبل المؤونات(

(2)الرافعة المالية

(تكاليف بالنتائجتغطية الة : نسب)

(3) العائد على األصول

(4)الهامش المصرفي

(5)هامش الربح

)

84

٪ 0971من المال انخفض العائد على رأسولو العمومية، مصارفال على مستوىموال الخاصة األمتوسط في االرتفاع األقوى، بسبب 7102٪ في 0272لى إ 7102في

. 7102٪ في 072٪ مقابل 079لى إارتفع قد العائد على األصولفالنتائج، بارتفاع مقارنة اللذان المردودية معدلي، مس االنخفاض في المقابل، وعلى مستوى المصارف الخاصة

.على التوالي ٪772٪ و0472لى إ 7102٪ في 772٪ و0277 من انتقال

في اتجاهين تتطور فقد الخاصة والعمومية، للمصارففيما يخص الهوامش المصرفية ٪ 279من اعاارتف الخاصةمصارف لبا المتعلقة لهوامش المصرفيةا سجلت متعاكسين.

،العمومية مصارفلا لدى، بشكل طفيف، انخفضتبينما . 7102٪ في 271لى إ 7102في .7102٪ في 277لى إ 7102٪ في 279من

للمصارفانخفاض الهامش المصرفي إن ، 7102 لسنةاألولية المعطياتساس أعلى ٪ 0774بنسبة تراجع ي ذال ،العمومية مرتبط بانخفاض صافي المنتوج المصرفي

المترافق اض لى االنخفإا راجع ذ( وه7102٪ في 0272 بنسبة)مقابل ارتفاع ٪(.0272-) ت٪( وهامش العموال270-هامش الفائدة ) لكل من

٪ 11,4 المصرفي هاارتفاع صافي منتوجفإن الخاصة، مصارفعلى العكس، بالنسبة لل٪( وهامش 0072في هامش الفائدة )باالرتفاعات ، المجر(7102٪ في 1,4مقابل )

المصرفي. هاهامش ارتفاعلى إي أدى ذهو ال ،٪(077) تالعموال

بالنسبة ٪2271مقابل ،الدخل للقطاع المصرفيإجمالي ٪ من 2772هوامش الفائدة مثلت لألعباء خارج الفوائد.

85

هوامش الوساطة المصرفية : VI.9الجدول رقم

2112* 2016 2115

المصارف العمومية100٪

-0704٪ 24729٪ 72742٪ 22,21٪ 34,54

100٪ 4,38٪ 71,66٪ 72792٪ 22,42٪ 31,34

100٪ 2721٪

21771٪ 23,52٪ 25,22٪ 39,24٪

هامش الوساطة-أ العمليات مع المؤسسات المالية العمليات مع العمالء )الزبائن(

هوامش الوساطة االخرى الدخلإجمالي هامش الفائدة/-ب الدخلإجمالي الفائدة/ المصاريف خارج-ج

الخاصة مصارفال 100٪ 4724٪

20790٪ 02742٪ 24,38٪ 42,22

100٪ 2720٪ 22722٪ 00704٪ 23,22٪ 42,55

100٪ 7794٪

24790٪ 04722٪ 21,51٪ 43,43٪

هامش الوساطة-أ الماليةالعمليات مع المؤسسات

)الزبائن( العمليات مع العمالء هوامش الوساطة االخرى

الدخلإجمالي هامش الفائدة/-ب الدخلإجمالي المصاريف خارج الفائدة/-ج

القطاع المصرفي

100٪ 1704٪

22772٪ 72722٪ 22,25٪ 32,92٪

100٪ 4,19٪ 74,09٪ 70727٪ 22,24٪ 34,12٪

100٪ 2722٪

22704٪ 20,72٪

22,82٪ 41,11٪

هامش الوساطة-أ العمليات مع المؤسسات المالية العمليات مع العمالء )الزبائن(

هوامش الوساطة االخرى الدخلإجمالي هامش الفائدة/-ب الدخلإجمالي المصاريف خارج الفائدة/-ج

* معطيات أولية

86

مجملهللقطاع المصرفي في هيمنة العمليات مع العمالء تكشف تركيبة هامش الوساطة عن ( مماثلةوساطة )فوائد أخرى ومنتجات للهوامش األخرى ال حيث انتقلت حصة ؛٪(2272)

٪ 7272لى إ ،7102٪ في 7072هوامش الوساطة المصرفية من إجمالي ضمنالخاصة مصارفمن هامش الوساطة بالنسبة لل٪ 2079ا النشاط ذ. يمثل ه7102في

العمومية.مصارف ٪ بالنسبة لل2472و

ضمنالهامش المرتبط بالعمليات مع المؤسسات المالية حصة كانت ،7102و 7102في الخاصة. مصارفالعمومية مقارنة بال مصارففيما يتعلق بال أكثر ارتفاعا ،هامش الوساطة

ارتفعت ، بينما العمومية مصارفلبالنسبة ل ة سالبةحصه الذه أصبحت ،7102في إعادة لىإالعمومية مصارفلجوء بعض البه التطورات ذهتفسر الخاصة؛ مصارففي ال

تعتبر مصارف أينبين ال النقدية ماسوق ال تفعيل كذاو ،البنك المركزيطرف التمويل من لألموال. ةض قر م الخاصةلمصارف ا

87

توزيع صافي المنتوج لدى المصارف. : VI.10الجدول رقم

معطيات أولية **

2112* 2016 2115

العمومية لمصارفا

100٪ 72772٪ 72721٪

-01722٪ -1710٪

02749٪ 42709٪

100٪ 25,09٪ 45,22٪

-02792٪ -1710٪

10,04٪ 33,63٪

100٪ 27,80٪ 39,25٪

-00721٪ -1712٪

11,98٪ 32,29٪

المصرفيصافي المنتوج المصاريف العامة لالستغالل

مخصصات االهتالك والمؤونات مخاطر القرضل مخصصة مؤونات

خسائر خارج اإلستغالل الضريبة على األرباح

هامش الربح

الخاصة لمصارفا100٪ 29722٪ 72712٪

-2722٪ 1771٪ 9741٪ 20722٪

100٪ 29749٪ 77791٪

-9701٪ -1710٪

01724٪ 22792٪

100٪ 22774٪ 77727٪

-2722٪ 1712٪

17774٪ 32727٪

صافي المنتوج المصرفي المصاريف العامة لالستغالل

مخصصات االهتالك والمؤونات مخاطر القرضل مخصصة مؤونات

خسائر خارج اإلستغالل الضريبة على األرباح

هامش الربح

لقطاع المصرفيا

100٪ 72742٪ 72722٪

-9792٪ 1714٪ 07729٪ 47700٪

100٪ 22727٪ 40702٪ -02712٪ -1710٪

01702٪ ٪34,06

100٪ 29729٪ 32791٪ -01720٪ -1710٪

07712٪ 22701٪

يصافي المنتوج المصرف المصاريف العامة لالستغالل

مخصصات االهتالك والمؤونات خسائر خارج اإلستغالل مؤونات مخاطر القرض الضريبة على األرباح

هامش الربح

88

مصارفمن طرف البه المحتفظالهامش المصرفي حصةي يقيس ذ، اللربحهامش اعرف مخاطر لتغطيةعامة ومؤونات خصوصا، مصاريف ساب مصاريف التسيير )تحابعد

٪2772، منتقال من 7102و 7102العمومية بين المصارف على مستوى ارتفاعا (، القرضبينما استقر هذا الهامش . 7102في ٪4277ثم إلى 7102في ٪2272إلى 7102في

وانخفض ٪22في حدود ،7102و 7102الخاصة، بين مصارفلا على مستوىنسبيا .7102٪ في 2074لى بعدها إ

عن اآلثار المترافقة لتخفيض ،7102العمومية في للمصارف ربح الفي هامش نتج االرتفاع٪ من صافي المنتوج 0172 ال تستهلك سوىالتي القرض مخاطر المشكلة لتغطية مؤونات ال

هتالك والمؤونات التي االات صخصالنخفاض مو ،7102٪ في 0471مقابل ،المصرفي. فيما يتعلق بانخفاض هامش 7102٪ في 7272لى إ 7102٪ في 4277تراجعت من

تالك خصصات االهحصة م ارتفاع فهو ناجم عن الخاصة، مصارفالعلى مستوى ربح ال .7102٪ في 7779مقابل ،٪ من صافي المنتوج المصرفي7271والمؤونات التي استهلكت

1.VI.2- مؤسسة متخصصة -نشاطات صندوق التوفير

العمومية. يتعلق األمر المصارف معطياتمؤشرات نشاط صندوق التوفير ضمن تم إدراج بمؤسسة مختصة في تمويل العقار: الترقية العقارية واقتناء السكنات الجديدة لدى المرقين

جمع الموارد، من زاوية الخواص واقتناء سكنات جديدة أو قديمة لدى األفراد.أو العموميين لعب صندوق يوبدعم من شبكة وكاالت بريد الجزائر، التي تجمع ما يقارب ثلث موارده،

دفاتر وسندات االدخار كأدوات يستعمل الصندوق التوفير إن كان . معتبرا التوفير دورا .حديثا نوعا ما يعد نشاط تسيير الصكوك والحسابات الجارية فإن رئيسية لجمع الموارد،

مليار 0.72472 لتبلغصندوق التوفير ل (مواردوسائل العمل )، ارتفعت 7102في نهاية حسب طبيعة .٪1,4 قدرهازيادة أي ،7102مليار دينار في نهاية 0.72272مقابل ،دينار

ل شك التي ت ،ودائع ألجل الخاصة باألسرال منودائع الصندوق لحصة تتشكل أكبر الودائع،

89

فيما يخص الودائع تحت أما . 7102في نهاية ٪9472مقابل ،الودائع إجماليمن 9274٪مليار دينار في نهاية ديسمبر 2272من ، منتقلة٪0077بنسبة الطلب، فقد سجلت تراجعا

.7102مليار دينار في نهاية 2272لى إ ،7102

تمويل يضمن كماه صندوق التوفير نشاطه نحو تمويل السكن. ، وج 7119 سنة من ابتداء قروض متوسطة األجل وقروض رهنية لألسر )طويلة بمؤسسات بناء السكنات، معظمها

الممنوحة، بلغت القروض 7102في نهاية ملكية.الطار الحصول على إفي وذلك ،األجل( مليار 222مقابل ،مليار دينار 92272من طرف الصندوق الوطني للتوفير واالحتياط

ا ذر هفس . ي 7102في ٪772مقابل ،٪0777 قدرهارتفاع معتبر أي ،7102دينار في نهاية ا للقطاع ذ( وك٪0272القروض الموزعة للمؤسسات العمومية )في زيادة الباالتجاه التصاعدي

ء بطريقة ابلغت القروض الموجهة للمؤسسات العمومية، سو . بالفعل،(٪0077) الخاص ،7102مليار دينار في نهاية 40279مباشرة أو عن طريق شراء سندات صادرة عنها،

القروض الموجهة في وقت بلغت فيه ،7102مليار دينار في نهاية 22472مقابل . 7102مليار دينار في نهاية 70072مقابل ،مليار دينار 70472للمؤسسات الخاصة

،قروض طويلة األجل، من جهتهافي المتمثلة أساسا ،بلغت القروض الموجهة لألسر .7102مليار دينار في نهاية 79770مقابل ،مليار دينار 24272

90

تطور الودائع بالدينار والقروض الموزعة من طرف صندوق التوفير :VI.3الشكل رقم

القيد لىإ ،أساساذلك، رجع يو ،ضعيفةجد القروض الموجهة لألسر تبقى لى الودائع، إ نسبة

ات الدخل المتوسط.ذعرض السكنات الترقوية المدعمة والموجهة لألسر المتعلق ب

1.VI.2- نشاط المؤسسات المالية

إجمالي ارتفاعبالرغم من ،نشاط المؤسسات المالية ضعيفا بقيعلى غرار السنوات السابقة، مليار دينار في نهاية 2172صول من بالفعل، انتقلت هذه األأصولها في السنوات األخيرة.

.7102مليار دينار في 2472 لتبلغ، 7102نهاية في مليار دينار 2972لى إ ،7104 كونها ،بمواردها المحدودةفي توزيع القروض المؤسسات المالية اط نشتطور يرتبط ضعف

من األموال 7102في نهاية موارد المؤسسات الماليةتتشكل ال تجمع الودائع من الجمهور. مليار 274ات يمليار دينار، احتياط 2272 :)رأس مال مليار دينار 42بواقع ،الخاصة

مليار دينار. 7072بمبلغ ،دينار( وقروض متحصل عليها

2972من ، منتقلة ٪272ارتفعت القروض الممنوحة من طرف المؤسسات المالية بنسبة المستفيدين من إن أغلب . 7102مليار دينار في 2472لى إ ،7102مليار دينار في نهاية

مليار 2972منها ،مليار دينار 2472 قدرهالقروض، هم المؤسسات الخاصة بمبلغ ذهه

91

منعدمة تقريبا فكانتلألسر، الممنوحة. أما بالنسبة للقروض في شكل قروض إيجاريةدينار مليار دينار. 1710قائم قدره ب ،7102في نهاية

التمويل من بنك إعادة لى إ مصارفمن تقلص السيولة المصرفية ولجوء ال على الرغم 7112بين مصارفف الللقروض الرهنية الممنوحة من طر لم تكن الزيادة المعتبرة ، جزائرال .تخصصةتمويلها لدى المؤسسة المالية المبزيادة في إعادة ةمتبوع ،7102و

VI.2- تطوير البنية التحتية المصرفية

المعدل والمتمم ،7101أوت 72المؤرخ في 14-01األحكام التشريعية )األمر رقم منحتالمتعلق بالنقد والقرض( لبنك الجزائر ،7112وت أ 72المؤرخ في 00-12لألمر رقم

تسيير مركزية تنظيم و لىإضافة إ ،ومراقبة وأمن أنظمة الدفع صالحيات تشمل تشغيل مخاطر ومركزية المستحقات غير مدفوعة.ال

VI.2.1- نظام الدفع اإلجمالي الفوري للمبالغ الكبيرة والمدفوعات المستعجلة

اإلجمالي الفوري للمبالغ الكبيرة والمدفوعات المستعجلةنظام الدفع ، عالج 7102خالل سنة مقابل ،مليار دينار 99.29272 قدرهجمالي إبمبلغ ،عملية 229.772رتس( ما يعادل أ)

طفيف أي بارتفاع، 7102مليار دينار في 710.29772 قدره بمبلغ ،عملية 272.414 حيث القيمة.٪ من 2172قدره تراجع معتبر بو ،٪272 هحجم قدر المن حيث

المسجل قويباالنخفاض ال ،خاصة بصفة المتفاوض بشأنها،قيم للا التراجع ذر هفس ي قدره جمالي لتبلغ إ قيد الدراسة خالل السنةبحدة التي تقلصت ،في عمليات السياسة النقدية

يومي، متوسطك. السابقة٪ مقارنة بالسنة 2272أي انخفاض قدره ،مليار دينار 02.20274 0.204مقابل ،7102مليار دينار في 29274 قدره بمبلغ ،عملية 0.622 النظام هذا عالج .سابقةخالل السنة ال ،مليار دينار 21272 قدره بمبلغ ،عملية

92

ا ذجراة من طرف المشاركين في هالتحويالت الم مثلت عمليات المعالجة، الفيما يخص هيكل ٪ 2072 نسبة المصارف التجارية وبريد الجزائر(و العموميةالخزينة و النظام )بنك الجزائر

رصدة األنظمة ، وبأ٪7272جمالي العمليات، متبوعة بعمليات البنك المركزي بنسبة إمن .٪072بنسبة رتس(أ) خارج نظام

المبلغ اإلجمالي ٪ من2272النظام لت عمليات المشاركين فيمن حيث القيمة، مث لت عمليات مث أي ما يفوق النصف تقريبا، بينماا النظام، ذطرف ه لتحويالت المعالجة منل

.، على التوالي٪0172٪ و 2272 ،النظام هذا البنك المركزي وأرصدة األنظمة خارج

2112 سنة خالل الكبيرة للمبالغ اإلجمالي الدفع نظام نشاط :VI.11الجدول رقم (العملية طبيعة حسب)

نسب من حيث

القيمة )٪(

نسب من حيث

الحجم )٪(القيمة الحجم طبيعة العملية

35,56 26,48 35 519,037 89 827 عمليات البنك المركزي )3+2+1(

18,64 0,87 18 618,387 2 952 عمليات السياسة النقدية )1(

10,10 8,83 10 087,624 29 948 عمليات الصرف )2(

6,82 16,78 6 813,026 56 927 عمليات خاصة بالنقود الورقية )3(

53,83 71,72 53 774,115 243 307بنك الجزائر ، الخزينة العمومية، البنوك عمليات المشاركين )

التجارية و بريد الجزائر( )6+5(

6,99 2,50 6 978,367 8 494 عمليات بنك الجزائر )5(

46,84 69,22 46 795,748 234 813البنوك ، الخزينة العمومية، و بريد عمليات المشاركين الخارجيين )

الجزائر( )6(

10,61 1,80 10 603,114 6 093 رصيد األنظمة الخارجية )7(

100,00 100,00 99 896,266 339 227 مجموع العمليات المعالجة خالل 2017

201 692,278 328 404 مجموع العمليات المعالجة خالل 2016

-50,47 3,30 معدل النمو )٪(

8 324,689 28 269 المتوسط الشهري في 2017 )/12 شهر(

396,414 1 346 المتوسط اليومي في 2017 )/252 يوم عمل(

القيم بماليير الدينارات

93

مهيمنة ،مليون دينار 011 بلغم تي تفوقالمدفوعات ال حصةالمبالغ، تبقى حسب شرائح لغ العمليات المسجلة ا٪ من مب9271لك ذلة بمليار دينار، ممث 92.91974 إجمالي قدرهب

في نظام أرتس.

