2019 annual report - indonesia stock exchange

ReportAnnual

www.gj-energi.co.id

2019

Work over &well servicesand rig leasingspecialist.

Table of Contents

Daftar Isi

Annual Report 2019

2 Annual Report 2019

PT. Ginting Jaya Energi Tbk

03

04

06

11

22

34

37

54

58

64

79

104

109

163

173

174

273

275

277

282

285

290

327

341

342

359

472

483

504

511

Daftar IsiTable of Contents

Ikhtisar Data Keuangan Important Financial Data Summaries

Laporan Dewan Komisaris Report from the Board of Commissioners

Laporan Dewan DireksiReport from the Board of Directors

Prospektus• Definisi,Istilah,danSingkatan

Definitions,Terms,andAbbreviations• DefinisiTeknis TechnicalDefinitions• Ringkasan Summary• I.PenawaranUmum PublicOffering• II.PenggunaanDanayangDiperoleh dari Hasil UsesofFundEarnedfromPublic Offering• III.KeteranganMengenaiTransaksi Material DescriptionofMaterialTransactions• IV.PernyataanUtang DebtStatement• V.IkhtisarDataKeuanganPenting ImportantFinancialDataSummaries• VI.AnalisisdanPembahasan Manajemen ManagementDiscussionandAnalysis• VII.FaktorRisiko RiskFactors• VIII.KejadianPentingSetelahTanggal LaporanAuditorIndependen SignificantEventsafterIndependent Auditor's Report• IX.KeteranganTentangPerseroan, KegiatanUsaha,SertaKecenderungan danProspekUsaha

DescriptionofCorporationProfiles, Business Activities and Business Prospect• X.Ekuitas Equity• XI.KebijakanDividen DividendPolicy• XII.Perpajakan Taxation• XIII.PenjaminEmisiEfek SecurityGuarantee• XIV.LembagadanProfesiPenunjang CapitalMarketSupportingInstitution andProfession,andOtherParties• XV.KetentuanPentingdalamAnggaran DasardanKetentuanPentingLainnya TerkaitPemegangSaham ProvisionsonArticlesofAssociation andShareholders• XVI.TataCaraPemesananSaham StockPurchaseProcedure• XVII.PenyebarluasanProspektusdan FormulirPemesananSaham ProspectusandStockPurchasefrom Dissemination• XVIII.PendapatdariSegiHukum LegalOpinion• XIX.LaporanAuditorIndependendan LaporanKeuanganPerseroan TheIndependentAuditor'sReportand Corporation'sFinancialStatement• XX.LaporanPenilaianAsetYang MenjadiObjekTransaksi ValuationReportonAssetasThe ObjectofTransaction• XXI.LaporanPendapatKewajaranatas TransaksiPembeli ReportonFairPurchaseTransaction

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang BaikGood Corporate Governance

Laporan KeuanganFinancial Report

3Annual Report 2019


Important Financial Data Summaries

Ikhtisar Data KeuanganPT. Ginting Jaya Energi Tbk.



2019 2018 2017

Informasi Keuangan dari hasil Usaha ( dalam Rupiah)

Perfomance Achievement and Financial Information

(in Rupiah)

JumlahAset 808,300,723,608 450,094,443,139 302,640,608,398 TotalAssets

JumlahLiabilitas 216,599,080,223 290,567,823,811 227,072,916,244 TotalLiabilities

JumlahEkuitas 591,701,642,845 159,526,619,328 75,567,692,154 TotalEquity

ModalKerjaBersih 256,850,265,517 (134,433,818,023) (163,972,556,327) NetWorkingCapital

Penjualan 176,805,012,680 168,151,174,183 129,702,207,613 Sales

LabaBruto 64,999,972,676 81,348,539,049 61,732,800,939 GrossProfit

Laba(Rugi)usaha 23,941,538,836 39,913,208,334 32,503,575,143 OperatingIncome(Loss)

Laba(Rugi)NetoTahunBerjalan 17,056,865,193 26,918,186,079 23,522,684,707 Profit(Loss)ForTheyear

JumlahLaba(Rugi)Komprehensif 16,908,694,339 83,958,927,174 23,505,795,966 ComprehensiveIncome(lose)

Laba(Rugi)Netoyangdapat diatribusikankepada:

Loss/TotalComprehensiveincomeForTheyearAttibutableto:

PemilikEntitasInduk 17,056,865,193 26,918,186,079 23,522,684,707 OwnerOftheParent

Kepentingannon-pengendali - - - Non-ControllingInterests

LabaperSahamdasar (dalamRupiah)

6.89 384.55 346.93 ProfitPerShareBasic(inRupiah)

Rasio Keuangan Financial Ratios

RasioLaba(Rugi)NetoTerhadapJumlahAset

2.11% 5.98% 7.77% ReturnonAssets(ROA)

RasioLaba(Rugi)NetoterhadapJum-lahEkuitas

2.88% 16.87% 31.13% ReturnonEquity(ROE)

RasioLaba(Rugi)NetoterhadapPenjualan

9.65% 16.01% 18.14% NetProfitMargin

Rasio Lancar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! CurrentRatio

RasioKewajibanTerhadapJumlahEkuitas

36.61% 182.14% 300.49% LiabilitiesToTotalEquityRatio

RasioKewajibanTerhadapJumlahAset 26.80% 64.56% 75.03% LiabilitiesToTotalAssetsRatio

5Annual Report 2019


Report from the Board of Commissioners

Laporan Dewan Komisaris

KamiselakuDewanKomisarisinginmengucapkanteri-makasihataskepercayaandandukunganyangdiberi-kanselamatahun2019.

MelihattantanganyangdilaluiPerseroanselamatahun2019, membuat Dewan komisaris yakin terhadap Di-reksi, konsistensi Direksi dalammengelola PerseroandalammemperkuatbisnisintikamidenganfokuspadapekerjaanjasaPerawatansumurMigasdenganpeker-jaanWorkoverdanWellServicedanjugaberfokuspadapeningkatankualitasSDMperseroangunameningkat-kan pelayanan dan efisiensi operasional Perseroan.Upaya-upaya ini dilakukan untuk membentuk danmenyelaraskanportofoliopelayananyangsesuaiden-ganvisidanmisiPerseroan.

KONDISI EKSTERNALPerekonomian global terutama pasar keuangan yangmeningkat berdampak pada menurunnya pertumbu-hanekonomidunia tahun2019.BerdasarkanLaporanBank Indonesia bahwa pertumbuhan ekonomi global2019melambanmenjadi2,9%,lebihrendahdaritahun2018berkisar3,6%.Perlambataninikarenamenurun-nya volumeperdagangandanhargakomoditasduniayangmengakibatkanberkurangnyaaliranmodalglobal

Pemegang Saham yang terhormat,

We,astheboardofcommissionners, intendtodeliverourgratitudeforyourtrustandsupportduring2019.

Lookingbackatthechallengesfacedbythecompanyin2019makes theboardofcommissionairesentrusts tothemanagement.Theconsistencyoftheboardofthedirectors tomanage thiscompanyhavestrengthenedourmainbusiness,especiallybyconcerningtheservic-esofoilandgas-wellmaintenanceusingWorkoverandWellService;andthedevelopmentofthequalityofthehuman resourcesof the company todevelop servicesand operational efficiency of the company. These ef-fortsaimtocreateandharmonizetheserviceportfoliotomeetthecompanyvisionandmission.

EXTERNAL CONDITIONSTheglobaleconomy,especially the increasingfinancemarket, affected theworld economic growthwasde-creasingin2019.AccordingtothereportofBankofIn-donesia that theglobaleconomicgrowth in2019wasslowingdown for2.9%,whichwas lower than in2018(about3.6%).Thisdecelerationwasduetothedecreas-ingof theworld tradevolumeandcommodityprices,sotheglobalcapital for thedevelopingcountrieswas

Dear Shareholders,



ke negara berkembang termasuk indonesia. Ketidakpastianpasarkeuanganglobalmulaiberkurangpadatriwulanakhir2019.Kebijakanstimulusfiskaldanmoneterdiberbagaine-gara untukmemitigasi risiko perlambatan ekonomi.Respons tersebut termasuk langkah the Fed mulaimenurunkan suku bunga kebijakan pada juni 2019.Pertumbuhan ekonomi global yang melambat ber-dampakpadaturunnyakinerjaeksporIndonesia.Den-ganpertumbuhanekonomiIndonesiatetap5,02%.

Hargaminyakdunia,reratapada2019tercatatsebe-sar65,19dolarASperbarel,menurundibandingkanreratahargapada2018sebesar71,76dolarAS,dilansirdarilaporanDirektoratJendralMinyakdanGasBumi,KemeterianESDMbahwarealisasiliftingminyakdangas bumi tahun 2019 antara lain kondisi penurunanalamiahsumur-sumurmigasyangadasertakendalateknis lainnya. Dari sisi investasi subsektor minyakdan gas bumi sepanjang tahun 2019mencapai 93%atau12,5miliardolarASdaritarget13,43miliardolarAS.

decreasing, including Indonesia. The uncertainty ofglobalfinancialmarketwasstartedtodecreaseinthelastquarterof2019.Theregulationoffiscalandmonetarystimuluswasis-suedinmostcountriestomitigatetheriskoftheeco-nomic deceleration, such as the Fed’s regulation todecreasetherateofinterestinJune2019.Thedecel-erationofglobaleconomicgrowthaffectedtothede-celerationofIndonesiaexportperformance.WhereasIndonesiaeconomicgrowthwasstill5.02%.

In2019,themeanoftheworld’soilpricewas65.19USDollarperbarrel,whichwasdecreasingthanthepre-viousyear(2018)thatwas71.76USdollar.TakenfromthereportofDirectorGeneralofOilandGas,MinistryofEnergyandMineralResources,itwasreportedthattherealizationofoilandgasliftingin2019wasexpe-riencingthenaturallydecreasingconditioninoilwellswith other technical constraints. In the investmentside,oilandgassubsectorduring2019reached93%or12.5billionUSdollaroutofthetarget13.43billion

..mengucapkanterimakasihataskepercayaandandukunganyangdiberikan..

Eddy Hidayat LimKomisaris UtamaPresidentCommissioner

7Annual Report 2019


FUNGSI PENGAWASAN DEWAN KOMISARIS DANHUBUNGAN KERJA DENGAN DIREKSI

DewanKomisarisdanDireksimerupakanorgansebuahperusahaan yang merupakan bagian dari kepatuhanterhadap perundang-undangan yang berlaku. DewanKomisaris berperan mengawasi pengelolaan perusa-haan yang dijalankan oleh Direksi sedangkan DewanDireksiberperanpengelolajalannyapengurusanperu-sahaan.Keduaperaninimemilikibatasandantanggu-ng jawabyangberbedaatasapayangdijalankanolehDewan Komisaris maupun Direksi namun hubungankerjadiantarakeduaorganinidibangundengansalingmenghormati.

PengawasanyangdilakukanDewanKomisarisdilaku-kansecarakonstruktifdankolaboratifagarDireksidap-atsecaracepatdantepatmenyelesaikankendalayangmuncul.SelainrapatinternalmaupunrapatgabunganDewan Komisaris dan Direksi, yang membuat komu-nikasi Dewan Komisaris dan Direksi terjalan denganbaik.Disepanjang tahun2019,DewanKomisarismen-gadakan rapatsebanyak6kali rapat interndan6kaligabunganmengundangDireksi.

PENILAIAN ATAS KINERJA DIREKSI MENGENAI PENGELOLAAN PERUSAHAANDewanKomisarismelakukanpenilaianterhadapkiner-jaDireksiyangmeliputiaspekoperasional, keuangandanaspeklainnyayangberkaitaneratbagikeberlanju-tankegiatanusahaPerseroan.DasarpenilaianDewanKomisaris terhadap kinerjaDireksi tidak terlepas daritingkatkeberhasilanDireksidalammerealisirKeyPer-fomanceIndicatordanRKAPPerseroantahun2019.

Pencapaianselamatahun2019,DewanKomisarispadakesempatan ini memberikan apreasi kepada Direk-si,Manajemendan seluruhkaryawanPTGintingJayaEnergiTbkatassegaladayadanupayamaksimalyangtelahdilakukan.

THE FUNCTION OF SUPERVISION BY BOARD OF COM-MISSIONERS AND WORK RELATIONSHIP WITH THE BOARD OF DIRECTORSTheboardofcommissionersanddirectorsare theor-ganofacompany,whichare inpursuanceof the law.Theboardofcommissioners takesa role tosupervisethecompanygovernancerunbytheboardofthedirec-tors;meanwhile, the board of commissioners takes aroleastheorganizerofthecompanygovernance.Bothroles havedifferent limitations and responsibilities ofwhathasbeenrunbytheboardofcommissionersanddirectors,buttheworkrelationbetweenthesetwoor-gansarebuiltwithrespect.

ThesupervisionbytheboardofCommissionersiscon-structivelyandcollaborativelysotheBoardofDirectorssettleseachissuefastandprecisely.Besides,boththeinternalandcollaborativemeetingbetweentheboardofcommissionersanddirectorsalwaysbuildamaster-fulcommunication.During2019,theboardofcommis-sionersheld6xinternalmeetingsand6xcollaborativemeetingsthatinvitedtheBoardofDirectors.

THE ASSESSMENT OF MANAGEMENT PERFORMANCE TOWARDS COMPANY GOVERNANCEThe board of commissioners assess the board of thedirector’s performance, including the operational, fi-nancial,andotheraspectsrelatedtocompanysustain-ability.Theassessmentprinciplesbytheboardofcom-missionerstotheboardofthedirectors’performancewererelatedtothesuccessleveloftheBoardofDirec-torstorealizetheKeyPerformanceIndicatorandRKAPofthecompanyin2019.

Bytheachievementin2019,theboardofcommission-ers appreciates the directors, management, and allstaffsofPTGintingJayaEnergiTbkfortheiroptimumwaysandmeans.



Dalamaspekkeuangandibandingkandenganpencapa-ianpadatahun2018,pendapatankosolidasiPerseroantumbuhsebesar5,15%menjadi176,8miliardanEBITDAsebesar65,64%danlababersihdibukukansebesarRp.17,31miliaratau9,79%.DariAspekOperasionaldalamtahun2019Direksimelaluistrategimampumemperta-hankanpertumbuhan.

Untuk HSSEmerupakan salah satu aspek utama dariprosesbisnisPerseroan.Setiapprosedurdantahapankerja diseluruh kegiatan perseroan dijalankan sesuaiaturan dan pedoman HSSE yang berlaku. Sepanjangtahun2019PerseroanberhasilmencapaiZeroAccidentmencapai3,8jutamanhours.

DalampandanganDewanKomisaris,Direksitelahmel-aksanakan tugasnya dengan baik. Dewan KomisarismenilaibahwaDireksimemilikisinergiyangkuatden-ganpemegang sahamutamamaupunparapihak ter-kaitlainnya.

PENGAWASAN TERHADAP PELAKSANAAN STRATEGI DIREKSIDewan Komisaris senantiasa memberikan perhatianpenting pada pengawasan pelaksanaan strategi yangdisusunolehDireksi.Hal inisejalandenganperanDe-wanKomisarisuntukmemastikanbahwapelaksanaanstrategi Perseroan berada di jalur yang tepat tanpamengesampingkan kepatuhan terhadap peraturanyang berlaku. Kewenangan Dewan Komisaris dalammelakukan pengawasan atas aktibilitas operasionalPerseroandidasarkanpadaundang-undang,AnggaranDasar, GCG serta pedoman kerja yang dimiliki perse-roan.

Fungsi pengawasan juga dilakukan melalui komite-komitedibawahDewanKomisaris yakniKomiteAuditsertasertaKomiteNominasidanRemunerasi.Dalam menyikapi kondisi industri migas yang masihdinamissepanjangtahun2019,DewanKomisarismem-berikanapresiasiatas langkah-langkahstrategisyangdijalankanolehDireksi.

In thefinancialaspect, compared to theachievementin2018,theconsolidationincomeofthecompanywasgrowing from5.15% to 176.8%billion andEBITDA for65.64%andnet incomewasRp17.31billionor9.79%.FromtheOperationalAspectin2019,thedirectors,byusingtheirstrategy,wereabletomaintainthegrowth.

HSSEwasoneoftheultimateaspectsofthecompanybusinessprocess.Eachprocedureandworklevelinallcompanyoperationswasdoneaccording to the regu-lationsandguidelineofHSSE.During2019,thecompa-nysucceededtoreachZeroAccidentupto3.8millionman/hour.

Accordingto theopinionof theboardofcommission-ers,theboardofdirectorshaddonetheirworksreallywell.Theboardofcommissionersassessthattheboardofdirectorshadstrongsynergywiththeultimateshare-holdersandotherrelatedparties.

SUPERVISION TO THE STRATEGY IMPLEMENTATION BY THE BOARD OF DIRECTORSThe board of commissioners always give importantnotice towards the supervisionof the strategy imple-mentationarrangedby theboardof directors. It is inlinewiththeroleoftheboardofthedirectorstomakecertain that the implementationof company strategyis in theright trackwithout rulingout the laws.Whilesupervising the operation actability of the company,theauthorityoftheboardofcommissionersalwaysfol-lowthelaws,statutes,GCG,andworkguidelinesbythecompany.

The supervision function is alsodoneby thecommit-teesundertheboardofcommissioners,whichareauditcommittee and Nomination and Remuneration Com-mittee.Inregardtothedynamicconditionofoilandgasduring2019,theboardofcommissionersappreciatethestra-tegicalstepsdonebytheboardofDirectors.

9Annual Report 2019


PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN Pelaksanaantatakelolayangbaikmerupakantugasdantanggung jawabDewanKomisarisbersamaDireksi,da-lammenjalankan tugas dan tanggung jawab tersebut,Dewan Komisaris senantiasa memantau proses untukmencapaihasilyangdiharapkan.DewanKomisarisber-sama Direksi berkomitmen untuk mewujudkan pelak-sanaantatakelolaPerusahaanyangbaik.Kamimeyak-ini bahwapenerapanpraktik-praktik terbaikGCGakanmendukungtercapaikinerjaPerseroanyangberkelanju-tan.SelarasdenganpenerapanGCGditahun2019bah-wapenerapansistempelaporanpelanggarandiperse-roan jugasudahberjalancukupbaikdanselamatahun2019DewanKomisaris tidakmenerimaadanya laporanpelanggaranyangterjadi.Halinimenjadisalahsatuin-dikator bahwa kepatuhan didalam Perseroan berjalandenganbaik.

Penilaian terhadap kinerja kedua komite pendukungdilakukan secara kualitatif, meliputi keaktifan komitedalammenjalankantugasnyaolehseluruhkomite,kamiDewan Komisaris menyampaikan apresiasi dan terimakasihnya kepada seluruh anggota komite dibawah De-wanKomisaris.

APRESIASIKamimenyampaikanapresiasikamikepadapemegangsaham dan pemangku kepentingan atas kepercayaandandukunganyangdiberikanselamaini.Apresiasidanpenghargaan terdalam juga kami tujukan kepada se-genapDireksi,jajaranmanajemendanseluruhkaryawanataskerjakerassertadedikasinyadalampengembanganPerseroanmenjadilebihbaiklagi.

Akhirkata,marikitaberusahadenganmaksimaldanber-doa.Semogasegalaupayayangtelahdilakukanditahun2019 ini maupun tantangan yangmenanti pada tahun2020dapatdihadapiolehPerseroandenganlebihbaik.

THE APPLICATION OF COMPANY GOVERNANCEGoodgovernanceisthedutyandresponsibilityoftheBoardofCommissionersandtheBoardofDirectors.Thus,theBoardofCommissionersneedstosupervisetheprocesstoreachtheexpectedresults.TheBoardofCommissionersandtheBoardofDirectorscommittorealizingthegoodgovernancepracticeforthecom-pany.WeassurethattheapplicationofthebestGCGpractices will support achieving improved companyperformance.InaccordancewiththeGCGapplicationin2019that thisapplicationof infractionreportsys-teminthiscompanyhadbeenrunningwellanddur-ing2019theBoardofCommissionershadnotreceivedanyinfractionreport.Itbecametheindicatorthatthepursuanceinthecompanyrunswell.

The assessment towards the performance of thesesupporting committees is qualitative, including thecommitteeactivitiestoruntheirtasksbyallcommit-tees.We,theBoardofCommissioners,deliverourap-preciationandgratitudeforallmembersofthecom-mitteeundertheBoardofCommissioners.

APPRECIATIONWedeliverourappreciation to theshareholdersandthe stakeholders for the trusts and supports thathave been given these long. Our deep appreciationandgratitudearealsodelivered for theBoardofDi-rectors,management,andallstaffsforthehardworkanddedicationtodevelopthiscompanytobeawholelotbetter.

Last but not least, let us work harder and pray.Wewishallhardworksin2019andthefuturechallengein2020canbefacedupbetter.

Palembang,25Agustus,2020Palembang,August25,2020

AtasnamaDewanKomisaris,OnBehalfofBoardofCommissioners

Eddy Hidayat LimKomisarisUtama

PresidentCommissioner



Report from the Board of Directors

Laporan Direksi

Dengan mengucapkan rasa syukur dan rasa banggakamiataskinerjadanprestasiselamatahun2019.Den-gan tantangan yang masih menyelimuti lingkunganmakro global serta perkembangan industri yang kiandinamis, kami terus berupaya memperkuat fondasibisnis dalam kesatuan tujuan Perseroan dalammen-jaga keberlangsungan usaha jangka panjang. Melaluipenyampaian laporanTahunanyangmemuat laporankinerja operasional dan keuangan, tata kelola, dantanggungsosialperusahaanselamatahun2019.

PENCAPAIAN KINERJA 2019Langkah-langkahstrategisyangdiusungditahun2019menghantarkan Perseroan pada pencapaian-penca-paianKontrakkerjaPerseroanmencatatkankenaikanPendapatanusahadarisebelumnyasebesarRp.168,1miliarmenjadiRp.176,8miliar,EBITDAsebesar65,64%atausebesarRp.116miliardanLabaBersihPerseroansebesarRp.17,6miliarmenurunsejumlahRp.9,5miliardibandingtahun2018,totalpenurunantersebutadan-yapenambahanasetsehingga bebanpokokmening-katpadatahun2019dibandingtahun2018.PROSPEKTIF MAKRO EKONOMIPertumbuhanekonomi Indonesiatetapmemilikidayatahanditengahkinerjaperekonomianduniayangmel-ambat. Seperti dikutip dari Bank Indonesia, pertum-buhanekonomikeseluruhantahun2019masihterjagadenganbaikyaituangka5,02% dibanding tahun2018sebesar 5,17%, salah satunya disebabkan kinerja ek-spormenurun.

Pemegang Saham yang terhormat,

Gratitude and proud are describing our performanceandachievementin2019.Therewerechallengescover-ingthemacro-globalenvironmentanddynamicindus-trial growth, but we kept strengthening our businessfoundation in linewith the company’s goals tomain-tainlong-termsurvival.So,thefollowingistheannualreportcontainstheperformanceofoperationalandfi-nancial,corporategovernance,andsocialresponsibili-tyofthecompanyduring2019.

THE PERFORMANCE ACHIEVEMENT IN 2019The strategic steps, taken in 2019, had delivered ourcompany toachievewhathadwritten in the contractagreement. There were gains of revenue, from IDR168.1billionbecomeIDR176.8billion;whileEBITDAwas65.64%orIDR116billion;andcompany’snetprofitwasIDR 17.6 billion, which was decreasing IDR 9.5 billionfromthepreviousyear(2018).Totaldecreasingwasduetoassetadditionssothecostofrevenuewasincreasingin2019comparedto2018.

MACRO-ECONOMY PERSPECTIVETheeconomygrowthinIndonesiasurvivedinthemid-dleoftheworld’sslowingeconomy.AscitedfromBankof Indonesia, the economic growth in the entire year(2019)waswell-maintained(5.02%)comparedto2018(5.17%).Oneof the reasonswas thedecreasingofex-portperformance.

11Annual Report 2019


Pertumbuhanekonomi2019banyakditopangolehper-mintaan domestik yang tetap terjaga sedangkan ek-spormenurun seiring denganmelambatnya permint-aan global dan menurunnya harga komoditas salahsatunyahargaminyakdunia.

PENDAPATAN USAHA Padatahun2019,pendapatanusahakomulatifsebesarRp.176,8miliarataubertumbuh5,15%jikadibanding-kandengantahun2018yangtercatatRp.168,1Miliar.

MARJIN LABA BERSIHPT Ginting Jaya Energi Tbk pencapaian Marjin LabaBersih konsolidasi di tahun 2019. Pada tahun 2018Perseroanmembukukanangka16,01%,ditahun2019membukukan 9,56%, penurunan ini sebagai dampakdariBebanPokokPendapatanmeningkatdenganber-tambahaset.

Sementaraitu,darisisikinerjaHSEtahun2019penca-paiankinerjaHSSEterutamadalamhalZeroAccidentyangberhasildicapaidenganjumlahjamkerjaselamatmencapai3,8jutamanhours.

PROSPEK USAHA KEDEPAN BerdasarkandatayangdirilisolehBankIndonesiaawaltahunini,pertumbuhanekonomiIndonesiakedepan-nyadiperkirakantetapditopangprospekpeningkatanekspordankonsumsirumahtangga.Kondisi perekonomian Indonesia khususnya sebagaidampakpenyebaranvirusCoronaCovid-19,berdasar-kansurveiyangdilakukanolehBankIndonesiadengan46kantorPerwakilanBankIndonesiadidaerah,menun-jukkanbahwaharga-hargadipasarterkendalidanren-dah.PemantauanhargadibulanApril2020menunjukanin-flasi akan berada di sekitar 0,18% (mtm) atau 2,78%(yoy).PrakiraaninflasiApril2020tersebutlebihrendahdaribulanMaret2020sebesarRp.2,96%(yoy)dabbu-lanFebruari2020sebesar2,98%(yoy).Halinimengkon-foirmasi bahwa samapi akhr tahun 2020, inflasi akanterkendalidanrendahdikisaransaaran3±1%.

The economy growth in 2019 was supported by thedomesticgovernmentso itkeptupwell.Ontheotherhand, export was decreasing in linewith the slowingglobaldemandandthepriceofthecommodity,suchasworld oil price.

THE BUSINESS INCOMEIn2019,thecumulativebusinessincomewasIDR176.8billionorincreasing5.15%comparedto2018(IDR168.1billion).

NET PROFIT MARGINPTGintingJayaEnergyTbkreachedouttheconsolida-tionofnetprofitmarginin2019.Whilein2018,thecom-panywrote16.01%;in2019,thecompanywrote9.56%.Thisdecreasingwastheeffectoftheincreaseofcostofrevenuetowardstheassetaddition.

Meanwhile,fromthesideofHSEperformancein2019;the performance achievement of HSSE, especially intermofZeroAccident,wassucceededinbeingachievedbythetotalofsafeworkloadreached3.8millionman-hours.FUTURE PROSPECTAccordingtothedatapublishedbytheBankofIndone-siaearlierthisyear,theeconomicgrowthinIndonesiainthefuturewasestimatedbeingsupportedbyprospectsforincreasedexportandhouseholdconsumption.The economic condition in Indonesia, especially astheeffectofCovid-19spread,according to thesurveydonebyBankofIndonesiawiththeir46branchoffices,showedthatthepricesinthemarketwereundercon-trolled and low.The monitoring towards price done in April 2020showed inflationwaspossiblyaround0.18%(mtm)or2.78% (yoy).Thisestimation towards inflation inApril2020waslowerthanMarch2020,whichwasIDR2.96%(yoy) and February for 2.98% (yoy). It confirmed thatuntiltheendof2020,inflationwillbeundercontrolledandlower,whichwillbeabout3±1%.



Nilaitukarrupiahdiharapkancenderungmenguathing-gaakhirtahun2020padalevelRp.15.000perdolarAS.PenguatannilaitukarRupiahdidukungoleh4faktor:a. Secarafundamental,nilaitukarRupiahmasihun-

dervalueddidukungolehdefisittransaksiberjalanTriwulan I akan lebih rendahdari 11,5%PDBdansecara keseluruhan pada tahun 2020 akan lebihrendah dari 2% PDB. Penurunan defisit transaksiberjalan tersebut berarti bahwa kekurangan de-visaakanlebihrendahsehinggamendukungpen-guatannilaitukarrupiahkearahfundamentalnya.

b. Bank Indonesia akan selalu berada di pasar danmelakukan langkah-langkah yang diperlukan un-tukmenjagastabilitasnilaitukar.

c. Arusmodalasingdiprakirakanakanmasukke In-donesia.Secarahistorisperiode2011–2019diIn-donesia, outflow relatif kecil dalamperiode yangpendekdandiikuti dengan inflowyangbesarda-lam peeriode yang panjang. Data menunjukkanrata-rata outflow sebesar Rp.29,2 triliun dengandurasisekitar3-4bulandandiikutiinflowsebesarRp.229,1triliundengandurasisekitar21bulan.

d. Premi risiko diprakirakan akan menurun setelahpandemiCOVID-19berahir.

PosisicadangandevisaIndonesiapadaakhirApril2020sebesar127,9miliardolarAS,meningkatdibandingkandengan posisi akhir Maret 2020 sebesar 121,0 miliardolarAS,Posisicadangandevisatersebutsetaraden-ganpembiayaan7,8bulanimporatau7,5bulanimpordanpembayaranutang luar negeri pemerintah, sertaberadadiatasstandarkecukupaninternasionalsekitar3bulanimpor.BankIndonesaiamenilaicadangandevi-satersebutmampumendukungketahanansektorek-sternalsertamenjagastabilitasdanprospekekonomiyangtetapbaik.

Berkacadarifenomenatersebut,segenapmanejemenPTGintingJayaEnergiTbksenantiasamelakukanmiti-gasiusahademikeberlanjutanusahademimeraihhasilyangoptimal.

The exchange rate of Rupiah will be expected to bestrengtheneduntiltheendof2020,whichisinthelevelofIDR15.000perUSdollar.Theexchangeratestrength-eningissupportedby4factors:a. Fundamentally.TheexchangerateofRupiahisun-

dervalued. Supported by the current transactiondeficitinthequarterIwillbelowerthan11.5%PDBandfortheentireyearof2020willbelowerthan2%PDB.ThedecreasingofcurrenttransactiondeficitmeanslackofforeignexchangewillbelowersoitleadsthestrengtheningofRupiahexchangeratetoitsfundamentaldirection.

b. BankofIndonesiawillalwaysbeinthemarketanddostepsrequiredsotheexchangerateisstabilized.

c. Foreign capital flow is estimated will enter Indo-nesia.Historically,intheperiodof2011-2019inIn-donesia, theoutflowwas relatively low inashortperiodandfollowedbyahighinflowinalongpe-riod. Data showedmean of outflowwas IDR 29.2quintillionwiththedurationabout3-4monthsandthen followedby inflow IDR229.1quintillionwiththedurationabout21months.

d. Theriskpremiumisestimatedtobedecreasedaf-tertheCovid-19ends.

ThepositionofNationalForeignExchangeReserveofIndonesiaattheendofApril2020was127.9billionUSdollar, and it was increasing compared to the end ofMarch 2020, whichwas 121.0 billion US dollar. ThosepositionsofNationalForeignExchangeReserveof In-donesiaequaltoapaymentof7.8monthsofimportor7.5monthsofimportandpaymentofgovernmentfor-eigndebt,aswellasabovetheInternationalAdequacyStandardabout3monthsofimport.BankofIndonesiaestimates that those National Foreign Exchange Re-serveareabletosupportexternalsecurityandstabilityandtheeconomicprospectthatremainsgood.Takealookatthosephenomena,allBoardofDirectorofPTGintingJayaEnergiTbkalwaysdomitigationef-forts for the sake of business continuity to reach theoptimumresult.



PERKEMBANGAN PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN DI TAHUN 2019

SebagaiperusahaanPublikyangtercatatdiBursaEfekIndonesia(BEI),Perseroanberkomitmensecarapenuhuntuk menerapkan prinsip-prinsip GCG sebagai lan-dasandalammenciptakannilaitambahyangberkelan-jutanbagikepentinganparapemegangsaham,masyar-akatsecaraluas,danberbagaipemangkukepentinganlainnya(pegawai,kosumen,regulator,mitrakerjadanlain-lain) baik dalam jangka pendek maupun jangkapanjang. Tata Kelola yang dijalankan Perseroan didasari olehprinsipprinsipGCG,yaitutransparency,Accountablity,Responsibility,Independency,danfairnessyangmeru-pakan komitmen kuat bagi Perseroan untukmenjagadanmeningkatkannilaiPerusahaan(corporatevalue),mendorongpengelolaanPerusahaanyangprofesional,transparandanefesiensehinggafundamentaldandayasaingPerseroansemakinkuatdanterjagadenganbaik.

Perseroan memiliki komitmen untuk selalu mener-apkan standar tata kelola yang terbaikdengan selaluberusaha menerapkan praktik tata kelola yang baikmelalui berbagai usaha perbaikan dan peningkatansertamerujukpadastandarminimalmaupunrekomen-dasiyangharusdipenuhi.

Sesuai Peraturan OJK (POJK) No. 21/POJK.04/2015tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka,Perseroan sebagai perusahaan terbuka wajib untukmelakukanpengukuranterhadappenerapanGCGyangdilakukanmelaluipenilaian(assessment).PerseroanmelakukanpenilaianpenerapanGCGsecarakonsisten setiap tahunnya untuk mengetahui tingkatkecukupanpenerapanGCGdilingkunganPerseroan.

Peningkatan kualitas dari penerapan praktik terbaikGCGdengancaraterusmenerusdilakukanpemutakh-iran berbagai kebijakan, standar, pedoman, proseduryang disesuaikan dengan perubahan peraturan pe-rundang-undanganyangberlaku,keadaanlingkunganbisnis,danjugaperkembanganusahadankinerjaPer-seroan.

THE DEVELOPMENT OF THE APPLICATION OF CORPORATE GOVERNANCE IN 2019

AsapubliccompanythatiswritteninIndonesiaStockExchange (BEI), the company commits to apply theprinciplesofGCGasaguidelinetocreatecontinuityofadded value for the benefit of shareholders, society,andother stakeholders (staffs, customers, regulators,businesspartners,etc.)forbothshortandlongterm.

The governance run by the company is based on theprinciplesofGCG;theyaretransparency,accountabil-ity, responsibility, independence, and fairness. Thosearethestrongcommitmenttothecompanytomaintainand increase the corporate value,push the corporatemanagementprofessionally,transparent,andefficientsothecorporatefundamentalandcompetitivenessaregettingstrongerandwell-maintained.

Thiscorporatehasacommitmenttoapplythebestgov-ernancestandardandapplyitbyvariousimprovementandupgradingeffortsthatrefertominimumstandardorrecommendationtobefulfilled.

According to the regulation of OJK (PJOK) No. 21/PJOK.04/2015abouttheguidelinesofOpenCorporateGovernance.AcompanyasanopencorporateneedstomeasuretheGCGapplicationbyassessment.

The company do the assessment of GCG applicationconstantlyeveryyeartoobservethelevelofsufficiencyofGCGapplicationinthecorporateenvironment.

Thequality improvementof thebestGCGapplicationby constantly doing various regulations, standards,guidelines,procedures thatarebrought into linewiththechangesoflawandregulations,theconditionofthebusinessenvironment,andbusinessimprovementandthecompanyperformance.



PENUTUPAN Ataspencapaianyangdicapaiditahun2019,izinkanDi-reksimenyampaikanrasahormatdanterimakasihke-padadewanKomisaris,sertapemegangsahamutamaPTGintingJayaenergiTbk,Direksijugamengucapkanterimakasihataskepercayaanyangtelahdiberikanpe-megang saham. Terima kasih juga diucapkan kepadaregulator,pelanggan,pemasok,danmitrausaha,ataskerjasamayangtelahtercipta.

Kepada seluruh InsanPerseroan,Direksimenyampai-kan apresiasi setinggi-tingginya atas kerja keras yangtelahditunjukkanbaikdidaerahoperasidandikantorpusat. Marilah kita kita tetapmeneguhkan semangatjangan kendor, dan terus mengoptimalkan kemamp-uannya menjadi fondasi bagi perseroan untuk dapattumbuhdimasayangakandatang.

CLOSINGFortheachievementreachedin2019;letus,TheBoardof Directors, deliver our respect and gratitude to theboardofcommissioners,andthemainshareholdersofPTGintingJayaEnergiTbk.TheBoardofDirectorsalsoextendsgratitudeforthetrustgivenbythesharehold-ers;aswellasfortheregulators,customers,suppliers,andcollaboratorsforthegoodcooperation.

ForallthemembersofCorporate,theBoardofDirectordeliver thehighest appreciation for thehardwork, inbothoperationalareasandcentraloffice.Letusworkuptheinitiative,andoptimizeourabilitytobeafoun-dationforthecorporatetogrowinthefuture.

Palembang,25Agustus,2020Palembang,August25,2020

AtasnamaDewanDireksi,OnBehalfofBoardofDirectors

Direktur UtamaPresidentDirector



Kegiatan Usaha Utama Core Business

Prospectus

ProspektusPT. Ginting Jaya Energi Tbk.

Bergerak dalam bidang jasa penunjang ke-giatan operasional kerja ulang sumur danperawatansumurminyakdangas(Rig Work Over and Well Service for Enhance Oil Recov-ery /WOWS)

Kantor Pusat / MainOffice:Jl.TanjungApi-ApiKM8Kel.Gasing,Kec.TalangKelapaKabupatenBanyuasin30961

Kantor Operasional / OperationalOffice:Jl.PunaiNo88B,RT026,RW006KelDuku,KecIlirTimurTigaPalembang–SumateraSelatan

Telp:0711-5735399Faksimili:0711-5733920Email:[email protected]:www.gj-energi.co.id

ProvidesupportingservicesforRigWorkOver and Well Service (WOWS) for En-hanceOilRecovery.



OTORITAS JASA KEUANGAN (“OJK”)TIDAKMEMBERIKANPERNYATAANMENYETUJUI ATAUTIDAKMENYETUJUIEFEKINI,TIDAKJUGAMEN-YATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN ISIPROSPEKTUS INI. SETIAP PERNYATAAN YANGBERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL TERSEBUTADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM.PROSPEKTUSINIPENTINGDANPERLUMENDAP-AT PERHATIAN SEGERA. APABILA TERDAPATKERAGUANPADATINDAKANYANGAKANDIAM-BIL, SEBAIKNYA BERKONSULTASI DENGAN PI-HAKYANGKOMPETEN.

PT GINTING JAYA ENERGI TBK (“PERSEROAN”)DAN PARA PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEKBERTANGGUNGJAWABSEPENUHNYAATASKE-BENARAN SEMUA INFORMASI, FAKTA, DATA,ATAU LAPORAN DAN KEJUJURAN PENDAPATYANGTERCANTUMDALAMPROSPEKTUSINI.

SAHAM-SAHAM YANG DITAWARKAN INI SELURUH-NYA AKAN DICATATKAN PADA PT BURSA EFEK IN-DONESIA (“BEI”).

TanggalEfektifEffectiveDate

MasaPenawaranUmumPublicOffering

TanggalPenjatahanDateofAllotment

TanggalDistribusiSahamSecaraElektronikDateofElectronicShareDistribution

TanggalPengembalianUangPesananDateofRefundOrder

TanggalPencatatanpadaBursaEfekIndonesiaListingDateontheIndonesiaStockExchange

31Oktober2019October31st2019

01dan04November2019November1st and 4th 2019

05-06November2019November5th-6th 2019

07November2019November7th 2019



THE FINANCIAL SERVICES AUTHORITY(“OJK”)NEITHERDISAGREENORAGREETOTHESESECURITIES,ALSODOESNOTSTATE THE TRUTH OR ADEQUACY OFTHE CONTENTS OF THIS PROSPECTUS.ANY CONTRADICTING STATEMENT ISUNLAWFUL. THIS PROSPECTUS IS IM-PORTANT AND REQUIRES IMMEDIATEATTENTION.WHENONEISCONFUSEDINTAKING ACTION, CONSULTATION WITHCOMPETENTPARTYISREQUIRED.

PT GINTING JAYA ENERGI TBK (“THECOMPANY”) AND THE SHARE ISSUEGUARANTEEARESOLELYRESPONSIBLEFORTHETRUTHOFALL INFORMATION,FACTS, DATA, OR REPORT AND FAIROPINIONSTATEDINTHISPROSPECTUS.

ALLOF THE SHARESOFFEREDWILL BELISTEDATINDONESIASTOCKEXCHANGE(IDX).



PENAWARANUMUMPERDANASAHAM

Sebesar750.000.000(tujuhratuslimapuluhjuta)lem-bar saham biasa atas nama yang merupakan sahambaruPerseroandengannilainominalRp100(seratusRu-piah)setiapsahamyangmewakilisebesar30,29%(tigapuluh koma dua sembilan persen) darimodal ditem-patkan dan disetor penuh dalam Perseroan setelahPenawaran Umum Perdana, yang ditawarkankepadaMasyarakat denganHargaPenawaranRp 450,- setiapsahamyangharusdibayarpenuhpadasaatmengaju-kan Formulir Pemesanan Pembelian Saham (”FPPS”).JumlahPenawaranUmumsecarakeseluruhansebesarRp337.500.000.000,-.

Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang SahamDiluarRapatUmumPemegangSahamPTGintingJayaEnergiNo. 33, dibuat dihadapan Ir.NanetteCahyanieHandari Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta Sela-tan, yang telah mendapat persetujuan dari MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia Republik IndonesiaNo.AHU-0017596.AH.01.02Tahun2019 tanggal 29Ma-ret2019dantelahdidaftarkandalamDaftarPerseroanNo. AHU-0053288.AH.01.11.2019 Tahun 2019 tanggal29Maret 2019 Jo Akta Berita Acara RapatUmumPe-megangSahamLuarBiasaNomor01tanggal1Agustus2019 dibuat di hadapan Ir. Nanette CahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotarisdiJakartaSelatan,yangtelahdiberitahukankepadaMenteriHukumdanHakAsasiManusiasebagaimanaternyatadalamSuratPenerimaanPemberitahuan Perubahan Data Perseroan PT Gint-ing Jaya Energi Tbk Nomor AHU.AH.01.03.03.0311850tanggal 12 Agustus 2019dan Surat PenerimaanPem-beritahuanPerubahanDataPerseroanPTGintingJayaEnergi Tbk Nomor AHU.AH.01.03.0311851 tanggal 12Agustus2019dantelahdidaftarkandalamDaftarPerse-roanNomorAHU-013488.AH.01.11Tahun2019tanggal12 Agustus 2019.

SeluruhpemegangsahamPerseroanmemilikihakyangsama dan sederajat dalam segala hal dengan sahamlainnya dari Perseroan yang telah ditempatkan dandisetorpenuh, sesuaidenganUndang-UndangNo. 40tahun2007tanggal16Agustus2007tentangPerseroanTerbatas(“UUPT”)

INITIAL PUBLIC OFFERING

750,000,000(sevenhundredandfiftymillion)commonstocks to theCorporationwithanominal valueofRp100(onehundredRupiah)persharerepresent30.29%(thirtypointtwentyninepercent)ofthefullysubmittedandpaidcapital totheCorporationafter InitialPublicOffering,offeredtothePublicatRp.450,-persharethatmustbepaidinfullaftersubmittingSharePurchaseOr-derForm(“FPPS”).ThetotalamountofPublicOfferingisIDR337,500,000,000.

Statement of Decision of Shareholders Outside theShareholders GeneralMeeting of PT Ginting Jaya En-ergiNo.33,madebeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito, S.H.,Notary in South Jakartawho is ap-provedbytheMinisterofLawandHumanRightsoftheRepublic of Indonesia as No.AHU-0017596.AH.01.02/2019onMarch29th2019whoseCorporationhadbeenregisteredasNo.AHU-0053288.AH.01.11.2019/2019onMarch29th2019JoDeedofMinutesofExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders Number 01 datedAugust1st2019drawnupbeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,SH,NotaryinSouthJakarta,whowasnotifiedtotheMinisterofLawandHumanRightsas stated in the Letter of Informing Changes to Cor-porationData of PTGinting Jaya Energi TbkNo.AHU.AH.01.03.03.0311850datedAugust12th2019andLetterof InformingChanges toCorporationDataofPTGint-ing Jaya Energi Tbk No.AHU.AH.01.03.0311851 datedAugust12th2019andhasbeenregisteredtoIndonesiaCorporation Registration No.AHU-013488.AH.01.11/2019datedAugust12th2019.

AllshareholdersoftheCorporationisentitledtoequalrightsinallrespectstoothersharesoftheCorporationthathavebeenissuedandfullypaid,inaccordancewithLaw No.40/ 2007 dated August 16th 2007 on LimitedCorporation(LawonLimitedCorporation/UUPT).



ParaPenjaminPelaksanaEmisiEfekdanParaPenjaminEmisiEfekyangnamanyatercantumdibawahinimen-jamin dengan kesanggupan penuh (full commitment)terhadapsisaSahamYangDitawarkanyangtidakdipe-san dalam Penawaran Umum Perdana Saham Perse-roan.

RISIKOUTAMAYANGDIHADAPIPERSEROANADALAHRISIKOOPERASIONAL.KETERANGANSELENGKAPNYAMENGENAIFAKTORRISIKODAPATDILIHATPADABABVIIPROSPEKTUSINI.THECOMPANYMAYBESUBJECTTOOPERATIONALRISK.THERISKFACTORSAREEXPLAINEDFURTHERINCHAP-TERVIIOFTHISPROSPECTUS.

RISIKOTERKAITDENGANKEPEMILIKANATASSAHAMPERSEROANYAITUTIDAKLIKUIDNYASAHAMYANGDITAWARKANPADAPENAWARANUMUMPERDANASAHAMINI.RISIKOTERKAITINVESTASIPADASAHAMPERSEROANSELENGKAPNYADICANTUMKANPADABABVIIDIDALAMPROSPEKTUSINI.RISKASSOCIATEDWITHOWNERSHIPOFTHECOMPANY’SSHARESMEANSUNLIQUIDITYOFTHESHARESOF-FEREDATTHISINITIALPUBLICOFFERING.DETAILSONTHEINVESTMENTRISKSISEXPLAINEDINCHAPTERVIIOFTHISPROSPECTUS.

PERSEROANTIDAKMENERBITKANSURATKOLEKTIFSAHAMDALAMPENAWARANUMUMINI,TETAPISAHAMSA-HAMTERSEBUTAKANDIDISTRIBUSIKANSECARAELEKTRONIKYANGAKANDIADMINISTRASIKANDALAMPENITIPANKOLEKTIFPTKUSTODIANSENTRALEFEKINDONESIA(“KSEI”)THECOMPANYDOESNOT ISSUEANYCOLLECTIVELETTEROFSHARESFORTHIS INITIALPUBLICOFFERING.THESHARESWILLBEELECTRONICALLYDISTRIBUTEDANDADMINISTRATEDINCOLLECTIVEDEPOSITIONOFPT.KUSTODIANSENTRALEFEKINDONESIA(“KSEI”).

PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEK THE MANAGING UNDERWITER

PENJAMIN EMISI EFEK THE UNDERWRITERS

TheUnderwritersandUnderwriterswhosenamesarelistedbelowhavemadefullcommitmenttotheremain-ingSharesOfferedthatwerenotorderedintheCorpo-ration’sInitialPublicOffering.

PT. JASA UTAMA CAPITAL SEKURITAS

PT.IndosuryaBersinarSekuritas PT.NHKorindoSekuritasIndonesia

ProspektusiniditerbitkandiJakartapadatanggal1November2019ThisProspectuswasissuedinJakartadatedNovember1st2019

PT.PhilipSekuritasIndonesia

PT. MNC SEKURITAS



PTGinting Jaya Energi Tbk. (selanjutnya dalamPros-pektus ini disebut “Perseroan”) telah menyampai-kan Pernyataan Pendaftaran Emisi Efek sehubungandengan Penawaran Umum ini kepada Ketua OtoritasJasa Keuangan (OJK) dengan surat No. 011/GJE-TBK/VIII/2019 tertanggal 16 Agustus 2019 sesuai denganpersyaratan yang ditetapkan dalam Undang-UndangRepublik Indonesia No.8 Tahun 1995 tentang PasarModal, sebagaimanadimuatdalamLembaranNegaraRepublikIndonesiaNo.64tahun1995,TambahanLem-baranNegaraNo.3608danperaturanpelaksanaannyaberikutsegalaperubahannya(“UUPM”).

Perseroanmerencanakanuntukmencatatkansahamn-yapadaPTBursaEfekIndonesia(“BEI”)sesuaidenganPersetujuan Prinsip Pencatatan Efek Bersifat Ekuitastanggal17September2019denganSuratNo.S-05545/BEI.PP3/09-2019 yang dibuat antara Perseroan den-gan BEI. Apabila syarat-syarat pencatatan Saham diBEItidakterpenuhi,makaPenawaranUmumPerdanabatal demi hukum dan pembayaran pesanan Sahamtersebut wajib dikembalikan kepada para pemesansesuaiketentuanketentuandalamPerjanjianPenjami-nanEmisiEfekdandanPeraturanNo.IX.A.2.

Perseroan, Para Penjamin Pelaksana Emisi Efek ser-ta Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal da-lam rangkaPenawaranUmum inibertanggung jawabsepenuhnya atas kebenaran semua data dan kejuju-ranpendapat,keteranganataulaporanyangdisajikandalamProspektus ini sesuai dengan bidang tugasnyamasing-masingberdasarkanketentuanyangberlakudiNegaraRepublikIndonesiasertakodeetik,norma,danstandarprofesinyamasing-masing.

SehubungandenganPenawaranUmum ini, setiappi-hakyangterafiliasidilarangmemberikanketeranganataupernyataanmengenaidatayangtidakdiungkap-kandalamProspektustanpapersetujuantertulisdari Perseroan dan Para Penjamin Pelaksana EmisiEfek.

PT.GintingJayaEnergiTbk.(hereinafterreferredtointhisProspectusas“theCorporate”)hassubmittedReg-istration Statement onSecurity Issuanceprior to thisInitialPublicOfferingtotheChairmanoftheFinancialServices Authority (OJK) by letter No.011/ GJE-TBK/VIII/2019datedAugust16th2019inaccordancetotherequirementsoftheLawNo.8/1995onCapitalMarket,ascontainedintheStateGazetteoftheRepublicofIn-donesiaNo.64/1995,SupplementtotheStateGazetteNo.3608anditsimplementingregulationsandamend-ments(“UUPM”).

TheCorporationwill soon list its shares on the Indo-nesia Stock Exchange (“IDX”) in accordance with theApproval In-Principle forEquitySecuritiesListingdat-ed September 17th 2019 on Letter No.S-05545/ BEI.PP3/09-2019signedbytheCorporationandIDX.IftheconditionsforstocklistingontheIDXarenotfulfilled,the InitialPublicOffering isnullifiedandvoidandthepaymentfortheShareflowmustbereturnedtotheor-deringpartiesinaccordancewiththeprovisionsoftheUnderwritingAgreementandRegulationNo.IX.A.2.

TheCorporation,UnderwritersandCapitalMarketSup-porting Institutions and Professionals related to thisPublicOfferingare responsible for theaccuracyof alldataandfairopinion,statementorreportpresentedinthisProspectusinaccordancetotheirrespectiveareasofresponsibilitybasedontheapplicableprovisionsoftheRepublicofIndonesiaandrespectivecodeofethics,normsorprofessionalstandards.

AllpartiesaffiliatedtothisPublicOfferingisprohibitedfromprovidinganyinformationorstatementregardingundisclosed data contract in the Prospectus withoutwritten consent givenby theCorporation andUnder-writers.



Para Penjamin Pelaksana Emisi Efek, Para PenjaminPelaksana Emisi Efek serta Lembaga dan Profesi Pe-nunjangPasarModaldengantegasmenyatakanbukanmerupakan pihak terafiliasi dengan Perseroan, baiksecaralangsungmaupuntidaklangsung,sebagaimanadidefenisikandalamUndangUndangPasarModal.Se-lanjutnyapenjelasanmengenaihubunganafiliasidapatdilihatpadaBabXIIItentangPenjaminanEmisiEfekdanBabXIVtentangLembagadanProfesiPenunjangPasarModalSertaPihakLain.

The Underwriters and Capital Market Supporting In-stitutionsandProfessionalsconfirmthat theyarenotaffiliatedwiththeCorporation,neitherdirectlynorin-directly, asdefined in LawonCapitalMarket. FurtherexplanationregardingaffiliationcanbeseeninChapterXIIIonUnderwritingandChapterXIVonCapitalMarketSupporting Institutions and Professionals and OtherParties.

PENAWARANUMUM INITIDAKDIDAFTARKANBERDASARKANUNDANG-UNDANG/PERATURANLAINSELAINYANGBERLAKUDIREPUBLIKINDONESIA.BARANGSIAPADILUARWILAYAHREPUBLIKINDONESIAMENERIMAPROSPEK-TUSINI,MAKAPROSPEKTUSINITIDAKDIMAKSUDKANSEBAGAIDOKUMENPENAWARANUNTUKMEMBELISAHAMKECUALIBILAPENAWARANDANPEMBELIANSAHAMTERSEBUTTIDAKBERTENTANGANATAUBUKANMERUPAKANPELANGGARAN TERHADAP PERATURAN PERUNDANGUNDANGAN SERTA KETENTUAN-KETENTUAN BURSA EFEKYANGBERLAKUDINEGARATERSEBUTATAUYURISDIKSIDILUARREPUBLIKINDONESIATERSEBUT.THISPUBLICOFFERINGISNOTREGISTEREDUNDERANYLAWS/REGULATIONSOTHERTHANTHOSEAPPLIEDINTHEREPUBLICOFINDONESIA.FORANYONEOUTSIDETHETERRITORYOFTHEREPUBLICOFINDONESIAUPONRECEIVINGTHISPROSPECTUS,THENTHISPROSPECTUSISNOTINTENDEDASADOCUMENTOFOFFERTOPURCHASESHAREUNLESSTHESHAREOFFERINGANDPURCHASEARENOTINCONFLICTWITHORNOTABREACHOFTHELAWSANDPROVISIONSOFTHESECURITIESEXCHANGEORJURISDICTIONOUTSIDETHEREPUBLICOFINDONESIA.

PERSEROANTELAHMENGUNGKAPKANSEMUA INFORMASIMATERIALYANGWAJIBDIKETAHUIOLEHPUBLIKDANTIDAKTERDAPATLAGIINFORMASIMATERIALYANGBELUMDIUNGKAPKANSEHINGGATIDAKMENYESATKANPUBLIK.THECORPORATIONHASDISCLOSEDALLNECESSARYMATERIALINFORMATIONTOTHEPUBLIC,ANDTHEREISNOOTHERUNDISCLOSEDMATERIALINFORMATIONREQUIREDTOBESHAREDTOTHEPUBLIC.



Definitions, Terms and Abbreviatons

Definisi, Istilah dan Singkatan

Addendum Perjanjian Penjaminan Emisi Efek Berarti perubahan-perubahan dan/atau penamba-han-penambahan dan/atau pembaharuan-pembahar-uanterhadapPerjanjianPenjaminanEmisiEfek

AfiliasiPihak-pihaksebagaimanadimaksuddalampasal1an-gka1UUPM,yaitu:a. hubungan keluarga karena perkawinan dan

keturunansampaiderajatkedua,baiksecarahori-zontalmaupunvertikal;

b. hubunganantara satupihakdenganpegawai, di-rekturataukomisarisdaripihaktersebut.

c. hubunganantara2 (dua)perusahaandimana ter-dapat1 (satu)atau lebihanggotadireksiatauko-misarisyangsama;

d. hubunganantaraperusahaandengansuatupihak,baiklangsungmaupuntidaklangsung,mengenda-likanataudikendalikanolehperusahaantersebut;

e. hubunganantara2 (dua)perusahaanyangdiken-dalikan, baik langsung maupun tidak langsung,olehpihakyangsama;atau

f. hubungan antara perusahaan dan pemegang sa-hamutama.

Agen PenjualanPihak yang membantu menjual saham dalam Pena-waranUmumPerdana Sahambaik yang dilakukan didalamataudiluarnegeri.

BAEBiro Administrasi Efek, yaitu PT BSR Indonesia,berkedudukan di Jakarta sebagai perusahaan yangditunjukolehPerseroanuntukmelaksanakanadminis-trasisahamdalamrangkaPenawaranUmum.

Bapepam-LKBadan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Ke-uangan yang merupakan penggabungan dari Ba-pepam dan Direktorat Jendral Lembaga Keuangan,

Addendum to Underwriting AgreementChangesand/oradditionsand/orupdatestotheUn-derwritingAgreement.

AffiliatesPartiesasreferredtoinarticle1number1oftheInvest-mentLaw(UUPM),i.e.:a. Familyrelationshipduetomarriageandsecondde-

greerelative,bothhorizontallyandvertically;b. Relationship between a party and its employees,

directororcommissioner.c. Relationshipbetween2(two)companiesinwith1

(one)ormoremembersofsimilarboardofdirectororcommissioner;

d. Relationship between a Corporation and a party,either directly or indirectly, in which party takescontroloforbeingcontrolledbytheCorporation;

e. Relationshipbetween2 (two) companies that arecontrolled,eitherdirectlyorindirectly,bythesameparty;or

f. Relationship between Corporation and majorshareholders.

Sales AgentThepartieswhohelpsellingtheshareandstocksintheFirstPublicOfferingbothinthedomesticoroverseas.

BAEBiro Administrasi Efek (Securities Administration Bu-reau)namedPTBSRIndonesia,aJakarta-basedCorpo-rationappointedbytheCorporationtocarryoutshareadministrationrelatedtoPublicOffering.

Bapepam-LKCapital Market and Financial Institutions SupervisoryAgency as the integration body of CapitalMarket Su-



sebagaimanadimaksuddalamPeraturanPresidenNo.62Tahun2005danKMKNo.606/KMK.01/2005tanggal31 Desember 2005 tentangOrganisasi dan Tata KerjaBapepamdanLK jo.PeraturanMenteriKeuanganNo.184/PMK.01/2014tanggal11Oktober2014tentangOr-ganisasi dan Tata Kerja Kementerian Keuangan, atauparapengganti danpenerimahakdan kewajibannya.Pertanggal31Desember2016,fungsiBapepamdanLKtelahberalihmenjadiOJK.

BEI atau Bursa EfekBursa Efek Indonesia, suatu perusahaan terbatasyang didirikan berdasarkan hukum Indonesia danberkedudukandiJakarta(ataupenggantiataupenerushaknya),merupakan bursa efek sebagaimana didefin-isikandalamPasal1angka4UUPM,dimanasaham-sa-hamPerseroanakandicatatkan.

BNSPBadanNasionalSertifikasiProfesi.

CAGRCompounded Annual Growth Rate, atau tingkat per-tumbuhanmajemukpertahun.

DPPSDaftar Permohonan Pemesanan Saham yakni daftaryangmemuatnama-namapemesanSahamYangDita-warkandanjumlahyangditawarkanyangdisusunber-dasarkanFPPSyangdibuatolehmasing-masingPenja-minEmisiEfek.

DPSDaftarPemegangSahamyaitudaftaryangdikeluarkanolehBAE yangmemuat keterangan tentangkepemili-kansahamdalamPerseroan.

pervisoryAgencyandDirectorateGeneralofFinancialInstitutions, as mentioned in Presidential decree No.62/ 2005 and Ministerial Decree of Finance No. 606/KMK.01/2005datedDecember31st2005onOrganiza-tionandWorkingProcedureofBapepam-LKjo.Regu-lationoftheMinisterofFinanceNo.184/PMK.01/2014datedOctober11th2014onOrganizationandWorkingProcedureofMinistryofFinance,orthesuccessorsandrecipientsoftheirrightsandobligations.SinceDecem-ber31st2016,Bapepam-LKhasswitchedfunctionstoOJKIndonesian Stock Exchange (IDX)limitedliabilityCorporationestablishedbasedonIndo-nesianlawandlocatedinJakarta.ThestockexchangeisdefinedinArticle1number4oftheInvestmentLaw(UUPM),wheretheCorporation’sshareswillbelisted.

BNSPBadanNasionalSertifikasiProfesi(NationalAgencyforProfessionalCertification).

CAGRCompoundedAnnualGrowthRate.

DPPSList of Share Purchase Applications (Daftar Permoho-nan Pemesanan Saham) containing names of sharesubscribers and the amount offered. The list is com-piledbasedontheFPPSmadebyeachUnderwriter.

DPSList of Shareholders issued by Biro Administrasi Efek(BAE/SecuritiesAdministrationBureau)whichcontainsinformationonshareownershipintheCorporation.



EfektifTerpenuhinyaseluruhtatacaradanpersyaratanPern-yataanPendaftaransesuaidenganketentuanangka4hurufaPeraturanOJKNo.IX.A.2tahun2009,yaitu:1.Atasdasarlewatnyawaktu,yakni:a. 45 (empat puluh lima) hari sejak tanggal Pern-

yataan Pendaftaran diterima OJK secara leng-kap, yaitu telah mencakup seluruh kriteria yangditetapkan dalam peraturan yang terkait denganPernyataanPendaftarandalamrangkaPenawaranUmum Perdana dan peraturan terkait denganPenawaranUmumPerdana;atau

b. 45 (empat puluh lima) hari sejak tanggal peruba-han terakhir yang disampaikan Perseroan atauyangdimintaOJKdipenuhi;atau

2.AtasdasarPernyataanEfektifdariOJKbahwatidakadalagiperubahandan/atautambahaninformasilebihlanjutyangdiperlukan.

Emisi EfekTindakan Perseroan untuk menawarkan Saham yangDitawarkan kepada Masyarakat melalui PenawaranUmumPerdanaSahampadapasarperdanagunadicat-atkandandiperdangkandiBursaEfek.

FKPSFormulir Konfirmasi Penjatahan Saham, berarti for-mulir yang merupakan konfirmasi hasil penjatahanatasnamapemesan sebagai tandabukti kepemilikansahamdipasarperdana.

FPPSFormulirPemesananPembelianSahamYangDitawar-kan yang disediakan oleh Perseroan bersama-samadenganPenjaminPelaksanaEmisiEfekyangharusdii-si,ditandatanganidandiajukandalamrangkap5(lima)olehcalonpembelikepadaPenjaminEmisiEfek.

Harga PenawaranHargaatassetiapSahamYangDitawarkandalamPena-waranUmumyaituRp450,-(empatratuslimapuluhRu-piah)setiapsaham.

EffectiveFulfillmentofallproceduresandrequirementsfortheRegistrationStatementinaccordancewithOJKRegula-tionNo.IX.A.2/2009number4lettera,i.e.:1. Onthebasisofthepassageoftime,i.e.:a. 45(fortyfive)dayssinceOJKreceivedthecomplete

statementdate,whichwhichincludesallthecrite-riastipulatedintheregulationsrelatedtotheReg-istration Statement for Initial PublicOffering andregulationsrelatedtoInitialPublicOffering;or

b. 45 (fourty five) days since the date of the lastamendment submitted by the Corporation or re-questedbyOJKtobefulfilled;or

2. On the basis of an Effective Statement fromOJKthatno further changesand / or additional infor-mationarerequired.

Share IssueTheCorporation’sactionofofferingSharestothePub-licthroughInitialPublicOfferingtobelistedandtradedontheStockExchange.

FKPSShare Allotment Confirmation Form (Formulir Konfir-masiPenjatahanSaham/FKPS),a formconfirmingal-lotmentresultonbehalfofthesubscriberasaproofofshareownershipafterPublicOffering.

FPPSSharePurchaseOrderForm(FormulirPemesananPem-belianSaham/FPPS)oftheOfferedSharesprovidedbytheCorporationandtheUnderwriterthatmustbefilledout,signedandsubmittedin5(five)copiesbyprospec-tivebuyertotheUnderwriter.

Bid PriceThe price for each share offered during Public Offer-ing,namelyIDR450(fourhundredandfiftyRupiah)pershare.



Hari BursaHaridimanaBEImelakukanaktivitastransaksiperda-ganganefek,darihariSeninsampaidenganJumat,ke-cualihariliburnasional,yangditetapkansewaktu-wak-tuolehPemerintahRepublik IndonesiadanharikerjabiasayangkarenasuatukeadaantertentuditetapkanolehBEIsebagaibukanharikerja.

Hari KalenderSetiapharidalam1(satu)tahunsesuaidengankalenderGregoriantanpakecuali,termasukhariSabtu,Minggudanhari liburnasionalyangditetapkansewaktu-wak-tuolehPemerintahRepublik IndonesiadanHariKerjabiasayangkarenasuatukeadaantertentuditetapkanoleh Pemerintah Republik Indonesia sebagai bukanHariKerjabiasa.

Hari KerjaHari kerja pada umumnya tidak termasuk hari SabtudanMinggusertahariyangditetapkanolehPemerintahRepublikIndonesiasebagaihariliburnasional.

KemenkumhamKementerianHukumdanHakAsasiManusiaRepublikIndonesia (dahulu bernama Departemen Hukum danHakAsasiManusia)

Konfirmasi tertulisSuratkonfirmasiyangdikeluarkanolehKustodianSen-tralEfekIndonesiadan/atauBankKustodiandan/atauPerusahaanefekuntukkepentinganPemegangReken-ing di pasar sekunder.

KSEISingkatandariKustodianSentralEfekIndonesia,yangbertugas mengadministrasikan penyimpanan Efekberdasarkan Perjanjian Pendaftaran Efek pada Peni-tipanKolektif, yangdiselenggarakanolehPTKustodi-an Sentral Efek Indonesia, suatu Perseroan terbatasberkedudukandiJakarta.

Exchange DaysDays on which the IDX conducts securities tradingtransaction activities, from Monday to Friday, exceptfornationalholidays,whicharedeterminedfromtimetotimebytheGovernmentoftheRepublicof Indone-siaandnormalWorkingDayswhichduetocertaincir-cumstancesaredeterminedbytheIDXasnotexchangedays.

Calendar DaysEverydayin1(one)yearaccordingtotheGregoriancal-endarwithoutexception,includingSaturdays,SundaysandnationalholidayswhicharedeterminedfromtimetotimebytheGovernmentoftheRepublicofIndonesiaandnormalworkingdayswhichduetocertaincircum-stancesaredeterminedbytheGovernmentoftheRe-publicofIndonesiaasnotWorkingDays.

Working DaysWorkingdaysingeneraldonotincludeSaturdaysandSundaysanddaysdesignatedbytheGovernmentoftheRepublicofIndonesiaasnationalholidays.

KemenkumhamMinistryofLawandHumanRightsoftheRepublicofIn-donesia,formerlyknownastheDepartmentofLawandHumanRights.

Written ConfirmationA confirmation letter issued by the Indonesia CentralSecuritiesDepository (KustodianSentralEfek Indone-sia/KSEI)and/orsecuritiesCorporationforthebenefitofAccountHoldersinthesecondarymarket.

KSEITheIndonesiaCentralSecuritiesDepository(KustodianSentralEfekIndonesia/KSEI,inchargeofadministeringsecuritiesdepositorybasedontheSecuritiesRegistra-tionAgreementinCollectiveCustody,whichisheldbyPT.KustodianSentralEfekIndonesia,alimitedliabilityCorporationdomiciledinJakarta.



Manajer PenjatahanPihak yang melaksanakan penjatahan sesuai denganPeraturan No. IX.A.7, yang dalam Penawaran UmumPerdana ini dilakukanolehPenjaminPelaksanaEmisiEfek,yaituPTMNCSekuritas.

Masa Penawaran UmumJangka waktu untuk pemesanan saham yang dapatdilakukanolehmasyarakatdenganmengajukanFPPSkepadaPenjaminPelaksanaEmisiEfek,ParaPenjaminEmisi Efek dan/atau Agen Penjualan sebagaimana di-tentukandalamProspektusdanFPPS.

MasyarakatPeroranganbaikWargaNegaraIndonesiamaupunWar-ga Negara Asing dan/atau badan hukum, baik badanhukum Indonesia maupun badan hukum asing, baikyangbertempattinggalatauberkedudukanhukumdiIndonesiaataupundiluarnegeri.

MenkumhamMenteriHukumdanHakAsasiManusiaRepublikIndo-nesia.

OJKOtoritas Jasa Keuangan, yang selanjutnya disingkatOJK,adalahlembagayangindependendanbebasdaricampurtanganpihaklain,yangmempunyaifungsi,tu-gas,danwewenangpengaturan,pengawasan,pemer-iksaan,danpenyidikansebagaimanadimaksuddalamUndang-Undang No. 21 Tahun 2011 Tentang OtoritasJasaKeuangan(“UUOJK”).

Pasar PerdanaPenawaran dan penjualan Saham yang DitawarkanPerseroankepadaMasyarakatselamaMasaPenawaransebelumSahamYangDitawarkan tersebutdicatatkanpadaBursaEfek.

Pasar SekunderPerdagangansahampadaBEIsetelahTanggalPencat-atan.

Allotment ManagerThepartywhocarriesoutallotmentinaccordancewiththeRulesNo.IX.A.7,whichinthisInitialPublicOfferingisconductedbytheManagingUnderwriter,namelyPT.MNCSekuritas..

Public OfferingPeriod:TheperiodforwhichsharescanbeorderedbythepublicbysubmittingFPPStotheManagingUnder-writer,Underwritersand/orSalesAgentasspecifiedintheProspectusandFPPS.

PublicIndividuals(Indonesianorforeigner),legalentity(Indo-nesianorforeignlegalentity),eitherresidingorhavinglegaldomicileinIndonesiaorabroad.

MenkumhamMinisterofLawandHumanRightsoftheRepublicofIn-donesia.

OJKFinancial Service Authority (Otoritas Jasa Keuangan,hereinafterabbreviatedasOJK) isan independent in-stitution, free from interference;which function,dutyandauthorityaretoregulate,supervise,examineandinvestigatefinancialservicesasreferredtoinLawNo.21/2011onFinancialServicesAuthority(“OJKLaw”).

Initial OfferingCorporation shares offering and selling to the Publicduring Offering Period before the Offered Shares arelistedontheStockExchange

Secondary MarketStocktradingontheIDXafterListingDate.



Pemegang RekeningPihakyangnamanyatercatatsebagaipemilikRekeningEfek dan/ atau subRekening Efek di KSEI yangdapatmerupakanPerusahaanEfekdan/ataupihaklainyangdisetujuiolehKSEIdenganmemperhatikanperaturanperundang-undangan yang berlaku di bidang PasarModaldanperaturanKSEI.

Pemegang SahamMasyarakat yang memiliki manfaat atas saham yangdisimpandandiadministrasikandalam:• DaftarPemegangSahamPerseroan;• RekeningEfekpadaKSEI;atau• RekeningEfekpadaKSEImelaluiPerusahaanEfek

Penawaran Awal (bookbuilding)Penawaran Awal adalah ajakan baik secara langsungmaupun tidak langsung dengan menggunakan Pros-pektusAwalyangantaralainbertujuanuntukmengeta-huiminatcalonpembeliatasefekyangakanditawar-kandan/atauperkiraanhargapenawaran efek sesuaidenganPOJKNo.23/POJK.04/2017dandenganmem-perhatikanPeraturanNo.IX.A.2.

Penawaran UmumKegiatanpenawaranefekyangdilakukanPerseroanke-padaMasyarakatsesuaidenganketentuanUUPMdanketentuanlainyangberlaku.

Penitipan Kolektif Jasa penitipan atas efek yang dimiliki bersama olehlebihdarisatupihakyangkepentingannyadiwakiliolehKustodian,sebagaimanadimaksuddalamUUPM.

Penjamin Emisi EfekPihak-pihakyangmembuatkontrakdenganPerseroanuntukmelakukanPenawaranUmumSahamatasnamaPerseroan dan melakukan pembayaran hasil Pena-waranUmumkepadaPerseroanberdasarkanPerjanji-anPenjaminanEmisiEfek,melaluiPenjaminPelaksanaEmisiEfek.

Account HolderThe party whose name is registered as the owner ofSecuritiesAccountand/orSubSecuritiesAccounts inKSEIwhichmayconstituteSecuritiesCorporationand/or other parties approved by KSEI according to lawsandregulations in theCapitalMarketsectorandKSEIregulations.

Shareholder Publicwhombenefitedfromtheshareshesaves,andadministeredin:• ListofCorporation’sShareholders;• KSEISecuritiesAccount;or• KSEISecuritiesAccountthroughSecuritiesCorpo-

ration.

BookbuildingInitialOfferasaninvitation,eitherdirectlyorindirectly,byusingthePreliminaryProspectustolearntheinter-estofprospectivebuyeronthesecuritiestobeofferedand/ortheestimatedpriceforsecuritiesofferinginac-cordancewithOJKRegulations(POJK)No.23/POJK.04/2017andRegulationNo.IX.A.2.

Public OfferingSecuritiesofferingactivityconductedbytheCorpora-tion to the community in accordance with the provi-sions of the CapitalMarket Law and other applicableprovisions.

Collective CustodyCustodianservicesforsecuritiesownedjointlybymorethan one parties whose interests are represented bytheCustodian,asreferredtoinCapitalMarketLaw.

UnderwritersThepartiesincontractwiththeCorporationtoconductPublicOfferingofCorporation’ssharesonbehalfoftheCorporationandpaytheproceedsfromthePublicOf-feringtotheCorporationbasedonUnderwritingAgree-ment,throughanUnderwriter.



Penjamin Pelaksana Emisi EfekPihak-pihakyangakanbertanggungjawabataspenye-lenggaraanPenawaranUmum,yangdalamhal inibe-rartiPTMNCSekuritas;PerseroanTerbatasyangdidi-rikan berdasarkan hukumNegara Republik Indonesiadan berkedudukan di Jakarta, sesuai dengan syarat-syaratdanketentuan-ketentuanPerjanjianPenjaminanEmisiEfek.

Perjanjian Penjaminan Emisi EfekAkta Perjanjian Penjaminan Emisi Efek PenawaranUmumPerseroanNo.33tanggal15Agustus2019,yangdiubahdenganAktaAddendumIPerjanjianPenjaminanEmisiEfekPenawaranUmumNo.13tanggal9Septem-ber2019danAktaAddendumIIPerjanjianPenjaminanEmisiEfekPenawaranUmumNo.46tanggal24Okto-ber2019sebagaimanayangdibuatdihadapanNanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotarisdiJakarta.

Peraturan No. IX.A.2Berarti Peraturan Bapepam-LK No. IX.A.2, LampiranKeputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-122/BL/2009tanggal29Mei2009tentangTataCaraPendaftaranDa-lamRangkaPenawaranUmum.

Peraturan No. IX.A.7Berarti Peraturan Bapepam-LK No. IX.A.7, LampiranKeputusan Ketua Bapepam-LK No.Kep-691/BL/2011tanggal 30 Desember 2011 tentang Pemesanan danPenjatahanEfekDalamPenawaranUmumPerdanaSa-ham.

Peraturan No. IX.E.1PeraturanBapepam-LKNo.IX.E.1LampirandariKepu-tusanKetuaBapepam-LKNo.Kep-412/BL/2009tanggal25November2009tentangTransaksiAfiliasidanBen-turanKepentinganTransaksiTertentu.

Peraturan No. IX.E.2PeraturanBapepam-LKNo.IX.E.2LampirandariKepu-tusanKetuaBapepam-LKNo.Kep-614/BL/2011tanggal28November2011tentangTransaksiMaterialdanPe-rubahanKegiatanUsahaUtama.

Managing Underwriters: The partieswho are responsible for the implementa-tionofPublicOffering,whichinthiscaseisPT.MNCSe-kuritas;a limited liabilityCorporationestablishedun-derthelawsoftheRepublicofIndonesiaanddomiciledinJakarta,inaccordancewiththetermsandconditionsoftheUnderwritingAgreement.

UnderwritingAgreementDeed of Underwriting Agreement for the Corpora-tion’sPublicOfferingNo.33datedAugust15th2019,asamendedbytheDeedofAddendumIofthePublicOf-feringUnderwritingAgreementNo.13datedSeptem-ber9th2019and theDeedAddendum IIof thePublicOfferingUnderwritingAgreementNo.46datedOctober24th2019signedbeforeNanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotaryinJakarta.

Regulation No.IX.A.2Bapepam-LKRegulationNo.IX.A.2, Attachment to theDecree of Chairman of Bapepam-LK No.Kep-122/ BL/2009datedMay29th2009onRegistrationProceduresforPublicOffering.

Regulation No.IX.A.7Bapepam-LK Regulation No.IX.A.7, Attachment to theDecree of Chairman of Bapepam-LK No.Kep-691/ BL/2011datedDecember30th2011onSecuritiesSubscrip-tionandAllotmentofInitialPublicOffering.

Regulation No.IX.E.1Bapepam-LK RegulationNo.IX.E.1, Attachment to theDecree of Chairman of Bapepam-LK No.Kep-412/ BL/2009datedNovember25th2009onAffiliatedTransac-tionsandConflictofInterestonCertainTransaction.

Regulation No.IX.E.2Bapepam-LKRegulationNo.IX.E.2, Attachment to theDecree of Chairman of Bapepam-LK No.Kep-614/ BL/2011datedNovember 28th 2011onMaterial Transac-tionandChangestoMainBusinessActivity.



Peraturan No. IX.J.1Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1, Lampiran Keputu-san Ketua Bapepam-LK No. Kep-179/BL/2008 tanggal14Mei2008tentangPokok-PokokAnggaranDasarPer-seroanYangMelakukanPenawaranUmumPerdanaSa-hamEfekBersifatEkuitasdanPerusahaanPublik.

Perjanjian Pendaftaran EfekPerjanjianPendaftaranEfekYangBersifatEkuitasden-ganKSEIyangbermateraicukupdandibuatdibawahtanganolehdanantaraPerseroandenganKSEINo.SP-064/SHM/KSEI/0819tanggal19Agustus2019,yangdib-uatdibawahtanganolehdanantaraPerseroandenganKSEI.

Pernyataan PendaftaranDokumen yang wajib disampaikan kepada OtoritasJasa Keuangan oleh Perseroan dalam rangka Pena-waranUmum.

PerseroanPTGintingJayaEnergiTbk.

Perusahaan EfekPihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai Pen-jamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek, dan/atauManajerInvestasisesuaiketentuandalampasal1ang-ka21UUPM.

POJK No. 7PeraturanOJKNo. 7/POJK.04/2017 tentangDokumenPernyataan Pendaftaran Dalam Rangka PenawaranUmumEfekBersifatEkuitas,EfekBersitfaUtangdan/atauSukuk.

POJK No. 8 PeraturanOJKNo.8/POJK.04/2017tentangBentukdanIsi Prospektus dan Prospektus Ringkas dalam rangkaPenawaranUmumEfekBersifatEkuitas.

POJK No.11PeraturanOJKNo. 11/POJK.04/2017 tentang LaporanKepemilikan Atas Setiap Perubahan Kepemilikan Sa-ham.

Regulation No.IX.J.1Bapepam-LKRegulationNo.IX.J.1,AttachmenttotheDecree of Chairman of Bapepam-LK No.Kep-179/ BL/2008datedMay14th2008onthePrinciplesofCorpo-ration’sArticlesofAssociation forEquity InitialPublicOfferingandPublicCorporation.

Securities Registration AgreementEquity Securities Registration Agreement with KSEI,which is stamped and made under hand by and be-tweentheCorporationandKSEINo.SP-064/SHM/KSEI/0819datedAugust19th2019;madeunderthehandsofandbetweentheCorporationandKSEI.

Registration StatementDocumentssubmittedtotheFinancialServicesAuthor-ity(OJK)bytheCorporationforaPublicOffering.

CorporationPT.GintingJayaEnergiTbk. Securities CorporationApartywhichcarriesoutbusinessactivitiesasanUn-derwriterSecurities,Broker-Dealer,and/orInvestmentManagerinaccordancewithCapitalMarketLawArticle1number21.

POJK No.7FinancialServicesAuthorityRegulationNo.7/POJK.04/2017onRegistrationStatementDocuments forPublicOffering of Equity Securities, Debt Securities and/ orSukuk(Claim).

POJK No.8FinancialServicesAuthorityRegulationNo.8/POJK.04/2017onFormandContentofProspectusandBriefPro-spectusforPublicOfferingofEquitySecurities.

POJK No.11Financial Services Authority Regulation No.11/POJK.04/2017onOwnershipReportforAnyChangeinShareOwnership.



POJK No. 30PeraturanOJKNo. 30/POJK.04/2015 tentangLaporanRealisasiPenggunaanDanaHasilPenawaranUmum.

POJK No. 32Peraturan OJK No.32/POJK.04/2014 tentang rencanadanPenyelenggaraanRapatUmumPemegangSahamPerusahaanTerbuka

POJK No. 33Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang DireksidanDewanKomisarisEmitenatauPerusahaanPublik.

POJK No. 34Peraturan OJK No. 34/POJK.04/2014 tentang KomiteNominasi dan Remunerasi Emiten atau PerusahaanPublik.

POJK No. 35PeraturanOJKNo.35/POJK.04/2014tentangSekretarisPerusahaanEmitenatauPerusahaanPublik.

POJK No. 38Peraturan OJK No. 38/POJK.04/2014 tentang Penam-bahanModalPerusahaanTerbukaTanpaMemberikanHakMemesanEfekTerlebihDahulu.

POJK No. 55PeraturanOJKNo.55/POJK.04/2015tanggal29Desem-ber2015tentangPembentukandanPedomanPelaksa-naanKerjaKomiteAudit.

POJK No. 56PeraturanOJKNo.56/POJK.04/2015tentangPemben-tukandanPedomanPenyusunanPiagamUnitAuditIn-ternal.

Prinsip AkuntansiPrinsipyangsesuaidenganStandarAkuntansiKeuan-gan (SAK)yangditerbitkanoleh IkatanAkuntan Indo-nesia(IAI).

POJK No.30Financial Services Authority Regulation No.30/POJK.04/2015onRealizationReportontheUseofPub-licOfferingProceeds.

POJK No.32Financial Services Authority Regulation No.32/POJK.04/2014onPlanningandOrganizingSharehold-ersGeneralMeetingofPublicCompanies.

POJK No.33Financial Services Authority Regulation No.33/POJK.04/2014onBoardofDirectorsandCommissionerofIssuerorPublicCorporation.

POJK No.34Financial Services Authority Regulation No.34/POJK.04/ 2014 onNominationCommittee andRemu-nerationofIssuerorPublicCorporation.

POJK No.35Financial Services Authority Regulation No.35/POJK.04/2014onSecretaryofIssuerorPublicCorpo-ration.

POJK No.38Financial Services Authority Regulation No.38/POJK.04/ 2014onCapital Increaseof Public Corpora-tionWithoutProvidingPre-emptiveRights.

POJK No.55Financial Services Authority Regulation No.55/POJK.04/ 2015 dated December 29th 2015 on Estab-lishmentandWorkImplementationGuidelinesofAuditCommittee.

POJK No.56Financial Services Authority Regulation No.56/POJK.04/2015onEstablishmentandGuidelinesforthePreparationoftheInternalAuditUnitCharter.

Accounting PrinciplePrincipleinaccordancetoFinancialAccountingStand-ards(StandarAkuntansiKeuangan/SAK)issuedbytheIndonesianInstituteofAccountants(IkatanAkuntanIn-donesia/IAI).



ProspektusDokumentertulisfinalyangdipersiapkanolehEmitenbersama-samadenganPenjaminPelaksanaEmisiEfek,yang memuat seluruh informasi maupun fakta-faktapentingdanrelevanmengenaiEmitendanSahamYangDitawarkan dalam bentuk dan substansi sesuai den-gan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor: 8/POJK.04/2017 tentangBentukDan IsiProspektusDanProspektusRingkasDalamRangkaPenawaranUmumEfekBersifatEkuitas.

Prospektus AwalDokumentertulisyangmemuatseluruh informasida-lamProspektusyangdisampaikankepadaOJK,sebagaibagiandariPernyataanPendaftaran,kecualiinformasimengenaiHargaPenawaran,PenjaminEmisiEfek,atauhal-hal lain yang berhubungan dengan persyaratanpenawaranyangbelumdapatditentukan.vii

Prospektus RingkasPernyataan atau informasi tertulis yang merupakanringkasan Prospektus Awal yang disusun dan diter-bitkan oleh Emiten dibantu oleh Penjamin PelaksanaEmisiEfekdandiumumkandalamsekurang-kurangnya1 (satu) surat kabarharianberbahasa Indonesia yangmempunyai peredaran nasional yang disusun olehEmiten bersama-sama dengan Penjamin PelaksanaEmisiEfek sesuaidenganPeraturanOtoritasJasaKe-uangan Nomor 8/POJK.04/2017 tentang Bentuk DanIsiProspektusDanProspektusRingkasDalamRangkaPenawaranUmumEfek Bersifat Ekuitas dalamwaktuselambat-lambatnya 2 (dua) Hari Kerja setelah diter-imanya pernyataanOJK bahwa Emitenwajibmengu-mumkan Prospektus Ringkas sebagaimana diatur da-lamLampiran9PeraturanNomorIX.A.2.

Rekening EfekRekeningyangmemuatcatatanposisisahamdan/ataudana milik pemegang saham yang diadministrasikanolehKSEIatauPemegangRekeningberdasarkankon-trak pembukaan rekening efek yang ditandatanganipemegangsahamdanperusahaanefekdan/atauBankKustodian.

ProspectusFinalwrittendocumentpreparedbytheIssuertogetherwithManagingUnderwriter,whichcontainsimportantandrelevant informationregardingtheIssuerandtheShares Offered which form and substance are in ac-cordancewithFinancialServicesAuthorityRegulationNo.8/POJK.04/2017onFormandContentofConciseProspectusforEquitySecuritiesPublicOffering.

Initial ProspectusWrittendocument containing full informationonPro-spectussubmitted to theFinancialServicesAuthority(OJK)aspartofRegistrationStatement,exceptfor in-formationregardingtheBidPrice,Underwriter,orotherundecidedmattersrelatedtobidrequirement.

Brief ProspectusAsummaryofInitialProspectus;thiswrittenstatementorinformationispreparedandissuedbytheIssuer,as-sistedbytheManagingUnderwriterandpublishedinatleast 1 (one) national daily newspaper; this summaryis preparedby the Issuer togetherwith theManagingUnderwriterinaccordancewithRegulationofFinancialService Authority No.8/ POJK.04/ 2017 on Form andContentofProspectusandBriefProspectusforEquitySecuritiesPublicOfferingwithin2(two)BusinessDaysafterOJK’sstatement that the Issuer isobligedtoan-nounce the Brief Prospectus as stipulated in Attach-ment9RuleNumberIX.A.2.

Securities AccountAnaccountcontainingnotesonthepositionofsharesand/ or funds administered by KSEI or the AccountHolderbasedonasecuritiesaccountopeningcontractsignedby shareholder, securitiesCorporationand/orcustodianbank.



RUPS (Rapat Umum Pemegang Saham)RapatUmumPemegangSaham,yaiturapatumumparapemegangsahamPerseroanyangdiselenggarakanses-uaidenganketentuanketentuanAnggaranDasarPerse-roandanUUPTsertaUUPMsertaperaturan-peraturanpelaksanaannya.

Rp atau RupiahMatauangyangberlakudiRepublikIndonesia.

Saham BaruSaham biasa atas nama yang diterbitkan oleh Perse-roan masingmasing dengan nominal Rp100 (seratusRupiah)perlembarsahamuntukditawarkandandijualkepadamasyarakatmelaluiPenawaranUmumPerdanaSahamdankemudiandicatatkandiBursaEfekdalamjumlah750.000.000(tujuhratuslimapuluhjuta)lembarsaham biasa atas nama yang merupakan sebesar30,29% (tiga puluh koma dua sembilan persen) darimodal ditempatkan dan disetor penuh setelah Pena-waranUmumPerdanaSaham.

Saham Yang DitawarkanSahamBaruyangakanditawarkandandijualkepadamasyarakatmelaluiPenawaranUmumPerdanaSahamdan selanjutnya akan dicatatkan di Bursa Efek padaTanggalPencatatan.

SisminbakumSistemAdministrasiBadanHukum.

Tanggal DistribusiTanggal penyerahan Saham Yang Ditawarkan kepadaparapembeliSahamYangDitawarkanyangharusdidis-tribusikansecaraelektronikpalinglambat2(dua)HariKerjasejakTanggalPenjatahan.

Tanggal PembayaranTanggalpembayaranolehPenjaminEmisiEfekmelaluiPenjaminPelaksanaEmisiEfekkepadaPerseroanatasseluruh hasil penjualan Saham YangDitawarkanmel-aluiPenawaranUmumPerdanaSahamtermasukhasilPenawaran Umum Perdana Saham oleh para Peme-san Khusus, yang akan dilakukan bersamaan dengan

GMS (General Meeting of Shareholders)AbbreviationofRapatUmumPemegangSahamorGen-eralMeetingofShareholders(GMS)heldinaccordancewithprovisionsoftheCorporation’sArticlesofAssoci-ationandtheCorporation’simplementingregulations.

Rp or RupiahCurrencyoftheRepublicofIndonesia.

New SharesOrdinary shares issuedby aCorporation, eachwith anominalvalueofRp100(onehundredRupiah)persharetobeofferedandsoldto thepublic throughan InitialPublicOfferingandthenlistedontheStockExchangeintheamountof750,000,000(sevenhundredandfiftymillion)ascommonstockwhichis30.29%(thirtypointtwenty nine percent) of the issued and fully paid-upcapitalaftertheInitialPublicOffering.

Offered SharesNewsharestobeofferedandsoldtopublicthroughanInitialPublicOfferingandsubsequentlytobelistedontheStockExchangeonListingDate.

SisminbakumAbbreviationofSistemAdministrasiBadanHukum(Le-galEntityAdministrationSystem).

Distribution DateDatewhenOfferedSharesaredeliveredtothebuyers;sharesmustbedistributedelectronicallynolaterthan2(two)BusinessDayssincetheAllotmentDate.

Payment DateDateofpaymentwhenManagingUnderwriterthroughtheUnderwriteruponsecurities issuancereleasepay-menttotheCorporationoverNewSharesoffereddur-ingInitialPublicOffering,includingNewSharesboughtbySpecialSubscribersduringInitialPublicOffering,to



TanggalDistribusiyangtanggalnyasebagaimanaditen-tukandalamProspektus.

Tanggal PencatatanTanggal pencatatan Saham Yang Ditawarkan untukdiperdagangkandiBursaEfekdalamwaktupalinglam-bat1 (satu)HariKerjasetelahTanggalDistribusiyangditentukandalamProspektus.viii

Tanggal Pengembalian Uang Pesanan / RefundTanggalpengembalianuangpemesananpembelianSa-hamYangDitawarkanolehPenjaminPelaksanaEmisiEfekmelaluiParaPenjaminEmisiEfek,yangsebagianatauseluruhpesanannyatidakdapatdipenuhikarenaadanyapenjatahanataudalamhalPenawaranUmumPerdanaSahamdibatalkanatauditunda.

Tanggal PenjatahanTanggaldimanaManajerPenjatahanmenetapkanpen-jatahansaham,yaituselambat-lambatnya2(dua)harikerja setelah tanggal berakhirnya Masa PenawaranUmum.

USDDolarAmerikaSerikat.

UUPMUndang-undangRepublik IndonesiaNo.8Tahun1995tentang Pasar Modal, yang dimuat dalam TambahanNo.3608LembaranNegaraRepublikIndonesiaNo.64Tahun1995besertaperaturanperaturanpelaksanaan-nya.

UUPTUndang-UndangRepublikIndonesiaNo.40Tahun2007tanggal 16 Agustus 2007 tentangPerseroan Terbatas,yangdimuatdalamTambahanNo.4756LembaranNe-gara Republik IndonesiaNo. 106 Tahun 2007, besertaperaturan-peraturan pelaksanaannya berikut segalaperubahannya.

becarriedoutconcurrentlywiththeDistributionDateasspecifiedinProspectus.

Listing DateDate of listing for Shares to be offered for trading onStockExchangeatleast1(one)BusinessDayaftertheDistributionDateasspecifiedinProspectus.

Order Refund DateDateofrefundorderforthepurchaseofSharesOfferedby Managing Underwriter through the Underwriters,whichpartoralloftheordercannotbefulfilledduetoallotmentorifInitialPublicOfferingiscanceledorpost-poned.

Allotment DateThedate onwhich AllotmentManager determines al-lotmentshares;nolaterthan2(two)workingdaysaftertheenddateofPublicOffering.

USDUnitedStatesdollar.

UUPMLawoftheRepublicofIndonesiaNo.8/1995onCapitalMarket,which is contained inSupplementNo.3608ofStateGazetteoftheRepublicofIndonesiaNo.64/1995anditsimplementingregulations.

UUPTLawoftheRepublicofIndonesiaNo.40/2007datedAu-gust16th2007onLimitedLiabilityCorporation,whichiscontainedinSupplementNo.4756ofStateGazetteoftheRepublicof IndonesiaNo.106/2007,alongwith itsimplementingregulationandamendmentsthereof.



Technical Definitions

Definisi Teknis

AvailabilityKetersediaanRigdalamsiappakaiolehpelanggan

Daily Report Check List MaintenanceLaporan ceklist perawatan rutin harian dari seluruhmesin

Enhanced Oil RecoverySuatu pekerjaan untuk memproduksi migas denganmengembalikanstrukturatau tekanan reservoirkem-balimendekati potensi produksi awal dengan sistemmenginjeksikanfluida/cairan,kimia,uap(steam),dangas ke dalam reservoir, untuk meningkatkan outputdarisetiapsumurmonitor/produksimigassesuaiden-gantargetyangdiinginkan.

Field atau SiteLapanganmigasyangterdiridaribeberapasumurmi-gas

HKHarikerja

HLHarilibur

HP Satuantenagakudaatauhorsepower

MigasSingkatanumumyangdipergunakanuntukMinyakdanGasbumi

MitraMerupakanpelangganyangmengadakankontrakker-jasamakomersialdenganPerseroan.SaatinimitraPer-seroanadalahPTPertaminaEP

AvailabilityRigavailabilityforthecustomertouse.

Daily Report Check List MaintenanceChecklistreportfordailymaintenanceofallmachines.

Enhanced Oil Recovery (EOR)processforextractingoilandgasbyrestoringthestruc-ture or pressure OF reservoir to its initial productionpotentialbyinjectingfluid/liquid,chemical,steam,andgas into the reservoir, to increase the output of eachwellaccordingtothedesiredtarget.

Field or SiteOilandgasfieldconsistingofseveraloilandgaswells.

HKWorkingdays

HLHolidays

HPHorsePower

MigasAbbreviation used for Oil and Gas (Minyak dan Gasbumi).

PartnersCustomers engaged in commercial cooperation con-tracts with the Corporation. Currently the Corpora-tion’spartnerisPTPertaminaEP.



Non Performing Time (NPT)WaktuKerjaRigyangtidakdibayarkansewaolehpel-anggan

Planning Over Houl EnginePerencanaanservicemenyeluruhperalatansesuaiden-ganrunninghours

Pre Job MeetingBriefingdilakukanpadasaatmemulaipengerjaandise-tiapawal shift,atauadanyapekerjaannon rutinyangdikerjakanvendorsiteRigWOWS

Record Running Hours (R/H) EngineCatatanberkalautilisasimesin

Rig downSetelah seluruh aktivitas WO-WS selesai dilakukan,maka rig beserta perangkat-perangkat penunjangnyadibongkar,dandisiapkanuntukmovingkeprogramsu-murberikutnya

Rig upSetelahrigbesertaperangkat-perangkatpenunjangn-yatibadilokasiyangsudahditentukan,segeradilaku-kan persiapan untuk memasang kembali rig besertaperangkat-perangkat penunjangnya sampai rig terse-butberdiridansiapuntukdioperasikan

Rig WOWSPerangkatWOWSyangterdiridarimenaraRigdanper-lengkapanRigWOWS,dapatdipindah-pindahkanses-uaidenganlokasisumurWOWS

Schedule Maintenance VisitPerencanaanuntukmengunjungisiteuntukperawatansecara rutin

Scheduling Oil SamplingMengecekkualitasdankuantitasolisetiapmesinbaikmesinbergerakmaupuntidakbergerak

Non Performing Time (NPT)RigWorkingTimewhichdrillingoperationisceasedorpenetration rate is very low, thus the customer doesnotpayrent.

Planning Over Houl EnginePlanning foroverall equipment servicebasedon run-ninghours

Pre Job MeetingBriefing carriedout at thebeginningof eachworkingshift,ornon-routineworkperformedbysitevendors-RigWOWS

Record Running Hours (R/H) EnginePeriodicrecordsofmachineutilization

Rig downAfterallWO-WSactivitieshavebeencarriedout,therigand its supporting equipment are disassembled andmovedoffrigfloororevenofflocation.

Rig upAfter the rig and its supporting equipment arrive atspecifiedlocation,preparationsareimmediatelymadetore-installtheriganditssupportingequipmentuntiltherigisupandreadytooperate

Rig WOWSWOWSequipmentconsistofrigtowersandWOWSRigequipmentwhichcanbemovedaccordingtotheloca-tionofWOWSwell

Schedule Maintenance VisitPlanningtovisitthesiteforregularmaintenance

Scheduling Oil SamplingCheckingthequalityandquantityofoilforbothmovingandstationaryengines



UtilityPengalokasian/ penggunaan rig di tempat pelanggansudahdalambekerja

Work OverPengerjaanulangsumur-sumurmigaslamayangsudahexistingdengancaramemindahkanproduksidarizonanon/ kurang produktif ke zona yang lebih produktifdengantujuanmeningkatkanproduksimigasdisumurtersebut

Well servicePerawatansumurrutinyangdilakukanpadasumur-su-mur tua migas (existing), dikarenakan performancelifting sumur sudah tidakmemenuhi kapasitasdesainoptimalperalatan,dengancarascopeofworkimprove-ment terhadap beberapa masalah-masalah di sumurmigas

WOWSWorkOverdanWellService

YardTempatpenyimpanansementaradariRigataupunper-alatan pendukung Rig

UtilityAllocation/utilizationofrigs.

Work OverRestore production from the old existing oil and gaswellsbymovingproductionfromnon/lessproductivezonestomoreproductivezoneswiththeaimofincreas-ingoilandgasproductionintheseoldwells

Well serviceRoutinewellmaintenancecarriedoutonold(existing)oilandgaswells,becausetheliftingperformancedoesnotmeet the optimal equipment design capacity, bymeansofscopeofworkimprovementtoseveralprob-lemsinoilandgaswells

WOWSWorkOverandWellService

YardTemporarystorageofrigsorrigsupportequipment



Summary

Ringkasan

Ringkasandibawahinimemuatfakta-faktasertaper-timbangan-pertimbangan paling penting bagi Perse-roan sertamerupakan bagian yang tidak terpisahkandanharusdibacadalamkaitannyadenganketeranganyanglebihterinci,termasuklaporankeuangandancat-atanataslaporankeuanganterkait,sertarisikousaha,yang seluruhnya tercantum di dalam Prospektus ini.Seluruh informasi keuangan yang tercantum dalamProspektus inibersumberdari laporankeuanganPer-seroanyangdinyatakandalammatauangRupiahdantelahsesuaidenganStandarAkuntansikeuangandiIn-donesia.

Seluruh informasi keuangan, termasuk saldo, jumlah,persentase,yangdisajikandalamProspektusinidibu-latkandalamRupiah,kecualidinyatakanlain.Olehka-renaitu,setiapperbedaanyangterjadiataspenjumla-haninformasikeuangantersebutyangdisajikandalamtabel-tabelyangtercantumdalamProspektusini,yaituantara nilai menurut hasil penjumlahan dengan nilaiyang tercantum dalam Prospektus, disebabkan olehfaktorpembulatantersebut.

Riwayat SingkatPerseroanberkedudukandiPrabumulihdidirikanper-tamakalidengannamaPTGintingJayaEnergidenganAktaPendirianPerseroanTerbatasNo.9tanggal7Ma-ret 2011, dibuat di hadapanH. Ade Firmansyah, S.H.,M.H.,NotarisdiKotaPalembang,yangtelahmendapatpengesahandariMenteriKehakimanRepublikIndone-siadenganSuratKeputusanNo.AHU-16784.AH.01.01.Tahun2011tanggal4April2011,yangtelahdidaftarkandalamdaftarPerseroanNo.AHU-0026844.AH.01.09.Ta-hun2011tanggal4April2011,sertatelahdiumumkandalamtambahanNo.37613BeritaNegaraRepublikIn-donesia No. 66 tanggal 16 Agustus 2012.

Thesummarybelowcontainsessential factsandcon-siderations for the Corporation as integral part, thusshould be read in relation tomore detailed informa-tion, including financial report and notes related tofinancial statement,aswellasbusiness risks listed inthisProspectus.FinancialinformationcontainedinthisProspectusissourcedfromtheCorporation’sfinancialstatementswhicharestatedinRupiahandcompiledinaccordance tp Indonesianfinancial accounting stand-ards.

All financial information, including balance, amount,andpercentagepresentedinthisProspectusareround-ed off in Rupiah, unless otherwise stated. Therefore,anydiscrepancyinthesummationoffinancialinforma-tionpresented inthisProspectus, i.e.discrepancybe-tweenthesumandvalueisduetotheroundingfactor.

Brief ProfileDomiciled inPrabumulih,PT.GintingJayaEnergiwasestablished under the Deed of Establishment of Lim-ited Liability CorporationNo.9 datedMarch 7th 2011,drawnupbeforeH.AdeFirmansyah,S.H.,M.H.,Nota-ry inPalembangCity,whohasbeenapprovedby theMinister of Justice of the Republic of Indonesia withDecreeNo.AHU-16784.AH.01.01.Tahun2011datedApril4th2011,whichhasbeenregisteredintheCorporationregister No. AHU-0026844.AH.01.09.Tahun 2011 datedApril4th2011,andhasbeenannouncedinanaddition-alNo.37613StateGazetteoftheRepublicofIndonesiaNo.66datedAugust16th2012.



AnggaranDasarPerseroantelahmengalamibeberapakaliperubahandanyangterakhirsebagaimanatermak-tub dalam aktaNo. 33 tanggal 29Maret 2019, dibuatdi hadapan Ir.NanetteCahyanieHandari AdiWarsito,S.H., Notaris di Jakarta, akta mana telah mendapat-kan Keputusan Persetujuan Menkumham berdasar-kan Surat Keputusan No. AHU-0017596.AH.01.02.Ta-hun 2019 tanggal 29 Maret 2019 (selanjutnya disebut“Akta 33/2019“) dan telah didaftarkan dalam DaftarPerseroan Nomor AHU-0053288.AH.01.11.Tahun 2019tanggal29Maret2019dan (i)Penerimaanpemberita-huan perubahan anggaran dasar Perseroan nomor: AHU-AH.01.03-0178722 dan (ii) Penerimaan pem-beritahuan perubahan data Perseroan nomor AHU-AH.01.03-0178724,kesemuanya tertanggal29-03-2019Jo.AktaBeritaAcaraRapatUmumPemegangSahamLuarBiasaPT.GINTINGJAYAENERGINo.01 tanggal1Agustus 2019, dibuat dihadapan Ir. Nanette CahyanieHandariAdiWarsito,SH.,NotarisdiJakarta,yangtelahdiberitahukankepadaMenkumhamsebagaimanatern-yatadalamSuratPenerimaanPemberitahuanPeruba-hanDataPerseroanPTGintingJayaEnergiTbkNomorAHU.AH.01.03.0311850 tanggal 12 Agustus 2019 dantelahdidaftarkandalamDaftarPerseroanNomor.AHU-0134388.AH.01.11Tahun2019tanggal12Agustus2019danSuratPenerimaanPemberitahuanPerubahanDataPerseroanPTGintingJayaEnergiNomorNomorAHU.AH.01.03.0311851 tanggal 12 Agustus 2019 dan telahdidaftarkan dalam Daftar Perseroan Nomor. AHU-0134388.AH.01.11Tahun2019tanggal12Agustus2019Jo Berita acara Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasaPTGintingJayaEnergiTbkNo.12tanggal09Sep-tember 2019, dibuat dihadapan Ir. Nanette CahyanieHandariAdiWarsito,SH.,NotarisdiJakarta.

DalamrangkaPenawaranUmumPerseroan,anggarandasar Perseroan telah disesuaikan dengan peratur-an perundang-undangan di bidang Pasar Modal se-bagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam dan LKNomorIX.J.1LampiranKeputusanKetuaBadanPenga-wasPasarModaldanLembagaKeuanganNomorKep-179/BL/2008tanggal14Mei2008tentangPokokPokokAnggaranDasarPerseroanYangMelakukanPenawaranUmumEfekBersifatEkuitasdanPerusahaanPublikdan

The Corporation’s Article of Association has beenamendedseveraltimesandthelatestasstatedindeedNo.33datedMarch29th2019,madebeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotaryinJakarta,whosedeedhasbeenapprovedbytheMinisterofLawandHumanRightsbasedonDecreeNo.AHU-0017596.AH.01.02.2019 dated March 29th 2019 (hereinafterreferred to as “Akta 33/2019”) and has been regis-tered in the Corporation Register No.AHU-0053288.AH.01.11.2019 dated March 29th 2019 and (i) Accept-ance of notification of changes to the Corporation’sarticles of association No.AHU-AH.01.03-0178722 and(ii) Acceptance of notification of changes to the Cor-poration’sdataNo.AHU-AH.01.03-0178724,bothdatedMarch29th2019Jo.DeedofMinutesofExtraordinaryGeneral Meeting of PT. GINTING JAYA ENERGI No.01datedAugust1st2019wasdrawnupbeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,SH.,Notary inJakarta,who was notified by the Minister of Law and HumanRightsasevidentlyintheLetterofReceiptofNotifica-tiononChangestoCorporationDataofPTGintingJayaEnergi Tbk No.AHU.AH.01.03.0311850 dated August12th2019andhasbeenregistered in theCorporationRegisterNo.AHU-0134388.AH.01.11.2019datedAugust12th2019andtheLetterofAcceptanceofNotificationofChangestoCorporationDataofPTGintingJayaEn-ergiNumberAHU.AH.01.03.0311851datedAugust12th2019 has been registered in the Corporation RegisterNo.AHU-0134388.AH.01.11.2019 dated August 12th2019JoMinutesoftheExtraordinaryGeneralMeetingof Shareholders of PT Ginting Jaya Energi Tbk No.12datedSeptember9th2019,drawnupbeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,SH.,NotaryinJakarta.

In terms of Corporation Public Offering, the Corpo-ration’s articles of association have been adjusted tothe laws and regulations in Capital Market sector asstipulated inRegulationofBapepamandLKNo.IX.J.1Attachment to theDecree of the Chairman of CapitalMarket and Financial Institutions Supervisory Agen-cyNo.Kep-179/BL/ 2008datedMay 14th 2008 on thePrinciplesofArticlesofAssociationofCorporationCon-ducting Equity Securities Public Offerings and Public



Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor: 32/POJK.04/2014tanggal08Desember2014tentangRen-cana dan Penyelenggaraan Rapat Umum PemegangSahamPerusahaanTerbukajunctoPeraturanOtoritasJasa Keuangan Nomor : 10/POJK.04/2017 tanggal 14Maret2017tentangPerubahanatasPeraturanOtoritasJasa Keuangan Nomor: 32/POJK.04/2014 tanggal 08Desember2014tentangRencanadanPenyelenggaraanRapat Umum Pemegang Saham Perusahaan TerbukadanPeraturanxiiOtoritasJasaKeuanganNomor:33/POJK.04/2017tanggal8Desember2014tentangDirek-sidanDewanKomisarisEmitenatauPerusahaanPub-likyang tertuangdalamAktaNo.33 tanggal29Maret2019,dibuatdihadapan Ir.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotarisdiJakarta,yangisinyaantaralain sehubungan dengan Penawaran Umum PerdanaPerseroan melalui pengeluaran Saham Baru dari da-lam simpanan Perseroan sebanyak-banyaknya sebe-sar 750.000.000 Saham Baru dan perubahan terakhirberdasarkanAktaBeritaAcaraRapatNo.12Tanggal9September 2019 dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahy-anieHandariAdiWarsito,S.H.,NotarisdiJakartayangantara lainmengenaimenghapuspenetapanEmploy-eeStockAllocation(ESA)danMESOP,perubahanpen-gurusPerseroanPerseroan sertapenambahanmodaldisetor.

KantorPusatPerseroanterletakdiKabupatenBanyua-sindanberlokasidiJl.TanjungApi-apiKm8,KelurahanGasing,KecamatanTalangKelapa,Banyuasin,Sumat-eraSelatan.

Pada tanggal Prospektus ini diterbitkan, kegiatan us-ahaPerseroanadalahBergerakdalambidangjasape-nunjang kegiatan operasional kerja ulang sumur danperawatansumurminyakdangas(RigWorkOverandWell Services for Enhance oil recovery/ WOWS). Ser-ta Perseroan tidak pernahmelakukan perubahan ke-giatanusahadarisejakpendirian.

Corporation and Regulation of Financial Services Au-thorityNo.32/POJK.04/2014datedDecember8th2014onPlanningandImplementationofGeneralMeetingofShareholdersofPublicCompaniesjunctoFinancialSer-vicesAuthorityRegulationNo.10/POJK.04/2017datedMarch14th2017onAmendmentstotheFinancialSer-vicesAuthorityRegulationNo.32/POJK.04/2014datedDecember 8th 2014 on Planning and Implementationof General Meeting of Shareholders of Public Corpo-ration and Regulation of Financial Services AuthorityNo.33/ POJK.04/ 2017 dated December 8th, 2014 onBoardofDirectorsandBoardofCommissionersofIssu-erorPublicCorporationasstatedinDeedNo.33datedMarch29th2019,andmadebeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotaryinJakarta,whichcon-tentincludeintheCorporation’sInitialPublicOfferingthrough the issuance of New Shares from the Corpo-ration’s savingsof750,000,000maximumNewSharesandthelatestamendmentisbasedontheDeedofMin-utesNo.12September9th2019madebeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,Notary inJakartawhich regulates Employee Stock Allocation (ESA) andMESOP,changesinCorporationmanagement,andad-ditionalpaid-incapital.

TheCorporation’sheadofficeis locatedatJl.TanjungApi-api Km 8, Gasing Village, Talang Kelapa District,BanyuasinRegency,SouthSumatra.

AsoftheissuanceofthisProspectus,theCorporation’sbusiness activity is providing support services forRigWorkOverandWellServicesforEnhanceoilrecovery/WOWS.TheCorporationhasneverchangeditsbusinessactivitysinceitsestablishment.



Kegiatan Usaha

1. Maksud dan tujuan PerseroanBerdasarkanPasal3ayat1ADPerseroansebagaimanatercantumpadaAkta33/2019,maksuddantujuanPer-seroanadalah:• AktivitasPenunjangPertambangandanPeng

galianLainnya;• Aktivitas Penunjang Pertambangan Minyak Bumi

danGasAlam;• Perdagangan Besar Atas Dasar Balas Jasa (Fee)

atauKontrak;• AktivitasPenyewaandanSewaGunaUsahaTanpa

Hak Opsi Mesin, Peralatan dan Barang BerwujudLainnya;

• AktivitasPenyediaanTenagaKerjaWaktuTertentu• PenyediaanSumberDayaManusiadanManajemen

FungsiSumberDayaManusia;• AktivitasPenyewaandanSewaGunaUsahaTanpa

HakOpsiAlatTransportasiDaratBukanKendaraanBermotorRodaEmpatatauLebih;

• AktivitasPenyewaandanSewaGunaUsaha TanpaHakOpsiMobil,Bus,Trukdansejenisn ya.

2. Kegiatan Usaha PerseroanBerdasarkanPasal3ayat2AnggaranDasarPerseroansebagaimana tercantum pada Akta 33.2019, untukmencapaimaksud dan tujuan tersebut diatas, Perse-roandapatmelaksanakankegiatanusahasebagaiberi-kut:

Mencakup jasa penunjang atas dasar balas jasa ataukontrak,yangdibutuhkandalamkegiatanpertamban-gan,seperti jasaeksplorasimisalnyadengancaratra-disionalsepertimengambilcontohbijihdanmembuatobservasi geologi, jasa pemompaan dan penyaluranhasil tambang dan jasa percobaan penggalian danpengeboranladangatausumurtambang.

Mencakup kegiatan jasa yang berkaitan dengan per-tambanganminyakdangasbumiyangdilakukanatasdasar balas jasa (fee) atau kontrak, seperti jasa ek-splorasi pengambilan minyak atau gas dengan cara tradisional.

Business Activity

1. Corporation’s purpose and objectiveBasedontheCorporation’sArticleofAssociation(Arti-cle3paragraph1)asstatedintheDeedNo.33/2019,thepurposesandobjectivesoftheCorporationareprovid-ingservicesfor:• Miningandotherexcavationsupportingactivities;• Oilandnaturalgasminingsupportingactivities;• Largetraderonthebasisoffeeorcontract;• Rental and Leasing Activities without Machin-

ery,EquipmentandOtherTangibleGoodsOptionRights;

• SpecificTimeLaborProvision;• HumanResourcesandManagementFunctionPro-

vision;• LeasingandandRentalBusinesseswithoutOption

RightsofLandTransportationToolsNotMotorizedVehiclesFourorMoreWheels;

• RentalandLeasingActivitiesWithoutLandTrans-portationOptionRightsforNonFour-WheeledMo-torizedVehicleorMore.

2.TheCorporation’sBusinessActivitiesAccordingtoArticle3paragraph2oftheCorporation’sArticlesofAssociationas stated inDeedNo.33/ 2019,inorder toachieve thepurposesandobjectivesmen-tionedabove,theCorporationmaycarryoutbusinessactivitiesasfollows:

Providesupportingservicesinminingactivitiesonthebasisofremunerationorcontract.Itincludesexplora-tion services, ore sampling, geological observation,pumpinganddistributionofminingproducts, aswellasexcavatinganddrillingminingfieldandwell.

Providesupportingservicesrelatedtooilandgasmin-ing on the basis of fee or contract, such as oil or gas explorationtraditionally.



It includesperforminggeologicalobservation, install-ingdrillingtools,repairinganddismantlingcementingoil and gas well, well channel construction, pumpingproduction well, blockage and closure of productionwell,productiontesting,dismantling,liquefactionandregasificationofnaturalgasfortransportationneedsatmining sites, experimental drilling for petroleum andnaturalgasrefining,aswellaspetroleumandnaturalgasfieldfirefightingservices.

Acting as agent of businesswho receive commission,intermediary (broker),auction,andother large traderwho trade goods domestically and abroad on behalfofotherparties.Itincludesperformingascommissionagent, goodsbrokerandmajor traderwhosell goodsonbehalf andat theexpenseofotherparty.Besides,businessagentareinvolvedinjointsalesandpurchaseor conducting transaction on behalf of the Corpora-tion,includinginternetmarketing.Businessagentalsoinvolvedintradesofagriculturalrawmaterial,livean-imal,textilerawmaterialandsemi-finishedgood,fuel,ores,metals and the chemical industry.Besides, Cor-porationalsoperformingasbusinessagentoffertilizer,foodandbeverage,tobacco,textiles,clothing,fur,foot-wear,timberandbuildingmaterials,machinery(whichinclude office and computer machinery), industrialequipment,ships,aircraft, furniture,householdgoodsandhardware,aswellastradeinlargeauctionhouses.

Provide operational leasing of machines, equipmentand tangible goods without the operator which aregenerallyusedasbusinesscapitalgoods,suchascon-tainers for livingorofficespaces,pallet (forcontainerlifting) and others. It also includes livestock and racehorsesrental.

Recruit temporary workers and provide hu-man resource management services to employ-er. This activity is devoted to carrying out hu-man resource and personnel management tasks.

yaitu membuat observasi geologi, pemasangan alatpengeboran, perbaikan dan pembongkaran penyem-enansumurminyakdansumurgas,pembuatansaluransumur, pemompaan sumur produksi, penyumbatandan penutupan sumur produksi, pengujian produksi,dismantling, pencairan dan regasifikasi gas alam un-tuk kebutuhan transportasi di lokasi pertambangan,pengeboran percobaan dalam rangka penyulinganminyak bumi dan gas alamdan jasa pemadam keba-karanladangminyakbumidangasalam.

Mencakupusahaagen yangmenerimakomisi, peran-tara (makelar), pelelangan, dan pedagang besar lain-nyayangmemperdagangkanbarang-barangdidalamnegeri, luar negeri atas namapihak lain. Kegiatannyaantaralainagenkomisi,brokerbarangdanseluruhper-daganganbesar lainnya yangmenjual atasnamadantanggungan pihak lain; kegiatan yang terlibat dalampenjualan dan pembelian bersama atau melakukantransaksi atas nama perusahaan, termasuk melaluiinternet; dan agen yang terlibat dalam perdagangansepertibahanbakupertanian,binatanghidup;bahanbakutekstildanbarangsetengahjadi;bahanbakar,bi-jih-bijihan,logamdanindustrikimia,termasukpupuk;makanan, minuman dan tembakau; tekstil, pakaian,bulu,alaskakidanbarangdarikulit;kayu-kayuandanbahan bangunan;mesin, termasukmesin kantor dankomputer,perlengkapan industri,kapal,pesawat; fur-nitur, barang keperluan rumah tanggadanperangkatkeras;kegiatanperdaganganbesarrumahpelelangan.

Mencakupkegiatanpenyewaandansewagunausahatanpa hak opsi (operational leasing) mesin, perala-tandanbarangberwujudtanpaoperatoryangsecaraumum digunakan sebagai barang modal usaha, sep-ertikontaineruntuktempattinggalataukantor,palet(alatpengangkatkontainer)dansejenisnya.Termasukpenyewaanhewanternak,kudapacudansejenisnya.

Mencakupkegiatanpenyediaansumberdayamanusiadanjasamanajemensumberdayamanusiauntukpem-berikerja.Kegiataninidikhususkanuntukmenyeleng-garakansumberdayamanusiadan tugasmanajemenpersonil.



Kegiatan ini menyajikan riwayat kerja pekerja dalamhalyangberhubungandenganupah,pajakdanmasa-lah keuangan dan sumber daya lainnya, tetapi tidakbertanggung jawab untuk pengarahan dan pengawa-sanpekerja.

Mencakup kegiatan penyediaan tenaga kerja untukpemberikerjapadajangkawaktutertentudalamrang-ka penambahan tenaga kerja, di mana penyediaantenagakerjaadalahpegawai tidak tetapatau semen-tarayangmembantusuatuunit.Kegiatanyangdiklasi-fikasikandisinitidakmenyediakanpengawaslangsunguntukpekerja yangditempatkanpadapemberi kerja.Kegiatannya seperti jasa penyediaan tenaga penjagastandpameran.

Mencakupkegiatanpenyewaandansewagunausahatanpa hak opsi (operational leasing) semua jenis alattransportasi darat bukan kendaraan bermotor rodaempatataulebih(mobil,bis,trukdansejenisnya)tanpaoperatornya, seperti sepedamotor, caravan, camper,railroadvehicledansejenisnya.Kelompokinijugamen-cakupusahapersewaanpetikemas(container).

Mencakupkegiatanpenyewaandansewagunausahatanpa hak opsi (operational leasing) semua jenis alattransportasi darat tanpa operatornya seperti mobil,trukdanmobilderek.

1) Keunggulan KompetitifBerikutiniadalahkeunggulankompetitifyangdimilikiolehPerseroan.a. Timyangbepengalamanb. Fokushanyapadabisnisrigworkoverdanwellser-

vicesyangtidakbergantungpadaperubahanhar-gaminyakdunia

c. Portofoliokontrakjangkapanjangd. Industrybarriertoentryyangtinggi.e. Manajemenpenyelesaianpekerjaanyangbaikdan

tepat waktuf. Memperolehpenghargaanbergengsig. Potensi memenangkan tender dan perpanjangan

kontrakdaritidakadanyabiayamovingRigh. HubunganbaikperseroandenganPTPertaminaEP

TheCorporationrunsbusinessonpresentingemploy-menthistoryofworkersrelatedtowage,tax,aswellasotherfinancial andhuman resource recruitmentmat-ters,buttheCorporationisnotresponsiblefordirect-ing and supervising workers.

Provideemployeraccesstotemporaryorcontractman-powertoworkoncertainunitsuchasexhibitionstandguards.Theactivitiesclassifiedheredonotprovidedi-rectsupervisorsforworkersassignedtoemployer.

Provideoperational leasingofall typesofnon-motor-izedlandtransportationvehicles(fourormorewheels)withoutoperator/driver.Itincludescar,bus,truck,car-avan,camper,railroadvehicle,andcontainerforbusi-ness.

Provide operational leasing for other land transpor-tationmodes, without operator/ driver, such as cars,trucks and cranes.

1) Competitive AdvantageThefollowingarecompetitiveadvantagesoftheCorpo-ration.a. Experiencedteamb. Focusonrigworkoverandwellservicesbusiness,

whichisnotaffectedbyworldoilpricefluctuationc. Longtermcontractportfoliod. Highindustrybarriertoentrye. Goodandtimelyworkcompletionmanagementf. Prestigiousawardswinnerg. Potential towin tenders and contract extensions

duetoabsenceofmovingRigcosth. GoodcooperationwithPT.PertaminaEP



i. Keberpihakan pemerintah terhadap blok-blokyang berakhir masa kontrak kelolanya (terminat-ed)

2) Strategi Usahaa. StrategiJangkaPendek• MeningkatkanefisiensiPerseroandenganmelaku-

kan cost reduction baik pada harga pokok pen-jualanmaupunbiaya-biayalainnya.

• Re-negosiasi dan review kontrak penyewaan rigyangsesuaidengankebutuhanmitra.

• MengoptimalkanjasaWOWSbaikdariexistingmar-ketdantargetmarketbaruyangdibidik.

• Secaraberkesinambunganterusmengoptimalkantingkatutilitasrig-rigyangdimilikidantingkattarifsewayangoptimaldengan tetapmemperhatikandanmeminimalkanbiaya.

• Melakukan investasi Rig-rig WOWS baru untukdisewakankepadacalonmitra.

• Melakukan ekspansi usaha jasa sewa Rig WOWSdiblok-blokmigasyangdialihkelolaolehPTPer-tamina (Persero) seperti blok Rokan, (ex-Chev-ronRiau), blokOnshoreMahakam (ex-Total), blokJambi Merang (ex-Petrochina), dan lain-lain.xiv

b. StrategiJangkaPanjang• Melakukaninvestasidanrevitalisasiperalatan

untukmeningkatkanpangsapasar.• Diversifikasi usaha ke luar negeri untuk mengu-

rangi ketergantungan pada pasar indonesia. Per-seroanakanmemfokuskandiridalamdiversifikasipengoperasianrigtidakhanyadiAsiaPasifiktetapijugakewilayahTimurTengahdanlainnya.

• Secara bertahapmelakukan ekspansi dan berali-ansidenganpihakasinguntukdapatlebihbersaingdi pasar internasional.

3) Kegiatan UsahaBidangusahautamaPerseroanadalahjasapenunjangkegiatan operasional migas dengan cara pengerjaanulang (workover) sumur tua (existing) dan perawatan(well service)sumurtua (existing),baikpekerjaanfish-ing,perkerjaanrekonstruksiuntukpenyelesaiandisu-mur-sumurEOR(Enhanced Oil Recovery).

i. Governmentsidingtoblockswithterminatedcon-tract period

2) Business Strategy a. ShortTermStrategy• Increase Corporation efficiency through cost re-

duction.• Re-negotiation and review rig rental contracts to

meettheneedsofpartner.• OptimizeWOWSservicesbothtowardtheexisting

marketandnewtargetmarket.• Optimizeutilitylevelofownedrigsandrentalrates

whileminimizingcost.• Invest innewRigWOWStopotential leasingpart-

ners.ExpandRigWOWSrentalserviceinoilandgasblocksthattobemanagedbyPT.Pertamina(Per-sero) such as the Rokan block (ex-Chevron Riau),theOnshoreMahakamblock(ex-Total), theJambiMerangblock(ex-Petrochina),andothers.

b. LongTermStrategy• Investinandrevitalizeequipmenttoincreasemar-

ketshare.• Diversify business abroad to reduce dependence

on Indonesianmarket.TheCorporationwill focusondiversifyingitsrigoperationsnotonlyinAsiaPa-cificbutalsototheMiddleEastandotherregions.

• Gradually expand and expand alliances with for-eign parties to increase competitiveness in inter-nationalmarket.

3) Business ActivityThemainbusinesssectoroftheCorporationistopro-videsupportingservices foroilandgasoperationsbyperforming workover and maintenance (well service)on existing/ old wells, both fishing work and recon-structiontaskforEnhancedOilRecovery(EOR)comple-tion.



1. Jenis-Jenis Pekerjaan Perseroan

a. Work Over (WO)Work Over (WO) adalah pengerjaan ulang sumur-su-murmigaslamayangsudahexistingdengancarame-mindahkanproduksidarizonanon/kurangproduktifkezonayanglebihproduktifdengantujuanmeningkatkanproduksimigasdisumurtersebut.

b. Well Service (WS)Program well services adalah pengerjaan ulang yangdilakukanpadasumur-sumurtuamigas(existing),dika-renakan performance lifting sumur sudah tidak me-menuhi kapasitas desain optimal peralatan, dengancara scope of work improvement terhadap beberapamasalahmasalahdisumurmigas.

c. Enhanced Oil RecoveryEnhancedOil Recovery (EOR) adalah suatu pekerjaanuntuk memproduksi migas dengan mengembalikanstruktur atau tekanan reservoir kembali mendekatipotensiproduksi awaldengan sistemmenginjeksikanfluida/ cairan, kimia, uap (steam), dan gas ke dalamreservoir, untukmeningkatkan output dari setiap su-murmonitor/produksimigassesuaidengantargetyangdiinginkan.KegiatanEORmembutuhkanrigWOWSda-lampengerjaannya.

2. Tahapan Pekerjaani. Mobilisasiii. Movingiii. RigUpiv. OperasiWOWSv. StandByWithCrew(SBWC)vi. Rig Downvii. Demobilisasiviii.StandByWithoutCrew

3. Aset ProduktifPerseroanmemilikiRigWOWSberjumlah9unitbesertadengan alat-alat pendukungnya. Rig-Rig tersebut ra-ta-rataberkapasitasantara250HP–550HP.Perseroanmengatur seluruh kegiatan usahanya melalui kantorpusatyangberlokasidiTanjungApi-Api,SumateraSe-latan. Kantor pusat Perseroan berdampingan denganyardsebagaitempatpenyimpanansparepartdanper-alatan.

1. Types of Corporation Work

a. Work Over (WO)WorkOver(WO)meanstorestoreproductionfromtheold existing oil and gas wells by moving productionfrom non/ less productive zones to more productivezoneswiththeaimofincreasingoilandgasproductionintheseoldwells.

b. Well Service (WS)Wellservicesisroutinewellmaintenancecarriedoutonold(existing)oilandgaswells,becausetheliftingper-formancedoesnotmeettheoptimalequipmentdesigncapacity, bymeansof scopeofwork improvement toseveralproblemsinoilandgaswells.

c. Enhanced Oil RecoveryEnhanced Oil Recovery (EOR) is a task producing oilandgasbyrestoringthestructureorreservoirpressurebackto its initialpotentialthroughinjectingfluid/ liq-uid,chemical,steam,andgasintothereservoir,toin-creasetheoutputofeachwell/oilandgasproductionaccordingto thedesiredtarget.EORactivities requirerigWOWS.

2. Work Stagesi. Mobilizationii. Movingiii. RigUpiv. WOWSOperationv. StandByWithCrew(SBWC)vi. Rig Downvii. Demobilizationviii.StandByWithoutCrew

3. Productive AssetThe Corporation owns 9 Rig WOWS and supportingtools. Each rig has an average capacity of 250 - 550HP.TheCorporationmanagesallof itsbusinessactiv-itiesthroughitsheadofficelocatedinTanjungApi-Api,SouthSumatra.TheCorporation’sheadoffice isadja-centtoayardasstorageareaforsparepartsandsup-portingequipmentforRigWOWSOperations.



4. MaintenancePerseroanmemilikiMaintenanceDepartmentyangber-tugaskhususmenanganisegalakegiatanyangberubu-ngan denganmaintenance. Maintenance Departmentdalammenjalankan tugasnyamelalui sasaranberikutini:a. Peningkatanproduktivitasperalatandengan

menurunkanDownTimemaksimum24 jam/Rig/Bulan.

b. Peningkatan performance safety dengan sasaranzeroaccident.

c. Penurunan biaya perbaikan peralatan setiap ta-hun.

Dalam rangka memenuhi sasaran-sasaran tersebut,Perseroan mengkasifikasikan pelaksanaan kegiatanmaintenancekedalam2kategori,yaitu:a. PredictiveMaintenance;danb. PreventiveMaintenance

5. Rig PerformancePerseroan dengan integeritas dan disiplin HSE yangtinggi selalu berkomitmen untuk dapat memberikanhasilpekerjaanyangbaikdanberkualitaskepadamitra.Untukmencapai hal tersebut, Perseroan selalumen-jaga Rig Performance-nya pada level tertentu untukmemaksimalkan hasil pekerjaannya. Selama 3 tahunterakhir,PerseroanberhasilmenjagaUtilitydanAvail-ability-nyadiangka90%-100%.Demikianpuladenganjamkerjaselamatselalumenunjukankinerjarata-ratajam kerja selamat yang sangat baik di atas angka100.000jam.

6. Persebaran Rig PerseroanSaat ini, kesembilanRigWOWSmilik Perseroanbera-da di beberapa field Pertamina di Sumatera Selatandan Riau. Rig-rig tersebut digunakan untuk kegiatanWOWSpadasumur-sumurlamamigasyangtersebardiwilayahRamba(KabupatenMuba),PendopodanAdera(Kabupaten Pali), Prabumulih (Kota Prabumulih), danLirik(KabupatenIndragiriHulu,Riau).

4. MaintenanceTheCorporationownsMaintenanceDepartmentwhichdutyistohandleallactivitiesrelatedtomaintenance.Incarryingoutitsduty,thedepartmenthasobjectivesasfollows:a. Increase equipment productivity by lowering the

maximumDownTimeof24hours/Rig/Month.b. Improve safety performance targeting zero acci-

dent. c. Lowerannualequipmentrepaircosts.

Inordertomeetthesetargets,maintenanceactivitiesareclassifiedinto2categories,namely:a. PredictiveMaintenance;andb. PreventiveMaintenance.

5. Rig PerformanceA Corporation with high integrity and HSE disciplineisalwayscommitted todeliverqualitywork tosatisfypartners. To achieve this, the Corporation maintainsRig Performance at a certain level tomaximizework-ing results. For the last 3 years, the Corporation hasmanagedtomaintainitsUtilityandAvailabilityat90%-100%.Moreover,100,000safeworkinghoursshowsanexcellentaverageperformance.

6. Rig DistributionCurrently,theCorporationownsnineRigWOWS,locat-ed in several Pertamina fields in South Sumatra andRiau.TheserigsareusedforWOWSactivitiesinoilandgaswellsintheareasofRamba(MubaRegency),Pendo-poandAdera (PaliRegency),Prabumulih (PrabumulihCity),andLirik(IndragiriHuluRegency,Riau).



7. PemasaranPerseroan secara aktif senantiasa memantau pengu-muman tenderdalammediamassabaikmedia cetakmaupunmediaelektroniksehubungandenganadanyapeluangkontrakbaruyangdiumumkanolehparamitraPerseroan. Perseroan secara geografismenyasar ten-deryangberadadiwilayahSumateraSelatandanseki-tarnyayaituwilayahkerjaPertaminaEP1danPertami-naEP2.PerseroanjugasudahmulaimembidikpeluangtenderdiwilayahkerjaPertaminaEP3danEP4sepertidiJambidanRiau.Dalammengikutitender,PerseroanakansangatmematuhiseluruhketentuanyangadadipersyaratantenderagarbisadipercayamemenangkantenderpekerjaanRigWOWSsumurlamamigasPertam-ina.

8. Persaingan UsahaPersainganusahadiantaraperusahaanjasaWOWSmi-gasdaratdiramaikanolehbanyakPerusahaan.Kuali-taskerjadanpenerapanHSEyangbaikmenjadikuncikeunggulan Perseroan dalam mengerjakan kegiatanWOWS.Berbagaiprestasidanpenghargaanjugatelahdiraih oleh Perseroan atas hasil kerja yang memuas-kan.Dengankeunggulanini,Perseroanselaluberhasilmemenangkan tender-tender pekerjaan WOWS dariPertaminaEPdiSumateraSelatan.Halinimenunjukanbahwa Perseroan berhasil membangun kepercayaansebagaimitrakerjayangungguldibandingkandengankompetitornya untuk pekerjaan WOWS, terutama diwilayahSumateraSelatan.

Prospek UsahaKebutuhan Rig WOWS bertambah dengan semakinbanyaknya sumur-sumur tua (mature)diblokblokmi-gaslama,termasukBlokRokan(ex-ChevronRiau).Per-seroan semakin yakin bahwa rencana kedepanuntukmenambahinvestasiRigWOWSbarubukanlahhalyangsia-sia.HalinidikarenakansifatpekerjaanWOWSyangmanamerupakanpekerjaanrutinyangharusdilakukanolehpemiliksumurmigasdenganbiayaHPPtermurahyanghanyaUSD18/bareldengantingkatkeberhasilanyangpasti(secure)bagistakeholder.Dikatakankeber-hasilan pasti karenakan sumur-sumur tua yang exist-ing tersebut sudahadapotensikandunganmigasnya.

7. MarketingThe Corporation actively monitors tender announce-mentspublishedinthemassmedia,bothprintedandelectronicmedia,relatedtocontractopportunitiesan-nouncedbytheCorporation’spartners.Geographical-ly,theCorporationistargetingtenderslocatedinSouthSumatraanditssurroundings,PertaminaEP1andPer-taminaEP 2working areas. TheCorporationhas alsostarted targeting tender opportunities in PertaminaEP3andPertaminaEP4workingareassuchasJambiandRiau.Duringtenderparticipation,theCorporationstrictlycomplieswithprovisionscontainedintenderre-quirements,thustheCorporationhashigherchancetowinRigWOWSjobtenders.

8.BusinessCompetitionThereisatightbusinesscompetitionamongWOWSon-shoreoilandgasservicecompanies.QualityworkandgoodHSEimplementationarekeystotheCorporation’sexcellence in carryingoutWOWSactivities.Due to itssatisfyingperformance,theCorporationhaswonvari-ousachievementsandawards.Withthismerit,theCor-porationhas always succeeded inwinningWOWS jobtendersfromPertaminaEPinSouthSumatra.This in-dicatesthattheCorporationhassucceededinbuildingtrustasasuperiorpartnercomparedtoitscompetitorsforWOWSwork,especiallyinSouthSumatraregion.

Business ProspectThedemandforRigWOWSincreasesalongwiththein-creasingnumberofmaturewellsinoldoilandgasblocks,includingtheRokanBlock(ex-ChevronRiau).Thecom-pany isconvincedthat it isprofitableto invest innewRigWOWS.ThisisduetothenatureofWOWSoperation,routineworkthatmustbecarriedoutbyoilandgaswellowners. WOWS operation requires good calculationonhowtomakeuseof lowHPPcost (ofonlyUSD18/barrel)tosecuresuccessrateandtobenefitthestake-holders. It issaidtobeadefinitesuccessbecausetheexistingoldwellshavepotentialforoilandgascontent. This is very much different from exploration



sumurbaruyangmemerlukanbiayaHPPtinggisekitarUSD50/ barel dengan tingkat keberhasilan eksplorasiyangtidakpasti.KegiatanWOWSakanterus-menerusselalu dibutuhkan oleh pemilik sumur migas selamaminyakdangasmenjadikebutuhanutamamanusia.

Perkembangan kondisi di dalam negeri yang lebihcenderungmengutamakankontraktor jasapenunjangindustrimigaslokal/dalamnegeridibandingkontraktorasingmemberi potensi danpeluangbisnis yang lebihbesarbagiPerseroansebagaiperusahaanlokal/dalamnegeri.

Walaupun Indonesia adalah negara penghasil migas,namun sejak tahun 2004 Indonesia sudah mencatat-kannet imporpadaneracamigaskhususnyaminyak.Tingkat konsumsi yang tinggi dan terus meningkatseiringdenganperkembanganjumlahpenduduktidakbisadiimbangidenganeksplorasipadasumberminyakyang substansial.Untuk tetapmenjaga tingkatdefisitproduksi ini, pemerintah melalui Pertamina EP akantetap menjaga produksi migas melalui sumur-sumurlama,yangakanselalumembutuhkan jasaRigWOWSuntukmerawatnya.

Padadasarnya,produksipadasumurmigaslamaakanselalumembutuhkankegiatanWOWSuntukmerawatn-ya.Potensimigasyangadadarisumur-sumurlamajugamasihcukupbesaruntukdikembangkanolehperusa-haan produsen minyak khususnya Pertamina EP. Se-bagaicontoh,padatahun2018lalu,sumurmigaslamamilikPertaminaEPberhasilmeningkatkanproduksinyadari6.800BOPDmenjadi10.000BOPDmelaluikegiatanWOWS.HalinimembuktikanbahwaWOWSdapatmen-jadi solusidalammengurangidefisitproduksiminyakdi Indonesia. Manfaat langsung dari kegiatan WOWSdanlangkanyamitrapenyediakhususkegiatanWOWSmenjadi faktorpendukungPerseroanbahwapenggu-naanRigWOWSmilikPerseroanakanstabildancend-erungmeningkatantara80-100%utilisasiuntukbeber-apatahunmendatang.

(drilling)activitiessincenewexplorationwellsrequirehighHPPcostofaroundUSD50/barrelandpossessun-certain exploration success rate.WOWSactivitieswillcontinue to be needed by oil and gaswell owners aslongasoilandgasarethemainneedofhuman.

