ad01 - finanças
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Aula de Finanças para o curso de Técnico em Administração.TRANSCRIPT
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Prof. Silvano Oliveira
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Finanas
O Dicionrio Aurlio define o termo Finanas como a cincia e a profisso do manejo do dinheiro, particularmente do dinheiro do Estado. De forma mais ampla, dizemos que ele trata do processo, instituies, mercados e instrumentos envolvidos na transferncia de fundos entre pessoas, empresas e governos. Praticamente todos os indivduos e organizaes obtm receitas ou levantam fundos, gastam ou investem.
Em ltima anlise, as Finanas so a arte e a cincia de administrar fundos (GITMAN, 1997)
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Principais relaes entre as finanas e os diversos agentes da sociedade.
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Entre eles, esto as relaes com os consumidores, que adquirem os produtos ou a realizao da prestao de servios; os funcionrios, que trabalham na produo ou na execuo da prestao de servios; os investidores, que acreditam na prosperidade do negcio para obteno futura de lucro; os financiadores, que disponibilizam recursos para a aquisio dos bens de capital; e o governo, que concede licenas para abertura do negcio e arrecada impostos com a sua existncia.
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AS FINANAS NA EMPRESA
Empresa -> busca criar valor para seus proprietrios (patrimnio);
Aquisio de ativos -> gera finanas nas empresas;
Receitas -> geradas pelas vendas de produtos e servios englobam lucros (gerador de recursos adicionais a serem aplicados na empresa);
Risco e retorno de investimento -> anlise quanto a compensao (viabilidade);
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AS FINANAS NA EMPRESA
Micro decises -> decises internas que afetam:
Resultados das vendas;
Controle de custos;
Poltica de preos;
Macro fatores -> ocorrncia de fatores econmicos e financeiros abrangentes que influenciam as operaes da empresa:
Vendas -> receitas;
Custos;
Lucros.
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A Importncia da Administrao Financeira
As Finanas consistem em trs reas inter-relacionadas:
1. mercados monetrios e de capitais, que trabalham com os mercados de ttulos e as instituies financeiras;
2. investimentos, que focalizam as decises tomadas, tanto pelos investidores individuais quanto pelos institucionais, medida que escolhem ttulos para suas carteiras de investimento;
3. administrao financeira ou finanas de empresas, que envolve decises dentro das empresas.
As oportunidades de carreira dentro de cada uma dessas reas so muitas e variadas, porm os administradores financeiros devem ter o conhecimento das trs reas, caso queiram ser bem-sucedidos em seu trabalho.
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A Administrao Financeira
a mais ampla das trs reas e a que contm o maior nmero de oportunidades de trabalho. Essa rea importante para os tipos de negcios, inclusive para bancos e outras instituies financeiras, assim como para empresas industriais e comerciais. A rea financeira tambm importante para operaes governamentais de escolas, hospitais e at departamentos de rodovias.
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CONCEITOS
Administradores de empresas -> precisam de conhecimentos de finanas para dirigirem os empreendimentos eficientemente e tomarem decises de investimentos lucrativos;
Conhecimento de finanas -> no deve ser restrito aos tesoureiros, controladores e planejadores financeiros entendimento dos princpios de finanas habilita os diversos profissionais a participar efetivamente do processo decisrio.
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O PAPEL DA ADMINISTRAO FINANCEIRA
Aplicar -> princpios econmicos e financeiros para maximizar a riqueza ou valor total de um negcio;
Maximizar a riqueza -> obteno do lucro mais elevado possvel com o menor risco;
Quando os preos das aes -> de uma empresa aumenta diz-se que a riqueza dos seus acionistas esta aumentando;
At a dcada de 60 -> nfase era melhoria efetiva na administrao do capital de giro (registros financeiros e interpretao de demonstrativos financeiros);
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O PAPEL DA ADMINISTRAO FINANCEIRA
Atualmente -> nfase na forma de oramentar recursos escassos eficazmente e investir os fundos em ativos ou projetos que apresentem melhor rendimento entre risco e retorno:
Anlise -> das diversas alternativas e qual o efeito de cada uma sobre o valor da empresa;
Proporo adequada -> entre financiamento atravs de obrigaes e de aes (capital prprio);
Poltica de dividendos;
Planos de longo prazo -> para obter vantagens de novos instrumentos financeiros, inclusive de acordo com princpios de finanas internacionais;
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Estrutura do departamento financeiro nas empresas
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ADMINISTRAO FINANCEIRA
No uma cincia isolada -> relaciona-se com demais cincias, tais como:
Economia;
Contabilidade.
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LIGAO COM ECONOMIA
O desempenho eficiente -> da empresa nos aspectos financeiros depender do conhecimento do ambiente econmico e da poltica econmica onde a empresa atua;
Economia -> pode ser analisada sobre dois aspectos distintos:
Microeconomia;
Macroeconomia.
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LIGAO COM CONTABILIDADE
A contabilidade -> constitui-se em um ferramental importante para a administrao financeira;
Tratamento de fundos:
Contador -> apresenta demonstraes financeiras sob o regime de competncia;
Administrador financeiro -> busca sempre a solvncia da empresa, reconhecendo as receitas e despesas de acordo com entradas e sadas de caixa, ou seja sob o regime de caixa;
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LIGAO COM CONTABILIDADE
Exemplo:
Uma venda a prazo de R$ 10.000,00, cujo custo total foi de R$ 8.000,00 vista.