.VI2.2- نظام المقاصة اإللكترونية للمدفوعات الخاصة بالجمهور العريض

يوم تبادل، عالج نظام المقاصة اإللكترونية للمدفوعات 720 عرفتي تال ،7102 سنةخالل مليار 02.22272قدرها بقيمة ،مليون عملية 7779يعادل ، ماالخاصة بالجمهور العريض

، 7102مليار دينار في 02.22972 قدرها بقيمة ،مليون عملية 7071مقابل ،ديناركمتوسط يومي ٪ من حيث القيمة. 272٪ من حيث الحجم و972أي بارتفاع معتبر بلغ

بقيمة ،عملية 90.409 قدره، متوسط حجم يومي 7102النظام، في هذا عالج ، للتبادل مليار دينار 2977بقيمة ،عملية 27.792مقابل ،مليار دينار 2472جمالية تعادل إ

.7102في

ها إلكترونياالتي تمت مقاصتوالتحويالت صكوكال مثلتعدد المعامالت، من حيثمن الحجم ، على التوالي،٪4972٪ و2277األكبر بنسب تساوي حصصال ،7102في االرتفاع المتبادلة. تعكس الزيادة في حجم المدفوعات وسائل الدفعجمالي لمتوسط اإل

على حساب ،التي أصبحت مهيمنة ،في المدفوعات عن طريق التحويالت الواضح .الصكوكالمدفوعات عن طريق

94

خالل للمدفوعات الخاصة بالجمهور العريض اإللكترونية المقاصة نظام نشاط : VI.12الجدول رقم (العملية طبيعة حسب) 2112 سنة

بواقع ، مهيمنا7102في التي تمت مقاصتها إلكترونيا،مبلغ الصكوك يبقى ،في المقابل جمالي العمليات.إ٪ من 9772 ، أي بحصة قدرهامليار دينار 02.22170

وذلك ،وراقاأل ذهه وحيدت مشروعبإعداد بنك الجزائر يعمل فيما يخص األوراق التجارية،)تسجيالت في صيغة رقمية كليا ،وراقاأل هذه ولبريد الجزائر بتبادل مصارفللسيسمح

وراق(.ه األذوصور ممسوحة له

نشاطللشروع في التم الترخيص ، 7102سنة خالل نه أشارة اإل تجدرلبطاقات، فيما يتعلق با سمح لحاملي البطاقات المصرفيةمما ي ،نترنتتاجر عبر شبكة األ (74) وعشرون ةربعأل

،7102، في ا النوع من الدفعذه ينترنت. لقالدفع عبر األ)بطاقات ما بين المصارف( ب الدفع ت التي يوفرها التسهيال بفضل ،البطاقاتهذه لدى حاملي واسعا وقبوال كبيرارواجا المتعلقالقانون صدور نترنت بعد الدفع عبر األوتيرة لى تسارع إ يشيرا ما ذعد. هعن ب

لكترونية.التجارة اإلب

نسب من حيث

القيمة )٪(

نسب من حيث

الحجم )٪(القيمة الحجم طبيعة العملية

92,62 36,17 17 370,058 8,300 الصكوك

2,14 0,96 401,125 0,220 األوراق التجارية

5,04 49,79 946,098 11,426 التحويالت

0,02 0,02 3,378 0,006 اإلقتطاعات

0,18 13,05 33,093 2,994 المعامالت عبر البطاقات المصرفية

100,00 100,00 18 753,752 22,946 مجموع العمليات عبر المقاصة

1 562,813 1,912 المتوسط الشهري في 2017 )/12 شهر(

74,716 0,091 المتوسط اليومي في 2017 )/251 يوم عمل(

الحجم بمليون عملية و القيمة بماليير الدينارات

95

.VI2.2- مركزية المخاطر

. 7102سبتمبر 02باشرت مركزية المخاطر الجديدة )مؤسسات وأسر( نشاطها منذ المؤسسات واألسر المصرح بها والمستفيدة من القروض ، بلغ عدد 7102لغاية نهاية

، وهو أعلى عدد 7102في 209.277، مقابل 224.212الممنوحة )الترخيصات( تم تسجيله على مستوى هذه المركزية. كما هو الحال بالنسبة لهيكل ونسيج اإلنتاج

ر)المهنيين واألفراد( لالقتصاد الوطني، أين تهيمن المؤسسات الصغيرة جدا، تمثل األس، أي بما يعادل 7102من إجمالي المستفيدين، وذلك في نهاية ٪9272المصرح بهم

من السكان في سن العمل ٪270شخص طبيعي. يغطي هذا العدد حوالي 272.470 سنة(. 24إلى 02)

بالصندوق، بما فيها الفوائد المستحقة، ، بلغ قائم القروض )قروض7102لغاية نهاية مليار دينار 2.27972مليار دينار، مقابل 9.429القروض بالتوقيع المستعملة فعليا(

٪2274، ناتجة، أساسا، عن ارتفاع قدره ٪7970، أي بزيادة قدرها 7102في نهاية ديسمبر من إجمالي ٪2974للقروض بالصندوق. أما حصة القروض بالصندوق فقد بلغت نسبة

؛ أما حصة الفوائد المستحقة ٪7177القروض المصرح بها وبلغت حصة القروض بالتوقيع .٪774فال تزال جد متواضعة بما يعادل

مليار دينار، 2.02272كمقابل لهذه القروض الممنوحة، بلغت الضمانات المأخوذة مليار دينار على شكل 7.72279مليار دينار عبارة عن ضمانات حقيقية و 7.22972منها

، 7102. مقارنة بما سجلته المركزية في سنة 7102ضمانات شخصية في نهاية ، نتيجة الرتفاع الضمانات الحقيقية ٪7177عرف مبلغ الضمانات المأخوذة تزايدا قدره

.٪7271والضمانات الشخصية بـ ٪2272بـ

، 7102ير المسددة، حيث بلغت، في نهاية من القروض غ ٪2274تمثل القروض المتعثرة (.٪2172) 7102مليار دينار في نهاية 27072مليار دينار، مقابل .720,8

96

.VI2.2- المستحقات غير المدفوعةمركزية

، انخفضت حوادث الدفع المسجلة في مركزية المستحقات غير المدفوعة 7102مقارنة بسنة 21.202من حيث القيمة. وهو ما يمثل ٪0272من حيث العدد وبـ ٪7772بـ 7102في

مليار 010صك، ما يوافق 22.722و 7102مليار دينار في 2472صك، بقيمة تفوق .7102دينار، في

9.729إلى 7102في 01.229انتقل عدد التصريحات المتعلقة بتسوية األوضاع من .٪12,1، أي في انخفاض بـ 7102في

عدد الممنوعين من إصدار الصكوك، المصرح بهم لدى بنك الجزائر، ارتفاعا قدره سجل .7102في نهاية 958 9إلى 7102في نهاية 437 7٪، منتقال من 34

تطبيقا لألحكام المتعلقة بالوقاية ومكافحة إصدار الصكوك بدون رصيد، قدمت المؤسسات إصدار الصكوك، وتم إلغاؤها، طلب إلغاء المنع من 272، 7102المصرحة، في

.7102طلب في 222مقابل

بالمقاربة بين البيانات الواردة من نظام المقاصة اإللكترونية للمدفوعات الخاصة بالجمهور العريض مع تلك المصرح بها والواردة في بطاقية مركزية المستحقات غير المدفوعة، يتبين

، بسبب 7102اصة اإللكترونية خالل سنة صك مرفوض في المق 22.224أنه من أصل صك، أي بمعدل تصريح قدره 29.970عدم كفاية الرصيد، تم التصريح للمركزية عن

.٪2072، بلغ هذا المعدل 7102. في سنة 4072٪تبقى الصكوك غير المدفوعة، المصرح بها لبنك الجزائر، مركزة في الشريحة المحصورة بين

من مجموع الصكوك. حسب ٪2271( ومليون دينار، أي 01.110آالف وواحد دينار) عشرةالقطاع القانوني، يمثل عدد عوارض الدفع بالنسبة للعمالء المصنفين ضمن فئة )األفراد(

من عدد عوارض الدفع في القطاع الخاص. أما في القطاع العمومي، فتمثل 4171٪ لمؤسسات ذات الطابع الصناعي والتجاري. من عدد عوارض الدفع بالنسبة ل 2270٪

الفصل السابع

الرقابة واإلشراف المصرفي

98

الفصل السابع

الرقابة واإلشراف المصرفي

، واصل نشاط اإلشراف المصرفي متابعة تطور الوضعية المالية 7102سنة خاللواالحترازية للمصارف والمؤسسات المالية، في ضوء تطورات الوضع االقتصادي العام،

لية التمويل غير التقليدي واالرتفاع النسبي آل حيز التنفيذ وضعو المتميز، خصوصا، باعتماد في أسعار المحروقات.

ذا الظرف، عرفت وضعية السيولة لكل المصارف والمؤسسات المالية، ابتداء من في ه، تحسنا ملحوظا، ويرجع هذا إلى عمليات إعادة شراء المستحقات 7102السداسي الثاني من

لى ارتفاع الودائع. غير الناجعة للمؤسسات العمومية وا

ى الطويل، لوضعية السيولة مع ذلك، ال تزال االرتيابات المتعلقة بالتطورات، على المدالمصرفية قائمة، باعتبار أن معامالت التحويل للمصارف الرئيسية أقل من الحد األدنى

التنظيمي.

بالغاشكلت مراقبة نوعية مستحقات المصارف والمؤسسات المالية، هذه السنة أيضا، انشغاال اع الخاص، ال سيما لإلشراف المصرفي. كان االرتفاع المستمر للقروض الموجهة للقط

، بالنظر إلى الخطر الكامن الذي قد ينجر عنها، دقيقةللمؤسسات الصغيرة جدا، محل مراقبة وهذا على الرغم من االستقرار النسبي لمستوى المستحقات غير الناجعة.

تبقى نسب األموال الخاصة للمصارف والمؤسسات المالية أكبر بكثير من الحد األدنى عادة شراء مستحقات المصارف العمومية كما .التنظيمي أدى كل من إعادة الرسملة وا

إلى تحسين نسب تقسيم المخاطر.

99

المعايير االحترازية من طرف المصارف ، حاالت خرق7102تناقصت، خالل نتيجة لذلك، .والمؤسسات المالية

تهاأجهز العمل على تحسين المصارف والمؤسسات المالية واصلت خالل السنة قيد الدراسة،بتحكم أحسن في سمح لهامما ؛ لرقابة الداخلية وتلك المتعلقة بمكافحة تبييض األموالل

كيفيات تنفيذ العمليات.

، أيضا، بتطورات تكنولوجية في أنظمة المعلومات وفي الخدمات 7102تميزت سنة ت مصرفية جديدة المصرفية المعروضة على الزبائن، ال سيما من خالل وضع منتجا

في السوق.

، هذه السنة أيضا، «نظام التنقيط المصرفي»فيما يتعلق بعصرنة أدوات اإلشراف، استفاد فيوفي شقيه، بعين المكان وعلى أساس المستندات، من مهمات التقييم بعين المكان لف المصارف والمؤسسات المالية، من جهة، ومن أعمال التحقق والمصادقة على مخت

بيانات اإلدخال واإلخراج لنظام التحليل اآللي على أساس المستندات للتصريحات المحاسبية واالحترازية من المصارف والمؤسسات المالية، من جهة أخرى.

هكذا، استفادت عملية التنقيط بعين المكان من حيث النوعية ومن حيث عدد المصارف المتعلقة بالتحقق والمصادقة على عمليات رقابة والمؤسسات المالية المنقطة، بينما تلك

تتعلقاتساق البيانات في التقارير واتساق التقارير المحاسبية واالحترازية فيما بينها، التي عدة تواريخ، فقد كانت أكثر شمولية. ب

( 71، تم القيام بتوقعات واختبارات القدرة على تحمل الضغوط لعشرين )7102خالل سنة من طرف مصالح اإلشراف، على ،سفرت إلى نتائج مكملة للتحليل الذي أجريمصرفا، أ

أساس التقرير المالي واالحترازي الدوري للمصارف والمؤسسات المالية.

100

كون مهنة اإلشراف تتميز بتخصصات متعددة وبتطور دائم، تعطي المديرية العامة للمفتشية .نخدميمستالالعامة أهمية قصوى لتكوين ورفع مستوى

( مفتشا، ما يمثل 85مشاركة ثمانية وخمسون ) 7102في هذا الصدد، شهدت سنة ( يوما من التكوين، في دورات وورش عمل حول مواضيع مختلفة 021مئة وثالثة وسبعون )

ذات صلة بالرقابة وبالنشاط المصرفي. نذكر منها، على الخصوص، مكافحة تبييض رأس المال، السياسات االقتصادية لمالءمةملية التقييم الداخلي األموال وتمويل اإلرهاب، ع

الكلية، رقابة القطاع المالي وكذا المواضيع المتعلقة بالتدقيق والرقابة الداخلية.

VII.1. تكييف اإلطار التنظيمي

من بين مجموعة المخاطر التي تواجهها المصارف والمؤسسات المالية، نجد خطر الخسارة عن تقلب أسعار العمالت مقابل الدينار، بين تاريخ إجراء العقد وتاريخ تسديد ةالناجم

عمليات االستيراد والتصدير لحساب الزبائن.

، والمتعلق بسوق 7102جويلية 01المؤرخ في 10-02، يهدف النظام رقم في هذا الصددتنفيذه، إلى الصرف ما بين المصارف وبأدوات تغطية خطر الصرف، والتعليمة المتعلقة ب

من خالل انشاء سوق صرف ،لمصارف والمتعاملين االقتصاديينل توسيع اآلليات المتاحةأين يمكن للوسطاء المعتمدين التدخل لتسيير خزينتهم بالعملة الصعبة، وكذا لشراء وبيع

برامالعمالت الصعبة نقدا وألجل، مختلف وسائل التغطية لحسابهم الخاص أو لحساب وا زبائنهم.

يتم تزويد سوق الصرف ما بين المصارف من خالل: ن الصادرات خارج المحروقات والمنتوجات المنجمية؛ماإليرادات المحصلة -

االقتراضات بالعمالت الصعبة التي يعقدها الوسطاء المعتمدون الحتياجاتهم الخاصة - أو الحتياجات زبائنهم؛

أرصدة الحسابات بالعمالت الصعبة للزبائن؛ -

101

.الشراء على مستوى هذه السوق عمليات -

:التاليةالعمليات ةيهدف هذا النظام تغطي

التسبيقات على اإليرادات الناجمة عن الصادرات خارج المحروقات والمنتوجات - المنجمية؛

أقساط مسبقة تتعلق بعمليات االستيراد؛ -

الواردات من السلع والخدمات؛ -

خدمة الدين الخارجي؛ -

الدفع األخرى المطابقة للتنظيم المتعلق بالصرف. وكل إلتزامات -

أنه يمكن كما ال تمارس ضمن هذه السوق؛تجدر اإلشارة إلى أن عمليات الصرف اليدوية بنك الجزائر أن يتدخل بعمليات شراء أو بيع نقدا وبعمليات الخزينة بالعملة الصعبة.ل

استمرار، عن أسعار صرف العمالت من جهة أخرى، يلزم الوسطاء المعتمدون باإلعالن وب بها مقابل الدينار، وكذا معدالت الفائدة المطبقة على هذه العمالت. المتعاملالصعبة

تتشكل سوق الصرف ما بين المصارف من ثالثة فروع:

نقدا، ،(، أين يقوم المتدخلون بعمليات الصرفSPOTفرع سوق الصرف نقدا ) - صعبة مقابل الدينار؛العمالت لل

(، أين يقوم المتدخلون بعمليات تغطية خطر forwardفرع سوق الصرف ألجل ) - الصرف؛

فرع سوق الخزينة بالعملة الصعبة، أين يقوم المتدخلون بعمليات قرض واقتراض - بالعملة الصعبة.

ISDAتطابق مع المعايير الصادرة عن الجمعية الدولية للمبادالت والمشتقات )الشريطة

Master Agreement للوسطاء المعتمدين الحرية في التفاوض بشأن شروط إجراء ،)وعقود التبادل « من الصرف األوروبي» vanilleعمليات الصرف ألجل وخيارات الصرف

102

بين العملة الصعبة والدينار وعمليات الشراء نقدا للعملة الصعبة موضوع « عقود المبادلة»صرف على عمليات استيراد ية خطر ال، بتغطا تسليم ألجل. تتعلق هذه العمليات، حصري

التحسين النشط.كذا عمليات سلع التجهيز و و المدخالت

عن وضعيات التصريح، لبنك الجزائر،غرض بالوضعيات الصافية المحسوبة، عند حساببعين االعتبار ما يوافق صافي فارق محفظة خيارات يجب األخذ الصرف الفردية واإلجمالية، .الصرف لكل عملة صعبة

لضمان السير الحسن للسوق، يتعين على الوسطاء المعتمدين االلتزام الصارم بالقواعد األخالقية وبقواعد حسن السلوك المنصوص عليها في هذا النظام. يجب عليهم، على وجه

عدم تجاوز األسعار المفوترة للزبائن، في أي حال من األحوال، علىالخصوص، السهر متوسط السعر المرجح المسدد عند شراء أي عملة صعبة، بنفس ٪( من 0واحد في المئة )

تاريخ القيمة.

إضافة إلى ذلك، ينبغي على الوسطاء المعتمدين أن يتزودوا بالموارد البشرية والمادية جراءات رقابة المخاطر التي تنجم عن عمليات المالئمة، ووضع نظام معلومات وتنظيم وا

ي ذلك خطر األمن.السوق التي يقومون بها، بما ف

أخيرا، يجب على الوسطاء المعتمدين المشاركين في سوق الصرف أن يكونوا مشكلين بصفة المالءة.ب ويتمتعونقانونية، ومرخصين للقيام بعمليات الصرف

VII.2. أعمال عصرنة مهام اإلشراف

المراقبة مسار، باشر بنك الجزائر في إصالح 1بازل لفي إطار وضع الشطر الثاني رقابة، ترتكز على المخاطر. طريقةاالحترازية، من خالل تطوير

الوضعية بتقييم ، على أساس المستندات وبعين المكان، الطريقة في نظام يسمحتتمثل هذه ، CAMELSطريقة حسبالمالية واالحترازية للمصارف والمؤسسات المالية،

103

مالية واالحترازية لهذه المصارف والمؤسسات المالية، في نموذج توقعات البيانات الكذا و طار إلجراء سيناريوهات اختبارات القدرة على إضافي ستشرافياتحليل يسمح بتوفيرمما وا

.تحمل الضغوطمدى مالءمة األموال الخاصة وسيولة المصارف ل أفضل يتمثل الهدف المتوخى في تقييمطبيعة مخاطرها، وهذا سواء في الظروف العادية أو تحت والمؤسسات المالية، بالنظر إلى

الضغوط.إضافة إلى ذلك، يسمح النموذج الثاني من تطبيق اختبارات القدرة على تحمل الضغوط بتجميع ورصد توقعات كل المصارف والمؤسسات المالية وتحديد القنوات الكامنة للعدوى

وذج، خاصة، في تقييم المخاطر النظامية. بين المصارف وبين القطاعات. يستعمل هذا النم

VII.2.1. برنامج اختبارات القدرة على تحمل الضغوط إقامة

تهامطابقلعملية اإلشراف عصرنةيندرج اقتناء برنامج القدرة على تحمل الضغوط في إطار .6لتدابير الشطر الثاني من بازل

تقييم مالءمة مستوى األموال الخاصة وسيولة مصرف أو مؤسسة مالية في فإنبالفعل، على مقاومة تهابة المؤسسة وقدر صاللتقييم ا كافي لم يعدعادية للنشاط والسوق، الظروف ال

.الصدمات

محاكاة ظروف غير مواتية للنشاط، ل ا تطبيق اختبارات القدرة على تحمل الضغوط إطار يوفرعن ةالمترتبو ،1بين المصارف الروابطمن خالل انعكاسات تنتشرعن خصوصا، قد تنجم،

عن تدهور ةلك الناتجتقصور متعامل أو أكثر في السوق البينية للمصارف، أو مختلفة سيناريوهات فرعيةإلى هذا السيناريو األخير يتم تفصيل. الوضع االقتصادي الكلي

1

مزدوج على متعاملي السوق البينية للمصارف متتبعا مصفوفة القرض/االقتراضات؛ ينجم عن اإلفالس المصرفي أثر

في األصول من خالل التسجيل المحاسبي لخسارة المستحقات المصرفية للمقرض، وفي الخصوم من خالل غياب مورد

التمويل للمقترض.

