20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

26
&20$5&+ 6$5 ZW\V]á .RPLVMD3DSLHUyZ:DUWRFLRZ\FKL*LHáG .20,6-$3$3,(5Ï::$572&,2:<&+,*,(à' 5DSRUWURF]Q\6$5 =JRGQLH]XVWSNW5R]SRU] G]HQLD5DG\0LQLVWUyZ]GQLDJUXGQLDU']81USR] GODHPLWHQWyZSDSLHUyZZDUWR FLRZ\FKRG]LDáDOQR FLZ\WZyUF]HMEXGRZODQHMKDQGORZHMOXEXVáXJRZHM =DURNELH*F\REHMPXM F\RNUHVRG GR RUD]]DURNSRSU]HGQLREHMPXM F\RNUHVRG GR GQLD GDWDSU]HND]DQLD SHáQDQD]ZDHPLWHQWD &20$5&+ VNUyFRQDQD]ZDHPLWHQWD &20$5&+ VHNWRUZJNODV\ILNDFML*3:Z:DUV]DZLH 7HOHNRPXQLNDFMDL,QIRUPDW\ND NRGSRF]WRZ\ PLHMVFRZRü .UDNyZ XOLFD $O-DQD3DZáD,, QXPHU D WHOHIRQ ID[ HPDLO LQZHVWRU#FRPDUFKSO 1,3 5(*21 ZZZ ZZZFRPDUFKSO 3ULFHZDWHUKRXVH&RRSHUV6S]RRXO1RZRJURG]ND :DUV]DZD GQLD SRGPLRWXSUDZQLRQ\GREDGDQLD GDWDZ\GDQLDRSLQLL 5DSRUWURF]Q\]DZLHUD ; 3LVPR3UH]HVD=DU] GX ; 2SLQLDSRGPLRWXXSUDZQLRQHJRGREDGDQLDVSUDZR]GD ILQDQVRZ\FKELHJáHJRUHZLGHQWD ; 6SUDZR]GDQLHILQDQVRZH ; :VWS ; =HVWDZLHQLH]PLDQZNDSLWDOHZáDVQ\P ; %LODQV ; 5DFKXQHNSU]HSá\ZX URGNyZSLHQL *Q\FK ; 5DFKXQHN]\VNyZLVWUDW ; 1RW\REMDQLDMFHLGRGDWNRZHQRW\REMD QLDMFH ; .RPHQWDU]=DU] GXVSUDZR]GDQLH]G]LDáDOQR FLHPLWHQWD ; 5DSRUWSRGPLRWXXSUDZQLRQHJRGREDGDQLDVSUDZR]GD ILQDQVRZ\FKELHJáHJRUHZLGHQWD :<%5$1('$1(),1$162:( W\V]á W\V(852 ,3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGD*\SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ ,,=\VNVWUDWDQDG]LDáDOQR FLRSHUDF\MQHM ,,,=\VNVWUDWDEUXWWR ,9=\VNVWUDWDQHWWR 9$NW\ZDUD]HPVWDQQD 9,=RERZL ]DQLDUD]HPVWDQQD ZW\P]RERZL ]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH 9,,.DSLWDáZáDVQ\VWDQQD 9,,,.DSLWDáDNF\MQ\VWDQQD ,;/LF]EDDNFMLVWDQQD ;:DUWRüNVLJRZDQDMHGQDNFMZ]á(852VWDQQD ;,=\VNVWUDWDQHWWRQDMHGQ DNFM]Z\Ná Z]á(852 ;,,=DGHNODURZDQDG\ZLGHQGDQDMHGQ DNFM]Z\Ná Z]á(852

Upload: others

Post on 15-Nov-2021

12 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

.20,6-$�3$3,(5Ï:�:$572�&,2:<&+�,�*,(à'5DSRUW�URF]Q\�6$�5������=JRGQLH�]������XVW����SNW���5R]SRU]�G]HQLD�5DG\�0LQLVWUyZ�]�GQLD����JUXGQLD�����U����']�8��1U������SR]��������GOD�HPLWHQWyZ�SDSLHUyZ�ZDUWR �FLRZ\FK�R�G]LDáDOQR�FL�Z\WZyUF]HM��EXGRZODQHM��KDQGORZHM�OXE�XVáXJRZHM�=D�URN�ELH*�F\�REHMPXM�F\�RNUHV�RG� �������� GR ��������RUD]�]D�URN�SRSU]HGQL�REHMPXM �F\�RNUHV�RG� �������� GR �������� GQLD ���������GDWD�SU]HND]DQLD�

�SHáQD�QD]ZD�HPLWHQWD�&20$5&+

�VNUyFRQD�QD]ZD�HPLWHQWD�&20$5&+ �VHNWRU�ZJ�NODV\ILNDFML�*3:�Z�:DUV]DZLH�7HOHNRPXQLNDFMD�L�,QIRUPDW\ND

�NRG�SRF]WRZ\������� �PLHMVFRZR�ü�.UDNyZ

�XOLFD�$O��-DQD�3DZáD�,, �QXPHU����D

�WHOHIRQ������������� �ID[������������� �H�PDLO�LQZHVWRU#FRPDUFK�SO

�1,3�������������� �5(*21���������� �ZZZ�ZZZ�FRPDUFK�SO

3ULFHZDWHUKRXVH&RRSHUV�6S�]�R�R���XO��1RZRJURG]ND������������:DUV]DZD GQLD ���������SRGPLRW�XSUDZQLRQ\�GR�EDGDQLD� �GDWD�Z\GDQLD�RSLQLL�5DSRUW�URF]Q\�]DZLHUD��; 3LVPR�3UH]HVD�=DU]�GX; 2SLQLD�SRGPLRWX�XSUDZQLRQHJR�GR�EDGDQLD�VSUDZR]GD ��ILQDQVRZ\FK��ELHJáHJR�UHZLGHQWD�; 6SUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH; :VWS ; =HVWDZLHQLH�]PLDQ�Z�NDSLWDOH�ZáDVQ\P; %LODQV ; 5DFKXQHN�SU]HSá\ZX��URGNyZ�SLHQL*Q\FK; 5DFKXQHN�]\VNyZ�L�VWUDW ; 1RW\�REMD�QLDM�FH�L�GRGDWNRZH�QRW\�REMD�QLDM�FH; .RPHQWDU]�=DU]�GX��VSUDZR]GDQLH�]�G]LDáDOQR�FL�HPLWHQWD�; 5DSRUW�SRGPLRWX�XSUDZQLRQHJR�GR�EDGDQLD�VSUDZR]GD ��ILQDQVRZ\FK��ELHJáHJR�UHZLGHQWD�

:<%5$1(�'$1(�),1$162:(������� W\V��]á W\V��(852,��3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ������� ������,,��=\VN��VWUDWD��QD�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM ����� �����,,,��=\VN��VWUDWD��EUXWWR ����� �����,9��=\VN��VWUDWD��QHWWR ����� �����9��$NW\ZD��UD]HP��VWDQ�QD���������� ������� ������9,��=RERZL�]DQLD��UD]HP��VWDQ�QD���������� ������ �������Z�W\P�]RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH ������ �����9,,��.DSLWDá�ZáDVQ\��VWDQ�QD���������� ������� ������9,,,��.DSLWDá�DNF\MQ\��VWDQ�QD���������� ����� �����,;��/LF]ED�DNFML��VWDQ�QD���������� ���������;��:DUWR�ü�NVLJRZD�QD�MHGQ��DNFM��Z�]á�(852���VWDQ�QD���������� ����� ����;,��=\VN��VWUDWD��QHWWR�QD�MHGQ��DNFM�]Z\Ná��Z�]á�(852 ���� ����;,,��=DGHNODURZDQD�G\ZLGHQGD�QD�MHGQ��DNFM�]Z\Ná���Z�]á�(852�

