24 august 2020...sector -20.1 16.7 9.0 7.8 0.9 0.8 6.3 7.1...
TRANSCRIPT
หนา 1 จาก 6
(Bt) Rating Price (Bt) End-21 Norm Profit Growth (%) P/E(x) P/BV(x) Dividend yield (%)
21 August 2020 target 2020E 2021E 2020E 2021E 2020E 2021E 2020E 2021E
AP Buy 6.15 8.50 4.5 8.0 6.2 5.7 0.7 0.6 6.5 7.0
LH Buy 7.60 9.80 -15.1 27.5 16.1 11.6 1.7 1.6 5.4 7.2
ORI Buy 7.20 9.00 3.7 10.9 6.1 5.8 1.8 1.3 5.6 6.0
PSH Sell 11.60 11.00 -42.2 15.7 5.3 5.1 0.6 0.6 11.2 12.5
QH Buy 2.30 2.80 -41.5 33.0 14.7 11.1 0.9 0.9 4.8 6.1
SC Buy 2.28 2.80 -15.1 1.0 5.8 5.7 0.5 0.5 7.0 7.0
SIRI Buy 0.72 0.80 -30.8 2.0 9.7 8.2 0.3 0.3 5.6 5.6
SPALI Sell 18.00 17.70 -16.6 16.2 8.5 7.3 1.0 0.9 4.7 5.6
Sector -20.1 16.7 9.0 7.8 0.9 0.8 6.3 7.1
กลมทอยอาศย (Overweight)
24 August 2020
โมเมนตม 2H20 คาดเรงขน ทงยอดขาย และผลประกอบการ ก าไร 2Q20 ตามคาด ยอดโอนเตบโตจากแนวราบ แตถกกดดนจากมารจน ผลประกอบการหลกของ 8 บรษทอสงหาฯ 2Q20 ท าได 5.4 พนลานบาท ฟนตว 7% Q-Q แตชะลอ 10% Y-Y เปนไปตามทเราคาด โดยก าไรทดขน Q-Q หนนจากยอดโอนทเรงขนจากความส าเรจของการขายแนวราบ และการเรงระบายสตอกคอนโด รวมถง SG&A ทลดลงจากการหนมาใชชองทางออนไลน อยางไรกด การออนตว Y-Y กดดนจากอตราก าไรขนตนการขายอสงหาฯเฉลยทปรบลงเปน 30.6% จาก 34.3% ใน 2Q19 เนองจากใชกลยทธโปรโมชนลดราคา โดยเฉพาะคอนโด รวมถงธรกจใหเชา (โรงแรม,หาง) พลกเปนขาดทนจาก COVID-19 โดย LH, PSH, QH, SPALI ประกาศจายเงนปนผลงวด 1H20 คดเปนอตราผลตอบแทนเฉลย 2.5%ทงน AP, SC ท าก าไรเดนสด ตามยอดขายแนวราบสงสดเปนประวตการณ สวน SPALI และ PSH ออนแอสด 1H20 เนนระบายสตอก …2H20 เปดโครงการใหมเพมขน 2 เทาตว หนนยอด Presales แมใน 1H20 ผประกอบการจะชะลอการเปดโครงการใหม ลดลง 53% Y-Y อยท 5.6 หมนลานบาท เกอบทงหมดเปนแนวราบ คดเปน 32% ของทงปท 1.8 แสนลานบาท (-24% Y-Y) อยางไรกด Sentiment การขายแนวราบทไปไดด และผลตอบรบของแคมเปญลดราคาใน 2Q20 สงผลใหยอด Presales 1H20 ดกวาคาด แตะ 9.4 หมนลานบาท ชะลอ 11% Y-Y ลดลงในอตราทนอยกวาการเปดตว และเปนสดสวนถง 48% ของเปาทงปท 1.95 แสนลานบาท (+4% Y-Y) ขณะท 2H20 ประเมนวาอปสงคแนวราบยงแขงแกรง แมยอดขายในเดอนก.ค.มแนวโนมออนลง M-M จากชวง Lockdown ทท าจดสงสดในเดอนพ.ค. แตถอวายงอยระดบทด ทรงตวถงบวกได Y-Y ขณะทมแผนเปดโครงการใหมเรงขนกวา 2 เทาตวจาก 1H20 อยท 1.2 แสนลานบาท เปนสดสวนแนวราบ 86% ซงเราคาดวายงไดรบผลตอบรบทด สวนทเหลอเปนคอนโด ระดบ Mid-End เปนหลก คาดเปนปจจยหนนใหยอด Presales 2H20 เตบโต H-H และทงปมโอกาสท าไดสงกวาเปาทต งไว ซงจะเปนบวกตอการรบรรายได แนวโนมผลประกอบการ 2H20 คาดขยายตวเดน H-H หนนจากยอดโอน และมารจนดขน ก