Domesticdevelopmentwhichtendtoprioritizelocaloilandgas industrysupportingservicecontractorscom-pared to foreign ones provide greater potential andbusinessopportunities for theCorporationasa local/domesticcompany.

AlthoughIndonesiaisanoilandgasproducingcountry,since2004ithasrecordednetimportonoilandgasbal-ance, especiallyoil.Oil consumptionwhich continuestoincreaseinlinewiththeriseofpopulationcannotbekeepupwithexplorationofsubstantialoilsources.Tolessenthislevelofproductiondeficit,thegovernmentthroughPertaminaEPcontinuetomaintainoilandgasproductionthrougholdwells,whichrequireRigWOWSservices.

Basically, production at mature oil and gas wells re-quiresWOWSactivitiestomaintainit.Theexistingoldwells still have potential to be developed by oil pro-ducingcompanies,especiallyPertaminaEP.Forexam-ple, in2018,PertaminaEP’smaturewellsmanagedtoincrease their production from 6,800 BOPD to 10,000BOPD through WOWS activity. It proves that WOWScanbecomeasolutioninreducingdeficitinoilproduc-tion in Indonesia.ThedirectbenefitsofWOWSactivi-tiesandscarcityofpartnerforWOWSactivitiesarethecorporatesupportingfactorsofstableRigWOWS.It ispredictedthattheutilizationwillincreasebetween80-100%forthenextfewyears.



Struktur Permodalan

StrukturpermodalanPerseroanpadatanggalProspek-tusiniditerbitkanadalahsebagaimanatermaktubda-lamAktaNo.01tanggal1Agustus2019adalahsebagaiberikut:

Berikut merupakan ringkasan struktur PenawaranUmumPerdanaSahamPerseroan:

JumlahSahamYangDitawarkanSebesar 750.000.000 (tujuh ratus lima puluh juta)lembar saham biasa atas nama, yangmewakili sebe-sar 30,29% (tiga puluh koma dua sembilan persen)darimodalditempatkandandisetordalamPerseroansetelahPenawaranUmumSahamPerdana.

NilaiNominalRp100(seratusRupiah)setiapsaham

HargaPenawaranRp450,-setiapsaham.

JumlahPenawaranUmumSebesarRp337.500.000.000,-

TanggalPenawaranUmum01dan04November2019

Capital Structure

Corporation capital structureon the issuancedateofthisProspectusassetoutinDeedNo.01datedAugust1st2019asfollows:

ThefollowingisasummaryofthestructureoftheCor-poration’sInitialPublicOffering:

NumberofSharesOffered750,000,000(sevenhundredandfiftymillion)ordinarysharesonBehalfoftheCorporation,whichrepresents30.29%(thirtypointTwentyninepercent)oftheissuedandpaid-upcapitalintheCorporationaftertheInitialPublicOffering.

NominalValueIDR100(onehundredRupiah)pershare.

OfferingPriceIDR450pershare.

TotalPublicOfferingIDR337,500,000,000

DateofPublicOfferingNovember1stand4th2019

Nilai Nominal RP. 100 per saham / Nominal Value IDR 100/ Shares

KeteranganJumlah Saham

Number of SharesNominal (Rp)

Nominal Amount (IDR)% Information

Modal Dasar 6.000.000.000 6.000.000.000.000 - Authorized Capital

ModalDitempatkandanDisetorPenuhPemegangsaham:-PTGintingJaya-EddyHidayatLim-TommyHidayat-JimmyHidayat-WellySugiharto

1.570.673.04836.697.968

9.174.4929.174.492

100.000.000

157.067.304.8003.669.796.800

917.449.200917.449.200

10.000.000.000

91,022,130,530,535,79

IssuedandFullyDepositedCapitalShareholders:

-PT.GintingJaya-EddyHidayatLim-TommyHidayat-JimmyHidayat-WellySugiharto

JumlahModalDitempatkandan DisetorPenuh

1.725.720.000 172.572.000.000 100,0 TotalIssuedandPaidUpCapital

JumlahSahamdalamPortepel 4.274.280.000 427.428.000.000 - NumberofSharesinPortfolio

Keterangan tentang Saham Yang DitawarkanInformation on the Shares Offered



Susunan Permodalan Perseroan Sebelum dan Setelah Penawaran Umum PerdanaTerdiri Dari Saham Dengan Nilai Nominal Rp100,- (seratus Rupiah) setiap saham

Corporate Capital Structure Before and After the Initial Public Offering Consist of Shares with a Nominal Value of Rp100, - (one hundred Rupiah) per share

Sebelum Penawaran Umum Perdana Saham Prior to Initial Public Offering

Nilai Nominal RP. 100 per sahamNominal IDR 100 per share

Setelah Penawaran Umum Perdana Sahamafter the Initial Public Offering of Shares

Nilai Nominal Rp100,- per sahamNominal value of IDR 100 per share

KeteranganJumlah Saham

Number of Shares

Jumlah NominalNominal

(Rp)%

Jumlah SahamNumber of

Shares

Jumlah NilaiNominal

Total NominalValue

% Information

Modal Dasar 6.000.000.000 600.000.000.000 6.000.000.000 600.000.000.000 Authorized Capital

ModalDitempatkandanDisetorPenuhPemegangsaham:-PTGintingJaya-EddyHidayatLim-TommyHidayat-JimmyHidayat-WellySugiharto-Public

1.570.673.04836.697.968

9.174.4929.174.492

100.000.000-

157.067.304.8003.669.796.800

917.449.200917.449.200

10.000.000.000-

91,022,130,530,535,79

-

1.570.673.04836.697.968

9.174.4929.174.492

100.000.000750.000.000

157.067.304.8003.669.796.800

917.449.200917.449.200

10.000.000.000-

63,441,490,370,374,04

30,29

IssuedandPaidUpCapital:

PT.GintingJayaEddyHidayatLimTommyHidayatJimmyHidayatWellySugiharto

Public

JumlahModalDitem-patkan dan Disetor

1.725.720.000 172.572.000.000 100,0 2.475.720.000 247.572.000.000 100,00TotalIssuedandPaid

UpCapital

Saham Yang Ditawarkan dalam rangka PenawaranUmumPerdanaSaham ini seluruhnyamerupakanSa-hamBaruyangberasaldariportepeldanakanmem-berikan kepada pemegangnya hak yang sama dansederajatdalamsegalahaldengansahamlainnyadariPerseroanyangtelahditempatkandandisetorpenuh,termasuk hak atas pembagian dividendan sisa keka-yaanhasillikuidasi,hakuntukmenghadiridanmenge-luarkan suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham(“RUPS”), hak atas pembagian sahambonus dan hakmemesanefekterlebihdahulusesuaidenganketentu-andalamUUPTdanUUPM.

DenganterjualnyaseluruhSahamYangDitawarkanda-lamPenawaranUmumPerdanaSahamini,makastruk-turpermodalandansusunanPemegangSahamPerse-roansebelumdansetelahPenawaranUmumPerdanaSahamsecaraproformaadalahsebagaiberikut:

TanggalPencatatandiBEI08November2019

The Shares Offered for this Initial Public Offering areentirelyNewSharesoriginatingfromtheportfoliosandwillgivetheholderequalrightsinallrespectswithoth-ersharesoftheCorporationthathavebeenissuedandfullypaid,includingtherighttodistributedividendandremainingassetresultingfromliquidation,therighttoattendandcastvotesattheGeneralMeetingofShare-holders (“GMS”), the right to distribute bonus sharesandtherighttopre-emptsecuritiesinaccordancewithLawonCapitalMarketandLawonLimitedLiabilityCor-poration.

By selling all the Shares Offered in this Initial PublicOffering, thecapitalstructureandcompositionof theCorporate Shareholders before and after the InitialPublicOfferingonaproformabasisareasfollows:

ListingDateonIDXNovember8th2019



Penggunaan Dana yang Diperoleh dari Hasil Penawaran Umum

DanayangdiperolehdarihasilPenawaranUmumPer-dana Saham Perseroan setelah dikurangi biayabiayayangberhubungandenganPenawaranUmumPerdanaakandipergunakansebagaiberikut:

1. Sekitar63,56%(enampuluhtigakomalimaenampersen) digunakan untuk pengembangan usahadalambentukpenambahanjumlahRigWOWSPer-seroanmelaluipembelianaset.Penambahanjum-lahRigWOWStersebutadalahsebanyak7 (tujuh)unit.

2. Sekitar 16,74% (enam belas koma tujuh empatpersen) digunakan untuk pembelian aset tetapuntukmendukungoperasionalPerseroandenganspesifikasi:

3. Sekitar13,06%(tigabelaskomanolenampersen)digunakan untuk pelunasan sebagian utang leas-ing.

4. Sekitar6,64%(enamkomaenamempatpersen)di-gunakanuntukmodalkerja.

Penggunaan dana selengkapnya dapat dilihat padaBabIIProspektusinimengenaiPenggunaanDanayangDiperolehdariHasilPenawaranUmum.

Ikhtisar Data Keuangan PentingBerikut ini disajikan laporan posisi keuangan padatanggal 30 April 2019, serta 31 Desember 2018, 2017,dan2016,sertalaporanlabarugidanpenghasilankom-prehensiflainuntukperiodeempatbulanyangberakh-irpadatanggal30April2019danuntuktahunyangbe-rakhirpadatanggal31Desember2018,2017,dan2016.Laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainuntukperiodeempatbulanyangberakhirpadatanggal30April 2019danuntuk tahunyangberakhirpada31Desember2018,2017,dan2016telahdiauditolehKan-torAkuntanPublikHadoriSugiartoAdi&Rekandenganpendapatwajartanpamodifikasian.

The Use of Proceeds Gained from Public Offering

TheproceedsearnedfromtheInitialPublicOfferingaf-terdeductingcostsrelatedtotheInitialPublicOfferingwillbeusedasfollows:

1. Approximately 63.56% (sixty three point fifty sixpercent) is used for business development by in-creasing the number of Corporate’s Rig WOWSthroughassetpurchase.Totalof7(seven)unitRigWOWStobeadded.

2. Approximately16.74% (sixteenpoint seventy fourpercent) isused forfixedassetspurchase tosup-porttheCorporationoperationswiththefollowingspecification:

3. Approximately13.06%(thirteenpointzerosixper-cent)isusedtopayoffpartoftheleasedebt.

4. Approximately6.64%(sixpointsixfourpercent)isusedforworkingcapital.

TheUseofProceedsGainedfromtheInitialPublicOf-feringcanbeseeninChapterIIofthisProspectus.

Summary of Important Financial DataBeloware statements of financial position as of April30,2019,aswellasDecember31,2018,2017,and2016,aswellasstatementsofprofitor lossandothercom-prehensiveincomeforfourmonthsendedApril30,2019andfortheyearsendedDecember31,2018,2017,and2016. Statements of profit or loss and other compre-hensiveincomeforthefourmonthsperiodendedApril30, 2019 and for the years endedDecember 31, 2018,2017and2016havebeenauditedbyPublicAccountantFirmHadori Sugiarto Adi & Rekanwith a fair opinionwithoutmodification.



Ikhtisar Laporan KeuanganSummary of Financial Position Report

Ikhtisar Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif LainRasio-Rasio Keuangan

Summary of Income Statements and Other Comprehensive IncomeFinancial Ratio

(dalam jutaan Rupiah)(in IDR million)

Keterangan

30 April 2019April 30th 2019

31 Desember / December 31stInformation

2019 2018 2017 2016

JumlahAsetJumlahLiabilitasJumlahEkuitas

442.012191.355250.657

250.657290.568159.527

302.641227.073

75.568

285.821235.759

50.062

TotalAssetTotalLiabilities

TotalEquity

(dalam jutaan Rupiah)(in IDR million)

Keterangan30 April 2019

April 30th 2019

31 Desember / December 31stInformation

2018 2017 2016

PendapatanUsahaLabaKotorLabaTahun/PeriodeBerjalanLabaKomprehensifTahun/PeriodeBerjalanLabaTahun/PeriodeBerjalanterhadapJumlahAset(%)

58.12026.141

9.6279.5302,183,8419,71

168.151 81.34826.91783.958

5,9816,87

384,55

129.70261.73323.52423.507

7,7731,13

346,93

109.40048.61110.62010.505

3,721,21

212,39

OperatingRevenueGrossProfit

AnnualNetProfit/theCurrentPeriodAnnualComprehensiveIncome/the

CurrentPeriodAnnualProfit/CurrentPeriodto

TotalAsset(%)

Keterangan30 April 2019

(YoY)

31 DesemberInformation

2018 2017 2016

Rasio Pertumbuhan (%)

Pendapatanusaha

Labatahun/periodeberjalan

Aset

Liabilitas

Ekuitas

Rasio Profitabilitas (%)

Labakotor/Pendapatanusaha

Labatahun/periodeberjalan/Pendapatanusaha

Labatahun/periodeberjalan/Jumlahekuitas

Labatahun/periodeberjalan/Jumlahaset

Rasio Solvabilitas (X)

JumlahLiabilitas/JumlahEkuitas

JumlahAset/JumlahLiabilitas

Interestbearingdebt/JumlahEkuitas

Rasio Likuiditas (X)

Asetlancar/Liabilitasjangkapendek

KasdanBank/Liabilitasjangkapendek

EBITDA/Interest

Rasio Modal Kerja

Pendapatanusaha/Rata-ratapiutangusaha(X)

Bebanpokokpendapatan/Rata-ratapersediaan(X)

Rata-rataumurpiutangusaha (Hari)

26,6823,46-1,80

-34,1457,13

44,9816,573,842,18

0,762,310,55

0,720,014,4

1,920,10

63

29,6414,4448,7227,96111,1

48,3816,0116,875,98

1,821,551,53

0,410,023,49

8,784,36

42

18,56121,55,88-3,6850,95

47,618,1431,137,77

3,001,332,68

0,190,013,5

7,262,81

50

58,64-1,0524,6924,3026,56

44,439,71

21,213,72

4,711,214,30

0,340,003,58

6,960,352

Growth Ratio (%)OperatingRevenue

Grossprofit/theCurrentPeriodAsset

LiabilityEquity

Profitability Ratio (%)GrossProfit/OperatingIncome

AnnualProfit/currentPeriod/OperatingIncomeAnnualProfit/currentPeriod/TotalEquityAnnualProfit/currentPeriod/TotalAsset

Solvency Ratio (X)TotalLiabilities/TotalEquity

TotalAsset/TotalLiabilityInterestbearingdebt/TotalEquity

Liquidity Ratio (X)CurrentAsset/Short-termLiability

CashandBank/ShortTermLiabilityEBITDA/Interest

Working Capital RatioOperatingIncome/AverageTradeReceivable(X)

CostofIncome/AverageInventory(X)AccountsReceivable(Days)



Ringkasan data keuangan penting Perseroan seleng-kapnya dapat dilihat pada Bab V mengenai IkhtisarDataKeuanganPentingdalamProspektusini.

Faktor Risiko

Risiko-risiko yang akan diungkapkan dalam uraianberikutmerupakanrisiko-risikoyangmaterialbagiPer-seroan. BerdasarkanpertimbanganPerseroan, risiko-risiko di bawah ini telah disusun berdasarkan bobotrisiko terhadap kinerja keuangan Perseroan, dimulaidaririsikoutamaPerseroan.

a. Risiko Terkait Kegiatan Usaha Perseroan• Risiko gangguan operasional atau kerusakan rig

dan peralatan pendukung• Risiko ketergantungan pada karyawan-karyawan

tertentu/tenagaahli• RisikoKecelakaanKerja• Risikopersainganusaha• RisikokebijakanPemerintah• Risikoketerlambatanpembayaranhasilpekerjaan• Risiko tidak diperpanjangnya kontrak antara Per-

seroaandenganmitra• Risikotuntutanataugugatanhokum• RisikokegagalanPerseroanmemperolehdan/atau

mempertahankansertifikasidanizinPerseroan• Risikoketergantunganpadamitratertentu

b. Risiko Umum• Risikoataskondisiperekonomianmakrodanglob-

al• Risikoterhadapfluktuasinilaitukarmatauangas-

ing• Risikopendanaandanlikuiditasmodalkerja• Kepatuhanterhadapperaturanperundang-undan-

ganyangberlakuterkaitdenganbidangusaha

c. Risiko Terkait Investasi Pada Saham Perseroan• Kondisipasardanekonomidapatmempengaruhi

harga pasar dan permintaan atas SahamsahamPerseroan

• Penawaran Saham-saham dapat mengakibatkansahamPerseroanpasartidakaktifatautidaklikuid

• Kemampuan Perseroan untukmembayar dividendikemudianhari

Acompletesummaryofthecorporateimportantfinan-cialdatacanbeseeninChapterVregardingtheSum-maryofImportantFinancialDatainthisProspectus.

Risk Factors

TheriskstobedisclosedbelowarematerialrisksfortheCorporate.BasedonCorporateconsideration,therisksarecompiledbasedontheweightofriskstothecorpo-ratefinancialperformance,startingfromthemainriskoftheCorporate.

a. Risks Related to the Corporate Business Activities• RisksRelatedtotheCorporateBusinessActivities• Riskofoperationaldisruptionordamagetorigand

supportingequipment• Riskofdependenceoncertainemployee/expert• Work accident risk• Businesscompetitionrisk• Governmentpolicyrisk• Riskofdelayedpayment• RiskofnotrenewingthecontractbetweentheCor-

porate and partners• Riskofprosecutionorlegalaction• Riskoffailuretoobtainand/ormaintaintheCorpo-

ratecertificateandpermit• Riskofdependenceoncertainpartner

b. General Risks• Risktomacroandglobaleconomiccondition• Risk of fluctuation in foreign currency exchange

rates• Riskoffundingandworkingcapitalliquidity• Compliancewith applicable laws and regulations

relatedtobusinessfield

c. Risks Related to Investment in Corporate Shares• RisksRelatedtoInvestmentinCorporateShares• Market and economic conditions can affect the

marketpriceanddemandfortheCorporateShares• Publicofferingmayresult inCorporatesharesbe-

inginactiveorilliquidtomarket



• KepentinganPemegangSahamPengendali dapatbertentangandengankepentinganpembelisahamyangditawarkan

KeteranganselengkapnyatentangFaktorRisikodapatdilihatpadaBabVIImengenaiFaktorRisiko.

Kebijakan Dividen

SetelahPenawaranUmum,ManajemenPerseroanber-maksud untukmembayarkan dividen kas kepada Pe-megang Saham Perseroan sekurang-kurangnya 15%(limabelaspersen)darilababersih.

KeteranganselengkapnyamengenaikebijakandividenPerseroandapatdilihatpadaBabXIProspektusini.

Besarnyapembagiandividenkasakandiputuskanmel-aluiRUPSTahunanberdasarkan rekomendasiDireksi.Keputusan untuk membayar dividen kas tergantungpadalaba,kondisikeuangan,likuiditas,kepatuhanter-hadapperaturanperundang-undangandanfaktor-fak-tor lainyangdianggap relevanolehDireksiPerseroansetelahmemperolehpersetujuanRUPSTahunan.

• Corporateability topaydividends late InterestoftheControllingShareholdersmayconflictwiththeinterestofbuyer

Complete information on Risk Factor can be seen inChapterVII.

Dividend Policy

After the Public Offering, the Corporate ManagementwillpaydividendsincashtotheCorporateSharehold-ersofatleast15%(fifteenpercent)ofnetincome.

DetailedinformationregardingtheCorporatedividendpolicycanbeseeninChapterXIoftheProspectus.

Theamountofcashdividenddistributionwillbedecid-edthroughAnnualGMSbasedonrecommendationoftheBoardofDirectors.Thedecision topay cashdivi-denddependsonprofit, financial condition, liquidity,compliancewithlawsandregulationsaswellasotherfactorsdeemedrelevantbytheCorporateBoardofDi-rectorsafterobtainingtheapprovalfromAnnualGMS.



Kegiatan Usaha Utama Core Business

I. Public Offering

I. Penawaran UmumPT. Ginting Jaya Energi Tbk.

Bergerak dalambidang jasa penunjangkegiatanoperasionalkerjaulangsumurdanperawatansumurminyakdangas(Rig Work Over and Well Service for En-hance Oil Recovery /WOWS)

Kantor OperasionalOperational Office :Jl.PunaiNo88B,RT026,RW006KelDuku,KecIlirTimurTigaPalembang–SumateraSelatan

ProvidesupportingservicesforRigWorkOver and Well Service (WOWS) for En-hanceOilRecovery

Kantor Pusat Main Office :Jl.TanjungApi-ApiKM8Kel.Gasing,Kec.TalangKelapaKabupatenBanyuasin30961

Telp:0711-5735399Faksimili:0711-5733920Email:[email protected]:www.gj-energi.co.id

Perseroan dengan ini melakukan Penawaran Umumsebesar750.000.000(tujuhratuslimapuluhjuta)lem-bar saham biasa atas nama yang merupakan sahambarudengannilainominalRp100 (seratusRupiah) se-tiapsahamatausebesar30,29%(tigapuluhkomaduasembilanpersen)darimodalditempatkandandisetorsetelah Penawaran Umum, yang ditawarkan kepadamasyarakatdenganHargaPenawaranRp450,- setiapsaham,yangharusdibayarpenuhpadasaatmengaju-kan Formulir Pemesanan Pembelian Saham (”FPPS”).Nilai Penawaran Umum Perdana Saham adalahRp337.500.000.000,-.

Saham-saham tersebut seluruhnyaakanmemberikankepada pemegangnya hak yang sama dan sederajatdalamsegalahaldenganSahamlainnyadariPerseroanyang telahditempatkandandisetor penuh, termasukhaksuaradalamRUPSsertahakataspembagiandivi-den,sahambonusdanHakMemesanEfekTerlebihDa-hulu (HMETD). Saham-saham yang ditawarkan dalamrangka Penawaran Umum ini seluruhnya terdiri darisahambaruyangdikeluarkandariportepelPerseroan.

The Corporate hereby conducts Public Offering of750,000,000(sevenhundredandfiftymillion)ordinaryshares in thenameofnewshareswithanominalval-ueofRp100(onehundredRupiah)pershareor30.29%(thirty point twenty nine percent) of the issued andpaid-up capital after the Public Offering, which is of-feredtothepublicatanOfferPriceofRp.450pershare,andmustbepaid in fullat thetimeofsubmittingtheSharePurchaseOrderForm(“FPPS”).ThevalueoftheInitialPublicOfferingisIDR337,500,000,000.

All of these shares give the holder equal rights in allrespects to other Shares of the Corporate that havebeenissuedandfullypaid,includingvotingrightsintheGMSaswellastherighttodistributedividends,bonussharesandPre-emptiveRights.AllofthesharesofferedinthisPublicOfferingconsistofnewsharesissuedfromtheCorporateportfolio.



RISIKO UTAMA YANG DIHADAPI PERSEROAN ADALAHRISIKO OPERASIONAL. KETERANGAN SELENGKAPNYAMENGENAI FAKTOR RISIKO DAPAT DILIHAT PADA BABVIIPROSPEKTUSINI.

RISIKO TERKAIT DENGAN KEPEMILIKAN ATAS SAHAMPERSEROAN YAITU TIDAK LIKUIDNYA SAHAM YANGDITAWARKANPADAPENAWARANUMUMPERDANA INI.MESKIPUNPERSEROANAKANMENCATATKANSAHAM-NYADIBEI,NAMUNTIDAKADAJAMINANBAHWASAHAMPERSEROANYANGDIPERDAGANGKANTERSEBUTAKANAKTIFATAULIKUIDKARENATERDAPATKEMUNGKINANSAHAMPERSEROANAKANDIMILIKISATUATAUBEBER-APA PIHAK TERTENTU YANG TIDAK MEMPERDAGANG-KAN SAHAMNYA DI PASAR SEKUNDER. DENGAN DE-MIKIAN, PERSEROAN TIDAK DAPAT MEMPREDIKSIKANAPAKAHPASARDARISAHAMPERSEROANAKANAKTIFATAULIKUIDITASSAHAMPERSEROANAKANTERJAGA.

PERSEROAN TIDAK MENERBITKAN SURAT KOLEKTIFSAHAM DALAM PENAWARAN UMUM INI, TETAPI SA-HAM-SAHAM TERSEBUT AKAN DIDISTRIBUSIKAN SE-CARA ELEKTRONIK YANG AKAN DIADMINISTRASIKANDALAMPENITIPANKOLEKTIFPTKUSTODIANSENTRALEFEKINDONESIA(“KSEI”).

STRUKTUR PERMODALANStrukturpermodalanPerseroanpadatanggalProspek-tusiniditerbitkanadalahsebagaimanatermaktubda-lamAktaNo.1tanggal1Agustus2019adalahsebagaiberikut:

Nilai Nominal Rp100,- per saham / Nominal Value IDR 100/ Shares

No. KeteranganJumlah Saham

Number of SharesJumlah Nominal (Rp)

Nominal Amount (IDR)(%)

Description

Modal Dasar 6.000.000.000 600.000.000.000 Authorized Capital

ModalDitempatkandanDisetor:1.PTGintingJaya2.EddyHidayatLim3.TommyHidayat4.JimmyHIdayat5.WellySugiharto

1.570.673.04836.697.968

9.174.4929.172.497

100.000.000

157.067.304.8003.669.796.800

917.449.200917.249.700

10.000.000.000

91,022,130,530,535,79

IssuedandPaidUpCapital:1.PTGintingJaya

2.EddyHidayatLim3.TommyHidayat4.JimmyHIdayat5.WellySugiharto

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor 1.725.720.000 172.572.000.00 100,00TotalofIssuedandPaidUpCapital

Saham dalam Portepel 4.274.280.000 427.428.000.000 SharesinPortfolio

THE COMPANY MAY BE SUBJECT TO OPERATIONALRISK.THERISKFACTORSAREEXPLAINEDFURTHERINCHAPTERVIIOFTHISPROSPECTUS.

RISK ASSOCIATEDWITHOWNERSHIPOF THE COMPA-NY’SSHARESMEANSUNLIQUIDITYOFTHESHARESOF-FEREDATTHIS INITIALPUBLICOFFERING.ALTHOUGHTHE COMPANY WILL BE LISTED ON THE STOCK EX-CHANGE, THERE IS NO ASSURANCE THAT THE COM-PANY’S SHARES TRADED WILL BE ACTIVE OR LIQUIDBECAUSE THERE IS POSSIBILITY THAT CORPORATIONSHARESWILLBEOWNEDBYONEORSEVERALPARTIESNOT TRADING IN THE SECONDARY MARKET. THERE-FORE,THECORPORATIONCANNOTPREDICTWHETHERTHE MARKET OF THE CORPORATION’S SHARES WILLBEACTIVEORTHELIQUIDITYOFTHECORPORATION’SSHARESCANBEMAINTAINED.

THECOMPANYDOESNOTISSUEANYCOLLECTIVELET-TEROF SHARES FOR THIS INITIAL PUBLICOFFERING.THE SHARESWILL BE ELECTRONICALLYDISTRIBUTEDAND ADMINISTRATED IN COLLECTIVE DEPOSITIONOFPT.KUSTODIANSENTRALEFEKINDONESIA(“KSEI”).

CAPITAL STRUCTURECorporatecapitalstructureontheissuancedateofthisProspectusisassetoutinDeedNo.1datedAugust1st2019asfollows:



Penawaran Umum Perdana SahamJumlah Saham Yang Ditawarkan dalam PenawaranUmum Perdana Saham adalah sebesar 750.000.000(tujuhratus limapuluh juta lembar)sahambiasaatasnama,yangmewakilisebesar30,29%(tigapuluhkomadua sembilan persen) dari modal ditempatkan dandisetor penuh dalam Perseroan setelah PenawaranUmumPerdanaSaham.

Dengan terjualnya seluruh Saham Yang DitawarkanPerseroan dalam Penawaran Umum Perdana Sahamini,makastrukturpermodalandankomposisikepemi-likan saham dalam Perseroan sebelum dan sesudahPenawaranUmumPerdanaSahamini,secaraproformaadalahsebagaiberikut:

Sebelum Penawaran Umum PerdanaSaham

Prior to Initial Public Offering

Setelah Penawaran Umum PerdanaSaham

After Initial Public Offering

Keterangan



DescriptionJumlahSaham

Number of Shares

JumlahNominal(Rp)Nominal Amount

(IDR)(%)

JumlahSahamNumber of

Shares

JumlahNominal(Rp)Nominal Amount

(IDR)(%)

Modal Dasar 6.000.000.000 600.000.000.000 6.000.000.000 600.000.000.000 Authorized capital

ModalDitempatkandanDisetor:

PTGintingJayaEddyHidayatLimTommyHidayatJimmyHIdayatWellySugihartoMasyarakat

1.570.673.04836.697.968

9.174.4929.172.497

100.000.000-

157.067.304.8003.669.796.800

917.449.200917.249.700

10.000.000.000 -

91,022,130,530,535,79

-

1.570.673.04836.697.968

9.174.4929.174.492

100.000.000750.000.000

157.067.304.8003.669.796.800

917.449.200917.449.200

10.000.000.00075.000.000.000

63,441,490,370,374,04

30,29

IssuedandPaidUpCapital:

PTGintingJayaEddyHidayatLimTommyHidayatJimmyHidayatWellySugiharto

Public

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor

1.725.720.000 172.572.000.00 2.475.720.000 2.475.720.000 100,00TotalIssuedandPaidUpCapita;

Saham dalam Portepel

4.274.280.000 427.428.000.000 3.524.280.000 352.428.000.000 SharesinPortfolio

Susunan Permodalan Perseroan Sebelum dan Setelah Penawaran Umum PerdanaTerdiri Dari Saham Dengan Nilai Nominal Rp100,- (seratus Rupiah) setiap saham

The Capital Structure of the Corporate Before and After Initial Public Offering Consist of Shares with a Nominal Value of IDR 100, - (one hundred Rupiah) per share

Initial Public OfferingThetotalofSharesOfferedduringInitialPublicOfferingis750,000,000(sevenhundredandfiftymillionshares)ofregisteredordinaryshares,whichrepresents30.29%(thirtypoint twoninepercent)of the issuedand fullypaid-upcapitalintheCorporateaftertheInitialPublicOffering.

By selling all of the Shares Offered by the CorporatethroughthisInitialPublicOffering,thecapitalstructureandcompositionofshareownership in theCorporatebeforeandafterIPOareasfollows:



PENCATATAN SAHAM PERSEROAN DI BURSA EFEK IN-DONESIA

Bersamaan dengan pencatatan sebesar 750.000.000(tujuhratuslimapuluhjuta)SahamBaruyangberasaldariportepelatausebesar30,29%(tigapuluhkomaduasembilanpersen)darimodalditempatkandandisetorpenuhsetelahPenawaranUmumPerdanaSaham,makaPerseroanjugaakanmencatatkanseluruhSahamBia-sa Atas Nama Pemegang Saham sebelumPenawaranUmumPerdanaSahamsebesar1.725.720.000(satumil-iartujuhratusduapuluhlimajutatujuhratusduapuluhribu)sahamdarimodalditempatkandandisetorpenuhsetelahPenawaranUmumPerdanaSaham.Dengande-mikian, jumlahsahamyangakandicatatkanolehPer-seroandiBEIadalahsebesar2.475.720.000(duamiliarempatratustujuhpuluhlimajutatujuhratusduapuluhribu)sahamatausebesar100%3(seratuspersen)darijumlahmodalditempatkandandisetorpenuhsetelahPenawaranUmumPerdanaSahamini.

Sesuai denganPOJKNo. 25, setiap pihak yangmem-perolehefekbersifatekuitasdariEmitendenganhargadan/atau nilai konversi dan/atau harga pelaksanaandi bawah harga Penawaran Umum Perdana Sahamdalamjangkawaktu6(enam)bulansebelumpenyam-paian pernyataan pendaftaran kepada otoritas jasakeuangan,dilaranguntukmengalihkansebagianatauseluruh kepemilikan atas efek bersifat ekuitas perse-roantersebutsampaidengan8(delapan)bulansetelahpernyataan pendaftaranmenjadi efektif. Maka sesuaidengan POJK No. 25, PT Ginting Jaya, Eddy HidayatLim,TommyHidayat,JimmyHidayat,danWellySugiha-rto,selakupemegangsahamPerseroanmasing-masingsebesar1.570.673.048,36.697.968,9.174.492,9.174.492,dan100.000.000 lembarsaham, tidakakanmengalih-kansahamPerseroansampaidengan8(delapan)bulansetelah pernyataan pendaftaran sehubungan denganPenawaranUmumPerdanaSahammenjadiefektif.

CORPORATE STOCK LISTING IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

Simultaneouslywith the listing of 750,000,000 (sevenhundredandfiftymillion)NewSharesoriginatingfromportfolioor30.29%(thirtypointtwentyninepercent)oftheissuedandfullypaid-upcapitalaftertheInitialPub-licOffering,theCorporatewillalsolistingallCommonSharesintheNameofShareholderspriortotheInitialPublicOfferingamountingto1,725,720,000(onebillionsevenhundredtwentyfivemillionsevenhundredandtwenty thousand) sharesof the issuedand fullypaid-up capital after the Initial Public Offering. Therefore,thenumberofsharestobelistedbytheCorporationontheIDXis2,475,720,000(twobillionfourhundredsev-enty-fivemillionsevenhundredandtwentythousand)sharesor 100% (onehundredpercent)of the total is-sued and fully paid-up capital after this Initial PublicOffering.

In accordancewith POJKNo. 25, each party that ob-tainsequitysecurities fromthe Issueratapriceand/orconversionvalueand/orexercisepricebelowtheIn-itialPublicOfferingpriceofshareswithin6(six)monthspriortosubmissionoftheregistrationstatementtothefinancial services authority, is prohibited from trans-ferringpartoralloftheownershipofthecorporation’sequitysecuritiesupto8(eight)monthsaftertheregis-trationstatementbecomeseffective.SoinaccordancewithPOJKNo.25,PTGintingJaya,EddyHidayatLim,Tommy Hidayat, Jimmy Hidayat, and Welly Sugihar-to, as shareholders of the Corportion amounting to1,570,673,048; 36,697,968; 9,174,492; 9,174,492; and100,000,000 shares respectively will not transfer theCorporatesharesuntil8(eight)monthsaftertheregis-tration statement regarding the Initial PublicOfferingbecomeseffective.



II. The Use of Fund Earned from Public Offering

II. Penggunaan Dana yang Diperoleh dari Hasil Penawaran Umum

SeluruhdanahasildariPenawaranUmumPerdanaSa-hamini,setelahdikurangibiaya-biayaEmisi,akandigu-nakanuntuk:

1. Sekitar63,56%(enampuluhtigakomalimaenampersen) digunakan untuk pengembangan usahadalambentukpenambahanjumlahRigWOWSPer-seroan.PenambahanjumlahRigWOWSPerseroanadalahsebanyak7(tujuh)unityangterdiridari:

• 48,57% (empat puluh delapan koma lima tujuhpersen)untukpembelian4(empat)unitRigWOWSbekasdenganspesifikasi2(dua)unit350HPdan2(dua)unit450HP lengkapdenganperalatanpen-dukung

• 43,72%(empatpuluhtigakomatujuhduapersen)untukuangmuka3(tiga)unitRigWOWSbaru(im-pordariTiongkok)denganspesifikasi2 (dua)unit350HP dan 1 (satu) unit 450HP lengkap denganperalatan pendukung

• 7,71%(tujuhkomatujuhsatupersen)untukpelu-nasanpembayaran3(tiga)unitRigWOWSbarudiataspadaawaltahun2020SeluruhPembelianRigbaruadalahdaripihakketigayakniShandongKeruiPetroleumEquipmentCo.,Ltddan/atauDongyingAuschinInternationalTradingCo.,Ltd.

TransaksipembelianrigWOWSdiatasbukantransak-siafiliasimaupunbenturankepentingansebagaimanadiaturdalamPeraturanIX.E.1tentangTransaksiAfiliasidanBenturanKepentingan transaksi tertentu,namuntransaksipembelianrigWOWSbiladilihatsecaranilaikeseluruhanmemangmaterialnamuntransaksipem-belianrigWOWSinitermasukPengecualianKetentuanTransaksiMaterialkarenapenggunaanatasasetterse-but adalah langsung dan untukmendukung kegiatanusahautamaPerseroan,dantelahdiungkapkan infor-masitersebutdalamprospektusini.

AllproceedsfromthisInitialPublicOffering,afterissu-ancecostsisdeducted,willbeusedfor:

1. Approximately 63.56% (sixty three point fifty six

percent) is used for business development in theform of increasing the number of Corporate RigWOWS.Theadditionof7(seven)unitsofCorporateRigWOWSconsistof:

• 48.57% (forty eight point fifty seven percent) forthepurchaseof4(four)usedRigWOWSunitswithspecificationsof:2(two)unitsof350HPand2(two)unitsof450HPtocompletesupportingequipment

• 43.72%(fortythreepointseventytwopercent)fordown payment of 3 (three) new Rig WOWS units(imported from China) with specifications of 2(two)unitsof350HPand1(one)unitof450HPtocompletesupportingequipment

• 7.71% (seven point seventy one percent) for pay-mentof3(three)newWOWSRigunitsaboveatthebeginningof2020

• New rigs are purchased from third party namelyShandong Kerui Petroleum Equipment Co., Ltdand/ or Dongying Auschin International TradingCo.,Ltd.

RigWOWSpurchasetransactionabove isnotanaffili-ated transactionoraconflictof interestas stipulatedinRegulationIX.E.1onAffiliatedTransactionsandCon-flictofInterestforcertaintransactions.Eventhoughthepurchasetransactionwhenviewedasawholeismate-rial, but rigWOWS purchase transaction is an excep-tion. It belongs to provision forMaterial TransactionsbecausetheuseoftheseassetsisdirecttosupportthemainbusinessactivitiesoftheCorporate,andthustheinformationisdisclosedinthisprospectus.



2. Sekitar 16,74% (enam belas koma tujuh empatpersen) digunakan untuk pembelian aset tetapuntukmendukungoperasionalPerseroandenganspesifikasi:

TransaksiPembeliankeduatanahini,sebagaimanadia-tur dalam Peraturan IX.E.I adalah transaksi terafiliasidimanaIbuNellyChandraadalahpemegangsahamPTGintingJayaselakuindukPerseroan,sedangkanBapakTommyHidayatadalahDirekturdanpemegangsahamPerseroan, dimana hubungan kedua pihak tersebutadalahsebagaiIbudanAnak.

NilaitransaksiadalahtermasuktransaksimaterialyangdiaturdalamPeraturanIX.E.2point1KetentuanUmumhuruf a. (2), karena melebihi 20% (dua puluh pers-en) dari total ekuitas Perseroan yang adalah sebesarRp50.131.360.941,40.5

Dalamhalkepemilikan:• Ny. Nelly Chandra adalah pemegang saham GJ

yang merupakan Perusahaan Pengendali Perse-roan, sekaligus istri dariBapakEddyHidayat LimyangjugapemegangsahamPerseroandanKomis-arisUtamaPerseroan;

• TommyHidayat adalah pemegang sahamGJ danKomisaris GJ yang merupakan Perusahaan Pen-gendaliPerseroan,anakdariBapakEddyHidayatLim sekaligus juga pemegang saham PerseroandanDirekturPerseroan.

Nilai Indikasi Indication Value

(Rp Juta)(in IDR million)

Atas NamaOn behalf of

PeruntukanAllotment

TanahdanBangunanJl.TanjungApi-ApiKM8,DesaGasingKeca-matanTalangKelapa,Banyuasin,SumateraSelatan1.Tanah(Luas48.500m2)2.Bangunan(Luas2.996m2)3.SaranaPelengkaplainnya

51.277 NellyChandraYarddan

Workshop

Land and BuildingJl.TanjungApi-ApiKM8,DesaGasingKecamatanTalangKelapa,Banyuasin,

SouthSumatera1.Land(48.500m2)

2.Building(2.996m2)3.Complementaries

TanahJl.LingkarTimur,DesaSukaraja, KecamatanPrabumulih, SumateraSelatan

2.937 TommyHidayat Yard

LandJl.LingkarTimur,DesaSukaraja,

KecamatanPrabumulih, SouthSumatera

2. Approximately16.74% (sixteenpoint seventy fourpercent)isusedforthepurchaseoffixedassetstosupporttheCorporationoperationwithspecifica-

This second land purchase transaction, as stipulatedinRegulationIX.EI isanaffiliatedtransactioninwhichMrs. Nelly Chandra is the shareholder of PT. GintingJayaastheparentcompany,whileMr.TommyHidayatis the Director and shareholder of the Corporation,wheretherelationshipofthetwopartiesislikeamoth-erandChild.

The transaction value includes material transactionsstipulated in Regulation IX.E.2 point 1 General Provi-sionslettera.(2),becauseitexceeds20%(twentyper-cent)ofthetotalequityoftheCorporationamountedIDR50,131,360,941.40.

Intermsofownership:• Mrs.NellyChandraisashareholderofGJ,whichis

theCorporateControllingCompany,aswellasthewifeofMr.EddyHidayatLimwho isalsoashare-holder of the Corporate and President Commis-sioneroftheCorporate;

• TommyHidayatisashareholderofGJandaCom-missionerofGJwhich is theCompanycontrollingthisCorporation, the sonofMrEddyHidayat LimwhoisalsoashareholderandaDirectoroftheCor-porate.



DarikepemilikannyatersebutbahwaNy.NellyChandradan Tommy Hidayat adalah pihak terafiliasi denganPerseroansebagaimanadiaturdalamPeraturanIX.E.1point1.KetentuanUmumhurufd.Untukitu,Perseroantelahmenunjukpenilaiindependenuntukmemberikanpendapat mengenai kewajaran atas transaksi terse-but dan berdasarkan analisa kewajaran atas rencanatransaksi pembelian aset tetap yang akan digunakanuntukworkshopdanyard sebagaimanadiuraikanda-lam laporan penilai independen yang termaktub da-lam Laporan Nomor 01275/2.0072-00/BS/05/0022/1/VIII/2019 tanggal 13 Agustus 2019 jo Laporan No.01386/2.0072-00/BS/05/0022/1/IX/2019 tanggal 9September 2019 jo Laporan No. 01444/2.0072-00/BS/05/0022/1/IX/2019tanggal23September2019,yangdikeluarkanolehKantorJasaPenilaiPublikFelixSutan-dardanrekanmenyatakanbahwatransaksipembelianasettetaptersebutadalahwajar.Ringkasanpenilaiankewajarantransaksipembelianasettetaptersebutdi-uraikan dalam Bab III. Keterangan Transaksi MaterialdalamProspektusini.

Selaindaripadakewajaranatastransaksitersebut,Per-seroantelahmengungkapkansecarajelasdanlengkapdalampernyataanpendaftaranumumperdanasahamPerseroan sehingga transaksi tersebut dapat dikate-gorikan sebagai transaksi yang dikecualikan dari ket-entuan Transaksi Material sebagaimana diatur dalamPeraturan IX.E.2 point 3. PENGECUALIANKETENTUANTRANSAKSIMATERIALhurufa.(8).

Sedangkan untuk transaksi afiliasi dengan memper-hatikanketentuandalamPeraturanIX.E.1padaangka5. KETENTUANPENUTUPhuruf a (1), bahwanilai daritransaksi tersebutadalahmaterialdan tidak terdapatBenturan Kepentingan, sehingga memenuhi kriteriaTransaksiMaterialsebagaimanadimaksuddalamPera-turanNoIX.E.2,makaPerseroanhanyawajibmemenu-hiketentuansebagaimanadimaksuddalamPeraturanIX.E.2.

3. Sekitar 13,06% (tiga belas koma nol enampersen) digunakan untuk pelunasan se-bagian utang leasing yang semua perusa-haan pembiayaan merupakan pihak ketiga.

Based on this ownership,Mrs. Nelly Chandra andMr.TommyHidayatareaffiliatedpartiesof theCorporateasstipulatedinRegulationIX.E.1point1.Generalpro-vision letterd. For this reason, theCorporatehasap-pointed an independent appraiser to provide an opin-ion regarding the fairnessof transactionandanalysisoftheplannedtransactiontopurchasefixedassetsforworkshops and yards as described in the independ-entappraiser’s reportcontained inReportNo.BS/05/0022/1/VIII/2019datedAugust13th2019inconjunc-tion with Report No.01386/ 2.0072-00/ BS/ 05/ 0022/1/ IX/ 2019 dated September 9th 2019 in conjunctionwithReportNo.01444/2.0072-00/BS/05/0022/1/ IX/2019datedSeptember23rd2019,issuedbythePublicAppraisalServiceOfficeFelixSutandarandcolleagueswhichstatedthatthepurchasetransactionoffixedas-setsisfair.ThesummaryofthefairnessassessmentofthefixedassetstransactionisdescribedinChapter IIIDescriptionofMaterialTransactionsinthisProspectus.

Apart fromthefairnessofthetransaction,theCorpo-ratehasclearlyandcompletelydisclosedintheinitialpublic registration statementof theCorporate sharessothatthetransactioncanbecategorizedasatransac-tionexemptedfromtheprovisionsofMaterialTransac-tionsasstipulatedinRegulationIX.E.2point3.EXCLU-SIONOFTRANSACTIONTERMSMATERIALlettera.(8).

Whereasaffiliatedtransactionrefers to theprovisionsinRule IX.E.1 innumber5.CONCLUDINGPROVISIONSlettera(1)thatthevalueoftransactionismaterialandthereisnoConflictofInterest.Therefore,itmeetsthecriteriaforMaterialTransactionasreferredtoinRegu-lationNo.IX.E.2,theCorporationisonlyobligedtocom-plywiththeprovisionsreferredtoinRegulationIX.E.2.

3. Approximately 13.06% (thirteen point zerosix percent) is used to pay off part of the leasedebt lent by third party finance companies.



Denganrincianpersentasepenggunaandana,ting-katbungapertahun,tanggaljatuhtempo,danket-entuansebagaiberikut:

4. Sekitar6,64%(enamkomaenamempatpersen)di-gunakanuntukmodalkerja,denganrincian:

• 80,00%(delapanpuluhkomanolnolpersen)digu-nakan untukmodal kerja operasional (pelunasanpinjamanmodal kerja danmendanai operasionaldaripengoperasianrigbaru);dan

• 20,00%(duapuluhkomanolnolpersen)digunakanuntukpembelianpersediaan.

ApabilaPerseroantidakberhasilmendapatkanseluruhdana hasil Penawaran Umum Perdana Saham yangdiharapkan, Perseroan akan mencari sumber pem-biayaan lainnya, antara lainmelalui kas internal, danpinjaman bank untukmendanai rencanamodal kerjaPerseroan.

Nama Perusahaan Pembiayaan

Leasing Company

Presentase Penggunaan

DanaPercentage

Use of Funds

Nilai Pinjaman

Loan Value

Outstanding Utang per 30 April 2019

Loan Outstanding of April 30th 2019

Tingkat Bunga per Tahun

AnnualInterest

Jatuh TempoDue Date

PelunasanRepayment

PTBFIFinance 4,44%

3.300

1.300

1.050

270

210

355

1.850

1.057

1.505

593

106

98

128

210

932

508

15%

15%

8,3%

12,26%

11,08%

11,08%

11,08%

11,24%

11 Juli 2020July11,202011 Juli 2020July11,2020

8 Juli 2020July8,202025 Juni 2020June25,202025 Nop 2020Nov25,202025 Nop 2020 Nov25,202025 Nop 202025Nov,202025 Juni 2020June25,2020

SesuaiJadwalOnScheduleSesuaiJadwalOnScheduleSesuaiJadwalOnScheduleSesuaiJadwalOnScheduleSesuaiJadwalOnScheduleSesuaiJadwalOnScheduleSesuaiJadwalOnScheduleSesuaiJadwalOnSchedule

PTDipoFinanceIndonesia 0,76%616

852

238

85

14,9%

14,21%

22 April 2020April22,202025 Juli 2019July25,2019

SesuaiJadwalOnScheduleSesuaiJadwalOnSchedule

PTEquityFinanceIndonesia 0,70%243

1.017

57

238

9,13%

17,5%

25Sep2020Sept25,202025Sep2019Sept25,2019


PTMitsuiLeasingCapitalIndonesia

1,40%257

1.261

45

548

16,99%

16,36%

20 Agust 2019Aug20,2020

20 Agust 2020Aug20,2020


Details on the percentage of fund usage, annualinterestrate,maturitydate,andthefollowingcon-ditions:

4. Approximately6.64%(sixpointsixtyfourpercent)isusedforworkingcapital,withdetails:

• 80.00%(eightypointzerozeropercent)isusedforoperational working capital (working capital loan repaymentandoperationalfundingfornewrigop-eration);and

• 20.00% (twentypoint zero zeropercent) used fortheinventorypurchase..

IftheCorporationdoesnotsucceedinobtainingalltheproceedsfromtheexpectedInitialPublicOffering,theCorporationwillseekforothersourcesoffinancing,in-cludinginternalcashandbankloantofundtheCorpo-rate working capital plans.



SesuaidenganPOJKNo.30,Perseroanakanmenyam-paikanlaporanrealisasipenggunaandanahasilPena-waranUmumPerdanaSahaminikepadaOJKdanwa-jib mempertanggungjawabkan realisasi penggunaandanahasilPenawaranUmumPerdanaSahaminidalamRUPSTahunanPerseroansampaidenganseluruhdanahasilPenawaranUmumPerdanaSahamtelahdirealis-asikan. Laporan realisasi penggunaan dana yang dis-ampaikankepadaOJKakandibuatsecaraberkalaset-iap6(enam)bulan(JunidanDesember)sampaidenganseluruhdanahasilPenawaranUmumPerdanaSahaminitelahdirealisasikan.Perseroanakanmenyampaikanlaporantersebutselambat-lambatnyatanggal15bulanberikutnya.

ApabiladikemudianhariPerseroanbermaksudmengu-bahrencanapenggunaandanahasilPenawaranUmumPerdana Saham ini, maka Perseroan akan terlebihdahulumelaporkan rencana tersebut ke OJK denganmengemukakanalasanbesertapertimbangannya,danperubahanpenggunaandanatersebutharusmendap-at persetujuan dari RUPS terlebih dahulu. Pelaporanperubahan rencana penggunaan dana tersebut akandilakukan bersamaan dengan pemberitahuan mataacaraRUPSkepadaOJK.

SesuaidenganketentuanPOJKNo.30,totalperkiraanbiayayangdikeluarkanolehPerseroanadalahsekitar4,03% dari nilai Penawaran Umum Perdana Sahamyangmeliputi:

• Biaya jasa untuk Penjamin Pelaksana Emisi Efeksebesar 2,50% yang terdiri dari biaya jasa penja-minan(underwritingfee)0,25%,biayajasapenye-lenggaraan (management fee) 2,00% dan biayajasapenjualan(sellingfee)0,25%.

• BiayaProfesiPenunjangPasarModalsekitar0,64%yangterdiridaribiaya jasaakuntanpubliksekitar0,33%,biayajasakonsultanhukumsekitar0,08%,biaya jasapenilaipublik sekitar0,20%,danbiayajasanotarissekitar0,03%.

• Biaya Lembaga Penunjang Pasar Modal sekitar0,02%yaitubiayajasaBiroAdministrasiEfek.

In accordance with POJK No.30, the Corporate mustsubmita reportontherealizationofproceedsgainedfromthisInitialPublicOfferingtotheFinancialServicesAuthority (OJK).TheCorporatemustalsobeaccount-able for the realization of the proceeds gained fromthisInitialPublicOfferingintheCorporateAnnualGMSuntilallproceeds fromthe InitialPublicOfferinghavebeenrealized.Realizationreportsontheuseof fundssubmitted to theOJKwillbemadeperiodicallyevery6(six)months(JuneandDecember)untilallproceedsfromtheInitialPublicOfferinghavebeenrealized.TheCorporationmustsubmit the reportno later thanthe15thoffollowingmonth.

If in the future theCorporation intends tochange theplantousetheproceedsfromthis InitialPublicOffer-ing,theCorporationwillfirstreporttheplantotheFi-nancialServicesAuthority(OJK)bystatingthereasonand consideration, and changes in the use of thesefundsmustfirstobtainapprovalfromtheGMS.Reportsonchanges to theplan for theuseof these fundswillbemadesimultaneouslybythenotificationoftheGMSagendatotheFinancialServicesAuthority(OJK)

InaccordancetotheprovisionofPOJKNo.30,thetotalestimatedcostincurredbytheCorporationisapproxi-mately4.03%oftheInitialPublicOfferingvalue,whichincludes:

• 2.50% for theManaging Underwriters service feewhich consist of 0.25% underwriting fee, 2.00%managementfeeand0.25%sellingfee.

• 0.64% forCapitalMarketSupportingProfessionalCosts which consist of 0.33% public accountantfee, 0.08% legal consultant fee, 0.20% public ap-praisalservicefee,and0.03%notaryservicefee.

• 0.02%CapitalMarketSupportingInstitutionfeeorthefeeforSecuritiesAdministrationAgencyservic-es.



• Biayalain-lainsekitar0,87%yangterdiridaribiayapendaftaranOJKsekitar0,05%,BEIdanKSEIseki-tar 0,01%, penyelenggaraan Public Expose, biayapercetakan Prospektus, sertifikat dan formulir,biaya iklan koranProspektus Ringkas, pajak, danbiaya-biaya yang berhubungan dengan hal-haltersebutsekitar0,80%.

Apabiladanahasil PenawaranUmumbelumdipergu-nakanseluruhnya,makapenempatansementaradanahasil Penawaran tersebut harus dilakukan Perseroandenganmemperhatikan keamanan dan likuiditas ser-tadapatmemberikankeuntunganfinansialyangwajarbagiPerseroandansesuaidenganketentuanperaturanperundang-undanganyangberlaku.

• Other costs of 0.87% which consist of 0.05% Fi-nancial Services Authority (OJK) fee, 0.01% costforIDXandKSEIregistry,holdingaPublicExpose,Prospectus printing cost, certificates and forms,advertisingcostsforaBriefProspectus,taxes,andthecostsassociatedaround0.80%.

IftheproceedsgainedfromthePublicOfferinghavenotbeen fully used, then theCorporationmust carryouttemporaryplacementoftheproceedswithdueregardto security and liquiditywhich provide reasonable fi-nancialbenefitsfortheCorporationandinaccordancewithapplicablelawsandregulations.



III. Description of Material Transactions

III. Keterangan Mengenai Transaksi MaterialSesuai Peraturan No. IX.E.2, Perseroan dipersyarat-kanuntukmemperolehLaporanPendapatKewajaran(fairness opinion) untuk menentukan kewajaran dariRencanaTransaksiyangdisiapkandanditerbitkanolehpihakpenilaiindependen.

1. URAIAN, TUJUAN DAN MANFAAT PELAKSANAAN TRANSAKSI

Perseroan dalam melakukan kegiatan usahanya sen-antiasa melakukan pengembangan dalam rangkameningkatkan kinerja keuangan Perseroan sehinggadiharapkan dapat mencapai pertumbuhan pendapa-tandan labadari seluruhkegiatanusaha sertamem-berikannilai tambahbagiparapemegangsahamdanpara pemangku kepentingan. Untuk mencapai per-tumbuhan tersebut, maka dalam rangka PenawaranUmumPerdanaSahamini,PerseroanberencanauntukmembelibeberapatanahyaknidiTanjungApi-ApidanPrabumulih.

Saat iniasetberupatanah,bangunan,dansaranape-lengkaplainnyayangberadadiTanjungApiApi(“Tanah,BangunandanSaranaPelengkapLainnyaTanjungApi-Api”) digunakan untuk operasional Perusahaan. Asetdengan luas 48.500 m2 dibeli pada tahun 2009 olehNellyChandra,salahsatupemegangsahamPTGintingJaya(“GJ”)yangmerupakanpemegangsahamPerse-roan. Sejak Perseroan didirikan hingga saat ini, asettersebut sepenuhnya telahdigunakanolehPerseroansebagaitempatoperasionalPerseroan.Perseroanber-encanauntukmenjadikanTanah,BangunandanSarana Pelengkap Lainnya Tanjung Api-Api sebagai kantorpusat Perseroan, karena kantor pusat saat inimasih-menggunakanrumahtinggaldarikeluargaPendiri.

Perseroan juga berencana untuk membeli tanah ko-song seluas 10.879 m2 yang berlokasi di KelurahanSukaraja,KecamatanPrabumulihSelatan,Prabumulih(“TanahPrabumulih”)

According to Regulation No. IX.E.2, a corporate is re-quired to obtain a Fairness Opinion Report to deter-minethefairnessofthepreparedTransactionPlanandisissuedbyanindependentappraiser.

1. THE DESCRIPTION, OBJECTIVES, AND TRANSAC-TION BENEFITS

Thecorporateincarryingoutitsbusinessactivitiescon-tinuestodevelopinordertoimprovethecorporate’sfi-nancialperformancesothatitisexpectedtoachievein-comegrowthandprofitsfromallbusinessactivitiesaswellasprovidingaddedvaluefortheshareholdersandstakeholders.Toachievethisgrowth,thisInitialPublicOfferingofShares,thecorporateplanstopurchasesev-erallands,namelyinTanjungApi-ApiandPrabumulih.

Currently,assetsintheformofland,buildings,andoth-ercomplementaryfacilitieslocatedinTanjungApi-Api(“Land,BuildingsandOtherComplementaryFacilitiesofTanjungApi-Api”)areusedforCompanyoperations.Assets with an area of 48,500m2 were purchased in2009byNellyChandra,oneofshareholdersofPTGint-ingJaya(“GJ”),whoisashareholderofthecorporate.Sincethecorporatewasfoundedtodate,thecorporatehasfullyutilizedtheseassetsastheoperationalplaceof the corporate. The corporate plans to make land,buildings, andotherComplementary facilities of Tan-jungApi-Apiasthecorporate’sheadofficebecausetheheadofficeiscurrentlystillusingtheFounder’sfamily’sresidence.

The corporate also plans to buy 10,879 m2 of va-cant land located in Sukaraja regency, PrabumulihSelatan District, Prabumulih (“Tanah Prabumulih”)



dalamrangkamempercepatpertumbuhankinerjape-rusahaan.TanahtersebutrencananyaakandigunakansebagaitempatpenyimpanansementaradariRigatau-punperalatanpendukungRig (“Yard”)untukmelaku-kanpemasanganrigbesertaperangkat-perangkatpe-nunjangnyasampairigtersebutberdiridansiapuntukdioperasikan(“rigup”)atasRigWOWSyangperludiin-speksisebelumdigunakanolehmitrakerjaatauuntukmemperbaiki Rig WOWS. Transaksi pembelian tanahtersebutdiharapkandapatmempercepatketersediaanRigWOWSsiappakai.

2. KETERANGAN MENGENAI RENCANA TRANSAKSISebagiandanahasilPenawaranUmumPerdanaakandigunakanPerseroanuntukmelakukanpembelian:

• Tanah, bangunan dan sarana pelengkap lainnyaberupa tanah seluas48.500m2yangberlokasidiJalan Tanjung Api-Api KM 8, Kelurahan Gasing,KecamatanTalangKelapa,KabupatenBanyuasin,SumateraSelatandandiatasnyaberdiribangunanseluaskuranglebih2.996meterpersegi

• Tanahseluas10.879m2yangberlokasidiKelura-hanSukaraja,KecamatanPrabumulihSelatan,Pra-bumulih

Untuk selanjutnya transaksi yang disebutkan padabutiradanbdiatassecarabersama-samaakandisebutsebagai(“TransaksiPembelian”) Transaksi Pembelianmerupakan transaksi afiliasi se-bagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor IX.E.1tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan KepentinganTransaksiTertentu. TransaksiPembelianmerupakantransaksimaterialse-bagaimana dimaksud dalam Peraturan Nomor IX.E.2karenanilaiRencanaTransaksimencapai21,63%(lebihdari20%)darinilaibukuekuitasPerseroanberdasarkanLaporanKeuanganper30April2019yangtelahdiauditolehAkuntanPublikYuliantiSugiartadariKantorAkun-tanPublikHadoriSugiartoAdi&RekandalamLaporanNomor00190/3.0193/AU.1/05/0036-1/1/IX/2019tanggal17September2019.

in order accelerate the growth of company perfor-mance.Thelandisplannedtobeusedasatemporarystorage place for rigs or rig supporting equipment(“Yard”) for carryingout installationof the rigand itssupportingdevicesuntil the rig isupand ready tobeoperated(“rigup”)ontheWOWSRig,whichneedstobeinspectedbeforebeingusedbypartnersortorepairtheWOWSRig.Thelandpurchasetransactionisexpectedtoaccelerateavailabilityofready-to-useWOWSrigs.

2. DESCRIPTION OF THE PROPOSED TRANSACTIONPartoftheInitialPublicOfferingFundingwillbeusedbythecorporatetopurchase:

• Land, buildings, and other complementary facili-tiesintheformoflandwithanareaof 48,500m2located at Tanjung Api-Api KM 8, Gasing Village,TalangKelapaDistrict,BanyuasinRegency,SouthSumatraandaboveitstandsabuildingcoveringanareaofapproximately2,996squaremeters.

• Landwithanareaof10,879m2locatedinSukarajaVillage,PrabumulihSelatanDistrict,Prabumulih

Henceforth, the transactions mentioned in points aandbabovewillcollectivelyreferredtoas(“PurchaseTransaction”)

PurchaseTransactionsareaffiliatedtransactionsasre-ferredto inRuleNo.IX.E.1concerningAffiliatedTrans-actionsandConflictofInterestonCertainTransactions.

Purchase Transactions are material transactions asreferredto inRuleNo. IX.E.2becausethevalueoftheProposedTransactionreaches21.63%(morethan20%)ofthebookofcorporate’sequityvalueisbasedontheFinancial Statements as of April 30, 2019,which havebeenauditedbyaPublicAccountant,YuliantiSugiartafromHadoriSugiartoAdi&Partners’PublicAccountingFirminReportNo.00190/3.0193/AU.1/05/0036-1/1/IX/2019dated17September2019.



A. PERJANJIAN IKATAN JUAL BELI ASET

Berikut iniketerangansingkatyangberkaitandenganRencanaTransaksi:1. Rencana Transaksi Pembelian Tanah, Bangunan

dan Sarana Pelengkap Lainnya Tanjung Api-ApimengutipSuratPernyataanJualBeliTanah:

• PihakPembeli :Perseroan• PihakPenjual :NellyChandra• ObyekTransaksi : Tanah (48.500 m2) Bangu-

nan(2.996m2)diJalanTanjungApi-ApiKM8,Kelu-rahanGasing,KecamatanTalangKelapa,Kabupat-enBanyuasin,SumateraSelatan.

• Nilai Pengambilalihan Obyek : Rp 51.277.000.000(limapuluhsatumiliarduaratustujuhpuluhtujuhjutaRupiah).

2. Rencana Transaksi Pembelian Tanah Prabumulihmengutip Surat Pernyataan jual-beli tanggal 12Agustus2019:

• PihakPembeli :Perseroan• PihakPenjual :TommyHidayat• ObyekTransaksi :Tanah(10.879m2)yangber-

lokasi di Kelurahan Sukaraja, Kecamatan Prabu-mulihSelatan,Prabumulih

• NilaiPengambilalihanObyek :sesuaidenganhas-il penilaian KJPP Felix Sutandar dan Rekan yaitusebesarRp2.937.000.000(Duamiliarsembilanra-tustigapuluhtujuhjutaRupiah).

B. SIFAT AFILIASI

Rencana Transaksi Pembelian oleh Perseroan meru-pakan Transaksi Afiliasi sebagaimana dimaksud da-lamPeraturanNomor IX.E.1 tentangTransaksiAfiliasidanBenturanKepentinganTransaksiTertentuNamunsesuai dengan Surat Pernyataan Manajemen Perse-roan,RencanaTransaksidimaksudbukanmerupakantransaksiyangmengandungbenturankepentingan.

A. SALE AND PURCHASE BINDING AGREEMENT

ThefollowingisabriefdescriptionrelatingtothePro-posedTransaction:1. PlannedTransactiontoPurchaseLand,Buildings,

and Other Complementary Facilities in TanjungApi-ApicitingLandPurchaseStatement:

• BuyerParty :Corporate• SellerParty :NellyChandra• ObjectoftheTransaction : Land (48,500 m2)

Building(2,996m2)onTanjungApi-ApiKM8,Gas-ing Village, Talang Kelapa District, Banyuasin Re-gency,SouthSumatra.

• Value of Object Acquisition: IDR 51,277,000,000 (fifty-one billion two hundred and seven Seven-ty-sevenmillionRupiah).

2. Prabumulih’sPlannedLandPurchaseTransactioncitesthesale-purchasestatementdatedon

August12,2019:• BuyerParty :Corporate• SellerParty :TommyHidayat• ObjectoftheTransaction : Land (10,879 m2)

located in Sukaraja Village, Prabumulih SelatanDistrict,Prabumulih

• ValueofObjectAcquisition:followingtheresultsofthe assessment of KJPP Felix Sutandar andPart-ners,amountingto IDR2,937,000,000(Twobillionninehundredthirty-sevenmillionRupiah).

B. NATURE OF AFFILIATES

ThePurchaseTransactionPlanbytheCorporate isanAffiliatedTransactionas referred to inRuleNo. IX.E.1concerningAffiliatedTransactionsandConflictofInter-estonCertainTransactions.However,accordingtotheCorporate’sManagementStatementLetter, theTrans-actionPlanisnotisatransactionthatcontainsacon-flictofinterest.



C. KETERANGAN MENGENAI OBYEK TRANSAKSI

Sebagaimana dapat dilihat pada tabel di atas, dalamrangkaPenawaranUmumPeradana Saham ini obyekno.1dan2merupakantanahmilik IbuNellyChandradanBapakTommyHidayatyangakandibeliolehPer-seroan.IbuNellyChandraadalahpemegangsahamPT.GintingJayayangmerupakanindukusahadariPerse-roansedangkanBapakTommyHidayatadalahdirektursekaliguspemegangsahamPerseroandanPT.GintingJaya.

3. PENJELASAN, PERTIMBANGAN, DAN ALASAN DILAKUKANNYA TRANSAKSI

DengandilakukannyaRencanaTransaksimemberikanmanfaatbagiPerseroanyaitu:

1. PenguasaansecarahukumatasasetproduktifyangdigunakanPerseroan yaitu Tanah, BangunandanSarana Pelengkap Lainnya Tanjung Api-Api yangtelahdigunakanuntukoperasionalPerseroandanakandijadikansebagaikantorpusatPerseroan,

2. Dengan penambahan yard, Perseroan memilikilahanuntukmenambahunit RigWOWSbarudanmeningkatkan kinerja perusahaan dengan adan-yaefisiensiprosesinspeksiatauprosesperbaikanyang akanmempercepat ketersediaanRigWOWSsiap pakai.

Ascanbeseen inthetableabove, forthis InitialPub-licOfferingoftheshares,theobjectno.1and2belongtoMrs.NellyChandraandMr.TommyHidayatthatwillbepurchasedbythecorporate.Mrs.NellyChandraisashareholderofPT.GintingJaya,which is thebusinessparentoftheCorporate,whileMr.TommyHidayatisadirectoraswellasashareholderoftheCorporateandPT.GintingJaya.

3. EXPLANATION, CONSIDERATIONS, AND REA-SONS FOR THE TRANSACTION

Bycarryingout theProposedTransaction, itprovidesbenefitsfortheCorporate,namely:

1. Legal control over the productive assets used bythe Corporate, namely land, buildings, and otherComplementaryFacilitiesofTanjungApi-Api,whichhasbeenusedfortheCorporate’soperationsandwillserveastheheadofficeoftheCorporate,

2. Withtheadditionofyards,theCorporatehaslandtoaddnewWOWSRigunitsandimprovecompanyperformancewith theefficiencyof the inspectionprocessorprocessimprovement,whichwillspeeduptheavailabilityofready-to-useWOWSrigs.

No.Obyek Transaksi

Objects of Transactions

Terdaftar Atas NamaRegistered

on Behalf of

No. SertifikatCertificate Number

Luas TanahLand Area

Luas Bangunan

Building Area

Tanggal & No. Surat Ukur / Gambar Situasi

Date & Letter of Measuring Number / Image situation

1

Tanah,Bangunan,danSaranaPelengkapLainn-yaTanjungApi-Api

Soil,Building,andOthersComplementaryFacilitiesofTanjungApi-Api

NellyChandra

SHMNo.4283SHMNo.4284SHMNo.4285SHMNo.4290SHMNo.4296

10.500m210.500m210.500m28.500m28.500m2

-

No.982/Gasing/2009No.983/Gasing/2009No.984/Gasing/2009No.990/Gasing/2009No.989/Gasing/2009

tanggal2Februari2009February2,2009

SIMBNo.503/262/IMB/DPM-PTSP/2019(tertanggal 31 Juli2019)

- 2.996m2 -

2

TanahKosong Prabumulih

TheEmptylandofPrabumulih

TommyHidayat

SHMNo.790 10.897m2 -No.745/Sukaraja/2015tanggal 7 Januari 2015

January7,2015

C. DESCRIPTION OF THE TRANSACTION OBJECT



4. RINGKASAN PENILAI INDEPENDEN ATAS LAPO-RAN PENILAIAN PROPERTI

Terkait dengan Rencana Transaksi, Perseroan telahmenugaskanKJPPFelixSutandar&Rekanuntukmel-akukanpenilaianatasasetyangmenjadiobyekRenca-naTransaksi,yangsecara ringkasdapatdigambarkansebagaiberikut:

Yard Tanjung Api-ApiNoLaporan:01442/2.0072-00/PI/05/0022/1/IX/2019

TanggalLaporan:ObyekPenilaian:

TanggalPenilaian:TujuanPenilaian:

DasarPenilaian:Pendekatan:PenilaianKesimpulanNilai:

Yard PrabumulihNoLaporan:

TanggalLaporan:ObyekPenilaian:TanggalPenilaian:TujuanPenilaian:

DasarPenilaian:Pendekatan :PenilaianKesimpulan:

Yard Tanjung Api-ApiReportNo.:01442/2.0072-00/PI/05/0022/1/IX/2019

ReportDate :TheObjectofthe: Appraisal AssessmentDate:Purposeofthe:Appraisal

ValuationBasis:Valuation :approachConclusionValue:

Yard PrabumulihNoLaporan:

TanggalLaporan:ObyekPenilaian:TanggalPenilaian:TujuanPenilaian:

DasarPenilaian:Pendekatan :PenilaianKesimpulan:

20September2019Tanah, Bangunan dan SaranaPelengkaplainnya30 April 2019Untuk keperluan TransaksiPembelian dengan menggu-nakan dana Hasil penawaran UmumPerdanaSahamNilaiPasarPendekatan Pendapatan danPendekatanBiayaRp 51.277.000.000

01443/2.0072-00/PI/05/0022/1/IX/201920September2019TanahKosong30 April 2019Untuk keperluan TransaksiPembelian dengan menggu-nakan dana Hasil PenawaranUmumPerdanaSahamNilaiPasarPendekatanDataPasar

Rp 2.937.000.000

20September2019Land,BuildingsandOtherCom-plementaryFacilitiesApril30,2019For thepurposesofaPurchaseTransactionusingthefundingofInitialPublicOfferingResults

MarketValueIncomeApproachandCostAp-proachIDR51,277,000,000

01443/2.0072-00/PI/05/0022/1/IX/2019September20,2019IX/201920September201930 April 2019For thepurposesofaPurchaseTransactionusingthefundingofInitialPublicOffering

MarketValueMarketDataApproach

IDR2,937,000,000

A. Tujuan dan Maksud Penugasan

Sesuai dengan Surat Kesepakatan Penugasan yangtelahdisetujui,bahwatujuandaripenilaian iniadalahuntukmengungkapkanpendapatatasNilaiPasardariproperti tersebut dalam rangka Transaksi Pembelian

4. SUMMARY OF THE INDEPENDENT ASSESSMENT OF THE PROPERTY ASSESSMENT REPORT

Regarding the Proposed Transaction, the CorporatehasassignedKJPPFelixSutandar&Partners tomakeanappraisaloftheassetsthataretheobjectofthePro-posed Transaction, which can be briefly summarizeddescribedasfollows:

A. Objectives and Intention of the Engagement

InaccordancewiththeAssignmentAgreementthathasbeenapproved,thepurposeofthisassessmentistoex-pressanopinionon theMarketValueof thepropertyinconnectionwiththePurchasetransactionusingthe



dengan menggunakan dana Hasil Penawaran UmumPerdanaSahamdanolehkarenanyatidakdapatdigu-nakan untuk keperluan Penjaminan Hutang, Lelangataukeperluanlainnya.

B. Asumsi-Asumsi dan Kondisi Pembatas

Asumsi-asumsi dan kondisi pembatas yang diguna-kan oleh Penilai Properti wajibmemenuhi ketentuansebagai berikut :Laporan penilaian properti bersifatnon-disclaimeropinion;• Penilaipropertitelahmelakukanpenelaahanatas

dokumen-dokumenyangdigunakandalamprosespenilaian;

• Datadaninformasiyangdiperolehbersumberdariataudivalidasiolehasosiasiprofesipenilai;

• Penilaipropertibertanggungjawabataspelaksan-aanpenilaiandankewajaran

• Apabila properti yang dinilai adalah komersialpropertidanjugamendapatkanproyeksidariPer-seroan,makapenilaiakanmenggunakanproyeksitersebutyangtelahdireviewolehpenilai.11

• Laporanpenilaianproperti yangdihasilkanbersi-fatterbukauntukpublikkecualiterdapatinformasiyang bersifat rahasia, yang dapatmempengaruhioperasionalperusahaan;

• Penilai properti bertanggung jawab atas laporanpenilaianpropertidankesimpulannilaiakhir;dan

• Penilaipropertitelahmelakukanpenelaahanatasstatushukumobyekpenilaian.

• LaporanpenilaiinidisusunmengacukepadaKodeEtikPenilaianIndonesia(KEPI)danStandarPenila-ian Indonesia (SPI Edisi VII 2018), sertaPeraturanNo.VIII.C.4.

• Laporan ini hanya dapat digunakan untuk tujuansesuaidenganyangtelahdisebutkansebelumnya,kami tidakbertanggung jawab jika laporan inidi-gunakanuntuktujuanlain.

C. Obyek Penilaian

ObyekPenilaianadalahuntukRencanaTransaksipem-belianaset:• Tanah, Bangunan dan Sarana Pelengkap Lainn-

ya di Tanjung Api-Api yaitu tanah seluas 48.500meter persegi dengan SertifikatHakMilikNomor

FundingoftheInitialPublicShareOffering.Therefore,itcannotbeusedforDebtGuarantee,Auction,orotherpurposes.

B. Assumptions and Limiting Conditions

The assumptions and limiting conditions used by thePropertyAppraisermustmeettherequirementsasfol-lows:

• Thepropertyappraisal report isanon-disclaimeropinion;

• Thepropertyappraiserhasconductedareviewofthedocumentsusedintheassessmentprocess;

• Dataandinformationobtainedaresourcedfromorvalidatedbytheprofessionalappraisalassociation;

• Propertyappraisersareresponsiblefortheimple-mentationofappraisalandfairness

• Ifthepropertybeingassessediscommercialprop-ertyandalsogetsprojectionsfrom

• Thecorporate,theappraiserwillusetheprojectionthathasbeenreviewedbytheappraiser.

• The property appraisal report produced is opentopublicunless there is confidential information,whichcanaffectthecompany’soperations;

• Thepropertyappraiserisresponsiblefortheprop-erty appraisal report and the final value conclu-sion;and

• Thepropertyappraiserhasreviewedthelegalsta-tusoftheobjectofthevaluation.

• Thisappraiser’sreportispreparedreferringtotheIndonesianAssessmentCodeofEthics (KEPI)andIndonesianAssessmentStandards (SPIEditionVII2018),aswellasRegulationNo.VIII.C.4.

• Thisreportcanonlybeusedforthepurposesstat-ed earlier,we arenot responsible if this report isusedforanyotherpurpose.

C. Object of Appraisal

TheObjectoftheAppraisalisfortheplannedassetpur-chasetransaction:• Land, Buildings, and Other Complementary Fa-

cilities in Tanjung Api-Api, namely a land area of48,500squaremeterswithFreeholdCertificateNo.



4283, 4284, 4285, 4290, and 4296 are located onTanjungApi-ApiKM8,GasingVillage,TalangKelapaDistrict, Banyuasin, South Sumatra and above itstandsabuildingcoveringanareaofapproximate-ly2,996squaremeters.

• Land in Prabumulih covering an area of 10,879squaremeterswithFreeholdTitleNo.790islocatedonEastRingRoad,SukarajaVillage,SouthPrabu-mulihDistrict,Prabumulih,SouthSumatra

D. Date of Assessment

The cut-off date of this assessment is 30 April 2019.Opinionsregardingconditionsandusagebasedonob-servationsinthatperiod.Thisassessmentisvalidlimit-edtothatdate.Theappraiserisnotresponsibleforthechangesinvaluecausedbychangesinthemarketandthepropertyitself.

E. Approach to Assessment

A. Land and Buildings

TheselectionoftheAppraisalApproachusedinthisas-sessmentisbasedonseveralconsiderationsofproper-tyconditionsareasfollows;

• Property in the form of offices and workshops,which consists of land and buildings and othercomplementaryfacilities.

• Atthetimeof theappraisal,comparativedataonsellingaresimilarandcomparabletotheproperty,whichisjudgednotobtainedaroundthelocation.

• Rental comparison data and GIM (Gross IncomeMultiplier)onthepropertyassessedasavailable.

Consideringtheforegoingandtheapproachcommonlyusedintheassessmentpropertyintheformoflandandbuildings, 2 (two) assessment approaches have beenused in assessing, namely the Income Approach andCostApproach.

TheMarketDataApproachisnotappliedinthisassess-mentbecauseatthetimethevaluationwascarriedout,nocomparativedataonthesaleofsimilarandcompa-rablepropertiesareobtained in thevicinityof the lo-cation.

4283,4284,4285,4290,dan4296berlokasidiJalanTanjung Api-Api KM 8 Desa Gasing, KecamatanTalang Kelapa, Banyuasin, Sumatera Selatan dandi atasnya berdiri bangunan seluas kurang lebih2.996meterpersegi.

• TanahdiPrabumulih seluas 10.879meterpersegidengan Sertifikat Hak Milik Nomor 790 berlokasidiJalanLingkarTimur,DesaSukaraja,KecamatanPrabumulih Selatan, Prabumulih, Sumatera Sela-tan.

D. Tanggal Penilaian

Tanggalpenilaian(CutoffDate)daripenilaianiniadalahpertanggal30April2019.Pendapatmengenaikondisidanpenggunaanberdasarkanhasilpengamatanpadaperiode tersebut. Penilaian ini berlaku terbatas padatanggal tersebut. Penilai tidak bertanggung jawabatasperubahannilaiyangdisebabkanolehperubahanpasar dan properti itu sendiri.

E. Pendekatan Penilaian

A.TanahdanBangunanPemilihan Pendekatan Penilaian yang digunakan da-lampenilaianiniberdasarkanbeberapapertimbanganterhadapkondisipropertiadalahsebagaiberikut;

• Properti berupa kantor dan bengkel, yang terdiridari tanahdanbangunansertasaranapelengkaplainnya.

• Pada saat penilaian dilakukan data pembandingjual yang sejenis dan sebanding dengan propertiyangdinilaitidakdiperolehdisekitarlokasi.

• Data pembanding Sewa dan GIM (Gross IncomeMultiplier)ataspropertiyangdinilaitersedia.

Dengan pertimbangan hal tersebut di atas dan pen-dekatanyangumumdigunakandalampenilaianprop-ertiberupatanahdanbangunan,makadalampenilaianinitelahdigunakan2(dua)pendekatanpenilaian,yaituPendekatanPendapatandanPendekatanBiaya.

PendekatanDataPasar tidakdiaplikasikandalampe-nilaianini,karenapadasaatpenilaiandilakukan,tidakdiperolehdata-datapembandingjualdaripropertise-jenisdansebandingdisekitarlokasi.



Pendekatan PendapatanPendekatanPendapatanyangdiaplikasikandalampe-nilaian ini adalahMetode Perbandingan Nilai denganHarga Sewa (Gross Income Multiplier atau GIM) sesuaidenganPeraturanNo.VIII.C.4.Poin12.f.

DenganMetodeGIMini:Nilai properti didapatkan dengan mengkonversikanPendapatan Kotor tahunan (Potential Gross Income)yang mencerminkan dan mewakili pendapatan ta-hunandimasayangakandatangdengankonstantater-tentu.

Langkah-langkah yang dilakukan dalam penggunaanmetodeGross Income Multiplier:• Mengestimasinilaijualdaripropertiyangseband-

ingdansejenisdenganobjekpenilaian.• Mengestimasi Pendapatan Kotor Potensial dari

propertiyangsebandingdansejenisdenganobjekpenilaian.

• MembaginilaijualpropertisebandingdenganPen-dapatan Kotor Potensial properti sebanding dansejenisuntukmemperolehGross Income Multiplier;

• Mengestimasi Pendapatan Kotor Potensial objekpenilaian;dan

• Mengalikan Gross Income Multiplier dengan Pen-dapatan Kotor Potensial objek penilaian untukmemperolehindikasiNilaiObjekPenilaian.

Pendekatan BiayaMetode penilaian yang digunakan dalam PendekatanBiaya ini adalahMetodeBiaya Pengganti Baru Terde-presiasi sesuai dengan Peraturan No. VIII.C.4. Point13.m.BiayaPenggantiBarudihitungdenganmenggu-nakanMetodeUnitTerpasangberdasarkanBTB(BiayaTeknikBangunan)MAPPI. Penyesuaiandilakukanber-dasarkankondisidanperawatanatasbangunanyangdinilai,sertarenovasi(bilaada).

Langkah-langkahutamadalamPendekatanBiayaada-lah;• Menentukanestimasibiayayangakandigunakan,

yaitu Biaya Pengganti Baru (Replacement Cost New);

Income Approach TheincomeapproachappliedinthisassessmentistheValueComparisonMethodwithaRentalPrice(GrossIn-comeMultiplierorGIM)inaccordancewithRegulationNo.VIII.C.4.Points12.f.

WiththisGIMMethod:The property value is obtainedby converting the an-nual Gross Income (Potential Gross Income), whichreflectsandrepresentsthefutureannualincomewithcertain constants.

ThestepsaretakeninusingtheGrossIncomeMultipliermethod:• Estimatingthesellingvalueofcomparableproper-

tiesandofakindtotheobjectofvaluation.• Estimatingthepotentialgrossincomefromcompa-

rableandsimilarpropertiestoassessmentobjects.• Dividesthesellingvalueofthepropertyinpropor-

tiontothecomparableproperty’sGrossPotentialIncomesimilartoobtaintheGrossIncomeMultipli-er;

• Estimatingthepotentialgrossincomeofthevalua-tionobject;and

• MultipliestheGrossIncomeMultiplierbytheGrossIncomeoftheappraisedobject’sPotentialforob-tainingan indicationoftheValueoftheAppraisalObject.

Cost Approach ThevaluationmethodusedinthisCostApproachistheDepreciatedReplacementCostNewMethodinaccord-ancewithRegulationNo.VIII.C.4.Point13.m.NewRe-placementCostiscalculatedbyusingtheInstalledUnitMethodbasedontheMAPPIBTB(BuildingEngineeringCost).Adjustmentswerecarriedoutbasedonthecon-ditionandmaintenanceofthebuildingbeingassessed,aswellasrenovation(ifany).

ThemainstepsintheCostApproachare;

• Determine the estimated cost that will be used,namelytheReplacementCostNew);



• Menghitungbesarnyaestimasibiayayangtelahdi-tentukandariobyekpenilaian;

• Menghitungjumlahpenyusutandariobyekpenila-ian;

• Mengurangkanbesarnyaestimasibiayayangtelahdihitungsebagaimanadenganjumlahpenyusutanyangtelahdihitung;dan

• Dalam hal obyek penilaianmeliputi tanah, makaNilai tanahwajib ditambahkan ke dalam indikasiNilai obyek penilaian yang merupakan hasil per-hitungan.

Denganpendekatan ini, nilai tanahdiperoleh denganMetodePerbandinganDataPasar.DenganMetode ininilaitanahdiperolehdengancaramembandingkanbe-berapa transaksi jual beli/penawaran dari tanah-tan-ah sejenis di sekitar lokasi. Hal ini dilakukan denganmenyesuaikan perbedaan-perbedaan antara tanahyang dinilai dengan data penjualan tanah yang sebe-narnya,sertacatatan-catatanhargatanahyangdapatdipakai sebagai dasar perbandingan. Perbandingantersebutmenyangkutfaktorfaktorlokasi,luasdanben-tuk tanah, fasilitas yang tersedia, sarana pelengkapyangada,zoning,saranaangkutanumum, jenisserti-fikatsertakegunaannyaberdasarkanunsurwaktu.

Sedangkan nilai bangunan, sarana pelengkap lainnyaserta mesin-mesin dan peralatan diperoleh dengancara memperkirakan biaya saat ini yang dibutuhkanuntukmenggantikanpropertisejenisyangada(“BiayaPenggantiBaru”), dikurangi denganpenyusutan yangterjadiataspropertiyangdimaksud.

Secaraumum,BiayaPenggantiBaruadalahbiayayangrelevandalammenentukanhargadimanapelakupasarakan membayar, yang didasarkan pada penggantianasetdenganutilitasyangsetara,danbukanmembuatasetyangsamasecarafisik.

Biaya Pengganti Baru kemudian disesuaikan untukkerusakanfisikdanseluruhbentukkeusanganyangrelevan.

• calculate theestimatedcost thathasbeendeter-minedfromtheobjectofthevaluation;

• calculatethedepreciationamountoftheobjectoftheappraisal;

• deducttheamountofthecalculatedcostestimateasanamount

• calculateddepreciation;and• in the case that the object of valuation includes

land,thelandvaluemustbeaddedtotheindica-tionofthevalueofassessmentobject,whichistheresultofthecalculation.

Withthisapproach,landvaluesareobtainedusingtheMarketDataComparisonMethod.WithThelandvaluemethod isobtainedbycomparing severalbuyingandselling/offeringtransactionsfromsimilarlandsaroundthe location. This is doneby adjusting fordifferencesbetweenthelandappraisedandtheactual landsalesdata,aswellaslandpricerecordsthatcanbeusedasabasis forcomparison.Thecomparisonconcerns thefactorsoflocation,areaandshapeofland,availablefa-cilities,existingcomplementaryfacilities,zoning,pub-lic transportation facilities, thetypeofcertificateanditsusebasedonthetimeelement.

Meanwhile,thevalueofbuildings,othercomplementa-ryfacilitiesandmachineryandequipmentisobtainedbyestimatingthecurrentcostrequiredtoreplacesimi-larpropertiesexisting(“ReplacementCostNew“),lessanydepreciationincurredonthepropertyinquestion.

Ingeneral,ReplacementCostNewisthecostthatisrel-evantindeterminingthepriceatwhichmarketpartic-ipantswillpay,which isbasedon the replacementofassetswith equivalent utility, and instead of creatingthesamephysicalasset.

Replacement Cost New is then adjusted for physicaldamageandallformsofrelevantobsolescence.



Penyusutan dalam penilaian ini telah digunakanMetodeBreakdown,metodeinidikelompokanmenjadi3 (tiga)yaitu;penyusutanfisik (physical deterioration);kemunduruanfungsional(functional obsolescence);dankemunduranekonomis(economic obsolescence),diura-kansebagaiberikut;• Penyusutan fisik (physical deterioration) disebab-

kan oleh faktor-faktor: umur, intensitas penggu-naan,carapemeliharaanataukondisiterlihat

• Kemunduranfungsional(functionalobsolescence)disebabkan oleh faktor-faktor dari dalam obyekpenilaian, antara lain; perencanaan tidak baik,ukuranruanganyangtidaksesuaidenganfungsin-ya,pemakaianbahanbangunanyangtidaksesuaidengankelaziman; tidak tersedianya saranayangseharusnya ada; penggunaan yang tidak sesuaidengan fungsi semula; atau ketertinggalan te-knologi(model).

• Kemunduran ekonomis (economic obsolescence)disebabkan oleh faktor-faktor dari luar obyekpenilaian, antara lain: peraturan perundang-un-dangan yang berlaku; perubahan peruntukkan;perubahan kondisi sosial dan ekonomi; kondisikeamanan; masa penggunaan tanah dan bangu-nandimanamesindanperalatanmelekat;kelang-kaanbahanbaku;danisulingkunganhidup.

B. Tanah KosongPemilihan Pendekatan Penilaian yang digunakan da-lampenilaianiniberdasarkanbeberapapertimbanganterhadapkondisipropertiadalahsebagaiberikut;

• Propertiberupatanahkosong.• Datapembandingjualyangsejenisdansebanding

denganpropertiyangdinilaitersediadisekitarlo-kasi.

Dengan pertimbangan hal tersebut di atas dan pen-dekatanyangumumdigunakandalampenilaianprop-erti berupa tanah kosong, maka dalam penilaian initelah digunakan 1 (satu) pendekatan penilaian, yaituPendekatanDataPasar.

Depreciation in this assessment has used the Break-downMethod. Thismethod is grouped into 3 (three),namely; physical deterioration; functional obsoles-cence; and economic obsolescence, described as fol-lows;

• Physicaldeteriorationiscausedbyseveralfactors:age,theintensityofuse,

• wayofmaintenanceorseencondition• Functionalobsolescenceiscausedbyfactorsfrom

withintheassessmentobject• amongothers;planningisnotgood,thesizeofthe

roomisnotinaccordancewithitsfunction,useofbuildingmaterialsthatarenotinaccordancewiththenorm;unavailabilityofthefacilitiesthatshouldhavebeenthere;usethatisnotinaccordancewiththe original function; or missed out technology(model).

• Economicobsolescence iscausedbyfactors fromoutsidetheassessmentobject,amongothers:theapplicable lawsand regulations; changeofdesig-nation; changes in social and economic condi-tions;safetyconditions;periodofuseof landandbuildings towhichmachineryandequipmentareattached; scarcity of rawmaterials; and environ-mentalissues.

B. Vacant Land

TheselectionoftheAppraisalApproachusedinthisas-sessmentisbasedonseveralconsiderationofpropertyconditionsareasfollows;

• Propertiesintheformofvacantland.• Salescomparisondatathataresimilarandcompa-

rabletothepropertyassessedareavailablenearbylocation.

Withconsiderationoftheforegoingandtheapproachcommonlyusedinthepropertyassessmentintheformof vacant land, then in this valuation1 (one) apprais-al approach has been used, namely Market Data Ap-proach.



PendekatanPendapatantidakdiaplikasikandalampe-nilaianini,karenapadasaatpenilaiandilakukan,tidakdiperolehdatapembandingsewadaripropertisejenisdansebandingdisekitarlokasi.

PendekatanBiayatidakdiaplikasikandalampenilaianini karenapendekatan ini tidakumumdigunakanda-lampenilaianpropertiberupatanahkosong.

Pendekatan Data PasarPendekatan Data Pasar (Market Data Approach) ada-lah Pendekatan Penilaian yang menggunakan datatransaksiataupenawaranataspropertiyangseband-ingdansejenisdenganobyekpenilaianyangdidasar-kanpadasuatuprosesperbandingandanpenyesuaiansesuaidenganPeraturanNo.VIII.C.4.Point1.17.

PendekatanDataPasar(Market Data Approach)hanyadapat diterapkan dengan menggunakan data pasarterkinidariobyekpenilaiandanpropertipembanding.Properti pembanding sebagaimana dimaksud wajibmerupakanproperti yangsebandingdansejenisden-ganobyekpenilaiandantelahditransaksikanataudita-warkan.Nilaiobyekpenilaianwajibdiperolehmelaluiperbandinganantaradatapasarobyekpenilaianden-gandatapasarpropertipembanding.

ProseduryangdilakukandalamPendekatanDataPasaradalahsebagaiberikut:1. PengumpulanData• pengumpulandatadilakukandengancaramelaku-

kanpenelitianuntukmendapatkaninformasidatatransaksidandatapenawarandari properti yangsebandingdansejenis;dan

• datawajibbersumberdariasosiasipenilai.

2. Penyesuaian di dalam Pendekatan Data Pasar(Market Data Approach) dilakukan paling kurangterhadapfaktor:

• lokasiantaralaindenganmemperhatikanlingkun-gan,akses,danfasilitas;

• peruntukan (zoning) antara laindenganmemper-hatikanperaturanperundang-undanganyangber-lakupadasaatpenilaian;

TheIncomeApproachisnotappliedinthisassessmentbecause at the time the assessmentwas carried out,rentalcomparisondatawerenotobtainedfromsimilarandcomparableproperties in thevicinityof the loca-tion. Thecostapproachisnotappliedinthisassessmentbe-causethisapproachisnotcommonlyusedinpropertyvaluationintheformofvacantland.

Market Data Approach MarketDataApproachisavaluationapproachthatusestransactiondataoroffersonpropertiesthatarecom-parableandsimilartotheobjectofthevaluationbasedonaprocessofcomparisonandadjustmentinaccord-ancewithRegulationNo.VIII.C.4.Point1.17.

TheMarketDataApproachcanonlybeappliedbyusingcurrentmarketdataofvaluationobjectsandcompara-bleproperties.Comparativepropertiesasreferredto,mustbeaproperty that is comparableandsimilar totheobjectof assessmentandhasbeen transactedoroffered.Thevalueoftheobjectofassessmentmustbeobtainedthroughcomparisonsbetweendataofvalua-tion objectmarketwith comparable propertymarketdata.

TheproceduresusedintheMarketDataApproachareasfollows:1.DataCollection• datacollection isdonebyconductingresearchto

obtain information transactiondataandbiddatafromcomparableandsimilarproperties;and

• thedatamustbesourcedfromtheappraiser’sas-sociation.

2.AdjustmentsintheMarketDataApproacharemadeatleastagainstfactors:

• location by taking into account the environment,access,andfacilities,amongothers;

• zoning, among others by taking into account theprevailinglawsandregulationsvalidatthetimeoftheassessment;



• Sifat-sifatfisikobyekpenilaian -tanahantaralaindenganmemperhatikan fisik,luasan,bentuk,danelevasi; -bangunanantaralaindenganmemperhati kankondisidanfasilitasbangunan;dan -obyekpenilaianlainnyadisesuaikandengan karakteristikjenisobyekpenilaian14

F. Kesimpulan Penilaian

Berdasarkananalisadaridata-datayangdikumpulkan,serta memperhatikan faktor-faktor lain yang relevandalammenentukannilai,danmengacukepadaasum-si-asumsi dan syarat-syarat pembatas yang terlampirdalam buku laporan lengkap, KJPP Felix Sutandar &Rekan berpendapat bahwa Nilai Pasar dari propertiyangtermasukdalampenilaian ini,yangpenilaiannyadilakukanpertanggal30April2019adalahsenilaiRp. 54.214.000.000,- (Lima puluh empat milyar dua ra-tus empat belas juta Rupiah).

5. RINGKASAN LAPORAN KEWAJARAN ATAS TRANSAKSI PEMBELIAN

Berdasarkan analisis kewajaran Rencana Transaksisebagaimana diuraikan dalam laporan ini, KJPP Fe-lix Sutandar & Rekan (“FSR”) memberikan pendapatkewajaran atas Transaksi Pembelian. Berikut adalahringkasan laporan pendapat kewajaran sebagaimanadituangkan dalam laporannya No. 01444/2.0072-00/BS/05/0022/1/IX/2019tanggal23September2019den-ganringkasansebagaiberikut:

A. Pihak-pihak yang terkait dengan Transaksi Pem-belian

Para pihak yang terlibat Transaksi Pembelian adalahPerseroan, Ibu Nelly Chandra, dan Bapak Tommy Hi-dayat.

• physicalcharacteristicsoftheobjectofassessment -land,bytakingintoaccountitsenvironment, access,andfacilities; -buildings,bytakingintoaccountthecondi tionsandfacilitiesofthebuilding;and -Otherappraisalobjectsareadjustedtothe characteristicsofthetypeofassessmentob ject

F. Conclusion of the Assessment

Basedontheanalysisofthedatacollected,aswellaspayingattentiontootherfactorsrelevantindetermin-ingthevalue,andreferstotheassumptionsandlimit-ingconditionswhichisattachedinthecompletereportbook,KJPPFelixSutandar&Partnersisoftheopinionthatthemarketvalueforthepropertiesincludedinthisvaluation,whichwillbeassessedasofApril302019isworth IDR 54,214,000,000, - (Fifty-four billion two hundred and fourteen million Rupiah).

5. SUMMARY OF FAIRNESS STATEMENTS FOR PUR-CHASE TRANSACTIONS

Basedon theanalysisof the fairnessof theProposedTransaction as described in this report, KJPP of FelixSutandar&Partners(“FSR”)providesafairnessopiniononthePurchaseTransaction.Followingisasummaryofthefairnessopinionreport,asstatedinthereportNo.01444/2.0072-00/BS/05/0022/1/IX/2019dated23September2019withthefollowingsummary:

A.PartiesrelatedtothePurchaseTransaction

The parties involved in the Purchase Transaction aretheCorporate,Mrs.NellyChandra,andMr.TommyHi-dayat.



B. Obyek Transaksi Pendapat Kewajaran

Obyek transaksi dalam Pendapat Kewajaran atasTransaksi Pembelian adalah transaksi dimana Perse-roanmerencanakanuntukmelakukanakuisisiatasasetdengankeseluruhannilai transaksiRp54.214 jutadariIbuNellyChandradanBapakTommyHidayatyangmer-upakanpihakterafiliasidenganPerseroan.

C. Tujuan Pendapat Kewajaran

Maksuddantujuanpenyusunanlaporanpendapatke-wajaranatasTransaksiPembelianadalahuntukmem-berikangambarankepadaDireksiPerseroanmengenaikewajaranTransaksiPembelian.

D. Asumsi dan Kondisi Pembatas

Tanpa mengurangi tanggung jawab FSR sebagai Pe-nilai,PendapatKewajaraninidibatasiolehasumsidankondisipembatassebagaiberikut:1. Pendapat Kewajaran ini bersifat non-disclaimer

opinion.2. Penilai Usaha telah melakukan penelaahan atas

dokumen-dokumenyangdigunakandalamprosespenilaian.

3. Data dan informasi yang diperoleh berasal darisumberyangdapatdipercayakeakuratannya.

4. Proyeksikeuanganyangdigunakantelahdisesuai-kandanmencerminkankewajaranproyeksikeuan-ganyangdibuatolehmanajemendengankemam-puanpencapaiannya.

5. Penilai Usaha bertanggung jawab atas pelaksan-aanPenilaiandankewajaranproyeksikeuangan.

6. Laporan Pendapat Kewajaran ini terbuka untukpublikkecualiterdapatinformasiyangbersifatra-hasia,yangdapatmempengaruhioperasionalpe-rusahaan.

7. Penilai Usaha bertanggung jawab atas LaporanPendapatKewajarandanKesimpulanAkhir.

8. Penilai Usaha telah memperoleh informasi atasstatus hukum Obyek Pendapat Kewajaran dariPemberiTugas.

B. Object of the Fairness Opinion Transaction

The object of the transaction in the FairnessOpiniononthePurchaseTransactionisthetransactioninwhichTheCorporateplans toacquireassetswith theentiretransaction value IDR 54,214 million from Mrs. NellyChandraandMr.TommyHidayatwhoareaffiliatedpar-tieswiththeCorporate.

C. Purpose of Fairness Opinion

The purpose and objective of preparing the fairnessopinion reporton thePurchaseTransaction is topro-videanoverviewtotheBoardofDirectorsoftheCorpo-rateregardingthefairnessofthePurchaseTransaction.

D. Assumptions and Limiting Conditions

WithoutprejudicetotheFSR’sresponsibilityasanAp-praiser,thisFairnessOpinionislimitedbyassumptionsandthelimitingconditionsasfollows:

1. ThisFairnessOpinionisanon-disclaimeropinion.2. The Business Appraiser has reviewed the docu-

mentsusedintheassessmentprocess3. Data and information obtained are from sources

whoseaccuracycanbetrusted.4. Thefinancialprojectionsusedhavebeenadjusted

andreflect the fairnessof thefinanceprojectionsmadebymanagementwiththeabilitytoachieve.

5. BusinessAppraisersareresponsiblefortheimple-mentationofappraisalandthefairnessoffinancialprojections.

6. ThisFairnessOpinionReportisopentothepublicunlessthereisconfidentialinformation,whichcanaffectthecompany’soperations.

7. Business Appraisers are responsible for the Fair-nessOpinionReportandFinalConclusion.

8. BusinessAppraisershaveobtainedinformationonthelegalstatusoftheFairnessOpinionObjectfromAssignor.



E. Pendekatan dan Prosedur Penilaian Transaksi Pembelian

Dalam menganalisis kewajaran Rencana Transaksi,kamimelakukanproseduranalisasebagaiberikut:1. Analisistransaksi;2. Analisis kualitatif dan kuantitatif atas rencana

transaksi;3. Analisisataskewajarannilaitransaksi;dan4. Analisisatasfaktor-faktorlainyangrelevan.

F. Kesimpulan

Berdasarkan analisis kewajaran Rencana Transaksisebagaimana diuraikan dalam laporan ini, kami ber-pendapatbahwaRencanaTransaksiPembelianTanah,BangunandanSarananPelengkapLainnyasertaTanahKosongyangdilakukanolehPerseroanadalahwajar.

6. PERNYATAAN DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS PERSEROAN

Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan menyatakanbertanggung jawab penuh atas kebenaran semua in-formasiyangdimuatdalamProspektus inidanmene-gaskanbahwasetelahmengadakanpemeriksaanyangcukup, informasi yang dimuat dalam Prospektus iniadalahbenardantidakterdapatfaktapentinglainnyayangdihilangkanyangdapatmemberikanpengertianyangmenyesatkan.

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan menyatakanbahwatransaksiyangdilaksanakanolehPerseroaninitermasukdalamtransaksimaterialsesuaidenganPera-turanIX.E.2tentangTransaksiMaterialdanPerubahanKegiatan Usaha Utama dan juga termasuk dalamTransaksi Afiliasi namun tidakmengandungbenturankepentingan sesuai dengan Peraturan IX.E.1 tentangTransaksiAfiliasidanBenturanKepentinganTransaksiTertentu.

E. Approach and Procedure for Purchase Transac-tion Appraisal

InanalyzingthereasonablenessoftheProposedTrans-action,wecarryoutthefollowinganalysisprocedures:1.Transactionanalysis;2.Qualitativeandquantitativeanalysisoftheplannedtransaction;3.Analysisofthefairnessofthetransactionvalue;and4.Analysisofotherrelevantfactors.

F. Conclusion

Basedon theanalysisof the fairnessof theProposedTransactionasdescribedinthisreport,believethatthePlanned Transaction for the Purchase of Land, Build-ings,andOtherComplementaryFacilities,aswellasVa-cantLandcarriedoutbytheCorporatearereasonable.

6. STATEMENT OF THE CORPORATE’S BOARD OF DI-RECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS

TheBoardofDirectorsandtheBoardofCommissionersoftheCorporatearefullyresponsiblefortheaccuracyofallinformationcontainedinthisProspectusandcon-firmsthataftercarryingoutsufficientexaminations,theinformationcontainedinthisProspectusistrue,andnootherimportantfactsareomittedwhichcanprovideamisleadingunderstanding.

TheBoardofCommissionersandtheBoardofDirectorsoftheCorporatedeclarethatthistransactioniscarriedoutbytheCorporateincludedinmaterialtransactionsinaccordancewithRegulationIX.E.2concerningMate-rialTransactionsandMainBusinessActivitiesAmend-mentsandalsoincludedinAffiliatedTransactionsbutdonot contain conflict of interest in accordancewithRegulation IX.E.1 concerning Affiliated TransactionsandConflictofInterestonCertainTransactions.



7. PIHAK YANG DAPAT DIHUBUNGI PEMEGANG SAHAM

Bagiparapemegangsahamyangmemerlukaninforma-silebihlanjutmengenaitransaksiinidapatmenghubu-ngiSekretarisPerusahaan(Corporate Secretary)Perse-roanpadasetiapjamkerjadenganalamat:

Kantor Operasional / Operational Office:Jl.PunaiNo88B,RT026,RW006

KelDuku,KecIlirTimurTigaPalembang–SumateraSelatan

Kantor Pusat / Main Office :Jl.TanjungApi-ApiKM8

Kel.Gasing,Kec.TalangKelapaKabupatenBanyuasin30961

Telp:0711-5735399Faksimili:0711-5733920

Email:[email protected]:www.gj-energi.co.id

7. PARTIES WITH SHAREHOLDERS TO CONTACT

Shareholderswhoneedfurther informationregardingthis transaction can contact TheCorporate Secretaryduringeachworkinghourattheaddress:



IV. Debt Statement

IV. Pernyataan UtangBerdasarkanlaporanposisikeuanganPerseroanpadatanggal 30 April 2019 yang telah diaudit oleh KantorAkuntan Publik Hadori Sugiarto Adi & Rekan denganpendapat wajar tanpa modisifikasian, melalui lapo-rannya tertanggal 17 September 2019, Perseroanmempunyai total liabilitas sebesar Rp191.356 juta,yangterdiridaritotal liabilitasjangkapendeksebesarRp145.012jutadantotalliabilitasjangkapanjangsebe-sarRp46.343jutadenganperinciansebagaiberikut:

Keterangan 30 April 2019 / April 30th 2019 Description

Liabilitas Jangka PendekUtangbankjangkapendekUtangusahaPihakBerelasiPihakketigaUtangpajakBebanmasihharusdibayarLiabilitasjangkapanjang-bagianyangjatuhtemposetahun BankLembagakeuanganSewaPembiayaan

55.000

1.35713.01913.126

3.506

33.513342

25.148

Short Term LiabilitiesShort-termbankdebt

AccountspayableRelated parties

ThirdpartiesTaxespayable

AccruedexpensesLong-termliabilities-theportionthatmaturesoneyear

BankFinancialinstitutions

Financialleases

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 145.012 TOTAL SHORT-TERM LIABILITIES

Liabilitas Jangka PanjangLiabilitaspajaktangguhanLiabilitasjangkapanjang-setelahdikurangibagianyangjatuhtempodalamsatutahun BankLembagaKeuanganSewaPembiayaanLiabilitasdiestimasiatasimbalankerjaLabaditangguhkanatastransaksijualdansewa-balikasetsewapembiayaan

15.184

6.868156

17.138777

6.220

Long Term LiabilitiesDeferredtaxliability

Long-termliabilities-netoftheportionthatisdueinoneyear

Bank Financialinstitutions

FinanceleasesEstimatedliabilityforemployeebenefits

Gainisdeferredonsaleandleasebacktransactionsofassetsunderfinanceleases

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 46.343 TOTAL LONG-TERM LIABILITIES

Jumlah Liabilitas 191.355 TOTAL LIABILITIES

Penjelasanmasing - masing liabilitas adalah sebagaiberikut:a. Liabilitas Jangka Pendek

1. Utang bank jangka pendekUtangbankjangkapendekPerseroanper30April2019adalahsebesarRp55.000jutayangterdiridari:

Based on the Corporate’s statement of financial po-sition as of April 30, 2019which has been audited byPublicAccountingFirmHadoriSugiartoAdi&Partnerswitha fair opinionwithout anymodification, throughitsreportdated17September2019,theCorporatehastotalliabilitiesofIDR191,356million,consistingoftotalcurrent liabilitiesof IDR145,012million and long-termtotalliabilitiesamountingtoIDR46,343millionwiththefollowingdetails:

Theexplanationsforeachliabilityareasfollows:

a. Short-term liabilities

1. Short-term bank loans Theshort-termbankdebtof theCorporateasofApril30,2019amountedtoIDR55,000million,consistingof:



Keterangan

Jumlah(dalam jutaan rupiah)

Amount (in million rupiah)

Description

PT Bank Bukopin TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

50.0005.000

PT Bank Bukopin TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah 55.000 Total

PT Bank Bukopin Tbk

BerdasarkanperjanjianpemberiankreditNo.390/PLB-PIM/IV/2015 tanggal 15 April 2015, Perseroan mem-peroleh fasilitas kredit modal kerja dengan fasilitassebesarRp20.000 jutadengan jangkawaktu12bulandengansukubunga14%pertahun.

BerdasarkanperjanjiankreditNo.663/PLB-PIM/VI/2016tanggal23Juni2016,Perseroanmemperolehpersetu-juanperpanjanganfasilitaskreditdantambahanfasili-tassebesarRp10.000jutadenganjangkawaktu12bu-landengansukubunga14%pertahun.

BerdasarkanperjanjiankreditNo.206/PLB-PIM/III/2017tanggal14Maret2017,Perseroanmemperolehtamba-hanfasilitaskreditsebesarRp10.000jutadenganjang-kawaktu12bulandengansukubunga14%pertahun.

Berdasarkan perjanjian kredit No. No. 386/PLB-PIM/V/2017tanggal30Mei2017,Perseroanmemperolehpersetujuanperpanjanganfasilitaskredit.

Berdasarkan perjanjian kredit No. No. 600/PLB-PIM/V/2018 tanggal 23 Mei 2018, Perseroanmemper-olehpersetujuanperpanjanganfasilitaskredit.

Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 4, tanggal 5Desember 2018 oleh Dian Saraswati, S.H., notaris diPalembang, Perseroan memperoleh tambahan fasili-taskreditmodalsebesarRp10.000jutadenganjangkawaktu12bulandengansukubunga14%pertahun.

PT Bank Bukopin Tbk

Based on the loan agreement No. 390 / PLB-PIM / IV/ 2015 dated 15 April 2015, the Corporate obtaineda working capital credit facility with a facility ofIDR.20,000millionwithatermof12monthswithanin-terestrateof14%perannum.

BasedonthecreditagreementNo.663/PLB-PIM/VI/2016dated23June2016, theCorporateobtainedap-provalforcreditfacilityextensionandanadditionalfa-cilityofIDR10,000millionwithatermof12monthswithaninterestrateof14%perannum.

BasedonthecreditagreementNo.206/PLB-PIM/III/2017dated14March2017, theCorporateobtainedanadditional credit facility of IDR 10,000 million with atermof12monthswithinterestrate14%peryear.

BasedonthecreditagreementNo.No.386/PLB-PIM/V/2017dated30May2017,theCorporateobtainedap-provalofcreditfacilityextension.

BasedonthecreditagreementNo.No.600/PLB-PIM/V /2018dated23May2018, theCorporateobtainedapprovalofcreditfacilityextension.

Based on the credit agreement deed No. 4, dated 5December 2018 by Dian Saraswati, S.H., notary inPalembang,theCorporateobtainedanadditionalcap-italcreditfacilityofIDR10,000millionwithaperiodof12monthswithaninterestrateof14%peryear.



Fasilitasdiatasdijamindenganjaminansebagaiberikut

1. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakdi Kelurahan 8 Ilir, Kecamatan Ilir Timur II, KotaPalembang,ProvinsiSumateraSelatanatasnamaNelly Chandra sesuai dengan Sertifikat Hak MilikNo. 448/Kel Duku, 4734/Kel 8 Ilir, 4733/Kel 8 Ilir,1334/KelDuku,9092/KelDuku,2219/Kel8Ilir,dan2842/Kel8Ilir.

2. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakDesa Gasing, Kecamatan Talang Kelapa, Kabu-paten Banyuasin, Provinsi Sumatera Selatan atasnamaNellyChandrasesuaidenganSertifikatHakMilik No. 4283/Desa Gasing, 4284/Desa Gasing,4285/Desa Gasing, 4296/Desa Gasing, dan 4290/DesaGasing.

3. JaminanatastanahdanbangunanyangterletakdiKelurahanKutoBatu,KecamatanIlirTimurII,KotaPalembang atas namaNelly Chandra sesuai den-ganSertifikatHakMilikNo.416/KelKutoBatu.

4. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakdiSukajaya,Sukarame,Palembang,SumateraSe-latanatasnamaEddyHidayatLimsesuaidenganSertifikatHakMilikNo.14344/Sukajayadan14348/KelSukajaya

5. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakKelurahan Ketapang, Kecamatan Cipondoh, KotaTangerang,dalamprosesbaliknamakepadaNellyChandrasesuaiSertifikatHakGunaBangunanNo.256.

6. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakKelurahan Petir, Kecamatan Cipondoh, Kota Tan-gerang, dalam proses balik nama kepada NellyChandrasesuaiSertifikatHakGunaBangunanNo.4389.

Pada tanggal 27Mei 2019, Perseroan telahmendapatpersetujuandariPTBankBukopinTbkterkaitrencanaperubahanstrukturpermodalandanpemegangsahamdan rencana penawaran umum perdana (IPO) Perse-roandengansuratNo.474/PLB-BM/V/2019.

The above facilities are guaranteed by the followingguarantees:

1. Collateral for land and buildings located in 8 IlirSub-district,IlirTimurIIDistrict,Palembang,SouthSumatra Province on behalf of Nelly Chandra ac-cordingtoaFreeholdCertificateNo.448/KelDuku,4734 /Kel 8 Ilir, 4733 /Kel 8 Ilir, 1334 /KelDuku,9092/KelDuku,2219/Kel8Ilir,and2842/Ex.8Ilir.

2. CollateralforlandandbuildingslocatedinGasingVillage,TalangKelapaDistrict,BanyuasinRegency,SouthSumatraProvinceonbehalfofNellyChandrainaccordancewithaFreeholdCertificateNo.4283/DesaGasing,4284/DesaGasing,4285/DesaGas-ing,4296/DesaGasing,and4290/DesaGasing.

3. Collateral for land and buildings located in KutoBatu Village, Ilir Timur II District, PalembangCityonbehalfofNellyChandrainaccordancewiththeFreeholdCertificateNo.416/ExKutoBatu.

4. Collateral for landandbuildings located in Suka-jaya, Sukarame, Palembang, South Sumatra onbehalf of Eddy Hidayat Lim in accordance withtheFreeholdCertificateNo.14344/Sukajayaand14348/KelSukajaya

5. Collateral for land and buildings located in Keta-pangSub-District,CipondohDistrict,Tangerang,intheprocessofchangingthenametoNellyChandraaccordingtotheBuildingUseRightsCertificateNo.256.

6. CollateralforlandandbuildingslocatedinPetirVil-lage,CipondohDistrict,Tangerang,intheprocessofchangingthenametoNellyChandraaccordingtotheBuildingUseRightsCertificateNo.4389.

On27May2019,theCorporatereceivedapprovalfromtherelevantPTBankBukopinTbkplansforchangesinthecapitalstructureandshareholdersandplansforaninitialpublicoffering(IPO)oftheCorporatebyletterNo.474/PLB-BM/V/2019.



PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkanperjanjian pemberian kreditNo. 016.023tanggal 28 Juli 2016, Perseroanmemperoleh fasilitaskredit modal kerja dengan fasilitas sebesar Rp2.500jutayang jatuh tempopada27Juli2017dengansukubunga12,75%pertahun.Berdasarkanperubahankred-itNo.(3)023/PLM/PK-KMK/2016,Perseroanmendapatpersetujuan perpanjangan kredit menjadi tanggal 27Juli 2018. Berdasarkan perubahan kredit No. (4) 023/PLM/PK-KMK/2016 tanggal 28 Mei 2018, Perseroanmendapatkanpersetujuanperpanjangankreditmenja-ditanggal27Mei2019.Fasilitasinitelahdilunasipadatanggal27Mei2019.

Berdasarkan perjanjian pemberian kredit No. 004/PLM/PK-KMK/2017tanggal28Pebruari2017,Perseroanmemperoleh fasilitaskreditmodalkerjadengan fasil-itassebesarRp2.500jutayangjatuhpada27Juli2017tempodengansukubunga12,75%pertahun.Berdasar-kan perubahan kredit No. (2) 04/PLM/PK-KMK/2017Perseroan mendapatkan persetujuan perpanjanganmenjaditanggak27Mei2019.Fasilitasinitelahdilunasipadatanggal27Mei2019.


1. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakdiJalanJendralSudirman,KelurahanGunungIbulBarat, Kecamatan Prabumulih Timur atas namaJimmyHidayatsesuaidenganSertifikatHakMilikNo.1478,01059,dan01054

2. JaminanatasbendabergerakRig350HPRGPet-ro2015,Rig250HPJJ7024RGXC1219Tahun2012,Rig350HPJJ9033RG13102Tahun2013,Rig450HPJJ13533/RG15041Tahun2017,Rig350HPJJ19033/RG14058 Tahun 2017, dan Rig 250 HP JJ9029/RG15059Tahun2017.

3. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakdiJalanJendralSudirman,KelurahanGunungIbulBarat, Kecamatan Prabumulih Timur atas namaEddyHidayatLimsesuaidenganSertifikatHakMi-likNo.00967,01649,dan1653.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

BasedontheloanagreementNo.016,023dated28July2016,theCorporateobtainedworkingcapitalcreditfa-cilitywithafacilityofIDR2,500millionwhichwillma-tureonJuly27,2017withaninterestrateof12.75%peryear.BasedonchangesincreditNo.(3)023/PLM/PK-KMK/2016,TheCorporatereceivedapprovalforcreditextensionto27July2018.BasedoncreditchangeNo.(4)023/PLM/PK-KMK/2016dated28May2018, theCorporatereceivedapprovalforcreditextensionto27May2019.Thisfacilitywasfullypaidon27May2019.

BasedontheloanagreementNo.004/PLM/PK-KMK/2017dated28February2017,TheCorporateobtainedaworkingcapitalcreditfacilitywithafacilityofRp.2,500million,whichisdueonJuly272017duewithaninter-estrateof12.75%peryear.BasedonchangesincreditNo.(2)04/PLM/PK-KMK/2017TheCorporateobtainedapprovalforanextensiontobedated27May2019.Thisfacilitywaspaidon27May2019.


1. Collateral for landandbuildings locatedonJalanJendralSudirman,GunungIbulBaratVillage,Pra-bumulihTimurDistrictonbehalfofJimmyHidayatin accordance with the Freehold Certificate No.1478,01059,and01054

2. Guarantee formovingobjectsRig350HPRGPet-ro2015,Rig250HPJJ7024RGXC1219Years2012,Rig350HPJJ9033RG13102Year2013,Rig450HPJJ13533/RG15041Year2017,Rig350HPJJ19033/RG14058in2017,andRig250HPJJ9029/RG15059in 2017.

3. Collateral for land and buildings located at JalanJendralSudirman,GunungIbulBaratVillage,Pra-bumulihTimurDistrictonbehalfof EddyHidayatLiminaccordancewiththeCertificateofFreeholdRightsNo.00967,01649,and1653.



4. Jaminanatas tanahdanbangunanrukoyangter-letakdiJalanPadatKarya,KelurahanMuaraDua,KecamatanPrabumulihTimur,KotamadyaPrabu-mulih, sumatra selatan atas nama Eddy HidayatLimsesuaidenganSertifikatHakMilikNo.1764.

5. Jaminanatastanahdanbangunanrukoyangterle-takdiJalanLingkarTimurTanjungRaman,Kelura-hanSukaraja,KecamatanPrabumulihSelatan,Ko-tamadyaPrabumulih,SumateraSelatanatasnamaTommyHidayatsesuaidenganSertifikatHakMilikNo. 790.

6. Jaminanatas tanahdanbangunanrukoyangter-letakdiJalanLingkarTimurTanjungRaman,Kelu-rahan Sukaraja, Kecamatan Prabumulih Selatan,Kotamadya Prabumulih, Sumatera Selatan atasnama Eddy Hidayat Lim sesuai dengan SertifikatHakMilikNo.1011.

7. PiutangusahaPerseroandariproyekyangdibiayaiper 30 April 2018.

8. Piutang usaha Perseroan dari proyek yang akandibiayai pengikatan bawah tangan senilai Rp109.420.560.000

9. Semua persediaan berupa sparepart per 31 De-sember2017.

10. UnlimitedPersonalGuaranteeatasnamaEddyHi-dayatLim.

11. UnlimitedCompanyGuaranteeatasnamaPTGint-ingJaya.

12. Sub-OrdinatedLoansebesarRp52.000juta.

Selamaperiodefasilitas,Perseroantidakdiperbolehkan:

1. Mengadakanpenggabunganusaha (merger),ataukonsolidasiPerseroan.

2. Melakukan akuisisi/pengambilan aset milik pihakketiga.

3. Mengubah susunan pengurus, direksi, komisarisdanpemiliksahamPerseroan.

4. Melakukan investasi, penyertaan modal ataupengambilalihansahampadaPerseroanlain.

5. Mengizinkan pihak lain menggunakan Perseroanuntukkegiatanusahapihaklain.

4. Collateral for land and shopbuildings locatedonJalanSolidKarya,MuaraDuaVillage,EastPrabu-mulihDistrict,PrabumulihMunicipality,SouthSu-matraonbehalfofEddyHidayatLiminaccordancewiththeFreeholdCertificateNo.1764.

5. Collateral for land and shopbuildings locatedonLingkar Timur Tanjung Raman, Sukaraja Village,SouthPrabumulihDistrict,PrabumulihMunicipal-ity,SouthSumatraonbehalfofTommyHidayatinaccordancewithFreeholdCertificateNo.790.

6. Collateral for land and shopbuildings locatedonJalanLingkarTimurTanjungRaman,SukarajaVil-lage,PrabumulihSelatanDistrict,PrabumulihMu-nicipality,SouthSumatraonbehalfofEddyHidayatLiminaccordancewiththeFreeholdCertificateNo.1011.

7. The Corporate’s trade receivables from financedprojectsasofApril30,2018.

8. AccountsreceivableoftheCorporatefromthepro-jecttobefinancedunderthehandsofanamountIDR109,420,560,000

9. AllsuppliesintheformofsparepartsasofDecem-ber31,2017.

10. Unlimited Personal Guarantee on behalf of EddyHidayatLim.

11. Unlimited Corporate Guarantee on behalf of PTGintingJaya.

12. Sub-OrdinatedLoan,amountingtoIDR52,000mil-lion.

Duringthefacilityperiod,theCorporateisnotallowedto:

1. CarryoutabusinessmergerorconsolidationoftheCorporate.

2. Acquire/takeassetsbelongingtothirdparties.3. Change the composition of themanagement, di-

rectors, commissioners, and shareholders of theCorporate.

4. Make investments, equity participation or takeoversharesinothercompanies.

5. AllowotherpartiestousetheCorporateforotherparty’sbusinessactivities.



6. Mengubah bentuk atau status hukum Perseroan,merubah anggaran dasar (kecuali modal Perse-roan), memindahtangankan resipis atau sahamPerseroan baik antar pemegang saham maupunkepadapihaklain.

7. MelunasiseluruhatausebagianhutangPerseroankepadapemegangsahamdan/atauPerseroanafili-asiyangbelumatautelahdidudukkansebagaipin-jamansubordinasifasilitaskreditBNI(SubOrdinat-edLoan).

8. Membagikandividenataukeuntunganusaha(laba)dalambentukapapapunjuga.

9. Memberikan pinjaman kepada siapapun juga,termasuk kepada para pemegang saham, kecua-li jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangkatransaksidagangyangberkaitandenganlangsungdenganusahanya.

10. MengambilleasedariPerseroanleasing.11. MengikatkandirisebagaiPenjamin(Borg),menja-

minkanhartakekayaanyadalambentukdanmak-sudapapunkepadapihaklain.

12. Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaanataubarang-barangagunan.

13. MembubarkanPerseroandanmemintadinyatakanpailit.

14. MenggunakandanaPerseroanuntuktujuandiluarusaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dariBNI.

15. Menggadaikan atau dengan cara lain memper-tanggungkansahamPerseroankepadapihakman-apun.

16. MengubahbidangusahaPerseroan.17. MelakukaninterfinancingdenganPerseroanafilia-

si,indukPerseroandan/atauPerseroananak.18. Membuatperjanjiandantransaksitidakwajar.19. Menyerahkanataumengalihkanseluruhatauseba-

giandarihakdan/ataukewajibanPerseroanyangtimbulberdasarkanperjanjiankreditdan/ataudo-kumenjaminankepadapihaklain.

Selamaperiodefasilitas,Perseroanharusmenjagakesepakatanfinansialsebagaiberikut:

a.Rasiolancar≥1kali. b.Rasioutangterhadapekuitas≤2,5kali. c.Rasiocakupanutang≥100%.

6. Change the formor legalstatusof theCorporate,change the articles of association (except Corpo-rate capital), transferring recipients or shares oftheCorporatebetweenshareholdersaswellastootherparties.

7. PayallorpartoftheCorporate’sdebttotheshare-holdersand/ortheCorporateaffiliatesthathavenotbeenorhavebeenassignedasasubordinatedloantotheBNIcreditfacility(Sub-OrdinatedLoan).

8. Distributedividendsorbusinessprofits (profit) inwhateverform.

9. Provide loans to anyone, including shareholders,exceptiftheloanisgiveninthecontextofadirecttradetransactionwithhisefforts.

10. Takealeasefromtheleasingcorporate.11. Bindinghimselfasaguarantor (Borg),guarantee-

inghiswealth in the formofandany intention totheotherparty.

12. Sellingand/orleasingassetsorcollateral.13. Dissolve the Corporate and ask to be declared

bankrupt.14. Using Corporate funds for purposes outside the

businessthatarefinancedbycreditfacilitiesfromBNI.

15. Pledge or in other ways insure the Corporate’ssharestoanyparty.

16. ChangingtheCorporate’slineofbusiness.17. Performing inter-financing with affiliated compa-

nies,parentcompaniesand/orsubsidiarycompa-nies.

18. Making unreasonable agreements and transac-tions.

19. Submit or transfer all or part of the rights and /orobligationsoftheCorporatearisingbasedonacreditagreementand/orguaranteedocumentstootherparties

Duringthefacilityperiod,theCorporatemustmaintainfinancialagreementsasfollows:a.Currentratio≥1time.b.Debttoequityratio≤2.5times.c.Debtcoverageratio≥100%.



Untukempatbulanyangberakhirpadatanggal30April2019,profilkeuanganPerseroansebagaiberikut:a.Rasiolancarsebesar0,72kali.b.Rasioutangterhadapekuitassebesar0,76kali.c.Rasiocakupanutangsebesar115,44%.

Pada tanggal 2 Juli 2019, Perseroan telahmendapat-kanpersetujuandariPTBankNegaraIndonesia(Perse-ro)TbkterkaitpenawaranumumperdanasahamdanpersetujuandanterhadaptindakantindakankorporasiyangtelahdanakandilakukanolehPerseroanselamaproses kredit.

BerdasarkansuratNo.023/GJE/V/2019tanggal28Mei2019 mengenai permohonan persetujuan pengen-yampingan fasilitas kredit PT Bank Negara Indonesia(Persero)Tbkterkaitkewajibanuntukmelakukanren-cana transaksi termasuk namun tidak terbatas padauntuk membayar dividen, mengubah susunan per-modalandanpemegangsaham,melakukanperubahansusunandireksidandewankomisaris,merger/akuisisi,penyertaanmodalpadaperusahaanlaindanmeluna-siseluruhatausebagianutangdiperusahaanleasing,Perseroan telah menerima persetujuan atas pengen-yampingan fasilitas kredit tersebut melalui surat No.PLM/2/204tanggal2Juli2019.

Pinjamaninitelahdilunasipadatanggal27Mei2019.

For the fourmonths ended 30 April 2019, the Corpo-rate’sfinancialprofileisasfollows:a.Currentratioof0.72times.b.Thedebt-to-equityratiois0.76times.c.Thedebtcoverageratiois115.44%.

OnJuly2,2019, theCorporatehasobtainedapprovalfromPTBankNegaraIndonesia(Persero)TbkregardingtheinitialpublicofferingofsharesandtheapprovalandforcorporateactionsthathavebeenandwillbetakenbytheCorporateduringthecreditprocess.

Basedon letterNo.023/GJE/V/2019dated28May2019 regarding the application for approvalwaiver ofPTBankNegaraIndonesia(Persero)Tbk’screditfacili-tiesrelatedtotheobligationtocarryoutplannedtrans-actions includingbutnot limited topayingdividends,change the composition of capital and shareholders,changethecompositionof theboardofdirectorsandboardofcommissioners,mergers/acquisitions,equi-typarticipationinothercompaniesandtopayoffallorpartofthedebtintheleasingcompany,theCorporatehasreceivedapprovalforthewaiverofthecreditfacili-tythroughletterNo.PLM/2/204dated2July2019.

ThisloanwasrepaidonMay27,2019.



2. Utang Usaha

UtangusahaPerseroanper30April2019adalahsebe-sarRp14.376jutayangterdiridari:

KeteranganJumlah / Amount

(dalam jutaan rupiah)(in million rupiah)

Description

Pihak Berelasi :PTGintingJaya

Pihak Ketiga :PTDutaOktanSemestaAprioniPTTrakindoPTSonsPTWellingtonSierraMustikaPTIndosplicePTRiodiJayaUnggulPratamaPTSuburSedayaMajuPDSumberBahagiaSuksesPTCahayaKilauMaxxindoPTDieselAbadiPersadaPTTitisSampurnaCVDutaPratamaSolutionTjieHoaSuwantoPTBiroKlasifikasiIndonesiaCVPalembangJayaDieselHermaliCateringIisDahliaCVAtlanticTirePTIndrillcoBaktiPTNutrindoPermataPTPrimanusaGlobalindoRentalMobilSriwijayaXITokoBajaMakmurRentalAEXAsenLain-lain

1.357

1.6481.020

975926749728709505476406387345306290258224221213212202175119119115112105100

1.374

Related partiesPTGintingJaya

Third party:PTDutaOktanSemesta

AprioniPTTrakindo

PTSonsPTWellingtonSierraMustika

PTIndosplicePTRiodiJaya

UnggulPratamaPTSuburSedayaMaju

PDSumberBahagiaSuksesPTCahayaKilauMaxxindoPTDieselAbadiPersada

PTTitisSampurnaCVDutaPratamaSolution

TjieHoaSuwantoPTBiroKlasifikasiIndonesiaCVPalembangJayaDiesel

HermaliCateringIisDahlia

CVAtlanticTirePTIndrillcoBakti

PTNutrindoPermataPTPrimanusaGlobalindoRentalMobilSriwijayaXI

TokoBajaMakmurRentalAEX

AsenLain-lain

Jumlah 14.376 Amount

UtangPerseroanper 30April 2019berdasarkanumurutang:



Description

BelumJatuhTempoTelahJatuhTempo1-30hari31-60hari61-90hari>91hari

578

1.5651.8303.4696.934

Not DueHasMatured

1-30days31-60days61-90days>91days

Jumlah 14.376 Total

2. Accounts payable

The Corporate’s trade payables as of April 30, 2019amountedtoIDR14,376million,consistingof

TheCorporate’sdebtasofApril30,2019basedontheageofthedebt:



3. Utang PajakUtangpajakPerseroanper30April2019adalahsebesarRp13.126jutayangterdiridari:

5. Utang bank jangka panjang bagian jatuh tempo setahunUtangbankjangkapanjangbagianjatuhtemposetahunPerseroanper 30 April 2019 adalah sebesar Rp33.513jutayangterdiridari:



Description

PTBankNegaraIndonesia(persero)Tbk 33.513SalaryFlower

Jumlah 33.513 Total



Description

Pasal4(2)Pasal21Pasal23Pasal25Pasal29

40251

4.31516

8.504

Article4(2)Article 21Article 23Article 25Article 29

Jumlah 13.126 Total

3. Taxes payable TheCorporate’staxpayableasofApril30,2019wasIDR13,126million,consistingof:

5. Long-term part of the bank debt is due a year

Long-termbankdebt that isdueayearof theCor-porateasofApril30,2019isIDR33,513million,con-sistingof:

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk BasedonthecreditagreementNo.21/PLM/PK-KI/2018,dated28May2018,theCorporateobtainedaninvestmentcreditfacilityforIDR28,000millionfor22monthsdueon27March2020withaneffec-tiveinterestrateof12.75%perannum.

BasedonthecreditagreementNo.22/PLM/PK-KI/2018,dated28May2018,

4. Beban masih harus dibayarBeban masih harus dibayar per 30 April 2019 adalahsebesarRp3.507jutayangterdiridari:



Description

GajiBunga

3.42681

SalaryFlower

Jumlah 3.507 Total

4. Accrued expenses AccruedexpensesasofApril30,2019amountedto IDR3,507million,consistingof:

PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkBerdasarkanperjanjiankreditNo.21/PLM/PK-KI/2018,tanggal 28 Mei 2018, Perseroanmemperoleh fasilitaskredit investasi untuk sebesar Rp28.000 juta selama22bulanyangjatuhtempopada27Maret2020dengansukubungaefektif12,75%pertahun.

BerdasarkanperjanjiankreditNo.22/PLM/PK-KI/2018,tanggal28Mei2018,



Perseroanmemperoleh fasilitaskredit investasi sebesarRp23.000 juta selama 28 bulan yang jatuh tempo padatanggal27September2020denganbungaefektif12,75%pertahun.

Berdasarkan perjanjian kredit No. 23/PLM/PK-KI/2018,tanggal 28 Mei 2018, Perseroan memperoleh fasilitaskredit investasi sebesar Rp10.000 juta selama 28 bulanyangjatuhtempopadatanggal27September2020.den-ganbungaefektif12,75%pertahun.


1. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakdi Jalan Jendral Sudirman, Kelurahan Gunung IbulBarat, Kecamatan Prabumulih Timur atas namaJimmy Hidayat sesuai dengan Sertifikat Hak MilikNo.1478,01059,dan01054

2. Jaminan atas benda bergerak Rig 350 HP RG Pet-ro 2015, Rig 250 HP JJ7024 RGXC1219 Tahun 2012,Rig350HPJJ9033RG13102Tahun2013,Rig450HPJJ13533/RG15041 Tahun 2017,Rig 350 HP JJ19033/RG14058Tahun2017,danRig250HPJJ9029/RG15059Tahun2017.

3. Jaminan atas tanah dan bangunan yang terletakdi Jalan Jendral Sudirman, Kelurahan Gunung IbulBarat,KecamatanPrabumulihTimuratasnamaEddyHidayat Lim sesuai dengan Sertifikat Hak Milik No.00967,01649,dan1653.

4. Jaminanatas tanahdanbangunan rukoyang terle-takdiJalanPadatKarya,KelurahanMuaraDua,Ke-camatanPrabumulihTimur,KotamadyaPrabumulih,sumatraselatanatasnamaEddyHidayatLimsesuaidenganSertifikatHakMilikNo.1764.

5. JaminanatastanahdanbangunanrukoyangterletakdiJalanLingkarTimurTanjungRaman,KelurahanSu-karaja, KecamatanPrabumulih Selatan,KotamadyaPrabumulih,SumateraSelatanatasnamaTommyHi-dayatsesuaidenganSertifikatHakMilikNo.790.

6. JaminanatastanahdanbangunanrukoyangterletakdiJalanLingkarTimurTanjungRaman,KelurahanSu-karaja, KecamatanPrabumulih Selatan,KotamadyaPrabumulih, Sumatera Selatan atas nama Eddy Hi-dayatLimsesuaidenganSertifikatHakMilikNo.1011.

7. Piutang usaha Perseroan dari proyek yang dibiayaiper 30 April 2018.

theCorporateobtainedan investment credit facility ofIDR23,000million for28monthsdueon27September2020withaneffectiveinterestrateof12.75%perannum.

BasedonthecreditagreementNo.23/PLM/PK-KI/2018,datedMay 28, 2018, the Corporate obtained an invest-mentcredit facilityof IDR10,000million for28monthsdueon27September2020.Withaneffectiveinterestrateof12.75%peryear.


1. Collateral for land and buildings located on JalanJendral Sudirman, Gunung Ibul Barat Village, Pra-bumulihTimurDistrictonbehalfofJimmyHidayatinaccordancewiththeFreeholdCertificateNo.1478,01059,and01054

2. Guarantee formovingobjectsRig350HPRGPetro2015,Rig250HPJJ7024RGXC1219in2012,Rig350HP JJ9033 RG13102 in 2013, Rig 450 HP JJ13533 /RG15041 in 2017, Rig 350HP JJ19033 / RG14058 in2017,andRig250HPJJ9029/RG15059in2017.

3. Collateral for land and buildings located at JalanJendralSudirman,GunungIbulBaratVillage,Prabu-mulihTimurDistrictonbehalfofEddyHidayatLiminaccordancewiththeCertificateofRightsOwnedNo.00967,01649,and1653.

4. Collateral for land and shop buildings located onJalanSolidKarya,KelurahanMuaraDua,EastPrabu-mulih District, Prabumulih Municipality, South Su-matraonbehalfofEddyHidayatLiminaccordancewiththeFreeholdCertificateNo.1764.

5. Collateral for land and shop buildings located onJalan Lingkar Timur Tanjung Raman, Sukaraja Vil-lage, Prabumulih Selatan District, Prabumulih Mu-nicipality, South Sumatra on behalf of Tommy Hi-dayat in accordance with Freehold Certificate No.790.

6. Collateral for land and shop buildings located onJalan Lingkar Timur Tanjung Raman, Sukaraja Vil-lage, Prabumulih Selatan District, Prabumulih Mu-nicipality,SouthSumatraonbehalfofEddyHidayatLiminaccordancewiththeFreeholdCertificateNo.1011.

7. The Corporate’s trade receivables from financedprojectsasofApril30,2018.



8. PiutangusahaPerseroandariproyekyangakandib-iayai pengikatan bawah tangan senilai Rp109.420juta

9. Semua persediaan berupa sparepart per 31 De-sember2017.

10. UnlimitedPersonalGuaranteeatasnamaEddyHi-dayatLim.

11. UnlimitedCompanyGuaranteeatasnamaPTGint-ingJaya.

12. Sub-OrdinatedLoansebesarRp52.000juta.

Selamaperiodefasilitas,Perseroantidakdiperbolekan:1. Mengadakanpenggabunganusaha (merger),atau

konsolidasiPerseroan.2. Melakukan akuisisi/pengambilan aset milik pihak

ketiga.3. Mengubah susunan pengurus, direksi, komisaris

danpemiliksahamPerseroan.4. Melakukan investasi, penyertaan modal atau

pengambilalihansahampadaPerseroanlain.5. Mengizinkan pihak lain menggunakan Perseroan

untukkegiatanusahapihaklain.6. Mengubah bentuk atau status hukum Perseroan,

merubah anggaran dasar (kecuali modal Perse-roan), memindahtangankan resipis atau sahamPerseroan baik antar pemegang saham maupunkepadapihaklain.

