214162597-analiza-principalilor-indicatori-financiari-sc-albalact-sa.doc
TRANSCRIPT
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
1/29
PREZENTAREA SOCIETATII ALBALACT
• Denumirea societatii: Societatea Albalact din Alba Iulia activeaza in domeniul
fabricarii de produse lactate si branzeturi. Albalact este printre primele companii
din industria laptelui si a produselor lactate
din tara, avand distributie nationala.
• Nr Registrul Comertului: J ! "# ! $$
• Cod fiscal: "%%&'$
• Albalact are ca obiect de activitate fabricarea produselor lactate si a branzeturilor.
• (abrica de la Alba e)ista din $".Albalact a fost infiintata in $$# prin luarea in
proprietate a patrimoniului intreprinderii de industrializare a laptelui Alba din
Alba *Iulia.
• In $$$ SC Albalact SA s+a privatizat prin licitatie publica
descisa,constituinduse astfel intr+o societate cu capital privat.
•
Societatea este detinuta de - persoane fizice :Ciurtin etru Raul si Ciurtin etrucare cumuleaza '&.%-/ din capitalul social.restul de actiuni reprezentand &'.0"/
aflate in posesia micilor actionari reprezinta valoric &,' mil euro.
• Incepand cu anul $$$,Albalact trece printr+un intens proces de
dezvoltare,marindu+si capacitatea de productie de la '### litri !zi la "# ### litri!zi
si numarul de salariati de la 0# la -%#.
• Albalact produce : lapte ,smantana , iaurt,unt,sana,branzeturi.
• rincipalii concurenti ai societatii sunt:(riesland, Napolact Clu1, Sanlacta 2argu
3ures, Danone, Calatis, I.4. 5argita, Covalact, 6blaza, 7inal 3ob, 5ocland,
Dorna.
• In anul -##& Albalact a decis sa patrunda pe piata laptelui ambalat aseptic,prin
lansarea laptelui (849A. 7randient este consultantul care a a1utat Albalact sagandeasca strategia de mareting atat pentru brandul (849A , cat si pentru o
parte din celelalte produse De Albalact.
• rincipalele canale de distributie sunt:Carrefour,Cora,3ega Image,7illa,Selgros.
• 2ransportul produselor este asigurat de o ecipa de anga1ati proprii firmei in cele
mai bune conditii.
• In decurs de doar un an de la lansarea brandului (849A ,Albalact iese din randul
micilor producatori de lactate si a1unge in primii % 1ucatori de pe piata.
• Succesul deosebit al brandului (849A a impins Albalact spre o dezvoltare rapida
si spre necesitatea de a realiza investitii importante.
•
(irma a investit sume importante in : activitati de mareting , modernizareafermei e)istente , acizitia unei noi ferme la ;aidei , utila1e de ultima generatie
,e)tinderea capacitatii de productie.
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
2/29
II. ANALIZA STRUCTURII
INDICATORIVALORI PONDERE
N-1 N N-1 N
I.VENIT TOTAL -#.
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
3/29
aceasta situatie nu poate fi interpretata ca fiind tocmai nefavorabila
deoarece CA detine in continuare cel mai mare procent in veniturile din
e)ploatare.
-. Ponderea veniturilor din exploatare in total venituri scade de la un e)ercitiufinanciar la altul, inregistrand in anul -##0 un procent de $$.0/ fata de $$.$$/
in anul -##&.
Reducerea este insa nesemnificativa reprezentand mai putin de /.
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
4/29
Acest lucru se datoreaza faptului ca ponderea veniturilor financiare a
inregistrat o usoara crestere in veniturile totale =a crescut de la #.#/ in-##& la #.%$/ in -##0>.
&. Ponderea rezultatului din exploatare in rezultatul e)ercitiului a scazut de la
$.-'/ in anul -##& la #%.&'/ in anul -##0.
Rezultatul e)ercitiului este obtinut din activitatea curenta deci
probabilitatea obtinerii aceluiasi rezultat in perioada urmatoare este foartemare =##/>.