104

ية المحفظات المطبقة عادة على جميع المؤسسات الخاضعة التي تشكل النظام )تدهور نوع والضمانات، هروب الودائع، تغييرات على مستوى التنظيم أو على السياسة النقدية...(.

تم اختبار استدامة مصرف أو مؤسسة مالية من مختلف الزوايا، عن طريق تطبيق يوهكذا، ، تسديدتقييم معايير المخاطر )احتمال بخصوصالسيناريو األقصى، في حدود المعقول،

، إلى الزامية تشكيل عند اإلقتضاء، هروب الودائع...( مما يؤدي، ب عدم التسديدبسبخسارة .ةمن األموال الخاصة و/أو الحصول على السيول المزيد

أثر المتغيرات في انتظار القيام بالسيناريوهات االقتصادية الكلية، الناجمة عن نمذجةن إلى أاالقتصادية الكلية على مختلف المعايير المصرفية محل الضغط، تجدر اإلشارة

التمارين المستعملة عادة ترتكز على السيناريوهات المعدة على أساس منهجيات إحصائية )االنحراف المعياري، النسب المئوية( وعلى أساس تقييم الخبراء.

الهدف النهائي المحدد من طرف بنك الجزائر هو إنشاء إطار عام بالذكر أن رأخيرا، يجدالختبارات القدرة على تحمل الضغوط، من خالل إشراك المصارف والمؤسسات المالية، المدعوة لتطوير أجهزتها الخاصة الختبارات القدرة على تحمل الضغوط، في إطار تسيير

علها في مستوى المشاركة في التمارين ج ،أموالها الخاصة وسيوالتها، وفي آخر المطافاختبارات القدرة في ممارسات الإلى أحسن استنادا المتداخلة من نوع المتصاعدة والمتنازلة،

على تحمل الضغوط.

VII.2.2. مشروع المعلومات«SYNOBA »)نظام التنقيط المصرفي(

يمثل مشروع جعل أشغال اإلشراف على أساس المستندات معلوماتيا، الشق الثاني من التحليل منهجيتمثل الهدف المتوخى في اعتماد «. نظام التنقيط المصرفي»المشروع الشامل

، كتلك المطبقة في إطار مهمات التنقيط بعين CAMELرتكز على تقدير مكونات يي ذال المكان.

105

أسند القيام بهذا المشروع لخلية اإلعالم اآللي التابعة للمديرية العامة للمفتشية العامة، مديرية الرقابة على أساس لدىالتي تعاونت بشكل وثيق مع فريق المشروع المشكل

المستندات.

، بمناسبة إصالح 7102أيضا، تم تأجيل دخول هذا المشروع حيز اإلنجاز، مرتين: في ر االحترازي الذي نجم عنه الزامية تعديل مجمل بيانات اإلدخال واإلخراج للنظام، وفي اإلطا

.الجزائر الخاصة ببنك« ORACLE»تحويل نسخة لولوية األ إعطاء، عقب 7102

VII.2. نشاط الرقابة واإلشراف

التي تعتمد على وسائل ،يتم اإلشراف المصرفي في الجزائر من طرف اللجنة المصرفية المديرية العامة للمفتشية العامة لبنك الجزائر.

في السهر على أمن وصالبة المصارف والمؤسسات المالية، اإلشراف المصرفي يكمن هدف والنظام المصرفي في مجمله. كل على حدى،

وبعين ، ترتكز نشاطات اإلشراف على جهاز مدمج للرقابة على أساس المستنداتعمليا الجوانب التالية: علىمركزة، أساسا، ،المكان

جمع ودراسة وتحليل البيانات المحاسبية واالحترازية للمصارف والمؤسسات المالية - للتحقق من موثوقيتها واتساقها؛

السهر على االمتثال للمعايير االحترازية، ال سيما المتطلبات الدنيا من األموال -ال الخاصة األساسية، بموجب مخاطر القرض والسوق الخاصة التنظيمية واألمو

والجانب العملياتي وحدود التعرض للمخاطر الكبرى ومعامالت السيولة والتحويل...؛

التأكد من مالءمة أجهزة الرقابة الداخلية ومراقبة المخاطر التي اعتمدتها المصارف - ، جراءاتاإلتنظيم و ي العام يحتو والمؤسسات المالية، المتعلقة، على التوالي، بإطار

106

مستقلة للتدقيق والمطابقة لضمان الفعالية والشمولية، وجهاز هياكلتواجد ذلك بما فيجميع من تخفيف اليسمح بكشف وقياس وتقييم والحد و ،أفقي دائم لتسيير المخاطر

المالية؛المخاطر التي تتعرض لها المصارف والمؤسسات

ممارسة مراقبات متقاربة واستشرافية للمصارف والمؤسسات المالية الخاضعة، - ،مع األخذ بعين االعتبار كل طبيعة المخاطر الخاصة والتوقعات لتطور أوضاعها

بالنظر إلى العناصر الخارجية، وهذا بهدف اقتراح تدابير الرقابة و/أو التعديل األكثر ن استقرار النظام؛ مالءمة، وبالتالي ضما

التي اعتمدتها المصارف والمؤسسات المالية في إطار مكافحة األجهزةتقييم نوعية - تبييض األموال وتمويل اإلرهاب؛

استغالل تقارير محافظي الحسابات ألغراض التحقق من درجة موثوقية المحاسبة -على رأي المدقق واإلطالعوالبيانات المالية الخاصة بالمصرف أو المؤسسة المالية،

الخارجي؛

إبالغ اللجنة المصرفية بكل عنصر يتبين أو من المحتمل أن يعرض وضع مصرف -للخطر، حتى يتسنى لها اتخاذ التدابير التصحيحية ،أو مجمل النظام ،منفردا

المناسبة.

الترخيص لباتط رأيا حولباإلضافة إلى ذلك، يلتمس من المديرية العامة للمفتشية العامة رأيا . كما تقدم هالدخول المصارف والمؤسسات المالية في النشاط أو تعديل هيكل رأس مال

اعتماد اإلطارات المسيرة وعن الترخيص بمنتوجات جديدة. حول

باإلضافة إلى مهام الرقابة هذه، ومطابقة مع الممارسات الحسنة المنصوص عليها من طرف مع المصارف ةدائمروابط على إقامةالمديرية العامة للمفتشية العامة تسهرلجنة بازل،

اتصاالت هاتفية مع مسؤولي الهياكل و والمؤسسات المالية، من خالل اجتماعات عمل النشغاالت باإلستجابةتسمح هذه االتصاالت .العملياتية ومن خالل البريد االلكتروني

لتوضيحات حول المسائل ذات الطابع التنظيمي.اتزويدها بالمصارف والمؤسسات المالية و

107

VII.2.1. الرقابة على أساس المستندات

في إطار مهامها المتعلقة بمراقبة وضعية المصارف على أساس فردي )تحليل احترازي جزئي( وشامل )تحليل احترازي كلي(، تسهر مديرية الرقابة على أساس المستندات، من

الدراسة والتحليل المتوفرة لديها، على اكتشاف كل مخالفة و/أو خالل استعمال جميع وسائل في وضعية المصارف والمؤسسات ،من الجانب المالي أو االحترازي ،موطن ضعف

الخاضعة. تتولى هذه المديرية إحالة، على الفور، تقارير للجنة المصرفية، كونها الوحيدة ة، بغرض تصحيح الوضع.المخول لها اتخاذ القرار بشأن التدابير المالئم

بانخفاض إجمالي عدد النقائص التي سجلتها المصارف والمؤسسات 7102تميزت سنة المالية، بموجب المعايير المتعلقة بالحدود الكمية االحترازية المنظمة للمهنة. وهكذا، كشفت

( حالة من النقائص 25مديرية الرقابة على أساس المستندات عن ثمانية وأربعون )عنها للجنة المصرفية، مقابل خمسة وسبعون التبليغ( مصارف(، وتم 12)على مستوى ستة )

. 7102( حالة مسجلة في 28)

مؤسسة مالية، ب تتعلقباستثناء حالة واحدة لعدم المطابقة للحد األدنى لصافي األصول، رف العمومية.سجلت جميع حاالت عدم االمتثال للمعايير العملية على مستوى المصا

108

يلخص الجدول التالي مجمل حاالت النقائص المسجلة حسب طبيعتها:

أنه: ،كذلك، يتبين أساسا، بالنظر إلى عدم تجانس تردد البالغات

( نقص في تشكيل وسادة األمان خالل الثالثي الثاني 10مصرف واحد ) سجل - والثالث، ولم يتمكن من تشكيله كليا إال مع نهاية السنة؛

، خاصة، بعد القيام بإعادة رسملة إلى آخر ثالثي منعلى الرغم من التحسن الواضح -عادة الشراء من طرف الخزينة العمومية، ال يزال مصرفين عموميين يمتثالن الوا

لنسبة تقسيم المخاطر الفردية؛

التي ،معامالتهافي ( مصارف انخفاض 12أربع ) سجلتفيما يتعلق بالسيولة، -، إال أن مصرفين منها تمكنا من تعديل نسبها في (٪011)الحد األدنى أصبحت دون

الثالثي األخير من السنة. من جهة أخرى، لم تمتثل ثالثة مصارف، في نهاية للمعيار التنظيمي المتعلق باألموال الخاصة وبرؤوس األموال الدائمة؛، 7102

مجموع المخالفات عدد المؤسسات تردد التصريح

0 0 ثالثي معامل المالءة

0 0 ثالثي معامل األموال الخاصة القاعدية

2 مصرف واحد )01( ثالثي وسادة األمان

8 مصرفين اثنين )02( ثالثي 25 ٪ من األموال الخاصة القانونية

0 0 ثالثي 8 مرات ضعف األموال الخاصة القانونية

0 0 كل شهرينقروض ممنوحة إلى مؤسسات يملك فيها المصرف

مساهمات

10 مصرف واحد )01( شهري التزامات خارجية بالتوقيع

0 0 شهري 10 ٪ من األموال الخاصة حسب العملة الصعبة

0 0 شهري30 ٪ من األموال الخاصة على إجمالي العمالت

الصعبة

3 ثالثة مصارف )03( سنوي معامل األموال الخاصة والموارد الدائمة

13 ثالثة مصارف )03( ثالثي معامل السيولة

12مؤسسة مالية واحدة

)01(شهري صافي األصول

48 ست مؤسسات )06( المجموع

109

أخيرا، تجاوز مستوى االلتزامات الخارجية بالتوقيع لمصرف واحد أمواله الخاصة -( أشهر األولى من السنة، وهذا قبل أن يتم تخفيضه إلى الحد 01خالل العشرة )

التنظيمي مع نهاية الثالثي األخير.

وفي إطار عملية ترخيص لمحافظي الحسابات للمصارف والمؤسسات من جهة أخرى، المالية، طلب من مديرية الرقابة بعين المكان إبداء رأيها في ملفات طلب التعيين والتجديد.

وتم إعالم اللجنة المصرفية .7102( ملفا خالل سنة 12وهكذا، تمت دراسة ثالثة وأربعون ) دراسة.عن اآلراء الناجمة عن هذه ال

إضافة إلى ذلك، تعطي مديرية الرقابة على أساس المستندات رأيا معلال حول طلبات 10-01من النظام رقم 1الترخيص بعرض منتجات وخدمات جديدة، تطبيقا ألحكام المادة

، المحدد للقواعد العامة المتعلقة بالشروط البنكية المطبقة 7101أبريل سنة 5المؤرخ في نوفمبر 75المؤرخ في 15-00من النظام رقم 78ت المصرفية، وكذا المادة على العمليا

، المتعلق بالرقابة الداخلية للبنوك والمؤسسات المالية.7100سنة

في هذا الصدد، قامت مديرية الرقابة على أساس المستندات بإعطاء رأيها حول واحد نة.( ملفا، تتعلق بمنتجات جديدة، خالل نفس الس70وعشرين )

اختبارات القدرة على تحمل الضغوط

بدأ تطبيق اختبارات القدرة على تحمل الضغوط. تتم هذه منذالسنة الثانية 7102سنة تشكلالخريطة ونموذج ،االختبارات على مستوى مديرية الرقابة على أساس المستندات بمكونتيها

التوقعات المالية.

المسمى تطبيقال على أتمتة التابعة للمديرية العامة للمفتشية العامة، المعلوماتية،خلية تعمل الذي يسمح بجمع وتصحيح وتحويل المعطيات، الناجمة عن مختلف ،«الخريطة» بـ

، حيث تم تعديل «نموذج التوقعات المالية»المدعى لتطبيقلالتقارير، إلى الصيغ النمطية

110

التعديالت ذات الطابع التنظيمي خذ بعين االعتبارلألخالل هذه السنة، مرتين دفتر الشروط والمنهجي.

في مجمله، ي، بشقيه الفردي والنظام«نموذج التوقعات المالية»تطبيق العلى الرغم من أن ه ال يمكنيمنح إمكانية إجراء تمارين القدرة على تحمل الضغوط بترددات مختلفة، غير أن

بعض التقارير إلعداد سداسية، بسبب الطابع النصف سنوي القيام بهذه التمارين إال بوتيرة لتنفيذ العملية. ةمعطيات ضروري تشملالتي و التنظيمية،

10كذلك، وفي انتظار استالم جميع البيانات النهائية المحاسبية واالحترازية المقفلة في لمجمل تمرين واحد الختبارات القدرة على تحمل الضغوط القيام ب، تم 7102ديسمبر

المصارف، بصفة فردية ثم جماعية، وذلك مع األخذ بعين االعتبار الروابط البينية للمصارف .7102جوان 11على أساس المعطيات المقفلة في

تجدر اإلشارة إلى أن هذه التمارين تستند على سيناريوهات قاعدية، وهذا في انتظار وضع يرات االقتصادية الكلية على معايير المخاطر للمتغ ةالمنمذج تشمل االنعكاسات هاتسيناريو

المصرفية.

المؤسسات المتعددة األطراف طرف من المستعملةخالفا لذلك، تم تطبيق السيناريوهات )ال سيما صندوق النقد الدولي( الخاصة بهروب الودائع وتدهور نوعية المستحقات.

مستوى األموال من حيث الهشاشة ،وسيناري ، استنادا إلى أقسىمن هذا التمرين استخلص في مجمله. وفيما يخص النظامالخاصة والسيولة، بشكل فردي

« SYNOBA»المشروع المعلوماتي

شغال اإلشراف على أساس أ حوسبة»، لمشروع 7102الدخول في االنتاج، المرتقب في أجلعقب تحويل كل التطبيقات )كل المدخالت والمخرجات( للمديرية العامة ،«المستندات

.Oracleلـ 12cو 11cمرورا بنسخة ،R2.12إلى نسخة 6iللمفتشية العامة من نسخة

111

، «المخرجات»و «المدخالت»بشقيه ،تقدم المشروع برنامجفي هذا الصدد، تجدر اإلشارة أن نظام لالتحقق من البيانين الخاصين بالمخرجات خالل نفس السنة، قد عرف إنهاء أشغال

«SYNOBA» التقرير الكمي الموحد و«RQN » والتقرير الدوري التقييمي«RPE». كماالمصادقة على جميع بيانات المقاربة ضمن التقارير المحاسبية تمت االختبارات و أجريت

التي تغذي النظام.و واالحترازية وفيما بينها

VII.2.2. الرقابة بعين المكان

، بتنفيذ مخطط عمل يغطي 7102قامت المديرية المكلفة بالرقابة بعين المكان، خالل سنة ( عناصر التالية:10جملة من المواضيع تتمحور حول الخمسة )

(؛CAMELمهمات التنقيط المصرفي )طريقة التنقيط -

رهاب، وتقييم محفظة )مكافحة تبييض األموال وتمويل اإل ذات مواضيع معينةمهمات - القرض(؛

مهمات خاصة )تقييم السيولة(؛ -

مهمات رقابة عمليات التجارة الخارجية؛ -

مهمات تحقيق. -

يشمل مخطط العمل هذا، مهمات انطلقت واستكملت خالل السنة قيد الدراسة، وأخرى شرع ، 7102(، وامتدت أعمالها إلى غاية سنة 7102فيها مع نهاية السنة المالية السابقة )

، والتي من المقرر استكمالها 7102وكذا عدد من المهمات التي بوشر العمل فيها في سنة .7102خالل

تتمحور حصيلة نشاط الرقابة بعين المكان حول مختلف الموضوعات التي خصتها عمليات الرقابة المحققة، والتي سنذكر منها:

112

VII.2.1.2 المصرفي(الرقابة الشاملة )التنقيط

في إطار نظام تندرج ( مهمات رقابة شاملة، 12ست ) خالل السنة قيد الدراسة، شرع في .( مؤسسات مالية12( وأربع )17على مستوى مصرفين ) وذلك(، SNBالتنقيط المصرفي )

.، أحيل إلى اللجنة المصرفية، يتعلق بمؤسسة ماليةا واحد ا تقرير عدادتم إ ،السنةهذه خالل

إلجراء وفقا، المعنية( مشاريع تقارير إلى المؤسسات 11جهة أخرى، تم إرسال ثالثة ) من .المتناقضةالمصادقة

( 11باإلضافة إلى المهمات المستكملة خالل السنة قيد الدراسة، تم الشروع في ثالث )ل ( ماليتين، تم الشروع فيها خال17مهمات رقابة شاملة، خصت مصرفا واحدا ومؤسستين )

.7105نفس السنة ومن المزمع إنهاؤها خالل سنة

( مصارف ومؤسسات 12على وضعيات ستة ) التي أجريتأشغال الرقابة نتائجتتلخص أهم خالل السنة قيد الدراسة، كما يلي: أتمتمالية والتي

نوعية األصول واألموال الخاصة ( أ

المتعلق بنوعية األصول واألموال الخاصة، على العموم، تواجد الشقاتضح من تقييم جراءات وهيكل مخصص حصريا ،أساسا تتعلق، ،نقائص في التنظيم العام بغياب سياسات وا

للتخطيط وتوزيع األموال الخاصة، وكذا بغياب المتابعة وتحيين ملفات القرض.