าไรปกต 1H20 อยท 1 หมนลานบาท (-27% Y-Y) คดเปน 42% ของประมาณการทงป โดยประเมนวาก าไรผานจดต าสดของปไปแลวใน 1Q20 ขณะทคาด 3Q20 จะขยายตว Q-Q และท าระดบสงสดของปใน 4Q20 ท าใหโมเมนตม 2H20 จะเรงขนเดน H-H มปจจยหนนจาก 1) ยอดโอนทเตบโต จากทงคอนโดทมแผนการโอนกรรมสทธโครงการใหมกระจกตวใน 2H20 บวกกบแนวราบทมยอดขายรอรบรสงจาก 2Q20 และการเปดโครงการใหมจ านวนมาก ซงระยะเวลาการจองถงโอนคอนขางสนราว 2-3 เดอน บน Backlog กลมฯ ณ สน 2Q20 ทยอยรบรในชวงทเหลอของปท 6.2 หมนลานบาท รองรบประมาณการยอดโอนทงปแลว 82% ชวยจ ากด Downside 2) อตราก าไรขนตนขายอสงหาฯ คาดดขน H-H เนองจากผประกอบการชะลอท าโปรโมชน รวมถงรบรคอนโดทสวนใหญมมารจนดกวาแนวราบ อยางไรกด คาดออนลง Y-Y จาก COVID ทงน เรามมมมองระมดระวงตอสภาพเศรษฐกจซงเปนตวแปรส าคญตอการซอทอยอาศย โดยเฉพาะกลม Low-End ทออนไหวมาก สอดคลองกบสถาบนการเงนยงเขมงวดตอการปลอยสนเชอ รวมถงการแขงขนสง และความเสยงของลกคาตางชาตอาจไมสามารถมาโอน ซงมสดสวนราว 20% ของ Backlog คอนโดรอรบรในชวงทเหลอของป คงน าหนกการลงทน “Overweight” จากภาพการฟนตวของป 2021 ชอบ ORI , LH ภาพรวมป 2020 เปนอกปททาทายจาก COVID-19 แตถกบรรเทาดวยพฤตกรรมผบรโภคทใหความสนใจแนวราบ เราคาดการณก าไรปกตของกลมฯ ลดลง 17% Y-Y ในปน อยางไรกด ป 2021 คาดฟนตวครงแรกในรอบ 2 ป +18% Y-Y โดยแนวราบคงเปนแรงขบเคลอนหลก และคาดผประกอบการยงเนนเปดตวแนวราบเปนหลก ซงสามารถบรหารจดการได และความเสยงต ากวา สวนคอนโด คาดเหนเรมทยอยกลบมาเปดตวอกครง หลงป 2019 ระบายสตอกไปมาก และอปสงคสมดลกบอปทานมากขน นอกจากน ก าไร 2H20 ยงมทศทางเปนบวก รวมถง Valuation นาสนใจ ราคาหนปจจบนกลมฯเทรดบน PER2021 เพยง 7.8x เทยบเทาคาเฉลย 15 ปยอนหลง-1.25SD และคาดผลตอบแทนปนผลสง 6-7% ตอป จงคงน าหนกกลมฯ “มากกวาตลาด” เราเลอก Top Pick เปน 1) ORI ซงเปนเพยง 1 ใน 2 รายในกลมฯทคาดก าไรปกต 2H20 เตบโตทง H-H และ Y-Y รวมถงป 2020 คาดขยายตวไดสวนทางกบกลมฯ และดตอเนองในป 2021 2) LH ในฐานะผน าตลาดแนวราบ รวมถงคาดก าไรฟนเดนใน 2H20 และม Upside จากแผนขาย Apartment สหรฐใน 4Q20
Analyst: Thanyatorn Songwutti
Register No.: 101203
E-mail: [email protected]
Tel. 0 2646 9805
www.fnsyrus.com
FB FINANSIA SYRUS SECURITIES
Telegram Finansia
Twitter @fnsyrus
Property Sector
หนา 2 จาก 6
Figure 1: Net Profit 2Q20 Figure 2: Normalized Profit 2Q20
2Q20 1Q20 %Q-Q 2Q19 %Y-Y
AP 1,216 618 96.5% 488 149.2%
LH 1,395 1,344 3.8% 1,852 -24.7%
ORI 707 595 18.8% 737 -4.1%
PSH 417 922 -54.7% 933 -55.3%
QH 458 511 -10.4% 592 -22.7%
SC 456 301 51.8% 283 61.4%
SIRI 258 62 317.0% 285 -9.4%
SPALI 420 750 -44.0% 767 -45.2%
Total 5,327 5,103 4.4% 5,937 -10.3%
