8 productos derivados del petróleo?
TRANSCRIPT
Mercado de Derivados Estandarizados.Un cambio que está revolucionando la forma de invertir.
¿Sabías que diariamente utilizas alrededor de
8 productos derivados del petróleo?
Envases de plástico
Gasolina
Botas
Cosméticos
Detergentes
Bolsas
Neumáticos
Conoce la forma para maximizar tus beneficios al invertir en el Mercado de Derivados.
Tuberías
Los derivados maximizan el potencial de un producto.
1 2 3Conozca en solo 3 pasos qué son los futuros,
sus características, usos y beneficios
Mercado de Derivados Estandarizados.Un cambio que está revolucionando la forma de invertir.
Con un precio determinado el día de la negociación.
Con unas características estandarizadas como el tamaño, la forma de liquidación
y el vencimiento del contrato.
??
??
Contrato de Futuro
01mes
02meses
03meses
04meses
05meses06meses
Por ejemplo:
Alfredo“Un comprador”
Ramón“Un vendedor”
Proyecto devivienda
Quiere comprar
Quiere vender
Aunque no lo creas, diariamente puedes realizar un derivado en la vida cotidiana.
?¿Qué son los futuros
Derivados 1Son un instrumentofinanciero derivado
donde se pacta la comprao venta de un activo a futuro, conocido como subyacente.
Los contratos de futuros tienen características
estandarizadas.
Se pueden entender los futuros como la compra de una vivienda sobre planos, donde se pactan las condiciones el día de la negociación (precio, fecha de entrega) pero el activo se recibe y se paga en el futuro. En el caso de la BVC se negocian contratos sobre acciones, dólares, títulos, etc.
Se generan las condiciones del contrato:
Debe dar hoy un porcentaje sobre el valor total de la casa.
(Este beneficio genera un apalancamiento).Invirtiendo el 30% del valor ($30 millones) se
tiene asegurada la compra de un activo por un valor de $100 millones.
En el caso de derivados, para permitir la negociación y cumplimento de los contratos, dos entes participan en
este proceso.
Entregará la casa en 6 meses.
El precio total de la casa es de $100
millones.
2Característicasdel producto
(siguiendo con la analogía de la casa)
(siguiendo con la analogía de la casa)
Ramón Alfredo
Su papel en el Mercado de Derivados corresponde a la creación de productos estandarizados y negociación de los mismos.
Es la que garantiza el cumplimiento de todas las operaciones y a su vez determina el porcentaje de la garantía del contrato.
1.3.
4.
?
Para el ejemplo, el precio de la casa en el futuro sería:
Futuro Lo que cuesta hoy la casa
tiempo(1+tasa)
¿Qué oportunidades de negocio o inversión generan los derivados
2.
%
Estas mismas oportunidades se pueden aprovechar al negociar derivados de
activos subyacentes como:
Bonos DólarAcciones
¿De dónde surge el precio de un Futuro?
El activo en el caso de la BVC corresponde por ejemplo a una acción o al dólar.
Alfredohizo un acuerdo de compra hoy con el
30% sobre el inmueble (Ej. la casa) que se
determinó en $100 millones.
El precio de la casa es de $150
millones. Como ya se fijó un precio de compra
de $100 millones genera una utilidad de
$50 millones.
En 6 meses
spot (1+tasa de interés)nFuturo
3Usos y beneficios
Guillermo es “un especulador” que quiere invertir en accionesporque espera que se valoricen en un tiempo. Tiene 2 opciones:
Un especulador se caracteriza por buscar el mayor provecho de
su capital bajo un análisis y estrategia
de mercado
Tiene la opción de comprar
acciones hoy de contado o comprarlas
a futuro a través del Mercado de
Derivados.
Los Futuros sirven para aprovechar oportunidades y especular en cualquier escenario, cuando los precios suben o cuando están bajando.
Comprar acciones de
contado.HOY
Debe desembolsar el 100% del precio de las acciones.
1.
Si lo hace a través del Mercado de Derivados:
Se cumple laexpectativa y el
especuladorOBTIENE MAYOR RENTABILIDAD
Guillermo solo debe desembolsar
el valor de la garantía que está entre el 12 y
19% dependiendo de la acción subyacente.
La acción sevaloriza y gracias
al beneficio de apalancamiento de los derivados, Guillermo
puede obtener mejores resultados con unamenor inversión.
En 6 meses2.%
Por ejemplo:
EspeculaciónA
3Usos y beneficios
Un exportador busca cubrirse de la variación del precio del dólar para
garantizar el pago de sus mercancías a un
determinado precio.
El exportador vendeun futuro de la TRMy FIJA EL VALOR de
sus ingresos por exportaciones.
Eduardo“un exportador”, vende un futuro
de TRM a un precio de $2000
Si al vencimientodel contrato, el dólar ha caído, Eduardo ya
ha FIJADO EL PRECIO a una tasa de cambiode $2000 por dólar
asegurando suingreso.
Por ejemplo:
CoberturaB
ArbitrajeC
Permite obtener utilidades operando en dos
mercados de forma simultánea.
En 1 mes
Mercadode contado
Mercadode derivados
3Usos y beneficios
Hoy una acción se
está negociandoa $10.000
La tasade interés del mercado es
del 5%
Por ejemplo:
Sin embargo el mercado por efectos de oferta y demanda está negociando
el futuro de esta acción en
El cálculo teórico del valor futuro de la acción nos dice:
Este es el valor de un futuro sobrela acción que vence en 1 año.Futuro $10.000 $10.5001(1+5%)
$11.000
Existe una oportunidad de arbitraje entre el mercado de contado y el mercado de futuro.
Para aprovechar la oportunidad que genera
el mercado, Luis debe comprar las acciones de contado el día de hoy a
$10.000 para lo cual pide un préstamo al banco al
5% de interés.
Paga al bancoel préstamo máslos intereses por
$10.500
Luis “un inversionista”
vende el futuro de la acción a $11.000 lo
que implica que debe entregar las acciones
al vencimiento. (Ej. 1 año).
Entrega las acciones que le costaron $10.000
y recibe el valor inicial pactado, es decir
$11.000
Obtiene una utilidadde $500 por acciónsin ningún riesgo y ninguna inversión.
CContinúa Arbitraje
Hoy
1. 3.
4.2.
HOY EN 1 AÑO