adelphia final audit case

The Capital Acquisition & Repayment Cycle

KELOMPOK EElly Juliaty

Ranita WijayaRatna Yani

Rika ChristinYoshanti Andikasari

Overview of Adelphia

History of Adelphia

• Didirikan tahun 1992 oleh John Rigas di Coudersport, Pennsylvania.

• Tahun 1972 menjadi perusahaan formal bernama Adelphia.• Tahun 1986 diperdagangkan di bursa saham NASDAQ.• Tahun 1990an melakukan ekspansi bisnis, dan menjadi

perusahaan operator kabel terbesar ke-6 di AS.

Adelphia’s Fraud Activities

• Penemuan Fraud Adelphia pada Maret 2002.• Fraud Adelphia:

– Menyembunyikan hutang dalam unconsolidated Subsidiaries. Kredit Co-borrowing dengan berbagai bisnis keuarga Rigas.

– Misstatement atas performa perusahaan.– Fraudulent dalam penyajian dan penghilangan fakta demi

kepentingan keluarga Rigas.

Adelphia Fraud Factors and Culture

Adelphia’s Auditor

• Deloitte menjadi eksternal auditor Adelphia dari tahun 1986- 2002.

• Auditor diduga ikut terlibat dalam fraud karena opini unqualified atas laporan keuangan 31 desember 2000.

• Delotte gagal menerapkan prosedur audit yang dapat memberikan kepastian atas tidak layaknya utang dari balance sheet dan related party transaction.

Red flags

Identify client business risksaffecting notes payable.

Set tolerable misstatementand assess inherent risk

for notes payable.

Assess control risk for notes payable.

Methodology for Designing Tests ofBalances – Accounts Payable

Design and perform tests ofcontrols and substantive tests

of transactions.

Design and perform analyticalprocedures for notes payable.



Design tests of details ofnotes payable balance

to satisfy balance-relatedaudit objectives.

Audit procedures

Sample size

Items to select

Timing

Mengidentifikasi Risiko Bisnis Klien

INDUSTRY BACKGROUN

D

FIXED COST HIGH

VARIABEL COST LOW

Risiko Bawaan

Risiko Kontrol

Beberapa kelemahan pada kontrol internal antara lain:1.Integritas manajemen lemah2.Tidak adanya segregation of duties yang memadai3.Kebijakan akuntansi yang lemah

Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of Transactions

Occurrence

Test of Controls

Dokumen atas utang perusahaan dengan bank

Pemisahan tugas

Langkah-langkah persetujuan pembayaran dan pembuatan dokumen pendukung yang terkait.

Transaksi terkait wesel bayar sebelum dan setelah tanggal neraca.

Substantive Tests of Transactions

Review jurnal penerimaan dan pengeluaran kas.

Review general ledger dan notes payable master file untuk jumlah transaksi yang tidak biasa.

Melacak pencatatan kas masuk dan kas keluar atas wesel bayar dengan pernyataan bank.

Data terkait related party transactions khususnya yang berhubungan dengan wesel bayar.


Completeness

Test of Controls

Pengesahan dan keabsahan dokumen atas transaksi terkait wesel bayar.

Kelengkapan berkas dokumen terkait dengan wesel bayar, bunga, dan perjanjian utang terkait (bila ada).


Validasi nama, jumlah, dan tanggal dari transaksi wesel bayar.

Rekonsiliasi transaksi terkait wesel bayar yang dicatat perusahaan dengan data yang dimiliki oleh bank, pihak ketiga lainnya, ataupun subsidiari.


Accuracy

Test of Controls

Review nilai jumlah wesel bayar yang dicatat perusahaan dengan nilai yang dicatat oleh bank, pihak ketiga lainnya, ataupun subsidiari.

Review verifikasi internal atas penghitungan dan pencatatan


Cek keakuratan dan validasi nama, jumlah, dan tanggal dari transaksi wesel bayar.

Cek keakuratan nilai dan kesesuaian metode perhitungan

Menyusun, menganalisa, & membandingkan skedul wesel bayar dan bunganya dengan data klien & subsidiarinya


Posting and Summarization

Test of Controls

Bukti notes payable master file telah direkonsiliasi ke dalam buku besar.

Cek verifikasi internal terkait dengan pengeposan transaksi wesel bayar.


Menguji dan melacak pencatatan jurnal ke dalam buku besar dan notes payable master file.

Menguji apakah tanggal dan jumlah wesel bayar yang dicatat dalam jurnal sesuai dengan master file.


Classification

Test of Controls

Memeriksa dan mendapatkan bukti bahwa sistem verifikasi internal memang berjalan.

Memeriksa prosedur manual pengklasifikasian transaksi wesel bayar dan mengobservasi prakteknya.


Membandingkan klasifikasi jurnal dengan chart of account dengan me-refer kepada konfirmasi bank, pihak ketiga lainnya, maupun subsidiari.


Timing

Test of Controls

Mengobservasi apakah waktu pencatatan telah sesuai antara praktek nyata dengan prosedur manual perusahaan.

Memeriksa apakah sistem verifikasi internal memang berjalan dengan sesuai.

Mengkaji transaksi terkait wesel bayar sebelum dan setelah tanggal neraca.


Membandingkan tanggal transaksi pada data yang dicatat bank atau pihak ketiga dengan tanggal yang dicatat di jurnal.

Test of Detail of Balances

Test of Detail of Balances

Tujuan Audit terkait saldo Prosedur umum pengujian perincian saldo

4. Accuracy Memeriksa salinan pokok pinjaman wesel dan tingkat bunganya.Mengonfirmasi wesel bayar, bunga, dan tanggal pembayaran kepada pemegang wesel.

5. Classification Memeriksa tanggal jatuh tempo wesel.Menelaah wesel untuk menentukan hubungan dengan pihak terkait atau pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

6. Cutoff Memeriksa tanggal salinan wesel

7. Obligation Memeriksa wesel untuk menentukan apakah Adelphia memiliki kewajiban membayar.

Analytical Procedures

Prosedur analitis Salah saji yang mungkin terjadi

Menghitung kembali perkiraan beban bunga

pada tingkat bunga rata-rata.

Salah saji atas beban bunga dan utang bunga,

penghapusan wesel bayar yang beredar

Membandingkan wesel beredar dengan

tahun- tahun sebelumnya

Penghapusan wesel bayar

Membandingkan total saldo wesel bayar,

beban bunga, dan utang bunga dengan tahun

sebelumnya.

Salah saji atas saldo beban bunga, utang bunga

atau wesel bayar.

Presentation And Disclosure Audit Objectives

OCCURENCES AND RIGHTS

AND OBLIGATIONS

Menelaah kontrak hutang untuk menentukan asset apa

yang digunakan sebagai jaminan.

COMPLETENESS

Menggunakan checklist pengungkapan untuk

menentukan apakah laporan keuangan sudah

memasukkan seluruh pengungkapan yang

disyaratkan dalam GAAP.

Presentation And Disclosure Audit Objectives

CLASSIFICATIONS AND

UNDERSTANDABILITY

Menelaah laporan keuangan yuntuk menentukan apakah aset diklasifikasikan secara

tepat.

ACCURACY AND VALUATION

Rekonsiliasi antara penjelasan tambahan dan informasi yang telah diperiksa dan didukung

oleh kertas kerja.

adelphia final audit case

Documents

tests of controls

general ledger dan

notes payable balance

adelphia fraud factors

oleh john rigas

pihak ketiga lainnya

ataupun subsidiari

melakukan ekspansi bisnis