ABÉCÉDAIRE DE L’EQUITY CROWDFUNDING

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ction A Une action représente une part du capital d'une société, c'est un titre de propriété qui permet à l'investisseur de détenir plusieurs droits au sein de l'entreprise : un droit d’information, un droit de vote en assemblée générale, un droit aux bénéfices de la société (dividende).

Les entreprises référencées sur Anaxago offre des actions non côtée à des investisseurs privés, c'est-à-dire que ces actions ne peuvent pas être revendues sur le marché boursier. Le prix des actions non côtées est déterminé grâce à la valorisation de l'entreprise. Chez Anaxago cette valorisation est négociée en amont de la levée de fonds de l'entreprise.

aromètre du crowdfunding B Lecrowdfundings'esténormémentpopulariséavecInternetetconnaîtunréelessor:lesfondscollectésontdoubléentre2014et2015a@eignantpresque300M€invesEsen2015avecunecommunautéde2,3Md'individus.

L’association du secteur : Financement Participatif France, publie régulièrement le baromètre du crowdfunding et organise chaque année les Assises de la finance participative dont la plateforme Anaxago est partenaire.

rowdfunding C Le crowdfunding n'est pas né avec Internet, en revanche le web a permis de populariser cette activité. Le crowdfunding (littéralement financement participatif), est un financement alternatif par lequel la foule participe à la phase d'amorçage d'une entreprise ou d'un projet. Il existe trois types de crowdfunding : le don (KissKissBankBank / Ulule) le prêt (Unilend, Lendopolis) ou encore l'equity. Les différents métiers ont respectivement collecté 50,2M€ en don, 196,3M€ en prêt et 50,3M€ en equity.

Anaxago est spécialisé en equity et propose à sa communauté d'investisseurs privés d'entrer au capital d'entreprises innovantes ou au sein d’opérations immobilières. La plateforme de crowdfunding Anaxago a permis de lever plus de 35 millions d'euros pour 77 entreprises financées depuis quatre ans.

ue diligence D Une due diligence est un audit de tous les axes d’une entreprise (humain, comptable, financier, stratégique et juridique) avant une opération de financement.

Anaxago a crée deux pôles dédiés à l'analyse (un pour les entreprises innovantes et un autre dédié aux opérations immobilières). La due diligence est une étape clé dans l'appréhension et la qualification des projets dans leur totalité. Moins de 3% des projets étudiés font l’objet d’un référencement sur Anaxago. Après cette étude, Anaxago formalise une note d'opération détaillée dans laquelle se trouve la thèse d'investissement. Ces éléments permettent de déterminer : le seuil de faisabilité de l'opération, la valorisation et les clauses juridiques du futur pacte d'associés.

ntrepreneur E L'entrepreneuriat est identifié et valorisé en France. Depuis 2013 l'Etat Français a mis en place le mouvement French Tech qui permet d'accompagner les startups, les PME et les entrepreneurs sur l’ensemble du réseau national Français.

L'innovation est au cœur de l'ADN d'Anaxago. Les entreprises proposées comportent des innovations d'usages et/ou technologiques. Ainsi, l’investisseur peut placer une partie de son épargne au sein de nouveaux projets porteurs pour l’avenir. Cela soutient l’économie réelle en favorisant le développement d’activité d’entreprises et la création d'emploi.

iscalité F L'investissement au capital de PME françaises innovantes permet d'obtenir des avantages fiscaux sur les montants investis : réduction d'IR (18%) ou d'ISF (50%) mais aussi des avantages fiscaux à la sortie en investissant via un PEA ou un PEA-PME. Ces incitations fiscales viennent récompenser la prise de risque des investisseurs privés qui contribuent au développement de l’économie réelle.

Toutes les entreprises proposées sur Anaxago bénéficient de ce type d'optimisation fiscale. en savoir +

énéraliste G Un porteur de projet doit bien identifier ses besoins et en fonction de la maturité de son entreprise et de la typologie de son secteur il peut choisir la plateforme de financement la plus adéquate. En effet, les plateformes de dons sont reconnues pour exceller dans les levées de fonds de projets culturels, là ou les entreprises très matures peuvent davantage se reconnaître dans le crowdlending. L'equity permet aux entreprises de financer leur accélération commerciale et d'ouvrir leur capital à des investisseurs souvent très expérimentés et porteurs de bons conseils.

La sélection des entreprises proposées sur Anaxago n'est pas liée à un secteur d'activité particulier, nous proposons des projets issus de secteurs très différents : digital, médical, services, industriel, immobilier...

olding H Un Holding est une société sans objet industriel dont l'actif est composé de titres de participation. Ce holding assure une unité de direction, une meilleure organisation et une gestion simplifiée.

Anaxago crée pour chaque opération de financement un holding intermédiaire, ainsi les investisseurs n'entrent pas en direct dans les entreprises. Anaxago s'occupe de toutes les étapes juridiques de l'entrée des investisseurs à leurs sorties. L'investissement est donc une étape sereine pour les membres d'Anaxago. Ajouté à ce suivi juridique, Anaxago délivre des reportings réguliers sur les avancées des entreprises financées aux investisseurs concernés.

mmobilier I Le crowdfunding immobilier est de plus en plus présent au sein des plateformes de financement participatif, la première levée de fonds effectuée pour un promoteur immobilier s'est déroulée sur Anaxago. Une campagne éclair qui a permis de lever 1,8 million d'euros en quelques jours à destination de trois opérations immobilières.