7. MelunasiseluruhatausebagianhutangPerseroankepadapemegangsahamdan/atauPerseroanafili-asiyangbelumatautelahdidudukkansebagaipin-jamansubordinasifasilitaskreditBNI(SubOrdinat-edLoan).

8. Membagikandividenataukeuntunganusaha(laba)dalambentukapapapunjuga.

9. Memberikan pinjaman kepada siapapun juga,termasuk kepada para pemegang saham, kecua-li jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangkatransaksidagangyangberkaitandenganlangsungdenganusahanya.

10. MengambilleasedariPerseroanleasing.11. MengikatkandirisebagaiPenjamin(Borg),menja-

minkanhartakekayaanyadalambentukdanmak-sudapapunkepadapihaklain.

8. AccountsreceivableoftheCorporatefromtheprojecttobefinancedunderthehandsofanamountIDR109,420million

9. AllsuppliesintheformofsparepartsasofDe-cember31,2017.

10. Unlimited Personal Guarantee on behalf ofEddyHidayatLim.

11. Unlimited Corporate Guarantee on behalf ofPTGintingJaya.

12. Sub-OrdinatedLoan,amountingtoIDR52,000million.

Duringthefacilityperiod,theCorporateisnotal-lowedto:

1. CarryoutabusinessmergerorconsolidationoftheCorporate.

2. Acquire / take assets belonging to thirdpar-ties.

3. Changethecompositionofthemanagement,directors,commissionersandshareholdersoftheCorporate.

4. Make investments, equity participation ortakeoversharesinothercompanies.

5. Allow other parties to use the Corporate forotherparty’sbusinessactivities.

6. ChangetheformorlegalstatusoftheCorpo-rate,changethearticlesofassociation(exceptcapital Corporate), transferring recipients orsharesof theCorporatebetween sharehold-ersaswellastootherparties.

7. PayallorpartoftheCorporate’sdebttotheshareholdersand/ortheCorporateaffiliatesthathavenotbeenorhavebeenassignedasasubordinated loantotheBNIcredit facility(Sub-OrdinatedLoan).

8. Distributedividendsorbusinessprofits(prof-it)inwhateverform.

9. Provideloanstoanyone,includingsharehold-ers,exceptiftheloanisgiveninthecontextofadirecttradetransactionwithhisefforts.

10. Takealeasefromtheleasingcorporate.11. Bindinghimselfasaguarantor(Borg),guaran-

teeinghiswealthintheformofandanyinten-tiontotheotherparty.



12. Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaanataubarang-barangagunan.

13. MembubarkanPerseroandanmemintadinyatakanpailit.

14. MenggunakandanaPerseroanuntuktujuandiluarusaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dariBNI.

15. Menggadaikan atau dengan cara lain memper-tanggungkansahamPerseroankepadapihakman-apun.

16. MengubahbidangusahaPerseroan.17. MelakukaninterfinancingdenganPerseroanafilia-

si,indukPerseroandan/atauPerseroananak.18. Membuatperjanjiandantransaksitidakwajar.19. Menyerahkanataumengalihkanseluruhatauseba-

giandarihakdan/ataukewajibanPerseroanyangtimbulberdasarkanperjanjiankreditdan/ataudo-kumenjaminankepadapihaklain.

Selamaperiodefasilitas,Perseroanharusmenjagakesepakatanfinansialsebagaiberikut:

a.Rasiolancar≥1kali. b.Rasioutangterhadapekuitas≤2,5kali. c.Rasiocakupanutang≥100%.

Untukempatbulanyangberakhirpadatanggal30April2019,profilkeuanganPerseroansebagaiberi-kut:

a.Rasiolancarsebesar0,72kali. b.Rasioutangterhadapekuitassebesar0,76kali. c.Rasiocakupanutangsebesar115,44%.

Perseroan telah mendapat persetujuan dari PTBankNegara Indonesia (Persero)Tbk terkaitpen-genyampingankesepakatanfinansialatasfasilitaskredityangtelahditerimaolehPerseroandengansuratNo.PLM/2/278,tanggal10September2019.

6. Utang lembaga keuangan bagian jatuh tempo setahun

Utang lembaga keuangan jangka panjang bagianjatuh tempo setahunPerseroanper 30April 2019adalahsebesarRp342jutayangterdiridari:

12. Sellingand/orleasingassetsorcollateral.13. Dissolve the Corporate and ask to be declared

bankrupt.14. Using Corporate funds for purposes other than

businessfinancedbycreditfacilitiesfromBNI.15. Pledge or in other ways insure the Corporate’s

sharestoanyparty.16. ChangingtheCorporate’slineofbusiness.17. Performing inter-financing with affiliated compa-

nies,parentcompaniesand/orsubsidiarycompa-nies.

18. Making unreasonable agreements and transac-tions.

19. Submit or transfer all or part of the rights and /orobligationsoftheCorporatearisingbasedonacreditagreementand/orguaranteedocumentstootherparties

Duringthefacilityperiod,theCorporatemustmaintainafinancialagreementasfollows:

a.Currentratio≥1time.b.Debttoequityratio≤2.5times.c.Debtcoverageratio≥100%.

For the fourmonths ended 30 April 2019, the Corpo-rate’sfinancialprofileisasfollows:a.Currentratioof0.72times.b.Thedebt-to-equityratiois0.76times.c.Thedebtcoverageratiois115.44%.

ThecorporatehasreceivedapprovalfromtherelevantPTBankNegaraIndonesia(Persero)TbkwaiverofthefinancialagreementforthecreditfacilitythathasbeenreceivedbytheCorporatewithletterNo.PLM/2/278,dated10September2019.

6. Part of the financial institution’s debt matures a year

The long-term portion of the financial institution’sdebtwillmature in theCorporateasofApril 30, 2019amountingtoIDR342million,consistingof:



PT BCA Finance

Berdasarkan perjanjian No. 9962018721008, tanggal31Mei 2018, Perseroanmengadakan perjanjian pem-biayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraanberupa Mitsubishi Pajero Sport 2.5 D GLX (4x4) M/Tsebesar Rp546 juta dengan jangka waktu 36 bulan.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tetap sebesar3,85%per tahun.Fasilitas inidijaminkandenganasetterkait.Fasilitas ini jatuhtempopadatanggal30April2021.

BerdasarkanperjanjianNo.9962018721001,tanggal19Agustus2016,Perseroanmengadakanperjanjianpem-biayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraanberupaMitsubishiPajeroSport2.5DGLX4x4M/Tsebe-sarRp236jutadenganjangkawaktu36bulan.Fasilitaspinjaman inidibebanibunga tetapsebesar5,35%pertahun. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset terkait .Fasilitasinijatuhtempopadatanggal19Juli2019.

BerdasarkanperjanjianNo.9962018721004,tanggal18Agustus2016,Perseroanmengadakanperjanjianpem-biayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraanberupaMitsubishi All NewTriton 4X4 2.5DCGLSM/Tsebesar Rp280 juta dengan jangka waktu 36 bulan.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tetap sebesar4,35%per tahun.Fasilitas inidijaminkandenganasetterkait. Fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 18 Juli2019.

PT BCA Finance

BasedonagreementNo.9962018721008,dated31May 2018, the Corporate entered into a financingagreementwithafinancialinstitutionforvehiclesintheformofMitsubishiPajeroSport2.5DGLX(4x4)M/TamountingtoIDR546millionwithaperiodof36months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat3.85% per annum. This facility is collateralized bytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonApril30,2021.

BasedonagreementNo.9962018721001,dated19August2016,theCorporateenteredintoafinancingagreementwith a financial institution for vehiclesintheformofMitsubishiPajeroSport2.5DGLX4x4M/TamountingtoIDR236millionwithaperiodof36months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat5.35% per annum. This facility is collateralized bythe relatedassets.This facilitywilldueon19July2019.

BasedonagreementNo.9962018721004,dated18August2016,theCorporateenteredintoafinancingagreementwithafinancial institutionforavehicleintheformofaMitsubishiAllNewTriton4X42.5DCGLSM/TamountingtoIDR280millionwithaperiodof36months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat4.35%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.This facilitywillmatureonJuly18,2019.

KeteranganDescription

Jumlah / Amount(dalam jutaan rupiah)

(in million rupiah)

PTBCAFInancePTMitsuiLeasingCapitalIndonesiaPTMandiriTunasFinance

219109

14

Jumlah 342



BerdasarkanperjanjianNo.9962018721003,tanggal18Agustus2016,Perseroanmengadakanperjanjianpem-biayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraanberupaMitsubishi All NewTriton 4X4 2.5DCGLSM/Tsebesar Rp280 juta dengan jangka waktu 36 bulan.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tetap sebesar4,35%per tahun.Fasilitas inidijaminkandenganasetterkait . Fasilitas ini jatuh tempopada tanggal18Juli2019.

PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Berdasarkan perjanjian No. 321730361, tanggal 18Agustus2016,Perseroanmengadakanperjanjianpem-biayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraanberupaHondaNewCRV2.4ATsebesarRp240jutaden-ganjangkawaktu24bulan.Fasilitaspinjamaninidibe-banibungatetapsebesar18,35%pertahun.Fasilitasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtem-po pada tanggal 31 Juli 2019.

BerdasarkanperjanjianNo.321630591,tanggal14Ok-tober 2016, Perseroan mengadakan perjanjian pem-biayaan dengan lembaga keuangan untuk kendaraanberupaRangeRoverEvoqueJeep sebesarRp442 jutadengan jangkawaktu 36 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar16,36%pertahun.Fasili-tasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal14September2019

PT Mandiri Tunas Finance

BerdasarkanperjanjianNo.5361600536,tanggal3Juni2016, Perseroan mengadakan perjanjian pembiayaandengan lembaga keuangan untuk kendaraan berupaHonda CRV All New 2.4 Prestige sebesar Rp421 jutadengan jangkawaktu 36 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar7%.Fasilitasinidijamin-kandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal3Mei2019.

Based on agreement No. 9962018721003, dated 18August 2016, the Corporate entered into a financingagreementwith a financial institution for a vehicle intheformofaMitsubishiAllNewTriton4X42.5DCGLSM/TamountingtoIDR280millionwithaperiodof36months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat4.35%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonJuly18,2019.


Basedon agreementNo. 321730361, dated 18August2016,theCorporateenteredintoafinancingagreementwithafinancialinstitutionforvehiclesintheformofaHondaNewCRV 2.4 AT amounting to IDR 240millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat18.35%perannum.This facility is collater-alizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonJuly31,2019.

BasedonagreementNo.321630591,dated14October2016,theCorporateenteredintoafinancingagreementwithafinancialinstitutionforavehicleintheformofaRangeRoverEvoqueJeepamountingtoIDR442millionwithaperiodof36months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat16.36%perannum.Thisfacilityiscollateral-izedbytherelatedassets.ThisfacilitywilldueonSep-tember14,2019

PT Mandiri Tunas Finance

Based on agreement No. 5361600536, dated 3 June2016,theCorporateenteredintoafinancingagreementwithfinancialinstitutionsforvehiclesintheformoftheHondaCRVAllNew2.4PrestigeamountingtoIDR421million with a period of 36months. This loan facilitybearsafixedinterestrateof7%.This facility iscollat-eralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonMay3,2019.



7. Utang Sewa Pembiayaan bagian jatuh tempo setahunUtang sewapembiayaan jangkapanjangbagian jatuhtempo setahun Perseroan per 30 April 2019 adalahsebesarRp25.148jutayangterdiridari:

PT Indomobil Finance Indonesia

Berdasarkan perjanjian No. 1800057, tanggal 21 De-sember2018,Perseroanmengadakanperjanjianpem-biayaan dengan jual dan sewa-balik untuk alat beratberupa Workover Rig 350 HP sebesar Rp12.610 jutadengan jangkawaktu 24 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar8,76%pertahun.Fasili-tasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal21Desember2020.

BerdasarkanperjanjianNo. 1700129, pada tanggal 22Desember 2017, Perseroan mengadakan perjanjianpembiayaandenganjualdansewa-balikuntukalatbe-ratberupaWorkoverRig550HPBrandKERUIsebesarRp53.175jutadenganjangkawaktu36bulan.Fasilitaspinjaman inidibebanibunga tetapsebesar9,45%pertahun. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset terkait.Fasilitasinijatuhtempopada22Desember2020.

Berdasarkan perjanjian No. 1600040, tanggal 27 De-sember2016,Perseroanmengadakanperjanjianpem-biayaan dengan jual dan sewa-balik untuk alat beratberupa Workover Rig 350 HP sebesar Rp15.291 jutadengan jangkawaktu 36 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar9,45%pertahun.Fasili-tasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal27Nopember2019.

7. The portion of the Lease Payable due a year

Theportionofthelong-termleasepayablewillma-tureinayearasofApril30,2019amountingtoIDR25,148million,consistingof:

PT Indomobil Finance Indonesia

BasedonagreementNo.1800057,dated21Decem-ber 2018, the Corporate entered into a financingagreementandleasebackfinancingforheavyequip-mentintheformofa350HPWorkoverRigamount-ingtoIDR12,610millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat8.76%peran-num.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedas-sets.ThisfacilitywillmatureonDecember21,2020.

BasedonagreementNo.1700129,on22December2017,theCorporateenteredintoafinancingagree-mentwithsaleandleasebackforheavyequipmentinthe formofaWorkoverRig550HPBrandKERUIamounting to IDR 53,175 million with a period of36months.This loanfacilitybearsfixedinterestat9.45% per annum. This facility is collateralized bythe related assets. This facilitywillmature onDe-cember22,2020.

Based on agreement No. 1600040, dated 27 De-cember2016,theCorporateenteredintoasaleandleaseback financing agreement for heavy equip-mentintheformofa350HPWorkoverRigamount-ingtoIDR15,291millionwithaperiodof36months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat9.45%peran-num.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedas-sets.ThisfacilitywillmatureonNovember27,2019.



Description

PTIndomobilFinanceIndonesiaPTMitraPinasthikaMustikaFinancePTBfiFinanceIndonesiaPTMitsuiLeasingCapitalIndonesiaPTEquityFinanceIndonesiaPTDipoStarFinance

19.657 3.158 1.273

442295323

PTIndomobilFinanceIndonesiaPTMitraPinasthikaMustikaFinance

PTBfiFinanceIndonesiaPTMitsuiLeasingCapitalIndonesia

PTEquityFinanceIndonesiaPTDipoStarFinance

Jumlah 25.148 Total



Berdasarkan perjanjian No. 00029/CAD-Fleet/X/16,tanggal 27 Desember 2016, Perseroan mengadakanperjanjianpembiayaandengan sewapembiayaanun-tuk alat berat berupa 2 unit Volvo Truck FM370 6X4Rsebesar Rp1.152 juta dengan jangkawaktu 36 bulan.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tetap sebesar10%pertahun.Fasilitasinidijaminkandenganasetter-kait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal27Nopem-ber2019.

Berdasarkan perjanjian No. 1700165, tanggal 24 De-sember2016,Perseroanmengadakanperjanjianpem-biayaan dengan jual dan sewa-balik untuk alat beratberupa Zoomlion Rough Terrain Crane RT55 sebesarRp2.231 juta dengan jangkawaktu 36 bulan. Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar9,5%perta-hun.Fasilitasinidijaminkandenganasetterkait.Fasili-tasinijatuhtempopadatanggal24Nopember2019.

BerdasarkanperjanjianNo.1700164,tanggal24Desem-ber2016,Perseroanmengadakanperjanjiantransaksijualdansewa-balikuntukalatberatberupaZoomlionRoughTerrainCraneRT55sebesarRp2.231jutadenganjangkawaktu36bulan.Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar9,5%pertahun.Fasilitas inidija-minkan dengan aset terkait. Fasilitas ini jatuh tempopadatanggal24Nopember2019.

BerdasarkanperjanjianNo.1700163,tanggal24Desem-ber2016,Perseroanmengadakanperjanjiantransaksijualdansewa-balikuntukalatberatberupaZoomlionRoughTerrainCraneRT55sebesarRp2.231jutadenganjangkawaktu36bulan.Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar9,5%pertahun.Fasilitas inidija-minkan dengan aset terkait. Fasilitas ini jatuh tempopadatanggal24Nopember2019.

PT Mitra Pinasthika Mustika Finance

Berdasarkan perjanjian No. 7022019210000020,tanggal25Maret2019,Perseroanmengadakanperjan-jianpembiayaandenganjualdansewa-balikuntukalatberatberupa1unitLinkBelt-RoughTerrainCrane-8030IIdan2unitCaterpillarBulldozerD7G2sebesarRp3.000jutadenganjangkawaktu24bulan.

Based on agreement No. 00029 / CAD-Fleet / X / 16,dated 27 December 2016, the Corporate entered intoa financing agreementwith a finance lease for heavyequipmentintheformof2unitsofVolvoTruckFM3706X4RamountingtoIDR1,152millionwithaperiodof36months. This loan facility bears fixed interest at 10%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonNovember27,2019.

BasedonagreementNo.1700165,dated24December2016,theCorporateenteredintoafinancingagreementwith sale and leaseback for heavy equipment in theformofZoomlionRoughTerrainCraneRT55amount-ingtoIDR2,231millionwithaperiodof36months.Thisloan facility bears fixed interest at 9.5% per annum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonNovember24,2019.

BasedonagreementNo.1700164,dated24December2016,theCorporateenteredintoasale-leasebacktrans-actionagreement forheavyequipment in the formofZoomlionRoughTerrainCraneRT55amountingtoIDR2,231millionwithaperiodof36months.Thisloanfacil-itybearsfixedinterestat9.5%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.This facilitywillmatureonNovember24,2019.

BasedonagreementNo.1700163,dated24December2016,theCorporateenteredintoasale-leasebacktrans-actionagreement forheavyequipment in the formofZoomlionRoughTerrainCraneRT55amountingtoIDR2,231millionwithaperiodof36months.Thisloanfacil-itybearsfixedinterestat9.5%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.This facilitywillmatureonNovember24,2019.

PT Mitra Pinasthika Mustika Finance

BasedonagreementNo.7022019210000020,dated25March 2019, the Corporate held financing agreementwith sale and leaseback for heavy equipment in theformof1unitofLinkBelt-RoughTerrainCrane-8030IIand2unitsofCaterpillarBulldozerD7G2amountingtoIDR3,000millionwithatermof24months.



Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tetap sebesar7,47%per tahun. Fasilitas ini dijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal25Peb-ruari 2021.

Berdasarkan perjanjian No. 7022018210000069,tanggal10Agustus2018,Perseroanmengadakanper-janjiansewapembiayaanuntukkendaraanberupaVol-vo Truck FMX370 6x4HeavyHaulage sebesar Rp1.100jutadenganjangkawaktu24bulan.Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar15%pertahun.Fasili-tasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopada11Juli2020.

Berdasarkan perjanjian No. 7022018210000068,tanggal10Agustus2018,Perseroanmengadakanper-janjian sewa pembiayaan untuk kendaraan berupaVolvo-Truck FMX370 6x4 - Foco sebesar Rp1.100 jutadengan jangkawaktu 24 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar15%pertahun.Fasilitasini dijaminkan dengan aset terkait . Fasilitas ini jatuhtempopada11Juli2020.

Berdasarkan perjanjian No. 7022018210000067,tanggal10Agustus2018,Perseroanmengadakanper-janjian sewa pembiayaan untuk kendaraan berupaVolvo-TruckFMX3706x4-OilFieldsebesarRp1.100jutadengan jangkawaktu 24 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar15%pertahun.Fasilitasini dijaminkan dengan aset terkait . Fasilitas ini jatuhtempopada11Juli2020.

Berdasarkan perjanjian No. 7022018210000066,tanggal10Agustus2018,Perseroanmengadakanper-janjian sewa pembiayaan untuk kendaraan berupaSDLG-Wheel Loader LG958L and Pallet Work sebesarRp1.300 juta dengan jangkawaktu 24 bulan. Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar15%perta-hun.Fasilitasinidijaminkandenganasetterkait.Fasili-tasinijatuhtempopada11Juli2020.

This loan facilitybearsfixed interestat7.47%peran-num.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonFebruary25,2021.

Based on agreement No. 7022018210000069, dated10 August 2018, the Corporate entered into a financeleaseagreementforvehiclesintheformofVolvoTruckFMX3706x4HeavyHaulageamountingtoIDR1,100mil-lionwitha termof24months.This loan facilitybearsfixedinterestat15%perannum.Thisfacilityiscollater-alizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonJuly11,2020.

Based on agreement No. 7022018210000068, dated10 August 2018, the Corporate entered into a financeleaseagreementforvehiclesintheformofVolvo-TruckFMX3706x4-FocoamountingtoIDR1,100millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinter-estat15%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonJuly11,2020.

BasedonagreementNo.7022018210000067,dated10August2018,theCorporateenteredintoafinanceleaseagreement for vehicles in the form of a Volvo-TruckFMX3706x4 -OilFieldamounting to IDR1,100millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat15%perannum.Thisfacilityiscollateralizedby the relatedassets.This facilitywillmatureonJuly11,2020.

Based on agreement No. 7022018210000066, dated10 August 2018, the Corporate entered into a financeleaseagreementforvehiclesintheformofSDLG-WheelLoaderLG958LandPalletWorkamountingtoIDR1,300millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat15%perannum.Thisfacilityiscollater-alizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonJuly11,2020.



PT BFI Finance

BerdasarkanperjanjianNo.6111800178,tanggal25Juli2018, Perseroan mengadakan perjanjian sewa pem-biayaanuntukkendaraanberupaMitsubishiPajero3.0A/TsebesarRp270jutadenganjangkawaktu24bulan.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tetap sebesar12,26%pertahun.Fasilitasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopada25Juni2020.

Berdasarkan perjanjian No. 6111800296, tanggal 26Nopember 2018, Perseroan mengadakan perjanjiansewapembiayaanuntukkendaraanberupaMitsubishiStradaCR25HPEDCExceed4x4MTsebesarRp210jutadengan jangkawaktu 24 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar11,08%pertahun.Fasili-tasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopada25Nopember2020.

Berdasarkan perjanjian No. 6111800295, tanggaln26Nopember 2018, Perseroan mengadakan perjanjiansewapembiayaanuntukkendaraanberupaMitsubishiPajeroSport25HPE4X45ATsebesarRp355jutaden-ganjangkawaktu24bulan.Fasilitaspinjamaninidibe-banibungatetapsebesar11,08%pertahun.Fasilitasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtem-popada25Nopember2020.

Berdasarkan perjanjian No. 6111800304, tangga 26Nopember 2018, Perseroan mengadakan perjanjiansewa pembiayaan untuk alat berat berupa Zoom-lion-Rough Terrain Crane 350 Tonnes RT 350 sebesarRp1.850 juta dengan jangkawaktu 24 bulan. Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar11,08%pertahun. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset terkait .Fasilitasinijatuhtempopada25Nopember2020.

Berdasarkan perjanjian No. 6111700145, tanggal 25Agustus2017,Perseroanmengadakanperjanjiansewapembiayaan untuk alat berat berupa Caterpillar Bull-dozerD6RXLsebesarRp1.057jutadenganjangkawak-tu35bulan.Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar11,24%pertahun.Fasilitasinidijaminkanden-ganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal25 Juni 2020.

PT BFI Finance

Based on agreement No. 6111800178, dated 25 July2018,theCorporateenteredintoafinanceleaseagree-ment for vehicles in the formofMitsubishi Pajero 3.0A / T amounting to IDR 270millionwith a term of 24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat12.26%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonJune25,2020.

Based on agreement No. 6111800296, dated 26 No-vember 2018, the Corporate entered into a financeleaseagreementforvehiclesintheformofaMitsubishiStradaCR25HPEDCExceed4x4MTamountingtoIDR210millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat11.08%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.This facilitywillmatureonNovember25,2020.

BasedonagreementNo.6111800295,dated26Novem-ber 2018, the Corporate entered into a finance leaseagreement forvehicles in the formofMitsubishiPaje-roSport25HPE4X45ATamountingtoIDR355millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat 11.08%perannum.This facility is collater-alizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonNovember25,2020.

BasedonagreementNo.6111800304,stair26Novem-ber 2018, the Corporate entered into a finance leaseagreementforheavyequipment intheformofZoom-lion-RoughTerrainCrane350TonnesRT350amountingtoIDR1,850millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat11.08%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.Thisfacil-itywillmatureonNovember25,2020.

BasedonagreementNo.6111700145,dated25August2017,theCorporateenteredintoafinanceleaseagree-mentforheavyequipmentintheformofaCaterpillarBulldozerD6RXLamountingto IDR1,057millionwithatermof35months.Thisloanfacilitybearsfixedinter-estat11.24%perannum.This facility iscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonJune25,2020.




Berdasarkan perjanjian No. 321750096, tanggal 20September 2017, Perseroan mengadakan perjanjiantransaksi jual dan sewa balik aset sewa pembiayaanuntukkendaraanberupaToyotaHarrier2.4ATsebesarRp256jutadenganjangkawaktu24bulan.Fasilitaspin-jamaninidibebanibungatetapsebesar16,99%perta-hun.Fasilitasinidijaminkandenganasetterkait.Fasili-tasinijatuhtempopadatanggal20Agustus2019.

Berdasarkan perjanjian No. 321750095, tanggal 20September 2017, Perseroan mengadakan perjanjiantransaksijualdansewa-balikuntukkendaraanberupaToyotaLandCruiser200sebesarRp1.261 jutadenganjangkawaktu36bulan.Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar16,36%pertahun.Fasilitasinidi-jaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopada tanggal tanggal 20 Agustus 2020.

PT Equity Finance Indonesia

BerdasarkanperjanjianNo.PLG103RDA1700060,padatanggal25Oktober2017,Perseroanmengadakanper-janjian transaksi jual dan sewa-balik untuk alat beratberupaWheelLoaderSDLGLG958sebesarRp243 jutadengan jangkawaktu 36 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar9,13%pertahun.Fasili-tasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal25September2020.

Berdasarkan perjanjian No. PLG102RDA1700059,tanggal25Oktober2017,Perseroanmengadakanper-janjiantransaksi jualdansewa-balikuntukkendaraanberupa Hino Truck, Tandum Truck, Honda Jazz, Mit-subishiStradadan IsuzuPickUpsebesarRp1.017 jutadengan jangkawaktu 24 bulan. Fasilitas pinjaman inidibebanibungatetapsebesar17,5%per tahun.Fasili-tasinidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtempopadatanggal25September2019.


BasedonagreementNo.321750096,datedSeptember20,2017,theCorporateenteredintoanassetsaleandleaseback transaction agreement for a finance leaseassetforavehicleintheformofaToyotaHarrier2.4ATamountingtoIDR256millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat16.99%peran-num.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonAugust20,2019.

BasedonagreementNo.321750095,dated20Septem-ber2017,theCorporateentered intoasaleandlease-back transaction agreement for a vehicle in the formof a Toyota LandCruiser 200 amounting to IDR 1,261million with a period of 36months. This loan facilitybearsfixedinterestat16.36%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.This facilitywillmatureonAugust202020.

PT Equity Finance Indonesia

Based on agreement No. PLG103RDA1700060, on 25October 2017, the Corporate entered into a sale andleasebacktransactionagreementforheavyequipmentintheformofanSDLGLG958WheelLoaderamountingtoIDR243millionwithaperiodof36months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat9.13%perannum.Thisfa-cilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonSeptember25,2020.

Based on agreement No. PLG102RDA1700059, dat-ed25October2017, theCorporateentered intoasaleand leaseback transaction agreement for vehicles inthe formofHinoTrucks,TandumTrucks,HondaJazz,MitsubishiStradaandIsuzuPickUpsamountingtoIDR1,017millionwithatermof24months.Thisloanfacilitybearsfixedinterestat17.5%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.Thisfacilitywillma-tureonSeptember25,2019.



PT Dipo Finance Indonesia

Berdasarkan perjanjian No. 0014303/2/12/05/2017,tanggal 22Mei 2017,Perseroanmengadakanperjanji-an sewa pembiayaan untuk kendaraan berupa 2 unitMitsubishiL200ExceedM/TsebesarRp616jutadenganjangkawaktu36bulan.Fasilitaspinjamaninidibebanibungatetapsebesar14,9%pertahun.Fasilitasinidija-minkandenganaset terkait . Fasilitas ini jatuh tempopada tanggal 22 April 2020.

Berdasarkan Perjanjian No. 0013544/2/12/08/2016,tanggal 25 Agustus 2016, Perseroanmengadakanper-janjian sewa pembiayaan untuk kendaraan berupa 3unitMitsubishi L200GLS sebesar Rp852 juta. denganjangkawaktu 36bulan. Fasilitas pinjaman ini dibeba-nibunga tetapsebesar14,21%per tahun.Fasilitas inidijaminkandenganasetterkait.Fasilitasinijatuhtem-popadatanggal25Juli2019.Labaditangguhkanatastransaksi jual dan sewa-balik aset sewa pembiayaandanakumulasiamortisasinyaper30April2019adalahsebagaiberikut:

PT Dipo Finance Indonesia

BasedonagreementNo.0014303/2/12/05/2017,datedMay22,2017,theCorporateheldafinanceleaseagree-ment for vehicles in the form of 2 units ofMitsubishiL200ExceedM/TamountingtoIDR616millionwithaperiodof36months.Thisloanfacilitybearsfixedinter-estat14.9%perannum.Thisfacilityiscollateralizedbytherelatedassets.ThisfacilitywillmatureonApril22,2020.

BasedonAgreementNo.0013544/2/12/08/2016,dated25 August 2016, the Corporate entered into a financeleaseagreementforavehicle intheformof3unitsofMitsubishiL200GLSamountingtoIDR852million.Witha period of 36 months. This loan facility bears fixedinterest at 14.21%per annum.This facility is collater-alized by the related assets. This facility will matureonJuly25,2019.Deferredgainonsaleand leasebacktransactionsoffinanceleaseassetsandtheiraccumu-latedamortizationasofApril30,2019areasfollows:

Movements in amortization of deferred gain on saleandleasebacktransactionsoffinanceleaseassetsareasofApril30,2019asfollows:

Mutasiamortisasiataslabaditangguhkanatastransak-si jual dan sewa-balik aset sewa pembiayaan adalahper30April2019sebagaiberikut:



Description

Tahun2014Tahun2015Tahun2016Tahun2017Tahun2018

6.2006.9283.450

8276.807

2014201520162017

Year2018

Tahun2019 590 Year2019

Jumlah 24.802 Total



Description

SaldoawalAmortisasitahunberjalan

17,2921,290

StartingbalanceAmortizationfortheyear

Saldoakhir 18,582 Endingbalance

Jumlah 18,582 Total



b. Liabilitas Jangka Panjang

1. Utang bank jangka panjang setelah dikurangi ba-gian yang jatuh tempo dalam satu tahun

UtangbankjangkapanjangPerseroanper30April2019adalahsebesarRp6.868jutayangterdiridari:

2. Utang lembaga keuangan setelah dikurangi bagi-an yang jatuh tempo dalam satu tahun

Utang lembagakeuanganPerseroanper30April2019adalahsebesarRp156jutayangterdiridari:

3. Utang sewa pembiayaan setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

Utang sewa pembiayaan Perseroan per 30 April 2019adalahsebesarRp17.138jutayangterdiridari:

b. Long-term Liabilities

1. Long-term bank loans after deducting the por-tion due in one year

TheCorporate’s long-termbankdebt asof April 30,2019amountedtoIDR6,868million,consistingof:

2. Financial institution debt after deducting the portion due in one year

ThedebtoftheCorporate’sfinancialinstitutionsasofApril30,2019wasIDR156million,consistingof:

3. Finance lease payable after deducting the por-tion due in one year

TheCorporate’sfinanceleasepayableasofApril30,2019amountedtoIDR17,138million,consistingof:



Description

PTBankNegaraIndonesia(Persero)Tbk 6.868 PTBankNegaraIndonesia(Persero)Tbk

Jumlah 6.868 Total



Description

PTBCAFinance 156 PTBCAFinance

Jumlah 156 Total



Description

PTMitraPinasthikaMustikaFinance1.794PTMitsuiLeasingCapitalIndonesia152PTIndomobileFinanceIndonesia14.589PTBFIFinanceIndonesia

1.794152

14.589603

PTMitraPinasthikaMustikaFinance1.794PTMitsuiLeasingCapitalIndonesia152PTIndomobileFinanceIndonesia14.589

PTBFIFinanceIndonesia

Jumlah 17.138 Total

4. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

Berdasarkan penilaian aktuaria yang dilaku-kan oleh PT Sigma Prima Solusindo No. 490/SPS/RI/V/2019 tanggal 5 Mei 2019, aktuaria independen,

4.Estimatedliabilityforemployeebenefits

Based on the actuarial assessment conducted byPT Sigma Prima Solusindo No. 490 / SPS / RI / V/ 2019 dated May 5, 2019, independent actuary,



PihakParty

Jenis Pinjaman / AsetLoan / Asset Type

No. SuratLetter Numb.

Plafon (dalam jutaan

Rupiah)Ceiling

(in millions Rupiah)

Jangka WaktuTerm of

BungaInterest

Jatuh TempoMaturity

PTBankBukopin

PTBankBukopin

PTBankNegaraIndonesia



PTBCAFinance

PTBCAFinance

Kredit(perpanjangan)Credit(extension)

KreditModalKerjaWorkingCapitalLoan

RefinancingRig450HPJJ13533/RG15041(2017)



MitsubishiPajeroSport2.5DGLX4X4M/T

MitsubishiAllNewTriton4X42.5DCGLSM/T

600/PLB-PIM/V/201

AktaNotarisNo.4,5Desember2018,DianSaraswati,S.H.NotaryDeedNo.4,5December2018,DianSaraswati,S.H

21/PLM-PK-KI/2018

22/PLM/PK-KI/2018

23/PLM/PK-KI/2018

PerjanjianNo.9962018721001AgreementNo.9962018721001

PerjanjianNo.9962018721004AgreementNo.9962018721004

40.000

10.000

28.000

23.000

10.000

236

280

12bulan12months

12bulan12months

-

-

-

36bulan,cicilan36monthsinstallments

36bulan,cicilan36monthsinstallments

14% p.a.

14% p.a.

12,75%p.a.

12,75%p.a.

12,75%p.a.

5,35%p.a.fixed

4,35%p.a.fixed

27Maret2020March27,2020

27September2020September27,2020


19 Juli 2019July19,2020

18 Juli 2019July18,2020

5. Komitmen PerseroanKomitmen Perseroan kepada pihak-pihak adalah se-bagaiberikut:1. Pinjaman / Refinancing / Kredit

5. The Corporate’s commitment The Corporate’s commitment to the parties is as fol-lows:1. Loans / Refinancing / Credit



Description

UsiaPensiunTingkatkenaikangajiTingkatmortalitasTingkatcacatMetode

5Tahun/5years8%5%5%

Projected Unit Credit

RetirementAgesalaryincreaserate

mortalityrateDefectiverate

Method

Jumlah 17.138 Total

denganmenggunakanmetode“ProjectedUnitCredit”.Perseroanmencatatimbalanpastiatasuangpesangon,uangpenghargaanmasakerjadangantikerugiankepa-dakaryawansebesarRp777jutapadatanggal30April2019yangdisajikansebagaiakun“LiabilitasDiestima-siatasImbalanKerja”dalamlaporanposisikeuangan.Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitunganaktuariatersebutadalahsebagaiberikut:

usingthemethodof“ProjectedUnitCredit”.TheCor-porate recordeddefinedbenefits for severancepay,long service pay and compensation for employeesamountingtoIDR777milliononApril30,2019,whicharepresentedas“EstimatedLiabilitiesforEmployeeBenefits”inthestatementoffinancialposition.Someoftheassumptionsusedforactuarialcalculationsareasfollows:



PihakParty




Rupiah)Ceiling (in mil-

lions Rupiah)

Jangka WaktuTerm of

BungaInterest

Jatuh TempoMaturity

PTBCAFinance





PTMandiriTunasFinancePTIndomobilFinanceIndonesia

PTIndomobilFinanceIndonesia





MitsubishiAllNewTriton

Honda New CRV 2.4 AT

Range Rover EvoqueJeep

Toyota Harrier 2.4 AT

Toyota Land Cruiser 200

Honda CRV All New 2.4PrestigePembiayaan dengan jualdan sewa-balik WorkoverRig 350 HPFinancingbysellingandWorkoverleasebackRig350HPPembiayaan dengan jualdan sewa-balik WorkoverRig 350 HPFinancingbysellingandWorkoverleasebackRig350HPPembiayaan dengan jualdan sewa balik 2 unit Volvo Truck FM370 6X4RFinancingbysellingandleaseback2unitsofVolvoTruckFM3706X4RPembiayaan dengan jualdan sewa balik Zoomlion RoughTerrainRT55FinancingbysellingandleasebackZoomlionRoughTerrainRT55Pembiayaan dengan jualdan sewa balik Zoomlion Rough Terrain RT55FinancingbysellingandleasebackZoomlionRoughTerrainRT55Pembiayaan dengan jualdan sewa balik Zoomlion Rough Terrain RT55FinancingbysellingandleasebackZoomlionRoughTerrainRT55

Perjanjian No. 9962018721003AgreementNo.9962018721003





Perjanjian No. 5361600536AgreementNo.5361600536Perjanjian No. 1800057AgreementNo.1800057


Perjanjian No. 00029/CAD-Fleet/X/16AgreementNo.00029/ CAD-Fleet/x/16




280

240

442

257

1.261

422

12.610

15.291

1.152

2.231

2.231

2.231

36bulan,cicilan36months,installment24bulan,cicilan24months,installment36bulan,cicilan36months,installment24bulan,cicilan24months,installment36bulan,cicilan36months,installment36bulan36months24bulan24months

36bulan36months

36bulan36months

36bulan36months

36bulan36months

36bulan36months

4,35%p.a.fixed

18,35%p.a.fixed

16,36%p.a.fixed

16,99%p.a.fixed

16,36%p.a.fixed

7% p.a.

8,76%p.a.

9,45%p.a.

10% p.a.

9,5%p.a.

9,5%p.a.

9,5%p.a.

18 Juli 2019July18,2019

31 Juli 2019July31,2019


20 Agustus 2019August20,2019

20 Agustus 2020August20,2019

3Mei2019May3,201921Desember2021December21,2021

27Nopember2019November27,2019







PihakParty

No. SuratLetter No.

AsetAsset

Jenis JasaService Type

LokasiLocation

MulaiStart

BerakhirEnding

PTPertaminaEP

PTPertaminaEP

PTPertaminaEP

PTPertaminaEP

PTPertaminaEP

PTPertaminaEP

PTPertaminaEP

PTPertaminaEP

PTPertaminaEP

4600002930

4600003285

3900433579

4650009385

4600003208

4650012076

4600003193

4600003168

4600003197

1 Unit Rig Kapasitas 250HP(GJE #01)1 Unit Rig Kapasitas 350HP(GJE #03)1 Unit RigKapasitas 350HP(GJE #04)1 Unit Rig Kapasitas 450HP(GJE #05)1 Unit Rig Truck Mounted Kapasitas 350HP (GJE #06)1 Unit Rig Kapastias 350 HP(GJE #09)1 Unit Rig Kapasitas 250HP(GJE #10)1 Unit Rig Truck Kapasitas 550HP (GJE #11)1 Unit Rig Kapasitas 450HP(GJE #12)

Workover and Well ServiceWorkover and Well ServiceWorkover and Well ServiceWorkover and Well ServiceWorkover and Well ServiceWorkover and Well ServiceWorkover and Well ServiceWorkover and Well ServiceWorkover and Well Service

PendopoAsset2

Adera Asset 1

RambaAsset1

PrabumulihAsset 2PrabumulihAsset 2RambaAsset1

Adera Asset 2

Adera Asset 2

PendopoAsset2

6Maret2017March6,20171Februari2019February1,201910Mei2017May10,20175 Januari 2018January5,20181 Juli 2018July1,20181 Agustus 2019August1,201915Mei2018May15,201828Maret2018March28,201829Mei2018May29,2018

3 Januari 2020January3,20201Mei2021May1,202125Nopember2019November25,20193 April 2019April3,201928September2020September28,202018Oktober2021October18,202128 Juli 2020July28,202031 Januari 2020January31,202014Februari2020February14,2020

2. Perjanjian Pengoperasian Rig 2. Rig Operation Agreement

PihakParty




Rupiah)Ceiling

(in millions Rupiah)

Jangka WaktuTerm of

BungaInterest

Jatuh TempoMaturity

PTBFIFinance

PTDipoFinance

PTDipoFinance

PTEquityFinanceIndonesia

PTEquityFinanceIndonesia

Sewa pembiayaanCaterpillar BulldozerD6R XLFinanceleasesCaterpillarBulldozerD6RXLSewa Pembiayaan 2 UnitMitsubishi L200 ExceedM/T2UnitFinancingLeaseMitsubishiL200ExceedM/TSewa Pembiayaan 2 UnitMitsubishi L200 GLS2UnitFinancingLeaseMitsubishiL200GLSJual dan sewa balik asetsewa pembiayaan alatberat Wheel Loader SDLGLG958SellandleasebackassetsleasefinancingtoolsSDLGWheelLoaderweight LG958Jual dan sewa balik asetsewa pembiayaan HinoTruck, Tandum Truck,Honda JazzSellandleasebackassetsHinofinanceleasesTruck,WheatTruck,HondaJazz


Perjanjian No.0014303/2/12/05/2017AgreementNo.0014303/2/12/05/2017

Perjanjian No.0014304/2/12/05/2017AgreementNo.0014304/2/12/05/2017Perjanjian No.PLG103RDA1700060AgreementNo. PLG103RDA1700060

Perjanjian No.PLG102RDA1700059AgreementNo. PLG103RDA1700060

1.057

616

852

243

1.017

35bulan35months

36bulan36months

36bulan36months

36bulan36months

24bulan

11,24%p.a.

14,9%p.a.

14,21%p.a.

9,13%p.a.

17,5%p.a.fixed

25 Juni 2019June25,2019

22 April 2020April22,2019

25 Juli 2019July25,2019





PERSEROANTIDAKMEMILIKIKEWAJIBAN-KEWAJIBANLAIN,

SELAIN YANGDIUNGKAPKANDALAMPROSPEKTUS INI DAN

DIUNGKAPKAN DALAM LAPORAN KEUANGAN YANG DISAJI-

KANDALAMPROSPEKTUSINI.TIDAKADAKEWAJIBANYANG

TELAH JATUH TEMPO DAN BELUM DILUNASI OLEH PERSE-

ROAN. SETELAH TANGGAL LAPORAN KEUANGAN SAMPAI

DENGAN TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DAN

SETELAH TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN SAM-

PAIDENGANTANGGALEFEKTIFNYAPERNYATAANPENDAFT-

ARAN,PERSEROANTIDAKMEMILIKIKEWAJIBAN-KEWAJIBAN

LAIN SELAIN UTANG USAHA DAN KEWAJIBAN-KEWAJIBAN

YANGTIMBULDARIKEGIATANUSAHANORMALPERSEROAN

SERTAKEWAJIBAN-KEWAJIBANYANGTELAHDIUNGKAPKAN

DALAMPROSPEKTUS INIDANLAPORANKEUANGANPERSE-

ROANYANGMERUPAKANBAGIANYANGTIDAKTERPISAHKAN

DARIPROSPEKTUSINI.

THE COMPANY HAS NO OTHER OBLIGATIONS, THAN THAT

ARE DISCLOSED IN THIS PROSPECTUS AND DISCLOSED IN

THEFINANCIALSTATEMENTSPRESENTEDINTHISPROSPEC-

TUS.THEREARENOLIABILITIESTHATHAVEBEENTEMPOED

ANDHAVENOTBEENMILLEDBYTHECOMPANY.AFTERTHE

DATEOFTHEFINANCIALSTATEMENTSUPTODATEOFINDE-

PENDENTAUDITOR’SREPORTANDSUBSEQUENTINDEPEND-

ENTAUDITORS‘REPORTTOtheeffectivedateREGISTRATION

STATEMENT, THE COMPANY DOES NOT HAVE ANY OBLIGA-

TIONSOTHERTHANDEBTOFBUSINESSANDOBLIGATIONS

ARISING FROM THE ACTIVITIESOF THENORMAL COMPANY

ANDOBLIGATIONSWHICHHASDISCLOSEDINTHISPROSPEC-

TUSANDTHECOMPANY’S FINANCIALSTATEMENTSAREAN

INDEPENDENTPARTOFTHISPROSPECTUS.

MANAJEMEN PERSEROAN, DALAM HAL INI BERTINDAK UN-

TUK DAN ATAS NAMA PERSEROAN, SERTA SEHUBUNGAN

DENGANTUGASDANTANGGUNGJAWABNYADALAMPERSE-

ROAN,DENGANINIMENYATAKANKESANGGUPANNYAUNTUK

MEMENUHI SELURUH LIABILITAS PERSEROAN YANG TELAH

DIUNGKAPKAN DALAM LAPORAN KEUANGAN PERSEROAN

YANGTERCANTUMDALAMPROSPEKTUSINI.

SEHUBUNGANDENGANLIABILITAS-LIABILITASYANGTELAH

DIUNGKAPKAN TERSEBUT DI ATAS, MANAJEMEN PERSE-

ROAN MENYATAKAN BAHWA TIDAK TERDAPAT NEGATIVE

COVENANTS YANGDAPATMERUGIKANHAK-HAKPEMEGANG

SAHAMPUBLIK.

SELURUHLIABILITASPERSEROANPADATANGGALLAPORAN

KEUANGAN AUDITOR INDEPENDEN TELAH DIUNGKAPKAN

DALAMPROSPEKTUSINI.

TIDAKTERDAPATPELANGGARANATASPERSYARATANDALAM

PERJANJIAN KREDIT YANG DILAKUKAN OLEH PERSEROAN

YANGDBERDAMPAKMATERIALTERHADAP

KELANGSUNGANUSAHAPERSEROAN.

TIDAK TERDAPAT FAKTA MATERIAL YANG MENGAKIBATKAN

PERUBAHAN SIGNIFIKAN PADA LIABILITAS TERKAIT PEM-

BAYARAN POKOK DAN/ATAU BUNGA PINJAMAN DAN/ATAU

PERIKATAN LAIN SETELAH TANGGAL LAPORAN KEUANGAN

SAMPAIDENGANTANGGALLAPORANAUDITORINDEPENDEN

SAMPAIEFEKTIFNYAPERNYATAANPENDAFTARAN.

THE COMPANY’S MANAGEMENT, IN THIS MANAGEMENT, IS

ACTING FOR AND ON BEHALF OF THE COMPANY, AS WELL

ASWITHIN ITSDUTIESANDRESPONSIBILITIESWITHINTHE

COMPANY,HEREBYREPRESENTITSABILITYTOMEETALLOF

THELIABILITIESOFTHECOMPANYINTHELIABILITYOFTHE

COMPANY.

IN RELATION TO THE ABOVE DISCLOSED LIABILITIES, THE

COMPANY MANAGEMENT REPRESENT THAT THERE ARE NO

NEGATIVECOVENANTSWHICHMAYBEABUSINGTHERIGHTS

OFTHEPUBLICSHAREHOLDERS.

ALLCOMPANYLIABILITIESATTHEDATEOFTHE INDEPEND-

ENT AUDITOR’S FINANCIAL STATEMENTS HAVE BEEN DIS-

CLOSEDINTHISPROSPECTUS.

THEREISNOBREACHOFTHEREQUIREMENTSOFTHECREDIT

AGREEMENTCONDUCTEDBYTHECOMPANYWHICHHASMA-

TERIALIMPACTONTHECOMPANY’SBUSINESSCONTINUITY.

THEREARENOMATERIALFACTSTHATCREATESIGNIFICANT

CHANGESINLIABILITIESRELATEDTOTHEPAYMENTOFCOST

AND/ORLOANINTERESTAND/OROTHERBINDINGSAFTER

THEDATEOFTHEFINANCIALSTATEMENTSSTOTHEDATEOF

THEREPORTOFINDEPENDENTAUDITORSUNTILTHEEFFEC-

TIVENESSOFREGISTRATIONSTATEMENTS.



V. Summary of Significant Financial Data

V. Ikhtisar Data Keuangan Penting Berikut ini disajikan laporan posisi keuangan padatanggal 30 April 2019, serta 31 Desember 2018, 2017,dan2016,sertalaporanlabarugidanpenghasilankom-prehensiflainuntukperiodeempatbulanyangberakh-irpadatanggal30April2019danuntuktahunyangbe-rakhirpadatanggal31Desember2018,2017,dan2016.Laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainuntukperiodeempatbulanyangberakhirpadatanggal30April 2019danuntuk tahunyangberakhirpada31Desember2018,2017,dan2016telahdiauditolehKan-torAkuntanPublikHadoriSugiartoAdi&RekandenganpendapatwajartanpamodifikasianLaporanauditun-tuk periode empat bulan yang berakhir pada tanggal30April2019tersebutditandatanganiolehYuliantiSu-giarta,CPA,RekanpadaKantorAkuntanPublikHadoriSugiartoAdi&RekandenganRegistrasiAkuntanPublikNo.AP.0036.Laporanaudituntuktahunyangberakhirpadatanggal31Desember2016,2017dan2018tersebutditandatanganiolehYudiantoPrawiroSilianto,CPA,Re-kanpadaKantorAkuntanPublikHadoriSugiartoAdi&RekandenganRegistrasiAkuntanPublikNo.AP.1286.

ThefollowingisastatementoffinancialpositionasofApril30,2019andDecember31,2018,2017and2016,aswellasstatementsofprofitorlossandothercom-prehensiveincomeforaperiodoffourmonthsendedon30April2019andfortheyearended31December2018,2017and2016.Statementsofprofitorlossandothercomprehensiveincomeforperiodoffourmonthended30April2019andfortheyearended31Decem-ber2018,2017,and2016havebeenauditedbyPublicAccountantFirmHadoriSugiartoAdi&Partnerswithunmodified fair opinion. Audit report for the four-monthperiodendedonApril30,2019wassignedbyYuliantiSugiarta,CPA,PartneratthePublicAccount-ingFirmHadori SugiartoAdi&PartnerswithPublicAccountant Registration No. AP. 0036. Audit reportsigned for theyearsendedDecember31,2016,2017and2018byYudiantoPrawiroSilianto,CPA,PartneratHadoriSugiartoAdi&RekanPublicAccountingFirmwithPublicAccountantRegistrationNo.AP.1286.



Keterangan30 April 2019April 30, 2019

31 Desember / December 31Description

2018 2017 2016

ASETASET LANCARKasdanBankPiutangusaha-pihakketigaPiutanglain-lain-pihakketigaPersediaanPajakdibayardimukaBiayadibayardimukaJaminanAsetLancarLainnya

1.72234.45929.06624.464

6.4702.3645.710

657

4.00425.95528.74621.897

4.7592.3195.636

250

1.18712.340

-17.930

4.1261.846

--

81923.375

-30.378

8023.176

--

ASSETCURRENT ASSETS

CashandbanksAccountsreceivable-thirdpartiesOtherreceivables-thirdparties-

InventoriesPrepaidtaxes

PrepaidexpensesGuarantee

Othercurrentassets

Jumlah Aset Lancar 104.912 93.566 37.426 58,550 Total Current Assets

ASET JANGKA PANJANGAsettetap–setelahdikurangiakumulasi

penyusutansebesarRp17.482jutapadatanggal30April2019,sebe-sar Rp289 juta pada tanggal 31Desember2018,sebesarRp69.195juta tanggal 31 Desember 2017,dan sebesar Rp40.558 juta padatanggal31Desember2016

Jaminan336.566

534353.495

3.034264.550

665227.271

-

Long Term AssetsFixed assets - net of accumulation de-preciation of IDR 17,482 million April30,2019,amountingtoIDR289millionas of December 31, 2018, amountingto IDR 69,195 million dated Decem-ber 31, 2017, and amounting to IDR40,558millionasofDecember31,2016

Guarantee

Jumlah Aset Tidak Lancar 337.100 356.529 265.215 227.271 Total Noncurrent Assets

Jumlah Aset 442.012 450.095 302.614 285.821 Total Assets

LIABILITAS DAN EKUITASLIABILITAS JANGKA PENDEKUtangbankjangkapendekUtangusaha-pihakberelasiUtangusaha-pihakketigaUtangpajakBebanmasihharusdibayarUtangpihakberelasiLiabilitasjangkapanjang-bagianyangjatuhtempodalamsatutahun BankLembagaKeuanganSewapembiayaan

55.0001.357

13.01913.126

3.507-

33.513342

25.148

55.000867

12.8339.0062.994

81.600

38.228683

26.789

45.000-

5.5423.6092.312

81.600

28.5141.747

33.075

37.200-

3.3571.5232.686

77.700

16.3573.813

32.124

LIABILITY AND EQUITYSHORT-TERM LIABILITIES

Short-termbankloansAccountspayable-relatedparties

Taxespayable-thirdpartiesTaxespayable

AccruedexpensesAccountspayabletorelatedparties

Long-termliabilities-thatpartmaturityinoneyear

Bank financialinstitutions

Financeleases

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 145.012 228.000 201.399 174.760 Short-Term Total Liabilities

LAPORANPOSISIKEUANGAN/STATEMENTOFFINANCIALPOSITION(dalamjutaanrupiah)

(inmillionrupiah)





2018 2017 2016

LIABILITAS JANGKA PANJANGLiabilitaspajaktangguhanLiabilitasjangkapanjang-setelahdi-kurangibagianyangjatuhtempodalamsatutahun BankLembagaKeuanganSewaPembiayaanLabaditangguhkanatastransaksijual dansewabalikasetsewapembiayaanLiabilitasdiestimasiatasimbalankerja

15.184

6.868156

17.138

6.220777

14.013

17.018205

23.865

6.920547

8.705

2.915542

9.107

3.853552

3.720

7.9891.678

28.402

8.993217

LONGTERMLIABILITIESDeferredtaxliabilities

Long-termliabilities–netmaturingpartsinoneyear:

BankFinancialinstitutions

FinanceleasesDeferredgainonsellingtransactionsandassetleasebackfinanceleases

Estimatedliabilityforemployeebenefits

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 46,343 62,568 25,674 60,999 TOTAL LONG-TERM LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 191,355 290,568 227,073 235,759 TOTAL LIABILITIES

EKUITASModalsaham–nilainominalRp100(Ru-piahpenuh)padatanggal30April2019dannilainominalRp1.000.000(Rupiahpenuh)persahampadatanggal31Desember2016,2017,dan2018.

Modaldasar–6.000.000sahampadatanggal30April2019dan20.000sahampadatanggal31Desember2016,2017,dan 2018.

Modalditempatkandandisetorpenuh–1.625.720.000sahampadatanggal30April2019,7.000sahampadatanggal31Desember2017dan2018,dan5.000sahampadatanggal31Desember2016SaldolabaKomponenekuitaslain

162,57235.95152.134

7.00095.61856.909

7.00068.700(132)

5.00045.177(115)

EQUITY Sharecapital-nominalvalueofIDR100

(AllRupiah)onApril30,2019andnominalvalueofIDR1,000,000(All

Rupiah)pershareonthe31stDecember2016,2017and2018.

Authorizedcapital-6,000,000sharesatApril30,2019and20,000shares

onDecember31,2016,2017,and 2018.

Issuedandfullydepositedcapital-1,625,720,000sharesasofthe30th

April2019,7,000sharesasof31December2017and2018,and5,000

sharesonDecember31,2016.Retained earnings

Othercomponentsofequity

Jumlah Ekuitas 250.657 159.527 75.568 50.062 Total Equity

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 442.012 450.095 302.641 285.821 Total Liabilities and Equity

(dalamjutaanrupiah)(inmillionrupiah)





2018 2017 2016

PENDAPATAN USAHA 58.120 168.151 129.702 109.400 BUSINESS REVENUE

BEBAN POKOK PENDAPATAN (31.979) (86.803) (67.969) (60.789 COST OF INCOME

LABA KOTOR

Pendapatanlain-lainBebanumumdanadministrasiBebanKeuanganBebanLain-lain

26.141

2.318(3.892)(9.483)(185)

81.348

4.840(10.758)(31.826)(3.692)

61.733

6.001(9.433)

(25.294)(502)

48.611

5.222(8.177)(17.459)(11.873)

GROSSPROFIT

OtherincomeGeneralandadministrativeexpenses

FinanceexpensesOtherexpenses

LABA SEBELUM TAKSIRAN BEBAN PAJAK

14.899 39.912 32.505 16.324 PROFIT BEFORE ESTIMATED TAX EXPENSES

TAKSIRAN BEBAN PAJAK (5.272) (12.995) (8.981) (5.704) ESTIMATED TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN

Jumlahpenghasilankomprehensiflainsetelahpajak

9.627

(97)

26.917

57.041

23.524

(17)

10.620

(115)

INCOME FOR THE YEAR

Totalothercomprehensiveincome-AfterTax

LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

9.530 83.958 23.507 10.505 ON GOING YEAR COMPREHENSIVE INCOME

LABA PER SAHAM (NILAI PENUH) 19,71 385,55 346,93 212,39 PROFIT PER SHARE (FULL VALUE)

LAPORANLABARUGIDANPENGHASILANKOMPREHENSIFLAINSTATEMENTOFPROFITANDLOSSANDOTHERCOMPREHENSIVEINCOME

(dalamjutaanrupiah)(inmillionrupiah)



RASIO KEUANGAN / FINANCIAL RATIOS

Keterangan 30 April 201931 Desember / December 31

Description2018 2017 2016

Rasio Pertumbuhan (%)

PendapatanUsaha

BebanPokokPendapatan

LabaKotor

LabaSebelumtaksiranpajakpendapatan

Labatahun/periodeberjalan

Labakomprehensiftahun/periodeberjalan

Aset

Liabilitas

Ekuitas

Rasio Profitabilitas (%)

Labakotor/pendapatanusaha

Labasebelumtaksiranbebanpajak/

pendapatanusaha

Labatahun/periodeberjalan/

pendapatanusaha


jumlahekuitas


jumlahaset

Rasio Solvabilitas (X)

JumlahLiabilitas/jumlahaset

JumlahLiabilitas/jumlahekuitas

Jumlahaset/jumlahliabilitas

Interest bearing debt / jumlah ekuitas

Rasio Likuiditas (X)

Asetlancar/Liabilitasjangkapendek

KasdanBank/Liabilitasjangkapendek

EBITDA / Interest

Rasio Modal Kerja

Pendapatanusaha/

rataratapiutangusaha(X)

Bebanpokokpendapatan/ratarata

persediaan(X)

Ratarataumurpiutangusaha(hari)

26,6827,0026,3037,0523,4620,59

(1,80)(34,14)57,13

44,98

25,64

16,57

3,84

2,18

0,430,762,310,55

0,720,014,40

1,92

0,1063

29,6427,7131,7822,8014,44257,18

48,7227,96

111,10

48,38

23,74

16,01

16,87

5,98

0,651,821,551,53

0,410,023,49

8,78

0,6642

18,5611,8126,9999,12

121,50123,76

5,88(3,68)50,95

47,60

25,06

18,14

31,13

7,77

0,753,001,332,68

0,190,013,50

7,26

0,5250

58,6440,9388,2034,76(1,05)(2,12)

24,6924,3026,56

44,43

14,92

9,71

21,21

3,72

0,824,711,214,30

0,340,003,58

6,96

0,3052

Growth Ratio (%)

Operatingincome

Costofincome

Grossprofit

Incomebeforeestimatedincometax

Profitfortheyear/period

Comprehensiveincomefortheyear/

current period

Assets

Liabilities

Equity

Profitability Ratio (%)

Grossprofit/operatingincome

Profitbeforeestimatedtaxexpense/

Operatingincome

Profitfortheyear/currentperiod/

Incomebusiness


Totalequity


Totalassets

Solvency Ratio (X)

TotalLiabilities/TotalAssets

TotalLiabilities/TotalEquity

TotalAssets/TotalLiabilities

Interestbearingdebt/TotalEquity

Liquidity Ratio (X)

Currentassets/short-termliabilities

CashandBank/Shorttermliabilities

EBITDA/Interest

Working Capital Ratio

Operatingincome/averageaccounts

receivable(X)

Costofincome/averageinventory(X)

Averageageofaccountsreceivable

(Days)



VI. Management Discussion and Analysis

VI. Analisis dan Pembahasan Manajemen PerseroanberkedudukandiPrabumulihdidirikanper-tamakalidengannamaPTGintingJayaEnergidenganAktaPendirianPerseroanTerbatasNo.9tanggal7Ma-ret 2011, dibuat di hadapanH. Ade Firmansyah, S.H.,M.H.,NotarisdiKotaPalembang,yangtelahmendapatpengesahandariMenteriKehakimanRepublikIndone-siadenganSuratKeputusanNo.AHU-16784.AH.01.01.Tahun2011tanggal4April2011,yangtelahdidaftarkandalambuku registerdiKantorPengadilanNegeriPra-bumulihdibawahNo.30/BH.CV/2013/PN.PBMtanggal24Juni2013dantelahdiumumkandalamTambahanNo.37613BeritaNegaraRINo.66 tanggal16Agustus2011.

AnggaranDasarPerseroantelahmengalamibeberapakaliperubahandanyangterakhirsebagaimanatermak-tubdalamaktaNo.23tanggal10Pebruari2017dibuatolehYandesEffriady,S.H.,NotarisdiPalembang,yanglaporan pemberitahuan perubahan anggaran dasarPTGintingJayaEnergitelahditerimadandicatatolehKementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Repub-lilk IndonesiadenganNomor :AHU-AH.01.03-0076998tanggal 21 Februari 2017 dan telah didaftarkan da-lam Daftar Perseroan Nomor : AHU-07855.40.20.2014tanggal21Februari2017.

KantorPusatPerseroanterletakdiKabupatenBanyua-sindanberlokasidiJl.TanjungApi-apiKm8,KelurahanGasing,KecamatanTalangKelapa,Banyuasin,Sumat-eraSelatan.

Pada tanggal Prospektus ini diterbitkan, kegiatan us-ahaPerseroanadalahBergerakdalambidangjasape-nunjang kegiatan operasional kerja ulang sumur danperawatansumurminyakdangas(RigWorkOverandWell Services for Enhance oil recovery /WOWS yakniuntukperawatanpadasumurminyakexistingdenganmemiliki9(sembilan)RigWOWSyangberoperasidiSu-materaSelatan.Perseroantidakpernahmelakukanpe-rubahankegiatanusahadarisejakpendirian.

Thecorporatedomiciled inPrabumulihwasfirstes-tablishedunderthenamePTGintingJayaEnergiwiththe Limited Liability Corporate Establishment DeedNo. 9 datedMarch 7, 2011,made before H. Ade Fir-mansyah,S.H.,M.H.,NotaryinPalembangCity,whichhasbeenapprovedby theMinisterof Justiceof theRepublic of Indonesia with Decree No. AHU-16784.AH.01.01.of2011datedApril4,2011,whichhasbeenregistered in the register book at the PrabumulihDistrictCourtOfficeatunderNo.30/BH.CV/2013/PN.PBMdated24June2013andhasbeenannouncedintheSupplementNo.37613StateGazetteoftheRe-publicofIndonesiaNo.66dated16August2011.

The Articles of Association of the Corporate havebeen amended several times and the most recentonesareasfollowscontainedindeedNo.23dated10February2017madebyYandesEffriady,S.H.,Notaryin Palembang,which reports on the amendment tothearticlesof associationofPTGinting JayaEnergireceivedandrecordedbytheMinistryofLawandHu-manRightsoftheRepublicofIndonesiawithNumber:AHU-AH.01.03-0076998 dated 21 February 2017 andhasbeen registered in theCorporateRegisterNum-ber:AHU-07855.40.20.2014dated21February2017.

The Corporate’s head office is located in BanyuasinRegency and is located at Jl. TanjungApi-apiKm8,Gasing Village, Talang Kelapa District, Banyuasin,SouthSumatra.

As of the issuance date of this Prospectus, the Cor-porate’s business activities are engaged in servicessupportingtheoperationalactivitiesofreworkwellsandmaintenanceofoilandgaswells(RigWorkOverandWellServices forEnhanceoil recovery /WOWS,namelyfortreatmentofoilwellsexistingwith9(nine)WOWSRigsoperating inSouthSumatra.Thecorpo-ratenevermadechangestobusinessactivities fromthetimeofestablishment.



RigWOWSmilikPerseroansaatprospektus inidibuat,disewakan 100% kepada PT Pertamina EP. Namun,kebijakan manajemen tidak menutup kemungkinanbagi Perseroan untuk menyewakan aset Rig WOWS-nya pada berbagai perusahaan-perusahaan minyakswasta.SelainmenyewakanRigWOWS,Perseroanjugamelakukan penyewaan dan perawatan berbagai alatberatuntukmendukungkegiatanmaintenancesumurminyak.

1. Faktor-faktor Utama yang Mempengaruhi Hasil Operasional Perseroan

Kegiatanusaha,hasiloperasional,dankondisikeuan-ganPerseroandipengaruhiolehbeberapa faktor, fak-tor-faktoryangutamaantaralain:

a.FluktuasiHargaMinyakduniaFaktor-faktor seperti konsumsi dan permintaan min-yak dunia akan memengaruhi kebijakan perusahaanminyakdiIndonesiadalampenyewaanRigWOWS.Ber-dasarkanpengalamanPerseroan,perusahaanminyakakanterusmelakukaneksplorasisumur-sumurbarudiIndonesia selama hargaminyakmasih di atas USD20perbarrel.Dengandemikian,perusahaanminyakakanterus membutuhkan jasa eksternal untukmelakukanWell Service danWork Over untukmenjaga produksiminyakpadasumur-sumurexisting.

Sedangkan saat harga minyak dunia mengalami pe-nurunan drastis di bawah USD 20, maka perusahaanminyak akan menghentikan sementara eksplorasipada sumur-sumur baru, yang akan berdampak padaturunnya permintaan baru untuk jasa perawatan su-mur existing dengan Rig WOWS. Namun, perusahaanminyakakantetapmembutuhkanjasaRigWOWSuntukmerawatdanmempertahankanproduksiminyakdarisumur-sumurexisting.

When theprospectuswasmade, theWOWS rigwas100%leasedtoPTPertaminaEP.However,manage-ment’spolicydoesnotprecludetheCorporatefromleasing Its WOWS rigs assets to various private oilcompanies. Apart from renting out WOWS Rig, theCorporate alsoperforms rental andmaintenanceofvariousheavyequipmenttosupportoilwellmainte-nance activities.

1. Main Factors Affecting the Corporate’s Opera-tional Results

The Corporate’s business activities, operational re-sults,andfinancialconditionareinfluencedbysever-alfactors,themainfactorsinclude:

a.WorldOilPriceFluctuationFactors suchasworldoil consumptionanddemandwill influenceoilcompanypolicy in Indonesia in therentaloftheWOWSRig.BasedontheexperienceoftheCorporate,thecompanywillcontinuetoexplorenewwellsinIndonesiaaslongasthepriceofoilremainshighoverUSD20perbarrel.Thus,oilcompanieswillcontinue to need external services to performWellServiceandWorkOvertomaintainoilproductionintheexistingwells.

Meanwhile, when theworld oil price has decreaseddrasticallybelowUSD20,theoilcompanywilltempo-rarilyhaltexplorationofnewwells,whichwillhaveanimpactondecreasingnewdemand for existingwellmaintenance serviceswith theWOWSRig.However,oil companies will still need WOWS Rig services tomaintainandkeepoilproductionfromexistingwells.



PerseroanberkedudukandiPrabumulihdidirikanper-tama kali dengan nama Pada tahun 2008-2018, kon-sumsi minyak di Indonesia mengalami tren kenaikansebesar 3,32% CAGRsedangkan produksi cenderungturun dengan tren penurunan sebesar 2,17%. Defisitpadakonsumsiminyakdi Indonesia ini yangmendor-ongkementrianESDMuntuksenantiasameningkatkanproduksiminyakbaikyangdikelolasecaraswastamau-punBUMN.PeningkatanproduksiiniakanberdampakpositifpadapendapatanPerseroandenganmunculnyakebutuhanbaruuntukperawatan sumurexisting.Se-caraintensif,Perseroanselalumemberikanpelayananterbaik dengan memenuhi seluruh standar produksimigas danmengedepankan keselamatan kerja untukmenjagahubunganbaikdenganenduser.

b. Kebijakan Pemerintah dan Konsumen (end-user)

Kebijakan pemerintah terhadap blok-blok yang bera-khir masa kontrak kelolanya (terminated) banyakdi-menangkan alih kelolanya oleh Pertamina, menjadi-kanPertamina(BUMN)sebagaituanrumah(bigplayer)industri migas di negeri sendiri. Alih kelola yang di-menangkan oleh Pertamina antara lain adalah BlokMahakam (ex-Total), Blok Rokan Riau (ex-Chevron),

In 2008-2018, oil consumption in Indonesia experi-encedanupwardtrendof3.32%CAGRWhileproduc-tiontendstodeclinewithadownwardtrendof2.17%.DeficitinconsumptionoilinIndonesiaiswhatencour-agestheMinistryofEnergyandMineralResourcestocontinuouslyincreaseoilproductioneithermanagedprivatelyorbyBUMN.Thisincreaseinproductionwillhave a positive impact on the Corporate’s revenuewith the emergence of new needs for maintenanceof existing wells. Intensively, the Corporate alwaysprovides thebest servicebymeetingall oil andgasproduction standards and prioritize work safety tomaintaingoodrelationswithendusers.

b. Government and Consumer Policy (end-user)

Therearemanygovernmentpoliciestowardsblocksthat have terminated their contracts Pertami-na won over its management, making Pertamina(BUMN) the host (big player) oil and gas industryin their own country. The transfer of managementthat was won by Pertamina including MahakamBlock (ex-Total), Rokan Riau Block (ex-Chevron),

Source:BPStatisticalReviewofWorldEnergy2019,ESDM,Bloomberg



Blok Jambi Merang (eks Petrochina), dll. Dengan de-mikian, kontribusi produksi migas pihak Pertaminadiprediksimenjadimayoritas 60%dari total produksimigasnasionaldi2021.

DenganhubunganbaikantaraPerseroandanPertam-ina(BUMN),kebijakanpemerintahyanglebihberpihakpada BUMN akan menguntungkan Perseroan dalamtersedianya sumur-sumur existing yang membutuh-kanjasaperawatan.Namun,ketersediaanpermintaaniniadalahhakpenuhkonsumen(enduser)dalammel-akukan tender dan penunjukan vendor penyedia RigWOWS.

c. Faktor-faktor Operasional

Pendapatan Perseroan juga dapat dipengaruhi olehfaktor-faktoroperasionalseperti faktoralam,mainte-nance,dansumberdayamanusia.

Dalam pengerjaanWork-Over, Rig Perseroan diharus-kan untuk berpindah ke lokasi baru sewaktu waktu.DurasidarimobilisasiRigdanperalatanPerseroan inidipengaruhi oleh cuaca dan medan yang dilalui. Un-tuk itu, Perseroan dan konsumen memberlakukansistem tarifminimalmoving yakni 70%dari tarif nor-malselamaprosesperpindahan.Tarif ini jugaberlakupadasaatstandbywithcrewyaknipadasaatproduksitidakdilakukan.Padasaatharirayalebaran,Perseroanmemberlakukansistemtarifstandbywithoutcrewyak-ni50%daritarifnormal.

Untuk menjaga keselamatan kerja dan kinerja pro-duksi minyak, Kementrian ESDM bagian Migas me-wajibkan setiap vendor untuk memenuhi sertifikasipemeliharaan alat dan sumber dayamanusia. Dalamindustri RigWOWS, sertifikasi rutin Non DesctructiveTest (NDT) diwajibkan rata-rata 6 bulan sekali olehstandarHSEPertaminaEPagarsebelumalatiturusak,dapat digantikan untuk mencegah risiko produksi.

JambiMerangBlock(ex-Petrochina),etc.Thus,Per-tamina’soil andgasproduction contribution ispre-dictedtobethemajorityof60percentoftotalnation-al oil and gas production in 2021.

WithagoodrelationshipbetweentheCorporateandPertamina (BUMN), government policy is preferablysiding with BUMN will benefit the Corporate in theavailability of existingwells that needmaintenanceservices.However, theavailabilityof thisdemand isthefullrightoftheconsumer(end-user)inconductingtendersandappointingWOWSRigprovidervendors.

c. Operational Factors

TheCorporate’srevenuecanalsobeaffectedbyoper-ationalfactorssuchasnaturalfactors,

Maintenance, and human resources. During work-overwork,theCorporate’srigsarerequiredtomoveto a new location at any time. The duration of themobilization of the Corporate’s rigs and equipmentis affected by weather and traversed terrain. Forthis reason, the Corporate and consumers apply aminimummoving tariff system, namely 70%of nor-mal ratesduring the transferprocess.This ratealsoapplieswhenstandbywithcrew,namelyatthetimeproductionwasnotcarriedout.DuringEidholidays,theCorporateappliesastandbytariffsystemwithoutcrewwhichis50%ofthenormalrate.

Tomaintain work safety and oil production perfor-mance,theMinistryofEnergyandMineralResourcesis in theOilandGasdivisionrequireeachvendor tomeetequipmentmaintenanceandhumanresourcescertification. In theWOWSRig industry, routineNonDestructiveTest(NDT)certificationisrequiredforanaverageofonceevery6monthsbytheHSEPertaminaEPstandardsothatbeforetheequipmentisdamaged,it can be replaced to prevent the production risk.



Tes rutinNDT ini dibagi ke dalam 4 kategori dimanakategori 1 dan 2 dapat dilakukan saat produksi sedang berjalan,sedangkankategori3dan4memerlukanRiguntukberhentiberoperasi.

SelamaNDTkategori3dan4,Rigyangtidakberoperasitidakdibayarolehkonsumen.PadasaatperbaikanRigdilakukanlebihdari12jam,Perseroanmemberlakukantarif 25% dari tarif normal. Dalam upaya mempers-ingkat periode perbaikan ini, Perseroan menerapkansistem kontrol internal secara periodis, perawatanberkala, dan melakukan pembelian dan persediaansparepartperalatandiworkshopyardTanjungApi-ApilokasiRigWOWSberada.

KondisiTarif yang dibayar oleh Konsumen

Tariff conditions paid by consumersCondition

Moving TarriffPadasaatperpindahanRigdilakukanStandby with crewPadasaatproduksitelahdilakukan,dengancrewStandby without crewPadasaatroduksitidakdilakukan,tanpacrew(HariRayaLebaran)Repair TarriffTroubleshootingdanperawatandilakukanlebihdari12jam

70%daritarifnormal70%ofthenormalrate70%daritarifnormal70%ofthenormalrate50%daritarifnormal50%ofthenormalrate

25%daritarisnormal25%ofthenormalrate

Moving Tariff AtthetimeofmovingtheRigiscarriedout

Standby with crew Whentheproductionwasnotdone,withcrew

Standby without crew Whenproductionwasnotcarriedout,without

crew.(Eidfeast)Repair Tariff

Troubleshootingandmaintenanceiscarriedoutformorethan12hours

The NDT routine test is divided into 4 categories inwhich categories 1 and 2 can be performed whileproductionisinprogress,whilecategories3and4re-quiretherigtostopoperating.

DuringNDTcategories3and4,non-operatingrigsarenotpaidforbyconsumers.WhenRigrepairiscarriedoutformorethan12hours,theCorporateimposesatariffof25%ofthenormalrate.Inanefforttoshortenthe repairperiod, theCorporate implementedape-riodicinternalcontrolsystem,periodicmaintenance,andmakepurchasesandsuppliesofspareparts forequipmentatTanjungApi-Apiyardworkshop,wheretheWOWSRigislocated.

2. Kebijakan Akuntansi yang Signifikan

1. Perubahan kebijakan akuntansi yang materialadalah kebijakan dalam melakukan pengukuranasettetapatasalatberatdankendaraandarihar-gaperolehanmenjadinilaiwajarefetif tanggal31Desember2018.Nilaiwajardisajikanberdasarkanpenilaianyangdilakukanolehpenilaiindependen.

2. Alasan perubahan kebijakan akuntansi karenamenurutmanajemenPerseroannilaihistorisasettetap tersebut sudah tidak relevan terhadapnilaipasar saat ini.

2. Significant Accounting Policies

1. Amaterialchangeinaccountingpolicyisapolicyformeasuring fixed assets of heavy equipmentandvehiclesfromcosttofairvalueeffectivedateon 31 December 2018. Fair value is presentedbased on the independent appraisal’s assess-ment.

2. The reason for the change in accounting policyis because according to the Corporate’s man-agement thehistorical valueof theassets isnolongerrelevanttocurrentmarketvalue.



3. Dampak kuantitatif dari perubahan tersebut ter-hadap kinerja keuangan emiten adalah pada ta-hun2018,nilai aset tetapPerseroannaik sebesarRp 56.726.408.371 dan terdapat surplus revaluasi pada penghasilan komprehensif lain PerseroansebesarRp56.726.408.371.

2.1. Kas dan Setara Kas

Sesuai dengan PSAK No. 2, mengenai “Laporan ArusKas”,kasdansetarakasterdiridarikas,bankdande-posito berjangka dengan jangkawaktu 3 (tiga) bulanataukurangsejaktanggalpenempatannyasertadapatsegeradijadikankastanpaterjadiperubahannilaiyangsignifikan.Kasdansetarakastidakdigunakansebagaijaminanatasliabilitasdanpinjamanlainnyadantidakdibatasipenggunaannya.

2.2. Instrumen Keuangan

Sesuai dengan PSAK No. 55, mengenai “InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, instrumenkeuangan diklasifikasikan pada saat pengakuan awalsebagai aset keuangan, liabilitas keuangan atau in-strumen ekuitas sesuai dengan substansi perjanjiankontraktual. Instrumen keuangan diakui pada saatPerseroanmenjadipihakdalamketentuankontraktualinstrumen.

Instrumenkeuangandiakuipadaawalnyasebesarnilaiwajarditambahbiayatransaksiyangdapatdiatribusi-kansecaralangsungsaatperolehanataumenerbitkaninstrumen keuangan, kecuali untuk aset keuanganyangdiukurpadanilaiwajarmelaluilaporanlabarugi,padaawalnyadiukurpadanilaiwajar, tidak termasukbiayatransaksi(yangdiakuidalamlabarugi).

Instrumenekuitas yangnilaiwajarnya tidakdapatdi-tentukan,diukurpadabiayadandiklasifikasikansebagaiasetkeuanganyangtersediauntukdijual.

3. Thequantitativeimpactofthesechangesontheissuer’sfinancialperformanceisin2018,theval-ue of the Corporate’s fixed assets increased byIDR 56,726,408,371 and therewas a revaluationsurplus in other comprehensive income of theCorporateamountingtoIDR56,726,408,371.

2.1. Cash and cash equivalents

In accordance with PSAK No. 2, regarding “CashFlowStatement”, cashandcashequivalentsconsistofcash,bankandtimedepositswithmaturitiesof3(three)monthsorlessfromthedateofplacementandcanbeimmediatelyturnedintocashwithoutasignif-icantchangeinvalue.Cashandcashequivalentsarenot used as collateral for other liabilities and loansandarenotrestrictedintheiruse.

2.2. Financial Instruments

InaccordancewithPSAKNo.55,regarding“FinancialInstruments: Recognition andMeasurement”, finan-cialinstrumentsareclassifiedatinitialrecognitionasfinancial assets, financial liabilities or equity instru-ments inaccordancewiththesubstanceof thecon-tractualagreement.Financialinstrumentsarerecog-nizedonwhentheCorporatebecomesapartytothecontractualtermsoftheinstrument.

Financial instruments are recognized initially at fairvalue plus possible transaction costs attributabledirectly to the acquisition or issue of a financial in-strument,exceptforfinancialassetsmeasuredatfairvaluethroughprofitor lossare initiallymeasuredatvaluefair,excludingtransactioncosts(whicharerec-ognizedinprofitorloss).

Equityinstrumentsthatdonothavedeterminablefairvaluearemeasuredatcostandclassifiedasanavaila-ble-for-salefinancialasset.



2.2.1. Aset Keuangan

Perseroan mengklasifikasikan aset keuangan dalamkategorisebagaiberikut:(i)asetkeuanganyangdiukurpadanilaiwajarmelalui laporanlabarugi;(ii) investa-siyangdimilikihinggajatuhtempo;(iii)pinjamanyangdiberikandanpiutang;dan(iv)asetkeuanganyangter-sediauntukdijual.

(i)AsetKeuanganyangDiukurpadaNilaiWajarMelaluiLaporanLabaRugi

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi adalah aset keuangan yang diper-oleh untuk tujuan diperdagangkan. Aset keuanganyangdiklasifikasikandalamkelompokinijikadiperolehterutama untuk tujuan dijual dalam jangka pendek.Derivatifjugadiklasifikasikansebagaikelompokdiper-dagangkan kecuali yangmerupakan kontrak jaminankeuangan atau instrumen lindung nilai yang ditetap-kanefektif.Keuntunganataukerugianyangtimbuldariperubahannilaiwajardariasetkeuanganinidisajikandalam laporan laba rugi komprehensif sebagai keun-tungan (kerugian) lain-lain–bersih”didalamperiodeterjadinya.Pendapatandividendariasetkeuanganinidiakuididalamlaporanlabarugikomprehensifsebagaibagiandaripendapatanlain-lainpadasaatditetapkan-nyahakPerseroanuntukmenerimapembayaranterse-but.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporanlaba rugi komprehensif, dan kemudian diukur padanilaiwajarnya.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai asetlancar jika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12bulan;sebaliknya,diklasifikasikansebagaitidaklancar.Padatanggal30April2019,31Desember2018,2017dan2016,Perseroantidakmemilikiasetkeuanganyangdi-ukurpadanilaiwajarmelaluilaporanlabarugi.

2.2.1. Financial Assets

TheCorporateclassifiesfinancialassetsintothefol-lowingcategories:(i)financialassetsasmeasuredatfairvaluethroughprofitorlossstatement;(ii)Heldtomaturityinvestments;(iii)loansandreceivables;and(iv)available-for-salefinancialassets.

(i) Financial Assets Measured at Fair Value ThroughProfitandLossStatement

Financialassetsmeasuredatfairvaluethroughprofitor lossarefinancialassetsthataremeasuredat fairvalue through profit or loss is acquired for tradingpurposes. Financial assets classified in this group ifacquired primarily for the purpose of selling in theshortterm.Derivativesarealsoclassifiedasheldfortradingexceptthosethatarefinancialguaranteecon-tractsorhedging instruments that isdetermined tobeeffective.Gainsor lossesarising fromchanges infairness value of these financial assets is presentedin the statementof comprehensive incomeasothergain (loss) - net” in theperiod itwas incurred.Divi-dendincomefromfinancialassetsrecognizedinthestatementofcomprehensiveincomeaspartofotherincome inwhen theCorporate’s right to receive thepaymentisdetermined.

Financialassetsmeasuredatfairvaluethroughprofitorlossareinitiallyrecognizedatfairvalueandtrans-actioncostsarechargedtothestatementofcompre-hensiveincome,andthenmeasuredatfairvalue.

Assetsinthiscategoryareclassifiedascurrentassetsiftheyareexpectedtoberealizedwithin12months;on thecontrary, it isclassifiedasnon-current.AsofApril30,2019,December31,2018,2017and2016,theCorporatehasnoassetsfinancial statementsat fairvalueonincomestatement.



(ii)InvestasiyangDimilikiHinggaJatuhTempo

Investasiyangdimilikihinggajatuhtempoadalahasetkeuangannon-derivatifdenganpembayarantetapatautelahditentukandanjatuhtemponyatelahditetapkan,sertaPerseroanmempunyaiintensipositifdankemam-puan untuk memiliki aset keuangan tersebut hinggajatuhtempo,selain:1. investasiyangpadasaatpengakuanawalditetap-

kansebagaiasetkeuanganyangdiukurpadanilaiwajarmelaluilaporanlabarugi;

2. investasi yang ditetapkan oleh Perseroan dalamkelompoktersediauntukdijual;dan

3. investasi yang memenuhi definisi pinjaman yangdiberikandanpiutang.

Investasidiatasdimasukkandidalamasettidaklancarkecualiinvestasinyajatuhtempoataumanajemenber-maksuduntukmelepasnyadalamwaktu12bulandariakhirperiodepelaporan.

Investasiyangdimilikihinggajatuhtempopadaawal-nyadiakuisebesarnilaiwajartermasukbiayatransaksiyangdapatdiatribusikansecaralangsungdankemudi-an diukur pada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakanmetodesukubungaefektif.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung denganmenggunakanmetodesukubungaefektifdiakuidida-lamlaporanlabarugikomprehensifsebagaibagiandaripendapatanlain-lain.

Padatanggal30April2019,31Desember2018,2017dan2016,Perseroan tidakmemiliki investasi yangdimilikihinggajatuhtempo.

(iii)PinjamanyangDiberikandanPiutang

Pinjamanyangdiberikandanpiutangadalahasetke-uangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atautelahditentukandantidakmempunyaikuotasidipasaraktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebutdimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk yangjatuhtemponyalebihdari12bulansetelahakhirperi-ode pelaporan. Aset keuangan ini diklasifikasikan se-bagaiasettidaklancar.

(ii)HeldtoMaturityInvestments

Held-to-maturity investments are non-derivativefinancial assetswithpermanentpaymentsordeter-mined and thematurity has been determined, andthe Corporate has positive intention and ability toholdthesefinancialassetstomaturity,inadditionto:

1. Investmentsthatatinitialrecognitionaredesig-natedasfinancialassetsmeasuredat fair valuethroughprofitorloss;

2. InvestmentsdeterminedbytheCorporateintheavailableforsalegroup;and

3. Investmentsthatmeetthedefinitionofloansandreceivables.

Theaboveinvestmentis includedinnon-currentas-sets unless themature investment or managementintendstoreleaseitwithin12monthsfromtheendofthereportingperiod.

Held-to-maturityinvestmentsarerecognizedinitiallyat fair value including transaction costs that are di-rectlyattributableand thenmeasuredatamortizedcostusingtheeffectiveinterestmethod.

Interestontheseinvestmentswhichiscalculatedus-ingtheeffectiveinterestmethodisrecognizedinthestatementsofcomprehensiveincomeaspartofotherincome.

AsofApril30,2019,December31,2018,2017and2016,theCorporatedoesnothaveanyinvestmentsthatareheldtomaturity.

(iii)LoansandReceivables

Loansandreceivablesarenon-derivativefinancialas-setswithfixedorpredeterminedpaymentsandnotquotedinanactivemarket.GrantedLoansandthesereceivablesare includedincurrentassetsexceptforthosewithoverduematuritiesof12monthsaftertheend of the reporting period. This financial asset isclassifiedasnon-assetsmooth.



Pinjamanyangdiberikandanpiutangpadaawalnyadi-akuisebesarnilaiwajartermasukbiayatransaksiyangdapatdiatribusikansecaralangsungdankemudiandi-ukurpadabiayaperolehandiamortisasidenganmeng-gunakanmetodesukubungaefektif.

Metodesukubungaefektif

Metodesukubungaefektifadalahmetodeyangdigu-nakanuntukmenghitungbiayaperolehandiamortisasidariinstrumenkeuangandanmetodeuntukmengalo-kasikanpendapatanbungaataubiayaselamaperiodeyang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bungayang secara tepat mendiskontokan estimasi pener-imaan atau pembayaran kasmasa depan (mencakupseluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan danditerimaolehparapihakdalamkontrakyagmerupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif,biayatransaksidanpremiumdandiskontolainnya)se-lama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jikalebih tepat,digunakanperiodeyang lebihsingkatun-tukmemperolehnilai tercatatbersihdariasetkeuan-gan pada saat pengakuan awal.

Pendapatandiakuiberdasarkansukubungaefektifun-tuk instrumenkeuanganselaindari instrumenkeuan-ganyangdiukurpadanilaiwajarmelalui laporanlabarugi.

Padatanggal30April2019,31Desember2018,2017dan2016,Perseroanmemilikipinjamanyangdiberikandanpiutang berupa kas dan bank, piutang usaha – pihakketiga,piutanglain-lain–pihakketigadanjaminan.

(iv)AsetKeuanganyangTersediauntukDijual

Asetkeuanganyang tersediauntukdijualadalahasetkeuangannon-derivatifyangditetapkansebagaiterse-diauntukdijualatauyangtidakdiklasifikasikansebagaipinjamanyangdiberikanataupiutang, investasi yangdimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan yangdiukurpadanilaiwajarmelaluilaporanlabarugi.Asetkeuangantersebutdimasukkandidalamasettidaklan-carkecuali investasinyajatuhtempoataumanajemenbermaksud untukmelepasnya dalamwaktu 12 bulandariakhirperiodepelaporan.

Loansand receivablesare initially recognizedat fairvalueincludingtransactioncoststhataredirectlyat-tributableandthenmeasuredatamortizedcostusingtheeffectiveinterestmethod.

Theeffectiveinterestmethod

Theeffectiveinterestmethodisamethodofcalculat-ing the amortized cost of financial instruments andofallocatinginterestorexpenseincomeovertherel-evantperiod.Theeffective interest rate is the inter-estratethatpreciselydiscountstheestimatedfuturecashreceiptsorpayments(includesallcommissionsandother formspaidandreceivedbytheparties tothecontractwhichareanintegralpartoftheeffectiveinterest rate, transaction costs and premiums andotherdiscounts)overtheestimatedlifeofthefinan-cialinstrument,or,ifmoreappropriate,ashorterpe-riodisusedtoobtainthenetcarryingamountofthefinancialassetatinitialrecognition.

Income is recognized on an effective interest basisforfinancial instrumentsotherthanfinancial instru-mentsatfairvaluethroughprofitorloss.

AsofApril30,2019,December31,2018,2017and2016,theCorporatehasloansandreceivablesintheformofcashandbank,tradereceivables-thirdparties,otherreceivables-thirdpartyandguarantee.

(iv)AvailableforSaleFinancialAssets

Available-for-salefinancialassetsarenon-derivativefinancial assets that are designated as available forsaleorthatarenotclassifiedasloansorreceivables,held-to-maturityinvestmentsandfinancialassetsatfairvaluethroughprofitorloss.Thesefinancialassetsareincludedinnon-currentassetsunlesstheinvest-mentmaturesormanagement intendstodisposeofitwithin12monthsfromtheendofthereportingpe-riod.



Asetkeuanganyangtersediauntukdijualpadaawaln-yadiakuisebesarnilaiwajar,ditambahbiayatransaksiyangdapatdiatribusikansecaralangsung.Setelahpen-gakuan awal, aset keuangan tersebut diukur dengannilaiwajar,dimanakeuntunganataukerugiandiakuidiekuitas,kecualiuntukkerugianakibatpenurunannilaidankeuntunganataukerugianakibatperubahannilaitukar,sampaiasetkeuangantersebutdihentikanpeng-akuannya.Jikasuatuasetkeuangantersediauntukdi-jualmengalamipenurunannilai,makaakumulasikeun-tunganataukerugianyangsebelumnyatelahdiakuidiekuitas,diakuidalamlaporanlabarugikomprehensif.

Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual yangdihitung denganmetode suku bunga efektif diakui didalamlaporanlabarugikomprehensifsebagaibagiandaripendapatanlain-lain.Dividenatasinstrumenekui-tas yang tersediauntukdijualdiakuididalam laporanlaba rugi komprehensif sebagaibagiandaripendapa-tankeuanganpadasaathakPerseroanuntukmeneri-mapembayarantersebutditetapkan.

Padatanggal30April2019,31Desember2018,2017dan2016,Perseroantidakmemilikiasetkeuangantersediauntukdijual.PenurunanNilaiAsetKeuanganAsetke-uangan, selain aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi, dievaluasi terhadapindikator penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan. Aset keuangan diturunkan nilainyabila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satuatau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuanawal pengukuran aset keuangan dan peristiwa yangmerugikantersebutberdampakpadaestimasiaruskasmasadepanatasasetkeuanganyangdapatdiestimasisecarahandal.

Buktiobyektifpenurunannilaitermasuksebagaiberi-kut:• kesulitankeuangansignifikanyangdialamipener-

bitataupihakpeminjam;• pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wan-

prestasi atau tunggakanpembayaranpokokataubunga;

• terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjamakandinyatakanpailitataumelakukanreorganis-asikeuanganlainnya.

Available-for-salefinancial assets are recognized in-itially at fair value, plus directly attributable trans-actioncosts.After initial recognition, thesefinancialassetsaremeasuredatfairvalue,whereinthegainsorlossesarerecognizedinequity,exceptforimpairmentlossesandexchangegainsor losses,until thefinan-cial assets are derecognized. If an available-for-salefinancial asset is impaired, theaccumulatedgainorlossthatwaspreviouslyrecognizedinequityisrecog-nizedinthestatementofcomprehensiveincome.

Interestonavailable-for-sale securitieswhich is cal-culatedusingtheeffective interestmethodisrecog-nized in the statementof comprehensive incomeaspartofotherincome.Dividendsonavailable-for-saleequityinstrumentsarerecognizedinthestatementsofcomprehensiveincomeaspartoffinancialincomewhen the Corporate’s rights to receive these pay-mentsaredetermined.

AsofApril30,2019,December31,2018,2017and2016,theCorporatehadnoavailable-for-salefinancialas-sets.ImpairmentofFinancialAssetValueFinancialas-sets,otherthanfinancialassetsatfairvaluethroughprofitorloss,evaluatedforindicatorsofimpairmentateachstatementoffinancialpositiondate.Financialassetsareimpairedwhenthereisobjectiveevidence,asaresultofoneormoreeventsthatoccuraftertheinitialrecognitionofthefinancialassetmeasurementand the adverse event affects the estimated futurecashflowsofthefinancialassetthatcanbeestimatedreliably.

Objective evidence of impairment includes the fol-lowing:• Significant financial difficulties experienced by

theissuerorborrower;• Breach of contract, such as a default or delin-

quencyinpaymentofprincipalorinterest;• There is a possibility that the borrower will be

declaredbankruptorcommitotherfinancialre-organizations.



Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piu-tang,penurunannilaiasetdievaluasisecaraindividual.Bukti objektif dari penurunannilai portofoliopiutangdapatdilihatdaripengalamanPerseroanatastertagih-nyapiutangdimasa lalu,peningkatanketerlambatanpenerimaan pembayaran piutang dari rata-rata peri-odekredit,danjugapengamatanatasperubahankon-disiekonominasionalataulokalyangberkorelasiden-gankegagalanpembayaranataspiutang.

Untukasetkeuanganyangdiukurpadabiayaperolehanyang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilaimerupakanselisihantaranilai tercatatasetkeuangandengan nilai kini dari estimasi arus kasmasa datangyangdidiskontokanmenggunakantingkatsukubungaefektifawaldariasetkeuangan.

Nilaitercatatasetkeuangantersebutdikurangidengankerugianpenurunannilaisecaralangsungatasseluruhaset keuangan, kecuali piutang yangnilai tercatatnyadikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piu-tang. Jikapiutang tidak tertagih,piutang tersebutdi-hapuskanmelaluiakunpenyisihanpiutang.Pemulihankemudiandarijumlahyangsebelumnyatelahdihapus-kandikreditkanterhadapakunpenyisihan.Perubahannilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalamlaporanlabarugidanpenghasilankomprehensiflain.

Jika aset keuangan tersedia untuk dijual dianggapmenurunnilainya,keuntunganataukerugiankumulatifyangsebelumnyatelahdiakuidalamekuitasdireklasi-fikasikelaporanlabarugidanpenghasilankomprehen-siflaindalamperiodeyangbersangkutan.

Pengecualiandariinstrumenekuitastersediauntukdi-jual, jika,padaperiodeberikutnya, jumlahpenurunannilaiberkurangdanpenurunandapatdikaitkansecaraobyektifdengansebuahperistiwayangterjadisetelahpenurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurun-an nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melaluilaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainhingganilaitercatatinvestasipadatanggalpemulihanpenurunannilai tidakmelebihibiayaperolehandiam-ortisasisebelumpengakuankerugianpenurunannilaidilakukan.

Forcertaingroupsoffinancialassets,suchasreceiv-ables,impairmentisassessedindividually.Objectiveevidence of a decrease in impairment of receivableportfolio can be seen from the Corporate’s experi-encewithpastcollectiblereceivables,anincreaseindelaysinreceivingreceivablesfromtheaveragecred-itperiod,andalsoobservationsofchangesinnation-al or local economic conditions that correlate withdefaultsonreceivables.

Forfinancialassetscarriedatamortizedcost,amountof loss of the impairment is the difference betweenthefinancialasset’scarryingamountandthepresentvalueofestimationof futurecashflows,discountedatthefinancialasset’soriginaleffectiveinterestrate.

Thecarryingamountofthefinancialassetisreducedby the impairment loss directly for all financial as-sets,except for receivables,whosecarryingamountisreducedthroughtheuseofanallowanceaccount.If the receivables areuncollectible, theyarewrittenoff through the allowance account. The later recov-ery of the amount previouslywritten off is creditedagainsttheallowanceaccount.Changesinthecarry-ingamountof anallowance for accounts receivablearerecognizedinthestatementofprofitorlossandothercomprehensiveincome.

Ifanavailable-for-salefinancialassetisdeemedtobeimpairedinvalue,cumulativegainorlosspreviouslyrecognized inequityarereclassifiedtoprofitor lossandothercomprehensiveincomeduringtheperiod.

An exception from available-for-sale equity instru-ments is if in a subsequent period, the amount ofimpairment isreducedandthe impairment isobjec-tivelyattributabletoaneventoccurringaftertheim-pairmentwas recognized, thepreviously recognizedimpairment loss is reversed through thestatementsofprofitorlossandothercomprehensiveincomeun-tilthecarryingamountoftheinvestmentonthedateof recovery of the impairment does not exceed theamortizedcostbeforetherecognitionofthe impair-mentlossismade.



Dalamhalefekekuitastersediauntukdijual,kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam lapo-ranlabarugidanpenghasilankomprehensiflaintidakbolehdipulihkanmelalui laporan laba rugidanpeng-hasilankomprehensif lain.Setiapkenaikannilaiwajarsetelahpenurunannilaidiakuisecaralangsungkeekui-tas.

Reklasifikasi Aset Keuangan

Reklasifikasihanyadiperkenankandalamsituasiyangjarangterjadidandimanaasettidaklagidimilikiuntuktujuan dijual dalam jangka pendek. Dalam keadaanapapun, reklasifikasi aset keuangan hanya terbataspada instrumen utang. Reklasifikasi dicatat sebesarnilaiwajarasetkeuanganpadatanggalreklasifikasi.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan

Perseroan menghentikan pengakuan aset keuanganhanya jikahakkontraktualatasaruskasyangberasaldari aset berakhir, atau Perseroan mentransfer asetkeuangandansecarasubstansialmentransferseluruhrisikodanmanfaatataskepemilikanasetkepadaPer-seroan lain. Jika Perseroan tidak mentransfer sertatidak memiliki secara substansial seluruh risiko danmanfaatkepemilikansertamasihmengendalikanasetyangditransfer,makaPerseroanmengakuiketerlibat-anberkelanjutanatasasetyangditransferdankewajib-anterkaitsebesarjumlahyangmungkinharusdibayar.Jika Perseroan memiliki secara substansial seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yangditransfer, Perseroanmasihmengakui aset keuangandanjugamengakuipinjamanyangdijaminsebesarpin-jamanyangditerima.

2.2.2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

KlasifikasisebagaiLiabilitasatauEkuitas

Liabilitaskeuangandan instrumenekuitasyangditer-bitkan oleh Perseroan diklasifikasikan sesuai dengansubstansiperjanjiankontraktualdandefinisi liabilitaskeuangandaninstrumenekuitas.

Inthecaseofavailableforsaleequitysecurities,thepreviouslyrecognized impairment loss isrecognizedinthestatementofprofitor lossandothercompre-hensive income are not allowed to be recoveredthroughthestatementofprofitorlossandothercom-prehensiveincome.Anyincreaseinfairvalueafterim-pairmentisrecognizeddirectlyinequity.

Reclassification of Financial Assets

Reclassification is only permitted in rare situationswheretheassetisnolongerheldforsalepurposesintheshortterm.Underanycircumstances,thereclas-sificationoffinancialassetsislimitedtodebtinstru-ments.Reclassificationsarerecordedatfairvalueoffinancialassetsatthedateofreclassification.

Termination of Recognition of Financial Assets

TheCorporatederecognizesafinancial assetonly ifthecontractualrightsareoverthecashfloworiginat-ing from expired assets, or the Corporate transfersfinancialassetsandona regularbasis transfer sub-stantiallyalltherisksandrewardsofownershipofas-setstotheotherCorporate.IftheCorporatedoesnottransferanddoesnothavesubstantiallyalltherisksandrewardsofownershipandstillcontrolsthetrans-ferredasset,theCorporaterecognizesitscontinuinginvolvementinthetransferredassetandtherelatedliabilityfortheamountitmayhavetopay.IftheCor-poratehassubstantiallyall the risksandrewardsofownershipofthetransferredfinancialassets,theCor-porate still recognizes the financial assets and alsorecognizesthesecuredloanattheamountoftheloanreceived.

2.2.2. Financial Liabilities and Equity Instruments

ClassificationasLiabilityorEquity

Financial liabilities and equity instruments issuedbytheCorporateareclassifiedaccordingtothesub-stanceofthecontractualagreementsandthedefini-tionsoffinancialliabilitiesandequityinstruments.



InstrumenEkuitas

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang mem-berikan hak residual atas aset Perseroan setelah di-kurangidenganseluruhkewajibannya.Instrumenekui-tas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelahdikurangibiayapenerbitanlangsung.

PerolehankembalimodalsahamyangtelahditerbitkanolehPerseroandicatatdenganmenggunakanmetodebiaya. Sahamyangdibeli kembali dicatat sesuai den-gan harga perolehan kembali dan disajikan sebagaipengurangmodalsaham.

Investasidalaminstrumenekuitasyangtidakmemilikikuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak-dapatdiukursecarahandal,sertaderivatifyangterkaitdengan dan diselesaikan melalui penyerahan instru-menekuitasyangtidakmemilikikuotasihargadipasaraktiftersebut,diukurpadabiayaperolehan.

LiabilitasKeuangan

Perseroan mengklasifikasikan liabilitas keuangan da-lam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuanganyangdiukurpadanilaiwajarmelaluilaporanlabarugidan(ii)liabilitaskeuanganyangdiukurpadabiayaper-olehandiamortisasi.

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai WajarMelaluiLaporanLabaRugi

Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajarmelaluilaporanlabarugiadalahliabilitaskeuan-gan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Liabilitaskeuangandiklasifikasikansebagaidiperdagangkanjikadiperolehterutamauntuktujuandijualataudibelikem-balidalamwaktudekatdan terdapatbuktimengenaipolaambiluntungdalam jangkapendek terkini.Deri-vatifdiklasifikasikansebagailiabilitasdiperdagangkankecualiditetapkandanefektifsebagaiinstrumenlind-ung nilai.

EquityInstruments

Anequityinstrumentisanycontractthatprovidesaresidual interest in theassetsof theCorporateafterdeductingallofitsliabilities.Equityinstrumentsarestated at the proceeds received net of direct issuecosts.

TherecoveryofsharecapitalissuedbytheCorporateis recorded using the costmethod. Shares that areboughtbackarerecordedattheircostandpresentedasareductioninsharecapital.

Investmentsinequityinstrumentsthatarenotquot-ed in anactivemarket andwhose fair value cannotbemeasured reliably, as well as derivatives relatedtoandsettledthroughdeliveryofequityinstrumentsthatarenotquotedinanactivemarketaremeasuredat cost.

FinancialLiabilities

The Corporate classifies financial liabilities into thefollowingcategories:(i)financialliabilitiesatfairval-ue through profit or loss and (ii) financial liabilitiesmeasuredatamortizedcost.

(i)FinancialLiabilitiesMeasuredatFairValueThroughProfitandLossStatement

The fair value of financial liabilities at fair valuethroughprofitorlossisfinancialliabilitiesdesignatedfortrading.Financialliabilitiesareclassifiedastrad-ed ifacquiredprimarily for thepurposeofsellingorrepurchasingintheneartermandthereisevidenceofrecentshort-termprofit takingpatterns.Derivativesareclassifiedasliabilitiesfortradingunlesstheyaredesignatedandeffectiveashedginginstruments.



Padatanggal30April2019,31Desember2018,2017dan2016,Perseroantidakmemilikiliabilitaskeuanganyangdiukurpadanilaiwajarmelaluilaporanlabarugi.

(ii)LiabilitasKeuanganyangDiukurpadaBiayaPerole-hanDiamortisasi

Liabilitaskeuanganyangtidakdiklasifikasikansebagailiabilitaskeuanganyangdiukurpadanilaiwajarmelaluilaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif laindikategorikandandiukurdenganbiayaperolehandia-mortisasi.

Padatanggal30April2019,31Desember2018,2017dan2016, Perseroanmemiliki liabilitas keuangan yang di-ukurpadabiayaperolehandiamortisasiberupautangbankjangkapendek,utangusaha,bebanmasihharusdibayar, utang bank jangka panjang, utang lembagakeuangan, utang sewa pembiayaan dan utang pihakberelasi.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan

Perseroanmenghentikan pengakuan liabilitas keuan-gan,jikadanhanyajika,liabilitasPerseroantelahdile-paskan,dibatalkanataukadaluarsa.

Estimasi Nilai Wajar

Perseroan menggunakan beberapa teknik penilaianyangdigunakansecaraumumuntukmenentukannilaiwajar dari instrumen keuangan dengan tingkat kom-pleksitas yang rendah. Input yang digunakan dalamteknikpenilaianuntukinstrumenkeuangandiatasada-lahdatapasaryangdapatdiobservasi.

Saling Hapus Antar Instrumen Keuangan

Asetkeuangandanliabilitaskeuangandisajikansecarasalinghapusdannilaibersihnyadisajikandidalamlapo-ranposisikeuanganjikaterdapathakyangberkekuatanhukumuntukmelakukansalinghapusatasjumlahyangtelahdiakuitersebutdanadaniatuntukmenyelesaikansecaraneto,ataumerealisasikanasetdanmenyelesai-kanliabilitassecarasimultan.

AsofApril30,2019,December31,2018,2017and2016,theCorporatedoesnothavefinancialliabilitiesatfairvaluethroughprofitorloss.

(ii)FinancialLiabilitiesatAmortizedCost

Financialliabilitiesthatarenotclassifiedasfinancialliabilitiesatfairvaluethroughprofitorlossandothercomprehensive income are categorized and meas-uredatamortizedcost.

AsofApril30,2019,December31,2018,2017and2016,theCorporatehasafinanceliabilitythatismeasuredat amortized cost in the form of short-term bankloans, business debt, accrued expenses, long-termbank debt, financial institution debt, finance leasedebtandrelatedpartypayables.

De-recognition of Financial Liabilities

TheCorporatederecognizesfinancialliabilities,ifandonlyif,theCorporate’sliabilitieshavebeenreleased,canceledorexpired.

Estimated Fair Value

TheCorporateusesseveralgenerallyusedvaluationtechniquestodeterminefairvalueoffinancialinstru-mentswithlowlevelofcomplexity.Theinputusedinthevaluation technique for thefinancial instrumentaboveisobservablemarketdata.

Mutual Elimination between Financial Instruments

Financialassetsandfinancialliabilitiesarepresentedon an offsetting basis and their net values are pre-sentedinthestatementoffinancialpositionifthereisalegallyenforceablerighttosetofftherecognizedamountandthereisanintentiontosettlenet,orre-alizetheassetandsettletheliabilitysimultaneously



2.3. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihakberelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7(Penyesuaian 2015), mengenai “Pengungkapan Pi-hak-pihakBerelasi”.

Pihak-pihakberelasiadalahorangatauperseroanyangterkaitdenganPerseroanpelapor:

(a)OrangatauanggotakeluargaterdekatmempunyairelasidenganPerseroanpelaporjikaorangtersebut:

1. memiliki pengendalian atau pengendalian bersa-maatasPerseroanpelapor;

2. memiliki pengaruh signifikan atas Perseroanpelapor;atau

3. personilmanajemenkunciPerseroanpelaporatauPerseroanindukPerseroanpelapor.

(b)SuatuPerseroanberelasidenganPerseroanpelaporjikamemenuhisalahsatuhalberikut:

1. perseroandanperseroanpelaporadalahanggotadarikelompokusahayangsama(artinyaperseroaninduk,perseroananak,danperseroananakberiku-tnyaterkaitdenganperseroanlain).;

2. satu perseroan adalah perseroan asosiasi atauventurabersamadariperseroan lain (atauPerse-roan asosiasi atau ventura bersama yang meru-pakananggotasuatukelompokusaha,yangmanaperseroanlaintersebutadalahanggotanya).

3. keduaperseroantersebutadalahventurabersamadaripihakketigayangsama.

4. satuperseroanadalahventurabersamadariPerse-roanketigadanperseroanyanglainadalahperse-roan asosiasi dari perseroan ketiga.

5. perseroantersebutadalahsuatuprogramimbalanpascakerjauntukimbalankerjadarisalahsatuper-seroanpelaporatauperseroanyangterkaitdenganperseroanpelapor.Jikaperseroanpelaporadalahperseroanyangmenyelenggarakanprogramterse-but,makaperseroansponsorjugaberelasidenganperseoan pelapor.

2.3. Transactions with Related Parties

The Corporate conducts transactions with relatedpartiesasstatedinPSAKNo.7(2015Improvement),regarding“RelatedPartyDisclosures”.

ArelatedpartyisapersonorcorporaterelatedtothereportingCorporate:

(a)Thepersonorclosest familymemberhasa rela-tionshipwiththereportingCorporateifthatperson:

1. has control or joint control over the reportingCorporate;

2. hassignificant influenceover the reportingCor-porate;or

3. keymanagementpersonnelofthereportingCor-porateortheholdingCorporateofthereportingCorporate.

(b)ACorporateisrelatedtothereportingCorporateifitfulfillsanyofthefollowing:

1. the corporate and the reporting corporate aremembersof the samebusinessgroup (meaningtheparent corporate, subsidiary corporate, andsubsidiarycompaniesthatarerelatedtotheoth-ercorporate).

2. onecorporateisanassociatedcorporateorjointventureofanothercorporate(orAssociatedcom-panies or joint ventures that aremembers of abusinessgroup,ofwhichtheothercorporateisamember).

3. thetwocompaniesarejointventuresofthesamethirdparty.

4. onecorporateisajointventureofathirdcorpo-rateandtheothercorporateisassociatedcorpo-rateofthethirdcorporate.

5. The corporate is a post-employment benefitprogramforemployeebenefitsofoneofthere-portingcompaniesoracorporaterelatedtothereportingcorporate.Ifthereportingcorporateisthe corporate that organizes theprogram, thenthesponsorshipcorporate isalso related to thewhistleblowercorporate.



6. Perseroan yang dikendalikan atau dikendalikanbersama oleh orang yang diidentifikasi dalamhuruf(a).

7. orangyangdiidentifikasidalamhuruf(a)(i)memi-liki pengaruh signifikan atas perseroan atau per-sonilmanajemenkunciperseroan(atauperseroanindukdariperseroan).

8. perseroan,atauanggotadarikelompokyangmanaperseroanmerupakanbagiandarikelompokterse-but,menyediakanjasapersonilmanajemenkuncikepada perseroan pelapor atau kepada perseroan induk dari perseroan pelapor.

Seluruhsaldodantransaksiyangsignifikandenganpi-hak-pihakberelasi,baikyangdilakukanataupuntidakdilakukandenganpersyaratandankondisinormalse-bagaimanayangdilakukandenganpihakketiga,diung-kapkandalamcatatanataslaporankeuangan.

2.4. Persediaan

Sesuai dengan PSAK No. 14, mengenai “Persediaan”,persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antarabiaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lowerofcostornetrealizablevalue).Biayaperolehanditen-tukan dengan metode rata-rata tertimbang (weight-ed-average method). Penyisihan persediaan usangdilakukan atas dasar hasil penelaahan terhadap kon-disipersediaanpadaakhirtahun.

Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualandalamkegiatanusahanormaldikurangiestimasibiayapenyelesaiandanestimasibiayapenjualan.

2.5. Biaya Dibayar di Muka

Biayadibayardimukadibebankanpadalabarugitahunberjalan sesuai masa manfaat masing-masing biayadenganmenggunakanmetodegarislurus(straight-linemethod).

6. Companies controlled or jointly controlled by apersonidentifiedinletter(a).

7. thepersonidentifiedinletter(a)(i)hassignificantinfluenceoverthecorporateorkeymanagementpersonnelofthecorporate(ortheparentcorpo-rateofthecorporate).

8. thecorporate,oramemberofagroupofwhichthecorporate ispartof thegroup,provideskeymanagement personnel services to reportingcompaniesor to theparentcorporateof the re-porting corporate.

Allsignificantbalancesandtransactionswithrelatedparties,whetherconductedornotcarriedoutonnor-mal terms and conditions as those carried outwiththirdparties,aredisclosedinthenotestothefinan-cialstatements.

2.4. Stock

InaccordancewithPSAKNo.14,regarding“Invento-ries”,inventoriesarestatedatthelowerofcostornetrealizablevalue.Costisdeterminedusingtheweight-ed-averagemethod.Allowanceforinventoryobsoles-cenceisprovidedonthebasisofareviewofthecondi-tionoftheinventoriesattheendoftheyear.

Net realizable value is theestimated sellingprice inthe ordinary course of business, less the estimatedcostsofcompletionandtheestimatedcostsofsell-ing.

2.5. Prepaid expenses

Prepaidexpensesarechargedtocurrentyear’sprofitorlossovertheirbeneficialperiodsusingthestraight-linemethod.



2.6. Aset Tetap

Sesuai dengan PSAK No. 16, mengenai “Aset Tetap”,aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam pro-duksiataupenyediaanbarangataujasaatauuntuktu-juanadministratifdicatatberdasarkanbiayaperolehansetelahdikurangiakumulasipenyusutandanakumula-si kerugian penurunan nilai.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metodegarislurus(straight-linemethod).Umurekonomisasettetapadalahsebagaiberikut:

Aset Tetap Tahun/Years Fixed Assets

KendaraanPeralatan kantorAlat Berat

84

8-10

VehicleOfficeequipmentHeavyequipment

Efektif pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroanmengubah kebijakan dalam melakukan pengukuranaset tetap atas alat berat dan kendaraan dari hargaperolehanmenjadinilaiwajar.Hal inidilakukankare-na menurut manajemen Perseroan nilai historis asettersebutsudahtidakrelevanterhadapnilaipasarsaatini. Nilai wajar disajikan berdasarkan penilaian yangdilakukanolehpenilaiindependen.

Penilaian atas aset tetap tersebut dilakukan denganketeraturan yang cukup regular untuk memastikanbahwanilaiwajarasettetapyangdirevaluasitidakber-beda secaramaterial dengan jumlah tercatatnya. Pe-rubahankebijakaninidisajikansecaraprospektif.

Aset tetap tersebut yangmengalami perubahan nilaiwajarsecarasignifikandanfluktuatifdirevaluasisecaratahunan.

Aset tetap tersebutyang tidakmengalamiperubahannilaiwajar secara signifikandirevaluasi paling kurangsetiap3(tiga)tahun.

2.6. Fixed assets

InaccordancewithPSAKNo.16,regarding“FixedAs-sets”,property,plantandequipmentheldforuse intheproductionorsupplyofgoodsorservicesor foradministrativepurposes is statedat cost, lessaccu-mulated depreciation and any accumulated impair-mentlosses.

Depreciation is calculated using the straight-linemethod. The economic life of fixed assets is as fol-lows:

Beingeffectiveon31December2018,theCorporatechanged itspolicy tomeasurefixedassetsofheavyequipmentandvehicles fromcost to fairvalue.Thiswasdonebecauseaccording to themanagementoftheCorporatethehistoricalvalueoftheseassetswasno longer relevant to the currentmarket value. Fairvalueispresentedbasedontheassessmentmadebyindependent appraisers.

Thevaluationofthesepropertyandequipmentiscar-riedoutwith sufficient regularity toensure that thefair value of the revalued property and equipmentdoesnotdiffermateriallyfromtheircarryingamount.Thispolicychangeispresentedprospectively.

Fixed assets that experience significant changes infairvalueandfluctuatearerevaluedannually.

Fixedassetsthatdonotexperiencesignificantchang-es in fair value are revalued at least every 3 (three)years.



Kenaikan yang berasal dari revaluasi aset tetap hakatastanahlangsungdikreditkankeakun“SurplusRe-valuasi” pada penghasilan komprehensif lain, kecualisebelumnyapenurunanrevaluasiatasasetyangsamapernahdiakui dalam laporan laba rugi danpenghasi-lankomprehensiflain,dalamhalinikenaikanrevaluasisehingga sebesar penurunan nilai aset akibat revalu-asi tersebut,dikreditkandalam laporan laba rugidanpenghasilankomprehensiflain.Penurunanjumlahter-catat yang berasal dari revaluasi aset tetap tersebutdibebankandalam laporan laba rugidanpenghasilankomprehensiflainapabilapenurunantersebutmelebi-hisaldosurplusrevaluasiasetyangbersangkutan,jikaada.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan padalaporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya,pemugarandanpenambahandalamjumlahsignifikandikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidakdigunakanlagiataudijual,biayaperolehansertaakumulasipeny-usutandanamortisasidikeluarkandarikelompokasettetapyangbersangkutandan labaatau rugiyang ter-jadidibukukandalam laporan labarugikomprehensiftahunyangbersangkutan.

Asettetapyangsudahtidakdigunakanlagiataudijual,biayaperolehansertaakumulasipenyusutandanam-ortisasidikeluarkandarikelompokasettetapyangber-sangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukandalamlaporanlabarugidanpenghasilankomprehensiflainpadatahunyangbersangkutan.

2.7. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Padatanggallaporanposisikeuangan,Perseroanme-nelaahnilaitercatatasetnon-keuanganuntukmenen-tukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebuttelah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat in-dikasitersebut,nilaiyangdapatdiperolehkembalidariaset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugianpenurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkanuntukmengestimasi nilai yang dapat diperoleh kem-baliatassuatuaset individu,Perseroanmengestimasinilaiyangdapatdiperolehkembalidariunitpenghasilkas atas aset.

Theincreasearisingfromtherevaluationoffixedas-setsoflandrightsisimmediatelycreditedtothe“Re-valuation Surplus” account in other comprehensiveincome,unlesspreviouslythedecreaseinrevaluationof the same asset was previously recognized in thestatementsofprofitorlossandothercomprehensiveincome,inthiscasetheincreaseinrevaluationsothattheamounttheassetvalueresultingfromtherevalu-ationiscreditedtothestatementofprofitorlossandothercomprehensiveincome.Thedecreaseinthere-cordedamountcomingfromrevaluationoffixedas-setsischargedtothestatementofprofitorlossandothercomprehensiveincomeifthedecreaseexceedstherelatedassetrevaluationsurplusbalance,ifany.

Thecostofrepairsandmaintenanceischargedtothestatements of comprehensive income as incurred,significantrenewalsandbettermentsarecapitalized.Fixedassetsthatareno longerusedorsold, theac-quisition cost aswell as the accumulated deprecia-tionandamortizationareexcludedfromtherelatedfixedassetsgroupandtheresultinggainorlossisre-cordedinthestatementofcomprehensiveincomefortheyear.

Fixedassetsthatareno longerusedorsold, theac-quisition cost aswell as the accumulated deprecia-tionandamortizationareexcludedfromtherelatedfixed assets group and the resulting gain or loss isrecordedinthestatementofprofitorlossandothercomprehensiveincomefortheyear.

2.7. Impairment of Non-Financial Assets

At the statementoffinancialpositiondate, theCor-poratereviewsthecarryingamountofnon-financialassets todeterminewhether there is any indicationthattheseassetshavebeenimpaired.Ifanysuchin-dicationexists,therecoverableamountoftheassetisestimatedtodeterminethe levelof impairment loss(ifany).Ifitisnotpossibletoestimatetherecoverablevalueofanindividualasset,theCorporateestimatesthe recoverable amountof the cashgeneratingunitfortheasset.



Perkiraanjumlahyangdapatdiperolehkembaliadalahnilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai.Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari asetnon-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilaitercatatnya,nilai tercatataset (unitpenghasilkas)di-kurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperolehkembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung kelaporanlabarugikomprehensif.

2.8. Sewa

Sewa Pembiayaan

Sesuai dengan PSAK No. 30, mengenai “Sewa”, Per-seroanmenyewaasettetaptertentu.Sewaasettetapdimana Perseroan memiliki secara substansi seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikansebagaisewapembiayaan.

Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruhrisiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikanasetkepadalesseediklasifikasikansebagaisewapem-biayaan.Padaawalmasasewa,sewapembiayaandika-pitalisasisebesarnilaiwajarasetsewaanatausebesarnilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilaikini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewaminimum dipisahkan antara bagian yangmerupakanbeban keuangan dan bagian yang merupakan pelu-nasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu tingkatbungaperiodikyangkonstanatassaldo liabilitas.Be-bankeuangandibebankanpadalaporanlabarugidanpenghasilankomprehensiflain.Asetsewaanyangdimi-likiolehlesseedengandasarsewapembiayaandicatatpadaakunasettetapdandisusutkansepanjangmasamanfaatdariasetsewaantersebutatauperiodemasasewa.Manayanglebihpendek,jikatidakadakepastianyangmemadai bahwa lessee akanmendapatkan hakkepemilikanpadaakhirmasasewa.

Theestimated recoverableamount is thehighestofthenetsellingpriceorvalueinuse.Iftherecoverableamountofanon-financialasset(cashgeneratingunit)islessthanitscarryingvalue,thecarryingamountoftheasset(cashgeneratingunit)isreducedtoitsrecov-erableamountandanimpairmentlossisrecognizeddirectlyinthestatementofcomprehensiveincome.

2.8. Rent

Finance Leases

InaccordancewithPSAKNo.30,regarding“Leases”,the Corporate leases certain fixed assets. Lease offixedassetsinwhichtheCorporatehassubstantiallyall the risksand rewardsofownershipof theassetsareclassifiedasfinanceleases.

Leasesthattransfersubstantiallyalltherisksandre-wardsincidentaltoownershipoftheassettotheles-seeareclassifiedasfinanceleases.Atthebeginningoftheleaseterm,financeleasesarecapitalizedatthefairvalueoftheleasedassetsorthepresentvalueoftheminimumleasepayments,ifthepresentvalueislower than fairvalue.Theminimumleasepaymentsaresplitbetweenaportionthatisafinanceexpenseandthatpartthat isa liability inordertoproduceaconstantperiodicinterestrateonthebalanceoftheliability.Financechargesarechargeddirectlyagainstprofit or loss and other comprehensive income.Leasedassetsheldby the lesseeonafinance leasebasis are recorded as fixed assets and depreciatedovertheusefullifeoftheleasedassetortheleasepe-riod.Whichisshorter,ifthereisnosufficientcertain-tythatthelesseewillacquireownershiprightsattheendoftheleaseterm.



Sewa Operasi

Sewayangtidakmengalihkansecaraseluruhsubstan-sial risikodanmanfaat yang terkait dengan kepemili-kan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewaoperasi.Pembayaransewadalamsewaoperasidiakuisebagai beban dalam laporan laba rugi dan peng-hasilan komprehensif lain denganmetode garis lurus(straight-linemethod).

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, in-sentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhanmanfaatdariinsentifdiakuisebagaipengurangandaribiayasewadengandasargarislurus(straightlinemeth-od) kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebihmencerminkanpolawaktudarimanfaatyangdinikmatipengguna.

Jual dan Sewa Balik

Jika suatu transaksi jual dan sewa-balik merupakansewapembiayaan, selisih lebihhasil penjualandiatasnilai tercatat, tidaksegeradiakuisebagaipendapatantetapi ditangguhkan dan diamortisasi selama masasewa.

2.9. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja

SesuaidenganPSAKNo.24,mengenai“ImbalanKerja”,Perseroanmengakui liabilitas atas imbalan kerja kar-yawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang-un-dang Ketenagakerjaan No.13/2003, tanggal 25 Maret2003(UUNo.13/2003).

BiayapenyisihanimbalankerjakaryawanmenurutUUNo.13/2003ditentukanberdasarkanpenilaianaktuariamenggunakanmetodeProjected Unit Credit.

Perseroan mengakui seluruh keuntungan atau keru-gianaktuarialmelaluipenghasilankomprehensif lain.Keuntungan dan kerugian aktuaria pada periode dimanakeuntungandankerugianaktuariaterjadi,diakuisebagai penghasilan komprehensif lain dan disajikandalamlaporanlabarugidanpenghasilankomprehensiflain.

Operating Leases

Leasesthatdonottransfersubstantiallyalltherisksandrewardsincidentaltotheownershipofassetstothe lessee is classified as an operating lease. Leasepayments under operating leases are recognized asan expense in the statements of profit or loss andother comprehensive income using the straight-linemethod.

Ifan incentive isobtainedunderanoperating lease,the incentive is recognizedasa liability.Allbenefitsfrom incentives are recognized as deduction fromrentalcostsonastraight-linebasisunlessthereisan-othersystematicbasisthatmorecloselyreflectsthetimepatternofthebenefitsenjoyedbyusers.

Sell and Leaseback

Ifasaleandleasebacktransactionisafinancelease,the excess of the proceeds from the sale above thecarrying value is not recognized immediately as in-come but is deferred and amortized over the leaseterm.

2.9. Estimated Liabilities for Employee Benefits

In accordance with the Statement of Financial Ac-countingStandardsNo.24,regarding“EmployeeBen-efits”,theCompanyrecognizesaliabilityforemploy-ee benefits that are not funded in accordancewiththeManpowerActNo.13/2003,dated25March2003(LawNo.13/2003).Provision for employee benefits according to LawNo.13/2003isdeterminedbasedonactuarialvalua-tionusingtheProjectedUnitCreditmethod.TheCompanyrecognizesallactuarialgainsorlossesthroughothercomprehensiveincome.Actuarialgainsandlossesintheperiodinwhichactuarialgainsandlossesoccurarerecognizedasothercomprehensiveincome and presented in the statement of profit orlossandothercomprehensiveincome.



Biayajasalaludiakuisecaralangsunglaporanlabarugidanpenghasilankomprehensiflain,kecualiperubahanterhadap program pensiun tersebut mengharuskankaryawantersebuttetapbekerjaselamaperiodewak-tu tertentuuntukmendapatkanhak tersebut (vestingperiod).Dalamhal ini,biaya jasa laludiamortisasi se-caragaris lurussepanjangperiodevesting.Biaya jasakinidiakuisebagaibebanperiodeberjalan.

2.10. Pengakuan Pendapatan dan Beban

SesuaidenganPSAKNo.23,mengenai“Pendapatan”,pendapatandari penjualanbarangdan jasaharusdi-akuijikaseluruhkondisiberikutdipenuhi:a. Perseroantelahmemindahkanrisikosecarasignifi-

kandantelahmemindahkanmanfaatkepemilikan-barangdanjasakepadapelanggan;

b. Perseroan tidak lagi melanjutkan pengelolaanyangbiasanyaterkaitdengankepemilikanatasba-rangataupunmelakukanpengendalianefektifatasbarangyangdijual;

c. jumlahpendapatantersebutdapatdiukurdenganandal;

d. kemungkinan besar manfaat ekonomik yang ter-kaitdengantransaksiakanmengalirkeperseroan;dan

e. biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungandengantransaksipenjualantersebutdapatdiukursecara andal.

Beban diakui sesuai dengan manfaatnya pada tahunyangbersangkutan(accrualbasis).

Past service costs are recognizeddirectly in the state-mentsofprofitorlossandothercomprehensiveincome,unlesschangestothepensionplanrequiretheemploy-eetocontinueworkingforaspecifiedperiodoftimetoobtainthisentitlement(vestingperiod).Inthiscase,thepast service cost is amortized on a straight line basisoverthevestingperiod.Currentservicecostsarerecog-nizedasanexpensefortheperiod.

2.10. Income and Expense Recognition

InaccordancewiththeStatementofFinancialAccount-ingStandardsNo.23,regarding“Revenue”,revenuefromthesaleofgoodsandservicesshouldberecognizedifallofthefollowingconditionsaremet:a. TheCompanyhas transferred significant risksand

hastransferredthebenefitsofownershipofgoodsandservicestocustomers;

b. theCompanynolongercontinuesthemanagementthat isusuallyassociatedwithownershipofgoodsorexerciseseffectivecontroloverthegoodssold;

c. theamountofrevenuecanbemeasuredreliably;d. itisprobablethattheeconomicbenefitsassociated

withthetransactionwillflowtothecompany;ande. Costs incurred orwill incurred in connectionwith

thesaletransactioncanbemeasuredreliably.

Expensesarerecognizedaccordingtothebenefitsintheyear(accrualbasis).

2.11. Transactions and Balances in Foreign Currency

InaccordancewiththeStatementofFinancialAccount-ingStandardsNo.10,regarding“TheEffectsofChangesinForeignExchangeRates”,transactionsinforeigncur-rencies are translated into Rupiah using the exchangeratesprevailingat thetimethetransactionsaremade.At the statement of financial position date, monetaryassets and liabilities denominated in foreign curren-cies are translated into Rupiah using the Bank Indo-nesiamiddle ratesofexchangeprevailingat thatdate.

2.11. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Sesuai dengan PSAK No. 10, mengenai “PengaruhPerubahan Kurs Valuta Asing”, transaksi-transak-si dalam mata uang asing dijabarkan dalam matauang Rupiah dengan menggunakan kurs yang ber-laku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggallaporan posisi keuangan, aset dan liabilitas mone-ter dalam mata uang asing dijabarkan dalam matauang Rupiah dengan mempergunakan kurs tengahBank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut.



Keuntunganataukerugianyangtimbulsebagaiakibatdari penjabaran aset dan liabilitas dalammata uangasingdicatatpada laporan laba rugidanpenghasilankomprehensiflainpadatahunyangbersangkutan.

Padatanggal30April2019,31Desember2018,2017dan2016, kurs yang digunakanmasing-masing adalah Rp14.215,Rp14.481,Rp13.548danRp13.436untukUSD1yangdihitungberdasarkanrataratakursbelidanjualyangdipublikasikan terakhirpada tahun tersebutun-tukuangkertasdankurstransaksiBankIndonesia.45

2.12. Pajak Penghasilan

PerseroanmenerapkanPSAKNo.46(Revisi2014),men-genai“PajakPenghasilan”,yangmengharuskanPerse-roan untukmemperhitungkan konsekuensi pajak kinidanpajakmasadepanataspemulihandimasadepan(penyelesaian)darijumlahtercatataset(liabilitas)yangdiakui dalam laporan posisi keuangan, dan transak-si-transaksisertaperistiwalainyangterjadidalamta-hunberjalanyangdiakuidalamlaporankeuangan.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiranpenghasilankenapajaktahunberjalan.Asetdanliabil-itaspajaktangguhandiakuiatasperbedaantemporerantara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial danuntuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan.Manfaatpajakdimasamendatang,sepertinilaiterba-wa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jikaada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajaktersebutdimungkinkan.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarifpajak yang diharapkan akan digunakan pada tahunketikaasetdirealisasiatauketikaliabilitasdilunasiber-dasarkan tarifpajak (danperaturanperpajakan) yangberlaku atau secara substansial telah diberlakukanpada tanggal laporan posisi keuangan.

Perubahanterhadap liabilitasperpajakandiakuipadasaat penetapan pajak diterima atau jika Perseroanmengajukankeberatan,padasaatkeputusanataske-beratantelahditetapkan.

Thegainsorlossesarisingfromthetranslationofas-setsandliabilitiesdenominatedinforeigncurrenciesare recorded in the statement of profit or loss andothercomprehensiveincomefortheyear.

As of April 30, 2019, December 31, 2018, 2017 and2016, the exchange ratesusedwere IDR14,215, IDR14,481, IDR13,548and IDR13,436forUSD1respec-tively which was calculated based on the averagebuyingandsellingratespublishedlastfortheyearforbanknotesandBankIndonesiatransactionrates.

2.12. Income tax

TheCompanyappliestheStatementofFinancialAc-countingStandardsNo.46 (Revised2014), regarding“Income Taxes”. This requires the Company to takeintoaccountthecurrentandfuturetaxconsequencesoffuturerecovery(settlement)ofthecarryingamountof assets (liabilities) recognized in the statement offinancialpositionandtransactionsandothereventsoccurring in the current year that are recognized inthecurrentyearfinancialstatements.Currenttaxexpenseisdeterminedbasedontheesti-matedtaxable incomeforthecurrentyear.Deferredtaxassetsandliabilitiesarerecognizedfortemporarydifferences between assets and liabilities for com-mercialpurposesandfortaxpurposesateachreport-ingdate.Future taxbenefits, suchas thecarry-overvalueoftheunusedtaxlossbalance, ifany,arealsorecognized to theextent that realizationofsuch taxbenefitsispossible.

Deferredtaxassetsandliabilitiesaremeasuredatthetaxratesthatareexpectedtobeappliedintheyearwhentheassetisrealizedorwhentheliabilityisset-tled,basedonthetaxrates(andtax laws)thathavebeenenactedorsubstantivelyenactedat thestate-mentoffinancialpositiondate.

Amendments to taxationobligationsare recognizedwhenthetaxassessmentisreceivedoriftheCompa-nyfilesanobjection,whenthedecisionontheobjec-



Asetpengampunanpajakdiukursebesarbiayaperole-han aset pengampunan pajak. Biaya perolehan asetpengampunan pajak merupakan deemed cost danmenjadidasarbagiPerseroandalammelakukanpen-gukuransetelahpengakuanawal.

Liabilitas pengampunan pajak diukur sebesar kewa-jibankontraktualuntukmenyerahkankasatausetarakas untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitanlangsungdenganperolehanasetpengampunanpajak.

Perseroanmengakuiuangtebusanyangdibayarkanda-lamlabarugipadaperiodeSuratKeteranganditerima.

2.13. Dividen Saham

Dividen sahammeliputi penerbitan saham tambahankepada pemegang saham lama secara proporsional.Dividen saham dikeluarkan untuk pemegang sahamyang tercatat pada tanggal pencatatannya. Dividentersebuttidakdibayarsecaratunainamundibayarkansebagaisahamtambahan.

2.14. Laba per Saham Dasar

Sesuai dengan PSAKNo. 56,mengenai “Laba per Sa-ham”,labapersahamdasardihitungdenganmembagilaba yang dapat diatribusikan kepada pemegang sa-ham biasa Perseroan dengan jumlah ratarata tertim-bangsahamPerseroanyangberedarpadatahun/peri-odeyangbersangkutan.

Jumlah rata-rata tertimbang sahambiasa yang bere-dar selama periode berjalan dan untuk semua peri-ode yang disajikan harus disesuaikan untuk kejadianselainkonversidarisahambiasapotensial,yangtelahmengubah jumlah saham biasa yang beredar, tanpaperubahansumberdayayangterkait.KetikaPerseroanmengeluarkansahambarumelaluipembagiansahambonus atau dividen saham selama periode tersebut,pengaruhnyahanyameningkatkanjumlahsahamyangberedarsetelahpenerbitan.Tidakadaefekpadapen-dapatankarenatidakadaaruskeluardanasebagaiaki-bat dari peristiwa ini. Akibatnya, peningkatan jumlahsaham yang beredar harus diperlakukan seolah-olahterjadipadapermulaandariperiodesajianpalingawal.

Taxamnestyassetsaremeasuredat thecostof thetaxamnestyassets.Thecostofacquiringtaxamnes-tyassetsisdeemedcostandformsthebasisfortheCompanyinmeasuringitafterinitialrecognition.

Taxamnesty liabilitiesaremeasuredat thecontrac-tualobligationtodelivercashorcashequivalentstosettleliabilitiesthataredirectlyrelatedtotheacqui-sitionoftaxamnestyassets.

TheCompanyrecognizestheransompaidinprofitorlossintheperiodtheCertificateisreceived.

2.13. Share Dividends

Share dividends include the proportionate issuanceof additional shares to existing shareholders. Sharedividendsare issued to shareholderswhoare regis-teredonthedateofrecording.Thedividendsarenotpaidincashbutarepaidoutasadditionalshares.

2.14. Earnings per Basic Share

In accordance with the Statement of Financial Ac-counting StandardsNo. 56, regarding “Earnings perShare”, earningsperbasic share is calculatedbydi-vidingprofitattributabletoordinaryshareholdersoftheCompanybytheweightedaveragenumberoftheCompany’s shares outstanding in the year / periodconcerned.The weighted average number of ordinary sharesoutstandingduringtheperiodandforallperiodspre-sentedshallbeadjustedforeventsotherthanconver-sionofpotentialordinaryshares,whichhavechangedthenumberofordinarysharesoutstanding,withoutchangesinassociatedresources.WhentheCompanyissuesnewsharesthroughthedistributionofbonussharesorsharedividendsduringtheperiod,theeffectonlyincreasesthenumberofsharesoutstandingafterissuance.Thereisnoeffectonincomebecausethereisnooutflowoffundsasaresultofthisevent.Asare-sult,anincreaseinthenumberofsharesoutstandingmustbetreatedasifithadoccurredatthebeginningoftheearliestpresentationperiod.