Rezultatul obtinut din activitatea de e)ploatare ce depaseste rezultatul
e)ercitiului, acopera pirderea din activitatea financiara.=rez fin -##&?
+&-$mii u.m@ rez fin -##0? +$ mii u.m>
fectul de levier: se observa ca sursele imprumutate in vederea realizarii
investitilor au fost folosite in mod eficient, intrucat e)ploatarea acestora s+
a realizat cu o rentabilitate economica mai mare decat procentul mediu de
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
5/29
dobanda platit bancii pentru sumele imprumutate.rin urmare orice
investitie suplimentara ar fi benefica pentru dezvoltarea firmei pentru ca s+
ar dega1a o rentabilitate financiara mai mare.Cu cat firma s+ar imprumutamai mult cu atat rentabilitatea financiara ar fi mai mare.
INDICATORI 2003 2004
Rentabilitate economica --.&0/ ".
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
6/29
0. Ponderea rezultatului CA in rezultatul din e)ploatare se modifica in sensul
reducerii de la "."-/ in anul -##& la $'.-0/ in anul -##0.
In anul -##&,rezultatul aferent CA este mai mare decat rezultatul e)ploatarii
datorita faptului ca avem variatia stocului pe debit.
In anul -##0 ,rezultatul aferent CA ramane predominant in rezultatul dine)ploatare, ceea ce este un punct forte al activitatii firmei, desi ca pondere
prezinta o relativa scadere.
(irma este capabila sa realizeze produsele sale prin vanzare.3anagerul se
poate baza pe incasarea investitiei efectuate.
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
7/29
CONCLUZIE:
Avand in vedere faptul ca Albalact a patruns pe o noua piata =cea a
laptelui ambalat aseptic>, realizand importante investitii, ca si+a maritfoate mult capacitatea de productie =de la '### la "# ###>, evolutia
acestor indicatori nu poate fi considerata nefavorabila.
Aceasta intrucat orice patrundere pe o noua piata este dificila si se
realizeaza cu pierderi.2otusi Albalact a reusit sa atraga un procent
satisfacator din clientii concurentei, fidelizand totodata si vecea
clientela.
rin intensificarea campaniei de promovare si prin crearea unei imagini
pentru celelalte produse, la fel de cunoscuta ca cea a produsului (ulga,
Albalact va putea dobandi si mentine pozitia concurentiala planificata.
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
8/29
II. CORELATII DE ECHILIBRU PE BAZA CONTULUI DE
PROFIT SI PIERDERE
1.IVENITURI TOTALE < ICHELTUIELI TOTALE (228.81
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
9/29
6bservam ca activitatea de e)ploatare se desfasoara in aceleasi conditii de
inneficienta economica iar pentru a identifica punctele slabe ale activitatii procedam la o analiza mai detaliata:
Corelatia de echilibru pe baza CPP
185.85
227.47
245.07
154.34
0
50
100
150
200
250
300
indicele CA
indicele venituluidin exploatare
indicele
cheltuielilor cu
materia primaindicele
cheltuielilor cu
personalul
1.1.1 .ICA
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
10/29
+ alocarii in consum a materiilor prime si a materialelor
unde apar frecvent pierderi procesului tenologic ca urmare
a lipsei unui sistem de control intern
+ aprovizionarea cu materii prime se realizeaza la costuri
ridicate intrucat managemnetul urmareste o calitatesuperioara a produselor sale
1.1.3. ICA &ICHELTUIELI DIN AFARA(18$.8$&1#!.$4"
1.1.4. ICA &I CHELTUIELI PERSONAL (18$.8$&1$4.34"
o Corelatia este respectata deci salariatii sunt remunerati pe criterii de
eficienta economica.2otusi intreprinderea nu are o politica de cointeresare
materiala a salariatilor iar remunerarea acestora se face cu mult sub nivelul
productivitatii muncii.
o e termen lung aceasta situatie poate duce la aparitia unor nemultumiri inrandul salariatilor si la pierderi pentru intreprindere ca urmare a unor greve si a productivitatii in scadere .
