administraciÓn financiera diapositivas empresa

5/8/2018 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DIAPOSITIVAS EMPRESA - slidepdf.com

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UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREALEscuela Universitaria de Postgrado

CURSO : ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

PROFESOR : Dr. FÉLIX VALVERDE ORCHÉS

T EMA : EMPRESA

ALUMNO : Gilberto, Becerra Arévalo

DOCTORADO EN ADMINISTRACION



MARCO HISTÓRICO DE LA EMPRESA

Javfrank es una empresa peruana dedicada a proveer servicios de calidad

en los rubros metal mecánico, eléctrico y otras conexas. Inició sus funciones empresariales en Mayo de 1 999 con una planta ubicadaen la Urb. Santa Raquel Tercera Etapa ± Ate, desarrollando actividades desoldadura, fabricando tableros eléctricos, tanques en acero al carbono y aceroinoxidable etc.,

Inicialmente sus principales clientes fueron las empresas: Asea BrownBoveri S.A, Pesquera Diamante, Pesquera Hyduk, pesquera Sipesa, Alfa laval ,Ferrocarril Central Andino, Funsur, Minsur, entre otras.

Durante su desempeño empresarial, ha tenido en los últimos años unimportante crecimiento en sus ventas, que se ven reflejados en los Estados deGanancias y Pérdidas que a continuación se indican:



javfrank contratistas sac

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE 2,005

Expresado en Nuevos Soles

VENTAS 11.199.487

COSTO DE VENTAS (6 .662 .077)

UTILIDAD BRUTA 4.537.411


ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE 2,006

Expresado en Nuevos Soles

VENTAS 17.693.553,15

COSTO DE

VENTAS (11.279.276,09)

UTILIDAD BRUTA 6.414.277,06


ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Al 31 DE DICIEMBRE DE 2007

VENTAS NETAS S/. 11.088.876

COSTO DE VENTAS S/. (6.875.103)

UTILIDAD BRUTA S/. 4.213.773



Actualmente la empresa cuenta:

con dos plantas: Una ubicada en la Urb. Canto Grande ± San Juan de

Lurigancho, con un área de 800 m2; y la otra ubicada en Urb. Santa Raquel ± Ate, con un área de 300 m2.

Con un total de 300 trabajadores.

Con los siguientes principales clientes:

- La Compañía Minera Antamina S.A.- Minera Barrick S.A. (Pierina en Huaraz y Lagunas Norte enSantiago de Chuco).

- Southern Perú Copper Corporation- Compañía Minera Luren- Corporación Aceros Arequipa- Asea Brown Boveri- Siemens- TASA (Tecnología de Alimentos S.A.)



Principales Actividades que realiza:

MantenimientoMantenimiento y/oy/o operaciónoperación dede equiposequipos minerosmineros::-- Ex plotaciónEx plotación minamina:: carroscarros mineros,mineros, camiones,camiones, palas, palas, perforadoras perforadoras

-- PlantaPlanta dede beneficiobeneficio dede mineralesminerales:: chancadoras,chancadoras, molinos,molinos, flotadores,flotadores,

espesadores,espesadores, secadoressecadores,, sistemassistemas dede transportetransporte por por fajas,fajas, bombas,bombas, ventiladoresventiladores



TALLER - LIMA

� Recuperación y rediseño de cajones de carga de concentrado.Recuperación y rediseño de cajones de carga de concentrado.

�� Fabricación de tanque cisterna.Fabricación de tanque cisterna.

�� Fabricación de grúa puente.Fabricación de grúa puente.

�� Transportador helicoidal.Transportador helicoidal.



Fabri ca ción yFabri ca ción ym an teni m ien to de m an teni m ien to de sube sta cione s de sube sta cione s de tran sf or m a ción ytran sf or m a ción ydi stribu ción de di stribu ción de ele ctri cidad ele ctri cidad



RECONOCIMIENTOS A LA EMPRESA

RECONOCIMIENTO A LA EXCELENCIARECONOCIMIENTO A LA EXCELENCIA



ESTRUCTURA ORGÁNICA

GERENTE GENERALIng. Javier franco

GEREN. DE FINANZASRebeca Kawano

JEFE DE LOGÍSTICAFernando Espejo

DIRECCIÓN DE RRHHJulio Tello

JEFE OPERACIONESCarlos Kiyan

CONTABILIDADJavier Anchante

BIENESTAR SOCIALLisse Avellaneda

SEGURIDAD FÍSICAManuel Valle

Santiago Gonzales

RELAC. INDUSTRIALESJuan Santivañez

PLANTA C. GRANDEEdward Leon

MINERA ANTAMINAElvis Ruiz

MINERA PIERINAPastor Castro

MIN. LAGUNAS NORTEDenys Chuquital

MINERA SOUTHERNMario Conde

TESORERÍ AMaribel Zuñiga

FACTURACIONPercy Mallqui

COTIZACIONESLucy Arroyo

ALMACENEROEdwin Rojas

COMPRAS Adan Vasquez

SAFETYDavid Mejía

PROYECTO G ASMarcel Sanchez

SECRETARÍ AOlga Rodriguez



EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING FINANCIERO:FUNDAMENTO TEÓRICO