القياس ومتابعة خطر القرض، تمت أيضا معاينة نقائص عند تقييم عملية االنتقاء و في المؤسسات المالية، من خالل معدل عال للمستحقات غير الناجعة، ،أساسا ،التي ظهرت ٪ من إجمالي القروض الممنوحة.07بالغا أحيانا

113

،في إطار تقييم القروض واالقتراضات المصرفية، تبين من أشغال رقابة المؤسسات المالية، وكذا غياب عملية اختبارات ما بين المصارفغياب سياسة رسمية لمراقبة وتسيير المخاطر

ما بين المصارفالضغوط ذات الصلة باألموال الخاصة والمخاطر مقاومةالقدرة على ومخاطر القرض.

فيما يخص نسب القدرة على المالءة، فقد تبين أنها عند مستوى أدنى من ذلك المحدد أن هذا إلى . تجدر اإلشارة7102سنة ذاإلطار االحترازي الجديد، المعمول به من نضم

رفع مستوى متطلبات األموال الخاصة، مع تعزيز نوعيتها. قداإلطار الجديد

السيولة -ب(

إلى تسجيل بعض رقابتهاوالمؤسسات المالية التي تمت للمصارفأدى تقييم السيولة خطة وكذا ،المخاطر ةطيخر وغياب بعدم وجود استراتيجية، مها أهتعلق ت، المعاينات

ترسيم عدم و ، القدرة على تحمل الضغوطتمارين ب القيام، وعدم لمعالجة الحاالت الطارئةجراءات دائمة في تغطية الرقابة كذا ضعف المخاطر السيولة، و ذات الصلة بإدارة سياسات وا

.هذه المخاطر

على مستوى مصرف واحد من المصارف التي المحصلة الموارد، تتميز إدارة من جهة أخرى ٪ من81 نسبة وحدهملالذين يمثلون و زبائن، ( 18تركيزها على خمسة )ب تمت رقابتها،

.لائ( األو 11المودعين الثالثين ) تحصيلها لدىالودائع التي تم مجمل

لموارد لا تركيز ، لوحظ أيضةالنضج المتبقيفترات فيما يتعلق بتوزيع الموارد حسب . التي تمت رقابتها لثالثةمصرف من بين المصارف اعلى المدى القصير على مستوى

جدا ما يجعلها معرضة ، القروض المشتركةبقوة في العديد من متواجدةأنها فضال على .التحول لخطر

114

المردودية -ج(

التي هذا الجانب من نشاط المؤسسات هيكلةفي النقائصبعض المردوديةتحليل أظهر .رقابتها تتم

المؤسسات، على مستوى العديد من ،كشفت مهمات التقييم بعين المكانفي هذا الصدد، مدمجة التسيير والتطبيقات اآللية والإجراءات عدم وجود وكذاغياب المحاسبة التحليلية،

.الجانبهذا ، التي من شأنها السماح بمتابعة المعلومات أنظمةفي

الخاضعة للرقابة عدم استقرار نتائجها، تسساؤلما ظممعأظهرت التحريات المنجزة لدى المردودية ستويات بالفعل، تبين من خالل دراسة م. سجلة في السابقلما وتدنيها مقارنة بتلك

محققةاألصول، المردودية معدالت تذبذبلهذه المؤسسات، االستغالل سابات ح أساسعلى ٪ 1,44٪ و 0,19 في حدود، التي سبقت إجراء المهمة سنوات ثالثالأو السنتينى مدار عل .فقط

عمليات التجارة الخارجية، اتسم مجمل المتعاملين في الساحة المالية القائمين بلى غرار عباتجاه نحو الدراسة،خالل السنة قيد التي تمت رقابتها، أحد المصارف نشاطمستوى

بصفة والذي أثر العمليات الكبير في حجم هذه تراجعال عن ،أساسا ،ناتج وهذا، االنخفاضالمؤسسات المالية مردودفي المسجلالنخفاض يعود ا في المقابل،حساباتها. معتبرة على

.الساحة الماليةالتباطؤ في المستوى العام للنشاط في عقبانخفاض مستوى أعمالها، إلى

تلك دل اعبعض هذه المؤسسات المالية ال ت لمحققة من طرفاعلى الرغم من أن النتائج توزيعها ، تم في بعض األحيان ٪011بلغت نسبة كبيرة منها، إال أن ،السابقالمسجلة في

.في شكل أرباح للمساهمين

115

،عالوة عن متابعة ورقابة امتثال المصارف والمؤسسات المالية لألحكام القانونية والتنظيميةالتسيير االحترازي، تتضمن مهمات الرقابة ب الخاصةاحترام المعايير والنسب ب المتعلقةتقييم مطابقة إجراءات مكافحة تبييض األموال وتمويل شقها الخاص بالتسيير، في ،الشاملة

اإلرهاب.

VII.3.2.2 – المتعلقة بمواضيع معينةالمهمات

VII.3.2.2.1 – تبييض األموال وتمويل اإلرهاب مكافحة

تم القيام بأعمال التحقق والتقييم المتعلقة بهذا الجانب من نشاط المصارف، في إطار الرقابة .المتعلقة بمواضيع معينةالشاملة وفي إطار المهمات

المخصصة لتقييم جهاز مكافحة تبييض األموال وتمويل الكاملةبعد استكمال المهمة اإلرهاب التي غطت كل المصارف والمصالح المالية لبريد الجزائر، خالل السنة قيد الدراسة،

( تقرير مهمة إلى اللجنة المصرفية.70تم إرسال واحد وعشرين )

ستخلصة من هذه المهمة على بالنظر إلى المعاينات إثر المهمات السابقة، تشهد النتائج المإحراز بعض التقدم، وهذا رغم استمرار وجود بعض النقائص، على مستوى بعض

(.KYCبتدابير اليقظة والتعرف على الزبائن ) ،أساسا ،المصارف، والمتعلقة

VII.3.2.2.2 – تقييم محفظة القروض الخاصة بالمصارف

مخصصة بشكل حصري ،( مهمات رقابة بعين المكان14أربع ) أنهيت، 7102خالل سنة ( 17( مصارف، منها مصرفين )14لتقييم محفظة التزامات الميزانية وخارج الميزانية ألربعة )

عموميين.

ثنتين من هاته المهمات إلى اللجنة إثر إالتقارير المتعلقة بنتائج الدراسات والتحقق أرسلت ريب ارسال التقريرين اآلخرين قيد االنتهاء.المصرفية، وسيتم عن ق

116

دارة الحدود الداخلية في مجال تشير نتائج هذه المهمات إلى تقدمات فيما يخص وضع وا بالتحكم في عمليات تقييم مخاطر تتعلقمركزة المخاطر. مع ذلك، تبقى بعض النقائص،

األطراف المقابلة وتحصيل المستحقات، قائمة.

إلى طرق تتيح، المراقبةبرز نتائج المهمات المنجزة لجوء المؤسسات في هذا الصدد، ت مستفيدين من قروض، استعمال السحب على المكشوف لتغطية فترات التسديد اللمتعاملين

على قروض موزعة من قبل.

فيما يخص محفظة االلتزامات الممنوحة في إطار تنفيذ إجراءات الدعم )الوكالة الوطنية ANGEMالوكالة الوطنية لتسيير القرض المصغر و ANSEJتشغيل الشباب لدعم

(، يشير التقييم إلى نقائص في تنفيذ التدابير CNACوالصندوق الوطني للتأمين عن البطالة المنصوص عليها، لضمان التسيير الصحيح والفعلي لاللتزامات الممنوحة في هذا اإلطار،

ت.ال سيما فيما يخص جمع الضمانا

أغلبهم،في ،هذا اإلطار الخاص، المتمثلون فيالمستفيدون من االلتزامات يعرفبالفعل، المتعاقدالوفاء بالتزاماتهم وتشكيل الضمانات حيث منصعوبات ، صغار السنفي مقاولين

عليها. ال سيما أن عمليات تشكيل وجمع الضمانات المنصوص عليها في إطار هذه اإلجراءات، ال يمكن أن تتحقق إال بعد التعبئة التامة للقروض المتعلقة بها. مما أدى في

مستوى تحقيق الضمانات المنصوص عليها. ضعف الواقع إلى

VII.3.2.3 – المهمات الخاصة

بمهمة ،خالل السنة قيد الدراسة ،الرقابة والتحقق، تم القياممن ب فيما يتعلق بهذا الجان مصرف عمومي. لدى(، تتعلق بتقييم السيولة 10خاصة واحدة )

، ظهرت ابتداء من السداسي الثاني الجانب عن بعض الصعوباتكشفت أعمال تقييم هذا استمرت إلى غاية تاريخ نهاية المهمة.و للسنة السابقة

117

تتعلق أهم العوامل المؤدية إلى هذه الوضعية بانخفاض الودائع المصرفية وهيمنة القروض متوسطة وطويلة األجل، خاصة تلك التي تمت تعبئتها بموجب القروض المجمعة،

القرض الوطني للنمو االقتصادي، وأخيرا المستحقات على الخزينة ب المرتبطةوالتحويالت العمومية ودفع األرباح.

اإلجراءات المالئمة لتصحيح هذه التالي، فإنه من الضروري أن يتخذ المصرف المعنيبالوضعية ولتفادي تدهورها، ال سيما بوضع خطة طوارئ، وتعزيز جهاز الرقابة الداخلية

المشاركة الواسعة للجان األصول والخصوم ولجان الخزينة في تسيير خطر السيولة.ضمان و

، وأرسل إلى اللجنة المهمة الخاص بهذه تقريرال دراسة، تم إعدادخالل السنة قيد الومتضمنا تقدير كمي الضوء على العوامل المتسببة في هذه الوضعية، المصرفية، مسلطا

لضمان اتخاذهاعلى التدابير الواجب المواجهة سيولة المصرف وكذلكثر الصعوبات أل تحكم أفضل في الوضعية.

VII.3.2.4 – مهمات رقابة عمليات التجارة الخارجية

( فريق 09تطلب تحقيق كل مهمات رقابة عمليات التجارة الخارجية تعبئة تسعة عشر )( مصارف 12( مصرفا خاصا، ثالثة )02خمسة عشر ) من المفتشين، قاموا بتغطية

( للنقل الجوي.10عمومية وشركة واحدة )

تحقق من هذه العمليات، أجرت مديرية الرقابة بعين المكان، في إطار عمليات الرقابة وال( على مستوى مختلف المصارف 17، مهمتين شاملتين )7102خالل السنة المالية

العمومية والخاصة، وغطت عمليات التجارة الخارجية، المجراة من طرف متعاملين شركة للنقل الجوي. اقتصاديين اثنين، وكذلك مهمة رقابة على تحويل مداخيل

118

بعض المتعاملين االقتصاديينلرقابة شرعية عمليات التجارة الخارجية – ( أ

ن خالل ين خاص ين اقتصادييمتعامللعمليات التجارة الخارجية خاصة بتم إجراء مهمتي تحقق

( مصرفا موطنا.02، على مستوى ثمانية عشر )7102السداسي الثاني لسنة

.أعمال المهمتين عدة سنوات وتعلقت بكافة ملفات التجارة الخارجية غطت

نتائج التحقيقات المجراة خالل على أساس اتة مختلف المعلومات والمعاينبأعمال مقار تبقى

.بعد إنهائها، وسيتم إرسال تقريري المهمة إلى اللجنة المصرفية قيد اإلنجازالمهمتين ينهات

رقابة عمليات شركات النقل الجوي – ( ب

تأتي هذه المهمة عقب طلب ترخيص مودع من طرف شركة للنقل الجوي، لغرض تحويل

تبررها الشركة المعنية بخلل حدث في األرصدة المتبقية متعلقة بفوائض إيرادات االستغالل،

.القابل للتحويللمبلغ الشهري ل أدى إلى تقييم خاطئ يراداتالتسجيل المحاسبي لبعض اإل

، ومن المزمع أن تنتهي في بداية السنة المالية 7102انطلقت المهمة في شهر ماي

7102.

حصاء كافة إالتبرير والتصحيح، من خالل التحقق من صحة االنتهاء من أشغال إثر

تحديد مبلغ األموال القابلة للتحويل.ب ستقوم مهمة الرقابة هذه، المعنيةالعمليات

119

VII.5.2.3 – مهمات التحقيق

تتضمن هذه المهمات التحقق من امتثال المصارف والمتعاملين االقتصاديين لألحكام هذه المهمات إثر رسائل ، تقامالقانونية والتنظيمية المعمول بها في النشاط المصرفي. عموما

معالجة إبالغ أو رسائل شكوى من زبائن المصارف، أو عقب معلومات واردة من خلية .(CTRF) االستعالم المالي

بخصوص( مصارف خاصة، 12على مستوى ثالثة ) ،7102خالل ،أجريت هذه المهمات ثالث متعاملين اقتصاديين. تعلقت هذه المهمات بـ:

التراب الوطني؛ ضمنالفوترة بعمالت أجنبية لخدمات مقدمة -عمليات التجارة بخصوص، 10-12من النظام رقم 47رقابة احترام أحكام المادة -

الخارجية من طرف ست عمالء اقتصاديين؛ تسديد سندات نقدية مجهولة، يمتلكها متعامل اقتصادي؛لمصرف رفض من - تصدير تجهيز مستعمل، يتطلب دفتر شروط وترخيص مسبق من وزارة التجارة. -

لة خالل أعمال الرقابة يتضمنانمة، تم إرسال تقريري مه المعاينات والمالحظات المسج والتحقق، إلى اللجنة المصرفية.

VII.4 – النشاطات األخرى للرقابة االحترازية الجزئية

أعمال التحقق والرقابة المتعلقة بـ : الدراسة المسبقة لملفات اعتماد تاستمر ،7102 خاللاالطارات المسيرة، وشروط تأسيس المصارف أو المؤسسات المالية ومكاتب التمثيل، وشروط فتح وتحويل وكاالت المصارف وكذلك دراسة ملفات طرح منتجات جديدة في السوق من

لى القيام بمعالجة مختلف الشكاوى المقدمة طرف المؤسسات الخاضعة، باإلضافة إ من طرف زبائن المصارف لدى بنك الجزائر.

120

لى المديرية انبثق عن هذه األعمال مذكرات تقييمية، ترسل إلى أمانة مجلس النقد والقرض وا ( بالنسبة للملفات المتعلقة بطلبات طرح DGCRBالعامة للقرض والتنظيم المصرفي )

منتجات مصرفية.

وعليه، قامت المديرية العامة للمفتشية العامة لبنك الجزائر بدراسة مئة وسبعة وثالثين ( ملفا يخص طلبات اعتماد اإلطارات المسيرة )ملفات أساسية ومكمالت(.022)

( ملفا تخص طلبات الترخيص )ملفات 22إضافة إلى ذلك، تمت معالجة ستة وخمسين ) 02ملفات(، وبالتنازل عن األسهم ) 12ق خاصة برفع رأس المال )(، تتعلوتكميالتأساسية

ملفات(، 12ملف(، وبفتح مكتب تمثيل )ملف واحد(، وبتجديد ترخيص فتح مكاتب تمثيل ) وبترخيص لوكالتين العملل مؤسسة مالية إلى تعاونية اإلدخار والقرض )ملف واحد(، وبتحو

وباستبدال إحدى المرقينالشركة األم )ملف واحد( أيام السبت )ملفان اثنان(، وبتغيير تسجيلطلبات ترخيص لطرح منتجات على هذه الملفات كما تشملمؤسسة مالية )ملف واحد(. ل

ملف(. 70جديدة في السوق )

( عريضة 47في إطار حماية المستفيدين من الخدمات المالية، تم تسجيل اثنين وأربعين )، وكانت محل معالجة من 7102صارف خالل سنة وشكوى مقدمة من طرف زبائن الم طرف المديرية العامة للمفتشية العامة.

فصل الثامنال

السياسة النقدية

122

الفصل الثامن

السياسة النقدية

، ذات الصلة 7102الفصل تطور أهم المجاميع التي عرفها القطاع النقدي في يعرض هذابالحسابات الخارجية وبالحسابات العمومية. كما يركز على التغيرات التي طرأت على إدارة السياسة النقدية، خصوصا وضع قيد التنفيذ ألدوات السوق لضخ السيولة ابتداء من شهر

رساء معدالت )السوق المفتوحة( 7102مارس ، وتفعيل السوق النقدية ما بين المصارف، وا الفائدة على مستوى هذه السوق وفق المعدل التوجيهي لبنك الجزائر.