Dalampemecahansaham,sahambiasaditerbitkanke-padapemegangsahamyangadatanpaimbalantamba-han.Olehkarenaitu,jumlahsahambiasayangberedarmeningkat tanpa disertai peningkatan sumber daya.Jumlah sahambiasa yangberedar sebelumperistiwatersebut disesuaikan dengan perubahan proporsion-alatas jumlahberedarseolah-olahperistiwatersebutterjadipadapermulaandariperiodesajianpalingawal.

3. Keuangan3.1 Perkembangan Laporan Laba Rugi dan Peng-hasilan Komprehensif Lain Perseroan

Tabelberikutmemperlihatkan laporan labarugikom-prehensif Perseroan untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal30April2019,serta31Desember2018,2017,dan2016.


31 Desember / December 31 Description

2018 2017 2016

PENDAPATAN USAHA 58.120 168.151 129.702 109.400 OPERATING REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN (31.979) (86.803) (67.969) (60.789) COST OF REVENUE

LABA KOTOR

Pendapatanlain-lainBebanumumdanadministrasiBebanKeuanganBebanLain-lain

26.141

2.318(3.892)(9.483)(185)

81.348

4.840(10.758)(31.826)(3.692)

61.733

6.001(9.433)

(25.294)(502)

48.611

5.222(8.177)(17.459)(11.873)

GROSS PROFIT

OtherIncomeGeneralandAdministrativeExpenses

FinancialExpensesOtherExpenses

LABA SEBELUM TAKSIRAN BEBAN PAJAK

14.899 39.912 32.505 16.324 PROFIT BEFORE ESTIMATED TAX EXPENSE

TAKSIRAN BEBAN PAJAK (5.272) (12.995) (8.981) (5.704) ESTIMATEDTAXEXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN

Jumlahpenghasilankomprehensiflainsetelahpajak

9.627

(97)

26.917

57.041

23.524

(17)

10.620

(115)

CURRENT YEAR PROFIT

TotalOtherComprehensiveIncome(Expenses)-AfterTax

LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

9.530 83.958 23.507 10.505 COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

LABA PER SAHAM (NILAI PENUH) 19,71 385,55 346,93 212,39 PROFIT PER SHARE (FULL VALUE)

In a share split, ordinary shares are issued to exist-ing shareholders without additional compensation.Therefore,thenumberofordinarysharesoutstandingincreaseswithout increasing resources.Thenumberofordinarysharesoutstandingpriortotheeventwasadjustedfortheproportionalchangesinthenumberofoutstandingasiftheeventoccurredatthebegin-ningoftheearliestpresentationperiod.

3. Finance3.1 Development of the Company’s Profit and Loss and Other Comprehensive Income Statements

The following table shows the Company’s compre-hensiveincomestatementfortheyearsended30April2019,aswellas31December2018,2017and2016.




3.1.1 Pendapatan Usaha

Berikut ini adalah perkembangan pendapatan usahaPerseroan berdasarkan masing-masing kontributoryangdicatatolehPerseroandalamkurunwaktu2016–2018 dan 30 April 2019.

Komposisi Pendapatan Usaha Perseroan sejak tahun2016hingga30April2019mayoritasberasaldaripen-dapatan sewa rig.

Pendapatan Usaha untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 April 2019 dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 30 April 2018

Pendapatan usaha Perseroan meningkat sejumlahRp20.302jutaatausebesar18,56%menjadiRp129.702jutapadatahun2017dibandingkandenganRp109.400jutapada tahun2016.Peningkatan ini terutamadise-babkanolehmeningkatnyapendapatan sewa rig.Halini disebabkan karena seluruh rig yang dimiliki olehPerseroan telah beroperasi penuh pada tahun 2017.Pendapatan sewaperalatan adalahpendapatan yangdihasilkan dari perubahan atau penambahan peker-jaandalamkontraksewarig(addendumkontrak)yaknipenambahanalatberat,reparasi,danlainnya.

3.1.2 Beban Pokok Pendapatan

Berikut ini adalah perkembangan beban pokok pen-dapatanberdasarkanmasing-masingkontributoryangdicatatolehPerseroandalamkurunwaktu2016-2018dan 30 April 2019.

3.1.1 Operating Income

The following is the development of theCompany’soperatingincomebasedoneachcontributorrecord-edbytheCompanyintheperiod2016-2018and30April 2019.

The compositionof theCompany’sOperatingReve-nuesfrom2016toApril302019mostlycamefromrigrentalincome.

Operating Revenues for the period ended 30 April 2019 compared to the period ended 30 April 2018

TheCompany’soperatingrevenuesincreasedbyIDR12,242million,or26.68%to IDR58,120millionasofApril30,2019comparedtoIDR45,878milliononApril30,2018.ThisincreasewasmainlyduetotheincreaseinWOWSRigrentalincomeinlinewiththeoperationofthe3unitsofadditionalWOWSrigsbythecompa-ny. In addition, the increase in income on April 30,2019wasalsoduetotheincreaseinequipmentrentalincome.

3.1.2 Cost of Income

The following is thedevelopmentofcostof revenuebasedoneachcontributorrecordedbytheCompanybetween2016-2018and30April2019.

Keterangan30 April 31 Desember

Note 2019 % 2018 % 2018 % 2017 % 2016 %

PenyusutanGajidanTunjanganPerbaikandanpemeliharaan

OperasionalsiteSewaAlatBerat

Sewa

16.4338.660

2.359

3.812682

33

51,3927,08

7,38

11,922,13

0.10

12.5987.817

3.817

84272

33

50,0331,05

15,16

3,340,29

0,13

37.68226.627

13.183

8.851360

100

43,4130,86

15,19

10,190,41

0,12

29.19122.783

12.497

3.101297

100

42,9533,52

18,39

4,550,44

0,15

27.62920.784

7.747

3.595934

100

45,4534,19

12,74

5,911,65

0,17

Depreciation Salariesand

allowancesrepair and

maintenanceSiteoperationsHeavyEquip-mentRental

Rental

Total 31.979 100,00 25.179 100,00 86.803 100,00 67.969 100,00 60,789 100,00 Total

(dalan jutaan Rupiah)(in million rupiah)



Komposisi beban pokok pendapatan Perseroan sejaktahun2016hingga30April2019mayoritasberasaldaripenyusutandangaji.

Beban Pokok Pendapatan untuk periode yang bera-khir pada tanggal 30 April 2019 dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 30 April 2018

BebanpokokpendapatanPerseroanmeningkatsejum-lahRp6.799 juta, atau 27,00%,menjadi Rp31.979 jutapada30April2019dibandingkandenganRp25.179jutapada30April2018.Peningkataniniterutamadisebab-kanolehpeningkatanpadapenyusutan,gaji,danoper-asionalsiteyangterjadikarenafrekuensiperpindahanRigyangmeningkatdibandingkanperiodetahunyangberakhirtanggal30April2018.

Beban Pokok Pendapatan untuk periode yang bera-khir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 De-sember 2017

BebanpokokpendapatanPerseroanmeningkat padatahun 2018 sebesar 27,71% menjadi Rp86.603 juta,dari sebelumnya Rp67.969 juta pada tahun 2017. Be-banpokokpendapatanmeningkat terutamadisebab-kan oleh peningkatan penyusutan sebesar 29,09%dan biaya operasional site yangmengalami kenaikansebesar185,42%padatahun2018.KenaikansignifikanpadabiayaoperasionalsiteinidisebabkanolehjumlahRigPerseroanyangbertambahsehinggamenimbulkanbeberapa biaya tambahan seperti perpindahan Rig,pembayaran asuransi Rig, dan biaya sewa yard yangmengalamikenaikan.

Beban Pokok Pendapatan untuk periode yang bera-khir pada tanggal 31 Desember 2017 dibandingkan dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 De-sember 2016

BebanpokokpendapatanPerseroanmeningkatsejum-lahRp7.180jutaatausebesar11,81%menjadiRp67.969juta pada tahun 2017 dibandingkan dengan Rp60.789jutapada tahun2016.Peningkatan ini terutamadise-babkanolehkenaikanbebanperbaikandanpemeliha-raanseiringberoperasinyaseluruhRigmilikPerseroan.

The composition of the Company’s cost of revenuefrom2016 toApril30,2019, themajoritycame fromdepreciation and salaries.

Cost of Revenue for the period ended 30 April 2019 compared to the period ended 30 April 2018

TheCompany’scostofrevenueincreasedbyIDR6,799million, or 27.00%, to IDR 31,979millionon 30April2019comparedtoIDR25,179millionon30April2018.Thisincreasewasmainlyduetoincreasesindepreci-ation,salariesandsiteoperationsthatoccurredduetotheincreasedfrequencyofRigdisplacementcom-paredtotheyearended30April2018.

Cost of Revenue for the period ended 31 December 2018 compared to the period ended 31 December 2017

The Company’s cost of revenue increased in 2018by 27.71% to IDR 86,603 million, from the previousIDR67,969millionin2017.Costofrevenueincreasedmainlyduetoanincreaseindepreciationby29.09%andsiteoperatingcostswhichincreasedby185,42%in 2018. The significant increase in operating costsforthissitewasduetotheincreaseinthenumberofCompany’s rigswhich resulted in several additionalcostssuchasrigtransfer,riginsurancepayments,andincreasedyardrentalcosts.

Cost of Revenues for the period ended December 31, 2017 compared to the period ended December 31, 2016

TheCompany’scostofrevenueincreasedbyIDR7,180millionor11.81%to IDR67,969million in2017com-paredtoIDR60,789millionin2016.ThisincreasewasmainlyduetoanincreaseinrepairandmaintenanceexpensesasalloftheCompany’srigswereoperation-al.



3.1.3 Laba Kotor

Perbandingan Laba Kotor untuk tahun yang berakh-ir pada tanggal 30 April 2019 dan 30 April 2018

Labakotorpadatanggal30April2019mengalamimen-ingkatsebesarRp5.443jutaatausebesar26,30%men-jadiRp26.141jutadibandingkandenganRp20.698jutapada tanggal30April2018.Kenaikan labakotorpada30 April 2019 disebabkan oleh kenaikan pendapatanusahasebesarRp12.242jutaatausebesar26,68%dib-andingkan dengan 30 April 2018

Perbandingan Laba Kotor untuk tahun yang berakh-ir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

Laba kotor untuk tahun 2018 mengalami meningkatsebesar Rp19.616 juta atau sebesar 31,78% menjadiRp81.349jutapadatahun2018dibandingkandenganRp61.733jutapadatahun2017.Kenaikantersebutdise-babkankarenakenaikanpendapatanusahaPerseroanyangmeningkatsejumlahRp38.449juta,atau29,64%,menjadi Rp168.151 juta pada tahun 2018 dibanding-kandenganRp129.702jutapadatahun2017.Kenaikanpendapatantersebut lebihbesardarikenaikanbebanpokokpendapatanyang tercatat sebesar27,71%atausebesarRp18.833juta

Perbandingan Laba Kotor untuk tahun yang berakh-ir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016Laba kotor untuk tahun 2017 mengalami kenaikansebesar Rp13.122 juta atau sebesar 26,99% menjadiRp61.733 juta pada tahun 2017 dibandingkan denganRp48.611jutapadatahun2016.Kenaikantersebutse-jalan dengan kenaikan pendapatan usaha Perseroanyangmeningkat sejumlahRp20.302 juta atau sebesar18,56%menjadi Rp129.702 juta pada tahun 2017 dib-andingkandenganRp109.400jutapadatahun2016

3.1.4 Pendapatan Lain-lainBerikutiniadalahperkembanganpendapatanlain-lainberdasarkanmasing-masing kontributor yang dicatatolehPerseroandalamkurunwaktu2016-2018dan30April 2019.

3.1.3 Gross Profit

Comparison of Gross Profit for the years ended 30 April 2019 and 30 April 2018

Grossprofiton30April2019 increasedby IDR5,443millionor26.30%to IDR26,141millioncomparedtoIDR 20,698million on 30 April 2018. The increase ingrossprofiton30April2019wasduetoan increaseinoperating incomeof IDR12,242millionor26.68%comparedtoApril302018.

Comparison of Gross Profit for the years ended De-cember 31, 2018 and 2017

Grossprofitfor2018increasedbyIDR19,616millionor31.78%toIDR81,349millionin2018comparedtoIDR61,733millionin2017.Theincreasewasduetoanincrease in the Company’s operating income whichincreased by IDR 38,449 million, or 29.64%, to IDR168,151millionin2018comparedtoIDR129,702mil-lionin2017.Theincreaseinrevenuewasgreaterthantheincreaseincostofrevenuewhichwasrecordedat27.71%orIDR18,833million.

Comparison of Gross Profit for the years ended De-cember 31, 2017 and 2016 Grossprofitfor2017increasedbyIDR13,122millionor 26.99% to IDR 61,733 million in 2017 comparedto IDR48,611million in2016.This increase is in linewiththeincreaseintheCompany’soperatingincomewhichincreasedbyIDR20,302millionorby18,56%toIDR129,702millionin2017comparedtoIDR109,400millionin2016.

3.1.4 Other Income The following is the development of other incomebasedoneachcontributorrecordedbytheCompanybetween2016-2018and30April2019.



Komposisipendapatanlain-lainPerseroansejaktahun2016hingga2018dan30April2019mayoritasberasaldari labaatastransaksi jualdansewa-balikasetsewapembiayaan

Perbandingan Pendapatan Lain-lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 April 2019 dan 30 April 2018

Pendapatan lain-lain untuk 30 April 2019 mengalamikenaikansebesarRp910jutaatausebesar64,59%men-jadi Rp2.318 juta dibandingkan dengan Rp1.409 jutapada30April2018.Kenaikantersebutdisebabkanolehkenaikan signifikanpadapendapatanbungadaripiu-tanglain-lainyangberasaldariPTDivesteknoAnuger-ahdanCVMuliaJaya

Perbandingan Pendapatan Lain-lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

Pendapatanlain-lainPerseroanmenurun19,34%men-jadi Rp4.840 juta pada tahun 2018 dari sebelumnyaRp6.001 juta pada tahun 2017. Penurunan ini teruta-ma disebabkan karena adanya penurunan laba atastransaksi jual dan sewa balik aset sewa pembiayaansebesar Rp2.228 juta atau 59,57% pada tahun 2018yangdisebabkanpenambahanjualdansewabalikyanglebihsedikitdanadanyaamortisasilaba.PenurunaninidiikutidengankenaikanpendapatanbungaolehPTDi-vesteknoAnugerahdanCVMuliaJaya

Keterangan30 April / 30 April 31 Desember / 31 December

Note

2019 % 2018 % 2018 % 2017 % 2016 %

Labaatastransaksijualdansewa-balikasetsewapembiayaanPendapatanbungaPendapatanjasagiroLain-lain

1.2901.021

70

55,6344,060,300,02

1.403-6-

99,56-

0,44-

3.740897

29174

77,2718,520,593,62

5.968-

33-

99,45-

33-

5.212-

10-

99,81-

0,19

GainOnSaleAndLeasebackTransactionsOfFinance

Lease Assets InterestIncome

CurrentAccountFeesOthers

Total 2.318 100,00 1.409 100,00 4.840 100,00 6.001 100,00 5.222 100,00 Total

(dalan jutaan Rupiah)(In million rupiah)

ThecompositionoftheCompany’sotherincomefrom2016 to 2018 and April 30, 2019 mostly came fromprofitonsaleand leaseback transactionsoffinancelease assets.

Comparison of Other Income for the years ended 30 April 2019 and 30 April 2018

Other incomefor30April2019 increasedby IDR910million or 64.59% to IDR 2,318million compared toIDR1,409millionasof30April2018.Thisincreasewasduetothesignificantincreaseininterestincomefromother receivables which came from PT DivesteknoAnugerahandCVMuliaJaya.

Comparison of Other Income for the years ended December 31, 2018 and 2017

The Company’s other income decreased 19.34% toIDR 4,840 million in 2018 from IDR 6,001 million in2017.Thisdecreasewasmainlyduetoadecrease inprofitonsaleand leaseback transactionsoffinancelease assets of IDR 2,228million or 59.57% in 2018duetolessadditionalsalesandleasebackandprofitamortization. This decrease was followed by an in-creaseininterestincomebyPTDivesteknoAnugerahandCVMuliaJaya.



Perbandingan Pendapatan Lain-lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016Pendapatanlain-lainuntuktahun2017mengalamike-naikansebesarRp779jutaatausebesar14,91%menja-diRp6.001jutapadatahun2017dibandingkandenganRp5.222jutapadatahun2016.HalinidisebabkanolehpenambahanjualdansewabalikPerseroandanadanyaamortisasilaba

3.1.5 Beban Umum dan AdministrasiBerikut ini adalah perkembangan beban umum danadministrasi berdasarkan masing-masing kontributoryangdicatatolehPerseroandalamkurunwaktu2016-2018 dan 30 April 2019.

Comparison of Other Income for the years ended December 31, 2017 and 2016

Otherincomefor2017increasedbyIDR779millionor14.91%toIDR6,001millionin2017comparedtoIDR5,222millionin2016.ThiswasduetotheadditionofsalesandleasebackoftheCompanyandtheamorti-zationofprofits.

3.1.5 General and Administrative Expenses

Thefollowingisthedevelopmentofgeneralandad-ministrativeexpensesbasedoneachcontributorre-cordedbytheCompanybetween2016-2018and30April 2019.


Note2019 % 2018 % 2018 % 2017 % 2016 %

GajidantunjanganPenyusutanKonstruksiJasaprofessionalBebasimbalankerjaSewaPerlengkapankantorJamuandanrepresentasiLain-lain

1.843942

-238100

333-

733

47,3524,21

-6,102,570,860,08

-

18,83

1.658590312

1138

3331-

181

56,3220,0510,590,024,691,131,05

-

6,15

6.7601.788

312311415100292

58

722

62,8416,622,902,893,860,932,710,54

6,71

5.6901.473

694162312100332

18

650

60,3215,617,361,723,311,063,520,20

6,90

3.1361.074

-202

63100402130

3.070

38,3513,14

-2,470,781,224,921,59

37,53

SalariesandallowancesDepreciationConstruction

ProfessionalservicesEmployeebenefitsexpenses

RentalOfficesuppliesBanquetand

representationOthers

Total 3.892 100,00 2.944 100,00 10.758 100,00 9.433 100,00 8.177 100,00 Total


Komposisi beban umum dan administrasi Perseroansejaktahun2016hingga2018dan30April2019mayori-tasberasaldaribebangajidanpenyusutan.

Perbandingan Beban Umum dan Administrasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 April 2019 dan 30 April 2018

Beban umum dan administrasi Perseroan untuk 30April 2019 mengalami kenaikan sebesar Rp947 jutaatausebesar32,17%menjadiRp3.892 jutadibanding-kandenganRp2.944jutapada30April2018.Kenaikantersebutdisebabkankenaikanpadagajidantunjangan,sertapengeluaranlain-lainantaralainperjalanandinasdansurveyPerseroan.

The composition of the Company’s general and ad-ministrativeexpensesfrom2016to2018andApril30,2019mostlycamefromsalariesanddepreciationex-penses. Comparison of General and Administrative Expens-es for the years ended 30 April 2019 and 30 April 2018

Generalandadministrativeexpensesof theCompa-ny for 30 April 2019 increasedby IDR 947million or32.17% to IDR 3,892million compared to IDR 2,944millionasof 30April 2018. The increasewasdue toanincreaseinsalariesandbenefits,aswellasotherexpenses,includingotherofficialtripsandCompanysurveys.



Perbandingan Beban Umum dan Administrasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016

BebanumumdanadministrasiPerseroanuntuktahun2017 mengalami kenaikan sebesar Rp1.256 juta atausebesar15,36%menjadiRp9.433jutapadatahun2017dibandingkan dengan Rp8.177 juta pada tahun 2016.Kenaikantersebut disebabkan meningkatnya bebangajidantunjangan,penyusutan,konstruksipadakan-torTanjungApi-Apidanbebanimbalankerja.Kenaikanini juga disebabkan pengeluaran lain-lain yakni biayakonsorsiumdansurveyPerseroan.

3.1.6 Beban Keuangan

Di bawah ini adalah penjabaran mengenai perkem-banganbebankeuanganPerseroanberdasarkanmas-ing-masing kontributor yang dicatat oleh Perseroandalamkurunwaktu2016-2018dan30April2019.

Comparison of General and Administrative Expens-es for the years ended December 31, 2017 and 2016

TheCompany’sgeneralandadministrativeexpensesfor2017increasedbyIDR1,256millionor15.36%toIDR9,433millionin2017comparedtoIDR8,177mil-lion in2016.The increasewasdue toan increase insalaries and allowances, depreciation, constructionexpensesattheTanjungApi-Apiofficeandemployeebenefitsexpenses.Thisincreasewasalsoduetooth-erexpenses,namelythecostof theconsortiumandtheCompany’ssurvey.

3.1.6 Financial Charges

BelowisadescriptionofthedevelopmentoftheCom-pany’sfinancialexpensesbasedoneachcontributorrecordedby theCompany in theperiod2016 - 2018

Perbandingan Beban Umum dan Administrasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

BebanumumdanadministrasiPerseroanuntuktahun2018meningkat14,04%dariRp9.433 jutapada tahun2017menjadiRp10.758jutapadatahun2018.Pening-katan beban umum dan administrasi ini disebabkanoleh kenaikan dari biaya gaji dan tunjangan pegawaiPerseroansebesar18,80%ataunaiksebesarRp1.070jutapadatahun2018dibandingkandengantahun2017.

Comparison of General and Administrative Expens-es for the years ended December 31, 2018 and 2017

GeneralandadministrativeexpensesoftheCompanyfor2018wasincreasedby14.04%fromIDR9,433mil-lionin2017toIDR10,758millionin2018.TheincreaseingeneralandadministrativeexpenseswasduetoanincreaseinthecostofsalariesandemployeebenefitsoftheCompanyby18.80%orincreasedbyIDR1,070millionin2018comparedto2017.


Note

2019 % 2018 % 2018 % 2017 % 2016 %

BungautangbankBunga utang sewa pembiayaanBungautangpihakberelasiProvisiBungautanglembagakeuangan

4.549

2.599

2.244

6526

47,97

27,40

23,66

0,690,28

3.234

2.012

2.992

3116

39,04

24,28

36,11

0,370,20

13.244

8.880

8.976

543183

41,61

27,90

28,20

1,710,58

7.478

7.576

8.976

543183

29,56

29,95

35,49

2,832,17

4.125

3.845

8.547

406536

23,63

22,02

48,96

2,323,07

Interestonbankloans

Financeleasedebtinterest

RelatedpartydebtinterestProvisions

Financialinstitutiondebtinterest

Total 9.483 100,00 8.285 100,00 31.826 100,00 25.294 100,00 17.459 100,00 Total




Perbandingan Beban Keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 April 2019 dan 30 April 2018

BebankeuanganPerseroanuntuk 30April 2019men-galami kenaikan sebesar Rp1.198 juta atau sebesar14,46% menjadi Rp9.483 juta dibandingkan denganRp8.285 juta pada 30 April 2018. Kenaikan tersebutdisebabkankarenakenaikanpadapembayaranbungautangbankjangkapendekdankenaikanpadapemba-yaranbungautangsewapembiayaan.

Comparison of Financial Charges for the years end-ed 30 April 2019 and 30 April 2018

TheCompany’sfinancialexpenses for30April2019increasedbyIDR1,198millionor14.46%toIDR9,483millioncompared to IDR8,285millionasof 30April2018.Theincreasewasduetoanincreaseininterestpaymentsonshort-termbankloansandanincreaseininterestpaymentsonfinanceleasedebt.

Perbandingan Beban Keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

BebankeuanganPerseroanuntuktahun2018mengala-mikenaikansebesarRp6.531jutaatausebesar25,82%menjadiRp31.826 jutapadatahun2018dibandingkandenganRp25.294jutapadatahun2017.Kenaikanterse-butdisebabkankarenameningkatnyautangperseroanpadabankbaikjangkapanjangmaupunjangkapendekuntukkeperluanpembelianRigbaru.

Perbandingan Beban Keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016

BebankeuanganPerseroanuntuktahun2017mengala-mikenaikansebesarRp7.836jutaatausebesar44,88%menjadiRp25.294 jutapadatahun2017dibandingkandenganRp17.459jutapadatahun2016.Kenaikanterse-butdisebabkanolehmeningkatnyapembayaranpadabungautangbankdanlembagakeuangan,baikjangkapendekmaupunjangkapanjanguntukekspansiusahadenganmelakukanpembelianRigbaru.

3.1.7 Beban Lain-lain

Di bawah ini adalah penjabaran mengenai perkem-bangan beban lain-lain Perseroan berdasarkan mas-ing-masing kontributor yang dicatat oleh Perseroandalamkurunwaktu2016-2018dan30April2019.

Comparison of Finance Charges for the years ended December 31, 2018 and 2017

TheCompany’sfinancialexpensesfor2018increasedbyIDR6,531millionor25.82%toIDR31,826millionin2018comparedtoIDR25,294millionin2017.Thein-creasewasduetoanincreaseinthecompany’slong-termand short-termdebt tobanks for theneed forpurchasinganewRig.

Comparison of Finance Charges for the years ended December 31, 2017 and 2016

TheCompany’sfinancialburden for 2017 increasedby IDR7,836millionor44.88%to IDR25,294millionin 2017 compared to IDR17,459million in 2016. Theincreasewasdue to an increase inpaymentson in-terest on bank loans and financial institutions bothtermshortand longtermforbusinessexpansionbypurchasingnewrigs.

3.1.7 Other Expenses

BelowisadescriptionofthedevelopmentoftheCom-pany’sotherexpensesbasedoneachcontributorre-cordedbytheCompanyintheperiod2016-2018and30 April 2019.




Note2019 % 2018 % 2018 % 2017 % 2016 %

RugiatastransaksijualdansewabalikasetsewapembiayaanAdministrasiRugi pelepasan aset tetapTebusan pengampunanpajakBebanPajakLain lain

-8

177

---

-4,09

95,91

---

-5

-

---

-100,00

-

---

73145

206

-2.709

1

19,811,23

5,59

-73,340,03

38481

-

--

37

76,4616,14

-

--

7,40

11.14661

-

665-1

93,880,51

-

5,60-

0,01

Lossonsaleandleasebacktransactionsoffinancelease

assets Administration

Lossondisposaloffixedassets

TaxamnestyransomTaxexpense

Others

Total 185 100,00 5 100,00 3.692 100,00 502 100,00 11.873 100,00 Total


Perbandingan Beban Lain-lain untuk tahun yang be-rakhir pada tanggal 30 April 2019 dan 30 April 2018

BebanLain-lainPerseroanuntuk30April2019mengala-mikenaikansebesarRp180jutaatausebesar3.827,61%menjadiRp185jutadibandingkandenganRp5jutapada30April2018.Halinidisebabkanolehadanyakerugiandalampelepasanaset tetapPerseroansebesarRp177jutapada30April2019.

Perbandingan Beban Lain-lain untuk tahun yang be-rakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

BebanLain-lainPerseroanuntuktahun2018mengala-mikenaikansebesarRp3.190jutaatausebesar635,04%menjadi Rp3.692 juta pada tahun 2018 dibandingkandenganRp502jutapadatahun2017.Kenaikantersebutdisebabkankarenanaiknyabiayalain-lainyangmelipu-tikenaikansignifikanpadarugiatastransaksijualdansewa-balikasetsewapembiayaan,danrugipelepasanasettetapPerseroan.

Perbandingan Beban Lain-lain untuk tahun yang be-rakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016

Beban Lain-lain Perseroan untuk tahun 2017 men-galami penurunansebesar Rp11.371 juta atau sebe-sar 95,77%menjadi Rp502 juta pada tahun 2017 dib-andingkan dengan Rp11.873 juta pada tahun 2016.

Comparison of Other Expenses for the years ended 30 April 2019 and 30 April 2018

TheCompany’sOtherExpenses for30April2019 in-creasedbyIDR180millionorby3,827.61%toIDR185millioncomparedtoIDR5millionasof30April2018.ThiswasduetoalossinthedisposaloftheCompa-ny’sfixedassetsamountingtoIDR177milliononApril30,2019.

Comparison of Other Expenses for the years ended December 31, 2018 and 2017

The Company’s Other Expenses for 2018 increasedby IDR3,190millionor635.04%to IDR3,692millionin2018comparedto IDR502million in2017.The in-creasewas due to an increase in other costswhichincludeda significant increase in lossesonsaleandleaseback transactions of finance lease assets, andlossesondisposaloftheCompany’sfixedassets.

Comparison of Other Expenses for the years ended December 31, 2017 and 2016

The Company’s Other Expenses for 2017 decreasedby IDR 11,371 million or 95.77% to IDR 502 millionin 2017 compared to IDR 11,873 million in 2016.



Penurunan tersebut disebabkan oleh penurunanpencatatan rugi akuntansi atas transaksi jual dan se-wa-balikasetsewapembiayaan(RigWOWS,alatberat,kendaraan).

3.1.8 Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Perbandingan Laba Komprehensif Tahun Berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 April 2019 dan 30 April 2018

LabakomprehensiftahunberjalanPerseroanuntuk30April 2019 mengalami kenaikan sebesar Rp1.627 jutaatausebesar20,59%menjadiRp9.530jutadibanding-kandenganRp7.903jutapada30April2018.KenaikantersebutdisebabkanolehkenaikanpendapatanusahaseiringdenganbertambahnyajumlahRigyangdioper-asikanolehPerseroan.

Thedecreasewasduetoadecreaseinrecordinglossinaccounting forsaleand leasebacktransactionsoffinance lease assets (Rig WOWS, heavy equipment,vehicles).

3.1.8 Comprehensive Income for the Year

Comparison of Comprehensive Income for the Year for the year ended 30 April 2019 and 30 April 2018

The Company’s comprehensive income for the yearfor 30 April 2019 has increasedby IDR 1,627millionor20.59%toIDR9,530millioncomparedtoIDR7,903millionasof 30April 2018. The increasewasdue toanincreaseinoperatingrevenuesinlinewiththein-creaseinthenumberofrigsoperatedbytheCompa-ny.

Perbandingan laba komprehensif tahun berjalan un-tuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

LabakomprehensiftahunberjalanPerseroanmening-katRp60.453jutaataunaik257,18%menjadiRp83.599jutapada tahun2018dari sebelumnyaRp23.506 jutapadatahun2017.Peningkataniniterutamadisebabkanoleh kenaikan penghasilan komprehensif lain setelahpajakPerseroanberupasurplusrevaluasiasettetap.

Perbandingan laba komprehensif tahun berjalan un-tuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016

Laba komprehensif tahun berjalan Perseroan untuktahun2017mengalamikenaikansebesarRp13.001jutaatausebesar123,76%menjadiRp23.506jutapadata-hun 2017 dibandingkan dengan Rp10.505 juta padatahun2016.Kenaikantersebutsejalandenganpening-katan pendapatan usaha dan kemampuan Perseroandalammenekanrugiatastransaksijualdansewa-balikasetsewapembiayaan.

Comparison of comprehensive income for the year for the years ended December 31, 2018 and 2017

The Company’s comprehensive income for the yearhasincreasedbyIDR60,453millionoranincreaseof257.18%toIDR83,599millionin2018fromIDR23,506millionin2017.Thisincreasewasmainlyduetoanin-creaseinothercomprehensiveincomeaftertheCom-pany’s taxes in the formofafixedasset revaluationsurplus.

Comparison of comprehensive income for the year for the years ended December 31, 2017 and 2016

The Company’s comprehensive income for the year2017 increased by IDR 13,001million or by 123.76%toIDR23,506millionin2017comparedtoIDR10,505million in 2016. This increase is in line with the in-creaseinoperatingincomeandtheCompany’sabilitytoreducelossesonsaleandleasebacktransactionoffinanceleaseassets.



Jumlah Aset

Jumlah Aset pada tanggal 30 April 2019 dibanding-kan dengan 31 Desember 2018

JumlahasetPerseroanmengalamipenurunansebesarRp8.082 juta atau sebesar 1,80% menjadi Rp442.012jutapada tanggal30April 2019dibandingkandengan31 Desember 2018 yang jumlahnya adalah Rp450.095juta. Penurunan aset ini disebabkan oleh penurun-annilai aset tetapbersih sebesarRp16.929 juta kare-na penyusutandanpenurunan kas danbank sebesarRp2.283juta.

Total assets

Total Assets as of 30 April 2019 compared to 31 De-cember 2018

The total assets of the Company decreased by IDR8,082million or 1.80% to IDR 442,012million on 30April 2019 compared to 31 December 2018, whichamountedtoIDR450,095million.Thedecreaseinas-setswasduetoadecreaseinthevalueofnetfixedas-setsofIDR16,929millionduetodepreciationandde-creaseincashandbankdepositsofIDR2,283million.

3.2. Perkembangan Aset, Liabilitas dan Ekuitas

3.2.1 Aset

TabelberikutmenunjukkankomposisiasetPerseroanpadaperiodeyangberakhirpadatanggal30April2019,serta31Desember2018,2017,dan2016.

3.2. Development of Assets, Liabilities and Equity

3.2.1 Asset

The following table shows the composition of theCompany’sassetsfortheperiodsended30April2019,and31December2018,2017and2016.

Keterangan 30 April 201930 April / 30 April

Note2018 2017 2016

ASET LANCARKasdanBankPiutangusaha-pihakketigaPiutanglain-lain-pihakketigaPersediaanPajakdibayardimukaBiayadibayardimukaJaminanAsetLancarLainnya

1.72234.45929.06624.464

6.4702.3645.710

657

4.00425.95528.74621.897

4.7592.3195.636

250

1.18712.340

-17.930

4.1261.846

--

81923.375

-30.378

8023.176

--

CURRENT ASSETSCashandbank

Accountsreceivable-thirdpartiesOtherreceivables-thirdparties

StockPrepaidtaxes

PrepaidexpensesGuarantee

Othercurrentassets

Jumlah Aset Lancar 104.912 93.566 37.426 58.550 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET JANGKA PANJANGAsettetap–setelahdikurangiku-mulasipenyusutansebesarRp17.482jutapadatanggal30April2019,sebesarRp289jutapadatanggal31Desember2018,sebesarRp69.195jutatanggal31Desember2017,dansebesarRp40.558jutapadatanggal31Desember2016Jaminan

336.566534

353.4953.034

264.550665

227.271-

NON-CURRENT ASSETS Fixedassets-afterdeductingtheaccumulateddepreciationofIDR17,482millionasofApril

30,2019,ofIDR289millionasof31December2018,ofIDR69,195millionasof31December2017,

andofIDR40,558millionasof31December2016

Guarantee

Jumlah Aset Tidak Lancar 337.100 356.529 265.215 227.271 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

Jumlah Aset 442.012 450.095 302.614 285.821 TOTAL ASSETS




Jumlah Aset pada tanggal 31 Desember 2018 diband-ingkan dengan 31 Desember 2017

Jumlah aset Perseroanmeningkat sebesar Rp147.454jutaatausebesar48,72%menjadiRp450.095jutapadatanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31Desember2017yangjumlahnyaadalahRp302.641juta.Kenaikan aset ini disebabkan oleh kenaikan kas danbank sebesar Rp2.818 juta, kenaikan piutang usahasebesarRp13.615juta,dankenaikanasettetapbersihsebesarRp89.945juta.

Total Assets as of 31 December 2018 compared to 31 December 2017

The total assets of the Company increased by IDR147,454millionor48.72%toIDR450,095millionasof31 December 2018 compared to 31 December 2017,whichamountedtoIDR302,641million.Theincreaseinassetswasduetoanincreaseincashandbankac-countsof IDR 2,818million, an increase in trade re-ceivablesofIDR13,615million,andanincreaseinnetfixedassetsofIDR89,945million.

Jumlah Aset pada tanggal 31 Desember 2017 diband-ingkan dengan 31 Desember 2016

Jumlah aset Perseroan meningkat sebesar Rp16.820jutaatausebesar5,88%menjadiRp302.641 jutapadatanggal 31 Desember 2017 dibandingkan dengan 31Desember2016yangjumlahnyaadalahRp285.821juta.Kenaikan disebabkan oleh kenaikan aset jangka pan-jangyang berasal dari penambahan aset tetap Perse-roanyakni3unitRig.

Jumlah Aset Lancar

Jumlah Aset Lancar pada tanggal 30 April 2019 dib-andingkan dengan 31 Desember 2018

Jumlah aset lancar Perseroan pada tanggal 30 April2019 meningkat sebesar Rp11.347 juta atau sebesar12,13%menjadiRp104.913 jutadibandingkandengansaldoasetlancarPerseroanpadatanggal31Desember2018 yang jumlahnya sebesar Rp93.566 juta. Kenai-kanasetlancardisebabkanolehkarenakenaikansigni-fikanpadapiutangusahapihakketigadanpihaklain-lain.PiutangusahapihakketigameliputipiutangusahaPTDivesteknoAnugerahdanCVMuliaJaya.

Jumlah Aset Lancar pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017

Jumlah Aset Lancar Perseroan naik 150,00%menjadi Rp 93.566 juta pada tahun 2018, darisebelumnya Rp 37.426 juta pada tahun 2017.

Total Assets as of 31 December 2017 compared to 31 December 2016

TotalassetsoftheCompanyincreasedbyIDR16,820millionor 5.88% to IDR302,641millionasof 31De-cember2017comparedto31December2016,whichamounted to IDR 285,821million. The increasewasduetotheincreaseinlong-termassetsfromtheaddi-tionoftheCompany’sfixedassets,namely3Rigunits.

Total Current Assets

Total Current Assets as of April 30, 2019 compared to December 31, 2018

The total current assets of the Company as of April30,2019increasedbyIDR11,347millionor12.13%toIDR 104,913million compared to thebalanceof theCompany’s current assets as of December 31, 2018,whichamountedto IDR93,566million.The increaseincurrentassetswasduetoasignificantincreaseintrade receivables from third parties and other par-ties.Tradereceivablesfromthirdpartiesincludedac-countsreceivablefromPTDivesteknoAnugerahandCVMuliaJaya.

Total Current Assets as of 31 December 2018 com-pared to 31 December 2017

Total Current Assets of the Compa-ny increased 150.00% to IDR 93,566 mil-lion in 2018, from IDR 37,426 million in 2017.



Jumlah aset Persero Jumlah aset lancar Perseroanpada tanggal 31 Desember 2017 menurun sebesarRp21.124 juta atau sebesar 36,08%menjadi Rp37.426jutadibandingkandengansaldoasetlancarPerseroanpadatanggal31Desember2016yangjumlahnyasebe-sarRp58.550 juta. Penurunanaset lancardisebabkanoleh menurunnya piutang usaha akibat pelunasandipercepat oleh pelanggan, menurunnya persediaankarenapemakaianconsumablepartsdisitemeningkat,danmenurunnyabiayadibayardimuka(premiasuran-si)Perseroanditahuntersebut.

Aset Tidak Lancar

Jumlah Aset Tidak Lancar pada tanggal 30 April 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018

Jumlah aset tidak lancar Perseroan pada tanggal 30April2019mengalamipenurunansebesarRp19.429jutaatausebesar5,45%menjadiRp337.100jutadibanding-kan dengan saldo aset tidak lancar Perseroan padatanggal 31 Desember 2018 yang jumlahnya sebesarRp356.529 juta.Penurunanaset tidak lancardisebab-kan oleh karena akumulasi depresiasi dari aset tetapPerseroan.

Jumlah Aset Tidak Lancar pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017

Jumlah Aset tidak lancar Perseroan naik sebesarRp91.314jutaatausebesar34,43%menjadiRp356.529jutapadatahun2018,darisebelumnyaRp265.215jutapadatahun2017.Peningkatanjumlahasettidaklancarterutamadisebabkan oleh adanya peningkatan sebe-sar 33,62% dari nilai aset tetap neto Perseroan padatahun2018.Pada tahun2018, jaminannaik signifikandibandingkantahun2017dikarenakanbanyakterbitn-yakontrakperpanjangandanpenambahankontrakRigWOWSbaru.

ThetotalcurrentassetsoftheCompanyasof31De-cember 2017 decreased by IDR 21,124million or by36.08% to IDR 37,426 million compared to the bal-anceoftheCompany’scurrentassetsasof31Decem-ber2016whichamountedtoIDR58,550million.Thedecrease in current assets was due to a decrease in tradereceivablesduetoearlyrepaymentbycustom-ers,adecreaseininventoriesduetoincreaseduseofconsumableparts at the site, andadecrease in theCompany’sprepaidexpenses(insurancepremium)inthatyear.

Non-Current Assets

Total Non-current Assets as of April 30, 2019 com-pared to December 31, 2018

The total non-current assets of the Company as ofApril 30, 2019 decreased by IDR 19,429 million or5.45%toIDR337,100millioncomparedtothebalanceoftheCompany’snon-currentassetsasofDecember31,2018whichamountedtoIDR356,529million.Thedecreaseinnon-currentassetsisduetotheaccumu-lateddepreciationoftheCompany’sfixedassets.

Total Non-current Assets as of 31 December 2018 compared to 31 December 2017

Total non-current assets of the Company has in-creasedbyIDR91,314millionor34.43%toIDR356,529millionin2018,fromIDR265,215millionin2017.Theincrease in the number of non-current assets wasmainlyduetoanincreaseof33.62%ofthenetfixedassetsvalueoftheCompanyin2018.In2018,collat-eral increasedsignificantlycomparedto2017duetotheissuanceofmanyextensioncontractsandthead-ditionofnewRigWOWScontracts.

|Kenaikan jumlah aset lancar terutama disebabkanoleh adanya kenaikan piutang lain-lain sebesar Rp28.746jutadanjaminanpelaksanaanRigWOWSsebe-sarRp5.636juta.

Jumlah Aset Lancar pada tanggal 31 Desember 2017 dibandingkan dengan 31 Desember 2016

TheincreaseintotalcurrentassetswasmainlyduetoanincreaseinotherreceivablesofIDR28,746millionandguaranteedimplementationofRigWOWSofIDR5,636million.

Total Current Assets as of 31 December 2017 com-pared to 31 December 2016



Jumlah Aset Tidak Lancar pada tanggal 31 Desember 2017 dibandingkan dengan 31 Desember 2016Jumlah aset tidak lancar Perseroan pada tanggal 31Desember2017meningkatsebesarRp37.944jutaatausebesar16,70%menjadiRp265.215 jutadibandingkandengansaldoasettidaklancarPerseroanpadatanggal31Desember2016yang jumlahnyasebesarRp227.271juta.Kenaikanasettidaklancardisebabkanolehmen-ingkatnyanilaiasettetapPerseroanyangberasaldaripenambahanalatberatditahuntersebut.Padatahun2017,Perseroanmencatatkanakun jaminansebanyakRp665juta.Perseroantidakmencatatkanjaminanda-lambentukuangpadatahun2016karenajaminanPer-seroandalampelaksanaankerjaadalahberbentukasettetap.

3.2.2. LiabilitasTabelberikutmenunjukkankomposisiliabilitasPerse-roan pada bulan yang berakhir pada tanggal 30 April2019,serta31Desember2018,2017,dan2016.

Total Non-current Assets as of 31 December 2017 compared to 31 December 2016 The total non-current assets of the Company as of31 December 2017 increased by IDR 37,944 millionor 16.70% to IDR 265,215 million compared to thebalance of the Company’s non-current assets as of31 December 2016 which amounted to IDR 227,271million. The increase innon-current assetswasdueto the increase in the value of the Company’s fixedassetsfromtheadditionofheavyequipmentinthatyear.In2017,theCompanyrecordedaguaranteeac-countofIDR665million.TheCompanydidnotrecordguaranteesintheformofmoneyin2016becausetheCompany’sguaranteesincarryingoutworkareintheformoffixedassets.

3.2.2. Liabilities The following table shows the composition of theCompany’s liabilities for themonthsendedApril30,2019,andDecember31,2018,2017and2016.

Keterangan 30 April 201930 April / 30 April

Note2018 2017 2016

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Utangbankjangkapendek

Utangusaha-pihakberelasi

Utangusaha-pihakketiga

Utangpajak

Bebanmasihharusdibayar

Utangpihakberelasi

Liabilitasjangkapanjang-bagianyangjatuh

tempodalamsatutahun

Bank

LembagaKeuangan

Sewapembiayaan

Utangpihakberelasi

55.000

1.357

13.019

13.126

3.507

-

33.513

342

25.148

-

55.000

867

12.833

9.006

2.994

81.600

38.228

683

26.789

81.600

45.000

-

5.542

3.609

2.312

81.600

28.514

1.747

33.075

81.600

37.200

-

3.357

1.523

2.686

77.700

16.357

3.813

32.124

77.700

SHORT-TERM LIABILITIES

Shorttermbankdebt

Accountspayable

Thirdparty

Related parties

Taxdebt

Accruedexpenses

Long-termdebt-theportionthatisdue

inoneyear:

Bank

Financialinstitutions

Financeleases

Relatedpartypayables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 145.012 228.000 201.399 174.760 TOTAL CURRENT ASSETS

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Liabilitaspajaktangguhan

Liabilitasjangkapanjang-setelahdikurangi

bagianyangjatuhtempodalamsatutahun

Bank

LembagaKeuangan

SewaPembiayaan

Labaditangguhkanatastransaksijualdan

sewabalikasetsewapembiayaan

Liabilitasdiestimasiatasimbalankerja

15.184

6.868

156

17.138

6.220

777

14.013

17.018

205

23.865

6.920

547

8.705

2.915

542

9.107

3.853

552

3.720

7.989

1.678

28.402

8.993

217

LONG TERM LIABILITIES

Deferredtaxliability

Long-termliabilities-netoftheportion

thatisdueinoneyear

Bank

Financialinstitutions

Financeleases

Gainisdeferredonsaleandleaseback

transactionsoffinanceleaseassets

Theestimatedliabilityforemployee

benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 46.343 62.568 25.674 60.999 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

Jumlah Liabilitas 191.355 290.568 227.073 235.759 TOTAL ASSETS




Jumlah Liabilitas

Jumlah Liabilitas pada tanggal 30 April 2019 diband-ingkan dengan 31 Desember 2018

Jumlah liabilitas Perseroan mengalami penurunansebesar Rp99.212 juta atau sebesar 34,14% menjadiRp191.355 jutapada tanggal 30April 2019dibanding-kandengan31Desember2018yangjumlahnyaadalahRp290.568 juta. Penurunan ini disebabkan menurun-nyahutangbankjangkapanjangdanutangpihakber-elasi(PTGintingJaya)yangdikonversimenjadisetoranmodalpadabulanMaret2019.

Jumlah Liabilitas pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017

Jumlah liabilitas Perseroan meningkat sebesarRp63.495jutaatausebesar27,96%menjadiRp290.568juta pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkandengan 31 Desember 2017 yang jumlahnya adalahRp227.073 juta. Peningkatan ini disebabkan kenaikansignifikan utang bank jangka panjang, utang pihakberelasi,danutangpihakketiga.UtangpihakberelasiadalahutangkepadaPTGintingJayadanutangpihakketiga adalah utang kepada PTDutaOktan Semesta,Aprioni,PTTrakindo,PTSons,danlainnya.

Jumlah Liabilitas pada tanggal 31 Desember 2017 dibandingkan dengan 31 Desember 2016

Jumlah liabilitasPerseroanmenurunsebesarRp8.686jutaatausebesar3,68%menjadiRp227.073 jutapadatanggal 31 Desember 2017 dibandingkan dengan 31Desember2016yangjumlahnyaadalahRp235.759juta.Penurunanliabilitasdisebabkanolehmenurunnyalia-bilitasjangkapanjangterutamaberasaldaripelunasansebagianutangsewapembiayaan.

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek pada tanggal 30 April 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018

Total Liabilities

Total Liabilities as of April 30, 2019 compared to De-cember 31, 2018

The Company’s total liabilities decreased by IDR99,212 million or 34.14% to IDR 191,355 million onApril30,2019comparedtoDecember31,2018,whichamountedtoIDR290,568million.Thisdecreasewasduetoadecreaseinlong-termbankdebtandrelatedparty(PTGintingJaya)debtwhichwasconvertedintocapitaldepositsinMarch2019.

Total Liabilities as of 31 December 2018 compared to 31 December 2017

Total liabilities of the Company increased by IDR63,495millionor27.96%toIDR290,568millionasof31 December 2018 compared to 31 December 2017,whichamountedtoIDR227,073million.Thisincreasewas due to a significant increase in long-termbankdebt,relatedpartydebtandthirdpartydebt.RelatedpartydebtisdebtowedtoPTGintingJayaandthirdpartydebt isdebtowedtoPTDutaOktanSemesta,Aprioni,PTTrakindo,PTSons,andothers.

Total Liabilities as of December 31, 2017 compared to December 31, 2016

Total liabilities of the Company decreased by IDR8,686millionor3.68%toIDR227,073millionasof31December2017comparedto31December2016whichamountedtoIDR235,759million.Thedecreaseinlia-bilitieswasduetothedecreaseinlong-termliabilitiesmainlyfromthesettlementofaportionofthefinanceleasedebt.

Total Short Term Liabilities

Total Short-term Liabilities as of April 30, 2019 com-pared to December 31, 2018



Jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan padatanggal 30 April 2019 mengalami penurunan sebesarRp82.988jutaatausebesar36,40%menjadiRp145.012jutadibandingkandengansaldoLiabilitasjangkapen-dek Perseroan pada tanggal 31 Desember 2018 yangjumlahnya sebesar Rp228.000 juta. Penurunan liabili-tas jangkapendekdisebabkanolehkarenapelunasansebagian utang usaha yang sudah jatuh tempo dandibayarolehPerseroan.

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek pada tanggal 31 De-sember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017

Jumlah liabilitas jangkapendekPerseroanmeningkatsebesar Rp26.601 juta atau sebesar 13,21% menjadiRp228.000jutapadatanggal31Desember2018diband-ingkandengan31Desember2017yangjumlahnyaada-lahRp201.399 juta.Peningkatan liabilitas jangkapen-dek terutama disebabkan oleh kenaikan pada utangbank jangka pendek sebesar Rp10.000 juta pada PTBankNegaraIndonesia(Persero)Tbk.danPTBankBu-kopinTbk.Jumlah liabilitas jangkapendekPerseroanjugameningkatkarenaadakenaikanpadautangusahapihakketigasebesarRp7.291 jutadankenaikanutangpajaksebesarRp5.397juta.

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek pada tanggal 31 De-sember 2017 dibandingkan dengan 31 Desember 2016

Jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan padatanggal31Desember2017meningkatsebesarRp26.639jutaatausebesar15,24%menjadiRp201.399jutadib-andingkandengan saldo liabilitas jangkapendekPer-seroanpadatanggal31Desember2016yangjumlahnyasebesarRp174.760juta.Kenaikanliabilitasjangkapen-dek disebabkan oleh meningkatnya hampir sebagiankomponen liabilitas jangka pendek terutama berasaldaripenambahannilaiutangbankPerseroanpadaPTBankNegaraIndonesia(Persero)Tbk.danPTBankBu-kopinTbk.

Thetotalshort-term liabilitiesof theCompanyasofApril30,2019decreasedby IDR82,988millionorby36.40% to IDR145,012million compared to thebal-ance of the Company’s short-term liabilities as ofDecember 31, 2018which amounted to IDR 228,000million.Thedecreaseinshort-termliabilitiesisduetotherepaymentofpartofthetradepayablesthataredueandpaidbytheCompany.

Total Short-term Liabilities as of 31 December 2018 compared to 31 December 2017

The total short-term liabilities of the Company in-creasedbyIDR26,601millionor13.21%toIDR228,000millionasof31December2018compared to31De-cember2017,whichamountedtoIDR201,399million.Theincreaseinshort-termliabilitieswasmainlyduetoanincreaseinshort-termbankloansofIDR10,000million to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.andPTBankBukopinTbk.Thetotalshort-termliabili-tiesoftheCompanyalsoincreasedduetoanincreaseinthirdpartytradepayablesofIDR7,291millionandanincreaseintaxpayableofIDR5,397million.

Total Current Liabilities as of December 31, 2017 compared to December 31, 2016

Thetotalshort-term liabilitiesof theCompanyasof31December2017increasedbyIDR26,639millionor15.24% to IDR201,399million compared to thebal-anceoftheCompany’sshort-termliabilitiesasof31December2016whichamounted to IDR174,760mil-lion.Theincreaseinshort-termliabilitieswasduetotheincreaseinalmostpartoftheshort-termliabilitiescomponentmainly fromthe increase in thevalueoftheCompany’sbankloanstoPTBankNegaraIndone-sia(Persero)Tbk.andPTBankBukopinTbk.



Liabilitas Jangka Panjang

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang pada tanggal 30 April 2019 dibandingkan dengan 31 Desember 2018

Jumlah liabilitas jangka panjang Perseroan padatanggal 30 April 2019 mengalami penurunan sebesarRp16.225 jutaatausebesar25,93%menjadiRp46.343jutadibandingkandengansaldo liabilitas jangkapan-jang Perseroan pada tanggal 31Desember 2018 yangjumlahnya sebesar Rp62.568 juta. Penurunan liabili-tasjangkapanjangdisebabkanolehkarenapelunasanutangolehPerseroan,tanpaadanyapenambahansig-nifikanpadautangjangkapanjang.

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingkan dengan 31 Desember 2017

JumlahLiabilitasJangkaPanjangPerseroanmengala-mi kenaikan143,70%menjadiRp62.564 jutapada ta-hun 2018, dari tahun sebelumnyaRp25.674 juta padatahun2017.Kenaikan jumlah liabilitas jangkapanjangPerseroanterutamadisebabkanpinjamanbaruPerse-roanyangnaik signifikanpadaPTBankNegara Indo-nesia(Persero)Tbkyangnaiksebesar483,72%sebagaibagian dari kredit usaha dan sewa pembiayaan yangmengalamikenaikan162,03%terutamakepadaPTIn-domobilFinanceuntukpembelianbeberapakendaraanoperasionalPerseroan.

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang pada tanggal 31 Desember 2017dibandingkan dengan 31 Desember 2016

Jumlah liabilitas jangka panjang Perseroan padatanggal31Desember2017menurunsebesarRp35.325juta atau sebesar 57,91%menjadi Rp25.674 juta dib-andingkandengansaldoliabilitasjangkapanjangPer-seroanpadatanggal31Desember2016yangjumlahn-ya sebesarRp60.999 juta.Penurunan liabilitas jangkapanjangdisebabkanterutamadaripelunasansebagianutangsewapembiayaan.

Long-term Liabilities

Total Long-term Liabilities as of April 30, 2019 com-pared to December 31, 2018

The total long-term liabilities of the Company as ofApril 30, 2019 decreased by IDR 16,225 million or25.93%toIDR46,343millioncomparedtothebalanceoftheCompany’slong-termliabilitiesasofDecember31,2018,whichamountedtoIDR62,568million.Thedecreaseinlong-termliabilitieswasduetotherepay-mentofdebtbytheCompany,withoutanysignificantadditionstolong-termdebt.

Total Long-term Liabilities as of December 31, 2018 compared to December 31, 2017

The Company’s total long-term liabilities increased143.70%toIDR62,564millionin2018,fromtheprevi-ousyearIDR25,674millionin2017.TheincreaseintheCompany’slong-termliabilitieswasmainlyduetotheCompany’s new loans which increased significantlyto PT Bank Negara Indonesia (Persero ) Tbk whichincreasedby483.72%aspartofbusiness loansandfinanceleaseswhichincreasedby162.03%especiallytoPTIndomobilFinanceforthepurchaseofseveraloftheCompany’soperationalvehicles.

Total Long-term Liabilities as of December 31, 2017 compared to December 31, 2016

The total long-term liabilities of the Company as of31December2017decreasedbyIDR35,325millionor57.91%toIDR25,674millioncomparedtothebalanceoftheCompany’slong-termliabilitiesasof31Decem-ber2016whichamountedtoIDR60,999million.Thedecreaseinlong-termliabilitieswasmainlyduetothesettlementofaportionofthefinanceleasepayables.



3.2.3. Ekuitas

Tabel berikut menunjukkan komposisi ekuitas Perse-roan pada bulan yang berakhir pada tanggal 30 April2019,serta31Desember2018,2017,dan2016.

Keterangan 30 April 201931 Desember

Note

2018 2017 2016

EKUITASModalSahamSaldoLabaKomponenEkuitasLain

162.57235.95152.134

7.00095.61856.909

7.00068.700(132)

5.00045.177(115)

EQUITYCapitalstock

Retain earning Othercomponentsofequity

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 250.657 159.527 75.568 50.062 Total Equity

Jumlah Ekuitas

Jumlah Ekuitas pada tanggal 30 April 2019 diband-ingkan dengan 31 Desember 2018

JumlahEkuitasPerseroanpada tanggal 30April 2019meningkat sebesar 57,13% menjadi Rp250.657 jutadibandingkan dengan saldo ekuitas Perseroan padatanggal 31 Desember 2018 yang jumlahnya sebesarRp159.527 juta.KenaikanEkuitasdisebabkanolehka-renapenambahansetoranmodal sahamyangdilaku-kanPerseroansebanyakRp155.572jutasesuaidenganaktaAHU-AH.01.03-0178724pertanggal29Maret2019.

Jumlah Ekuitas pada tanggal 31 Desember 2018 dib-andingkan dengan 31 Desember 2017

JumlahEkuitasPerseroanper31Desember2018adalahRp159.527juta,naiksebesar111,10%,dariposisisebel-umnya per 31 Desember 2017 yang sebesar Rp75.568juta.Kenaikannilaiekuitaspadatahun2018terutamadisebabkanolehpertumbuhankomponenekuitaslaindibandingkantahun2017.Kenaikankomponenekuitaslaininidisebabkanolehsurplusrevaluasiyangmerupa-kankenaikanyangberasaldarirevaluasiasettetaphakatastanah.

(dalam jutaan rupiah)(In million rupiah)

3.2.3. Equity

The following table shows the composition of theCompany’sequityforthemonthsended30April2019and31December2018,2017and2016.

Total Equity

Total Equity as of April 30, 2019 compared to Decem-ber 31, 2018

The Company’s total equity as of April 30, 2019 in-creasedby57.13% to IDR250,657millioncomparedto theCompany’sbalanceofequityasofDecember31,2018,whichamountedtoIDR159,527million.Theincrease inequitywasdue to theadditionalpaid-incapitalofsharesmadebytheCompanyofIDR155,572million in accordance with AHU-AH.01.03-0178724deedasof29March2019.

Total Equity as of 31 December 2018 compared to 31 December 2017

TheCompany’s totalequityasof31December2018wasIDR159,527million,anincreaseof111.10%,fromthepreviouspositionasof31December2017whichwas IDR75,568million.The increase inequityvaluein2018wasmainlyduetothegrowthinotherequitycomponentscomparedto2017.Theincreaseinotherequity componentswas due to the revaluation sur-plus,whichisanincreasethatcomesfromtherevalu-ationoffixedassetsoflandrights.



Jumlah Ekuitas pada tanggal 31 Desember 2017 dib-andingkan dengan 31 Desember 2016

JumlahEkuitasPerseroanpada tanggal 31Desember2017meningkatsebesar50,95%menjadiRp75.568jutadibandingkan dengan saldo ekuitas Perseroan padatanggal 31 Desember 2016 yang jumlahnya sebesarRp50.062juta.KenaikanEkuitasdisebabkanolehmen-ingkatnya saldo laba yang berasal dari peningkatanlabatahunberjalanPerseroan.

3.3. Arus KasArus KasPerseroanmemelihara saldokasuntukmendanai ke-butuhankasharianusahanya.Kebutuhanpendanaann-yauntukmodalkerjanya,bebanmodaldankebutuhanlainnya telah dipenuhi secara historis melalui modaldisetor,penerimaandarimitra,pinjamandaribankdanpinjamandaripemegangsaham.KarenalikuiditasdankebutuhanmodalPerseroandipengaruhiolehbanyakfaktor, yang beberapa di antaranya di luar kendalin-ya,kebutuhanpendanaannyadapatberubah.ApabilaPerseroanmembutuhkandanatambahanuntukmen-dukung modal kerjanya atau kebutuhan modalnya,Perseroan dapat berusahamengumpulkan tambahandana melalui pembiayaan publik atau pribadi atausumberlainnya.

PenggunaandanayangutamaolehPerseroanadalahuntukmembiayaikebutuhanmodalkerjadanpengem-banganoperasiPerseroan.Perseroansecararutinmen-gevaluasi kebutuhanmodal kerjanya terkait arus kasdarioperasi serta rencanapengembanganusahaPer-seroan denganmelihat kebutuhan industri yang ada.Pembayaranaruskasoperasiterutamaterkaitdenganpembayarankaskepadapemasokterkaitdenganpem-beliansukucadangdanpembayarankepadakaryawan.Apabila Perseroan tidak menghasilkan arus kas darioperasiyangcukup,Perseroanmasihmemilikisumberpendanaan lain yaitumelaluipendanaanutangbank.

Total Equity as of December 31, 2017 compared to December 31, 2016

TheCompany’s totalequityasof31December2017increasedby50.95%toIDR75,568millioncomparedtotheCompany’sbalanceofequityasof31December2016whichamounted to IDR50,062million.The in-creaseinEquitywascausedbyanincreaseinretainedearningsresultingfromanincreaseintheCompany’sprofitforthecurrentyear.

3.3. Cash flow Cash flowTheCompanymaintainsacashbalancetofinanceitsdailycashneeds.Itsfundingneedsforworkingcapi-tal,capitalchargesandotherneedshavebeenhistor-icallymetthroughpaid-incapital,receiptsfrompart-ners,andloansfrombanksandshareholders.AstheCompany’sliquidityandcapitalrequirementsarein-fluencedbymanyfactors,someofwhicharebeyondits control, its funding requirementsmay change. IftheCompanyrequiresadditionalfundstosupportitsworking capital or capital needs, theCompanymayseek to raiseadditional funds throughpublicorpri-vatefinancingorothersources.

ThemainuseoffundsbytheCompanyistofinancetheworkingcapitalneedsanddevelopmentoftheCom-pany’soperations.TheCompanyregularlyevaluatesitsworkingcapitalrequirementsrelatedtocashflowfromoperationsaswellastheCompany’sbusinessde-velopmentplansbylookingattheneedsoftheexist-ingindustry.Paymentsforoperatingcashflowsrelateprimarilytocashpaymentstosuppliersrelatedtothepurchaseofsparepartsandpaymentstoemployees.IftheCompanydoesnotgeneratesufficientcashflowfromoperations, theCompanystillhasother sourc-es of funding, namely through bank debt financing. Investment cash payments relate primarily to cash



Pembayaran kas investasi terutama terkait denganpembayaran kas untuk pembelian aset tetap. Apabi-la Perseroan tidakmemiliki kas untuk investasi yangcukup,Perseroanmemilikisumberpendanaanmelaluiutangsewapembiayaandanutanglembagakeuanganuntukpembelianaset tetap.Tabelberikutmenampil-kan ringkasan dari laporan arus kas Perseroan untukperiodeyangdisebutkan:

Keterangan

30 April30 April

31 Desember31 December

Note

2019 2018 2018 2017 2016

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASIPenerimaankasdaripelangganPembayarankaskepadapemasokPembayarankaskepadakaryawanPembayarankasoperasional

49.615(5.796)(9.837)(3.124)

50.748(2.684)(6.496)(10.491)

154.536(11.632)(32.858)(16.750)

140.737(717)

(28.744)(3.823)

94.095(21.575)(21.372)(8.143)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cashreceiptsfromcustomers

CashpaymentstosuppliersPembayarankasCashpaymentstoemployees

Paymentofoperatingcash

KasyangdihasilkandarioperasiPembayaranpajakpenghasilanPembayaranprovisidanbebanbungaPenerimaanpenghasilanbungaPenerimaan(pembayaran)lainlainneto

30.858(466)

(9.570)7

(7)

31.077(979)

(8.288)6

1.398

93.296(3.528)(31.712)

29(2.786)

107.453(3.339)

(25.388)33

(118)

43.005(1.780)(17.416)

10(748)

CashgeneratedfromoperationsPembayaranPaymentofincometax

PaymentoffeesandinterestexpensesInterestincomereceived

Otherreceipts(payments)–net

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASIPerolehanasettetap

20.822

(1.034)

23.214

(49.580)

55.299

(96.032)

78.641

(66.156)

23.071

(8.070)

Net Cash Provided by Operating Activities

CASH FLOWS FROM INVESTMENT ACTIVITIES Acquisitionoffixedassets

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAANPenerimaanbungapuitanglainlainPenambahanpiutanglain-lain–pihakketigaPenambahanutangbankjangkapendekPembayaranutangbankjangkapendekPenerimaantransaksijualdansewa-balikPembayaranutangsewapembiayaanPenambahanutangbankjangkapanjangPembayaranutangbankjangkapanjangPembayaranutanglembagakeuanganPenambahanutangpihakberelasiPembayaranutangpihakberelasiPenambahansetoranmodal

(1.034)

619

---

4.000(11.368)

-(14.931)

(390)---

(46.580)

-

---

53.175(14.711)

-(11.591)

(714)---

(96.032)

216

(27.851)10.000

-81.477

(42.356)61.000

(37.097)(1.838)

---

(66.156)

-

-12.800(5.000)

3.439(32.610)

38.500(31.427)(3.719)

3.900-

2.000

(8.070)

-

-22.500(5.300)37.968

(30.009)27.500(3.234)(729)

-(63.271)

-

Net Cash Used in Investing Activities

CASH FLOWS FROM FUNDING ACTIVITIES Interestreceivedonotherreceivables

Additiontootheraccountsreceivable-thirdparties

Additionalshort-termbankloansShort-termbankdebtpayments

ReceiptofsaleandleasebacktransactionsPaymentoffinanceleasedebt

Additionallong-termbankdebtLong-termbankdebtpayments

PaymentoffinancialinstitutionsdebtAdditionalrelatedpartydebt

PaymentofrelatedpartydebtsAdditionalpaid-incapital

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

Kenaikan (penurunan) bersih kas dan bank

Kas dan bank awal tahunKas dan bank akhir tahun

(22.070)

(2.282)

4.0041.722

26.159

(207)

1.187980

43.551

2.818

1.1874.004

(12.117)

368

8191.187

(14.575)

425

394819

Net Cash provided by (used in) Financing Activities

Increase (decrease) in net cash and bank

Cash And Bank Early Years Cash And End of Year Bank

paymentsforthepurchaseoffixedassets.IftheCom-pany does not have sufficient cash for investment,theCompanyhassourcesoffundingthroughfinanceleasedebtandfinancial institutiondebt forthepur-chaseoffixedassets.




Arus kas pada tanggal 30 April 2019 dibandingkan dengan tanggal 30 April 2018


Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi Kasbersihdariaktivitasoperasionalpadaperiodeberakhir30April2019menurunsebesarRp2.393jutaatausebe-sar 10,31%menjadi Rp20.822 juta dibandingkan den-gankasbersihpadaperiode30April2018yangjumlah-nyasebesarRp23.214juta.Penurunankasbersihyangdiperoleh dari aktivitas operasi disebabkan karenapenurunansignifikanpadapenerimaandari transaksijualdansewa-balikdanpembayaranpajakpenghasilanPerseroan.

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi

Kasyangdigunakanuntukaktivitasinvestasipadaperi-odeberakhir30April2019menurunsebesarRp48.546jutamenjadiRp1.034jutadibandingkandenganjumlahkaspadaperiodeberakhir30April2018yang jumlah-nya adalah Rp49.580 juta. Penurunan arus kas untukaktivitasinvestasidisebabkanaktivitasbelanjamodalPerseroanuntukperolehanasettetapmenurun.

Kas bersih yang digunakan untuk (diperoleh dari) aktivitas pendanaan

Kasbersihyangdigunakanuntukaktivitaspendanaanpada periode berakhir 30 April 2019 adalah sebesarRp22.070 juta, dibandingkan dengan kas bersih yangdiperoleh dari aktivitas pendanaan sebesar Rp26.159juta pada 30 April 2018. Hal ini didorong oleh kebija-kanPerseroanyangtidakmelakukantransaksijualdansewa balik aset sehingga penerimaan dari transaksijualdansewabalikturundrastissebanyak92,48%.

Arus kas pada tanggal 31 Desember 2018 dibanding-kan dengan tanggal 31 Desember 2017

Cash flows on April 30, 2019 compared to April 30, 2018

Net cash provided by operating activities

Netcashfromoperatingactivitiesfortheperiodend-ed 30 April 2019 decreased by IDR 2,393 million or10.31% to IDR 20,822million compared to net cashfor theperiod30April 2018whichamounted to IDR23,214million.ThedecreaseinnetcashprovidedbyoperatingactivitieswasduetoasignificantdecreaseinreceiptsfromsaleandleasebacktransactionsandtheCompany’sincometaxpayments.

Net cash provided by (used in) investing activities

Cashusedforinvestingactivitiesintheperiodended30April2019decreasedbyIDR48,546milliontoIDR1,034millioncomparedtotheamountofcashintheperiod ended 30 April 2018which amounted to IDR49,580million.Thedecreaseincashflowsforinvest-ingactivitieswasduetothedecreaseintheCompa-ny’scapitalexpenditureactivitiesfortheacquisitionoffixedassets.

Net cash used in (obtained from) financing activ-ities

Net cash used in financing activities for the periodended30April2019wasIDR22,070million,comparedtonetcashobtainedfromfinancingactivitiesof IDR26,159million as of 30 April 2018. This is driven bytheCompany’spolicynot toconduct saleand leasetransactions.assetreversalsothattheproceedsfromsaleand leaseback transactionsdroppeddrasticallyby92.48%.

Cash flows as of December 31, 2018 compared to De-cember 31, 2017




Perseroanmencatat kas bersih yang diperoleh dari ak-tivitas operasi sebesar Rp55.299 juta pada tahun 2018menurun Rp23.341 juta atau sebesar 29,68% diband-ingkan dengan tahun 2017. Penurunan ini disebabkanterutama oleh meningkatnya pembayaran kas kepadapemasok,karyawan,operasiyangmencapai83,98%danmeningkatnya pembayaran provisi dan bunga sebesar24,91%. Kenaikankenaikan ini disebabkan biaya baruyangtimbulkarenabertambahnyajumlahRigPerseroan.

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) ak-tivitas investasi

Perseroanmencatatkannilaikasbersihyangdigunakanuntuk aktivitas investasi sebesar Rp 96.032 juta padatahun2018, tumbuh45,16%dariposisi tahun2017, ter-utama dihasilkan dari perolehan aset tetap yang naiksebesar45,16%daritahunsebelumnyasebesarRp66.156jutapadatahun2017.KenaikanaruskasdisebabkanolehpembelianasettetapberupaRig.

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) ak-tivitas pendanaan

Kasbersihyangdiperolehdariaktivitaspendanaansebe-sar Rp43.551 juta pada tahun 2018 dibandingkan padatahun 2017 kas bersih yang digunakan untuk aktivitaspendanaan sebesar Rp12.117 juta, terutama diperolehdaripenerimaandaritransaksijualdansewa-baliksertapenambahanutangbankjangkapanjang.

Arus kas pada tanggal 31 Desember 2017 dibandingkan dengan tanggal 31 Desember 2016

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) ak-tivitas operasiKas bersih dari aktivitas operasi pada tahun yang be-rakhir pada tanggal 31 Desember 2017 meningkatsebesar 240,87% menjadi Rp78.641 juta dibanding-kan dengan kas bersih yang digunakan untuk aktivitasoperasi pada tahun yang berakhir pada tanggal 31De-sember 2016 yang jumlahnya sebesar Rp23.071 juta. Peningkatanaruskasdari aktivitasoperasidisebabkanolehmeningkatnya penerimaan dari pelanggan sejalandengansemakinbesarnyapenjualan.

Net cash provided by operating activities

Thecompanyrecordednetcashobtainedfromoperat-ingactivitiesofIDR55,299millionin2018,decreasedbyIDR23,341millionor29.68%comparedto2017.Thisde-creasewasmainlyduetoanincreaseincashpaymentsto suppliers, employees, operations which reached83.98%andanincreaseinfeesandinterestpaymentsby24.91%.The increasewasdue tonewcostsarisingfromtheincreaseinthenumberofCompany’srigs.

Net cash provided by (used in) investing activities

The Company recorded a net cash value used in in-vestingactivitiesofIDR96,032millionin2018,growing45.16%from2017,mainlyresultingfromtheacquisitionoffixedassetswhichincreasedby45.16%fromthepre-viousyearofIDR66,156millionin2017.TheincreaseincashflowwascausedbythepurchaseoffixedassetsintheformofRig.

Net cash provided by (used in) financing activities

Net cash obtained from financing activities was IDR43,551million in2018comparedto IDR12,117millionin 2017, net cash used for financing activities,mainlyobtainedfromproceedsfromsaleandleasebacktrans-actionsandadditionallong-termbankdebt.

Cash flows as of December 31, 2017 compared to De-cember 31, 2016

Net cash provided by (used in) operating activities

Net cash from operating activities for the year end-ed 31 December 2017 increased by 240.87% to IDR78,641 million compared to net cash used in op-erating activities in the year ended 31 Decem-ber 2016 which amounted to IDR 23,071 million. Theincreaseincashflowsfromoperatingactivitieswasduetoincreasedrevenuesfromcustomersinlinewithbiggersales.



Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasipada tahunyangberakhirpada tanggal 31Desember2017 meningkat sebesar 719,73% menjadi Rp66.156juta dibandingkan dengan pada tahun yang berakh-ir31Desember2016yang jumlahnyasebesarRp8.070juta.PeningkatankasyangdigunakanuntukaktivitasinvestasidisebabkanolehpenambahanasettetapPer-seroan di tahun tersebut yakni penambahan Rig danalatberat.

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

Kasbersihyangdigunakanuntukaktivitaspendanaanpada tahunyangberakhirpada tanggal 31Desember2017adalahsebesarRp12.117juta,dibandingkanden-gankasbersihyangdiperolehdariaktivitaspendanaanpada tahunyangberakhirpada tanggal 31Desember2016sebesarRp14.575 juta.Hal ini terutamadisebab-kanolehtidakadanyapembayaranutangpihakberela-sipadatahun2017.

4. Belanja ModalBerikutiniadalahtabelyangmenunjukkanperkemban-ganbelanjamodalPerseroansejaktahun2016hinggatahun2018dan30April2019:

Net cash used in investing activities

Netcashusedininvestingactivitiesintheyearended31December2017increasedby719.73%toIDR66,156millioncomparedtotheyearended31December2016whichamountedtoIDR8,070million.Theincreaseincashusedforinvestingactivitieswasduetotheaddi-tionoftheCompany’sfixedassetsinthatyear,name-lytheadditionofrigsandheavyequipment.

Net cash provided by (used in) financing activities

NetcashusedinfinancingactivitiesintheyearendedDecember31,2017wasIDR12,117million,comparedtonetcashobtained fromfinancingactivities in theyear ended December 31, 2016 amounting to IDR14,575million.Thiswasmainlyduetotheabsenceofrelatedpartydebtpaymentsin2017.

4. Capital Expenditures The following is a table showing the developmentof theCompany’scapitalexpenditures from2016 to2018andApril30,2019:


31 Desember / December 31Note

2018 2017 2016

BELANJA MODAL CAPITAL EXPENDITURE

Kepemilikan langsungKendaraanPeralatanKantorAlat BeratSewa PembiayaanKendaraanAlat Berat

-33-

-4.000

1.417201

64.201

83580.642

--

64.007

2.4944.436

5.431402

3.099

1.18791.400

Direct ownershipTransportation

OfficeequipmentHeavyequipment

Finance leasesTransportation

Heavyequipment

JUMLAH BELANJA MODAL 4.033 147.296 70.937 101.519 TOTAL CAPITAL EXPENDITURE




Komposisi belanjamodalPerseroan sejak tahun2016sampai 2018 sebagian besar ditujukan untuk pembe-lianrigdanalatberatyangmendukungkinerjaopera-sionalPerseroansepertiRig,Bulldozer,Truck,danlain-nyayangdioperasikanseluruhnyadiSumateraSelatan.Pembelianalat-alatberatinidilakukanPerseroanden-gan pinjaman bank (kepemilikan langsung) dan sewapembiayaan. Pada tahun 2016, Perseroanmelakukanbelanja untuk Rig dan alat berat yangmayoritas dib-iayai oleh sewa pembiayaan dan lembaga keuangansebanyakRp91.400 juta.Padatahun2017,pendanaanmayoritas belanja modal Perseroan bersumber daripinjaman bank jangka pendek dan panjang sejumlahRp64.007juta.Padatahun2018,Perseroanmelakukanpembelian3RigdenganpendanaandariutangjangkapendekdansewapembiayaanyaknisebesarRp64.201jutadanRp80.642juta.

TIDAK TERDAPAT INVESTASI BARANG MODAL YANG DIKELUARKAN DALAM RANGKA PEMENUHAN PERS-YARATAN REGULASI DAN ISU LINGKUNGAN HIDUP

5. Rasio Keuangan

Rasiopertumbuhanmenggambarkankualitaspertum-buhankondisifinansialPerseroansecaraumum,baikdari segi pendapatan, aset, dan liabilitas. Penjabaranmengenai rasio likuiditas tersebut tertera pada tabelberikut:

The composition of theCompany’s capital expendi-tures from 2016 to 2018 was mostly aimed at pur-chasing rigs and heavy equipment that support theCompany’s operational performance, such as rigs,bulldozers, trucks, and others, which are entirelyoperated in South Sumatra. The purchase of heavyequipmentiscarriedoutbytheCompanywithbankloans(directownership)andfinanceleases. In2016,theCompanymadeexpenditures for rigsandheavyequipment,themajorityofwhichwasfinancedbyfi-nanceleasesandfinancial institutionsamountingtoIDR91,400million.In2017,fundingforthemajorityoftheCompany’scapitalexpenditurecamefromshortandlong-termbankloanstotalingIDR64,007million.In2018,theCompanypurchased3rigswithfundingfromshort-termdebtandfinanceleases,amountingtoIDR64,201millionandIDR80,642million.

NO INVESTMENT OF CAPITAL GOODS ISSUED IN COMPLIANCE WITH REGULATORY REQUIREMENTS AND ENVIRONMENTAL ISSUES.

5. Financial Ratios

The growth ratio describes the quality of growth intheCompany’sfinancialconditioningeneral,bothintermsofrevenue,assetsandliabilities.Thedescrip-tion of the liquidity ratio is shown in the following table:


31 Desember / 31 DecemberNote

2018 2017 2016

Rasio Pertumbuhan (%)PendapatanusahaBebanpokokpendapatanLabakotorLabasebelumtaksiranpajakpenghasilanLabatahu/periodeberjalanLabakomprehensiftahun/periodeberjalanAsetLiabilitasEkuitas

26,6827,0026,3037,0523,4620,59(1,80)(34,14)57,13

29,6427,7131,7822,8014,44257,1848,7227,96

111,10

18,5611,8126,9999,12

121,50123,765,88

(3,68)50,95

58,6440,9388,2034,76(1,05)(2,12)24,6924,3026,56

Growth Ratio (%) Operatingrevenues

CostofincomeGrossprofit

ProfitbeforeestimatedincometaxProfitfortheyear/period

Comprehensiveincomefortheyear/currentperiodAsset

LiabilitiesEquity




Secaraumum,rasiopertumbuhanmengalamipening-katansignifikandari tahun2016hingga30April2019.Hal inidisebabkanolehkarenaadanyaupayaefisien-si kerja dari Perseroan, disertai dengan peningkatanpadapendapatanusaha.

Rasio Profitabilitas

RasioprofitabilitasmenggambarkankemampuanPer-seroanuntukmendapatkankeuntungandaripenggu-naansumberdayaberupaliabilitasdanekuitas.Selainitu,rasioprofitabilitasjugamenggambarkankemamp-uanefisiensikinerjaPerseroan.Penjabaranmengenairasioprofitabilitastersebutterterapadatabelberikut:



2018 2017 2016

Rasio Pertumbuhan (%)Labakotor/PendapatanusahaLabasebelumtaksiranbebanpajak/PendapatanusahaLabatahun/periodeberjalan/ pendapatanusahaLabatahun/periodeberjalan/ jumlahekuitasLabatahun/periodeberjalan/jumlahaset

44,98

25,64

16,57

3,842,18

48,38

23,74

16,01

16,875,98

47,60

25,06

18,14

31,137,77

44,43

14,92

9,71

21,213,72

Profitability Ratio (%) Grossprofit/Operatingincome

Profitbeforeestimatedtaxexpense/ operatingincome

Profitfortheyear/currentperiod/ Operatingincome

Profitfortheyear/currentperiod/ Totalequity

Profitfortheyear/currentperiod/Totalassets



2018 2017 2016

Rasio Solvabilitas (X)JumlahLiabilitas/jumlahasetJumlahLiabilitas/jumlahekuitasJumlahAset/JumlahLiabilitasInterastbearingdebt/JumlahEkuitas

0,430,762,310,55

0,651,821,551,55

0,753,001,332,68

0,824,711,214,30

Solvency Ratio (x)TotalLiabilities/TotalAssetsTotalLiabilities/TotalEquityTotalAssets/TotalLiabilities

Interestbearingdebt/TotalEquity


Ingeneral,thegrowthratiohasincreasedsignificant-lyfrom2016to30April2019.ThisisduetotheCom-pany’s work efficiency efforts, accompanied by anincreaseinoperatingincome.

Profitability Ratio

TheprofitabilityratiodescribestheCompany’sabilitytobenefitfromtheuseofresourcesintheformofli-abilitiesandequity.Inaddition,theprofitabilityratioalso illustrates the ability of the Company’s perfor-manceefficiency.Thedescriptionoftheprofitabilityratioisshowninthefollowingtable:

Ingeneral,theCompany’sprofitabilityratiowasrel-ativelystablefrom2016to30April2019.Throughoutthis period, many changes occurred in the ratio ofprofitfortheyear/currentperiodtothetotalequityoftheCompany.OnApril30,2019,thisratiodecreaseddue toan increase in theCompany’s totalequitybyIDR91,130million

Secara umum, rasio profitabilitas Perseroan relatifstabildaritahun2016hingga30April2019.Sepanjangperiode ini,perubahanbanyakterjadipadarasio labatahun/periode berjalan terhadap jumlah ekuitas Per-seroan.Pada30April 2019, rasio tersebutmengalamipenurunan yang disebabkan bertambahnya jumlahekuitasPerseroansebanyakRp91.130juta.



Rasio solvabilitas Perseroan relatif stabil dari tahun2016 hingga 2018. Pada 30 April 2019, rasio solvabili-tascenderungmenurunkarenaPerseroanmengurangipersentasepembiayaanmelaluiutangbaikjangkapan-jangmaupunjangkapendek.

Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas menggambarkan kemampuan Perse-roanuntukmemenuhikewajibanjangkapendeksecaraumumyangdiukurdenganmenggunakancurrentratio,yaituperbandinganantaraasetlancardenganliabilitasjangkapendek;quickratio,yaituperbandinganantarakasdansetarakasdan liabilitas jangkapendek;sertarasio EBITDA/interest. Penjabaran mengenai rasio li-kuiditastersebutterterapadatabelberikut:

Rasiolikuiditasrata-ratamengalamipeningkatansigni-fikandaritahun2016ketahun2018dan30April2019yangdisebabkanolehpenurunanliabilitasjangkapan-jangdanjangkapendekolehPerseroanyangmenurun-kan beban bunga Perseroan, seiring dengan bertum-buhnyapendapatanPerseroan.

Rasio Modal Kerja

RasiomodalkerjamenggambarkankemampuanPerse-roanuntukmengelolapersediaan,piutangdagang,danutang dagang dalam operasionalnya. Siklus konver-si kasmerupakan ukuran seberapa efisien PerseroandalammengelolasumberdayakasuntukmendukungkegiatanoperasionalPerseroan.Berikutinimerupakanpenjabaranrasiomodalkerja:

ThesolvencyratiooftheCompanywasrelativelysta-blefrom2016to2018.AsofApril30,2019,thesolven-cyratiotendedtodecreasebecausetheCompanyre-ducedthepercentageoffinancingthroughdebt,bothlongandshortterm.

Liquidity Ratio

The liquidity ratio describes the Company’s abilitytomeetshort-termliabilitiesingeneralasmeasuredbyusingthecurrentratio,namelytheratiobetweencurrent assets and short-term liabilities; quick ra-tio, namely the comparisonbetween cashand cashequivalentsand short-term liabilities; aswell as theEBITDA/interestratio.Thedescriptionoftheliquidityratioisshowninthefollowingtable

Theaverage liquidity ratioexperienceda significantincrease from2016 to 2018and30April 2019whichwas caused by a decrease in long-term and short-term liabilities by the Company which reduced theCompany’s interestexpense, in linewiththegrowthoftheCompany’sincome.

Working Capital Ratio

The working capital ratio describes the Company’sability to manage inventories, accounts receivableandaccountspayableinitsoperations.Thecashcon-versioncycleisameasureofhowefficienttheCom-pany is in managing cash resources to support theCompany’s operational activities. The following is adescriptionoftheCompany’sworkingcapitalratio:


31 Desember / 31 December Note

2018 2017 2016

Rasio Likuiditas (X)AsetLancar/LiabilitasjangkapendekKasdanBank/LiabilitasjangkapendekEBITDA/Interest

0,720,014,40

0,410,023,49

0,190,013,50

0,340,003,58

Liquidity Ratio (x)Currentassets/short-termliabilitiesCashandBank/Shorttermliabilities

EBITDA/Interest



Rasiomodalkerjarata-ratamengalamitrenpenurunandaritahun2016ke30April2019yangdisebabkanolehpelunasanpiutangusahayangkiandipercepat.

6. Likuiditas dan Sumber Modal

Dalambeberapa tahun terakhir,penggunaankasPer-seroanterutamauntukmendanaimodalkerja,belan-ja modal dan pembayaran beban bunga Perseroan.SumberlikuiditasPerseroansecarahistorisdihasilkandari penambahan modal disetor. Perseroan memilikisumberlikuiditasyangmaterialyangbelumdigunakanberupapinjamanperbankan.

JikaPerseroanmelakukanperjanjianutangbank,ting-katbungapinjamanakanmempengaruhikemampuanPerseroanmelakukanpembayaranliabilitas.Akanteta-pi,PerseroansaatinimasihmengandalkanpendanaanmelaluipenerbitansahamPerseroandanutangbank.Perseroanberkeyakinanbahwalikuiditasyangdimilikicukupuntukmemenuhikebutuhanmodalkerjadanbe-lanjamodal.

Sehinggaperubahantingkatsukubungatidakmemilikipengaruh terhadap kemampuan Perseroanmengem-balikanpinjaman.Tidakterdapatkecenderunganyangdiketahui, permintaan, perikatan atau komitmen, ke-jadian dan/ atau ketidakpastian yang mungkin men-gakibatkan terjadinya peningkatan atau penurunanyang material terbadap likuiditas Perseroan. Hal inidisebabkan likuiditas Perseroan berasal dari setoranmodalyangtidakmemilikibebanbungadanpembat-asan-pembatasan.

The average working capital ratio experienced adownwardtrendfrom2016toApril30,2019duetotheacceleratedrepaymentoftradereceivables.

6. Liquidity and Capital Resources

In recent years, the use of the Company’s cash hasprimarilybeenusedto fundworkingcapital,capitalexpendituresandpaymentoftheCompany’sinterestexpenses.ThesourceoftheCompany’sliquidityhashistorically resulted from additional paid-in capital.TheCompanyhasamaterialsourceof liquidity thathasnotbeenusedintheformofbankloans.

If the Company enters into a bank loan agreement,the loan interestratewillaffecttheCompany’sabil-itytopayitsobligations.However,theCompanycur-rently still relieson funding through the issuanceoftheCompany’ssharesandbankloans.TheCompanybelievesthatitsliquidityissufficienttomeetworkingcapitalneedsandcapitalexpenditures.

SothatchangesininterestrateshavenoeffectontheCompany’sabilitytorepayloans.Therearenoknowntrends, requests, engagements or commitments,eventsand/oruncertaintiesthatmayresultinama-terialincreaseordecreaseintheCompany’sliquidity.This isbecausetheCompany’s liquiditycomes frompaidupcapitalwhichdoesnothaveinterestchargesand restrictions.


31 Desember / December 31Note

2018 2017 2016

Rasio Modal KerjaPendapatanusaha/rataratapiutangusaha(X)Bebanpokokpendapatan/rataratapersediaanRatarataumurpiutangusaha(hari)

1,920,10

63

8,784,36

42

7,262,81

50

6,960,30

52

Working Capital RatioOperatingincome/Averagetradereceivables(X)

CostofIncome/AverageInventory(X)AverageAgeofAccountsReceivable(Days)



Sampai dengan tanggal prospektus ini dibuat, Perse-roan tidakmemiliki kejadian yang sifatnya luar biasayang dapatmempengaruhi kenaikan atau penurunanposisi keuangan pada akun tertentu ataupun secara keseluruhan serta tidak adanya hal-hal yang berpen-garuhpadaposisikeuangansaat ininamuntidakber-pengaruhdimasalalu.

7. Dampak Fluktuasi Kurs Valuta Asing

Saatini,pendapatanPerseroandiperolehdalammatauang Rupiah. Perseroan tidak melakukan transaksilindung nilai karena Perseroan berpendapat bahwapergerakannilaitukarRupiahterhadapmatauangas-ing tidak memiliki dampak yang material dan masihdapatdikelola(manageable)olehPerseroan.

Jika kedepannya Perseroanmerasa perlumelakukanperjanjianutangdalammataasing,makapergerakannilai tukar Rupiah terhadapmatauang tersebut akanmemiliki dampak terhadap kinerja keuangan Perse-roan.

Perseroanmemilikibeberapalangkahuntukmenganti-sipasihaltersebut,antaralaindenganmelakukanlind-ungnilaiterhadappokokutangPerseroanataumeng-gunakanmata uang asing sebagai salah satumetodepembayaranterutamadariklienPerseroan.Hal inidi-harapkandapatmemberikan lindungnilaialami terh-adaprisikofluktuasimatauangasingyangtimbul.

8. Manajemen Risiko

Perseroan menyadari bahwa jalannya kegiatan oper-asional tidak terlepas dari berbagai risiko, baik risikoyangdibawahkendalimaupunrisikoyangdiluarken-dali dari Perseroan. karena itu risiko tidak boleh dia-baikandanharusdikelolasecaraterintegrasi,optimaldan berkesinambungan, sebagai bagian yang tidakterpisahkandaripraktektatakelolayangbaikatasko-rporasi.

Asofthedatethisprospectusismade,theCompanyhasnoeventsofanextraordinarynature thatcouldaffecttheincreaseordecreaseinfinancialpositioninaparticularaccountorasawholeand therearenomattersthataffectthecurrentfinancialpositionbuthavenoeffectinthepast.

7. Impact of Fluctuation in Foreign Exchange Rates

Currently, theCompany’srevenue isearned inRupi-ah.TheCompanydoesnotconducthedgingtransac-tionsbecausetheCompanyisoftheopinionthatthemovement of the Rupiah exchange rate against for-eigncurrenciesdoesnothaveamaterialimpactandcanstillbemanaged(manageable)bytheCompany.

If in the future theCompany feels theneedtoenterintodebtagreementsinforeigncurrencies,thenthemovementof theRupiahexchangerateagainst thatcurrencywillhaveanimpactontheCompany’sfinan-cialperformance.

The Company has several steps to anticipate this,among others by hedging the Company’s principaldebtorusingforeigncurrencyasoneofthepaymentmethods,especiallyfromtheCompany’sclients.Thisisexpectedtoprovideanaturalhedgeagainsttheriskofforeigncurrencyfluctuationsthatarise.

8. Risk Management

TheCompanyrealizesthatthecourseofoperationalactivitiesisinseparablefromvariousrisks,bothrisksthatareundercontrolandrisksthatarebeyondthecontrolof theCompany.Therefore, risks shouldnotbe ignored andmust bemanaged in an integrated,optimal and sustainablemanner, as an inseparablepartofgoodcorporategovernancepractices.



FungsiutamadarimanajemenrisikoPerseroanadalahuntukmengidentifikasiseluruhrisikokunci,mengukurrisiko-risiko inidanmengelolaposisi risiko.Perseroansecararutinmenelaahkebijakanmanajemenrisikoun-tukmenyesuaikandenganperubahandipasar,produkdanpraktekpasarterbaik.

Langkah-langkah yang telah diambil oleh Perseroandalammengelola risiko yangmungkin timbul, adalahsebagaiberikut:

A. Operasional Perseroan

Ketergantungan pada Mitra Tertentu

SaatProspektusinidibuat,seluruhrigmilikPerseroandisewakankepadaPTPertaminaEPsebagaiBUMNpro-dusen migas di Indonesia untuk pekerjaan workoverdanwellservices.PenunjukanPerseroaninidilakukandengan tender yang diadakan setiap periode oleh PTPertamina EP. Menurut data manajemen Perseroan,perusahaan-perusahaan produsen migas seperti PTPertaminaEPselalumengalamikesulitanuntukmene-mukanvendordalampengelolaansumurWOWS.Haliniyang mendorong manejemen Perseroan untuk me-neruskan hubungan kerjasama yang baik denganPertamina EP yang adalah kunci utama keberhasilanPerseroan dalam menjalankan usahanya. Selain itu,untuk memitigasi ketergantungan Pereroan pada PTPertaminaEP,manajemenPerseroanjugaselalumen-jagahubunganbaikdenganmitra-mitraprodusenmi-gasswastalainnyaapabilaterjadinyaterminasikontrakolehPTPertaminaEP.

Sertifikasi dan Izin Perseroan

Perseroan dapat menjalankan kegiatan usahanyasetelah lolos dan menerima sertifikasi dan izinizintertentu seperti Surat Keterangan Usaha Penunjang(SKUP), Sistem Manajemen Health, Safety and Envi-ronment (SMHSE) dan ISO yang diwajibkan oleh BPMigas dan PT Pertamina EP sebagai syarat tender.

The main function of the Company’s risk manage-ment is to identifyallkey risks,measure theserisksandmanagetheriskposition.TheCompanyregularlyreviewsriskmanagementpoliciestoadapttochang-esinmarkets,productsandbestmarketpractices.

The steps that have been taken by the Company inmanagingtherisksthatmayariseareasfollows:

A. Company’s operations

Dependence on Certain Partners

WhenthisProspectuswasmade,allrigsownedbytheCompanywereleasedtoPTPertaminaEPasastate-ownedoilandgasproducerinIndonesiaforworkoverandwellservices.TheappointmentoftheCompanyiscarriedoutbytenderheldannuallybyPTPertaminaEP.AccordingtotheCompany’smanagementdata,oilandgasproducingcompaniessuchasPTPertaminaEPhavealwayshaddifficultyfindingvendors in themanagementofWOWSwells.ThisiswhatencouragesthemanagementoftheCompanytocontinueagoodcooperativerelationshipwithPertaminaEP,whichisthekeytothesuccessoftheCompanyinrunningitsbusiness. Inaddition,tomitigatetheCompany’sde-pendenceonPTPertaminaEP,theCompany’sman-agement also maintains good relations with otherprivateoilandgasproducerpartnersintheeventofcontractterminationbyPTPertaminaEP.

Company Certifications and Permits

Thecompanycancarryoutitsbusinessactivitiesaf-ter passing and receiving certain certifications andpermits such as a Supporting Business Certificate(SKUP),Health,SafetyandEnvironmentManagementSystem (SMHSE) and ISO which are required by BPMigasandPTPertaminaEPastenderrequirements.



Kegagalan Perseroan dalam memperoleh sertifikasiterbaru dan/atau mempertahankan sertifikasi yangdimiliki saat ini dapat berdampak pada kegagalanmendapatkan kontrak-kontrak untuk pekerjaan RigWOWS di Indonesia yang pada akhirnya akan ber-dampak pada menurunnya pendapatan Perseroan.Untuk itu, Perseroan selalumenerapkan sistem inter-nalcontroldanchecklistuntukmenjagastandaropera-sionalperusahaan.

Persaingan Usaha

MinimnyajumlahperusahaanpenyediarigWOWSdiIn-donesiadidorongolehindustrybarrieryangtinggi.Se-laindarisisiinvestasiyangbesar,usaharigWOWSjugamembutuhkanhubunganyangbaikantaramanajemenperusahaan dengan perusahaan-perusahaan migas.Halinijugamenimbulkanpersainganusahayangkom-petitif, dalam segi hubunganbaik, kualitas kerja, dankepuasan konsumen. Untuk itu Perseroan berupayasecaraberkesinambunganuntukmemberikanlayananterbaik

Gangguan Operasional

Perseroan saat ini menggunakan rig dan peralatanpendukungproduksibeberapanegaradenganstandarteknologi yang tinggi.Namundemikian,atasalat-alattersebut tetap memiliki risiko kerusakan. Kerusakanalatdapatterjadikarenafaktoreksternalsepertikeba-karan,banjir, sertabencanaalam,dan faktor internalkarena intensitas pemakaian, kurangnya perawatan,karenakesalahandalampengoperasianyangtidakses-uaidenganprosedurataupunakibatkecelakaankerja.

Untuk mencegah terjadinya gangguan operasional,Perseroanselalumenekankanstandaroperasionalda-lampekerjaanyangmeliputi:1. Sertifikasi dan pelatihan untuk karyawan-kar-

yawan2. Standard Operating Procedure (SOP) dan check-

listuntukmemastikanbahwapekerjaandilakukansesuaidenganpetunjukpemakaianalat

3. RoutineChecklistpadaperawatanperalatan4. TimmekanikhandalyangselalusiapditempatRig

berada dan spareparts yang diletakkan di yard,berdekatandenganRig.

TheCompany’s failure toobtain the latest certifica-tion and / ormaintain the current certificationmayhave an impact on the failure to obtain contractsfor the WOWS Rig work in Indonesia which in turnwillhaveanimpactonthedeclineintheCompany’srevenues. For this reason, the Company always im-plementsaninternalcontrolandchecklistsystemtomaintainthecompany’soperationalstandards.

Business competition

TheminimalnumberofWOWSrigprovidersinIndo-nesiaisdrivenbythehighindustrybarrier.Apartfromthelargeinvestmentside,theWOWSrigbusinessalsorequiresagoodrelationshipbetweencompanyman-agementandoilandgascompanies.Thisalsocreatescompetitive business competition, in termsof goodrelations,qualityofwork,andcustomersatisfaction.Forthisreason,theCompanystrivescontinuouslytoprovidethebestservice.

Operational Disruption

The company currently uses rigs and productionsupportequipmentfromseveralcountrieswithhightechnologystandards.However,thesetoolsstillcar-rytheriskofdamage.Equipmentdamagecanoccurduetoexternalfactorssuchasfire,flood,andnaturaldisasters,andinternalfactorsduetointensityofuse,lackofmaintenance,duetoerrorsinoperationsthatarenotinaccordancewithproceduresorduetoworkaccidents.

Topreventoperationaldisruptions,theCompanyal-ways emphasizes operational standards in its workwhichinclude:1. Certificationandtrainingforemployees2. StandardOperatingProcedure(SOP)andcheck-

list toensurethatwork iscarriedout inaccord-ance with the instructions for using the equip-ment

3. RoutineChecklistonequipmentmaintenance4. A reliable team of mechanics who are always

ready where the rig is and the spare parts areplacedintheyard,closetotherig.



B. Keuangan

Risiko keterlambatan pembayaran hasil pekerjaan

Pekerjaanriguntukworkoverdanwellservicesdiikatmelalui perjanjian kerjasama antara Perseroan den-ganmitrayangdidalamnyaterdapatklausulmengenaijumlahdantenggatwaktupembayaran.WalaupunPer-seroan selalu berkomitmen untuk memberikan hasilkerjayangterbaikbagiparamitra,Risikoketerlambat-anpenerimaanpendapatandikarenakan tertundanyapembayaran jasaolehmitra.Untuk itu,Perseroanda-lamperjanjiannyadenganmitramemberlakukanbiayaketerlambatanbayar,apabilpembayaranditerimaolehPerseroanterlambat.

C. Sumber Daya Manusia

Kecelakaan Kerja

Kegiatan usaha Perseroan masuk ke dalam kategoripekerjaan dengan risiko tinggi. Beberapa risiko yangmungkinbisaterjadidilapanganyaitukecelakaanker-jabaikkarena faktorkondisi lingkungan,kondisialat,faktorsumberdayamanusiasertasistemmanajemenperusahaan.Untukmencegahterjadinyahalini,Perse-roanselalumenerapkanshiftingkerjayangtepatuntukmencegah terjadinya kelalaian akibat kelelahan. Ter-lebih lagi, Perseroan juga mendaftarkan seluruh kar-yawanbaikkontrakmaupunnon-kontrakpadaBPJSun-tukmengasuransikanbilaterjadinyakecelakaankerja.

Ketergantungan pada Tenaga AhliPekerjaan rig untuk work over dan well service me-merlukanbanyakkaryawan, tenagaahlidanengineeryangsoliddanmumpuni.Perseroanjugamenghadapipersainganyangketatuntukmerekrutdanmemperta-hankankaryawanyangterlatih,disiplin,danprofesion-al.KegagalanPerseroanuntukmerekrut,melatihdanmempertahankantenagaahliyangsehat jasmanidanrohani,disiplin,dan jujurdapatberdampaksignifikanpadakinerjaoperasionalPerseroan.Dalammemitigasihal ini, Perseroan selalu menerapkan regenerasi kar-yawanbaikdarieksternalmaupuninternal,yangdiiku-tidengantraining(onsite)untukmemastikanjalannyausaha Perseroan tanpa ketergantungan pada tenagaahli/orangtertentu.

B. Finance

Risk of late payment of work results

Rig work for work over and well services is boundthroughacooperationagreementbetweentheCom-panyandpartnersinwhichthereisaclauseregardingtheamountanddeadlineforpayment.AlthoughtheCompany isalwayscommittedtoprovidingthebestworkresultsforpartners,theriskofdelaysinreceiv-ing revenue isdue todelays in servicepaymentsbypartners.For this reason, theCompany in itsagree-mentwiththepartnerimposesalatepaymentfee,ifthepaymentisreceivedbytheCompanylate.

C. Human Resources

Work accident

TheCompany’sbusinessactivities fall intothehigh-risk job category. Some of the risks thatmay occurinthefieldareworkaccidentsduetoenvironmentalconditions, equipment conditions, human resourcefactors and the company’smanagement system.Topreventthisfromhappening,theCompanyalwaysim-plementsproperworkshiftingtopreventnegligenceduetofatigue.Moreover,theCompanyalsoregistersallemployees,bothcontractualandnon-contractual,withBPJS (SocialNetwork AdministeringBodies) toinsureincaseofworkaccidents.

Dependence on Experts Rigworkforworkoverandwellservicerequiresalotof employees, experts and engineers who are solidandqualified.TheCompanyalsofacesstiffcompeti-tiontorecruitandretainemployeeswhoaretrained,disciplined and professional. The Company’s failuretorecruit,trainandretainexpertswhoarephysical-ly andmentally healthy, disciplinedandhonest canhave a significant impact on the Company’s opera-tionalperformance. Inmitigating this, theCompanyalways implements employee regeneration, bothfromexternal and internal, followedby training (onsite)toensurethattheCompany’sbusinessrunswith-out dependence on certain specialists / people.



VII. Risk Factors

VII. Faktor RisikoInvestasidalamSahamPerseroanmelibatkansejumlahrisiko. Calon investor harusmempertimbangkanden-gancermat faktor-faktor risikoberikut ini,serta infor-masi-informasi lainnya yang terkandung dalam Pros-pektusini,sebelummelakukaninvestasidalamsahamPerseroan.Risikoyangditetapkandibawahinibukan-lahmerupakandaftarlengkaphambatanyangsaatinidihadapiPerseroanatauyangmungkinberkembangdimasadepan.Risikotambahan,baikyangdiketahuiatauyangtidakdiketahui,mungkindimasadepanmemilikipengaruhyangmerugikanpadakegiatanusahaPerse-roan,kondisikeuangandanhasiloperasi.HargapasarsahamPerseroanbisamenurunakibat risiko tersebutdancaloninvestormungkinkehilangansemuaatause-bagiandariinvestasinya.

Risiko-risiko yang akan diungkapkan dalam uraianberikutmerupakanrisiko-risikoyangmaterialbagiPer-seroan. BerdasarkanpertimbanganPerseroan, risiko-risiko di bawah ini telah disusun berdasarkan bobotrisiko terhadap kinerja keuangan Perseroan, dimulaidaririsikoutamaPerseroan.

A. Risiko Terkait Kegiatan Usaha Perseroan

1. Risiko gangguan operasional atau kerusakan Rig WOWS dan peralatan pendukung

Perseroan saat ini menggunakan rig dan peralatanpendukungproduksibeberapanegaradenganstandarteknologi yang tinggi.Namundemikian,atasalat-alattersebut tetap memiliki risiko kerusakan. Kerusakanalatdapatterjadikarenafaktoreksternalsepertikeba-karan,banjir, sertabencanaalam,dan faktor internalkarena intensitas pemakaian, kurangnya perawatan,karenakesalahandalampengoperasianyangtidakses-uaidenganprosedurataupunakibatkecelakaankerja.

InvestmentintheCompany’sSharesinvolvesanum-berofrisks.Prospectiveinvestorsmustcarefullycon-siderthefollowingriskfactors,aswellasotherinfor-mationcontainedinthisProspectus,beforeinvestingintheCompany’sshares.TheriskssetoutbelowarenotanexhaustivelistofobstaclescurrentlyfacingtheCompanyorthatmaydevelopinthefuture.Additionalrisks,whetherknownorunknown,mayinthefuturehaveanadverseeffectontheCompany’sbusiness,fi-nancialconditionandresultsofoperations.Themar-ketpriceoftheCompany’ssharesmaydecreaseduetothisriskandpotentialinvestorsmayloseallorpartoftheirinvestment.

The risks thatwill be disclosed in the following de-scriptionarematerialrisksfortheCompany.BasedontheCompany’sconsiderations, the risksbelowhavebeenpreparedbasedontheweightoftheriskstotheCompany’sfinancialperformance, starting from themainrisksoftheCompany.

A. Risks Related to the Company’s Business Activities 1. Risk of operational disruption or damage to the WOWS Rig and supporting equipment

Thecompanycurrentlyusesrigsandproductionsup-portequipmentfromseveralcountrieswithhightech-nologystandards.However,thesetoolsstillcarrytheriskofdamage.Equipmentdamagecanoccurduetoexternalfactorssuchasfire,flood,andnaturaldisas-ters,andinternalfactorsduetointensityofuse,lackofmaintenance,duetoerrorsinoperationsthatarenotinaccordancewithproceduresorduetoworkaccidents.



Terjadinya kerusakan berdampak signifikan padakelangsungan operasional Perseroan dan tingkatkepuasan mitra. Kerusakan alat yang berujung padatersendatnya pekerjaan akan menimbulkan konsek-uensi dari mitra seperti teguran bahkan denda. Saatini, tingkatkerusakanalatPerseroanrata-rataper ta-hunsekitar10%.

2. Risiko ketergantungan pada karyawan-karyawan tertentu / tenaga ahli

Pekerjaan rig untuk work over dan well servicesme-merlukanbanyakkaryawan, tenagaahlidanengineeryang soliddanmumpuni. KemampuanPerseroanun-tukmenghadapi tantangan-tantangan bisnis di masadepan bergantung pada kemampuan Perseroan un-tuk merekrut, melatih dan mempertahankan tenagakerjaterampildanberkeahliankhususdalamindustrymigas. Perseroanmenghadapi persaingan yang ketatuntukmerekrutdanmempertahankankaryawanyangterlatih,disiplin,danprofesional.KegagalanPerseroanuntukmerekrut,melatihdanmempertahankantenagaahliyangsehat jasmanidan rohani,disiplin,dan jujurdapat berdampak signifikanpada kinerja operasionalPerseroan.

3. Risiko Kecelakaan Kerja

Dalamusahamenjalankan kegiatan usahanya, Perse-roan tidak lepas dari pekerjaan yang melibatkan RigWOWS, dan peralatan pendukung lainnya sehinggatermasuk ke dalam kategori pekerjaan yang berisikotinggi.Beberaparisikoyangmungkinbisaterjadidilap-anganyaitukecelakaankerjabaikkarenafaktorkondisilingkungan,kondisialat,faktorsumberdayamanusiaserta sistem manajemen perusahaan. Terjadinya ke-celakaan kerja tidakhanyadapatmenimbulkan keru-gianmaterial namun juga immaterial,misalnyamen-imbulkankorbanlukabahkankorbanjiwa.Haltersebutdapat menimbulkan citra buruk di mata masyarakatsecaraumumdanakanmengakibatkanberkurangnyatingkat kepercayaan baik darimitramaupunmasyar-akat secaraumum.Selamamenjalankankegiatanus-ahanya.

Thedamagehadasignificantimpactonthecontinui-tyoftheCompany’soperationsandthelevelofpart-nersatisfaction.Damagetoequipmentthatleadstostagnationofworkwill result inconsequences frompartnerssuchasreprimandsandevenfines.Current-ly,thelevelofdamagetotheCompany’sequipmentperyearaveragesaround10%.

2. Risk of dependence on certain employees / ex-perts

Rigwork forwork over andwell services requires alotofemployees,expertsandengineerswhoaresol-idandqualified.TheCompany’sabilitytofacefuturebusinesschallengesdependsontheCompany’sabili-tytorecruit,trainandretainskilledandhighlyskilledworkforce in theoilandgas industry.TheCompanyfacesstiffcompetition to recruitand retainemploy-eeswhoaretrained,disciplinedandprofessional.TheCompany’sfailuretorecruit,trainandretainexpertswhoarephysicallyandmentallyhealthy,disciplinedandhonestcanhaveasignificantimpactontheCom-pany’soperationalperformance.

3. Work Accident Risk

In running itsbusinessactivities, theCompanycan-notbeseparatedfromworkthatinvolvesWOWSRigandothersupportingequipmentsothatitisincludedin thehigh-risk jobcategory.Someof the risks thatmayoccurinthefieldareworkaccidentsduetoenvi-ronmentalconditions,equipmentconditions,humanresource factors and the company’s managementsystem. The occurrence of work accidents can notonly cause material losses but also immaterial, forexamplecausinginjuriesandevenfatalities.Thiscancreateabadimageintheeyesofthepublicingener-alandwillresultinareducedleveloftrustfrombothpartnersandsociety ingeneralduringrunningtheirbusinessactivities.



4. Risiko Persaingan Usaha

WalaupunentrybarrieruntukmasukkedalamindustripekerjaanRigWOWScukuptinggi,persainganusahadiindustri ini tetapada.Terdapatbeberapaperusahaansejenis dengan Perseroan. Beberapa pesaing Perse-roantidakhanyatersebardiSumateraSelatan,namunjugadipulauJawa,wilayahlaindiSumatera,danKali-mantan.WalaupunPerseroantelahmemilikimitrayangloyalpuluhan tahunyaituPTPertaminaEP, tidakadajaminanbahwaPerseroandapatmempertahankanmi-tradanpangsapasaryangsudahada.KegagalanPer-seroandalammenaikandanmempertahankanpangsapasarakanberdampakpadajumlahkontrakpekerjaanRigWOWSyangditerimayangpadaakhirnyaakanmen-gakibatkanturunnyakinerjakeuanganPerseroan.

5. Risiko Kebijakan Pemerintah

Pemerintah melalui kebijakan dan peraturan yangmengatur industri migas, terus berupaya meningkat-kan kondusifitas iklim usaha dan investasi baik padapelaku di industri hulu dan hilir. Kebijakan tersebututamanya untuk melindungi danmeningkatkan dayasaing perusahaanperusahaan dalam negeri dan jugakontraktor migas lokal untuk terus bertumbuh dandapat menghadapi iklim usaha migas yang kondusif.Apabila Pemerintah tidak dapat menghasilkan kebi-jakan dan peraturan yang mendukung pertumbuhanindustri tersebut,makahal tersebutakanberdampakpadakelangsungankegiatanusahaPerseroan.

6. Risiko keterlambatan pembayaran hasil pekerjaan

Pekerjaanriguntukworkoverdanwellservicesdiikatmelalui perjanjian kerjasama antara Perseroan den-ganmitrayangdidalamnyaterdapatklausulmengenaijumlahdantenggatwaktupembayaran.WalaupunPer-seroan selalu berkomitmen untuk memberikan hasilkerjayangterbaikbagiparamitra,Risikoketerlambat-anpenerimaanpendapatandikarenakan tertundanyapembayaranjasaolehmitra.

4. Risk of Business Competition

AlthoughtheentrybarriertoenteringtheWOWSRigwork industry is quite high, business competitionin this industry still exists. There are several similarcompanieswith theCompany. Someof theCompa-ny’scompetitorsarenotonlyscatteredinSouthSu-matra,butalsoonthe islandofJava,otherareas inSumatra,andKalimantan.AlthoughtheCompanyhashada loyalpartner fordecades,namelyPTPertam-inaEP, there isnoguarantee that theCompanycanmaintainitsexistingpartnersandmarketshare.TheCompany’s failure to increase andmaintainmarketsharewillhaveanimpactonthenumberofWOWSRigworkcontractsreceivedwhichinturnwillresultinadeclineintheCompany’sfinancialperformance.

5. Government Policy Risk

The government, through policies and regulationsgoverningtheoilandgasindustry,continuestostriveto improve the conducive business climate and in-vestment in both the upstream and downstreamindustries.Thepolicyisprimarilytoprotectandim-prove the competitiveness of domestic companiesand local oil and gas contractors to continue to grow andbeabletofaceaconduciveoilandgasbusinessclimate.IftheGovernmentisunabletoproducepol-iciesandregulationsthatsupport thegrowthof theindustry,thiswillhaveanimpactonthesustainabilityoftheCompany’sbusinessactivities.

6. Risk of late payment of work results

Rig work for work over and well services is boundthroughacooperationagreementbetweentheCom-panyandpartnersinwhichthereisaclauseregardingtheamountanddeadlineforpayment.AlthoughtheCompany isalwayscommittedtoprovidingthebestworkresultsforpartners,theriskofdelaysinreceiv-ing revenue isdue todelays in servicepaymentsbypartners.



7. Risiko tidak diperpanjangnya kontrak antara Per-seroaan dengan mitra Kontrakpekerjaanriguntukworkoverdanwellservic-es diperoleh melalui proses tender (bidding process)yangsangatkompetitifdanfair.Penilaiandanpenentu-anpemenangtenderdidasarkanpadabeberapakrite-riasepertihargapenawaran,spesifikasidankondisirigdanperalatanpendukungyangdimiliki, kualitas jasa,kompetensisumberdaya(tenagaahli),rekamjejakke-selamatan(safetyrecord)yangdapatmenurunkanke-percayaanmitra(pointpenilaiandalamprosestender)yang pada akhirnya mungkin menjadi pertimbanganuntuktidakmemenangkanataumemperpanjangkon-trakkerjadenganPerseroan.

8. Risiko tuntutan atau gugatan hukum

Dalam kegiatan usahanya, Perseroan berhubungandengan berbagai pihak dengan kepentingan berbe-da-beda,mulaidarimitrakerjasama,regulator,hinggakaryawan Perseroan. Seluruh hubungan tersebut di-landaskanpadakepentinganekonomisyangmungkindiatur dalam dokumen yang dibuatmengikuti keten-tuan-ketentuanyangdiaturolehhukumuntukmenga-turhakdankewajibansetiappihakyangtelahdisetu-jui olehkeduabelahpihak. Adanyapelanggaranatauperbedaan (dispute) dapatmengakibatkan salah satupihak akan mengajukan tuntutan atau gugatan hu-kumkepadapihaklainnya.Setiaptuntutanatauguga-tanhukumtentusajaberpotensiuntukmenimbulkankerugianbagipihak-pihakyangterlibat,salahsatunyaadalah Perseroan. Risiko terkait dengan gugatan hu-kumyangdapatterjadiantaralaingugatandariserikatburuhkabupaten/daerahyangpadaakhirnyaakanber-dampakpadakegiatanoperasionaldilapangan.

9. Risiko kegagalan Perseroan memperoleh dan/atau mempertahankan sertifikasi dan izin Perseroan

Perseroan tentunya bisa menjalankan kegiatanusahanya setelah lolos dan menerima sertifika-si dan izin-izin tertentu seperti Surat Keteran-gan Usaha Penunjang (SKUP), Sistem ManajemenHealth, Safety and Environment (SMHSE) dan ISO.

7. The risk of not renewing the contract between the Company and partners

Rigworkcontractsforworkoverandwellservicesareobtainedthroughaverycompetitiveandfairtender(bidding)process.Theassessmentanddeterminationofthetenderwinnerisbasedonseveralcriteriasuchasthebidprice,thespecificationsandconditionsofthe rigs and supporting equipment, service quality,competence of resources (experts), safety recordsthatcanreducepartnertrust(pointofassessmentintenderprocess)whichintheendmaybeaconsider-ationfornotwinningorextendingtheworkcontractwiththeCompany.

8. Risk of lawsuits

Initsbusinessactivities,theCompanydealswithvar-ious parties with different interests, from partners,regulators,toemployeesoftheCompany.Theentirerelationship is based on economic interests, whichmayberegulatedindocumentsthataremadeinac-cordancewiththeprovisionsstipulatedbylawtoreg-ulate the rightsandobligationsofeachpartywhichhavebeenagreedbybothparties.Theexistenceofaviolationor difference (dispute) can result in one ofthepartiestofileaclaimor lawsuitagainsttheoth-erparty.Everylawsuitorlawsuithasthepotentialtocauseharmtothepartiesinvolved,oneofwhichistheCompany.Therisksassociatedwithlawsuitsthatmayoccurincludelawsuitfromdistrict/regionallaborun-ionswhichwillultimatelyhavean impactonopera-tionalactivitiesinthefield.

9. Risk of failure of the Company to obtain and / or maintain the Company’s certificates and permits

The company can certainly carry out its businessactivities after passing and receiving certain cer-tifications and permits such as a Supporting Busi-ness Certificate (SKUP), Health, Safety and Envi-ronment Management System (SMHSE) and ISO.



Sertifikasi-sertifikasi tersebut menjadi bekal utamabagi Perseroan bahwa Perseroan secara resmi telahmemenuhi kriteria-kriteria tertentu yang disyaratkanoleh lembaga sertifikasi independen sehingga Perse-roandapat leluasamenjalankanusahanya. SertifikasidanizininimerupakansuatukewajibanbagiPerseroanmengikuti tendertender pekerjaan RigWOWS.Walau-punPerseroanmemilikisegudangpengalamandanse-lalu berkomitmen untukmemberikan hasil pekerjaanterbaikbagimitra,tidakadajaminanPerseroandapatmemperolehsertifikasiterbarudan/ataubahkanmem-pertahankansertifikasiyangdimilikisaatini.KegagalanPerseroandalammemperolehsertifikasiterbarudan/ataumempertahankansertifikasiyangdimilikisaatinidapatberdampakpadakegagalanmendapatkankon-trak-kontrak untuk pekerjaan RigWOWSdi Indonesiayang pada akhirnya akanberdampakpadamenurun-nyapendapatanPerseroan.

10. Risiko ketergantungan pada mitra tertentu

Saat ini,sebagianbesarrig-rigyangdigunakanPerse-roan berada dalam kontrak dengan PT Pertamina EPsebagaianakperusahaandariPTPertamina(Persero)sebagaiBUMNdiIndonesiauntukpekerjaanworkoverdan well services serta EOR. Dari pekerjaan tersebutmampu memberikan kontribusi pendapatan sebesar100% dari total pendapatan Perseroan secara kes-eluruhan.ApabilakarenasatudanhallainPTPertami-naEPmenghentikankerjasamadenganPerseroan,halini mengakibatkan Perseroan membutuhkan waktuuntukmengalihkankerjasamanyakepadaperusahaanminyakselainPTPertaminaEP.

B. Risiko Umum

1. Risiko atas kondisi perekonomian makro dan global SeluruhpendapatanPerseroanpadasaatinidiperolehdarikegiatanusahadiIndonesiadanmungkinakanter-usberasaldarikegiatanusahadiIndonesiapadamasayang akan datang. Negara berkembang seperti Indo-nesiamemilikisejarahditandaiolehdinamikakondisipolitik,sosialdanekonomiyangmemilikikarakteristiktersendiri. Risiko-risiko terkait dengan perekonomianIndonesia yang berdampak material terhadap bisnisPerseroanmeliputi:

These certifications are themain provisions for theCompany that the Company has officially met cer-taincriteriarequiredbyanindependentcertificationbodysothattheCompanycanfreelyrunitsbusiness.Thiscertificationandlicense isanobligationfortheCompanytoparticipateinthetendersfortheWOWSRigwork.EventhoughtheCompanyhasawealthofexperienceandisalwayscommittedtoprovidingthebestworkresultsforpartners,thereisnoguaranteethattheCompanycanobtainthe latestcertificationand/orevenmaintainthecurrentcertification.TheCompany’s failure to obtain the latest certificationand/ormaintainthecurrentcertificationmayhavean impact on the failure toobtain contracts for theWOWSRigwork in Indonesiawhich inturnwillhaveanimpactonthedeclineintheCompany’srevenues.

10. Risk of dependence on certain partners

Currently,mostoftherigsusedbytheCompanyareundercontractwithPTPertaminaEPasasubsidiaryofPTPertamina(Persero)asastate-ownedcompanyinIndonesiaforworkoverandwellservicesaswellasEOR.Fromthiswork,heisabletocontribute100%oftheCompany’stotalrevenueasawhole.Ifforonerea-sonoranother,PTPertaminaEPceasescooperationwiththeCompany,thiswillresultintheCompanyre-quiringtimetotransferitscooperationtoanoilcom-panyotherthanPTPertaminaEP.

B. General Risks

1 . Risks to global and macroeconomic conditions Allof theCompany’s revenuesarecurrentlyderivedfrombusinessactivities inIndonesiaandwillproba-bly continue to come frombusiness activities in In-donesia in the future. Adeveloping country suchasIndonesia has a historymarked by the dynamics ofpolitical,socialandeconomicconditionswhichhavetheir own characteristics. Risks related to the Indo-nesianeconomy thathaveamaterial impacton theCompany’sbusinessinclude:



• ketidakpastianpolitik,sosialdanekonomi;• volatilitas nilai tukar mata uang rupiah dengan

matauangnegaralain;• perang,terorismedankonfliksipil;• intervensi kebijakan pemerintah pada perdagan-

gan barang yangmeliputi bea cukai, proteksion-ismedansubsidi;

• perubahanperaturan,perpajakandanstrukturhu-kum;

• perkembangan infrastruktur transportasi, energidaninfrastrukturlain;dan

• kualitassumberdayamanusia.

Perseroan mungkin tidak dapat memprediksi risiko-risikoterkaitdenganpolitikdansosialyangdariwaktukewaktudapatmengalamiperubahandrastisdanolehkarena itu, informasi yang tercantumdalamProspek-tusinidapatmenjaditidakrelevandimasayangakandatang.Apabila salah satu risikoyangdisebutdi atasterjadi, hal tersebut dapat berdampak material danmerugikan terhadap kegiatan usaha, kondisi keuan-gan,hasiloperasidanprospekPerseroan.

2. Risiko terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang asing

PerseroansaatinimembeliRigWOWS,alatberat,dankendarannya dari beberapa negara. Pembelian RigWOWS dan perlatan pendukung dan juga pembeliansparepartuntukkeperluan sehari-harimenggunakanmatauangasing,sedangkanpendapatanyangdidapatPerseroandarikontrakadalahdalammatauangRupi-ah. Apabila sewaktu-waktu terjadi perubahan secaradrastispadanilaitukarmatauangasingterhadapRupi-ah,makahalinidapatmembuatpembengkakanpadabelanja modal dan menurunkan marjin keuntunganPerseroanakibatdarikenaikanbiayamodalkerjayangpadaakhirnyaakanberdampaknegatif terhadaplababersihPerseroan.

3. Risiko pendanaan dan likuiditas modal kerja

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usaha mem-butuhkan jumlah dana yang cukup besar baik untukuntukkeperluanbelanjamodalsepertipembelianRig

• political,socialandeconomicuncertainty;• volatility in the exchange rate of the rupiah

againstcurrenciesofothercountries;• war,terrorismandcivilconflict;• governmentpolicyinterventionontradeingoods

whichincludescustoms,protectionismandsub-sidies;

• changesinregulations,taxationandlegalstruc-tures;

• developmentoftransportation,energyandotherinfrastructure;and

• Qualityofhumanresources.

TheCompanymaynotbeabletopredictpoliticalandsocialriskswhichfromtimetotimemayexperiencedrastic changesand therefore, the informationcon-tained inthisProspectusmaynotberelevant inthefuture. If any of the risks mentioned above occurs,it could have amaterial and adverse impact on theCompany’s business, financial condition, results ofoperations and prospects.

2. Risk of fluctuations in foreign currency ex-change rates

ThecompanycurrentlybuysWOWSrigs,heavyequip-ment and vehicles from several countries. Purchaseof WOWS Rig and supporting equipment as well aspurchaseofsparepartsfordailyneedsusingforeigncurrencies,whiletherevenuethattheCompanygetsfromcontracts is inRupiah. Ifatany time there isadrasticchangeintheexchangerateofforeigncurren-ciesagainstRupiah,thiscancauseswellingincapitalexpendituresand reduce theCompany’sprofitmar-ginduetoan increase inthecostofworkingcapitalwhichinturnwillhaveanegativeimpactontheCom-pany’snetincome.

3.Fundingrisksandworkingcapitalliquidity

In carryingoutbusiness activities, theCompany re-quires a sufficiently large amount of funds both forcapital expenditure purposes such as purchasing



WOWS,alatberat,kendaraan,danasetproduktiflainn-ya,danjugauntukkebutuhanmodalkerjadalamrang-kamenuntaskanpekerjaantepatwaktusesuaidenganpersyaratan yang ada di kontrak kerjasama. Selamamasa penyelesaian pekerjaan, terdapat kemungkinankebutuhandanauntukbelanjamodaldanmodalkerjatersebuttidaktersediatepatpadawaktunya.MeskipunselamainiPerseroantidakpernahmengalamikesulitanmemperoleh pendanaan dari perbankan untuk men-danaibelanjamodaldanmodalkerja,namuntidakter-dapatjaminanbahwahaltersebuttetapberlangsungdimasadepan.KetidakmampuanPerseroanuntukmem-perolehpendanaansecaratepatwaktu,dapatmenye-babkan terhambatnya bahkan sampai terhentinyapekerjaanRigWOWS.Terhambatnyaatau terhentinyapekerjaan Rig WOWS akan berdampak negatif padakinerja operasional, pendapatan dan prospek usahaPerseroan.

4. Risiko Kepatuhan terhadap peraturan perun-dang-undangan yang berlaku terkait dengan bidang usaha

Dalam menjalankan kegiatannya, Perseroan wajibmematuhiperaturanperundang-undanganyangberla-kusesuaidenganPeraturanMenteriESDMNo.18Tahun2018 tentangPemeriksaanKeselamatan Instalasi danPeralatan PadaKegiatanUsahaHuluMinyak danGasBumidanPeraturanMenteriESDMNomor5095/18.03/DJM.T/2018mengenaiPembatasanumurRigdanmasaberlakuPersetujuanLayakOperasidalamprosespen-gadaan (tender). Peraturan-peraturan tersebut diantaranya mengatur hal-hal yang berkaitan denganmigas, lingkungan, kesehatan, ketenagakerjaan, per-pajakan dan keamanan. Perseroan jugawajibmengi-kutiperaturanyangberhubungandenganpersyaratanperizinan. Meskipun Perseroan berkeyakinan bahwakegiatanusahaPerseroantelahmematuhiseluruhper-aturanyangberlaku,pemenuhankewajibanatasper-aturan-peraturanbaruatauperubahannyaatau inter-pretasinyamaupunpelaksanaannya,sertaperubahanterhadap interpretasi atau pelaksanaan hukum danperaturan perundang-undangan yang berlaku, makaPerseroan dapat dikenakan sanksi perdata, termasukdenda, hukuman atau penarikan produk serta sank-si-sanksipidanalainnya.

WOWSRig,heavyequipment,vehicles,andotherpro-ductiveassets,andalsoforworkingcapitalneedsinordertocompleteworkontimeaccordingtothere-quirements set out in cooperative contract. Duringtheworkcompletionperiod,thereisapossibilitythatfunds needed for capital expenditures andworkingcapitalmaynotbeavailableontime.Althoughsofarthe Company has never experienced difficulties inobtaining funding frombanks to finance capital ex-pendituresandworkingcapital,thereisnoguaranteethatthiswillcontinueinthefuture.TheinabilityoftheCompany toobtain funding ina timelymannermaycausedelayseventothehaltoftheWOWSRigwork.The obstruction or interruption of the work of theWOWSRigwillhaveanegativeimpactontheCompa-ny’soperationalperformance,revenueandbusinessprospects.

4. Compliance Risk with applicable laws and regu-lations related to the business field

Incarryingout itsactivities,theCompanyisobligedtocomplywiththeprevailinglawsandregulationsinaccordancewith theMinister of Energy andMineralResourcesRegulationNo.18of2018concerningSafe-ty Inspection of Installations and Equipment in Up-streamOilandGasBusinessActivitiesandRegulationoftheMinisterofEnergyandMineralResourcesNum-ber 5095 / 18.03 /DJM.T / 2018 concerning LimitingtheAgeofRigandthevalidityperiodofOperationalEligibilityApproval intheprocurementprocess(ten-der). These regulations include regulating mattersrelating to oil and gas, environment, health, labor,taxationandsecurity.Thecompany isalso requiredtofollowtheregulationsrelatingtolicensingrequire-ments.AlthoughtheCompanybelievesthattheCom-pany’sbusinessactivitieshavecompliedwithallap-plicableregulations,fulfillmentofobligationsfornewregulationsortheirchangesortheirinterpretationorimplementation,aswellaschangestotheinterpreta-tionorimplementationofapplicablelawsandregula-tions,theCompanymaybesubjecttocivilsanctions,includingfines,penaltiesorproductwithdrawalandothercriminalsanctions.



Selain itu,peraturanketenagakerjaan,perubahanhu-kum,danperaturanperundang-undanganyangmeng-atur mengenai upah minimum juga dapat mengaki-batkan peningkatan permasalahan dalam hubunganindustrial, yangmana hal tersebut dapat berdampakmaterialpadakegiatanoperasionalPerseroanapabilaterjadipemogokankerjasecaramassal.

KegiatanusahaPerseroandiaturolehPemerintahmel-alui berbagai peraturan. Kegagalan Perseroan dalammelaksanakan,menerapkanperaturan-peraturanbaruyangditetapkanolehPemerintahdapatmemengaruhipelaksanaankegiatanusahaPerseroanyangpadaakh-irnyadapatmemengaruhikinerjaPerseroan.

C. Risiko Terkait Investasi pada Saham Perseroan

1. Kondisi pasar dan ekonomi dapat mempengaruhi harga pasar dan permintaan atas Saham saham Per-seroan

Pergerakan-pergerakandibursadalamnegerimaupundiluarnegeri,keadaanekonomi,tingkatnilaitukardansuku bunga valuta asing dapatmempengaruhi hargapasar dan permintaan atas sahamsaham Perseroan.Saham-sahamPerseroandandividen (jika ada), akandinilai dan didistribusikan dalam mata uang Rupiah.Fluktuasi dalam nilai tukar antara Rupiah dan matauang lainnyaakanmempengaruhihal-halantara lain;nilaihasildarivalutaasingyangakanditerimaolehPe-megangSahampadasaatpenjualansahamPerseroandannilaivalutaasingatasdividenyangdibagikan.

In addition, labor regulations, changes in laws, andlawsandregulationsgoverningminimumwagescanalsoresultinanincreaseinproblemsinindustrialre-lations,whichcanhaveamaterialimpactontheCom-pany’s operational activities in the event of amassstrike.

The Company’s business activities are regulated bythe Government through various regulations. TheCompany’sfailuretoimplementthenewregulationsstipulatedbytheGovernmentmayaffect the imple-mentationoftheCompany’sbusinessactivitieswhichinturncanaffecttheCompany’sperformance.

C. Risks Related to Investments in the Company’s Shares

1. Market and economic conditions may affect the market price and demand for the Company’s shares

Movementsindomesticandforeignexchanges,eco-nomic conditions, exchange rates and foreign ex-change interest rates can affect market prices anddemand for the Company’s shares. The Company’ssharesanddividends(ifany),willbevaluedanddis-tributed inRupiah.Fluctuation in theexchange ratebetweenRupiahandothercurrencieswillaffectmat-tersincluding;thevalueoftheproceedsfromforeigncurrency to be received by the Shareholders at thetimeofsaleoftheCompany’ssharesandtheforeignexchangevalueofthedividendsdistributed.



2. Penawaran Saham-saham dapat mengakibatkan saham Perseroan pasar tidak aktif atau tidak likuid

SebelumdilakukannyaPenawaranUmumini,tidakter-dapatsaham-sahamPerseroanyangtelahditawarkanataudiperdagangkandi pasar. Perseroan telahmem-perolehpersetujuandariotoritasBursaEfekIndonesiauntukpencatatandanpendaftaranSahamPerseroan.Harga Penawaran Saham kami dalam Penawaran initidakdapatdijadikan sebagai acuanharga yangakanberlakukemudiandipasar.Parainvestormungkintidakdapat menjual kembali sahamnya pada harga yangmenguntungkan atau pun pada harga lainnya. HargaperdagangansahamPerseroan jugatergantungkepa-da fluktuasi atas reaksi terhadap kinerja operasionalPerseroan, perubahan kondisi ekonomi, perubahanpada prinsip-prinsip akuntansi, atau perkembanganlainyangberpengaruhterhadapPerseroan,konsumendan kompetitor, perubahan estimasi keuangan yangdibuatanalisperdaganganefek,pergerakandankiner-jasahamdariperusahaanlaindanperistiwaataufaktorlainyangumumnyaberadadi luarkendaliPerseroan,sehinggaakansulituntukmengukurkinerjaPerseroanbaik dengan menggunakan acuan domestik maupuninternasional. Meskipun sekarang ini Perseroan ber-encanaagarsahamPerseroanuntukselanjutnyaakantetapdicatatkandiBursaEfek Indonesia, tetapi tidakadajaminanbahwasahamPerseroanakanterusdicat-atkandiBursaEfekIndonesia.

3. Kemampuan Perseroan untuk membayar dividen di kemudian hari

PembagiandividenakandilakukanberdasarkanRUPSdengan mempertimbangkan beberapa faktor antaralainsaldolabaditahan,kondisikeuangan,aruskasdankebutuhan modal kerja, serta belanja modal, ikatanperjanjiandanbiayayangtimbulterkaitekspansiPer-seroan.Selainitu,kebutuhanpendanaanatasrencanapengembangan usaha di masa mendatang dan jugarisiko akan kerugian yang dibukukan dalam laporankeuangan dapatmenjadi alasan yangmempengaruhikeputusanPerseroanuntuktidakmembagikandividen.

2. The Shares Offer may result in the Company’s shares being inactive or illiquid markets

Prior to thisPublicOffering,noneof theCompany’sshareshadbeenofferedortradedonthemarket.TheCompanyhasobtainedapprovalfromtheIndonesianStockExchangeauthorityforthelistingandregistra-tionoftheCompany’sShares.OurShareOfferPriceinthisOffercannotbeusedasareferencepricethatwillprevaillaterinthemarket.Investorsmaynotbeabletoselltheirsharesatafavorablepriceoratanyotherprice.ThetradingpriceoftheCompany’ssharesalsodependsonfluctuations in reactions to theCompa-ny’s operational performance, changes in economicconditions,changesinaccountingprinciples,oroth-er developments that affect the Company, consum-ers and competitors, changes in financial estimatesmadebysecuritiestradinganalysts,movementsandperformance,sharesfromothercompaniesandothereventsorfactorsthataregenerallybeyondtheCom-pany’s control, so itwill be difficult tomeasure theCompany’sperformanceusingbothdomesticandin-ternationalbenchmarks.AlthoughtheCompanycur-rentlyplansthattheCompany’sshareswillcontinuetobelistedontheIndonesiaStockExchange,thereisnoguaranteethattheCompany’sshareswillcontinuetobelistedontheIndonesiaStockExchange.

3. The Company’s ability to pay dividends at a later date

DividenddistributionwillbemadebasedontheGMSby taking into account several factors, including re-tained earnings, financial condition, cash flow andworking capital requirements, aswell as capital ex-penditures,covenantsandcostsincurredinconnec-tionwith theCompany’sexpansion. Inaddition, theneed for funding for future business developmentplansaswellastheriskoflossrecordedinthefinan-cial statements can be reasons that influence theCompany’sdecisionnottodistributedividends.



Beberapa faktor tersebut dapat berdampak pada ke-mampuanPerseroanuntukmembayardividenkepadapemegang sahamnya, sehingga Perseroan tidak dap-atmemberikan jaminanbahwaPerseroanakandapatmembagikandividenatauDireksiPerseroanakanmen-gumumkanpembagiandividen.