(Bt mn)Net Profit
2Q20 1Q20 %Q-Q 2Q19 %Y-Y
AP 1,216 618 96.5% 461 163.7%
LH 1,353 1,533 -11.8% 1,855 -27.1%
ORI 706 451 56.8% 690 2.4%
PSH 417 922 -54.7% 933 -55.3%
QH 458 511 -10.4% 638 -28.3%
SC 496 301 65.1% 316 57.2%
SIRI 318 -65 n/a 300 6.1%
SPALI 420 750 -44.0% 814 -48.4%
Total 5,384 5,020 7.3% 6,006 -10.3%
(Bt mn)Normalized Profit
Sources: FSS Research Sources: FSS Research
Figure 3: Earnings Result 1H20 Figure 4: DPS 1H20
1H20 1H19 %Y-Y 1H20 1H19 %Y-Y %2020 Target
AP 1,834 1,566 17.1% 1,834 1,539 19.2% 58.7%
LH 2,739 3,678 -25.5% 2,886 3,681 -21.6% 46.8%
ORI 1,302 1,458 -10.7% 1,157 1,240 -6.7% 42.0%
PSH 1,339 2,618 -48.9% 1,339 2,618 -48.9% 43.3%
QH 969 1,462 -33.7% 969 1,508 -35.7% 45.8%
SC 757 598 26.6% 797 631 26.3% 48.2%
SIRI 320 690 -53.6% 253 683 -63.0% 19.1%
SPALI 1,170 2,294 -49.0% 1,170 2,341 -50.0% 25.8%
Total 10,430 14,364 -27.4% 10,405 14,241 -26.9% 42.0%
Net Profit Normalized Profit(Bt mn)
AP Once a year
LH 0.20 2.6% 27-Aug
ORI Interim Nov 2020
PSH 0.31 2.7% 25-Aug
QH 0.04 1.7% 24-Aug
SC Once a year
SIRI Omission
SPALI 0.50 2.8% 25-Aug
Avg 2.5%
DPS (Bt) Yield%1H20 XD
Sources: FSS Research Sources: FSS Research
Figure 5: Presales 1H20 (MB) Figure 6: New Launch Phasing (MB)
12,666
3,645 7,355
3,955 7,719
11,621 8,815
948
7,785 2,221
430
483
7,946
3,260
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
LH ORI PSH QH SC SIRI SPALIHome Condo
MB
24,712 26,084
46,771 53,674 5,350 -
12,852 6,450
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
1Q20 2Q20 3Q20E 4Q20EHome Condo
MB
Sources: FSS Research Sources: FSS Research
Figure 7: New Launches 2H20 Figure 8: Backlog at the end of 2Q20
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
AP LH ORI PSH QH SC SIRI SPALI1H20 2H20
MB
27,361
63,697
75,600
020,00040,00060,00080,000
100,000120,000140,000160,000180,000
End of 2Q20 2020E 2021E 2022E 2023E 2024EHome Condo Condo-JV
MB
Sources: FSS Research Sources: FSS Research
Property Sector
หนา 3 จาก 6
Figure 9: AP 5 Years P/E Band (x) Figure 10: LH 5 Years P/E Band (x)
Source: Bloomberg, FSS Research Source: Bloomberg, FSS Research
Figure 11: ORI 4 Years P/E Band (x) Figure 12: PSH 5 Years P/E Band (x)
Source: Bloomberg, FSS Research Source: Bloomberg, FSS Research
Figure 13: QH 5 Years P/E Band (x) Figure 14: SC 6 Years P/E Band (x)