Anaxago réalise régulièrement le baromètre du crowdfunding immobilier, depuis 2014 ce sont plus de 150 projets immobiliers qui ont été financés soit 48 M€ collectés à ce jour sur 13 plateformes.

auge J La jauge est au crowdfunding ce que les investisseurs sont aux entrepreneurs ! En effet, la jauge permet aux investisseurs de se faire une idée simple et rapide de l'avancée de la collecte.

Sur Anaxago, la jauge s'affiche a partir d'un certain seuil collecté, puis progresse en fonction des réservations faites par les membres de la plateforme. La jauge comporte quelques étapes clés : la mise en ligne, le seuil de déclenchement ce qui sous-entend que l'opération est validée et la jauge remplie est généralement une très bonne nouvelle pour les entrepreneurs !

now your customer K Le fameux "Know Your Customer" est en réalité une démarche légale obligatoire et un processus adopté par toutes les banques et institutions financières. C’est une approche personnalisée entre l’institution et le prospect et permet de mieux comprendre les besoins et de proposer des services financiers en adéquation avec ses besoins.

Anaxago s’impose la même discipline afin de protéger au mieux ses investisseurs mais aussi de fournir la plus grande transparence aux opérations de la plateforme. Ces échanges permettent à l’équipe d’Anaxago d’avoir un rôle actif de conseil pour assurer les meilleurs investissements en alignement avec les attentes et les intérêts des investisseurs.

égislation L L'ordonnance du 30 mai 2014 a permis de poser les bases d'un cadre législatif adapté à l'activité du crowdfunding. Le statut CIP (Conseiller en investissements participatif) implique des règles et des obligations pour les plateformes détentrices du statut ce qui a contribué à la professionnalisation du secteur : > Respect des règles de bonne conduite et de gestion des conflits d’intérêts > Diffusion d’une information transparente > Exercice à titre exclusif de métier de CIP > Respect des obligations liées à la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme (LAB-FT) en savoir +

embres investisseurs M Devenir acteur du crowdfunding fait de vous un élément d'une communauté représentant plus de 2 000 000 de personnes à ce jour. Cela rappelle vaguement les prémices d'Internet où chaque internaute prenait part à la grande aventure !

Anaxago est un club d'investissement composé d’une communauté de plus de 60 000 membres. Le club offre une expérience à la fois digitale grâce à l’investissement en ligne mais également physique au travers de nombreuses rencontres et évènements organisés. Anaxago souhaite évangiliser le plus possible est cela est possible grâce à Anaxago Academy un outil de ressource essentiel pour les investisseurs comme pour les entrepreneurs.

ote d’opération N La note d'opération permet de vous donner toutes les clés du futur investissement, les points forts et les points d'amélioration à prendre en compte.

La note d'opération est un document confidentiel réalisé par Anaxago en accord avec les entrepreneurs, celle-ci contient notamment la thèse d'investissement qui permet d'identifier les différents points de contrôle d'une entreprise. Ces documents sont accessibles uniquement sur accord de l’entrepreneur. Ces informations représentent une réelle aide à la décision pour les investisseurs.

rigines O Anaxago est le fruit de la collaboration de Joachim Dupont, François Carbone et Caroline Lamaud. Ils ont débuté cette aventure en 2012 lors de leurs dernières années à Dauphine et c'est dans un petit studio parisien que les trois fondateurs se sont lancés. Aujourd'hui la société a 4 ans, elle compte plus de 25 collaborateurs, une communauté d'investisseurs de plus de 60 000 membres, 77 entreprises financées et 4 sorties positives.

acte d’actionnaires P Le pacte d'actionnaires est un contrat privé conlu entre les différents actionnaires d'une société, il permet de déterminer la répartition des actions de la société mais aussi d'identifier une stratégie de développement.

Le financement d’une jeune entreprise passe par l’élaboration d’un cadre juridique rigoureux destiné à garantir la protection des investisseurs de la plateforme. Pour chaque opération Anaxago négocie le pacte d’actionnaires et y ajoute un certain nombre de clauses visant à garantir les intérêts de ses investisseurs dans le cadre d’opérations de financement ultérieures et pour assurer la liquidité des titres à moyen-terme.

ualification des entreprises Q Les plateformes d’equity crowdfunding doivent être très rigoureuses dans l'analyse des entreprises présentées pour garantir les intérêts des investisseurs.

Outre la mise en place d’un cadre juridique stricte, réduire l’exposition au risque des investisseurs passe par un travail d’analyse précis et rigoureux mené par Anaxago. Avec plus de 120 dossiers de financement reçus chaque mois, Anaxago a développé une grille de lecture et un processus de sélection complet pour éprouver et tester la solidité de chacun des projets. In-fine, ce sont moins de 3% des entreprises rencontrées qui sont présentées à l’investissement.

isques R L'equity crowdfunding est lié au capital-risque, le risque le plus important pour un investisseur est de perde la totalité du montant investi. Chaque investisseur doit être très conscient de ces risques et c'est la mission de chaque plateforme de crowdfunding en prêt ou en equity de le rappeler à sa communauté.

