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A Importância do RI na Abertura de Capital

Painel 6:Casos Práticos de Programas de RI

Caso Datasul

São Paulo, 3 de outubro de 2007.

1

Agenda

1. A Companhia

2. Estratégia de Crescimento

3. Função e Desafios da Área de RI

4. Choque cultural dentro da Datasul

5. Pós-IPO: principais desafios enfrentados

6. Performance DSUL3

Liderança no mercado brasileiro com presença crescente na América

Latina, oferecendo Soluções em Softwares de Gestão Empresarialpredominantemente para empresas médias e grandes:

Base ampla, fragmentada e crescente de 2,8 mil clientes nos EUA, Canadá, México, Colômbia, Chile, Argentina, Paraguai, Uruguai e Brasil

• Automatizando e gerenciando processos críticos de gestão de seus clientes;

• Ajudando seus clientes a reduzir custos;

• Aprimorando controles e indicadores de performance;

• Melhorando a produtividade e aumentando a competitividade de seus clientes;

• Dando suporte aos clientes nos processos de tomada de decisão, fluxo de informação e gestão da qualidade, tornando seus negócios mais eficientes.

Receita Bruta de R$ 191,4 milhões e Margem EBITDA1 de 25,2% em 2006

3.000 profissionais no Network Datasul

Rede de distribuição abrangente, cobrindo Brasil e América Latina

Mercado de ERP na América Latina (US$ 1,2 bi) deve crescer a taxas mais aceleradas(+13% a.a.) que o restante do mundo

Datasul é pioneira em soluções integradas de softwares de gestão ERP

1. Ajustado pelas despesas com IPO e outros provisionamentos extraordinários (fundo de desenvolvimento e contingências de R$ 1,5 mi)

3

Modelo de negócios empreendedor, testado e bem posicionado para beneficiar-se do grande potencial de crescimento, com foco na maximização de valor para os acionistas.

116,0 124,4

Construindo um modelo de Construindo um modelo de negnegóócios baseado em franquiascios baseado em franquias

Fortalecimento e Expansão Fortalecimento e Expansão do Modelo de Negdo Modelo de Negóócioscios

Alinhamento de interesses Compartilhamento de riscosFoco nos resultados dos clientes

44 Franquias de Distribuição (“FDIS”) e 9 Franquias de Desenvolvimento (“FDES”)2.868 clientes e 243.000 usuários

20001999 2001 20031998 2002

152,1

634

815

1.0201.206

1.539

1.858

2.100 2.257

2004 20051

Abertura de Capital: Abertura de Capital: recursos para um recursos para um novo ciclo de crescimentonovo ciclo de crescimento

21,8 29,7 35,6

2006

66,077,8 74,7 83,5 85,3

13,3 14,8

Controle Difuso dentro do Novo MercadoConselho de Administração independenteGovernança Corporativa

Administração9,23%

M. Abuhab25,65%

Free Float

65,12%

Receita Líquida CAGR 01-06 = 16%

EBITDA CAGR 01-06 = 26%

43,6

172,8

2.497

15,9%17,4%

18,8%23,9%

23,4%

25,2%

História de Empreendedorismo e CrescimentoR

ecei

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(R$

mi)

/EB

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%)

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vos

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es)

1. Demonstrativo pro-forma, não auditado, refletindo mudança na forma de cobrança e faturamento

6

1978

Fundaçãoda Datasul por MiguelAbuhab

1986

Lançamento de versão para microcomputador

1989

Lançamento do Magnus – ERP linguagem de 4a geração

1994

Início das operações no exterior (EUA e Canadá)

1999

Novo modelo de negócios baseado de franquias

2000

Expansão das Franquias de Distribuição

Fortalecimento da presença e mix de produtos no México e Argentina

2004

Aquisição da participação dos fundos de private equity pelo acionista controlador e pelos administradores

2005

Aquisição de licenças da DZSET para utilização de software orientado para planos de saúde

3 décadas de sucesso, transformando tecnologia em competitividade e resultados para seus clientes.