4. Kepentingan Pemegang Saham Pengendali dapat bertentangan dengan kepentingan pembeli Saham yang ditawarkan

SetelahPenawaranUmumPerdana,PemegangSahamPengendali yangmemiliki lebih dari 50% dari jumlahseluruh sahamPerseroan yang beredar, pada umum-nya dapat memegang kendali efektif atas Perseroan,termasuk kewenangan untuk memilih Direktur danKomisarisPerseroandanmenentukanhasildarisuatutindakan yangmembutuhkan persetujuan pemegangsaham. Walaupun Direksi dan Dewan Komisaris Per-seroan wajib memperhatikan setiap kepentingan pe-megangsahamtermasukpemegangsahamminoritas,namundenganmempertimbangkanbahwaPemegangSahamPengendalidapatmemiliki kepentinganbisnisdi luar Perseroan, Pemegang SahamPengendali dap-at mengambil tindakan yang lebih menguntungkanbagikepentinganbisnisPemegangSahamPengendalitersebut dibandingkan kepentingan Perseroan, dima-na hal ini dapat berdampak material dan merugikanterhadap bisnis, kondisi keuangan, hasil operasi danprospekPerseroan.Olehkarenaitu,PemegangSahamPengendali telah dan akan tetap memiliki pengaruhsignifikanatasPerseroan,termasukpengaruhsehubu-ngandengan:• menyetujuipenggabungan,konsolidasiataupem-

bubaranPerseroan;• memberikan pengaruh yang signifikan terhadap

kebijakandanurusanPerseroan;• memilih sebagian besar Direktur dan Komisaris

Perseroan;

MANAJEMEN PERSEROAN MENYATAKAN BAHWA PERSEROAN TELAH MENGUNGKAPKAN SELURUH RISIKO USAHA MATERIAL YANG DISUSUN BERDASAR-KAN BOBOT RISIKO TERHADAP KEGIATAN USAHA DAN KINERJA KEUANGAN PERSEROAN

Some of these factors can have an impact on theCompany’sability topaydividendsto itssharehold-ers,sothattheCompanycannotguaranteethattheCompanywillbeabletodistributedividendsorthattheCompany’sBoardofDirectorswillannouncethedistributionofdividends.

4. The interests of the Controlling Shareholders may conflict with the interests of the buyer of the shares offered

AftertheInitialPublicOffering,theControllingShare-holders who own more than 50% of the total out-standingsharesoftheCompanyaregenerallyabletoexerciseeffectivecontrolover theCompany, includ-ingtheauthoritytoelectDirectorsandCommission-ersoftheCompanyanddeterminetheoutcomeofanactionrequiringshareholderapproval..AlthoughtheBoardofDirectorsandtheBoardofCommissionersoftheCompanyareobligedtopayattentiontotheinter-estsofshareholdersincludingminorityshareholders,however, by considering that theControlling Share-holdersmayhavebusinessinterestsoutsidetheCom-pany,ControllingShareholderscantakeactionsthataremore beneficial to the business interests of theControllingShareholders thanthoseof the interestsoftheCompany,wherethiscouldhaveamaterialandadverseimpactontheCompany’sbusiness,financialcondition,resultsofoperationsandprospects.There-fore,theControllingShareholdershaveandwillcon-tinuetohavesignificantinfluenceovertheCompany,includinginfluencewithrespectto:

• approvethemerger,consolidationordissolutionoftheCompany;

• hasasignificantinfluenceontheCompany’spol-iciesandaffairs;

• electmostoftheDirectorsandCommissionersoftheCompany;

THE COMPANY’S MANAGEMENT REPRESENT THATTHECOMPANYHASDISCLOSEDALLMATERIALBUSI-NESSRISKSARRANGEDBASEDONWEIGHTOFRISKTOWARDSBUSINESSACTIVITIESANDFINANCIALPER-FORMANCEOFTHECOMPANY



VIII. Public Offering

VIII. Kejadian Penting Setelah Tanggal Laporan Auditor IndependenSampaidengantanggalefektifnyaPernyataanPendaft-aran,tidakterdapatkejadianpentingyangmempunyaidampak cukup material terhadap keadaan keuangandanhasilusahaPerseroanyangterjadisetelahtanggalLaporanAuditorIndependentertanggal17September2019 yang ditandatangani oleh Yulianti Sugiarta ataslaporan keuangan untuk periode yang berakhir padatanggal 30 April 2019 yang telah diaudit oleh KantorAkuntanPublikHadoriSugiartoAdi&Rekan(anggotadariHLBInternational)yangtelahdisajikansesuaiden-ganStandarAkuntansiKeuangandiIndonesiadenganpendapatwajartanpamodifikasian,yangperludiung-kapkandalamProspektusini.

AsoftheeffectivedateoftheRegistrationStatement,therearenosignificanteventsthathavehadamate-rialimpactontheCompany’sfinancialconditionandresults of operations that occurred after the Inde-pendent Auditor’s Report dated 17 September 2019signed by Yulianti Sugiarta on the financial state-ments for theperiodended30April2019whichhasbeen audited by the Public Accounting FirmHadoriSugiartoAdi&Rekan(amemberofHLBInternation-al)whichhasbeenpresentedinaccordancewithIn-donesianFinancialAccountingStandardswitha fairopinionwithoutmodification,whichneedstobedis-closedinthisProspectus.



IX. DESCRIPTION OF THE COMPANY, BUSINESS ACTIVITIES, AND BUSINESS TRENDS AND PROSPECTS

IX. Keterangan Tentang Perseroan, Kegiatan Usaha, Serta Kecenderungan dan Prospek Usaha1. Riwayat Singkat Perseroan

Perseroan berkedudukan di Banyuasin, didirikan per-tamakalidiPrabumulihdengannamaPTGintingJayaEnergidenganAktaPendirianPerseroanTerbatasNo.9 tanggal7Maret2011,dibuatdihadapanH.AdeFir-mansyah,S.H.,M.H.,NotarisdiKotaPalembang,yangtelahmendapat pengesahan dari Menteri KehakimanRepublikIndonesiadenganSuratKeputusanNo.AHU-16784.AH.01.01.Tahun2011 tanggal 4 April 2011, yangtelahdidaftarkandalambukuregisterdiKantorPeng-adilanNegeriPrabumulihdibawahNo.30/BH.CV/2013/PN.PBM tanggal 24 Juni 2013 dan telah diumumkandalam Tambahan No. 37613 Berita Negara RI No. 66tanggal 16 Agustus 2011.

AnggaranDasarPerseroantelahdiubahbeberapakali,terakhirdalamrangkaPenawaranUmumtelahdiubahdengan Akta Pernyataan Keputusan Para PemegangSahamDiluar Rapat Umum Pemegang SahamNo. 33tanggal 29Maret 2019, dibuat di hadapan Ir. NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotarisdiJakarta,aktamanatelahmendapatkanKeputusanPersetujuanMenkumham berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0017596.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 29 Maret 2019dan telahdidaftarkandalamDaftarPerseroanNomorAHU-0053288.AH.01.11.Tahun 2019 tanggal 29 Maret2019dan(i)Penerimaanpemberitahuanperubahanan-ggarandasarPerseroannomor:AHU-AH.01.03-0178722dan (ii) Penerimaan pemberitahuan perubahan dataPerseroan nomor AHU-AH.01.03-0178724, kesemuan-ya tertanggal 29-03-2019 Jo. Akta Berita Acara RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa PT Ginting JayaEnergi Tbk No. 01 tanggal 1 Agustus 2019 dibuat dihadapanIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,

1. Brief History of the Company

ThecompanyisdomiciledinBanyuasinandwasfirstestablishedinPrabumulihunderthenamePTGintingJayaEnergiwithaLimitedLiabilityCompanyEstab-lishmentDeedNo.9on7March2011,drawnupbeforeH.AdeFirmansyah,S.H.,M.H.,Notary inPalembangCity,whichhasbeenapprovedbytheMinisterofJus-ticeoftheRepublicofIndonesiawithDecreeNo.AHU-16784.AH.01.01.onApril4,2011,whichhadbeenreg-isteredintheregisterbookatthePrabumulihDistrictCourtOfficeunderNo.30/BH.CV/2013/PN.PBMon24June2013andhasbeenannouncedinSupplementNo.37613StateGazetteoftheRepublicofIndonesiaNo.66onAugust16,2011.

TheArticlesofAssociationoftheCompanyhavebeenamended several times. The last one is that in theframeworkofthePublicOfferingithasbeenamend-edbytheDeedofDecisionoftheShareholdersOut-side theGeneralMeetingofShareholdersNo. 33onMarch 29, 2019, made before Ir. Nanette CahyanieHandari Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta, whichdeedhasbeenapprovedbytheMinisterofLawandHuman Rights based on Decree No. AHU-0017596.AH.01.02.on29March2019andhasbeen registeredin the Company Register Number AHU-0053288.AH.01.11.on29March2019and(i)Receiptofnotifica-tionofchangestotheCompany’sarticlesofassocia-tionnumber:AHU-AH.01.03-0178722and (ii)Receiptofnotificationof changes toCompanydatanumberAHU-AH.01.03-0178724,alldated29-03-2019Jo.Deedof Minutes of the Extraordinary General Meeting ofShareholders of PT Ginting Jaya Energi Tbk No. 01onAugust1,2019madebefore Ir.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,SH,



Notaris di Jakarta Selatan, yang telah diberitahukankepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia se-bagaimana ternyata dalam Surat Penerimaan Pem-beritahuanPerubahanDataPerseroanPTGintingJayaEnergi Tbk Nomor AHU.AH.01.03.03.0311850 tanggal12Agustus2019danSuratPenerimaanPemberitahuanPerubahanDataPerseroanPTGintingJayaEnergiTbkNomorAHU.AH.01.03.0311851tanggal12Agustus2019dan telahdidaftarkandalamDaftarPerseroanNomorAHU-013488.AH.01.11 Tahun 2019 tanggal 12 Agustus2019.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengimplementasi-kan ketentuan-ketentuan yang terdapat dalam Pera-turanOJK(d/hBadanPengawasPasarModal&Lemba-gaKeuangan(selanjutnyadisebutsebagai“Bapepam&LK”),khususnyaPeraturanBapepam&LKNomorIX.J.1tentangPokok-pokokAnggaranDasarPerseroanYangMelakukanPenawaranUmumEfekBersifatEkuitasdanPerusahaanPublikdantelahmemuatketentuan-keten-tuansebagaimanadiaturdalamPeraturanOJKNomor:32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyeleng-garaan Rapat Umum Pemegang Saham PerusahaanTerbuka sebagaimana telah diubah dengan Peratur-anOJKNomor : 10/POJK.04/2017 tentang PerubahanAtas Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor : 32/POJK.04/2014 tentangRencanadanPenyelenggaraanRapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbukadan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor : 33/POJK.04/2017tanggal8Desember2014tentangDireksidanDewanKomisarisEmitenatauPerusahaanPublikyangtertuangdalamAktaNo.33tanggal29Maret2019,dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari AdiWarsito,S.H.,NotarisdiJakarta,yangisinyaantaralainsehubungan dengan Penawaran Umum Perdana Per-seroan melalui pengeluaran Saham Baru dari dalamsimpanan Perseroan sebanyak-banyaknya sebesar750.000.000SahamBarudanperubahanterakhirber-dasarkan Akta Berita Acara Rapat No. 12 Tanggal 9September 2019 dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahy-anieHandariAdiWarsito,S.H.,NotarisdiJakartayangantara lainmengenaimenghapuspenetapanEmploy-eeStockAllocation(ESA)danMESOP,perubahanpen-gurusPerseroanPerseroan sertapenambahanmodaldisetor.

NotaryinSouthJakarta,whowasnotifiedtotheMin-isterof LawandHumanRights as evidencedby theLetter of Acceptance for Notification of Changes toCompanyDataofPTGintingJayaEnergiTbkNumberAHU.AH.01.03.03.0311850on12August2019Accept-ance Letter of Notification of Changes to CompanyData of PT Ginting Jaya Energi Tbk Number AHU.AH.01.03.0311851 on 12 August 2019 and has beenregistered in the Company Register Number AHU-013488.AH.01.11 on 12 August 2019.

TheArticlesofAssociationoftheCompanyhaveim-plementedtheprovisionscontained in theFinancialServices Authority (OJK) Regulation (formerly theCapital Market & Financial Institution SupervisoryAgency(hereinafterreferredtoas“Bapepam&LK”),inparticularBapepam&LKRegulationNumberIX.J.1concerningthePrinciplesofArticlesofAssociationofCompaniesConductingPublicOfferingsofEquitySe-curitiesandPublicCompaniesandhascontainedtheprovisions as stipulated inOJKRegulationNumber:32/POJK.04/2014concerningPlansandImplemen-tation of GeneralMeeting of Shareholders of PublicCompanies as already amended by OJK RegulationNumber: 10 / POJK.04 / 2017 concerning Amend-mentstotheFinancialServicesAuthorityRegulationNumber:32/POJK.04/2014concerningPlanningandImplementationofGeneralMeetingofShareholdersofPublicCompaniesandFinancialServicesAuthorityRegulationNumber:33/POJK.04/2017onDecember8,2014concerningtheBoardofDirectorsandBoardofCommissionersof IssuersorPublicCompaniesasstated inDeedNo.33onMarch29,2019,madebe-fore Ir. Nanette Cahyanie Handari AdiWarsito, S.H.,NotaryinJakarta,whichisrelatedtotheCompany’sInitial Public Offering through the issuance of NewSharesfromtheCompany’ssavingsofamaximumof750,000,000NewShares and the latest amendmentbasedon theDeedofMinutesofMeetingNo. 12on9September2019madebeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotaryinJakartaregardingremoving the determination of the Employee StockAllocation(ESA)andMESOP,changesinthemanage-ment of the Company as well as additional paid-incapital.



KantorPusatPerseroanterletakdiKabupatenBanyua-sindanberlokasidiJl.TanjungApi-ApiKM.8,Kel.Gas-ing,Kec.TalangKelapa,KabupatenBanyuasin30961.

BerdasarkanketentuanPasal3AnggaranDasar,Perse-roanmemilikimaksuddantujuansertakegiatanusahaadalah:• Aktivitas Penunjang Pertambangan dan Pengga-

lianLainnya;• Aktivitas Penunjang Pertambangan Minyak Bumi

danGasAlam;• Perdagangan Besar Atas Dasar Balas Jasa (Fee)

atauKontrak;• AktivitasPenyewaandanSewaGunaUsahaTanpa

Hak Opsi Mesin, Peralatan dan Barang BerwujudLainnya;

• AktivitasPenyediaanTenagaKerjaWaktuTertentu• PenyediaanSumberDayaManusiadanManajemen

FungsiSumberDayaManusia;• AktivitasPenyewaandanSewaGunaUsahaTanpa

HakOpsiAlatTransportasiDaratBukanKendaraanBermotorRodaEmpatatauLebih;

• AktivitasPenyewaandanSewaGunaUsahaTanpaHakOpsiMobil,Bus,Trukdansejenisnya.

Untukmencapaimaksud tujuan tersebut , Perseroandapatmelaksanakankegiatansebagaiberikut:• Mencakup jasa penunjang atas dasar balas jasa

atau kontrak, yang dibutuhkan dalam kegiatanpertambangan, seperti jasa eksplorasi misalnyadengancaratradisionalsepertimengambilcontohbijihdanmembuatobservasigeologi,jasapemom-paandanpenyaluranhasil tambangdanjasaper-cobaan penggalian dan pengeboran ladang atausumurtambang.

• Mencakup kegiatan jasa yang berkaitan denganpertambanganminyakdangasbumiyangdilaku-kanatasdasarbalas jasa (fee)ataukontrak, sep-erti jasaeksplorasipengambilanminyakataugasdengancaratradisionalyaitumembuatobservasigeologi,pemasanganalatpengeboran,perbaikandan pembongkaran penyemenan sumur minyakdansumurgas,pembuatansaluransumur,pemo-mpaansumurproduksi,penyumbatandanpenut-upansumurproduksi,pengujianproduksi,

The Company’s head office is located in BanyuasinRegencyand is locatedatJl.TanjungApi-ApiKM.8,GasingVillage,TalangKelapaDistrict,BanyuasinRe-gency30961.

BasedontheprovisionsofArticle3oftheArticlesofAssociation, the Company has the aims and objec-tivesandbusinessactivitiesasfollows:

• Miningandotherexcavationsupportactivities;• OilandNaturalGasMiningSupportingActivities;• Largetradeonthebasisoffeesorcontracts;• Rental and Leasing Activities without Option

RightsofMachinery,EquipmentandOtherTangi-bleGoods;

• SpecificTimeLaborProvisionActivities• ProvisionofHumanResourcesandManagement

ofHumanResourcesFunctions;• Leasing and Leasing Activities without Option

Rights of Land Transportation ToolsNotMotor-izedVehiclesFourorMoreWheels;

• Rental and Leasing Activities without OptionRightsofCars,Buses,Trucksandthelike.

In order to achieve these objectives, the Companymaycarryoutthefollowingactivities:• Includes supporting serviceson thebasis of re-

muneration or contracts, which are required inminingactivities,suchasexplorationservicesforexampleintraditionalwayssuchassamplingoreandmakinggeologicalobservations,servicesforpumping and distributing mining products andservicesforexcavatinganddrillingfieldsormin-ing wells.

• Includes serviceactivities related tooil andgasminingcarriedoutonthebasisofremuneration(fee) or contract, such as exploration servicesfortakingoilorgasinthetraditionalway,name-ly making geological observations, installingdrilling tools, repairing and dismantling oilwellcementing andgaswells, constructionofwells,pumpingproductionwells,blockageandclosureofproductionwells,productiontesting,



dismantling, pencairan dan regasifikasi gas alam un-tuk kebutuhan transportasi di lokasi pertambangan,pengeboran percobaan dalam rangka penyulinganminyak bumi dan gas alamdan jasa pemadam keba-karanladangminyakbumidangasalam• Mencakupusahaagenyangmenerimakomisi,per-

antara(makelar),pelelangan,danpedagangbesarlainnya yang memperdagangkan barang-barangdidalamnegeri, luarnegeriatasnamapihaklain.Kegiatannya antara lain agen komisi, broker ba-rangdanseluruhperdaganganbesarlainnyayangmenjual atas nama dan tanggungan pihak lain;kegiatanyang terlibatdalampenjualandanpem-belian bersama atau melakukan transaksi atasnamaperusahaan,termasukmelaluiinternet;danagenyangterlibatdalamperdagangansepertiba-hanbakupertanian, binatanghidup; bahanbakutekstil dan barang setengah jadi; bahan bakar,bijih-bijihan, logam dan industri kimia, termasukpupuk; makanan, minuman dan tembakau; tek-stil,pakaian,bulu,alaskakidanbarangdarikulit;kayu-kayuan dan bahan bangunan; mesin, ter-masukmesinkantordankomputer,perlengkapanindustri, kapal, pesawat; furnitur, barang keperl-uan rumah tanggadanperangkatkeras;kegiatanperdaganganbesarrumahpelelangan.

• Mencakup kegiatan penyewaan dan sewa gunausaha tanpa hak opsi (operational leasing) mes-in, peralatan dan barang berwujud tanpa opera-toryangsecaraumumdigunakansebagaibarangmodalusaha,sepertikontaineruntuktempatting-galataukantor,palet(alatpengangkatkontainer)dan sejenisnya. Termasuk penyewaan hewan ter-nak,kudapacudansejenisnya.

• Mencakupkegiatanpenyediaansumberdayama-nusiadan jasamanajemensumberdayamanusiauntukpemberikerja.Kegiataninidikhususkanun-tukmenyelenggarakansumberdayamanusiadantugasmanajemenpersonil.Kegiataninimenyajik-anriwayatkerjapekerjadalamhalyangberhubu-ngandenganupah, pajakdanmasalah keuangandansumberdayalainnya,tetapitidakbertanggungjawabuntukpengarahandanpengawasanpekerja.

dismantling, liquefactionand regasificationofnatu-ral gas for transportationneeds atmining sites, ex-perimental drilling in the context of petroleum andnatural gas refining and oilfield firefighting servicesearthandnaturalgas.• Includesthebusinessofagentswhoreceivecom-

missions,intermediaries(brokers),auctions,andotherlargetraderswhotradegoodsdomestical-ly,abroadonbehalfofotherparties.Itsactivitiesinclude commission agents, goods brokers andallother largetraderswhosellonbehalfandattheexpenseofotherparties;activitiesinvolvedinjointsalesandpurchasesorconductingtransac-tionsonbehalfofthecompany,includingthroughthe internet; and agents involved in trade suchas agricultural raw materials, live animals; tex-tilerawmaterialsandsemi-finishedgoods;fuel,ores,metalsandthechemicalindustry,includingfertilizers;food,beveragesandtobacco;textiles,clothing, fur, footwearandarticles thereof; tim-berandbuildingmaterials;machinery,includingofficeandcomputermachinery,industrialequip-ment,ships,aircraft;furniture,householdgoodsandhardware;Thetradeoflargeauctionhouses.

• Includes operational leasing and leasing ofma-chines, equipment and tangible goods withoutoperatorswhich are generally used as businesscapitalgoods,suchascontainersforresidenceoroffice, pallets (container lifting equipment) andthe like. Including the rental of livestock, racehorsesandthelike.

• Includes the activities of providing human re-sources and human resource management ser-vices to employers. This activity is devoted tocarrying out human resource and personnelmanagementtasks.Thisactivitypresentsaworkhistoryofworkers inmatters relating towages,taxes andotherfinancial and resourcematters,but isnotresponsiblefordirectionandsupervi-sionofworkers.



• Mencakupkegiatanpenyediaantenagakerjauntukpemberi kerjapada jangkawaktu tertentudalamrangkapenambahantenagakerja,dimanapenye-diaantenagakerjaadalahpegawaitidaktetapatausementara yang membantu suatu unit. Kegiatanyang diklasifikasikan di sini tidak menyediakanpengawaslangsunguntukpekerjayangditempat-kanpadapemberikerja.Kegiatannyaseperti jasapenyediaantenagapenjagastandpameran.

• Mencakup kegiatan penyewaan dan sewa gunausahatanpahakopsi(operationalleasing)semuajenisalattransportasidaratbukankendaraanber-motorrodaempatataulebih(mobil,bis,trukdansejenisnya)tanpaoperatornya,sepertisepedamo-tor,caravan,camper,railroadvehicledansejenisn-ya.Kelompokinijugamencakupusahapersewaanpetikemas(container).

• Mencakup kegiatan penyewaan dan sewa gunausahatanpahakopsi(operationalleasing)semuajenis alat transportasi darat tanpa operatornyasepertimobil,trukdanmobilderek.

2. Dokumen Perizinan Perseroan

Berikut ini adalah izin-izin usaha yang dimiliki Perse-roandalamrangkamenjalankankegiatanusahanya:

No Jenis Perijinan / Type of PermitNomor / Tanggal Penerbitan Izin / Instansi PenerbitanNumber / Date of Issuance of Permit / Issuance Agency

1 SuratKeteranganDomisiliPerusahaanCompanydomicilecertificate

Nomor:140/575/Gs/2019,Tanggal11Juli2019,PemerintahKabupatenBanyua-sin,KecamatanTalangKelapa,DesaGasing.Number:140/575/Gs/2019,July11,2019,BanyuasinRegencyGovernment,Ta-langKelapaDistrict,GasingVillage.

2 NomorIndukBerusaha(NIB),buktiPendaftaranPenanamanModal/BerusahayangsekaligusmerupakanpengesahanTandaDaftarPerusahaan,AngkaPengenalImportirdanhakakseskepabeanan.Business Identification Number (NIB), proof of Investment /BusinessRegistrationwhich isalso thevalidationofCompanyRegistration, Importer Identity Number and customs accessrights.

8120111092057/25Oktober2018,PemerintahRepublikIndonesiac.q.LembagaPengeloladanPenyelenggaraOSSberdasarkanketen-tuanPasal24ayat(1)PeraturanPemerintahNomor24Tahun2018tentangPe-layananPerizinanBerusahaTerintegrasiSecaraElektronik8120111092057/25October2018,GovernmentoftheRepublicofIndonesiac.q.OSSManagementandOrganizingInstitutionsbasedontheprovisionsofArticle24 paragraph (1) Government RegulationNumber 24 of 2018 concerning Elec-tronicallyIntegratedBusinessLicensingServices

3 SuratIzinUsahaPerdaganganBusiness license

8120111092057/25Oktober2018,PemerintahRepublikIndonesiac.q.LembagaPengeloladanPenyelenggaraOSSberdasarkanketentuanPasal24ayat(1)Per-aturanPemerintahNomor24Tahun2018tentangPelayananPerizinanBerusahaTerintegrasiSecaraElektronik8120111092057/25October2018,GovernmentoftheRepublicofIndonesiac.q.OSSManagementandOrganizingInstitutionsbasedontheprovisionsofArticle24 paragraph (1) Government RegulationNumber 24 of 2018 concerning Elec-tronicallyIntegratedBusinessLicensingServices

• Covers the activity of providing manpower foremployersatacertaintimeinthecontextofadd-ing manpower, where the provision of labor istemporaryor temporaryemployeeswhohelpaunit.Theactivitiesclassifiedheredonotprovidedirect supervisors for workers assigned to em-ployers.Activitiessuchasprovidingservices forexhibitionstandguards.

• Includes operational leasing and leasing activi-tiesofalltypesofnon-motorizedlandtranspor-tationvehiclesoffourormorewheels(cars,bus-es, trucks and the like)without their operators,suchasmotorbikes,caravans,campers,railroadvehiclesandthelike.Thisgroupalsoincludesthecontainerrentalbusiness(container).

• Includes operational leasing and leasing activ-ities of all types of land transportationwithoutoperators,suchascars,trucksandcranes.

2.CompanyLicensingDocuments

ThefollowingarebusinesslicensesthattheCompanyhasinordertocarryoutitsbusinessactivities:



No Jenis Perijinan / Type of PermitNomor / Tanggal Penerbitan Izin / Instansi PenerbitanNumber / Date of Issuance of Permit / Issuance Agency

4 IzinLokasiLocationpermission

Nomor 8120111092057 / 25 Oktober 2018, Pemerintah Republik Indonesia c.q.LembagaPengeloladanPenyelenggaraOSSberdasarkanketentuanPasal24ayat(1)PeraturanPemerintahNomor24Tahun2018tentangPelayananPerizinanBeru-sahaTerintegrasiSecaraElektronikNumber8120111092057/25October2018,GovernmentoftheRepublicofIndone-siac.q.OSSManagementandOrganizing InstitutionsbasedontheprovisionsofArticle24paragraph(1)ofGovernmentRegulationNumber24of2018concerningElectronicallyIntegratedBusinessLicensingServices.

5 IzinLingkunganEnvironmentalpermit

Nomor 8120111092057 / 25 Oktober 2018, Pemerintah Republik Indonesia c.q.LembagaPengeloladanPenyelenggaraOSSberdasarkanketentuanPasal24ayat(1)PeraturanPemerintahNomor24Tahun2018tentangPelayananPerizinanBeru-sahaTerintegrasiSecaraElektronikNumber8120111092057/25October2018,GovernmentoftheRepublicofIndone-siac.q.OSSManagementandOrganizing InstitutionsbasedontheprovisionsofArticle 24 paragraph (1) Government Regulation Number 24 of 2018 concerningElectronicallyIntegratedBusinessLicensingServices

6 NomorPokokWajibPajakTaxIDnumber

Nomor:31.296.312.7-313.000,tanggal9Agustus2019,KementerianKeuanganRe-publikIndonesia,DirektoratJenderalPajak,KantorWilayahDJPSumseldanKep.Babel,KPPMadyaPalembangNumber: 31.296.312.7-313.000,onAugust9, 2019,Ministryof Financeof theRe-public of Indonesia, Directorate General of Taxes, RegionalOffice of DGT SouthSumatraandBangkaBelitungIslands,PalembangIntermediateTaxServiceOffice

7 SuratPengukuhanPengusahaKenaPajak(PKP)TaxableEntrepreneurConfirmationLetter(PKP)

S-591KT/WPJ.03/KP.0803/2019S-591KT/WPJ.03/KP.0803/2019

8 SuratKeteranganTerdaftarPerusahaanMinyakdanGas(SKTMigas)CertificateofRegisteredOilandGasCompany

7805.Ket/19.11/DMT/2017/12Desember2017/DirjenMigas7805.Ket/19.11/DMT/2017/12December2017/DirectorateGeneralofOilandGas

9 SertifikasiPenggantiDokumenAdministrasiAdministrativeDocumentReplacementCertification

29719/PTPertaminaEP/2019–PTPertaminaEP29719/PTPertaminaEP/2019–PTPertaminaEP

10 SuratKemampuanUsahaPenunjangMigas(SKUPMigas)OilandGasSupportBusinessCapabilityLetter(SKUPMigas)

Nomor0397/19.07/DMB/2018/07Februari2018./KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesiaDirektoratJenderalMinyakdanGasBumiNumber0397/19.07/DMB/2018/07February2018./MinistryofEnergyandMiner-alResourcesoftheRepublicofIndonesiaDirectorateGeneralofOilandGas

11 SertifikatkualifikasiSMHSEkontraktor,sebagaivendorluluskategoririsikomenegahdantinggiContractor’sSMHSEqualificationcertificate,asavendorpass-ingthemediumandhighriskcategory

076/SMHSE-KONT/JKT/2017-S0,PTPertaminaEP076/SMHSE-KONT/JKT/2017-S0,PTPertaminaEP

3. Perkembangan Kepemilikan Saham Perseroan (Pendirian dan 3 Tahun Sebelum PernyataanPendaftaran Menjadi Efektif)

Pada Tanggal Prospektus ini diterbitkan, perkemban-gankepemilikansahamPerseroanadalahberikut:

3. Development of Company Share Ownership (Es-tablishment and 3 Years Before the Registration Statement Becomes Effective)

Asof the issuancedateof thisProspectus,develop-ments in theCompany’sshareownershipareas fol-lows:



Tahun 2017

Berdasarkan akta “Risalah Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa” PT Ginting Jaya Energi nomor 23tanggal10Februari 2017,dibuatolehYandesEffriady,S.H., Notaris di Palembang, yang pemberitahuan pe-rubahananggarandasarPerseroantelahditerimadandicatatolehKementerianHukumdanHakAsasiManu-siadenganNomor:AHU-AH.01.03-0076998Tahun2017,yang telah didaftar dalamDaftar PerseroanNo: AHU-07855.40.20.2014tanggal21Februari2017.

PerubahanstrukturdansusunanpemegangsahamPer-seroanberdasarkanaktainiadalahterjadinyapeningka-tanmodalditempatkandandisetordarisemulasebesarRp.5.000.000.000,-(limamiliarRupiah)menjadisebesarRp.7.000.000.000,-(tujuhmiliarRupiah)denganpenge-luaransahambarudariportepelsebanyak2.000 (duaribu)atausenilaiRp.2.000.000.000(duamiliarRupiah),

2017 year

Based on the deed “Minutes of the ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders” PT Ginting JayaEnergi number 23 on February 10, 2017, drawn upbyYandesEffriady,SH,Notary inPalembang,whichnotificationof changes to theCompany’s articlesofassociation has been received and recorded by theMinistryofLawandHumanRightswithNumber:AHU-AH.01.03-0076998in2017,whichhasbeenregisteredin the Company Register No: AHU-07855.40.20.2014on21February2017.

The change in the structure and composition ofthe Company’s shareholders based on this deedis an increase in issued and paid-up capital fromIDR 5,000,000,000 (five billion Rupiah) to IDR.7,000,000,000, - (sevenbillionRupiah)with the issu-ance of 2,000 (two thousand) new shares from theportfoliosor IDR2,000,000,000 (twobillionRupiah),

Tahun2011

a.Berdasarkanakta “PendirianPTGinting JayaEner-gi nomor 9 tanggal 07Maret 2011dibuat olehH. AdeFirmansyah, S.H., M.Kn., Notaris di Palembang, yangtelahmendapatkan pengesahan KementerianHukumdan Hak Asasi Manusia dengan Nomor: AHU-16784.AH.01.01.Tahun 2011, yang telah didaftar dalam Daft-ar Perseroan No: AHU-0026844.AH.01.09.Tahun 2011tanggal04April2011.Strukturmodaldansusunanpe-megangsahamPerseroanpadasaatpendirianadalah:

Year2011

a.Basedonthedeed“TheestablishmentofPTGintingJayaEnerginumber9onMarch7,2011wasmadebyH.AdeFirmansyah,SH,M.Kn.,NotaryinPalembang,whichwasapprovedbytheMinistryofLawandHu-man Rights with Number: AHU 16784.AH. 01.01. on2011,whichwasregistered intheCompanyRegisterNo:AHU-0026844.AH.01.09.on2011onApril4,2011.ThecapitalstructureandcompositionoftheCompa-ny’sshareholdersatthetimeofestablishmentwere:

Keterangan

Nilai Nominal Rp. 1.000.000 per sahamNominal value of IDR 1,000,000 per share

NoteJumlah Saham /Number of shares

Nominal (Rp)Nominal (IDR)

%

Modal Dasar 20.000 20.000.000.000 - Authorized capital

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhPemegangsaham:-MNishamPasha-MSakiyat-TommyHidayatJumlahModalDitempatkandanDisetorPenuh

500500

4.0005.000

500.000.000500.000.000

4.000.000.0005.000.000.000

10,0010,0080,00

100,00

Issued and Fully Paid Capital Shareholders:

MNishamPashaMSakiyat

TommyHidayatTotalIssuedandPaidUpCapital

Jumlah Saham dalam Portepel 15.000 15.000.000.000 - Number of Shares in Portfolio



yangtelahdiambilbagiantersebutolehEddyHidayatLimdantelahdisetorkerekeningPerseroan.

DenganadanyaperubahantersebutStrukturdansusu-nanpemegangsahamPerseroanadalah:

whichEddyHidayatLimhassubscribedandhasbeendepositedintotheCompany’saccount.

With this change, the structure and composition oftheCompany’sshareholdersare:

Tahun 2018

Tidakadaperubahan struktur kepemilikanPerseroanpadatahun2018

Tahun 2019

Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Rapat PTGinting Jaya Energi nomor 33 tanggal 29 Maret2019,dibuatoleh Ir.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,SH,NotarisdiJakartaSelatan,yangpemberitahuanpe-rubahananggarandasarPerseroantelahdisetujuiolehKementerian Hukum danHak Asasi Manusia denganNomor: AHU-0017596.AH.01.02Tahun 2019 tanggal 29Maret2019,yangtelahdidaftardalamDaftarPerseroanNo:AHU-0053288.AH.01.11.Tahun2019tanggal29Ma-ret 2019.Perubahan struktur dan susunan pemegangsahamPerseroanberdasarkanaktainiadalah:• Perubahan Modal Dasar Perseroan dari semula

sebesarRp.20.000.000.000,-(duapuluhmiliarRu-piah) menjadi Rp. 600.000.000.000,- (enam ratusmiliarRupiah);

• PerubahannilainominalsahamdarisemulasenilaiRp.1.000.000,-(satujutaRupiah)untuksetiaplem-barsahammenjadiRp.100,-(seratusRupiah)untuksetiaplembarsaham;

2018 year

Therewas no change in the ownership structure oftheCompanyin2018.

2019 year

BasedonthedeedofPTGintingJayaEnergi’sMeet-ingDecisionNumber33on29March2019,madebyIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,SH,NotaryinSouthJakarta,whosenotificationofchanges to theCompany’sarticlesofassociationhasbeenapprovedby the Ministry of Law and Human Rights Number:AHU-0017596.AH.01.02on29March2019,whichhasbeen registered in the Company Register No. : AHU0053288.AH.01.11.onMarch29,2019.Changesinthestructure and composition of theCompany’s share-holdersbasedonthisdeedare:• ChangeintheCompany’sAuthorizedCapitalfrom

IDR20,000,000,000(twentybillionRupiah)toIDR600,000,000,000(sixhundredbillionRupiah);

• Change in thenominalvalueof shares fromtheoriginalvalueofIDR1,000,000(onemillionRupi-ah)foreachsharetoIDR100(onehundredRupi-ah)foreachshare;

Keterangan




%

Modal Dasar 20.000 20.000.000.000 - Authorized capital

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhPemegangsaham:-TommyHidayat-JimmyHidayat-PTGintingJaya-EddyHidayatLimJumlahModalDitempatkandanDisetorPenuh

500500

4.0002.0007.000

500.000.000500.000.000

4.000.000.0002.000.000.0007.000.000.000

7,147,14

57,1428,57

100,00


TommyHidayatJimmyHidayatPT.GintingJaya

EddyHidayatLimTotalIssuedandPaidUpCapital

Jumlah Saham dalam Portepel 13.000 13.000.000.000 - Number of Shares in Portfolio



1. SebanyakRp.81.600.000.000,-(delapanpuluhsatumiliarenamratusjutaRupiah)diambildandisetoroleh PT Ginting Jaya dengan cara kompensasiutang;

2. Sebanyak Rp. 73.972.000.000,- (tujuh puluh tigamiliarsembilanratustujuhpuluhduajutaRupiah)dengancarakompensasisecaraproporsionalyai-tu:

• PTGintingJayasebanyakRp.71.467.304.800,-(tu-juhpuluhsatumiliarempatratusenampuluhtujuhjutatigaratusempatribudelapanratusRupiah).

• TommyHidayatsebanyakRp.417.449.200,-(empatratus tujuh belas juta empat ratus empat puluhsembilanribuduaratusrupiah).

• JimmyHidayatsebanyakRp.417.449.200,-(empatratus tujuh belas juta empat ratus empat puluhsembilanribuduaratusrupiah).

• Eddy Hidayat Lim sebanyak Rp. 1.669.796.800,-(satumiliarenamratusenampuluhsembilanjutatujuhratussembilanpuluhenamribudelapanra-tusrupiah).

Struktur dan susunan pemegang saham Perseroanadalah:

1. AtotalofIDR81,600,000,000,-(eightyonebillionsixhundredmillionRupiah)waswithdrawnandpaidupbyPTGintingJayabymeansofdebtcom-pensation;

2. AtotalofIDR73,972,000,000,-(seventythreebil-lionninehundredseventytwomillionRupiah)bymeansofproportionalcompensation,namely:

• PTGintingJaya,amountingtoIDR71,467,304,800,- (seventy-one billion four hundred sixty-sevenmillion threehundred four thousandeighthun-dredRupiah).

• Tommy Hidayat, amounting to IDR 417,449,200,- (four hundred seventeenmillion four hundredforty-ninethousandtwohundredrupiah).

• Jimmy Hidayat, amounting to IDR 417,449,200,- (four hundred seventeenmillion four hundredforty-ninethousandandtwohundredrupiah).

• Eddy Hidayat Lim, amounting to IDR1,669,796,800,-(onebillionsixhundredsixty-ninemillionsevenhundredninety-sixthousandeighthundredrupiah).

The structure and composition of the Company’sshareholdersare:

• Peningkatanmodalditempatkandandisetorden-ganpengeluaransahambarudariportepelseban-yak Rp.155.572.000.000,00 (seratus lima puluhlimamiliarlimaratustujuhduajutarupiah).

• Yang sepenuhnya telah diambil dan disetor olehparapemegangsahamdengankomposisisebagaiberikut:

Keterangan




%

Modal Dasar 6.000.000 600.000.000.000 - Authorized capital

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhPemegangsaham:-TommyHidayat-JimmyHidayat-PTGintingJaya-EddyHidayatLimJumlahModalDitempatkandanDisetorPenuh

9.174.4929.174.492

1.570.673.96836.697.968

1.625.720.000

917.449.200917.449.200

157.067.048.8003.669.796.800

167.572.000.000

0.560.56

96.622.26

100,00


TommyHidayatJimmyHidayatPT.GintingJaya

EddyHidayatLimTotalIssuedandPaidUpCapital

• Increase in issued and paid-up capital by issu-ing new shares from portepel as much as IDR155,572,000,000.00(onehundredfifty-fivebillionfivehundredseventwomillionrupiah).Whichhasbeenfullyadoptedandpaidupbythesharehold-erswiththecompositionasfollowing:



Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa PT. Ginting Jaya Energi Tbk, no-mor 01 tanggal 1 Agustus 2019 dibuat di hadapan Ir.Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notarisdi Jakarta Selatan, yang telah diberitahukan kepadaMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sebagaimanaternyatadalamSuratPenerimaanPemberitahuanPe-rubahan Data Perseroan PT Ginting Jaya Energi TbkNomor AHU.AH.01.03.03.0311850 tanggal 12 Agustus2019 dan Surat Penerimaan Pemberitahuan Peruba-hanDataPerseroanPTGintingJayaEnergiTbkNomorAHU.AH.01.03.0311851 tanggal 12 Agustus 2019 dantelahdidaftarkandalamDaftarPerseroanNomorAHU-013488.AH.01.11Tahun2019tanggal12Agustus2019.

Perubahan struktur dan susunan pemegang sahamPerseroan berdasarkan akta ini adalah disetujuinyapengeluaran saham baru dari dalam Poertepel pers-roansebanyak100.000.000 (seratus juta) lembaratausenilai Rp. 10.000.000.000,- (sepuluh miliar Rupiah)yangtelahdiambilolehWellySugiharto.

Struktur dan susunan pemegang saham Perseroanadalah:

Hinggasaatini,tidakterdapatperubahankepemilikansaham Perseroan selain sebagaimana yang telah di-uraikan di atas.

Based on the Minutes of the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders of PT. Ginting Jaya EnergiTbk, number 01onAugust 1, 2019wasmade in thepresenceof Ir.NanetteCahyanieHandariAdiWarsi-to,SH,NotaryinSouthJakarta,whowasnotifiedtotheMinisterofLawandHumanRightsasevidencedbytheLetterofAcceptanceforNotificationofChang-es to Company Data of PT Ginting Jaya Energi TbkNumberAHU.AH.01.03.03.0311850on12August2019AcceptanceLetterofNotificationofChangestoCom-panyDataofPTGintingJayaEnergiTbkNumberAHU.AH.01.03.0311851 on 12 August 2019 and has beenregistered in the Company Register Number AHU-013488.AH.01.11Year2019on12August2019.

Thechange in the structureandcompositionof theCompany’s shareholders based on this deed is theapprovaloftheissuanceof100,000,000(onehundredmillion) new shares fromPoertepel persroanor IDR10,000,000,000(tenbillionRupiah)whichWellySug-ihartohastaken.

The structure and composition of the Company’sshareholdersare:

Untilnow,therehasbeennochangeintheCompany’sshareownershipotherthanasdescribedabove.

Keterangan




%

Modal Dasar 6.000.000 600.000.000.000 - Authorized capital

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhPemegangsaham:PTGintingJayaEddyHidayatLimTommyHidayatJimmyHidayatWellySugihartoJumlahModalDitempatkandanDisetorPenuh

1.570.673.04836.697.968

9.174.4929.174.492

100.000.0001.725.720.000

157.067.304.8003.669.796.800

917.449.200917.449.200

10.000.000.000172.572.000.000

91,022,130,530,535,79

100,00


MNishamPashaMSakiyat

TommyHidayatTotalIssuedandPaidUpCapital

Jumlah Saham dalam Portepel 4.274.280.000 427.428.000.000 - Number of Shares in Portfolio



4. Pengurusan Dan Pengawasan

As of the issuance date of this Prospectus, develop-mentsintheCompany’sshareownershipareasfollows:

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa PT. Ginting Jaya Energi Tbk, no-mor 01 tanggal 1 Agustus 2019 dibuat di hadapan Ir.Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notarisdi Jakarta Selatan, yang telah diberitahukan kepadaMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sebagaimanaternyatadalamSuratPenerimaanPemberitahuanPe-rubahan Data Perseroan PT Ginting Jaya Energi TbkNomor AHU.AH.01.03.03.0311850 tanggal 12 Agustus2019 dan Surat Penerimaan Pemberitahuan Peruba-hanDataPerseroanPTGintingJayaEnergiTbkNomorAHU.AH.01.03.0311851 tanggal 12 Agustus 2019 dantelahdidaftarkandalamDaftarPerseroanNomorAHU-013488.AH.01.11Tahun2019tanggal12Agustus2019,susunananggotaDewanKomisarisdanDireksiPTGint-ingJayaEnergiTbk terhitungsejak tanggal1Agustus2019adalahsebagaiberikut:

Dewan Komisaris

KomisarisUtama :EddyHidayatLimKomisaris :TantowiHidayatKomisarisIndependen :JhonVeterFirdausReagan

Direksi

DirekturUtama :JimmyHidayatDirektur :TommyHidayatDirektur :WellySugiharto

Berikut ini adalah keterangan singkatmengenaimas-ing-masinganggotaDewanKomisarisdanDireksiPerseroan:

4. Management and Supervision

Asof the issuancedateof thisProspectus,develop-ments in theCompany’sshareownershipareas fol-lows:Based on the Minutes of the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders of PT. Ginting Jaya EnergiTbk, number 01onAugust 1, 2019wasmade in thepresenceof Ir.NanetteCahyanieHandariAdiWarsi-to,SH,NotaryinSouthJakarta,whowasnotifiedtotheMinisterofLawandHumanRightsasevidencedintheLetterofAcceptance forNotificationofChangestoCompanyDataofPTGintingJayaEnergiTbkNum-berAHU.AH.01.03.03.0311850on12August2019andLetterofacceptanceofPTGintingJayaEnergiTbk’sCompany Data Change Notification Number AHU.AH.01.03.0311851 on 12 August 2019 and has beenregistered in the Company Register Number AHU-013488.AH.01.11 Year 2019 on 12 August 2019, thecompositionofthemembersoftheBoardofCommis-sionersandtheBoardofDirectorsPTGintingJayaEn-ergiTbkasofAugust1,2019areasfollows:

Board of Commissioners

PresidentCommissioner :EddyHidayatLimCommissioner :TantowiHidayatIndependentCommissioner :JhonVeterFirdausReagan

Directors

PresidentDirector:JimmyHidayatDirector:TommyHidayatDirector:WellySugiharto

ThefollowingisabriefdescriptionofeachmemberoftheBoardofCommissionersandBoardofDirectorsoftheCompany:



Warga Negara Indonesia, 57 tahun.Memperoleh Pendidikan formal diKotaMedanpadaTahun1982.SelainituBeliaupernahmengikutipelatihanterkaitRIGKnowledgeyangdiseleng-garakanolehEwenOilFieldSupplydiSingaporepadaTahun1990danyangdi selenggarakan oleh RG PetroleumChinadiChinapadaTahun2000.

BeliaupernahmenjabatsebagaiGen-eral Manager di PT Dharma 45 padaTahun 1983 sampai dengan Tahun1990. Beliau merupakan pendiri PTGinting Jaya pada tahun 2008 seka-ligus sebagai Direktur hingga tahun2011.

Pada tahun 2011, Beliau mendirikanPerseroandanmenjabat sebagaiKo-misarisUtamapadatahun2019.

HeisanIndonesiancitizen,57yearsold.HeobtainedformaleducationinMedan City in 1982. In addition, heparticipatedintrainingrelatedtoRIGKnowledge held by Ewen Oil FieldSupply inSingapore in1990andor-ganized by RG Petroleum China inChinain2000.

HeservedasGeneralManageratPTDharma 45 from 1983 to 1990. HewasthefounderofPTGintingJayain2008 as well as a Director until 2011.

In 2011, he founded the Companyand served as President Commis-sioner in 2019.

Warga Negara Indonesia, 45 tahun.Menjabat sebagai Komisaris Perse-roansejakAgustus2019.

Beliau menempuh pendidikan D3Ekonomi dari Universitas Harapan,Medan,tahun1997.

Sebelummenjabat di Perseroan, Be-liaumemilikipengalamanmengisipo-sisi di beberapa perusahaan, antaralainsebagai:• Direktur di PT Dwi Patra Utama

2001 – sekarang• Direktur di PT Petro Dwicaksana

2001 – sekarang• Manager SCM di PT Ginting Jaya

Energi, 2014 – Juli 2019

HeisanIndonesiancitizen,45yearsold.HehasservedasCommissioneroftheCompanysinceAugust2019.

HestudiedD3EconomicsfromHara-panUniversity,Medan,in1997.

Prior to serving in theCompany, hehas experience filling positions inseveralcompanies,includingas:• DirectoratPTDwiPatraUtama

2001–present• DirectoratPTPetroDwicaksana

2001–present• Manager of SCM at PT Ginting

JayaEnergi,2014-July2019

Board of Commissioners

Dewan Komisaris

Eddy Hidayat Lim

Tantowi Hidayat

KomisarisUtama PresidentCommissioner

KomisarisCommissioner



Warga Negara Indonesia, 38 tahun.MemperolehgelarSarjanaTeknikElek-tro, Universitas Atmajaya, Jakarta, ta-hun2004.

BeliausaatinimenjabatsebagaiKomis-aris IndependenPerseroansejakAgus-tus 2019.

Selainitu,beliaujugamenjabatsebagaiDirekturUtamaPTInvestaStellarDanaKelolapadaTahun2015sampaidenganSekarang,sebelumnyaBeliaumenjabatsebagaiKomiteInvestasidiQuantKapi-tal InvestamapadaTahun2013sampaidengan Tahun 2017,ManagingDirectordiPTInvestaSaranMandiripadaTahun2012sampaidenganTahun2015,Man-agerdiABNAmroIndonesiapadaTahun2007-2008 dan Manager di Panin BankpadaTahun2004sampaidenganTahun2007.

HeisanIndonesiancitizen,38yearsold.HeobtainedaBachelor’sdegreein Electrical Engineering, AtmajayaUniversity,Jakarta,in2004.

He currently serves as the Compa-ny’s Independent Commissionersince August 2019.

In addition, he also served as Pres-ident Director of PT Investa StellarDana Kelola from 2015 to present,previously he served as the Invest-mentCommitteeatQuantKapitalIn-vestamafrom2013to2017,ManagingDirectoratPTInvestaSaranMandirifrom 2012 towith 2015,Manager atABN Amro Indonesia in 2007-2008and Manager at Panin Bank from2004 to 2007.

Warga Negara Indonesia, 27 tahun.MemperolehgelarpendidikanDiplomaof Hospitality, di Carrick Collage, Syd-ney,Tahun2009danpendidikanDiplo-ma of Commerce, di Curtin University,Singapore,Tahun2012.

Menjabat sebagai Direktur Utama Per-seroansejaktahun2012sampaidenganSekarang.Selain itu, Beliau saat inimenjabat se-bagaiDirekturUtamadiPTGintingJayapadaTahun2011sampaidenganSeka-rang.

HeisanIndonesiancitizen,27yearsold. He obtained a Diploma of Hos-pitalityeducationdegree,atCarrickCollege,Sydney,in2009andaDiplo-maofCommerceeducation, atCur-tinUniversity,Singapore,in2012.

He served as thePresidentDirectoroftheCompanysince2012untilnow.

In addition, he currently serves asthePresidentDirectoratPTGintingJayafrom2011toPresent.

Jhon Veter Firdaus

Jimmy Hidayat

KomisarisIndependenIndependentCommissioner

KomisarisIndependenPresidentDirector

Board of Directors

Dewan Direksi



WargaNegaraIndonesia,29tahun.Men-jabatsebagaiDirekturPerseroansejakAgustus 2019.

Beliau memperoleh gelar SarjanaEkonomidariUniversitasPalembang,Palembang,tahun2009.

SebelummenjabatdiPerseroan,Beliaumemilikipengalamanmengisiposisidibeberapa perusahaan, antara lain se-bagai:• KomisarisdiPTGintingJayaEnergi,

2012–Juli2019;dan• DirekturdiPTBumiHijauKonstruksi,

2015–sekarang

HeisanIndonesiancitizen,29yearsold.HewasappointedasDirectoroftheCompanysinceAugust2019.

He obtained his Bachelor of Eco-nomics from Palembang University,Palembang,in2009.

Prior to serving in theCompany, hehas experience filling positions inseveralcompanies,includingas:

• CommissioneratPTGintingJayaEnergi,2012-July2019;and

• Director at PT Bumi Hijau Konstruksi,2015–present

WargaNegaraIndonesia,26tahun.Men-jabatsebagaiDirekturPerseroansejakAgustus 2019.

Beliau memperoleh gelar Bachelor ofScienceinBusinessdariIndianaUniver-sity,Bloomington,tahun2013.

SebelummenjabatdiPerseroan,Beliaumemilikipengalamanmengisiposisidibeberapa perusahaan, antara lain se-bagai:• InternshipFinance&OperationDe-

prartmentdiPTMerrylLynch Indo-nesia,2012;

• Internship Business DevelopmentDepartment di PT OSK NusadanaAssetManagement,2012;

• Unilever Future Leadership Pro-gramdiPTUnileverIndonesiaTbk,2013-2014;dan

• DirekturSupportdiPTGintingJayaEnergi,2014–Juli2019

HeisanIndonesiancitizen,26yearsold.HehasservedasDirectoroftheCompanysinceAugust2019.

HeobtainedhisBachelorofScienceinBusiness from IndianaUniversity,Bloomingtonin2013.

Prior to serving in theCompany, hehas experience filling positions inseveralcompanies,includingas:

• Internship Finance & OperationDepartment at PTMerryl LynchIndonesia,2012;

• Internship Business Develop-ment Department at PT OSKNusadana Asset Management,2012;

• UnileverFutureLeadershipPro-gram at PT Unilever IndonesiaTbk,2013-2014;and

• DirectorofSupportatPTGintingJayaEnergi,2014-July2019

Tommy Hidayat

Welly Sugiharto

DirekturDirector

DirekturDirector



Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris

BerdasarkanAnggaranDasarPerseroan,TugasdanWe-wenangDewanKomisarisadalahsebagaiberikut:1. Melakukan pengawasan untuk kepentingan Per-

seroandenganmemperhatikankepentinganparapemegangsahamdanbertanggungjawabkepadaRUPS;

2. Melakukan pengawasan terhadap kebijakan pen-gurusan Perseroan yang dilakukan Direksi, jalan-nya pengurusan pada umumnya, baik mengenaiperseroan,maupun usaha Perseroan sertamem-berikan nasehat kepada Direksi dalammenjalan-kan Perseroan termasuk rencana PengembanganPerseroan, Pelaksanaan Rencana Kerja dan Ang-garan Perseroan, ketentuan-ketentuan anggarandasardankeputusanRUPSsertaperaturanperun-dang-undanganyangberlaku.

3. Meneliti dan menelaah laporan yang disiapkanoleh Direksi serta menandatangani laporan ta-hunantersebut.

4. MenyampaikansarandanpendapatkepadaRUPSmengenai:

a) rencana pengembanganPerseroan, laporan ta-hunandanlaporanberkalalainnnya;

b)Tugaspengawasanyangtelahdilakukanselamatahunbukuyangbarulampaudisertaidengansa-randan langkahperbaikanyangharusditempuh,apabilahPerseroanmenunjukkangejalakemundu-ran;dan

c)Memberikansaranlainnyamengenaisetiapper-soalan lainnya yang dianggap penting bagi pen-gelolaanPerseroan.

5. Mengesahkan Rencana Kerja dan Anggaran Per-seroan yang disampaikan Direksi dalam waktuselambat-lambatnya 30 (tiga puluh) hari sebelumtahunbukubarudimulai.

6. Membentuk Komite Audit dan dapat membetukkomitelainnya,sertamelakukanevaluasiterhadapkomite yangdibentuk tersebutdi setiapakhir ta-hunbuku.

Duties and responsibilities of the Board of Com-missioners

BasedontheCompany’sArticlesofAssociation, thedutiesandauthoritiesoftheBoardofCommissionersareasfollows:1. Supervise the interests of the Company by

taking into account the interests of the share-holders and being accountable to the GMS;

2. To supervise the management policies of theCompanycarriedoutby theBoardofDirectors,the course ofmanagement in general, both re-garding the company and the Company’s busi-ness and to provide advice to the Board of Di-rectors in running the Company including theCompany’s development plan, implementationoftheCompany’sWorkPlanandBudget,thepro-visionsofthearticlesofassociationandGMSde-cisionsandapplicablelawsandregulations.

3. ExaminingandstudyingthereportspreparedbytheBoardofDirectorsandsigningtheannualre-ports.

4. Deliveringsuggestionsandopinions to theGMSregarding:

a)Companydevelopmentplans,annual reportsandotherperiodicreports;

b)supervisorydutiesthathavebeencarriedoutduring thepreviousfinancial year accompaniedbysuggestionsandcorrectivestepsthatmustbetaken,shouldtheCompanyshowsignsofdeteri-oration;and

c)provideothersuggestionsregardinganyotherissuesdeemedimportantforthemanagementoftheCompany.

5. RatifytheCompany’sWorkPlanandBudgetsub-mittedbytheBoardofDirectorsatthelatest30(thirty)daysbeforethestartofthenewfinancialyear.

6. Establish an Audit Committee and may formothercommittees,aswellasevaluatetheestab-lished committees at the end of each financialear.



7. MemberhentikanSementaraanggotaDireksiden-ganmenyebutkanalasannya;

8. Melakukantugaspengawasanlainnyayangditen-tukanolehRUPS.

9. Mengadakan rapatpaling kurang1 (satu) kali da-lam2(dua)bulandansetiapwaktuapabila:

a) dipandang perlu oleh seorang atau lebih ang-gotadewankomisaris;

b) dipandang perlu oleh seorang atau lebih ang-gotadireksi;atau

c) atas permintaan tertulis dari 1 (satu) orangatau lebih pemegang sahamyangbersama-samamewakili 1/10 (satu per sepupuh) atau lebih darijumlahseluruhsahamdenganhaksuarayangsah.MembuatrisalahrapatDewanKomisaris.

10. MengadakanrapatbersamaDireksisecaraberkalapalingkurang1(satu)kalidalam4(empat)bulan.

7. TemporarilydismissamemberoftheBoardofDi-rectorsbystatingthereasonsthereof;

8. PerformothersupervisorydutiesasdeterminedbytheGMS.

9. Hold meetings at least 1 (one) time in 2 (two)monthsandatanytimeif:

a)isdeemednecessarybyoneormoremembersoftheboardofcommissioners;

b)isdeemednecessarybyoneormoremembersoftheboardofdirectors;or

c)uponwrittenrequestof1(one)personormoreshareholders who together represent 1/10 (onepercousin)ormoreofthetotalshareswithvalidvoting rights. Prepare minutes of the Board ofCommissionersmeeting.

10. HoldregularjointmeetingswiththeBoardofDi-rectorsatleast1(one)timein4(four)months.



Rapat Dewan Komisaris

Pada tahun 2018, Dewan Komisaris mengadakan 2(dua) kali rapat dengan Direksi sesuai dengan tugaspengawasan dan pemantauan pengelolaan Perse-roan.Rapat-rapat tersebutdijadwalkan sebelumataupadaawaltahun,dansebelumsetiaprapat,materidanmakalahrapattelahdisampaikankepadaanggotaDe-wanKomisaris setidaknya limaharikerjasebelumnyauntuk memberikan kesempatan mengkaji. Sebelumsetiaprapat,DewanKomisarismengadakanrapatter-tutupterpisah,tanpakehadiranDireksi.

Ruang Lingkup dan Tanggung jawab Direksi

BerdasarkanAnggaranDasarPerseroan,TugasdanWe-wenangDireksiadalahsebagaiberikut:

1. Menjalankandanbertanggung jawabataspengu-rusanPerseroanuntukkepentinganPerseroan,un-tukitutugaspokokdireksiadalah:

a. Memimpin dan mengurus Perseroan dengankebijakanyangdipandangtepatdansesuaidenganmaksuddantujuanyangditetapkandalamangga-ranDasar;

b. Memelihara dan mengurus kekayaan Perse-roan.

*TommyHidayatmenjabatsebagaikomisarisPerseroanpadatahun2018*TommyHidayatservedascommissioneroftheCompanyin2018

**EddyHidayatLimmenjabatsebagaiDirekturPerseroanpadatahun2018**EddyHidayatLimservedasDirectoroftheCompanyin2018

***TantowiHidayatdanJhonVeterFirdausmenjabatsebagaiKomisarisdanKomisarisIndependenPerseroanpadatahun2019*** Tantowi Hidayat and Jhon Veter Firdaus served as Commissioners and Independent Commissioners of the Company in 2019

Board of Commissioners Meeting

In 2018, the Board of Commissioners held 2 (two)meetingswith theBoardofDirectors in accordancewiththedutiesofsupervisionandmonitoringofthemanagement of the Company. These meetings arescheduledbeforeoratthebeginningoftheyear,andprior to each meeting, meeting materials and pa-pershavebeensubmittedtomembersof theBoardof Commissioners at least five working days in ad-vance to provide an opportunity to review. Prior toeachmeeting, the Board of Commissioners holds aseparateclosedmeeting,withoutthepresenceoftheBoardofDirectors.

Scope and Responsibilities of the Board of Directors BasedontheArticlesofAssociationoftheCompany,theduties and authorities of theBoardofDirectorsareasfollows:

1. To carry out and be responsible for the man-agement of the Company for the benefit of theCompany,forthispurposethemaindutiesoftheboardofdirectorsare:

a ToleadandmanagetheCompanywithpoli-ciesthataredeemedappropriateandinaccord-ancewiththeaimsandobjectivessetoutinthearticlesofassociation;

b. MaintainandmanagetheCompany’sassets.

Nama / NameTingkat kehadiran/Jumlah rapat Komisaris tahun 2018

Attendance rate / Number of Commissioners meetings in 2018

TommyHidayat*EddyHidayatLim(KomisarisUtama)**TantowiHidayat(Komisaris)***JhonVeterFirdaus(KomisarisIndependen)***

2/22/2-/2-/2



DalammenjalankantugasnyainiDireksibersamaden-ganDewankomisarisdiwajibkanmenyusun: a. pedoman yang mengikat setiap anggota di-

reksidanAnggotadewankomisaris,sesuaidenganketentuan peraturan perundang-undangan yangberlaku,

b. kode etik yang berlaku bagi Direksi dan ang-gota Dewan Komisaris, karyawan/pegawai, sertapendukungorgan yangdimiliki Perseroan, sesuaidengan ketentuan peraturan perundang-undan-ganyangberlaku.

2. Dengan itikad baik, penuh tanggungjawab dankehati-hatianmenjalankantugasdenganmengin-dahkan anggaran dasar dan peraturan perun-dang-undanganyangberlaku.

3. Mewakili Perseroan di dalam dan di luar penga-dilantentangsegalahaldandalamsegalakegiatanmengikat Perseroandenganpihak lain danpihaklain dan Perseroan, sepanjang (i) perkara yangdiwakilkan bukan perkaran yang terjadi antarapribadidireksidenganPerseroan,(ii)tidakterdap-at benturan kepentingan antara pribadi diseksidenganPerseroan;

4. Mengadakan Rapat Direksi secara berkala palingkurang1(satu)kalidalamsetiapbulandansetiapwaktu apabila: a) dipandang perlu oleh seorangataulebihanggotadireksi;b)dipandangperluolehseorangataulebihanggotadewankomisaris;atauc)ataspermintaantertulisdari1(satu)orangataulebih pemegang saham yang bersama-samame-wakili1/10(satupersepupuh)ataulebihdarijum-lahseluruhsahamdenganhaksuarayangsah.

5. MengadakanrapatDireksibersamaDewanKomis-arissecaraberkalapalingkurang1(satu)dalam4(empat)bulan

6. MenyelenggarakanRUPS tahunandanRUPS lain-nya sebagaiman diatur dalam Peraturan Perun-dang-Undangan;

7. Memberikan penjelasan tentang segala hal yangditanyakanolehDewanKomisaris

Incarryingouttheseduties,theBoardofDirectorsto-getherwiththeBoardofCommissionersarerequiredtoprepare: a. guidelines that bind each member of the

boardofdirectorsandmembersoftheboardofcommissioners, in accordance with the provi-sionsoftheprevailinglawsandregulations,

b. code of ethics that apply to the Board ofDirectors and members of the Board of Com-missioners, employees / employees, as well assupporting organs owned by the Company, inaccordancewiththeprovisionsoftheapplicablelaws and regulations.

2. Ingoodfaith,fullofresponsibilityandprudencein carrying out their duties in accordance withthearticlesofassociationandtheprevailinglawsand regulations.

3. Represent theCorporate insideandoutside thecourt towards anything and in any conditionbindingthecorporatewithotherpartiesyetoth-er parties and the corporate, as long as (i) therepresented cases do not happen between theboardofDirectorspersonallyandthecorporate,(ii) therearenoconflictof interestbetweentheboardofdirectorspersonallyandthecorporate;

4. Hold the DirectorsMeeting periodically at least1 (one) time inamonthandany time if:a)con-sidereditisneededtoholdbyoneormoremem-bersof theboardof thedirectors; c) aswrittenrequestedby1(one)ormoreshareholder(s)whoarerepresenting1/10(oneperten)ormorethanthetotalofallstockswithvalidvotingrights.

5. Hold the Directors Meeting together with theBoard of Commissioners periodically at least 1(one)in4(four)months.

6. HoldtheannualRUPSandotherRUPSasregulat-edinthelawandregulation;

7. GiveexplanationtowardsalltopicsaskedbytheboardofCommissioners.



8. Menjalankan segala tindakan baik mengenai ke-pengurusan dan kepemilikan, dengan pembat-asan:

• MeminjamataumeminjamkanuangatasnamaPerseroan(tidaktermasukmenganbiluangPerse-roandiBank),wajibmendapatkanperseujuanDe-wanKomisarisperseroan;

• Mendirikansuatuusahabaruatauturutsertapadaperusahaanlaindidalammaupundiluarneg-eri,wajibmendapatkanperseujuanDewanKomis-aris perseroan.

• Mengalihkan melepaskan hak atau menjadi-kan janiman utang seluruh atau lebih dari 50%(limapuluhpersen)darihartakekayaanbersihPer-seroan, baik dalam satu transaksi atau beberapatransaksi yang berdiri sendir ataupun yang ber-kaitan satu sama laindalam1 (satu) tahunbuku,wajibmendapatpersetujuanRUPS;

• MelakukanTransaksiMaterian,TransaksiAfil-iasi dan Transaksi benturan Kepentingan Terten-tu sebagaimana dimaksud dalam peraturan pe-rundang-undangan di bidang Pasar Modal, wajibmendapat persetujuan RUPS dengan syarat se-bagaimanadiaturdalamperaturanperundangun-dangandibidangPasarModal

8. Runalltasksforbothmanagementandproprie-tary,withsomelimitations:

• Lendorlendoutfundonbehalfofthenameof the corporate (not included corporate’s cashdown in Bank), must get agreement from theBoardoftheCommissioners;

• Buildanewbusinessorhaveashareinothercorporates either in domestic or overseasmusthaveagreementfromtheBoardoftheCommis-sioners.

• Avert the right disengage or make all loanguarantee ormore than 50% (fifty percent) outoftheCorporatenetproperties,eitherinoneorsomeindependenttransaction(s)orrelatedeachother in 1 (one) year book,must get the agree-mentfromtheBoardoftheRUPS;

• DotheMaterialTransaction,AffiliationTrans-action and Transaction with certain interest asmentioned in the law and regulation regardingtothecapitalmarket,musthaveagreementfromRUPSwith therequirementsas regulated in thelawandregulationsregardingtothecapitalmar-ket.

Rapat Direksi

Pada tahun2018,DewanDireksimengadakan2 (dua)kali rapatdenganDewanKomisarissesuaidengantu-gaspengawasandanpemantauanpengelolaanPerse-roan.Rapat-rapat tersebutdijadwalkan sebelumataupadaawaltahun,dansebelumsetiaprapat,materidanmakalahrapattelahdisampaikankepadaanggotaDe-wanKomisaris setidaknya limaharikerjasebelumnyauntuk memberikan kesempatan mengkaji. Sebelumsetiaprapat,DewanKomisarismengadakanrapatter-tutupterpisah,tanpakehadiranDireksi.

The Meeting of the Board of Directors

In2018,theBoardofDirectorsheld2(two)meetingswith the Board of the Commissioners upon the su-pervisingandmonitoringofcorporatemanagement.Thosemeetingswerescheduledbeforeorintheearlyyear;justbeforeeachmeeting,themeetingmaterialsandworkingpapershadbeendeliveredtothemem-bersoftheBoardoftheCorporateatleastfivework-ingdaysbeforetogivethemachancetoobserve.Be-foreeachmeeting, theBoardof theCommissionersheld a closed door meeting separately without theexistenceoftheBoardoftheDirectors.



Sekretaris Perusahaan

BerdasarkanSuratKeputusanNo.001/GJE/CS/IV/2019tanggal05April2019,PerseroantelahmenunjukJunes,sebagai Sekretaris Perusahaan Perseroan. SekretarisPerusahaanmemilikitugassebagaimanayangtercan-tumdalamPOJKNo.35SekretarisPerusahaan:Junes

TugasdantanggungjawabSekretarisPerusahaanmeli-puti:1. MengikutiperkembanganPasarModalkhususnya

peraturan perundang-undangan yang berlaku dibidangPasarModal;

2. MemberikanmasukankepadaDireksi danDewanKomisaris untuk mematuhi ketentuan peraturanperundang-undangandibidangPasarModal;

3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalampelaksanaantatakelolaperusahaanyangmeliputi:

a.Keterbukaaninformasikepadamasyarakat, termasukketersediaaninformasipadaSitus WebPerusahaan; b.PenyampaianlaporankepadaOtoritasJasa Keuangantepatwaktu; c.PenyelenggaraandandokumentasiRapat UmumPemegangSaham; d.Penyelenggaraandandokumentasirapat Direksidan/atauDewanKomisaris;dan e.Pelaksanaanprogramorientasiterhadap perusahaanbagiDireksidan/atauDewan Komisaris.

Tingkat Kehadiran Rapat Direksi / The Meeting of the Board of Directors

The Secretary of the Corporate

According to the Decision Letter No.001/GJE/CS/IV/2019 aged 05 April 2019, the Corporate had ap-pointedJunesasthesecretaryofthecorporate.ThesecretaryofthecorporatehasthejobdescriptionasmentionedinPJOKNo.35.TheSecretaryoftheCorporate :Junes

JobDescriptionandResponsibilityoftheSecretaryoftheCorporate,including:1. Followthedevelopmentofthecapitalmarket,es-

peciallythelawandregulationintermofcapitalmarket;

2. GiveinputtotheBoardoftheDirectorsandtheBoardoftheCommissionerstocomplywiththelawandregulationintermofCapitalMarket;

3. HelptheBoardoftheDirectorsandtheBoardoftheCommissioners to implement theCorporategovernance,including:

a. Theinformationopennesstothesociety,in-cluding the information given in the Corporatewebsite;

b. ReportdeliverytotheOJKontime; c. CoordinationanddocumentationoftheGen-

eralMeetingoftheShareHolders;and d. CoordinationanddocumentationoftheGen-

eraland/orCommissioners’Meeting;and e. Implementation of orientation programs

toward thecorporate for theBoardofDirectorsand/ortheBoardofCommissioners.

Nama / NameTingkat kehadiran/Jumlah rapat Komisaris tahun 2018

Attendance rate / Number of Commissioners meetings in 2018

TommyHidayatEddyHidayatLim*WellySugiharto**TommyHidayat***

2/22/20/22/2

*EddyHidayatLimmenjabatsebagaidirekturPerseroanpadatahun2018*EddyHidayatLimoccupiedtheDirectorofthecorporatein2018 **WellySugihartomenjabatsebagaidirekturPerseroanpadatahun2019**WellySugihartooccupiedtheDirectorofthecorporatein2019***TommyHidayatmenjabatsebagaikomisarisPerseroanpadatahun2018***Tommy Hidayat occupied Commissioner of the corporate in 2018



4. Sebagai penghubung Perusahaan dengan pe-megang saham Emiten atau Perusahaan Publik,OtoritasJasaKeuangan,danpemangkukepentin-ganlainnya.

5. Sekretaris Perusahaan dan pegawai dalam unitkerja yangmenjalankan fungsi sekretaris perusa-haan wajib menjaga kerahasiaan dokumen, datadaninformasiyangbersifatrahasiakecualidalamrangkamemenuhikewajibansesuaidenganpera-turan perundang-undangan atau ditentukan laindalamperaturanperundang-undangan.

6. Sekretaris Perusahaan dan pegawai dalam unitkerja yang menjalankan fungsi sekretaris peru-sahaan dilarang mengambil keuntungan pribadibaiksecaralangsungmaupuntidaklangsung,yangmerugikanEmitenatauPerusahaanPublik.

7. Dalamrangkameningkatkanpengetahuandanpe-mahamanuntukmembantupelaksanaan tugasn-ya, Sekretaris Perusahaan harus mengikuti pen-didikandan/ataupelatihan.

8. SekretarisPerusahaanbertanggungjawabkepadaDireksi.

9. Setiapinformasiyangdisampaikanolehsekretarisperusahaankepadamasyarakatmerupakaninfor-masiresmiPerusahaan.

10. MengelolaRapatGabunganKomisarisdanDireksidanmerecordAgenda,Minute,Kebijakan,Keputu-sandandata-datayangdihasilkandidalamRapatGabunganKomisarisdanDireksi.

11. Membantu Direksi dalam pemecahan masa-lah-masalahPerusahaansecaraumum.

12. Mengawasijalannyaaplikasiperaturanyangberla-kudengantetapberpedomanpadaprinsipGCG

13. Menata-usahakansertamenyimpandokumen-do-kumenPerusahaan.

14. Memberikan pelayanan kepada masyarakat atauStakeholder atas informasi yang dibutuhkan pe-modalyangberkaitandengankondisiperusahaanmelalui:

a.LaporanKeuanganTahunan(Audited); b.LaporanKinerjaPerusahaanTahunan

(AnnualReport); c.InformasiFaktaMaterial;

4. As the corporate connector with the issuingshareholders or Public Company, Financial Ser-vicesAuthority,andotherstakeholders.

5. Thesecretaryof theCorporateandthestaffs intheworkingunitwhorunthefunctionofthesec-retaryofthecorporatemustkeeptheconfiden-tialofthedocuments,data,andinformationbuttofulfilltheresponsibilityinlinewiththelawandregulationordeterminedfurtherintheotherlawand regulation.

6. Thesecretaryof thecorporateand the staffs intheworkingunitwhorunthefunctionofthesec-retaryof thecorporateareavoided to takeper-sonal benefit both directly or indirectly, whichwillinflicttheissuersorPublicCompany.

7. In order to improve the knowledge and under-standingtohelptheimplementationoftheirjobdescription,thesecretaryofthecorporatemustfollowtheeducationand/ortraining.

8. Thesecretaryof thecorporate is responsible totheboardofthedirectors.

9. Each information that isdeliveredby thesecre-taryofthecorporatetothesocietyisofficial.

10. ManagetheCollaborativeMeetingsbetweentheCommissioners and the Directors. And recordthe agenda, minute, policy, decision, and datathataredeliveredintheCollaborativeMeetingofcommissionersandDirectors.

11. HelptheboardoftheDirectorstosolvethegen-eralproblemsofthecorporate.

12. Supervise theapplicationof lawand regulationthatstaysinlinewiththeGCGprinciples.

13. Governanceandsavethecorporate’sdocuments.14. Giveservicestothesocietyorstakeholdersofthe

informationneededbytheinvestorrelatedtothecorporatecondition,by:

a.AnnualFinancialReport(Audited); b.AnnualPerformanceReport(AnnualReport); c.InformationoftheMaterialFacts;



d.Produkataupenemuanyangberarti (penghar-gaan,proyekunggulan,penemuanmetodekhusus,dll);

e.Perubahandalamsistempengendalianataupe-rubahanpentingdalammanajemen.

KeteranganmengenaiSekretarisPerusahaanPerseroan:InformationtowardsSecretaryoftheCorporate

AlamatSekretarisPerusahaan/ :Address No.Telephone/TelephoneNo :Faksimile/Faximile :AlamatE-Mail/Email :

d. Meaningfulproductsorfindings(award,spe-cial quality projects, special method findings,etc.);

e.Thechangesinthecontrolsystemorimportantchangesinthemanagement.

Jl. Tanjung Api-Api KM. 8, Kel. Gasing, Kec. Talang Kelapa, KabupatenBanyuasin309610711-57353990711-5733920corsec@gj-energi.co.id

Komite Audit

KomiteAuditPerseroantelahdibentuksesuaidenganketentuan peraturan perundangan yang berlaku ber-dasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris PT Gint-ingJayaEnergiTbkNomor003/GJE/VIII/2019 tanggal30Agustus2019mengenaiPengangkatanKomiteAuditPerseroandengansusunananggotasebagaiberikut:

Ketua :JhonVeterFirdausReaganAnggota :StevenOktafianHerlivAnggota :Alvian

Komite Audit telahmemiliki PiagamKomite Audit se-bagai panduanpelaksanaan tugasKomite Audit yangtelahmengacudansesuaidenganPeraturanNomor55/POJK.04/2015dimanapiagaminidisahkanolehDewanKomisarisPerseroan tanggal 30Agustus2019denganmenandatanganiPiagamKomiteAudittersebut.Masatugas anggota Komite Audit adalah tidak lebih lamadarimasajabatanDewanKomisarissebagaimanadia-turdalamanggarandasardandapatdipilihkembaliha-nyauntukmasa1(satu)periodeberikutnya.

AdapuntugasdantanggungjawabKomiteAuditsesuaidengan PiagamKomite Audit yang telah disusun danditetapkandenganKeputusanDewanKomisarisPerse-roanadalahsebagaiberikut:

The Audit Committee

ThecorporateAuditCommitteeisinlinewiththelawandregulationaccordingtotheDecisionLetteroftheBoardofthecommissionersofPTGintingJayaEner-gi,TbkNumber003/GJE/VII/2019inAugust30th,2019abouttheEmploymentoftheAuditCommitteeoftheCorporatewiththefollowingstaffing:

TheChairman :JhonVeterFirdausReaganMember :StevenOktafianHerlivMember :Alvian

TheAuditCommitteehasownedtheAuditCommitteeCharterastheguidelineoftheimplementationofthejobdescription that refers to the regulationNo. 55/POJK.04/2015.ThischarterhadbeendeclaredlegallybytheCorporate’sBoardofCommissionersin30Au-gust2019,whichwasbysigningit.ThetenureofAuditCommitteemembersisnolongerthanthetenureoftheBoardofCommissioners;andithasbeenregulat-edinthestatuteandpossibletobereelectedonlyfor1(one)nextperiod.

The job descriptions and responsibilities of the Au-ditCommitteeareaccordingtotheAuditCommitteeCharterthathavebeenwrittenanddecidedaccord-ingtotheDecisionoftheBoardofCommissioners,asfollow:



Tugas dan Tanggung Jawab

Dalammenjalankan fungsinya,KomiteAuditmemilikitugasdantanggungjawabantaralainsebagaiberikut:1. Melakukan penelahaan atas informasi keuangan

yang akan dikeluarkan Perseroan kepada publikdanataupihakotoritas,antaralainlaporankeuan-gan, proyeksi dan laporan lainnya terkait denganinformasikeuanganPerseroan.

2. Melakukan penelahaan atas ketaatan terhadapperaturan perundang-undangan yang berhubun-gandengankegiatanPerseroan.

3. Memberikanpendapat independendalamhalter-jadi perbedaanpendapat antaramanajemendanakuntanatasjasayangdiberikannya.

4. MemberikanrekomendasikepadaDewanKomisa-rismengenaipenunjukanakuntanyangdidasarkanpadaindependensi,ruanglingkuppenugasandanimbalanjasa.

5. Melakukanpenelahaanataspemeriksaanolehau-ditor internaldanmengawasipelaksanaantindaklanjutolehDireksiatastemuanauditorinternal.

6. Melakukan penelahaan terhadap aktivitas pelak-sanaanmanajemenrisikoyangdilakukanolehDi-reksi,jikaPersroantidakmemilikifungsipemantaurisikodibawahDewanKomisaris.

7. Menelaahpengaduanyangberkaitandenganpros-esakuntansidanpelaporankeuanganPerseroan.

8. Menelaah danmemberikan saran kepada DewanKomisaristerkaitdenganadanyapotensibenturankepentinganPerseroan.

9. Menjagakerahasiaandokumen,datadaninformasiPerseroan.

10. Membuat, mengkaji dan memperbaharui PiagamKomite Audit (Audit Committee Charter) dengan-tetapmengacu kepada peraturan perundang-un-danganyangberlaku

Wewenang

1. Mengakses dokumen, data dan informasi Perse-roan tentang karyawan, dana, aset dan sumberdayaperusahaanyangdiperlukan.

Job Descriptions and Responsibilities:

Toperformtheirduty,theAuditCommitteehascer-tainjobdescriptionsandresponsibilities,theyare:

1. Examinethefinancialinformationthatwillbeis-suedtothepublicorauthoritypartybythecor-porate,includingthefinancialreport,otherpro-jections and reports related to the corporate’sfinancialinformation.

2. Examinetheloyaltytothelawandregulationre-latedtothecorporateactivities.

3. Haveanindependentnotiontothelawandregu-lationregardingtheargumentbetweentheman-agementandaccountantstowardstheirservices.

4. Give recommendation to theBoard of Commis-sioners towards the recruitmentof accountantsby virtue of independency, assignments, andprice.

5. Examine the internal auditor task and controltheimplementationbytheBoardofDirectorsto-wardstheinternalauditorfindings.

6. Examine the implementation of risk manage-mentbytheBoardofDirectors, if thecorporatedoesnothavetheriskcontrollerfunctionundertheBoardofCommissioners.

7. Examinetheaccusationrelatestotheaccountingprocessandfinancialreportsofthecorporate.

8. ExamineandsuggesttheBoardofCommission-ersrelatestotheconflictofinterestpotentialsinthecorporate.

9. Keep the corporate document, data, and infor-mationundertheseal.

10. Create, learn, and renew the Audit CommitteeCharterbyregardingtothelawandregulation.

Authority

1. Access thecorporatedocument,dataand infor-mation towards employees, fund, assets, andneeded resources.



2. Berkomunikasi langsung dengan karyawan ter-masukDireksidanpihakyangmenjalankanfungsiauditinternal,manajemenrisiko,danakuntanter-kaittugasdantanggungjawabKomiteAudit

Unit Audit Internal

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroantanggal9April2019mengenaipembentukandanpen-gangkatanUnitAuditInternal(padaPerseroandisebutjugaSatuanPengawasInternal),Perseroantelahmen-gangkat Unit Audit Internal dengan susunan sebagaiberikut:Ketua:Ir.H.BustanulFikri,MM.

PerseorantelahmembentukPiagamAuditInternaldantelahmendapatkanpersetujuanKomisarisUtamapadatanggal 9 April 2019

FungsiUnitiniadalah:Memberikankeyakinan(assurance)dankonsultasiyangbersifatindependendanobjektifdengantujuanuntukmeningkatkan nilai tambah danmemperbaiki opera-sional Perseroanmelalui pendekatan yang sistematisdengancaramenguji,mengevaluasidanmeningkatkanefektivitassistemmanajemenrisiko,pengendalian in-tern,danprosestatakelolaperusahaan.

TugasdantanggungjawabUnitiniadalahsebagaiberi-kut:1. MenyusundanmelaksanakanrencanaAuditInter-

naltahunan.2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengen-

dalianinternaldansistemmanajemenrisikosesuaidengankebijakanperusahaan.

3. Membuat laporan hasil audit danmenyampaikanlaporan tersebut kepada direktur utama dan De-wanKomisaris.

4. Memantau,menganalisis, danmelaporkan pelak-sanaantindaklanjutperbaikanyangtelahdisaran-kan.

5. BekerjasamadenganKomiteAudit.6. Menyusunprogramuntukmengevaluasimutuke-

giatanauditinternalyangdilakukannya.7. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlu-

kan

2. Communicatedirectlytotheemployees, includ-ingtheBoardoftheDirectorsandtheonesper-formingthefunctionof internalaudit,riskman-agement,andaccountantrelatestothetasksandresponsibilitiesoftheAuditCommittees.

Internal Audit Unit

AccordingtotheDirectorsdecreein9April2019abouttheformationandrecruitmentofInternalAuditUnit(inthecorporate,itiscalledasSatuanPengawasIn-ternal),thecorporatehasrecruitedtheInternalAuditUnitasthefollowingstructure:

Thechairman :Ir.H.BustanulFikri,MM.

ThecorporatehascreatedtheInternalAuditCharterandagreementfromthePresidentCommissioneron9 April 2019.

Thefunctionofthisunitare:Give independentandobjectiveassuranceandcon-sultation thataims to improve theaddedvalueandrenewthecorporateoperationalbyusingsystemat-ic approach,which isbyexamining, evaluating, andimprovingtheeffectivityoftheriskmanagementsys-tem, intern control, and corporate governance pro-cess.

The jobdescriptionsandresponsibilitiesof thisunitare:1. Arrangeand implement theannualplansof the

InternalAudit.2. Examineandevaluatetheimplementationofin-

ternal controller and risk management systemaccordingtothecorporateregulation.

3. Createthereportstowardsauditresultanddeliv-erthemtothePresidentDirectorandtheBoardofCommissioners.

4. Monitor,analyze,andreporttheimplementationofsuggestedfollow-upimprovement.

5. CollaboratewiththeAuditCommittee.6. Arrangetheprogramstoevaluate thequalityof

internalauditactivitiesthathavebeendone.7. Dospecialexaminationifneeded.



Komite Nominasi dan Remuneras

Sesuai dengan surat Persetujuan Dewan KomisarisPerseroantertanggal1Agustus2019,Perseroanmen-yatakan bahwa terhadap pelaksanaan fungsi Nomi-nasidanRemunerasitidakdibentukKomiteNominasidan Remunerasi tersendiri, karenanya pelaksanaanfungsi Nominasi dan Remunerasi dijalankan olehDewan Komisaris, sesuai dengan Peraturan Otori-tasJasaKeuanganNomor34/POJK.04/2014tentangKomiteNominasidanRemunerasi.

Adapuntugasdantanggungjawabdalammelaksan-akan fungsi Nominasi dan Remunerasi yang telahdisetujuiolehDewanKomisarisPerseroanantaralainsebagaiberikut:

TerkaitdenganfungsiNominasi:1. Memberikanrekomendasimengenai: a) komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau

anggotaDewanKomisaris; b)kebijakandankriteriayangdibutuhkandalam

prosesNominasi;dan c)kebijakanevaluasikinerjabagianggotaDireksi

dan/atauanggotaDewanKomisaris;2. Melakukan penilaian kinerja anggota Direksi

dan/atauanggotaDewanKomisarisberdasarkantolok

ukuryangtelahdisusunsebagaibahanevaluasi;3. Memberikan rekomendasi mengenai program

pengembangan kemampuan anggota Direksidan/atauanggotaDewanKomisaris;dan

4. Memberikanusulancalonyangmemenuhisyaratsebagai anggota Direksi dan/atau anggota De-wanKomisarisuntukdisampaikankepadaRUPS.

TerkaitdenganfungsiRemunerasi:1. Memberikanrekomendasimengenai: a)strukturRemunerasi; b)kebijakanatasRemunerasi;dan c)besaranatasRemunerasi;2. Melakukanpenilaiankinerjadengankesesuaian

Remunerasi yang diterima masing-masing ang-gotaDireksidan/atauanggotaDewanKomisaris

The Nomination and Remuneration Committee

InlinewiththeagreementoftheBoardofcommissionersin1August2019,thecorporatestatesthattoimplementtheNominationandRemunerationfunction,itdoesnotneedtocreatetheNominationandRemunerationCom-mittee.SincethefunctionsoftheNominationandRemu-nerationCommitteeareperformedbytheBoardofCom-missioners,according to the regulationof theFinancialServices AuthorityNumber 34/POJK.04/2014 about theNominationandRemunerationCommittee.Therefore, the job descriptions and responsibilities toimplementtheNominationandRemunerationfunctionsthat have been agreedby theBoard of Commissionersare:

RelatedtothefunctionofNomination:1. Giverecommendationsabout: a)Thepositioncompositionof themembersof the

BoardofDirectorsand/ortheBoardofCommission-ers;

b)RegulationsandcriterianeededintheNominationprocess;and

c)Regulationstowardtheperformanceevaluationofthemembersof theBoardofDirectorsand/or theBoardofCommissioners;

2. AssesstheperformanceofthemembersoftheBoardofDirectorsand/ortheBoardofCommissionersac-cording to the decided benchmarks as the evalua-tionmaterials;

3. Give recommendation towards capability develop-mentprogramfor themembersof theBoardofDi-rectorsand/ortheBoardofCommissioners;and

4. SuggestthecandidatesthatmeettherequirementsasthemembersoftheBoardofDirectorsand/ortheBoardofCommissionerstobedeliveredtoRUPS.

RelatedtothefunctionsofRemuneration:1. Giverecommendationtowards: a)StructureofRemuneration; b)RegulationsofRemuneration;and c)QuantityofRemuneration;2 Assesstheworkperformanceandthecompatibility

of Remuneration received by each member of theBoardofDirectorsand/ortheBoardofCommission-ers.



5. Sumber Daya Manusia

Pertanggal30April2019,Perseroanmemiliki544kar-yawanyangterdiridari80karyawantetapdan464kar-yawankontrak.

Berikut jumlah dan komposisi karyawan Perseroanpada tanggal 31 Desember 2016, 2017, 2018, dan 30April2019yangdapatdilihatpadatabeldibawahini

5. Human Resources

Per30April2019, thecorporatehas544employees,containedof80permanentemployeesand464con-tractemployees.

Thefollowingaretotalandcompositionofcorporateemployeeson31December2016,2017,2018,and30April2019thatcanbeseeninthefollowingtable:

Tabel Komposisi Karyawan Perseroan Menurut Jenjang Pendidikan Pendidikan Table of Composition of Corporate Employees Based on the Education Level

Tabel Komposisi Karyawan Perseroan Menurut Jenjang Pendidikan Pendidikan Table of Composition of Corporate Employees Based on Position Level

Pendidikan

31 Desember / 31 December

30 April 2019 Education

2016 2017 2018

S2S1D3 SMAatausederajat<SMA

1 29 16

309 77

1 27 24

311 77

3 46 24

454 86

3 54 24

423 40

S2S1D3

HighSchools<HighSchools

Jumlah 432 440 613 544 Total

Posisi

31 Desember / 31 December

30 April 2019

Position

2016 2017 2018

Site:ManajerStaf(toolpusher,driller,drickman,floorman,mekanik,electric,welder,clerk,HSEcoordinator,truckpusher,materialman,danmotorman)Non-staf(roustabout,operator,driver,helper,security,messboy)

12 12 18 16 Site: Manager

Staff(toolpusher,driller,drickman,floorman,mechanic,electric,welder,clerk,HSEcoordinator,

truckpusher,materialman,andmotorman) Non-Staffs(roustabout,operator,driver,helper,

security,messboy)

Sub-total 401 401 542 464 Sub-total

HO: ManagerStaffNon-Staff

48

19

97

23

93923

872

0

HO: Manager

StaffNon-Staff


Total 432 440 613 544 Total



Tabel Komposisi Karyawan Perseroan Menurut Jenjang Usia Table of Composition of Corporate Employees Based on Position Level

Tabel Komposisi Karyawan Perseroan Menurut Status Pegawai Table of Composition of Corporate Employees Based on the Employee Status

Tabel Komposisi Karyawan Perseroan Menurut LokasiTable of Composition of Corporate Employees Based on Location

Usia31 Desember / 31 December

30 April 2019 Age2016 2017 2018

Site:>5041-5031-4021-30<21

22109154113

3

22109154113

3

32145195164

6

32129162131

10

Site:>50

41-5031-4021-30

<21


HO: >5041-5031-4021-30<21

25

1680

38

1711

0

7122824

0

7173322

1

HO: >50

41-5031-4021-30

<21


Total 432 440 613 544 Total

Status Pegawai31 Desember / 31 December

30 April 2019 Employee Status2016 2017 2018

TetapKontrak

7425

11429

20593

80464

PermanentEmployeeContractEmployee

Total 432 440 613 544 Total

Lokasi Pekerja31 Desember / 31 December

30 April 2019 Location2016 2017 2018

GJE#01JirakGJE#03AderaGJE#05SopaGJE#05PrabumulihGJE#06PrabumulihGJE#04BentayanGJE#04RambaGJE#09BentayanGJE#09MangunJayaGJE#10AderaGJE#11AderaGJE#12BenuangHOPunai-JBYard

867160-

4772-

62----7

27

897160-

4772-

62----

1128

8971-

6047-

72-

627

72624427

8465-

5952-

61-

385

66424931

GJE#01JirakGJE#03AderaGJE#05Sopa

GJE#05PrabumulihGJE#06PrabumulihGJE#04Bentayan

GJE#04RambaGJE#09Bentayan

GJE#09MangunJayaGJE#10AderaGJE#11Adera

GJE#12BenuangHOPunai-JB

Yard

Total 432 440 613 544 Total



Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa sumberdaya manusia merupakan faktor penentu bagi ke-berhasilan setiap usaha dan kegiatannya. Untukmendukung perluasan kegiatan operasional sertamengantisipasi persaingan, Perseroan senantiasamemperhatikan peningkatan kemampuan dan pro-fesionalisme sumber daya manusia serta pendaya-gunaan secara optimal dengan cara menempatkankaryawansecaratetapdanefisien,membangunbu-daya kerja dan budaya perusahaan sesuai tuntutandinamikaindustri.

Perseroan menjalankan kegiatan usahanya denganpenuhtanggungjawabdanprofesionalismemengin-gatpekerjaanrigadalahpekerjaanyangberesikoting-gisehinggamemerlukanpengetahuan,keterampilan,dandisiplinyangtinggi.Olehkarenaitu,perekrutanpegawai,terutamayangberkaitandenganpekerjaandi lapangandilakukandengansangatselektif,ketat,dankompetitif.Perseroanselainmensyaratkanpen-galamandi bidangmigasdalamprosesperekrutan-nya, jugamengharuskan para calon pegawai untukmemilikisertifikasikhususbidangmigas.Berikut iniadalah beberapa persyaratan sertifikasi bagi paracalon pegawai Perseroan yang bekerja langsung dilapangan:

Thecorporaterealizesthathumanresourcesisthesuc-cessdeterminantforeachbusinessanditsactivities.Tosupportexpandingtheoperationalactivitiesandantici-patingrivalry,thecorporatealwaysconcernsonimprov-ingtheskillandprofessionalismofhumanresourcesandoptimum utilization towards the employee placementbothpermanentlyandefficiently,buildingtheworkethicandcompanycultureaccordingwiththeindustrydynam-icnecessity.

The corporate performs its business activitieswith fullof responsibilityandprofessionalismsincetherigworkisahighriskonesoitneedshighlevelofknowledge,skill,anddiscipline.Thus,theemployeerecruitment,especial-lytheonesrelatedtotheoutdooractivities,isdoneveryselective,strict,andcompetitive.Thecorporate,besidesrequires the experiences in theoil and gas sector, alsorequires special certificate in theoil andgas sector fortherecruitmentprocess.Thefollowingaresomecertifi-cationrequirementsforthecandidateswhoworkintheoutdoorsites:

No.Jabatan /Position

Nama Sertifikasi / Certification

Penerbit Sertifikat /The Publisher of

Certificate

1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.

11.12.13.14.15.16.17.18.19.

RigSuptToolPusherDrillerDrickmanFloormanMechanicElectricWelderClerkHSECoordinator

TruckPusherMaterialManMotormanRoustaboutOperatorDriverHelperSecurityMessBoy

AhliPengendaliPerawatanSumur/WellMaintenanceExpertAhliPengendaliPerawatanSumur/WellMaintenanceExpertOperatorUnitPerawatanSumur/WellMaintenanceOperatorUnitOperatorMenaradanPerawatanSumur/TowerOperatorandWellMaintenanceOperatorLantaiPermukaanSumur/WellSurfaceOperatorSertifikatTeknisiIII/TechnicianIIICertificateTeknisiSistemListrik/ElectricitySystemTechnicianSertifikatSMAW6G/SMAW6GCertificateNonSertifikasi/Non-CertifiedSertifikatOperatorK3danSertifikatPengawasK3/ K3OperatorCertificateandControllerK3CertificateNonSertifikasi/Non-CertifiedNonSertifikasi/Non-CertifiedNonSertifikasi/Non-CertifiedNonSertifikasi/Non-CertifiedOperatorCraneA,B,C/OperatorofCraneA,B,CNonSertifikasi/Non-CertifiedNonSertifikasi/Non-CertifiedNonSertifikasi/Non-CertifiedNonSertifikasi/Non-Certified

BNSPBNSPBNSPBNSPBNSPBNSPBNSPBNSP-BNSP

----BNSP----



PerseroantelahmemenuhikewajibanupahminimumPropinsi/upah minimum Regional bagi karyawansesuai dengan peraturan yang berlaku. Hal ini ber-dasarkan Wajib Lapor Ketenagakerjaan (“WLTK”)No. 084/N/2019, WLTK No. 03/292/2019, WLTK No.057/002/2019, WLTK No. 560/112/WLK/2018, danWLTK560/625/2019yangdikeluarkanolehKemente-rianTenagaKerja, diketahui bahwaPerseroan telahmemenuhiketentuanPeraturanGubernurSumateraSelatanNo.640 tahun2018 tentangUpahMinimumProvinsi(“UMP”)Tahun2019

Thecorporatehasfulfilledtheresponsibilitytogiveem-ployees the Province Minimum Wages/ Regional Mini-mumWagesaccordingtothelawandregulation.Itrefersto Compulsory Company Manpower Report (“WLTK”-WajibLaporKetenagakerjaan)No.084/N/2019.WLTKNo.03/292/2019,WLTKNo.057/002/2019,WLTKNo.560/112/WLK/2018,andWLTK560/625/2019issuedbytheMinistryofManpower,understoodthatthecorporatehasfulfilledtherequirementswrittenintheRegulationsofGovernorofSouthSumateraNo.640theYear2018aboutProvinceMinimum Wages (“UMP”- Upah Minimum Provinsi) in2019.

Daftar Karyawan Tenaga Ahli yang memiliki sertifikasi (di level manajer)The List of Expert Staffs with Certification (in Managerial Level)

No.Nama /Name

Departemen /Department

Jabatan /Position

Kualifikasi / Sertifikasi/Qualification/ Certification

1. Zulyanty Finance Manager SertifikasiAkuntanInternalDirektoratJendralBadanKeuanganCertificationofInternalAccountantDirectorateGeneralofFinancial

2. WisnuAjiWibowo Operasional/Operational

ManagerAreaII DrillingSafetyManagementSystem,PressureTransieAnaly-sis,AhliPengendaliPerawatanSumur,JuruBorDrillingSafetyManagementSystem,PressureTransieAnaly-sis,ExpertofWellcontrollerandmaintenance,Driller

3. M.NizamPasha Operasional/Operational

ChiefOperationOfficer ChiefOperationOfficerselama10tahunlebihChiefOperationOfficerformorethan10years

4. SalehIndra Operasional/Operational

ManagerAreaI Drilling Well

5. AchmadAriefWibisono Maintenance Manager PembinaanTeknisPemeriksaanKerjaatasInstalasiPemboranDirektoratMinyak&GasBumiTechnicalDevelopmentofWorkingExaminationtowardsDrillingInstallationDirectorateofOilandGas

6. R.AgusSusanto GA Manager SertifikasiPeraturanPelaksanaantentangketenagakerjaanDisnakerCertificationoftheImplementationrulestowardsManpow-erMinistryofManpower

7. FebrinaEwandy HRD Manager CertificateofHumanResourceProfessional(CHRP)

8. SyafriiSyarif Asset Manager SertifikatAdvancedWellControl,SertifikatManajemenOperasi,InspektorMigas,SertifikatQualityControl,Ser-tifikatStrategiPengembangan,PembinaanKeselamatanOperasipadaWorkOverandWellServiceCertificateofAdvancedWellControl,CertificateofOper-ationalManagement,OilandGasInspector,CertificateofQualityControl,CertificateofDevelopmentStrategy,Devel-opmentofOperationalSafetyinWorkOverandWellService



Peraturan Perusahaan antara Perseroan dengan Karyawan

PerseroanmemilikiPeraturanPerusahaanyangtelahdiserahkankepadaDisnakeruntukdisahkanperiode10Januari2019–09Januari2021,berdasarkannomorPendaftaranDisnakerNo.568/SK/Naskertrans/2019tertanggal28Februari2019.

Kesejahteraan KaryawanPerseroan menyediakan beberapa macam fasilitasdantunjanganbagikesejahteraanbagipegawaidankeluarganya. Fasilitas dan tunjangan tersebut dipe-runtukkanbagiseluruhkaryawandanPerseroanjugaterusmelakukan pembaharuan informasimengenaipemberian fasilitas kesejahteraan karyawan yangterusberubahseiringperkembanganindustrimediadiIndonesia.

Fasilitasdantunjanganyangsaatinidiberikanuntukkaryawanadalahsebagaiberikut:1. Tunjanganmakan2. Tunjangankomunikasi3. Tunjanganjabatan4. Kompensasilembur(bagikaryawanyangsystem

kerjanya15HK>15HL)5. Premi pengganti lembur (bagi karyawan yang

systemkerjanya20HK>10HL)

Kompensasi, program kesejahteraan dan fasilitaspegawaiPerseroanmengacukepadaKetentuandanPeraturanDepartemenTenagaKerja,termasuksudahemenuhiUpahMinimumSektoralProvinsiSumateraSelatan,danbpjskesehatan.

The Company Regulation between the Corporate and Employees

ThecorporatehasthecompanyregulationthathasbeendeliveredtotheMinistryofManpowertobedeclaredintheperiod10January2019–9January2021,accordingtotheregistrationnumberofMinistryofManpowerNo.568/SK/Naskertrans/2019in28February2019.

The Welfare of the Employees Thecorporatesuppliesvariousfacilitiesandsupportsforthewelfareoftheemployeesandtheirfamily.Thosefa-cilitiesandsupportsareforallemployeesandthecorpo-ratekeepsonrenewinganyinformationtowardschang-ingwelfarefacilitiesthatisinlinewiththedevelopmentofindustrialmediainIndonesia.

Facilitiesandsupportsgivenfortheemployeesare:1. Consumptionsupports.2. Communicationsupports.3. Positionsupports.4. Overtime compensation (for employees with

15HK>15HLworkingsystem).5. Overtimereplacementpremium(foremployeeswith

20HK>10HLworkingsystem).

Compensation,thewelfareprogramandfacilitiesfortheemployeesrefertothelawandregulationofMinistryofManpower, including fulfilling the Minimum Wages ofSouthSumateraProvince,andBPJSforhealth.

No.Nama /Name

Departemen /Department

Jabatan /Position

Kualifikasi / Sertifikasi/Qualification/ Certification

9. YogieDaniswara HSE Manager SertifikatKompetensiKerjaPengawasK3CertificateofSupervisorK3Competence

10. SriKurniasih Accounting Manager BasicProgramAccurate,TrainingAccountReceivedSystemandActivityClaim

11. DwiYunanto Purchasing Manager SarjanaTeknologiInformatikaUniversitasIndoGlobalMandiriBachelorofComputerScienceUniversityofIndoGlobalMandiri



Pengembangan Sumber Daya Manusia

SalahsatuasetPerseroanyangsangatberhargaada-lahsumberdayamanusia(SDM),olehkarenaituPer-seroanmenyadariposisi strategisSDMyangdimilikidalammenghadapipersainganusahayangsemakinmeningkat di masa mendatang. Program pengem-bangan SDM di lingkungan Perseroan dimulai den-ganprosesperekrutankaryawanyangdilaksanakandenganmemperhatikan asas kesetaraan dan kuali-fikasidarisetiapkandidatyangmengirimkanaplikasiuntuk posisi pekerjaan yang ditawarkan Perseroan.Program pengembangan SDM juga ditempuh mel-alui pendidikan dan pelatihan yang bertujuan un-tukmeningkatkan kompetensi SDM tersebut secaraberkelanjutan, Perseroan telahmelakukanberbagaiupaya melalui pendidikan dan pelatihan denganmateri-materi yang diberikan yang bertujuan untukmeningkatkanproduktivitasdankualitasorganisasi,meningkatkanketerampilanjugakepemimpinandanprofesionalismekerja.

a. Rekrutmen KaryawanSalahsatuasetPerseroanyangsangatberhargaada-lahsumberdayamanusia(SDM),olehkarenaituPer-seroanmenyadariposisi strategisSDMyangdimilikidalammenghadapipersainganusahayangsemakinmeningkat di masa mendatang. Program pengem-bangan SDM di lingkungan Perseroan dimulai den-ganprosesperekrutankaryawanyangdilaksanakandenganmemperhatikan asas kesetaraan dan kuali-fikasidarisetiapkandidatyangmengirimkanaplikasiuntuk posisi pekerjaan yang ditawarkan Perseroan.Program pengembangan SDM juga ditempuh mel-alui pendidikan dan pelatihan yang bertujuan un-tukmeningkatkan kompetensi SDM tersebut secaraberkelanjutan, Perseroan telahmelakukanberbagaiupaya melalui pendidikan dan pelatihan denganmateri-materi yang diberikan yang bertujuan untukmeningkatkanproduktivitasdankualitasorganisasi,meningkatkanketerampilanjugakepemimpinandanprofesionalismekerja.

Human Resources Development

Oneofthemostvaluablecorporateassetsishumanre-sources.Sothecorporaterealizesthathumanresourcesplayimportantroletofacethebusinessrivalrythatwillbemorechallenginginthefuture.Thehumanresourcesdevelopmentprograminthiscorporateisstartedbytherecruitmentprocess,whichisbyconcerningtheequalityandqualificationofeachcandidatesendingtheirappli-cationsforcertainpositionofferedbythecorporate.Thehumanresourcesdevelopmentprogramisalsobygivingthe education and training to improve the human re-sourcescompetenceonanongoingbasis.Thecorporatehasimplementedvariousefforts,suchaseducationandtrainingwithcertainmaterialssotheirproductivityandqualityisimproved,aswellastheirskill,leadership,andworkingprofessionalism.

a. Employees Recruitment Oneofthemostvaluablecorporateassetsishumanre-sources.Sothecorporaterealizesthathumanresourcesplayimportantroletofacethebusinessrivalrythatwillbemorechallenginginthefuture.Thehumanresourcesdevelopmentprograminthiscorporateisstartedbytherecruitmentprocess,whichisbyconcerningtheequalityandqualificationofeachcandidatesendingtheirappli-cationsforcertainpositionofferedbythecorporate.Thehumanresourcesdevelopmentprogramisalsobygivingthe education and training to improve the human re-sourcescompetenceonanongoingbasis.Thecorporatehasimplementedvariousefforts,suchaseducationandtrainingwithcertainmaterialssotheirproductivityandqualityisimproved,aswellastheirskill,leadership,andworkingprofessionalism.



b. PendidikanBagi karyawan baru, Perseroanmenerapkan syaratpendidikan minimum bagi karyawan yang akan di-pekerjakan. Sedangkan bagi karyawan yang sudahbekerja, Perseroan jugamenjalin kerjasamadenganUniversitas-universitasunggulanuntukmemberikanfasilitasi pembelajaran S1 serta memberikan pro-gram beasiswa S1 dan S2 bagi karyawan-karyawanterbaiknyauntukterusmendapatpembaharuanilmuyangterusberkembang.

c. PelatihanMerupakanserangkaianaktivitasyangdirancangun-tukmeningkatkankompetensikaryawanagarmam-pumelaksanakanpekerjaandantanggungjawabnyasesuaikompetensiyangdisyaratkan.Pelatihanyangdiberikanbaik yangberupa teknisataupunkemam-puan soft skill karyawan, sepertiHealth, Safety and Environment (Kesehatan, Keselamatan dan Ling-kungan),danpelatihan-pelatihan softdanhard skilllainnyayangdapatmemberikandampakpositifbagikinerja karyawan yangberujungpadaproduktivitasPerseroan.

b. Education For new employees, the corporate requires minimumeducationforeverycandidate.While fortheemployeesthathavebeenworking,thecompanyisincollaborationwith the qualityUniversities to facilitate their bacheloreducation as well as Bachelor and Master scholarshipprogramforthebestemployeestoalwaysupgradetheirknowledge

c. Training Training is the series of activities designed to improvetheemployee’s competence so theyare capableofdo-ingtheirrequiredjobdescriptionandresponsibility.Thetraining is both technical and soft skill ability, such asHealth,Safety,andEnvironment;andothersoftandhardskillsthatbringpositiveimpactstotheemployee’sper-formanceandthenaffectstothecorporateproductivity.



RUPS GeneralMeetingofShareholders

DewanKomisaris BoardofCommissioner

KomiteNominasidanRemunerasiNominationandRemuneration

Committee

SekretarisPerusahaan SecretaryoftheCorporate

HubunganInvestorRelationshipoftheinvestors

DirekturMarketingMarketingDIrector

ChiefMarketing&SCMOfficer

ChiefAccounting&TaxOfficer

ChiefOperationOfficer

DirekturSupportSupportingDIrector

ManajerHRD

ManajerMaintenance

ManajerAset danYard

ManajerHSE

ManajerArea 2

ManajerArea 1

ManajerKeuangan

ManajerAkutansi &

Pajak

ManajerMarketing

GMMarketing

ManajerSCM

ManajerGA

KomiteAudit AuditCommittee

DirekturUtama PresidentDirector

InternalAudit

6. Struktur Organisasi Perseroan The Organization Structure of the Corporate



PT Ginting Jaya (“GJ”)

a. Riwayat SingkatGJdidirikandengannamaPTGintingJayaberdasar-kan akta Pendirian Perseroan Terbatas PT GintingJayaNo.28tanggal30Januari2008dibuatdihada-pan DoktorandaMelitina Lawrence, S.H., Notaris diPalembang,aktamanatelahmendapatkanpengesa-hanMenteriHukumDanHakAsasiManusiaRIdenganSuratKeputusannyaNo.AHU-105101.AH.01.01Tahun2008tanggal03Maret2008yangtelahdidaftarkanda-lamDaftarPerseroanNomorAHU.0015572.01.09Ta-hun2008tanggal3Maret2008sertadidaftarkanpadaDaftarPerusahaandiKantorDinasPerindustriandanPerdaganganPrabumulihdenganNo.0613109000100tanggal 01 April 2016.

Anggaran Dasar GJ mengalami beberapa kali pe-rubahan dan yang terakhir sebagaimana termaktubdalamaktaNo. 02 tanggal 28 Februari 2019, dibuatoleh Dahlia Halim, S.H., Notaris di Palembang, ten-tang Ratifikasi tindakan dan pengangkatan kembaliPengurus,yangtelahdiberitahukankepadaMenkum-hamsebagaimanaternyatadalamSuratPenerimaanPemberitahuanPerubahanDataPerseroanPT.Gint-ing Jaya nomor AHU-AH.01.03-0140303 tanggal 11Maret2019dantelehdidaftardalamDaftarPerseroannomorAHU-0040239.AH.01.11.Tahun2019tanggal11Maret2019.

b. Kegiatan UsahaRuang lingkup kegiatan usaha GJ adalah di bidangAktifitasPenunjangPertambanganMinyakBumidanGasAlam,(sesuaiKLBIKode:09100dalamNIB).

c. Struktur ModalBerdasarkan Akta No. 04 tanggal 04 Februari 2015,dibuat oleh Shandi Danuswarna, S.H., M.Kn., No-taris di Prabumulih, tentang tentang persetu-juan jual beli saham dan perubahan pengurus,.yang telah diberitahukan kepada Menkumham

PT Ginting Jaya (“GJ”)

a.BriefHistoryGJwasbuiltbythenameofPTGintingJayaaccordingtothe deed of Limited Liability Company PTGinting JayaNo.28in30January2008,issuedinfrontofDoktorandaMelitinaLawrence,S.H.,thenotarypublicinPalembang.ThedeedhadvalidationbyMinistryofLawandHumanRightsRepublicof Indonesiaby theDecisionLetterNo.AHU-105101.AH.01.01theyearof2008in03March2008thathadbeen registered to theCorporateListNumberAHU.0015572.01.09theyearof2008in3March2008andtotheCorporateListintheMinistryofIndustryandTradePrabumulihNo.0613109000100in1April2016.

TheStatuteofGJhasbeen changed several times andthelastone,aswritteninthedeedNo.02in28February2019,wasissuedbyDahliaHalim,S.H.,theNotaryPublicinPalembangabouttheRatificationandRe-employmentofthemanagement,thathadbeensenttoMinistryofLawandHumanRights as in theNotificationAcceptanceoftheCorporateChangingDataofPTGintingJayaNumberAHU-AH.01.03-0140303 in 11March 2019 andhadbeenregistered in theCorporate ListNumber AHU-0040239.AH.01.11theyearof2019in11March2019.

b. Business Activities Scope of the GJ business activities is in supporting oilandgasmining(accordingtoKLBICode:09100inNIB)

c. Capital Structure According to the Deed No. 04 aged 4 February 2015,issued by Shandi Danuswarna, S.H., M.Kn., the No-tary Public in Prabumulih, about the Share SaleAgreement and management changes, which hadbeen sent to Ministry of Law and Human Rights

7. Keterangan Singkat Mengenai Pemegang Saham Berbentuk Badan Hukum Overview of the Shareholders as Legal Entity



sebagaimanaternyatadalamSuratPenerimaanPem-beritahuan Perubahan Data Perseroan PT GintingJayaNomorAHU.AH.01.03-0008708 tanggal 10 Feb-ruari2015dantelahdidaftardalamDaftarPerseroanNo.AHU-0017302.AH.01.11.Tahun 2015 tanggal 10Februari2015,strukturpermodalandansusunanPe-megangSahamGJadalahsebagaiberikut:

as in the Notification Acceptance of the CorporateChangingDataofPTGintingJayaNumberAHU.AH.01.03-0008708aged10February2015andhadbeenregisteredintheCorporateListNo.AHU-0017302.AH.01.11theyear2015aged10February2015,thecapitalstructureandGJshareholderslistare:

d. Susunan Pengurus

Komisaris :TommyHidayatDirekturUtama :JimmyHidayatDirektur :M.Sakiyat

e. Ikhtisar Data Keuangan Penting

d. Management Structure

Commissioner :TommyHidayatPresidentDirector :JimmyHidayatDirector :M.Sakiyat

e. Summary of Important Financial Data

Keterangan

Nilai Nominal Rp1.000.000 per sahamNominal Value IDR 1.000.000 per share

Information

Total Share Nominal (IDR) %

ModalDasar 500 500.000.000 - BasicCapital

ModalDitempatkandanDisetorPenuhPemegangsaham:JimmyHidayatNellyChandraTommyHidayatJumlahModalDitempatkandanDisetorPenuh

2104545

300

210.000.00045.000.00045.000.000

300.000.000

70,0015,0015,00

100,00

TheCapitalissetupandfullytransferredShareholders:JimmyHidayatNellyChandra

TommyHidayatTotalcapitalthatissetupandfullytransferred

JumlahSahamdalamPortepel 200 200.000.000 TotalSharesinthePortfolio

No. Keterangan 30 April 2019


Information

2018 2017 2016

1.2.3.4.

PendapatanLabaKotorLabaSebelumPajakLabaKomprehensif

58.120 26.14114.899

9.530

168.151 81.348 39.913 83.958

129.702 61.733 32.505 23.507

109.400 48.611 16.324 10.505

IncomeGrossProfit

ProfitBeforeTaxComprehensiveProfit

Ikhtisar Laporan Laba Rugi KomprehensifSummary of Comprehensive Profit and Loss Statement (dalan jutaan Rupiah)

(In million rupiah)



Hubungan pengurusan dan pengawasan PerseroandenganPemegangSahamberbentukbadanhukumdapatdilihatdaritabelberikutini

Catatan/Note:K:Komisaris/CommissionerDU:DirekturUtama/PresidentDirectorD:DIrektur/Director

Relationship between Corporate Management and Su-pervisor with the Shareholders as Legal Entity can beseeninthetablebelow:

8. Hubungan Pengurusan dan Pengawasan Perseroan dengan Pemegang Saham Berbentuk Badan Hukum Relationship between Corporate Management and Supervisor with the Shareholders as Legal Entity

9. Sifat Hubungan kekeluargaan antara Pemegang Saham, Direksi, dan Dewan Komisaris Perseroan Characteristic of Kinship Relationship between the Shareholders, the Board of Directors, and the Board of Commissioners of the Corporate

No. Nama / Name Perseroan / Corporate GJ

1.2.

JimmyHidayatTommyHidayat

DUD

DUK

Nama PerusahaanCorporate Name

DireksiBoard of Directors

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Pemegang SahamShareholders

KeteranganInformation

Perseroan •JimmyHidayat•TommyHidayat•WellySugiharto

•EddyHidayatLim•TantowiHidayat•JhonVeterFirdaus

•EddyHidayatLim•JimmyHidayat•TommyHidayat•WellySugiharto

•NellyChandramerupakanistridariEddyHidayatLim•JimmyHidayatdanTommyHidayatmerupakananakdariEddyHidayatLimdanNellyChandra•TantowiHidayatmerupakanadikdariEddyHidayatLim•NellyChandraisthewifeofEddyHidayatLim•JimmyHidayatandTommyHidayataresonsofEddyHidayatLimandNellyChandra•TantowiHidayatistheyoungerbrotherofEddyHidayatLim

GJ •JimmyHidayat•M.Sakiyat

•TommyHidayat •JimmyHidayat•NellyChandra•TommyHidayat

No. Keterangan 30 April 2019


Information

2018 2017 2016

1.2.3.4.5.6.7.8.

TotalAsetlancarTotalAsettidaklancarTotalAsetTotalLiabilitasjangkapendekTotalLiabilitasjangkapanjangTotalLiabilitasTotalEkuitasTotalLiabilitasdanEkuitas

104.912 337.099 442.011 145.012

46.343 191.355 250.657 442.012

93.566 356.529 450.095 228.000

62.568 290.568 159.527 450.095

37.426 265.215 302.641 201.399

25.674 227.073

75.568 302.641

58.550 227.271 285.821 174.760 60.999

235.759 50.062

285.821

TotalCurrentAssetsTotalNon-CurrentAssets

TotalAssetsTotalShort-TermLiabilityTotalLong-TermLiability

TotalLiabilityTotalEquity

TotalLiabilityandEquity

Ikhtisar Laporan Posisi KeuanganSummary of Financial Position Report (dalan jutaan Rupiah)

(In million rupiah)



10. Diagram Kepemilikan antara Pemegang Saham Perseroan dan Perseroan Diagram of Ownership between the Corporate Shareholders and the Corporate

11. Transaksi Dengan Pihak Afiliasi Transaction with Affiliation Parties

BerikutadalahstrukturkepemilikanPerseroansam-paidenganPemegangSahamPerseroan

Dalam kegiatan usahanya, Perseroan melakukantransaksidenganpihak-pihakyangmemilikihubun-gan Afiliasi untukmendukung kegiatan operasionalPerseroan. Seluruhperjanjian terkait transaksi den-ganpihakyangmemilikihubunganafiliasidilakukandengansyaratdanketentuanyangwajar.BerikutinimerupakantransaksiPerseroandenganpihakAfilia-si,antaralain:

PihakyangmenjadipengendaliakhirPerseroan(ulti-mate shareholder)adalahJimmyHidayat

Thefollowing is thediagramofownershipbetweenthecorporateshareholdersandthecorporate.

Initsbusinessactivities,thecorporatedoesthetransac-tionwithotherparties thathaveaffiliation relationshiptosupportthecorporateoperationalactivities.Allagree-ments related to the transaction and the parties withaffiliationrelationshipmust fulfill someproper require-ments and provisions. The following are the corporatetransactionwithaffiliationparties:

ThepartywhobecomestheultimateshareholderisJim-myHidayat.

JimmyHidayat

JimmyHidayat EddyHidayatLim WellySugihartoTommyHidayat

NellyChandra

PTGintingJaya

Perseroan

TommyHidayat



Perjanjianinidilakukansecaradibawahtanganden-gan materai cukup, Objek perjanjian adalah sewamenyewa tanahyangdijadikankantorkorespondenPerseroan di Palembang. Bahwa syarat dan kondisiserta harga sewa telah dilakukan secara wajar se-bagaimanatransaksidilakukandenganpihakketiga.

This agreement is under hand using enough postages.The agreement object is land rental that will be usedas the Corporate correspondence office in Palembang.Alltermsandconditionsandtherentalpricehavebeendoneproperlyasatransactiondonewiththethirdparty.

1. NamaPerjanjian/NameofAgreement

ParaPihak/Parties

Sifat/hubunganAfiliasiObjekPerjanjianCharacteristic/AffiliationRelation:

NilaiSewaAgreementObject:

Jangka WaktuPeriod

PenyelesaianPerselisihanDisputeSettlement:

Perjanjian Sewa Menyewa Tanah dan Bangunantanggal 4 Januari 2019

a.EddyHidayatLimsebagaiPihakPertama,dan b.PT.GintingJayaEnergisebagaiPihakKedua

EddyHidayat LimadalahKomisarisUtamanPerse-roan sekaligus pemegang saham Perseroan PihakPertama telah sepakat untukmenyewakan kepadapihakkeduatanahberikutbangunanberupaumah/bangunanyangberdiridiatasnyaberlantai1(satu),yangterletakdiJl.PunaiNo.88BRT.026/RW.007Kel. Kuto Batu Kecamatan Ilir Timur II Palembangdengan luas tanah/pekarangan 273 meter persegisebagaimana ternyata dalam Sertifikat Hak Miliknomor 878, gambar situasi nomor 43 Duku/2010tanggal 29 April 2010

Rp.50.000.000,-untukjangkawaktu01(satu)tahun

01 (satu) tahun, terhitung sejak tanggal 04 Januari2019sampaidengan04Januari2020

ParaPihakbersepakatuntukmenempuhjalanmusy-awarah danmufakat untukmenyelesaiakan ha-halatauperselisihanyangmungkintimbulsehubungandengan surat perjanjian ini. Apabila jalamusyawa-rah dianggap tidak berhasil untuk mendapatkanpenyelesaian yang melegakan kedua belah pihak,kedua belah pihak bersepakat untuk menepuhupayahukumdenganmemilihdomisilipadaKantorKepaniteraanPengadilanNegeriPalembang.

Land and Building Rental Agreement in 4 January2019

a.EddyHidayatLimastheFirstParty,andb.PT.GintingJayaEnergiastheSecondParty.

TheFirstPartyagreetorenttheobjecttotheecondParty, including the building, which is the house/buildingof1(one)floor,locatedinJl.PunaiNo.88BT.026/RW.007Kel.KutoBatu,KecamatanIlirTimurI,Palembangwiththevastoftheland/yardis273etersquareaswrittenintheownershipdeedNo.78.Sit-uationpictureofNumber43Duku/2010 in29April2010.

IDR50.000.000,-for01(one)year.

01 (one) year, counted since 4 January 2019 until 4 January 2020

All parties agree to do discussion and conciliate to settleanythingordisputerelatedtothisAgreementLetter.Ifthediscussionisconsideredfailing,sobothparties agree to take lawsuit,which is by choosinghe domicile in the Clerk Office, General Court ofPalembang.


ParaPihak/Parties

Sifat/HubunganAfiliasiCharacteristic/AffiliationRelation:ObjekPerjanjianAgreementObject:

Perjanjian Sewa Menyewa Tanah Dan BangunanTanggal 4 Januari 2019 antara Perseroan DenganNellyChandra.a.EddyHidayatLimsebagaiPihakPertama,dan b.PT.GintingJayaEnergisebagaiPihakKedua

NellyChandraadalahpemegang sahamPTGintingJayayangadalahIndukUsahaPerseroan

Pihak Pertama telah sepakat untuk menyewakankepadapihakkeduatanahberikutbangunanberuparumah/bangunanyangberdiridiatasnyaberlantai1(satu),yang terletakdiJl.TanjungSiapi-apiKm.18RT.11,RW.05,KelurahanGasing,KecamatanTalangKelapa, Kabupaten Banyuasin 30961 dengan luastanah/pekarangan21.000m2(duapuluhribumeterpersegi)sebagaimanaternyatadalamsertifikatHakMiliknomor4283seluas10.500m2dengangambarsituasi nomor 982/gasing/2009 tanggal 12 Febru-ari2009dannomor4284seluas10.500m2dengangambar situasi nomor 983/gasing/2009 tanggal 12Februari2009

Land and Building Rental Agreement in 4 January2019betweenthecorporateandNellyChandra.

a.EddyHidayatLimastheFirstParty,andb.PT.GintingJayaEnergiastheSecondParty.

Nelly Chandra is a shareholder of PT Ginting Jaya,whichisthecorporatemasterbusiness.

TheFirstPartyagreetorenttheobjecttotheSecondParty, including the land and its building,which isthehouse/buildingof1(one)floor,locatedinJl.Tan-jungSiapi-apiKm.18RT.11,RW.05,KelurahanGas-ing,KecamatanTalangKelapa,KabupatenBanyua-sin30961withthevastoftheland/yardis21.000m2aswrittenintheownershipdeedNo.4283withthevastis10.500m2.SituationpictureofNumber982/gasing/2009 in12February2009andnumber4284with the vast 10.500m2with the situationpicturenumber983/gasing/2009in12February2009.



Perjanjianinidilakukansecaradibawahtanganden-gan materai cukup, Objek perjanjian adalah sewamenyewa tanah yang dijadikanWokrshop dan YardPerseroan di Banyuasin. Bahwa syarat dan kondisiserta harga sewa telah dilakukan secara wajar se-bagaimanatransaksidilakukandenganpihakketiga

This agreement is under hand using enough postages.TheagreementobjectislandrentalthatwillbeusedastheCorporateWorkshopandYardinBanyuasin.Alltermsandconditionsandtherentalpricehavebeendoneprop-erlyasatransactiondonewiththethirdparty.

2. NilaiSewaAgreementObject:

Jangka WaktuPeriod




ParaPihakbersepakatuntukmenempuhjalanmusy-awarah danmufakat untukmenyelesaiakan ha-halatauperselisihanyangmungkintimbulsehubungandengan surat perjanjian ini. Apabila jalamusyawa-rah dianggap tidak berhasil untuk mendapatkanpenyelesaian yang melegakan kedua belah pihak,kedua belah pihak bersepakat untuk menepuhupayahukumdenganmemilihdomisilipadaKantorKepaniteraanPengadilanNegeriPalembang.


01 (one) year, counted since4 January2019until 4January2020.

All parties agree to do discussion and conciliate to settleanythingordisputerelatedtothisAgreementLetter.Ifthediscussionisconsideredfailing,sobothparties agree to take lawsuit,which is by choosingthe domicile in the Clerk Office, General Court ofPalembang.


ParaPihak/Parties

Sifat/hubunganAfiliasiObjekPerjanjianCharacteristic/AffiliationRelation:ObjekPerjanjianAgreementObject:

NilaiSewaRentalPrice

Jangka WaktuPeriod


Perjanjian Sewa Menyewa Tanah dan Bangunantanggal 4 Januari 2019

a.TommyHidayatsebagaiPihakPertama,danb.PT.GintingJayaEnergisebagaiPihakKedua

Tommy Hidayat adalah Direktur Perseroan, Pe-megangSahamPerseroandanpemegangsahamPTGintingJayayangadalahIndukUsahaPerseroan.

Pihak Pertama telah sepakat untuk menyewakankepadapihakkeduatanahberikutbangunanberuparumah/bangunan yang berdiri di atasnya berlantai1(satu),yangterletakdiJl.Jend.SudirmanKel.Su-karajaPrabumulih dengan luas tanah/ pekarangan10.879m2 (sepuluh ribudelapan ratus tujuhpuluhsembilanmeterpersegi) sebagaimana ternyatada-lamsertifikatHakMiliknomor790dengangambarsituasinomor745/sukaraja/2015tanggal20Mei2015



01 (satu) tahun, terhitung sejak tanggal 04 Januari2019 sampai dengan 04 Januari 2020. Para Pihakbersepakat untuk menempuh jalan musyawarahdan mufakat untuk menyelesaiakan ha-hal atauperselisihanyangmungkintimbulsehubunganden-gan surat perjanjian ini. Apabila jala musyawarahdianggaptidakberhasiluntukmendapatkanpenye-lesaian yangmelegakan kedua belah pihak, keduabelah pihak bersepakat untukmenepuh upaya hu-kumdenganmemilihdomisilipadaKantorKepanit-eraanPengadilanNegeriPalembang.

Land and Building Rental Agreement in 4 January2019

a.TommyHidayatastheFirstParty,andb.PT.GintingJayaEnergiastheSecondParty.

TommyHidayatistheDirector,corporatesharehold-er,andshareholderofPTGintingJaya,whichisthecorporatemasterbusiness.

TheFirstPartyagree to rent theobject to theSec-ondParty,includingthelandanditsbuilding,whichis thehouse/buildingof1 (one)floor, located inJl.Jend.Sudirman,Kel.Sukaraja,Prabumulihwiththevastof the land/yard is10.879m2aswritten in theownership deed No. 790with the situation pictureNo.745/sukaraja/2015in20May2015


01 (one) year, counted since4 January2019until 4January2020.

All parties agree to do discussion and conciliate to settleanythingordisputerelatedtothisAgreementLetter.Ifthediscussionisconsideredfailing,sobothparties agree to take lawsuit,which is by choosingthe domicile in the Clerk Office, General Court ofPalembang.



Perjanjianinidilakukansecaradibawahtanganden-gan materai cukup, Objek perjanjian adalah sewamenyewatanahyangdijadikanYardPerseroandiPra-bumulih.Bahwasyaratdankondisisertahargasewatelahdilakukansecarawajar.

Perjanjianinidilakukansecaradibawahtanganden-ganmateraicukup,Objekperjanjianpernyataanjualbelitanahtanahyangakandilakuansetelahterjadin-yapenawaranumum,tanahtersebutakandijadikanWokrshop dan Yard Perseroan di Banyuasin, parahpihaktelahmenunjukKantorJasaPenilaiPublikun-tukmemberikanpendapatkewajaranatas transaksitersebu

This agreement is under hand using enough postages.TheagreementobjectislandrentalthatwillbeusedastheCorporateWorkshopandYardinBanyuasin.Alltermsandconditionsandtherentalpricehavebeendoneprop-erlyasatransactiondonewiththethirdparty.

This agreement is under hand using enough postages.Theagreementobject is landsalesthatwilldecidedaf-terthegeneraloffering,thatlandwillbeusedastheCor-porateWorkshopandYardinBanyuasin.AllpartieshavepointedtheOfficeofPublicAssessmentServicestogiveproperopiniontowardsthistransaction.


ParaPihak/Parties


Harga JualRentalPrice

SuratPenyataanJualBeliTanahTanggal12Agustus2019

a.NellyChandrasebagaiPihakPertama,danb.PT.GintingJayaEnergisebagaiPihakKedua

NellyChandraadalahpemegang sahamPTGintingJayayangadalahIndukUsahaPerseroan

Pihak Pertama menyatakan akan menjual tanahdalam satu hamparan yang terletak di Jl. TanjungApi-api Km. 8 KelurahanGasing Kecamatan TalangKelapa,Banyuasin–SumateraSelatan.Dengansertifikatsebagaiberikut:-SHM.No.4283LuasTanah10.500M2

-SHM.No.4284LuasTanah10.500M2




HargaJualsesuaipenilaianKJPPIndependenyangdisetujuikeduabelahpihak

LandandBuildingSaleAgreementin12August2019

a.NellyChandraastheFirstParty,andb.PT.GintingJayaEnergiastheSecondParty.

Nelly Chandra is a shareholder of PT Ginting Jaya,whichisthecorporatemasterbusiness.

TheFirstPartystatestosellthelandinaspreadoutarealocatedinJl.TanjungApi-apiKm.8,KelurahanGasing, Kecamatan Talang Kelapa, Banyuasin –SouthSumatera.Withthefollowingcertificates:SHMNo.4283thevastis10.500m2 SHMNo.4284thevastis10.500m2 SHMNo.4285thevastis10.500m2 SHMNo.4290thevastis8.500m2 SHMNo.4290thevastis8.500m2 ThesalepriceaccordingtotheassessmentofKJPPIndependentthathasbeenagreedbybothparties.


ParaPihak/Parties


Harga JualRentalPrice

SuratPenyataanJualBeliTanahTanggal12Agustus2019

a.TommyHidayatsebagaiPihakPertama,danb.PT.GintingJayaEnergisebagaiPihakKedua

TommyHidayatadalahDirekturPerseroan,Pemen-ganSahamPerseroandanpemegangsahamPTGint-ingJayayangadalahIndukUsahaPerseroan

TanahdenganSertifikatHakMilikNo.790LuasTan-ah10.879M2yangterletakdiJl.LingkarTimurDesaSukaraja,KecamatanPrabumulih,Prabumulih–Su-materaSelatanHargaJualsesuaipenilaianKJPPIndependenyangdisetujuikeduabelahpihak

LandandBuildingSaleAgreementin12August2019

a.TommyHidayatastheFirstParty,andb.PT.GintingJayaEnergiastheSecondParty.

TommyHidayatistheCorporateDirectorandshare-holder, and the shareholder of PT Ginting Jaya,whichisthecorporatemasterbusiness.

LandwiththeOwnershipDeedNo.790withthevastoftheandis10.879m2locatedinJl.LingkarTimur,DesaSukaraja,KecamatanPrabumulih,Prabumulih–SouthSumatera.ThesalepriceaccordingtotheassessmentofKJPPIndependentthathasbeenagreedbybothparties.



Perjanjianinidilakukansecaradibawahtanganden-ganmateraicukup,Objekperjanjianpernyataanjualbelitanahtanahyangakandilakuansetelahterjadin-yapenawaranumum,tanahtersebutakandijadikan-Yard Perseroan di Prabumulih, para pihak telahmenunjukKantorJasaPenilaiPublikuntukmemberi-kanpendapatkewajaranatastransaksitersebu

Perseroan, masing-masing anggota Dewan Komisa-risdanDireksiPerseroanbaikdalamkedudukannyasebagaianggotaDewanKomisarisdanDireksiPerse-roan maupun sebagai pribadi tidak sedang terlibatsebagai pihak dalam perkara perdata, pidana, tatausaha negara, arbitrase, pajak, perkara kepailitandan/atau penundaan kewajiban pembayaran utang(PKPU), perselisihan hubungan industrial maupunpemutusanhubungankerja,sengketalainnyadiluarpengadilandan/atausomasi

Sampai dengan tanggal Prospektus ini diterbitkan,Perseroan memiliki dan/atau menguasai aset tetapsebagaiberikut:

This agreement is under hand using enough postages.Theagreementobjectislandsalesthatwilldecidedafterthegeneraloffering,thatlandwillbeusedastheCorpo-rateYardinPrabumulih.AllpartieshavepointedtheOf-ficeofPublicAssessmentServicestogiveproperopiniontowardsthistransaction.

The corporate, eachmember of the Board of Commis-sioners and theBoardofDirectors for theirpositionasamemberoftheboardeitherasindividualareneverin-volved intoany civil case, criminal case, administrativecase, arbitration, tax, bankruptcy and/or suspend debtpayment obligations (PKPU), lawsuit towards industrialrelation or termination of employment, and other dis-puteoutsidethecourtand/orsummation.

Untilthisprospectusisbeingissued,thecorporateownsand/ortakesoverthefixedassetsasfollow:

12. Perkara Hukum Yang Dihadapi Perseroan, Komisaris serta Direksi Perseroan Lawsuit Faced by Corporate, the Board of Commissioners and the Board of Directors

13. Daftar Aset Tetap Perseroan List of Corporate Fixed Assets

Aset Rig / Rig Asset

No.Nama RIGRIG Name

No. InvoiceInvoice Numb.

No SKPI/PLOSKPI/PLI

Numb.

TipeType

Model MastMast Model

No Seri Mast No Mast

Series

Pabrik PembuatManufacturer

Negara Asal

Origin

Daya/Tahun Power/Year

1 RIGGJE#01

InvoicetoPTGintingJaya

Energi

525//55-980/PLO/DMT/2019

WorkOverRIG

JJ 7024 RGX1219 RGPetro Machinery

(Group)Co.Ltd

Cina 250HP/2012

2 RIGGJE#03

ASC2013078toPTGintingJaya

Energi

86/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2017

WorkOverRIG


(Group)Co.Ltd

Cina 350HP/2013

3 RIGGJE#04


Energi

87/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2017

WorkOverRIG


(Group)Co.Ltd

Tiongkok 350HP/2013

4 RIGGJE#05

HX130815toPTGintingJaya

Energi

222/55-980/PLO/DMT/2018

WorkOverRIG

RG12079

RGXJJ15835 RGPetro Machinery

(Group)Co.Ltd

Tiongkok 550HP/2013

5 RIGGJE#06

ASC20150105toPTGintingJayaEnergi

009/55-980/PLO/DJM.T/2017

WorkOverRIG

JJ 9033 RG14058 RGPetro Machinery

(Group)Co.Ltd

Tiongkok 350HP/2014



Kendaraan / Vehicles

No.Nama RIGRIG Name

No. InvoiceInvoice Numb.

No SKPI/PLOSKPI/PLI

Numb.

TipeType

Model MastMast Model

No Seri Mast No Mast

Series

Pabrik PembuatManufacturer

Negara Asal

Origin

Daya/Tahun Power/Year

6 RIGGJE#09

HX150608toPTGintingJaya

Energi

554/55-980/PLO/DTM/2018

WorkOverRIG

JJ 9033 15022 RGPetro Tiongkok 350HP/2015

7 RIGGJE#10


Energi

054/55-980/PLO/DJM.T/2017

WorkOverRIG


(Group)Co.Ltd

Tiongkok 250HP/2017

8 RIGGJE#11


Energi

019/55-980/PLO/DJM.T/2017

WorkOverRIG

JJ 135/34

111214 Shandong KeruiPetroleumEquipmentCo

Tiongkok 550HP/2017

9 RIGGJE#12


Energi

026/55-980/PLO/DJM.T/2018

WorkOverRIG


(Group)Co.Ltd

China 450HP/2017

No.No. BPKP/STNK

BPKP/STNK Numb.

No. PolisiPolice Numb.

