2706호 / 2015년 6월 24일 수 -...
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2706호 / 2015년 6월 24일 (수)
KOSPI KOSDAQ KOSPI200 선물 원/달러 환율 국고 3년 금리
2,081.20 (+1.27%) 739.82 (+0.71%) 255.50 (+1.39%) 1,104.60 (+5.80원) 1.795 (+0.008%p)
테마 생각
스마트 카, 미래로 달린다 [한범호, 스몰캡팀]
생각해 볼만한 차트
#408 쓰레기에 미래가 있다 [곽현수]
기업 분석
LG이노텍 (011070/매수): 다소 부진한 2분기. 중기 그림은 좋음 [하준두]
KOSDAQ 상장기업 소개
코아스템: Niche Buster의 출현 [이지용]
차트 릴레이 – Top down / Bottom up
수요 Key Chart: 리스크, 경기소비재/금융
포트폴리오
Daily 추천종목: SK C&C, 농심, 유한양행, KG모빌리언스, 로만손
증시지표
▶▶▷ Just 1 Minute!
향후 자동차 산업의 3가지 진화 관점 및 관련 종목군 정리 1. 기능 고도화 기본 개념 무인 자동차, 전기 자동차 등 기계장치 고도화
산업 파급효과 기존 자동차 제조부문(내연기관, 배터리, 변속기, 충전기, 제어시스템 등) 하드웨어
차량 경량화, 연비 절감 등 신소재 부문 / 예방 및 안전 향상을 위한 카메라,센서 등
관심 종목군 전기차 관련주(삼성SDI, LG화학, 일진머티리얼즈, 우리산업, 삼영전자)
네비게이션, 카메라 모듈 관련(엠씨넥스, 세코닉스, 팅크웨어)
블랙박스, 인공제어시스템 관련(파인디지탈, MDS테크)
2. 인포테인먼트 기본 개념 차량을 새로운 휴식 공간으로 설정 - 사용자들의 정보와 재미 추구에 집중
산업 파급효과 스마트 기기와 연동하는 디바이스 산업 / 실시간 정보 제공 산업
관심 종목군 기존 음악, 영화 등 콘텐츠 제공(로엔, KT뮤직, 네오위즈인터넷)
간편한 디바이스 구동을 위한 지문인식, 음성인식 관련(슈프리마, 크루셜텍, 디오텍)
고성능 스피커 및 내장재 관련(에스텍, 백산, 대원화성)
3. IoT 허브 기본 개념 모바일 허브 구축 - 사물인터넷 연동으로 일상 편의 제공
산업 파급효과 새로운 통신요금 탄생 가능성 / 주변 교통 인프라와 연계 / 빅데이터 구축
관심 종목군 기존 통신사 및 보안 관련주 전반(SK텔레콤, KT, LG유플러스 등)
전파 필터링 및 사물인터넷 관련(이노칩, 와이솔, 엔텔스 등)
자료: 신한금융투자
ICT가 접목되며 미래의 자동차는 1) 기능 고도화, 2) 인포테인먼트 제공, 3) 사물인터넷 허브로 진화 예상
2020년에는 전세계 8천만대 차량이 구글이나 애플 OS를 탑재할 전망, 우리나라도 정책적 육성안 제시
자동차 산업의 진화를 감안해 장기적으로 준비해 둘만한 주식시장 투자 아이디어 제시
Daily Summary
LG이노텍 (011070)
IT 자동차로의 자연스런 전환 긍정적
2분기 실적은 다소 부진하지만, 주가에는 이미 반영
투자의견 ‘매수’, 목표주가 124,000원 유지
투자의견 '매수', 목표주가 '365,000원' 유지
코아스템
희귀/난치성 질환 중심 줄기세표 치료제 개발 기업
루게릭병, 자가면역질환 관련 파이프라인 보유
‘뉴로나타-알’ 투여 시작으로 성장 본격화 예상
테마 생각 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
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스마트 카, 미래로 달린다
수석연구원 _ 한범호
(02) 3772-1569
투자분석부
스몰캡팀
제조업의 굴레를 벗어나 ICT(정보통신) 산업의 총아로 자리매김하는 자동차
글로벌 ‘스마트 카’ 시장은 2017년 2,700억달러를 넘어설 전망
구글, 애플 등 ICT 핵심 기업들의 투자가 지속되며 우리 정부도 육성책을 제시
1) 자체 기능 고도화, 2) 인포테인먼트 제공, 3) 사물인터넷(IoT) 허브 역할 등
자동차 진화를 바라보는 3가지 관점, 그리고 장기적으로 준비해 둘 만한 종목군 정리
2015 CES 주요 화두: IoT, 센서, 드론, 웨어러블, 그리고 자동차
지난 4월 30일 및 5월 6일 ‘테마 생각’에 이어 중·장기적으로 챙겨둘만한 세 번째
시선을 소개한다. 1~2차 자료에서 다룬 ‘중국 온라인 소비 잠재력’, ‘고령사회 수혜주’
와 마찬가지로 당장의 모멘텀 형성보다 긴 호흡에서 체크해야 할 변화다.
본고 주제는 ‘ICT(Information & Communication Technologies) 기술이 접목되는
자동차 산업’이다. 과거 자동차 산업은 내연기관이나 조립 생산라인 발전과 더불어 성
장했고, 전쟁 등 외부 충격마저 도약의 기회로 흡수했다. 산업재와 소비재를 아우르는
제품 특성상 자동차 수요를 일으킬 수 있는 경제 성장 싸이클의 범위도 넓다.
기술 진보에 따라 자동차에 더해지는 디지털 색채도 꾸준히 짙어졌다. 1990년대 GM
이 개척한 텔레메틱스(Telematics, 차량 무선인터넷) 시장은 이후 네비게이션과 하
이패스 시장으로 확장됐다. 최근에는 테슬라로 대표되는 전기차 시장도 개화했다. 주
요 자동차 제조 회사들은 IT 기업들과 다각적인 제휴에 나서고 있으며, 세계 최대 가
전전시회(CES) 주인공도 자동차가 차지하고 있다(소제목과 같이 2015년 CES 5대
화두에 선정됐으며, 벤츠와 포드 최고 경영자가 기조 연설자로 선정).