Es una alternativa de financiamiento de mediano o largo plazo que permite alos usuarios o clientes (arrendatarios), mediante un contrato, adquirir bienesde capital de una entidad financiera (arrendadora) para optimizar el manejofinanciero y tributario de sus negocios.

PROVEEDORO

FABRICANTE

ARRENDADOR( ENTIDAD

FINANCIERA)

ARRENDATARIO

( USUARIO )

VENTA DEL ACTIVO

PAGO DEL ACTIVO

USO DEL ACTIVO

PAGOS DE LEASING

Mediante esta modalidad, la arrendadora a solicitud del cliente adquiere de un tercero(proveedor o fabricante) un determinado bien, para otorgárselo en arriendo a cambio delpago de cuotas periódicas por un plazo determinado. Al final del plazo el cliente tiene el

derecho de adquirir el bien por un valor nominal previamente pactado.



CLASES DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Se conocen las siguientes:

- El Lease Back- El Subarriendo

- El Leverage Lease

EL LEASE BACK : ³es un contrato que comprende la venta de un activo fijo,por la empresa propietaria (arrendataria) a una empresa de Leasing(arrendador); para que, inmediatamente ésta última en su calidad de nuevapropietaria, se lo arriende con una opción de compra a la arrendataria, unavez cumplidos los pagados pactados ´.

VENDEDOR ±

ARRENDATARIO

COMPRADOR ±

ARRENDADOR

TRANSFIERE LA PROPIEDAD DEL ACTIVO FIJO

ARRIENDA EL ACTIVO FIJO

El Vendedor (arrendatario), tiene como objetivo principal la obtención de capitalfresco; así mismo, sólo transfiere la titularidad del bien, más no el uso del mismo; elcual, lo mantiene mediante un Contrato de Arrendamiento Financiero.



EL CRÉDITO ³Back to Back´ COMO PRODUCTOFINANCIERO (back to back = respaldo)

El Back to Back es producto financiero crediticio que se extiende aempresas o personas naturales con la garantía de un depósito a plazodel mismo deudor o de su (s) accionistas (s) en caso de empresas.

Bajo este mecanismo, una empresa o persona natural puede utilizar suspropios recursos o los recursos de sus accionistas para financiar

actividades que están relacionadas con el giro propio de los negociosdel deudor.

PROBLEMÁTICA FINANCIERA DE LA EMPRESA

La empresa Javfrank adquirió una deuda de largo plazo con el BancoScotiabank por la cantidad de US $ 2 0000 00.00 (dos millones de dólares),como consecuencia de:



1. La obtención de un crédito de $ 1 000 000.00 (un millón de dólares) en elScotiabank del Perú, bajo la modalidad del producto financiero ³Back toBack´, con respalde de un depósito de $ 1 000 000.00 (un millón de dólares),realizado en el mismo banco en Panamá por sus accionistas. La malaadministración del dinero obtenido como crédito por la modalidad del Backto Back, generó obligaciones que disminuyeron el capital de trabajo de laempresa.

2. La obtención de una línea de crédito en el Scotiabank por un $1 000 000.00(un millón de dólares) con respaldo de los talleres de la empresa,consistente en:

- $ 250 000.00 para descuento en letras.

- $ 250 000.00 para descuento en facturas.- $ 250 000.00 para cartas fianza.

- $ 250 000.00 para adelanto con órdenes de compra.



SOLUCIÓN FINANCIERA

La estrategia financiera para pagar la deuda de los $ 2 000 000.00 sesustenta en lo siguiente:

1. Se pagó el crédito back to Back alScotiabank en Lima, con el respaldodel $ 1 000 000.00 depositado en elScotiabank de Panamá, con lo cualla deuda disminuyó enaproximadamente un millón dedólares.

2. Se viene amortizandomensualmente la deuda con losingresos obtenidos por la empresa,de tal manera que al 30 de abril del2008 la deuda ha disminuido a lacantidad de $ 358 471.28, tal comose indica en el cuadro adjunto(Deudas Bancarias).