VIII.1. التطورات النقدية الرئيسية

٪ 0,1تزايدا سوى بـ M2، أين لم تعرف الكتلة النقدية 7102و 7102خالفا لسنتي ، 7102٪ في 8,3( بـ M2النقدية وشبه النقدية )نمت األرصدة ٪، على التوالي، 0,8و

٪، 20,1مجرة باالرتفاع القوي للودائع تحت الطلب على مستوى المصارف حيث ارتفعت بـ فيما يتعلق بتداول النقد الورقي. غير أن ،٪4,9، وبـ فيما يخص الودائع ألجل ،٪6,8مقابل المصارف يعود، بنسبة تقارب تحت الطلب على مستوى االرتفاع القوي في الودائع سبب ، من تسديد 7102للمحروقات والتي استفادت، في أواخر ٪، إلى ودائع الشركة الوطنية 22

مليار دينار(. بالتالي، دون ودائع قطاع 427جزء من مستحقاتها على الخزينة العمومية ) ٪ فقط.4,9المحروقات، بلغ التوسع النقدي

123

الكتلة النقدية : تطورVIII.1الشكل رقم

٪ 4,2، بعد تراجعها بـ ودائع تحت الطلب على مستوى المصارفانعكس االرتفاع القوي للوذلك ،(7102٪ في 1,6مقابل ٪ )9,0بما يقارب M1المجمع النقدي بازدياد ، 7102في

٪9,5مقابل ،٪4,9رغم تقلص تزايد كل من التداول النقد الورقي، الذي لم يرتفع سوى بـ (؛ 7102٪ في 7,4، مقابل ٪2,0والودائع لدى مركز الصكوك البريدية ) ،7102في

أما الودائع لدى الخزينة العمومية فقد عرفت، مرة أخرى، تسارعا في تراجعها بالغا .7102في ٪24,6-، مقابل 35,5٪-

ثة أضعاف تقريبا، منتقلة باستثناء الودائع تحت الطلب لقطاع المحروقات، التي ازدادت بثال ، ارتفعت7102مليار دينار في 690,32إلى 7102مليار دينار في 228,03من

لودائع القطاع ٪ بالنسبة 10,4، وبواقع ٪8,7بـ ودائع تحت الطلب على مستوى المصارفال، بالنسبة للقطاع الخاص )المؤسسات فقط ،٪2,6االقتصادي العمومي خارج المحروقات وبـ

واألسر(. أما فيما يخص الودائع ألجل، فقد عرفت، من جهتها، ارتفاعا، ولو متواضعا ٪ 6,0لودائع القطاع االقتصادي العمومي و٪ بالنسبة 8,8) ٪6,8نوعا ما، والمقدر بـ

لودائع القطاع الخاص(. بالنسبة

124

النقدية: هيكل الكتلة VIII.2الشكل رقم

ودائع ارتفاع ال٪، إلى حد كبير، عن 8,4باإلضافة إلى ذلك، نجم ارتفاع الكتلة النقدية بـ ، أساسا تلك المتعلقة بقطاع المحروقات، وبدرجة أقل، الطلب على مستوى المصارفتحت

عن ارتفاع الودائع ألجل. في المقابل، تراجعت وتيرة نمو تداول النقد الورقي، بوضوح، (، مما جعل حصة النقود الورقية ضمن الكتلة 7102في ٪9,5، مقابل ٪4,9) 7102ي ف

٪ 32,4، مقابل 7102في نهاية شهر ديسمبر ٪ 31,5تتقلص لتصل M2النقدية النقود نقطة مئوية لحصة 1,6يعكس هذا التراجع المقدر بـ ٪ في سبتمبر.33,1جوان وفي

، تراجع مبالغ النقود الورقية، التي يحوزها 7102، في الثالثي األخير من M2الورقية ضمن مليار دينار، والناجم، عن وضع قيد 012األعوان االقتصاديين غير الماليين، بما يقارب

التي أصدرها بنك الجزائر، بجعل توطين عمليات استيراد 7102-12التنفيذ للتعليمة رقم ٪( من طرف المستورد لدى 071، مرهونة بتكوين مؤونة )السلع لغرض بيعها على حالها

بنكه الموطن.

125

: المؤشرات النقدية VIII.3الشكل رقم

)مقابالتها(، 7102في M2الكتلة النقدية من زاوية العمليات التي من خاللها ارتفعت يتبين، من خالل الوضعية النقدية المجمعة لمجمل النظام المصرفي، أن:

قد عرف صافي الموجودات الخارجية )احتياطيات الصرف المعبر عنها بالدينار( - 368,6 1(؛ ما يمثل 7102٪ في 18,1)مقابل 2017٪ في 10,9تقلصا بنسبة

مليار دينار. يفسر هذا التقلص، والذي يعد أقل حدة من التقلص الذي عرفه صافي التدفقات السلبية للرصيد اإلجمالي لميزان المدفوعات )ما يعادل من الدينار لمبلغ

مليار دوالر(، أساسا، بتطور أسعار صرف العمالت التي تشكل احتياطيات 21,76 بل األورو(؛الصرف )انخفاض قيمة الدوالر مقا

منتقال ٪، 74,9صافي القروض الموجهة للدولة قد عرف ارتفاعا، من جديد، قدره -مليار دينار في نهاية 691,9 4إلى 7102مليار دينار في نهاية 682,2 2من

التي انتقلت ،تحت أثر تزايد مستحقات بنك الجزائر على الخزينة العمومية، 2017مليار دينار في نهاية 967,4 1إلى 7102نهاية مليار دينار في 870,1-من

٪(. نجم ارتفاع 11,0-، بالرغم من انخفاض مستحقات المصارف على الدولة )7102

0%

5%

10%

15%

20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2013 2014 2015 2016 2017

يةئولم ابةسلنبا

يخلدا الجاتلن ايمالج إن ميةئو مبةسكن

M2\PIB -نسبة السيولة M2)%( -التغير في الكتلة النقدية

126

، وذلك في إطار الخزينةالمباشر لسندات شراء صافي مستحقات بنك الجزائر، عن اليار دينار مل 211مليار دينار، حيث تمثل 485 2التمويل غير التقليدي، بمبلغ قدره

185 2و 7112أوت 72المؤرخة في 00-12من األمر رقم 22منها بموجب المادة مكرر من نفس األمر، المعدل والمتمم. ضمن هذا المبلغ 42مليار دينار بموجب المادة

مليار دينار، لتغطية االحتياجات التمويلية للخزينة العمومية، 221األخير، خصص مليار دينار لتمويل كل من الدين العمومي 615 1ص ، وخص 7102بموجب سنة

الداخلي والصندوق الوطني لالستثمار.

تتزايدقد ،غير الناجعة المستحقاتدة شراء ، خارج إعاالقروض الموجهة لالقتصاد - مليار دينار. 880,9 8، بالغة 7102٪ في 8,4٪، مقابل 12,3بـ 7102خالل سنة

الكتلة النقدية: مقابالت VIII.4الشكل رقم

127

،M2تطور مقابالت الكتلة النقدية ، يشير 7102و 7102كما كان عليه الحال في سنتي إلى أن قروض النظام المصرفي الموجهة للدولة، خاصة تلك المتعلقة ببنك الجزائر، ال تزال

(. بالفعل، ففي ظرف تميز بانخفاض M2تشكل المصدر الرئيسي للتوسع النقدي )في التدفقات السلبية الحتياطيات الصرف، ذات الصلة بالعجز في الرصيد اإلجمالي لميزان

(، فإن تدفقات مليار دينار من التقلص لالحتياطي النقدي 437 2المدفوعات )ما يقارب صا تلك المتعلقة ببنك مليار دينار، خصو 009,7 2القروض الموجهة للدولة المقدرة بـ

تدفقات القروض الموجهة لالقتصاد والمقدرة مليار دينار(، وبدرجة أقل، 837,5 2الجزائر ) 158,3 1بمبلغ M2الكتلة النقدية مليار دينار، هي التي تفسر االرتفاع في 970,1بـ

.7102مليار دينار في

بلغت القروض حسب القطاع القانوني والمؤسساتي، وعلى أساس الوضعية النقدية المجمعة، ، غير الناجعة المستحقات الممنوحة للمؤسسات العمومية، مطروحا منها إعادة شراء

مليار 568,3 4مقابل ،٪9,1، أي ارتفاع قدره 2017مليار دينار في نهاية 311,3 4دينار بالنسبة للقروض الممنوحة للقطاع الخاص )المؤسسات واألسر(، أي توسع قدره

. أدت هذه التطورات إلى ارتفاع طفيف في حصة القروض الموجهة للقطاع الخاص 15,4٪ 7102في ٪ 49,3ضمن إجمالي القروض الموجهة لالقتصاد، حيث انتقلت من

.7102ي ٪ ف51,5و 7102٪ في 50,0إلى

ضمن القروض الموجهة للقطاع الخاص، بلغت القروض الموجهة لألسر، التي تتمثل، 536,6 ، مقابل 2017مليار دينار في نهاية ديسمبر 656,7أساسا، في القروض الرهنية، .7102في ٪15,4مقابل ٪22,4، أي زيادة بنسبة 7102مليار دينار في نهاية ديسمبر

ر هيكل القروض حسب فترات النضج، مطروحا منها إعادة شراءمن جهة أخرى، يشير تطو ٪ 52,9 ، حيث انتقلت مناألجل طويلةالقروض حصة فيالمستحقات، إلى ارتفاع طفيف

حصة القروض وانخفاض ؛(7100٪ في 53,9) 2017٪ في سنة 53,4 إلى 2016في

128

األجل قصيرة٪، وارتفاع تلك المتعلقة بالقروض 20,8إلى ٪22,9األجل من متوسطة. أما القروض التي يمكن اعتبارها قروضا استثمارية )متوسطة ٪25,9 إلى ٪24,2من

٪75,8مقابل ،من إجمالي القروض ٪74,1، 2017وطويلة األجل(، فتمثل، في .2016 في

، إلى أن حصة 7102، يشير تطور القروض في والقطاع القانوني حسب فترات النضج. ٪ من إجمالي القروض13,2القروض الممنوحة من طرف المصارف الخاصة تقدر بـ

لكن، ولو تعتبر حصة هذه المصارف ضمن القروض قصيرة األجل مرتفعة نسبيا (، وفي تناغم بخصوص القروض متوسطة األجل، مع أوزانها ضمن النشاط 31,1٪)

، ضعيفة جدا ، في المقابلحصتها٪، ف19,6مله )إجمالي األصول(، بواقع المصرفي بأك)قروض (. إضافة لذلك، ومن زاوية تمويل االستثمار ٪2,1ضمن القروض طويلة األجل )

متوسطة وطويلة األجل(، ال نجد الكثير من المصارف الخاصة، حيث تمثل نسبتها ضمن ٪ فقط.7,0هذا النوع من التمويل

7104ت نسبة الودائع المجمعة إلى القروض المصرفية، التي يعود تقلصها منذ أخيرا، عرفمقارنة مع القروض الموزعة، ،إلى تراجع الفائض في الموارد المجمعة من طرف المصارف

نجم هذا االستقرار عن ارتفاع . 7102في 1,03، مقابل 1,04بواقع 7102استقرارا في لدين العمومي الداخلي من طرف بنك الجزائر، في إطار الودائع ذات الصلة بإعادة شراء ا

التمويل غير التقليدي، رغم ارتفاع معتبر للقروض الموجهة لالقتصاد. غير أنه وبالنظر إلى الطابع غير التكراري إلعادة شراء الدين العمومي، وضرورة اإلدماج المالي وتمويل

جمع الموارد الهائلة ه استراتيجياتها نحوتوج المصارف التجارية أن االقتصاد، ينبغي على المتوفرة خارج القنوات المصرفية.

129

. VIII2. السوق النقدية والسيولة المصرفية ومع تراجع .7104مليار دينار في نهاية ديسمبر 730,9 2بلغت السيولة المصرفية

أسعار البترول والعجوزات في ميزان المدفوعات، تقلصت السيولة المصرفية، لتبلغ ، وأخيرا 7102مليار دينار في نهاية 820,9، ثم 7102مليار دينار في نهاية 832,6 1

، وذلك في ظرف تميز باستئناف عمليات 7102مليار دينار في نهاية شهر أكتوبر 482,4. مع وضع قيد التنفيذ 7102إعادة التمويل من طرف بنك الجزائر، ابتداء من شهر مارس

مليار دينار 380,6 1، ارتفع مستوى السيولة ليبلغ 7102للتمويل غير التقليدي منذ نوفمبر ٪ مقارنة بمستواها المسجل في السداسي األول 77ي بنمو قدره ، أ7102في نهاية ديسمبر

. 7102٪ مقارنة بنهاية 68,2، و7102من سنة

، مقارنة بسنة 2017بفهم تطورها في تحليل العوامل المستقلة للسيولة المصرفية يسمح7102: تتقلصفي سياق التقييم اإليجابي المرتبط بتحسن قيمة األورو مقابل الدوالر، -

(؛ احتياطيات الصرف المعبر عنها بالدينارAEN) موجودات الخارجية الصافيةال مليار 227,4 11إلى 2016في مليار دينار 596,0 12منتقلة من ٪، 10,9 بـ

العجز في الرصيد اإلجمالي لميزان وبموجب. في حين، 2017في ديناردوالر مليار 21,94 سالبا، بما يعادلالمصرفية السيولة ، كان التغير في المدفوعات

؛ديناربال

مليار دينار 682,2 2منتقلة من ،٪(74,9ارتفعت القروض الموجهة للدولة بقوة ) -حسب الدائن، .2017مليار دينار في نهاية 691,9 4إلى 7102في نهاية

مليار دينار، منتقلة من 837,5 2 إلى الموجهة للدولةبنك الجزائر قروض ارتفعت، 7102مليار دينار في نهاية 967,4 1، إلى 7102مليار دينار في نهاية 870-

مليار دينار منها، اقتطاع على مستوى صندوق ضبط االيرادات 241حيث يمثل

130

)المستنفذ(، وذلك لضمان تمويل عجز الخزينة العمومية. من ناحية أخرى، انخفضت مليار دينار في نهاية 688,7 1ة الموجهة للدولة إلى قروض المصارف التجاري

؛ وهو انخفاض له صلة 7102مليار دينار في نهاية 387,89 2، مقابل 7102 بتخفيض الخزينة العمومية لديونها اتجاه المصارف التجارية.

هذا يترجم .مليار دينار 219,7تداول النقد الورقي خارج بنك الجزائر بمبلغ تزايد - .ةالسيولة المصرفي لتراجعمثل عامال مستقال وي االرتفاع تحول الودائع إلى نقد ورقي،

مبالغ اقتطاع السيولة وبموجب العوامل المستقلة، كانت ، 7102و 7102و 7102في )عجز الرصيد اإلجمالي لميزان المدفوعات وازدياد تداول النقد الورقي( تفوق مبالغ ضخ

قروض الموجهة للدولة(. في ظل هذه الظروف وبعد إعادة تفعيل، لمدة السيولة )صافي ال، 7102، قام بنك الجزائر، في مارس 7102محددة، عمليات إعادة الخصم في أوت

بإعادة إدراج عمليات السوق )السوق المفتوحة( لضخ السيولة بتواريخ استحقاق مختلفة، يام، القناة الرئيسية في إدارة السياسة النقدية ( أ12مع جعل معدل الفائدة للعمليات لسبعة )

)المعدل التوجيهي(. ، 7102مليار دينار في أكتوبر 595,6سمحت عمليات ضخ السيولة هذه، التي بلغ قائمها

باحتواء االنخفاض القوي في السيولة المصرفية والحفاظ عليها، إلى غاية هذا التاريخ، مقابل ،7102٪ في 12,3عند مستوى يتالءم مع نمو القروض الموجهة لالقتصاد الذي بلغ

الحتياطيات تجسدت عمليات السياسة النقدية هذه، من خالل استقرار ا .7102٪ في 8,7مليار 233,6إلى 7102مليار دينار في نهاية 221,9الحرة للمصارف، التي انتقلت من

.7102دينار في نهاية أكتوبر

بالمثل، مدعومة بالتسيير التوقعي للسيولة المصرفية لبنك الجزائر وبضخ المبالغ المناسبة استمرار ارتفاع الطلب على من الموارد للمصارف، ترجمت هذه العمليات من خالل )أوال(

األموال القابلة لإلقراض على مستوى السوق النقدية البينية للمصارف، حيث بلغ الحجم

131

مليار دينار 51,1، 7102المتداول، بتواريخ استحقاق مختلفة، بمتوسط شهري، في أكتوبر الي، مليار دينار في السوق ألجل، مقابل، على التو 20,8في السوق على أساس يومي و

؛ و)ثانيا( ارتفاع معدالت الفائدة 7102مليار دينار في 19,5مليار دينار و 37,2٪ 1,42798المتوسطة المرجحة للعمليات البينية للمصارف ألجل، التي ارتفعت لتتراوح بين

٪.2,45120٪ و0,70873بين 7102كانت تتراوح في بينما ،٪4,37481و

لى التمويل غير التقليدي من خالل الشراء المباشر، ، أدى اللجوء إ7102منذ شهر نوفمبر من طرف بنك الجزائر، لسندات الخزينة لتغطية حاجياتها من التمويل، ضمن أحكام المادة

مكرر من األمر المتعلق بالنقد والقرض، المعدل والمتمم، إلى ارتفاع مستوى السيولة 42مليار دينار 482,4) 7102سمبر مليار دينار في نهاية دي 380,6 1المصرفية بواقع (.7102في نهاية أكتوبر

)انخفض قائم 7102نتيجة لذلك، قام بنك الجزائر بتعليق عمليات ضخ السيولة في ديسمبر مليار دينار في شهر نوفمبر( وحسب تطور السيولة المصرفية، يضع 4إعادة التمويل إلى

ة المتصاص فوائض السيولة المحتملة ذات بنك الجزائر األدوات المناسبة للسياسة النقدي الصلة بالتمويل غير التقليدي.