표 1. 미래형 ‘스마트 카’ 개발을 위한 자동차 제조사와 ICT 기업들의 협력
시기 업체 주요 내용
2009년 도요타 - 구글 자율주행 자동차 개발에 투자 시작 / 프리우스 무인차 개조 시험
2010년 이후 구글 협력사 확대 아우디TT, 렉서스 RX450H 등 모델 - 70만마일 이상 데이터 축적
2011년 현대/기아 - MS 기아차 유보(UVO - 음성인식), 현대차 블루링크(스마트폰 연동) 개발 협력
BMW – 인텔 / AT&T 인포테인먼트 시장 협력, 차내 멀티시스템 공동 연구
테슬라 - 엔비디아 신형 전기차에 IT 융합 기술 전반 협력
2012년 포드, 벤츠 CES 2012에 일부 자동차 회사 소개, 기본적인 스마트폰 연동 서비스 소개
2014년 GM - AT&T 4G LTE 기반 커넥티드 카 서비스 시작
포드 / 페라리 - 애플 스트리밍 기업 스포티파이 및 아이폰 기반 음성인식 음악 서비스
아우디 - 구글 구글 스트리트뷰 및 구글 어스 기반 지도 탑재, 인포테인먼트 개발
도요타 - MS 실리콘밸리에 스마트카 연구소 설립, 클라우드컴퓨팅 이용 텔레메틱스
2015년 대다수 자동차 회사 CES 2015 주제 연설자 중 2명이 자동차(벤츠와 포드) CEO로 선정
중국 알리바바, 샤오미, 바이두 등이 자율주행 전기차 개발 선언
자료: 신한금융투자, 각 언론자료 재정리
ICT가 접목된 미래형 자동차
1990년초 텔레메틱스를 시작으로
지속적인 연구 개발 투자
2015년 세계가전전시회(CES)에서
2명의 자동차 제조사 CEO 연설
사물인터넷, 드론, 센서, 웨어러블과
함께 핵심 화두로 ‘스마트 카’ 선정
테마 생각 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
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Mobile과 Moving의 만남 – 바퀴 달린 스마트 폰
높아진 관심만큼 ICT가 접목된 자동차 시장의 성장 전망도 밝다. 현대차 그룹 산하의
한국자동차산업연구소(KARI)는 지난 2012년 1,900억달러였던 ‘스마트 카’ 시장 규
모가 2017년에는 2,740억달러로 커질 것으로 내다봤다(KDB산업은행 추정치도 이
와 유사한 2,720억달러).
세계 이동통신 사업자협회(GSMA)가 내놓은 관련 수익 기회(Revenue Opportunity)
도 꾸준히 증가하고 있다(2013년 6월 자료 재인용).
2009년 47억유로였던 ‘스마트 카’ 연관 매출(정보 콘텐츠, 텔레메틱스 및 관련 하드
웨어, 통신사업자 부문 합계)이 2018년에는 400억유로 이상으로 늘어날 전망이다.
세부 분야별로는 정보 콘텐츠 서비스와 텔레메틱스 하드웨어 부문에 대해 10년간 20
배 이상 성장(2009년 대비 2018년)을 기대하고 있다.
그림 1. 글로벌 스마트 카 시장 규모 및 전망
자료: 한국자동차산업연구소, 신한금융투자
그림 2. ICT와 접목되는 자동차 산업의 분야별 매출 전망
자료: 세계이동통신사업자협회(2013년 보고서), 신한금융투자
주: 해당 보고서에서는 미래형 자동차를 Connected Car로 표현 – 차량내 정보 통합 관리, 원격제어, 콘텐츠, 통신 등을 결합한 개념
1,500
1,800
2,100
2,400
2,700
3,000
2012 2013 2014 2015F 2017F
(억달러)
연평균 +8.5% 성장
0
100
200
300
400
500
2013 2014 2015F 2017F 2018F
정보콘텐츠서비스 텔레메틱서비스(TSP) 사업자
정보콘텐츠및 TSP 하드웨어 통신사업자
(억유로)
‘스마트 카’ 시장 규모는 2017년에
2,700억달러를 넘어설 전망
→ 연관 매출액도 2009~2018년
9배 이상 증가할 것으로 예상
테마 생각 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
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ICT 공룡 기업인 구글(Google)과 애플(Apple)도 미래형 자동차 부문에서 전쟁을 시
작했다. 구글은 2000년대 후반부터 연구를 거듭해 차별적인 무인자동차 기술을 보유
하고 있다(70만마일 무사고 운행 성공). 기존 제조업체들이 만든 완성차에 구글向 통
신 인터넷과 카메라, GPS 센서 등을 탑재하는 방식이다. 지난 2014년에 공개된 모델
(구글카)은 핸들과 가속 페달도 없이 터치 패널만 장착된 형태였다.
애플은 자동차를 탄 사람들에게 제공하는 정보 및 엔터테인먼트 측면에 보다 큰 관심
을 기울이고 있다. 자사의 iOS를 탑재한 자동차를 개발해 기존 모바일(iPhone)과 연
결하는 방식(2014년 카플레이 출시)이 가능하기 때문이다. 역시 애플이 개발한 인공
지능 음성인식 서비스(Siri)와 결합 가능성도 점쳐진다. 최근에는 애플이 자동차 제조
에 뛰어들 것이라는 관측도 제기되고 있다. 지난해 이후 테슬라 인수 가능성을 제기하
는 언론 보도들이 단적인 예다.
가칭 구글카 및 애플카와 관련해서는 6월 중순 발표된 ‘비즈니스 인사이더’의 기사도
흥미롭다. 보도에 따르면, 시장조사기관 IHS는 2020년에 약 4,000만대와 3,700만대
자동차가 각각 구글 안드로이드 오토와 애플 카플레이를 탑재할 것으로 예상했다. 차
량용 플랫폼이 빠르게 성장하는 만큼 브랜드 로열티 강화 효과를 기대할 수 있으며
나아가 광고 등 신규 수익원 형성도 기대된다.
표 2. 구글과 애플의 자동차 관련 투자
구글카(Open Automotive Alliance) 애플카(iOS in the Car)
기본 골격 안드로이드 기반 기존 iOS 단말기와 차량 시스템 연동
차량 내장용 플랫폼 시스템 개발 강점을 지니고 있는 콘텐츠 및 서비스 제공
플랫폼 특징 오픈소스 개방형 플랫폼 통제된 콘텐츠 및 서비스 관리 역량 요구
자동체 회사가 필요에 맞게 OS 개조 자동차 회사들(의 플랫폼)과 상생 추구
파트너십 아우디, GM, 혼다, 현대차 등 일부 제조사와 벤츠, 도요타, BMW, 볼보, 현대차, 아우디
엔비디아 등 칩셋 벤더 파트너십 구축 크라이슬러, 페라리, 재규어 등 다수 제조사
주요 뉴스 차량 인공지능 시스템 관심 / 제조 계획 없음 테슬라 인수설 등 자동차 제조업 진출 가능성
70만마일 무사고 / 2014년 구글카 시제품 폭스바겐 협업 차량 출시, 카플레이 출시
장점 및 기대 무인자동차 시스템에 독보적 기술력 보유 기존 애플이 보유한 인포테인먼트와 시너지
교통사고 감소 등 예방 안전에 주안점 구글과 비교할 때, 중국과 친화적
약점 및 한계 기존 자동차 회사 플랫폼과 직접 경쟁 IOS 단말기를 보유한 사람들 위주의 어필
자료: Google, Apple, 위키피디아, 신한금융투자 재정리
우리나라의 ‘스마트 카’ 육성 정책 및 주식시장 아이디어
이미 세계 굴지의 자동차 제조사를 보유한 우리나라는 정책적으로 미래형 자동차산업
을 육성할 여지가 많다. 지난해 미래창조과학부(미래부)가 발표한 미래성장전략 및
실행계획이 우선 참고 사항이다. 미래부는 글로벌 스마트 자동차 3대 강국 실현을 기
본 목표로 설정했으며 관련 연구개발 및 인프라 구축 등을 추진 전략으로 제시했다.
국토부와 협력해 교통 서비스를 고도화하는 등 생태계 구축에도 힘을 쏟을 예정이다.
자동차 산업이 지니는 경제적 효과를 감안해도 정책적 육성 노력이 강화될 수 있다.
2010년 기준으로 우리나라 자동차 산업은 전체 수출액의 8.6%를 차지하고 있으며
전체 제조업 생산액에서 차지하는 비중도 16.6%이다. 자동차 이외 주력 수출 품목인
반도체, 조선(선박)업과 비교해 보면, 고용 유발효과가 두 배 이상되는 등 파급력이
크다(고용유발 인원: 자동차 29.3만명 vs. 선박 9.8만명, 반도체 8.3만명).