5. DEUDAS BANCARIAS (NUEVO):5. DEUDAS BANCARIAS (NUEVO):

$538,471.2 8

$197,773.93

$6,006 .32

$15,000 .00

$69,696 .03

$ 2 49,995 .00

31/03/ 2 008

$69,995 .00 $ 2 49,995 .00 $ 2 49,995 .00 $ 2 49,995 .00 PAGARES SCOTIABANK

$358,471.2 8 $609,974.15 $851,468 .68 $1,700,181.2 0

$197,773.93$199,963.00 $ 2 69,568 .79$ 2 69,568 .79FACTURAS EN ADELANTO

$6,006 .32 $49,711.00 $0 .00 $0 .00 SOBREGIRO

$0 .00 $167,336 .64$108,92 4.2 8 FACTURAS EN COBRANZA

$15,000 .00 $35,000 .00 $75,000 .00 $90,000 .00 LETRAS EN DEC SCOTIAB.

$69,696 .03$75,305 .15 $83,568 .2 5 $969,011.47 PRESTAMOS SCOTIAB.

$ 0 .00 $4,681.66 PRESTAMO CONTINENTAL

$ 0 .00 $6,000 .00 $8,000 .00 PRESTAMO FINANCIERO

30/04/ 2 008 31/01/ 2 008 31/10/ 2 007 31/08/ 2 007



3. Para pagar completamente la deuda restante, y a la vez contar con unrespaldo de capital, la empresa viene gestionando un Lease Back con elBanco Financiero por la cantidad de $ 800 000.00 (ochocientos mildólares), pagadero en 15 años; para lo cual la empresa arrienda sus

talleres a la entidad financiera.

INDICADORES DE PREDICCIÓN DE LA EMPRESA

4. INFORME DUN & BRADSTREET:4. INFORME DUN & BRADSTREET:

CONCLUSION D&B:

Empresa con presencia en mercado desde Jun 2000 en obras de Ingenieríaelectromecánica, conducida por personas con experiencia en el rubro.

Desarrolla sus operaciones con un manejo adecuado, el cual es reflejado en laopinión satisfactoria de sus clientes.

Compromiso con proveedores comerciales y sistema financieros dentro de lospromedios normales en su ramo, cabe señalar que este rubro, a la fecha, estánsiendo manejados responsablemente, se puede observar que el record de

protestos están siendo arreglados en su totalidad.

1.65%1.65%2.21%2.21%1.21%1.21%1.58%1.58%RENTABILIDADRENTABILIDAD

43.41%43.41%76.53%76.53%85.81%85.81%88.32%88.32%DEPENDENCIA FINANCIERA DEPENDENCIA FINANCIERA

0.94:10.94:10.87:10.87:10.77:10.77:11.05:11.05:1LIQUIDEZ GENERALLIQUIDEZ GENERAL

0.66:10.66:10.35:10.35:10.48:10.48:10.71:10.71:1LIQUIDEZ CRITICA LIQUIDEZ CRITICA

31/03 /08*31/03 /08*31/01/0831/01/0831/12 /0631/12 /0631/12 /0531/12 /05INDICADORES DEINDICADORES DE

PREDICCIONPREDICCION

* Estos ratios ha sido calculados cn el balance de Marzo 2008, no son de Dun & Bradstreet



CONCLUSIONES

1. El Back to Back como instrumento financiero, fue un mal negocio para laempresa, por el mal manejo de sus actividades financieras.

2. El Lease Back es un producto financiero que permite a una empresaobtener capital a largo plazo a través del arriendo de sus propios bienesproductivos o inmuebles a una empresa financiera o banco.

3. Las ventajas financieras del Lease Back se resumen en dos aspectosimportantes: puede financiar el 100% de la inversión, y además la comprapor la modalidad de Lease Back no afecta al presupuesto de inversiones,pues se contabiliza como gasto.

4. Entre las principales diferencias del Lease Back frente al crédito se puedenmencionar las siguientes: El Lease Back es más ágil y flexible, permiteamortizar un equipo o inmueble en plazos más reales y adecuados a lainversión que el tradicional crédito o préstamo bancario. Así como, la

posibilidad de financiar el cien por cien de la inversión a través del leasing,además mejora la posibilidad sobre el crédito.

5. Para realizar una operación de Lease Back, el bien del clientedefinitivamente debe estar asegurado. El seguro es, en definitiva, unagarantía para evitar que un siniestro impida al cliente hacer frente a lasobligaciones con la compañía de leasing.



RECOMENDACIONES

Dado que el contrato de LeaseBack que va firmar la empresacon el Banco Financiero es enprincipio a un plazo fijo eirrevocable, es recomendableno cancelar la operación, yaque esto ocasionaría una seriede gastos en perjuicio de laempresa.

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