Source: Bloomberg, FSS Research Source: Bloomberg, FSS Research
Property Sector
หนา 4 จาก 6
Figure 15: SIRI 5 Years P/E Band (x) Figure 16: SPALI 5 Years P/E Band (x)
Source: Bloomberg, FSS Research Source: Bloomberg, FSS Research
หนา 5 จาก 6
บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน)
ส านกงานใหญ ส านกงานเอม บ เค ทาวเวอร ส านกงานอลมาลงค ส านกงานอมรนทร ทาวเวอร สาขา เซนทรลปนเกลา 1
999/9 อาคารด ออฟฟศเศส แอท ชน 15 อาคารเอม บ เค ทาวเวอร 25 อาคารอลมาลงค ชน 9,14,15 496/502 อาคารอมรนทร ทาวเวอร 7/129-221 อาคารเซนทรล ปนเกลา
เซนทรลเวลด ชน 18 , 25 เลขท 444 ถนนพญาไท แขวงวงใหม ซ.ชดลม ถ.เพลนจต แขวงลมพน ชน 20 ถ.เพลนจต แขวงลมพน ทาวเวอร ชนท 16 หอง 2160/1
ถ.พระราม 1 แขวงปทมวน เขตปทมวน จ.กรงเทพมหานคร เขตปทมวน จ.กรงเทพมหานคร เขตปทมวน จ.กรงเทพมหานคร ถ.บรมราชชนน แขวง อรณอมรนทร
เขตปทมวน จ.กรงเทพมหานคร 02-680-0700, 02-680-0777 02-646-9600, 02-646-9999 02-660-5000, 02-264-6000 เขต บางกอกนอย จ.กรงเทพมหานคร
02-658-9000, 02-658-9500 02-878-5999
สาขา บางกระป สาขา บางนา สาขา สนธร 1 สาขา เคยนหงวน (สนธร 2) สาขา แจงวฒนะ
3105 อาคารเอนมารค ชน 3 589 หม 12 อาคารชดทาวเวอร 1 130-132 อาคารสนธร ทาวเวอร 1 140/1 อาคารเคยนหงวน 2 ชน 18 99, 99/9
หองเลขท A3R02 ถ.ลาดพราว ออฟฟศ ชน 19 หองเลขท 589/105 ชน 2 ถ.วทย แขวงลมพน ถ.วทย แขวงลมพน เซนทรลแจงวฒนะ ออฟฟศ ทาวเวอร
แขวงคลองจน เขตบางกะป (เดม 1093/105) เขตปทมวน จ.กรงเทพมหานคร เขตปทมวน จ.กรงเทพมหานคร ยนตเลขท 1904 ชน 19
จ.กรงเทพมหานคร ถ.บางนา-ตราด(กม.3) แขวงบางนา 02-690-4100 02-254-1717 หม 2 ถ.แจงวฒนะ, บางตลาด
02-378-4545 เขตบางนา จ.กรงเทพมหานคร ปากเกรด, จ.นนทบร
02-740-7100 02-005-4193
สาขา ประชาชน สาขา รงสต สาขา รตนาธเบศร
105/1 อาคารบ ชน 4 1/832 ชน 2, 2.5, 3 หม 17 576 ถ.รตนาธเบศร
ถ.เทศบาลสงเคราะห แขวงลาดยาว ซอยพหลโยธน 60 ถนนพหลโยธน ต.บางกระสอ อ.เมองนนทบร
เขตจตจกร จ.กรงเทพมหานคร ต.คคต อ.ล าลกกา จ.ปทมธาน จ.นนทบร
02-580-9130 02-993-8180 02-831-8300
สาขา ขอนแกน 1 สาขา ขอนแกน 3 สาขา อดรธาน สาขา เชยงใหม 1 สาขาเชยงใหม 2
311/16 ชน 2 ถ.กลางเมอง 311/1 197/29, 213/3 308 310
ต.ในเมอง อ.เมองขอนแกน ถ.กลางเมอง (ฝงรมบง) ถ.อดรดษฏ ต. หมากแขง หมบานเชยงใหมแลนด หมบานเชยงใหมแลนด
จ.ขอนแกน ต. ในเมอง อ.เมองอดรธาน จ.อดรธาน ถ.ชางคลาน ต.ชางคลาน ถ.ชางคลาน ต.ชางคลาน
043-224-504 อ.เมองขอนแกน จ.ขอนแกน 042-245-589 อ.เมองเชยงใหม จ.เชยงใหม อ.เมอง จ.เชยงใหม
043-058-925 053-204-711 053-235-889, 053-204-909
สาขาเชยงใหม 3 สาขา เชยงราย สาขา แมสาย สาขา นครราชสมา สาขา ออนไลนภเกต