Início das operações no Chile / Colômbia

Aquisição de licenças da Perfil para utilização de software de CRM

Lançamento de novas soluções de software (BI, APS, ASP, CRM, TOC, e-learning e SCM)

1998

Entrada de investidores de Private Equity

Lançamento do

Datasul - EMS

70’s

80’s

90’s

2000

2002

2003

2004

2005

2006

Datasul faz parte do desenvolvimento industrial brasileiro

4

2006

Abertura de Capital:

• Posicionar-se para um novo ciclo de crescimento

• Recursos para expansão

• Moeda de aquisição

• Redução do custo de capital

• Perpetuar-se através do mercado de capitais

1986

Lançamento de versão para microcomputador

1989

Lançamento do Magnus – ERP linguagem de 4a geração

1994

Início das operações no exterior (EUA e Canadá)

1999

Novo modelo de negócios baseado de franquias

2000

Expansão das Franquias de Distribuição

Fortalecimento da presença e mix de produtos no México e Argentina

2004

Aquisição da participação dos fundos de private equity pelo acionista controlador e pelos administradores

2005

Aquisição dos ativos da DZSET, na vertical Saúde

3 décadas de sucesso, transformando tecnologia em competitividade e resultados para seus clientes.

Início das operações no Chile / Colômbia

Aquisição de licenças da Perfil para utilização de software de CRM

Lançamento de novas soluções de software (BI, APS, ASP, CRM, TOC, e-learning e SCM)

1998

Entrada de investidores de Private Equity

Lançamento do

Datasul - EMS

2006

Abertura de Capital

Aquisição dos ativos da MEYA, nosso principal concorrente de ERP na Argentina

Aquisição de INFORMENGE, na vertical Saúde

Lançamento do Datasul -EMS Start

70’s

80’s

90’s

2000

2002

2003

2004

2005

2006

Datasul faz parte do desenvolvimento industrial brasileiro

5

2007

Aquisição da PRÓXIMA, na vertical Agroindústria

Aquisição de ativos da ILOG, solução para e-Learning

Aquisição do controle da YMF, na vertical Finanças

Aquisição dos ativos da SOFT TEAM, solução para áreas fiscal e tributária

1978

Fundaçãoda Datasul por MiguelAbuhab

1

Agenda

1. A Companhia






Continuar como o líder brasileiro no setor de softwares de gestão empresarial integrada para empresas de médio e grande porte e crescer em mercados relevantes

na América Latina

ESTRATESTRATÉÉGIAGIA

• Fortalecer a presença internacional

• Aquisições seletivas:

• Cobertura geográfica

• Verticais

• Produtos e Serviços Complementares

• Manter a liderança nos principais mercados, com:

• Conquista de novos clientes

• Vendas incrementais àatual base de clientes

• Alto índice de retenção de clientes

• Expandir o mix de produtos com softwares complementares

• Intensificar o uso de novas funcionalidades

• Sinergias entre produtos e serviços relacionados

• Aderência das soluções a novos segmentos e indústrias

• Crescer a rede de distribuição

• Crescer nos mercados adjacentes, com:

• Canais dedicados

• Time de vendas e de pré-vendas dedicado a grandes contas

• EMS Start para empresas menores14

Estratégia de Crescimento Foco na maximização de valor para o acionista

Crescimento Liderança Inovação Mercado

7

1

Agenda

1. A Companhia






Desafios:

Dominar o Plano de Negócios da empresa, bem como Deter Profundo Conhecimento

dos Pares e do Setor (local e internacional), sabendo Comunicá-lo de Forma Adequada ao

Mercado;

Dominar o Mercado de Capitais, seu funcionamento, agentes atuantes e respectivos interesses,

métodos de avaliação;

Desenvolver um Programa Integrado e Contínuo de Comunicação que possibilite a

progressiva Valorização da Ação e Aumento da Liquidez (baixa liquidez atua como barreira de

entrada para investidores estratégicos);

Expandir a Base de Analistas Sell-Side e Buy-Side cobrindo a empresa;

Monitorar e Modular a Base de Acionistas, em linha com a estratégia da empresa;

Manter a Responsividade e Pró-Atividade no Atendimento às Demandas dos

investidores e analistas locais e internacionais

Estruturação da área de RI

22

Atividades envolvidas:

Divulgação de Resultados TrimestraisComunicação com o Mercado e Atendimento às Demandas Regulatórias:

Fatos RelevantesComunicados ao MercadoDemais Documentos (Aviso aos Acionistas, Relatório de Negociação de Adm. e Pessoas Ligadas)

Monitoramento Contínuo dos Formadores de Opinião e Gerenciamento de Expectativas:Analistas de Mercado – “Sell-Side”

Conhece profundamente o mercado de capitaisConhece profundamente a empresa e o setorDivulga relatórios de avaliação de empresasTrabalha para corretores: forma opiniãoTem influência no comportamento do preço da ação

Analistas de Mercado – “Buy-Side”Conhece profundamente o mercado de capitaisConhece profundamente a empresa e o setorTrabalha para administradores de recursosInfluencia diretamente na decisão de compra ou venda

Acionistas atuais e potenciaisMídia especializada (às vezes nem tanto!)