1.1.$. ICA < ICHELTUIELI A%ORTIZARE (18$.8$
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
11/29
+ 3odul de alocare a materiilor prime in consum.robleme apar
ca urmare a faptului ca nu e)ista un sistem de control al
activitatii salariatilor si a flu)ului tenologic al laptelui.Deasemenea s+au facut investitii in procurarea unor utila1e de ultima
generatie dar nu s+a investit in recalificarea salariatilor.
2. IVA
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
12/29
2003 2004
3ar1a comerciale 0< #
;enituri din vanzari de
marfuri0-% "&
Rata mar1ei comerciale #,&0
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
13/29
.Veniturile din vanzarea marfurilor au o influenta nefavorabila economic,determinand
o scadere a mar1ei comerciala cu 122,57 mii lei .
• In principal activitatea firmei se bazeaza pe productie si mai putin pe vanzari
marfuri.
• ;eniturile din vanzari marfuri provin din comercializarea de produse
alimentare, bauturi racoritoare etc catre salariati prin intermediul unui bufetsituat in incinta intreprinderii.Aceste produse sunt vandute la preturi mai micideoarece se doreste cointeresarea salariatilor.
• reducerea semnificativa a veniturilor din vanzari de marfuri s+a produs pentru
ca managementul a renuntat la aceasta forma de cointeresare a salariatilor.
-. Rata marei comerciale s!a diminuat de la "#,$2% in anul -##& la 1",7& % in anul
-##0 aceasta evolutie determinand reducerea mar1ei comerciale cu 15,#2 mii lei.
V. ANALIZA EBE
'(' a crescut in marime absoluta de la 2.5$) mii lei in anul -##& la 5#$$ mii lei in anul
-##0 adica intreprinderea a avut la dispozitie o suma mai mare pentru a fi reinvestita.
entru analiza 7 trebuie sa avem in vedere urmatoarele rate:
INDICATORIVALORI
2003 2004
Rata rentabilitatii economice = 7!Imob
corpBimob fin B N(R>
00.#0/ %.#&/
Rata amortizarii =A!7> -'."'/ &$.%/
Rata celtuielilor financiare=Celt fin!7> -."'/
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
14/29
R 596/ ;5/
+ inregistreaza o scadere, deci cresterea 7 devanseaza cresterea
celtuielilor financiare
R =6/
+ aceasta rata se reduce aceasta insemnand ca mediul de afaceri alintreprinderii este stabil, favorabil ceea ce ii determina pe
actionari sa isi investeasca o parte din dividende in dezvoltarea
afacerii urmarind astfel obtinerea unor venituri viitoare mai mari
+ actionarii ma1oritari sunt interesati in reinvestirea profitului
pentru dezvoltarea intreprinderii deoarece e)ista potential de
obtinere a unor dividende mai mari in perspectiva
VI. ANALIZA REZULTATULUI AFERENT CIFREI DE AFACERI:
INDICATORI VALORI
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
15/29
2003 2004
Rezultat aferent CA -&0< &%&%
Cifra de afaceri -0#"- 00"&<
rofit la leu CA #,#$"% #,#"$
INTERPRETAREA REZULTATELOR:
De la un e)ercitiu financiar la altul se inregistreaza o crestere a rezultatului aferent CA de la 2"#$ mii lei in anul -##& la "5"5 mii lei in anul -##0.4a aceasta evolutie au
contribuit urmatorii factori:
Cifra de faceri Cifra de faceri care se modifica de la -0.#"- mii lei la 00."&< mii lei,
determinand o crestere a rezultatului aferent CA cu 2&1#.*# mii lei
Profit la 1 leu CA Profit la 1 leu CA se modifica de la &,&*75 la &,&7* avand o influenta
nefavorabila economic de $27,)5 mii lei
FACTORI DE INFLUENTA:
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
16/29
.CA a acestei societati a inregistrat o crestere semnificativa pe seama urmatorilor facori
de influenta secundara:
1.1 P/65 = care a avut o contributie favorabila foarte intensa
=1*2*,#" mii lei > ceea ce insemna ca Albalact dispune de o pozitie buna pe piata situandu+se in topul primilor % producatori de lactate din Romania.
