Accounting for PayrollLU 7Pg 209

By PresenterMedia.comICB Junior Bookkeeper: Payroll & Monthly SARS Returns

Salary Calculations through payroll systemALL components which make up the employee’s gross salary

Wages & Salaries Journals Pg 210

Payroll deductionGross salary less deductions equals net salary

Employer’s contributions

PaymentsEmployees and third parties

Phase 4

Phase 1

Phase 2

Phase 3

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Salary Calculations:PAYE

UIF

Medical Aid

Insurance

Pension

Net Salary

Gross Salary

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GROSS SALARY

Dr Salaries Expense Account• Cr EMP201 Control (UIF) 

employees contribution• Cr EMP201 Control (PAYE)• Cr Creditors for Salaries (net 

salary to be paid out to employees.

DEDUCTIONS

Accounting EntriesPg 211

EMPLOYER’S CONTRIBUTION

• Dr UIF • Cr EMP 201 Control

• Dr SDL• Cr EMP201 Control

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Salaries Paid MonthlyWages paid weeklyWages will have weekly journalsSalaries only a monthly journalDeductions will be maintained on a monthly basis regardless of whether they are for Salaries or wages

When salaries/wages paid:• Cr Bank Account• Dr Creditors for Salaries/Wages• Dr EMP201 Control (UIF)• Dr EMP201 Control (PAYE)• Dr any other deductions that 

need to be paid over.

Salary / Wages

40%

30%

20%10%

Salaries/WagesNet Salary PAYE UIF Other

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• Calculate salary + travel allowance (80 % / 20%) + Commission + Medical Aid paid by employer

• Calculate tax deductible portion on gross salary (to a max of 7.5% currently 2014 tables)

= TOTAL PAYE REMUNERATION• Convert PAYE Remuneration to annual 

amount• Calculate PAYE amount (including  

employers portion of the medical aid)• PAYE remuneration – PAYE = 

remuneration prior to medical aid credits

• Convert to monthly (i.e. divide by 12)• Deduct monthly credits for medical aid 

from PAYE amount.

• part‐time employees taxed at a flat rate of 25 % of PAYE Remuneration:

Salary/Wage calculationsSee Practice Exercise 7b Pg 218 & 219

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Practice Practice Practice.Do ALL the practice exercises and

the self evaluation exercises