ICT 공룡들의 ‘스마트 카’ 투자
70만마일 무사고 운행한 구글카
iOS를 연동시킨 애플카
→ 2020년 전세계 8천만대 차량이
구글 및 애플 OS 탑재 예상
우리나라의 ‘스마트 카’ 육성 기대
→ 자동차는 제조업 생산 16.6%,
다른 주력 수출 산업과 비교할 때
고용 유발 효과도 두 배 이상
테마 생각 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
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표 3. 미래창조과학부의 ‘스마트 카’ 육성 지원책 정리
주요 항목 세부내용
기본 목표 글로벌 스마트 자동차 산업 3대 강국 실현
추진 전략 미래부, 산업부, 국토부가 협력하여 스마트 자동차 생태계 조성 핵심부품 기술 확보 → ICT기반 교통서비스 구축 → 이용자 중심 교통서비스 산업 활성화
스마트카 R&D 자율 주행을 위한 핵심부품 R&D, ICT 기반 교통서비스 및 군집주행 핵심기술 개발 추진
인프라 구축 기술개발 및 평가 테스트베드(실험도시) 구축 / 커넥티드 자율주행 통신 표준화
시장조성 차량통신(V2X) 전용 주파수 할당 / ICT 기반 교통서비스 개발을 위한 공통 플랫폼 마련 자동차 안전기준에 관한 규칙 개정 등 법, 제도 개선
중소기업 육성 자동차-IT융합 New Biz 지원단 - ICT 중소기업의 자동차 산업 진출 지원 / 상생 협력 지원"
자료: 미래창조과학부, 신한금융투자 재정리
그림 3. 대한민국 자동차 산업의 높은 위상도 ‘스마트 카’ 육성 필요성을 자극
자료: 한국은행, 통계청, 신한금융투자 / 주: 고용유발인원은 2010년 산업연관표 기준
미래 자동차 산업을 바라보는 개념은 다음과 같이 3가지 카테고리로 나눌 수 있다.
첫번째는 자동차 자체를 전자제품으로 바라보며 기능을 고도화시키는 접근법이다. 무
인 자동차(자율 주행)나 전기 자동차와 같은 기계적 진화를 참고할 수 있다. 기존 자
동차 제조 부문(내연기관, 배터리, 충전, 변속, 제어시스템 등)은 물론이고 안전성을
높이기 위해 필수적인 카메라, 위치 정보, 센서 등의 산업 성장도 가능하다.
두번째 방향은 자동차를 새로운 휴식 공간으로 생각하고 사용자들에게 정보와 재미를
제공하는 ‘인포테인먼트(Information & Entertainment)’ 관점의 접근이다. 앞서 애플
카(가칭) 사례에서 언급했듯 모바일 환경과 결합하는 콘텐츠 및 네비게이션 서비스가
시장 성장의 기본 바탕이 된다. 나아가 자율 주행 기술이 보편화(운전 부담 경감)될
경우 시장 파급력이 배가될 수 있다.
세번째는 자동차를 모바일 허브로 인식하는 방법이다. 사물 인터넷(IoT) 성장과 궤도
를 맞추면서 여기서는 자동차가 다양한 일상 편의를 제공할 여지에 주목한다. 예컨대
주변 차량과 클라우딩이 가능해지고 신호등, 요금 지불 등 기존 교통 인프라와 실시간
통신을 연결해 스마트 드라이빙을 이끌 수 있다. 실시간으로 자동차 상태를 진단하거
나 사고가 발생할 경우 응급 서비스로 자동 연결하는 방법 등도 연구되고 있다.
8.6
16.6
0
5
10
15
20
25
30
수출내
자동차비중
제조업생산내
자동차비중
고용유발인원
(반도체)
고용유발인원
(선박)
고용유발인원
(자동차)
(%, 만명)
자동차 산업 고용유발 효과는
다른 주력 수출산업의 2배 이상
자동차 진화와 관련한 3가지 관점
1) 자동차 자체의 기능 고도화
2) 휴식과 정보 제공(인포테인먼트)
3) IoT 허브 구축(스마트 드라이빙)
테마 생각 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
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이렇게 소결한다. 자동차는 지난 100여년 역사를 통해 꾸준히 발전했으며 사람과 가
장 친숙한 기계 중 하나로 자리매김했다. 그리고 전기전자, 통신 기술의 발달과 융합
되며 또 한번의 진화를 앞두고 있다. 미래형 자동차(스마트 카, 커넥티드 카) 산업의
성장 전망은 매우 밝으며 이를 육성하려는 노력도 가시적인 성과를 내놓고 있다.
마지막으로 주식시장에서 관심을 가질 수 있는 부문을 앞서 제시한 3가지 카테고리
(미래 자동차 개념)의 연장선상에서 추렸다(표 5 참조). 장기적인 관점에서 준비해
둘 수 있는 투자 후보군이라고 판단한다.
표 4. 미래 자동차 산업 성장 과정에서 수익 창출을 기대할 수 있는 분야
서비스 부문 실제 수익 창출을 기대할 수 있는 접점
콘텐츠 서비스 클라우드 기반 스트리밍 서비스, 차량에서 즐기는 미디어 부문
위치기반 서비스 특정 위치기반 정보 제공 및 응급 상황에서 정보 제공 등 부문
음성기반 서비스 네비게이션 위치 검색, 통화 연결, 핸즈프리 기능 확대 부문
차량유지, 보수 클라우드 기반 서비스 플랫폼 구축 / 자동 정보제공 서비스
빅데이터 운전자 행동 정보, 차량 운행기록, 마일리지 등 제공
실시간 결제 운행중 구매 가능한 핸즈프리 App개발, 통신사 추후 비용 청구 등
자료: Netcracker(2014.6), KT경제경영연구소 자료 재정리, 신한금융투자
표 5. 향후 자동차 산업의 3가지 진화 관점 및 관련 종목군 정리
1. 기능 고도화 기본 개념 무인 자동차, 전기 자동차 등 기계장치 고도화
산업 파급효과 기존 자동차 제조부문(내연기관,배터리,변속기,충전기,제어시스템 등) 전반
차량 경량화, 연비 절감 등 신소재 / 예방 및 안전 향상을 위한 카메라, 센서
관심 종목군 전기차 관련주(삼성SDI, LG화학, 일진머티리얼즈, 우리산업)
네비게이션, 카메라 모듈 관련(엠씨넥스, 세코닉스, 팅크웨어, 삼영전자)
블랙박스, 인공제어시스템 관련(파인디지탈, MDS테크)
2. 인포테인먼트 기본 개념 차량을 새로운 휴식 공간으로 설정 - 사용자들의 정보와 재미 추구에 집중
산업 파급효과 스마트 기기와 연동하는 디바이스 산업 / 실시간 정보 제공 산업
관심 종목군 기존 음악, 영화 등 콘텐츠 제공(로엔, KT뮤직, 네오위즈인터넷)
간편한 디바이스 구동 - 지문,음성인식 관련(슈프리마, 크루셜텍, 디오텍)
고성능 스피커 및 내장재 관련(에스텍, 백산, 대원화성)
3. IoT 허브 기본 개념 모바일 허브 구축 - 사물인터넷 연동으로 일상 편의 제공
산업 파급효과 새로운 통신요금 탄생 가능성 / 주변 교통 인프라와 연계 / 빅데이터 구축
관심 종목군 기존 통신사 및 보안 관련주 전반(SK텔레콤, KT, LG유플러스 등)
전파 필터링 및 사물인터넷 관련(이노칩, 와이솔, 엔텔스 등)
자료: 신한금융투자
이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 한범호, 스몰캡팀).