Aceasta evolutie a volumului de produse vandute se datoreaza:
+ adoptarii unei noi strate+ii de maretin+ si lansarea unui nou brandcu a1utorul unei ecipe de profesionisti in domeniu =compania
7randient>
+ succesului deosebit al campaniei de promovare a laptelui
(849A care a propulsat Albalact de la nivelul unui producator local la unul national.=in atragerea clietelei s+a mizat pe
originalitatea in promovare>
+ Reorganizarii intregului portofoliu de produse Albalact siimportanta deosebita care s+a dat obtinerii unor produse de
calitate superioara.8n >5 ? ar fi faptul ca produselerespective nu au beneficiat de o campanie promotionala la fel de
intensa ca cea realizata pentru (ulga.
+ Calitatea superioara a produselor care s+a realizat prin:
acizitionarea a -%# de capete de bovine de rasa din Austria,
modernizarea fermei si introducerea automatizarii procesului de
colectare alaptelui, adoptarea unei tenologii speciale =852> ptambalarea laptelui, asigurarea unui transpor adecvat produselor,
designul inovator al produselor
Ca >5 ? se poate observa, din analiza structurii, ca CA scade ca pondere in venittotal din e)ploatare, ceea ce inseamna ca dinamica vanzarilor pe piata nu este cea
asteptata, planificata si ca trebuie depuse eforturi suplimentare pentru cresterea
vanzarilor.
1.2 Pretul a determinat maorarea CA cu $5,51 mii lei.+ retul a crescut pe seama imbunatatirii calitatii produselor , deci
nu este o crestere con1uncturala ceea ce inseamna ca se poate
miza pe aceleasi venituri si in e)ercitiul viitor.
-. Profitul la 1 leu CA a a vut o contributie nefavorabila determinand reducerea CA cu
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
17/29
scazuta au o pondere mai mare in vanzari =0#,/ + produse
lactate proaspete si --/+unt>
+ modificarea structurii s+a facut ca urmare raportului C+6 pe piataceea ce antreneaza efecte favorabile in perspectiva
-.- P/ are o influenta favorabila de $&*,7) mii lei in timp ce 56?inregistreaza o contributie nefavorabila economic =)&$,## mii lei>.
+ influenta nefavorabila a costului este logica in conditiile in care
firma a trecut printr+un intens proces de dezvolatre e)tensiva=productia a crescut de la '### l!zi in $$ la "#### l!zi in -##0>
+ totusi s+a avut in vedere si dezvoltarea intensiva realizata pe baza
cresterii calitatii produselor.
+ 3anagementul a urmarit ca influenta favorabila a pretului sa fiemai intensa decat influenta nefavorabila a costului .rin urmare
activitatea se desfasoara in conditii de eficienta economica.
VII.ANALIZA REZULTATULUI EXPLOATARII
INDICATORIVALORI
2003 2004
R @>6/ 203# 3#$4
N7/ ?/ 22$ 2$0
P/65= '282 1'002
P/6; 1 =
@>6/00'#$ 00#'
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
18/29
INTERPRETAREA REZULTATELOR :
Rezultatul exploatarii s+a modificat in sensul cresterii de la -#&" mii lei in -##& la
&"%0 mii lei in anul -##0.4a aceasta evolutie au contribuit urmatorii factori:
1. N7/ ?/N7/ ?/ a avut o influenta favorabila economic de 22),25 mii lei
asupra rezultatului din e)ploatare, determinata de marirea efectivului de salariati dela --% salariati in -##& la -%# salariati in anul -##0.
Cresterea numarului de salariati a fost consecinta e)tinderii activitatii firmei .