Page 2: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

635$:2='$1,(�),1$162:(:673���3RGVWDZRZ\P�SU]HGPLRWHP�G]LDáDOQR�FL�ILUP\�&RP$UFK�6$�MHVW�G]LDáDOQR�ü�Z\WZyUF]D��KDQGORZD�L�XVáXJRZD�Z�]DNUHVLH�LQIRUPDW\NL�L�WHOHNRPXQLNDFML���(.'�������3RSU]HGQL�URN�REURWRZ\�REHMPRZDá�RNUHV�RG������������GR������������L�REHMPRZDá����PLHVLF\���:�WDEHODFK�UDSRUWX���URN�SRSU]HGQL�R]QDF]D�RNUHV������������������������L�REHMPXMH����PLHVLF\��URN�ELH*�F\�R]QDF]D�RNUHV�������������������������L�REHMPXMH����PLHVLF\�:�]ZL�]NX�]�SRZ\*V]\P�VSUDZR]GDQLD�]D�RNUHV�SRSU]HGQL�QLH�SRGOHJDá\�SU]HNV]WDáFHQLX�Z�FHOX�]DSHZQLHQLD�SRUyZQ\ZDOQR�FL�GDQ\FK�6WRVRZDQH�PHWRG\�UDFKXQNRZR�FL�L�]DVDG\�VSRU]�G]DQLD�VSUDZR]GD��V��LGHQW\F]QH�����=DVDG\�Z\FHQ\�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ�RUD]�SRPLDUX�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR�D��0DM�WHN�WUZDá\Â�:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH���XMPRZDQH�V��Z�HZLGHQFML�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD�]�XZ]JOGQLHQLHP�LFK�XPRU]HQLD��6SyáND�GRNRQXMH�RGSLVyZ�DPRUW\]DF\MQ\FK�RG�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�PHWRG��OLQLRZ��SU]\�]DVWRVRZDQLXVWDZHN�RNUH�ORQ\FK�Z�8VWDZLH�R�SRGDWNX�GRFKRGRZ\P�RG�RVyE�SUDZQ\FK�]������������URNX��]�W\P�*H�SU]\MWR�]DVDGXPDU]DQLD�RSURJUDPRZDQLD�NRPSXWHURZHJR�����ODWD��D�OLFHQFML�L�SR]RVWDá\FK�ZDUWR�FL�RG���GR���ODW��3UDZR�ZLHF]\VWHJR�X*\WNRZDQLD�G]LDáNL�QDE\WHM�Z�6SHFMDOQHM�6WUHILH�(NRQRPLF]QHM�DPRUW\]XMH�VL�SU]H]�RNUHV����ODW��WM��RNUHV�XPRZQ\�QD�SURZDG]HQLH�G]LDáDOQR�FL�Z�66(��QDWRPLDVW�SR]RVWDá\FK�JUXQWyZ����ODW�.RV]W\�]DNR�F]RQ\FK�SUDF�EDGDZF]R�UR]ZRMRZ\FK�XPDU]D�VL�Z�FL�JX���ODW�:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�R�ZDUWR�FL�SRQL*HM�������]á��DPRUW\]RZDQH�E\á\�MHGQRUD]RZR�Â��URGNL�WUZDáH�Z\FHQLRQH�]RVWDá\�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD�OXE�NRV]WyZ�Z\WZRU]HQLD��SR�SRPQLHMV]HQLX�R�RGSLV\�DPRUW\]DF\MQH�SURSRUFMRQDOQLH�GR�RNUHVyZ�LFK�X*\WNRZDQLD��=DVDG\�DPRUW\]RZDQLD��URGNyZ�WUZDá\FK�SU]\MWH�SU]H]�6SyáN����URGNL�WUZDáH�R�ZDUWR�FL�QLH�SU]HNUDF]DM�FHM�������]á�E\á\�DPRUW\]RZDQH�MHGQRUD]RZR�L�RGQRV]RQH�Z�FL*DU�NRV]WyZ�Z�PLHVL�FX�QDVWSQ\P�Z�VWRVXQNX�GR�PLHVL�FD��Z�NWyU\P�]RVWDá\�SU]\MWH�GR�X*\WNRZDQLD���SR]RVWDáH��URGNL�WUZDáH�DPRUW\]RZDQH�E\á\�PHWRG��OLQLRZ��SU]\�]DVWRVRZDQLX�VWDZHN�DPRUW\]DF\MQ\FK�RNUH�ORQ\FKZ�8VWDZLH�R�SRGDWNX�GRFKRGRZ\P�RG�RVyE�SUDZQ\FK�]������������URNX���VSU]W�NRPSXWHURZ\�DPRUW\]RZDQ\�MHVW�VWDZN��SRGZ\*V]RQ��ZVSyáF]\QQLNLHP�����MDNR�SRGOHJDM�F\�V]\ENLHPX�SRVWSRZL�WHFKQLF]QHPX�Â�,QZHVW\FMH�UR]SRF]WH�Z\FHQLRQH�]RVWDá\�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD�Â�)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\�Z\FHQLRQ\�]RVWDá�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD�E��0DM�WHN�REURWRZ\�L�]RERZL�]DQLDÂ�=DSDV\�U]HF]RZ\FK�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�REURWRZHJR�VWDQRZL��WRZDU\�RUD]�SURGXNFMD�Z�WRNX��3URGXNFMD�Z�WRNX�Z\FHQLRQD�MHVW�ZHGáXJ�WHFKQLF]Q\FK�EH]SR�UHGQLFK�NRV]WyZ�Z\WZRU]HQLD��1DNáDG\�SRQRV]RQH�QD�NRQWUDNW\�GáXJRWHUPLQRZH�UR]OLF]DQH�V��ZJ�RFHQ\�VWRSQLD�]DDZDQVRZDQLD�SUDF��:�SU]\SDGNX�SRVLDGDQLD�LQIRUPDFML�R�RJUDQLF]HQLX�PR*OLZR�FL�GDOV]HM�VSU]HGD*\�E�G(�QDNáDGDFK�SU]HZ\*V]DM�F\FK�PR*OLZR�FL�X]\VNDQLD�SU]\FKRGyZ��WZRU]\�VL�UH]HUZ\�Z�Z\VRNR�FL�QDNáDGyZ�Z�VWRVXQNX�GR�NWyU\FK�Z\VWSXMH�SUDZGRSRGRELH�VWZR�QLH�RG]\VNDQLD��E�G(WH*�GRNRQXMH�VL�MHGQRUD]RZR�RGSLVDQLD�FDáR�FL�QLHUR]OLF]RQ\FK�QDNáDGyZ��Z�]DOH*QR�FL�RG�VWRSQLD�RFHQ\�U\]\ND��7RZDU\�Z\FHQLRQH�]RVWDá\�QD�SR]LRPLH�U]HF]\ZLVW\FK�FHQ�]DNXSX�Â�1DOH*QR�FL�L�URV]F]HQLD�RUD]�]RERZL�]DQLD�Z�ZDOXFLH�NUDMRZHM�HZLGHQFMRQRZDQH�V��Z�FL�JX�URNX�ZHGáXJ�FHQ�QRPLQDOQ\FK��]D��QD�G]LH��ELODQVRZ\�Z�NZRFLH�Z\PDJDM�FHM�]DSáDW\�Â�1DOH*QR�FL�L�URV]F]HQLD�RUD]�]RERZL�]DQLD�Z\UD*RQH�Z�ZDOXWDFK�REF\FK�Z\FHQLRQH�]RVWDá\�QD�G]LH��VSRU]�G]DQLD�UDSRUWX�ZHGáXJ��UHGQLHJR�NXUVX�XVWDORQHJR�QD�G]LH�������������L������������SU]H]�3UH]HVD�1DURGRZHJR�%DQNX�3ROVNLHJR��1DGZ\*NL�XMHPQ\FK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�GRGDWQLPL��GRW\F]�F\PL�WHM�VDPHM�ZDOXW\��SRZVWDáH�Z�]ZL�]NX�]Z\FHQ��QD�G]LH��ELODQVRZ\�UR]UDFKXQNyZ�RGQLHVLRQR�Z�FL*DU�NRV]WyZ�RSHUDFML�ILQDQVRZ\FK��]D��QDGZ\*N�GRGDWQLFKUy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�XMHPQ\PL�]DOLF]RQR�GR�SU]\FKRGyZ�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�Â�:\FHQD�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ�ELODQVX�Z\UD*RQ\FK�Z�ZDOXWDFK�REF\FK��Z�WUDNFLH�URNX��R RSHUDFMH�GRW\F]�FH��URGNyZ�SLHQL*Q\FK��XG]LDáyZ�L�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�Z\FHQLDQH�V��SR�NXUVLH�NXSQD�OXE�VSU]HGD*\�EDQNX�]�NWyUHJR�XVáXJ�NRU]\VWD�&RP$UFK�6$�Â�SR]RVWDáH�DNW\ZD�L�SDV\ZD�Z\FHQLDQH�V��SR�RERZL�]XM�F\P�QD�G]LH��SU]HSURZDG]HQLD�RSHUDFML��UHGQLP�NXUVLH�1%3�]�W\P��*H�Z\PDJDM�FH�RGSUDZ\�FHOQHM�]DNXS\�LPSRUWRZH�RUD]�VSU]HGD*�HNVSRUWRZD�WRZDUyZ�Z\FHQLDQH�V��ZJ�NXUVyZ�Z\]QDF]RQ\FK�Z�GRNXPHQWDFK�RGSUDZ�FHOQ\FK�Â�'OD�SU]HGVWDZLHQLD�UHDOQHM�ZDUWR�FL�QDOH*QR�FL�L�URV]F]H��]RVWDá\�RQH�SRPQLHMV]RQH�R�XWZRU]RQH�UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL�Z�WSOLZH�L�URV]F]HQLD�Â�.UyWNRWHUPLQRZH�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX�Z\FHQLRQR�ZHGáXJ�FHQ�QDE\FLD�Â��URGNL�SLHQL*QH�Z�ZDOXFLH�NUDMRZHM�Z\FHQLRQH�]RVWDá\�Z�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM�F��5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�NRV]WyZ�L�SU]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZÂ�3RSU]H]�F]\QQH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�NRV]WyZ�UR]OLF]DQH�V��Z\GDWNL�SRQLHVLRQH�]�JyU\��D�GRW\F]�FH�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�VSUDZR]GDZF]\FK�RUD]�LVWRWQH�NZRWRZR�NRV]W\�UHPRQWyZ�SRQRV]RQ\FK�Z�SRVLDGDQ\FK�QLHUXFKRPR�FLDFK��'OD�UHPRQWyZ�SU]\MWR�RNUHV�UR]OLF]DQLD�GR�ODW���Â�5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�ELHUQH�REHMPXM��SUDZGRSRGREQH�NRV]W\��GRW\F]�FH�EDGDQHJR�RNUHVX�REUDFKXQNRZHJR��NWyU\FK�GRNáDGQD�Z\VRNR�ü�QLH�MHVW�MHV]F]H�]QDQD��7ZRU]RQH�V��UH]HUZ\�QD�SU]HZLG\ZDQH�QLH]EGQH�GR�SRQLHVLHQLD�Z�FHOX�]DNR�F]HQLD�NRQWUDNWyZ�NRV]W\��QLH�]QDMGXM�FH�SRNU\FLD�Z�SU]\FKRGDFK�RUD]�QD�NRV]W\�SUDF�JZDUDQF\MQ\FK�GRW\F]�F\FK�NRQWUDNWyZ�]DNR�F]RQ\FK�Â�3U]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�REHMPXM��QDGZ\*N�GRGDWQLFK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�XMHPQ\PL�RUD]�QDGZ\*N�ZDUWR�FLQRPLQDOQHM�DSRUWX�QDG�MHJR�ZDUWR�FL��NVLJRZ��L��URGNL�]�GRWDFML�QD�SUDFH�EDGDZF]H�G��.DSLWDá\�ZáDVQH�REHMPXM��Â�.DSLWDá�DNF\MQ\�Z\ND]DQ\�Z�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM�Â�.DSLWDá�]DSDVRZ\�XWZRU]RQ\�]RVWDá�]�SRG]LDáX�]\VNX�]�]DFKRZDQLHP�]DVDG�L�OLPLWX�RNUH�ORQ\FK�Z�NRGHNVLH�KDQGORZ\P�RUD]�]�QDGZ\*NL�VSU]HGD*\�DNFML�SRQDG�LFK�ZDUWR�ü�QRPLQDOQ���Â�.DSLWDá�UH]HUZRZ\�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�PDM�WNX�WUZDáHJR��MDNR�VNXWHN�SU]HV]DFRZDQLD�ZDUWR�FL�PDM�WNX�WUZDáHJR�QD�G]LH�����������U�Â�3R]RVWDáH�NDSLWDá\�UH]HUZRZH���XWZRU]RQH�]�]\VNX���SU]H]QDF]RQH�QD�FHOH�LQZHVW\F\MQH�RUD]�QD�HZHQWXDOQH�SRNU\FLH�SRGDWNX�GRFKRGRZHJR�RG�SRGZ\*V]HQLD�NDSLWDáX���ZHGáXJ�FHQ\�QRPLQDOQHM�H��5H]HUZ\&RP$UFK�6$�WZRU]\�UH]HUZ\�QD�SU]\V]áH�VWUDW\�I��)XQGXV]H�VSHFMDOQH)XQGXV]H�VSHFMDOQH�REHMPXM��Z�FDáR�FL�=DNáDGRZ\�)XQGXV]��ZLDGF]H��6RFMDOQ\FK�RUD]�XWZRU]RQ\�Z�Z\QLNX�SRG]LDáX�]\VNX�]D�ODWD������L������)XQGXV]�0LHV]NDQLRZ\�J��:\QLN�ILQDQVRZ\Â�&RP$UFK�6$�VSRU]�G]D�UDFKXQHN�]\VNyZ�L�VWUDW�Z�XNáDG]LH�NDONXODF\MQ\P�Â�=RVWDáD�]DFKRZDQD�]DVDGD�ZVSyáPLHUQR�FL�SU]\FKRGyZ�L�NRV]WyZ�Â�3U]\FKRG\�V��XMPRZDQH�ZHGáXJ�]DVDG\�PHPRULDáRZHM��3U]\FKRG\�REHMPXM��VXP\�QDOH*Q\FK�SU]\FKRGyZ�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�LQQ\FK�VNáDGQLNyZ�PDM�WNRZ\FK�Z\UD*RQ\FK�Z�U]HF]\ZLVW\FK�FHQDFK�VSU]HGD*\��]�XZ]JOGQLHQLHP�XSXVWyZ�L�UDEDWyZ��EH]�SRGDWNX�RG�WRZDUyZ�L�XVáXJ�Â�.RV]W\�REHMPXM��ZDUWR�ü�VSU]HGDQ\FK�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�LQQ\FK�U]HF]RZ\FK�VNáDGQLNyZ�Z\FHQLRQ\FK�Z�NRV]WDFK�Z\WZRU]HQLD�OXE�FHQDFK�QDE\FLD�RUD]�FDáR�ü�SRQLHVLRQ\FK�Z�GDQ\P�URNX�REURWRZ\P�NRV]WyZ�RJyOQ\FK�

Page 3: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

]DU]�GX�L�NRV]WyZ�VSU]HGD*\�Â�.RV]W\�VSU]HGD*\�REHMPXM��NRV]W\�SRQRV]RQH�SU]H]�NRPyUN�PDUNHWLQJX�Â�:\QLN�ILQDQVRZ\�]RVWDá�XVWDORQ\�]JRGQLH�]�]DVDGDPL�XVWDZ\�R�UDFKXQNRZR�FL�K��3R]RVWDáH�NRV]W\�L�SU]\FKRG\�RSHUDF\MQHÂ�3R]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH�V��WR�NRV]W\�QLH�]ZL�]DQH�EH]SR�UHGQLR�]H�]Z\Ná���G]LDáDOQR�FL��MHGQRVWNL�L�REHMPXM��JáyZQLH��ZDUWR�ü�VSU]HGDQ\FK�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�WUZDáHJR��XWZRU]RQH�UH]HUZ\��GDURZL]Q\�SU]HND]DQH�Â�3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�RSHUDF\MQH�V��WR�SU]\FKRG\�QLH�]ZL�]DQH�EH]SR�UHGQLR�]H�]Z\Ná��G]LDáDOQR�FL��MHGQRVWNL�L�REHMPXM��JáyZQLH��SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�WUZDáHJR��L��6WUDW\�L�]\VNL�QDG]Z\F]DMQHÂ�6WUDW\�L�]\VNL�QDG]Z\F]DMQH�V��WR�VNXWNL�ILQDQVRZH�]GDU]H��QLHSRZWDU]DOQ\FK����2SLQLH�Z\GDZDQH�SU]H]�SRGPLRW\�XSUDZQLRQH�GR�EDGDQLD�VSUDZR]GD��GRW\F]�FH�VSUDZR]GD��ILQDQVRZ\FK�&RP$UFK�6�$]D�ODWD�SRSU]HGQLH�QLH�]DZLHUDá\�]DVWU]H*H�����3UH]HQWRZDQH�VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�L�GDQH�ILQDQVRZH�]DZLHUDM��GDQH�GRW\F]�FH�&RP$UFK�6$��6SyáND�QLH�SRVLDGDZHZQWU]Q\FK�MHGQRVWHN�RUJDQL]DF\MQ\FK�VSRU]�G]DM�F\FK�VDPRG]LHOQH�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZH�

:VWS�GR�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZHJR�L�SRUyZQ\ZDOQ\FK�GDQ\FK�ILQDQVRZ\FK�SRZLQLHQ�]DZLHUDü��SU]\�XZ]JOGQLHQLX�VSHF\ILNL�G]LDáDOQR�FL�HPLWHQWD��Z�V]F]HJyOQR�FL����D��SRGVWDZRZ\�SU]HGPLRW�G]LDáDOQR�FL�HPLWHQWD�ZHGáXJ�(XURSHMVNLHM�.ODV\ILNDFML�']LDáDOQR�FL�RUD]�ZVND]DQLH�RNUHVyZ��]D�NWyUH�SUH]HQWRZDQH�V��VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�L�SRUyZQ\ZDOQH�GDQH�ILQDQVRZH�E��ZVND]DQLH��F]\�VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�]D�SRSU]HGQL�URN�SRGOHJDáR�SU]HNV]WDáFHQLX�Z�FHOX�]DSHZQLHQLD�SRUyZQ\ZDOQR�FL�GDQ\FK�RUD]�F]\�]HVWDZLHQLH�L�REMD�QLHQLH�Uy*QLF�]RVWDáR�]DPLHV]F]RQH�Z�GRGDWNRZHM�QRFLH�REMD�QLDM�FHM��F��RNUH�OHQLH�]DVWRVRZDQ\FK�]DVDG�L�PHWRG�UDFKXQNRZR�FL��Z�W\P�PHWRG��Z\FHQ\�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ�RUD]�SRPLDUX�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR��G��ZVND]DQLH�F]\�Z�SU]HGVWDZLRQ\P�VSUDZR]GDQLX�ILQDQVRZ\P�OXE�SRUyZQ\ZDOQ\FK�GDQ\FK�ILQDQVRZ\FK��GRNRQDQR�NRUHNW�Z\QLNDM�F\FK�]�]DVWU]H*H��Z�RSLQLDFK�SRGPLRWyZ�XSUDZQLRQ\FK�GR�EDGDQLD�R�VSUDZR]GDQLDFK�ILQDQVRZ\FK�]D�ODWD�SRSU]HGQLH�H��ZVND]DQLH�F]\�VSUDZR]GDQLH�ILQDQVRZH�L�SRUyZQ\ZDOQH�GDQH�ILQDQVRZH�]DZLHUDM��GDQH�á�F]QH���MH*HOL�Z�VNáDG�SU]HGVLELRUVWZD�HPLWHQWD�ZFKRG]��ZHZQWU]QH�MHGQRVWNL�RUJDQL]DF\MQH�VSRU]�G]DM�FH�VDPRG]LHOQH�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZH�I��ZVND]DQLH�LVWRWQ\FK�Uy*QLF�Z�]DNUHVLH�SU]\MW\FK�]DVDG�L�PHWRG�UDFKXQNRZR�FL�RUD]�XMDZQLRQ\FK�GDQ\FK�SRPLG]\�VSUDZR]GDQLDPL�ILQDQVRZ\PL�L�GDQ\PL�SRUyZQ\ZDOQ\PL�D�VSUDZR]GDQLHP�L�GDQ\PL�SRUyZQ\ZDOQ\PL��NWyUH�]RVWDá\E\�VSRU]�G]RQH�ZHGáXJ�065�OXE�86�*$$3���MH*HOL�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH�HPLWHQWD�OXE�Z\VWDZLDQH�Z�]ZL�]NX�]�QLPL�NZLW\�GHSR]\WRZH�QRWRZDQH�V��QD�U\QNX�UHJXORZDQ\P�SR]D�JUDQLFDPL�5]HF]\SRVSROLWHM�3ROVNLHM�OXE�V��QRWRZDQHQD�U\QNX�SRGVWDZRZ\P�JLHáG\�

Page 4: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

%,/$16VWDQ�QD�G]LH� 1RWD ���� ����$.7<:$,��0DM�WHN�WUZDá\ ������ ���������:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH � ����� ��������5]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\ � ������ ���������)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\ � ������ ��������1DOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZH � ���,,��0DM�WHN�REURWRZ\ ������ ���������=DSDV\ � ����� ��������1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH � ������ ���������$NFMH��XG]LDá\��ZáDVQH�GR�]E\FLD ����3DSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX �����URGNL�SLHQL*QH � ����� �����,,,��5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH �� ��� ������=�W\WXáX�RGURF]RQHJR�SRGDWNX�GRFKRGRZHJR���3R]RVWDáH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH ��� ���$�N�W�\�Z�D��U�D�]�H�P ������� ������3$6<:$,��.DSLWDá�ZáDVQ\ ������� ���������.DSLWDá�DNF\MQ\ �� ����� ��������1DOH*QH�ZSáDW\�QD�SRF]HW�NDSLWDáX�DNF\MQHJR��ZLHONR�ü�XMHPQD����.DSLWDá�]DSDVRZ\ �� ������� ���������.DSLWDá�UH]HUZRZ\�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\ � ����3R]RVWDáH�NDSLWDá\�UH]HUZRZH �� ��� ������5y*QLFH�NXUVRZH�]�SU]HOLF]HQLD�RGG]LDáyZ��]DNáDGyZ��]DJUDQLF]Q\FK���1LHSRG]LHORQ\�]\VN�OXE�QLHSRNU\WD�VWUDWD�]�ODW�XELHJá\FK �����=\VN��VWUDWD��QHWWR ����� ������,,��5H]HUZ\���5H]HUZ\�QD�SRGDWHN�GRFKRGRZ\ �����3R]RVWDáH�UH]HUZ\ ��,,,��=RERZL�]DQLD ������ ���������=RERZL�]DQLD�GáXJRWHUPLQRZH �����=RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH �� ������ ������9,��5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�L�SU]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ �� ����� �����3�D�V�\�Z�D��U�D�]�H�P ������� ������

:DUWR�ü�NVLJRZD ������� ������/LF]ED�DNFML ��������� ���������:DUWR�ü�NVLJRZD�QD�MHGQ��DNFM��Z�]á� �� ����� ����3U]HZLG\ZDQD�OLF]ED�DNFML ��������� ���������5R]ZRGQLRQD�ZDUWR�ü�NVLJRZD�QD�MHGQ��DNFM��Z�]á� �� ����� ����=2%2:,�=$1,$�32=$%,/$162:(

VWDQ�QD�G]LH� ���� ����D��á�F]QD�ZDUWR�ü�XG]LHORQ\FK�JZDUDQFML�L�SRUF]H���QD�U]HF]�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK��QD�U]HF]�MHGQRVWHN�VWRZDU]\V]RQ\FK��QD�U]HF]�MHGQRVWNL�GRPLQXM�FHM��QD�U]HF]�LQQ\FK�MHGQRVWHNE��SR]RVWDáH�]RERZL�]DQLD�SR]DELODQVRZH��]�W\WXáX� ������ ���������JZDUDQFMH�EDQNRZH�Z\VWDZLRQH�QD�]OHFHQLH�&RP$UFK�6$ ������ ��������]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�QDE\FLD�DNFML ����� ���=RERZL�]DQLD�SR]DELODQVRZH��UD]HP ������ ������

Page 5: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

5$&+81(.�=<6.Ï:�,�675$7]D�RNUHV 1RWD ���� ����,��3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ������� ����������3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ �� ������ ���������3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ �� ������ ������,,��.RV]W\�VSU]HGDQ\FK�SURGXNWyZ��WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ������� ����������.RV]W�Z\WZRU]HQLD�VSU]HGDQ\FK�SURGXNWyZ �� ������ ���������:DUWR�ü�VSU]HGDQ\FK�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ ������ ������,,,��=\VN��VWUDWD��EUXWWR�QD�VSU]HGD*\��,�,,� ������ ������,9��.RV]W\�VSU]HGD*\ ����� ���9��.RV]W\�RJyOQHJR�]DU]�GX ������ �����9,��=\VN��VWUDWD��QD�VSU]HGD*\��,,,�,9�9� ����� ������9,,��3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�RSHUDF\MQH �� ����� �����9,,,��3R]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH �� ����� �����,;��=\VN��VWUDWD��QD�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM��9,�9,,�9,,,� ����� ������;��3U]\FKRG\�]�DNFML�L�XG]LDáyZ�Z�LQQ\FK�MHGQRVWNDFK �� ���;,��3U]\FKRG\�]�SR]RVWDáHJR�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR ��;,,��3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�ILQDQVRZH �� ������ �����;,,,��.RV]W\�ILQDQVRZH �� ����� �����;,9��=\VN��VWUDWD��QD�G]LDáDOQR�FL�JRVSRGDUF]HM��,;�;�;,�;,,�;,,,� ����� ������;9��:\QLN�]GDU]H��QDG]Z\F]DMQ\FK��;9������;9���� �� ������=\VNL�QDG]Z\F]DMQH �� �� �����6WUDW\�QDG]Z\F]DMQH �� � ��;9,��=\VN��VWUDWD��EUXWWR ����� ������;9,,��3RGDWHN�GRFKRGRZ\ �� ��� ������;9,,,��3R]RVWDáH�RERZL�]NRZH�]PQLHMV]HQLD�]\VNX��]ZLNV]HQLD�VWUDW\� ��;,;��=\VN��VWUDWD��QHWWR �� ����� ������

=\VN��VWUDWD��QHWWR��]D����PLHVLF\� ����� �������UHGQLD�ZD*RQD�OLF]ED�DNFML�]Z\Ná\FK ��������� ���������=\VN��VWUDWD��QD�MHGQ��DNFM�]Z\Ná���Z�]á� �� ���� �����UHGQLD�ZD*RQD�SU]HZLG\ZDQD�OLF]ED�DNFML�]Z\Ná\FK ��������� ���������5R]ZRGQLRQ\�]\VN��VWUDWD��QD�MHGQ��DNFM�]Z\Ná���Z�]á� �� ���� ����3R]��,9��NROXPQD������URN���Z�URNX�XELHJá\P�QLH�SURZDG]RQR�HZLGHQFML�NRV]WyZ�VSU]HGD*\��REHFQLH�GRNRQDQR�Z\RGUELHQLD�GOD�FHOyZ�SRUyZQ\ZDOQR�FL�]�URNLHP������

Page 6: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

=(67$:,(1,(�=0,$1�:�.$3,7$/(�:à$61<0]D�RNUHV ���� ����,��6WDQ�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�QD�SRF]�WHN�RNUHVX��%2� ������ �����,�D��6WDQ�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�QD�SRF]�WHN�RNUHVX��%2���SR�X]JRGQLHQLX�GR�GDQ\FK�SRUyZQ\ZDOQ\FK ������ ��������6WDQ�NDSLWDáX�DNF\MQHJR�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ����������=PLDQ\�VWDQX�NDSLWDáX�DNF\MQHJR �����D��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ����� �������HPLVML�DNFML ����� �����]�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR ����������6WDQ�NDSLWDáX�DNF\MQHJR�QD�NRQLHF�RNUHVX ����� ��������6WDQ�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ������ ��������=PLDQ\�VWDQX�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR ������D��]ZLNV]HQLH��]�W\WXáX� ������ ��������HPLVML�DNFML�SRZ\*HM�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM ������ ��������]�SRG]LDáX�]\VNX��XVWDZRZR� �����]�SRG]LDáX�]\VNX��SRQDG�Z\PDJDQ��XVWDZRZR�PLQLPDOQ��ZDUWR�ü� ������ �����E��]PQLHMV]HQLH��]�W\WXáX� �������SU]HND]DQLH�QD�IXQGXV]�UH]HUZRZ\�QD�SRGDWHN�GRFKRGRZ\ �������SRGZ\*V]HQLH�NDSLWDáX�DNF\MQHJR ����������6WDQ�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR�QD�NRQLHF�RNUHVX ������� ���������6WDQ�NDSLWDáX�UH]HUZRZHJR�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�QD�SRF]�WHN�RNUHVX � ������6WDQ�NDSLWDáX�UH]HUZRZHJR�]�DNWXDOL]DFML�Z\FHQ\�QD�NRQLHF�RNUHVX � ����6WDQ�SR]RVWDá\FK�NDSLWDáyZ�UH]HUZRZ\FK�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��� �������=PLDQ\�VWDQX�SR]RVWDá\FK�NDSLWDáyZ�UH]HUZRZ\FK ��� ��D��]ZLNV]HQLH��]�W\WXáX� ��� �������]ZURW�SRGDWNX�]�86 �����SU]HQLHVLHQLH�]�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR �����E��]PQLHMV]HQLH��]�W\WXáX� �������]DSáDWD�SRGDWNX�RG�SU]HQLHVLHQLD�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR�QD�DNF\MQ\ ����������6WDQ�SR]RVWDá\FK�NDSLWDáyZ�UH]HUZRZ\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX ��� ������6WDQ�QLHSRG]LHORQHJR�]\VNX�OXE�QLHSRNU\WHM�VWUDW\�]�ODW�XELHJá\FK�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����������6WDQ�QLHSRG]LHORQHJR�]\VNX�]�ODW�XELHJá\FK�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ������ ����������6WDQ�QLHSRG]LHORQHJR�]\VNX�]�ODW�XELHJá\FK��QD�SRF]�WHN�RNUHVX��SR�X]JRGQLHQLX�GR�GDQ\FK�SRUyZQ\ZDOQ\FK ������ �����E��]PQLHMV]HQLH��]�W\WXáX� ������ �������NDSLWDá�]DSDVRZ\ ������ �������Z\SáDWD�SUHPLL �������RGSLV�QD�IXQGXV]�SR*\F]HN�PLHV]NDQLRZ\FK ��� ��������6WDQ�QLHSRG]LHORQHJR�]\VNX�]�ODW�XELHJá\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX � ������6WDQ�QLHSRG]LHORQHJR�]\VNX�OXE�QLHSRNU\WHM�VWUDW\�]�ODW�XELHJá\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX � ����:\QLN�QHWWR ����� ������D��]\VN�QHWWR ����� ������,,��6WDQ�NDSLWDáX�ZáDVQHJR�QD�NRQLHF�RNUHVX��%=�� ������� ������

Page 7: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

5$&+81(.�35=(3à<:8��52'.Ï:�3,(1,)1<&+]D�RNUHV ���� ����$��35=(3à<:<�3,(1,)1(�1(772�=�'=,$à$/12�&,�23(5$&<-1(-��,���,,�����PHWRGD�SR�UHGQLD� � �������� ������,��=\VN��VWUDWD��QHWWR ����� ������,,��.RUHNW\�UD]HP �������� ����������$PRUW\]DFMD ����� ���������=\VNL��VWUDW\�]�W\WXáX�Uy*QLF�NXUVRZ\FK �� ������2GVHWNL�L�G\ZLGHQG\ ���������=\VN��VWUDWD�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM ������� �������=PLDQD�VWDQX�SR]RVWDá\FK�UH]HUZ ����� �����������Z�W\P�QD�QDOH*QR�FL ����� ��������3RGDWHN�GRFKRGRZ\��Z\ND]DQ\�Z�UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW� ��� ���������3RGDWHN�GRFKRGRZ\�]DSáDFRQ\ ������� �����������=PLDQD�VWDQX�]DSDVyZ ������� ����������=PLDQD�VWDQX�QDOH*QR�FL �������� �����������=PLDQD�VWDQX�]RERZL�]D��NUyWNRWHUPLQRZ\FK��]�Z\M�WNLHP�SR*\F]HN�L�NUHG\WyZ� ������� ���������=PLDQD�VWDQX�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK ������� ���������=PLDQD�VWDQX�SU]\FKRGyZ�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ ����� ������3R]RVWDáH�NRUHNW\ ������� �����%��35=(3à<:<�3,(1,)1(�1(772�=�'=,$à$/12�&,�,1:(67<&<-1(-��,�,,� �������� ��������,��:Sá\Z\�]�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM ������� ���������6SU]HGD*�VNáDGQLNyZ�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR ��� ������6SU]HGD*�VNáDGQLNyZ�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR��Z�W\P� ����� �����Z�MHGQRVWNDFK�]DOH*Q\FK �������Z�MHGQRVWNDFK�VWRZDU]\V]RQ\FK ��� ������6SU]HGD*�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�SU]H]QDF]RQ\FK�GR�REURWX ������� ��������2WU]\PDQH�G\ZLGHQG\ �������3R]RVWDáH�ZSá\Z\ �����,,��:\GDWNL�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM ��������� �����������1DE\FLH�VNáDGQLNyZ�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK ������� ����������1DE\FLH�VNáDGQLNyZ�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR �������� �����������1DE\FLH�VNáDGQLNyZ�ILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR��Z�W\P� �������� ���������Z�MHGQRVWNDFK�]DOH*Q\FK �������� ���������Z�MHGQRVWNDFK�VWRZDU]\V]RQ\FK ����������1DE\FLH�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK�SU]H]QDF]RQ\FK�GR�REURWX ��������� ����������3R]RVWDáH�Z\GDWNL ���� �����&��35=(3à<:<�3,(1,)1(�1(772�=�'=,$à$/12�&,�),1$162:(-��,�,,� ������ ������,��:Sá\Z\�]�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM ������ ���������=DFL�JQLFLH�NUyWNRWHUPLQRZ\FK�NUHG\WyZ�L�SR*\F]HN �� ����:Sá\Z\�]�HPLVML�DNFML��XG]LDáyZ��ZáDVQ\FK ������ ���������3R]RVWDáH�ZSá\Z\ ��� �,,��:\GDWNL�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM ������� ����������6SáDWD�NUyWNRWHUPLQRZ\FK�NUHG\WyZ�EDQNRZ\FK�L�SR*\F]HN ��� ����������3áDWQR�FL�G\ZLGHQG�L�LQQ\FK�Z\SáDW�QD�U]HF]�ZáD�FLFLHOL ����������:\SáDW\�]�]\VNX�GOD�RVyE�]DU]�G]DM�F\FK�L�QDG]RUXM�F\FK �����������=DSáDFRQH�RGVHWNL ��������3R]RVWDáH�Z\GDWNL ����'��35=(3à<:<�3,(1,)1(�1(772��5$=(0��$���%���&� ������� �����(��%,/$162:$�=0,$1$�67$18��52'.Ï:�3,(1,)1<&+ ������� �����)���52'.,�3,(1,)1(�1$�32&=�7(.�2.5(68 ����� �����*���52'.,�3,(1,)1(�1$�.21,(&�2.5(68��)����'� ����� �����

Page 8: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

127<�2%-$�1,$-�&(�,�'2'$7.2:(�127<�2%-$�1,$-�&(127<�2%-$�1,$-�&(�'2�%,/$168127$��$:$572�&,�1,(0$7(5,$/1(�,�35$:1( ���� ����D��UR]OLF]DQH�Z�F]DVLH�NRV]W\�RUJDQL]DFML�SRQLHVLRQH�SU]\�]DáR*HQLX�OXE�Sy(QLHMV]\P�UR]V]HU]HQLX�VSyáNL�DNF\MQHM ����� �����E��NRV]W\�SUDF�UR]ZRMRZ\FK �����G��QDE\WH�NRQFHVMH��SDWHQW\��OLFHQFMH�L�SRGREQH�ZDUWR�FL ��� ���H��QDE\WH�RSURJUDPRZDQLH�NRPSXWHURZH ��� ��I��QDE\WH�SUDZD�ZLHF]\VWHJR�X*\WNRZDQLD�JUXQWyZ ��� ���J��SR]RVWDáH�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH �� ��:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH�UD]HP ����� �����

Page 9: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG �

127$��%7$%(/$�58&+8�:$572�&,�1,(0$7(5,$/1<&+�,�35$:1<&+��ZJ�JUXS�URG]DMRZ\FK�D��UR]OLF]DQH�Z�F]DVLHNRV]W\�RUJDQL]DFMLSRQLHVLRQH�SU]\]DáR*HQLX�OXESy(QLHMV]\PUR]V]HU]HQLX�VSyáNLDNF\MQHM

E��NRV]W\�SUDFUR]ZRMRZ\FK F��QDE\WD�ZDUWR�ü�ILUP\ G��QDE\WH�NRQFHVMH�SDWHQW\��OLFHQFMH�LSRGREQH�ZDUWR�FLH��QDE\WHRSURJUDPRZDQLHNRPSXWHURZH

I��QDE\WH�SUDZDZLHF]\VWHJRX*\WNRZDQLD�JUXQWyZJ��SR]RVWDáH�ZDUWR�FLQLHPDWHULDOQH�L�SUDZQH K��]DOLF]NL�QD�SRF]HWZDUWR�FLQLHPDWHULDOQ\FK�LSUDZQ\FK