ارتفاعا واضحا في قائم سندات الدولة 7102من الجانب اآلخر للسوق النقدية، سجلت سنة 7102مليار دينار في 967,5المصدرة عن طريق المناقصة. حيث انتقل هذا القائم من

٪.45,7، أي ارتفاعا بنسبة 7102مليار دينار في نهاية 409,6 1إلى

أما فيما يخص معدالت مردودية مختلف األوراق المالية للدولة، فقد عرفت تزايدا واضحا، :7102حيث تراوحت، في نهاية ديسمبر

( بفترة نضج BTCبالنسبة ألذونات الخزينة قصيرة األجل ) ٪2,17٪ و2,10بين - ،7102في ٪ 1,55٪ و1,45أسبوع، مقابل ما بين 72و 02

132

( 10لسنة ) (BTA)٪ بالنسبة ألذونات الخزينة المماثلة 4,34٪ و2,57بين - ،7102٪ في 2,11٪ و2,04( سنوات، مقابل 12ولخمس )

( سنوات وخمسة 12لسبع ) (OAT٪ بالنسبة لسندات الخزينة المماثلة )4٪ و3بين - .7102٪ في 3,89٪ و2,79( سنة، مقابل ما بين 02عشر )

الخزينة العمومية من جانب األوراق المالية متوسطة األجل الصادرة تطور هيكل سندات. نسبة إلى المبلغ اإلجمالي 7102عن الخزينة العمومية، أي عكس الهيكل المالحظ في

(، BTAمليار دينار(، تمثل أذونات الخزينة المماثلة ) 199 1لألوراق المالية المتفق عليه )٪ بالنسبة 42مليار دينار(، و 204٪ )20، نسبة 7102 المصدرة في السوق األولية في

(، OAT٪ بالنسبة لسندات الخزينة المماثلة )7( وBTCألذونات الخزينة قصيرة األجل ) .7102٪، على التوالي، في 7٪ و22٪ و07مقابل

، عن طريق المناقصة 7102ترافق االرتفاع في قائم سندات الخزينة العمومية المصدرة في مليار دينار، 448,3النقدية، مع مبلغ معبئ ومتفاوض في السوق الثانوية قدره في السوق

( 02والذي خص سندات ذات فترات نضج قصيرة )أذونات الخزينة لمدة ثالثة عشر )٪، وأذونات الخزينة المماثلة لمدة تتراوح بين 20( أسبوعا( بنسبة 72أسبوعا وستة وعشرون )

٪.7,0٪، وأخيرا، سندات الخزينة المماثلة بنسبة 27بنسبة ( سنوات 12( وخمس )10سنة )

. VIII2. دارة السياسة النقدية البرمجة المالية وا

فيما يخص إدارة السياسة النقدية، يعرض بنك الجزائر على مجلس النقد والقرض، في بداية الناجمة عن البرمجة المالية. خالل كل سنة، التنبؤات المتعلقة بالمجاميع النقدية والقرضية

السنة، تراجع هذه األهداف الكمية وفقا لتطور الوضع االقتصادي والمالي الوطني والدولي وأثر ذلك على أساسيات االقتصاد الوطني. كما يقترح بنك الجزائر وسائل السياسة النقدية

األسعار. التي يجب وضعها لتحقيق هدف هذه السياسة، المتمثل في استقرار

133

: تطور المضاعف النقدي VIII.5الشكل رقم

في السنة قيد الدراسة، اطلع مجلس النقد والقرض على األهداف المتعلقة بتطور المجاميع

٪، وحدد معدل النمو للكتلة 4النقدية والقرضية، المنسجمة مع استهداف التضخم بنسبة ٪.13,5٪ ومعدل نمو القروض لالقتصاد بـ 4,7( بـ M2النقدية )

تم التنبؤ بأهداف التضخم والمجاميع النقدية والقرضية على أساس فرضية سعر متوسط ، بلغ 7102دوالر للبرميل. بعد ذلك، في نهاية سنة 22للبترول )صحراء بالند( يقدر بـ

ترض قبل بداية سنة دوالر للبرميل، أي قريب جدا من السعر المف 24متوسط سعر البترول (، ٪4,7( من المرتقب )٪8,3. أما فيما يخص التوسع النقدي، فقد كان أعلى )7102

7102في حين، لم يكن التوسع خارج ودائع قطاع المحروقات، الذي استفاد في نهاية .أي ما يقارب المستوى المرتقب٪، 5,1من إعادة شراء مستحقاته على الخزينة، سوى بـ

يخص التضخم، عرفت الوتيرة السنوية المتوسطة الرتفاع مؤشر األسعار عند فيما ٪ في نهاية السنة.5,6لتبلغ تباطؤا ، 7102٪ في مارس 7,1االستهالك، التي بلغت

مقاسا باالنزالق السنوي، يعد هذا التباطؤ في وتيرة ارتفاع مؤشر األسعار عند االستهالك، أكثر وضوحا ، 7102٪ في ديسمبر 4,9إلى 7102٪ في ديسمبر 7,0التي انتقلت من

وبإبقاء العوامل األخرى ثابتة، يشير إلى استمرار انخفاض التضخم، بمعدله السنوي، .7102إلى ما بعد ديسمبر

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

2013 2014 2015 2016 2017

134

: تطور المتوسط السنوي لمعدل التضخم VIII.2الشكل رقم

نما لم يرتفع توسع الكتلة النقدية ، تسارعا في التضخم، بي7102و 7102عرفت سنتي

(M2 سوى بـ )ترافق 7102على عكس ذلك، ففي ٪، على التوالي.0,79٪ و0,13 ،خارج M2االرتفاع النسبي في التوسع النقدي، خصوصا ذلك المتعلق بتوسع الكتلة النقدية

ن كان ارت فاع وتيرة المحروقات، مع تباطؤ التضخم، بما في ذلك التضخم الهيكلي. بالمثل، وا ، مقرونا مع وتيرة ارتفاع مؤشر 7102توسع المؤشر الكلي لألسعار عند االستهالك في

، 7102األسعار للمنتجات ذات محتوى مستورد كبير، فلم يكن األمر مماثل في سنة إذ تسارع التضخم الكلي بينما كان التضخم المستورد جد ضعيفا.

ظيم لألسواق، والتي يتميز بعضها بتواجد وضعيات في ظرف يتسم بضعف المنافسة والتن، بالنظر للصلة بين التوسع النقدي والتضخم «غير االعتيادية»مهيمنة، فإن هذه التطورات

المستورد من جهة، والضغوطات التضخمية، من جهة أخرى، تشير إلى أن توقعات التضخم السبب الرئيسي لتسارع التضخم.المفرطة للمتعاملين االقتصاديين )صناع السعر( تشكل

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%ي

نفجا

20

16

ي ريفف

20

16

س رما

20

16

ل ري

أف2

01

6

ي ما

20

16

ن وا

ج2

01

6

ة يلي

جو2

01

6

ت أو

20

16

ر مب

بتس

20

16

ر وب

كتأ

20

16

ر مب

وفن

20

16

ر مب

سدي

20

16

ي نفجا

20

17

ي ريفف

20

17

س رما

20

17

ل ري

أف2

01

7

ي ما

20

17

ن وا

ج2

01

7

ة يلي

جو2

01

7

ت أو

20

17

ر مب

بتس

20

17

ر وب

كتأ

20

17

ر مب

وفن

20

17

ر مب

سدي

20

17

135

، فإن االرتفاع في األسعار، خاصة أسعار السلع االستهالكية غير 7102و 7102في الغذائية، كالسيارات، لم يكن متناسبا مع التغيرات الفعلية أو المتوقعة لبعض محددات

التضخم، ال سيما انخفاض سعر الصرف والجباية غير المباشرة.

، كانت االنخفاضات، بمعدالت سنوية، للدينار مقابل الدوالر 7102في على عكس ذلك، فواألورو واالرتفاعات في أسعار المحروقات والطاقة والجباية غير المباشرة )الرسم على القيمة المضافة(، بسيطة نسبيا وال يمكن أن تكون مبررا لالرتفاعات المفرطة في األسعار المسجلة

سعار السلع االستهالكية غير الغذائية. ، خاصة أ7102و 7102في

الملحق

الجداول اإلحصائية

137

138 الجدول1 : مصادر واستخدامات الموارد باألسعار الجارية.................................

139 الجدول 2: التوزيع القطاعي إلجمالي الناتج الداخلي باألسعار الجارية....................

140 الجدول 3 : التوزيع القطاعي لنمو إجمالي الناتج الداخلي الحقيقي.......................

141 الجدول 4 : مؤشر اإلنتاج الصناعي للمؤسسات العمومية...............................

142 الجدول 5 : مؤشر األسعار عند االستهالك )للجزائر الكبرى(............................

143 الجدول6 : السكان النشطون، الشغل والبطالة ..........................................

144 الجدول 7 : وضعية عمليات الخزينة العمومية..........................................

145 الجدول8 : إيرادات اإلدارة المركزية......................................................

146 الجدول9 : نفقات اإلدارة المركزية.......................................................

147 الجدول10 : الدين العمومي الداخلي لإلدارة المركزية...................................

148 الجدول 11 : الوضعية النقدية )بما فيها صندوق التوفير(..............................

149 الجدول 12 : وضعية بنك الجزائر......................................................

150 الجدول 13 : توزيع القروض لالقتصاد حسب مدة االستحقاق..........................

151 الجدول 14 : توزيع القروض لالقتصاد حسب القطاع..................................

152 الجدول15 : مؤشرات الصالبة المالية للمصارف........................................

153 الجدول 16/1 : ميزان المدفوعات مقدر بالدوالر األمريكي..............................

154 الجدول 16/2 : ميزان المدفوعات مقدر بالدينار الجزائري...............................

155 الجدول 17 : تركيبة الواردات والصادرات حسب فوج المنتجات..........................

156 الجدول18 : صادرات المحروقات......................................................

157 الجدول19 : قائم الدين الخارجي وهيكله...............................................

ملحق الجداول اإلحصائية

138

2017 2016 2015 2014 2013

18 906,6 17 406,8 16 702,1 17 228,6 16 647,9 إجمالي الناتج الداخلي

19 890,5 18 933,6 17 522,8 16 180,3 إجمالي اإلنفاق الداخلي

11 063,7 10 467,4 9 674,4 8 956,7 اإلستهالك

3 617,7 3 613,4 3 409,7 3 186,9 العمومي

7 446,0 6 854,0 6 264,7 5 769,8 الخاص

8 826,8 8 466,2 7 848,4 7 223,6 اإلستثمارالخام

7 467,3 7 041,7 6 446,7 5 690,9 إجمالي تكوين رأس المال الثابت

1 359,5 1 424,5 1 401,7 1 532,7 تغير المخزونات

6 343,1 6 234,7 7 554,2 7 691,2 إجمالي اإلدخار الداخلي

100,0 100,0 100,0 100,0 إجمالي الناتج الداخلي

114,3 113,4 101,7 97,2 إجمالي اإلنفاق الداخلي

63,6 62,7 56,2 53,8 اإلستهالك

20,8 21,6 19,8 19,1 العمومي

42,8 41,0 36,4 34,7 الخاص

50,7 50,7 45,6 43,4 اإلستثمارالخام

42,9 42,2 37,4 34,2 إجمالي تكوين رأس المال الثابت

7,8 8,5 8,1 9,2 تغير المخزونات

36,4 37,3 43,8 46,2 إجمالي اإلدخار الداخلي

الجدول 1 : مصادر واستخدامات الموارد باألسعار الجارية

) بماليير الدينارات (

(بالنسبة المئوية من إجمالي الناتج الداخلي)

المصدر: الديوان الوطني لإلحصائيات

139

2017 2016 2015 2014 2013

3 608,8 3 025,6 3 134,2 4 657,8 4 968,0 المحروقات

13 898,9 13 042,0 12 214,2 11 328,7 10 440,2 القطاعات األخرى )القيم المضافة(

2 318,9 2 140,3 1 935,1 1 772,2 1 640,0 الفالحة

1 037,0 975,7 904,6 837,7 771,8 الصناعات خارج المحروقات

2 213,6 2 069,3 1 917,2 1 794,0 1 627,4 بناء و أشغال عمومية + خدمات المحروقات

5 153,9 4 837,8 4 546,6 4 186,4 3 849,8 خدمات خارج اإلدارة العمومية

3 175,5 3 018,9 2 910,7 2 738,4 2 551,2 خدمات اإلدارة العمومية

1 398,9 1 339,1 1 353,7 1 242,1 1 239,7 حقوق و رسوم على الواردات

18 906,6 17 406,7 16 702,1 17 228,6 16 647,9 إجمالي الناتج الداخلي

19,1 17,4 18,8 27,0 29,8 المحروقات

73,5 74,9 73,1 68,0 62,7 القطاعات األخرى

12,3 12,3 11,6 10,6 9,9 الفالحة

5,5 5,6 5,4 5,0 4,6 الصناعات خارج المحروقات

11,7 11,9 11,5 10,8 9,8 بناء و أشغال عمومية

27,3 27,8 27,2 25,1 23,1 خدمات خارج اإلدارة العمومية

16,8 17,3 17,4 16,4 15,3 خدمات اإلدارة العمومية

19,3 -3,5 -32,7 -6,2 -10,3 المحروقات

6,6 6,8 7,8 8,5 8,8 القطاعات األخرى

8,3 10,6 9,2 8,1 15,4 الفالحة

6,3 7,9 8,0 8,5 5,9 الصناعات خارج المحروقات

7,0 7,9 6,9 10,2 9,1 بناء و أشغال عمومية + خدمات المحروقات

6,5 6,4 8,6 8,7 16,5 خدمات خارج اإلدارة العمومية

5,2 3,7 6,3 7,3 -3,7 خدمات اإلدارة العمومية

8,6 4,2 -3,1 3,5 2,7 إجمالي الناتج الداخلي

المصدر : الديوان الوطني لإلحصائيات

الجدول 2 : التوزيع القطاعي إلجمالي الناتج الداخلي باألسعار الجارية

( بماليير الدينارات )

(بالنسبة المئوية من إجمالي الناتج الداخلي)

( التغير السنوي بالنسبة المئوية )

140

2017 2016 2015 2014 2013

-3,0 7,7 0,2 -0,6 -6,0 المحروقات

2,6 2,3 5,0 5,6 7,3 القطاعات األخرى ) خارج المحروقات (

1,2 1,8 6,0 2,5 8,2 الفالحة

4,8 3,8 4,8 4,0 4,0 صناعة خارج المحروقات

-5,0 0,5 -1,7 4,5 1,9 المناجم والمحاجر

8,3 4,4 6,8 7,1 5,5 الطاقة والمياه

5,7 5,6 5,9 6,4 7,0 الصناعة الغذائية

0,4 1,1 11,6 1,0 5,5 الحديد، الصناعة الميكانيكية و الكهرباء

1,4 3,7 3,0 1,4 1,9 الصناعة الكيميائية، البالستيك والمطاط

3,5 0,5 2,7 -0,1 0,3 النسيج، صنع ونسج المالبس الجاهزة

2,1 0,1 -2,5 5,2 -0,5 الجلود واألحذية

6,5 6,2 5,1 2,5 0,6 مواد البناء

8,0 11,9 3,7 2,3 3,6 الخشب و الورق والفلين

2,3 -11,7 -19,8 -5,3 -7,8 صناعة أخرى

4,4 5,0 4,7 6,8 6,8 بناء و أشغال عمومية + خدمات المحروقات

3,8 2,9 5,3 8,1 8,5 خدمات خارج اإلدارات العمومية

2,4 1,5 3,6 4,4 3,9 خدمات اإلدارات العمومية

-7,9 -8,1 7,4 -5,1 18,0 حقوق و رسوم على الواردات

-2,0 0,7 5,8 8,9 11,9 رسوم على القيمة المضافة

1,6 3,3 3,7 3,8 2,8 إجمالي الناتج الداخلي

0,4 5,5 6,5 8,3 إجمالي اإلستيعاب الداخلي

2,6 3,6 3,2 3,4 اإلستهالك

1,3 3,1 1,1 0,8 العمومي

3,3 3,9 4,4 5,0 الخاص

3,5 5,7 6,4 8,6 إجمالي تكوين رأس المال الثابت

7,9 0,6 0,2 -5,7 صادرات السلع و الخدمات من غير العوامل

-3,0 6,4 8,4 9,8 واردات السلع و الخدمات من غير العوامل

المصدر : الديوان الوطني لإلحصائيات

الجدول 3 : التقسيم القطاعي لنمو إجمالي الناتج الداخلي الحقيقي

(بالنسبة المئوية)

141

2017 2016 2015 2014 2013 (%)

485,8 453,7 442,9 414,4 383,8 6,9 الطاقة و المياه

127,5 127,9 127,5 131,5 120,0 17,8 المحروقات

116,2 128,8 132,9 128,2 120,2 2,7 الصناعات اإلستخراجية

47,6 50,8 52,3 51,8 60,3 26,3 الصناعة الميكانيكية و الكهربائية

117,5 111,3 105,8 101,9 101,7 8,8 مواد البناء

50,2 55,0 52,0 57,0 59,0 7,0 الصناعات الكيميائية

41,2 38,5 37,8 38,2 35,5 14,5 الصناعات الغذائية

14,6 14,4 14,0 12,7 12,7 9,2 النسيج

5,1 5,6 6,1 6,7 5,9 2,2 الجلود و الفرو

19,1 17,1 12,9 13,7 14,7 4,6 الخشب و الورق

6,0 7,5 8,8 8,4 8,5 صناعات مختلفة

101,7 99,4 97,9 96,2 92,6 100,0 المؤشر العام

94,4 91,4 89,6 86,2 84,8 المؤشر العام خارج المحروقات

51,4 51,4 50,5 50,4 51,0 المؤشر العام للمنتوجات المعملية

7,1 2,4 6,9 8,0 2,1 الطاقة و المياه

-0,4 0,3 -3,1 9,6 -2,3 المحروقات

-9,8 -3,1 3,7 6,6 6,0 الصناعات اإلستخراجية

-6,3 -2,9 1,1 -14,2 5,5 الصناعة الميكانيكية و الكهربائية

5,5 5,2 3,8 0,1 0,3 مواد البناء

-8,7 5,8 -8,8 -3,4 -2,4 الصناعات الكيميائية

7,0 2,0 -1,0 7,5 -0,6 الصناعات الغذائية

1,6 3,1 10,2 -0,2 4,3 النسيج

-9,5 -7,4 -8,9 13,2 -2,3 الجلود و الفرو

11,8 33,1 -5,9 -6,9 1,9 الخشب و الورق

-19,5 -14,6 4,4 -1,5 0,0 صناعات مختلفة

2,3 1,5 1,8 3,9 0,9 المؤشر العام

3,3 2,0 3,9 1,6 2,3 المؤشر العام خارج المحروقات

0,1 1,6 0,4 1,3 1,8 المؤشر العام للمنتوجات المعملية

* التغيير في عينة المؤسسات إلنشاء المؤشر المجرى إبتداء من 2007

المصدر : الديوان الوطني لإلحصائيات

الجدول 4 : مؤشر اإلنتاج الصناعي للمؤسسات العمومية

(1989 = 100)

( التغير السنوي بالنسبة المئوية )

142

2017 2016 2015 2014 2013 (%)

/1مؤشر األسعار عند اإلستهالك

206,46 196,61 190,16 181,61 174,80 43,1 أغذية، مشروبات غير كحولية

183,09 168,17 147,85 136,04 126,98 7,5 مالبس - أحذية

158,32 154,72 145,47 143,63 141,79 9,3 المسكن - المصاريف

148,80 142,79 135,64 129,90 125,38 5,0 األثاث و أدوات التأثيث

166,30 157,38 147,59 139,05 133,19 6,2 الصحة، النظافة الجسدية

198,32 189,37 169,47 163,45 165,19 15,9 النقل و اإلتصال

138,44 134,50 136,45 130,13 119,46 4,5 التربية، الثقافة، الترفيه

246,24 221,58 199,98 187,29 186,22 8,6 مختلفة

193,97 183,70 172,65 164,77 160,10 100,0 المؤشر العام

/1مؤشر األسعار عند اإلستهالك

5,0 3,4 4,7 3,9 3,2 أغذية، مشروبات غير كحولية

8,9 13,7 8,7 7,1 7,8 مالبس - أحذية

2,3 6,4 1,3 1,3 1,6 المسكن - المصاريف

4,2 5,3 4,4 3,6 2,7 األثاث و أدوات التأثيث

5,7 6,6 6,1 4,4 4,1 الصحة، النظافة الجسدية

4,7 11,7 3,7 -1,1 5,6 النقل و اإلتصال

2,9 -1,4 4,9 8,9 -2,9 التربية، الثقافة، الترفيه

11,1 10,8 6,8 0,6 0,8 مختلفة

5,59 6,40 4,78 2,92 3,26 المؤشر العام

يشمل هذا المؤشر 261 مادة و يعني أسر منطقة الجزائر العاصمة /1

معدل سنة مقارنة بمعدل السنة الفارطة /2

المصدر : الديوان الوطني لإلحصائيات

الجدول 5 : مؤشر األسعار عند اإلستهالك )للجزائر الكبرى(

(2001=100)