자동차 산업의 진화를 감안해
장기적으로 준비해 둘만한
주식시장 투자 아이디어
생각해 볼만한 차트 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
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#408 쓰레기에 미래가 있다
시황 _ 곽현수
(02) 3772-2463
개발도상국 및 선진국의 음식물 공급 대비 쓰레기 비율: 선진국일수록 높아진다
자료: New Climate Economy, 신한금융투자
프리건(Freegan)이라는 단어를 들어 봤다면 당신은 최신 시사 용어에 민감하거나 환경에
관심이 있는 사람이다. 프리건은 자유롭다(Free)와 채식주의자(Vegan)가 합쳐져 만들어
진 단어로 지나친 소비 지향적 삶에 반대하고 환경을 보호하기 위해 쓰레기통을 뒤져 식품
을 구하는 사람들을 가리키는 말이다.
그들은 식품 이외에도 각종 생필품, 옷, 전자제품, 장난감 등도 쓰레기통을 뒤져 조달한다.
이들은 생계가 어려워서가 아니라 수백만 명이 기아로 시달리는 상황에서 충분히 먹을 수
있는 식품을 버리는 행동이 부도덕하고 반인륜적이라는 신념 때문에 쓰레기통을 뒤진다.
WRAP(Waste & Resources Action Programme, 폐기물 및 자원 행동 프로그램)의 보고
서에 따르면 해마다 전 세계에서 생산되는 식품 중 1/3은 버려진다. 대략 4,000억 달러의
가치다. 잘 사는 국가일수록 버려지는 식품 비율이 더 높다.
선진국 소비자들의 음식물 쓰레기는 먹는 양보다 더 많아 연간 2억 2,200만 톤이다. 아프
리카 남부 지역 식량의 전체 생산량과 맞먹는다. 북미와 유럽 소비자들이 버리는 음식물만
으로 아프리카 남부 국민들이 먹고 살 수 있을 정도로 많은 양이라는 말이다. 현 상황대로
라면 2030년에는 음식물 쓰레기로 낭비하는 비용이 연간 6,000억달러에 육박하게 된다.
로봇과 드론 산업 발전으로 최근 많은 직업들이 존폐의 위기에 놓였다. 그러나 환경 관련
직업인 에너지/환경 공학이나 폐기물 에너지화 연구원은 10년 후 유망 직업으로 꼽히고 있
다. 우리는 과거를 버리며 살아가고 있다. 우리가 버리는 쓰레기에는 우리의 과거 소비가
묻어 있기 때문이다. 이제는 쓰레기 속에서 미래를 찾아봐야 될 듯하다.
이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 곽현수).
경제가 선진화될수록
음식물 쓰레기는 점점 더 많아져
연간 4,000억 달러 규모
음식물 쓰레기 폐기 또는 활용 관련
산업에 관심이 필요
0
10
20
30
40
50
라틴
아메리카
남동아시아 MENA 사하라 이남 유럽 동아시아 북미/
오세아니아
개발도상국 선진국
(%)
잘 살수록 낭비가 심하다
기업 분석 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
/ 9
매수 (유지)
현재주가 (6월 23일) 110,500원
목표주가 124,000원 (유지)
상승여력 12.2% 하준두
(02) 3772-1545
송기태
(02) 3772-1581
KOSPI 2,081.20p
KOSDAQ 739.82p
시가총액 2,615.2십억원
액면가 5,000원
발행주식수 23.7백만주
유동주식수 14.0백만주(59.2%)
52주 최고가/최저가 150,000원/82,200원
일평균 거래량 (60일) 186,139주
일평균 거래액 (60일) 19,268백만원
외국인 지분율 12.20%
주요주주 LG전자 외 4 인 40.81%
국민연금 13.22%
절대수익률 3개월 -2.6%
6개월 1.8%
12개월 -22.5%
KOSPI 대비 3개월 -4.7%
상대수익률 6개월 -5.1%
12개월 -26.4%
12월 결산 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순부채비율
(십억원) (십억원) (십억원) (십억원) (원) (%) (원) (배) (배) (배) (%) (%)
2013 6,211.5 136.2 22.0 15.5 770 흑전 65,287 108.6 5.2 1.3 1.2 133.5
2014 6,466.1 314.0 191.6 112.7 5,020 551.5 71,681 22.4 4.4 1.6 7.5 62.7
2015F 6,725.2 292.5 210.8 158.7 6,704 33.6 77,533 16.3 4.2 1.4 9.0 41.1
2016F 7,448.5 375.6 310.1 248.1 10,482 56.4 87,764 10.4 3.5 1.2 12.7 14.7
2017F 8,028.1 404.4 347.2 277.7 11,735 12.0 99,250 9.3 3.1 1.1 12.6 (0.8)
자료: 신한금융투자 추정
LG 이노텍 (011070)
다소 부진한 2분기. 중기 그림은 좋음
IT → 자동차로의 자연스런 전환 긍정적
전장 사업부는 2013년까지 현대차, 기아차 의존도가 80% 이상이었다. 하지
만 이 비중은 2014년 50%로 낮아졌고 올해는 40%로 더 낮아질 전망이다.
이미 알려진 바와 같이 TESLA 전기차에도 일부 카메라를 납품하고 있으며
북미, 유럽, 중국의 Tier 1 부품업체들이 고객사로 자리잡았다. 전장부문은
2015년 매출 6,900억원 → 2016년 9,100억원 → 2017년 1.1조원으로 성
장이 예상된다. 이미 누적 수주 잔고는 6.1조에 달한다. 매년 1조원 이상의
매출이 확정적이다.
2분기 실적은 다소 부진하지만, 주가에는 이미 반영
2분기는 매출 1조 5,591억원(+1.2% QoQ, +1.0% YoY)과 영업이익 625
억원(-9.5% QoQ, -30.4% YoY)이 예상된다. 기대치를 하회하지만 이미
주가에는 어느정도 반영되었다고 보인다.
투자의견 ‘매수’, 목표주가 124,000원 유지
Apple iPhone6S가 12메가 OIS를 탑재하고 신규 출시된다. 화면 크기가
4인치에서 4.7인치, 5.5인치로 변한 2014년 iPhone6만큼의 판매량을 기록
할지는 미지수다. 하지만, 10% 전후의 단가 인상 효과를 기대할 수 있으며
최소 한분기 6,000만대 이상 판매는 가능하다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가
124,000원을 유지한다.