In conditiile in care s+a procedat la acizitia unei noi ferme la ;aidei,managerul adecis suplimentarea numarului de salariati
2. P/65= 75P/65= 75 a inregistrat o crestere de la *2,$2 in-##& la 1*&,&2 in-##0.fectul este o ma1orare sermnificativa a rezultatului e)ploatarii=2"7&,*) mii
lei>,productivitatea muncii fiind factorul cu influenta favorabila cea mai intensa.
volutia productivitatii muncii in sensul cresterii este urmarea adoptarii de catremanagementul societatii Albalact a unei politici de dezvoltare intensiva care
consta in introducerea progresului tenic prin retenologizare.
". P/6; =/ @>6/P/6; =/ @>6/ s+a modificat in sensul reducerii de la
&,&*75 in-##& la &,&7* in anul -##0 si este singurul factor cu influenta nefavorabilaeconomic asupra rezultatului din activitatea de e)ploatare,determinand reducerea
acestuia cu $7$,$# mii lei.
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
19/29
(actorii de influenta secundara au avut urmatoarele contributii:
&..S/5/ =/6/ a determinat reducerea profitului la un leu venituri
din e)ploatare cu 1&*2.)2 mii lei .Acest lucru inseamna ca a scazut ponderea
veniturilor a caror rentabilitate unitara este mai mare decat media pe
intreprindere.6 analiza mai detaliata a structurii veniturilor din e)ploatare arata faptul ca
ponderea cifrei de afaceri =venit cu rentabilitate crescuta> in total venituri din
e)ploatare a inregistrat o scadere.rin urmare, avem de+a face cu o crestere a ponderii veniturilor cu o rentabilitate
mai scazuta reprezentate de: alte venituri din e)ploatare si productia stocata.
&.-.influenta pretului si a costului:
P/ a avut o influenta favorabila determinand cresterea rofitul la un leu
venituri din e)ploatare cu $5*,$# mii lei , in timp ce influenta nefavorabila a56? a determinat reducerea rofitul la un leu venituri din e)ploatare cu
)#),&7 mii lei.
In situatia in care intreprinderea s+a dezvoltat este normal sa se inregistreze o
crestere a costurilor in marime absoluta.Insa veniturile atrase in intreprindere au
o contributie favorabila mult mai intensa decat influenta nefavorabila a
costurilor.
o In anul -##& intreprinderea Albalact a investit in imbunatatirea
sistemului de colectarea a materiilor prime , determinand crestereacantitatii de lapte colectat cu %
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
20/29
Rezultatul e)ercitului al acestei intreprinderi se modifica in sensul cresterii cu
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
21/29
poate fi interpretata ca fiind favorabila si din punct de vedere al rezultatului
e)ercitiului.Astfel rezulatul din e)ploatare inregistreaza pondera cea mai mare in
rezultatul e)ercitiului atat in anul N+ cat si in anul N.Se observa de asemenea camodificarea rezultatului e)ploatarii predomina in modificarea rezultatului
e)ercitiului.rin urmare creste probabilitatea obtinerii aceluiasi rezultat si in
perioada urmatoare.
Rezulatul financiar a determinat cresterea rezultatului e)ercitiului cu &< mii lei,
aceasta influenta avand intensitate redusa prin comparatie cu contributia favorabilaadusa de rezultatul e)ploatarii.
IX. ANALIZA PRAULUI DE RENTABILITATE:
ELE%ENTE VALORI
2003 2004
Celtuieli directe 0&&< &0-&Celtuieli indirecte "&
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
22/29
INDICATORI 2003 2004
Structura veniturilor
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
23/29
".Costul unitar ".Costul unitar a avut o influenta nefavorabila , determinand reducerea ratei
rentabilitatii veniturilor cu ,&'/.