Jenis KendaraanVehicle Type

MerkBrand

TipeType

Tahun PerolehanAcquisition Year

123456789

1011121314151617181920212223242526272829303132333435

I-10338248L-10954133L-10954125L-10954522L-10954523L-109510710045003/SS/20160045003/SS/2016L-1095301215196341. AI-07105032I-07105032L-07855631L-10953011L-109530100061248/SS/20080086684/JI/201103769311.B00871233L-10951127L-1095112804436/SS/2012I-11547904030855/SS/2011L-087923030045004/SS/20160014903/SS/2014171577/SS/2014J-04511389M-03981544M-03981544L-10952789J-06481269DU471019-2016STP/C-23(1)/SKTC/II/2019/

BG9356NLBG9844CEBG9841CEBG9060CFBG9061CFBG9345CEBG7149CBG9576CEBG8981CDBG1924CIB1930SOZBG9453NLB9091TWNBG8980CDBG8979CDBG9791DGBH9856AOBG1397ANB9000GMBG9349CEBG9348CEBG9501NPBG1480RQBG1561DCBM56FCBG7148CBG9429CEBG1837CEB1272EKFB1001KLRBG1266CGBG541INBG505IIBG26ERB9903PBA

MobilbarangMobilbarangMobilbarangMobilbarangMobilbarangMobilbarangMobilbusMobilbarangMobilbarangMobilpenumpangMobilpenumpangMobilbarangMobilbarangMobilbarangMobilbarangMobilbarangPickupdoublecabinMobilPenumpangMobilbarangMobilbarangMobilbarangMobilbarangMobilPenumpangMobilbarangMobilPenumpangMobilbusMobilbarangMobilPenumpangMinibusMobilPenumpangMobilPenumpangMobilPenumpangMobilPenumpangMobilPenumpangMobilPenumpang

MitsubishiMitsubishiMitsubishiMitsubishiMitsubishiMitsubishiIsuzuMitsubishiMitsubishiMitsubishiFordMitsubishiMitsubishiMitsubishiMitsubishiMitsubishiMitsubishiToyotaFordFordFordMitsubishiHondaMitsubishiMitsubishiIsuzuMitsubishiMitsubishiToyotaLand RoverMitsubishiHondaHondaMitsubishiMitsubishi

StradaI-10338248CR2.5ADCGLS(4x4)M/TTriton2.5DCGLS(4x4)M/TTriton2.5DCGLS(4x4)M/TTriton2.5DCGLS(4x4)M/TTriton2.5DCGLS(4x4)M/TStradaCR2.5HP-EDCExceed(4x4)M/TNHR55COE2-1Triton2.5DCGLS(4x4)M/TTriton2.5DCGLS(4x4)M/TPajeroSport2.5LGLX-H(4x4)5M/TEverest2.5L10-SMTStradaCR2.5ADCGLS(4x4)M/TStradaCR2.5ADCGLS4x4M/TTriton2.5DCGLS(4x4)M/TTriton2.5DCGLS(4x4)M/TStradaCR2.5LD.CABGLS(4x4)M/TStradaCR2.5ADCExceed(4x4)M/TInnovaEEverestRDCXLG2.24x4RangerD.CABXLT3.2(4x4)M/T RangerD.CABXLT3.2(4x4)M/TStradaCR2.8AMSCGLX(4x4)M/TJazzGEB1.5EATCKDPajeroSport2.5DGLX(4x4)PajeroSport2.5DGLX(4x4)M/TNHR55COE2-1StradaCR2.5HP-EDC(4x4)M/TPajeroSport2.5DGLX(4x4)NewAvanza1.3GM/TRangeRoverEvoque2.0A/TPajeroSport2.4LDakar(4x4)8A/TCRVBrioDD21.3EA/TPajeroSport2.5-EGLX(4x4)MTTritonExceed2.5

20122015201520162017201420162015201620182011201220112016201620082011201120132014201420122012201120122016201420142012201220162016201220132011



No.No. BPKP/STNK

BPKP/STNK Numb.No. Polisi

Police Numb.Jenis Kendaraan

Vehicle TypeMerk

BrandTipeType


36373839404142434445464748

495051525354555657585960

K-06045480028852/SS/200901250958/RU/2011M-10791965K-060534620015524/SS/BPKBGNo.3464558K-001452020509370/MJ/2012L-109532340604581/SS/2015060483/SS/20150604582/SS/2015

L-06978165K-06071222ENo.7514171GNo.3464558H-0302178607319015.A07319016.AH-03425455FNo.6235424F0328347/SS/20100281674/SS/20100545834/RU/

BG88NEBG8NEBM1699DQBG1154NXBG9248CEBG9772AQBM9114DFB9868UYXB9080PIABG8511LCBG8014CFBG8015CFBG8013CF

BG8864UYGB8746UWBM8715DDBM9039DFBM9519DFBG8001ICBG8002ICBM9517DFBG8738UDBG8979UHBG4162LMBM8928TU

MobilPenumpangMobilPenumpangMobilPenumpangMobilPenumpangMobilBarangMobilPenumpangMobilTrukCraneTrontonTandemTrukCraneTraktorHeadTrukCraneMobilBarangTrontonTrailer+LowBoyTrontongTangkiTruckCraneTruckTandumTruckTankiTractorHeadTrailerHeadTrailerHeadTruckTruckTruckCraneTruckTractorHeadTruck

ToyotaToyotaFordMitsubishiMitsubishiMitsubishiHinoShacmanMitsubishiHinoVolvoVolvoVolvo

HinoHinoMackHinoHinoVolvoVolvoHinoMitsubishiIvecoNissanHino

LandCruiser200STDATHarrie2.42WDA/TEverest2.5L10-SMTPajero3.0A/TStradaCR2.5HP-EDCExceed(4x4)M/TPickupTBR54TurboFM260JDSX3254DX385CFN527ML(6x4)MTFM320PFMX3706X4RWB4300MMFMX3706X4RWB4300MMFMX3706X4RWB4300MM

FM8JNKD-MGJFM8JNKD-MGJWFM260JWValue-Liner6x4FM260JDFM260JDFM3706x4TFM3706x4TFM320PFM320PFM320PTZA5PTIFM2PKKA-TGJ(FM320P)Traktor

2012200920112008201420082010201220112010201220122012

201420142012201020102013201320102009200319842009

No.No. BPKP/STNK

InvoiceBPKP/STNK Invoice

No. PolisiPolice Numb.

Jenis Alat BeratHeavy Vehicles Type

MerkBrand

TipeType


12345678

91011

255301U009Z/IGT/VIII/2014095072/A/BB/09U260V/ITU/XII/201492009300S4003301U055L/ITR/IX/2013291-PBC/E004-K04/P1/2018-02U048L/ITR/VIII/2013U121V/ITU/IV/2012U054L/ITR/IX/2013

--0099/55-980/PA/DMT/2018/55-980/PA/DMT/2018291-PBC/E004-K04/P1/2018-01-0098/55-980/PA/DMT/2018291-PBC/E004-K04/P1/2018-02

0097/55-980/PA/DMT/2018-379/PA-1/SKPP/18.05/DJMT/2015

BulldozerCraneCraneWhellLoaderCraneBulldozerCraneWhellLoaderwithFork&BucketCraneWhellLoaderCrane

CaterpillarZoomlionKobelcoWeichaiLink BeltCaterpillarZoomlionCaterpillar

ZoomlionWeichaiZoomlion

D6RXLRTT35-0060RK25LG958LRTC-8030D7G2RT55966G

RTT55LG958LRTT55

20132014200620112010201020132003

201320112013

No.Barang

BPKP/STNK InvoiceNomor Invoice

Invoice NumberJumlah Unit

Total Unit

12345

MudTank200BBLSCWAccessoriesWaterTank200BBLSCWAccessoriesAccumulatorMudPumpW440/446IncludeTransmisionandEngineCATDrillPipeSize5”OD19.5PPFG.105/S.135R2CONNSize4.1/2”IF(NC50)Length30FTCW:SteelProtectorPINXBoS4003301

ASC20170207,/7Februari2017ASC20170207,/7Februari2017ASC20170207,/7Februari2017WXOFD-I100317/10Maret2017WXOFD-I100117/10Januari2017

1111

550

Alat Berat / Heavy Vehicles

Persediaan / Stock



14. Asuransi Insurance

Sampai dengan Prospektus ini diterbitkan, Perse-roan telah mengasuransikan seluruh aset tetapnyadenganjumlahyangmemadaiterhadaprisiko-risikoyang mungkin dihadapi. Nilai pertanggungan asur-ansimemilikinilaiyangcukupuntukmenutupikeru-gian yang mungkin ditanggung. Berikut ini adalahringkasanpolisasuransiyangdimilikiolehPerseroandimanaPerseroanmenjadiPihakTertanggung:

Untilthisprospectusisissued,thecorporatehasbeenin-suringallthefixedassetswithcertaintotalthatequalstothepossiblerisks.Theinsurancevalueisequaltocoverthepossibleloss.Thefollowingaretheoverviewofinsur-ancepolicyofthecorporatewherethecorporate istheinsuredparty.

Jenis Asuransi & Obyek Pertanggungan

Type of Insurance & Insurance Coverage

Nomor PolisNo. Of Insurance

Policy

Jangka WaktuPeriod

Jumlah Pertanggungan

(Rupiah)Total Coverage

(IDR)

TertanggungInsured

PenanggungInsurer

AsuransiTripaRIGGJE#01

11607041800006 27Sept2018s/d27Sept2019

21.630.000.000 PT.BankNegaraIndonesia(Persero)TbkQq.PT.GintingJayaEnergi

PT.AsuransiTriPakarta


11607041900001 09Mei2019s/d09Mei2020

29.788.000.000 PT.BankNegaraIndonesia(Persero)Tbk,Qq.PT.GintingJayaEnergi


Asuransi RaksaRIGGJE#04

01-HVC-00252-000-12-2018

26 Des 2018 s/d26 Des 2020

21.016.800.000 PT.IndomobilFinanceIndonesiaQq.PT.GintingJayaEnergi

PT.AsuransiRaksaPratikara


11607041900003 28Mei2019s/d28Mei2020

33.098.980.000 PT.BankNegaraRepublikIndonesia(Persero)Tbk.Q.q.PT.GintingJayaEnergi


No.Barang

BPKP/STNK InvoiceNomor Invoice

Invoice NumberJumlah Unit

Total Unit

6

789

101112131415

XQ140/12YAHydraulicPowerTong,CombinedTing.C/wLiftAssebly.HydraulicHose2jts,10mLengtheach.C/wQuickConnector11/4”and1”,each1ea.Dies(73-78,89-114,121-156),eachsize20ea.DieSeatAssy,12A(70-73)4pcs12A(86-93)4pcs12A(102-107)4pcs12A(109-114)4pcs12A(122-127)4pcs12A(138-143)4pcs12AB(151-156)4pcsAPIStandardTriplexPumpOimeModelH-700TriplexPumpN-800Transferpump160centrifugalpumpmdl,HCP6x5x14Genset140KVA-GensetPerkins,135KVAGenset250KVA-GensetKomatsu,250KVAGenzetDEUTZSTAMFORTDIESELSILENTTCD2013L06GenzetDEUTZSTAMFORTDIESELSILENTTCD2013L06POWERSWIVELCWDRIVEN120TON(MEREKLOGAN)Gandengan(LowBoy)Trailer

DongyingAuschinInternasionalTradingCO.,Ltd.

AZ-CI2017-1029AZ-CI2017-10292015-02162015-02162015-0216TNC1612-00033TNC1608-00026RIG-WXOFD-P114050401revNota Pembayaran

2

111111111






Policy

Jangka WaktuPeriod


(Rupiah)Total Coverage (IDR)

TertanggungInsured

PenanggungInsurer


11607041900002 09Mei2019s/d09Mei2020




11607041900005 28Mei2019s/d28Mei2020




01-HVC-00310-000-12-2017

28 Des 2017 s/d28 Des 2020

51.975.604.980 PT.IndomobilFianceIndonesiaQq.PT.GintingJayaEnergi



11607041900004 28Mei2019s/d28Mei2020




01-HVC-00170-000-10-2019

15Okt2019s/d15Okt2021

29.262.800.000 PT.IndomobilFinanceIndonesiaQ.q.PT.GintingJayaEnergi


MitsubishiTriton2.5LDCGLSM/T(4x4)/Minibus2015,No.Pol:BG9844CE,Warna:SilverMetalik

1109020119000683 21Feb2019s.d21Feb2020

PADriver:Rp.10.000.000,-Ataskendaraanroda4/lebih:Rp.300.000.000,-AtasTJHpihakIII:Rp.10.000.000,-PAPassanger:Rp.10.000.000,

PT.GintingJayaEnergi PT.AsuransiBringinSejahteraArtamakmur

MitsubishiTriton2.5LDCGLSM/T(4x4)/Minibus2015,No.Pol:BG9841CE,Warna:SilverMetalik

1109020119000683 21Feb2019s.d21Feb2020

PADriver:Rp.10.000.000,-Ataskendaraanroda4/lebih:Rp.300.000.000,-AtasTJHpihakIII:Rp.10.000.000,-PAPassanger:Rp.10.000.000,-


MitsubishiTriton2.5LDCGLSM/T(4x4)/Minibus2015,No.Pol:BG9576CE,Warna:PutihSolid

1109020119000683 21Feb2019s.d21Feb2020



MitsubishiStradaCL2.5L/Minibus,2008,No.Pol:BG9791DG,Warna:MerahMetalik

1109020119000694 21Feb2019s.d21Feb2020



MitsibishiStradaSingleCabinGLX4x4/PickUp/Box,2012,No.Pol;BG9501NP,Warna:Hitam

1109020119000694 21Feb2019s.d21Feb2020








Policy

Jangka WaktuPeriod



TertanggungInsured

PenanggungInsurer

MitsubishiStradaCR2.5ADCGLS(4x4)M/T/Minibus,2012,No.Pol:BG9453NL,Warna:Hitam

1109020119000694 21Feb2019s.d21Feb2020



MitsubishiStradaCR2.5ADCGLS(4x4)M/T/Minibus,2012,No.Pol:BG9356NL,Warna:AbuPerakMetalik

1109020119000694 21Feb2019s.d21Feb2020



ToyotaKijangInnova2.0ESTD/Minibus,2011,No.Pol:BG1397ANWarna:Abu-abuMetalik

1109020119000694 21Feb2019s.d21Feb2020



MintubishiPajeroSport2.5DGLX/Jeep,2011,No.Pol:BG1561DC,WarnaAbuPerakMetalik

1109020119000694 21Feb2019s.d21Feb2020



MitsubishiColtDieselFE74HD/Truk,2009,No.Pol:BG7838UD,Warna:Kuning

1109020119000694 21Feb2019s.d21Feb2020



FordRangerXLT3.2L/Minibus,2014,No.Pol:BG9348CE,Warna:BiruMetalik

1109020119000694 21Feb2019s.d21Feb2020



MitsubishiPajeroSport2.5GLX(4x4)M/T/Passanger,2018,No.Pol:BG1924CL,Warna:Hitam

010702021300001 31-05-2018Sampai31-05-2021

Casco:Rp.546.500.000,-TPL:Rp.10.000.000,-

PT.BCAF,QQBCA,QQPT.GintingJayaEnergi,QQPT.GintingJayaEnergi.

PT.AsuransiUmumBCA



Perseroanberkeyakinanbahwanilaipertanggunganasuransitersebutdiatastelahmencukupiuntukme-nutupirisiko-risikoyangmungkindihadapiolehPer-seroandankerugian-kerugianyangakantimbulatasasetyangdipertanggungkan.

SampaidenganPernyataanPendaftaranmenjadiefe-ktif,tidakadaasuransiyangtanggalmasapertanggu-ngannyatelahberakhir

Thecorporatebelievesthattheinsurancevaluehasbeenenoughtocoverthepossiblerisksfacedbythecorporateandthelossfortheaccountableassets.

UntiltheRegistrationLetteriseffective,thereisnoinsur-ancethatisexpired




Policy

Jangka WaktuPeriod



TertanggungInsured

PenanggungInsurer

Mitsubishi,PickUp,2.5LHP-EDCExceed(4x4),StradaCR.No.Pol:BG9345CEWarna:GreySilverMetallicTahun2014

11602011900313 09-10-2019Sampai09-10-2020

MotorVehicle:Rp.250.000.000,-TanggungJawabPihakIII:Rp.10.000.000,-

GintingJayaEnergi PT.AsuransiTriPakarta

Mitsubishi,SUV/Jeep,2.4L4X4A/TGakar,PajeroSport.No.Pol:BG1266CG.Warna:BrownMetallicTahun2016

11602011900313 09-10-2019Sampai09-10-2020



Ford,PickUp,3.2LXLT94X4)M/T,Ranger.No.Pol:BG9349CE.Warna:BlueMetallicTahun2014

11602011900313 09-10-2019Sampai09-10-2020



Ford,PickUp,2.2LXLS(4X4MPLUS)M/T,Ranger.No.Pol:BGB9000GM.Warna:BlackMetallicTahun2013

11602011900313 09-10-2019Sampai09-10-2020



Ford,Everest,2.5L4X410-SM/T,Jeep.No.Pol:B1930SOZ.Warna:SilverMetallicTahun2011

11602011900313 09-10-2019Sampai09-10-2020



LandRover,RangeRoverEvoque,4X42.0A/T.No.Pol:B1001KLR.Warna:MerahTahun2012

11602011900313 09-10-2019Sampai09-10-2020





15. Perjanjian Pihak Ketiga The Third Party AgreementSampai dengan Tanggal Prospektus ini, Perseroanmemilikiperjanjiandenganpihakketigasebagai

Untilthedateofthisprospectusisissued,thecorporatehasagreementtothethirdparty,asfollow:

No.PerjanjianAgreement

Para PihakParties

Sifat HubunganFor Dealing

Masa BerlakuValid to

Nilai (Rp)Value (IDR)

DeskripsiSingkat

Short Description

1 PerjanjianJasaPenyewaanDanPengoperasian1(Satu)UnitIG250HPUntukMendukungPekerjaanWorkoverDanWellServiceDiFIeldPendopoAset2PTPertaminaEPSelama2(Dua)TahunNo.4600002930,Tanggal29Maret2017.Sebagaimanatelahduakalidiamande-menmasingmasingmelaluiAmandemenIPerjanjianNo.4600002930,Tanggal19Desember2018danSuratNomor552/EP3600/2019-S0TentangAmandemenIIPerjanjianNo.4600002930,Tanggal13Mei2019.

AgreementofRentaland29OperatingServicesof1(one)UnitRIG250HPtosupportworkoverandwellserviceinthePendopoField,Asset2ofPTPertaminaEPfor2(two)yearsNo.4600002930inMarch2017AshadbeentwiceofAmandment,whichWaseachbyAmand-mentIAgreementNo.460000293019December2018AndLetterNo.552/EP3600/2019-SOaboutAmandmentIIAgreementNo.4600002930In13May2019.

PihakPertama:PTPERTAMINAEPPihakKedua:PTGINTINGJAYAENERGI

FirstParty:PTPERTAMINAEPSecondParty:PTGINTINGJAYAENERGI

PenyewaanRIGGJE#01

RentalofRIGGJE#01

-JangkaWaktuPelaksanaanPekerjaanadalahselama939(sembilanratustigapuluhsembilan)harikalenderterhitungmulaitanggal06Maret2017sampaidengan30September2019-JangkaWaktuPerjanjianadalahselama1034(seributigapulugempat)harikalen-derterhitungmulaitanggal06Maret2017sampaidengan03Januari2020-TheworkingperiodWas939(ninehundredAndthirtynine)WorkingdaysCountedfrom6March2017until30September2019-TheagreementperiodIsfor1034(oneThousandandthirtyFour)workingdaysCountedfrom6March2017Until3January2020

38.820.000.000 Workover danWellService

2 PerjanjianPenyediaandanPengoper-asian1(satu)UnitRig350HPUntukMendukungPekerjaanWorkoverdanWellServicediFieldRambaPTPERTAMINAEPAsset1Selama2(dua)TahunNo.3900433579,Tanggal10Mei2017.SebagaimantelahdiamandemendenganAmandemenIPerjanjianJasaPenye-diaanDanPengoperasian1(Satu)UnitRIG350HPUntukMendukungPekerjaanWorkoverdanWellservicesDiFieldRambaPT.PertaminaEPAssset1Selama2(Dua)TahunNo.3900433579,Tanggal18Februari2019TheagreementofServicesandOper-ationalsOf1(one)UnitRig350HPTosupportWorkoverandWellServiceinFieldRambaPTPERTAMINAEPAsset1for2(two)yearsNo.3900433579,In10May2017.AsamandedbyAmandmentIAgreementofSupplyandOperationalServicesof1(One)UnitRIG350HPtoSupportWorkoverandWellservicesinFieldRambaPT.PertaminaEPAssset1for2(two)YearsNo.3900433579,in18February2019



PenyewaanRIGGJE#04

RentalofRIGGJE#04

-JangkaWaktuPelaksanaanPekerjaanadalahterhitungmulaitanggal10Mei2017sampaidengan06Oktober2019.-JangkaWaktuPerjanjianadalahterhitungmulaitanggal10Mei2017sampaidengan25November2019

-Theperiodofworkimple-mentationIscountedfrom10May2017to6October2019.-TheperiodofAgreementiscountedFrom10May2017To25November2019

46.778.194.550 Workover andWellService




Para PihakParties




DeskripsiSingkat

Short Description

3 PerjanjianPenyewaan1(satu)UnitRigTruckMountedKapasitas450HPLeng-kapDenganTenagaKerja,AngkutanBeratdanPeralatanUtamaUntukMelak-sanakanPekerjaanReparasi,Reopening,Stimulasi,PerawatandanKUPLSumurdiWilayahKerjaPTPERTAMINAEPAsset2Selama2(dua)TahunNo.4650009385,Tanggal29Desember2017

TheRentalAgreementof1(one)UnitofRigTruckMountedcapacity450HPcom-pletedwithworkers,heavyvehicles,Andmainequipmentstorepair,reopen,Stimulate,maintenance,AndwellKUPLinTheworkingareaofPTPERTAMINAEPAsset2for2(two)yearsNo.4650009385in29December2017



PenyewaanRIGGJE#05

RentalofRIGGJE#05

-JangkaWaktuPelaksanaanPekerjaanadalahterhitungmulaitanggal13Januari2018sampaidengan12Januari 2020-WaktuPerjanjianadalahterhitungmulaitanggal05Januari2018sampaidengan03 April 2020-TheperiodofTheworkImplementationisCountedfrom13January2018To12January2020-TheagreementperiodIscountedfrom05January2018 to 03 April 2020.

Workover danWellService

4 PerjanjianJasaPenyediaandanPengoperasian1(satu)UnitRig550HPuntukmendukungpekerjaanWorkoverdanWellServicediFieldAderaAsset2PTPERTAMINAEPPeriode2017-2019No.4600003168Tanggal26Maret2018.Sebagaimanatelahdiamandemenmel-aluiSuratNomor655/EP3600/2019-S0Perihal:AmandemenIPerjanjianNomor4600003168Tanggal14Juni2019TheAgreementofSupplyAndOperation-alServicesof1(one)UnitRig550HPtosupportWorkoverandWellServiceinFieldAderaAsset2PTPERTAMINAEPIntheperiode2017-2019No.4600003168in26March2018.AsamandedbyLetterNumber655/EP3600/2019-S0About:AmandemenIAgreementNumber4600003168In14June2019.



PenyewaanRIGGJE#011

RentalofRIGGJE#011

-JangkaWaktuPelaksanaanPekerjaanadalahterhitungmulaitanggal15Mei2018sampaidengan14Mei2020.-JangkaWaktuPerjanjianadalahterhitungmulaitanggal15Mei2018sampaidengan 28 Juli 2020

-PeriodoftheWorkingimplementationIscountedfrom15May2018to14May2020-TheagreementperiodisCountedfrom15May2018to28July2020.

Workover andWellService

5 PerjanjianJasapenyediaan1(satu)unitRigCarrierlengkapdenganmenarakapasitas250HPuntukmendukungpekerjaanWorkoverdanWellServicediFieldAderaAsset2PTPERTAMINAEPSelama2(dua)TahunNo.4600003193,Tanggal14Mei2018TheAgreementofSupplyServicesof1(one)unitRigCarriercompletedWith250HPcapacitytowerTosupportWorkoverandWellServiceinFieldAderaAsset2PTPERTAMINAEPfor2(two)yearsNo.4600003193,in14May2018



PenyewaanRIGGJE#010

RentalofRIGGJE#010

-JangkaWaktuPelaksanaanPekerjaanadalahterhitungmulaitanggal15Mei2018sampaidengan14Mei2020.-JangkaWaktuPerjanjianadalahterhitungmulaitanggal15Mei2018sampaidengan 28 Juli 2020

-PeriodoftheWorkingimplementationIscountedfrom15May2018to14May2020-TheagreementperiodisCountedfrom15May2018to28July2020.

Workover danWellService




Para PihakParties




DeskripsiSingkat

Short Description

6 PerjanjianPenyediaandanPengopera-sian1(satu)UnitRIG450HPUntukMendukungPekerjaanFishing,Worko-verdanWellServicediFieldPendopoAsset2PTPERTAMINAEPSelama1,5TahunNo.4600003197Tanggal28Mei2018

TheAgreementofSupplyAndOpera-tionalof1(one)UnitRIG450HPtoSup-portFishing,WorkoverandWellServiceinFieldPendopoAsset2PTPERTAMINAEPfor1,5yearsNo.4600003197In28Mei2018



PenyewaanRIGGJE#12

RentalofRIGGJE#12

-JangkaWaktuPelaksanaanPekerjaandalahterhitungmulaitanggal07Juni2018sampaidengan25November2019.-JangkaWaktuPerjanjianadalahterhitungmulai-tanggal29Mei2018sampaidengan14Februari2020.-PeriodofworkingImple-mentationisCountedfrom07June2018to25November2019.-TheagreementperiodisCountedfrom29May2018to14February2020.


7 PerjanjianPenyewaan1(satu)UnitRigTruckMountedKapasitas350HPLeng-kapDenganTenagaKerja,AngkutanBeratdanPeralatanUtamaUntukMelaksanakanPekerjaanReparasi,Reo-pening,Stimulasi,PerawatandanKUPLSumurdiWilayahKerjaPTPERTAMINAEPAsset2Selama2(dua)TahunNo.4600003208,Tanggal29Juni2018Therentalagreementof1(one)UnitRigTruckMountedCapacity350HPCompletedwithWorkers,heavyvehicle,AndmainequipmentsTosupportRepairing,Reopening,Stimulating,Maintenance,andwellKUPLIntheworkingareaofPTPERTAMINAEPAsset2for2(two)yearsNo.4600003208,in29June 2018



PenyewaanRIGGJE#06

RentalofRIGGJE#06

-JangkaWaktuPelaksanaanPekerjaanadalahterhitungmulaitanggal15Juli2018sampaidengan14Juli2020.JangkaWaktuPerjanjianadalahterhitungmulai-tanggal01Juli2018sampaidengan28September2020-PeriodofworkingImple-mentationisCountedfrom15July2018to14July2020.-TheagreementperiodisCountedfrom01July2018to28September2020.

41.005.348.150 Workover andWellService

8 PerjanjianJasaPenyediaanDanPengoperasian1(satu)UnitRig350HPUntukMendukungPekerjaanWorkoverDanWellServiceDiFieldAderaAsset2PTPertaminaEPSelama2(Dua)TahunNo.4600003285,tanggal11Januari2019TheAgreementofSupplyAndOpera-tionalServicesof1(one)UnitRig350HPtoSupportWorkoverandWellServiceinFieldAderaAsset2PTPertaminaEPfor2(two)yearsNo.4600003285,in11January2019



PenyewaanRIGGJE#03

RentalofRIGGJE#03

-JangkaWaktuPelaksanaan730(tujuhRatusTigaPuluh)harikalenderterhitungmu-laitanggal01Februari2019sampaidengan31Januari2021.-JangkaWaktuPerjanjianadalahselama820(delapanratusduapuluh)harikalen-derterhitungmulaitanggal01Februari2019sampaidengan01Mei2021

-Theimplementationperiodis730(sevenhundredandthirty)ofworkingdaysCountedfrom01February2019to31January2012.-TheagreementperiodIsfor820(eighthundredandCountedfrom01February2019to01May2021





Para PihakParties




DeskripsiSingkat

Short Description

9 PerjanjianJasaPenyediaandanPengoperasian1(Satu)unitRIG350HPUntukMendukungPekerjaanWorkoverdanWellservicesDiAset1PTPertaminaEPSelama2(Dua)TahunNo.4650012078,Tanggal05Juli2019

TheAgreementofSupplyAndOperationalServicesof1(one)unitRIG350HPtoSupportWork-over and Well services Di asset 1 PTPertaminaEPfor2(two)yearsNo.4650012078,in05July2019



PenyewaanRIGGJE#09

RentalofRIGGJE#09

-JangkaWaktuPelak-sanaanPekerjaanadalahselama760(tujuhratusenampuluh)harikalenderterhitungmulaitanggal01Agustus2019sampaidengan 29 Agustus2021.-JangkaWaktuPerjan-jianadalahselama810(delapanratussepuluh)harikal-enderterhitungmulaitanggal 01Agustus2019sampaidengan18Oktober2021.-PeriodofworkImple-mentationisFor760(sevenhundredandsixty)ofworkingdaysCountedfrom01Au-gust 2019 to 29 August 2021.-TheagreementperiodIsfor810(eighthundredandten)ofworkingdaysCountedfrom01August2019to18October2021.

43.989.415.625 PerjanjianJasaPenye-diaandanPengopera-sian1(Satu)unitRIG350HPUntukMendukungPekerjaanWorkoverdanWell services Di Aset 1 PTPertaminaEPSelama2(Dua)TahunNo.4650012078,Tanggal05Juli 2019TheagreementofsupplyAnd operational ervicesOf1(one)unitRIG350HPtosupportWorkoverandWellservicesInAs-set1PTPertaminaEPFor2(two)YearsNo.4650012078In05July2019.

10 PerjanjianKreditNo.21/PLM/PK-KI/2018tanggal28Mei2018antaraPT.GJEdanBankNegaraIndonesia

TheLoanAgreementNo.21/PLM/PK-KI/2018in28May2018betweenPT.GJEandBankNegaraIndonesia

PenerimaKredit:PT.GintingJayaEnergi.Bank:PT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Persero“)

DebtorPT.GintingJayaEnergi.Bank:PT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Corporate“)

Kredit InvestasiInvestmentLoan

JatuhTempo:-27Maret2020

Duedate:-27March2020

28.000.000.000,-BungaEfektifsebesar12.75%pertahunyangdihitungdariBakiDebet28.000.000.000,-Effectiverateis 12.75%peryearandWillbecountedByBakiDebet.

PerjanjianKreditNo.21/PLM/PK-KI/2018tanggal28Mei2018antaraPT.GJEdanBankNegaraIndonesia.TheLoanAgreementNo.21/PLM/PK-KI/2018in28May2018betweenPT.GJEand Bank NegaraIndonesia

11 PerjanjianKreditNo.22/PLM/PK-KI/2018tanggal28Mei2018antaraPT.GJEdanBankNegaraIndonesiaTheLoanAgreementNo.22/PLM/PK-KI/2018in28Mei2018betweenPT.GJEandBankNegaraIndonesia.

PenerimaKredit/debtor: PT.GintingJayaEnergi.

Bank:PT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Persero“)

KreditInvestasiInvestmentLoan

JatuhTempo:27September2020

Duedate:27September2020

23.000.000.000,-BungaEfektifsebesar12.75%pertahunyangdihitungdariBakiDebet.23.000.000.000,-Effectiverateis 12.75% per yearandCountedbyBakiDebet.

TerdapatNegativeCovenant

ThereisaNegativeCovenant




Para PihakParties




DeskripsiSingkat

Short Description

12 PerjanjianKreditNo.23/PLM/PK-KI/2018tanggal28Mei2018antaraPT.GJEdanBankNegaraIndonesiaTheLoanAgreementNo.23/PLM/PK-KI/2018in28May2018betweenPT.GJEandBankNegaraIndonesia

PenerimaKredit/debtor: PT.GintingJayaEnergi.

Bank:PT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Persero“)




10.000.000.000,-BungaEfektifsebe-sar 12.75%pertahunyangdihitungdariBakiDebet.10.000.000.000,-Effectiverateis12.75%peryearandCountedbyBakiDebet.



13 TheLoanAgreementNo.23/PLM/PK-KI/2018in28May2018betweenPT.GJEandBankNegaraIndonesiaTheLoanAgreementNo.30/PLM/PK-KI/2019in9Mei2019betweenPT.GJEandBankNegaraIndonesia

PenerimaKredit/debtor:PT.GintingJayaEnergi.Bank:PT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Persero“)


JatuhTempo:8 Juli 2021

Duedate:8July2021

20.500.000.000,-BungaEfektifsebesar12.75%pertahunyangdihitungdariBakiDebet20.500.000.000,-Effectiverateis12.75%peryearandCountedbyBakiDebet.




PenerimaKredit/Debtor:PT.GintingJayaEnergi.Bank:PT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Persero“)




24.000.000.000,-BungaEfektifsebesar12.75%pertahunyangdihitungdariBakiDebet.24.000.000.000,-Effectiverateis12.75%peryearandCountedbyBakiDebet.




PenerimaKredit/Debtor:PT.GintingJayaEnergi.Bank:PT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Persero“)




14.500.000.000,-BungaEfektifsebesar12.75%pertahunyangdihitungdariBakiDebet14.500.000.000,-Effectiverateis12.75%peryearandCountedbyBakiDebet.



16 AktaPerjanjianKreditDenganMemakaiJaminanNomor:04Tanggal05Desember2018NotarisDianSaraswati,antaraGintingJayaEnergidengan Bank BukopinTheLoanAgreementDeedWiththeassuranceNumber:04-05December2018TheNotaryPublic:DianSaraswatibetweenGintingJayaEnergiand Bank Bukopin

PenerimaKredit/Debtor:PT.GintingJayaEnergi.Bank:PT.BankBukopin,Tbk

PinjamanregulerdengansifatkreditUncommitted.Denganpencairanmaksimalsebesar40%darinilaikontrakyangbarudenganPT.PertaminaEPRegularLoanWithUncommittedLoan.Withmaximumfunddis-bursementIs40%outoftheNewcontractWithPT.PertaminaEP.

JatuhTempo:5Desember2019

Duedate:5December2019

Plafond:10. 000.000.000Bunga14,00%pertahunefektif

Plafond:10. 000.000.000Rate14,00%peryeareffective






Para PihakParties




DeskripsiSingkat

Short Description

17 PerjanjianPembiayaanInvestasiDalamBentukSewaPembiayaan(FinanceLeaseAgreement)Nomor1600040Tanggal25November2016AntaraPT.GJEDenganPT.IndomobilFinanceIndonesia

FinanceLeaseAgreementNumber1600040In25November2016betweenPT.GJEAndPTIndomobilFinanceIndonesia

lesee:PT.GintingJayaEnergi.

lessor:PT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Persero“)

InvestasiSewaPembiayaanBarangModal.1unitRIGMerek:RGPetroTipe:Workover350HPJenisRIGTahun:2013NomorMesin/Seri:RG13065NomorInvoice:ASC2013077Kondisi:BekaFinanceLeaseCapitalobject.1unitofRIGBrand:RGPetroType:Workover350HPTypeRIGYear:2013Machine/SerialNo.:RG13065InvoiceNo.:ASC2013077Condition:Secondhand

JatuhTempo: /DueDate:25November2019

20.120.000.000,-

Bunga / Rate:2.855.013.544,



18 PerjanjianPembiayaanInvestasiDalamBentukPembelianDenganPembayaranSecaraAngsuran,Nomor:1602005Tanggal25November2016AntaraPT.GJEDenganPT.IndomobilFinanceIndonesiaFinanceLeaseAgreementbyPurchasingininstallmentsNumber:1602005in25November2016be-tweenPT.GJEandPT.IndomobilFinanceIndonesia

Debitur:PT.GintingJayaEnergi.

PerusahaanPembiayaan/ FinanceCompany:PT.IndomobilFinanceIndonesia

InvestasiPembelianSecaraAngsuran

InvestmentofPurchasinginInstallments


576.000.000,-

Bunga/Rate:739.296.000,-

19 PerjanjianPembiayaanInvestasiDalamBentukPembelianDenganPembayaranSecaraAngsuran,Nomor:1602006Tanggal25November2016AntaraPT.GJEDenganPT.IndomobilFinanceIndonesiaFinanceLeaseAgreementBypurchasinginInstallmentsNumber1602006In25November2016BetweenPTGJEandPT.IndomobilFinanceIndonesia

Debitur:PT.GintingJayaEnergi.PerusahaanPembiayaan:PT.IndomobilFinanceIndonesia

InvestasiPembelianSecaraAngsuran

FinanceLeaseAgreementBypurchasingIninstallments


576.000.000,-Bunga / Rate:739.296.000,-

20 PerjanjianPembiayaanInvestasiDalamBentukJualdanSewaBalik(SaleandLeasebackAgree-ment)Nomor:00003/CAD-FLEET/III/16Tanggal19April2016AntaraPT.GJEDenganPT.IndomobilFinanceIndonesia.SaleandLeasebackAgreementNumber00003/CAD-FLEET/III/16In19April2016BetweenPT.GJEandPT.IndomobilFinanceIndonesia.

Lessee:PT.GintingJayaEnergi.

Lessor:PT.IndomobilFinanceIndonesia

PembiayaanInvestasiJualdanSewaBalik1UnitWorkoverRIG550HPBrandRGPetroC/W,Tahunembuatan2013,Nomor/TanggalInvoice:HX130815/15Agustus2013,Kondisi:Bekas,Harga:Rp.49.851.543.250.SaleandLeasebackAgreement1UnitWorkoverRIG550HPrandRGPetroC/W,YearofManufacturing2013,Number/InvoiceDate:HX130815/15August2013,Condition:Secondhand,Price:IDR.49.851.543.250.

36bulan

36months

NilaiPembiayaan:25.922.802.490,-Bunga:7.349.117.510,-BiayaSewaPerbulan:924.220.000,ValueofFinance:25.922.802.490,-Rate:7.349.117.510,-PriceoftheleasePermonth:924.220.000,-

TerdapatNegativeCovenant.

ThereisaNegativeCovenant.




Para PihakParties




DeskripsiSingkat

Short Description

21 PerjanjianPembiayaanInvestasiDalamBentukJualdanSewaBalik(SaleandLeasebackAgreement)Nomor:1700129Tanggal22Desem-ber2017AntaraPT.GJEDenganPT.IndomobilFinanceIndonesia.

SaleandLeasebackAgreementNumber1700129In22December2017BetweenPT.GJEAndPT.IndomobilFinanceIndonesia.



PembiayaanInvestasiJualdanSewaBalik1UnitRIGHPdanAccessories,SerialNumber:WJY00613,Nomor/TanggalInvoice:KR171280A/02Oktober2017

SaleandLeasebackAgreement1UnitRIGHPandAccessories,SerialNumber:WJY00613,Number/Invoicedate:KR171280A/02October2017.

36bulanatau36KaliUangSewaJatuhTempoPer-tama:28 Januari 2018JatuhTempoKedua:28 Januari 202036monthsor36timesOfrentexpenseFirstduedate:28January2018Secondduedate:28Janu-ary2020

NilaiPembiayaan:31.185.362.988Bunga:8.841.237.012,-BiayaSewaPerbulan:1.111.850.000,-

ValueofFinance:31.185.362.988Rate:8.841.237.012,-RentexpensePermonth:



22 PerjanjianPembiayaanModalKerjaDalamBentukJualdanSewaBalik(SaleandLeasebackAgreement)Nomor:1800057Tanggal21Desember2018AntaraPT.GJEDenganPT.IndomobilFinanceIndonesiaSaleandLeasebackAgreementNumber1800057In7–21Decem-ber2018BetweenPT.GJEAndPT.IndomobilFinanceIndonesia.



PembiayaanModalKerjaJualdanSewaBalik1UnitWorkoverRIG350HPBrandRGPetroC/W:Equipment,NomordanTanggalInvoice:ASC2013077/28November2013SaleandLeasebackAgreement1UnitWorkoverRIG350HPBrandRGPetroC/W:Equipment,NumberandInvoicedate:ASC2013077/28November2013.

24bulanatau24KaliUangSewa

24monthsor24timesOrrentexpense

NilaiPembiayaan:12.610.080.000,-Bunga:Eff16,00%,FlatInArr8,76%,-BiayaSewaPerbulan:617.450.000ValueofFinance:12.610.080.000,-Rate:Eff16,00%,FlatInArr8,76%,-RentexpensePermonth:617.450.000



23 PerjanjianPembiayaanMultigunaUntukPembelianDen-ganPembayaranSecaraAngsuran(InstallmentFinancing)Nomor:321630591Tanggal14Oktober2016AntaraPT.GJEDenganPT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia

TheAgreementofInstallmentFinancingNumber321630591In14October2016BetweenPT.GJEAndPT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia


Kreditur/ Creditur:PT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia

PembiayaanMultiguna

MultipurposeFinancing

JatuhTempo:14Oktober2019

DueDate:14October2019

554.724.000,-Bunga 8.50%

24 PembiayaanModalKerjaDenganCaraPerjanjianJualdanSewaBalikNo.321750095Tanggal20September2017AntaraPT.GJEDenganPT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia

WorkingCapitalLoanBysaleandleasebackNo.321750095in20September2017betweenPT.GJEandPT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia


Kreditur/ Creditur:PT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia

PembiayaanModalKerja

WorkingCapitalFinance


DueDate:20September2020

UtangPokok/Mainloan:1.378.080.000,-

UtangSewa/Lessee Loan:38.280.000,-




Para PihakParties




DeskripsiSingkat

Short Description

25 PembiayaanModalKerjaDenganCaraPerjanjianJualdanSewaBalikNo.321750096Tanggal20September2017AntaraPT.GJEDenganPT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia

WorkingCapitalLoanBySalesandLease Back No. 321750096 in 20September2017betweenPT.GJEandPT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia

Lessee:PT.GintingJayaEnergi.Lessor:PT.MitsuiLeasingCapitalIndonesia

WorkingCapitalLoanbySalesAnd Lease Back


DueDate:20September2019

UtangPokok:280.800.000,-UtangSewa:11.700.000,-

Mainloan:280.800.000,-Leaseloan:11.700.000,-

26 PerjanjianPembiayaanInvestasiJualdanSewaBalikNomor:PLG103RDA1700060Tanggal25Ok-tober2017AntaraPT.GJEDenganPT.EquityFinanceIndonesia

SaleandLeaseBackAgreementNumber:PLG103RDA1700060in25thOctober2017betweenPT.GJEandPT.EquityFinanceIndonesia

Debitur:PT.GintingJayaEnergi.PerusahaanPembiayaan/FinanceCompany:PT.EquityFinanceIndonesia

PembiayaanInvestasiJualdanSewaBalik

SaleandLeaseBackAgreement

JatuhTemto:25Oktober2020

Due Date : 25 October 2020

375.00.000,-Bunga:42.612.000,-

375.000.000,-Rate : 42.612.000,-

27 SuratPerjanjianUtangPT.GintingJayaEnergiNo:011/GJE-LOAN/1-Jan-2018tanggal7Januari2018,sebagaimanatelahsatukalidiaddendungdenganAddendumPerjanjianUtangPTGintingJayaEnergiNo.:021/GJE-LOAN/Sept2019tanggal17September2019.AntaraPerseroandenganPT.DivesteknoAnugerah.

LoanAgreementLetterPTGintingJayaEnergiNo.:011/GJE-LOAN/1-Jan-2018in7January2018,ashadbeenAddendumonceusingAddendumLoanAgreementLetterPTGintingJayaEnergiNo.:021/GJE-LOAN/Sept2019in17Septem-ber2019.BetweentheCorporateandPTDivesteknoAnugerah

PihakPertama/ FirstParty:PT.GintingJayaEnergi

PihakKedua/SecondParty:PT.DivesteknoAnugerah

Pinjamanuntukpengem-banganusahaPihakKedua

LoantoDevelopThebusi-nessofbothparties

jangkawaktu1(satu)tahundari tanggal ditanda-tanganinyaAddendum(17September2019)

periode1(one)yearfromthesignedAddendum(17September2019)

Rp.15.000.000.000,-(limabelasmiliarRupiah)

11%pertahundari utang pokok

IDR15.000.000.000,-(fifteenbillionRupiah)11%peryearFromthemaindebt

28 SuratPerjanjianUtangPT.GintingJayaEnergiNo.:012/GJE-LOAN/1-Jan-2018tanggal7Januari2018,sebagaimanatelahsatukalidiaddendumdenganAddendumPerjanjianUtangPTGintingJayaEnergiNo.:022/GJE-LOAN/Sept2019tanggal17September2019.AntaraPerseroandenganCVMuliaJaya.

TheLoanAgreementLetterPTGintingJayaEnergiNo.:012/GJE-LOAN/1-Jan-2018in7January2018,ashadbeenaddendumonceusingAddendumoftheLoan

PihakPertama/FirstParty:PT.GintingJayaEnergi

PihakKedua/SecondParty:CVMuliaJaya

Pinjamanuntukpengem-banganusahaPihakKedua

Loantodevelopbusinessofthesecondparty

jangkawaktu1(satu)tahundari tanggal ditanda-tanganinyaAddendum(17September2019)

Period1(one)yearfromthesignedaddendum(17September2019)

Rp.15.000.000.000,-(limabelasmiliarRu-piah)11%pertahundari utang pokok

IDR15.000.000.000(fifteenbillionrupiah)11%peryearfromthemaindebt



Mengenailarangan/negativecovenantdidalamper-janjian-perjanjiandenganPT.BankNegaraIndonesiaTbk (“Persero“) pada nomor 10,11,12,13,14,15 diatas,PTGintingJayaEnergiTelahmendapatkanper-setujuan/waiverdariPT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Persero“)atas rencanaPenaawaranUmumPerda-na(IPO)PTGintingJayaEnergimelaluisuratNomorPLM/2/204 tertanggal 02 Juli 2019 Perihal Persetu-juanRencanaIPO.

Mengenailarangan/negativecovenantdidalamper-janjianPT.BankBukopin,Tbkpadanomor16diatas,PTGintingJayaEnergiTelahmendapatkanpersetu-juan/waiverdariPT.BankBukopinTbkatasrencanaPenaawaran Umum Perdana (IPO) PT Ginting JayaEnergimelalui suratNomor 474/PLB-BM/V/2019 ter-tanggal 27 Mei 2019 Perihal Persetujuan RencanaPenawaranUmumPerdana(IPO)PT.GintingJayaEn-ergi.

Mengenailarangan/negativecovenantdidalamper-janjian-perjanjiandenganPT. Indomobil Finance In-donesiapadanomor17,20,21,22diatasPTGintingJayaEnergiTelahmendapatkanpersetujuandariPT.Indomobil Finance IndonesiaRencana PenawaranUmumPerdana(IPO)PTGintingJayaEnergimelaluisurat Nomor LGL/114/IMFI/VII/19 tertanggal 23 Juli2019 Perihal Persetujuan Pelaksanaan PenawaranUmumPerdanaPT.GintingJayaEnergi.

1)Umum

Perseroan adalah sebuah perusahaan kontraktorminyakdan gas (migas) dengan spesialisasi sebagaipenyediajasapenyewaanRigWorkOverdanWellSer-vice (RigWOWS). Perseroanmerupakan bagian dariGinting Jaya Group (GJ), sebuah perusahaaan yangbergerakdibidangusahapengadaanbarangdanjasamigas(supplier barang-barangmigas)diIndonesia.

1)General

The corporate is an oil and gas contractorwith thespecializationasrentoutRigWorkOverandWellSer-vice (RigWOWS). The corporate is a part of GintingJayaGroup(GJ),asupplierofoilandgasequipmentinIndonesia.

AboutthenegativecovenantintheagreementswithPT.BankNegaraIndonesiaTbk(“Corporate”)Number10,11,12,13,14,15above,PTGintingJayaEnergihadgotthewaiverfromPTBankNegaraIndonesiaTbk(“Corporate”)fortheInitialPublicOffering(IPO)PTGintingJayaEnergibyusingletterNumberPLM/2/204in02July2019abouttheIPOApproval.

About negative covenant in the agreement of PT BankBukopin,Tbknumber16above,PTGintingJayaEnergihadgotthewaiverfromPTBankBukopinTbkfortheIn-itialPublicOffering(IPO)PTGintingJayaEnergibyusingletterNumber474/PLB-BM/V/2019in27May2019abouttheIPOApprovalofPTGintingJayaEnergi.

AboutthenegativecovenantintheagreementswithPTIndomobilFinanceIndonesiaNo.17,20,21,22above,PTGintingJayaEnergihadgottheweiverfromPTIndomobilFinanceIndonesia.TheInitialPublicOffering(IPO)ofPTGintngJayaEnergibyusingno.LGL/114/IMFI/VII/19in23July2019abouttheImplementationofFirstInitialPublicOfferingPTGintingJayaEnergi.

16. Kegiatan Usaha Perseroan serta Kecenderungan dan Prospek Usaha Corporate Business Activities and Business Tendency and General Prospect



Perseroanmenawarkan layananmeliputiWOWSsu-murlamamigassertapenyewaanalat,material,danmob. Rig merupakan aset yang sangat dibutuhkansebagaikontraktor jasapenyewaanRigWOWS.Seir-ingdenganterusdibutuhkannyapenyewaanrigdancrew-nyapadaworkoverdanworkservice serta Ench-anced Oil Recover(EOR),GJEterusmenambahjumlahRig per tahun. SemulaPerseroanmemiliki 6 (enam)unitRigpadatahun2017,saatiniGJEtelahmemiliki9(sembilan)unitRig.

Perseroanmerupakanmitra kerja PT Pertamina EPyangdipecayakandalampengerjaanaset-asetmilikPT Pertamina EP yang tersebar diberbagai wilayahdi Indonesia. Pengerjaan tersebut meliputi operasisumurlamamigassepertikerjaulangsumur(worko-ver)danperawatansumur(well services)atauWOWS.Perseroanmenawarkan jasaRigWOWSkepadaPer-taminadengansegalaperalatanpendukungbesertacrewnya. Perseroan dan Manajemen telah menjalinhubungan Pertamina selama beberapa tahun se-hingga menjadi salah satu mitra terpercaya dalampengerjaan WOWS pada sumursumur migasnya diwilayahSumateraSelatandansekitarnya

Dalammelakukankegiatanusahanya,Perseroanme-netapkanvisidanmisikedepanyaitu:Visi:Menjadiperusahaanjasaenergiyangprofesionaldanterpercaya.

Misi:• Menyediakanjasalayananbidangenergidengan

excellentservice;• Mengutamakan aspek kesehatan, keselamatan

operasikerja,kearifanlokaldankelestarianling-kungansekitar,Mencapaidanmenjagakepuasanmitra dengan jasadanproduk yangberkualitassesuai dengan standar yang diminta olehmitraberdasarkan program Health, Safety, dan Envi-ronment(HSE);

• Membina hubungan baik dengan stakeholderdan klien

Thecorporateofferssomeservices,includingWOWSoftheoldwellsandrentouttheequipment,materi-als,andmob.RigisasignificantassetasacontractorofRigWOWSrentout.Astherigrentalplusthecrewsisalwaysneededonworkoverandworkserviceandas well as Enhanced Oil Recover (EOR), GJE alwaysaddstotalRigperyear.Therewereonly6 (six)unitsRigson2017,andithasbeen9(nine)unitsRig.

Thecorporate is theworkingpartnerofPTPertam-inaEPtoworkonassetsownedbyPTPertaminaEPthat are spread out in various areas in Indonesia.Thatworking is includingworkover andwell servic-es (WOWS).the corporate offers the service of RigWOWStoPertaminacompletedwiththeallsupport-ing equipment and crews. The corporate andman-agement have had joint business for some years sowehavebeenoneofthetrustedworkingpartnerstoworkWOWSintheiroilandgaswellsinSouthSumat-era and surrounding.

Todothework,thecorporatedecidesvisionandmis-sioninthefuture,theyare:Vision :Becomesaprofessionalandtrustedcompanyofen-ergyservices.

Mission :• Givesexcellentservicesinenergysector;• Concernshealth,workingoperationsafety,local

cultureandenvironmentsustainability,keepandmaintainthesatisfactionoftheworkingpartnerswiththequalifiedservicesandproductsaccord-ing to the standard requested by the workingpartners according to the program of Health,Safety,andEnvironment(HSE);

• Buildsgoodrelationshipswithstakeholdersandclients.



Becomes a professional and trusted company of energy services.

Makna Logo

BerikutiniadalahmaknadarilogoPerseroanyangmeru-pakandasarfilosofiutamadalammenjalankankegiatanusahanya:

1. Gajah,melambangkanwisely(bijaksana),loyal(setia),teamwork (kerja sama), smart/brainly (pandai). Bilamempunyai hati yang bijaksana,maka sudah tentumembuatnyamenjadiloyal;,secaraotomatismenja-diteamworkyangbaik,tentutidaktakutdenganpe-rubahan-perubahanuntukterusbelajarmenjadipan-daimenghadapisemuatantanganperubahanzamanuntukmenjadisebuahkesuksesanbagisemua.

2. Gajah adalah salah satuhewanasli Sumatera, yangmanasesuaidengantempatberdirinyaPerseroan.

3. Gajahmerupakanmakhluk yang dominan di dunia,sesuai dengan cita-cita Perseroan menjadi leaderplayerdiindustrimigasnasional,terutamadibidangWOWS.

4. Warnaemaspadagajah,melambangkankemurnianyangasli(niatmuliadalambekerja),menjadiinvesta-si yang menguntungkan seperti logam mulia bagisemuastakeholderdaninvestor,dantidaklekangdi-makanwaktumenghadapiperubahansemuazaman.

5. Warnamerah,mencerminkan keuletan dan ketega-san, serta keberanian dalam menghadapi berbagaimacamkesulitan.

6. Warnahijau,mencerminkansumberdayaenergiyangberwawasanlingkungan.

7. Warna biru,mencerminkan andal, dapat dipercaya,danbertanggungjawab.

8. Warna hitam, mencerminkan sifat membumi kebawah,pedulidenganpekerjadanmitrakerja.

The Meaning of the Logo

The following are themeanings of the corporatelogo that is theprominentphilosophy to run thebusinessactivities:

1. Elephant.Itsymbolizeswise,loyal,teamwork,andsmart.Ifthereisawiseheart,loyaltywillfollow, and automatically a good teamworkwillbe created. Furthermore,neverafraid tofacechallengesof changing times toachievesucceedforall.

2. AnelephantisoneoftheoriginalfaunainSu-matera,wherethecorporateis.

3. An elephant is a dominant creature in theworld,which is in accordancewith thegoalsofcorporatetobealeaderplayerinNationaloilandgas industry,especially inthefieldofWOWS.

4. Gold in theelephantsymbolizespurity (pureintention to work), becomes a profitable in-vestment, such as the preciousmetal for allstakeholders and investors; and never getstoooldfacingthechangingperiods.

5. Redreflectstenacityandfirmness,aswellasbravetofaceanychallenge.

6. Greenreflectseco-friendlyenergyresources.7. Blue reflects reliable, trusted, and responsi-

ble.8. Blackreflectsdowntoearth,caretothework-

ers and partners.



2) Keunggulan Kompetitif

Perseroan memiliki beberapa keunggulan kompetitifdi bidang pekerjaan rig untuk workover dan well ser-vices.Perseroanmeyakinibahwakekuatankompetitifsebagaimana berikut ini akan mendukung Perseroandalammelaksanakanstrateginyadanmemberikanke-unggulankompetitifdibandingparapesaingnya.Beri-kutiniadalahkeunggulankompetitifyangdimilikiolehPerseroan.

a. Tim yang bepengalaman

Perseroan percaya bahwa kedalaman, keberagaman,danpengalamandari timmanajemenPerseroan sela-ma30tahundiduniamigasmenjadinilaipositifdida-lamindustripelayananjasaWO-WSyangterusmenerusharus dilakukan secara berkelanjutan. Perseroan da-lammenjalankankegiatanusahanyadidukungolehtimkunciyangberpengalamanmulaidariahliengineering,operating, safety, procurement, sertamarketing yanghandal.Pengalamanbertahun-tahundi industrimigasmenjadi kekuatan Perseroan karena dengan pengala-man tersebutmemberikan wawasan dan pemahanandiindustrimigas.

Denganpemahaman luasdanmendalamterhadap in-dustrimigas,Perseroanmampudengancermatmenga-mati dan menganalisis setiap peluang dari prospekusaha, mengimplementasikan strategi dengan baik,melaksanakan pengelolaan manajemen risiko yangtepat,danmenciptakanhubunganbaikdenganseluruhstakeholdersehinggaPerseroandapatmempertahan-kankeberlangsunganusahahanyadenganterusberori-entasipadapertumbuhan.

b. Fokus hanya pada bisnis rig workover dan well services yang tidak bergantung pada perubahan harga minyak dunia

Perseroanfokuskepadajasayangditawarkanyaituse-bagaikontraktorpekerjaan rigworkoverdanwell ser-vices. Kegiatan usaha Perseroan termasuk ke dalambisnisjasayangberhubungandenganpengerjaanulangdanperawatansumur-sumurminyaklama(existing)mi-likperusahaanmigasuntuktujuanmeningkatkankapa-sitasproduksiminyakyangdihasilkan.

2) Competitive Quality

Thecorporatehassomecompetitivequalities intherigworksforworkoverandwellservices.Thecorpo-ratebelieves that thecompetitivenessas followwillsupportthecorporatetoapplythestrategiesandgivethose competitive qualities compared to the com-petitors.The followingare thecompetitivequalitiesownedbythecorporate.

a. The Experienced Team

Thecorporatebelievesthatthedepth,diversity,andexperiencesof themanagement teamof the corpo-ratefor30yearsintheoilandgasfieldbecomespos-itiveintheserviceindustryofWO-WSthatkeepsbe-ing implemented.Thecorporate in running itsworkis supported by the experienced key team, startingfrom the experts in engineering, operating, safety,procurement,andmarketing.Theyearsexperiencesinoilandgasindustrybecomesthecorporatepowerdue to those experiences givewide knowledge andunderstandingintheoilandgasindustry.

Withthewideanddeepunderstandingtotheoilandgas industry, the corporate is able to observe andanalyze precisely of each chance from the businessprospects, implement the strategies well, managethe risk management correctly, and create a goodrelationshipwithallstakeholderssothecorporateisabletomaintaintheirbusinesstobesurvivebyimple-mentingtogrowthorientation.

b. Concerns only on the rig workover business and well services that are not depend on the fluctua-tion of the world’s oil price.

Thecorporateconcernsontheservices,whichareasacontractorofrigworkoverandwellservices.Theirbusiness activities are included in the service busi-nessrelatestoreworkandrepairtheexistingoilwellsownedbyoilandgascompaniestoimprovetheiroilcapacityproduction



SumberpendapatanPerseroanberasaldaripemba-yarankontrakyangtelahdisepakatididalamperjan-jiankerjasamadenganparamitra.Bagiperusahaanmitra,pembayarankontrakyangdibayarkankepadaPerseroan merupakan bagian dari anggaran biayaoperasional rutin (operational expenditure) sebagaibiaya produksi (lihat diagram yang berwarna hijau)dalam rangka pengerjaan ulang dan perawatan su-mur-sumurminyakmereka.

The source of incomeof this corporate comes fromthepaymentofcontractsthathavebeensignedbyallpartners.Forthecompanypartners,thispaymentofcontractthatispaidtothecorporate.Isapartofop-erationalexpenditureastheproductionexpenditure(lookatthegreendiagram)inordertoreworkandre-pairtheiroilandgaswells.

Perseroan sama sekali tidak bersinggungan denganperubahan harga minyak dunia karena mendapat-kan pendapatannya dari kontrak denganmitra. HalinimenjadikeunggulanbagiPerseroankarenadapatmembukukanpendapatannyasecarasecuredanter-ukurberdasarkanperjanjiankontrakkerjasamaden-ganmitra.Dengandemikian,Perseroandapat fokusbekerjadanmenyusunstrategiuntukmeningkatkanpendapatan nilai kontraknya dengan tanpa harusdiliputikekhawatiranakanpenurunanhargaminyakdunia.

Thecorporatedoesnot touch thefluctuationof theworld’s oil price due to earn their income from thecontractswithpartners.Itbecomesthesuperiorityofthecorporateastheycanmaketheirincomesecuredandmeasurableaccordingtothecontractagreementwith their partners. Thus, the corporate concernworking and making up their strategy to increasetheir incomeof the contract valuewithoutworryofthedecreasingoftheworldoilprice.



c. Portofolio kontrak jangka panjang

PendapatanPerseroanbersumberdaripembayarankontrak kerjasama dengan mitra Perseroan yangmemiliki sumur-sumurminyak yang sudah tua (ma-ture)untukdapatditingkatkanproduksinyakembali.SaatinimitraPerseroanadalahPTPertaminaEP.Kon-trak-kontrakkerjasamaPerseroandanPTPertaminaEP memiliki rata-rata jangka waktu yang panjang,yaitu antara 1,5 sampai 2,5 tahun. Kontrak kerjasa-ma dengan tenggat waktu yang panjang ini mem-berikan keuntungan bagi Perseroan karena selaindapat membukukan pendapatannya secara secure,terukur, dan terjamin. Dengan demikian, Perseroandapatmemastikandanmengelolaaruskasnyamodalkerjanya dengan baik dan memudahkan Perseroandalammembuatmodelproyeksikeuangannyasertadenganmudahdapatmengimplementasikanstrategidanrencanabisnisnyakedepan.

d. Industry barrier to entry yang tinggi.

Pekerjaanriguntukkegiatanworkoverdanwellser-vicesmerupakan pekerjaan yangmembutuhkan in-vestasiyangsangatbesar.Halinimernjadisalahsatubarrier untukmasuk ke dalam usaha pekerjaan rig.Kegiatan work over dan well services selain mem-buthkanrigyangbiaya investasinyamahal jugaper-alatan-peralatan lain untuk mendukung pekerjaandi lapangan seperti alat-alat berat dan kendaraan.Sebagaigambaraninformasi,untukharga1(satu)setrigbesertaperangkatpenunjangnyamemerlukanin-vestasisebesarkuranglebihRp60milliardiluarbiayapemeliharaan. Selain dari sisi investasi, pekerjaanrig jugamemerlukantenagaahlibersertifikatdalampengoperasiannyadi lapangan.Hal inimenjadipoinyangmenguntungkan bagi Perseroan karena dapatmeminimalisasipesaingbaru.

e. Manajemen Penyelesaian Pekerjaan yang Baik dan Tepat Waktu

Perseroan selalu berkomitmen untuk memberikanlayanan profesional secara tepat waktu dan sesuaijadwalyangtelahdisepakatidenganparamitra.

c. Portfolio of Long-term Contract

Thecorporateincomeisfromthejointbusinesspay-mentwithpartnerswhohavematureoilwells inor-dertoboost itsproductivity.Thesedays,thecorpo-rate partner is PT Pertamina EP. The joint businesscontracts between corporate and PT Pertamina EParemostlylong-term,suchasbetween1.5upto2.5years.These long termcontractsbenefit thecorpo-rate as they provide secured, measurable, and se-curedincomeforthecorporate.Thus,thecorporateisabletoassureandmanagetheircapitalcashflowbetter and create financial projectionmodel easier,aswellasimplementthestrategyandbusinessplanseasierinthefuture.

d. The High Industry Barrier to Entry

Therigworksforworkoverandwellservicesneedsomuchcapital.Itbecomesoneofthebarrierstoenterthis rigbusiness.Besidesneedingtheexpensiverig,work over andwell services also need other equip-menttosupportthoseworks,suchasheavyvehiclesandvehicles.Asdescription,thepricefor1(one)setof rigand itssupportingequipmentneedabout IDR60billionoutsidethemaintenanceexpense.Besides,intheinvestmentside,wigworksalsoneedcertifiedexpertstooperatetheminthefield.Itisbeneficialforthecorporateastoeliminatenewcompetitors.

e. Good and On-Time Work Completion Manage-ment

The corporate always commits to give professionalserviceson timeandbasedon theagreed schedulewiththepartners.



Dengan manajemen waktu yang akurat, Perseroanbukanhanyaberhasilmempertahankanmitraeksist-ingnamunmampumenjangkaulebihbanyakpelang-ganbaru.Hasilpekerjaanyangmemenuhiekspektasimitrasangatberpengaruhpadanotifikasipositifyangdisampaikandandireferensikanolehpelangganlamakepada pelanggan baru. Dengan citra perusahaanyangpositif,layananPerseroanmenjadisangatdike-naldi kalanganperusahaanperusahaanmigasdi In-donesia.

Dengan menggabungkan pengalaman Manajemenserta kesiapan (avilability) rig yang dimiliki, Perse-roanmampumenyusunwaktuperencanaankontrakdenganakurat.PekerjaanPerseroanmemberikanja-minankeamanandanketepatandalampenyelesaianpekerjaan sesuai dengan kontrak perjanjian kerja.Dengan demikian, Perseroan terus berupaya untukmeningkatkan kepuasan mitra atas layanan yangdiberikanPerseroan.

f. Memperoleh penghargaan bergengsi

Perseroan selalu berkomitmen untuk selalu mem-berikanhasilpekerjaanyangsesuaidenganekspek-tasi para mitra. Komitmen ini berhasil membawaPerseroanmendapatkan kepercayaandari berbagaipihak baik itu mitra kerjasama maupun pemangkukepentingan lain. Baru-baru ini, Perseroan berhasilmendapatkan penghargaan sebagai Juara 1 Peng-hargaanRigServiceLombaGoodHousekeepingdanjugaJuara1BeautyRigContestdariPTPertaminaEP.Sebelumnya,PerseroanjugaberhasilmeraihJuara1‘Collaboration forTheBestResult sebagaiPenyediaBarang dan Jasa terbaik untuk tahun 2018’ sebagaiPenyediaBarangdanJasaTerbaikTahun2018–Kate-goriUsahaBesar,dariPTPertaminaEP.

Selainitu,Perseroanjugapernahberturut-turutber-hasilmeraihpenghargaansebagai‘ThemostCommit-tedContractor’dariPTPertaminaEP,ZeroAccident2JutaJamKerjaSelamatdariDinasTenagaKerjadanTransmigrasi(Disnakertrans),danPenghargaanKon-tribusi dalam Melaksanakan Kewajiban PerpajakanTahunPajak2016dariKantorWilayahDirektorat

Thecorporatedoesnotonlysucceed inkeepingtheexistingpartnersbutalsoreachingoutformorenewclients. The result of thework thatmeets partner’sexpectationinfluencesthepositivenotificationsthataredeliveredandreferencedbyoldclientstothenewones.Withthispositiveimage,thecorporateserviceis increasinglywell-knownbyoilandgascompaniesinIndonesia.

By combining the experienced management andavailabilityoftherig,thecorporateisabletoarrangethe accurate time of contract plans. The corporategives guaranteeof safety andaccuracy to completethe works based on the agreement contract. Thus,thecorporatekeepspushingthemselvesto increasepartnersatisfactionforthecorporateservices.

f. Win Prestigious Awards

Thecorporatealwayscommitstoalwaysgivesworksaccording to partners’ expectation. This commit-mentleadsthewayofthecorporatetowinallpartiestrust,includingtheworkingpartnersandotherstake-holders. Thesedays, the corporatehaswonvariousawardsasAChampionofRigServiceAwardofGoodHousekeepingContest,andachampionofBeautyRigContestfromPTPertaminaEP.Before,thecorporatealsowonasaChampionof‘CollaborationfortheBestResultastheBestGoodandServiceProviderin2018’–incategoryofbigbusiness,fromPTPertaminaEP.

Besides, the corporate also won some awards in arow,which are as ‘Themost committed contractor’from PT Pertamina EP, Zero Accident 2 thousandshoursofsafetyworksfromtheMinistryofManpowerandTransmigration(Disnakertrans),andanawardforthe contribution towards Implementing theTax Lia-bilityin2016fromtheBranchOfficeofDirectorate



JendralPajak(DJP)SumateraSelatandanKepulauanBangkaBelitung.Penghargaan-penghargaaninimen-jadibuktibahwakomitmendanprofesionalismePer-seroandalammenjalankanusahanyatidakhanyadi-akuiolehmitrakerjasama,namunjugaolehinstansipemerintah.

g. Potensi Memenangkan Tender dan Perpanjan-gan Kontrak dari Tidak Adanya Biaya Moving Rig

Perseroan sudah melakukan kegiatan WOWS padasumur-sumurmilikPertaminasejaktahun2012.Sam-paidengansaatini,sudahada9(sembilan)RigWOWSPerseroan yang tersebar di beberapa sumur migasPertaminasepertidiPrabumulih,JirakPendopo,Ad-era,danRamba.PenempatanRig-RigtersebutsesuaidengankontrakkerjasamadenganPertamina.Beber-apabulansebelumkontrakselesai,PertaminaakanmembukatenderbaruuntukpekerjaanRigWOWSdilokasisumurPertaminayangsaatinidikerjakanolehPerseroan.DengansudahterpasangnyaRigdanper-alatan-peralatanPerseroandisumur-sumurPertam-inasaatini,memberikankeuntunganbagiPerseroandimana Perseroan dapat memberikan harga pena-waran yang lebih kompetitif dibandingkan denganpesaingnya.Halinidikarenakantidakadanyakompo-nenbiayamovingRigkarenaRig-rigPerseroansudahterpasang sebelumnya pada sumur yang ditender-kan, sehingga peluang untukmemenangkan tenderpekerjaannRigWOWSberikutnyasemakinbesar.

h. Hubungan Baik dengan PT Pertamina EP

PengalamandenganPertamina telahdimulaiberta-hun-tahunolehFounder,ManajemenPerseroan,danGintingJayaGroupsebagaiparentPerseroan.Perse-roanpunmenerapkan standarkualitiasdisiplindanHSEyangtinggisehinggahasilpekerjaanselaluses-uaidenganzeroaccident.KualitashasilkerjaPerse-roan semakinmempererat hubunganbaik sehinggaterusdipercayaolehPertaminasebagaimitrauntukpengerjaanWOWSsumur-sumurmereka.

GeneralofTax(DJP)SouthSumateraandBangkaBe-litung island. Those awards are authentic proofs ofthecorporate’scommitmentandprofessionalismtorunthebusiness.And it isnotacknowledgedbythepartnersbutalsogovernment.

g. Potential to Win a Tender and Contract Exten-sion from No Moving Rig Expense

ThecorporatehasdoneWOWSinthewellsownedbyPertamina since 2012.Up to these days, there havebeen 9 (nine) Rig WOWS of the corporate that arespreadoverinsomeoilandgaswellsownedbyPer-tamina, suchas inPrabumulih,JirakPendopo,Ade-ra,andRamba.TheplacementofthoseRigsisbasedonthejointbusinesscontractwithPertamina.Somemonthsbeforethecontractiscompleted,PertaminawillopenanewtenderforanotherRogWOWSworksinthesitewherebeingdonebythecorporate.Sincethe Rig and equipment of the corporate have beeninstalled in the wells of Pertamina, it benefits thecorporateasthecorporatepossiblygivesmorecom-petitiveofferingpricesthanthecompetitors.Itisdueto nomoving Rig expense since the Rigs owned bycorporatehasbeeninstalledbeforeonthetenderedwells.SothechancetowinthenextRigWOWStenderisgettingbigger.

h. The Good Relationship with PT Pertamina EP

The experiences with Pertamina have been startedinyearsbythecorporatefounder,management,andGinting Jaya Group as the parent of the corporate.The corporate applies high discipline quality stand-ardandHSEsotheworksalwaysreachzeroaccident.Thequalityofworksdonebythecorporatehavetight-enedthegoodrelationshiptogettrustedbyPertam-inaasapartnertoworkontheWOWSontheirwells.



i. Keberpihakan Pemerintah Terhadap Blok-Blok yang Berakhir Masa Kontrak Kelolanya (Terminat-ed)

BeberapawaktulaluPertaminaberhasilmemenang-kan alih kelola beberapa blokmigas besar di Indo-nesiayangsudahdan/atauakanhabismasakontrakkelolanya (terminated)sepertiBlokRokan(ex-Chev-ron),BlokMahakam(ex-Total),danBlokJambiMerang(ex-Petrochina).HalinitidaklepasdarikeberpihakanPemerintahmelalui Kementerian Energi dann Sum-ber DayaMineral (ESDM) kepada perusahaanmigasdalamnegeri, terutamaPertaminayangmerupakansalah satu BUMNmigas di Indonesia. Keberpihakanini menjadikan Pertamina sebagai satu-satunya bigplayerdantuanrumahdiindustrimigasIndonesia.

Dengan beralihnya blok-blok migas besar kepadaPertamina, kontribusi produksi migas Pertaminadiprediksi akan mencapai 60% dari total produksimigas nasional sampai dengan tahun 2021. Tentun-yahalinimenjadipeluangbagiPerseroanuntukbisamemenuhikebutuhanoperasionalPertaminadalamrangka mengerjakan ulang dan memelihara su-mur-sumur migasnya yang diprediksi juga semakinmeningkat.

i. The Government Alignments to the Terminated Blocks

Sometimes ago, Pertamina succeeded to win thetakeoverofsomebigoilandgasblocksinIndonesiathathaveand/orwillbe terminated,suchasRokanblock (ex-Chevron), Mahakam block (ex-Total), andJambiMerangblock(ex-Petrochina). IthappensduetogovernmentalignmentthroughMinistryofEnergyandMineralResources(ESDM)tothedomesticoilandgascompanies,EspeciallyPertaminathatisoneofoiland gasBUMNs in Indonesia. This alignmentmakesPertaminaas theonlybigplayerandhost in theoilandgasindustryinIndonesia.

AlongwiththosebigblocksthatmovetoPertamina,thecontributionofoilandgasproductionispredictedtobeincreased60%fromtotalofNationaloilandgasproductionup to2021. Itbecomespositive chancesfor the corporate to fulfill the operational needs ofPertamina to repair and maintain their oil and gaswellsthatarepredictedtobeincreasedinthefuture.



3) Strategi Usaha

DalammenghadapituntutanperkembangandiIndus-trimigassertagunamenjadiperusahaankontraktormigas terdepan yang unggul dan terus bertumbuh,Perseroantelahmerumuskanstrategi-strategiusahabaik untuk jangka pendekmaupun jangka panjang.Adapun beberapa rencana strategi tersebut antaralainsebagaiberikut:

a. Strategi Jangka Pendek• Meningkatkan efisiensi Perseroan dengan mel-

akukan cost reduction baik pada harga pokokpenjualanmaupunbiaya-biayalainnya.

• Re-negosiasidan reviewkontrakpenyewaan rigyangsesuaidengankebutuhanmitra.

• Mengoptimalkan jasa WOWS baik dari existingmarketdantargetmarketbaruyangdibidik.

• Secara berkesinambungan terus mengoptimal-kantingkatutilitasrig-rigyangdimilikidanting-kat tarifsewayangoptimaldengantetapmem-perhatikandanmeminimalkanbiaya.

• Melakukan investasi Rig-Rig WOWS baru untukdisewakankepadacalonmitra.

• Melakukanekspansiusaha jasasewaRigWOWSdiblok-blokmigasyangdialihkelolaolehPTPer-tamina(Persero)sepertiBlokRokan,(ex-ChevronRiau),BlokCepu (ex-Exxon),BlokJambiMerang(ex-Petrochina),danlain-lain.

b. Strategi Jangka Panjang• Melakukan investasi dan revitalisasi peralatan

untukmeningkatkanpangsapasar.• Diversifikasiusahake luarnegeriuntukmengu-

rangiketergantunganpadapasarindonesia.Per-seroanakanmemfokuskandiridalamdiversifika-si pengoperasian rig tidak hanya di Asia PasifiktetapijugakewilayahTimurTengahdanlainnya.

• Secarabertahapmelakukanekspansidanberali-ansidenganpihakasinguntukdapatlebihbersa-ing di pasar internasional.

3) Business Strategy

Tofacethechallengesintheoilandgasindustryandbecomestheleadinganddevelopingoilandgascon-tractor,thecorporatehasformulatedlong-termandshort-termbusinessstrategies,theyare:

a. Short-term strategies• Improve the corporate efficiency, which is by

doingcostreductionforcostsofgoodssoldandothers.

• Re-negotiateandreviewtherigrentalcontractstomeetpartners’needs.

• Optimize the WOWS services from the existingmarketandthenewtargetedones.

• Optimizethelevelofrigutilitiesandrentaltariffbykeepconcerningandminimizingthecost.

• DotheinvestmentonnewWOWSRigstoberentouttothefuturepartners.

• DobusinessexpansionofWOWSRigrentalservic-esinoilandgasblocksmanagedbyPTPertamina(Persero),suchasRokanBlock(ex-ChevronRiau),Cepu Block (ex-Exxon), Jambi Merang Block(ex-PetroChina),andsoon.

b. Long-Term Strategies• Do investment and revitalization on the equip-

menttoincreasethetargetmarket.• Businessdiversification tooverseas todecrease

thedependenceonIndonesianmarket.Thecor-porate will concern to do diversification of rigoperating,notonlyinAsiaPacificbutalsoMiddleEastareaandothers.

• Stepbystep,dotheexpansionandalienationtoforeignpartiestobemorecompetitiveintheIn-ternationalmarket.



4) Kegiatan Usaha

Bidang usaha utama Perseroan adalah jasa penun-jangkegiatanoperasiMigasdengancaraPengerjaanUlang(workover)Sumurtua(existing)danPerawatan(Well services) Sumur tua (existing), baik pekerjaanfishing, perkerjaan rekonstruksi untuk penyelesaiandisumur-sumurEOR(EnhancedOilRecovery).

Sumur migas secara alamiah sesuai usia akanmenurun tingkatproduksinya,dikarenakan tekanan/pressure reservoirnyaakan turun seceragraduallysesuaidenganhasil liftingyangdidapatdanproduk-sinyaakancenderungsemakinmenurunsecaraala-miah.Untukitu,diperlukanProgramKerjaWorkoveratauWell servicesdenganmenggunakanRigWOWSuntukmengembalikankekondisioptimaldaripoten-sikemampuanproduksisumurtersebut.

4) Business Activities

Themainbusinessof thecorporate is theservicetosupport theoperationalactivitiesof theoil andgascompaniesbyworkovertheexistingwellsandservic-es to theexistingwells,eitherfishingor reconstruc-tiontobecompletedintheEORwells(EnhancedOilRecovery).

Duetotheage,theoilandgaswellsnaturallywillde-creasetheproductionlevel.Sincethepressurereser-voirwilldecreasegraduallyaccordingtotheliftingre-sultsandtheproductionisdecreasingnaturally.Thus,itneedsWorkoverandwellservicesbyusingWOWSRigstobringitsoptimumproductionpotential.

Karakteristik Alamiah Sumur MigasNatural Characteristics of Oil and Gas Wells

a) Jenis-Jenis Pekerjaan Perseroan

Pekerjaan-pekerjaanyangdilakukanolehPerseroanterhadapsumur-sumurlamamigasmilikmitraantaralainadalahsebagaiberikut:

a) Types of Corporate Works

Theworksthataredonebythecorporatetotheexist-ingoilandgaswellsownedbypartnersareasfollow:



i) Work Over (WO)

WorkOver (WO)adalahpengerjaanulangsumur-su-murmigaslamayangsudahexistingdengancarame-mindahkanproduksidarizonanon/kurangproduktifkezonayanglebihproduktifdengantujuanmening-katkanproduksimigasdisumurtersebut.

Programworkoversoilandgaswelldilakukankarenakemampuanproduksisumurmigasyangproduksin-ya tidak memenuhi harapan engineering dibandingsource,denganlingkupkerjabertujuanpeningkatanproduksiterhadapbeberapamasalah-masalahdisu-murmigas,seperti:

a) Kualitas zona penghasil minyak: skin (terjadin-ya penyumbatan pada pola aliran di reservoir ataucadangan migas), watering (proses terjadinya polaaliran produksi lebih dominan air yang terproduksidaripadamigas),highGOR(gasoilratioadalahrasioperbandingan antara gas dan minyak yang terpro-duksi),lowrate(terjadinyaperubahanaliranproduksiturundarikondisiyangsemestiya)andlowpressure(turunnyatekananreservoirjauhdarikondisitekananoriginalnya).

b) Methode lifting (suatu usaha untuk mengangkatmigasdarireservoirataudalambumikepermukaandengancaraalami (natural) ataudenganalatbantuproduksi(artificiallift).Alatbantuproduksimisalnyasepertipompaangguk(pumpingunit),injeksigaskedalamsumuruntukmengangkatmigas(gaslift),dandenganpomparendam(electricsummersiblepump/ESP).

c)Problemadalahpekerjaan-pekerjaanyangdilaku-kankarenalubangsumursedangbermasalahakibatadanyaperalatan-peralatan yang tidakbisadiambilatau tersangkut (stuck) sehinggadibutuhkanpeker-jaan pengambilan dengan cara memancing (fishingjob).

i) Work Over (WO)

WorkOver(WO)isrepairingtheexistingwellsbymov-ingouttheproductionfromnon-productivezonetothemoreproductiveone.Itaimstoincreasethepro-ductionofthesite.

Theworkoverprogram foroil andgaswells isdoneduetotheproductionofthatcertainwelldoesnotful-filltheengineeringexpectations.Astheresourcesarebeyond the production. This work aims to increasetheproductionlevelandovercomewiththefollowingissuesinoilandgaswells:

a)Thequalityofoilandgaszone:skin(ablockageintheflowofreservoir),watering(aprocesswherethewater is producedmore dominant than the oil andgas),highGOR(GasOilRatioistheratiobetweenpro-ducedoilandgas),Lowrate(thechangesofproduc-tionflow,whichisdecreasingthanitshouldbe),andlow pressure (the decreasing reservoir pressure farfromthanoriginal).

b)Liftingmethod(anefforttolifttheoilandgasfromreservoirorinsidetheearthtothesurfacenaturallyorbyartificiallift.Theotherproductionaidsarepump-ingunit,gasinjectionintothewellstoliftthegas,andelectricsubmersiblepump(ESP).

c)Problemistheworkscausedbythecomplicationsin thewellsdue to the stuckequipment so itneedsfishingjobtotakethemout.



d)Leakingadalahterjadinyapiparetakataubocoraki-batdarifaktorusia/kesalahanproseduroperasional/korosifyangmengharuskanuntukdigantidenganpipabaru.

e)Poorcementbondingadalahsuatuprosespenyem-enan yang gagal ataudengan kategori jelek / kurangbaik pada penyemenan pipa casing sumur sehinggaterjadikontakantarazonaprodukifdenganzonanonproduktifmenjadi satu sehingga produksi tidak opti-mal,danperludilakukanperbaikansemendibelakangpipacasingtersebut.

ii) Well Service (WS)

Programwell services adalah pengerjaan ulang yangdilakukan pada sumur-sumur tua migas (existing),dikarenakan performance lifting sumur sudah tidakmemenuhi kapasitas desain optimal peralatan, den-gancarascopeofworkimprovementterhadapbeber-apamasalah-masalahdisumurmigas,seperti:

a)Productionstring• Scaleup(kerak/sedimentasi):terjadinyapenyum-

batan pada pipa produksi akibat penumpukankerak (scale) atau sedimentasi sehingga terjadipenyumbatansehinggaperludilakukanpenggan-tianpipaminyak(tubing)

• leakingLeakingadalahterjadinyapiparetakataubocorakibatdarifaktorusia/kesalahanproseduroperasional/korosifyangmengharuskanuntukdi-gantidenganpipabaru

• offset:terjadikeausanpadaulirpipa(pipatubing)sehinggaterjadikebocorandanproduksitidakop-timal,sehinggapipaperludiganti

b)LiftingequipmentsMethode lifting merupakan suatu usaha untuk men-gangkatmigasdarireservoirataudalambumikeper-mukaandengancaraalami(natural)ataudenganalatbantuproduksi(artificiallift).Alatbantuproduksimis-alnyasepertipompaangguk(pumpingunit),injeksigaskedalamsumuruntukmengangkatmigas(gaslift),dandengan pompa rendam (electric summersible ump/ESP), dimana posisi peralatan tersebut sudah tidakberfungsi sebagaimanamestinya (tidak optimal) danharussegeradiganti.

d)Leakingistheleakpipesduetosomefactors,suchasage/operationalprocedureerror/corrosivesotheyneedtobereplaced.

e)Poorcementbondingisafailedorpoorcementpro-cessonthewellscashingpipessotheproductiveandnon-productivezonearemixedthatcausesnon-opti-mumproductionandneedsreparationatthebackofchasingpipes.

ii) Well Service (WS)

Thewellserviceisreworksontheexistingwellsduetotheirliftingisnotfulfillingtheoptimumequipmentcapacity.Thisworkisdonebydoingscopeofworkim-provementtosomefollowingproblemsintheoilandgaswells:

a)ProductionString• Scale up (slag/ sedimentation): a blockage in

the production pipes due to the accumulationof scaleor sedimentationso itneeds tubing re-placement.

• Leakingisthepipe’sleakduetothefactorofage/operational procedure error/ corrosive and it needstobereplacedwiththenewpipes.

• Offset:wearoccursonthepipethread(pipetub-ing)resultinginleakageandproductionnotopti-mal,sothepipesneedtobereplaced.

b)LiftingequipmentTheliftingmethodisanefforttotakeouttheoilandgasfromreservoirorfrominsidetheearthtothesur-facenaturallyorbyusingartificiallift.Thoseartificialliftsarepumpingunit,gasinjectionintothewelltoliftthegas,andbyusingelectricsubmersiblepump/ESP,wherethoseequipmentdonotworkoptimallyastheyshouldbeandneedtobereplacedsoon.



iii) Enhanced Oil Recovery

EnhancedOilRecovery(EOR)adalahsuatupekerjaanuntukmemproduksi migas denganmengembalikanstruktur atau tekanan reservoir kembali mendekatipotensiproduksiawaldengansistemmenginjeksikanfluida/cairan,kimia,uap(steam),dangaskedalamreservoir, untuk meningkatkan output dari setiapsumurmonitor/produksimigassesuaidengantargetyang diinginkan. Kegiatan EOR membutuhkan RigWOWSdalampengerjaannya.

b) Tahapan Pekerjaan

Secara garis besar tahap-tahap operasional yangdilakukanPerseroandalammenyediakandanmem-berikanjasaWO-WSdapatdigambarkansebagaiberi-kut:

i) Mobilisasi

Dalam tahap ini, setelah kontrak ditandatanganiolehPerseroandanpemberi tugas,makaPerseroansegeramelakukanprosesmobilisasiyaituprosespe-mindahan rig beserta perangkatperangkat penun-janglainnyadarisuatulokasimenujulokasibaruses-uaidengankontrakyangdiperolehPerseroan.

ii) Moving

Moving adalah perpindahan Rig WOWS beserta pe-lengkapannyadarisuatusumurkesumuryanglaindidaerahwilayahkontrakyangdiperolehPerseroan.

iii) Rig Up

Selanjutnyasetelahrigbesertaperangkat-perangkatpenunjangnya tiba dilokasi yang sudah ditentukan,segera dilakukan persiapan untuk memasang kem-bali rig beserta perangkat-perangkat penunjangnyasampairigtersebutberdiridansiapuntukdioperasi-kan.

iii) Enhanced Oil Recovery

EnhanceOilRecovery (EOR) isaworktoproduceoilandgasbyreturningthestructureorpressureofthereservoir tobeclosetotheirfirstproductionpoten-tialbyinjectionsystem.Itusesfluid,chemical,steam,andgasinsidethereservoirtoincreasetheoutputofeachwellsoitmeetstheexpectedtarget.EORneedsWOWSRigintheprocess.

b) The Steps of the Works

TheoutlineofthestepsoftheoperationaldonebythecorporatetosupplyandgiveWO-WSservicescanbedescribedasfollow:

i) Mobilization

Inthisstep,afterthecontractissignedbythecorpo-rateandthepartner,sothecorporatedoesthemo-bilization.ItisaRigandothersupportingequipmentmovingprocessfromonesitetothenewoneaccord-ingtothecontract.

ii) Moving

Moving is aprocess tomove theWOWSRigand theequipmentfromonewelltoanotherincertainsiteac-cordingtothecontract.

iii) Rig Up

AftertheRiganditsequipmenthavebeenarrivedincertainsite,theyarepreparedtobereinstalleduntiltheystandandreadytooperate.



iv) Operasi WOWS

Tahap ini menandai dimulainya aktivitas WOWS.PelaksanaanWOWS yang dilakukan sangat bervari-asi, tergantung dari kondisi struktur lapisan tanahdanbatuandilokasiWO-WS,sertatingkatkedalamanyangsesuaidenganprogramWOWSdalamkontrak.Sebagaigambaran,untukmelakukanaktivitasWOWSdengankedalamanantara2.000-3.000(meter).

v) Stand By With Crew (SBWC)SBWC adalah pekerjaan-pekerjaan diluar pekerjaanworking pipe seperti: pemasangan dan bongkarblowout preventer (BOP),menunggu test produksi,menungguselesainyapekerjaan-pekerjaanpihakket-iga (cementing, perforasi, stimulasi, fracturing, danlain-lain),menunggupelaksanaanprogram-programdari mitra selanjutnya, dan program-program yangdimintasesaat.

vi) Rig DownSetelah seluruh aktivitas WO-WS selesai dilakukan,makarigbesertaperangkat-perangkatpenunjangnyadibongkar,dandisiapkanuntukmovingkeprogramsumurberikutnya.

vii) DemobilisasiDemobilisasi adalah suatu pekerjaan untuk me-mindahkanrigdanperangkatperlengkapannyapadasumurterakhiryangdinyatakanselesaiberdasarkankontrakWOWSkelokasimilikPerseroan.

viii) Stand By Without CrewStandByWithoutCrewmerupakanPosisiPeralatanRigWOWSlengkapyangstandbydilokasikerja saat padahari libur lebaran Idul Fitri dan IdulAdhatanpaadacrewditempat

c) Aset ProduktifPerseroanmemiliki RigWOWSberjumlah 9 unit be-sertadenganalat-alatpendukungnya.Rig-Rigtersebutrata-rataberkapasitasantara250HP–550HP.BerikutinimerupakandaftarRigWOWSmilikPerseroan beserta spesifikasinya sampai denganProspektusiniditerbitkan.

iv) WOWS Operation

This step marks the beginning of WOWS activities.TheWOWSworksarevaries,dependontheconditionof land surface structure and the rocks in the WO-WSsite,andalsothedepthlevelthatissuitablewithWOWSprogram in the contract. As description, thisWOWSactivitycanbedonewiththedepthbetween2,000-3,000(meters)

v) Stand by with Crew (SBWC)SBWCistheworksoutsidetheworkingpipe,suchasapplyingandunloadingtheblowoutpreventer(BOP),waitingfortheproductiontests,waitingforthethirdparty’s works to be done (cementing, perforation,stimulating,fracturing,etc.),waitingfortheprogramimplementationofthenextpartners,andtheinstant-lyrequestedprograms.

vi) Rig DownAfterallactivitiesofWO-WSarecompleted,Rigandthe supporting equipment are unloaded, and pre-paredtomoveonthenextwellprogram.

vii) DemobilizationDemobilizationisaworktomoveontherigandsup-portingequipmentonthelastwellthathasbeenstat-edcompletedaccordingtotheWOWScontracttothesiteownedbythecorporate.

viii) Stand By Without CrewStandbywithoutcrewisallequipmentofWOWSRigarereadytouseintheworkingsiteduringtheEidelFitriandEidelAdhaholidaywithoutcrewsonsite.

c)ProductiveAssetThecorporatehas9unitsofWOWSRigandsupport-ing equipment. Those Rigs have capacity between250HP–550HP.ThefollowingarethelistofWOWSRigownedby thecorporateand their specificationsuntilthisprospectusisissued.



GambarPicture

Nama RigRig Name

Merek /Manufacturer

TahunYears

Tenaga (HP)Power

LokasiLocation

GJE#01 RG 2012 250 JirakPendopo,Kab.Pali

GJE#03 RG 2013 300 Adera,Kab.Pali

GJE#04 RG 2013 350 Ramba,Kab.Muba

GJE#05 RG 2014 550 Prabumulih,KotaPrabumulih

GJE#06 RG 2014 350 Prabumulih,KotaPrabumulih

GJE#09 RG 2015 350 Ramba,Kab.Muba



GambarPicture

Nama RigRig Name

Merek /Manufacturer

TahunYears

Tenaga (HP)Power

LokasiLocation

GJE#10 RG 2017 250 Lirik,Kab.IndragiriHulu,Riau

GJE#11 KERUI 2017 550 Adera,Kab.Pali

GJE#12 RG 2017 450 Pendopo,Kab.Pali

SelainRigWOWS,Perseroanmemilikibeberapaalatberat dan kendaraan sebagai pendukung pekerjaanRigdilapangan.BerikutiniadalahbeberapasampelasetpendukungpekerjaanRigWOWSdilapangan.

LowbyTrailler Crane TandemTruck(OFT)Prime-moverOFT Bulldozer

VacuumTruck Prime-mover+HighboyFocoCrane Bechoe-loaderForklift/W.Loader

CrewBus/KRPDoubleCabin4x4LightVehicle4x4

BesidesWOWSRig, thecorporateownssomeheavyvehiclesandvehiclesasthesupportingequipmentinthefield.Thefollowingarethesamplesofsomesup-portingequipmentforWOWSRiginthefield.



Perseroanmengaturseluruhkegiatanusahanyamel-aluikantorpusatyangberlokasidiTanjungApi-Api,Sumatera Selatan. Kantor pusat Perseroan ber-dampingan dengan yard sebagai tempat penyim-panan

d) Maintenance

Mengingat bahwa Perseroan adalah perusahaankontraktormigastentunyasangatmengandalkanke-giatanoperasionalnyapadabeberapaasetproduktifPerseroansepertiRigWOWS,alatberat,kendaraan,dan peralatan-peralatan pendukung lainnya. Kelay-akan dan keandalan dari aset produktif PerseroansangatpentingbagikelangsunganusahaPerseroan.Untuk itu, Perseroan telahmenyusun danmengim-plementasiprosedur maintenance yangberorientasipadapeningkatankeandalanasetasetproduktifPer-seroandalamrangkameminimalisirsekecilmungkinpotensi kerusakan yangmungkin terjadi pada aset-asetproduktifPerseroan.

KantorpusatdanyardCentralOfficeandYard

he corporate regulates all their business activitiesfrom the central office, located in Tanjung Api-Api,SouthSumatera.Thiscentralofficeisnexttotheyardas the storage for sparepartand supportingequip-

d) Maintenance

Thatthecorporateisanoilandgascontractor,sotheyrely their operational activities to their productiveassets, such as RigWOWS, heavy vehicles, vehicles,and other supporting equipment. The expediencyand reliability of those productive assets is signifi-cantforthecorporateviability.So,thecorporatehasarranged and implemented the maintenance pro-cedures concerning to improve the reliability of theproductiveassetstominimizeanyriskpotentialthatpossiblyhappensonthecorporateproductiveassets.



a. Peningkatan Produktivitas Peralatan dengan Menurunkan Down Time Maksimum 24 jam / Rig / Bulan.

Untukmencapaisasarantersebutdilakukanprogramsebagaiberikut:• MonitoringperalatansetiapharimelaluiDailyRe-

portCheckListMaintenancedarisetiapRig.• ScheduleMaintenanceVisitsetiapbulankemas-

ing-masingRig.• Membuatjadwalperbaikanberdasarkanlaporan

kondisi peralatan.• Analisa kerusakan peralatan, menjelaskan ten-

tangpenyebab,analisadancorrectiveactionter-hadapkerusakanyangterjadi.

• Schedule Preventive Maintenance (PM) setiap250jam.

• Follow-upkebutuhanmaterialberdasarkankon-disiperalatanyangadadilokasidanyard.

b. Peningkatan performance safety dengan sasa-ran zero accident.

UntukmencapaisasarantersebutdilakukanPreJobMeetingsetiapharisebelummelakukanpekerjaan.

c. Penurunan biaya perbaikan peralatan setiap ta-hun.Sasaran ini dicapai denganmelaksanakan programsebagaiberikut:a) RecordRunningHours(R/H)Enginesetiapbulan

untukmembuatPlanningOverHoulEngine.b) AnalisaKondisidanPerformanceEquipmentser-

tarekomendasidariunittersebut.c) SchedulingOilSampling.

a. Increase the Productivity of the Equipments by Decreasing the Down Time Maximum 24 hours/ Rig/ Month.

Tomeet this goal, the corporate do some followinggoals:• Monitor the equipments on a daily basis using

DailyReportCheckListMaintenanceforeachRig.• Schedule Maintenance Visit on amonthly basis

foreachRig.• CreaterepairmentschedulebasedontheEquip-

mentConditionReport.• Analyze the damage of the equipment, explain

the cause, analyze and do correction action tothedamage.

• SchedulePreventiveMaintenance(PM)every250hours.

• Follow-up the material needs according to theconditionof theexistingequipmentonsiteandyard.

b. Improve the Safety Performance with Zero Ac-cident

Toreachthegoal,itneedsPre-JobMeetingonadailybasisbeforestartingthework.

c. The decreasing of equipment repairing expense every year.Thisgoalisreachedoutbythefollowingprograms:a) RecordRunningHours(R/H)Engineeverymonth

tocreatePlanningOverHoulEngine.b) Equipment Condition and Performance analyze

aswellasrecommendationfromthatunit.c) SchedulingOilSampling.

Perseroan memiliki Maintenance Department yangbertugas khusus menangani segala kegiatan yangberubungan dengan maintenance. Maintenance De-partmentdalammenjalankantugasnyamelaluisasa-ranberikutini:

ThecorporatehasaMaintenanceDepartment todothefollowingtasks:



Dalamrangkamemenuhisasaran-sasarantersebut,Perseroanmengkasifikasikanpelaksanaankegiatanmaintenancekedalam2kategori,yaitu:

a. Predictive MaintenancePredictiveMaintenanceAdalahinspeksiperiodikun-tukmendeteksikondisiyangmungkinmenyebabkanbreakdown, produksi terhenti, atau berkurangnyafungsi mesin dikombinasikan dengan pemeliharaanuntukmenghilangkan,mengendalikankondisiterse-butdanmengembalikanmesinkekondisisemula.

b. Preventive MaintenancePreventive Maintenance dalah deteksi dan penan-ganandinikondisiabnormalmesinsebelumkondisitersebutmenyebabkancacatataukerugian.Preven-tivemaintenanceadalahobatpencegahanpenyakitmesin/alat.

Tofulfillthosegoals,thecorporateclassifiesthemaintenanceclassificationsintotwocategories:

a. Predictive MaintenancePredictiveMaintenance is aperiodic inspectional todetect the condition possibly creates breakdown,halted production, or decreasing the machinaryfunctioncombinedwithmaintenanceforlosing,con-trolling those conditions and repairing them to theconditiontheyusedtobe.

b. Preventive MaintenancePreventive maintenance is an early detection andhandlingof thesbnormalconditionof themachinesbeforeleadingtobephisicallydefectorloss.Preven-tivemaintenance isacuretopreventthemachines/equipmentstrouble.

INVENTORY

FUNCTION,TYPE,QTYOFEQUIPMENT

STATUSOFOFEQUIPMENT

PRIORITYOFACTIONPLAN

SCHEDULING

BILLOFMATERIAL ORDERING

RECORDOFREPLACEMENTPARTS

CALCULATECOSTOFREPLACEMENTPARTs

FOLLOWUP

BUDGETING REVIEW

PLANNING IMPLEMENTATION EVALUATION



c. Rig PerformancePerseroanselaluberupayauntukmeningkatkankin-erjarig(RigPerformance)dalamrangkamemberikanhasilpekerjaan terbaikkepadamitra.AdabeberapaindikatortertentuuntukmengukurkinerjaRigWOWSmilikPerseroan. IndikatorUtilisasi (Utility), Keterse-diaan (Availability), Jumlah Titik/Sumur yang diker-jakan,JamKerjaSelamat,danNonPerformingTime(NPT) menjadi dasar untuk mengukur kinerja RigWOWS.

c. Rig PerformanceThe corporate always tries to improve the Rig Per-formance due to give the best reult for partners.There are certain indicators to measure the WOWSRigperformance.Theindicatorofutility,availability,totalsites/wellstobedone,safeworkinghours,andnon-performingtime(NPT)aretheguidelinetomeas-uretheWOWSRigperformance.



GJE #01

SAFEWORKINGHOURS

NPT&TOTALWELLS



GJE #03

SAFEWORKINGHOURS

NPT&TOTALWELLS



GJE #04

SAFEWORKINGHOURS

NPT&TOTALWELLS



GJE #05

SAFEWORKINGHOURS

NPT&TOTALWELLS



GJE #06

SAFEWORKINGHOURS

NPT&TOTALWELLS



GJE #09

SAFEWORKINGHOURS

NPT&TOTALWELLS



GJE #10

SAFEWORKINGHOURS

NPT&TOTALWELLS

*Rigbaruberoperasipadatahun2018ThenewRigstartedoperatingin2018



GJE #11

SAFEWORKINGHOURS

NPT&TOTALWELLS




GJE #12

SAFEWORKINGHOURS


NPT&TOTALWELLS



Perseroandengan integeritasdandisiplinHSE yangtinggiselaluberkomitmenuntukdapatmemberikanhasilpekerjaanyangbaikdanberkualitaskepadami-tra. Untukmencapai hal tersebut, Perseroan selalumenjagaRigPerformance-nyapadaleveltertentuun-tukmemaksimalkanhasilpekerjaannya.Selama3ta-hunterakhir,PerseroanberhasilmenjagaUtilitydanAvailabilitynyadiangka90% -100%.Demikianpuladenganjamkerjaselamatselalumenunjukankinerjarata-rata jamkerjaselamatyangsangatbaikdiatasangka100.000jam.

f) Persebaran Rig PerseroanSaat ini, kesembilan Rig WOWS milik Perseroanberada di beberapa field Pertamina di SumateraSelatan dan Riau. Rig-rig tersebut digunakan un-tuk kegiatan WOWS pada sumur-sumur lama mi-gas yang tersebar di wilayah Ramba (Kabupat-en Muba), Pendopo dan Adera (Kabupaten Pali), Prabumulih(KotaPrabumulih),danLirik(KabupatenIndragiri Hulu, Riau). Berikut ini adalah peta perse-baranRig-RigWOWSPerseroan.

The corporate with high integrity and disciplin ofHSEalwayscommitstogivethebestandqualityre-sults for partners. To reach this goal, the corporatealways keeps their Rig Performance in certain leveltomaximizetheresult.Forthelast3years,Thecor-poratesucceedskeepingtheirutilityandavailabilityin90%-100%.Thus,thesafetyworkinghoursalwaysshowthemeanperformanceofsafetyworkinghours,whichisabove100,000hours.

f) The Rig Distribution of the CorporateThesedays,thenineWOWSRigsownedbythecorpo-rateareinsomefieldsownedbyPertaminainSouthSumateraandRiau.ThoserigsareusedforWOWSac-tivitiesintheexistingwellsintheareaofRamba(Ka-bupatenMuba),PendopoandAdera(KabupatenPali),Prabumulih (Prabumulih city), and Lirik (KabupatenIndragiriHulu, Riau). The following are thedistribu-tionmapsofcorporateWOWSRigs.

PetaPersebaranRig-RigPerseroan DistributionMapoftheCompany'sRigs



g) PemasaranPerseroansecaraaktifsenantiasamemantaupengu-mumantenderdalammediamassabaikmediacetakmaupunmediaelektroniksehubungandenganadan-yapeluangkontrakbaruyangdiumumkanolehparamitraPerseroan.Perseroansecarageografismenyas-ar tender yangberadadiwilayah Sumatera SelatandansekitarnyayaituwilayahkerjaPertaminaEP1danPertaminaEP2.

Dalam mengikuti tender, Perseroan akan sangatmematuhiseluruhketentuanyangadadipersyaratantender agar bisa dipercaya memenangkan tenderpekerjaan RigWOWS sumur lamamigas Pertamina.Ketentuanpemberiankontrakdapatdilakukanden-ganbeberapacarasebagaiberikut:

a) Pelelangan (Tender)ProsespelelanganpekerjaanWO-WSyangseringdanlazimdilakukanolehparapemilikkonsesisumurWO-WSbarudalamindustrijasaWO-WSmigaspadaum-umnyaadalahsebagaiberikut:• PemiliklokasisumurWO-WSbarumembuatdan

mencantumkan penguman lelang atau tenderyang menawarkan adanya peluang pekerjaanWO-WSmigasdimediamassa,baikmediacetakmaupunelektronik(dapatpuladilakukansecaraOnlinemelaluiwebsite);

• ParacalonkontraktoratauperusahaanpenyediadanpemberijasaWO-WSmigasdimintamelaku-kanregistrasiataupendaftaransertapernyataanminat untuk berpartisipasi dalam tender atauprosespelelangan;Penyerahandokumentender;

• Evaluasipenawarandanseleksi;• Negosiasihargapenawaran;• PenetapancalonPemenang;• Keputusanpenetapanpemenang.

Secara Umum, proses pelelangan dapat dikategori-kanmenjadi3cara,yaitu:• SatuSampul–keseluruhandokumenpenawaran

dimasukkankedalam1(satu)sampul,yangmen-cakup semua persyaratan yang diminta dalamdokumenpelelangan;

g) MarketingThecorporateactivelyobservesthetenderannounce-mentinmassmedia,bothprintedandelectronicme-dia.Inconnectionwiththenewcontractopportunityannouncedbythepartners.Thecorporategeograph-icallytargetsthetender inSouthSumateraandsur-rounding,whicharetheworkingareasofPeraminaEP1andPeraminaEP2.

Doingatender,thecorporatewillstricklycomplywithallruleswritteninthetenderrequirementstowintheWOWSRig tenderof thewellsownedbyPertamina.Thecontractrequirementscanbedonebythefollow-ingways:

a) TenderAtenderprocesstowardsWO-WSworksthataregen-erallydoneby theownersof theconcessionsof thenewWO-WSwellsintheoilandgasWO-WSservicesindustrygenerallyare:• The owner of the newWO-WSwells create and

writethetenderannouncementabouttheoppor-tunityviamassmedia,bothwrittenandelectron-ic(oronlinebywebsite).

• Thecandidates (contractorseitherservicecom-pany)must register andwritedown their state-mentofinteresttoparticipatetoacertaintenderprocess;

• Deliverthetenderdocuments;• Evaluatetheoffersandselections;• Negotiationsoftheofferingprice;• Decidethewinnercandidate;• Decidethewinnerofthetender.

Generally,thetenderprocesscanbecategorizedinto3types,theyare:• OneCover–allofferingdocumentsare inserted

into1(one)cover, includingallrequirementsre-questedinthetenderdocuments;



b) Pemilihan LangsungPemilihan langsungadalahpelaksanaanpengadaanbarang/ jasa tanpa melalui pelelangan dan dilaku-kan dengan mengundang sekurang-kurangnya 3(tiga) penyedia barang/ jasa. Metode ini juga dapatdilaksanakanapabiladalamprosespelelangancalonpesertahanya2(dua)dandiyakini/diketahuisecaraluas bahwa penyedia barang /jasa yang ada hanya2 (dua) atau sebagai proses lebih lanjut pelelanganulangyangmengalamikegagalan.

c) Penunjukkan Langsung Penunjukan langsung adalah pelaksanaan pen-gadaan barang/jasa yang dilakukan melalui satupenawar diantara penyedia barang/jasa tanpamel-aluipelelanganataupemilihanlangsungdanapabiladiperlukan melakukan klarifikasi/negosiasi baikteknismaupunharga.Biasanyametodeinidilakukanuntuk pengadaan dengan harga sampai denganRp50.000.000(limapuluhjutaRupiah).

Sedangkan terkait penentuan harga kontrak darimasing-masing liniusahayangditawarkanolehPer-seroankepadamitra,PerseroanMengacupadahar-gaAPMI (AsosiasiPengusahaMinyak indonesia)dantingkat persaingan denganmemperhatikan pesainglaindalamsetiaptender.

Dalam industri ini, Perseroan tidak ada pola musi-manatausiklusyangmempengaruhiindustrimigas,dan berdampak langsung terhadap kegiatan usahaPerseroankarena Workover dan Well servicessadalahbagianperawatansumuryangtetapharusdilakukanPerusahaanMigas secara terusmenerus untuk tiapsumurexistingyangadasetiapper6(enam)bulanse-kalisecaraperiodikberulang-ulang,supayaproduksiminyakmerekatidakturun.

• DuaSampul–parakontraktormenyerahkando-kumen administrasi dan teknis dalam sampulyangberbedadenganpenawaranharga

• Dua Tahap – dimana tahap pertama adalahpenyerahan dokumen administrasi dan teknis.Dalamtahapiniyangakandievaluasiadalahke-mampuandarisetiapkontraktoryangmengikutitender.

b) Direct SelectionDirect selection is an implimentation of goods/ ser-viceprocurementwithouttenderanddonebyinvitingatleast3(three)goods/servicesproviders.Thismeth-od is also agreeable if there are 2(two) candidates.Onthecontrary,thetenderwillfailifthereareonly2(two)candidates.

c) Direct AssignmentDirectassignment isagoods/ servicesprocurementby one candidatewithout tender neither Direct Se-lection.Andifneeded,therewillbeclarification/ne-gotiation towards technical and price. ThismethodisusuallyforprocurementuptoIDR50,000,000(fiftythousandRupiah).

Whilerelatestocontractpricelistdecision,thecorpo-rate refers to thepriceofAPMI (AsosiasiPengusahaMinyakIndonesia–IndonesianOilEnterpriserAssoci-ation)andthecompetitionlevel,whichisbyobserv-ingothercompetitorsineachtender.

Inthisindustry,thecorporatedoesnothaveanysea-sonalpatternnorneeds cycle thataffects to theoilandgasindustry,anddirectlytothecorporatebusi-nesssinceWorkoverandWellserviceisapartofwellmaintenancetobedonebyalloilandgascompaniescontinually. Foranexistingwellneedsone in6 (six)months periodically so their production won’t de-crease

• Two Covers – the contractors deliver their ad-ministrativetechnicaldocumentsinthedifferentcovertothepriceoffering;

• TwoSteps–where thefirst step is theadminis-trativeandtechnicaldocumentsdelivery.Inthisstep,thecompanywillevaluatethecapabilityofeachcontractor.



Berikutadalahpersyaratandanteknisdanhargadalammetodepenunjukanlangsunguntukpekerjaanworkover dan well service :1. Surat Penawaran Teknis dan Harga yang telah

diberimateraiditanda-tanganidandibericapPe-rusahaanpesertapengadaandandilampirisyarat-syaratyanglainnya

2. Surat pernyataan-pernyataan (Poin-poin sesuaidengandokumenIPT)

3. Sertifikat Surat Kelayakan Penggunaan Instalasi(SKPI)/PersetujuanLayakOperasi(PLO)yangmasiberlakuminimal1tahundarimulainyaprosespen-gadaan, Historical Record dari sumursumur yangterakhir, Sertifikat Migas Apps (Rig Supt), OUPS(Driller), OMPS (Derrickman), OLPS (Floorman),Sertifikatbidangsafety, serfikatweiderminimum5GdariDitjenMIGAS,SkPPCrane&Forkklift, Su-ratKompetensiKerjaOperatorPesawat,SertifikatKalibrasi,COCBOPGroup,SertifikatInspeksiHan-dlingTools.

4. Surat dukungan dari Principal/surat PernyataanKepemilikanPeralatan

5. SuratPernyataanKepemilikanPeralatanyangdita-warkan dan tidak sedang terikat kontrak

6. Surat Pernyataan dan melampirkan bukti bahwaperalatanyangditawarkansudahmelaluiinspeksiindependentdariIndependentInspektor

7. MelampirkanCurriculum Vitae danSertifikatterkaitdariPersonelyangakandiperkerjakan

8. Tabulasi penawaran teknismerincikan spesifikasiteknismaterialyangdimintadanyangditawarkan

9. PerincianStrategiPencapaianTKDNKontrak (SC-23)

10. DokumenHSEPlan(HSEHigh Risk),harusmencer-minkan kegiatan operasional workover dan well service,memenuhiminimalnilai60

11. BuktiKepemilikanalatangkatataualat transpor-tasi, jika berstatus sewamelampirkan supporting letter aslidariPemilikdancopySTNK

12. Surat pernyataan kesanggupan menyediakantenagakerjapadadokumenpenawaranyangberisi

a Sanggup membayar upah tenaga kerja mini-malUMRyangberlakusetempatdanpembayaranupahdilakukantepatwaktutanpaalasanmenung-gupembayaraninvoicedariPihakPertama

Thefollowingaretherequirements,technicalandpricelistin theDirectAssignmentmethod forworkoverandwellservice:1. OfferingLettersofTechnicalandPricethathavebeen

gluedbythepostage,signed,andstampedbyofficialstampseal,andattachedotherrequirements.

2. TheDeclarationLetters(thepointsareinaccordancewithIPTdocuments).

3. Certificate for Installation Operation Worthiness(SKPI)/OperationWorthinessAgreement(PLO)thatisvaliduntilminimum1yearfromthebeginningoftheprocurementprocess,HistoricalRecordfromthelastwells, Rig Supt, OUPS (Driller), OMPS (Derrickman),OLPS )Floorman), Safety Certificate, Weider Certifi-cateforminimumGfromDirectorateGeneralOilandGas,SkPPCrane&Forklift,WorkingCompetenceofAirplaneOperatorCertificate,CalibrationCertificate,COC BOP Group, Handling Tools Inspection Certifi-cate.

4. SupportingLettes from thePrinciple/DocumentaryEvidenceofOwnershipoftheEquipments\

5. Documentary Evidence of Ownership of the Equip-mentsandarenotbondwithothercontract.

6. DeclarationLetterandattach theevidence that theequipments have been passed the independent in-spectionbytheIndependentInspector

7. AttachtheCurriculumVitaeandrelatedCertificateofthepersonelwhowillbehired.

8. Tabulation of technical offering describes the re-questedandofferedtechnicalmaterialspecification.

9. The Details of Achievement Strategy of TKDN con-tract(SC-23).

10. HSE Plan (HSE High Risk) Plans have to reflect theoperational activities of workover and well serviceachieveminimum60score.

11. DocumentaryEvidenceofOwnershipof the lifterormeansof transportation. If theyareon rent, attachthe original supporting letter from the owner andcopyofSTNK.

12. LetterofCapabilitytoprovidemanpowersontheof-feringletter,contain:

a. AbletopaythemanpowerminimumaccordingtoUMRandon-timewithoutanyreason,includingpay-mentwillwaitfortheinvoicefromthefirstparty.



b. Sanggupmemenuhispesifikasi,jumlahtena-gakerja

c. Sanggupmengutamakantenagalokaldalampenyediaantenagakerja

d. Bahwaseluruhtenagakerjayangakandipek-erjakanpadaRigmenjaditanggungjawabPihakKeduayangmenjadiMitradariPerseroan

13. CheckListverifikasilapangan,rigdanperalatandiparafpadasetiaphalaman

14. Memiliki sertifikasi ISO 9001, ISO 14001 danOHSAS18001yangmasihberlaku

15. PerinciandanRekapitulasiharga16. PerincianperhitungannilaiTKDN(menggunakan

formSC-19B)17. Jaminan Penawaran, sesuai dengan ketentuan

padaDokumenIPT(InstruksiPesertaTender)18. SuratPernyataandaripesertapengadaanmen-

genaikeabsahan/keasliandariBidBond/GaransiBank Untuk penawaran dengan jaminan pena-warandanbersediamenerimasanksiyangberla-kuapabilaternyataGaransiBanktersebutpalsu

b. Able to fulfill complywith thespecification,totalmanpower.

c. Abletogiveprioritytolocalworkers. d. thatallmanpowerswhowillbehired inRig

become the responsibility of the second party,whichisthepartnerofthecorporate.

13. Check list of field verification, Rig, and equip-mentsaresignedoneachpage.

14. HavevalidISO9001,ISO14001,andOHSAS18001certificates.

15. Pricelistandrecapitulation.16. ThecalculationofTKDNvalue(usesSC-19Bform).17. Offering guarantee, according to the regulation

inIPTdocument(IkatanPesertaTender–TenderParticipantGroup).

18. The Declaration Letter from the tender partici-panttowardsthevalidityofBidBond/BankGuar-anteefortheofferingwiththeguaranteeandwill-ing to receive sanction if theBankGuarantee isfake.

Alur Diagram Proses Bisnis / The Plot of Business Process Diagram

Start Invoicing End

ProsesPelelanganJasaAuctionProcessService

VerifikasiVerification

PenentuanhargaPriceFixing

PenunjukanPemenang

LelangShowtheauctionwinner

MenerimaSuratKon-trakKerjaReceivethe

Working Contract

Letter

MendaftarkanPerusahaanse-bagaiKontraktor

MitraRegisterthecompanyasa

contractortothepartners.

MelaksanakanKontrakKerja

DotheWorkingContract.

Berpartisipasi padasistem

e-proc pelang-ganbutuhjasa

RigParticipatetocustomereprocsystemforoneswhoneedRig

h) Persaingan UsahaPersaingan usaha diantara perusahaan jasa WOWSmigasdaratdiramaikanolehbanyakPerusahaan.Be-berapaperusahaanbesaryangmenjadisaingandariPerseroan jikamelihat jenis dan kapasitas Rig yangdigunakanadalahPTBurmindoNusantara,PTGener-alBudiTekindo,danPTBesmindoMateriSewatama.Perusahaan-perusahaan penyedia jasaWOWS darattersebut dianggap dapatmenyaingi Perseroan den-gankaraktermerekacukupmengenalarealokaldandapat memberikan pelayanan dengan harga yangcukupbersaing

f) Business CompetitionThe business competition between the landWOWSserviceofoilandgasareplayedbynumerouscom-panies.Someofthebigcompaniesthatarethecom-petitors(seenontheirtypeandcapacityofRigtheyuse) are PT Burmindo Nusantara, PT General BudiTekindo,andPTBesmindoMateriSewatama.Thosecompaniesoffer landWOWSservices thatarepossi-blycompeting thecorporateas theircharacteristicsareable todiagnose the localareasbetterandgivecompetitiveprice.



Berikutinimerupakan10besarperusahaanpesaingPerseroanThefollowingare10bigcompetitorcompanies.

No.Nama Pesaing

The Name of CompetitorBidang UsahaBusiness Field

Jasa yang DitawarkanServices

Pangsa PasarTarget Market

Lokasi OperasionalOperational Location

1 PTBormindoNusantara JasaMigas RigWOWS&Drilling PT.Pertamina,Chevron Duri,Riau

2 PTGeneralBuditekindo JasaMigas RigWOWS&Drilling PT.Pertamina Sumatera

3 PTGreatwallDrillingAsiaPasific

JasaMigas RigWOWS&Drilling Petrochina Jambi,Cepu

4 PTBesmindoMateriSewatama

JasaMigas RigWOWS&Drilling PT.Pertamina,Chevron Riau

5 PTBesmindoMateriSewatama

JasaMigas RigWOWS&Drilling PT.Pertamina,Medco Sumatera

6 PTIndrillcoBakti JasaMigas RigWOWS&Drilling Chevron Riau

7 PTSinarAdiPutratama JasaMigas RigWOWS&Drilling Pertamina Jawa

8 PTPertaminaDrillingServiceIndonesia

JasaMigas RigWOWS&Drilling PT.PertaminaEp,PertaminaGeothermal,PertaminaHuluEnergi

Sumatera,Jawa,Kalimantan,Papua

9 PTSaranaIndoPersada JasaMigas RigWOWS&Drilling PT.Pertamina SumseldanSumut

10 PTWijayaBangunRigutama JasaMigas RigWOWS&Drilling PT.PertaminaEP,KSO/K3SPerusahaanMigasSwasta

Sumatera

Dalammenjalankan usahanya, Perseroanmemberi-kanjasapelayananperawatansumurdenganstandartinggi berdasarkan aspek kesehatan (health), kese-lamatankerja(safety),danlingkungan(environment).Sebagaiperusahaanpendukungindustrimigasyangunggul dan tangguh dibidangnya, Perseroan selalumengedepankan profesionalisme, sehingga dalampraktek bisnisnya Perseroan selalu membangunhubungankemitraanjangkapanjangdenganpartnerbisnisberlandaskanasaskepercayaandanhubungantimbal balik. Dengan bekal ini, Perseroan mampumenjadikontraktormigasuntukpekerjaanRigWOWSnomor1diwilayahSumateraSelatan.PersainganusahadiantaraperusahaanjasaWOWSmi-gasdaratdiramaikanolehbanyakPerusahaan.Kuali-taskerjadanpenerapanHSEyangbaikmenjadikuncikeunggulanPerseroandalammengerjakankegiatanWOWS.BerbagaiprestasidanpenghargaanjugatelahdiraiholehPerseroanatashasilkerjayangmemuaskan.

Toruntheirbusiness,thecorporategiveswellmain-tenancewithhighstandardaccordingtotheaspectsofhealth,safety,andenvironment.Astheleadingandstrongcorporatesupportingtheoilandgasindustry,thecorporatealwayssetsouttheprofessionalism;sotheykeepbuilding the long-termpartnershipbasedontrustandfeedback.Bythose,thecorporateisabletobeanumber1oilandgascontractorforWOWSRigworksinSouthSumatera.

The business competition between land oil WOWservices are played by numerous companies. Theworking quality and good HSE application be-comes the key of corporate superiority towork theWOWS. Various achievements and awards havebeenwonbythecorporate for thesatisfyingworks.



Dengankeunggulanini,Perseroanselaluberhasilme-menangkantender-tenderpekerjaanWOWSdariPer-taminaEPdiSumateraSelatan.Hal inimenunjukanbahwaPerseroanberhasilmembangunkepercayaansebagaimitra kerja yang unggul dibandingkan den-gankompetitornyauntukpekerjaanWOWS,terutamadiwilayahSumateraSelatan.

17. Prospek Usaha

Perseroan akan tetap berusaha mempertahankandanmeningkatkanpangsapasardenganmempererathubunganPerseroandenganparamitradanregula-torsertasenantiasamenyediakansolusimenyeluruhuntukkebutuhanparamitra.Perseroanoptimisbah-waprospekusahaditahun2019akanlebihbaikdib-andingkantahun2018khususnyabagiindustriMigas.Perkembangan kondisi makroekonomi Indonesia,maupun internal Perseoran memberikan dukunganpada optimisme Perseroan, yang mana akan ber-dampakpositifpadakinerjaPerseroan.

Kebutuhan Rig WOWS bertambah dengan semakinbanyaknya sumur-sumur tua (mature) di blokblokmigaslama,termasukBlokRokan(ex-ChevronRiau).Perseroan semakin yakin bahwa rencana kedepanuntukmenambahinvestasiRigWOWSbarubukanlahhal yang sia-sia. Hal ini dikarenakan sifat pekerjaanWOWS yangmanamerupakan pekerjaan rutin yangharus dilakukan oleh pemilik sumur migas denganbiayaHPPtermurahyanghanyaUSD18/Barrelden-gan tingkat keberhasilan yang pasti (secure) bagistakeholder.Dikatakankeberhasilanpastikarenakansumur-sumur tua yang existing tersebut sudah adapotensikandunganmigasnya.Halinisangatjauhber-bedadengankegiataneksplorasi(drilling)dimanake-giatanpemboransumureksplorasisumurbaruyangmemerlukan biaya HPP tinggi sekitar USD50/bareldengan tingkat keberhasilan eksplorasi yang tidakpasti. Kegiatan WOWS akan terus-menerus selaludibutuhkanolehpemiliksumurmigasselamaminyakdangasmenjadikebutuhanutamamanusia.

By this superiority, the corporate mostly wins theWOWStendershostedbyPertaminaEPinSouthSu-matera. It shows that the corporate has succeededbuildingpartners’trustcomparedtothecompetitorsforWOWSservices,especiallyinSouthSumatera.

17. Business Prospect

Thecorporatewillkeepdoingtheirbesttomaintainand improve their target market, which is by tight-en the relationship between the corporate and thepartnersaswellastheregulator.Furthermore,offercomprehensivesolutionforpartner’sneeds.Thecor-porateisoptimisticthatthebusinessprospectin2019wouldbebetterthan2018,especiallyforoilandgasindustry. Themacroeconomy development in Indo-nesia,eithertheinterncorporate,booststhecorpo-rateoptimism,whichaffectspositivelytothecorpo-rate’sperformance.

The needs of WOWS Rig are increasing due to thenumberofexistingmaturewellsareincreasingintheexistingoilandgasblocks,includingtheRokanBlock(ex-Chevron Riau). The corporate is getting steadythat the future plan to add the investment in newWOWSRigwon’tgofornothing.Sincethecharacter-isticofWOWSistheroutineworkneedstobedonebytheowneroftheoilandgaswellswiththecheapestcostofgoodssold(HPP),whichisUSD18/Barrelwiththesecurelevelforthestakeholders.Itissaidsecureasthematurewellshaveoilandgaspotentials.Itisfarfromthedrillingworkwherethedrillingthenewwellneedshighcost,which isaboutUSD50/Barrelwithuncertainlevelofsucceeded.WOWSactivitieswillbeneededbytheownersofoilandgaswellsaslongasoilandgasisthemainneedofhumanbeing.



Keberpihakan pemerintah terhadap blok-blok yangberakhirmasakontrakkelolanya(terminated)banyakdimenangkan alih kelolanya oleh pertamina, men-jadikan pertamina (BUMN) sebagai tuan rumah (bigplayer) industrimigasdinegerisendiri.SepertiBlokMahakam (ex-Total), Blok Rokan Riau (ex-Chevron),Blok Jambi Merang (eks Petrochina), dll. Kontribusiproduksimigas pihak Pertamina diprediksimenjadimayoritas60%daritotalproduksimigasnasionaldi2021.Perkembangan kondisi di dalam negeri yang lebihcenderung mengutamakan kontraktor jasa penun-jang industri migas lokal/dalam negeri dibandingkontraktorasingmemberipotensidanpeluangbisnisyanglebihbesarbagiPerseroansebagaiperusahaanlokal/dalamnegeri.WalaupunIndonesiaadalahnegarapenghasilmigas,namunsejaktahun2004Indonesiasudahmencatat-kannetimporpadaneracamigaskhususnyaminyak.Tingkat konsumsi yang tinggi dan terus meningkatseiring dengan perkembangan jumlah penduduktidakbisadiimbangidenganeksplorasipadasumberminyakyangsubstansial.Untuktetapmenjagating-katdefisitproduksi ini,pemerintahmelaluiPertam-ina EP akan tetap menjaga produksi migas melaluisumur-sumur lama,yangakanselalumembutuhkanjasaRigWOWSuntukmerawatnya.Pada dasarnya, produksi pada sumur migas lamaakan selalu membutuhkan kegiatan WOWS untukmerawatnya.Potensimigasyangadadarisumur-su-murlamajugamasihcukupbesaruntukdikembang-kan oleh perusahaan produsen minyak khususnyaPertaminaEP.Sebagaicontoh,padatahun2018lalu,sumurmigaslamamilikPertaminaEPberhasilmen-ingkatkan produksinya dari 6.800 BOPD menjadi10.000 BOPDmelalui kegiatanWOWS.Hal inimem-buktikan bahwaWOWSdapatmenjadi solusi dalammengurangi defisit produksi minyak di Indonesia.Manfaat langsungdarikegiatanWOWSdanlangkan-ya mitra penyedia khusus kegiatan WOWS menjadifaktorpendukungPerseroanbahwapenggunaanRigWOWS milik Perseroan akan stabil dan cenderungmeningkat antara 80-100%utilisasi untukbeberapatahunmendatang.

Government alignment to the terminated blocksmakes Pertamina wins the takeover. It makes Per-tamina(BUMN)asthebigplayerofoilandgasindus-tryathome.Forexample,Mahakanblock (ex-Total),RokanRiaublock (ex-Chevron),JambiMerangblock(ex-PetroChina),etc.ThecontributionofoilandgasproductionbyPertamina ispredictedbecoming themajority,whichis60%fromNationaltotaloilandgasproduction in 2021.

Thedevelopmentofcondition in Indonesia tends togivepriority tooil andgascontractors that supportlocal/domesticoilandgasindustrycomparedtofor-eignones. Itgivesbiggeropportunity forthecorpo-rateasalocal/domesticcompany.

Although Indonesia is an oil producing country, butsince2004Indonesiahasrecordedtheimportnetontheoilandgasbalance,especiallyoil.Thehighandincreasingconsumptionlevelaswellasthenumberofpeopledonotequaltotheexplorationofthesubstan-tial oil resources. To fulfill this deficit level, govern-mentthroughPertaminaEPwillproducemoreoilandgasbyrevitalizingthematurewells.Andthoseactivi-tiesneedWOWSRigservicesforthemaintenance.

Basically,theproductionlevelonthematureoilandgas wells will always need WOWS activities for themaintenance.Theoilandgaspotentialinthematurewellsisbigenoughtobeutilizedbytheoilproducercompany, especially Pertamina EP. For example, in2018,amaturewellownedbyPertaminaEPsucceed-ed increasing itsproductivity,whichwasfrom6,800BOPD became 10,000 BOPD after WOWS. It provesthatWOWScanbethebestsolutiontodecreasethedeficitofoilandgasproductioninIndonesia.Thedi-rectbenefitfromWOWSactivitiesandlimitedWOWSservice providers.BecomesthesupportingfactorforthecorporatethattheWOWSRigactivitieswillbestableandtendstoin-creasebetween80-100%forsomefutureyears.



Padasaatinidiindustrimigasnasional,belumadape-rusahaanbesaryangfokusspesialisasipadakegiatanusahapenyewaanRigWOWSsaja.Mayoritashampirsemua perusahaan kontraktor jasa penyewaan rigmempunyaiportofolioasetrigyangbercampurden-gan rig-rig eksplorasi baikonshoremaupunoffshore dengantingkatutilisasiyangrendahsaatini.

PerseroanmelaluiRigWOWSdanpengalamanoper-asionalnya jugamemiliki kemampuan untukmelak-sanakan program EOR. EOR adalahmetode perole-hanminyaktahaplanjutdengancaramenambahkanenergiberupadarimaterialataufluidakhususyangtidak terdapat dalam reservoir minyak. Umumnya,EORditerapkanpadalapanganyangtelahcukuplamadiproduksikan(maturefield)dengantujuanmengam-bil minyak tersisa yang tidak dapat diproduksikandenganmetodeperolehanprimerdansekunder(wa-ter flooding).BeberapateknikEORyangbanyakdike-nal hingga saat ini adalah injeksi uap panas (steam flooding),injeksikimia(chemical flooding),daninjeksigas (gas flooding).

Seperti diketahui bersamaproven resources dengan tingkat kesulitan eksplorasi terendah praktis kinitelah habis dieksploitasi dan menyisakan tingkatkesulitan yang lebih tinggi. Karena itu, diperlukanteknologiyang lebihcanggih.SalahsatunyadenganEORyangdapatmeningkatkan jumlahminyakdiek-strakdariladangminyakmencapai30-60%,diband-ingkan 20-40% dengan menggunakan primary dan secondary recovery.

Kedepannya untuk mempertahankan jumlah liftingminyakdariladangladangPertaminamakajasaEORakanmenjadiprimadonayangsiapdijawabolehper-seroan.

This time, in National oil and gas industry, there is no big company that concerns on the specialty towards WOWS Rig rental. Most of the players offer the portfolio of Rig asset that is mixed up with exploration Rigs for both onshore and offshore with low utilization level.

The corporate through their WOWS Rigs and operation-al experiences, as well as their ability to the EOR pro-gram. EOR is a method to get further level oil by adding energy, such as the special material or fluide that is un-available in the oil reservoir. Generally, EOR applied in the mature field aims to take the oil residue that cannot be produced by water flooding. Some EOR techniques that have been well-known up to these days are steam flooding, chemical flooding, and gas flooding.

As understood, the proven resources with the lowest level of difficulty exploration has been empty for being exploited and left higher difficulty level. So, it needs more sophisticated technology. Such as by using EOR to increase the total oil from the field. It is able to ex-tract 30-60% total oil compared to using primary and secondary recovery, which is 20-40%.

In the future, to maintain the total oil lifting from the fields owned by Pertamina, EOR services might be the primadona that is ready to be answered by the corpo-rate.



18. Good Corporate Governance (GCG)

Melihat begitu pentingnya tata kelola dan perila-ku perusahaan yang baik untuk mencapai standartertinggi dalam pengelolaan Perseroan, PerseroanbertekaduntukmenerapkantatakelolaperusahaanyangbaikatauGCGsebagaibagiandaribudayaPer-seroan.Seluruhkeputusanbisnisdanpelaksanaanyadiambil oleh Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruhkaryawanPerseroan.Keputusanyangdiambilselaludidasarkanpadapertimbangankepentinganseluruhbagian dalam Perseroan secara profesional tanpamembeda-bedakan satu sama lain. Penerapan tatakelolaperusahaanyangbaikatauGCGdilakukanjugasecara konsisten dan berkesinambungan sehinggadapat bermanfaat untuk jangka panjang. SeluruhbagiandalamPerseroandapatmengembangkanpo-tensinyadenganmaksimalsehinggapengembangankarir pun dapat dilakukan tanpa ada keraguan dan halangan karena seluruh aktivitas didasarkan padavisiyangsudahditetapkanolehPerseroan.

18. Good Corporate Governance (GCG)

Seeingtheimportanceofcorporategovernanceandactivitiestoreachthehigheststandardtomanagethecorporate, the corporate determines to apply GoodCorporateGovernance(GCG)asapartofcorporate’sculture. All business decisions and The implemen-tation is taken by the board of Commissioners, theboardofDirectors,andallstaffs.Thedecisiontakenalwaysconsidersallparties’interest,withoutdiscrim-inatingonetoanother.ThisGCGapplicationisdoneconsistently and continous to take long-term bene-fits.Allpartsofthecorporatecandeveloptheirmax-imumpotential to develop their careerwithout anyhesitencynordoobstaclesduetoallactivitiesrefertothedecidedvision.

Sumber/Resource:SKKMigas



19. Analisis Mengenai Dampak Lingkungan (AM-DAL)

Perseroan merupakan kontraktor migas spesialispekerjaanRigWOWS.TidakadaAMDALyangdilaku-kanolehPerseroan. Segalahal yang terkait denganAMDAL merupakan tanggung jawab pemilik sumurlamamigas, dalam hal ini Pertamina sebagaimitrakerjaPerseroan.

20. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corpo-rate Social Responsibility (CSR

Perseroan berkeyakinan bahwa untuk menjagakelangsunganusahanya,Perseroantidakhanyaharusmenjalankanaktivitasbisnisnamunjugaharusmel-akukan penerapan Corporate Social Responsibility (CSR) yangmerupakan salah satu cara untukmem-bentukfondasiyangkokohdalamsetiapgeraklangkahPerseroan.SebagaisumbanganPerseroanuntukperkembangansosial, Perseroan berinisiatif untuk melaksanakanCSRsebagaibentukkepeduliansosialdariPerseroanterhadapMasyarakat.

19. Analysis towards the Environmental Impact (AMDAL)

ThecorporateisanoilandgascontractortakingthespecialtyinWOWSRigworks.ThereisnoAMDALdonebythecorporate.AllrelatetoAMDALareresponsibili-tyoftheownersofthewells,suchasPertaminaasthecorporate partner.

20. Corporate Social Responsibility (CSR)

Thecorporatebelievesthattomaintainthebusinesssustainability,theyneedtodonotonlytheirbusinesactivities but also Corporate Social Responsibility(CSR),whichisawaytobuildastrongfoundationineverysteptakenbythecorporate.

Asacontributionforthesocialdevelopment,thecor-porateinitiativelydoestheCSRasasocialcarefromthecorporatetosociety.

No.Bidang

FieldKegiatanActivity

Tanggal KegiatanDate

Deskripsi SingkatOverview

1 SosialSocial

HariKemerdekaanIndependenceDay

17 Agustus 201617 August 2016

KegiatanAcaraLomba-lombadalamrangkatmenyambutHUTRI.ConteststowardtheIndonesianIndependenceDay

2 KeagamaanReligion

HariRayaIdulAdhaEidAlAdha

01September201701September2017

KegiatanHariRayaKurbanbersamawargadilokasiPrabumulihCollectiveQurbanwithsocietyinthelocationofPrabu-mulih

3 SosialSocial



KegiatanAcaraLomba-lombadalamrangkatmenyambutHUTRI.ContesttowardtheIndonesianIndependenceDay

4 SosialSocial



KegiatanAcaraLomba-lombadalamrangkatmenyambutHUTRI.ContesttowardtheIndonesianIndependenceDay

5 SosialSocial

SyukuranbersamawargaCelebrationwithsociety

25Desember201825December2018

KegiatanSyukuranbersamawargadiLokasiRIGGJE04CelebrationwithsocietyintheLocationofRIGGJE04.

6 SosialSocial

CSR 23Maret201923March2019

KegiatanprogramCSRbersamaanakYatimPiatu.CSRactivityprogramWiththeorphans.