기업 분석 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
/ 10
상대주가 추이 비교 상대주가 추이 비교
자료: Bloomberg, 신한금융투자 자료: Bloomberg, 신한금융투자
LG이노텍의 전장 사업부 매출 추이 및 전망 글로벌 자동차 전장 시장 규모 추이 및 전망
자료: 회사 자료, 신한금융투자 추정 자료: Mckinsey, 신한금융투자 추정
LG이노텍 사업 부문별 실적 추이 및 전망
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15F 3Q15F 4Q15F 1Q16F 2Q16F 3Q16F 4Q16F 2014 2015F 2016F
LED 263.9 281.8 283.7 219.9 221.0 232.1 248.3 235.9 240.6 251.4 264.0 250.8 1,049.4 937.2 1,006.8
Camera Module 586.3 589.6 632.5 937.6 711.9 640.7 768.9 884.2 840.0 756.0 793.8 865.2 2,745.9 3,005.6 3,254.9
HDI(Build-up, RFPCB) 78.1 75.9 102.4 95.6 78.2 98.8 110.6 107.3 95.5 105.1 117.7 114.1 352.0 394.9 432.4
Package Substrate 65.6 75.6 77.6 81.0 75.8 83.4 84.2 80.0 78.4 86.2 87.1 82.8 299.8 323.4 334.5
Tape Substrate 41.2 44.4 44.9 50.7 52.4 55.0 59.9 69.1 54.1 56.9 62.0 71.4 181.1 236.4 244.4
Photomask 47.2 51.0 45.5 41.8 49.9 51.4 52.4 55.0 49.5 51.0 52.0 54.7 185.5 208.8 207.3
Lead Frame 12.5 13.0 12.0 10.6 11.3 11.5 11.8 12.0 10.8 11.0 11.2 11.4 48.0 46.6 44.5
Touch Window 108.8 164.8 207.0 139.1 112.6 122.7 141.1 134.1 132.7 144.7 166.4 158.1 619.7 510.6 601.9
Motor Sensor/통신 115.6 122.9 132.1 144.4 150.3 168.1 188.7 183.7 195.5 224.4 255.3 242.6 515.0 690.8 917.8
전장 일반 부품 175.6 167.1 111.8 107.7 103.2 108.9 114.3 112.3 111.2 118.9 125.9 121.0 702.1 562.2 477.0
매출 합계 1,458.8 1,542.9 1,649.3 1,815.0 1,541.3 1,559.1 1,766.3 1,858.6 1,792.4 1,787.6 1,915.4 1,953.0 6,466.1 6,725.2 7,448.5
영업이익 63.1 89.9 102.9 58.0 69.0 62.5 88.1 72.9 76.2 98.2 117.3 83.9 314.0 292.5 375.6
영업이익률 4.3 5.8 6.2 3.2 4.5 4.0 5.0 3.9 4.3 5.5 6.1 4.3 4.9 4.3 5.0
자료: 회사 자료, 신한금융투자
(80)
(40)
0
40
80
120
01/13 07/13 01/14 07/14 01/15
(2012/01/01=0) Cree
삼성전기
서울반도체
LG이노텍
0
70
140
210
280
350
01/13 07/13 01/14 07/14 01/15
(2012/01/01=0)
Kyocera
Murata
TDK
Ibiden
이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 하준두, 송기태).
동 자료는 2015년 6월 24일에 공표할 자료의 요약본 입니다. 당사는 상기 회사(LG이노텍)를 기초자산으로 ELS가 발행된 상태입니다.
0
5
10
15
0
400
800
1,200
2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F
전장부품관련 매출액(좌축)
매출비중(우축)
(십억원) (%)
0
4
8
12
0
100
200
300
2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F
글로벌자동차 전장 시장 규모(좌축)
YoY 성장률(우축)
(조원) (%)
KOSDAQ 상장기업 소개 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
/ 11
이지용
(02) 3772-1574
배기달
(02) 3772-1554
공모가 16,000원
공모주식수 2,500,000주
공모금액 400억원
상장 예정일 2015년 6월 26일
상장주식수 15,729,940주
시가총액(공모가 기준) 2,517억원
보호예수물량
구분 주식수 비중 기간
최대주주 4,491,220 28.6 1년
벤처캐피탈 2,607,080 16.6 1개월
소액주주 213,790 1.4 1년
상장주선인 75,000 0.5 3개월
유통가능 주식수 8,342,850 53.0
총 상장주식수 15,729,940 100.0
공모 후 주주구성
자료: 회사 자료, 신한금융투자
벤처
캐피탈
29.7%
소액
주주
10.8%
상장
주선인
0.5%
공모주
15.9%
1%
이상
주주
14.6% 최대주주
28.6%
코아스템
Niche Buster의 출현
희귀/난치성 질환 중심 줄기세표 치료제 개발 기업
2003년에 설립된 희귀/난치성 질환 중심 줄기세포 생산 및 개발 기업이다.
루게릭병, 무산소성 뇌손상, 다계통위축증, 루푸스, 골관절염/연골결손 관련
질환 치료제를 개발 중이다. 세계적으로 줄기세포치료제는 6개 업체만 개발
에 성공했다. 그 중 4개 치료제가 우리나라에서 개발됐다. 2014년 7월에 루
게릭병 진행속도 완화제인 ‘뉴로나타-알’이 품목허가를 받았다.
루게릭병, 자가면역질환 관련 파이프라인 보유
강점은 1) 세계 최초로 루게릭병 줄기세포 치료제인 ‘뉴로나타-알’의 상용화
에 성공했다. 올해 2월 첫 환자 투여를 시작했다. 올해 4월 말을 기준으로
총 25명(해외환자 1명 포함)의 환자가 ‘뉴로나타-알’을 투여받았다. 2015년
을 기점으로 본격적인 매출 발생이 기대된다. 2) 루게릭병 뿐만 아니라 희귀/
난치성 질환 중심의 후속 파이프라인을 보유했다. 자가면역질환인 루푸스의
치료제는 올해 5월 식약처로부터 임상 1상 승인을 얻었다.
‘뉴로나타-알’ 투여 시작으로 성장 본격화 예상
2014년 매출액은 130억원(+255.4%, YoY), 영업적자 18억원(적자지속,
YoY), 순적자는 63억원(적자지속, YoY)을 기록했다. 작년 매출액이 급증한
이유는 R&D 및 재무적 시너지를 위해 CRO(Contract Research Organization,
비/임상 시험 수탁기관) 사업을 하는 캠온을 2013년 9월 인수(지분 67%)
했기 때문이다. 올 1분기 매출액은 34억원(+41.9%, YoY), 영업이익 1억원
(흑자전환, YoY), 순적자는 4억원(적자지속, YoY)을 기록했다. 뉴로나타-알
투여가 올해 본격화되며 매출액은 225억원(+73.2%, YoY), 영업이익 9억원
(흑자전환, YoY), 순이익 18억원(흑자전환, YoY)으로 예상된다. ‘뉴로나타-
알’ 투여가 2월 말부터 시작돼 올해 본격적인 외형 성장이 기대된다.