:DUWR�FL�QLHPDWHULDOQHL�SUDZQH�UD]HP

D��ZDUWR�ü�EUXWWR�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ��� ��� ��� �� �����E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ����� ����� ��� ��� �� �������HPLVMD�DNFML��NRV]W\�REVáXJL�JLHáG\ ����� ��������QDE\FLH ����� ��� ��� �� ������F��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� � �� ��� �����������XPRU]HQLD � �� �����DSRUW ��� ���G��ZDUWR�ü�EUXWWR�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX ����� ����� ��� ��� ��� ��� �����H��VNXPXORZDQD�DPRUW\]DFMD�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��� �� �� �� �� ���I��DPRUW\]DFMD�]D�RNUHV��]�W\WXáX� ��� ��� ��� ��� �� �� �������DPRUW\]DFMD�SODQRZD ��� ��� ��� ��� �� �� �����ID��]PQLHMV]HQLD� � �� �� ����FDáNRZLWH�XPRU]HQLH � �� ����ZQLHVLHQLH�DSRUWX �� ��J��VNXPXORZDQD�DPRUW\]DFMD��XPRU]HQLH��QD�NRQLHF�RNUHVX ��� ��� ��� ��� �� �� �����K��ZDUWR�ü�QHWWR�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX ����� ����� ��� ��� ��� �� �����

Page 10: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127$��$5=(&=2:<�0$-�7(.�75:$à< ���� ����D���URGNL�WUZDáH ������ ��������JUXQW\�ZáDVQH ����� �������EXG\QNL�L�EXGRZOH ������ �������XU]�G]HQLD�WHFKQLF]QH�L�PDV]\Q\ ����� ��������URGNL�WUDQVSRUWX ����� �������SR]RVWDáH��URGNL�WUZDáH ��� ���E��LQZHVW\FMH�UR]SRF]WH ��� ������F��]DOLF]NL�QD�SRF]HW�LQZHVW\FML ��5]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\��UD]HP ������ ������

Page 11: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127$��%7$%(/$�58&+8��52'.Ï:�75:$à<&+��ZHGáXJ�JUXS�URG]DMRZ\FK� ��JUXQW\�ZáDVQH ��EXG\QNL�L�EXGRZOH ��XU]�G]HQLD�WHFKQLF]QH�LPDV]\Q\ ���URGNL�WUDQVSRUWX ��SR]RVWDáH��URGNL�WUZDáH �URGNL�WUZDáH��UD]HPD��ZDUWR�ü�EUXWWR��URGNyZ�WUZDá\FK�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ����� ����� ����� ��� ������E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ������ ����� ��� ����� ��������SU]HMFLH�]�LQZHVW\FML ������ ����� ��� ��������]DNXS ����� ��� ��� �����F��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� ����� ����� ��� ��� ��������DSRUW ����� �������VSU]HGD* ��� ����� ��� ��� �������OLNZLGDFMD �� ��� �� �� ���G��ZDUWR�ü�EUXWWR��URGNyZ�WUZDá\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX ����� ������ ����� ����� ����� ������H��VNXPXORZDQD�DPRUW\]DFMD��XPRU]HQLH��QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��� ����� ��� ��� �����I��DPRUW\]DFMD�]D�RNUHV��]�W\WXáX� ��� ����� ��� ��� �����I���]PQLHMV]HQLD�XPRU]HQLD��]�W\WXáX� ��� ����� �� ��� ��������DSRUW ��� ������VSU]HGD* �� ����� �� ��� ��������OLNZLGDFMD �� ��� �� �� ���J��VNXPXORZDQD�DPRUW\]DFMD��XPRU]HQLH��QD�NRQLHF�RNUHVX ��� ����� ��� ����� �����K��ZDUWR�ü�QHWWR��URGNyZ�WUZDá\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX ����� ������ ����� ����� ��� ������DPRUW\]DFMD�QLHSODQRZDQD�����URGNyZ�VSU]HGDQ\FK ���������URGNyZ�VNUDG]LRQ\FK ���������URGNyZ�]OLNZLGRZDQ\FK ����������UD]HP �����6SyáND�NRU]\VWD�]H��URGNyZ�WUZDá\FK��VDPRFKRGyZ�FL*DURZ\FK��X*\WNRZDQ\FK�Z�RSDUFLX�R�XPRZ\�OHDVLQJX�RSHUDF\MQHJR�:DUWR�ü��URGNyZ�OHDVLQJRZDQ\FK�QD������������URNX�Z\QRVLáD�������W\V��]á�

Page 12: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127$��&�52'.,�75:$à(�%,/$162:(��6758.785$�:à$612�&,2:$� ���� ����D��ZáDVQH ������ �������URGNL�WUZDáH�ELODQVRZH�UD]HP ������ ������127$��'�52'.,�75:$à(�32=$%,/$162:( ���� ������VDPRFKRG\�FL*DURZH�Z�OHDVLQJX ������URGNL�WUZDáH�SR]DELODQVRZH��UD]HP �����127$��$),1$162:<�0$-�7(.�75:$à< ���� ����D��DNFMH�L�XG]LDá\��Z�W\P� ������ �������Z�MHGQRVWNDFK�]DOH*Q\FK ������ �������Z�MHGQRVWNDFK�VWRZDU]\V]RQ\FK ������ �����)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\��UD]HP ������ �����

Page 13: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127$��%=0,$1$�67$18�),1$162:(*2�0$-�7.8�75:$à(*2��=�32'=,$à(0�:*�*583�52'=$-2:<&+�D��DNFMH�L�XG]LDá\��Z�W\P� ��Z�MHGQRVWNDFK�]DOH*Q\FK ��Z�MHGQRVWNDFKVWRZDU]\V]RQ\FK ��Z�MHGQRVWFH�GRPLQXM�FHM E��XG]LHORQH�SR*\F]NLGáXJRWHUPLQRZH��Z�W\P� ��MHGQRVWNRP�]DOH*Q\P ��MHGQRVWNRPVWRZDU]\V]RQ\P ��MHGQRVWFH�GRPLQXM�FHMD��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ����� ����� �����E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ������ ������ �������QDE\FLH ������ ������ �������XG]LHOHQLH�SR*\F]NLF��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� ����� ����� �����VSU]HGD* ����� ����� ���G��VWDQ�QD�NRQLHF�RNUHVX ������ ������ ������)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\��UD]HP ������ ������ ������127$��&=0,$1$�67$18�),1$162:(*2�0$-�7.8�75:$à(*2��=�32'=,$à(0�:*�*583�52'=$-2:<&+��FGF��SR]RVWDáH�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH��Z�W\P� ��MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK ��MHGQRVWHN�VWRZDU]\V]RQ\FK ��MHGQRVWNL�GRPLQXM�FHM H��SR]RVWDáH�VNáDGQLNLILQDQVRZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR )LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\�UD]HPD��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX �����E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ��������QDE\FLH ��������SR*\F]NLF��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� �������VSU]HGD* �����G��VWDQ�QD�NRQLHF�RNUHVX ������)LQDQVRZ\�PDM�WHN�WUZDá\��UD]HP ������127$��'$.&-(��8'=,$à<��:�-('1267.$&+�=$/()1<&+�,�672:$5=<6=21<&+��/2.$7<�/S� D E F G H I J K L M N OQD]ZD�MHGQRVWNL��]H�ZVND]DQLHP�IRUP\�SUDZQHM� VLHG]LED SU]HGPLRW�SU]HGVLELRUVWZD FKDUDNWHU�SRZL�]DQLD�NDSLWDáRZHJR

]DVWRVRZDQD�PHWRGD�NRQVROLGDFMLGDWD�REMFLD�NRQWUROL���GDWD�RG�NWyUHM�Z\ZLHUDQ\�MHVW�]QDF]Q\�ZSá\Z

ZDUWR�ü�DNFML�XG]LDáyZ�ZJ�FHQ\�QDE\FLDRGSLV\DNWXDOL]XM�FHZDUWR�ü��UD]HP�

ZDUWR�üELODQVRZD�DNFML�XG]LDáyZSURFHQWSRVLDGDQHJRNDSLWDáXDNF\MQHJR�]DNáDGRZHJR

XG]LDá�Z�RJyOQHMOLF]ELH�JáRVyZ�QDZDOQ\P]JURPDG]HQLXZVND]DQLH�LQQHM�QL*�RNUH�ORQD�SRG�OLW��M��OXE�N���SRGVWDZ\�GRPLQDFML� &RP$UFK�*OREDO�,QF� :DV]\QJWRQ (NVSRUW�RSURJUDPRZDQLD�L�XVáXJQD�U\QHN�DPHU\ND�VNL

]DOH*QD QLH�NRQVRO� �������� ��� ��� ����� ��� ,17(5,$�3/�6$ .UDNyZ 3URZDG]HQLH�G]LDáDOQR�FL�PHGLDOQHM�L�KDQGOX�SRSU]H]�LQWHUQHW��HOHFWURQLF�FRPPHUFH��RUD]��ZLDGF]HQLH�ZV]HONLFK�XVáXJ�]�Z\NRU]\VWDQLHP�VLHFL�,QWHUQHW

VWRZDU]\V]RQD QLH�NRQVRO� �������� ������ ������ ����� ��

� &RP$UFK�*GD�VN�6S��]�R�R� *GD�VN 'RUDG]WZR�Z�]DNUHVLH�VSU]WX�NRPSXWHURZHJR��RSURJUDPRZDQLD�RUD]�GRVWDUF]DQLH�RSURJUDPRZDQLD

]DOH*QD QLH�NRQVRO� ������� ��� ��� ����� ��

� &RP$UFK�:DUV]DZD�6S��]�R�R� :DUV]DZD 3URZDG]HQLH�G]LDáDOQR�FL�Z\WZyUF]HM�KDQGORZHM��XVáXJRZHM�L�EDGDZF]R�UR]ZRMRZHM�QD�UDFKXQHN�ZáDVQ\�OXE�Z�SR�UHGQLFWZLH�Z�]DNUHVLH�LQIRUPDW\NL�L�G]LDáDOQR�FL�SRNUHZQHM

]DOH*QD QLH�NRQVRO� ������� ��� ��� ������ ���

� &RP$UFK�6RIWZDUH�$* )UDQNIXUW�QDG�0HQHP (NVSRUW�RSURJUDPRZDQLD�L�XVáXJQD�U\QHN�QLHPLHFNL]DOH*QD QLH�NRQVRO� �������� ����� ����� ����� ��

� &RP$UFK�%LHOVNR�%LDáD�6S��]�R�R� %LHVNR���%LDáD 5R]ZyM��ZGUR*HQLH�L�NRQVHUZDFMD�RSURJUDPRZDQLD�Z�]DNUHVLH�V\VWHPyZ�]DU]�G]DQLD�SU]HGVLELRUVWZHP�RUD]V\VWHPyZ�WHOHNRPXQLNDF\MQ\FK�

]DOH*QD QLH�NRQVRO� �������� ��� ��� ������ ���

Page 14: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

$.&-(��8'=,$à<��:�-('1267.$&+�=$/()1<&+�,�672:$5=<6=21<&+��/2.$7<�/S� D E F G H I J K L M NOQD]ZD�MHGQRVWNL��]H�ZVND]DQLHP�IRUP\�SUDZQHM� VLHG]LED SU]HGPLRW�SU]HGVLELRUVWZD FKDUDNWHU�SRZL�]DQLD�NDSLWDáRZHJR]DVWRVRZDQD�PHWRGD�NRQVROLGDFML

GDWD�REMFLD�NRQWUROL���GDWD�RG�NWyUHM�Z\ZLHUDQ\�MHVW�]QDF]Q\�ZSá\ZZDUWR�ü�DNFML�XG]LDáyZ�ZJ�FHQ\QDE\FLD

RGSLV\DNWXDOL]XM�FHZDUWR�ü��UD]HP�ZDUWR�ü�ELODQVRZDDNFML��XG]LDáyZ SURFHQWSRVLDGDQHJRNDSLWDáXDNF\MQHJR�]DNáDGRZHJR

XG]LDá�Z�RJyOQHMOLF]ELH�JáRVyZ�QDZDOQ\P]JURPDG]HQLXZVND]DQLH�LQQHM�QL*RNUH�ORQD�SRG�OLW��M�OXE�N���SRGVWDZ\�GRPLQDFML

� &RP$UFK�.UDNyZ�6$ .UDNyZ 5R]ZyM��ZGUR*HQLH�L�LQWHJUDFMD�V\VWHPyZ�ELOLQJRZ\FK�L�V\VWHPyZ�NROHNFML�GDQ\FK�GOD�RSHUDWRUyZ�WHOHNRPXQLNDF\MQ\FK

]DOH*QD NRQVRO� �������� ������ ������ ����� ���

� &RP$UFK�3R]QD��6S��]�R�R� 3R]QD� 3URZDG]HQLH�G]LDáDOQR�FLZ\WZyUF]HM��KDQGORZHM��XVáXJRZHM�L�EDGDZF]R�UR]ZRMRZHM�QDUDFKXQHN�ZáDVQ\�OXE�Z�SR�UHGQLFWZLH�Z�]DNUHVLHLQIRUPDW\NL�L�G]LDáDOQR�FL�SRNUHZQHM

]DOH*QD QLH�NRQVRO� �������� ��� ��� ����� ���

� )LGHOWURQLN�&RP$UFK�6S��]�R�R� .UDNyZ 6SU]HGD*�L�UR]ZyM�NRPSXWHUyZ�VLHFLRZ\FK�LLQWHUQHWRZ\FK�SU]\VWDZHN�WHOHZL]\MQ\FKVWRZDU]\V]RQD QLH�NRQVRO� �������� � � ����� ��

�� &RP$UFK�,QWHUQHW�9HQWXUHV .UDNyZ 'RNRQ\ZDQLH�LQZHVW\FML�Z�VSyáNL�LQWHUQHWRZH ]DOH*QD QLH�NRQVRO� ��������� ������ ������ ������ ����� �&'1���&RPSDFW�'LVF�1RYHOW\���6$� .UDNyZ 3URGXNFMD�RSURJUDPRZDQLD ]DOH*QD�,,�VWRSQLD QLH�NRQVRO� ���������� � � ����� ���� 1HW%URNHUV�6S��]�R�R�� .UDNyZ 3R�UHGQLFWZR�Z�REURFLH�QD�U\QNX�WRZDURZ\P��G]LDáDQR�ü�LQWHUQHWRZD

VWRZDU]\V]RQD�,,�VWRSQLD QLH�NRQVRO� ���������� � � ����� �� ���XG]LDáRZFHP�L�DNFMRQDULXV]HP�W\FK�VSyáHN�MHVW�&RP$UFK�,QWHUQHW�9HQWXUHV�6$127$��($.&-(��8'=,$à<��:�-('1267.$&+�=$/()1<&+�,�672:$5=<6=21<&+��/2.$7<����FG�/S� D P Q R S U V WQD]ZD�MHGQRVWNL NDSLWDá�ZáDVQ\�MHGQRVWNL�Z�W\P� ]RERZL�]DQLDMHGQRVWNL��ZW\P�

��GáXJR�WHUPLQRZH QDOH*QR�FLMHGQRVWNL��ZW\P���GáXJR�WHUPLQRZH DNW\ZDMHGQRVWNLUD]HP

SU]\FKRG\�]HVSU]HGD*\ QLHRSáDFRQDSU]H]�HPLWHQWDZDUWR�üDNFML�XG]LDáyZRWU]\PDQH�OXEQDOH*QHG\ZLGHQG\�XG����Z�]\VNDFK�]DRVWDWQL�URNREURWRZ\

NDSLWDá�DNF\MQ\�]DNáDGRZ\ QDOH*QH�ZSáDW\�QD�SRF]HWNDSLWDáX�ZLHONR�üXMHPQD�NDSLWDá]DSDVRZ\ SR]RVWDá\�NDSLWDá�ZáDVQ\��Z�W\P�QLHSRG]LHORQ\]\VN�QLHSRNU\WDVWUDWD��]�ODWXELHJá\FK

]\VN��VWUDWD�QHWWR� &RP$UFK�*OREDO�,QF� ��� � ��� �� ��� ���� ,17(5,$�3/�6$ ���� ����� ����� ����� ������� ����� ����� ����� ������ &RP$UFK�*GD�VN�6S��]�R�R� �� ��� �� ����� ��� ��� ��� ������ &RP$UFK�:DUV]DZD�6S��]�R�R� ����� ��� � ����� ����� �� ��� ������ &RP$UFK�6RIWZDUH�$* ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ &RP$UFK�%LHOVNR�%LDáD�6S��]�R�R� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ������ &RP$UFK�.UDNyZ�6�$� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ������� &RP$UFK�3R]QD��6S��]�R�R� ��� ��� �� ����� ��� ��� ��� ������ )LGHOWURQLN�&RP$UFK�6S��]�R�R�� �� &RP$UFK�,QWHUQHW�9HQWXUHV ������ ������ ����� ����� ��� �� ������ ��� �&'1�&RPSDFW�'LVF�1RYHOW\��6$ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ������� 1HW%URNHUV�6S��]�R�R� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ���VSyáND�QLH�SURZDG]L�G]LDáDOQR�FL

Page 15: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127$��$1$/()12�&,�'à8*27(50,12:( ���� ����E��SR]RVWDáH�QDOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZH��Z�W\P� ������SR*\F]NL�]�)30 ���1DOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZH�EUXWWR ���127$��%=0,$1$�67$18�1$/()12�&,�'à8*27(50,12:<&+ ���� ����D��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� �����SR*\F]NL�]�)30 ���F��]PQLHMV]HQLD��]�W\WXáX� ����VSáDWD�SR*\F]NL ��6WDQ�QDOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZ\FK�QD�NRQLHF�RNUHVX ���127$��'1$/()12�&,�'à8*27(50,12:(��6758.785$�:$/872:$� ���� ����D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ���1DOH*QR�FL�GáXJRWHUPLQRZH��UD]HP ���127$��=$3$6< ���� ����D��PDWHULDá\ ��� ��E��SyáSURGXNW\�L�SURGXNW\�Z�WRNX ����� �����F��SURGXNW\�JRWRZH ��� ��G��WRZDU\ ����� �����H��]DOLF]NL�QD�SRF]HW�GRVWDZ �� ��=DSDV\��UD]HP ����� �����127$��$1$/()12�&,�.5Ï7.27(50,12:( ���� ����D��QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��Z�W\P� ������ ��������RG�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK ����� �����RG�MHGQRVWHN�VWRZDU]\V]RQ\FK ��� ��H��QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�SRGDWNyZ��GRWDFML�L�XEH]SLHF]H��VSRáHF]Q\FK ��� ���J��SR]RVWDáH�QDOH*QR�FL ����� ���1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�QHWWR ������ ������L��UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL��ZLHONR�ü�GRGDWQLD� ��� ���1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�EUXWWR ������ ������127$��%=0,$1$�67$18�5(=(5:�1$�1$/()12�&,�.5Ï7.27(50,12:( ���� ����D��VWDQ�QD�SRF]�WHN�RNUHVX ��� ��E��]ZLNV]HQLD��]�W\WXáX� ��� �����XWZRU]HQLH�UH]HUZ ��� ���F��Z\NRU]\VWDQLH��]�W\WXáX� ��� �����VSLVDQLH�QDOH*QR�FL ��� ��G��UR]ZL�]DQLH�]��W\WXáX� �� ����]DSáDWD�QDOH*QR�FL �� ��6WDQ�UH]HUZ�QD�QDOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH�QD�NRQLHF�RNUHVX ��� ���127$��&1$/()12�&,�.5Ï7.27(50,12:(��6758.785$�:$/872:$� ���� ����D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ������ ������E��Z�ZDOXWDFK�REF\FK��ZJ�ZDOXW�L�SR�SU]HOLF]HQLX�QD�]á� ����� ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����86'� ������� ������W\V��]á ����� ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����(85� ���������W\V��]á �����E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����'(0� ������� �������W\V��]á ��� ���E���SR]RVWDáH�ZDOXW\�Z�W\V��]á � ��1DOH*QR�FL�NUyWNRWHUPLQRZH��UD]HP ������ ������127$��'1$/()12�&,�=�7<78à8�'267$:��52%Ï7�,�86à8*��%58772����2�32=267$à<0�2'�'1,$�%,/$162:(*2�2.5(6,(�63à$7<� ���� ����D��GR���PLHVL�FD ������ ������E��SRZ\*HM���PLHVL�FD�GR���PLHVLF\ ���F��SRZ\*HM���PLHVLF\�GR���PLHVLF\ ���I��QDOH*QR�FL�SU]HWHUPLQRZDQH ������ �����1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��UD]HP��EUXWWR� ������ ������J��UH]HUZD�QD�QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ�UREyW�L�XVáXJ��ZLHONR�ü�XMHPQD� ����� �����1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��UD]HP��QHWWR� ������ ������1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ�RNUHVLH�VSáDW\�GR���PLHVLF\��SR]��D�L�E��V��]ZL�]DQH�]�QRUPDOQ\P�WRNLHP�VSU]HGD*\�UHDOL]RZDQ\P�SU]H]�6SyáN�

Page 16: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127$��(1$/()12�&,�=�7<78à8�'267$:��52%Ï7�,�86à8*��35=(7(50,12:$1(��%58772����=�32'=,$à(0�1$�1$/()12�&,�1,(�63à$&21(�:�2.5(6,(� ���� ����D��GR���PLHVL�FD ������ ���E��SRZ\*HM���PLHVL�FD�GR���PLHVLF\ ����� �����F��SRZ\*HM���PLHVLF\�GR���PLHVLF\ ����� �����G��SRZ\*HM���PLHVLF\�GR���URNX ��� ���H��SRZ\*HM���URNX �� ���1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��SU]HWHUPLQRZDQH��UD]HP��EUXWWR� ������ �����I��UH]HUZD�QD�QDOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ�UREyW�L�XVáXJ��SU]HWHUPLQRZDQH��ZLHONR�ü�XMHPQD� ����� �����1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�GRVWDZ��UREyW�L�XVáXJ��SU]HWHUPLQRZDQH��UD]HP��QHWWR� ������ �����127$��$�52'.,�3,(1,)1( ���� ����D���URGNL�SLHQL*QH�Z�NDVLH �� ���E���URGNL�SLHQL*QH�QD�UDFKXQNDFK�EDQNRZ\FK ����� ������URGNL�SLHQL*QH��UD]HP ����� �����127$��%�52'.,�3,(1,)1(��6758.785$�:$/872:$� ���� ����D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ��� �����E��Z�ZDOXWDFK�REF\FK��ZJ�ZDOXW�L�SR�SU]HOLF]HQLX�QD�]á� ����� ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����86'� ������� ������W\V��]á ����� ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����(85� �������W\V��]á ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����'(0� �����W\V��]á �E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����'.. ������W\V��]á �E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����&+) ������W\V��]á ��E���SR]RVWDáH�ZDOXW\�Z�W\V��]á �� ���URGNL�SLHQL*QH��UD]HP ����� �����127$���%32=267$à(�52=/,&=(1,$�0,'=<2.5(62:( ���� ����D��F]\QQH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�NRV]WyZ��Z�W\P� ��� �����RSáDW\�]D�NRQWUDNW\�RNUHVRZH�L�WDUJL �� ����XEH]SLHF]HQLD ��� ����RSáDW\�]D�WDUJL ����ELOHW\�NZDUWDOQH �� ����NRV]W\�DV\VW\�WHFKQLF]QHM ����SURJUDP�SURPRFML ���UHPRQW\�UR]OLF]DQH�Z�F]DVLH �����V]NROHQLD ����SR]RVWDáH � ��5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH��UD]HP ��� ���127$��� .$3,7$à�$.&<-1< :DUWR�ü�QRPLQDOQD�MHGQHM�DNFML� ������]á�6HULD��HPLVMD 5RG]DM�DNFML 5RG]DM�XSU]\ZLOHMRZDQLD /LF]ED�DNFML :DUWR�ü�VHULL�HPLVML�ZJZDUWR�FL�QRPLQDOQHM 6SRVyE�SRNU\FLD�NDSLWDáX 'DWD�UHMHVWUDFML 3UDZR�GR�G\ZLGHQG\��RG�GDW\���$ LPLHQQH�XSU]\ZLOHMRZDQH FR�GR�JáRVX���� ������� ������� DSRUW �������� ����������% LPLHQQH�XSU]\ZLOHMRZDQH FR�GR�JáRVX���� ������� ������� JRWyZND �������� ����������& ]Z\NáH�QD�RND]LFLHOD ��������� ��������� JRWyZND �������� ����������' ]Z\NáH�QD�RND]LFLHOD ��������� ��������� JRWyZND �������� ����������( ]Z\NáH�QD�RND]LFLHOD ��������� ��������� JRWyZND �������� ����������) ]Z\NáH�QD�RND]LFLHOD ������� ������� JRWyZND �������� ��������/LF]ED�DNFML�UD]HP ���������.DSLWDá�DNF\MQ\�UD]HP �����������1D�G]LH�������������URNX�NDSLWDá�DNF\MQ\�&RP$UFK�6$�Z\QRVLá�����������]á�L�G]LHOLá�VL�QD�����������DNFML�R�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM���]á�ND*GD��:������URNX�GRNRQDQR�SRGZ\*V]HQLD�NDSLWDáX�DNF\MQHJR�R�NZRW�����������]á�Z�GURG]H�HPLVML�����������DNFML�]Z\Ná\FK�QD�RND]LFLHOD�VHULL�(�RUD]���������DNFML�]Z\Ná\FK�QD�RND]LFLHOD�VHULL�)�&HQD�HPLV\MQD�DNFML�VHULL�(�Z\QLRVáD����]á��]D��VHULL�)�������]á��5HMHVWUDFMD�SRGZ\*V]HQLD�NDSLWDáX�DNF\MQHJR�QDVW�SLáD�����������URNX��DNFMH�VHULL�(��RUD]������������URNX��DNFMH�VHULL�)���:�UH]XOWDFLH�Z�Z�SRGZ\*V]H��QD�G]LH�������������URNX�NDSLWDá�DNF\MQ\�VSyáNL�Z\QLyVá�����������]á�L�G]LHOLá�VLQD�����������DNFML�R�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM���]á�ND*GD��:HGáXJ�VWDQX�QD�G]LH�������������U��DNFMRQDULXV]DPL�SRVLDGDM�F\PL�EH]SR�UHGQLR�OXE�SR�UHGQLR�SRSU]H]�SRGPLRW\�]DOH*QH�FRQDMPQLHM����RJyOQHM�OLF]E\�JáRVyZ�QD�ZDOQ\P�]JURPDG]HQLX�&RP$UFK�6$�MHVW�PDá*H�VWZR�(O*ELHWD�L�-DQXV])LOLSLDN��-DQXV]�)LOLSLDN�SRVLDGDá�����������DNFML�L���������JáRVyZ�QD�:=$��QDWRPLDVW�(O*ELHWD�)LOLSLDN�SRVLDGDáD�����������DNFML�L���������JáRVyZ�QD�:=$��127$���.$3,7$à�=$3$62:< ���� ����D��]H�VSU]HGD*\�DNFML�SRZ\*HM�LFK�ZDUWR�FL�QRPLQDOQHM ������ ������E��XWZRU]RQ\�XVWDZRZR ����� �����F��XWZRU]RQ\�]JRGQLH�]H�VWDWXWHP���XPRZ���SRQDG�Z\PDJDQ��XVWDZRZR��PLQLPDOQ���ZDUWR�ü ������ �����.DSLWDá�]DSDVRZ\��UD]HP ������� ������

Page 17: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127$���32=267$à(�.$3,7$à<�5(=(5:2:(��:('à8*�&(/8�35=(=1$&=(1,$� ���� ������NDSLWDá�LQZHVW\F\MQ\ �� ���NDSLWDá�QD�SRNU\FLH�SRGDWNX ��� ���3R]RVWDáH�NDSLWDá\�UH]HUZRZH��UD]HP ��� ���127$���$=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:( ���� ����D��NUHG\W\�EDQNRZH��Z�W\P� �� �H��]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�GRVWDZ�L�XVáXJ��Z�W\P� ������ ��������ZREHF�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK �������ZREHF�MHGQRVWHN�VWRZDU]\V]RQ\FK ��I��]DOLF]NL�RWU]\PDQH�QD�SRF]HW�GRVWDZ ���K��]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�SRGDWNyZ��FHá�L�XEH]SLHF]H��VSRáHF]Q\FK ����� �����M��]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�Z\QDJURG]H� �� �O��IXQGXV]H�VSHFMDOQH ��� ���P��SR]RVWDáH�]RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH��Z�W\P� ����� �������]�W\WXáX��URGNyZ�RWU]\PDQ\FK�]�8QLL�(XURSHMVNLHM�GOD�LQQ\FK�NRQWUDKHQWyZ �����]�W\WXáX�]DNXSX�DNFML �����SR]RVWDáH ����]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�]DNXSX�QLHUXFKRPR�FL �����=RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH��UD]HP ������ ������127$���%=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:(��6758.785$�:$/872:$� ���� ����D��Z�ZDOXFLH�SROVNLHM ������ ������E��Z�ZDOXWDFK�REF\FK��ZJ�ZDOXW�L�SR�SU]HOLF]HQLX�QD�]á� ����� ������E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����86'� ��������� ���������W\V��]á ����� �����E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����(85� �������W\V��]á �����E���MHGQRVWND�ZDOXWD�����*%3� ������� �������W\V��]á ��� ���E���MHGQRVWND�ZDOXWD������'(0 ������� ������W\V��]á ��� ��E���SR]RVWDáH�ZDOXW\�Z�W\V��]á � ���=RERZL�]DQLD�NUyWNRWHUPLQRZH��UD]HP ������ ������127$���()81'86=(�63(&-$/1(��=�32'=,$à(0�1$�7<78à<� ���� ������=)�6 �� ����=)0 ��� ���)XQGXV]H�VSHFMDOQH��UD]HP ��� ���127$���52=/,&=(1,$�0,'=<2.5(62:(�,�35=<&+2'<�35=<6=à<&+�2.5(6Ï: ���� ����D��ELHUQH�UR]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�NRV]WyZ��Z�W\P� ����� �������UH]HUZ\�QD�NRV]W\�NRQWUDNWyZ �����UH]HUZ\�QD�SUHPLH ��� �����UH]HUZ\�QD�XUORS\ ����� �����UH]HUZD�QD�NRV]W\�HNVSORDWDF\MQH �����NRV]W\�EDGDQLD�ELODQVX �� ����RSáDW\�WHOHIRQLF]QH �����NRV]W\�JZDUDQFML�L�SU]HZLG\ZDQH�GR�SRQLHVLHQLD�Z�URNX�������QDNáDG\�GRW\F]�FH�SURMHNWyZ�VSU]HGDQ\FK�Z�URNX����� �������NRV]W\�WRZDUyZ�L�XVáXJ �������NRV]W\�]�QLHUR]OLF]RQ\FK�]DOLF]HN �����SR]RVWDáH �E��SU]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ��Z�W\P� ����� ����QLH]UHDOL]RZDQH�Uy*QLFH�NXUVRZH ��� ����QDGZ\*ND�ZDUWR�FL�DSRUWX�QDG�ZDUWR�FL��NVLJRZ� ��������URGNL�RWU]\PDQH�]�8QLL�(XURSHMVNLHM �����SR]RVWDáH ��5R]OLF]HQLD�PLG]\RNUHVRZH�L�SU]\FKRG\�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ��UD]HP ����� �����127$���:DUWR�ü�NVLJRZD�QD���DNFM�Z��NROXPQLH��URN�ELH*�F\�]RVWDáD�REOLF]RQD�MDNR�LORUD]�ZDUWR�FL�NVLJRZHM��NDSLWDáyZ�ZáDVQ\FK��L�LOR�FL�DNFML�ZHGáXJ�VWDQX�RGSRZLHGQLR�QD������������URNX��:DUWR�ü�NVLJRZD�QD���DNFM�Z��NROXPQLH�URN�SRSU]HGQL�]RVWDáD�REOLF]RQD�MDNR�LORUD]�ZDUWR�FL�NVLJRZHM��NDSLWDáyZ�ZáDVQ\FK��L�LOR�FL�DNFML�ZHGáXJ�VWDQX�QD������������URNX��5R]ZRGQLRQD�ZDUWR�ü�NVLJRZD�QD���DNFM�Z�NROXPQLH�URN�ELH*�F\�]RVWDáD�REOLF]RQD�MDNR�LORUD]�ZDUWR�FL�NVLJRZHM�ZJ�VWDQX�QD������������URNX�L�LOR�FL�DNFML�ZJ�VWDQX�QD������������URNX���5R]ZRGQLRQD�ZDUWR�ü�NVLJRZD�QD���DNFM�Z�NROXPQLH�URN�SRSU]HGQL�]RVWDáD�REOLF]RQD�MDNR�LORUD]�ZDUWR�FL�NVLJRZHM�ZJ�VWDQX�QD������������URNX�L�LOR�FL�DNFML�ZJ�VWDQX�QD������������SRZLNV]RQHM�R�����������DNFML�VHULL�(�]DUHMHVWURDQ\FK�SU]H]�V�G�����������URNX�RUD]��������DNFML�VHULL�)�]DUHMHVWURZDQ\FK�SU]H]�V�G������������URNX��

Page 18: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127<�2%-$�1,$-�&(�'2�5$&+81.8�=<6.Ï:�,�675$7127$���$35=<&+2'<�1(772�=(�635=('$)<�352'8.7Ï:��6758.785$�5=(&=2:$���52'=$-(�'=,$à$/12�&,� ���� ������VSU]HGD*�XVáXJ�LQIRUPDW\F]Q\FK ������ ��������VSU]HGD*�OLFHQFML�ZáDVQ\FK ������ ��������VSU]HGD*�Z\UREyZ�JRWRZ\FK �����SR]RVWDáD�VSU]HGD* ����� �����3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��UD]HP ������ ������127$���%35=<&+2'<�1(772�=(�635=('$)<�352'8.7Ï:��6758.785$�7(5<725,$/1$� ���� ����D��NUDM ������ ������E��HNVSRUW ��� ���3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�SURGXNWyZ��UD]HP ������ ������127$���$35=<&+2'<�1(772�=(�635=('$)<�72:$5Ï:�,�0$7(5,$àÏ:��6758.785$�5=(&=2:$���52'=$-(�'=,$à$/12�&,� ���� ������VSU]W�NRPSXWHURZ\ ������ ��������RSURJUDPRZDQLH� �������OLFHQFMH�REFH ����� ��������SR]RVWDáH� �����3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ��UD]HP ������ ������ ���Z�URNX������SURZDG]RQR�HZLGHQFM�VSU]HGD*\�Z�RJUDQLF]RQ\P�]DNUHVLH�DQDOLW\F]Q\P�Z�VWRVXQNX�GR�URNX�����127$���%35=<&+2'<�1(772�=(�635=('$)<�72:$5Ï:�,�0$7(5,$àÏ:��6758.785$�7(5<725,$/1$� ���� ����D��NUDM ������ ������3U]\FKRG\�QHWWR�]H�VSU]HGD*\�WRZDUyZ�L�PDWHULDáyZ��UD]HP ������ ������127$���.26=7<�:('à8*�52'=$-8 ���� ����D��]X*\FLH�PDWHULDáyZ�L�HQHUJLL ����� �����E��XVáXJL�REFH ������ ������F��SRGDWNL�L�RSáDW\ ����� �����G��Z\QDJURG]HQLD ������ ������H���ZLDGF]HQLD�QD�U]HF]�SUDFRZQLNyZ ����� �����I��DPRUW\]DFMD ����� �����J��SR]RVWDáH ����� �����.RV]W\�ZHGáXJ�URG]DMX��UD]HP ������ ������=PLDQD�VWDQX�]DSDVyZ�L�UR]OLF]H��PLG]\RNUHVRZ\FK ������� ���.RV]W\�VSU]HGD*\��ZLHONR�ü�XMHPQD� ������� �����.RV]W\�RJyOQHJR�]DU]�GX��ZLHONR�ü�XMHPQD� �������� �������.RV]W�Z\WZRU]HQLD�VSU]HGDQ\FK�SURGXNWyZ ������ ������127$���32=267$à(�35=<&+2'<�23(5$&<-1( ���� ����D��SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�WUZDáHJR ����� ���F��UR]ZL�]DQH�UH]HUZ\��]�W\WXáX� �� �������QD�QDOH*QR�FL �� ����U\]\NR�JRVSRGDUF]H �����G��SR]RVWDáH��Z�W\P� ��� ����RWU]\PDQH�RGV]NRGRZDQLD ����LQQH �3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�RSHUDF\MQH��UD]HP ����� �����127$���32=267$à(�.26=7<�23(5$&<-1( ���� ����D��ZDUWR�ü�VSU]HGDQ\FK�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�WUZDáHJR ����� ���F��QLHSODQRZH�RGSLV\�DPRUW\]DF\MQH ��G��XWZRU]RQH�UH]HUZ\��]�W\WXáX� ��� �����QD�QDOH*QR�FL ��� ���G���QLHRGSáDWQH�SU]HND]DQLH�LQIUDVWUXNWXU\ ���H��SR]RVWDáH��Z�W\P� ����� �����GDURZL]Q\ ��� �����SR]RVWDáH�NRV]W\�QLH�VWDQRZL�FH�NRV]WyZ�X]\VNDQLD�SU]\FKRGyZ ��� �����RGV]NRGRZDQLD�NDU\ ��� �����VNáDGNL�F]áRQNRZVNLH �� ����LQQH ��3R]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH��UD]HP ����� �����:�RGQLHVLHQLX�GR�QLHSODQRZ\FK�RGSLVyZ�DPRUW\]DF\MQ\FK�QDOH*\�ZVND]Dü�LFK�Z\VRNR�ü�Z�SRG]LDOH�ZJ�W\WXáyZ�RUD]�Z\MD�QLü�SU]\F]\Q\�LFK�XWZRU]HQLD127$���35=<&+2'<�=�$.&-,�,�8'=,$àÏ:�:�,11<&+�-('1267.$&+ ���� ����3U]\FKRG\�]�DNFML�L�XG]LDáyZ�Z�LQQ\FK�MHGQRVWNDFK��Z�W\P� ������RG�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK ���3U]\FKRG\�]�DNFML�L�XG]LDáyZ�Z�LQQ\FK�MHGQRVWNDFK ���

Page 19: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

127$���32=267$à(�35=<&+2'<�),1$162:( ���� ����D��RGVHWNL�]�W\WXáX�XG]LHORQ\FK�SR*\F]HN��Z�W\P� ��� ���RG�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK �����RG�MHGQRVWHN�VWRZDU]\V]RQ\FK ��E��SR]RVWDáH�RGVHWNL��Z�W\P� ����� ���F��]\VN�]H�]E\FLD�SDSLHUyZ�ZDUWR�FLRZ\FK��XG]LDáyZ�L�LQQ\FK�SUDZ�PDM�WNRZ\FK ����� ���H��GRGDWQLH�Uy*QLFH�NXUVRZH ��� ���J��SR]RVWDáH��Z�W\P� ��K��SU]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�DNFML��XG]LDáyZ ����� ���3R]RVWDáH�SU]\FKRG\�ILQDQVRZH��UD]HP ������ �����127$���.26=7<�),1$162:( ���� ����E��SR]RVWDáH�RGVHWNL��Z�W\P� ��� ������]DSáDFRQH�NRQWUDKHQWRP ��� �����SURZL]MH�EDQNRZH ��� �����RGVHWNL�EDQNRZH �H��XMHPQH�Uy*QLFH�NXUVRZH��Z�W\P� ����� �������]UHDOL]RZDQH ����� �������QLH]UHDOL]RZDQH ��� ���I��XWZRU]RQH�UH]HUZ\��]�W\WXáX� �� ����RGVHWNL�RG�]RERZL�]D� �� ��J��SR]RVWDáH�NRV]W\�ILQDQVRZH��Z�W\P� ����� �����NRV]W�VSU]HGDQ\FK�XG]LDáyZ�L�DNFML ����� �����SR]RVWDáH �� �.RV]W\�ILQDQVRZH��UD]HP ����� �����127$���=<6.,�1$'=:<&=$-1( ���� ����D��ORVRZH �� ��=\VNL�QDG]Z\F]DMQH��UD]HP �� ��127$���675$7<�1$'=:<&=$-1( ���� ����D��ORVRZH � ��6WUDW\�QDG]Z\F]DMQH��UD]HP � ��127$���32'$7(.�'2&+2'2:< ���� �������=\VN��VWUDWD��EUXWWR ����� ���������7UZDáH�Uy*QLFH�SRPLG]\�]\VNLHP��VWUDW���EUXWWR�D�GRFKRGHP�GR�RSRGDWNRZDQLD�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P ����� ������3U]HM�FLRZH�Uy*QLFH�SRPLG]\�]\VNLHP�EUXWWR�D�GRFKRGHP�GR�RSRGDWNRZDQLD�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P ����� ��������,QQH�Uy*QLFH�SRPLG]\�]\VNLHP�EUXWWR�D�GRFKRGHP�GR�RSRGDWNRZDQLD�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P��Z�W\P� ����������GRFKyG�]ZROQLRQ\�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�Z�66( ����������3RGVWDZD�RSRGDWNRZDQLD�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P ����� ���������3RGDWHN�GRFKRGRZ\�ZHGáXJ�VWDZNL���������� ��� ���������3RGDWHN�GRFKRGRZ\�QDOH*Q\ ��� �������D�3U]\SLV�SRGDWNX�QD�URN����� ������3RGDWHN�GRFKRGRZ\�ZVSyáPLHUQ\�GR�]\VNX��VWUDW\��EUXWWR��Z\ND]DQ\�Z�UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW ��� ������5y*QLFH�SRPLG]\�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P�Z\ND]DQ\P�Z�UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW��D�SRGDWNLHP�XVWDORQ\P�RG�SRGVWDZ\�RSRGDWNRZDQLD�7UZDáH�Uy*QLFH����RGVHWNL�EXG*HWRZH��������������������������������QLHSODQRZDQH�RGSLV\�DPRUW\]DF\MQH ������������SR]RVWDáH�NRV]W\�RSHUDF\MQH ������������VNáDGNL�F]áRQNRZVNLH�����������������������������UH]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL����������������������������GDURZL]Q\����������������������������������������VSLVDQH�QDOH*QR�FL ������������QLHRGSáDWQH�SU]HND]DQLH�LQIUDVWU��WHFKQ����������VWUDW\�QDG]Z\F]DMQH ������������SU]HNURF]HQLH�OLPLWX�NRV]WyZ�UHSUH]HQW�����������3)521��������������������������������������������NDUD ������������NRV]W\�5DG\�1DG]RUF]HM���������� ������������NRV]W\�WRZDUyZ�Z����� ������������DPRUW\]DFMD�QLHSRGDWNRZD�������������������������SROLV\ ������������NRV]W\�QLHVWDQRZL�FH�NRV]WyZ�X]\VNDQLD�����������SU]\FKRGyZ���UR]ZL�]DQH�UH]HUZ\�QD�QDOH*QRVFL������������������]UHDOL]RZDQH�Uy*QLFH�NXUVRZH�]������U������������QLHRSáDWQH�X*\F]HQLH� ������������SR]RVWDáH ������������GDURZL]Q\�GR�RGOLF]HQLD �������������NRV]W\�QLHSRGDWNRZH �������������RGV]NRGRZDQLD �������������������5D]HP ����������3U]HM�FLRZH�Uy*QLFH���Uy*QLFH�NXUVRZH�]�Z\FHQ\�ELODQVRZHM��������������RGVHWNL�QLH]DSáDFRQH ���������

Page 20: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

���RGVHWNL�QDOH*QH�RG�SR*\F]HN �������������Uy*QLFH�NXUVRZH �������������QLH�Z\SáDFRQH�XPRZ\ �������������UH]HUZ\�QD�NRV]W\�XUORSyZ ������������L�GRNR�F]HQLH�NRQWUDNWyZ���DPRUW\]DFMD�QLHSRGDWNRZD�Z������URNX ����������������������������������������������������������5D]HP��������������������������������������������127$����:�GQLX������������URNX�:DOQH�=JURPDG]HQLH�$NFMRQDULXV]\�SRVWDQDZLáR��L*�Z\SUDFRZDQ\�]D�URN�REURWRZ\����������������������]\VN�QHWWR�Z�NZRFLH���������������]á�]RVWDQLH�SRG]LHORQ\�Z�QDVWSXM�F\�VSRVyE�����NZRWD���������������]áRW\FK��]RVWDQLH�SU]H]QDF]RQD�QD�]ZLNV]HQLH�NDSLWDáX�]DSDVRZHJR�����NZRWD���������]áRW\FK�]RVWDQLH�SU]H]QDF]RQD�QD�)XQGXV]�3R*\F]HN�0LHV]NDQLRZ\FK�����NZRWD�����������]áRW\FK�]RVWDQLH�SU]H]QDF]RQD�QD�QDJURG\�]�]\VNX�GOD�F]áRQNyZ�=DU]�GX�6SyáNL�]D�Z\QLNL�RVL�JQLWH�SU]H]�6SyáN�Z�URNX�REURWRZ\P������

127$���=\VN�QHWWR�QD���DNFM�Z�NROXPQLH�URN�ELH*�F\�]RVWDá�REOLF]RQ\�MDNR�LORUD]�]\VNX�QHWWR�RVL�JQLWHJR�Z������URNX�RUD]��UHGQLHM�DU\WPHW\F]QHM�]�LOR�FL�DNFML�ZHGáXJ�VWDQX�QD�NRQLHF�ND*GHJR�NZDUWDáX�Z������URNX��=\VN�QHWWR�QD���DNFM�Z�NROXPQLH�URN�SRSU]HGQL�]RVWDá�REOLF]RQ\�MDNR�LORUD]�]\VNX�QHWWR�RVL�JQLWHJR�Z������URNX�L�LOR�FL�DNFML�ZHGáXJ�VWDQX�QD������������URNX�5R]ZRGQLRQ\�]\VN�QHWWR�QD���DNFM�Z�NROXPQLH�URN�ELH*�F\�]RVWDá�REOLF]RQ\�MDNR�LORUD]�]\VNX�QHWWR�RVL�JQLWHJR�Z������URNX�L�LORVFL�DNFML�Z�J�VWDQX�QD������������URNX�5R]ZRGQLRQ\�]\VN�QHWWR�QD���DNFM�Z�NROXPQLH�URN�SRSU]HGQL�]RVWDá�REOLF]RQ\�MDNR�LORUD]�]\VNX�QHWWR�RVL�JQLWHJR�Z������URNX�L�LORVFL�DNFML�Z�J�VWDQX�QD������������URNX�SRZLNV]RQHM�R�����������DNFML�VHULL�(�L�)�Z\HPLWRZDQ\FK�Z������URNX�

127<�2%-$�1,$-�&(�'2�5$&+81.8�35=(3à<:8��52'.Ï:�3,(1,)1<&+1RWD����6758.785$��52'.Ï:�3,(1,)1<&+��52.�%,()�&<����������� ���������� =PLDQD�VWDQX� ��������� �������� �������� ����URGNL�SLHQL*QH�Z�NDVLH ����������� ������������ ��������������URGNL�SLHQL*QH�Z�EDQNX ��������� ��������� ������������5D]HP ������� ����� � ��������1RWD����63(&<),.$&-$�:<%5$1<&+�32=<&-,�%,/$162:<&+�,�.26=72:<&+�:*�52'=$-8�'=,$à$/12�&,��52.�%,()�&<� �����������������������������������=PLDQD�VWDQX����������������� ����������������� ������������ ������������ ���,��1DOH*QR�FL�RJyáHP�EUXWWR����������������������������������������������Z�W\P�1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�G]LDáDO� ��������������������� ��������������RSHUDF\MQHM��EH]�SR*\F]HN�1DOH*QR�FL�]�W\WXáX�G]LDáDO������������������������ ��������������LQZHVW\F\MQHM,,��5H]HUZ\�QD�QDOH*QR�FL ������������������ ���������������G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM1DOH*QR�FL�RJyáHP�QHWWR���������������������������� �������������� ���Z�W\P�������W\V��]á���SR*\F]NL�GáXJRWHUPLQRZH���������������W\V��]á���]DOLF]NL�QD�LQZHVW\FMH�UR]SRF] WH

Page 21: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

1RWD����=2%2:,�=$1,$�.5Ï7.27(50,12:(�,�)81'86=�63(&-$/1(��52.�%,()�&<����������� ���������� =PLDQD�VWDQX��������������������� � � ���� ���,��=RERZL�]DQLD�RJyáHP ������ ������ �������Z�W\P���]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�RSHUDF\MQHM ������ ������ ����������]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM��NUHG\W\� ��������� ���������� �����������]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM ������� ������� ��������,,��=DNáDGRZ\�)XQGXV]��ZLDGF]H��6RFMDOQ\FK�����L�)XQGXV]�0LHV]NDQLRZ\� �������� �������� ���,,,��5D]HP�������������������������������������������������������� �� ��� ������ �� ����,9��3RGDWHN�GRFKRGRZ\�RG�RVyE�SUDZQ\FK�QDOH*QQ\ �������������3RGDWHN�]DSáDFRQ\�Z������URNX����������������������������������������������������������5y*QLFD�SRPLG]\�SRGDWNLHP�QDOH*Q\P�D�]DSáDFRQ\P ��������1RWD����35=<&+2'<�,�.26=7<�),1$162:(��52.�%,()�&<�3U]\FKRG\� .RV]W\ =PLDQD�VWDQXQD�G]LDáDOQR�FL� QD�G]LDáDOQR�FL Z\QLN�QD�G]LDáDOQR�FLRSHUDF�� ILQDQ� LQZHVW� RSHUDF� ILQDQ� LQZHVW� ILQDQ� LQZHVW�� � � � � � � � ����� � �����2GVHWNL�RG�ORNDW�L�NRQWDKHQWyZ ���� � � � � � � �5y*QLFH�NXUVRZH� ��� � � � � � � �2GVHWNL�RG�SR*\F]HN�RWU]\PDQH ��� � � � � � � �2GVHWNL�QDOH*QH�RG�SR*\F]HN � � � � � � � �:\QLN�QD�VSU]HGD*\�SDSLHUyZ�ZDUW���� � � ����� � � � � �����3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�DNFML � � ����� � � � � �����2GVHWNL�RG��URGNyZ�]�HPLVML�DNFML�� ���� � � � � � � �3R]RVWDáH��������������������������������� ������������������� � � ��������������������������������������������� �.RV]W\�EDQNRZH��SURZL]MH�RG�JZDUDQFML � � � ������������������������������������ � � �2GVHWNL�]DSáDFRQH������������������������������ � � � ��� � � � �2GVHWNL�QDOLF]RQH������������������������������ � � � � � � � �5y*QLFH�NXUVRZH������������������������������ � � � ����� � � � �5y*QLFH�NXUVRZH�]�RSHUDFML�ZDOXWRZ\FK� � � � � � �� � ���.RV]W�VSU]HGDQ\FK�DNFML�� � � � � � ����� � ������3R]RVWDáH � � � �� � � � �5D]HP�URG]DMH�G]LDáDOQR�FL ����� ����� ����� � ����� � �����2JyáHP�SU]\FKRG\�L�NRV]W\� ����� �����

1RWD����63(&<),.$&-$�:</,&=(��:<%5$1<&+�32=<&-,�=�5$&+81.8�35=(3à<:Ï:��52'.Ï:�3,(1,)1<&+��52.�%,()�&<�']LDáDOQR�ü�RSHUDF\MQD3R]��$���$PRUW\]DFMD$PRUW\]DFMD�SODQRZD�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK� �����$PRUW\]DFMD�SODQRZD�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR� ��������������5D]HP� �����3R]��$���5y*QLFH�NXUVRZH�]�W\WXáX�XG]LDáyZ �������5y*QLFH�NXUVRZH�]�W\WXáX�RSHUDFML�ZDOXWRZ\FK ��������������5D]HP� �����3R]��$���3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR ��������

Page 22: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

��������3U]\FKRG\�]H�VSU]HGD*\�DNFML�L�XG]LDáyZ� ����������������.RV]W�VSU]HGDQ\FK�L�]OLNZLGRZDQ\FK��URGNyZ�WUZDá\FK ����������������.RV]W�VSU]HGDQ\FK�XG]LDOyZ ��������������:\QLN�QD�VSU]HGD]\�SDSLHUyZ�ZDUWRVFLRZ\FK ����������������5D]HP� �������3R]��$���=PLDQD�VWDQX�QDOH*QR�FL�EUXWWR ���������=PLDQD�VWDQX�QDOH*QR�FL�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM �����������������5D]HP� ���������3R]��$���=PLDQD�VWDQX�]RERZL�]D��L�IXQGXV]H�VSHFMDOQH �������=RERZL�]DQLD�LQZHVW\F\MQH ������=PLDQD�VWDQX�NUHG\WyZ �����5y*QLFD�SRPLG]\�SRGDWNLHP�GRFKRGRZ\P�QDOLF]RQ\P�D�]DSáDFRQ\P ���������������5D]HP� �������3R]�����=DVLOHQLH�]�]\VNX�)XQGXV]X�3R*\F]HN�0LHV]NDQLRZ\FK����������������������������������������������������']LDáDOQR�ü�LQZHVW\F\MQD3R]��%�,����6SU]HGD*�PDM�WNX�WUZDáHJR �����������������1DOH]QRVFL�LQZHVW\F\MQH ����������������5D]HP �����3R]��%�,,����1DE\FLH�VNáDGQLNyZ�PDM�WNX�U]HF]RZHJR ��������VSDGHN�]RERZLD]DQ�LQZHVW\F\MQ\FK ������������5D]HP ��������3R]��%�,,����3R]RVWDáH���Uy*QLFH�NXUVRZH�]�G]LDáDOQR�FL�LQZHVW\F\MQHM ����']LDáDOQR�ü�ILQDQVRZD3R]��&�,,����3R]RVWDáH�ZSá\Z\]ZURW�SRGDWNX�]�86 ���

'2'$7.2:(�127<�2%-$�1,$-�&(1RWD�����3/$12:$1(�1$.à$'<�,1:(67<&<-1(:�URNX������SRQLHVLRQR�QDNáDG\�LQZHVW\F\MQH�Z�Z\VRNR�FL��������W\V��]á��Z�W\P��������W\V��]á�QD�EXGRZ�EXG\QNyZ�ELXURZ\FK�RUD]�GRNRQDQR�]DNXSyZ�U]HF]RZHJR�PDM�WNX�WUZDáHJR�QD�NZRW�������W\V��]á�1RWD�����=2%2:,�=$1,$�:$581.2:(1D�G]LH�������������URNX�Z�]ZL�]NX�]�UHDOL]RZDQ\PL�XPRZDPL�EDQNL�QD�]OHFHQLH�&RP$UFK�6$�Z\VWDZLá\�JZDUDQFMH�EDQNRZH�R�ZDUWR�FL��������W\V��]á��&RP$UFK�6$�SRVLDGD�]RERZL�]DQLH�GR�REMFLD�DNFML�Z�&RP$UFK�.UDNyZ�6$�Z�NZRFLH�������W\V��]á�RUD]�]RERZL�]DQLH�]�W\WXáX�OHDVLQJX�RSHUDF\MQHJR�VDPRFKRGyZ�FL*DURZ\FK�Z�NZRFLH�������W\V��]á�1RWD�����35=<&+2'<�,�.26=7<�'=,$à$/12�&,�=$1,(&+$1(-���1,(�'27<&=<1RWD�����35=<&+2'<�&20$5&+�6$�=�7<78à8�635=('$)<�:������52.8�1$�5=(&=�32=267$à<&+�-('1267(.�*583<�.$3,7$à2:(-��Z�W\V��]á�,17(5,$�3/�� �����&RP$UFK�%LHOVNR�%LDáD� �����&RP$UFK�0XOWLPHGLD����� �

Page 23: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

&RP$UFK�3R]QD� ���&RP$UFK�*GD�VN �&RP$UFK�,QWHUQHW�9HQWXUHV ���³&RPSDFW�'LVF�1RYHOW\´ �1HW�%URNHUV ���&RP$UFK�:DUV]DZD ���&RP$UFK�6RIWZDUH �����&RP$UFK�.UDNyZ �����5$=(0������������ �� ���1DOH*QR�FL�&RP$UFK�6$�RG�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK�L�VWRZDU]\V]RQ\FK�QD������������URNX�Z\QRV]��&RP$UFK�6RIWZDUH �������,17(5,$�3/�� �������&RP$UFK�3R]QD� ��������&RP$UFK�,QWHUQHW�9HQWXUHV ��������&RP$UFK�:DUV]DZD ��������1HW�%URNHUV ��������&RP$UFK�.UDNyZ ��������������5$=(0������������ ������1RWD�����=$.83<�&20$5&+�6$�2'�32=267$à<&+�-('1267(.�*583<�.$3,7$à2:(-&RP$UFK�%LHOVNR�%LDáD� ������&RP$UFK�3R]QD� ������&RP$UFK�*GD�VN ������&RP$UFK�:DUV]DZD ������³&RPSDFW�'LVF�1RYHOW\´ ��&RP$UFK�0XOWLPHGLD ��������,17(5,$�3/ ��������&RP$UFK�.UDNyZ ������5$=(0������������ ������=RERZL�]DQLD�&RP$UFK�6$�ZREHF�MHGQRVWHN�]DOH*Q\FK�L�VWRZDU]\V]RQ\FK�QD������������URNX�Z\QRV]��&RP$UFK�*GD�VN �������,17(5,$�3/�� ������&RP$UFK�%LHOVNR�%LDáD� ��������&RP$UFK�3R]QD� ������&RP$UFK�:DUV]DZD ������&RP$UFK�*OREDO �������&RP$UFK�.UDNyZ � ���5$=(0������������ �����1RWD�����:<1$*52'=(1,$�26Ï%�=$5=�'=$-�&<&+�,�1$'=258-�&<&+��52.�%,()�&<��:�7<6��=à:\QDJURG]HQLD�F]áRQNyZ�5DG\�1DG]RUF]HMZ\SáDFRQH�SU]H]�&RP$UFK�6�$� ���Z\SáDFRQH�SU]H]�VSyáNL�]DOH*QH�L�VWRZDU]\V]RQH ����:\QDJURG]HQLD�F]áRQNyZ�=DU]�GX�&RP$UFK�6�$�Z\SáDFDQH�SU]H]�&RP$UFK�6$� �����Z\SáDFRQH�SU]H]�VSyáNL�]DOH*QH�L�VWRZDU]\V]RQH �������1RWD�����35=(&,71(�=$758'1,(1,$�:�&20$5&+�6$��52.�%,()�&<�

Page 24: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

3UDFRZQLF\� 3UDFRZQLF\� 3UDFRZQLF\�Z�ZLHNX���VWDOL ��� ��EH]SR�UHGQLRSURGXNF\MQL ��� ��GR����ODW ����SR�UHGQLRSURGXNF\MQLL�VSU]HGD* ��� ��RG����GR����ODW �����ZVSyáSUDFRZQLF\ ����NLHURZQLFWZR�LDGPLQLVWUDFMD �� ��RG����GR����ODW ��

5D]HP ��� 5D]HP ��� 5D]HP ���1RWD����=$6$'<�35=(/,&=(1,$�=à27<&+�1$�(852.XUV\�(852�X*\WH�GR�SU]HOLF]DQLD�GDQ\FK�ILQDQVRZ\FK�

• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������• �UHGQL�NXUV�1%3�]�GQLD����������� ������� �UHGQLD�DU\WPHW\F]QD�NXUVyZ�]D�RNUHV���������������� ������:�WDEHOL�³:\EUDQH�GDQH�ILQDQVRZH´�SXQNW�,���,9�Z\FHQLRQH�V��ZJ��UHGQLHM�DU\WPHW\F]QHM�NXUVyZ�RJáDV]DQ\FK�SU]H]�1%3��RERZL�]XM�F\FK�QD�RVWDWQL�G]LH��ND*GHJR�PLHVL�FD��QDWRPLDVW�SXQNW�9��9,�L�9,,,�NXUVX�1%3�RERZL�]XM�FHJR�QD�NRQLHF�JUXGQLD������URNX�

1RWD�����='$5=(1,$�32�'$&,(�%,/$1683R�GDFLH�ELODQVX�QLH�PLDá\�PLHMVFD�LVWRWQH�]GDU]HQLD�Z\PDJDM�FH�Z\ND]DQLD�Z�VSUDZR]GDQLX�ILQDQVRZ\P�1RWD�����=1$&=�&(�='$5=(1,$�'27<&=�&(�/$7�8%,(*à<&+1LH�Z\VW�SLá\�]QDF]�FH�]GDU]HQLD�GRW\F]�FH�ODW�XELHJá\FK��NWyUH�Z\PDJDá\E\�XMFLD�Z�VSUDZR]GDQLX�ILQDQVRZ\P�1RWD�����2PyZLHQLH�LVWRWQ\FK�Uy*QLF�SRPLG]\�GDQ\PL�ILQDQVRZ\PL�SUH]HQWRZDQHJR�VSUDZR]GDQLD�D�DQRORJLF]Q\PL�GDQ\PL�SU]HGVWDZLRQ\PL�ZHGáXJ�]DVDG�Z\QLNDM�F\FK�]�0LG]\QDURGRZ\FK�6WDQGDUGyZ�5DFKXQNRZR�FL'OD�GRSHáQLHQLD�RERZL�]NX�LQIRUPDF\MQHJR�Z\QLNDM�FHJR�]�5R]SRU]�G]HQLD�5DG\�0LQLVWUyZ�]�GQLD������������URNX�Z�VSUDZLH�ZDUXQNyZ�MDNLP�SRZLQLHQ�RGSRZLDGDü�SURVSHNW�HPLV\MQ\��VNUyW�SURVSHNWX�RUD]�PHPRUDQGXP�LQIRUPDF\MQH�RUD]�]JRGQLH�]�Z\W\F]Q\PL�.RPLVML�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG�Z�W\P�]DNUHVLH�SU]HGVWDZLDP\�SRQL*HM�JáyZQH�Uy*QLFH�Z�]DNUHVLH�SU]\MW\FK�]DVDG�L�PHWRG�UDFKXQNRZR�FL�SRPLG]\�]Dá�F]RQ\P�VSUDZR]GDQLHP�ILQDQVRZ\P�L�GDQ\PL�SRUyZQ\ZDOQ\PL�VSRU]�G]RQ\PL�Z�RSDUFLX�R�8VWDZ�R�UDFKXQNRZR�FL�]�GQLD������������URNX��']��8����������]�Sy(QLHMV]\PL�]PLDQDPL��D�VSUDZR]GDQLHP�ILQDQVRZ\P�L�GDQ\PL�SRUyZQ\ZDOQ\PL��NWyUH�]RVWDá\E\�VSRU]�G]RQH�ZHGáXJ�0LG]\QDURGRZ\FK�6WDQGDUGyZ�5DFKXQNRZR�FL��065��6SyáND�QLH�VSRU]�G]LáD�SHáQHJR�VSUDZR]GDQLD�ILQDQVRZHJR�]JRGQLH�]�065�L�GODWHJR�SUH]HQWRZDQH�SRQL*HM�LQIRUPDFMH�R�GDQ\FK�]JRGQ\FK�]�065�PDM��RJUDQLF]RQ\�]DNUHV�LQIRUPDF\MQ\��D�Z�V]F]HJyOQR�FL�QLH�VSHáQLDM��ZV]\VWNLFK�Z\PDJD��065�RGQR�QLH�XMDZQLDQLD�L�SUH]HQWDFML�GDQ\FK�ILQDQVRZ\FK�:\V]F]HJyOQLHQLH�Uy*QLF��D��.RUHNW\�]ZL�]DQH�]�GRVWRVRZDQLHP�GR�ZDUXQNyZ�KLSHULQIODFML�

Page 25: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

*RVSRGDUND�SROVND�GR�NR�FD������URNX�VSHáQLDáD�NU\WHULXP�JRVSRGDUNL�KLSHULQIODF\MQHM��:HGáXJ�065����ZDUWR�ü�DNW\ZyZ�QDOH*\�Z\UD*Dü�QD�NRQLHF�RNUHVX�VSUDZR]GDZF]HJR�REMWHJR�KLSHULQIODFM��Z�FHQDFK�ELH*�F\FK�VWDQRZL�F\FK�MHGQRF]H�QLH�SRGVWDZ�GR�Z\FHQ\�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ�Z�VSUDZR]GDQLDFK�RNUHVyZ�QDVWSQ\FK��065����Z\PDJD�VWRVRZDQLD�GR�SU]HV]DFRZD��ZVND(QLNyZ�RJyOQHJR�Z]URVWX�FHQ�RUD]�SU]HOLF]DQLD��URGNyZ�WUZDá\FK��QDOH*QR�FL�RUD]�NDSLWDáyZ�L�]RERZL�]D��Z�RVWDWQLP�RNUHVLH�VSUDZR]GDZF]\P�X]QDQ\P�]D�REMW\�KLSHULQIODFM���WM��QD�G]LH�������������U�=H�Z]JOGX�QD�QLHZLHONLH�UR]PLDU\�G]LDáDOQR�FL�VSyáNL�Z�RNUHVLH�REMW\P�KLSHULQIODFM���QLHSRUyZQ\ZDOQH�]�ELH*�F��ZDUWR�FL�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ��VXPD�ELODQVRZD�Z�J�VSUDZR]GDQLD�]D�URN������Z\QRVLáD�������W\V��]á�SU]\�DNWXDOQHM���������W\V��]á���D�]DWHP�]QLNRP\P�ZSá\ZHP�QD�VSUDZR]GDQLD�RNUHVyZ�QDVWSQ\FK��&RP$UFK�6�$��QLH�GRNRQDá�NRUHNW\�VSUDZR]GD��]�SRZ\*V]HJR�W\WXáX��3RQDGWR�]H�Z]JOGX�QD�VSHF\ILN�)LUP\�Z�DNWXDOQHM�ZDUWR�FL�DNW\ZyZ�L�SDV\ZyZ�EUDN�MHVW�VNáDGQLNyZ�SRZVWDá\FK�Z�RNUHVLH�KLSHULQIODFML��JG\*�6SyáND�QLH�SRVLDGDáD�ZyZF]DV�*DGQ\FK�ZáDVQ\FK�QLHUXFKRPR�FL�D�U]HF]RZ\�PDM�WHN�WUZDá\�REHMPRZDá�VSU]W�NRPSXWHURZ\��NWyU\�]H�Z]JOGX�QD�EDUG]R�V]\ENL�SRVWS�WHFKQLF]Q\�L�LQWHQV\ZQ��HNVSORDWDFM�]RVWDá�Z\á�F]RQ\�]�X*\WNRZDQLD�E��8MFLH�Z�Z\QLNX�RNUHVX�QLH]UHDOL]RZDQ\FK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�]�Z\FHQ\�DNW\ZyZ�ILQDQVRZ\FK�8VWDZD�R�UDFKXQNRZR�FL�QDND]XMH�XMPRZDQLH�QDGZ\*HN�QLH]UHDOL]RZDQ\FK�GRGDWQLFK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�QDG�QLH]UHDOL]RZDQ\PL�XMHPQ\PL�Uy*QLFDPL�NXUVRZ\PL�GOD�GDQHM�ZDOXW\��]ZL�]DQ\PL�]�SU]HOLF]HQLHP�DNW\ZyZ�L�]RERZL�]D��ILQDQVRZ\FK�LQQ\FK�QL* �URGNL�SLHQL*QH��QD�SU]\FKRGDFK�SU]\V]á\FK�RNUHVyZ�065����QDND]XMH�XMFLH�QLH]UHDOL]RZDQ\FK�Uy*QLF�NXUVRZ\FK�GRW\F]�F\FK�DNW\ZyZ�L�]RERZL�]D��Z�Z\QLNX�]D�RNUHV�F��8MFLH�Z\SáDW�]�]\VNX�MDNR�NRV]WyZ�RNUHVX�&RP$UFK�6�$��Z�URNX������Z\SáDFLá�=DU]�GRZL�SUHPL�]�]\VNX�Z\SUDFRZDQHJR�SU]H]�MHGQRVWN�Z�SRSU]HGQLP�URNX�REURWRZ\P��:\SáDWD�]RVWDáD�XMWD�MDNR�HOHPHQW�SRG]LDáX�Z\QLNX�ILQDQVRZHJR�Z�RNUHVLH�Z�NWyU\P�SRGMWR�XFKZDá�:DOQHJR�=JURPDG]HQLD�$NFMRQDULXV]\�R�SRG]LDOH�]\VNX�]D�URN������=JRGQLH�]�065����ZV]HONLH��ZLDGF]HQLD�QD�U]HF]�SUDFRZQLNyZ�SRZLQQ\�E\ü�XMPRZDQH�Z�RNUHVLH�Z�NWyU\P�]RVWDá\�Z\SUDFRZDQH�SU]H]�SUDFRZQLNyZ�L�SRZLQQ\�REFL�*Dü�NRV]W\�G]LDáDOQR�FL�D�QLH�VWDQRZLü�HOHPHQW�UR]OLF]H��NDSLWDáRZ\FK�G��.RV]W\�RUJDQL]DFML�L�UR]V]HU]HQLD�VSyáNL�DNF\MQHM�=JRGQLH�]�XVWDZ��R�UDFKXQNRZR�FL�GR�ZDUWR�FL�QLHPDWHULDOQ\FK�L�SUDZQ\FK�]DOLF]D�VL�PLG]\�LQQ\PL�NRV]W\�]ZL�]DQH�]�RUJDQL]DFM��L�Sy(QLHMV]\P�UR]V]HU]DQLHP�G]LDáDOQR�FL�VSyáNL�DNF\MQHM�065����]DEUDQLD�NDSLWDOL]DFML�NRV]WyZ�]ZL�]DQ\FK�]�]DáR*HQLHP�OXE�UR]V]HU]DQLHP�G]LDáDOQR�FL��QDND]XM�F�LFK�XMFLH�Z�Z\QLNX�RNUHVX�OXE�]JRGQLH�]�,QWHUSUHWDFM��6,&����Z�SU]\SDGNX��JG\�V��RQH�EH]SR�UHGQLR�]ZL�]DQH�]�SR]\VNDQLHP�NDSLWDáX��EH]SR�UHGQLR�Z�NDSLWDáDFK��H��8MFLH�DNW\ZyZ�ILQDQVRZ\FK�2EOLJDFMH�L�ERQ\�SLHQL*QH�R�WHUPLQLH�Z\NXSX�NUyWV]\P�QL*���PLHVL�FH��FKDUDNWHU\]XM�FH�VL�Z\VRN��Sá\QQR�FL��RUD]�QLH�SRGOHJDM�FH�LVWRWQ\P�ZDKDQLRP�NXUVX�]RVWDá\�XMWH�Z�VSUDZR]GDQLDFK�QD�URN������MDNR�NUyWNRWHUPLQRZH�SDSLHU\�ZDUWR�FLRZH�SU]H]QDF]RQH�GR�REURWX��SRGF]DV�JG\�Z�J�065���QDOH*\�MH�Z\ND]\ZDü�Z�SR]\FML�LQQH��URGNL�SLHQL*QH��2GPLHQQH�XMFLH�PD�ZSá\Z�QD�SUH]HQWDFM�VSUDZR]GDQLD�]�SU]HSá\ZyZ�SLHQL*Q\FK�I��8MFLH�WUDQVDNFML�OHDVLQJX�MDNR�OHDVLQJX�ILQDQVRZHJR&RP$UFK�6$�SRVLDGD�Z�OHDVLQJX�VDPRFKRG\�FL*DURZH��:DUXQNL�XPRZ\�OHDVLQJRZHM�QLH�VSHáQLDM��NU\WHULXP�XMFLD�Z�VSUDZR]GDQLDFK�OHDVLQJRELRUF\��RNUH�ORQ\FK�Z�XVWDZLH�R�UDFKXQNRZR�FL��JG\*�]DZDUWD�XPRZD�SR]RVWDZLD�PR*OLZR�ü�QLH�Z\NXS\ZDQLD�SU]HGPLRWX�OHDVLQJX�SR�]DNR�F]HQLX�XPRZ\�065����QDND]XMH�XMFLH�Z�VSUDZR]GDQLX�OHDVLQJRELRUF\�DNW\ZyZ�L�]RERZL�]D��Z\QLN�F\FK�]�]DZDUW\FK�XPyZ�OHDVLQJRZ\FK��MH*HOL�FKDUDNWHU�W\FK�XPyZ�ZVND]XMH��*H�]QDF]�FH�NRU]\�FL�L�U\]\ND�]ZL�]DQH�]�SRVLDGDQLHP�OHDVLQJRZDQ\FK�DNW\ZyZ�]RVWDá\�SU]HQLHVLRQH�QD�OHDVLQJRGDZF��QLH]DOH*QLH�RG�V]F]HJyOQ\FK�]DSLVyZ�XPRZ\�:SURZDG]HQLH�GR�VSUDZR]GD��ZJ�065�DNW\ZyZ�L�]RERZL�]D��]�W\WXáX�OHDVLQJX�SRZRGXMH�NRQLHF]QR�ü�NRUHNW\�ELODQVX��UDFKXQNX�]\VNyZ�L�VWUDW�RUD]�UDFKXQNX�SU]HSá\ZyZ�SLHQL*Q\FK��=JRGQLH�]�065����Z�VSUDZR]GDQLDFK�ILQDQVRZ\FK�QD�G]LH��]DZDUFLD�XPRZ\�OHDVLQJRZHM�VSHáQLDM�FHM�NU\WHULXP�OHDVLQJX�ILQDQVRZHJR�XMPRZDQH�V��DNW\ZD�OHDVLQJRZH�Z�Z\VRNR�FL�LFK�ZDUWR�FL�JRG]LZHM��NWyUH�QDVWSQLH�SRGOHJDM��DPRUW\]DFML�RUD]�RGSRZLDGDM�FH�LP�]RERZL�]DQLH�]�W\WXáX�OHDVLQJX��=RERZL�]DQLH�WR�MHVW�SRZLNV]DQH�VWRSQLRZR�R�RGVHWNL�WDN��DE\�]DSHZQLü�VWDáH�REFL�*HQLH�QD�]DDQJD*RZDQ\P�NDSLWDOH��3áDWQR�FL�UDW�OHDVLQJRZ\FK��NWyUH�Z�VSUDZR]GDQLX�ZJ�SROVNLFK�SU]HSLVyZ�V��]DOLF]DQH�GR�NRV]WyZ�RNUHVX��ZHGáXJ�065�REQL*DM��ZDUWR�ü�]RERZL�]DQLD�]�W\WXáX�OHDVLQJX�RUD]�VWDQRZL�HOHPHQW�SU]HSá\ZyZ�]�G]LDáDOQR�FL�ILQDQVRZHM�

Page 26: 20,6-$3$3,(5ˇ::$572 &,2:

&20$5&+ 6$�5����� Z�W\V��]á

.RPLVMD�3DSLHUyZ�:DUWR�FLRZ\FK�L�*LHáG ��

:�QLQLHMV]\P�UDSRUFLH�QLH�Z\SHáQLRQR�QDVWSXM�F\FK�QRW��)���*���+���,���-���&���$���%���$���%���&����$������������$����%����$����%����&����'����(����&����'��������