Realização de Round Tables, One-on-Ones, Non-Deal Roadshows, Reuniões Públicas e Site Visits

Participação em Conferências e demais EventosRelacionamento com Acionistas Minoritários Atuantes

Estruturação da área de RI

22

1

Agenda

1. A Companhia






Choque cultural dentro da Datasul

23

GovernanGovernançça a CorporativaCorporativa

SustentabilidadeSustentabilidade

Consistência Consistência no no

DesempenhoDesempenho

TransparênciaTransparênciaAlinhamento Alinhamento EstratEstratéégicogicodo Networkdo Network

EMPRESA DE CAPITAL

ABERTO

Política de Divulgação e Negociação de Valores MobiliáriosPolítica de Comunicação x Inside InformationFornecimento de Guidance de ResultadosSite de RI personalizado por tipo de público

Gerenciamento dos Drivers de CrescimentoEquilíbrio das Partes, de forma a reduzir eventuais

conflitos de interessePolítica de Compensação alinhada com o Guidance

de Resultados

Regularidade (fotos trimestrais)Previsibilidade (qualidade dos inputs

nos sistemas de gestão)Credibilidade (agir em linha com o

discurso / guidance)

Controle Pulverizado (dissociação do proprietário e gestão)Importância dos MinoritáriosConselho de AdministraçãoComitês Independentes

Responsabilidade Sócio-Ambiental

1

Agenda

1. A Companhia






Pós-IPO – Principais desafios enfrentados

Fato: Alteração da forma de cobrança da taxa de manutenção do Progress (middleware) - ao invés de ser cobrada antecipadamente, uma vez ao ano, passou a ser cobrada em parcelas mensais. Desta forma, estareceita passou a ser reconhecida de forma alongada e diluída, o que impactou a base de comparação de nossos resultados trimestrais.

Reação do Mercado: Surpresa e negativismo acerca dos resultados futuros da Datasul, o que causou queda imediata e substancial na ação, intensificada pela baixa liquidez naquele momento.

Ações Corretivas Realizadas: Fornecimento de guidance de resultados ao mercado e intensificação dos contatos com os analistas (na condição de formadores de opinião), de forma a enfatizar o modelo de negócios bem sucedido da Datasul e a estratégia adotada para alcançar o crescimento prometido.

Pós-IPO – Principais desafios enfrentados

Fato: Conclusão das primeiras aquisições, de forma a utilizar os recursos captados no IPO, demandou mais tempo do que a expectativa do mercado acreditava ser necessário, devido ao menor porte das empresas analisadas, que necessitaram de um processo de due-diligence mais criterioso e profundo.

Reação do Mercado: Questionamento da real capacidade da Datasul em realizar e processar aquisições, tendo em vista a ausência de histórico comprovado, o que impactaria diretamente o crescimento dos resultados futuros da Companhia.

Ações Corretivas Realizadas: Reforço do guidance de resultados previamente fornecido (o qual não poderia ser alcançado somente através de crescimento orgânico), maior detalhamento da estratégia de aquisições seletivas da Companhia e intensificação dos contatos com o mercado (condução de one-on-ones e non-deal road shows).

1

Agenda

1. A Companhia






DSUL3 valorizou 34% desde seu início de negociação

26

comparável a cerca de 50% do IBOVESPA, no mesmo período.

Atualmente, são 10 os analistas de sell side que cobrem nosso papel:

Ativa, Bradesco, Citigroup, Credit Suisse, Fator, Itaú, JP Morgan, Planner, Safra, UBS Pactual.

Valores médios negociados 0,3 1,6 1,0 0,6 1,5 1,4 0,5 1,0 1,2 2,7 1,7 1,1 1,5(em R$ mi)

Alteração Forma de Cobrança

Guidance de

Resultados

Expectativadas

AquisiçõesChina? Aquisição

Relevante

R$ 1,0 mi R$ 1,4 mi

10121416182022242628

junh

o-06

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07

+34%

Mais Informações:

Mônica Hojaij Carvalho MolinaDiretora de RI

Tel.: (47) 2101-7200Fax: (47) 2101-7100

e-mail: [email protected]/ri

27

Este material é propriedade da DATASUL S.A., reprodução parcial ou total sendo proibida sem a

devida aprovação por escrito pela Companhia. Todos os direitos são reservados.

As opiniões expressas neste documento estão sujeitas a alterações sem prévio aviso.

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Disclaimer: As estimativas e declarações futuras contidas neste relatório têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como os previstos nestas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”,“esperamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações pertinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que, não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.

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