(억원, %, 배) 2012 2013 2014 2015F
매출액 0 37 130 225
영업이익 (16) (24) (18) 9
순이익 (14) (34) (63) 18
영업이익률 (3,904.3) (65.8) (13.9) 4.4
순이익률 (3,234.6) (93.9) (48.3) 4.0
ROE n/a (58.3) (40.1) 3.0
PER (185.7) (73.3) (40.1) 139.8
PBR (98.0) 42.8 16.1 8.5
자료: 회사 자료, 신한금융투자 추정
KOSDAQ 상장기업 소개 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
/ 12
코아스템 주요 연혁
구분 주요내용
2003.03 법인 설립
2006.12 ALS 줄기세포치료제 연구자임상시험 승인(식약청, 한양대병원IRB)
2011.01 ALS 줄기세포치료제 뉴로나타-알 1/2상 임상시험 1단계 임상시험 개시
2011.11 ALS 줄기세포치료제 뉴로나타-알 1/2상 임상시험 1단계 임상시험 종료, 2단계 임상개시
2013.08 ALS 줄기세포치료제 뉴로나타-알 1/2상 임상시험 2단계 임상시험 종료
2013.09 비임상 CRO ㈜캠온 인수
2013.12 ALS 줄기세포치료제 뉴로나타-알 희귀의약품 지정 및 식약처 고시 등재
2014.07 ALS 줄기세포치료제 뉴로나타-알 의약품 제조판매 품목허가 승인(식약처)
2015.01 ALS 줄기세포치료제 뉴로나타-알 한양대병원 첫 환자 투여
2015.05 루푸스 줄기세포치료제 1상 임상시험계획(IND) 승인(식약처)
자료: 회사 자료, 신한금융투자
기존 루게릭병 치료제 Riluzole과 비교
구분 Riluzole(사노피) 뉴로나타-알(코아스템)
출시일 1995년 시판 2015년 시판
제형/용법 경구투여용 알약 주사제, 뇌척수강내 주사
부작용 간독성, 호중구 감소증무력증 및 경직 악화 발열, 통증, 두통(3일 이내 자연소실)
유효성 삶의 질이나 근력호전 효과 없이 생존기간 수개월 연장 신체기능저하 72.9% 개선
자료: 회사 자료, 신한금융투자
코아스템 파이프라인 보유 현황
제품명 Cell Source 대상 질환 기초 연구 비임상 임상시험계획 임상 품목허가신청
뉴로나타-알 자가골수 루게릭병
무산소성뇌손상
CS20AT04 동종골수 루푸스
CS10BR05 자가골수 다계통위축증
CS30MS02 동종 연골세포 골관절염/연골결손
자료: 회사 자료, 신한금융투자
국내 척수성 근위축 및 관련 증후군 환자수 추이
자료: 건강보험심사평가원, 신한금융투자
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
2010 2011 2012 2013 2014
(명)
이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다(작성자: 이지용, 배기달).
동 자료는 2015년 6월 24일에 공표할 자료의 요약본 입니다.
차트 릴레이 – Top down 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
/ 13
월: 수급 화: 경제 수: 리스크 목: 밸류에이션 금: 금리/환율
22일 기준, 그리스 구제금융 협상 타결 기대감으로 10년물 국채금리 전일 대비 150bp 하락
22일(현지시간) 그리스가 새로운 개혁안을 제출하면서 25~26일 EU 정상회담에서 협상 타결 가능성 높아져
제출한 협상안에는 2016년부터 GDP의 1%에 해당하는 연금을 삭감해 세수 확충하는 등 연금 개혁에 관한 내용
반영. 유로그룹 의장은 이에 대해 실질적인 제안을 제시했다고 언급해 그리스 문제 해결에 대한 기대감 확산
2015년 이후 그리스 10년물 국채금리 추이
자료: Bloomberg, 신한금융투자
▶ 차트 릴레이
22일 기준, 영국 파운드화 1.58달러 기록
영국, 재정긴축 반대 대규모 시위로 파운드화 약세
보수당 정부, 2018년까지 긴축 기조 계속 추진할
것을 강조. 정치적 리스크 지속될지 주목해야
19일 기준, 상해종합지수 전일 대비 6.4% 하락
25개 기업의 IPO 몰리는 등 단기 유동성 우려가 원인
중국 당국의 신용거래 축소 방침 소식 역시 부담 요인
으로 작용. 올해 가파른 상승으로 중국 증시 변동성 확대
2015년 이후 파운드/달러 환율 추이 2015년 이후 상해종합지수 추이
자료: Bloomberg, 신한금융투자 자료: Bloomberg, 신한금융투자
8
10
12
14
01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15
(%)
1.44
1.50
1.56
1.62
01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15
(USD)
2,500
3,500
4,500
5,500
01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15
(pt)
차트 릴레이 – Bottom up 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
/ 14
월: IT 통신서비스
화: 소재
산업재
수: 경기소비재 금융
목: 필수소비재
헬스케어
금: 에너지 유틸리티
4월 신규 예대금리차 1.69%p(-9bp MoM) 기록
신규기준 저축성수신금리 1.17%(-14bp MoM),
대출금리 3.36%(-25bp MoM)
잔액기준 총수신금리 1.71%(-6bp MoM),
총대출금리 3.94%(-10bp MoM)
금리 하락에 따른 부담금리 하락
전체 계약 중 부담금리 4%대 이하 87.7% 이상
생명보험의 경우 2000년대 이전 판매한 부담금리
7%대 계약 18.6% 보유해 금리인하에 취약
신규 및 잔액기준 예대금리차 추이 국내 보험사 부담금리별 보유계약 비중
자료: 한국은행, 신한금융투자 자료: 금융감독원, 신한금융투자
2015년 4월 유통업태 기존점 성장률 7.8% 가록
4월 편의점 성장률 28.4%로 역대 최고치 경신
백화점은 기존점 성장률 1.3%로 기저효과 확인
(2014년 4월 기존점 성장률은 -1.4%)
5월 BRICs 자동차 판매 증가율 -5.7% YoY 기록
현대차 그룹의 5월 BRICs 판매는 21만대(-9.8% YoY) 기록,
시장점유율 8.4%(-0.4%p YoY)로 3위
현대차 판매: 15만대(-8.8% YoY, MS 5.9%)
기아차 판매: 6.2만대(-12% YoY, MS 2.5%)
주요 유통업태 기존점 성장률 추이 현대차 그룹 5월 BRICs 판매
자료: 산업통상자원부, 신한금융투자 자료: 각 국 자동차협회, 신한금융투자
1.5
1.7
1.9
2.1
2.3
01/11 07/11 01/12 07/12 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15
(%)
신규기준예대금리차
잔액기준예대금리차
0
20
40
60
80
100
4%미만 4%대 5%대 6%대 7%대 8%대 9%이상
생명보험 손해보험(%)
(30)
(15)
0
15
30
01/13 07/13 01/14 07/14 01/15
대형마트
백화점
편의점
SSM
(% YoY)
(30)
0
30
60
90
120
0
60
120
180
240
300
01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15
현대차판매 (좌축)
기아차판매 (좌축)
증감율 (우축)
(천대) (% YoY)
/ 15
포트폴리오 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
Daily 추천종목
신규 추천 : 없음
편입종목
KOSPI – 대형주 ▶ SK C&C
KOSPI – 중소형주 ▶ 농심, 유한양행
KOSDAQ ▶ KG모빌리언스, 로만손(액티브)
/ 16
포트폴리오 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
Daily 전략 포트폴리오
농심 (004370) KSP-M ▶ 프리미엄 제품 매출 호조 및 감자칩 시장의 호황에 부응한 내수 스낵 성장
주가(원) 269,500 ▶ 하반기 유가 하락을 반영해 포장재 가격 인하, 일부 라면 제품 가격 인상 가능성으로 어닝 모멘텀 강화 예상
추천일 6월 4일 (억원, 원, 배) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY ROE PBR PER
