9531003 江泓儒 9531029 萬蕙茹 9532004 張懿舒 9532016 袁成典 9532032 呂佳諭 9532052 梁麗珍 9533015 吳育璿 9533033 黃思怡 9533053 蘇宇嫣 9544012 董怡文

Decision of Preparing the Revenue Forecast

ForHealthSouth

About HealthSouth’s Challenge• Where the need to meet

the analysts’ expectations becomes the sole focal point of management’s work ethics.

• Too high a number will set unrealistic expectations.

• Too low a number will make it look bad to upper management.

Qualitative Techniques:

專家意見 組織並且整合所有專家的意見

調查公司內各個人力資源經理的意見，來預測明年大學畢業生的人才需求量

綜合銷售員意見

綜合第一線銷售員對顧客購買量的預期

預測明年工業用雷射的銷售額

顧客評量 從已完成的購買資訊來估計

汽車製造商向主要的汽車業者調查，以獲得消費者所期望的產品種類與數量

Option B Benchmark your desired

results against competitor’s forecasts. Then use the jury of opinion technique to involve your staff in forecasting revenue and ask them to share responsibility by signing the forecast along with you.

Option B ~Benchmark~ 標竿管理

尋找最好的仿效對象不論是競爭者或非競爭者，學習其作業流程，透過如此的持續改善來強化本身的競爭優勢。

Option B優點 -• 有個好的學習典範對

於問題能迅速正確的因應

• 可透過學習他人持續改善來強化本身的競爭優勢

缺點 -• 參考對手 , 預報會定的

過高 , 不易達成• 資訊蒐集不易也可能

有誤會導致無法有效率地模仿

• 質量分析乃由專家提供意見 , 讓非專業的員工共同承擔責任並不道德

Quantitative techniques時間序列分析 找一條符合趨勢線的數學方程

式，並利用此方程式來規劃未來

以過去四年的資料為基礎，預測下一季的銷售量

迴歸模型 用已知或假設的變數來預測另一個變數

尋找可以預測銷售量的因素( 如價格、廣告支出 )

計量經濟模型 以一套迴歸方程式來模擬某一範圍的經濟活動

預測相關稅法的改變所造成的汽車銷售變化

經濟指標 使用一個或多個經濟指標來預測未來的經濟狀態

利用 GNP 的變化來預測可支　配的收入

替代效果 利用數學公式來預測：如何、何時及在何種條件下，會有新技術或產品取代現有的產品

預測 DVD放影機的銷售量對錄影機銷售量的影響

Option AUse quantitative techniques to arrive at a preliminary estimate of future of future revenue. Ask for input from your facility’s managers, and submit the most realistic figure you can.

Option A優點－• 嚴謹• 可預測銷售量 ( 但此做法無參考對手的條

件 )• 省人力、經費 • 研究範圍較廣 • 可以採用較大樣本 • 不受干擾

缺點－• 沒有客觀的數據進行跨個案

的比較• 依賴數據造成研究分析上的

僵化• 欲研究的範圍擴大時變顯得

不足• 過於理想化，只看到自己公

司的情形• 類目系統不普遍• 編碼困難• 時空背景不同 , 資料產生的

偏差

Quantitative techniques 的缺點• 依賴數學模式的推導

• 過渡美化

• 歷史統計不能完全涵蓋未來現象

• 現實世界千變萬化非簡單假設就能掌握

• 真實的結果與預期的落差太大

Quantitative techniques 反例反例：過渡依賴數學推導模式 導致破產 LCTM 美國長期資本管理公司(Long Term Capital Management)• Merton 和 Scholes博士• 不同市場證券間不合理價差生滅自然性為基礎• 經過精密計算，發現不正常市場價格差，資金槓桿放大而入市圖利的策略

• 俄羅斯金融風暴• 自動投資系統面對這種原本忽略不計的小概率事件，錯誤

地不斷放大金融衍生產品的運作規模。• 迅速損失 -85% ，幾乎破產，目前由美國銀行團接管中。

Option C Talk with your boss

about the estimates submitted by other HealthSouth facilities, and then use quantitative techniques to arrive at forecast in a similar range.

Option C缺點 －• 易受外部因素影響而變得不

準（經濟不景氣 投資環境不理想）

• 預測會依照老闆的經驗或對公司的期待而做修正

定過高 - 倘若達不成會使投資者失去信心

定過低 - 倘若被相關單位抓到

虛報 , 會使得該公司的社會觀感不好

優點－• 系統化 － 根據過去的歷史資料彙總

推估 revenue forecast 有一定的可信度• 與老闆討論可迎合目前公

司的狀況

Our decision is

Option C

Option A 與 Option C 的比較 同樣採取了量化技術分析 Option C先與老闆討論

1. 可先知未來公司是否將上市新的產品等 ,避免傳統量化分析無法預知未來狀況的缺失

2.Option C 可依照目前公司的需求做調整 ,更富有彈性

3. 與老闆共同討論 , 可分擔風險