/2

(التغير السنوي بالنسبة المئوية)

143

2017 2016 2015 2014 2013

12 298 12 117 11 932 11 453 11 964 السكان النشطون

1 102 865 917 899 1 141 الفالحة

11 196 11 252 11 015 10 554 10 823 قطاعات أخرى

10 859 10 845 10 594 10 239 10 788 السكان االنشطون فعال

1 102 865 917 899 1 141 الفالحة

9 757 9 980 9 677 9 340 9 647 قطاعات أخرى

1 493 1 465 1 377 1 290 1 407 صناعة

1 847 1 895 1 776 1 826 1 791 البناء واألشغال العمومية

6 417 6 620 6 524 6 224 6 449 نقل واتصاالت، التجارة والخدمات

1 440 1 272 1 338 1 214 1 175 العاطلون عن العمل

11,7 10,5 11,2 10,6 9,8 نسبة مئوية من السكان النشطين

المصدر : الديوان الوطني لإلحصائيات

(باآلالف ؛ باستثناء تعليمات مخالفة)

الجدول 6 : السكان النشطون، الشغل والبطالة

144

2017 2016 2015 2014 2013

6 182,8 5 110,1 5 103,1 5 738,4 5 957,5 إجمالي إيرادات الميزانية و الهبات

2 372,5 1 781,1 2 373,5 3 388,4 3 678,1 إيرادات المحروقات *

0,0 98,6 550,5 1 810,6 2 062,2 صندوق ضبط اإليرادات اإلجمالية

-1 387,9 -2 336,0 -1 155,0 -70,2 صندوق ضبط اإليرادات الصافية

3 810,3 3 329,0 2 729,6 2 349,9 2 279,4 إيرادات خارج المحروقات

2 663,1 2 482,2 2 354,7 2 091,4 2 031,0 إيرادات جبائية

1 236,1 1 109,2 1 034,5 881,2 823,1 الضريبة على المداخيل و األرباح

976,0 887,8 824,3 768,5 741,6 الضريبة على السلع و الخدمات

356,0 389,4 411,2 370,9 403,8 الحقوق الجمركية

95,0 95,8 84,7 70,8 62,5 تسجيالت و طوابع

1 147,2 846,8 374,9 258,5 248,4 إيرادات غير جبائية

179,3 177,2 247,5 76,0 83,7 حاصل أمالك الدولة وأخرى

919,8 610,5 88,7 122,7 112,1 حصص أرباح بنك الجزائر

48,1 59,1 38,7 59,8 52,6 مؤسسات عمومية أخرى

0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 هبات

7 389,3 7 297,5 7 656,3 6 995,7 6 024,1 إجمالي نفقات الميزانية

4 757,8 4 585,6 4 617,0 4 494,3 4 131,5 النفقات الجارية

2 286,1 2 313,1 2 170,9 2 007,2 1 855,3 نفقات المستخدمين **

215,8 226,0 223,0 218,4 226,5 منح المجاهدين

119,8 185,5 179,7 161,9 149,1 مواد و لوازم

1 982,1 1 814,2 2 000,8 2 069,0 1 856,4 تحويالت جارية

776,8 728,7 730,2 736,0 709,4 منها : مصالح اإلدارة

154,0 46,8 42,6 37,8 44,2 فوائد الدين العام

2 631,5 2 711,9 3 039,3 2 501,4 1 892,6 نفقات رأس المال

-1 206,5 -2 187,4 -2 553,2 -1 257,3 -66,6 رصيد الميزانية

13,3 58,5 60,7 -27,7 53,4 رصيد الحسابات الخاصة

469,0 116,4 129,2 90,3 130,5 قروض الخزينة، صافية

-1 662,2 -2 245,3 -2 621,7 -1 375,3 -143,7 رصيد الميزانية، خارج صندوق التطهير

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 تخصيص لصندوق التطهير

-1 508,2 -2 198,5 -2 579,1 -1 337,5 -99,5/1

الرصيد األولي

-1 662,2 -2 245,3 -2 621,7 -1 375,3 -143,7 الرصيداإلجمالي

1 662,2 2 245,3 2 621,7 1 375,3 143,7 تمويل

1 509,5 1 520,1 2 489,1 1 173,7 -95,2 بنكي + صندوق ضبط اإليرادات

155,3 624,4 135,9 204,0 241,1 غير بنكي

-2,6 100,8 -3,3 -2,4 -2,2 خارجي

رصيد الميزانية، خارج صندوق التطهير + فوائد الدين العام /1

بما فيها حصص أرباح المؤسسة الوطنية البترولية *

رواتب، معاشات، عالوات، معشات حوادث العمل واإلشتراكات المتعلقة بها **

المصدر : المديرية العامة للخزينة

الجدول 7 : وضعية عمليات الخزينة العمومية

( بماليير الدينارات )

145

2017 2016 2015 2014 2013

6 182,8 5 110,1 5 103,1 5 738,4 5 957,5 إجمالي إيرادات الميزانية و الهبات

2 372,5 1 781,1 2 373,5 3 388,4 3 678,1 إيرادات المحروقات

0,0 -1 318,2 -2 336,0 -1 155,0 -70,2 منها : صندوق ضبط اإليرادات )تدفق(

3 810,3 3 329,0 2 729,6 2 349,9 2 279,4 إيرادات خارج المحروقات

2 663,1 2 482,2 2 354,7 2 091,4 2 031,0 إيرادات جبائية

1 236,1 1 109,2 1 034,5 881,2 823,1 الضريبة على المداخيل و األرباح

705,1 635,1 596,5 531,9 494,4 الضريبة على األجور

531,0 474,1 438,0 349,3 328,7 أخرى

976,0 887,8 824,3 768,5 741,6 الضريبة على السلع و الخدمات

471,7 485,0 486,5 442,8 442,4 رسم على القيمة المضافة و إقتطاعات على الواردات

392,8 338,4 326,2 307,3 275,7 رسم على القيمة المضافة و إقتطاعات على النشاط المحلي

322,6 278,5 270,3 263,3 234,0 رسم على القيمة المضافة و إقتطاع على المعامالت المحلية

70,2 59,9 55,9 44,0 41,7 التبغ )ر،د،إ(

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 رسم على القيمة المضافة على المواد البترولية

93,0 52,3 0,3 0,2 0,9 إقتطاع على المواد البترولية

23,3 16,0 16,1 14,9 15,4 ضرائب أخرى

-9,2 -10,5 -6,3 1,6 3,7 إيرادات أخرى غير موزعة

4,4 6,6 1,5 1,7 3,5 مساهمات أخرى غير مباشرة

356,0 389,4 411,2 370,9 403,8 الحقوق الجمركية

95,0 95,8 84,7 70,8 62,5 تسجيالت و طوابع

1 147,2 846,8 374,9 258,5 248,4 إيرادات غير جبائية

179,3 177,2 247,5 76,0 83,7 حاصل ممتلكات الدولة و أخرى

919,8 610,5 88,7 122,7 112,1 حقوق أرباح بنك الجزائر

48,1 59,1 38,7 59,8 52,6 أخرى

0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 هبات

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 إجمالي إيرادات الميزانية و الهبات

38,4 34,9 46,5 59,0 61,7 إيرادات المحروقات

61,6 65,1 53,5 41,0 38,3 إيرادات خارج المحروقات

43,1 48,6 46,1 36,4 34,1 إيرادات جبائية

20,0 21,7 20,3 15,4 13,8 الضريبة على المداخيل و األرباح

15,8 17,4 16,2 13,4 12,4 الضريبة على السلع و الخدمات

5,8 7,6 8,1 6,5 6,8 الحقوق الجمركية

1,5 1,9 1,7 1,2 1,0 تسجيالت و طوابع

18,6 16,6 7,3 4,5 4,2 إيرادات غير جبائية

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 هبات

المصدر : المديرية العامة للخزينة

الجدول 8 : إيرادات اإلدارة المركزية

( بماليير الدينارات )

) بالنسبة المئوية من إجمالي اإليرادات (

146

2017 2016 2015 2014 2013

7 389,3 7 297,4 7 656,3 6 995,7 6 024,2 نفقات الميزانية

4 757,8 4 583,8 4 617,0 4 494,3 4 131,6 النفقات الجارية

2 286,1 2 313,1 2 170,9 2 007,2 1 855,3 نفقات المستخدمين

1 871,6 1 893,0 1 803,6 1 643,5 1 498,9 أجور، رواتب و منح

414,5 420,1 367,3 363,7 356,4 إشتراكات على األجور

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 أخرى

215,8 226,0 223,0 218,4 226,5 منح المجاهدين

119,8 185,5 179,7 161,9 149,1 مواد و لوازم

776,8 728,6 730,2 736,0 709,4 مصالح اإلدارة

319,6 307,3 316,3 308,6 308,4 مستشفيات

457,2 421,3 413,9 427,4 401,0 أخرى ) مؤسسات وطنية ذات طابع إداري (

1 205,3 1 083,8 1 270,6 1 333,0 1 147,1 تحويالت جارية ) خارج خدمات اإلدارة (

12,3 34,5 37,4 33,2 31,6 األنشطة التربوية و الثقافية

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 صندوق الكوارث الطبيعية

1,7 3,5 0,6 2,5 2,2 إلتزامات داخلية وخارجية

2,6 2,7 9,2 10,1 8,1 الصندوق الخاص بالتضامن الوطني *

59,6 70,6 94,1 128,9 46,5 إعانة تسديد سعر الفائدة

44,4 13,5 43,3 56,9 43,3 صندوق الدعم : تشغيل الشباب

1 082,0 959,0 1 086,0 1 101,4 1 015,4 تحويالت أخرى

154,0 46,8 42,6 37,8 44,2 فوائد الدين العمومي

2 631,5 2 711,9 3 039,3 2 501,4 1 892,6 نفقات رأس المال

469,0 116,4 129,2 90,2 130,5 قروض الخزينة العمومية الصافية

-13,3 -58,5 -60,7 27,7 -53,4 رصيد حسابات التخصيصات

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 تخصيص لصندوق التطهير

7 845,0 7 355,3 7 724,8 7 113,6 6 101,3 مجموع النفقات :

94,2 99,2 99,1 98,3 98,7 نفقات الميزانية

60,6 62,3 59,8 63,2 67,7 النفقات الجارية

29,1 31,4 28,1 28,2 30,4 نفقات المستخدمين

23,9 25,7 23,3 23,1 24,6 أجور و رواتب

1,5 2,5 2,3 2,3 2,4 مواد و لوازم

9,9 9,9 9,5 10,3 11,6 مصالح اإلدارة

2,0 0,6 0,6 0,5 0,7 فوائد الدين العام

33,5 36,9 39,3 35,2 31,0 نفقات رأس المال

6,0 1,6 1,7 1,3 2,1 قروض الخزينة العمومية الصافية

-0,2 -0,8 -0,8 0,4 -0,9 رصيد حسابات التخصيصات

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 تخصيص لصندوق التطهير

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 مجموع النفقات :

التضامن الوطني + صندوق التعويضات *

المصدر : المديرية العامة للخزينة

الجدول 9 : نفقات اإلدارة المركزية

) بماليير الدينارات (

) بالنسبة المئوية من إجمالي النفقات (

147

2017 2016 2015 2014 2013

5 790,8 3 991,8 2 444,0 1 238,0 1 176,6 إجمالي الدين الداخلي

1 431,0 967,5 998,4 775,5 592,1 الدين الجاري

1 431,0 967,5 998,0 775,1 590,2 أذونات الخزينة والسندات المماثلة

0,0 0,0 0,4 0,4 1,9 أخرى *

3 928,0 2 442,5 1 445,6 462,5 584,5 دين التطهير

2 185,0 0,0 0,0 0,0 0,0 قروض طويلة األجل من بنك الجزائر

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 تسبيقات إستثنائية من بنك الجزائر

830,0 1 759,5 1 344,4 364,3 486,3 ديون معاد شراؤها

359,8 837,2 412,3 335,2 446,3 مؤسسات عمومية، شركات عمومية ذات طابع صناعي و تجاري والصناعة الفالحية

452,1 904,2 904,2 0,0 0,0 مديونية التطهير التكميلية

18,1 18,1 27,9 29,1 40,0 دين الفالحين

281,2 101,2 101,2 98,2 98,2 تسوية األموال الخاصة بالبنوك

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 سندات )الصندوق الوطني للتقاعد(

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 سندات )الصندوق الوطني للتأمين اإلجتماعي(

431,8 581,8 أخرى )قرض وطني( *

200,0 ديون على مراكز الصكوك البريدية في شكل سندات قابلة للتداول

للتذكير :

30,6 22,9 14,6 7,2 7,1 الدين الداخلي بالنسبة المئوية من إجمالي الناتج الداخلي

18 906,6 17 406,8 16 702,1 17 228,6 16 647,9 إجمالي الناتج الداخلي

مبلغ مستلم من الخزينة العمومية *

المصدر : المديرية العامة للخزينة

الجدول 10 : الدين العمومي الداخلي لإلدارة المركزية

) بماليير الدينارات؛ نهاية الفترة (

148

2017 2016 2015 2014 2013

11 227,4 12 596,0 15 375,4 15 734,5 15 225,2 صافي الموجودات الخارجية

11 320,8 12 694,1 15 522,5 15 824,5 15 267,2 البنك المركزي

-93,4 -98,1 -147,1 -90,0 -42,0 البنوك التجارية

3 747,2 1 220,2 -1 670,9 -2 047,7 -3 283,6 صافي الموجودات الداخلية

13 571,9 10 592,1 7 844,7 4 512,3 1 920,9 القروض الداخلية

4 691,9 2 682,2 567,5 -1 992,3 -3 235,4 صافي القروض إلى الدولة

1 967,4 -870,1 -2 156,4 -4 487,9 -5 646,7 البنك المركزي

1 688,7 2 387,9 1 479,3 1 012,3 930,0 البنوك التجارية

1 035,8 1 164,4 1 244,6 1 483,3 1 481,3 ودائع بالحسابات الجارية البريدية و الخزينة

8 880,0 7 909,9 7 277,2 6 504,6 5 156,3 القروض إلى اإلقتصاد *

-16,0 -20,6 -25,1 -27,1 -25,2 أموال اإلقراض الخاصة بالدولة

-3,8 -3,5 -3,7 -3,6 -3,6 إلتزامات خارجية متوسطة و طويلة األجل

-9 805,0 -9 347,8 -9 486,8 -6 529,3 -5 175,7 صافي البنود األخرى

14 974,6 13 816,3 13 704,5 13 686,7 11 941,5 )M2( النقود و شبه النقود

10 266,1 9 407,0 9 261,2 9 603,0 8 249,8 النقود

4 716,9 4 497,2 4 108,1 3 658,9 3 204,0 التداول النقدي خارج البنوك

4 513,3 3 745,4 3 908,5 4 460,8 3 564,5 الودائع تحت الطلب في البنوك

1 035,8 1 164,4 1 244,6 1 483,3 1 481,3 ودائع لدى الخزينة و لدى الصكوك البريدية

4 708,5 4 409,3 4 443,3 4 083,7 3 691,7 شبه النقود

8,4 0,8 0,1 14,6 8,4 )M2( النقود و شبه النقود

9,1 1,6 -3,6 16,4 7,4 النقود

6,8 -0,8 8,8 10,6 10,7 شبه النقود

207,1 173,0 18,4 37,6 16,3 صافي الموجودات الداخلية

28,1 35,0 73,9 134,9 101,4 القروض الداخلية

74,9 372,6 128,5 38,4 3,0 صافي القروض إلى الدولة

12,3 8,7 11,9 26,1 20,3 القروض إلى اإلقتصاد *

للتذكير :

79,2 79,4 82,1 79,4 71,7 معدل السيولة )M2 / إجمالي الناتج الداخلي(

54,3 54,0 55,4 55,7 49,6 النقود / إجمالي الناتج الداخلي

24,9 25,8 24,6 21,2 19,2 التداول خارج البنوك / إجمالي الناتج الداخلي

47,0 45,4 43,6 37,8 31,0 القروض إلى اإلقتصاد / إجمالي الناتج الداخلي

68,6 68,1 67,6 70,2 69,1 M2 / النقود

31,5 32,5 30,0 26,7 26,8 M2 / التداول النقدي خارج البنوك

2,4 2,6 2,6 2,9 2,9 المضاعف النقدي

المصدر : بنك الجزائر

الجدول 11 : الوضعية النقدية(بما فيها صندوق التوفير)

) بماليير الدينارات، في نهاية المدة (

) التغير السنوي بالنسبة المئوية (

) بالنسبة المئوية (

149

2017 2016 2015 2014 2013

11 320,8 12 694,2 15 522,5 15 824,5 15 267,2 صافي الموجودات الخارجية

-5 144,1 -7 293,1 -10 302,0 -11 151,5 -11 129,4 صافي الموجودات الداخلية

1 967,4 -870,1 -2 156,4 -4 487,9 -5 646,7 القروض للدولة

0,0 432,6 0,0 0,0 0,0 القروض للبنوك

2,2 2,1 1,7 1,7 1,8 قروض أخرى

-7 113,7 -6 857,7 -8 147,3 -6 665,3 -5 484,5 صافي البنود األخرى

6 176,7 5 401,1 5 220,5 4 673,0 4 137,8 القاعدة النقدية

4 781,7 4 566,9 4 183,8 3 734,6 3 247,6 التداول النقدي

1 395,0 834,2 1 036,7 938,4 890,2 ودائع البنوك، المؤسسات المالية وهيئات أخرى

-1 373,4 -2 828,3 -302,0 557,3 334,5 صافي الموجودات الخارجية

2 149,0 3 008,9 849,5 -22,1 94,1 صافي الموجودات الداخلية

2 837,5 1 286,3 2 331,5 1 158,8 65,5 القروض للدولة

-432,6 432,6 0,0 0,0 0,0 القروض للبنوك

0,1 0,4 0,0 -0,1 -0,2 قروض أخرى

-256,0 1 289,6 -1 482,0 -1 180,8 28,8 صافي البنود األخرى

775,6 180,6 547,5 535,2 428,6 القاعدة النقدية

214,8 383,1 449,2 487,0 250,4 التداول النقدي

560,8 -202,5 98,3 48,2 178,2 ودائع البنوك، المؤسسات المالية وهيئات أخرى

-10,8 -18,2 -1,9 3,7 2,2 صافي الموجودات الخارجية

-29,5 -29,2 -7,6 0,2 -0,8 صافي الموجودات الداخلية

-326,1 -59,7 -52,0 -20,5 -1,1 القروض للدولة

- - - - - القروض للبنوك

14,4 3,5 11,7 12,9 11,6 القاعدة النقدية

4,7 9,2 12,0 15,0 8,4 التداول النقدي )خارج بنك الجزائر(

67,2 -19,5 10,5 5,4 25,0 ودائع البنوك، المؤسسات المالية وهيئات أخرى

المصدر : بنك الجزائر

الجدول 12 : وضعية بنك الجزائر

) بماليير الدينارات، في نهاية الفترة (

) التغير السنوي، بماليير الدينارات (

) التغير السنوي بالنسبة المئوية (

150

2017 2016 2015 2014 2013

2 298,0 1 914,2 1 710,6 1 608,7 1 423,4 قصيرة األجل

1 844,4 1 810,9 1 641,8 1 413,4 1 227,9 متوسطة األجل

4 737,6 4 184,8 3 924,8 3 482,5 2 505,0 طويلة األجل

8 880,0 7 909,9 7 277,2 6 504,6 5 156,3 المجموع :