수익률 -2.2% 2014.12* 20,417 735 645 10,687 (26.4) 4.3 1.0 23.6 상대수익 -3.1%p 2015.12F* 20,844 804 754 12,511 17.1 4.9 1.0 21.5
SK C&C (034730) KSP ▶ 하반기 실적 고성장과 신사업 모멘텀, 배당 매력 확대 예상
주가(원) 274,500 ▶ 현재 주가는 적정가치 대비 40% 이상 저평가, 지속적인 기업 가치 상승 기대
추천일 6월 15일 (억원, 원, 배) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY ROE PBR PER
수익률 3.0% 2014.12 24,260 2,715 1,273 2,546 (37.0) 5.0 4.1 83.9 상대수익 1.6%p 2015.12F 29,406 3,580 5,817 12,671 397.7 20.9 4.1 21.7
유한양행 (000100) KSP-M ▶ 도입신약 정착에 따른 마케팅 비용 절감과 수익성 높은 원료의약품 수출 확대
주가(원) 256,000 ▶ 유한킴벌리 프리미엄 기저귀의 중국향 매출 호조세
추천일 6월 17일 (억원, 원, 배) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY ROE PBR PER
수익률 8.0% 2014.12 10,082 671 814 7,113 13.3 6.8 1.6 23.8 상대수익 5.4%p 2015.12F 10,656 780 1,031 9,013 26.7 8.2 2.3 28.4
KG모빌리언스 (046440) KDQ ▶ 휴대폰 결제 한도 상향으로 거래액 큰 폭으로 상승해 하반기 실적 고성장 전망
주가(원) 21,050 ▶ 2015년 휴대폰 결제 거래액은 2.6조원(+48% YoY)으로 예상
추천일 6월 19일 (억원, 원, 배) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY ROE PBR PER
수익률 3.2% 2014.12 1,484 252 150 797 66.0 12.8 2.2 18.3 상대수익 1.2%p 2015.12F 2,044 324 212 1,047 31.4 16.0 3.0 20.1
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포트폴리오 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
Daily 액티브 포트폴리오
로만손 (026040) KDQ
▶ 제이에스티나 브랜드의 성공적인 시장 안착과 화장품 사업 신규 진출로 성장 모멘텀 확보
▶ 중국 북경, 상해 명품 백화점에 입점하여 브랜드 인지도 확산
주가(원) 20,600
추천일 6월 22일
수익률 -0.5%
상대수익 -1.8%p
신한금융투자 유니버스 투자등급 비율 (2015년 6월 19일 기준)
매수 (매수) 83.76% Trading BUY (중립) 11.17% 중립 (중립) 5.08% 축소 (매도) 0%
상기 종목은 단기 시황을 고려한 투자분석부의 포트폴리오로 기업분석부 장기 투자의견과 상이하거나, 투자의견이 변경될 수 있습니다.
15% 이상 하락할 경우 Stop Loss 규정에 의해 포트폴리오에서 제외됩니다.
실적 전망과 관련 *는 FnGuide 컨센서스이며 **는 회사 Guidance입니다.
주가(원)는 전일 종가 기준입니다.
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대차거래 / 공매도 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
대차잔고 증감 (단위 : 십억원)
2014년 말 6/16 (화) 6/17 (수) 6/18 (목) 6/19 (금) 6/22 (월)
코스피 37,717 46,249 46,867 46,947 46,656 46,897
코스닥 5,355 8,538 8,791 8,794 8,865 9,035
KOSPI 대차잔고 (20거래일) KOSDAQ 대차잔고 (20거래일)
45,000
46,000
47,000
48,000
49,000(십억원)
8,000
8,300
8,600
8,900
9,200
9,500(십억원)
대차거래 상위 종목 KOSPI (단위 : 주/백만원) 기준일 : 2015년 6월 22일
수량 금액 종목 증가 총잔고 차입 주체 종목 증가 총잔액 차입 주체
SK증권 2,014,000 38,822,528 외국인93% / 기관7% SK하이닉스 33,405 1,032,750 외국인57% / 기관43%
현대해상 1,061,528 4,129,577 외국인100% 현대해상 30,094 117,073 외국인100%
SK하이닉스 761,795 23,551,902 외국인57% / 기관43% 삼성화재 18,914 273,893 외국인95% / 기관5%
현대상선 738,038 42,545,022 외국인44% / 기관56% POSCO 16,132 636,480 외국인89% / 기관11%
동양생명 737,199 1,489,120 외국인100% 현대제철 14,931 635,274 외국인69% / 기관31%
삼성중공업 530,159 53,366,112 외국인52% / 기관48% 아모레퍼시픽 12,021 761,805 외국인65% / 기관35%
두산인프라코어 529,051 23,493,241 외국인90% / 기관10% 삼성SDI 11,631 346,138 외국인63% / 기관37%
한진해운 516,452 35,874,551 외국인69% / 기관31% 강원랜드 11,602 255,370 외국인83% / 기관17%
대차거래 상위 종목 KOSPI (단위 : 주/백만원) 기준일 : 2015년 6월 22일
수량 금액 종목 증가 총잔고 차입 주체 종목 증가 총잔액 차입 주체
모두투어 557,306 1,585,877 외국인99% / 기관1% 모두투어 19,924 56,695 외국인99% / 기관1%
STS반도체 364,872 6,796,341 외국인65% / 기관35% 바이로메드 12,710 191,214 외국인18% / 기관82%
텍셀네트컴 118,000 4,193,696 외국인97% / 기관3% 다음카카오 5,049 698,234 외국인81% / 기관19%
다우데이타 102,522 1,622,802 외국인100% 휴온스 2,213 24,453 외국인100%
휴비츠 99,476 711,324 외국인100% 휴비츠 2,049 14,653 외국인100%
동국S&C 87,300 2,169,221 외국인99% / 기관1% 다우데이타 1,907 30,184 외국인100%
SBS콘텐츠허브 81,806 637,501 기관100% 안랩 1,870 26,197 외국인100%
바이로메드 67,934 1,021,991 외국인18% / 기관82% SBS콘텐츠허브 1,501 11,698 기관100%
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대차거래 / 공매도 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
공매도 상위 종목 KOSPI (단위 : 주/백만원) 체결일 : 2015년 6월 22일
종목 수량 비중 종목 금액 비중
SK증권 440,941 5.01% 호텔신라 13,839 23.09%
SK네트웍스 314,403 7.73% LG생활건강 6,843 18.86%
LG유플러스 308,680 25.20% SK텔레콤 6,016 16.51%
삼성중공업 271,519 27.76% 현대중공업 6,004 25.18%
현대상선 231,469 13.82% 금호석유 5,758 26.87%
대우증권 152,767 7.46% 삼성중공업 4,592 27.80%
쌍방울 143,591 1.91% 롯데케미칼 4,346 6.36%
한진해운 125,970 11.41% 삼성전자 4,340 2.65%
공매도 상위 종목 KOSDAQ (단위 : 주/백만원) 체결일 : 2015년 6월 22일
종목 수량 비중 종목 금액 비중
STS반도체 165,223 0.44% 바이로메드 6,678 16.35%
서희건설 162,667 2.38% 다음카카오 3,926 14.67%
키이스트 129,796 1.28% 파라다이스 2,440 2.63%
신양 115,688 1.60% 웹젠 2,163 6.49%
한진피앤씨 103,958 15.10% 셀트리온 1,806 0.63%
파라다이스 95,969 2.64% 대화제약 1,172 4.22%
에스코넥 91,848 10.55% 아가방컴퍼니 977 4.72%
좋은사람들 87,608 3.15% 산성앨엔에스 950 1.91%