Quanto deixa de lucro para a empresa?
Qual a situao do caixa referente a esta mesma venda, sabendo-se que os custos j foram pagos e a venda ainda no recebida?
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LIGAO COM CONTABILIDADE
Tomada de deciso:
Contador -> dedica-se ao registro, coleta e apresentao das demonstraes financeiras;
Administrador financeiro -> analisa as demonstraes financeiras, desenvolve projees adicionais, de acordo com os cenrios internos e externos da empresa e toma decises embasadas nestas avaliaes.
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PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAO FINANCEIRAAdaptao -> s mudanas;
Finanas -> como cincia e arte;
Anlise financeira -> torna flexveis e corretas as decises de investimento, considerando o momento mais apropriado e vantajoso;
Teoricamente -> administradores financeiros bem sucedidos so os que ajudam a melhorar o valor das aes de suas empresas;
Investidores -> querem ver registrados nos demonstrativos financeiro, crescimento dos retornos de forma rpida e constante, com um nvel mnimo de risco.
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FUNES DA ADMINISTRAO FINANCEIRA
Pode-se considerar as seguintes funes bsicas:
Planejamento e controle financeiro -> englobando tanto os planos de longo prazo, como as previses de curto prazo, analisando e elaborando relatrios que demonstrem as variaes entre o previsto e o realizado;
Levantamento de recursos financeiros -> analisando e definindo as origens/fontes, se prprios ou de terceiros;
Investimentos de recursos financeiros -> analisando e definindo investimentos buscando a maximizao do retorno e a minimizao dos riscos.
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FUNES DA ADMINISTRAO FINANCEIRA
Planejamento e controle financeiro:
Importante -> na administrao financeira para tomada de decises dirias nas empresas auxiliando nas necessidades de caixa;
Requer -> ateno redobrada nas mudanas intermedirias nas atividades comerciais;
Anlise -> do ciclo operacional reduz custos de financiamentos e evita elevados estoques e excesso de capacidade produtiva;
Planejamento -> a longo prazo fornece orientao para rea de pesquisa e desenvolvimento e fundamentar decises de gastos de capital;
Adotando -> essas abordagens empresas mantero melhor sade, maximizando a riqueza dos acionistas.
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FUNES DA ADMINISTRAO FINANCEIRA
Levantamento de recursos financeiros:
Credores (obrigaes) X acionistas (capital);
Credores -> impem restries empresa quando so importantes fontes de financiamentos;
Acionistas/investidores -> so os que contratam administradores e visam maximizao do preo de suas aes da empresa;
Preocupar-se -> com forma de gerao de fundos internos e externos:
Grande nmero de acionistas -> diluio do lucro por ao;
Nvel alto de endividamento -> aumenta risco financeiro;
Adotar -> poltica de financiamento balanceada para segurana dos investidores.
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FUNES DA ADMINISTRAO FINANCEIRA
Investimentos de recursos financeiros:
Risco x Lucro;
Deciso -> sobre investimentos devem considerar a incerteza e o risco;
Maximizao do lucro -> objetivo de curto prazo;
Maximizao da riqueza -> deve ser preocupao bsica, sendo sempre considerado o princpio da compensao entre risco e retorno.
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O CAMPO DE ESTUDO DA REA DE FINANAS
O campo de estudo da rea financeira deve comportar algumas perguntas tais como:
Em que ativos de longa durao deve a empresa investir?
O determinante ser a natureza da atividade da empresa. O oramento de capital e dispndio de capital so as expresses que descrevem o processo de realizao e gesto de gastos com ativos de longa durao;
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O CAMPO DE ESTUDO DA REA DE FINANAS
O campo de estudo da rea financeira deve comportar algumas perguntas tais como:
De que modo pode a empresa levantar dinheiro para custear os dispndios de capital necessrios?
A estrutura de capital da empresa, que indica a proporo de capital prprio e capital de terceiros de curto e longo prazo;
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O CAMPO DE ESTUDO DA REA DE FINANASO campo de estudo da rea financeira
deve comportar algumas perguntas tais como:
Como devem ser geridos os fluxos de caixa de curto prazo?
H uma falta de sincronizao entre as entradas e sadas de caixa durante as atividades operacionais da empresa, O administrador financeiro precisa fazer esforo para gerir as defasagens que possam surgir em termos de fluxo de caixa.
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Funes do Administrador Financeiro
De acordo com o estudo realizado por Gitman(1997), as funes do Administrador Financeiro dentro da empresa podem ser avaliadas em relao s demonstraes financeiras bsicas da empresa.
Suas trs funes primordiais so:
1. anlise e planejamento financeiro;
2. administrao da estrutura de ativo da empresa; e
3. administrao de sua estrutura financeira.
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A META DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO
Principal meta -> do administrador financeiro atingir os objetivos dos proprietrios da empresa buscar maximizar a riqueza e no somente o lucro;
Como maximizar a riqueza?
Retorno realizvel ao proprietrio -> nem sempre a empresa mais lucrativa a que dar maior retorno (perspectiva de crescimento);
Perspectivas de longo prazo -> aquisio de novas mquinas, etc;
poca de ocorrncia dos retornos -> mais rpido e constante; Risco -> analisar Custo x Benefcio; Distribuio dos retornos -> distribuio regular priorizando
reinvestimentos e liquidez da empresa.
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Dvidas ???
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