อาคารมะลเพลส 32/4 หมท 2 ชน 1 353/15 หม 4 ต.รมกก 119 หม 10 ต.แมสาย 198/1 ตรอกสมอราย 22/18
หอง B1-1, B1-2 อ.เมองเชยงราย จ.เชยงราย อ.แมสาย จ.เชยงราย ต.ในเมอง ถ.หลวงพอวดฉลอง
ต.แมเหยะ อ.เมองเชยงใหม 053-750-120 053-640-599 อ.เมองนครราชสมา จ.นครราชสมา ต.ตลาดใหญ อ.เมองภเกต
จ.เชยงใหม 044-288-700, 044-014-322, จ.ภเกต
053-805-388 044-014-323 076-210-499
สาขา หาดใหญ สาขา ตรง สาขา สราษฏธาน สาขา ปตตาน
106 ชนลอย ถ.ประชาธปตย 59/28 ถ.หวยยอด ต.ทบเทยง 173/83-84 หม 1 ถ.วดโพธ-บางใหญ 300/69-70 หม 4 ต.รสะมแล
ต.หาดใหญ อ.หาดใหญ จ.สงขลา อ.เมองตรง จ.ตรง ต.มะขามเตย อ.เมองสราษฎธาน อ.เมอง จ.ปตตาน
074-243-777 075-211-219 จ.สราษฎธาน 073-350-140-4
077-222-595
ค านยามของค าแนะน าการลงทน
BUY “ซอ” เนองจากราคาปจจบน ต ากวา มลคาตามปจจยพนฐาน โดยคาดหวงผลตอบแทน 10%
HOLD “ถอ” เนองจากราคาปจจบน ต ากวา มลคาตามปจจยพนฐาน โดยคาดหวงผลตอบแทน 0% - 10%
SELL “ขาย” เนองจากราคาปจจบน สงกวา มลคาตามปจจยพนฐาน
TRADING BUY “ซอเกงก าไรระยะสน” เนองจากมประเดนทมผลบวกตอราคาหนในระยะสน แมวาราคาปจจบนจะสงกวามลคาตามปจจยพนฐาน
OVERWEIGHT “ลงทนมากกวาตลาด” เนองจากคาดหวงผลตอบแทนท สงกวา ตลาด
NEUTRAL “ลงทนเทากบตลาด” เนองจากคาดหวงผลตอบแทนท เทากบ ตลาด
UNDERWEIGHT “ลงทนนอยกวาตลาด” เนองจากคาดหวงผลตอบแทนท ต ากวา ตลาด
หมายเหต : ผลตอบแทนทคาดหวงอาจเปลยนแปลงตามความเสยงของตลาดทเพมขน หรอลดลงในขณะนน
DISCLAIMER: รายงานฉบบนจดท าโดยบรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน) “บรษท” ขอมลทปรากฏในรายงานฉบบนถกจดท าขนบนพนฐานของแหลงขอมลท
เชอวาหรอควรเชอวามความนาเชอถอ และ/หรอมความถกตอง อยางไรกตามบรษทไมรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว ขอมลและความเหนทปรากฏอยในรายงาน
ฉบบนอาจมการเปลยนแปลง แกไข หรอเพมเตมไดตลอดเวลาโดยไมตองแจงใหทราบลวงหนา บรษทไมมความประสงคทจะชกจงหรอชชวนใหผลงทน ลงทนซอหรอขาย
หลกทรพยตามทปรากฏในรายงานฉบบน รวมทงบรษทไมไดรบประกนผลตอบแทนหรอราคาของหลกทรพยตามขอมลทปรากฏแตอยางใด บรษทจงไมรบผดชอบตอความเสยหาย
ใดๆ ทเกดขนจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชไมวากรณใดกตาม ผลงทนควรศกษาขอมลและใชดลยพนจอยางรอบคอบในการตดสนใจลงทน
บรษทขอสงวนลขสทธในขอมลและความเหนทปรากฏอยในรายงานฉบบน หามมใหผใดน าขอมลและความเหนในรายงานฉบบนไปใชประโยชน คดลอก ดดแปลง ท าซ า น าออก
แสดงหรอเผยแพรตอสาธารณชนไมวาทงหมดหรอบางสวน โดยไมไดรบอนญาตเปนลายลกษณอกษรจากบรษทลวงหนา การลงทนในหลกทรพยมความเสยง ผลงทนควรศกษา
ขอมลและพจารณาอยางรอบคอบกอนการตดสนใจลงทน
บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน) อาจเปนผดแลสภาพคลอง (Market Maker) และผออกใบส าคญแสดงสทธอนพนธ (Derivative Warrants) บนหลกทรพย