Le premier conseil donné par Anaxago à ses investisseurs est de diversifier les placements sur différents types d'actifs. Le portefeuille doit contenir des opérations ayant des couples risques-rentabilités variés.

tartup S Une "startup" est une entreprise à fort potentiel de croissance qui fait généralement l'objet de levée de fonds dans son accélération commerciale.

Anaxago propose des startups de différents degrés de maturité, de petites startups qui sont en cours d'organisation et de développement mais également des PME plus matures qui visent un développement plus important et parfois même à l'international.

echno T Les nouvelles technologies se renouvellent en permanence c'est ce qui fait la richesse de ce secteur. Toutes les avancées technologiques trouvent un échos au sein de nombreuses activités : la santé, le service, l'industrie, l'environnement... Les grandes tendances High Tech identifiées par le CES 2016 sont entre autre : la réalité virtuelle, l'impression 3D, les drones, les objets connectés, la santé connectée, la food tech... à donc suivre de près !

Anaxago recherche des entreprises comportant une avancée innovante soit dans la technique soit dans les usages qui ont prouvé leur intérêt auprès des publics.

berisation U L'ubérisation est un néologisme décliné de l'entreprise Uber qui a perturbé les taxis du monde entier. Ce mot fait référence à un phénomène grandissant qui bouscule les usages des utilisateurs et fait muter de nombreux écosystèmes. L'ubérisation fait référence à l'économie collaborative, au digital, à l'innovation ou plus simplement à un business model ravageur.

Denombreuxmarchésn'ontpasencoreentamméleurphasededigitalisaEon,c'estd'ailleurslecasdupermisdeconduire,lepremierexamenpasséenFrance.AnaxagoaprésentéEnVoitureSimone,quiproposedepasserlepermisenligneetdeuxfoismoinscherqu'auseind'uneauto-écoletradiEonnelle,onpeutalorsparlerd'uberisaEondupermisdeconduire!

alorisation V La valorisation permet de donner une valeur aux titres d'une entreprise. Cette valorisation est liée aux gains que l'entreprise est capable de générer, c'est donc la représentation de projections financières. Pour ce qui est de la valorisation d'une startup cette projection est moins évidente, il s'agit ici de prendre en compte différents éléments : l'expertise de l'équipe fondatrice, l'actif de l'entreprise, la validation de l'offre sur le marché, les différents éléments de traction, le business model.

Anaxago négocie la valorisation des entreprises avec les porteurs de projets en amont des levées de fonds.

inner W Le crowdfunding est un moyen alternatif de faire fructifier une partie de son patrimoine. Pour chaque opération d'equity crowdfunding l'investisseur connaît le taux de rentabilité estimé et l'horizon d'investissement.

Anaxago informe ses investisseurs en toute transparence. Pour les opérations de crowdfunding immobilier le taux de rendement est déterminé à l'avance. Concernant l'innovation l'investissement est généralement fixé sur une durée de 5 ans, certes la sortie d'opération est plus risqué en revanche l'espérance de rentabilité est plus grande en cas de success story !

L’inconnue X L'investissement en equity crowdfunding reste du capital-risque, cela implique une certaine inconnue liée à l'investissement comme c’est également le cas pour des opérations financières en Bourse.

La mission d'Anaxago est de permettre à n'importe quel investisseur privé de se faire une idée des entreprises présentées via une grille d'analyse de plus de 40 points de contrôle permettant de faire naître des indicateurs d’analyse chez l'investisseur. Pour plus de conseils Anaxago a une équipe dédiée pour répondre aux questions des investisseurs.

oung Y Les jeunes identifient souvent des besoins qui sont à l’origine de nouveaux concepts et d’entreprises innovantes. Le phénomène du "Do It Yourself” fait souvent jaillir de nouveaux outils et services qui sont vite utilisés et partagés ; ils font même naître de nouveaux usages. Les jeunes sont d’ailleurs reconnus pour être des “early adopters”

Auseind’Anaxagonousavançonsensemblepourgrandirensemble!Letoutc'estdelejouercollecEf.Avecplusde25collaborateurs,Anaxagos'entoureaujourd’huideprofilsplusexpérimentésafindebénéficierdeleursconseilsetproposeruneoffretoujoursplussoignée.

Generation Z La génération Z qui a succédé à la génération Y, est également appelée génération silencieuse ou génération alpha qui a grandit dans la seconde moitié des années 90. Cette génération a toujours connu et s’est développée via les nouvelles technologies de l’information et de la communication appelées TIC. La génération Z est également surnommée la génération C pour Communication, Collaboration, Connexion ou Créativité. Finalement, tout ce dont a besoin une startup pour se développer. Cette génération est identifiée comme ayant une soif d’entreprendre ce qui promet de beaux jours pour le crowdfunding…

Pourlasuitedel’histoire,rendez-voussurwww.anaxago.com