FACTORI DE INFLUENTA:
1.tructura veniturilor a scazut de
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
24/29
. tructura veniturilor din vanzari =g> a avut influenta nefavorabila cea mai intensa
determinand scaderea ratei rentabilitatii comerciale cu 2,"%.Aceasta evolutie a structurii
veniturilor din vanzari este o consecinta a faptului ca:
+ a crescut ponderea produselor vandute cu o rentabilitate mai
mica decat media pe intreprindere+ aceasta situatie este datorata mutatiilor nefavorabile pe piata de
desfacere, adica se observa o usoara ma1orare a cererii pentru
produsele lactate cu o rentabilitate mai mica@de e):produselactate proaspete =0#/> si unt=--/>@
+ decizia managementului de a raspunde cererii este totusi
oportuna, ciar daca e insotita pentru inceput de pierderi
financiare, intrucat va conduce la mentinerea pozitieiintreprinderii pe piata
-. Pretul unitar se modifica in sensul ma1orarii de la un e)ercitiu financiar la altul, avand
drept urmare o influenta favorabila asupra rentabilitatii comerciale de 1,$1%.
+ aceasta influenta favorabila a pretului unitar este mai intensadecat influenta nefavorabila a costului unitar /!1,")%0 ceea ce
presupune ca activitatea se desfasoara in mod eficient@
+ in principal cresterea pretului s+a inregistrat pe seamainvestitiilor realizate de intreprindere pentru a obtine o calitate
superioara a produselor vandute
&. Costul unitar e)ercita o contribuite ne+ativa asupra rentabilitatii comerciale care sereduce cu 1,")% .Cresterea costurilor unitare este efectul:
+ procesului de dezvoltare e)tensiva dar si intensiva prin care trece
Albalact+ costurilo mari de acizitie a resurselor materiale precum si un nivelului
ridicat al celtuielile de distributie,desfacere =in categoria acestora o
pondere semnificativa avand+o celtuielile cu publicitatea si livrarea produselor in cele mai bune conditii>
+ de asemenea e)iste si anumite deficiente de organizare interna: lipsa de
control a activitatii anga1atiilor privind alocarea in consum a
materiilor prime care conduce la aparitia de pierderi.
XII. ANALIZA RATEI RENTABILITATII ECONO%ICE
INDICATORIVALORI
2003 2004
R 56675 2234 1#83
AI 38'32 42!'#
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
25/29
AC $#02' 48''$
R CO% '#$ #'0
INTERPRETAREA REZULTATELOR
CONCLUZII ENERALE:
Rata rentabilitatii economice a inregistrat o diminuare de #,51% de la un e)ercitiu
financiar la altul.4a aceasta evolutie au contribuit urmatorii factori:
se constata o crestere a vitezei de rotatie a activului imobilizat =nAI> de la
",$*"2 la #,2)*7 ceea ce a avut o influenta favorabila asuprarentabilitatii economice care a crescut cu 1,25%
reducerea numarului de rotatii a activului circulant a condus la scaderea
rentabilitatii economice cu 1,5)%
modificarea rentabilitatii comerciale in sensul reducerii de la un e)ercitiu
financiar la altul a avut drept efect scaderea rentabilitatii economice cu #,2"%
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
26/29
FACTORI DE INFLUENTA
.Comparativ cu perioada precedenta viteza de rotatie a activelor imobilizate a
crescut .Aceasta evolutie are urmatoarele cauze:
+ ritmul de crestere a CA /1$)%0 devanseaza ritmul de crestere a
activului imobilizat =1)*%0 :ICAIAI. Acest lucru inseamna caactivele imobilizate au un grad ridicat de fle)ibilitate si sunt usor
de transformat in liciditati.
-. Viteza de rotatie a activului circulant a inregistrat o scadere de la $#02' 48''$
deoarece:
+ ritmul de crestere a CA =1$)%> a fost mai redus decat ritmul de
crestere a activului circulant =21)%>:ICAEIAC
+ in acest caz e)ista riscul cresterii stocurilor finale si altransformarii acestora in lent vandabile
+ riscul sa apara dificultati in recuperarea fondurilor investite prin
comercializarea produselor pe piata+ cauza principala a scaderii numarului de rotatii a activului
circulant consta in cresterea cererii pe piata pentru produsele
Albalact intr+un ritm mai lent decat ritmul de crestere a
volumului productiei.prin urmare Albalact produce mai multdecat se cere pe piata.