누적 공매도 상위 종목 (단위 : 주)
KOSPI 5거래일 누적 공매도 KOSDAQ 5거래일 누적 공매도
종목 수량 비중 종목 수량 비중
SK증권 3,394,616 4.45% 서희건설 765,143 3.33%
삼성중공업 1,269,251 17.97% 한국토지신탁 458,378 1.80%
SK네트웍스 1,137,098 6.50% STS반도체 434,716 0.35%
SK하이닉스 1,135,453 6.12% 한진피앤씨 394,954 11.84%
현대상선 1,059,184 11.23% 파라다이스 300,453 1.71%
우리종금 1,057,504 3.21% 네오아레나 285,786 3.21%
대우증권 930,718 6.74% 키이스트 264,287 0.58%
금호타이어 877,656 19.62% 이지바이오 257,902 0.99%
투자주체별 매매동향 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
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KOSPI (6월 23일)
(억원, 체결기준) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융 연기금 국가 기타법인
매 도 9,736.6 12,662.5 29,955.2 510.1 2,317.0 1,293.5 2,215.9 503.0 270.0 61.1 2,868.0 208.1 510.1
매 수 11,165.5 12,564.9 28,774.3 367.2 2,551.8 1,200.4 2,488.0 843.5 271.2 182.1 3,332.4 296.1 367.2
순매수 1,428.9 -97.6 -1,180.9 -143.0 234.8 -93.1 272.1 340.5 1.2 121.0 464.4 88.1 -143.0
매도/매수 상위종목 (억원, 금액기준)
국내기관 외국인
순매도 순매수 순매도 순매수
삼성전자 199.7 에스케이디앤디 526.8 에스케이디앤디 337.8 삼성전자 1,009.8
현대차 161.5 KODEX 레버리지 435.1 SK하이닉스 335.5 호텔신라 308.6
롯데케미칼 150.7 신세계 210.8 신세계 240.8 POSCO 210.1
LG디스플레이 140.3 이마트 152.3 LG디스플레이 235.8 한국전력 175.5
LG생활건강 130.2 삼성물산 146.5 이마트 170.4 TIGER 200 121.4
SBS 122.8 신한지주 145.2 LG전자 154.3 LG생활건강 118.2
현대모비스 122.7 삼성증권 128.7 신한지주 95.3 롯데케미칼 77.2
KODEX 인버스 111.6 대우증권 120.3 CJ CGV 76.1 유한양행 72.7
TIGER 200 87.0 SK하이닉스 98.6 현대중공업 75.5 한화케미칼 70.9
유한양행 79.1 현대중공업 93.8 GKL 72.5 SK이노베이션 62.3
KOSDAQ (6월 23일)
(억원, 체결기준) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융 연기금 국가 기타법인
매 도 2,010.1 2,348.0 37,105.9 451.5 682.1 192.4 480.0 107.6 77.7 83.4 346.8 40.2 451.5
매 수 1,941.1 2,279.8 37,415.0 293.0 602.0 214.2 407.9 144.7 66.3 74.3 399.8 32.0 293.0
순매수 -69.1 -68.2 309.1 -158.5 -80.1 21.8 -72.1 37.1 -11.3 -9.1 53.0 -8.2 -158.5
매도/매수 상위종목 (억원, 금액기준)
국내기관 외국인
순매도 순매수 순매도 순매수
한국토지신탁 107.5 리홈쿠첸 79.4 메디톡스 138.6 씨젠 60.0
메디아나 41.7 와이지엔터테인먼트 39.6 파라다이스 76.6 오스템임플란트 49.7
코오롱생명과학 35.7 제노포커스 38.2 셀트리온 71.2 동서 35.7
씨젠 24.8 컴투스 32.0 원익IPS 34.6 이지바이오 25.8
KH바텍 24.3 마크로젠 31.6 젬백스 23.3 아프리카TV 25.7
에스텍파마 23.4 이지바이오 27.3 컴투스 23.0 CJ오쇼핑 22.6
아프리카TV 22.1 KG이니시스 26.6 코미팜 21.3 안랩 22.0
셀트리온 21.5 CJ E&M 22.4 다음카카오 21.0 한국토지신탁 16.6
바이로메드 18.5 젬백스 22.1 슈피겐코리아 20.4 인트론바이오 16.3
오스템임플란트 18.3 창해에탄올 20.3 파티게임즈 16.0 다우데이타 14.5
증시자금 및 거래지표 신한 생각 / 2015년 6월 24일 (수)
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2014년말 6/17(수) 6/18(목) 6/19(금) 6/22(월) 6/23(화) KOSPI지수 추이 (등락) 1,915.59 2,034.86(+6.14) 2,041.88(+7.02) 2,046.96(+5.08) 2,055.16(+8.20) 2,081.20(+26.04) 거래량 (만주) 25,302 35,472 39,097 40,032 26,696 32,979 거래대금 (억원) 36,430 51,126 53,242 56,499 43,203 52,933 상장시가총액 (조원) 1,192 1,267 1,271 1,274 1,279 - 상장자본금 (조원) 1,033 1,022 1,023 1,023 1,023 - KOSPI200 P/E* (배) 13.18 15.07 15.13 15.14 15.20 - 등락종목수 상승 566(12) 444(5) 454(6) 471(10) 534(10) 하락 247(0) 379(0) 358(0) 340(0) 264(0)
주가이동평균 5일 2,042.94 2,039.99 2,038.95 2,041.52 2,052.01
20일 2,083.27 2,078.39 2,074.60 2,070.05 2,066.94 60일 2,090.71 2,090.80 2,090.89 2,091.10 2,092.07 120일 2,022.62 2,023.55 2,024.42 2,025.38 2,026.51 이격도 5일 99.60 100.09 100.39 100.67 101.42 20일 97.68 98.24 98.67 99.28 100.69 투자심리선 10일 30 30 40 50 60
2014년말 6/17(수) 6/18(목) 6/19(금) 6/22(월) 6/23(화) KOSDAQ지수 추이 (등락) 542.97 718.61(+12.33) 725.20(+6.59) 729.92(+4.72) 734.61(+4.69) 739.82(+5.21) 거래량 (만주) 46,916 46,916 54,764 54,071 52,762 54,779 거래대금 (억원) 38,816 38,816 41,407 40,953 37,559 42,000 시가총액 (조원) 143.0 195.2 197.0 198.2 199.5 - 등록자본금 (조원) 13.4 13.5 13.5 13.5 13.5 - 스타지수 P/E* (배) 23.34 27.79 28.08 27.94 28.16 - 등락종목수 상승 655(3) 501(1) 593(4) 567(7) 646(8) 하락 352(3) 492(0) 413(1) 443(0) 351(0) 주가이동평균 5일 712.03 713.67 717.17 722.92 729.63 20일 710.90 711.46 712.18 713.23 714.79 60일 689.89 691.31 692.77 694.17 695.79 120일 641.90 643.48 645.09 646.75 648.44
이격도 5일 100.92 101.62 101.78 101.62 101.40 20일 101.08 101.93 102.49 103.00 103.50
투자심리선 10일 60 60 60 60 60
* P/E 배수는 최근 반기실적 반영치로 수정
증시자금 추이 6/16(화) 6/17(수) 6/18(목) 6/19(금) 6/22(월) 6/23(화) 고객예탁금 (억원) 218,087 217,328 205,189 207,994 210,190 - 실질고객예탁금 증감*** (억원) -4,493 -759 -12,139 +2,805 -2,196 - 신용잔고** (억원) 74,952 73,840 73,335 73,385 73,677 - 미 수 금 (억원) 1,662 1,523 1,450 1,352 1,332 -