21. Sertifikasi dan Penghargaan

Berikutinimerupakanpenghargaanyangpernahdit-erimaolehPerseroanataspencapaiankinerjanyase-lamabeberapatahunterakhir:

21. Sertification and Awards

Thefollowingaretheawardsreceivedbythecorpo-ratetowardstheperformanceforthelastyears:

No.Kategori LIsensi

FieldPemberi LIsensi

ActivityTahunDate

1 SertifikasiPenggantiDokumenAdministrasiTheSubtituterofAdministrationDocumentCertification

PTPertaminaEP 20192019

2 ISO9001:2015 OSSCertificationPvt.Ltd 20182018

3 ISO14001:2015 OSSCertificationPvt.Ltd 20182018

4 OHSAS18001:2007 OSSCertificationPvt.Ltd 20182018

5 SuratKemampuanUsahaPenunjangMigas(SKUPMigas)CertificateofOilandGasSupportingBusinessCapability(OilandGasSKUP)

KementrianEnergidanSumberDayaMineralMinistryofEnergyandMineralResources

20182018

6 SuratKeteranganTerdaftarNotificationofRegistration

KementrianEnergidanSumberDayaMineralMinistryofEnergyandMineralResources

20172017

7 SertifikatkualifikasiSMHSEkontraktor,sebagaivendorluluskategoririsikomenegahdantinggiCertificateofSMHSEQualificationforContraktor,asPassedVendor,Inthecategoryofmiddleandhighrisk

PTPertaminaEP 20172017

8 SertifikatKompetensidanKualifikasiPerusahaanJasaWOWSNonKonstruksiCertificateofCompetenceandQualificationofNon-ConstructionWOWSserviceCompany

AsosiasiPerusahaanPemboranMinyak,Gas,danPanasBumiAssociationofOil,Gas,andGeothermalHeatDrillingCompanies

20172017



No.Jenis Perizinan

Type of CertificateNomor/ Tanggal Penerbitan Izin/ Instansi Penerbitan

Number/Issuing Date/Issuer

1 SertifikatKelayakanPenggunaanInstalasi(SKPI)RigGJE#01CertificateofInstallationApproval(SKPI)RigGJE#01

Nomor:87/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2016,Tanggal16September2016,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,Jakarta.No.87/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2016,dated24August2017,MinistryofEnergyandMineralResourcesRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta


Nomor:86/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2017,Tanggal16Agustus2017,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,Jakarta.No.86/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2017,dated16August2017,MinistryofEnergyandMineralResourcesRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta


Nomor:87/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2017,Tanggal24Agustus2017,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,JakartaNo.87/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2017,dated24August2017,MinistryofEnergyandMineralResourcesRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta

4 PersetujuanLayakOperasi(PLO)RigGJE#05OperationalApproval(PLO)ofRigGJE#05

Nomor:222/55-980/PLO/DMT/2018,Tanggal02Mei2018,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,JakartaNo.222/55-980/PLO/DMT/2018,dated02May2018,MinistryofEnergyandMineralRe-sourcesRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta


Nomor:009/55-980/PLO/DJM.T/2017,Tanggal21Desember2017,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,JakartaNo.009/55-980/PLO/J/2018,dated02May2018,MinistryofEnergyandMineralResourc-esRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta


Nomor:01/IP/SKPI/18.03/DJM.T/2016,Tanggal20Januari2016,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,Jakarta.No.01/SKPI/SKPI/DJM.T/2016,dated20January2016,MinistryofEnergyandMineralResourcesRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta

7 PersetujuanLayakOperasi(PLO)RigGJE#10 OperationalApproval(PLO)ofRigGJE#10

Nomor:054/55-980/PLO/DJM.T/2017,Tanggal06Februari2018,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,Jakarta.No.054/55-980/PLO/DJM.T/2017,dated06February2018,MinistryofEnergyandMineralResourcesRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta


Nomor:019/55-980/PLO/DJM.T/2017,Tanggal22Desember2017,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,Jakarta.No.019/55-980/PLO/DJM.T/2017,dated22December2017,MinistryofEnergyandMineralResourcesRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta


Nomor:026/55-980/PLO/DJM.T/2018,Tanggal25Januari2018,KementerianEnergidanSumberDayaMineralRepublikIndonesia,DirektoratJendralMinyakdanGasBumi,JakartaNo.026/55-980/PLO/DJM.T/2018,dated25January2018,MinistryofEnergyandMineralResourcesRepublicofIndonesia,DirectorateGeneralofEnergyandMineralJakarta

Sertifikasi dan Persetujuan Layak Operasi RigProper Certification and Agreement of Rig Operation



No.Kategori Penghargaan

Award CategoryPemberi Penghargaan

Number/Issuing Date/IssuerTahun

Year

1 Juara1PenghargaanRigServiceLombaGood HousekeepingChampionofRigServiceCompetitionofGoodHousekeeping

PTPertaminaEPAsset2PrabumulihField 2019

2 Juara1PenghargaanBeauty Rig ContestChampionofBeautyRigContest

PTPertaminaEPPrabumulihField 2019

3 ZeroAccident2JutaJamKerjaSelamatZeroAccidenton2millionofSafetyWorkingHours

DinasTenagaKerjadanTransmigrasiDepartmentofManpowerandTransmigration

2019

4 Juara1CollaborationforTheBestResult,sebagaiPenyediaBarangdanJasaTerbaikTahun2018–KategoriUsahaBesarChampionofCollaborationfortheBestResult,astheBestGoodsandServicesSupplierin2018inBigCompanyCate-gory

PTPertaminaEPAsset2 2018

5 TheMostCommittedContractor PTPertaminaEPFieldRamba 2017

6 TheMostCommittedContractor PTPertaminaEPFieldAdera 2017

7 TheMostCommittedContractor,ataspencapaiandankiner-jatahun2017danZeroAccident

PTPertaminaEPFieldPendopo 2017

8 Penghargaankontribusidalammelaksanakankewajibanperpajakantahunpajak2016AwardfortheContributioninCompletingTheirResponsibili-tiesinTaxPaying2016

KanwilDJPSumseldanKep.BabelAwardfortheContributioninComletingTheirResponsibilitiesinTaxPaying2016

2017

PenghargaanAwards



X. Equity

X. EkuitasTabelberikutinimenggambarkanposisiekuitasPerse-roanyangdisajikanberdasarkanlaporanposisikeuan-ganPerseroanpadatanggal30April2019,31Desember2018,2017,dan2016.

Laporanposisi keuanganPerseroandan laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahunyangberakhirpada31Desember2016,2017,dan2018telahdiaudit olehKantorAkuntanPublikHadori Sug-iarto Adi & Rekan, auditor independen, berdasarkanstandarauditingyangditetapkanolehIAPIdenganopi-niwajartanpamodifikasian,yangditandatanganiolehYudiantoPrawiroSilianto,CPA.

Laporanposisi keuanganPerseroandan laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain serta untukperiodeempatbulanyangberakhirpadatanggalpadatanggal30April2019, telahdiauditolehKantorAkun-tanPublikHadoriSugiartoAdi&Rekan,auditor inde-penden,berdasarkanstandarauditingyangditetapkanolehIAPIdenganopiniwajartanpamodifikasian,yangditandatanganiolehYuliantiSugiarta,CPA.

(dalam jutaan Rupiah)

Sampai dengan tanggal diterbitkannya Prospektusterdapatperubahanstrukturpermodalandankepemi-likan sahamPerseroan yaituberdasarkanPernyataanKeputusanPemegangSahamLuarBiasa yangdiakta-kanmelaluiAktaNotarisNo.1,tanggal1Agustus2019darinotaris Ir.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H,pemegangsahammenyetujuipenambahanmod-alditempatkandandisetorpenuhdariWellySugihar-to sebanyak 100.000.000 lembar saham dengan nilainominal Rp10.000 juta sehingga modal ditempatkandandisetorPerseroanmenjadisebesarRp162.572juta.

Thefollowingtabledescribesthepositionofcorporateequityaccordingtothecorporatefinancialreporton30April2019,31December2018,2017,and2016.

The corporate financial report, profit and loss state-ment, and other comprehensive income for the lastyearon31December2016, 2017, and2018havebeenaudited by Accountant Public Office Hadori SugiartoAdi&Partners, the independentauditor,accordingtotheauditingstandarddeterminedbyIAPIwiththeopin-ionofproperwithoutmodification,yetbeingsignedbyYudiantoPrawiroSilianto,CPA.

The corporate financial report, profit and loss state-ment,andothercomprehensiveincomeforthelastfourmonthsperiodwouldendupon30April2019,hadbeenauditedbytheAccountantPublicOfficeHadoriSugiar-toAdi&Partners,anindependentauditor,accordingtotheauditingstandarddeterminedbyIAPIwiththeopin-ionofproperwithoutmodification,yetbeingsignedbyYuliantiSugiarta,CPA.

Untilthisprospectusisissued,therearethechangesto-wardsthecapitalstructureandshareholdersofthecor-porate,whichisaccordingtotheOutstandingDecisionoftheShareholderswrittenontheNotaryDeedNo.1,dated1August2019bythenotaryIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,theshareholdersagreethatthe additional capital is set up and transferred fullyfrom Welly Sugiharto for IDR 100,000,000 sheets ofsharewithnominalvalueIDR10,000thousandsotheyaresetupandtransferredtobeIDR162,572thousand.

Keterangan30 April

2019

31 DesemberDescription

2018 2017 2016

EKUITASModalditempatkandandisetorSaldoLabaKomponenEkuitaslainJUMLAH EKUITAS

162.57235.95052.134

250.657

7.00095.61856.909

159.527

7.00068.700(132)

75.568

5.00045.177(115)

50.062

EQUITYCapitalissetupandtransferred

IncomeBalanceOtherequitycomponents

TOTAL EQUITY



Di bawah ini disajikan posisi ekuitas proforma Perse-roanpadatanggal30April2019setelahmemperhitung-kandampakdaridilakukannyaPenawaranUmumini:

TABEL PROFORMA EKUITAS PADA TANGGAL 30 April 2019

SeandainyaperubahanekuitasPerseroankarenaadan-yaPenawaranUmumPerdanaSahamkepadaMasyar-akatterjadipadatanggal30April2019,makaproformastrukturpermodalanPerseroanpadatanggaltersebutadalahsebagaiberikut:

The following is the equity position of corporate per-formanceon30April2019aftercalculatingtheeffectofthisGeneralOffering:

TABLE OF EQUITY PERFORMANCE ON 30th April 2019

If thechangesofcorporateequitywasdue to the Ini-tialPublicOffering to societyon30April 2019, so theperformanceofthecorporatecapitalstructurewasas

UraianDescription

Modal Ditempatkan dan Disetor

CapitalIs Set up andTransferred

AgioAgio

Biaya EmisiEmission

Fee

Saldo LabaIncome Balance

Komponen Ekuitas LainComponent

of other equity

Jumlah Ekuitas

Total Equity

PosisiEkuitasmenurutlaporanposisikeuanganpada tanggal 30 April 2019Theequitypositionacoordingthefinancialpositionreport on 30 April 2019

162.572 - - 35.950 52.134 250.656

Perubahan ekuitas setelah tanggal 30 April 2019 jika diasumsikan terjadi pada tanggal tersebut:The Equity changes after 30 April 2019 if being assumed happen On that date:

PenawaranUmumPerdanaSahamsebesar750.000.000lembarsahambiasadengannilainom-inalRp100,-persahamdenganHargaPenawaranRp450,-setiapsahamInitialPublicOfferingis750.000.000sheetsofsharesWithvalueIDR100,-persharewiththeOfferingPriceisIDR450,-pershare

75.000 262.500 (4.510) - - 332.990

Proforma ekuitas pada tanggal 30 April 2019 setelah Penawaran Umum Perdana SahamThe Equity The equity performance on 30 April 2019 after the Initial Public Offering

237.572 262.500 (4.510) 35.950 52.134 583.646

(dalan jutaan Rupiah, kecuali untuk jumlah saham dan Harga Penawaran)(in thousand Rupiah, besides for the share total, and Offering Price)



XI. Dividen Policy

XI. Kebijakan DividenBerdasarkan keputusan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan (RUPS Tahunan), sebelum berakh-irnya tahun keuangan, dividen interim dapat dibagi-kan sepanjang hal itu diperbolehkan oleh AnggaranDasarPerseroandanpembagiandivideninterimtidakmenyebabkan aset bersih Perseroan menjadi kurangdarimodalditempatkandandisetorpenuhdancadan-ganwajibPerseroan.Pembagiandividenhanyadapatdilakukan dalam hal saldo laba Perseroan positif se-bagaimanadiaturdalamUndang-UndangNo.40Tahun2007tentangPerseroanTerbatas.

Pembagian dividen interim tersebut ditetapkan olehDireksi setelah mendapat persetujuan dari DewanKomisaris. Jika setelah berakhirnya tahun keuangandimana terjadi pembagian dividen interim Perseroanmengalamikerugian,makadivideninterimyangtelahdibagikantersebutharusdikembalikanolehpemegangsaham kepada Perseroan. Dewan Komisaris serta Di-reksi akan bertanggung jawab secara tanggung rent-enguntukpengembaliandimaksudjikadivideninterimtidakdikembalikanolehpemegangsaham.

Setelah Penawaran Umum, manajemen Perseroanbermaksud untuk membayarkan dividen kas kepa-da pemegang saham Perseroan sekurang kurangnya15%(limabelaspersen)darilababersih.Dengantetapmemperhatikan persetujuan RUPS Perseroan, DireksiPerseroandapat,dariwaktukewaktu,mengubahkebi-jakanpembagiandividenPerseroan.Dalamkebijakann-ya,DireksiPerseroandapatmengurangijumlahdividenyang akan dibayarkan atau tidakmelakukan pemba-yarandividensamasekali.

PembayarandividenyangdilakukanPerseroanadalahdalambentukkas.

AccordingtothedecisionofannualGeneralMeetingofShareholders(annualRUPS),beforethefinancialyear,the interim dividen can be shared as long as it getsagreementfromtheCorporateStatutesandsharetheinterim deviden does not cause the corporate clearasset lessens from the capital that is set upand fullytransferredandthecorporatelegalreserve.Thedivid-ensharescanonlybedoneintermofpositiveincomebalanceaswrittenonActsNo.40theyearof2007aboutLimitedLiabilityCompany.

TheinterimdividensharesaredecidedbytheboardofDirectors after getting the agreement from the boardofComissioner.Ifafterthefinancialyearisover,wheretherethecorporateinterimdividensharesareloss,sothe interimdividenthathavebeensharedneedtobereturned back to the corporate. The board of Comis-sioner and Directors directly are responsible towardsaforementionedreturn,iftheinterimdividentisn’tre-turnedbytheshareholders.

AftertheGeneralOffering,thecorporatemanagementplansonpayingthecashdividenttotheshareholdersatleast15%(fifteenpercent)ofthenetprofit.Byalwaysconcerning to the agreement of corporate RUPS, theboardofDirectorsareableto,fromtimetotime,changethe regulation towards corporate divident sharing. Inthepolicy,theboardoftheDirectorscandecreasethetotaldivident,whichispaidornot.

Thedividenpaymentbythecorporateisincash.



Pembayaran dividen dimasa yang akan datang akanbergantungpadaberbagaifaktor,antaralainpada:

• laba ditahan, kinerja operasional dan keuangan,kondisikeuangan,kondisilikuiditas,prospekbisnisdimasayangakandatang,kebutuhankas,peluangbisnis;dan

• kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yangberlaku serta faktor lain yang dianggap relevanolehDireksi.

Tidak ada jaminan bahwa Perseroan akan mampumembayardividenatauakanmembayardividenataukeduanyadimasayangakandatang.

DividenakandibayarkandalamRupiah.Pemegangsa-hampada recording date akanmemperoleh hak atasdividendalamjumlahpenuhdandikenakanpajakpeng-hasilanyangberlakudalamketentuanperpajakandiIn-donesia.Dividenyangditerimaolehpemegangsahamdari luar IndonesiaakandikenakanpajakpenghasilansesuaidenganketentuanperpajakandiIndonesia.

Parapemegang sahambaru yangberasal PenawaranUmum ini akan memperoleh hak-hak yang samadansederajat dengan pemegang saham lama Perseroan,termasukhakuntukmenerimadividen.

TidakadanegativecovenantyangdapatmenghambatPerseroanuntukmelakukanpembagiandividenkepa-dapemegangsahamkarenatelahdisetujuiuntukdike-sampingkanolehpihak-pihaktersebut.

Thedividenpaymentinthefuturedependsonvariousfactors,theyare:

• Theholdingincome,operationalandfinancialper-formance, financial condition, liquidity condition,business prospect in the future, cash need, busi-nessopportunity;and

• Pursuancetothelawandregulationandotherrele-vantfactorsbytheboardofDirectors.

Thereisnoguaranteethatthecorporatewillbeabletopaythedividenorwillpayitorbothinthefuture.

ThedividenispaidinRupiah.Theshareholdersonre-cordingdatewillgettherightofthedivideninfulltotalandmaybetaxedinaccordingtothetaxregulationinIndonesia. The dividen received by the shareholdersfromoverseaswillbetaxedinincometaxaccordingtothetaxregulationinIndonesia.

Allnewshareholderscome fromthisGeneralOfferingwillget similarandequal rights to theexistingshare-holders,includingtherighttoreceivedivident.

Thereisnonegativecovenanttopervertthecorporatetosharethedividendtotheshareholdersduetoitisap-provedtobesubordinatedbythoseparties.



XII. Taxation

XII. PerpajakanPerpajakan Untuk Pemegang Saham

PajakPenghasilanatasdividensahamdikenakanses-uai dengan peraturan perundangan yang berlaku.Berdasarkan Pasal 4 ayat 3 huruf (f) Undang-undangRepublik Indonesia No. 7 Tahun 1983 tentang PajakPenghasilan sebagaimana telah diubah terakhir den-ganUndang-undangNo.36Tahun2008(berlakuefek-tif1Januari2013),penerimadividenataupembagiankeuntungan yang diterima oleh Perseroan TerbatassebagaiWajibPajakdalamnegeri,koperasi,BadanUs-ahaMilikNegaraatauBadanUsahaMilikDaerah,daripenyertaan modal pada badan usaha yang didirikandanbertempatkedudukandi Indonesia juga tidak ter-masuk sebagai Objek Pajak Penghasilan sepanjangseluruhsyarat-syaratdibawahiniterpenuhi:

• Dividenberasaldaricadangan labayangditahan;dan

• Bagi Perseroan Terbatas, Badan Usaha Milik Ne-garadanBadanUsahaMilikDaerahyangmeneri-madividen,kepemilikansahampadabadanyangmemberikandividenpalingrendah25%dari jum-lahmodalyangdisetor.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan RepublikIndonesiaNo. 234/PMK.03/2013 tanggal 29Desember2013tentangBidangPenanamanModalTertentuYangMemberikan Penghasilan Kepada Dana Yang Dikec-ualikan Sebagai Objek Pajak maka penghasilan yangditerimaataudiperolehdanapensiun yangpendirian-nyatelahdisahkanMenteriKeuangandaripenanamanmodalantaralainberupadividendarisahampadaper-seroanterbatasyangtercatatpadabursaefekdiIndo-nesiatidaktermasuksebagaiobjekPajakPenghasilan.

Taxation for Shareholders

Income tax on share dividends is imposed in accord-ance with applicable laws and regulations. Based onArticle4paragraph3letter(f)ofLawoftheRepublicofIndonesiaNo.7of1983concerningIncomeTaxaslastamendedby LawNo. 36of 2008 (effective January 1,2013),recipientsofdividendsorprofitsharingreceivedbyLimitedLiabilityCompaniesasdomestictaxpayers,cooperatives, State-Owned Enterprises or Region-al-Owned Enterprises, from capital participation inbusinessentitiesthatareestablishedanddomiciledinIndonesiaisalsonotincludedasanIncomeTaxObjectaslongasallofthefollowingconditionsaremet:

• Dividends come from retained earnings reserves;and

• ForLimitedLiabilityCompanies,State-OwnedEn-terprises and Region-Owned Enterprises that re-ceivedividends,shareownershipintheentitythatpaysdividendsofatleast25%ofthepaid-upcap-ital.

Basedon theRegulationof theMinisterof FinanceoftheRepublicofIndonesiaNo.234/PMK.03/2013dat-edDecember29, 2013concerningCertain InvestmentFieldsThatProvideIncomeForfundsthatareexcludedastaxobjects,soincomereceivedorearnedbypensionfundswhoseestablishmenthasbeenapprovedbytheMinisterofFinancefrominvestmentincludesdividendsfromsharesinlimitedliabilitycompanieslistedonthestockexchangeinIndonesia,whicharenotincludedasincometaxobjects.



Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 14 Tahun1997 tentang Perubahan atas Peraturan PemerintahNo. 41 Tahun 1994 tentang Pajak Penghasilan atasPenghasilandariTransaksiPenjualanSahamdiBursaEfek dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No.SE-06/PJ.4/1997tanggal20Juni1997perihalPelaksa-naanPemungutanPajakPenghasilanatasPenghasilandariTransaksiPenjualanSahamdiBursaEfek,ditetap-kansebagaiberikut:

1. Atas penghasilan yang diterima atau diperolehorangpribadidanbadandari transaksipenjualansaham di Bursa Efek dipungut Pajak Penghasilansebesar0,1%darijumlahbrutonilaitransaksidanbersifatfinal.PembayaranPajakPenghasilanyangterutangdilakukandengancarapemotonganolehpenyelenggaraBursaEfekmelaluiperantarapeda-gangefekpadasaatpelunasantransaksipenjualansaham;

2. PemiliksahampendiridikenakantambahanPajakPenghasilan yangbersifat final sebesar 0,5%darinilaisahamperusahaanyangdimilikinyapadasaatPenawaranUmum;

3. PenyetorantambahanPajakPenghasilandilakukanolehPerseroanatasnamamasing-masingpemiliksahampendiridalamjangkawaktuselambat-lam-batnya 1 bulan setelah saham tersebut diperda-gangkan di Bursa Efek. Namun, apabila pemiliksahampendiri tidakmemilihuntukmemenuhike-wajibanperpajakandengan caramembayar tam-bahanPajakPenghasilanfinal0,5%tersebut,makapenghitunganPajakPenghasilanataskeuntunganpenjualan saham pendiri dilakukan berdasarkantarif Pajak Penghasilan yang berlaku umum ses-uaidenganPasal 17Undang-undangNo. 7Tahun1983 sebagaimana telah diubah terakhir denganUndang-undangNo.36Tahun2008tentangPajakPenghasilan.

Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 19 Tahun2013 tentangPajakPenghasilanAtasDividenYangDit-erimaAtauDiperolehWajibPajakOrangPribadiDalamNegeri,makapenghasilanberupadividenyangditeri-ma atau diperoleh Wajib Pajak Orang Pribadi DalamNegeri dikenai Pajak Penghasilan sebesar 10% darijumlahbrutodanbersifatfinal.

In accordance with Government Regulation no. 14 of1997concerningAmendmentstoGovernmentRegula-tionNo.41of1994concerning IncomeTaxon Incomefrom Sales of Shares Transactions on the Stock Ex-change and the Directorate General of Taxes CircularNo.SE-06/PJ.4/1997datedJune20,1997regardingthe Implementation of Income Tax Collection on In-come from Share Sale Transactions on the Stock Ex-change,isdeterminedasfollows:

1. Incometaxreceivedorobtainedbyindividualsandentities from the sale of shares on the Stock Ex-changeissubjecttoIncomeTaxof0.1%ofthegrossamountof thetransactionvalueand isfinal.Pay-mentofIncomeTaxpayableshallbemadebywith-holdingbytheStockExchangethroughastockbro-keratthetimeofsettlementofthesaleofshares;

2. Owners of founding shares are subject to addi-tionalFinalIncomeTaxof0.5%ofthevalueoftheCorporate's shares theyownedat the timeof thePublicOffering;

3. Paymentofadditional IncomeTax ismadebytheCorporateonbehalfofeachofownersofthefound-ingsharesnotlaterthan1monthaftersaidsharestradedontheStockExchange.However,iftheown-erofthefoundingsharesdoesnotchoosetofulfillthe tax obligation by paying an additional 0.5%final Income Tax, then the calculation of IncomeTaxontheprofitsfromthesaleoffounders'sharesshall bebasedon the generally accepted IncomeTaxrateinaccordancewithArticle17ofLawNo.7of 1983as lastlyamendedbyLawNo.36of 2008concerningIncomeTax.

In accordance with Government Regulation no. 19 of2013concerningIncomeTaxonDividendsReceivedorobtainedbyanindividualresidenttaxpayer,incomeintheformofdividendsreceivedorobtainedbyadomes-ticindividualtaxpayerissubjecttoIncomeTaxof10%ofthegrossamountandisfinal.



Dividen yang dibayarkan kepada Wajib Pajak DalamNegeri(termasukBentukUsahaTetap)yangtidakme-menuhiketentuanPasal4ayat3huruf(f)Undang-un-dang Republik Indonesia No. 7 Tahun 1983 tentangPajakPenghasilan sebagaimana telahdiubah terakhirdengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008 di atas,maka atas pembayaran dividen tersebut dikenakanpemotonganPajakPenghasilanPasal23sebesar15%dari jumlahbruto sebagaimanadiaturdi dalamPasal23ayat (1)Undang-UndangNo.7Tahun1983tentangPajakPenghasilan sebagaimana telahdiubah terakhirdenganUndangUndangNo.36Tahun2008.Lebihlan-jut, sesuai ketentuanPasal 23 ayat (1a)makaapabilaWajib Pajak yang menerima atau memperoleh peng-hasilan dividen tersebut tidakmemilikiNomorPokokWajib Pajak, besarnya tarif pemotongan adalah lebihtinggi100%daritarifyangsemuladimaksudatausebe-sar31%daripenerimaanbrutonya.

BesarnyatarifyangdikenakanataspenghasilanberupadividenyangditerimaataudiperolehWajibPajakorangpribadidalamnegeriberdasarkanketentuanPasal 17ayat (2c) Undang-undang No. 36Tahun 2008 tentangPajakPenghasilan,tarifyangdikenakanataspenghasi-lanberupadividenyangdibagikankepadaWajibPajakorangpribadidalamnegeriadalahpalingtinggisebe-sar10%(sepuluhpersen)danbersifatfinal.Penetapanmengenai besarnya tarif tersebut berdasarkan keten-tuan Pasal 17 ayat (2d) diatur dengan Peraturan Pe-merintahNo.19Tahun2013tentangPajakPenghasilanatasDividenyangDiterimaatauDiperolehWajibPajakOrangPribadiDalamNegeri.

DividenyangdibayarkankepadaWajibPajakLuarNeg-eriakandikenakantarif20%darikasyangdibayarkan(dalamhaldividentunai)atau20%darinilaipari (da-lamhaldividensaham)atautarifyanglebihrendahda-lamhalpembayarandividendilakukankepadamere-kayangmerupakanpendudukdarisuatuNegarayangtelahmenandatanganiPerjanjianPenghindaranPajakBerganda (P3B) dengan Indonesia, dengan memenu-hi ketentuan sebagaimana diatur di dalam PeraturanDirektur JenderalPajak No. PER-61/PJ/2013 tentangTataCaraPenerapanPersetujuanPenghindaranPajakBerganda,sebagaimana telah diubah dengan PER-24/PJ/2014.

Dividends paid to Domestic Taxpayers (including Per-manent Establishments) that do not complywith theprovisionsofArticle4paragraph3 letter (f)of LawoftheRepublicofIndonesiaNo.7of1983concerningIn-comeTaxaslastamendedbyLawNo.36of2008above,thedividendpaymentwillbesubjecttoadeductionofIncomeTaxArticle23of15%ofthegrossamountasreg-ulatedinArticle23paragraph(1)ofLawNo.7of1983concerningIncomeTaxaslastamendedbyLawNo.36of2008.Furthermore,accordingtotheprovisionsofAr-ticle23paragraph(1a),iftheTaxpayerwhoreceivesorgetdividendincomedoesnothaveaTaxpayerIdentifi-cationNumber, theamountof thewithholding rate is100%higherthantheoriginalrateorby31%ofitsgrossreception.

Theamountoftariffimposedonincomeintheformofdividends received or obtained by an individual resi-dentTaxpayer isbasedon theprovisionsofArticle17paragraph(2c)ofLawNo.36of2008concerningIncomeTax, the rate imposed on income in the form of divi-dendsdistributedtoindividualdomestictaxpayersisamaximumof10%(tenpercent)andisfinal.Thedeter-minationoftherateisbasedontheprovisionsofArticle17paragraph(2d)regulatedbyGovernmentRegulationNo.19of2013concerningIncomeTaxonDividendsre-ceivedorobtainedbyDomesticIndividualTaxpayers.

DividendspaidtoOverseasTaxpayerswillbesubjecttoarateof20%ofthecashpaid(inthecaseofcashdivi-dends)or20%oftheparvalue(inthecaseofsharedivi-dends)oralowerrateifdividendpaymentsaremadetothosewhoareresidentsfromacountrythathassignedaDoubleTaxationAvoidanceAgreement(P3B)withIn-donesia,bycomplyingwiththeprovisionsstipulatedintheRegulationoftheDirectorGeneralofTaxesNo.PER-61/PJ/2013concerningProceduresforImplementingtheAgreementtoAvoidDoubleTaxation,asamendedbyPER-24/PJ/2014.



Agar Wajib Pajak Luar Negeri (WPLN) tersebut dapatmenerapkantarifsesuaiP3B,makasesuaidenganPer-aturanDirekturJenderalPajakNo.PER-61/PJ/2013ten-tang Tata Cara Penerapan PersetujuanPenghindaranPajak Berganda, sebagaimana telah diubah denganPER-24/PJ/2014, Wajib Pajak LuarNegeri diwajibkanuntuk melampirkan Surat Keterangan Domisili (SKD)/CertificateofDomicileofNonResidentforIndonesiaTaxWithholdingyaitu:

1. Form-DGT1atau;2. Form-DGT2untukbankdanWPLNyangmenerima

ataumemperoleh penghasilanmelalui kustodiansehubungan dengan penghasilan dari transaksipengalihansahamatauobligasiyangdiperdagang-kan atau dilaporkan di pasarmodal di IndonesiaselainbungadandividensertaWPLNyangberben-tukdanapensiunyangpendiriannyasesuaidenganketentuan perundang-undangan di negara mitradanmerupakansubjekpajakdinegaramitra;

3. FormSKDyang lazimditerbitkanolehnegarami-tradalamhalCompetentAuthoritydi negarami-tratidakberkenanmenandatanganiFormDGT-1/DGT-2,dengansyarat:

• FormSKDtersebutditerbitkanmenggunakanBa-hasaInggris;

• Diterbitkan pada atau setelah tanggal 1 Januari2014;

• BerupadokumenasliataudokumenfotokopiyangtelahdilegalisasiolehKantorPelayananPajaktem-patsalahsatuPemotong/PemungutPajakterdaft-arsebagaiWajibPajak;

• Sekurang-kurangnya mencantumkan informasimengenainamaWPLN;dan

• Mencantumkan tanda tangan pejabat yang ber-wenang, wakilnya yang sah, atau pejabat kantorpajak yang berwenang di negaramitra P3B atautanda yang setara dengan tanda tangan sesuaidengankelazimandinegaramitraP3Bdannamapejabatdimaksud.

InorderfortheForeignTaxpayer(WPLN)toapplyratesaccording to theP3B, it isappropriate to theDirectorGeneralofTaxesRegulationNo.PER-61/PJ/2013con-cerningImplementationProceduresDoubleTaxAvoid-anceApproval,asamendedbyPER-24/PJ/2014,For-eign taxpayers are required to attach a Certificate ofDomicile(SKD)/CertificateofDomicileofNonResidentforIndonesiaTaxWithholding,namely:

1. Form-DGT1or;2. Form-DGT2 for banks and WPLN that receive or

earnincomethroughcustodialwithrespecttoin-comefromtransferofsharesorbondstransactionstradedorreportedonthecapitalmarketinIndone-siaotherthaninterestanddividendsandWPLNintheformofapensionfundwhoseestablishmentisinaccordancewiththestatutoryprovisionsinthepartnercountryandisataxsubjectinthepartnercountry;

3. The SKD Form commonly issued by the partnercountry in theevent that theCompetentAuthori-tyinthepartnercountrydoesnotwishtosigntheFormDGT-1/DGT-2,providedthat:

• TheSKDFormispublishedinEnglish;• PublishedonorafterJanuary1,2014;• In the formoforiginaldocumentsorphotocopies

thathavebeenlegalizedbytheTaxServiceOfficewhere one of the Tax Withholders / Collectors isregisteredasaTaxpayer;

• AtleastincludeinformationregardingthenameoftheWPLN;and

• Includethesignatureofanauthorizedofficial,hisauthorizedrepresentative,ortaxauthorityofficialinthetaxtreatypartnercountryorequivalentsignwiththeappropriatesignaturewiththeprevalenceintheP3Bpartnercountryandthenameoftheof-ficialconcerned.



Di sampingpersyaratan Form-DGT1 atau FormDGT-2atauFormSKDNegaraMitramakasesuaidenganPera-turanDirekturJenderalPajakNo.PER-62/PJ/2013ten-tang Pencegahan PenyalahgunaanPersetujuan Peng-hindaran Pajak Berganda sebagaimana telah diubahdengan PER-25/PJ/2014tanggal 30 April 2014 makaWPLN wajib memenuhi persyaratan sebagai Benefi-cialOwnerataupemilikyangsebenarnyaatasmanfaatekonomisdaripenghasilan.

Pemenuhan Kewajiban Perpajakan Oleh Perseroan

Sebagai Wajib Pajak, Perseroan memiliki kewajibanperpajakanuntukPajakPenghasilan (PPh),PajakPer-tambahanNilai (PPN),danPajakBumidanBangunan(PBB). Perseroan telahmemenuhi kewajibanperpaja-kannyasesuaidenganperundang-undangandanpera-turanperpajakanyangberlaku.

CALON PEMBELI SAHAM DALAM PENAWARAN UMUM INI DIHARAPKAN UNTUK BERKONSULTASI DENGAN KONSULTAN PAJAK MASING-MASING MENGENAI AKI-BAT PERPAJAKAN YANG TIMBUL DARI PEMBELIAN, PEMILIKAN MAUPUN PENJUALAN SAHAM YANG DI-BELI MELALUI PENAWARAN UMUM INI.

InadditiontotherequirementsofForm-DGT1orFormDGT-2 or Form SKD Partner Countries in accordancewiththeDirectorGeneralofTaxesRegulationNo.PER-62/PJ/2013concerningPreventionMisuseoftheDou-bleTaxAvoidanceAgreementasamendedbyPER-25/PJ/2014datedApril30,2014,theWPLNmustmeettherequirementsasBeneficialOwnerortheactualowneroftheeconomicbenefitsofincome.

Fulfillment of Tax Obligations by the Corporate

Asataxpayer,theCorporatehastaxobligationsforIn-comeTax(PPh),ValueAddedTax(PPN),andLandandBuilding Tax (PBB). The Corporate has fulfilled its taxobligations inaccordancewiththeprevailingtax lawsand regulations.

PROSPECTIVE SHARE BUYERS IN THIS PUBLIC OF-FERING ARE EXPECTED TO CONSULT TO THEIR TAX CONSULTANT ABOUT TAXATION DUE TO PUR-CHASE, OWNING OR SALES OF SHARES PURCHASED THROUGH THIS PUBLIC OFFERING



XIII. Securities Emission Guarantee

XIII. Penjamin Emisi Efek1. Keterangan Tentang Penjaminan Emisi Efek

Sesuai dengan ketentuan dan persyaratan yang din-yatakandalamAktaPerjanjianPenjaminanEmisiEfekPenawaranUmumPerseroanNo.33 tanggal15Agus-tus2019,yangdiubahdenganAktaAddendumIPerjan-jian Penjaminan Emisi Efek PenawaranUmumNo. 13tanggal9September2019danAktaAddendumIIPer-janjian Penjaminan Emisi Efek Penawaran UmumNo.46tanggal24Oktober2019sebagaimanayangdibuatdihadapanNanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotarisdiJakartaSelatan(selanjutnyadisebut“Perjan-jianPenjaminanEmisiEfek”),ParaPenjaminPelaksanaEmisiEfekdanparaPenjaminEmisiEfekyangnamanyatercantumdibawahinisecarasendiri-sendirimenyetu-juiuntukmenawarkandanmenjualSahamYangAkanDitawarkan Perseroan kepadamasyarakat sesuai ba-gian penjaminannya masing-masing dengan kesang-gupanpenuh(fullcommitment)danmengikatkandiriuntukmembelisisasahamyangtidakhabisterjualden-ganHarga Penawaran pada tanggal penutupanMasaPenawaran Umum. Perjanjian Penjaminan Emisi Efekinimenghapuskanperikatansejenisbaiktertulismau-puntidaktertulisyangtelahadasebelumnyadanyangakanadadikemudianhariantaraPerseroandanPenja-minEmisiEfek.

SelanjutnyaParaPenjaminPelaksanaEmisiEfekyangikut serta dalam Penjaminan Emisi Saham Perseroantelah sepakat untuk melaksanakan tugasnya sesuaidenganPeraturanNo.IX.A.7.

PihakyangbertindaksebagaiManajerPenjatahanda-lamPenawaranUmuminiadalahPTMNCSekuritas.

Adapun susunan dan jumlah porsi penjaminan sertapersentasedarianggotasindikasiPenjaminEmisiEfekdalam Penawaran Umum Perseroan adalah sebagaiberikut:

1. Information on the Underwriting

Inaccordancewiththetermsandconditionsstatedinthe Deed of the Public Offering of the Corporate Un-derwritingAgreementNo.33datedAugust15,2019,asamendedbyDeedofAddendumIofPublicOfferingUn-derwritingAgreementNo.13dated9September2019and the Deed of Addendum II of the Public OfferingUnderwritingAgreementNo.46dated24October2019asmadeinthepresenceofNanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotaryinSouthJakarta(hereinafterreferred toas "UnderwritingAgreement"),Underwrit-ers and Underwriters whose names are listed belowindividuallyagreetoofferandselltheSharesthattheCorporatewill Offer to the public in accordancewiththeirunderwritingsection.eachwithfullcommitmentandcommitourselvestobuytheremainingsharesthatarenotsoldoutattheofferingpriceontheclosingdateofthePublicOfferingPeriod.ThisUnderwritingAgree-menteliminatessimilaragreements,bothwrittenandunwritten,thathaveexistedbeforeandwhichwillexistinthefuturebetweentheCorporateandtheUnderwrit-ers.

Furthermore, theManagingUnderwriterswhopartici-pateintheUnderwritingoftheCorporate'sShareshaveagreedtocarryouttheirdutiesinaccordancewithReg-ulationNo.IX.A.7.

ThepartyactingastheAllotmentManagerinthisPublicOfferingisPTMNCSecurities.

Thecompositionandnumberofunderwritingportionsand the percentage of members of the underwritingsyndicateintheCorporate'sPublicOfferingareasfol-lows:



PTJasaUtamaCapitalSekuritasdanPTMNCSekuri-tassebagaiParaPenjaminPelaksanaEmisiEfek tidakmempunyaihubunganafiliasidenganPerseroan,baiklangsungmaupuntidaklangsungsebagaimanadidefin-isikandalamUUPM.

2.PenentuanHargaPenawaranPadaPasarPerdana

Harga Penawaran untuk Saham ini ditentukan ber-dasarkan hasil kesepakatan dan negosiasi PerseroandenganParaPenjaminPelaksanaEmisiEfek.Berdasar-kanhasil PenawaranAwal (bookbuilding) jumlahper-mintaan terbanyak yangditerimaolehParaPenjaminPelaksanaEmisiEfek,beradapadakisaranhargaRp375sampaidenganRp450setiapsaham.PenetapanHargaPenawaran sebesar Rp450 telah mempertimbangkanhasilbookbuildingyangtelahdilakukanParaPenjaminPelaksana Emisi Efek dengan melakukan penjajakankepadaparainvestordipasardomestikdenganpertim-banganberbagaifaktorseperti:• Kondisipasarpadasaatbookbuildingdilakukan;• Permintaaninvestor;• Permintaan dari calon investor yang berkualitas

atauQualityInstitutionalBuyer(QIB);• KinerjaKeuanganPerseroan;• Data dan informasi mengenai Perseroan, kinerja

Perseroan,sejarahsingkat,prospekusahadanket-eranganmengenai industri yang bergerak dalambidang jasapenunjangkegiatanoperasionalkerjaulangsumurdanperawatansumurminyakdangas(RigWOWS)diIndonesia;

PTJasaUtamaCapitalSekuritasandPTMNCSekuritasasUnderwritershavenoaffiliationwiththeCorporate,either directly or indirectly as defined in the CapitalMarketLaw.

2. Determination of the Offer Price in the Primary Market

TheOfferPricefortheseSharesisdeterminedbasedontheagreementandnegotiationbetweentheCorporateand theManagingUnderwriters.Basedon the resultsoftheInitialOffer(bookbuilding),thehighestnumberof requests received by the Managing Underwritersis inthepricerangeofRp375toRp450pershare.Thestipulationof theOfferPriceofRp.450has taken intoaccount thebookbuildingresults thathavebeencar-riedoutby theManagingUnderwritersbyconductinganassessmenttoinvestorsinthedomesticmarketcon-sideringvariousfactorssuchas:

• Marketconditionsatthetimeofbookbuilding;• Investorrequests;• Request from qualified prospective investors or

QualityInstitutionalBuyer(QIB);• TheCorporate'sFinancialPerformance;• DataandinformationregardingtheCorporate,the

Corporate'sperformance,abriefhistory,businessprospectsand informationregardingthe industryengaged in supporting services for rework oper-ations andmaintenance of oil and gas wells (RigWOWS)inIndonesia;

No Keterangan

Porsi PenjaminanGuarantee Portion

DescriptionJumlah Saham

Number of SharesRp

Presentase (%)

Percentage

12

123

Penjamin Pelaksana Emisi Efek : PTJasaUtamaCapitalSekuritasPTMNCSekuritasPenjamin Emisi Efek : PTIndosuryaBersinarIndonesiaPTNHKorindoSekuritasIndonesiaPTPhilipSekuritasIndonesia

541.863.700181.982.300

6.666.60017.777.7001.709.700

243.838.665.00081.892.035.000

2.999.970.0007.999.965.000

769.365.000

72,2524,26

0,892,370,23

Underwriter Coordinators:PTJasaUtamaCapitalSekuritas

PTMNCSekuritasUnderwriters:

PTIndosuryaBersinarIndonesiaPTNHKorindoSekuritasIndonesia

PTPhillipSekuritasIndonesia

Jumlah 750.000.000 337.500.000.000 100,00



• Penilaian terhadapdireksidanmanajemen,oper-asi atau kinerja Perseroan, baik di masa lampaumaupun pada pada saat Prospektus ini diterbit-kan,sertaprospekusahadanprospekpendapatandimasamendatang;

• StatusdariperkembanganterakhirPerseroan;• Faktor-faktor di atas dalam kaitannya dengan

penentuannilaipasardanberbagaimetodepenila-ianuntukbeberapaperusahaanyangbergerakdibidangyangsejenisdenganPerseroan;

• PenilaianberdasarkanrasioperbandinganP/EdaribeberapaperusahaanpublikyangtercatatdiBur-sa Efek regional yangdapat dijadikanperbandin-gan;dan

• Mempertimbangkan kinerja saham di pasar se-kunder.

Tidak dapat dijamin atau dipastikan, bahwa setelahPenawaran Umum ini, harga Saham Perseroan akanterusberadadiatasHargaPenawaranatauperdagan-ganSahamPerseroanakan terusberkembang secaraaktifdiBursadimanaSahamtersebutdicatatkan.

• Assessment of the directors and management,operationsorperformanceoftheCorporate,bothpastandatthetimethisProspectuswaspublished,as well as business prospects and future incomeprospects;

• StatusofthelatestdevelopmentsoftheCorporate;• Theabovefactorsinrelationtothedetermination

ofmarketvalueandvariousvaluationmethodsforseveralcompaniesengagedinsimilarfieldstotheCorporate;

• AssessmentbasedontheP/Eratioofseveralpub-liccompanieslistedontheregionalStockExchangewhichcanbeusedasacomparison;and

• Considertheperformanceofsharesinthesecond-arymarket.

It cannot be guaranteed or confirmed that after thisPublicOffering,thepriceoftheCorporate'sShareswillcontinuetobeabovetheOfferPriceorthatthetradingof theCorporate'sShareswillcontinuetodevelopac-tivelyontheExchangewheretheSharesarelisted.



XIV. Capital Market Supporting Institutions and Professions and Other Parties

XIV. Lembaga dan Profesi Penunjang LembagadanProfesiPenunjangPasarModalyangber-perandalamPenawaranUmuminiadalahsebagaiberi-kut:

TugaspokokAkuntanPublikdalamPenawaranUmumini adalah melaksanakan audit berdasarkan standarauditing yang ditetapkan oleh IAPI. Standar tersebutmengharuskan akuntan publik untuk merencanakandanmelaksanakanauditagarmemperolehkeyakinanmemadaibahwalaporankeuanganbebasdarisalahsajimaterial.Suatuauditmeliputipemeriksaan,atasdasarpengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jum-lah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Au-ditjugameliputipenilaianatasprinsipakuntansiyangdigunakan dan estimasi signifikan yang dibuatolehmanajemen,sertapenilaian terhadappenyajian lapo-rankeuangansecarakeseluruhan.

Akuntan PublikPublic Accountant

KAPHLBHadoriSugiartoAdi&rekanMenaraRajawali,Lantai25Jl.Dr.IdeAnakAgungGdeAgungLot#5.1KawasanMegaKuninganJakartaSelatan,12950,IndonesiaTelp.(021)5761667Fax.(021)5022057NoSTTD/STTDNo. :No.77/PM.22/STTD-AP/2016 atasnamaYuliantiSugiarta/onbehalfofYuliantiSugiartaTanggalSTTD/STTDDate:13April2016KeanggotaanAsosiasi :InstitutAkuntanPublikIndonesia(IAPI)AssociationMembershipNo.KeanggotaanIAPI :AP.0036atasnamaYuliantiSugiarta/AP.0036onbehalfofYuliantiSugiartaIAPIMembershipNo. PedomanKerja :StandarAkuntansiKeuangandiIndonesia(PSAKdanISAK)WorkGuidelines StandarProfesionalAkuntanPublik(SPAP),KodeEtikAkuntanPublik FinancialAccountingStandardsinIndonesia,ProfessionalStandardsofPublic Accountant,EthicsCodeofPublicAccountant.SuratPenunjukkan :079/GJE/XII/2018LetterofAppointment

CapitalMarketSupportingInstitutionsandProfessionsthatplayaroleinthisPublicOfferingareasfollows:

Themain taskof thePublic Accountant in this PublicOfferingistocarryoutanauditbasedontheauditingstandards setby IAPI. These standards requirepublicaccountantstoplanandperformauditsinordertoob-tainreasonableassurancethatthefinancialstatementsarefreefrommaterialmisstatement.Anauditincludeson a test basis examining supports the amounts anddisclosures in the financial statements. An audit alsoincludesassessingtheaccountingprinciplesusedandsignificantestimatesmadebymanagement,aswellasevaluatingtheoverallfinancialstatementpresentation.



Akuntan PublikPublic Accountant

Bambang SugengJl.BaruNomor1-DKebayoranLamaUtaraJakartaSelatan,12240Telp.(021)22775434

NoSTTD/STTDNo. :STTD.KH-224/PM.2/2018TanggalSTTD/STTDDate:4Oktober2018/4October2018KeanggotaanAsosiasi :HimpunanKonsultanHukumPasarModal(HKHPM)NameofAssociation No.AnggotaAsosiasi :201728AssociationMemberNo PedomanKerja :StandarProfesiKonsultanHukumPasarModalLampiranKeputusanHKHPMNomor:WorkGuidelines Kep-02/HKHPM/VIII/2018tanggal8Agustus2018 CapitalMarketLegalConsultantProfessionalStandardsAttachmenttoHKHPM DecisionNo.Kep-02/HKHPM/VIII/2018

SuratPenunjukkan :040/GJE/I/2019tanggal2Januari2019LetterofAppointment 040/GJE/I/2019dated2January2019

Tugas utama dari Konsultan Hukum dalam rangkaPenawaranUmuminiadalahmelakukanpemeriksaandari segi hukum secara independen, sesuai dengannorma atau Standar Profesi dan kode etik konsultanhukumdanmemberikanlaporanpemeriksaandarisegihukumatas faktayangadamengenaiPerseroanyangdisampaikanolehPerseroankepadaKonsultanHukum.Hasil pemeriksaan Konsultan Hukum tersebut telahdimuatdalamLaporanUjiTuntasdariSegiHukumyangmerupakan penjelasan atas Perseroan dan menjadidasardanbagianyangtidakterpisahkandariPendapatHukumyangdiberikansecaraobyektifdanmandiri.

ThemaintaskoftheLegalConsultantintheframeworkofthisPublicOfferingistocarryoutlegalexaminationsindependently, in accordancewith the norms or Pro-fessionalStandardsandlegalconsultantcodeofethicsandtoprovidealegalexaminationreportonthefactsregarding the Corporate submitted by the Corporateto theLegalConsultant.The resultsof theLegalCon-sultant's examination have been included in the DueDiligenceReportfromaLegalAspectwhichisanexpla-nationoftheCorporateandformsthebasisandaninte-gralpartoftheLegalOpinionwhichisgivenobjectivelyandindependently.



RuanglingkuptugasNotarisselakuprofesipenunjangdalamrangkaPenawaranUmuminiantaralainadalahmembuat akta-akta sehubungan dengan PenawaranUmumini,antaralainPerubahanAnggaranDasarPer-seroan Perseroan, Perjanjian Penjaminan Emisi EfekdanPerjanjianPengelolaanAdministrasiSaham.

ThescopeofdutiesofaNotaryasasupportingprofes-sion in the frameworkof thisPublicOffering includesmakingdeeds inconnectionwith thisPublicOffering,including the Amendment to the Corporate's Articlesof Association, the Underwriting Agreement and theShareAdministrationManagementAgreement.

NotarisNotaris

Penilai Aset dan Penilai BisnisAppraiser and Business Appraiser

Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH.JalanPanglimaPolimV/11,KebayoranBaru,Jakarta12160Telp.(021)7244650/7392801/7209542Fax(021)7265090

NoSTTD/STTDNo. :No.450/BL/STTD-N/2011atasnamaIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito No.450/BL/STTD-N/2011onbehalfofIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsitoTanggalSTTD/STTDDate:8Agustus2017/8 August 2017KeanggotaanAsosiasi :IkatanNotarisIndonesia(INI)AssociationMembership No.AnggotaAsosiasi :201728AssociationMemberNo PedomanKerja :Undang-UndangRepublikIndonesiaNo.2Tahun2014TentangPerubahanAtasWorkGuidelines UndangUndangNomor30Tahun2004TentangJabatanNotaris LawoftheRepublicofIndonesiaNo.22014concerningAmendmentstotheLaw LawNumber30of2004ConcerningNotaryPosition.SuratPenunjukkan :015/SGJE/IX/2019LetterofAppointment

KJPP Felix Sutandar & PartnersJl.BalikpapanINo.6,JakartaPusat,10130Telp.(021)63851341/42/43

NoIjinUsaha :STTD.PPB-31/PM.2/2018BusinessPermitNo.KeanggotaanAsosiasi :MAPPIAssociationMembership PedomanKerja :StandarPenilaianIndonesiaWorkGuidelines IndonesianAssessmentStandardsSuratPenunjukkan :014/GJE/IX/2019LetterofAppointment



TugasdariPenilaiAsetdalamrangkaPenawaranUmuminisesuaidenganStandarProfesidanPeraturanPasarModal yang berlaku, meliputi pemeriksaan secaralangsungpadaaktivatetapPerseroansertamelakukanpenilaian atas nilai pasar aktiva tetapmilik dan ataudikuasai Perseroan. Dalam melaksanakan tugas pe-nilaianuntuksampaipadaopiniatasnilai,PerusahaanPenilaisenantiasamengacupadaStandarPenilaianIn-donesia(SPI-2015).

Tugas dari Penilai Bisnis dalam rangka PenawaranUmuminisesuaidenganStandarProfesidanPeraturanPasarModalyangberlaku,meliputiPenilaiandanPen-dapatKewajaranmengenaiRencanaTransaksisehubu-ngandenganpembelianasettetapdaripihakterafiliasidenganmenggunakandanaIPO.

Ruang lingkup tugas BAE dalam rangka PenawaranUmumini,sesuaidenganStandarProfesidanPeratur-anPasarModalyangberlaku,meliputipenerimaanpe-mesanansahamberupaDaftarPemesananPembelianSaham(DPPS)danFormulirPemesanandanPembelianSaham(FPPS)yangtelahdilengkapidengandokumensebagaimanadisyaratkandalampemesanan

ThedutiesoftheAssetAppraiserforthisPublicOfferingareinaccordancewiththeProfessionalStandardsandthe applicable Capital Market Regulations, includingdirect examination of the Corporate's fixed assets aswellasconductinganassessmentofthemarketvalueoftheCorporate'spropertyandequipment.Incarryingouttheappraisaltasktoarriveatanopiniononvalue,theAppraisalCorporatealwaysreferstotheIndonesianAssessmentStandards(SPI-2015).

ThedutiesoftheBusinessAppraiserinthisPublicOffer-ingare inaccordancewiththeProfessionalStandardsandtheapplicableCapitalMarketRegulations,includ-ingtheFairnessAssessmentandOpinionregardingtheProposedTransactioninconnectionwiththepurchaseoffixedassetsfromaffiliatedpartiesusingIPOfunds.

ThescopeofdutiesoftheRegistrarintheframeworkofthisPublicOffering,inaccordancewiththeProfession-alStandardsandtheapplicableCapitalMarketRegula-tions,includesacceptanceofsharesubscriptionsintheformofaSharePurchaseOrderList(DPPS)andaShareOrderandPurchaseForm(FPPS)whichhasbeencom-pletedwith thedocuments required in the sharepur-

Biro Administrasi EfekAdministration Bureau Effect

PT. BSR IndonesiaGedungHighEnd,Lantai3Jl.KebonSirihKav17-19,Jakarta10340Telp.(021)80864722Fax.(021)806515575

NoIjinUsaha :921/KMK.010/1990Tanggal13Agustus1990BusinessPermitNo. 921/KMK.010/1990dated13August1990KeanggotaanAsosiasi :AsosiasiBiroAdministrasiEfekIndonesia(ABI)AssociationMembership PedomanKerja :PeraturanPasarModaldariBapepamdanLKdanPeraturanOtoritasJasaKeuanganWorkGuidelines CapitalMarketRegulationsfromBapepamandLKandFinancialServicesAuthority RegulationsSuratPenunjukkan :016/GJE/IX/2019



pembelian saham dan telah mendapat persetujuandariPenjaminEmisisebagaipemesananyangdiajukanuntuk diberikan penjatahan saham, serta melakukanadministrasi pemesanan dan pembelian saham ses-uaidenganaplikasiyangtersediapadaBAE.PenjaminPelaksanaEmisibersama-samadenganBAE,memilikihakuntukmenolakpemesananyangtidakmemenuhipersyaratan pemesanan yang berlaku. Dalamhal ter-jadinyapemesananyangmelebihijumlahsahamyangditawarkan,BAEmelakukanprosespenjatahansesuaidenganrumuspenjatahanyangditetapkanolehMana-jerPenjatahan,mencetakFormulirKonfirmasiPenjata-hanSahamdanmenyiapkanlaporanpenjatahan.BAEjuga bertanggung jawab menerbitkan Surat KolektifSaham(SKS),apabiladiperlukan,danmenyusunlapo-ranPenawaranUmumPerdanaSahamsesuaidenganperaturanyangberlaku.

PARALEMBAGADANPROFESIPENUNJANGPASARMODALDALAMRANGKAPENAWARANUMUMINIMENYATAKANTIDAKMEMPUNYAIHUBUNGANAFILIASI BAIK LANGSUNGMAUPUNTIDAK LANGSUNGDENGANPERSEROANSE-BAGAIMANADIDEFINISIKANDALAMUUPM.

CAPITALMARKET SUPPORTING INSTITUTIONS AND PROFESSIONS IN CONCERNING THIS PUBLICOFFERINGDE-CLARENOTHAVEANYDIRECTORINDIRECTAFFILIATESRELATIONSHIPWITHTHECORPORATEASDEFINEDINTHELAW.

chaseorderandhasreceivedapprovalfromtheUnder-writerasanordersubmittedtobegivenanallotmentofshares,aswellasadministeringordersandpurchas-ingsharesaccordingtotheapplicationavailableattheRegistrar. The Underwriters together with BAE, havetherighttorejectordersthatdonotmeettheapplica-bleorderingrequirements.Intheeventofanorderthatexceedsthenumberofsharesoffered,BAEshallcarryout the allotment process according to the allotmentformula determined by the Allotment Manager, printout the Share Allotment Confirmation Form and pre-pare theallotment report.BAE isalso responsible forissuingaShareCollectiveLetter(SKS),ifrequired,andprepareanInitialPublicOfferingreportinaccordancewiththeapplicableregulations.



XV. Important Provisions in The Basic Budget and Other Related Important Provisions Relating to Shareholders

XV. Ketentuan Penting dalam Anggaran Dasar dan Ketentuan Penting Lainnya Terkait Pemegang SahamAnggaranDasarPerseroansebagaimanatermaktubda-lamProspektusiniadalahmerupakanAnggaranDasarPerseroanyangterakhirberdasarkanAktaPernyataanKeputusan Pemegang Saham No. 33, dibuat dihada-pan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H.,Notaris di Jakarta Selatan, yang telahmendapatper-setujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia No.AHU-0017596.AH.01.02 Tahun2019 tanggal29Maret2019dan telahdidaftarkanda-lamDaftarPerseroanNo.AHU-0053288.AH.01.11.2019Tahun2019tanggal29Maret2019JoAktaBeritaAca-ra Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No-mor 01 tanggal 1 Agustus 2019 dibuat di hadapan Ir.Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notarisdi Jakarta Selatan, yang telah diberitahukan kepadaMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sebagaimanaternyatadalamSuratPenerimaanPemberitahuanPe-rubahan Data Perseroan PT Ginting Jaya Energi TbkNomor AHU.AH.01.03.03.0311850 tanggal 12 Agustus2019 dan Surat Penerimaan Pemberitahuan Peruba-han Data Perseroan PT Ginting Jaya Energi Tbk No-mor AHU.AH.01.03.0311851 tanggal 12 Agustus 2019dan telahdidaftarkandalamDaftarPerseroanNomorAHU-013488.AH.01.11 Tahun 2019 tanggal 12 Agustus2019.AnggaranDasarPerseroantersebuttelahsesuaidenganPeraturanNo.IX.J.1,POJKNo.32,POJKNo.33sertaUUPT.

TheArticlesofAssociationoftheCorporateassetforthinthisProspectusareThelatestArticlesofAssociationoftheCorporatebasedontheDeedofShareholdersDe-creeNo.33,madebeforeIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,S.H.,NotaryinSouthJakarta,whohasre-ceivedapproval from theMinisterof LawandHumanRights of the Republic of Indonesia No.AHU-0017596.AH.01.02 of 2019 dated 29 March 2019 and has beenregistered in theCorporateRegisterNo.AHU-053288.AH.01.11.2019Year2019dated29March2019JoDeedofMinutesofExtraordinaryGeneralMeetingofShare-holdersNumber01dated1August2019drawnupbe-foreIr.NanetteCahyanieHandariAdiWarsito,SH,Nota-ryinSouthJakarta,whowasnotifiedtotheMinisterofLawandHumanRightsasevidencedintheLetterofRe-ceiptofNotificationonChangestoCorporateDataofPTGintingJayaEnergiTbkNo.AHU.AH.01.03.03.0311850dated12August2019AcceptanceLetterofNotificationofChangestoCorporateDataofPTGintingJayaEnergiTbk No. AHU.AH.01.03.0311851 dated 12 August 2019andhasbeenregisteredintheCorporateRegisterNo.AHU-013488.AH.01.11Year2019dated12August2019.TheCorporate's Articles of Association are in accord-ancewithRegulationNo.IX.J.1,POJKNo.32,POJKNo.33andtheCorporateLaw.



Ketentuan Penting Dalam Anggaran Dasar:

MAKSUD DAN TUJUAN SERTA KEGIATAN USAHA

Pasal 31. MaksuddantujuanPerseroanialahberusahadibidang:• Aktivitas Penunjang Pertambangan Dan Penggalian

Lainnya.• Aktivitas Penunjang Pertambangan Minyak Bumi Dan

GasAlam.• Perdagangan Besar Atas Dasar Balas Jasa (Fee) atau

Kontrak• AktivitasPenyewaanDanSewaGunaUsahaTanpaHak

OpsiMesin,PeralatanDanBarangBerwujudLainnya.• AktivitasPenyediaanTenagaKerjaWaktuTertentu.• Penyediaan Sumber Daya Manusia dan Manajemen

FungsiSumberDayaManusia.• AktivitasPenyewaanDanSewaGunaUsahaTanpaHak

OpsiAlatTransportasiDaratBukanKendaraanBermo-torRodaEmpatatauLebih.

• AktivitasPenyewaanDanSewaGunaUsahaTanpaHakOpsiMobil,Bus,TrukdanSejenisnya.

2. Untukmencapaimaksuddan tujuan tersebut di atas,Perseroandapatmelaksanakankegiatanusahasebagaiberikut:

• Mencakup jasa penunjang atas dasar balas jasa ataukontrak,yangdibutuhkandalamkegiatanpertamban-gan,seperti jasaeksplorasimisalnyadengancaratra-disionalsepertimengambilcontohbijihdanmembuatobservasi geologi, jasa pemompaan dan penyaluranhasil tambang dan jasa percobaan penggalian danpengeboranladangatausumurtambang.

• Mencakup kegiatan jasa yang berkaitan dengan per-tambanganminyakdangasbumiyangdilakukanatasdasar balas jasa (fee) atau kontrak, seperti jasa ek-splorasipengambilanminyakataugasdengancaratr-adisionalyaitumembuatobservasigeologi,pemasan-gan alat pengeboran, perbaikan dan pembongkaranpenyemenansumurminyakdansumurgas,pembuatansaluransumur,pemompaansumurproduksi,penyum-batandanpenutupansumurproduksi,pengujianpro-duksi,dismantling,pencairandanregasifikasigasalamuntukkebutuhantransportasidilokasipertambangan,pengeboranpercobaandalamrangkapenyulinganmin-yakbumidangasalamdan jasapemadamkebakaranladangminyakbumidangasalam.

Important Provisions in the Articles of Association:

PURPOSE, OBJECTIVES AND BUSINESS ACTIVITIES

Article 31. ThepurposesandobjectivesoftheCorporateare

todobusinessinthefieldsof:• Miningandotherexcavationsupportactivities.• SupportingOilandNaturalGasMiningActivities.• Largetradeonthebasisoffeesorcontracts• Activities of leasing and operational leasing busi-

ness for machines, and other Intangibles equip-mentandgoods

• SpecificTimeLaborProvisionActivities.• ProvisionofHumanResourcesandManagementof

HumanResourcesFunctions.• Rental and operational leasing activities of land

transportation for Non-Four Wheeled Vehicle orMore.

• Rental and operational leasing activities for cars,buses,trucksandothers.

2. Toachieve theaforementionedpurposesandob-

jectives,theCorporatemaycarryoutbusinessac-tivitiesasfollows:

• Includessupportingservicesonthebasisofremu-nerationorcontracts,whichareneededinactivi-tiesmining,suchasexplorationservices,forexam-plebytraditionalmeanssuchastakingsampleoreandmakegeologicalobservations,service-pump-ing and distribution ofmining products and trialservices for excavating anddrillingfieldsorminewells.

• Includes service activities related to oil and gasminingwhichare carriedouton thebasisof feesor contracts, such as oil or gas exploration andextractionservices in the traditionalway,namelymakinggeologicalobservations, installingdrillingequipment, repairing and dismantling cementingof oil wells and gas wells,makingwell channels,pumping production wells, clogging and closingproductionwells,testingproduction,dismantling,liquefying and regasification of natural gas fortransportationneedsatminingsites,experimentaldrilling for the refining of petroleum and naturalgasandfirefightingservicesforoilandnaturalgasfields.



• Mencakupusahaagenyangmenerimakomisi,per-antara(makelar),pelelangan,danpedagangbesarlainnya yang memperdagangkan barang-barangdidalamnegeri, luarnegeriatasnamapihaklain.Kegiatannya antara lain agen komisi, broker ba-rangdanseluruhperdaganganbesarlainnyayangmenjual atas nama dan tanggungan pihak lain;kegiatanyang terlibatdalampenjualandanpem-belian bersama atau melakukan transaksi atasnamaperusahaan,termasukmelaluiinternet;danagenyangterlibatdalamperdagangansepertiba-hanbakupertanian, binatanghidup; bahanbakutekstil dan barang setengah jadi; bahan bakar,bijih-bijihan, logam dan industri kimia, termasukpupuk; makanan, minuman dan -tembakau; tek-stil,pakaian,bulu,alaskakidanbarangdarikulit;kayu-kayuan dan bahan bangunan; mesin, ter-masukmesinkantordankomputer,perlengkapanindustri, kapal, pesawat; furnitur, barang keperl-uan rumah tanggadanperangkatkeras;kegiatanperdaganganbesarrumahpelelangan.

• Mencakup kegiatan penyewaan dan sewa gunausaha tanpa hak opsi (operational leasing) mes-in, peralatan dan barang berwujud tanpa opera-toryangsecaraumumdigunakansebagaibarangmodalusaha,sepertikontaineruntuktempatting-galataukantor,palet(alatpengangkatkontainer)dan sejenisnya. Termasuk penyewaan hewan ter-nak,kudapacudansejenisnya.

• Mencakupkegiatanpenyediaansumberdayama-nusiadan jasamanajemensumberdayamanusiauntukpemberikerja.Kegiataninidikhususkanun-tukmenyelenggarakansumberdayamanusiadantugasmanajemenpersonil.Kegiataninimenyajik-anriwayatkerjapekerjadalamhalyangberhubu-ngandenganupah, pajakdanmasalah keuangandansumberdayalainnya,tetapitidakbertanggungjawabuntukpengarahandanpengawasanpekerja

• Mencakupkegiatanpenyediaantenagakerjauntukpemberi kerjapada jangkawaktu tertentudalamrangkapenambahantenagakerja,dimanapenye-diaantenagakerjaadalahpegawaitidaktetapatausementara yang membantu suatu unit. Kegiatanyang diklasifikasikan di sini tidak menyediakanpengawaslangsunguntukpekerjayangditempat-kanpadapemberikerja.

• Includes commission-receiving agent businesses,intermediaries(brokers),auctions,andotherlargetrade companies that trade goods domesticallyandabroadonbehalfofotherparty. Itsactivitiesinclude commission agents, brokerage of goodsandallmajortradingotherswhosellonbehalfandattheexpenseofanotherparty;activitiesinvolvedinsaleandpurchasetogetherormaketransactionsonbehalfoftheCorporate,includethroughthein-ternet;andagents involved in tradesuchasagri-culturalrawmaterials,liveanimals;textilerawma-terialsandsemi-finishedgoods;fuel,ores,metalsandchemicalindustries,includingfertilizers;food,drinkandtobacco;textiles,clothing,fur,footwearandarticlesthereof;timberandbuildingmaterials;machines, includingofficemachinesandcomput-ers,industrialequipment,ships,aircraft;furniture,householditemsandhardware;Thelargetradeofauctionhouses.

• Includes operational leasing and leasing of ma-chines, equipment and tangible goods withoutoperators which are generally used as businesscapitalgoods,suchascontainersforresidenceoroffice, pallets (container lifting equipment) andsimilartypes.Includingtherentaloflivestock,racehorsesandothersimilartypes.

• Includesactivitiestoprovidehumanresourcesandhumanresourcemanagementservicestoemploy-ers.Thisactivityisdevotedtocarryingouthumanresource and personnel management tasks. Thisactivitypresentsaworkhistoryofworkersinmat-ters relating to wages, taxes and other financialandresourcematters,butisnotresponsiblefordi-rectionandsupervisionofworkers.

• Includes the activity of providing manpower foremployers foracertainperiodof time inorder toincreasetheworkforce,wheretheprovisionof la-bor is for temporary employeeswho help a unitTheactivitiesclassifiedheredonotprovidedirectsupervisors for workers assigned to employers.Activitiessuchasprovidingservicesforexhibitionstand guards.



• Mencakup kegiatan penyewaan dan sewa gunausahatanpahakopsi(operationalleasing)semuajenisalattransportasidaratbukankendaraanber-motorrodaempatataulebih(mobil,bis,trukdansejenisnya)tanpaoperatornya,sepertisepedamo-tor,caravan,camper,railroadvehicledansejenisn-ya.Kelompokinijugamencakupusahapersewaanpetikemas(container).

• Mencakup kegiatan penyewaan dan sewa gunausahatanpahakopsi(operationalleasing)semuajenis alat transportasi darat tanpa operatornyasepertimobil,truk-danmobilderek.

MODAL

Pasal 4

1. Modal dasar Perseroan ini ditetapkan sebesarRp600.000.000.000,00 (enam ratus miliar rupiah)terbagi atas 6.000.000.000 (enam miliar) saham,masingmasingsahambernilainominalRp100,00(seratusRupiah).

2. Dari modal dasar tersebut telah ditempatkan,diambil bagian serta disetor penuh sejumlah1.725.720.000 (satu miliar tujuh ratus dua pu-luh lima juta tujuh ratus dua puluh ribu) saham,dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp172.572.000.000,00(seratustujuhpuluhduamiliarlimaratus tujuhpuluhdua juta rupiah)olehmas-ing-masingpemegangsahamdenganrinciansertanilainominalsahamyangdisebutkanpadabagiansebelumakhir akta. Atas pengeluaran sahamda-lam portepel tersebut sebagaimana disebutkandi atas,maka selanjutnya komposisi kepemilikansahamdariParaPemegangSahamadalahsebagaiberikut:

• PT GINTING JAYA sebanyak 1.570.673.048 (satumiliar lima ratus tujuh puluh juta enam ratus tu-juh puluh tiga ribu empat puluh delapan) sahamdengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp.157.063.304.800,00(seratuslimapuluhtujuhmiliarenampuluhtigajutatigaratusempatribudelapanratusrupiah).

• Includesoperational leasingandleasingactivitiesofall typesofnon-motorized land transportationvehiclesoffourormorewheels(cars,buses,trucksandthelike)withouttheiroperators,suchasmo-torbikes,caravans,campers,railroadvehiclesandthe like. This group also includes the containerrentalbusiness.

• Includesoperational leasingandleasingactivitiesofall typesof landtransportationwithoutopera-torssuchascars,trucksandcranes.

CAPITAL

Article 4

1. The authorized capital of the Corporate is set atRp.600,000,000,000.00(sixhundredbillionrupiah)dividedinto6,000,000,000(sixbillion)shares,eachsharewithanominalvalueofRp.100.00(onehun-dredRupiah).

2. Oftheauthorizedcapital,anamounthasbeenis-sued,subscribedandfullypaid1,725,720,000(onebillion seven hundred twenty-five million sevenhundred twenty thousand) shares, with a totalnominalvalueofRp172,572,000,000.00(onehun-dredseventy-twobillionfivehundredseventy-twomillion rupiah) by each shareholder with detailsandthenominalvalueofthesharesasstatedinthesectionbeforetheendofthedeed.Fortheissuanceofsharesintheportfolioasmentionedabove,thentheshareownershipcompositionoftheSharehold-ersisasfollows:

• PTGINTINGJAYA, totaling1,570,673,048 (onebil-lionfivehundredseventymillionsixhundredsev-entythreethousandfortyeight)shareswithato-tal nominal value of Rp. 157,063,304,800.00 (onehundredandfifty-sevenbillionsixty-threemillionthree hundred and four thousand and eight hun-dredrupiah).



• Tuan TOMMY HIDAYAT sebanyak 9.174.492 (sem-bilan juta seratus tujuh puluh empat ribu empatratus sembilan puluh dua) saham, dengan nilainominal seluruhnya sebesar Rp. 917.449.200,00(sembilanratustujuhbelasjutaempatratusempatpuluhsembilanribuduaratusrupiah).

• TuanJIMMYHIDAYATsebanyak9.174.492(sembilanjuta seratus tujuh puluh empat ribu empat ratussembilanpuluhdua)saham,dengannilainominalseluruhnya sebesar Rp. 917.449.200,00 (sembilanratus tujuh belas juta empat ratus empat puluhsembilanribuduaratusrupiah).

• TuanEDDYHIDAYATLIMsebanyak36.697.968(tigapuluh enam juta enam ratus sembilan puluh tu-juh ribu sembilan ratus enampuluh delapan) sa-ham,dengannilainominalseluruhnyasebesarRp.3.669.796.800,00(tigamiliarenamratusenampu-luhsembilanjutatujuhratussembilanpuluhenamribudelapanratusrupiah).

• Tuan WELLY SUGIHARTO sebanyak 100.000.000(seratusjuta)saham,dengannilainominalseluruh-nyasebesarRp.10.000.000.000,00(sepuluhmiliarrupiah).

PEMINDAHAN HAK ATAS SAHAM

Pasal 10

1. Dalam hal terjadi perubahan pemilikan suatu sa-ham, pemilik semula yang telah terdaftar dalamDaftar Pemegang Saham Perseroan harus tetapdianggapsebagaipemegangsahamsampainamapemegangsahamyangbarutelahdimasukkanda-lam Daftar Pemegang Saham Perseroan, denganmengindahkan peraturan perundang undanganyangberlaku.

2. Kecuali ditentukan lain dalam peraturan perun-dang-undangan khususnya peraturan di bidangPasarModaldanAnggaranDasarPerseroanini,Pe-mindahanhakatassahamharusberdasarkansua-tudokumenpemindahanhakyangditandatanganioleh yangmemindahkandanyangmenerimape-mindahanatauwakilmerekayangsahyangcukupmembuktikanpemindahantersebutmenurutpen-dapatDireksitanpamengurangiketentuandalamanggaran dasar ini.

• Mr.TOMMYHIDAYAT,amountingto9,174,492(ninemillion one hundred seventy-four thousand fourhundredninety-two) shares,witha total nominalvalueofRp.917,449,200.00(ninehundredandsev-enteenmillion four hundred forty-nine thousandandtwohundredrupiah).

• Mr. JIMMYHIDAYAT, amounting to 9,174,492 (ninemillion one hundred seventy four thousand fourhundredninety-two) shares,witha total nominalvalueofRp.917,449,200.00(ninehundredandsev-enteenmillion four hundred forty-nine thousandandtwohundredrupiah).

• Mr. EDDY HIDAYAT LIM, amounting to 36,697,968(thirty sixmillion six hundred ninety-seven thou-sandninehundredandsixty-eight)shares,withthetotalnominal value isRp. 3,669,796,800.00 (threebillion six hundred and sixty nine million sevenhundred ninety-six thousand eight hundred rupi-ah).

• Mr.WELLYSUGIHARTO,amountingto100,000,000(onehundredmillion)shares,withatotalnominalvalueofRp.10,000,000,000.00(tenbillionrupiah).

TRANSFER OF RIGHTS TO SHARE

Article 10

1. In theeventof a change inownershipof a share,theoriginalownerwhohasbeenregisteredintheRegister of Shareholders of the Corporate mustcontinue to be considered as a shareholder untilthenamesofthenewshareholdershavebeen in-cludedintheCorporate'sShareholdersRegister,byobservingtheprevailinglawsandregulations.

2. Unless otherwise stipulated in statutory regula-tions,especially regulations in thefieldofCapitalMarketandtheCorporate'sArticlesofAssociation,Transferofrightstosharesmustbebasedonadoc-umentoftransferofrightssignedbythetransferorandtherecipientofthetransferortheirlegalrep-resentativewhichsufficientlyprovesthetransferintheopinionoftheBoardofDirectorswithoutpreju-dicetotheprovisionsofthisarticlesofassociation.



3. Dokumen pemindahan hak sebagaimana dimaksudayat2pasaliniharusberbentuksebagaimanaditentu-kandan/atauyangdapatditerimaolehDireksidansal-inannyadisampaikankepadaDireksi,denganketentu-anbahwadokumenpemindahanhakatassahamyangtercatat pada Bursa Efek harusmemenuhi peraturanperundang-undangan yang berlaku di bidang PasarModalsertaperaturanBursaEfekdiIndonesiaditem-patdimanasahamPerseroandicatatkan.

4. Pemindahanhakatassahamyangtercatatdalamrek-ening pada Penitipan Kolektif dilakukan dengan pe-mindahbukuan dari rekening Efek satu ke rekeningEfekyanglainpadaLembagaPenyimpanandanPenye-lesaian, Bank Kustodian dan Perusahaan Efek. Doku-men pemindahan hak atas saham harus berbentuksebagaimanaditentukandan/atauyangdapatditerimaoleh Direksi dengan ketentuan, bahwa dokumen pe-mindahanhak atas saham-sahamyang tercatat padaBursaEfekharusmemenuhiperaturan-peraturanyangberlakupadaBursaEfekditempatdimanasaham-sa-ham tersebut dicatatkan, dengan tidak mengurangiperaturanperundang-undanganyangberlakudanket-entuanyangberlakuditempatdimanasahamsahamPerseroandicatatkan.

5. Pemindahan hak atas saham hanya diperbolehkanapabilasemuaketentuandalamanggarandasarinidanperaturan perundang-undangan yang berlaku telahdipenuhi.

6. PemindahanhakatassahamdicatatbaikdalamDaft-ar Pemegang Saham Perseroan yang bersangkutanmaupunpadasuratsahamatausuratkolektifsaham.CatatanituharusditandatanganiolehPresidenDirek-tur dan Presiden Komisaris yang ditunjuk oleh rapatDewanKomisarisataupejabatyangdiberikuasauntukitu.

7. Atas kebijaksanaan sendiri dan dengan memberikanalasannya untuk itu, Direksi dapat menolak untukmendaftarpemindahanhakatas sahamdalamDaftarPemegangSahamPerseroanapabilaketentuandalamanggaran dasar ini tidak dipenuhi atau apabila salahsatudaripersyaratandalampemindahansahamtidakterpenuhi.

8. ApabilaDireksimenolakuntukmendaftarpemindahanhakatassaham,makaDireksiwajibmengirimpember-itahuanpenolakankepadapihakyangakanmemindah-kan haknya dalamwaktu 30 (tiga puluh) hari setelahtanggal permohonan untuk pendaftaran itu diterimaolehDireksi.

3. Thetransferofrightsdocumentsasreferredto inparagraph2of thisarticlemustbe inthe formasdeterminedand/oracceptabletotheBoardofDi-rectorsandacopythereofsubmittedtotheBoardof Directors, provided that the transfer of rightsdocumentsonshareslistedontheStockExchangemustcomplywith theprevailing lawsandregula-tions.intheCapitalMarketsectoraswellasStockExchange regulations in Indonesia at the placewheretheCorporate'ssharesarelisted.

4. The transferof rightsover shares recorded in theaccountattheCollectiveCustodyiscarriedoutbybook-entryfromoneSecuritiesaccounttoanotherSecuritiesaccountattheInstitutionofDepositoryand Settlement, Custodian Banks and SecuritiesCompanies.The documents of the right transferoversharesmustbeintheformasdeterminedand/oracceptabletoTheBoardofDirectorsprovidedthatthedocumentoftransferofrightsovershareslisted on the Stock Exchangemust comply withtheapplicable regulationson theStockExchangeat the placewhere the shares are listed,withoutprejudice to the prevailing laws and regulationsandapplicableregulations.attheplacewheretheCorporate'ssharesarelisted.

5. Transferofrightsovershares isonlyallowedifalltheprovisionsinthebudgetthisbasisandthepre-vailinglawsandregulationshavebeenfulfilled.

6. Transferofrightsoversharesisrecordedeitherinthe Corporate's Shareholders Register concernedoronsharecertificatesor collective sharecertifi-cates.TherecordmustbesignedbythePresidentDirector and President Commissioner who is ap-pointed by themeeting of the Board of Commis-sionersortheofficialwhoisauthorizedtodoso.

7. At itssolediscretionandbyprovidingreasonsforthat,theBoardofDirectorsmayrefusetoregisterthetransferofrightsoversharesintheSharehold-ers Register of the Corporate if the provisions inthese articles of association are not fulfilled or ifoneoftheconditionsinthetransferofsharesisnotfulfilled.

8. If the Board of Directors refuses to register thetransferof rightsover shares, theBoardofDirec-torsmustsendnotificationofrefusaltothepartywhowilltransfertheirrightsin30(thirty)daysafterthedatetheapplicationforregistrationisreceivedbytheBoardofDirectors.



9. Setiap penolakan untuk mencatat pemindahanhak atas saham Perseroan yang tercatat padaBursaEfekharussesuaidenganperaturanperun-dang-undanganyangberlakudibidangPasarMod-alsertaperaturanBursaEfekdiIndonesiaditem-patdimanasahamPerseroandicatatkan.

10. Penyampaian pemanggilan untuk Rapat UmumPemegangSahamtidakmenghalangipendaftaranataspemindahanhakatassahamdalamDaftarPe-megangSahamPerseroan.

11. Daftar Pemegang Saham harus ditutup pada 1(satu)harikerjasebelumtanggalpemanggilanRa-pat Umum Pemegang Saham untukmenetapkannama para pemegang saham yang berhak hadirdalamRapatUmumPemegangSahamtersebut.

12. PemindahanhakatassahamyangtermasukdalamPenitipan Kolektif dilakukan dengan pemindah-bukuan dari satu rekening Efek ke rekening EfekyanglainpadaLembagaPenyimpanandanPenyel-esaian,BankKustodianatauPerusahaanEfek.

13.Orangyangmendapathakatassahamsebagaiaki-batkematianseorangpemegangsahamataukare-nasuatualasanlainyangmenyebabkanpemilikansuatusahamberalihmenuruthukum,dapatmen-gajukan bukti haknya tersebut denganmengaju-kan permohonan tertulis untuk didaftar sebagaipemegang saham dari saham tersebut denganpersyaratanyangditentukanolehDireksi.Pendaft-aranhanyadapatdilakukanapabilaDireksidapatmenerima bukti hak tersebut tanpa mengurangiketentua anggaran dasar ini serta dengan mem-perhatikan peraturan perundangundangan yangberlakudibidangPasarModal.

14. Semua pembatasan, larangan dan ketentuan an-ggaran dasar ini yang mengatur hak untuk me-mindahkan hak atas saham dan pendaftaranpemindahan hak atas saham harus berlaku pulasecara mutatis mutandis terhadap setiap perali-hanhakmenurutayat12pasalini.

15. Pemegang saham sebagaimana dimaksud dalamPasal18ayat6wajibtidakmengalihkankepemili-kansahamnyadalamjangkawaktupalingsedikit6(enam)bulansejakRapatUmumPemegangSahamjikapermintaanpenyelenggaraanRapatUmumPe-megangSahamdipenuhiolehDireksiatauDewanKomisarisatauditetapkanolehpengadilan.

9. AnyrefusaltorecordthetransferofrightsovertheCorporate'ssharesthatarelistedontheStockEx-changemustcomplywiththeprevailing lawsandregulationsintheCapitalMarketsectoraswellastheStockExchangeregulationsinIndonesiaattheplacewheretheCorporate'ssharesarelisted.

10. The summons for the General Meeting of Share-holders does not preclude the registration of thetransferof rightsover shares in theShareholdersListoftheCorporate.

11. The Lists of Shareholdersmust be closed 1 (one)working day prior to the date of the invitation ofGeneralMeetingofShareholderstodeterminethenamesofshareholderswhoareentitledtoattendtheGeneralMeetingofShareholders.

12. Transferof rightsovershares included in theCol-lective Custody shall be carried out by book-en-try fromoneSecuritiesaccount toanotherat theDepository and Settlement Institution, CustodianBankorSecuritiesCorporate.

13. Thepersonwhogets the rights tosharesasa re-sultofthedeathofashareholderorforsomeoth-erreasonwhichcausesownershipofasharetobetransferredaccording to law, can submitproofofhisrightbysubmittingawrittenapplicationtoberegistered as a shareholder of these shares withconditionsdeterminedby theBoardofDirectors.Registration can only be done if the Board of Di-rectorscanreceiveproofofrightwithoutreducingtheprovisionsofthisarticlesofassociationandbytakingintoaccounttheprevailinglawsandregula-tionsintheCapitalMarketsector.

14. Allrestrictions,prohibitionsandprovisionsofthisarticlesofassociationgoverningrightstotransferofrightsoversharesandregistrationoftransferofrightsoversharesmustalsoapplymutatismutan-distoanytransferofrightsaccordingtoparagraph12ofthisarticle.

15. ShareholdersasreferredtoinArticle18paragraph6mustnottransferownershipofsharesforaperi-odofatleast6(six)monthsfromtheGeneralMeet-ing of Shareholders if the request for a GeneralMeetingofShareholdersisfulfilledbytheBoardofDirectorsortheBoardofCommissionersordeter-minedbythecourt.



DIREKSIPasal 11

1. PerseroandiurusdandipimpinolehsuatuDireksiyangterdiridarisedikit-dikitnya2 (dua)oranganggotaDi-reksi,dengansusunansebagaiberikut:

• SeorangDirekturUtama;• SeorangWakilPresidenDirektur(jikadiperlukan)dan/

atauseorangDirekturataulebih.2. Yangdapat diangkat sebagai anggotaDireksi adalah

orangperseoranganyangmemenuhipersyaratanses-uaipersyaratanyangberlaku,padasaatdiangkatdanselamamenjabat:

a.mempunyaiakhlak,moral,danintegritasyangbaik; b.cakapmelakukanperbuatanhukum; c.dalam5(lima)tahunsebelumpengangkatandanse-

lamamenjabat: (1)tidakpernahdinyatakanpailit; (2)tidakpernahmenjadianggotaDireksidan

atauanggotaDewanKomisarisyangdinyata kanbersalahmenyebabkansuatuperusahaan dinyatakanpailit;

(3)tidakpernahdihukumkarenamelakukan tindakpidanayangmerugikankeuanganne garadan/atauyangberkaitandengansektor keuangan;dan

(4)tidakpernahmenjadianggotaDireksidan/ atauanggotaDewanKomisarisyangselama

menjabat: a.pernahtidakmenyelenggarakan

RapatUmumPemegangSahamta hunan;

b.pertanggungjawabannyasebagai anggota Direksi dan/atau anggota De wanKomisarispernahtidakditerima olehRapatUmumPemegangSaham ataupernahtidakmemberikanper tanggungjawabansebagaianggota Direksi dan/atau anggota Dewan KomisariskepadaRapatUmumPe megangSaham;dan

c.pernahmenyebabkanperusahaan yangmemperolehizin,persetujuan, ataupendaftarandariOtoritasJasa Keuangantidakmemenuhikewajiban menyampaikanlaporantahunandan/

ataulaporankeuangankepadaOtori tasJasaKeuangan.

DIRECTORSArticle 11

1. TheCorporate ismanagedand ledby aBoardofDirectorsconsistingofatleast2(two)membersoftheBoardofDirectors,withthefollowingcompo-sition:

• APresidentDirector;• One Vice President Director (if required) and / or

oneDirectorormore.2. Thosewho can be appointed asmembers of the

Board of Directors are individuals who meet therequirementsinaccordancewiththeapplicablere-quirements,atthetimeofappointmentandduringtheirtenure:

a.havegoodcharacter,moralsandintegrity;b.capableofdoinglegalactions;c.within5(five)yearspriortotheappointmentand

duringthetermofoffice: (1)hasneverbeendeclaredbankrupt; (2)hasneverbeenamemberoftheBoardof

Directorsand/ortheBoardofCommissioners causingaCorporatetogobankrupt;

(3)hasneverbeenconvictedofacriminalact whichcausedlossestostatefinances

and/orrelatedtothefinancialsector;and (4)HasneverbeenamemberoftheBoardof

Directorsand/ormembersoftheBoardof Commissionerswhohavebeenserved:

a.AmissedannualGeneralMeetingof Shareholders; b.responsibilitiesasmembersofthe

BoardofDirectorsand/ormembers oftheBoardCommissionerhasnot beenacceptedoncebytheGeneral MeetingofShareholdersorhasnever givenaccountabilityasamemberof theBoardofDirectorsand/oramem beroftheBoardofCommissionersto theGeneralMeetingofShareholders; and

c.havecausedaCorporatethatob tainedalicense,approval,orregistra tionfromtheFinancialServicesAu thoritytofailtofulfillitsobligationto submitanannualreportand/or

financialreporttotheFinancialSer vicesAuthority.



d.memilikikomitmenuntukmematu hiperaturanperundang-undangan; dan

e.memilikipengetahuandan/atau keahliandibidangyangdibutuhkan Perseroan.Selainmemenuhipers yaratansebagaimanadimaksuddi atas,pengangkatananggotaDireksi dilakukandenganmemperhatikan pengalamansertapersyaratanlain berdasarkanperaturanperundang undangan.

3. a. Pemenuhan persyaratan sebagaimana dimak-sud ayat 2 wajib dibuktikan atau dimuat dalamsuratpernyataanyangditandatanganioleh calonanggota Direksi sebelum dilakukannya pengang-katan dan surat tersebut disampaikan kepadaPerseroan.SuratpernyataantersebutwajibditelitidandidokumentasikanolehPerseroan.

b. Perseroan wajib menyelenggarakan RapatUmumPemegangSahamuntukmelakukanpeng-gantian anggota Direksi yang tidak memenuhipersyaratansebagaimanadimaksuddalamayat2pasal ini.

4. Anggota Direksi diangkat oleh Rapat Umum Pe-megang Saham, masing-masing untuk jangkawaktusampaiditutupnyaRapatUmumPemegangSahamTahunanyangke-5(lima)setelahpengang-katan anggota Direksi dimaksud, dengan tidakmengurangi hak Rapat Umum Pemegang Sahamuntuk memberhentikan anggota Direksi tersebutsewaktu-waktu setelah anggota Direksi tersebutdiberi kesempatan untuk membela diri, kecualiyangbersangkutantidakberkeberatanataspem-berhentian tersebut. Pemberhentian demikianberlakusejakpenutupanrapatyangmemutuskanpemberhentiannya, kecuali bila tanggal pember-hentiannyaditentukan lainolehRapatUmumPe-megangSaham.

5. AnggotaDireksiyangmasajabatannyatelahbera-khirdapatdiangkatkembali.

d.haveacommitmenttocomplywith lawsandregulations;and

e.havetheknowledgeand/orexper tiseinthefieldsrequiredbytheCor porate.Inadditiontomeetingthere quirementsasreferredtoabove,the appointmentofmembersofthe

BoardofDirectorsiscarriedoutwith dueobservanceofexperienceand otherrequirementsbasedonlaws and regulations.

3.a.Fulfillmentoftherequirementsasreferredtoinparagraph2mustbeprovenorcontainedinState-ment letter signed by a candidate for the BoardofDirectorsprior tocommencement theappoint-mentandtheletterissubmittedtotheCorporate.Thestatementlettermustberesearchedanddoc-umentedbytheCorporate.

b.TheCorporateisobligedtoholdaGeneralMeet-ingofShareholderstodoreplacementofmembersoftheBoardofDirectorswhodonotmeetthere-quirementsasreferredtoinparagraph2ofthisar-ticle.

4.Membersof theBoardofDirectorsareappointedbytheGeneralMeetingofShareholders,eachuntiltheclosingofthe5th(fifth)AnnualGeneralMeetingofShareholdersaftertheappointmentofthemem-bersoftheBoardofDirectorsiswithoutprejudicetotherightsoftheGeneralMeetingofSharehold-ersSharestodismissthememberoftheBoardofDirectorsatanytimeafterthememberoftheBoardofDirectorsisgiventheopportunitytodefendhim-self,unlessthepersonconcerneddoesnotobjectfor the dismissal. Such termination is effectivesincetheclosingofthemeetingdecidehisdismiss-al, unless the date of his dismissal is determinedotherwisebytheGeneralMeetingofShareholders.

5.MembersoftheBoardofDirectorswhosetermofofficehasendedcanbereappointed.



6. ParaanggotaDireksidiberigajitiap-tiapbulandantunjanganlainnyayangjumlahnyaditentukan

oleh Rapat Umum Pemegang Saham dan we-wenangtersebutolehRapatUmumPemegangSa-hamdapatdilimpahkankepadaDewanKomisaris,danjikakewenanganRapatUmumPemegangSa-hamdimaksuddilimpahkanpadaDewanKomisa-rismaka penentuan besarnya gaji dan tunjangangajidimaksudditetapkanberdasarkankeputusanRapatDewanKomisaris.

7. Apabilaolehsesuatusebabapapun jabatansalahsatuataulebihanggotaDireksi lowong,makada-lam jangka waktu selambat-lambatnya 60 (enampuluh)harisejakterjadilowongantersebut,Direk-si harus mengumumkan pemberitahuan tentangakandiadakanRapatUmumPemegangSahamun-tukmengisilowongantersebut.

8. ApabilaolehsuatusebabapapunPerseroantidakmempunyai anggota Direksi atau semua jabatananggotaDireksi lowong,makadalamjangkawak-tuselambatlambatnya45(empatpuluhlima)harisejakterjadinyalowongantersebut,DewanKomis-arisharusmengumumkanpemberitahuantentangakan diadakan Rapat Umum Pemegang SahamuntukmengangkatDireksibaru,danuntuksemen-taraDewanKomisarisdiwajibkanmengurusPerse-roan.

9. Rapat Umum Pemegang Saham dapat mengang-katoranglaingunamenggantikananggotaDireksiyangdiberhentikansebelummasajabatannyabe-rakhiratausebagaitambahananggotaDireksiyangada,dengantidakmengurangiketentuan-ketentu-andalamanggarandasar.Seorangyangdiangkatuntukmenggantikan anggota Direksi yang diber-hentikansebelummasa jabatannyaberakhirada-lahdiangkatuntukjangkawaktuyangmerupakansisamasajabatananggotaDireksiyangdigantikan.SeorangyangdiangkatsebagaitambahananggotaDireksi diangkat untuk jangka waktu yangmeru-pakansisamasajabatananggotaDireksilainyangmasihmenjabat.

6.Members of the Board of Directors are givenmonthlysalariesandotherallowances,theamountofwhich isdeterminedbytheGeneralMeetingofShareholders and such authority by the GeneralMeeting of Shareholders can be delegated to theBoard of Commissioners, and if the authority oftheGeneralMeetingofShareholders isdelegatedtotheBoardofCommissioners,thedeterminationtheamountofsalaryandsalaryallowanceisdeter-minedbasedonthedecisionoftheBoardofCom-missionersMeeting.

7. IfforwhateverreasonthepositionofoneormoremembersoftheBoardofDirectorsisvacant,thenwithinaperiodofnotlaterthan60(sixty)daysaf-terthevacancyoccurs,theBoardofDirectorsmustannounceanotificationthataGeneralMeetingofShareholderswillbeheldtofillthevacancies.

8.IfforanyreasontheCorporatedoesnothaveanymembers of the Board of Directors or all posi-tionsofthemembersoftheBoardofDirectorsarevacant, then within 45 (forty five) days from theoccurrenceof such vacancies, theBoardof Com-missioners must announce a notification that aGeneral Meeting of Shareholders will be held toappointnewDirectors,andtemporarilytheBoardofCommissionersisobligedtomanagetheCorpo-rate.

9.TheGeneralMeetingofShareholdersmayappointotherpeople to replacemembersof theBoardofDirectorswho are dismissed before their term ofofficeorasadditionalmembersoftheBoardofDi-rectors,withoutprejudicetotheprovisionsinthearticlesofassociation.ApersonwhoisappointedtoreplaceamemberoftheBoardofDirectorswhoisdismissedbeforetheendofhistermofofficeisappointedforaperiodwhichistheremainingtermofofficeofthereplacedmemberoftheBoardofDi-rectors.ApersonwhoisappointedasanadditionalmemberoftheBoardofDirectorsisappointedforaperiodwhichistheremainingtermofofficeoftheothermembersof theBoardofDirectorswhoarestill serving.



10. Seorang anggota Direksi berhak mengundurkandiri dari jabatannya denganmemberitahukan se-cara tertulis mengenai maksud tersebut kepadaPerseroan. Perseroan wajib menyelenggarakanRapat Umum Pemegang Saham untukmemutus-kanpermohonanpengundurandirianggotaDirek-sidalamjangkawaktupalinglambat90(sembilanpuluh)harisetelahditerimanyasuratpengundurandiri tersebut. Sebelum pengunduran diri berlakuefektif, anggota Direksi yang bersangkutan tetapberkewajiban melaksanakan tugas dan tanggu-ng-jawabnyasesuaianggarandasardanperaturanperundang-undangan.Perseroanwajibmelakukanketerbukaan informasi kepada masyarakat danmenyampaikannya kepada Otoritas Jasa Keuan-ganpaling lambat2 (dua)harikerjasetelahditer-imanyapermohonanpengundurandiriDireksidanhasilpenyelenggaraanRapatUmumPemegangSa-hamsebagaimanatersebutdiatas.

11. JabatananggotaDireksiberakhirapabila: a.masajabatannyaberakhir; b.dinyatakanpailitatauditaruhdibawahpengam-

puanberdasarkansuatukeputusanpengadilan; c.mengundurkandiridantelahdisetujuiolehRap-

atUmumPemegangSaham. d.tidaklagimemenuhipersyaratanperundang-un-

danganyangberlaku; e.meninggaldunia; f. diberhentikan berdasarkan keputusan Rapat

UmumPemegangSaham.12. Anggota Direksi dapatmerangkap jabatan sesuai

denganketentuanyangdiaturolehperundangun-dangandan/atauperaturanperundang-undanganyangberlakudibidangPasarModal.

13.Usulan pengangkatan, pemberhentian, dan/ataupenggantiananggotaDireksikepadaRapatUmumPemegangSahamharusmemperhatikanrekomen-dasidariDewanKomisarisataukomiteyangmen-jalankanfungsinominasi.

14. KetentuanmengenaiDireksiyangbelumdiaturda-lamanggarandasarinimengacupadaPeraturanOJK di bidang Pasar Modal dan ketentuan sertaperaturanperundanganlainnyayang berlaku.

10. Amemberof theBoardofDirectorshas the righttoresignfromhispositionbygivingnotificationinwriting regarding this purpose to the Corporate.TheCorporateisobligedtoorganizeGeneralMeet-ing of Shareholders to decide on the request forresignationofamemberoftheBoardofDirectorswithin90(ninety)daysafterreceivingtheresigna-tion letter. Before the resignationbecomes effec-tive,therelevantmemberoftheBoardofDirectorsisstillobligedtocarryouthis/herdutiesandre-sponsibilitiesinaccordancewiththearticlesofas-sociationandlawsandregulations.TheCorporateis required to disclose information to the publicandsubmitittotheFinancialServicesAuthoritynolaterthan2(two)workingdaysafterthereceiptofthe request for resignationof theBoardofDirec-torsandtheresultsofholdingtheGeneralMeetingofShareholdersasmentionedabove.

11. ThepositionofamemberoftheBoardofDirectorsshallendif:

a.termofofficeends; b.declaredbankruptorplacedunder interdiction

basedonacourtdecision; c. resign and has been approved by the General

MeetingofShareholders. d.nolongermeetstherequirementsoftheapplica-

blelaws; e.die; f.dismissedbasedontheresolutionoftheGeneral

MeetingofShareholders.12. Membersof theBoardofDirectors canhold con-

currentpositionsinaccordancewiththeprovisionsstipulatedbytheprevailinglawsandregulationsintheCapitalMarketsector.

13. Proposal for appointment, dismissal and / or re-placement ofmembers of the Board of DirectorstotheMeetingGeneralShareholdersmustpayat-tentiontotherecommendationfromtheBoardofCommissionersorcommitteewhichperformsthenominationfunction.

14. Provisions regarding the Board of Directors thathavenotbeenregulated in thisarticlesofassoci-ationrefertoOJKregulationsintheCapitalMarketsectorandotherprovisionsandlawsapplies.



TUGAS DAN WEWENANG DIREKSI

Pasal 121. Direksi bertugas menjalankan dan bertanggung

jawabataspengurusanPerseroanuntukkepentin-ganPerseroan.TugaspokokDireksiadalah:

a.memimpindanmengurusPerseroandenganke-bijakan yangdipandang tepat dan sesuai denganmaksuddantujuanPerseroanyangditetapkanda-lamanggarandasar;

b.memeliharadanmenguruskekayaanPerseroan.2. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik,

penuh tanggung jawab dan kehati-hatian men-jalankan tugasnya dengan mengindahkan ang-garan dasar dan peraturan perundang-undanganyangberlaku.

3. Dalamrangkamendukungefektivitaspelaksanaantugasdantanggungjawabsebagaimanadimaksudpadaayat1Direksidapatmembentukkomite.

4. Dalam hal dibentuk komite sebagaimana dimak-sudpadaayat4,Direksiwajibmelakukanevaluasi

terhadapkinerjakomitesetiapakhirtahunbuku.5. Direksi berhakmewakili Perseroan di dalam dan

di luar pengadilan tentang segala hal dan dalamsegala kejadian, mengikat Perseroan dengan pi-hak lain dan pihak lain dengan Perseroan, sertamenjalankansegalatindakan,baikyangmengenaikepengurusan maupun kepemilikan, akan tetapidenganpembatasanbahwauntukmelakukantin-dakantindakandibawahini:

a.MeminjamataumeminjamkanuangatasnamaPerseroan(tidaktermasukmengambiluangPerse-roandiBank);

b. mendirikan suatu usaha baru atau turut sertapadaperusahaanlainbaikdidalammaupundiluarnegeri; harus mendapat persetujuan dari DewanKomisarisPerseroan.

6. Untuk menjalankan perbuatan hukum mengali-hkan, melepaskan hak atau menjadikan jaminanutang seluruh atau lebih dari 50% (lima puluhpersen) dari harta kekayaan bersih Perseroan,baikdalamsatutransaksiataubeberapatransaksiyang berdiri sendiri ataupun yang berkaitan satusama laindalam1 (satu) tahunbuku,Direksihar-usmendapatpersetujuanRapatUmumPemegangSaham.

DUTIES AND AUTHORITIES OF THE BOARD OF DIRECTORS

Article 121. TheBoardofDirectorsisinchargeofrunningandre-

sponsibleforthemanagementoftheCorporateforin-terestsoftheCorporate.ThemaindutiesoftheBoardofDirectorsare:

a.leadingandmanagingtheCorporatewith policiesthataredeemedappropriateandsuit ablewiththeaimsandobjectivesoftheCorpo ratestipulatedinthearticlesofassociation; b.maintainandmanagetheCorporate'sas sets.2. Each member of the Board of Directors shall be in

good faith, full of responsibility andprudence carryoutthedutiesinaccordancewiththearticlesofasso-ciationandlawsandregulationsapplicable.

3. Inordertosupporttheeffectivenessoftheimplemen-tationofdutiesandresponsibilitiesasreferredto inparagraph1TheBoardofDirectorsmayformacom-mittee.

4. Intheeventthatacommitteeisformedasreferredtoinparagraph4, theBoardofDirectors is requiredtoevaluatethecommittee'sperformanceattheendofeachfinancialyear.

5. TheBoardofDirectorshastherighttorepresenttheCorporate insideandoutsidethecourt regardingallmatters and in all events, bind the Corporate withother parties and other parties with the Corporate,andcarryoutallactions,bothregardingmanagementandownership,butwithrestrictionsasactionsbelow:

a.Borrowingorlendingmoneyonbehalfofthe Corporate(excludingtakingmoneyTheCorpo rateattheBank); b.establishanewbusinessorparticipatein othercompaniesbothwithinthecountryand overseas;mustobtainapprovalfromtheCor porate'sBoardofCommissioners.6. Tocarryoutalegalactoftransferring,releasingrights

ormakingguaranteesdebtof all ormore than50%(fiftypercent)oftheCorporate'snetassets,whetherin one transaction or several transactions that areindependentorrelatedtooneanotherwithin1(one)financialyear,theBoardofDirectorsmustobtaintheapprovaloftheGeneralMeetingofShareholders.



7. Perbuatan hukum untuk melakukan TransaksiMaterial, Transaksi Afiliasi dan Transaksi Bentur-an Kepentingan Tertentu sebagaimana dimaksuddalam peraturan perundang-undangan di bidangPasarModal, danuntuk transaksi yangmemerlu-kanpersetujuandariRUPSPerseroanadalahden-gansyarat-syaratsebagaimanadiaturdalampera-turanperundang-undangandibidangPasarModal.

8. Anggota Direksi Perseroan tidak dapat mewakiliPerseroan baik di dalam maupun di luar Penga-dilan,apabila:

a. Terjadi Perkara di Pengadilan antara PerseroandengananggotaDireksiyangbersangkutan;

ataub. Anggota Direksi yang bersangkutan mempunyai

benturankepentingandenganPerseroan.9. Untuk menjalankan perbuatan hukum berupa

transaksiyangmemuatbenturankepentinganan-tarakepentinganekonomispribadianggotaDirek-si,DewanKomisarisataupemegangsahamutamadengankepentinganekonomisPerseroan,DireksimemerlukanpersetujuanRapatUmumPemegangSaham berdasarkan suara setuju terbanyak daripemegangsahamyangtidakmempunyaibenturankepentingansebagaimanadimaksudPasal23ayat10 anggaran dasar ini.

10. Dalam hal Perseroan mempunyai kepentinganyang bertentangan dengan kepentingan pribadiseorang anggota Direksi, maka Perseroan akandiwakili oleh anggota Direksi lainnya dan dalamhalPerseroanmempunyai kepentingan yangber-tentangan dengan kepentingan seluruh anggotaDireksi,makaPerseroanakandiwakiliolehDewanKomisaris,dandalamhalseluruhanggotaDireksidan anggota Dewan Komisaris mempunyai ben-turankepentingan,makaPerseroanakandiwakilioleh pihak lain yang ditunjuk oleh Rapat UmumPemegangSaham,dengan tidakmengurangi ket-entuanayat7Pasalini.

11. a.DirekturUtamaberhakdanberwenangbertin-dak untuk dan atas nama Direksi serta mewakiliPerseroan.

b.DalamhalDirekturUtamatidakhadiratauberh-alangankarenasebabapapunjuga,halmanatidakperludibuktikankepadapihakketiga,makasalahseorangDirekturberhakdanberwenangbertindakuntukdanatasnamaDireksisertamewakiliPerse-roan.

7. Legal actions to conduct Material Transactions,Affiliated Transactions and Certain Conflict of In-terestTransactionsas referred to in the lawsandregulations in the Capital Market sector, and fortransactions requiring approval from the Corpo-rate'sGMSareconditionsasstipulatedinthelawsandregulationsinCapitalMarketsector.

8. MembersoftheBoardofDirectorsoftheCorporatecannot represent the Corporate both inside andoutsidetheCourt,if:

a.CaseoccursincourtbetweentheCorporate andthememberoftheBoardofDirectorscon cerned;or b.ThememberoftheBoardofDirectorscon cernedhasaconflictofinterestwiththeCor porate.9. Tocarryoutlegalactionsintheformoftransactions

containingconflictofinterestbetweentheperson-aleconomicinterestsofmembersoftheBoardofDirectors,BoardofCommissionersorshareholdersprimarilywiththeeconomicinterestsoftheCorpo-rate,theBoardofDirectorsrequiresapprovalfromthe General Meeting Shareholders based on themajorityofvotesagreefromshareholderswhodonothasaconflictofinterestasreferredtoinArticle23paragraph10ofthearticlesofassociation.

10. In theevent that theCorporatehas interests thatarecontrarytopersonalinterestsamemberoftheBoardofDirectors,theCorporatewillberepresent-edbyothermemberoftheBoardofDirectorsandintheCorporatehasaninterestthatconflictswiththe interests of allmembers, then the Corporatewill be representedby theBoardofCommission-ers,and inthecaseofallmembersof TheBoardofDirectorsandmembersoftheBoardofCommis-sioners have a conflict of interest, the CorporatewillberepresentedbyanotherpartyappointedbytheGeneralMeeting of Shareholders,with no re-ducetheprovisionsofparagraph7ofthisArticle.

11. a.ThePresidentDirectorisentitledandauthorizedtoact forandonbehalfof theBoardofDirectorsandrepresenttheCorporate.

b.IntheeventthatthePresidentDirectorisabsentorunable toattend foranyreason,whichthing itdoesnotneedtobeproventoathirdparty, thenoneoftheDirectorsisentitledandauthorizedact-ingforandonbehalfoftheBoardofDirectorsandrepresentingtheCorporate.



12. Tanpamengurangitanggungjawabnya,Direksiun-tuk perbuatan tertentu berhak pulamengangkatseorang atau lebih sebagai wakil atau kuasanyadengansyaratyangditentukanolehDireksidalamsuatusuratkuasakhususdanwewenangyangde-mikianharusdilaksanakansesuaidenganketentu-an anggaran dasar ini.

13. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggotaDireksi ditetapkan oleh Rapat Umum PemegangSaham danwewenang itu oleh Rapat Umum Pe-megang Saham dapat dilimpahkan kepada rapatDireksi.

14. Untuk mengurus Perseroan, Direksi diwajibkanmenjalankan tugasnyadanbertindak sesuaiden-gan ketentuan-ketentuan dalam anggaran dasar,keputusan-keputusan yang diambil dalam RapatUmumPemegangSaham,RencanaKerjadanAn-ggaran Perseroan serta peraturan perundangun-danganyangberlaku.

15. Setiap anggotaDireksi bertanggung jawab penuhsecaratanggungrentengataskerugianPerseroanyangdisebabkanolehkesalahanataukelalaianan-ggotaDireksidalammenjalankantugasnya.

16. AnggotaDireksitidakdapatdipertanggungjawab-kanataskerugianPerseroansebagaimanadimak-suddalamayat12pasaliniapabiladapatmembuk-tikan:

a.kerugiantersebutbukankarenakesalahanataukelalaiannya;

b. telah melakukan pengawasan dengan itikadbaik, penuh tanggung jawab, dan kehati-hatianuntukkepentingandansesuaidenganmaksuddantujuanPerseroan

c. tidak mempunyai benturan kepentingan baiklangsung maupun tidak langsung atas tindakanpengawasanyangmengakibatkankerugian;dan

d.telahmengambiltindakanuntukmencegahtim-bulatauberlanjutnyakerugiantersebut.

12. Withoutprejudicetoitsresponsibilities,theBoardof Directors for certain actions also has the righttoappointoneormorerepresentativeswithcon-ditionsdeterminedby theBoardofDirectors inaspecialpowerofattorneyandsuchauthoritymustbeexercised inaccordancewith theprovisionsofthisarticlesofassociation.

13. Thedistributionofdutiesandpowersofeachmem-beroftheBoardofDirectorsisdeterminedbytheGeneralMeetingofShareholders.The sharesandauthoritymaybedelegatedbytheGeneralMeetingofShareholderstothemeetingDirectors.

14. Tomanage theCorporate, theBoardofDirectorsisrequiredtocarryouttheirdutiesandact inac-cordancewith theprovisions in thearticlesofas-sociation,decisions takenat theGeneralMeetingof Shareholders, the Corporate's Work Plan andBudgetandtheprevailinglawsandregulations.

15. Eachmember of the Board of Directors is jointlyand severally responsible for the loss Corporatecausedbymistakes or negligence ofmembers oftheBoardofDirectorsinrunninghisjob.

16. MembersoftheBoardofDirectorscannotbeheldresponsible for theCorporate's lossesas referredtoreferredtoinparagraph12ofthisarticleifitcanprove:

a.thelossisnotduetohisfaultornegligence; b.hascarriedoutsupervisioningoodfaith,fullof

responsibility, and prudently for the interests ofandinaccordancewiththeaimsandobjectivesoftheCorporate.

c.havenodirectorindirectconflictofinterestovertheactionsupervisionthatresultsinlosses;and

d.havetakenstepstopreventthelossfromarisingor continuing.



17 SehubungandengantugasdanwewenangDireksiyangdimaksudayat1pasalini,Direksijugaberke-wajiban:

a. bersama dengan Dewan Komisaris menyusunpedoman yang mengikat setiap anggota DireksidananggotaDewanKomisaris,sesuaidenganket-entuanperaturanperundanganyangberlaku.

b. bersama dengan Dewan Komisaris menyusunkode etik yang berlaku bagi seluruh anggota Di-reksi dan anggota Dewan Komisaris, karyawan/pegawai,sertapendukungorganyangdimilikiPer-seroan,sesuaidenganketentuanperaturanperun-danganyangberlaku.

18.KetentuanmengenaiTugasdanwewenangDireksiyangbelumdiaturdalamanggarandasarinimen-gacu pada Peraturan OJK di bidang Pasar Modaldan ketentuan serta peraturan perundangan lain-nyayangberlaku.

DEWAN KOMISARIS

Pasal 14

1. Dewan Komisaris terdiri dari sedikit-dikitnya 2(dua)oranganggotaDewanKomisaris,dengansu-sunansebagaiberikut:

-SeorangPresidenKomisaris; - SeorangWakil Presiden Komisaris (jika diperlu-

kan) dan/atau seorang Komisaris atau lebih. Per-seroan wajib mengangkat Komisaris Independensesuaidenganketentuanperaturanperundang-un-danganyangberlakudibidangPasarModal

2. JumlahKomisarisIndependenwajibpalingkurang30% (tigapuluhpersen)dari jumlah seluruhang-gotaDewanKomisaris.

3. SetiapanggotaDewanKomisaris tidakdapatber-tindak sendiri-sendiri melainkan berdasarkankeputusanDewanKomisarisatauberdasarkanpe-nunjukkandariDewanKomisaris.

17. InconnectionwiththedutiesandauthoritiesoftheBoardofDirectorsasreferredtoinparagraph1ofthisarticle,theBoardofDirectorsisalsoobligedto:

a. togetherwith theBoardofCommissioners for-mulate guidelines that bind eachmember of theBoard of Directors andmembers of the Board ofCommissioners, inaccordancewiththeprevailinglaws and regulations.

b. together with the Board of Commissioners topreparea codeof ethics thatapplies toallmem-bersDirectorsandmembersoftheBoardofCom-missioners,employees,aswellassupportingpartsowned by the Corporate, in accordance with theprovisionsoftheapplicablelawsandregulations.

18. ProvisionsregardingthedutiesandpowersoftheBoardofDirectorsthathavenotbeenregulatedinthesearticlesofassociationrefertotheOJKRegu-lations intheCapitalMarketandotherapplicablelaws and regulations.

BOARD OF COMMISSIONERS

Article 14

1. The Board of Commissioners consists of at least2 (two)membersof theBoardofCommissioners,withthefollowingcomposition:

•APresidentCommissioner; •AVicePresidentCommissioner(ifrequired) and/oraCommissionerormore.TheCorpo rateisobligedtoappointanIndependent Commissionerinaccordancewiththeprovi sionsoftheregulationsprevailinglawsand regulationsintheCapitalMarketsector.2. Thenumberof IndependentCommissionersmust

beat least30%(thirtypercent)ofthetotalmem-bersoftheBoardofCommissioners.

3. EachmemberoftheBoardofCommissionerscan-not act individually but based on the decision oftheBoardof Commissioners or basedon the ap-pointmentoftheBoardofCommissioners.



4. Yang dapat diangkat sebagai anggota DewanKo-misarisadalahorangperseoranganyangmemenu-hi persyaratan pada saat diangkat dan selamamenjabat:

a.mempunyai akhlak,moral, dan integritas yangbaik;

b.cakapmelakukanperbuatanhukum; c.dalam5(lima)tahunsebelumpengangkatandan

selamamenjabat:1. tidakpernahdinyatakanpailit;2. tidakpernahmenjadianggotaDireksidan/atauan-

ggotaDewanKomisarisyangdinyatakanbersalahmenyebabkansuatuperusahaandinyatakanpailit;

3. tidak pernah dihukum karena melakukan tindakpidanayangmerugikankeuangannegaradan/atauyangberkaitandengansektorkeuangan;dan152

4. tidakpernahmenjadianggotaDireksidan/atauan-ggotaDewanKomisarisyangselamamenjabat:

i. pernah tidak menyelenggarakan Rapat UmumPemegangSahamtahunan;

ii.pertanggungjawabannyasebagaianggotaDirek-sidan/atauanggotaDewanKomisarispernahtidakditerimaolehRapatUmumPemegangSahamataupernah tidak memberikan pertanggungjawabansebagaianggotaDireksidan/atauanggotaDewanKomisariskepadaRapatUmumPemegangSaham;dan

iii. pernahmenyebabkan perusahaan yangmem-peroleh izin, persetujuan, atau pendaftaran dariOtoritasJasaKeuangantidakmemenuhikewajib-anmenyampaikanlaporantahunandan/ataulapo-rankeuangankepadaOtoritasJasaKeuangan.

d.memilikikomitmenuntukmematuhiperaturanperundang-undangan;dan

e.memiliki pengetahuandan/ataukeahliandi bi-dangyangdibutuhkanPerseroan.Selainmemenu-hi ketentuan sebagaimana dimaksud di atas, Ko-misaris Independenwajibmemenuhipersyaratansebagaiberikut:

4. IndividualswhomaybeappointedasmembersoftheBoardofCommissionersare individualsmeettherequirementsat thetimeofappointmentandduringhistenure:

a.havegoodcharacter,moralsandintegrity; b.capableofdoinglegalactions; c.within5(five)yearspriortotheappointment andduringthetermofoffice:1. hasneverbeendeclaredbankrupt;2. hasneverbeenamemberoftheBoardofDirectors

and/ormembersoftheBoardofCommissionerscausingaCorporatetogobankrupt;

3. haveneverbeenconvictedofacriminalactwhichcausedlossestostatefinancesand/orrelatedtothefinancialsector;and

4. HasneverbeenamemberoftheBoardofDirectorsand/oramemberoftheBoardofCommissionersserved:

i.missedanannualGeneralMeetingofShare holders; ii.responsibilitiesasmembersoftheBoardof Directorsand/ormembersoftheBoardCom missionershavenotbeenacceptedbythe GeneralMeetingofShareholdersorhavebeen doesnotgiveaccountabilityasamemberof theBoardofDirectorsand/ormembersBoard ofCommissionerstotheGeneralMeetingof Shareholders;and iii.nevercausedaCorporatethatobtaineda license,approval,orregistrationfromthe FinancialServicesAuthoritydoesnotfulfillthe obligationtosubmitannualreportsand/or financialreportstotheFinancialServices Authority. d.haveacommitmenttocomplywithlawsand regulations;and e.havetheknowledgeand/orexpertiseinthe fieldsrequiredbytheCorporate.Besidescom plywiththeprovisionsreferredtoabove,the IndependentCommissionermustcomplythe followingrequirements:



a. bukanmerupakanorangyangbekerjaataumem-punyai wewenang dan tanggung jawab untukmerencanakan, memimpin, mengendalikan, ataumengawasi kegiatan Perseroan dalam waktu 6(enam)bulanterakhir,kecualiuntukpengangkatankembalisebagaiKomisarisIndependenPerseroanpadaperiodeberikutnya;

b. tidak mempunyai saham baik langsung maupuntidaklangsungpadaPerseroan;

c. tidakmempunyaihubunganAfiliasidenganPerse-roan, anggotaDewanKomisaris, anggotaDireksi,ataupemegangsahamutamaPerseroantersebut;dan

d. tidakmempunyai hubunganusahabaik langsungmaupuntidaklangsungyangberkaitandenganke-giatanusahaPerseroan.

5. a. Pemenuhan persyaratan sebagaimana dimak-sud pada ayat 4 pasal ini, dibuktikan dengan su-rat pernyataan yang ditandatangani oleh calonanggotaDewanKomisarisdansurat tersebutdis-ampaikan kepada Perseroan, Surat pernyataantersebutwajibditelitidandidokumentasikanolehPerseroan.

b. Perseroan wajib menyelenggarakan RapatUmumPemegangSahamuntukmelakukanpeng-gantiananggotaDewanKomisarisyangtidakme-menuhi persyaratan sebagaimana dimaksud da-lamayat2pasalini.

6. Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RapatUmumPemegangSaham,masing-masinguntuk

jangkawaktusampaiditutupnyaRapatUmumPe-megangSahamTahunanyangke-5 (lima) setelahpengangkatananggotaDewanKomisaristersebut,dengan tidak mengurangi hak Rapat Umum Pe-megang Saham untuk memberhentikan anggotaDewanKomisaristersebutsewaktu-waktusetelahanggota Dewan Komisaris yang bersangkutandiberi kesempatan untuk membela diri, kecualiyangbersangkutan tidakkeberatanataspember-hentian tersebut. Pemberhentian demikian ber-laku sejak penutupan rapat yang memutuskanpemberhentian tersebut, kecuali apabila tanggalpemberhentiannya ditentukan lain oleh RapatUmumPemegangSaham.

a.isnotapersonwhoworksorhastheauthorityandresponsibility to plan, lead, control, or supervise theCorporate'sactivitieswithinthelast6(six)months,ex-ceptforre-appointmentasIndependentCommissioneroftheCorporateinthefollowingperiod;b.doesnothaveshares,eitherdirectlyorindi rectlyintheCorporate;c.hasnoaffiliationwiththeCorporate,membersoftheBoardofCommissioners,amemberoftheBoardofDi-rectors,orthemajorshareholderoftheCorporate;andd.doesnothaveabusinessrelationship,directlyorin-directly,whichisrelatedwiththeCorporate'sbusinessactivities.

5. a. Fulfillment of the requirements as referred to inparagraph 4 of this article is proven by a statementlettersignedbythecandidatememberoftheBoardofCommissionersandthelettersubmittedtotheCorpo-rate,thestatementlettermustbeexaminedanddocu-mentedbytheCorporate.b.TheCorporate isobligedtoholdaGeneralMeetingof Shareholders to replacemembers of the Board ofCommissionerswhodonotmeettherequirementsasreferredtoinparagraph2ofthisarticle.

6.MembersoftheBoardofCommissionersareappoint-edbytheGeneralMeetingofShareholders,eachforaperiodoftimeuntiltheclosingofthe5th(fifth)Annu-alGeneralMeetingofShareholdersafter theappoint-mentofthemembersoftheBoardofCommissioners,withoutprejudicetotherightoftheGeneralMeetingofShareholderstodismissmembers.TheBoardofCom-missionersatanytimeafterthememberoftheBoardofCommissionersconcerned isgiven theopportunityto defend himself, unless the person concerned doesnotobject to thedismissal.Such termination iseffec-tivefromtheclosingofthemeetingwhichdecidedthedismissal, unless the date of dismissal is determinedotherwisebytheGeneralMeetingofShareholders.



7. AnggotaDewanKomisaris yangmasa jabatannyatelahberakhirdapatdiangkatkembali.

8. AnggotaDewanKomisarisdiberigajitiap-tiapbu-landantunjanganlainnyayangjumlahnyaditentu-kanolehRapatUmumPemegangSaham.

9. Apabilaolehsesuatusebabapapun jabatansalahsatuataulebihanggotaDireksi lowong,makada-lam jangka waktu selambat-lambatnya 60 (enampuluh)harisejakterjadilowongantersebut,Direk-si harus mengumumkan pemberitahuan tentangakan diadakan Rapat Umum Pemegang Sahamuntuk mengisi lowongan tersebut. Masa jabatananggota Dewan Komisaris yang diangkat untukmengisi lowongan tersebut adalah sebagaimanaditentukandalamayat4Pasalini.

10. ApabilaolehsuatusebabapapunPerseroantidakmempunyaianggotaDewanKomisarisatausemuajabatan anggota Dewan Komisaris lowong, makadalamjangkawaktuselambat-lambatnya45(empatpuluh lima) hari sejak terjadinya lowongan terse-but,Direksiharusmengumumkanpemberitahuantentang akan diadakan Rapat Umum PemegangSahamuntukmengangkatDewanKomisaris.RapatUmumPemegangSahamdapatmengangkatoranglaingunamenggantikananggotaDewanKomisarisyangdiberhentikansebelummasajabatannyabe-rakhirsesuaidengananggarandasaratausebagaitambahan anggota Dewan Komisaris yang ada,dengan tidak mengurangi ketentuan-ketentuandalamanggarandasar.Seorangyangdiangkatun-tukmenggantikanAnggotaDewanKomisarisyangdiberhentikansebelummasajabatannyaberakhir

adalahdiangkatuntukjangkawaktuyangmerupa-kan sisamasa jabatan anggota Dewan Komisarisyang digantikan. Seorang yang diangkat sebagaitambahananggotaDewanKomisaris,diangkat153untuk jangka waktu yang merupakan sisa masajabatananggotaDewanKomisarislainyangmasih

menjabat.

7.MembersoftheBoardofCommissionerswhosetermofofficehasendedcanbereappointed.8.MembersoftheBoardofCommissionersaregivenamonthlysalaryandotherallowancedeterminedbytheGeneralMeetingofShareholders.9. If foranyreasonthepositionofoneormoremem-bersoftheBoardofDirectors isvacant,thenwithinaperiodofnotlaterthan60(sixty)daysafterthevacancyoccurs,theBoardofDirectorsmustannounceanotifi-cationthataGeneralMeetingofShareholderstofillthevacancies.ThetermofofficeoftheappointedmembersoftheBoardofCommissionerstofillthevacanciesisasspecifiedinparagraph4ofthisArticle.

10. If for any reason the Corporate does not have amemberoftheBoardofCommissionersorAllpositionsofmembersoftheBoardofCommissionersarevacant,so within 45 (forty-five) days from the occurrence ofsuchvacancies,theBoardofDirectorsmustannounceanotification that aGeneralMeetingof Shareholderswill be held to appoint the Board of Commissioners.TheGeneralMeetingofShareholdersmayappointoth-erpeople.toreplacemembersoftheBoardofCommis-sionerswho are dismissed before their termof officeends inaccordancewith thearticlesofassociationorasadditionalmembersoftheBoardofCommissioners,withoutprejudicetotheprovisionsofthearticlesofas-sociation.Apersonwhoisappointedtoreplaceamem-ber of the Board of Commissioners who is dismissedbeforehistermofofficeendsisappointedforaperiodwhich is the remaining term of office of the replacedmemberoftheBoardofcommissioners.ApersonwhoisappointedasanadditionalmemberoftheBoardofCommissioners, isappointedforaperiodwhichistheremainingtermofofficeofothermembersoftheBoardofCommissionerswhoarestillserving.



11. Seorang anggota Dewan Komisaris berhak men-gundurkan diri dari jabatannya denganmember-itahukan secara tertulismengenaimaksud terse-but kepada Perseroan. Kepada anggota DewanKomisaris yang mengundurkan diri sebagaimanatersebut di atas, tetap dapat dimintakan per-tanggungjawaban sebagai anggota Dewan Ko-misaris sejak pengangkatan yang bersangkutansampai dengan tanggal Rapat Umum PemegangSaham yang menyetujui pengunduran dirinya.PerseroanwajibmenyelenggarakanRapatUmumPemegang Saham untuk memutuskan permoho-nan pengunduran diri anggota Dewan Komisaris,dalam jangka waktu paling lambat 90 (sembilanpuluh)harisetelahditerimanyasuratpengundurandiri tersebut. Sebelum pengunduran diri berlakuefektif,anggotaDewanKomisarisyangbersangku-tan tetap berkewajibanmelaksanakan tugas dantanggung-jawabnya sesuai anggaran dasar danperaturanperundang-undangan. Perseroanwajibmelakukan keterbukaan informasi kepada mas-yarakatdanmenyampaikankepadaOtoritasJasaKeuanganpalinglambat2(dua)harikerjasetelahditerimanyapermohonanpengundurandiriDewanKomisarisdanhasilpenyelenggaraanRapatUmumPemegangSahamsebagaimanatersebutdiatas.

12.JabatananggotaDewanKomisarisberakhirapabi-la:

a)masajabatannyaberakhir; b)dinyatakanpailitatauditaruhdibawahpengam-

puanberdasarkansuatukeputusanpengadilan; c)mengundurkandiridantelahdisetujuiolehRap-

atUmumPemegangSaham; d)tidaklagimemenuhipersyaratanperundang-un-

danganyangberlaku; e)meninggaldunia; f) diberhentikan berdasarkan keputusan Rapat

UmumPemegangSaham.13. AnggotaDewanKomisarisdapatmerangkapjabat-

an sesuai dengan ketentuan yangdiatur olehpe-rundang-undangan dan/atau peraturan perun-dang-undanganyangberlakudipasarmodal.

11.Amemberof theBoardofCommissionershas theright to resign from his position with notify the Cor-porate inwriting of this purpose. To themembers oftheBoardofCommissionersthatresignasmentionedabove,canstillberequestedresponsibilitiesasamem-berof theBoardofCommissioners sincehis appoint-ment until the date of the GeneralMeeting of Share-holderswhichapproveshisresignation.TheCorporateis obliged to hold a General Meeting of Shareholdersto decide request for resignation of amember of theBoardofCommissioners,notlaterthan90(ninety)daysafter the receipt of the resignation letter. Before theresignation becomes effective, the relevantmembersoftheBoardofCommissionersarestillobligedtocarryouttheirdutiesandresponsibilitiesinaccordancewiththe articles of association and laws and regulations.TheCorporateisrequiredtodiscloseinformationtothepublicandsubmitittotheFinancialServicesAuthorityno laterthan2 (two)workingdaysafterthereceiptoftherequestforresignationoftheBoardofCommission-ers and the results of holding theGeneralMeeting ofShareholdersasmentionedabove.

12.ThepositionofamemberoftheBoardofCommis-sionersendsif:a)histermofofficeends;b) is declared bankrupt or placed under interdictionbasedonacourtdecision;c)resignandhasbeenapprovedbytheGeneralMeet-ingofShareholders;d)nolongermeetstherequirementsoftheapplicablelaws;e)dies;f) dismissed based on the resolution of the GeneralMeetingofShareholders.13.MembersoftheBoardofCommissionersmayholdconcurrentpositionsinaccordancewiththeprovisionsstipulatedbytheprevailinglawsandregulationsinthecapitalmarket.



14. Komisaris Independen yang telahmenjabat sela-ma 2 (dua) periodemasa jabatan dapat diangkatkembali pada periode selanjutnya sepanjang Ko-misaris Independen tersebutmenyatakan dirinyatetapindependenkepadaRapatUmumPemegangSaham dan pernyataan independensi KomisarisIndependen tersebut wajib diungkapkan dalamlaporantahunan.DalamhalKomisarisIndependenmenjabatpadaKomiteAudit,KomisarisIndepend-enyangbersangkutanhanyadapatdiangkatkem-balipadaKomiteAudituntuk1(satu)periodemasajabatanKomiteAuditberikutnya.

15. Usulan pengangkatan, pemberhentian, dan/ataupenggantian anggota Dewan Komisaris kepadaRapat Umum Pemegang Saham harus memper-hatikan rekomendasi dari Dewan Komisaris ataukomiteyangmenjalankanfungsinominasi.

16. KetentuanmengenaiDewanKomisarisyangbelumdiatur dalam anggaran dasar ini mengacu padaPeraturanOJKdibidangPasarModaldanketentu-ansertaperaturanperundanganlainnyayangber-laku.

TUGAS DAN WEWENANG DEWAN KOMISARIS

Pasal 15

1. DewanKomisariswajibdengan itikadbaikbertu-gas,penuhtanggungjawabdankehati-hatian

melakukan: a.pengawasanuntukkepentinganPerseroanden-

ganmernperhatikankepentinganparapemegangsaham dan bertanggung jawab kepada RapatUmumPemegangSaham.

b. pengawasan terhadap kebijakan pengurusanPerseroanyangdilakukanDireksi,jalannyapengu-rusan pada umumnya, baikmengenai Perseroan,maupunusahaPerseroansertamemberikannase-hatkepadaDireksidalammenjalankanPerseroantermasuk Rencana Pengembangan Perseroan,Pelaksanaan Rencana Kerja dan Anggaran Perse-roan,ketentuanketentuananggarandasar inidankeputusan Rapat Umum Pemegang Saham sertaperaturanperundang-undanganyangberlaku.

14.IndependentCommissionerswhohaveservedfor2(two) termsofofficemaybe reappointed for thenextperiod as long as the IndependentCommissioner de-clares himself to remain independent at the GeneralMeeting of Shareholders and the statement of inde-pendenceof the IndependentCommissionermustbedisclosedintheannualreport.IntheeventthatanInde-pendentCommissionerservesontheAuditCommittee,theIndependentCommissionerconcernedcanonlybereappointedtotheAuditCommitteeforthenext1(one)termofofficeoftheAuditCommittee.

15.Theproposalfortheappointment,dismissaland/or replacementofmembersof theBoardof Commis-sioners to the General Meeting of Shareholdersmusttake into account the recommendationsof theBoardofCommissionersorthecommitteethatcarriesoutthenominationfunction.16. Provisions regarding the Board of Commissionersthathavenotbeenregulatedinthesearticlesofassoci-ationrefertotheOJKRegulationintheCapitalMarketandotherapplicablelawsandregulations.

DUTIES AND AUTHORITIES OF THE BOARD OF COM-MISSIONERS

Article 15

1.TheBoardofCommissionersmustbeingoodfaithtoserve,fullofresponsibilityandprudencetodo:

a. supervision for the interests of the Corporatewithdueregard to the interestsof theshareholdersand isaccountabletotheGeneralMeetingofShareholders.

b. supervision of the policies of the management ofthe Corporate carried out by the Board of Directors,the course general management, both regarding theCorporate, and the Corporate's business as well asproviding advice to the Board of Directors in runningthe Corporate including the Corporate DevelopmentPlan,ImplementationoftheCorporate'sWorkPlanandBudget,theprovisionsofthisarticlesofassociationandtheresolutionsoftheGeneralMeetingofShareholdersaswellasapplicablelawsandregulations.



c. tugas, wewenang dan tanggung jawab sesuaidengan ketentuan-ketentuan anggaran dasar ini,keputusan Rapat Umum Pemegang Saham danperaturanperundang-undanganyangberlaku.

d. meneliti dan menelaah laporan tahunan yadisiapkanolehDireksisertamenandatanganilapo-rantahunantersebut.

2. Dalamrangkamendukungefektivitaspelaksanaantugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisariswajibmembentuk Komite Audit dan dapatmem-bentuk komite lainnya serta wajib melakukanevaluasiterhadapkinerjakomiteyangmembantupelaksanaantugasdantanggungjawabnyasetiapakhirtahunbuku.

3. Anggota Dewan Komisaris baik bersama samamaupun sendiri sendiri setiap waktu dalam jamkerja kantor Perseroan berhakmemasuki bangu-nandanhalamanatautempatlainyangdiperguna-kanatauyangdikuasaiolehPerseroandanberhakmemeriksasemuapembukuan,surat-surat,bukti-bukti,memeriksadanmencocokkankeadaanuangkasdanlainsebagainyasertaberhakuntukmeng-etahuisegalatindakanyangtelahdijalankanolehDireksi.

4. DireksidansetiapanggotaDireksiwajibmemberi-kanpenjelasantentangsegalahalyangditanyakanolehDewanKomisaris.

5. Rapat Dewan Komisaris dengan suara terbanyaksetiap waktu berhak memberhentikan untuk se-mentara seorang atau lebih anggota Direksi darijabatannya denganmenyebutkan alasannya apa-bilaanggotaDireksitersebutbertindakbertentan-gan dengan anggaran dasar ini dan/atau peraturan perundang-undanganyangberlakudan/ataumer-ugikanmaksuddan tujuanPerseroandan/atau iamelalaikankewajibannyadenganmemperhatikanketentuan-ketentuansebagaiberikut:

a. Pemberhentiansementaradimaksudharusdiber-itahukan secara tertulis kepadaDireksi yang ber-sangkutandisertaialasanyangmenyebabkantin-dakantersebutdengantembusankepadaDireksi.

b. Pemberitahuan sebagaimana dimaksud dalamhuruf a ayat ini disampaikandalamwaktu palinglambat2(dua)harisetelahditetapkannyapember-hentiansementaratersebut.

c.duties,authoritiesandresponsibilitiesinaccordancewith the provisions of this articles of association, theresolutionsoftheGeneralMeetingofShareholdersandtheprevailinglawsandregulations.d.examinesandstudiestheannualreportpreparedbytheBoardofDirectorsandsignsittheannualreport.

2. In order to support the effectiveness of the imple-mentationofitsdutiesandresponsibilities,theBoardofCommissionersisobligedtoformanAuditCommit-teeandmay formothercommitteesand isobligedtoevaluatetheperformanceofthecommitteesthatassistintheimplementationoftheirdutiesandresponsibili-tiesattheendofeachfinancialyear.3.MembersoftheBoardofCommissioners,bothjointlyandindividually,atanytimeduringtheworkinghoursof the Corporate's office have the right to enter thebuildingandyardorotherplacesusedorcontrolledbytheCorporateandhavetherighttoexamineallbooks,documents, evidence, check and match cash condi-tionsandothersandtherighttoknowallactionsthathavebeencarriedoutbytheBoardofDirectors.

4.TheBoardofDirectorsandeachmemberoftheBoardofDirectorsare required toprovideanexplanationofallmattersaskedbytheBoardofCommissioners.5. Meetings of the Board of Commissioners with themost votes at any time have the right to dismiss forwhileoneormoremembersof theBoardofDirectorsfromtheirpositionstatingthereasonsifthememberoftheBoardofDirectorsactscontrarytothesearticlesofassociation and / or prevailing laws and regulations and /ordetrimentaltotheaimsandobjectivesoftheCor-porateand/orheneglectshisobligationsbyobservingtheprovisionsasfollowing:

a.ThetemporarydismissalmustbenotifiedinwritingtotheBoardofDirectorsconcernedalongwiththerea-sonscausingsaidactionwithacopytoDirectors.

b.Thenotificationasreferredto in lettera, thispara-graphshallbesubmittedwithinthetimenolaterthan2(two)daysafterthestipulationofthetemporarydis-missal.



c. Anggota Direksi yang diberhentikan sementaratidak berwenang menjalankan pengurusan Per-seroan untuk kepentingan Perseroan serta me-wakili Perseroan untuk kepentingan PerseroansesuaidenganmaksuddantujuanPerseroanbaikdidalammaupundiluarpengadilan.Pembatasankewenanganberlakusejakkeputusanpemberhen-tiansementaraolehDewanKomisarissampaiden-gan:

1). terdapat keputusan Rapat Umum PemegangSahamyangmenguatkanataumembatalkanpem-berhentian sementara tersebut sebagaimana di-maksudpadahurufdayatini.