&. In ceea ce priveste rata rentabilitatii comerciale, factor de natura calitativa, se observao influenta intens nefavorabila asupra rentabilitatii comerciale.Din influentele factorilor
de natura secundara se observa ca :
&.. S/5/ =/6/ are influenta nefavorabila cea mai accentuata
determinand scaderea rentabilitatii comerciale cu %,-%/, din cauza cresterii
ponderii produselor cu o rentabilitate mai mica decat media pe
intreprindere.3odificarea structurii s+a bazat pe respectarea raportului cerere+ofertae)istent pe piata, acest lucru avand consecinte favorabile in perspectiva.
&.- P/ este singurul factor cu influenta favorabila determinand o crestere arentabilitatii economice cu 0,&/.Se constata ca aceasta modificare pozitiva a
pretului este suficient de intensa pentru a acoperi contributia nefavorabila a costului
=&,/> ceea ce inseamna ca la nivel de intreprindere activitatea se desfasoara pecriterii de eficienta economica.
&.& Costul unitar 5/? de la o perioada la alta fapt ce determina reducerea
rentabilitatii comerciale cu &,/.Aceasta evolutie a costului e normala in conditiile in
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
27/29
care intreprinderea se dezvolta.In acelasi timp se observa ca managementul a urmarit
obtinerea unor venituri care sa aiba o dinamica mai accentuata decat ritmul de
crestere a costurilor.Aceasta situatie e favorabila
XIII.ANALIZA RATEI RENTABILITATII FINANCIARE
INDICATORI
VALORI
2003 2004
Rata rentabilitatii finaciare &,#
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
28/29
surse proprii,element ce determina o stabilitate a veniturilor cuvenite
actionarilor .In plus, contributia favorabila a gradului de autonomie financiara
sustine ideea ca intreprinderea utilizeaza preponderent surse proprii ,ceea ceface sa nu e)iste costuri ale capitalului care sa afecteze rentabilitatea financiara.
F
%ASURI ENERALE:
se recomanda managementului o promovare mai intensa si pentru celelalte
produse =branzeturi, iaurturi, unt etc>, prin reorientarea fondurilor pentru
publicitate catre acele produse mai putin cunoscute, in vederea realizarii de promotii si campanii publicitare eficiente.De asemenea se impune continuarea
campaniei de promovare a produselor de1a cunoscute =(ulga si Guzu>
-
8/17/2019 214162597-Analiza-Principalilor-Indicatori-Financiari-SC-Albalact-SA.doc
29/29
eficientizarea produselor cu o rentabilitate mai scazuta prin identificarea
rezervelor de reducere relativa a costului
reducerea celtuielilor cu materiile prime si materialele prin :
+ elaborarea unui sistem de control eficient al activitatii
salariatilor, a intrarilor si iesirilor de materii prime si materiale
astfel incat sa nu se mai inregistreze pierderi pe parcursulflu)ului tenologic
+ studierea ofertei de materii prime si materiale a furnizorilor si
selectarea acelora care ofera cea mai buna calaitate la cel maiavanta1os pret
conceperea unei noi politici de remunerare a salariatilor astfel incat sa fie
inlaturate eventualele nemultumiri .entru aceasta este necesara o mai buna
comunicare intre management si personal mai ales prin intermediul sindicatelor.
managementul trebuie sa investeasca in recalificarea personalului prin organizarea
de cursuri de pregatire in vederea unei mai bune utilizari a ecipamentelor
performante
supravegerea evolutiei veniturilor din e)ploatare si a veniturilor financiare astfel
incat cele din e)ploatare sa ramana preponderente in veniturile totale
se propune managementului realizarea unui studiu de piata pentru identificarea
e)acta a nevoilor consumatorilor pe categorii de produse pentru a evita situatiaimobilizarii de stocuri la nivelul intreprinderii =ceea ce persupune o imobilizare decapital+vezi scaderea vitezei de rotatie de la activele circulante>
largirea retelei de distributie nu numai la nivelul marilor magazine ci si la nivelul
micilor comercianti
se impune orientarea politicii de investitii catre activele cu liciditate accentuata
care sa confere mai multa siguranta activitatii activitatii