20,1 11,9 6,3 13,0 4,5 قصيرة األجل

1,8 10,3 16,2 15,1 25,5 متوسطة األجل

13,2 6,6 12,7 39,0 28,6 طويلة األجل

12,3 8,7 11,9 26,1 20,3 المجموع :

25,9 24,2 23,5 24,7 27,6 قصيرة األجل

20,8 22,9 22,6 21,7 23,8 متوسطة األجل

53,4 52,9 53,9 53,5 48,6 طويلة األجل

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 المجموع :

المصدر : بنك الجزائر

الجدول 13 : توزيع القروض لإلقتصاد حسب مدة اإلستحقاق

) بماليير الدينارات، في نهاية الفترة (

) التغير السنوي بالنسبة المئوية (

) بالنسبة المئوية من اإلجمالي (

151

2017 2016 2015 2014 2013

4 311,3 3 952,2 3 688,2 3 382,3 2 434,3 القطاع العمومي

4 568,3 3 957,1 3 588,3 3 121,7 2 722,0 القطاع الخاص

0,5 0,6 0,7 0,6 0,4 اإلدارة المحلية

8 880,0 7 909,9 7 277,2 6 504,6 5 156,7 المجموع :

9,1 7,2 9,0 38,9 19,3 القطاع العمومي

15,4 10,3 14,9 14,7 21,1 القطاع الخاص

-14,2 -14,3 16,7 50,0 0,0 اإلدارة المحلية

12,3 8,7 11,9 26,1 20,3 المجموع :

48,6 50,0 50,7 52,0 47,2 القطاع العمومي

51,4 50,0 49,3 48,0 52,8 القطاع الخاص

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 اإلدارة المحلية

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 المجموع :

المصدر : بنك الجزائر

الجدول 14 : توزيع القروض لإلقتصاد حسب القطاع

) بماليير الدينارات في نهاية الفترة (

) التغير السنوي بالنسبة المئوية (

) بالنسبة المئوية من اإلجمالي (

152

**2017 2016 2015 2014 2013 المؤشرات

19,56% 18,86% 18,39% 15,98% 21,50% 1. نسبة المالءة االجمالية

15,18% 16,33% 15,75% 13,27% 15,51% نسبة المالءة على الغير .2

34,37% 34,32% 27,01% 21,40% 17,12% *)FPR( المستحقات غير المنتجة إلى األموال الخاصة النظامية .3

12,29% 11,88% 9,80% 9,21% 10,56% معدل المستحقات المصنفة .4

5,98% 5,40% 3,98% 3,20% 3,36% معدل صافي المستحقات المصنفة 4.أ.

51,37% 54,50% 59,23% 65,22% 68,19% معدل مؤونات المستحقات المصنفة .5

17,84% 18,14% 20,34% 23,55% 19,00% مردودية األموال الخاصة .6

2,01% 1,86% 1,83% 1,98% 1,67% مردودية األصول .7

72,65% 72,64% 66,82% 68,51% 69,45% نسبة هامش الربح إلى الدخل االجمالي .8

36,97% 34,07% 40,01% 40,69% 33,53% نسبة التكاليف خارج الفوائد إلى الدخل االجمالي .9

23,74% 23,50% 27,17% 37,96% 40,46% نسبة األصول السائلة إلى إجمالي األصول .10

53,86% 58,39% 61,64% 82,06% 93,52% نسبة األصول السائلة إلى الخصوم قصيرة األجل .11

FPR = أموال خاصة نظامية *

بيانات مؤقتة لسنة 2017 **

الجدول 15 : مؤشرات الصالبة المالية للمصارف

153

*2017 2016 2015 2014 2013

-22,096 -26,219 -27,289 -9,277 1,153 الرصيد الخارجي الجاري

-14,412 -20,129 -18,083 0,459 9,880 الميزان التجاري

34,569 29,309 34,566 60,129 64,867 )f.o.b( الصادرات

33,202 27,918 33,081 58,462 63,816 المحروقات

1,367 1,391 1,485 1,667 1,051 أخرى )خارج المحروقات(

-48,981 -49,437 -52,649 -59,670 -54,987 )f.o.b( الواردات

-8,178 -7,343 -7,524 -8,141 -6,998 خدمات، خارج دخل العوامل، صافي

3,004 3,433 3,475 3,555 3,778 دائن

-11,182 -10,776 -10,999 -11,696 -10,776 مدين

-2,594 -1,570 -4,453 -4,814 -4,521 دخل العوامل، صافي

2,262 2,424 2,192 3,232 3,548 دائن

-4,856 -3,994 -6,645 -8,046 -8,069 مدين

-0,037 -0,027 -0,124 -0,045 -0,067 دفع الفوائد

-4,819 -3,967 -6,521 -8,001 -8,002 أخرى

-3,221 -2,913 -3,721 -5,256 -5,911 منها : حصة شركاء المؤسسة الوطنية للمحروقات

3,088 2,822 2,771 3,219 2,792 تحويالت، صافية

0,334 0,187 -0,248 3,396 -1,020 رصيد حساب رأس المال

0,001 0,001 0,000 -0,003 0,000 حساب رأس المال

1,206 1,589 -0,688 1,525 1,952 اإلستثمار المباشر )الصافي(

-0,066 0,473 -0,459 0,517 -0,384 رؤوس األموال الرسمية )الصافية(

-0,168 0,270 0,001 0,748 0,165 السحب

0,102 0,203 -0,460 -0,231 -0,549 اإلهتالك

-0,807 -1,875 0,899 1,357 -2,588 األخطاء و السهو، صافي

-21,762 -26,031 -27,537 -5,881 0,133 الرصيد اإلجمالي

21,762 26,031 27,537 5,881 -0,133 التمويل

21,808 25,557 27,242 5,556 -0,239 زيادة اإلحتياطيات اإلجمالية )-(

إعادة الشراء لدى صندوق النقد الدولي

-0,031 0,186 0,191 0,347 0,168 حقوق أخرى لإلستالم ناتجة عن التوظيف

مخصصات حقوق السحب الخاصة

-0,014 0,288 0,104 -0,022 -0,062 وضعية اإلحتياطيات لدى صندوق النقد الدولي

للتذكير :

97,332 114,138 144,133 178,938 194,012 اإلحتياطات اإلجمالية )بدون ذهب(

19,414 22,747 27,174 30,088 35,402 بعدد أشهر إستيراد السلع و الخدمات من غير العوامل

54,053 45,005 53,066 100,234 108,971 سعر الوحدة لصادرات البترول الخام )دوالر أمريكي/برميل(

وضعية مؤقتة *

المصدر : بنك الجزائر؛ المديرية العامة للجمارك

الجدول 1/16 : ميزان المدفوعات مقدر بالدوالر

) بماليير الدوالرات األمريكية ؛ بإستثناء تعليمات مخالفة (

154

*2017 2016 2015 2014 2013

-2 446,44 -2 859,25 -2 741,76 -766,06 94,26 الرصيد الخارجي الجاري

-1 593,31 -2 196,67 -1 808,93 18,86 783,66 الميزان التجاري

3 841,73 3 212,77 3 455,04 4 818,21 5 144,43 )f.o.b( الصادرات

3 689,83 3 060,03 3 306,94 4 683,74 5 061,25 المحروقات

151,90 152,74 148,10 134,47 83,18 أخرى

-5 435,04 -5 409,44 -5 263,97 -4 799,35 -4 360,77 )f.o.b( الواردات

-906,60 -796,95 -755,00 -656,02 -551,66 خدمات، خارج دخل العوامل، صافي

333,31 381,78 347,85 285,63 299,41 دائن

-1 239,91 -1 178,73 -1 102,85 -941,65 -851,07 مدين

-289,09 -173,22 -434,21 -388,30 -359,27 دخل العوامل، صافي

249,94 264,46 219,04 260,75 281,38 دائن

-539,03 -437,68 -653,25 -649,05 -640,65 مدين

-4,12 -2,97 -12,43 -3,59 -5,28 دفع الفوائد

-534,91 -434,71 -640,82 -645,46 -635,37 أخرى

-357,48 منها : حصة شركاء المؤسسة الوطنية للمحروقات

342,56 307,59 256,38 259,40 221,53 تحويالت، صافية

31,97 34,91 -21,67 287,28 -85,70 رصيد حساب رأس المال

0,08 0,07 0,01 -0,25 0,02 حساب رأس المال

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 إستثمار في المحفظة

133,76 165,22 -50,24 122,63 155,16 اإلستثمار المباشر )الصافي(

-7,52 89,99 -45,75 41,70 -83,72 رؤوس األموال الرسمية )الصافية(

-18,60 116,73 0,07 54,12 1,01 السحب

11,08 -26,74 -45,82 -12,42 -84,73 اإلهتالك

-94,36 -220,37 74,31 123,21 -157,16 األخطاء و السهو، صافي

-2 414,48 -2 824,34 -2 763,43 -478,77 8,56 الرصيد اإلجمالي

2 414,48 2 824,34 2 763,43 478,77 -8,56 التمويل

2 419,71 2 772,91 2 733,77 453,97 -16,63 زيادة اإلحتياطيات اإلجمالية )-(

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 إعادة الشراء لدى صندوق النقد الدولي

-3,61 20,33 19,21 26,51 13,05 قروض

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 مخصصات حقوق السحب الخاصة

-1,62 31,10 10,45 -1,71 -4,98 وضعية اإلحتياطيات لدى صندوق النقد الدولي

وضعية مؤقتة *

المصدر : بنك الجزائر، المديرية العامة للجمارك

الجدول 2/16 : ميزان المدفوعات مقدر بالدينار الجزائري

بماليير الدينارات

155

2017 2016 2015 2014 2013

)f.o.b( الواردات

8 069 7 855 8 946 10 550 9 013 المواد الغذائية

1 899 1 234 2 247 2 720 4 139 الطاقة

1 456 1 490 1 489 1 812 1 732 المواد األولية

10 483 10 972 11 482 12 301 10 642 المواد نصف المصنعة

585 479 638 629 477 التجهيزات الفالحية

13 368 14 709 16 369 18 115 15 233 التجهيزات الصناعية

8 129 7 904 8 243 9 894 10 539 السلع اإلستهالكية غير الغذائية

4 084 4 239 2 672 2 998 2 686 أخرى

48 074 48 882 52 086 59 019 54 461 المجموع الجزئي :

907 554 563 651 523 الواردات بدون دفع + تصليحات التجهيزات

48 980 49 436 52 649 59 670 54 984 المجموع :

)f.o.b( الصادرات

350 326 238 323 404 المواد الغذائية

33 202 27 918 33 081 58 362 63 663 الطاقة

73 84 107 110 109 المواد األولية

845 909 1 111 1 173 492 المواد نصف المصنعة

0 0 0 1 0 التجهيزات الفالحية

78 53 18 16 29 التجهيزات الصناعية

20 18 11 11 16 السلع اإلستهالكية غير الغذائية

34 569 29 309 34 566 59 996 64 713 المجموع الجزئي :

0 1 0 0 0 أخرى

34 569 29 310 34 566 59 996 64 713 المجموع :

1 367 1 391 1 485 1 634 1 050 منها : الصادرات خارج المحروقات

كنسبة من مجموع الواردات )دون الواردات دون

دفع + تصليحات التجهيزات(

16,8 16,1 17,2 17,9 16,5 المواد الغذائية

27,8 30,1 31,4 30,7 28,0 التجهيزات الصناعية

16,9 16,2 15,8 16,8 19,4 السلع اإلستهالكية غير الغذائية

كنسبة من مجموع الصادرات :

4,0 4,7 4,3 2,7 1,6 الصادرات خارج المحروقات

المصدر : بنك الجزائر، المديرية العامة للجمارك

الجدول 17 : تركيبة الواردات و الصادرات حسب فوج المنتجات

) بماليين الدوالرات األمريكية (

) بالنسبة المئوية (

156

بماليين الدوالرات األمريكية

2017 2016 2015 2014 2013

البترول الخام

10 459,9 8 876,4 10 037,7 18 343,2 24 326,5 القيمة )مليون دوالر أمريكي(

2 308,3 2 144,9 2 560,7 4 315,9 5 170,4 منها : ترحيل األرباح

193,4 198,1 194,3 184,5 222,2 الحجم )مليون برميل(

24,7 25,2 24,2 23,6 28,4 ) مليون طن متري (

54,1 45,0 53,1 100,2 109,5 سعر الوحدة )دوالر للبرميل(

الكوندونسا

1 950,5 1 989,8 2 236,7 3 886,7 4 838,6 القيمة )مليون دوالر أمريكي(

361,1 296,7 361,0 350,7 198,3 منها : ترحيل األرباح

37,5 46,6 44,2 42,9 48,4 الحجم )مليون برميل(

4,2 5,2 5,0 4,8 5,4 ) مليون طن متري (

51,9 42,7 49,7 90,7 99,9 سعر الوحدة )دوالر للبرميل(

مواد البترول المكررة

6 967,4 5 563,7 6 789,8 13 195,2 10 906,3 القيمة )مليون دوالر أمريكي(

123,2 125,8 128,8 132,0 101,4 الحجم )مليون برميل(

15,6 15,9 16,8 16,7 12,8 ) مليون طن متري (

56,6 44,2 52,7 100,0 107,6 سعر الوحدة )دوالر للبرميل(

غاز البترول المميع

2 977,5 2 221,0 2 687,8 5 203,4 4 389,6 القيمة )مليون دوالر أمريكي(

289,6 240,8 275,9 291,5 202,8 منها : ترحيل األرباح

75,3 79,4 82,2 78,6 58,0 الحجم )مليون برميل(

6,9 7,3 7,6 7,2 5,3 ) مليون طن متري (

39,5 28,0 32,7 68,2 75,6 سعر الوحدة )دوالر للبرميل(

الغاز الطبيعي المميع

3 571,3 3 101,1 4 700,4 7 396,2 6 041,5 القيمة )مليون دوالر أمريكي(

26,7 25,7 26,6 28,5 23,0 الحجم ) مليون م³ (

623,0 584,2 620,7 666,0 538,7 الحجم )مليار وحدة حرارية بريطانية(

5,7 5,3 7,6 11,1 11,2 سعر الوحدة )دوالر لمليون وحدة حرارية بريطانية(

الغاز الطبيعي

7 276,2 6 165,5 6 628,3 10 336,9 12 823,7 القيمة )مليون دوالر أمريكي(

255,8 231,1 523,6 297,4 339,6 منها : ترحيل األرباح

38,1 39,1 27,4 27,4 32,7 الحجم ) مليار م³ (

1 428,9 1 439,0 1 021,9 1 029,1 1 224,6 الحجم )مليار وحدة حرارية بريطانية(

5,1 4,3 6,5 10,0 10,5 سعر الوحدة )دوالر لمليون وحدة حرارية بريطانية(

33 202,8 27 917,5 33 080,7 58 361,6 63 326,2 إجمالي اإليرادات من المحروقات )مليون دوالر أمريكي(

3 214,7 2 913,5 3 721,2 5 255,5 5 911,1 منها : حصة شركاء المؤسسة الوطنية للمحروقات

31,5 31,8 30,3 31,4 38,4 البترول الخام

68,5 68,2 69,7 68,6 61,6 أخرى

5,9 7,1 6,8 6,7 7,6 الكوندونسا

21,0 19,9 20,5 22,6 17,2 مواد البترول المكررة

9,0 8,0 8,1 8,9 6,9 غاز البترول المميع

10,8 11,1 14,2 12,7 9,5 الغاز الطبيعي المميع

21,9 22,1 20,0 17,7 20,3 الغاز الطبيعي

المصدر : وزارة الطاقة

الجدول 18 : صادرات المحروقات

) بالنسبة المئوية من مجموع الصادرات (

157

2017 2016 2015 2014 2013

1,077 0,948 0,001 0,002 0,002 قروض متعددة األطراف

0,000 0,000 0,000 0,100 0,100 إصدارات سندية

0,634 0,701 0,873 1,175 1,498 قروض ثنائية األطراف

0,634 0,628 0,755 0,951 1,189 قروض حكومية مباشرة

0,000 0,073 0,118 0,224 0,309 قروض مشتري ومورد مضمونة

0,171 0,084 0,101 0,112 0,128 قروض مالية

0,171 0,084 0,101 0,112 0,128 قروض مالية و قروض اإليجار

0,000 - - - - عمليات إعادة الهيكلة

0,000 - - - - تمويل التسبيقات

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 قروض تجارية غير مضمونة

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 قروض الموردين

- قروض أخرى

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 قروض إعادة الجدولة

- - - - - دائنون رسميون

- - - - - دائنون آخرون

1,882 1,733 0,975 1,389 1,728 المجموع الجزئي

0,011 0,130 0,222 0,371 0,340 دعم الشركات األصلية لفروعها في الجزائر *

1,893 1,863 1,197 1,760 2,068 مجموع الديون متوسطة و طويلة األجل

2,096 1,986 1,823 1,975 1,328 مجموع الديون قصيرة األجل **

3,989 3,849 3,020 3,735 3,396 مجموع الدين الخارجي

في ميزان المدفوعات، يدرج دعم الشركات األصلية لفروعها في الجزائر ضمن بند »إستثمارات خارجية مباشرة« *

لمدة إبتدائية أقصاها سنة **

المصدر : بنك الجزائر

الجدول 19 : قائم الدين الخارجي و هيكله

) بماليير الدوالرات األمريكية (