2). lampaunya jangkawaktusebagaimanadimak-sudpadahurufeayatini.

d. Dalam jangka waktu paling lambat 90 (sembilanpuluh)hari setelahpemberhentian sementaradi-maksud harus diselenggarakan Rapat Umum Pe-megangSahamolehDewanKomisaris yang akanmemutuskanapakahmencabutataumenguatkankeputusan pemberhentian sementara tersebut.Perseroanwajibmelakukanketerbukaaninforma-sikepadamasyarakatdanmenyampaikankepadaOtoritasJasaKeuanganpalinglambat2(dua)harikerja setelah penyelenggaraan Rapat Umum Pe-megangSahamtersebut.

e. DenganlampaunyajangkawaktupenyelenggaraanRapatUmumPemegangSahamatauRapatUmumPemegangSahamtidakdapatmengambilkeputu-san,atauRapatUmumPemegangSahammembat-alkan pemberhentian sementara tersebut, makapemberhentiansementaramenjadibataldanang-gotaDireksiyangdiberhentikansementaraberhakuntukmendudukijabatannyasemula.

f. DalamRapatUmumPemegangSaham,anggotaDi-reksiyangbersangkutandiberikesempatanuntukmembeladiri.

7. SehubungandengantugasdanwewenangDewanKomisarisyangdimaksudayat1pasalini,makaDe-wanKomisarisberkewajiban:

a. menyampaikan saran dan pendapat kepada Ra-pat Umum Pemegang Saham mengenai rencanapengembangan Perseroan, laporan tahunan danlaporanberkalalainnyadariDireksi;

c.AmemberoftheBoardofDirectorswhoistemporar-ilysuspended isnotauthorizedtocarryout theman-agement. TheCorporate is for the benefit of theCor-porateand represents theCorporate for the interestsoftheCorporateinaccordancewiththepurposesandobjectivesoftheCorporatebothinsideandoutsidethecourt.Thelimitationofauthorityappliesfromthede-cisionofthetemporarydismissalbytheBoardofCom-missionersuntil:1)thereisadecisionoftheGeneralMeetingofShare-holders which strengthens or cancels the temporarydismissalasreferredtoinletterdthisparagraph.2)theelapsedtimeasreferredtoinletterethispara-graph.

d.Withinnolaterthan90(ninety)daysafterthetempo-rarydismissal,TheBoardofCommissionersmustholda General Meeting of Shareholders which will decidewhethertorevokeorupholdthedecisiononthetem-porarydismissal.TheCorporateisrequiredtodiscloseinformationtothepublicandsubmitittotheFinancialServicesAuthorityno later than2 (two)workingdaysaftertheGeneralMeetingofShareholdersisheld.

e.WiththeexpirationofthetimeperiodforwhichtheGeneral Meeting of Shareholders or General Meetingof Shareholders cannotmake a decision, or the Gen-eral Meeting of Shareholders cancels the temporarydismissal, the temporary dismissal is canceled and amemberof theBoardofDirectorswho is temporarilysuspendedhastherighttooccupyhisoriginalposition.

f.IntheGeneralMeetingofShareholders,therelevantmembersoftheBoardofDirectorsaregiventheoppor-tunitytodefendmyself.7. InconnectionwiththedutiesandauthoritiesoftheBoardofCommissionersasreferredtoinparagraph1ofthisarticle,theBoardofCommissionersisobligedto:a. submit suggestions and opinions to the GeneralMeetingofShareholdersregardingtheCorporate'sde-velopmentplans,annualreportsandotherperiodicre-portsfromtheBoardofDirectors;



c. memberikan saran dan pendapat kepada RapatUmumPemegangSahammengenai setiapperso-alanlainnyayangdianggappentingbagipengelo-laanPerseroan;

d. mengesahkan Rencana Kerja dan Anggaran Per-seroan yang disampaikan Direksi dalam waktuselambat lambatnya 30 (tigapuluh) hari sebelumtahunbukubarudimulai.DalamhalRencanaKer-jadanAnggaranPerseroan tidakdisahkandalamwaktu30(tigapuluh)harisebelumdimulainyata-hunbukubaru,makaRencanaKerjadanAnggaranPerseroantahunyanglampaudiberlakukan.

e. melakukantugaspengawasanlainnyayangditen-tukanolehRapatUmumPemegangSaham.

f. membuatrisalahrapatDewanKomisaris.

g. melaporkankepadaPerseroanmengenaikepemi-likansahamnyadan/ataukeluarganyapadaPerse-roandanpadaperusahaanlain.

8. Setiap anggota Dewan Komisaris bertanggungjawabpenuh secara tanggung rentengatas keru-gian Perseroan yang disebabkan oleh kesalahanatau kelalaian anggota Dewan Komisaris dalammenjalankantugasnya.

9. Anggota Komisaris tidak dapat dipertanggung-jawabkan atas kerugian Perseroan sebagaimanadimaksud dalam ayat 8 pasal ini apabila dapatmembuktikan:

a. kerugian tersebut bukan karena kesalahan ataukelalaiannya;

b. telahmelakukanpengawasandengan itikadbaik,penuh tanggung jawab, dan kehati-hatian untukkepentingan dan sesuai dengan maksud dan tu-juanPerseroan

c. tidak mempunyai benturan kepentingan baiklangsung maupun tidak langsung atas tindakanpengawasanyangmengakibatkankerugian;dan

d. telahmengambiltindakanuntukmencegahtimbulatauberlanjutnyakerugiantersebut.

KetentuanmengenaiDewanKomisarisyangbelumdiatur dalam anggaran dasar ini mengacu padaPeraturanOJKdibidangPasarModaldanketentu-ansertaperaturanperundanganlainnyayangber-laku.

c. provide suggestions and opinions to the GeneralMeeting of Shareholders regarding each other issuesdeemedimportantforthemanagementoftheCorpo-rate;d.ratifytheCorporate'sWorkPlanandBudgetsubmit-tedby theBoardofDirectorsno later than30 (thirty)daysbefore the startof thenewfinancial year. In theevent that the Corporate's Work Plan and Budget isnot ratifiedwithin 30 (thirty) days before the start ofthenewfinancialyear,thepreviousyear'sCorporate'sWorkPlanandBudgetshallbeenforced.

e.PerformothersupervisorydutiesasdeterminedbytheGeneralMeetingofShareholders.f. Prepare minutes of the Board of Commissionersmeeting.g.Report to theCompanyregardingtheownershipofsharesand/ortheirfamiliesintheCompanyandinoth-ercompanies.8. Each member of the Board of Commissioners isjointly and fully responsible for theCompany's lossescausedbythefaultornegligenceofthemembersoftheBoardofCommissionersincarryingouttheirduties.

9.MembersoftheBoardofCommissionerscannotbeheld responsible for theCompany's lossesas referredtoinparagraph8ofthisarticleiftheycanprove:

a.thelossisnotduetohisfaultornegligence;

b.hascarriedoutsupervision ingoodfaith, fullof re-sponsibility andprudence for the interests and in ac-cordancewiththeaimsandobjectivesoftheCompany

c. does not have direct or indirect conflict of interestoversupervisoryactionsthatresultinlosses;and

d.Havetakenstepstopreventthelossfromarisingorcontinuing.

ProvisionsregardingtheBoardofCommissionersthathave not been regulated in this article of associationrefer to theFinancialServicesAuthorityRegulation intheCapitalMarketsectorandotherapplicablelawsandregulations.



RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPasal 18

1. RapatUmumPemegangSahamdalamPerseroanadalah:

a. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, se-bagaimanadimaksudpasal19anggarandasarini;

b.RapatUmumPemegangSahamlainnyaselanjut-nyadalamanggarandasarinidisebutRapatUmumPemegang Saham Luar Biasa yaitu Rapat UmumPemegang Saham yang diadakan sewaktuwaktuberdasarkankebutuhan.

2. Istilah Rapat Umum Pemegang Saham dalamanggaran dasar ini berarti keduanya, yaitu Rap-at Umum Pemegang Saham Tahunan dan RapatUmumPemegangSahamLuarBiasa,kecualiden-gantegasdinyatakanlain.

3. DalamRapatUmumPemegangSaham,PemegangSahamberhakmemperolehketeranganyangber-kaitandenganPerseroandariDireksidan/atauDe-wan Komisaris, sepanjang berhubungan denganmata acara Rapat Umum Pemegang Saham dantidak bertentangan dengan kepentingan Perse-roan.

4. Perseroan wajibmenyediakan bahanmata acaraRapat Umum Pemegang Saham bagi pemegangsaham, sejak tanggal dilakukannya pemanggilanRapat Umum Pemegang Saham sampai denganpenyelenggaraanRapatUmumPemegangSaham.

a.Dalamhal ketentuanperaturanperundang-un-dangan lain mengatur kewajiban ketersediaanbahanmata acara rapat lebih awal dari ketentu-an sebagaimana dimaksud pada ayat 4 pasal ini,penyediaan bahan mata acara rapat dimaksudmengikutiketentuanperaturanperundangundan-ganlaintersebut.

b. Bahan mata acara rapat yang tersedia se-bagaimanadimaksudpadaayat4pasal inidapatberupasalinandokumenfisikdan/atausalinando-kumenelektronik.Salinandokumenfisikdiberikansecaracuma-cumadikantorPerseroanjikadimin-ta secara tertulis oleh pemegang saham. Salinandokumen elektronik dapat diakses atau diunduhmelaluisituswebPerseroan.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERSArticle 18

1.TheGeneralMeetingofShareholdersintheCompanyis:a.AnnualGeneralMeetingofShareholders,asreferredtoinArticle19ofthisarticlesofassociation;b. Other GeneralMeeting of Shareholders hereinafterinthisarticleofassociationiscalledtheExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders, namely the Gener-al Meeting of Shareholderswhich is held at any timebasedonneed.2. The term General Meeting of Shareholders in thisarticleof associationmeansboth,namely theAnnualGeneralMeetingofShareholdersandtheExtraordinaryGeneralMeetingofShareholders,unlessexpresslystat-edotherwise.3.IntheGeneralMeetingofShareholders,ShareholdersareentitledtoobtaininformationrelatingtotheCom-panyfromtheBoardofDirectorsand/ortheBoardofCommissioners, as longas it relates to the agendaoftheGeneralMeetingofShareholdersanddoesnotcon-flictwiththeinterestsoftheCompany.

4. The Company is required to provide materials fortheagendaoftheGeneralMeetingofShareholdersforshareholders, from the date of the summons for theGeneralMeetingofShareholderstotheholdingoftheGeneralMeetingofShareholders.a.Intheeventthattheprovisionsofotherlawsandreg-ulations stipulate the obligation to providematerialsforthemeetingagendaearlierthantheprovisionasre-ferredtoinparagraph4ofthisarticle,theprovisionofthematerialforthemeetingagendashallcomplywiththeprovisionsoftheotherlawsandregulations.

b.Theavailablemeetingagendamaterialsasreferredto inparagraph4of thisarticlemaybe inthe formofphysicaldocumentsand /orelectronicdocuments.Acopyof thephysicaldocument isgiven freeofchargeat theCompany'soffice if requested inwritingby theshareholder.Electroniccopiesofdocumentscanbeac-cessedordownloadedviatheCompany'swebsite.



c. Dalamhalmataacararapatmengenaipengangka-tananggotaDireksidan/atauanggotaDewanKo-misaris,daftarriwayathidupcalonanggotaDireksidan/atauanggotaDewanKomisarisyangakandi-angkatwajibtersedia:

a)disituswebPerseroanpalingkurangsejaksaatpemanggilansampaidenganpenyelenggaraanRa-patUmumPemegangSaham;atau

b)padawaktu lain selainwaktu sebagaimanadi-maksudpadahuruf a namunpaling lambatpadasaat penyelenggaraan Rapat Umum PemegangSaham,sepanjangdiaturdalamperaturanperun-dang-undangan.

5. a.PadasaatpelaksanaanRapatUmumPemegangSaham,tatatertibRapatUmumPemegangSahamharus diberikan kepada pemegang saham yanghadir.

b.Pokok-pokoktatatertibRapatUmumPemegangSahamsebagaimanadimaksudpadahurufaayatini harusmulai dibacakan sebelum Rapat UmumPemegangSahamdimulai.

c.PadasaatpembukaanRapatUmumPemegangSaham,pimpinanRapatUmumPemegangSahamwajibmemberikan penjelasan kepada pemegangsahampalingkurangmengenai:

(i)kondisiumumPerseroansecarasingkat; (ii)mataacaraRapatUmumPemegangSa

ham; (iii)mekanismepengambilankeputusanter

kaitmataacaraRapatUmumPemegangSa ham;

(iv)tatacarapenggunaanhakpemegangsa hamuntukmengajukanpertanyaandan/atau

pendapat. d.PadasaatpelaksanaanRapatUmumPemegang

Saham,pemegangsahamberhakmemperolehin-formasimataacararapatdanbahanterkaitmataacararapatsepanjangtidakbertentangandengankepentinganPerseroan.

e.PadasaatpelaksanaanRapatUmumPemegangSaham, Perseroan dapatmengundang pihak lainyangterkaitdenganmataacaraRapatUmumPe-megangSaham.

c. Inthecaseofameetingagendaconcerningtheap-pointmentofamemberoftheBoardofDirectorsand/oramemberoftheBoardofCommissioners,acurricu-lumvitaeofthecandidatememberoftheBoardofDi-rectorsand/ormemberoftheBoardofCommissionerswhowillbeappointedmustbeavailable:a)ontheCompany'swebsiteat leastfromthetimeoftheinvitationuntiltheGeneralMeetingofShareholdersisheld;orb)atatimeotherthanthetimeasreferredtoinlettera, but no later than the time the General Meeting ofShareholders isheld,as longas it is regulated in lawsand regulations.5.a.AtthetimeoftheGeneralMeetingofShareholders,therulesfortheGeneralMeetingofShareholdersmustbegiventotheshareholderswhoarepresent.

b. The principles of order for the General Meeting ofShareholdersas referredto in lettera, thisparagraphmustbegintobereadoutbeforetheGeneralMeetingofShareholdersbegins.c.AttheopeningoftheGeneralMeetingofSharehold-ers,thechairmanoftheGeneralMeetingofSharehold-ersisrequiredtoprovideanexplanationtotheshare-holdersregardingatleast: i.thegeneralconditionoftheCompanyin brief; ii.agendaoftheGeneralMeetingofSharehold ers; iii.decisionmakingmechanismrelatedtothe agendaoftheGeneralMeetingofSharehold ers; iv.Proceduresforexercisingtherightsofshare holderstoaskquestionsand/oropinions.d.AtthetimeoftheGeneralMeetingofShareholders,shareholdersareentitledtoobtaininformationontheagenda of the meeting and materials related to theagendaof themeeting as long as it does not conflictwiththeinterestsoftheCompany.e.AtthetimeoftheGeneralMeetingofShareholders,the Company may invite other parties related to theagendaoftheGeneralMeetingofShareholders.



6. 1 (satu) orang atau lebih pemegang saham yangbersama-sama mempunyai sedikitnya 1/10 (satupersepuluh)ataulebihdarijumlahseluruhsahamdengan hak suara yang sah dapatmeminta agardiselenggarakan Rapat Umum Pemegang Sahamdengan menyampaikan secara tertulis kepadaDireksi Perseroan disertai dengan menyebutkanhal-halyanghendakdibicarakandisertaialasann-ya.PermintaanpenyelenggaraanRapatUmumPe-megangSahamharus:

a.dilakukandenganitikadbaik; b.mempertimbangkankepentinganPerseroan; c. merupakan permintaan yang membutuhkan

keputusanRapatUmumPemegangSaham; d. disertai dengan alasan dan bahan terkait hal

yang harus diputuskan dalam Rapat Umum Pe-megangSaham;dan

e. tidak bertentangan dengan peraturan perun-dang-undangandananggarandasarPerseroan.

7. PenyelenggaraanRapatUmumPemegangSahamberdasarkanpermintaanPemegangSaham,dilak-sanakan oleh Direksi dengan melakukan pengu-muman Rapat Umum Pemegang Saham kepadaPemegang Saham dalam jangka waktu palinglambat15(limabelas)hariterhitungsejaktanggalpermintaan penyelenggaraan Rapat Umum Pe-megang Saham diterima oleh Direksi atau dalamhal Direksi tidak melakukan pengumuman Rap-at Umum Pemegang Saham maka dalam jangkawaktu 15 (lima belas) hari tersebut Direksi wajibuntukmengumumkanbahwaterdapatpermintaanpenyelenggaraanRapatUmumPemegangSahamdari pemegang sahamdan alasan tidakdiseleng-garakannyaRapatUmumPemegangSaham.

8. DalamhalDireksi tidakmelakukanpengumumanRapatUmumPemegangSaham,PemegangSahamdapat mengajukan kembali secara tertulis per-mintaanpenyelenggaraanRapatUmumPemegangSahamkepadaDewanKomisaris.

6. 1 (one) personormore shareholderswho togetherownatleast1/10(onetenth)ormoreofthetotalnum-berofshareswithvalidvotingrightsmayrequestthataGeneralMeetingofShareholdersbeheldbysubmit-tinginwritingtotheCompany'sBoardofDirectorsac-companiedbymentionthethingstobediscussedalongwith the reasons. The request for holding a GeneralMeetingofShareholdersmust:

a.donewithgoodintentions;b.considertheinterestsoftheCompany;c. constitutes a request requiringadecision from theGeneralMeetingofShareholders;d. accompanied by reasons and materials related tomattersthatmustbedecidedattheGeneralMeetingofShareholders;ande.DoesnotconflictwithlawsandregulationsandtheCompany'sarticlesofassociation.7.TheimplementationoftheGeneralMeetingofShare-holders based on the request of the Shareholders, iscarriedoutbytheBoardofDirectorsbyannouncingtheGeneralMeeting of Shareholders to the Shareholderswithin 15 (fifteen) days from the date the request forholdingaGeneralMeetingofShareholdersisreceivedbytheBoardofDirectorsorintheeventthattheBoardofDirectorsdoesnotmake theannouncementof theGeneralMeetingofShareholders,sowithin15(fifteen)daystheBoardofDirectorsisobligedtoannouncethatthereisarequestforaGeneralMeetingofShareholdersfromtheshareholdersandthereasonsfornotholdingaGeneralMeetingofShareholders.

8. In the event that the Board of Directors does notannounce the General Meeting of Shareholders, theShareholdersmay submit awritten request tohold aGeneralMeetingofShareholderstotheBoardofCom-missionersagain.



Selambat-lambatnya15(limabelas)hariterhitung sejaktanggalpermintaanpenyelenggaraanRapat

UmumPemegangSahamditerimaDewanKomis-aris, Dewan Komisaris wajib melakukan pengu-muman Rapat Umum Pemegang Saham kepadaPemegang Saham atau dalam hal Dewan Komis-aris tidakmelakukan pengumumanRapatUmumPemegang Saham dalam jangka waktu 15 (limabelas)hari tersebutmakaDewanKomisariswajibuntukmengumumkanbahwaterdapatpermintaanpenyelenggaraanRapatUmumPemegangSahamdari pemegang sahamdan alasan tidakdiseleng-garakannyaRapatUmumPemegangSaham.

9. PengumumanolehDireksi atauDewanKomisaristerkaitpenjelasantidakdiselenggarakannyaRapatUmumPemegangSaham,dilakukanpalingkurangmelalui:

a.1(satu)suratkabarharianberbahasaIndonesiayangberperedarannasional;

b.situswebBursaEfek;dan c. situs web Perseroan, dalam bahasa Indonesia

dan bahasa asing, dengan ketentuan bahasa as-ingyangdigunakanpalingkurangbahasa Inggris.Pengumuman yang menggunakan bahasa asingsebagaimanadimaksudpadabutir(9)hurufcayatiniwajibmemuatinformasiyangsamadenganin-formasi dalam pengumuman yangmenggunakanBahasa Indonesia.Dalamhal terdapatperbedaanpenafsiran informasi yangdiumumkandalamba-hasa asing dengan yang diumumkan dengan Ba-hasa Indonesia sebagaimana dimaksud ayat ini,informasiyangdigunakansebagaiacuanadalahin-formasidalamBahasaIndonesia.Buktipengumu-man tersebutwajibdisampaikankepadaOtoritasJasaKeuangandisertaidengansalinansuratper-mintaanpenyelenggaraanRapatUmumPemegangSahampalinglambat2(dua)harikerjasetelahpen-gumumantersebut.

Atthelatest15(fifteen)daysfromthedatetherequestforaGeneralMeetingofShareholdersisreceivedbytheBoardofCommissioners,theBoardofCommissionersmust announce the General Meeting of Shareholdersto theShareholdersor in the event that theBoardofCommissionersdoesnotannounce theGeneralMeet-ingofShareholderswithin15(fifteen)days,theBoardofCommissionersisobligedtoannouncethatthereisarequestforaGeneralMeetingofShareholdersfromtheshareholdersandthereasonsfornotholdingaGeneralMeetingofShareholders.

9. Announcement by the Board of Directors or theBoardofCommissionersregardingtheexplanationthataGeneralMeetingofShareholdersisnotheld,shallbemadeatleastthrough:a. 1 (one) Indonesian language daily newspaper withnationalcirculation;b.StockExchangewebsite;andc. The Company's website, in Indonesian and foreignlanguages,providedthat the foreign languageused isatleastEnglish.Announcementthatusesaforeignlan-guageasreferredtoinpoint(9)lettercthisparagraphmustcontainthesameinformationastheinformationin an announcement in Indonesian. In the event thatthereisadifferenceintheinterpretationofinformationannouncedinaforeignlanguageandthatwhichisan-nouncedinIndonesianasreferredtointhisparagraph,the information used as a reference is information inIndonesian. Evidence of the announcement must besubmitted to the Financial Services Authority accom-paniedbyacopyoftherequestforaGeneralMeetingofShareholdersnolaterthan2(two)workingdaysaftertheannouncement.



10. DalamhalDewanKomisaristidakmelakukanpen-gumuman Rapat Umum Pemegang Saham, Pe-megang Saham yang meminta penyelenggaraanRapat Umum Pemegang Saham dapat mengaju-kanpermohonankepadaKetuaPengadilanNegeriyang daerah hukumnyameliputi tempat kedudu-kan Perseroan untukmenetapkan pemberian ijindiselenggarakannya Rapat Umum Pemegang Sa-ham.

11. Pemegang saham yang telah memperoleh pene-tapanpengadilanuntukmenyelenggarakanRapatUmumPemegangSahamsebagaimanadimaksudpadaayat10wajib:

a. Melakukan pengumuman, pemanggilan akandiselenggarakanRapatUmumPemegangSaham,pengumuman ringkasan risalahRapatUmumPe-megangSaham,atasRapatUmumPemegangSa-hamyangdiselenggarakansesuaidenganPeratur-anOtoritasJasaKeuangan.

b.melakukan pemberitahuan akan diselenggara-kanRapatUmumPemegangSahamdanmenyam-paikan bukti pengumuman, bukti pemanggilan,risalah rapatUmumPemegangSaham,danbuktipengumuman ringkasan risalahRapatUmumPe-megang Sahamatas RapatUmumPemegang Sa-ham yang diselenggarakan kepada Otoritas JasaKeuangan sesuai denganPeraturanOtoritas JasaKeuangan.

c. melampirkan dokumen yang memuat namapemegang saham serta jumlah kepemilikan sa-hamnya pada Perseroan yang telahmemperolehpenetapan pengadilan untuk menyelenggarakanRapat Umum Pemegang Saham dan penetapanpengadilan dalam pemberitahuan sebagaimanadimaksud pada huruf b ayat ini kepada OtoritasJasa Keuangan terkait akan diselenggarakan Ra-patUmumPemegangSahamtersebut.Pemegangsahamsebagaimanadimaksuddalambutir(6)ayatiniwajibtidakmengalihkankepemilikansahamnyasebagaimanaditentukandalamPasal10ayat15.

10.IntheeventthattheBoardofCommissionersdoesnot announce the General Meeting of Shareholders,Shareholders requesting a General Meeting of Share-holdersmaysubmita request to theChairmanof theDistrictCourtwhosejurisdictioncoversthedomicileoftheCompanytodeterminethegrantingofpermissiontoholdaGeneralMeetingofShareholders.

11. ShareholderswhohaveobtainedacourtordertoholdaGeneralMeetingofShareholdersasreferredtoinparagraph10must:

a. Making announcements, summons will be held aGeneral Meeting of Shareholders, announcement ofa summary of theminutes of the General Meeting ofShareholders, on a General Meeting of ShareholdersheldinaccordancewiththeFinancialServicesAuthor-ityRegulation.b.notifythataGeneralMeetingofShareholderswillbeheldandsubmitevidenceofanannouncement,proofofsummons,minutesoftheGeneralMeetingofShare-holders,andevidenceofanannouncementofa sum-maryof theminutesof theGeneralMeetingofShare-holdersonaGeneralMeetingofShareholdersheld totheFinancialServicesAuthorityinaccordancewiththeFinancialServicesAuthorityRegulation.

c. Attach a document containing the names of theshareholdersandthenumberofshareownershipintheCompanywhichhasobtaineda courtorder toholdaGeneralMeetingofShareholdersandacourtorder inthenotificationas referred to in letterbof this para-graphtotherelevantFinancialServicesAuthority,theGeneral Meeting of Shareholders will be held. Share-holdersasreferredtoinpoint(6)ofthisparagrapharerequirednottotransfertheirshareownershipasstipu-latedinArticle10paragraph15.



TEMPAT PENYELENGGARAAN, PEMBERITAHUAN, PENGUMUMAN,

PEMANGGILAN RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

Pasal 21

1. RapatUmumPemegangSahamdiadakandi tem-patkedudukanPerseroanatauditempatkedudu-kanBursaEfekdiIndonesiadimanasahamPerse-roandicatatataudItempatPerseroanmelakukankegiatanusahanyausahautamanyaataudiIbuko-taProvinsidimana tempatkedudukanatau tem-patkegiatanusahautamaPerseroan.

2. Perseroan wajib terlebih dahulu menyampaikanpemberitahuan mata acara Rapat Umum Pe-megangSahamsecarajelasdanrincikepadaOtori-tasJasaKeuanganpalinglambat5(lima)harikerjasebelum pengumuman Rapat Umum PemegangSaham dengan tidak memperhitungkan tanggalpengumuman Rapat Umum Pemegang Saham.Dalamhal terdapatperubahanmataacara rapat,Perseroanwajibmenyampaikan perubahanmataacara dimaksud kepada Otoritas Jasa Keuan-gan paling lambat pada saat pemanggilan RapatUmumPemegangSaham.Dalamhalterdapatpe-rubahanmataacararapatsebagaimanadimaksudpada butir (2) ayat ini, Perseroanwajibmenyam-paikan perubahan mata acara dimaksud kepadaOJKpaling lambatpada saatpemanggilanRUPS.Ketentuan ini mutatis mutandis berlaku untukpemberitahuanpenyelenggaraanRapatUmumPe-megangSahamolehpemegangsahamyangtelahmemperolehpenetapanpengadilanuntukmenye-lenggarakanRapatUmumPemegangSaham.

3. PengumumanRUPS a.Dalamjangkawaktuselambat-lambatnya14(em-

patbelas)harisebelumpemanggilanRapatUmumPemegangSahamdengantidakmemperhitungkantanggal pengumuman dan tanggal pemanggilan,Perseroan wajib melakukan pengumuman RapatUmumPemegangSahamkepadaparapemegangsahamdengancaramemasangiklandalam1(satu)suratkabarharianberbahasaIndonesiayangberp-eredaranNasional,situsWebBursaEfekdanSitusWeb Perseroan yang diungkapkan dalam bahasaIndonesiadanbahasaasingdenganketentuanba-hasa asing yangdigunakanpaling kurangbahasaInggris.

PLACE OF IMPLEMENTATION, NOTIFICATION, AN-NOUNCEMENT, NOTICE OF GENERAL MEETING OF

SHAREHOLDERS

Article 21

1.TheGeneralMeetingofShareholders isheldat thedomicileoftheCompanyoratthedomicileoftheStockExchangeinIndonesiawheretheCompany'ssharesarelisted orwhere theCompany conducts itsmain busi-ness activities or in the provincial capital where thedomicileorplaceof theCompany'smainbusinessac-tivitiesisheld.2.TheCompanymustfirstdeliveraclearanddetailednotification of the agenda of the General Meeting ofShareholders to the Financial Services Authority nolaterthan5(five)workingdayspriortotheannounce-mentoftheGeneralMeetingofShareholders,excludingthedateoftheannouncementoftheGeneralMeetingofShareholders. Intheeventthatthereisachangeinthe agenda of themeeting, the Company is requiredtosubmitchangestotheagendainquestiontotheFi-nancial ServicesAuthority at the latest at the timeofthe invitation for the General Meeting of Sharehold-ersIntheeventthatthereisachangeintheagendaofthemeetingasreferredto inpoint (2) thisparagraph,theCompany isobliged to submit the changes to theagenda in question to the Financial Services Authori-tyno later thanthetimeof the invitationtotheGMS.ThisprovisionmutatismutandisappliestonotificationoftheholdingofaGeneralMeetingofShareholdersbyshareholderswhohaveobtainedacourtordertoholdaGeneralMeetingofShareholders.

3.AnnouncementoftheGMS:a.Within a period of no later than 14 (fourteen) dayspriortothesummonsfortheGeneralMeetingofShare-holders,excludingthedateofannouncementandthedate of the invitation, the Company is obliged to an-nounce the General Meeting of Shareholders to theshareholders by placing an advertisement in 1 (one)newspaper. Indonesian language daily with nation-al circulation, Stock Exchange website and CompanywebsitedisclosedinIndonesianandforeignlanguagesprovidedthattheforeignlanguageusedisatleastEng-lish.



b. PengumumanRapatUmumPemegangSahamse-bagaimanadimaksudpadahuruf apalingkurangmemuat:

1)ketentuanpemegangsahamyangberhakhadirdalamRapatUmumPemegangSaham;

2)ketentuanpemegangsahamyangberhakmen-gusulkanmataacararapat;

3) tanggal penyelenggaraan Rapat Umum Pe-megangSaham;dan158

4) tanggal pemanggilan Rapat Umum PemegangSaham;dan

5) informasibahwaPerseroanmenyelenggarakanRapat Umum Pemegang Saham karena adanyapermintaandaripemegangsaham(dalamhalRa-patUmumPemegangSahamdiselenggarakanataspermintaaanpemegangsaham).

c. Pengumuman Rapat Umum Pemegang Sahamyang menggunakan bahasa asing sebagaimanadimaksudpadahurufaayatini,wajibmemuatin-formasi yang samadengan informasi dalampen-gumuman Rapat Umum Pemegang Saham yangmenggunakanbahasaIndonesia.

d. Dalam hal terdapat perbedaan penafsiran infor-masi yang diumumkan dalam bahasa asing den-gan yang diumumkan dengan bahasa Indonesiasebagaimanadimaksudpadahurufaayatiniinfor-masiyangdigunakansebagaiacuanadalah infor-masidalambahasaIndonesia.

e. Bukti pengumuman Rapat Umum Pemegang Sa-hamsebagaimanadimaksudpadahurufaayatiniwajibdisampaikankepadaOtoritasJasaKeuanganpalinglambat2(dua)harikerjasetelahpengumu-manRapatUmumPemegangSaham.

f. Dalam hal Rapat Umum Pemegang Saham dise-lenggarakan atas permintaan pemegang saham,penyampaian bukti pengumuman Rapat UmumPemegangSahamjugadisertaidengansalinansu-ratpermintaanpenyelenggaraanRapatUmumPe-megangSaham.

g. Pengumuman Rapat Umum Pemegang Saham,untuk memutuskan hal-hal yang berbenturankepentingan, dilakukan dengan mengikuti pera-turanperundang-undanganyangberlakudibidangPasarModal.

b.AnnouncementoftheGeneralMeetingofSharehold-ersasreferredtoinletterashallcontainatleast:

1) Provisions for shareholderswho are entitled to at-tendtheGeneralMeetingofShareholders;2)Theprovisionsoftheshareholderswhoareentitledtoproposetheagendaofthemeeting;3)ThedateoftheGeneralMeetingofShareholders;and

4)ThedateofthesummonsfortheGeneralMeetingofShareholders;and5) Information that the Company is holding a Gener-alMeetingofShareholdersdue toa request from theshareholders(intheeventthattheGeneralMeetingofShareholders is held at the request of the sharehold-ers).c.AnnouncementoftheGeneralMeetingofSharehold-ersusinga foreign languageas referred to in lettera,thisparagraph,mustcontainthesameinformationasthe information in the announcement of the GeneralMeetingofShareholdersinIndonesian.

d.Intheeventthatthereisadifferenceintheinterpre-tationof the information announced in a foreign lan-guageandthatwhichisannouncedinIndonesianasre-ferredtoinletterathisparagraphtheinformationusedasareferenceisinformationinIndonesian.

e.EvidenceoftheannouncementoftheGeneralMeet-ingof Shareholders as referred to in letter a thispar-agraph must be submitted to the Financial ServicesAuthorityno later than2 (two)workingdaysafter theannouncementoftheGeneralMeetingofShareholders.f.IntheeventthattheGeneralMeetingofShareholdersisheldattherequestoftheshareholders,thesubmis-sionof evidenceof theannouncementof theGeneralMeetingofShareholdersisalsoaccompaniedbyacopyoftheletterrequestingtheholdingoftheGeneralMeet-ingofShareholders.g.AnnouncementoftheGeneralMeetingofSharehold-ers,todecidematterswithconflictinginterests,iscar-riedoutinaccordancewiththeprevailinglawsandreg-ulationsinthecapitalmarket.



h. Ketentuanhurufasampaidengangayatinimuta-tismutandis berlaku untuk pengumuman penye-lenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham olehpemegang saham yang telah memperoleh pene-tapanpengadilanuntukmenyelenggarakanRapatUmumPemegangSaham.

4. PemanggilanRUPS a. Pemanggilan Rapat Umum Pemegang Saham

harusdisampaikankepadaparapemegangsahampalinglambat21(duapuluhsatu)harisebelumRa-patUmumPemegangSaham,dengantidakmem-perhitungkantanggalpemanggilandantanggalra-patpemegangsahammelalui:1(satu)suratkabarharian berbahasa Indonesia yang berperedaranNasional;SitubwebBursaEfekdanSitusWebPer-seroandalambahasaIndonesiadanbahasaasingdengan ketentuan bahasa asing yang digunakanpalingkurangbahasa Inggris.Dalamhal terdapatperbedaan penafsiran informasi pada pemanggi-lan dalam bahasa asing dengan informasi padapemanggilan dalam bahasa Indonesia, informasiyang digunakan sebagai acuan adalah informasidalambahasaIndonesia.

b.PemanggilanRUPS,untukmemutuskanhal-halyangberbenturankepentingan,dilakukandenganmengikutiperaturanPasarModal

c. Pemanggilan Rapat Umum Pemegang Sahamharus mencantumkan sekurang-kurangnya hari,tanggal,jam,tempat,ketentuanpemegangsahamyangberhakhadirdalamRapatUmumPemegangSaham, mata acara Rapat termasuk penjelasanatas setiap mata acara tersebut, dan informasiyangmenyatakan bahan terkait mata acara rap-at tersedia bagi pemegang saham sejak tanggaldilakukannya pemanggilan Rapat Umum Pe-megangSaham sampai denganRapatUmumPe-megangSahamdiselenggarakankecualijikadiaturlain dalam peraturan perundang-undangan yangberlakudibidangPasarModal.

d.BuktipemanggilanRapatUmumPemegangSa-hamsebagaimanadimaksudpadahurufaayatiniwajibdisampaikankepadaOtoritasJasaKeuanganpalinglambat2(dua)harikerjasetelahpemangilanRapatUmumPemegangSaham.

h.Theprovisionsinlettersathroughgofthisparagraphmutatis mutandis apply to the announcement of theholdingofaGeneralMeetingofShareholdersbyshare-holderswhohaveobtainedacourtordertoholdaGen-eralMeetingofShareholders.

4.SummonstotheGMS.a. Summons to the General Meeting of Shareholdersmust be submitted to shareholders no later than 21(twentyone)daysbeforetheGeneralMeetingofShare-holders, excluding the date of the invitation and thedate of themeeting of shareholders through: 1 (one)Indonesian language daily newspaper with nationalcirculation;TheStockExchangewebsiteandtheCom-pany'swebsiteareinIndonesianandforeignlanguag-es provided that the foreign languageused isat leastEnglish. In the event that there are differences in theinterpretationof informationon invitations in foreignlanguages and information on invitations in Indone-sian,theinformationusedasareferenceisinformationinIndonesian.

b.Summons to theGMS, todecidematterswith con-flictinginterests,shallbeconductedinaccordancewiththeCapitalMarketregulations.c.ThesummonsfortheGeneralMeetingofSharehold-ersmustincludeatleasttheday,date,time,place,pro-visionsoftheshareholderswhoareentitledtoattendthe General Meeting of Shareholders, the agenda oftheMeeting including an explanation of each agendaitem, and information stating thematerial related tothe agenda of the meeting available to shareholdersfromthedateofthesummonsfortheGeneralMeetingofShareholdersuntiltheGeneralMeetingofSharehold-ersisheldunlessotherwisestipulatedintheprevailinglawsandregulationsintheCapitalMarketsector.d.ProofofsummonsfortheGeneralMeetingofShare-holdersasreferredtoinletterathisparagraphmustbesubmittedto theFinancialServicesAuthorityno laterthan2(two)workingdaysaftertheGeneralMeetingofShareholdersiscalled.



e. Ketentuanhurufasampaidengandayatinimuta-tis mutandis berlaku untuk pemanggilan penye-lenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham olehpemegang saham yang telah memperoleh pene-tapanpengadilanuntukmenyelenggarakanRapatUmumPemegangSaham.

f. TanpamengurangiketentuanlaindalamAnggaranDasarini,PemanggilanharusdilakukanolehDirek-siatauDewanKomisarismenurutcarayangditen-tukandalamAnggaranDasarini,denganmemper-hatikanperaturanPasarModal

5. Usulan-usulanmataacaraRapatUmumPemegangSaham dari pemegang saham harus dimasukkandalammataacaraRapatUmumPemegangSahamyang dimuat dalam Panggilan Rapat Umum Pe-megangSahamapabila:

a.usultersebuttelahdiajukansecaratertuliskepa-daDireksioleh1(satu)ataulebihpemegangsahamyangmemilikisedikitnya1/20(satuperduapuluh)darijumlahseluruhsahamdenganhaksuarayangsah;

b. usul tersebut telah diterima oleh Direksi se-kurang-kurangnya 7 (tujuh) hari sebelum tanggalpemanggilanRapatUmumPemegangSahamdike-luarkan;

c. usulan tersebut harus dilakukan dengan itikadbaik, mempertimbangkan kepentingan Perse-roan,disertaialasandanbahanusulanacaraRapatUmumPemegangSahamdan,tidakbertentangandengan peraturan perundang undangan.

d.Usulanmataacararapatyangdiajukantersebutmerupakanmataacarayangmembutuhkankepu-tusanRapatUmumPemegangSahamdanmenurutpenilaianDireksitelahmemenuhipersyaratanda-lamhurufcayatini.

6. a. Perseroanwajibmelakukan ralat pemanggilanRapat Pemegang Umum Pemegang Saham jikaterdapatperubahaninformasidalamRapatUmumPemegangSahamyangtelahdilakukan.

e. The provisions in letters a through d of this para-graphmutatismutandisapplytosummonsforaGen-eralMeetingofShareholdersbyshareholderswhohaveobtained a court order to hold a General Meeting ofShareholders.

f.WithoutprejudicetootherprovisionsinthisArticlesofAssociation,SummonsmustbemadebytheBoardofDirectorsortheBoardofCommissionersinthemannerspecifiedinthisArticlesofAssociation,withdueobser-vanceofCapitalMarketregulations.5.Proposals for theagendaof theGeneralMeetingofShareholdersfromtheshareholdersmustbeincludedintheagendafortheGeneralMeetingofShareholderscontainedintheSummonsfortheGeneralMeetingofShareholdersif:a. the proposal has been submitted in writing to theBoardofDirectorsby1(one)ormoreshareholderswhoown at least 1/20 (one twentieth) of the total shareswithvalidvotingrights;

b.theproposalhasbeenreceivedbytheBoardofDirec-torsatleast7(seven)daysbeforethedateofissuanceofthesummonsfortheGeneralMeetingofShareholders;

c.Theproposalmustbemadeingoodfaith,takingintoaccount the interestsof theCompany, alongwith thereasonsandmaterialsfortheproposalfortheGeneralMeetingofShareholdersand,notcontrarytothelawsand regulations.d.TheproposedagendaforthemeetingsubmittedisanagendathatrequiresaresolutionoftheGeneralMeet-ingofShareholdersandaccordingtotheassessmentoftheBoardofDirectors ithasmet the requirements inlettercofthisparagraph.6.a.TheCompanyisobligedtomakecorrectionstothesummons for the General Meeting of Shareholders ifthereisachangeininformationintheGeneralMeetingofShareholdersthathasbeenmade.



b. Dalam hal ralat pemanggilan Rapat Umum Pe-megang Saham tersebut memuat informasi atasperubahantanggalpenyelenggaraanRapatUmumPemegang Saham dan/atau penambahan mataacaraRapatUmumPemegangSaham,makaPer-seroanwajibmelakukanpemanggilanulangden-gan tata cara pemanggilan sebagaimana diaturdalamPasal21ayat (4).Ketentuankewajibanpe-manggilan ulang Rapat UmumPemegang Sahamtersebut tidak berlaku apabila ralat pemanggilanRapat Umum Pemegang Saham mengenai pe-rubahan atas tanggal penyelenggaraan dan/ataupenambahanmataacaraRapatUmumPemegangSahamdilakukanbukan karena kesalahanPerse-roan. Bukti ralat pemanggilan bukanmerupakankesalahanPerseroan tersebutdisampaikan kepa-da Otoritas Jasa Keuangan pada hari yang samasaatdilakukanralatpemanggilan.

c. Ketentuan media dan penyampaian bukti pe-manggilanRapatUmumPemegangSahammutatismutandisberlakuuntukmediaralatpemanggilanRapatUmumPemegangSahamdanpenyampaianbukti ralat pemanggilan Rapat Umum PemegangSahamtersebut.

7. JikakuorumRapatUmumPemegangSahamtidaktercapai,maka dapat diadakan Rapat Umum Pe-megangSahamkedua.PemanggilanRapatUmumPemegangSahamkeduadilakukandenganketen-tuan:

1) Pemanggilan Rapat Umum Pemegang Sahamkeduadilakukandalam jangkawaktupaling lam-bat7(tujuh)harisebelumRapatUmumPemegangSahamkeduadilangsungkan.

2)DalampemanggilanRapatUmumPemegangSa-hamkeduaharusmenyebutkanRapatUmumPe-megangSahampertamatelahdilangsungkandantidakmencapai kuorum kehadiran. Ketentuan iniberlakutanpamengurangiperaturanPasarModaldanperaturanperundangundangan lainnya sertaperaturanBursaEfekditempatdimanasaham-sa-hamPerseroandicatatkan.

3) Rapat Umum Pemegang Saham keduadilangsungkan dalam jangka waktu paling cepat10(sepuluh)haridanpalinglambat21(duapuluhsatu)harisetelahRapatUmumPemegangSahampertamadilangsungkan.

b. In the event that the amendment to the summonsfortheGeneralMeetingofShareholderscontainsinfor-mationon thechange in thedateofholding theGen-eralMeetingof Shareholders and / or the additionofthe agenda for the General Meeting of Shareholders,then the Company is obliged tomake a recall by theprocedureforsummonsasregulatedinArticle21par-agraph (4). The provisions on the obligation to recalltheGeneralMeetingofShareholdersdonotapplyiftheamendmentstothesummonsfortheGeneralMeetingofShareholdersregardingchangestothedateofimple-mentationand/oradditionalagendaitemsoftheGen-eralMeetingofShareholdersaremadenotduetothefaultoftheCompany.Evidenceofthesummonsthatisnot theCompany's fault is submitted to theFinancialServicesAuthorityonthesamedaythatthecorrectionofthesummonsismade.

c.Theprovisionsof themediaandsubmissionofevi-dence of summons for theGeneralMeeting of Share-holdersapplytomediaforcorrectionstothesummonsfor the GeneralMeeting of Shareholders and submis-sionofproofofthesummonsfortheGeneralMeetingofShareholders.7.IfthequorumfortheGeneralMeetingofSharehold-ersisnotachieved,asecondGeneralMeetingofShare-holdersmaybeheld.ThesummonsforthesecondGen-eral Meeting of Shareholders shall bemade with thefollowingconditions:1)Summons to thesecondGeneralMeetingofShare-holdersshallbemadenolaterthan7(seven)daysbe-fore the second General Meeting of Shareholders isheld.2) The summons for the second General Meeting ofShareholdersmuststatethatthefirstGeneralMeetingofShareholdershasbeenheldandhasnotreachedthequorumofattendance.Thisprovisionapplieswithoutprejudice to theCapitalMarket regulations andotherlawsandregulationsaswellastheStockExchangereg-ulationsat theplacewheretheCompany'ssharesarelisted.3) The second General Meeting of Shareholders shallbeheldat theearliest10 (ten)daysandno later than21(twentyone)daysafterthefirstGeneralMeetingofShareholdersisheld.



8. JikakuorumRapatUmumPemegangSahamkeduatidaktercapai,makadapatdiadakanRapatUmumPemegang Saham ketiga. Pemanggilan RapatUmumPemegangSahamketigadilakukandenganketentuan:

1) Pemanggilan Rapat Umum Pemegang Sahamketiga atas permohonan Perseroan ditetapkanolehOtoritasJasaKeuangan;

2)DalampemanggilanRapatUmumPemegangSa-hamketigamenyebutkanRapatUmumPemegangSahamkeduatelahdilangsungkandantidakmen-capaikuorumkehadiran.

9. BahanMataAcaraRapat 1.Perseroanwajibmenyediakanbahanmataacara

rapatbagipemegangsaham. 2.Bahanmataacararapatsebagaimanadimaksud

padabutir(1)ayatiniwajibtersediasejaktanggaldilakukannya pemanggilan RUPS sampai denganpenyelenggaraanRUPS.

3.Dalamhal ketentuanperaturanperundang-un-dangan lain mengatur kewajiban ketersediaanbahanmata acara rapat lebih awal dari ketentu-ansebagaimanadimaksudpadabutir (2)ayat ini,penyediaan bahan mata acara rapat dimaksudmengikutiketentuanperaturanperundangundan-ganlaintersebut.

4. Bahan mata acara rapat yang tersedia se-bagaimanadimaksudpadabutir(2)ayatinidapat

berupasalinandokumenfisikdan/atausalinando-kumenelektronik.

5. Salinan dokumen fisik sebagaimana dimaksudpadabutir(4)ayatinidiberikansecaracumacumadi kantor Perseroan jika diminta secara tertulisolehpemegangsaham.

6. Salinan dokumen elektronik sebagaimana di-maksudpadabutir(4)ayatinidapatdiaksesatau

diunduhmelaluisituswebPerseroan. 7.Dalamhalmataacararapatmengenaipengang-

katan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris, daftar riwayat hidup calon anggotaDireksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yangakandiangkatwajibtersedia:

a.disituswebPerseroanpalingkurangsejaksaatpemanggilan sampai dengan penyelenggaraanRUPS;atau

8. If the quorum for the second General Meeting ofShareholders isnotachieved,a thirdGeneralMeetingof Shareholders may be held. The summons for thethird General Meeting of Shareholders shall bemadewiththefollowingconditions:1)InvitationtothethirdGeneralMeetingofSharehold-ersattherequestoftheCompanyisstipulatedbytheFinancialServicesAuthority;2)TheinvitationforthethirdGeneralMeetingofShare-holders states that the second General Meeting ofShareholdershasbeenheldanddidnotreachthequo-rumofattendance.9.MeetingAgendaMaterials1)TheCompanyisrequiredtoprovidemeetingagendamaterialsforshareholders.2)Meetingagendamaterialsasreferredtoinpoint(1)ofthisparagraphmustbeavailablefromthedateofthesummonsfortheGMSuntiltheconveningoftheGMS.

3) In the event that the provisions of other laws andregulations stipulate the obligation to provide mate-rialsforthemeetingagendaearlierthantheprovisionasreferredtoinpoint(2)thisparagraph,theprovisionofmaterial for theagendafor themeetingreferredtoshallcomplywiththeprovisionsoftheotherlawsandregulations.4)Theavailablemeetingagendamaterialsasreferredto inpoint(2)ofthisparagraphmaybeintheformofaphysicaldocumentcopyand/oranelectronicdocu-mentcopy.5)Copiesofphysicaldocumentsasreferredtoinpoint(4)ofthisparagrapharegivenfreeofchargeattheCom-pany'sofficeifrequestedinwritingbytheshareholders.

6) Copies of electronic documents as referred to inpoint (4) of this paragraph canbe accessedor down-loadedthroughtheCompany'swebsite.7)Inthecaseofameetingagendaconcerningtheap-pointmentofamemberoftheBoardofDirectorsand/oramemberoftheBoardofCommissioners,acurricu-lumvitaeofthecandidatememberoftheBoardofDi-rectorsand/ormemberoftheBoardofCommissionerswhowillbeappointedmustbeavailable:a.ontheCompany'swebsiteat leastfromthetimeoftheinvitationuntiltheGMSheld;or



b. padawaktulainselainwaktusebagaimanadimak-sudpadahurufanamunpaling lambatpadasaatpenyelenggaraan RUPS, sepanjang diatur dalamperaturan perundangundangan.

10. RalatPemanggilan: 1) Perseroanwajibmelakukan ralat pemanggilan

RUPSjikaterdapatperubahaninformasidalampe-manggilanRUPSyangtelahdilakukansebagaima-nadimaksuddalamayat4pasalini.

2)DalamhalralatpemanggilanRUPSsebagaimanadimaksudpadabutir(1)ayatinimemuatinforma-siatasperubahantanggalpenyelenggaraanRUPSdan/atau penambahan mata acara RUPS, Perse-roan wajib melakukan pemanggilan ulang RUPSdengantatacarapemanggilansebagaimanadiaturdalamayat7pasalini.

3) Ketentuan kewajiban melakukan pemanggi-lan ulang RUPS sebagaimana dimaksud padaPasalbutir (2) ayat ini tidakberlakuapabila ralatpemanggilan RUPS mengenai perubahan atastanggal penyelenggaraanRUPSdan/ataupenam-bahanmata acara RUPS dilakukan bukan karenakesalahanPerseroan.

4)Bukti ralatpemanggilanbukanmerupakanke-salahan Perseroan sebagaimana dimaksud padabutir(3)ayatinidisampaikankepadaOJKpadahariyangsamasaatdilakukanralatpemanggilan.

5) Ketentuan media dan penyampaian bukti pe-manggilan RUPS sebagaimana dimaksud dalamayat 4 pasal ini,mutatismutandis berlaku untukmediaralatpemanggilanRUPSdanpenyampaianbukti ralat pemanggilan RUPS sebagaimana di-maksudpadabutir(1)ayatini.

11. HakPemegangSaham: 1.Pemegangsahambaiksendirimaupundiwakili

berdasarkansuratkuasaberhakmenghadiriRUPS. 2.PemegangSahamdapatdiwakiliolehPemegang

saham lainataupihakketigadengan surat kuasadenganmemperhatikanperaturanperundang-un-danganyangberlaku.

3.DalamRUPStiapsahammemberikanhakkepa-dapemiliknyauntukmengeluarkan1(satu)suara.

b.atanyothertimeotherthanthetimeasreferredtoinletterabutnolaterthanthetimetheGMSisheld,aslong as it is regulated in laws and regulations.

10.CorrectionofSummons:1)TheCompany isobligedtomakecorrectionstotheGMSsummonsifthereisachangeintheinformationintheGMSsummonsthathasbeenmadeasreferredtoinparagraph4ofthisarticle.2) In the corrections to the summons for the GMS asreferred to in point (1) this paragraph contains infor-mationonthechange inthedateof theGMSand/ortheadditionof theagendafor theGMS, theCompanyisobligedtore-calltheGMSbytheprocedureforsum-monsasregulatedinparagraph7ofthisarticle.

3)Theprovisionsontheobligationtore-calltheGMSasreferredtoinArticlepoint(2)ofthisparagraphdonotapplyiftheamendmentstotheGMSsummonsregard-ingchanges to thedateof theGMSand/or theaddi-tionoftheagendaoftheGMSweremadenotduetotheCompany'sfault.

4) Evidence of summons error is not the fault of theCompanyasreferredtoinpoint(3)ofthisparagraphissubmittedtotheOJKonthesamedayasthecorrectionofthesummons.5)Theprovisionsonmediaandsubmissionofevidenceof summons forGMSas referred to inparagraph4 ofthis article shall apply to media for correcting GMSsummons and submitting evidence of corrections tosummonsforGMSasreferredtoinpoint(1)ofthispar-agraph.11.ShareholdersRights:1) Shareholders, either themselves or represented byvirtueofapowerofattorney,areentitledtoattendtheGMS.2) Shareholders may be represented by other share-holdersor thirdpartieswithapowerofattorneywithdueobservanceoftheprevailinglawsandregulations.3)IntheGMS,eachsharegivestherighttotheownertocast1(one)vote.



4. PemegangsahamyangberhakhadirdalamRUPSadalah pemegang saham yang namanya tercatatdalamdaftarpemegangsahamPerseroan1(satu)harikerjasebelumpemanggilanRUPS.

5. Dalamhalterjadiralatpemanggilansebagaimanadimaksuddalamayat12butirpasalini,pemegangsahamyangberhakhadirdalamRUPSadalahpe-megangsahamyangnamanyatercatatdalamdaft-arpemegangsahamPerseroan1 (satu)hari kerjasebelumralatpemanggilanRUPS.

12. Pada saat pelaksanaan RUPS, pemegang sahamberhakmemperolehinformasimataacararapat

dan bahan terkait mata acara rapat sepanjangtidak bertentangan dengan kepentingan Perse-roan Pada saat pelaksanaan RUPS, PerseroandapatmengundangpihaklainyangterkaitdenganmataacaraRUPS.

PENGGABUNGAN, PELEBURAN, PENGAMBILALIHAN, DAN PEMISAHAN

Pasal 27

1. Dengan mengindahkan ketentuan peraturan pe-rundang-undangan yang berlaku di bidang PasarModal,makapenggabungan,peleburan,pengam-bilalihan, dan pemisahan hanya dapat dilakukanberdasarkan keputusan Rapat Umum PemegangSahamyangdilakukansebagaimanadiaturdalamPasal 23 ayat 9 anggaran dasar ini. PengubahananggarandasartersebutharusdibuatdenganaktanotarisdandalambahasaIndonesia.

2. Ketentuan lebih lanjut mengenai Penggabungan,Peleburan, Pengambilalihan dan Pemisahan ada-lah sebagaimana dimaksud dalam peraturan pe-rundang-undanganyangberlakukhususnyapera-turanperundang-undangandibidangPasarModal

4)ShareholderswhoareentitledtoattendtheGMSareshareholderswhosenamesareregisteredinthelistofshareholdersoftheCompany1(one)workingdaypriortotheinvitationtotheGMS.5)Intheamendmenttothesummonsasreferredtoinparagraph 12 point 6 of this article, the shareholderswho are entitled to attend the GMS are thosewhosenames are registered in the Company's shareholdersregister1 (one)workingdaypriortotheamendmentstothesummonsfortheGMS. 12.AtthetimeoftheGMS,shareholdersareentitledtoobtain informationontheagendaof themeetingandmaterialsrelatedtotheagendaofthemeetingaslongasitdoesnotconflictwiththeinterestsoftheCompa-ny.AtthetimeoftheGMS,theCompanymayinviteoth-erpartiesrelatedtotheagendaoftheGMS.

MERGER, FUSION, TRANSFER, AND SEPARATION

Article 27

1.Withdueobservanceoftheprovisionsoftheprevail-ing lawsand regulations in theCapitalMarket sector,merger,consolidation,acquisitionandseparationcanonlybecarriedoutbasedonthedecisionof theGen-eralMeetingofShareholdersconductedas stipulatedinArticle23paragraph9ofthisarticlesofassociation.Amendments to the articles of association must bemadewithanotarydeedandinIndonesian.

2.FurtherprovisionsregardingMerger,Consolidation,AcquisitionandSeparationareasreferredtointhepre-vailinglawsandregulationsinparticularthelawsandregulationsintheCapitalMarketsector.



PEMBUBARAN, LIKUIDASI DAN BERAKHIRNYA STA-TUS BADAN HUKUM

Pasal 28

1. Dengan mengindahkan ketentuan peraturanperundang-undangan yang berlaku maka pem-bubaran Perseroan hanya dapat dilakukan ber-dasarkan keputusan Rapat UmumPemegang Sa-ham yang dilakukan sebagaimana diatur dalamPasal23ayat9anggarandasarini.

2. Apabila Perseroan dibubarkan, baik karena be-rakhir jangka waktu berdirinya atau dibubarkanberdasarkan keputusan Rapat Umum PemegangSahamataukarenadinyatakanbubarberdasarkanpenetapanPengadilan,makaharusdiadakanlikui-dasiolehlikuidator.

3. Direksibertindaksebagailikuidatorapabiladalamkeputusan Rapat Umum Pemegang Saham ataupenetapansebagaimanadimaksudayat2pasalinitidakmenunjuklikuidator.

4. Upah bagi para likuidator ditentukan oleh RapatUmumPemegangSahamatauberdasarkanpene-tapanPengadilan.

5. LikuidatorwajibmendaftarkandalamWajibDaftarPerusahaan,mengumumkandalamBeritaNegaradan dalam 2 (dua) surat kabar harian berbahasaIndonesia,sesuaipertimbanganDireksi,1(satu)diantaranyayangmempunyaiperedaranluasdalamwilayah Negara Republik Indonesia dan 1 (satu)lainnyayangterbitditempatkedudukanPerseroanserta dengan pemberitahuan untuk itu kepadaparakreditursertadilaporkankepadaMenteriKe-hakimanRepublikIndonesiadanOtoritasJasaKe-uangan sesuai dengan peraturan perundang-un-danganyangberlakudibidangPasarModal.

6. Anggaran dasar seperti yang termaktub dalamaktainibesertapengubahannyadikemudianharitetapberlakusampaidengantanggaldisahkannyaperhitunganlikuidasiolehRapatUmumPemegangSahamberdasarkanpersetujuandarisuaraterban-yakyangdikeluarkansecarasahdandiberikannyapelunasan dan pembebasan sepenuhnya kepadaparalikuidator.Sisaperhitunganlikuidasidiantaraparapemegangsaham,masing-masingdalamPer-seroanpadawaktuitu,tanpamemperhatikannilainominalsaham.

DISCONTINUATION, LIQUIDATION AND END OF THE LEGAL AGENCY STATUS

Article 28

1. Withdueobservanceoftheprovisionsofthepre-vailinglawsandregulations,thedissolutionoftheCompany may only be carried out based on thedecision of the General Meeting of Shareholdersconductedasstipulated inArticle23paragraph9ofthisarticlesofassociation.

2. IftheCompanyisdissolved,eitherbecauseoftheendofitstermofexistenceoritisdissolvedbasedon a resolution of the General Meeting of Share-holdersorbecause it isdeclareddissolvedbasedonacourtorder,liquidationmustbeheldbyaliq-uidator.

3. The Board of Directors acts as a liquidator if thedecisionoftheGeneralMeetingofShareholdersorthestipulationasreferredtoinparagraph2ofthisarticledoesnotappointaliquidator.

4. Wages for liquidatorsaredeterminedby theGen-eralMeetingofShareholdersorbasedonacourtorder.

5. LiquidatorsarerequiredtoregisterintheCompa-nyRegistrationObligationandannounce it in theState Gazette and in 2 (two) daily newspapers inIndonesian,according to theconsiderationof theBoardofDirectors.1(one)ofwhichhaswidecircu-lationwithintheterritoryoftheRepublicof Indo-nesiaand1(one)ofwhichisissuedatthedomicileof theCompany.Aswellasnotification for this tocreditorsandreportedtotheMinisterofJusticeoftheRepublicofIndonesiaandtheFinancialServic-esAuthorityinaccordancewiththeprevailinglawsandregulationsintheCapitalMarketsector.

6. The articles of association as stated in this deedand its amendments at a later date shall remainineffectuntil thedate the liquidationcalculationisratifiedbytheGeneralMeetingofShareholdersbasedontheapprovalofthemajorityvotesissuedlegally and the full settlement and release of theliquidatorsaregranted.Theremainingliquidation



XVI. Share Order Procedures

XVI. Tata Cara Pemesanan Saham1. Pemesanan Pembelian Saham

Pemesananpembelian sahamharusdilakukan sesuaidengan ketentuan-ketentuan yang tercantum dalamProspektus ini dan Formulir Pemesanan Pembelian-mengSaham (selanjutnyadisebut “FPPS”). Pemesan-anpembeliansahamdilakukandenganmenggunakanFPPSasliataupunsalinanyangdikeluarkanolehParaPenjaminPelaksanaEmisiEfek.FPPSasliataupunsal-inan yang dikeluarkan oleh Para Penjamin PelaksanaEmisi Efek dapat diperoleh dari para Penjamin EmisiEfek yang namanya tercantum pada Bab Penyebarl-uasan Prospektus dan FPPS dalam Prospektus. FPPSdibuat dalam 5 (lima) rangkap. Pemesanan pembe-lian saham yang dilakukan menyimpang dari keten-tuan-ketentuan tersebut di alas tidak akan dilayani.Setiappemesansahamharus telahmemiliki rekeningefekpadaperusahaanefek/bankkustodianyangtelahmenjadiPemegangRekeningpadaKSEI.

2. Pemesan yang Berhak

Pemesan yang berhak melakukan pemesanan pem-belian saham adalah perorangan dan/atau Lembaga/Badan Usaha sebagaimana diatur dalam UUPM danPeraturanNo.IX.A.7.

3. Jumlah Pesanan

Pemesanan pembelian saham harus diajukan dalamjumlahsekurang-kurangnyasatusatuanperdaganganyakni100(seratus)sahamdanselanjutnyadalamjum-lahkelipatan100(seratus)saham.

4. Pendaftaran Efek ke Dalam Penitipan Kolektif

Saham-saham yang ditawarkan ini telah didaftarkanpada KSEI berdasarkan Perjanjian Tentang Pendaft-aran Efek Bersifat Ekuitas Pada Penitipan KolektifNo.SP-064/SHM/KSEI/0819 tanggal 19 Agustus 2019yangditandatanganiantaraPerseroandenganKSEI.

1. Subscription to Purchase Shares

Sharesubscriptionsmustbemadeinaccordancewiththe provisions contained in this Prospectus and theSharePurchaseOrderForm(hereinafterreferredtoas“SPOF”). The sharepurchaseorder ismadeusing theoriginalSPOForacopyissuedbytheUnderwriters.TheoriginalSPOForcopiesissuedbytheManagingUnder-writerscanbeobtainedfromtheUnderwriterswhosenames are listed in the Dissemination Chapter of theProspectusandSPOFintheProspectus.SPOFismadein5(five)copies.Shareordersmadeinviolationoftheaforementioned provisions will not be served. Eachsubscriberofsharesmustalreadyhaveasecuritiesac-countwithasecuritiescompany/custodianbankthathasbecomeanAccountHolderwithKSEI.

2. The person entitled to order

Peoplewhohavetherighttoplaceordersforthepur-chase of shares are individuals and / or institutions /businessentitiesasregulatedintheCapitalMarketLawandRegulationNo.IX.A.7.

3. Order Quantity

A share purchase ordermust be submitted in a totalofatleastonetradingunit,namely100(onehundred)sharesandsubsequentlyinamultipleof100(onehun-dred)shares.

4. Securities Registration in Collective Custody

The shares offered have been registered with KSEIbasedontheAgreementonRegistrationofEquitySe-curitiesinCollectiveCustodyNo.SP-064/SHM/KSEI/0819onAugust19,2019whichwassignedbetweentheCompanyandKSEI.



A.DengandidaftarkannyasahamtersebutdiKSEImakaatassaham-sahamyangditawarkanberlakuketentuansebagaiberikut:

1. Perseroan tidak menerbitkan saham hasil Pena-waranUmumPerdanaSahamdalambentukSuratKolektifSaham,tetapisahamtersebutakandidis-tribusikan secara elektronik yang diadministrasi-kandalamPenitipanKolektifKSEI.Saham-sahamhasilPenawaranUmumakandikreditkankedalamRekening Efek atas namapemegang rekening se-lambat-lambatnya pada tanggal distribusi sahamsetelah menerima konfirmasi registrasi sahamtersebutatasnamaKSEIdariPerseroanatauBAE;

2. Perseroan akan menerbitkan Surat KonfirmasiPencatatan Saham (‘SKPS’) kepada KSEI sebagaitanda bukti pencatatan dalam buku Daftar Pe-megang Saham Perseroan atas sahamsaham da-lamPenitipanKolektif;

3. Sebelum Saham yang ditawarkan dalam Pena-waranUmuminidicatatkandiBEI,pemesanakanmemperoleh bukti kepemilikan saham dalambentuk Formulir Konfirmasi PenjatahanSaham(“FKPS”)yangsekaligusmerupakansebagaitandabuktipencatatandalambukuDaftarPemegangSa-hamPerseroanatassaham-sahamdalampeniti-pankolektif;

4. KSEI,PerusahaanEfek,atauBankKustodianakanmenerbitkankonfirmasitertuliskepadapemegangrekening sebagai surat konfirmasi mengenaikepemilikan Saham. Konfirmasi Tertulis merupa-kan surat konfirmasi yang sah atas Saham yangtercatatdalamRekeningEfek;

5. PengalihankepemilikanSahamdilakukandenganpemindahbukuanantarRekeningEfekdiKSEI;

6. Pemegang saham yang tercatat dalam RekeningEfek berhak atas dividen, bonus, hak memesanefekterlebihdahulu,danmemberikansuaradalamRUPS,sertahak-haklainnyayangmelekatpadasa-ham;

7. Pembayaran dividen, bonus, dan perolehan atashak memesan efek terlebih dahulu kepada pe-megangsahamdilaksanakanolehPerseroan,atauBAEyangditunjukolehPerseroan,melaluiReken-ingEfekdiKSEIuntukselanjutnyaditeruskankepa-dapemilikmanfaat (beneficial owner) yangmen-jadi pemegang rekening efek di Perusahaan EfekatauBankKustodian;

A.ByregisteringsaidsharesatKSEI,thefollowingpro-visionsapplytothesharesoffered:

1. TheCompanydoesnotissuesharesresultingfromtheInitialPublicOfferingofSharesintheformofaShareCollectiveLetter,buttheseshareswillbedis-tributedelectronicallywhichwillbeadministeredin KSEI Collective Custody. Shares resulting fromthePublicOfferingwillbecredited intotheSecu-ritiesAccountinthenameoftheaccountholderatthelatestonthedateofdistributionofsharesafterreceivingconfirmationofshareregistrationonbe-halfofKSEIfromtheCompanyorBAE;

2. TheCompanywill issueaShareRegistrationCon-firmationLetter(“SKPS”)toKSEIasproofofregis-trationintheCompany'sShareholdersRegisterofsharesinCollectiveCustody;

3. Before the Shares offered in this Public Offeringare listed on the IDX, the personwho orderswillreceiveproofof shareownership in the formofaShareAllotmentConfirmationForm(“FKPS”).ThisisalsoproofofrecordinginthebookoftheCom-pany'sShareholdersRegisterofsharesincollectivecustody;

4. KSEI, SecuritiesCompany,orCustodianBankwillissueawrittenconfirmation to theaccounthold-erasaconfirmationletterregardingShareowner-ship.WrittenConfirmation isavalidconfirmationletteronSharesrecordedinaSecuritiesAccount;

5. TransferofShareownershipshallbeconductedbytransferbetweenSecuritiesAccountsatKSEI;

6. ShareholdersregisteredinaSecuritiesAccountareentitledtodividends,bonuses,preemptiverights,and voting in theGMS, aswell as other rights at-tachedtoshares;

7. Paymentofdividends,bonuses,andacquisitionofpreemptiverightstoshareholdersiscarriedoutbytheCompany,oraBAEappointedbytheCompany.ThisisdonethroughtheSecuritiesAccountatKSEIandsubsequentlypassedontothebeneficialown-erwhoistheholderofasecuritiesaccountattheSecuritiesCompanyorCustodianBank;



8. Setelah Penawaran Umum dan setelah sahamPerseroan dicatatkan, pemegang saham yangmenghendaki sertifikat saham dapat melakukanpenarikansahamkeluardariPenitipanKolektifdiKSEIsetelahsahamhasilPenawaranUmumdidis-tribusikan ke dalam Rekening Efek PerusahaanEfek/BankKustodianyangtelahditunjuk;

9. Penarikantersebutdilakukandenganmengajukanpermohonan penarikan saham kepada KSEImel-alui Perusahaan Efek/Bank Kustodian yangmen-gelola sahamnyadenganmengisi FormulirPenar-ikanEfek;

10. Saham-sahamyangditarikdariPenitipanKolektifakanditerbitkandalambentukSuratKolektif Sa-hamselambat-lambatnya5(lima)harikerjasetelahpermohonan diterima oleh KSEI dan diterbitkanatas nama pemegang saham sesuai permintaanPerusahaanEfekatauBankKustodianyangmen-gelolasaham;

11. Pihak-pihak yang hendak melakukan penyelesa-ian transaksi bursa atas Saham Perseroan wajibmenunjuk Perusahaan Efek atau Bank KustodianyangtelahmenjadiPemegangRekeningdiKSEIun-tukmengadministrasikanSahamtersebut.

B. Saham-saham yang telah ditarik keluar dari Pen-itipanKolektifKSEIdanditerbitkanSuratKolektifSa-hamnyatidakdapatdipergunakanuntukpenyelesaiantransaksibursa.Informasilebihlanjutmengenaiprose-durpenarikansahamdapatdiperolehpadaparaPenja-minEmisidi tempatdimanaFPPSyangbersangkutandiajukan.

5. Pengajuan Pemesanan Pembelian Saham

SelamaMasa PenawaranUmum, para pemesan yangberhak dapat melakukan pemesanan pembelian sa-hamselama jamkerjayangberlakupadakantorParaPenjamin Pelaksana Emisi Efek atau para PenjaminEmisiEfekdimanaFPPSdiperoleh.

8. After the Public Offering and after the Company'sshareshavebeenlisted,shareholderswhowishforthesharecertificatecanwithdrawthesharesfromtheCol-lectiveCustodyatKSEIafterthesharesresultingfromthe PublicOffering are distributed into the SecuritiesCompanyAccount/CustodianBankthathasbeenap-pointed;9.Suchwithdrawal ismadebysubmittinganapplica-tion forwithdrawalof shares toKSEI through theSe-curitiesCompany/CustodianBankwhichmanagesitssharesbyfillingouttheSecuritiesWithdrawalForm;

10.TheshareswithdrawnfromtheCollectiveCustodywillbeissuedintheformofaShareCollectiveLetternolaterthan5(five)workingdaysaftertheapplicationisreceivedbyKSEIandissuedonbehalfofthesharehold-ersattherequestoftheSecuritiesCompanyorCusto-dianBankmanagingtheshares;

11. Parties intending to settle stock exchange trans-actions on the Company's Shares are required to ap-pointaSecuritiesCompanyorCustodianBankthathasbecome an Account Holder at KSEI to administer theShares.

B. Shares that have been withdrawn from the KSEICollective Custody and issued their Collective ShareCertificatecannotbeusedforsettlementofexchangetransactions. Further information regarding the sharewithdrawalprocedurecanbeobtainedfromtheUnder-writersattheplacewheretheSPOFissubmitted.

5. Submission of Share Purchase Order

DuringthePublicOfferingPeriod,itisthepersonwhoorderstherighttoplaceasharepurchaseorderduringtheworkinghoursapplicabletotheofficeoftheExec-utiveUnderwritersortheUnderwriterswhereSPOFisobtained.



Setiappihakhanyaberhakmengajukan1 (satu) FPPSdan wajib diajukan oleh pemesan yang bersangku-tandenganmelampirkan fotokopitanda jatidiri (KTP/Paspor bagi perorangan dan Anggaran Dasar bagibadanhukum)sertatandabuktisebagainasabahang-gotabursadanmelakukanpembayaransebesarjumlahpemesanan.Bagi pemesan asing, di sampingmelam-pirkanfotokopipaspor,padaFPPSwajibmencantum-kannamadanalamatdi luarnegeridan/ataudomisilihukumyangsahdaripemesansecaralengkapdanjelassertamelakukanpembayaransebesarjumlahpesanan.

Para Penjamin Emisi Efek, Para Penjamin PelaksanaEmisiEfekdanPerseroanberhakuntukmenolakpeme-sananpembeliansahamapabilaFPPS tidakdiisiden-ganlengkapataubilapersyaratanpemesananpembe-liansahamtidakterpenuhi.

6. Masa Penawaran Umum

MasaPenawaranUmumPerdanaSahamakandimulaipada01dan04November2019.Jampenawaranakandimulai pada pukul 09.00 WIB sampai dengan pukul15.00 WIB. Namun demikian jika jumlah keseluruhansahamyangdipesantelahmelebihidarijumlahSahamYangDitawarkanmakaParaPenjaminPelaksanaEmisiEfekdenganmemberitahukanterlebihdahulukepadaOJK, dapat mempersingkat Masa Penawaran UmumPerdanaSahamtersebuttidakkurangdari1(satu)harikerja.

7. Tanggal Penjatahan

TanggalakhirpenjatahandimanaParaPenjaminPelak-sana Emisi Efek dan Perseroanmenetapkan penjata-hansahamuntuksetiappemesanan,yaitu tanggal06November2019.

8. Syarat-syarat Pembayaran

Pembayarandapatdilakukandenganuangtunai,cek,pemindahbukuan atau wesel bank dalammata uangRupiah sertadibayarkankepadaparaPenjaminEmisiEfekpadawaktuFPPSdiajukan.SemuasetoranharusdimasukkankedalamrekeningParaPenjaminPelaksa-naEmisiEfekpada:

Each party is only entitled to apply for 1 (one) SPOFandmustbesubmittedbythecustomerconcernedbyattachingaphotocopyof identification (IdentityCard/ Passport for individuals and Articles of Associationfor legalentities)aswellasproofofbeingacustomerofanexchangememberandmakingapaymentoftheamountoftheorder.Forforeigncustomers,apartfromattachingaphotocopyoftheirpassport,SPOFmustin-cludethecompleteandclearnameandaddressabroadand / or legal domicile of the people who order andmakeapaymentequaltotheamountoftheorder.

Underwriters,ExecutiveUnderwritersandtheCompa-nyhavetherighttorefusethesharepurchaseorderiftheSPOFisnotfilledincompletelyoriftheconditionsforthesharepurchaseorderarenotmet.

6. Public Offering Period

TheInitialPublicOfferingPeriodwillstartonNovember1and4,2019.Theofferinghourswillstartat9:00a.m.to3:00p.m.However,ifthetotalnumberofsharesor-deredexceedsthenumberofSharesOffered,theExec-utiveUnderwriters,bynotifyingtheFinancialServicesAuthorityinadvance,canshortentheInitialPublicOf-feringPeriodbynolessthan1(one)workingday.

7. Allotment date

TheenddateofallotmentwheretheManagingUnder-writers and the Company determine the share allot-mentforeachsubscriptionis06November2019.

8. Payment Terms

Paymentcanbemadebycash,check,overbookingorbankdraft inRupiahcurrencyandpaid to theUnder-writersatthetimeSPOFissubmitted.AlldepositsmustbeputintotheaccountsoftheManagingUnderwritersat:



NamaBank:PT.BankNegaraIndonesia(Persero),Tbk.

BNICabangMegaKuninganNomorRekening:5559990095

AtasNama:PTMNCSekuritas–IPOGintingJayaEnergiTbk

Apabila pembayaran dilakukan dengan mengguna-kancek,makacektersebutharusmerupakancekatasnama/milikpihakyangmengajukan(menandatangani)formulirpemesanan.Cekmilik/atasnamapihakketigatidakdapatditerimasebagaipembayaran.Semuabiayabank dan biaya transfer sehubungan dengan pem-bayaran tersebut menjadi tanggung jawab pemesan.Semuacekdanweselbankakansegeradicairkanpadasaatditerima.Bilamanapadasaatpencairan,cekatauwesel bankditolakolehbank, pemesananpembeliansaham yang bersangkutan adalah batal. Pembayaranmenggunakan cek pemindahbukuan/giro sudah har-us“ingoodfund”padahariterakhirmasaPenawaranUmum untuk Penjamin Emisi Efek, nasabah ritel dannasabahinstitusidomestik,sedangkanuntuknasabahinternasional yang melakukan pemesanan denganmekanisme penjatahan pasti dapat melakukan pem-bayarandan“ingoodfund”palinglambatpukul15.00WIBpadaTanggalDistribusi.

Semuabiayabankdanbiayatransfersehubunganden-ganpembayarantersebutmenjaditanggungjawabpe-mesan.Semuacekdanbilyetgiroakansegeradicairkanpadasaatditerima.Bilamanapadasaatpencairancekataubilyetgiroditolakolehbankterkait,makapeme-sansahamyangbersangkutanotomatismenjadibatal.Untukpembayaranmelaluitransferaccountdaribanklain,pemesanharusmelampirkanfotokopiNotaKreditLaluLintasGiro(LLG)daribankyangbersangkutandanmenyebutkannomorFPPS/DPPS-nya.

BankName:PT.BankNegaraIndonesia(Persero),Tbk.

BNIMegaKuninganBranchAccountNumber:5559990095

Onbehalfof:PTMNCSekuritas-IPOofGintingJayaEnergiTbk

If payment is made by check, the check must be acheck in thename /propertyof theparty submitting(signing)theorderform.Checksbelongingto/onbe-halfofthirdpartiescannotbeacceptedaspayment.Allbank charges and transfer fees associatedwith thesepaymentsare theresponsibilityof thebuyer.Allbankchecks and drafts are immediately cashed upon re-ceipt.If,atthetimeofdisbursement,thebankcheckordraftisrejectedbythebank,thesharepurchaseorderconcernediscanceled.Paymentbybook-entrycheck/currentaccountmustbe“ingoodfunds”onthelastdayof the Public Offering for Underwriters, retail clientsanddomesticinstitutionalclients.Meanwhile,interna-tionalcustomerswhoplaceordersusingtheallotmentmechanismcandefinitelymakepaymentsand"ingoodfunds"nolaterthan15.00ontheDistributionDate.

All bank charges and transfer fees associated withthesepaymentsaretheresponsibilityofthebuyer.Allchecksandtransferformwillbecasheduponreceipt.If at the time of the check or transfer form disburse-ment is rejected by the related bank, the share sub-scriber concernedwill automatically be canceled. Forpaymentsviaaccounttransferfromanotherbank,thecustomermustattachaphotocopyofthetransferformTrafficCreditNotefromthebankconcernedandstatehisSPOF/DPPSnumber.



9. Bukti Tanda Terima

Para Penjamin Pelaksana Emisi Efek, para PenjaminEmisi Efek yang menerima pengajuan FPPS, akanmenyerahkan kembali kepada pemesan, tembusanatau fotokopi lembarke-5 (lima)dariFPPSyangtelahditandatangani(tandatanganasli)sebagaiBuktiTandaTerimaPemesananPembelianSaham.BuktiTandaTeri-maPemesananPembelianSahaminibukanmerupakanjaminandipenuhinyapemesanan.BuktiTandaTerimaPemesananPembelianSahamtersebutharusdisimpandenganbaikagarkelakdapatdiserahkankembalipadasaat pengembalianuangpemesanandan/ataupener-imaanFKPSataspemesananpembeliansaham.

10. Penjatahan Saham

PelaksanaanpenjatahanakandilakukanolehPTMNCSekuritas selaku Manajer Penjatahan dengan sistemkombinasiyaitupenjatahanpasti(fixedallotment)danpenjatahan terpusat (pooling) sesuaidenganPeratur-anNo.IX.A.7 tentang Pemesanan dan Penjatahan EfekDalam Penawaran Umum, yangmerupakan lampiranKeputusan Ketua Bapepam-LK No.Kep-691/BL/2011tanggal30Desember2011sertaperaturanperundan-ganlaintermasukbidangPasarModalyangberlaku.

Adapunsistemporsipenjatahanyangakandilakukanadalah sistem kombinasi,dimana penjatahan pasti(fixed allotment) dibatasi hingga jumlah maksimum99%(sembilanpuluhsembilanpersen)darijumlahSa-hamYangDitawarkan.Sisanyasebesar1%(satupersen)akandilakukandenganpenjatahanterpusat(pooling).

i. Penjatahan Pasti (Fixed Allotment)

Penjatahanpastidibatasi99%(sembilanpuluhsembi-lanpersen)dari jumlahSahamYangDitawarkanyangakan dialokasikan namun tidak terbatas pada DanaPensiun,Asuransi,Reksadana,Korporasi,Yayasan, In-stitusibentuklain,baikdomestikmaupunluarnegeri.

9. Receipt

ManagingUnderwritersandUnderwriterswhoreceiveSPOFapplications,willreturnbacktothepersonwhoordered,acopyorphotocopyofthe5th(fifth)sheetofSPOFthathasbeensigned(originalsignature)asProofofReceiptofSharePurchaseOrder . Thisproofof re-ceipt for thepurchaseof shares isnota guaranteeoffulfillmentoftheorder.TheproofofreceiptoftheSharePurchaseOrdermustbekeptproperlysothatitcanbereturned later when the refund of the order and / orFKPSreceiptofthesharepurchaseorder.

10. Share Allotment

PTMNCSekuritasastheAllotmentManagerwillcarryouttheallotmentwithacombinationsystem,namelyfixedallotmentandpooling.ThisisinaccordancewithRegulation No.IX.A.7 concerning the Order and Allot-mentofSecurities inaPublicOffering,which isanat-tachmenttotheDecreeoftheChairmanoftheCapitalMarket and Financial Institution Supervisory AgencyNoKep-691 /BL /2011onDecember30,2011aswellasotherlawsandregulationsincludingtheapplicableCapitalMarketsector.Thesystemoftheportionoftheallotmentthatwillbecarriedoutisacombinationsystem,wherethefixedal-lotmentislimitedtoamaximumamountof99%(nine-tyninepercent)ofthenumberofSharesOffered.Theremaining1% (onepercent)willbecarriedoutwithacentralizedallotment(pooling).

i. (Fixed Allotment)

The definite allotment is limited to 99% (ninety ninepercent)ofthenumberofSharesOfferedwhichwillbeallocatedbutnotlimitedtoPensionFunds,Insurance,Mutual Funds, Corporations, and Foundations, otherformsofinstitutions,bothdomesticandoverseas.



Dalam hal penjatahan yang dilaksanakan denganmenggunakan sistem Penjatahan Pasti, penjatahantersebuthanyadapatdilaksanakanapabilamemenuhipersyaratan-persyaratansebagaiberikut:a. Manajer Penjatahan menentukan besarnya

persentase dan Pihak yang akan mendapatkanPenjatahanPastidalamPenawaranUmum.Penen-tuanbesarnyapersentasePenjatahanPastiwajibmemperhatikan kepentingan pemesan peroran-gan

b. Jumlah Penjatahan Pasti sebagaimana dimaksudpada huruf a) termasuk pula jatah bagi pegawaiEmitenyangmelakukanpemesanandalamPena-waranUmum(jikaada)denganjumlahpalingban-yak 10% (sepuluh perseratus) dari jumlah sahamyangditawarkandalamPenawaranUmum;dan

c. PenjatahanPastidilarangdiberikankepadapeme-sansebagaiberikut:

• direktur, komisaris, pegawai, atau Pihak yangmemiliki 20% (dua puluh per seratus) atau lebihsahamdarisuatuPerusahaanEfekyangbertindaksebagaiPenjaminEmisi Efek sehubungandenganPenawaranUmum;

• direktur, komisaris, dan/atau pemegang sahamutamaEmiten;atau

• Afiliasi dari Pihak sebagaimana dimaksud dalampoin(i)dan(ii),yangbukanmerupakanPihakyangmelakukan pemesanan untuk kepentingan pihakketiga.

ii. Penjatahan Terpusat (Pooling Allotment)

Penjatahan Terpusat sebesar 1% (satu persen) darijumlahSahamyangDitawarkan.JikajumlahEfekyangdipesanmelebihijumlahEfekyangditawarkanmelaluisuatu Penawaran Umum, maka Manajer Penjatahanyangbersangkutanharusmelaksanakanprosedurpen-jatahansisaEfeksetelahalokasiuntukPenjatahanPas-tisebagaiberikut:

In the event that allotment is implemented using theFixedAllotmentsystem,theallotmentcanonlybeexer-cisedifitmeetsthefollowingrequirements:

a. TheAllotmentManager determines thepercentageamountandthePartiesthatwillbeentitledtotheFixedAllotment in thePublicOffering.Determinationof thepercentage of the Fixed Allotmentmust take into ac-counttheinterestsofindividualbuyers

b.TheAmountoftheFixedAllotmentasreferredtoinletter a) includes an allowance for Issuer employeeswhoplaceanorder inaPublicOffering (ifany)withamaximum amount of 10% (ten percent) of the totalsharesofferedinthePublicOffering;and

c.TheDefiniteAllotmentisprohibitedtobegiventothesubscribersasfollows:• directors, commissioners, employees, or parties

who own 20% (twenty percent) or more of theshares of a Securities Company acting as Under-writerinconnectionwithaPublicOffering;

• directors,commissionersand/ormajorsharehold-ersoftheIssuer;or

• Affiliatesofthepartiesreferredtoinpoints(i)and(ii), which are not parties placing orders for thebenefitofthirdparties.

ii. Pooling Allotment

ItmeanscentralizedAllotmentof1% (onepercent)ofthenumberofSharesOffered.IfthenumberofSecuri-tiesorderedexceedsthenumberofSecuritiesofferedthroughaPublicOffering,therelevantAllotmentMan-agermustcarryouttheprocedureforallotmentoftheremainingSecuritiesafterallocationfortheFixedAllot-mentasfollows:



a. Dalamhalsetelahmengecualikanpemesananefekdari: (i) Direktur, Komisaris, pegawai, atau pihakyangmemiliki 20% (duapuluhpersen) atau lebihsahamdarisuatuperusahaanefekyangbertindaksebagaiPenjaminEmisi Efek sehubungandenganpenawaran umum, (ii) direktur, komisaris, dan/ataupemegangsahamutamaPerseroan,atau(iii)afiliasi dari pihak sebagaimana dimaksud dalambutir(i)dan(ii),yangbukanmerupakanpihakyangmelakukan pemesanan untuk kepentingan pihakketiga, dan terdapat sisa efek yang jumlahnyasama atau lebih besar dari jumlah yang dipesan,maka:

i.Pemesanyangtidakdikecualikanituakanmenerimaseluruhjumlahsahamyangdipesan.ii. Dalam hal para pemesan yang tidak dikecualikantelah menerima penjatahan sepenuhnya dan masihterdapat sisa efek,maka sisa efek tersebut dibagikansecara proporsional kepada para pemesan (i) Direk-tur,Komisaris,pegawai,ataupihakyangmemiliki20%(duapuluhpersen)atau lebihsahamdari suatuperu-sahaan efek yang bertindak sebagai Penjamin EmisiEfek atau sehubungan dengan penawaran umum, (ii)direktur,komisaris,dan/ataupemegangsahamutamaPerseroan,atau(iii)afiliasidaripihaksebagaimanadi-maksuddalambutir(i)dan(ii),yangbukanmerupakanpihakyangmelakukanpemesananuntukkepentinganpihak ketigamenurut jumlah yang dipesan oleh parapemesan.

b. Jika setelah mengecualikan pemesanan sahamsebagaimana dimaksud di atas dan terdapat sisasahamyangjumlahnyalebihkecildarijumlahyangdipesan, maka penjatahan bagi pemesan yangtidak dikecualikan itu akan dialokasi dengan ket-entuansebagaiberikut:

i. Para pemesan yang tidak dikecualikan akan mem-perolehsatusatuanperdagangandiBEI, jikaterdapatcukup satuan perdagangan yang tersedia. Dalam haljumlahnya tidak mencukupi, maka satuan perdagan-ganyangtersediaakandibagikandengandiundi.Jum-lah efek yang termasuk dalam satuan perdagangandimaksud adalah satuan perdagangan terbesar yangditetapkanolehBEIdimanaefektersebutakantercat-at.

a. Intheeventthatafterexcludingthesubscriptionofsecurities from: (i)Directors,Commissioners,employ-ees,orpartieswhoown20%(twentypercent)ormoreofthesharesofasecuritiescompanyactingasUnder-writerinconnectionwithapublicoffering,(ii)adirec-tor. , commissioners, and / or major shareholders oftheCompany,or (iii)affiliatesofpartiesasreferredtoinpoints(i)and(ii),whoarenotpartiesplacingordersfortheinterestsofthirdparties,andthereareremain-ingsecuritiesof thesameamountorgreater thanthequantityordered,then:

i. The subscriberswho are not exemptedwill receivetheentirenumberofsharesordered.ii.Intheeventthatthesubscriberswhoarenotexempt-edhavereceivedthefullallotmentandtherearestillre-mainingsecurities,theremainingsecuritieswillbedis-tributedproportionallytothesubscribers(i)Directors,Commissioners, employees, or parties who own 20%(twentypercent)ormoreoftheshares.fromasecuri-tiescompanyactingasanUnderwriterorinconnectionwithapublicoffering,(ii)directors,commissionersand/ormajorshareholdersoftheCompany,or(iii)affiliatesofpartiesasreferredtoinitems(i)and(ii),whoisnotapartyplacinganorderforthebenefitofathirdpartyaccordingtotheamountorderedbythecustomer.

b. Ifafterexcluding thesharesubscriptionas referredtoaboveandthereareremainingshareswhicharelessthan the number ordered, then the allotment for thesubscriberswhoarenotexcludedwillbeallocatedwiththefollowingconditions:

i.BuyerswhoarenotexemptedwillgetonetradeunitontheIDX,ifthereareenoughunitsoftradeavailable.Incasethenumberisinsufficient,theavailabletradingunitswillbedistributedbylot.Theamountofsecuritiesincluded in thesaid tradingunit is the largest tradingunitdeterminedbytheIDXwherethesecuritieswillberecorded.



ii. Apabila terdapat sahamyang tersisa,maka setelahsatu satuanperdagangandibagikan kepadapemesanyang tidak dikecualikan, pengalokasian dilakukan se-caraproporsionaldalamsatuanperdaganganmenurutjumlahyangdipesanolehparapemesan.

ManajerPenjatahanakanmenyampaikanlaporanhasilpemeriksaan akuntan kepada OJK mengenai kewa-jaran dari pelaksanaan penjatahan dan berpedomanpadaPeraturanBapepamNo.VIII.G.12,LampiranKepu-tusan Ketua Bapepam No. KEP-17/PM/2004 TentangPedomanPemeriksaanOlehAkuntanAtasPemesanandan Penjatahan Efek atau Pembagian Saham BonusdanPeraturanNo.IX.A.7palinglambat30harisetelahberakhirnyaMasaPenawaranUmum.

PenjaminEmisiEfekwajibmenyerahkanlaporanhasilPenawaranUmumkepadaOJKpaling lambat5 (lima)Hari Kerja setelah Tanggal Penjatahan dalam bentukdanisisesuaidenganPeraturanNo.IX.A.2.

11. Penundaan Masa Penawaran Umum Perdana Sa-hamAtauPembatalanPenawaranUmumPerdanaSa-ham

Dalamjangkawaktusejaktanggalefektifsampaiden-gan berakhirnya masa Penawaran Umum PerdanaSaham, Perseroan dapat menunda masa PenawaranUmumPerdanaSahamuntukpalinglama3(tiga)bulansejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran atau mem-batalkan Penawaran Umum Perdana Saham dan ka-renanyamengakhiriPerjanjianPenjaminanEmisiEfekinidenganmengacupadaPeraturanNo.IX.A.2,denganketentuan:

a. Terjadi suatu keadaan di luar kemampuan dankekuasaanPerseroanyangmeliputi:

1. lndeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di BursaEfekturunmelebihi10%(sepuluhpersen)selama3(tiga)HariBursaberturut-turut;

2. Bencanaalam,perang,huru-hara,kebakaran,pe-mogokanyangberpengaruhsecarasignifikanter-hadapkelangsunganusahaPerseroan;dan/atau;

3. Peristiwalainyangberpengaruhsecarasignifikanterhadap kelangsungan usaha Perseroan yangditetapkan oleh OJK sebagaimana dimaksud da-lamPeraturanNo.IX.A.2-11lampiran11;dan

ii.Iftherearesharesremaining,thenafteronetradingunit has been distributed to non-exempted subscrib-ers, the allocation is made proportionally in tradingunitsaccordingtotheamountorderedbythebuyers.TheAllotmentManagerwillsubmitareportonthere-sultsof theaccountant'sexaminationtotheFinancialServices Authority regarding the fairness of the im-plementationof theallotmentandshallbeguidedbytheCapitalMarketSupervisoryAgencyRegulationNo.VIII.G.12,AttachmenttoDecreeoftheChairmanoftheCapital Market Supervisory Agency No KEP-17 / PM /2004 concerning Guidelines for Examination by Ac-countantsonSecuritiesSubscriptionandAllotmentorDistributionofBonusSharesandRegulationNoIX.A.7nolaterthan30daysaftertheendofthePublicOfferingPeriod.UnderwritersmustsubmitreportsontheresultsofthePublic Offering to OJK no later than 5 (five) BusinessDaysaftertheAllotmentDateintheformandcontentinaccordancewithRegulationNo.IX.A.2.

11.PostponementofInitialPublicOfferingofSharesorCancellationofInitialPublicOfferingofShares

WithintheperiodfromtheeffectivedatetotheendoftheInitialPublicOffering,theCompanymaypostponethe Initial Public Offering for amaximum of 3 (three)months from the effectiveness of the RegistrationStatementorcanceltheInitialPublicOfferingofSharesand therefore terminate thisUnderwritingAgreementwithreferstoRegulationNo. IX.A.2withthefollowingconditions:

a.ThereisasituationbeyondtheabilityandpoweroftheCompanywhichincludes:1. TheIndexofCompositeSharePricesontheStock

Exchange decreases by more than 10% (ten per-cent)for3(three)consecutiveExchangeDays;

2. Natural disasters, wars, riots, fires, strikes whichsignificantlyaffect theCompany'sbusinessconti-nuity;and/or;

3. Otherevents thathavea significanteffecton thecontinuity of the Company's business as deter-mined by the Financial Services Authority as re-ferred to in Regulation No. IX.A.2-11 attachment11;and



b. Perseroan wajib memenuhi ketentuan sebagaiberikut:

1. Mengumumkan penundaan Masa PenawaranUmum Perdana Saham atau pembatalan Pena-waran Umum Perdana Saham paling kurang 1(satu)suratkabarharianberbahasaIndonesiayangmempunyai peredaran nasional paling lambat 1(satu)HariKerjasetelahpenundaanataupembat-alantersebut.Disampingkewajibanmengumum-kandalamsuratkabar,Perseroandapatjugamen-gumumkaninformasitersebutdalammediamassalainnya;

2. Menyampaikan informasi penundaanMasa Pena-waran Umum Perdana Saham atau pembatalanPenawaranUmumPerdanaSahamtersebutkepa-daOJKpadahariyangsamadenganpengumumansebagaimanadimaksuddalampoina;

3. Menyampaikan bukti pengumuman sebagaimanadimaksuddalampoinakepadaOJKpalinglambat1(satu)HariKerjasetelahpengumumandimaksud;dan

PerseroanyangmenundaMasaPenawaranUmumPer-danaSahamataupembatalanPenawaranUmumPer-danaSahamyangsedangdilakukan,dalamhalpesananyangtelahdibayarmakaPerseroanwajibmengembali-kan uang pemesanan saham kepada pemesan palinglambat2 (dua)HariKerjasejakkeputusanpenundaanataupembatalantersebut.

Masing-masing investor yang memesan Saham YangDitawarkandalamPenawaranUmumPerdanaSahamakan dianggap mengetahui bahwa pemesan mema-hamibahwaPenawaranUmumPerdanaSahamdapatdibatalkan berdasarkan ketentuan peraturan perun-dang-undangan di Indonesia. Sebagai akibatnya, in-vestordapatdimintauntukmenyelesaikanpembelianSahamYangDitawarkanyangtelahdipesannyameski-punmuncul kejadian-kejadianmaterial yangmerugi-kanataumunculnyakejadiansignifikantertentuyangdapatmengakibatkanpembatalanPenawaranUmumPerdanaSaham.

Jika Perseroan melakukan penundaan PenawaranUmum Perdana Saham, dan akan memulai kembalimasaPenawaranUmumPerdanaSahammakaberlakuketentuansebagaiberikut:

b.Thecompanymustfulfillthefollowingconditions:

1. AnnouncingthepostponementoftheInitialPublicOfferingofSharesorthecancellationoftheInitialPublicOfferingof at least 1 (one) Indonesian lan-guage daily newspaper which has national circu-lationnolaterthan1(one)BusinessDayafterthedelayorcancellation.Apartfromtheobligationtoannounce it in the newspaper, the Company canalsoannouncethe informationinothermassme-dia;

2. SubmitinformationonthepostponementoftheIn-itialPublicOfferingofSharesorthecancellationoftheInitialPublicOfferingtotheFinancialServicesAuthority on the sameday as the announcementreferredtoinpointa;

3. DeliverevidenceoftheannouncementasreferredtoinpointatotheFinancialServicesAuthoritynolaterthan1(one)BusinessDayaftertheannounce-mentismade;and

CompaniesthatpostponetheInitialPublicOfferingPe-riodorthecancellationoftheInitialPublicOfferingofSharesthatarebeingcarriedout,intheeventthattheorderhasbeenpaid,theCompanyisrequiredtoreturnthesharesubscriptionmoneytothesubscribernolaterthan2 (two)BusinessDaysafter thedecision topost-poneorcancelthesaidpostponementorcancellation.

EachinvestorwhoorderstheSharesOfferedintheIn-itialPublicOfferingofShareswillbedeemedtoknowthatthesubscriberunderstandsthatthe InitialPublicOfferingofSharescanbecanceledbasedontheprovi-sionsoflawsandregulationsinIndonesia.Asaconse-quence,aninvestormaybeaskedtocompletethepur-chaseoftheOfferedShareswhichhehasorderedevenifmaterialadverseeventsorcertainsignificanteventsoccur thatmay result in thecancellationof the InitialPublicOfferingofShares.

IftheCompanypostponesitsInitialPublicOffering,andisabouttorestartitsInitialPublicOffering,thefollow-ingconditionsapply:



a. dalamhalpenundaanmasaPenawaranUmumPer-danaSahamdisebabkanolehkondisisebagaimanadimaksuddalampoinaangka1,makaPerseroanwajib memulai kembali masa Penawaran Umumpalinglambat8(delapan)HariKerjasetelahindeksharga saham gabungan di Bursa Efekmengalamipeningkatan paling sedikit 50% dari total penurun-an indeks harga saham gabungan yang menjadidasarpenundaan;

b. dalamhalindekshargasahamgabungandiBursaEfekmengalamipenurunankembalisebagaimanadimaksuddalampoinaangka1,makaPerseroandapatmelakukankembalipenundaanmasaPena-waranUmum;

c. wajib menyampaikan informasi kepada OJK in-formasi mengenai jadwal Penawaran Umum daninformasi tambahan lainnya, termasuk informasiperistiwamaterialyangterjadisetelahmasaPena-waran Umum (jika ada) dan mengumumkannyadalam paling kurang 1 (satu) surat kabar harianberbahasa Indonesiayangmempunyaiperedarannasionalpalinglambat1(satu)HariKerjasebelumdimulainyalagimasaPenawaranUmum.Disamp-ingkewajibanmengumumkandalamsuratkabar,Perseroan dapat jugamengumumkan dalamme-diamassalainnya;dan

d. wajib menyampaikan bukti pengumuman se-bagaimanadimaksuddalampoincdiataskepadaOJKpaling lambatsatuHariKerjasetelahpengu-mumandimaksud.

12.PengembalianUangPemesanan

Denganmemperhatikanketentuanmengenaipenjata-han,apabila terjadikelebihanpemesanan,makabagipemesan yang telah mengisi FPPS dan melakukanpembayaranatasSahamYangDitawarkanyangpesan-annyaditolakseluruhnyaatausebagianataudalamhalterjadinya penundaan atau pembatalan PenawaranUmumPerdanaSahamini,pengembalianuangkepadaparapemesandalammatauangRupiahakandilakukanolehPenjaminEmisiEfekditempatdimanaFPPSyangbersangkutandiajukan.

a. in the event that the postponement of the InitialPublic Offering period is due to the conditionsreferred to in point a number 1, the Company isobligedtorestartthePublicOfferingnolaterthan8 (eight)BusinessDaysafter the composite sharepriceindexontheStockExchangehasincreasedbyatleast50%fromthetotaldecreaseinthecompos-itesharepriceindexonwhichthedelayisbased;

b. in theevent that thecompositeshareprice indexontheStockExchangehasdecreasedagainasre-ferred to in point a number 1, the CompanymayagainpostponethePublicOfferingperiod;

c. mustsubmitinformationtotheFinancialServicesAuthorityregardingthescheduleofthePublicOf-feringandotheradditional information, includinginformationonmaterialeventsoccurringafterthePublicOffering(ifany)andannounceit inat least1(one)Indonesianlanguagedailynewspaperthathas themost national circulation no later than 1(one)BusinessDayprior to theresumptionof thePublic Offering. Apart from the obligation to an-nounce it in a newspaper, the Company can alsoannounceitinothermassmedia;and

d. Mustsubmitevidenceoftheannouncementasre-ferredtoinpointcabovetotheFinancialServicesAuthoritynolaterthanoneBusinessDayaftertheannouncementismade.

12.OrderRefunds With due observance of the provisions regarding

theallotment,ifthereisanexcessoforders,thenfor subscriberswhohavefilledout theSPOFandmadepayments for theOfferedShareswhoseor-dersarerejectedinwholeorinpartorintheeventofadelayorcancellationofthisInitialPublicOffer-ingofShares,refundstothesubscribersinRupiahcurrencywill bemade by the Underwriter at theplacewheretheSPOFissubmitted.



Pengembalianuangtersebutdilakukanselambat-lam-batnya2 (hari)HariKerja setelahTanggalPenjatahanatautanggaldiumumkannyapenundaanataupembat-alanPenawaranUmumPerdanaSahamsesuaidenganPeraturan No. IX.A.2. Dengan memperhatikan keten-tuan mengenai penjatahan, apabila terjadi kelebihanpemesanan,makamasing-masingPenjaminEmisiEfekbertanggungjawabuntukmengembalikanuangpeme-sanankepadaparapemesankepadasiapaFPPSdiaju-kanolehpemesan.Dalamhal terjadipenundaanataupembatalan atas Penawaran Umum Perdana Saham,makaapabilapengumumanpenundaanataupembata-lanPenawaranUmumPerdanaSahaminidilaksanakansebelum Tanggal Pembayaran, maka pengembalianatasuangpemesananmerupakantanggungjawabdaripara Penjamin Emisi Efek. Namun, apabila pengumu-man penundaan atau pembatalan Penawaran UmumPerdanaSahaminidilaksanakansetelahTanggalPem-bayaran,makatanggungjawabuntukmengembalikanpembayaranpemesananakanberadapadapihakPer-seroan.

Pengembalian uang tersebut dapat dilakukan dalambentukpemindahbukuankerekeningatasnamapeme-sanataumelaluiinstrumenpembayaranlainnyadalambentukcek,bilyet giroatau suratpengembalianyangdapat diambil langsung oleh pemesan yang bersang-kutan pada Penjamin Emisi Efek dimana pemesanandiajukandenganmenyerahkanbuktitandaterimape-mesananSahamdanbuktitandajatidiri.

Setiap pihak yang lalai dalam melakukan pengem-balianuangpemesanansehinggaterjadiketerlambat-an dalam pengembalian uang pemesanan tersebutataumengakibatkanpihaklainmenjaditerlambatda-lam melakukan kewajibannya untuk mengembalikanuangpemesanan,wajibmembayardendakepadaparapemesanyangbersangkutan sebesar sukubungapertahunrekeninggiroRupiahyangberlakudiBankPen-erima(“SukuBunga”)sampaidengandilunasinyajum-lahyangbelumdibayar tersebut,denganketentuan1(satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) HariKalenderdan1(satu)bulanadalah30(tigapuluh)HariKalender.

The refundshallbemadeno later than2 (days)Busi-nessDays after the AllotmentDate or the date of theannouncement of the postponement or cancellationof the InitialPublicOffering inaccordancewithRegu-lationNo.IX.A.2.Withdueobservanceoftheprovisionsregarding allotment, if there is an excess of orders,eachUnderwriterisresponsibleforreturningtheordermoney to the subscribers towhom the customer hassubmittedSPOF.IntheeventofadelayorcancellationoftheInitialPublicOfferingofShares,iftheannounce-mentofthepostponementorcancellationoftheInitialPublicOffering ismadebefore thePaymentDate, therefund of the subscription fee is the responsibility oftheUnderwriters.However,iftheannouncementofthepostponementor cancellationof the InitialPublicOf-feringofSharesismadeafterthePaymentDate,there-sponsibilityforreturningthepaymentoftheorderwillrestwiththeCompany.

Therefundcanbemadeintheformofbook-entrytoanaccountinthenameofthesubscriberorthroughotherpaymentinstrumentsintheformofacheck,bilyetgiroorreturnletterwhichcanbetakendirectlybythecus-tomerinquestiontotheUnderwriterwheretheorderissubmittedbysubmittingproofofreceiptofshareorderandproofofidentity.

Anypartythatisnegligentinmakingarefundoftheor-derresultinginadelayinrefundingtheorderorcausingtheotherpartytobelateincarryingoutitsobligationtoreturntheordermoneyisobligedtopayafinetothecustomerconcernedattheannual interestrateoftheRupiah current account applicable in The ReceivingBank("InterestRate")untiltheoutstandingamountispaid,providedthat1 (one)year is360 (threehundredandsixty)CalendarDaysand1(one)monthis30(thirty)CalendarDays.



Bank Penerima adalah bank dimana Para PenjaminPelaksana Emisi Efek membuka rekening bank atasnamaParaPenjaminPelaksanaEmisiEfekuntukmen-erimauangpemesananSahamYangDitawarkan.

SehubungandenganpengakhiranPerjanjianPenjami-nanEmisiEfekyangmengakibatkanbatalnyaataupe-nundaanPenawaranUmumsebagaimanadiaturdalamPerjanjian ini maka pengembalian uang pemesanan(termasuk setiap denda atas keterlambatan pengem-balianuangpemesanan)yangmenjaditanggungjawabParaPenjaminPelaksanaEmisi EfekatauParaPenja-minEmisiEfeksesuaidenganbagiannyamasing-mas-ing,wajibdiselesaikandalamwaktuselambat-lambat-nya1 (satu)HariKerjasetelahterjadinyapengakhiranPerjanjian Penjaminan Emisi Efek tersebut atau pe-nundaanPenawaranUmum.

Apabila pengembalian atas pembayaran pemesan-antelahtersedianamunpemesantidakdatanguntukmengambilnyadalamwaktu2(dua)HariKerjasetelahTanggal Penjatahan atau tanggal diumumkannya pe-nundaanataupembatalanPenawaranUmumPerdanaSaham,makakesalahanitubukanmerupakantanggu-ngjawabparaPenjaminEmisiEfekyangbersangkutan.

13. Penyerahan FKPS Atas Pemesanan Pembelian Saham

Distribusi saham ke masing-masing Rekening Efek diKSEIatasnamaPerusahaanEfekatauBankKustodianyangditunjukolehpemesansahamuntukkepentinganpemesansahamakandilaksanakanselambat-lambatn-ya2(dua)HariKerjasetelahTanggalPenjatahan.FKPSataspemesananpembelian sahamtersebutdapatdi-ambilpadakantorBAEyangditunjuk,denganmenun-jukkan tanda jati diri asli pemesandanmenyerahkanbuktitandaterimapemesananpembeliansaham.

14. Lain – Lain

ParaPenjaminPelaksanaEmisiEfekdanPerseroanber-hakuntukmenerima ataumenolakpemesananpem-beliansahamsecarakeseluruhanatausebagian.

Recipient Bank is a bankwhere theManagingUnder-writersopenabankaccountinthenameoftheManag-ingUnderwriterstoreceivemoneyforthesubscriptionoftheSharesOffered.

InconnectionwiththeterminationoftheUnderwritingAgreement which results in the cancellation or post-ponement of the Public Offering as stipulated in thisAgreement,therefundoftheorder(includinganypen-alties for laterefundoftheorder) istheresponsibilityof the Managing Underwriters or Underwriters in ac-cordancewitheachportionmustbecompletedwithin1(one)BusinessDayatthelatestaftertheUnderwritingAgreementterminatedorthePublicOfferingwaspost-poned.

Iftherefundoftheorderpaymentisavailablebutthesubscriber does not come to collect it within 2 (two)Business Days after the Allotment Date or the an-nouncementdateofthepostponementorcancellationoftheInitialPublicOffering,thenthatmistakeisnottheresponsibilityoftheUnderwritersconcerned.

13. FKPS Submission of Shares Purchase Order

Thedistributionofshares to therespectiveSecuritiesAccountsatKSEIinthenameoftheSecuritiesCompanyorCustodianBankappointedbythepersonwhoorderstheshares for their interestwillbecarriedoutno lat-erthan2(two)BusinessDaysaftertheAllotmentDate.FKPSforthesharepurchaseordercanbetakenatthedesignated Registrar's office by showing the originalidentityofthepersonorderingandsubmittingproofofreceiptofthesharepurchaseorder.

14. Others

TheManagingUnderwritersandtheCompanyareen-titled to accept or reject the share purchase order inwholeorinpart.



SejalandenganketentuandalamPeraturanNo.IX.A.7,dalam hal terjadi kelebihan pemesanan efek dan ter-bukti bahwa pihak tertentu mengajukan pemesananefek melalui lebih dari 1 (satu) formulir pemesanan,baiksecaralangsungmaupuntidaklangsung,makaun-tuktujuanpenjatahanmanajerpenjatahanhanyadap-at mengikutsertakan satu formulir pemesanan yangpertamakalidiajukanolehpemesanyangbersangku-tan.

ParaPenjaminPelaksanaEmisiEfekdanparaPenjaminEmisi Efek sertapihak-pihak terafiliasi dilaranguntukmembeli ataumemiliki sahamuntuk rekening sendiriapabila terjadi kelebihan permintaan beli. Pihak-pi-hak terafililasi hanya diperkenankan untuk membelidanmemilikisahamapabilaterdapatsisasahamyangtidakdipesanolehpihakyangtidakterafiliasibaikas-ingmaupun lokal. Tata cara pengalokasiandilakukansecara proporsional.

Dalam hal terjadi kekurangan permintaan beli dalamPenawaranUmum,paraPenjaminEmisi Efekataupi-hak-pihak terafiliasidengannyadilarangmenjualefekyangtelahdibeliatauakandibelinyaberdasarkanKon-trakPenjaminanEmisiEfekkecualimelaluiBursaEfekjika telahdiungkapkandalamProspektusbahwaefektersebutakandicatatkandiBursaEfek.PenjaminEmi-siEfekwajibmenyampaikanLaporanHasilPenawaranUmum Perdana Saham kepada OJK paling lambat 5(lima)harikerjasetelahTanggalPenjatahansesuaiden-ganPeraturanNo.IX.A.2.

Manajer Penjatahan akan menyampaikan LaporanHasilPemeriksaanAkuntankepadaOJKmengenaike-wajaran dan pelaksanaan penjatahan sesuai denganPeraturan No. VIII.G.12 dan Peraturan No.IX.A.7, se-lambat-lambatnya30(tigapuluh)harisejakakhirmasaPenawaranUmumPerdanaSaham.

InlinewiththeprovisionsinRegulationNoIX.A.7,intheeventthatthereisanexcessofsecuritiessubscriptionsand it isproventhatacertainpartysubmitsanorderforsecuritiesthroughmorethan1(one)orderform,ei-therdirectlyorindirectly,thenforallotmentpurposestheallotmentmanagercanonlyincludeoneorderformfirstsubmittedbythecustomerconcerned.

TheManagingUnderwriters andUnderwriters aswellasaffiliatedpartiesareprohibitedfrombuyingorown-ingshares for theirownaccounts if there isanexcessofpurchaserequests.Affiliatedpartiesareonlyallowedtobuyandownsharesifthereareremainingsharesthatarenotorderedbyforeignorlocalunaffiliatedparties.Theprocedureforallocationiscarriedoutproportion-ally.

In the event that there is a shortage of purchase re-questsinaPublicOffering,theUnderwritersoraffiliat-edpartiesareprohibitedfromsellingthesecuritiesthathavebeenpurchasedorareabouttobuy.ThisisbasedontheUnderwritingContract,exceptthroughtheStockExchangeifithasbeendisclosedintheProspectusthatthesecuritieswillbelistedontheStockExchange.Un-derwritersarerequiredtosubmitanInitialPublicOffer-ingResultReporttotheFinancialServicesAuthoritynolaterthan5(five)workingdaysaftertheAllotmentDateinaccordancewithRegulationNo.IX.A.2.

TheAllotmentManagerwillsubmittheAccountantAu-dit Result Report to the Financial Services Authorityregarding the fairness and implementation of the al-lotmentinaccordancewithRegulationNoVIIIG.12andRuleNoIX.A.7,not laterthan30(thirty)daysaftertheendoftheInitialPublicOffering.



XVII. Distribution of Prospectus and Share Order Form

XVII. Penyebarluasan Prospektus dan Formulir Pemesanan SahamProspektusdanFPPSdapatdiperolehpadakantorBAE,ParaPenjaminPelaksanaEmisiEfek,danParaPenjaminEmisiEfekselamaMasaPenawaranUmumPerdanaSahamyaitupadatanggal1dan4November2019.BAE,ParaPenjaminPelaksanaEmisiEfek,danParaPenjaminEmisiEfekyangdimaksudadalahsebagaiberikut:ProspectusandSPOFcanbeobtainedattheofficesoftheSecuritiesAdministrationBureau,ExecutiveUnderwriters,andUnderwritersduringtheInitialPublicOfferingPeriod,namelyNovember1and4,2019.Registrars,Underwriters,andUnderwritersaremeantasfollows:

BIRO ADMINISTRASI EFEKSECURITIES ADMINISTRATION BUREAU

PT BSR IndonesiaGedungHighEnd,Lantai3Jl.KebonSirihKav17-19

Jakarta 10340Telp.(021)80864722Fax.(021)806515575

PT Jasa Utama Capital SekuritasGedungKospinJasalt.7-8

Jl.jendGatotSubrotokav.1Jaksel12870Telepon:(021)83789000Faksimili:(021)83788907

Website:www.jasautamacapital.com

PT MNC SekuritasMNCFinancialCenter,Lt16Jl.KebonSirihNo.21-27JakartaPusat,10340

Telepon:(021)29803111Faksimili:(021)39836868

Website:www.mncsekuritas.id

PT Indosurya Bersinar SekuritasMenaraKuninganLantai32

Jl.HRRasunaSaidKav.5BlokX7Jakarta 12940

Telepon:(021)30015622Faksimili:(021)30015649

Website:www.indosurya.net

PT NH Korindo SekuritasIndonesia

WismaKorindoLt.7JalanMTHaryonoKav.62

Jakarta 12780Telepon:(021)7976202Faksimili:(021)7976206

Website:www.nhsec.co.id

PT Phillip Sekuritas IndonesiaANZTowerLt.23B

Jl.JendralSudirmanKav33AKel.KaretTengsin,Kec.TanahAbang,

JakartaPusat10220Telepon:(021)57900900,57900800

Faksimili:(021)57900809Website:www.phillip.co.id

PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEKMANAGING UNDERWRITERS

SelaindiKantorBAE,ParaPenjaminPelaksanaEmisiEfek,danPenjaminEmisiEfek,ProspektusdanFPPSdapatdiperolehdiINewsTowerLantai3,JalanK.H.WahidHasyimNo.28,JakartaPusat10340.ApartfromtheRegistrar'sOffice,ManagingUnderwriters,andUnderwriters,ProspectusandSPOFcanbeobtainedatINewsTower3rdFloor,JalanK.H.WahidHasyimNo.28,CentralJakarta10340.



XVIII. Opinion of All Laws

XVIII. Pendapat dari Segi HukumBerikut ini adalah salinan Pendapat dari Segi HukummengenaisegalasesuatuyangberkaitandenganPerse-roan,dalamrangkaPenawaranUmumPerdanaSahammelaluiProspektusini,yangtelahdisusunolehKantorKonsultanHukumBambangSugeng.

ThefollowingisacopyoftheLegalOpinionregardingeverythingrelatedtotheCompany,inthecontextoftheInitial PublicOfferingof Shares through this Prospec-tus,whichhasbeenpreparedbytheLegalConsultantOffice,BambangSugeng.



XIX. The Independent Auditor Report and Corporate Financial Report

XIX. Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan PerseroanBerikut inidisajikanLaporanKeuanganPerseroanun-tuktahun30April2019,serta31Desember2018,2017,dan2016.LaporankeuanganPerseroanuntuktahun30April2019,serta31Desember2018,2017,dan2016telahdiauditolehKantorAkuntanPublikHadoriSugiartoAdi&Rekan,AkuntanPublikindependenyangseluruhnyatercantumdalamProspektusini,berdasarkanstandarauditing yangditetapkanoleh IAPI, denganpendapattanpamodifikasian.

The following is the Corporate Financial Report for30April 2019,and31December2018,2017,and2016. TheCorporateFinancialReport for30April 2019,and31December2018,2017,and2016hadbeenauditedbytheAccountantPublicOfficeofHadoriSugiartoAdi&Partners,theIndependentAccountantPublicthatwaswritteninthisProspectus,accordingtoauditingstand-ardbyIAPI,withopinionswithoutmodification.



344 Laporan Auditor Independen dan Laporan Keuangan Perseroan


345The Independent Auditor's Report and Corporation's Financial Statement


XX. Report of Asset Pricing as Transactional Object

XX. Laporan Penilaian Aset Yang Menjadi Objek Transaksi

348 Laporan Penilaian Aset Yang Menjadi Objek Transaksi


349Valuation Report on Asset as The Object of Transaction


XXI. The Fairness Hearing Report towards Customer Transaction

XXI. Laporan Pendapat Kewajaran atas Transaksi Pembeli

359Report on Fair Purchase Transaction


BerikutmerupakanLaporanPendapatKewajaranatasTransaksi Pembelian PT Ginting Jaya Energi Tbk No.01444/2.0072-00/BS/05/0022/1/IX/2019 tanggal 23September 2019 olehKantor Jasa Penilai Publik FelixSutandar&Rekan

The following is the FairnessHearing Report towardsCustomerTransactioninPTGintingJayaEnergiTbkNo.01444/2.0072-00/BS/05/0022/1/IX/2019 dated 23 Sep-tember2019byPublicAppraisalOfficeFelixSutandar&Partners

360 Laporan Pendapat Kewajaran Atas Transaksi Pembelian


GOOD CORPORATE GOVERNANCE

PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK

PT GINTING JAYA ENERGI Tbk (“Perusahaan”) senan-tiasamenerapkanprinsipTataKelolaPerusahaanYangBaik (GoodCorporateGovernance)pada setiap aspekbisnisnya dengan mengacu kepada peraturan perun-dang-undanganyangberlakukhususnyasebagaimanadiaturdalamSuratEdaranOtoritasJasaKeuanganNo.32/SEOJK.04/2015tentangPedomanTataKelolaPeru-sahaanTerbukasertaperaturanpelaksanaannya.

PTGINTINGJAYAENERGITbk(“thecompany”)alwaysappliesGoodCorporateGovernanceoneachbusinessaspect,which isbyreferringtothe laws,especiallyasregulated in the form letter of Financial Services Au-thority(OJK)No.32/SEOJK.04/2015aboutGuidelineofOpenGoodCorporateGovernanceandItsImplementa-tion.

WorkwiselyLoyal

TeamworkSmart



I. VISI, MISI, DAN FILOSOFI PERUSAHAAN

Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik men-dukungpelaksanaanVisi,MisidanFilosofiPerusahaansebagaiberikut:

Visi : Menjadi perusahaan jasa energi yangprofesional danterpercaya.

Misi : a. Menyediakan jasa layanan bidang energi dengan

excellentservice.b. Mengutamakan aspek kesehatan, keselamatan

operasi kerja, kearifan lokal danProdukyangberkualitas sesuaidenganstandaryang dimintaolehmitraberdasarkanyangdimintaolehmitraberdasarkanprogramHealth,Safety,Environment(HSE).

c. MembinahubunganbaikdenganStakeholderdanklien.

Filosofi Perusahaan :Bekerjadenganwisely (Bijaksana),Loyal(Setia),Team-work(kerjasama),Smart/Brainly

Tujuan Perusahaan dalam menerapkan Tata KelolaPerusahaan Yang Baik yaitu (i) untukmelindungi hakdan kepentingan pemegang saham dan pemangkukepentingan (stakeholder) dan (ii) mendorong pe-megangsaham,anggotaDireksi,DewanKomisaris,kar-yawansertaagenPerusahaanuntukmengambilkepu-tusandanmenjalankantindakannyadengandilandasioleh nilaimoral yang tinggi dan kepatuhan terhadapperaturanperundang-undangan.

II. ORGAN PERUSAHAANPelaksanaan tugas dan kewenangan organ Perusa-haanyangterdiridariRapatUmumPemegangSaham(“RUPS”), Direksi dan Dewan Komisaris senantiasamengacukepadaprinsip-prinsipumumdanfungsionalyangdiaturdalamUndang-undangNo.40 tahun2007tentangPerseroanTerbatas(“UUPT”).

I. VISION, MISSION, AND PHILOSOPHY OF THE COMPANYThe application of Good Corporate Governance sup-ports the implementationof Vision,Mission, andPhi-losophyoftheCorporateasthefollowing:

Vision : Becomeaprofessionalandtrustedminingservicecor-porate.

Mission :a. Provideminingservicesexcellently.

b. Give authority to someaspects, includinghealth,work operation safety, local culture, and goodqualityproductsthatareinlinewiththestandardsrequestedbypartnersaccordingtotheprogramofHealth,Safety,Environment(HSE).

c. Buildagoodrelationshipwithstakeholdersandcli-ents.

The Philosophy of the Corporate :Workwisely,Loyal,Teamwork,Smart/Brainly.

Thepurposesof theCorporate in applyingGoodCor-porateGovernanceare(i)toprotecttherightsandin-terestoftheshareholdersandstakeholders,and(ii)toencouragetheshareholders,theBoardofDirectors,theBoardofCommissioners,staffsandcorporateagentstomakeadecisionandrunitbasedonthehighmoralval-uesandpursuancetotheregulationandlaw.

II. CORPORATE ORGANSThe task implementation and authority of the corpo-rateorganscontainedGeneralMeetingofShareholders(“RUPS”), the Board of Directors and Commissionersalwaysrefertogeneralandfunctionalprinciplesasreg-ulatedinActsNo.40theYearof2007abouttheLimitedLiabilityCompany(“UUPT”).



1. RUPS

RUPS adalah organ Perusahaan yang mempunyaiwewenang yang tidak diberikan kepada Direksi atauDewan Komisaris Perusahaan. Perusahaan menye-lenggarakanRUPSbaikmelaluirapatmaupunmelaluikeputusansirkularpemegangsahamdenganmengacukepada ketentuan rapat yang terdiri dari pemberita-huan rapat, agenda dan kuorum rapat sebagaimanadiatur dalam UUPT dan Anggaran Dasar Perusahaan.SetiaptahunPerusahaanmenyelenggarakanRUPSTa-hunan sebagai bentuk laporan pertanggungjawabanDireksi Perusahaan kepada Pemegang Saham Peru-sahaan. Apabila diperlukan dan dengan senantiasamengacukepadaketentuanhokumyangberlaku,Pe-rusahaanmenyelenggarakan RUPS Luar Biasa terkaitdengan pengambilan keputusan-keputusan strategisPerusahaan.

2. Direksi PerusahaanDireksiadalahorganPerusahaanyangberwenangdanbertanggung jawab penuh atas pengurusan Perusa-haan untuk kepentingan Perusahaan sesuai denganmaksuddantujuanPerusahaansertamewakiliPerusa-haanbaikdidalammaupundiluarpengadilan.SesuaidenganAnggaranDasarPerusahaan, SusunanDireksiPerusahaanadalahsebagaiberikut:a.DirekturUtama;b.DirekturSupport;c.DirekturMarketing;Seluruh anggota Direksi Perusahaan berdomisili diIndonesia dan telah memperoleh persetujuan dariOtoritas Jasa Keuangan (“OJK”). Direksi PerusahaanmenyelenggarakanrapatDireksisecaraberkalapalingsedikit1kalidalam1bulan.

Untuk menunjang pelaksanaan tugas Direksi teruta-materkaitdenganpengendalian internal,PerusahaanmembentukKomiteAudit,KomiteKomiteNominasidanRemenurasi,.Komite-komitetersebutbertujuanuntukmenunjangpelaksanaantugasDireksidalammenjalan-kan perusahaan sehingga kinerja Perusahaan dapatberjalan secara transparan,wajar, efektif dan efisien.

1. RUPS

RUPS isacorporateorganhavinganauthority that isgiventotheBoardofDirectorsortheBoardofCommis-sionersoftheCorporate.ThecorporateholdsRUPSinthe formofmeetingor circulardecisionof the share-holdersreferstothemeetingguideline,whichcontainsmeetingnotification,meetingagenda,andquorumasregulatedinUUPTandCorporateStatute.Everyyear,thecorporateholdstheannualRUPSasanaccountabilityreportbytheBoardofDirectorsfortheshareholders.Ifneededandalwaysreferstothelawandregulation,thecorporateholdstheExtraordinaryRUPStotakethecorporate strategic decisions.

2. Board of Directors of the CorporateThe board of Directors is the authoritative corporateorgan that has full responsibility towards corporatemanagementastheaimsandgoalsoftheCorporateaswellasrepresentingtheCorporateinsideoroutsidethecourt.According to theCorporateStatute, the follow-ingsaretheboardoftheDirectors:a.PresidentDirector;b.SupportingDirector;c.MarketingDirector;AllmembersoftheBoardofDirectorsofthisCorporateare domiciled in Indonesia and have got agreementfrom the Financial Services Authority (“OJK”). TheBoard of Directors holds periodically meeting of theboardofDirectorsatleastonceinamonth.

To support the work implementation of the Boardof Directors related to internal control, the Corpo-rate creates Audit Committee, Nomination and Re-muneration Committee. Those committees aim tosupport the work implementation of the Board ofDirectors to run the Corporate so the performanceruns transparently, properly, effective and efficient.



Jadwal dan ketentuan rapat komite-komite yangdibentukolehDireksiPerusahaandiaturdidalampiag-ammasing-masingkomite.

3. Dewan KomisarisAnggotaDewanKomisarisPerusahaansaatiniberjum-lah 3 orang, dimana salah satunyamenjabat sebagaiKomisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaristelahmemperoleh persetujuan dari OJK. Sesuai den-ganPOJKNo.33/2014,saalahsatuanggotaDewanKo-misarisadalahKomisaris Independendanberdomisilidi Indonesia.DewanKomisarismenyelenggarakanra-pat secara berkala paling sedikit satu kali dalam tigabulan.Dalamperiode1tahun,palingsedikit4kalirap-atdiantaranyadilakukandenganmengundangDireksidan1kalidiantaranyadilakukandenganmengundangauditor eksternal. Dalam melaksanakan tugas danfungsi pengawasan, karyawan yang diselenggarakansekurang-kurangnya 3 bulan. DewanKomisarismem-bentuk KomiteAudityangdiketuaiolehKomisaris In-dependenPerusahaan.

4. Prinsip Tata Kelola Perusahaan Yang BaikPrinsipTataKelolaPerusahaanYangBaikyangmeliputiketerbukaan(transparency),akuntabilitas(accountabil-ity),pertanggungjawaban(responsibility),kemandirian(independency) dan kesetaraan dan kewajaran (fair-ness)diterapkanolehPerusahaansebagaiberikut:

a. Keterbukaan (Transparency)Dalammewujudkanketerbukaan,Perusahaanmenye-diakan berbagai informasi yang lengkap, akurat dantepat waktu kepada para pemangku kepentingan.Perusahaan mengkomunikasikan visi, sasaran danstrateginya secara berkesinambungan dan berkelan-jutan kepada manajemen, karyawan dan pemangkukepentingan lainnya melalui berbagai aktivitas per-temuandanpenyediaaninformasiyangdapatdiaksesdengan mudah. Salah satu bentuk komunikasi yangdilakukanolehmanajemenPerusahaansecarateraturkepadakaryawanadalahmelaluipertemuanbersamaminimal3bulansekalidandanmanajemenmemapar-kan,antaralain,pencapaianPerusahaan.

The schedule andprovisions of theCommitteemeet-ingsthatarecreatedbytheBoardofDirectorsareregu-latedinthecharterofeachcommittee.

3. The Board of CommissionersThe members of the Board of Commissioners are 3;oneofthemtakesholdofManagingCommissioner.AllmembersoftheBoardoftheCommissionershavegottheagreementfromFinancialServicesAuthority(OJK).AccordingtoPOJKNo.33/2014,oneofthemembersoftheBoardofCommissionersholdperiodicallymeetingatleastonceinthreemonths.In1yearperiod,atleast4timesmeetingsaredonebyinvitingtheBoardofDirec-torsand1timeisinvitingtheexternalauditor.Todothesupervisingtaskandfunction,employeesareheldforatleast3months.theBoardofCommissionerscreatestheAuditCommitteethatisledbyCorporateIndepend-entCommissioner.

4. The Principles of Good Corporate GovernanceThe principles of Good Corporate Governance are in-cludingtransparency,accountability,responsibility,in-dependence,andfairnessdeterminedbytheCorporateasfollow:

a. TransparencyTo implement the transparency, the Corporate givescomplete,accurateandwellon-timeinformationforallstakeholders.TheCorporatecommunicates itsvision,targetandstrategychronicallyandon-anongoingba-sis to themanagement, staffsandother stakeholdersbyvariousmeetingsandaccessibleinformation.Oneofthecommunication types tobedoneby themanage-mentregularlytothestaffsisbygeneralmeetingthatinvitesthestaffsatleastoncein3months



Perseroan jugamenyampaikankepadaOJK informasikeuangan serta informasi lainnya yangmaterial, dis-amping itu, perusahaan juga menyediakan informasimengenai laporan keuangan dalam web site Perusa-haansertainformasipentinglainnyayangdapatdiak-sesdenganmudaholehparapemangkukepentingan.

b. Akuntabilitas (Accountability)Sebagaimana diuraikan sebelumnya bahwa terdap-at kejelasan fungsi dan pelaksanaan pertanggung-jawaban diantara organ-organ Perusahaan yaitu`RUPS,Direksi,DewanKomisaris,dalampelaksanaantugasnyadidukungolehkomite-komiteyangmemilikitugas dan fungsi nya. Perusahaan memiliki komite-komite yangdibentukolehDewanKomisarismaupunDireksi.

DewanKomisarisdanbeberapakomitebaikyangdidi-rikan oleh Dewan Komisaris,melakukan pengawasansertapemantauanataspengelolaanPerusahaanyangdilakukan oleh Direksi sebagai bentuk pelaksanaanmekanismecheck and balances.

c. Pertanggungjawaban (Responsibility)Pengelolaan Perusahaan dilaksanakan dengan mem-perhatikan aspek kepatuhan dan kesesuaian denganperaturan perundang-undangan yang berlaku. Peru-sahaantelahmenetapkanstandardKodeEtiksebagaipedomanbagi seluruhmanajemen, karyawan dalammengambilkeputusanyangtepatpadasetiapkeadaansertamenjunjungtingginilai-nilaietikasertastandar,prinsipdanpraktekpenyelenggaraanusaha yangse-hat.

Direksi wajib melakukan pengurusan Perseroan den-ganitikadbaikdanpenuhtanggungjawab.Itikadbaikdalam hal inimengandung pengertian bahwa Direksidalam menjalankan kepengurusan mengutamakankepentingan Perusahaan semata-mata, serta tidakmemanfaatkan kedudukannya sebagai Direksi untukmengambil keuntungan secara pribadi baik langsungmaupun tidak langsungdari Perusahaan secara tidakadil.

TheCorporatealsodeliverstotheOJKtowardsthefi-nancial information and other material information.Besides, the Corporate also supplies information to-wardsfinancial reportson thecorporatewebsite thatareaccessiblebythestakeholders.

b. AccountabilityAsdescribedbefore,thereisthecertaintyoffunctionsand implementation of responsibilities between thecorporateorgans,suchasRUPS,theBoardofDirectors,andtheBoardofCommissioners.Theimplementationoftheirtaskissupportedbythecommitteeswiththeirtasksandfunction.TheCorporatehascommitteesbuiltbytheBoardofCommissionersorDirectors.

DewanKomisarisdanbeberapakomitebaikyangdidi-rikan oleh Dewan Komisaris,melakukan pengawasansertapemantauanataspengelolaanPerusahaanyangdilakukan oleh Direksi sebagai bentuk pelaksanaanmekanismecheckandbalances.

c. ResponsibilityCorporate management is done by concerning thepursuanceandcompatibilityaspectswiththelawandregulation.TheCorporatehasdecidedthestandardofrulesastheguidelineforallmanagement,staffstotakeanyrightdecisiononeachsituationandemphasizethevalues of etiquette and standard, healthy principlesandimplementationsofthebusiness.

TheBoardofDirectorsmustimplementcorporateman-agementwithgoodfaithandfullofresponsibility.ThegoodfaithmeanstheBoardofDirectorsmustrunthemanagementbyconcerningtheinterestoftheCorpo-rate,andneverbenefittingtheirpositionasaDirectorto take any advantage personally for both direct andindirectlyfromtheCorporateinanunfairway.



Direksi wajib untuk sebisamungkinmenghindari ter-jadinyabenturankepentingansertawajibuntukmen-gungkapkan apabila terdapat benturan kepentinganataupunpotensibenturankepentingandalampelaksa-naantugasnya.

Perusahaanjugasenantiasadansecaraberkelanjutanmelaksanakankontrakkerjayangdi terimadariPem-berikerjayangsehatbagiparapemangkukepentinganyangsalahsatunyadiwujudkandalambentuktanggu-ngjawabsosialPerusahaankepadamasyarakat.

Perusahaandariwaktukewaktusenantiasamenyam-paikan laporan-laporan berkala dan laporan lainnyakepadaOJKdanregulatorterkaitlainnyasebagaimanadiaturdalamketentuanhukumyangberlakutermasukdiantaranya Penilaian Sendiri (Self Assessment) atasPenerapanTataKelolaPerusahaanYangBaikdanLapo-ranPenerapanTataKelolaPerusahaanYangBaik.

d. Kemandirian (Independency) Perseroandikelolasecaramandiridanprofesionalser-tabebasdaribenturankepentingandanpengaruhatautekanandaripihakmanapunyangtidaksesuaidenganperaturanperundang-undangandannilai-nilaietika.

Untukmeningkatkan independensi dalam pengambi-lankeputusanbisnis,Perusahaantelahmengembang-kanbeberapaaturan,pedoman,danpraktekterutamapadatingkatDewanKomisarisdanDireksidemiterlak-sananya pengelolaan Perusahaan yang mandiri danprofessional.

e. Kesetaraan dan Kewajaran (fairness) Perusahaan berkomitmen untuk menerapkan prin-sip kesetaraan dan kewajaran dalam hubungann-ya dengan Pemangku Kepentingan terhadap Stakeholder dan prosedur terkait lainnya. Perusahaanmemberikan kesempatan kepada seluruh pe-mangku kepentingan untuk memberikan masuk-kan dan menyampaikan pendapat bagi kepentinganPerusahaan sesuai prinsip informasi keterbukaan.

TheBoardofDirectorsmustavoidtheconflictofinter-estandmustdeliveranythingifthereareanyorpoten-tialstowardstheimplementation.

Corporate always and continuously implements theworkingcontractreceivedbythehealthworkgiverforallstakeholders,andoneofthemisshownintheformofsocialresponsibilityfromtheCorporatetosociety.

From time to time, theCorporate always delivers pe-riodic reports and others to OJK and related regula-tors as regulated in the law and regulation, includingSelf-Assessment towards the Good Governance Cor-porateandtheReportsofGoodGovernanceCorporateImplementation

d. Independency TheCorporate ismanaged independentlyandprofes-sionalsoitisfreeofanyconflictofinterestandinfluenc-esorpressurefromanypartythatisnotinaccordancewiththelawandethics.

To improve the independence towards taking a deci-sion, the Corporate develops some rules, guidelines,and practices, especially in the level of the Board ofCommissioners and the Board of Directors to imple-ment the independent andprofessionalmanagementoftheCorporate.

e. Fairness Corporate is committed to applying the equiv-alence and fittingness principles related to theshareholders to the stakeholders and other relatedprocedures.TheCorporategiveschancestoallshare-holderstogiveinputandopinionsforthesakeofCor-porate according to openness information principles.



Salahsatubentukpelaksanaanprinsipkesetaraandankewajaranyaitudiwujudkandalampemberiankesem-patanyangsamadalampenerimaankaryawan,berka-rirdanmelaksanakantugassecaraprofessionaltanpamembedakansuku,agama,ras,golongan,genderdankondisifisik

Oneoftheimplementationsofequivalenceandfitting-nessprinciplesisbygivingsimilarchancetorecruitnewstaffs,career,andworkprofessionallywithoutanydis-crimination towards ethnic, religion, race, group, andgenderandphysicalcondition.



FINANCIAL REPORT

LAPORAN KEUANGAN



PT. Ginting Jaya Energi TbkJl.TanjungApi-ApiKm.8,Kab.Banyuasin(30961)Palembang,SumateraSelatan,Indonesia

+62-7115735399 [email protected]