AAV, ADVANC, AEONTS, AMATA, ANAN, AOT, AP, BANPU, BBL, BCH, BCP, BCPG, BDMS, BEAUTY, BEC, BEM, BGRIM, BH, BJC, BLAND, BPP, BTS, CBG, CENTEL,
CHG, CK, CKP, COM7, CPALL, CPF, CPN, DELTA, DTAC, EA, EGCO, EPG, ERW, ESSO, GFPT, GLOBAL, GPSC, GULF, GUNKUL, HANA, HMPRO, INTUCH, IRPC,
IVL, JAS, JMT, KBANK, KCE, KKP, KTB, KTC, LH, MAJOR, MBK, MEGA, MINT, MTC, ORI, OSP, PLANB, PRM, PSH, PSL, PTG, PTT, PTTEP, PTTGC, QH, RATCH,
ROBINS, RS, SAWAD, SCB, SCC, SGP, SIRI, SPALI, SPRC, STA, STEC, SUPER, TASCO, TCAP, THAI, THANI, TISCO, TKN, TMB, TOA, TOP, TPIPP, TRUE, TTW,
TU, TVO, WHA และ SET50 Future โดยบรษทฯ อาจจดท าบทวเคราะหของหลกทรพยอางองดงกลาว ดงนน นกลงทนควรศกษารายละเอยดในหนงสอชชวนของใบส าคญแสดง
สทธอนพนธดงกลาวกอนตดสนใจลงทน
หนา 6 จาก 6
Thai Institute of Directors Association (IOD) – Corporate Governance Report Rating 2019
ชวงคะแนน100-90
80-89
70-79
60-69
50-59
<50
ความหมาย
ดเลศ
ดมาก
ด
ดพอใช
ผาน
n/ano logo given
สญลกษณ
สญลกษณ N/R หมายถง “ไมปรากฏชอในรายงาน CGR”
IOD (IOD Disclaimer)
ผลส ารวจการก ากบดแลกจการบรษทจดทะเบยนทแสดงไวน เปนผลทไดจากการส ารวจและประเมนขอมลทบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และ
ตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ ("บรษทจดทะเบยน") เปดเผยตอสาธารณะ และเปนขอมลทผลงทนทวไปสามารถเขาถงได ผลส ารวจดงกลาวจงเปนการน าเสนอขอมลในมมมอง
ของบคคลภายนอกตอมาตรฐานการก ากบดแลกจการของบรษทจดทะเบยน โดยไมไดเปนการประเมนผลการปฏบตงานหรอการด าเนนกจการของบรษทจดทะเบยน อกทงมไดใช
ขอมลภายในของบรษทจดทะเบยนในการประเมน ดงนน ผลส ารวจทแสดงนจงไมไดเปนการรบรองถงผลการปฏบตงานหรอการด าเนนการของบรษทจดทะเบยน และไมถอเปน
การใหค าแนะน าในการลงทนในหลกทรพยของบรษทจดทะเบยนหรอค าแนะน าใดๆ ผใชขอมลจงควรใชวจารณญาณของตนเองในการวเคราะหและตดสนใจในการใชขอมลใด ๆ
ทเกยวกบบรษทจดทะเบยนทแสดงในผลส ารวจน
ท งน บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน) มไดยนยนหรอรบรองถงความครบถวนและถกตองของผลส ารวจดงกลาวแตอยางใด
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
โครงการแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต (THAI CAC)
1 ขอมล CG Score ประจ าป 2562 จาก สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย
2 ขอมลบรษททเขารวมโครงการแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต (Thai CAC) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย
(ขอมล ณ วนท 30 พฤศจกายน 2561) ม 2 กลม คอ
- ไดประกาศเจตนารมณเขารวม CAC
- ไดรบการรบรอง CAC